中小微企業(yè)融資及資金管理問題
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摘要：近些年中小微企業(yè)以其發(fā)展迅速、管理靈活、激情創(chuàng)新、富有活力而贏得了市場，同時也在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到了非常重要的作用。但由于種種原因更多的是國內(nèi)經(jīng)濟(jì)非理性因素的影響使得我國中小微企業(yè)遭遇了一系列影響生存與發(fā)展的困難，具體可概括為：兩高兩難，成本高、稅負(fù)高；用工難、融資難。本文就目前中小微企業(yè)的資金現(xiàn)狀、制約因素淺談一下在融資和資金管理上的對應(yīng)措施，以希望能幫助促進(jìn)中小微企業(yè)的健康發(fā)展。
資金決定了中小企業(yè)的長期發(fā)展，是中小微企業(yè)的核心力量。資金總的來說分為兩種：一是內(nèi)源資金，是企業(yè)從自身生產(chǎn)經(jīng)營中積累的資金；二是企業(yè)根據(jù)未來的發(fā)展戰(zhàn)略的需要融資而來的資金。企業(yè)的發(fā)展主要取決于能否有穩(wěn)健的資金來源，是否能利用好資金以及杠桿作用為企業(yè)創(chuàng)造更大的利益。所以中小微企業(yè)不僅要明白資金環(huán)境的現(xiàn)狀以及制約資金融資的因素，還要學(xué)會加強(qiáng)資金管理和對應(yīng)措施，才能保障企業(yè)平穩(wěn)長期的經(jīng)營和發(fā)展。
1中小微企業(yè)面臨的資金現(xiàn)狀
1.1取得資金困難，融資渠道狹窄，營運(yùn)資金不足
由于中小微企業(yè)規(guī)模不大，資金有限，經(jīng)營受市場波動的影響較大。加之一直以來民營中小微企業(yè)信用危機(jī)不斷涌現(xiàn)、爆發(fā)，沒有過硬的擔(dān)保物導(dǎo)致銀行基本不會貸款給中小微企業(yè)，有數(shù)據(jù)顯示，近年來我國金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)貸款利率平價為6%左右，而網(wǎng)貸利率約13%，某些地區(qū)還高達(dá)15%以上到20%左右，導(dǎo)致小微企業(yè)的融資成本大大增加。
1.2企業(yè)資金管理效率低下，缺乏有效的管理方法和手段
相比大型企業(yè)的成熟完善，中小微企業(yè)在管理上、人才配置上都存在很大差距，某些管理者還有逐利的傾向，投資高風(fēng)險的理財產(chǎn)品，導(dǎo)致中小微企業(yè)資金存在較大風(fēng)險。同時由于管理意識的落后，沒有及時去獲取、分析資金、物流等信息，導(dǎo)致不能正確、有效的估算資金在生產(chǎn)、銷售環(huán)節(jié)的占用，導(dǎo)致材料占用資金過大以及應(yīng)收賬款的周期過長。
1.3企業(yè)缺乏監(jiān)督
中小微企業(yè)本身缺乏內(nèi)部審計等自查制度，企業(yè)管理者和財務(wù)人員在資金的管理上由于缺乏監(jiān)督機(jī)制很容易出現(xiàn)貪污及挪用公款的現(xiàn)象，導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)蒙受損失，所以加強(qiáng)資金的監(jiān)督和內(nèi)審不僅有利于規(guī)范企業(yè)員工行為，還可以保障資金的安全以及合理有效利用，保障企業(yè)利益和長久健康的發(fā)展。
2中小微企業(yè)融資的制約因素
中小微企業(yè)的融資問題一直以來都是中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵性問題，通過分析其制約因素可以幫助我們認(rèn)識問題、解決問題。制約因素歸結(jié)起來可以分為外部環(huán)境因素和自身發(fā)展因素。
2.1外部環(huán)境因素
2.1.1政府及金融機(jī)構(gòu)因素
政府及金融機(jī)構(gòu)長期以來都傾向于扶持國有大型企業(yè)及股份制上市公司，對中小微企業(yè)不夠重視、扶持力度不夠，甚至出現(xiàn)長期以來國有及大型商業(yè)銀行拒絕向中小微企業(yè)提供貸款的現(xiàn)象。
2.1.2信用擔(dān)保因素
信用擔(dān)保體系是一個全方位的系統(tǒng)，但目前我國的信用體系還不夠完善，為中小微企業(yè)提供貸款擔(dān)保的機(jī)構(gòu)還比較少，并且只能獨自承擔(dān)擔(dān)保貸款的風(fēng)險，無法與協(xié)作銀行形成共擔(dān)風(fēng)險的機(jī)制和模式。由于擔(dān)保的風(fēng)險無法分散，同時擔(dān)保損失只能全部承擔(dān)，政府、銀行沒有相應(yīng)的補(bǔ)償制度使得擔(dān)保公司基本不再接納中小微企業(yè)的擔(dān)保業(yè)務(wù)，因此中小微企業(yè)想利用擔(dān)保資金的放大功能和財務(wù)杠桿作為就受到了很大的制約。
2.1.3直接融資因素
再說到中小微企業(yè)直接融資的困難，由于直接融資主要是通過企業(yè)發(fā)行債券和股票在資本市場上獲取資金，而股權(quán)融資門檻較高，大多數(shù)中小微企業(yè)是不具備這樣的資格，也無法通過這種方式來解決急需的資金。
2.1.4法律體系因素
中小微企業(yè)的生存與發(fā)展一直缺乏比較有效完善的法律保護(hù)，盡管《公司法》《合伙企業(yè)法》等法律中有對中小微企業(yè)的一些規(guī)定，但是對中小微企業(yè)的貸款、擔(dān)保、融資等方面的保護(hù)甚少。2003年出臺的《中小企業(yè)促進(jìn)法》作為經(jīng)濟(jì)法規(guī)進(jìn)一步促進(jìn)、保護(hù)了中小微企業(yè)，但是也存在著局限性，中小微企業(yè)的法律保障系統(tǒng)還有待完善。
2.2自身發(fā)展因素的制約
2.2.1中小微企業(yè)素質(zhì)較低，信用狀況較差
由于中小微企業(yè)自身的素質(zhì)差、企業(yè)發(fā)展對抗市場風(fēng)險的能力也差，再加之管理水平落后，財務(wù)制度不健全，信息不透明，使得金融機(jī)構(gòu)不能把握中小微企業(yè)的貸款風(fēng)險，因此不愿將貸款發(fā)放給具有發(fā)展?jié)摿ΦL(fēng)險較大的中小微企業(yè)。
2.2.2中小微企業(yè)缺乏過硬的擔(dān)保物
中小微企業(yè)大多沒有自己的固定資產(chǎn)，經(jīng)營場地多數(shù)為租賃，只有低廉的機(jī)器設(shè)備，甚至很多連機(jī)器設(shè)備都沒有，無過硬的抵押物也就制約了金融機(jī)構(gòu)的貸款。
2.2.3中小微企業(yè)人才匱乏，制約發(fā)展
人才就是生產(chǎn)力，企業(yè)的發(fā)展在很大程度上取決于是否有遠(yuǎn)見卓識的領(lǐng)導(dǎo)者、具有先進(jìn)融資理念的管理者，由于中小微企業(yè)自身條件的制約無法吸引優(yōu)秀的人才為企業(yè)的發(fā)展助力。人才的匱乏更加導(dǎo)致了企業(yè)發(fā)展的局限，因此中小微企業(yè)的創(chuàng)立者需要更多的思考如何吸引人才、留住人才。
3融資和資金管理的對應(yīng)措施
3.1外部因素方面
3.1.1政府加大扶持力度
政府加大力度扶持中小微企業(yè)的發(fā)展，在硬件上各大高新區(qū)、產(chǎn)業(yè)孵化園免租金提供經(jīng)營場所給各種高新中小微企業(yè)，稅負(fù)方面2014年4月9日經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，財政部和國家稅務(wù)總局印發(fā)《關(guān)于小型微利企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策有關(guān)問題的通知》，進(jìn)一步擴(kuò)展中小微企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策實施范圍，大大降低了中小微企業(yè)的稅負(fù)。2018年又加大了對高新企業(yè)的稅收優(yōu)惠，規(guī)定研發(fā)費(fèi)用可以加計扣除，同時銀行方面今年2018年7月5日中國人民銀行決定下調(diào)國有大型商業(yè)銀行人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點，定向用于支持市場化“債轉(zhuǎn)股”項目和支持小微企業(yè)融資。這樣大型商業(yè)銀行對中小微企業(yè)的貸款上就有了很大的改善，相繼出臺了很多針對中小微企業(yè)的信用、稅收貸款大大緩解了中小微企業(yè)融資難、融資貴的問題，繼央行宣布降準(zhǔn)后央行等五部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步深化小微企業(yè)金融服務(wù)的意見》，多舉措進(jìn)一步緩解中小微企業(yè)融資難、融資貴的問題。
3.1.2建立健全信用評審和授信制度
建立健全信用評審和授信制度，中小微企業(yè)的信用問題一直是制約融資的關(guān)鍵因素，由于無法取得企業(yè)的信用信息很多機(jī)構(gòu)只能放棄對中小微企業(yè)的融資，由此具備資質(zhì)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)能為中小微企業(yè)提供資信信息，為金融機(jī)構(gòu)提供決策參考。2014年10月1日起《納稅信用管理辦法(試行)》的，國家稅務(wù)總局根據(jù)企業(yè)納稅情況為企業(yè)評級，同時很多金融機(jī)構(gòu)也開始參考企業(yè)的納稅級別發(fā)放信用貸款。通過對信用評級和授信制度的建立，由政府、中介機(jī)構(gòu)等來出具公正、合理的信用評價來解決中小微企業(yè)信用難以鑒定的問題，幫助中小微企業(yè)樹立信用形象，解決中小微企業(yè)信用難以評價的問題，從而能獲得金融機(jī)構(gòu)的信用貸款。
3.1.3大膽嘗試股權(quán)和債券融資
一些基金投資可以勇敢的嘗試，現(xiàn)在我國已經(jīng)開始嘗試?yán)脟庀冗M(jìn)的動產(chǎn)融資、典當(dāng)融資、天使投資和供應(yīng)鏈融資等手段來緩解中小微企業(yè)的資金問題。中小微企業(yè)，特別是科技型的小微企業(yè)，通過發(fā)展天使投資、風(fēng)險投資、私募基金等多層次的股權(quán)融資獲得資金，獲得發(fā)展、成長的機(jī)會。
3.1.4規(guī)范民間資本融資
在銀行貸款困難的情況下，民間借款成為一種解決資金缺口的重要方式。但是民間借貸體系不規(guī)范，高利現(xiàn)象時有發(fā)生，震驚全國的山東辱母案就是民間借貸高利的悲劇，因此要防范此類風(fēng)險的發(fā)生，謹(jǐn)慎選擇民間資本的融資，要對資本方做好了解、切忌盲目選擇高利產(chǎn)品。
3.2自身因素方面
3.2.1加強(qiáng)內(nèi)控管理、提高資金管理意識、規(guī)避風(fēng)險
中小微企業(yè)必須引進(jìn)先進(jìn)的資金管理理念，結(jié)合企業(yè)自身的實際情況，制定出適合企業(yè)自身發(fā)展的資金管理體系。首先，要建立合適企業(yè)的內(nèi)控制度，調(diào)整現(xiàn)金持有量、應(yīng)收賬款決策、存貨管理決策等，通過這些決策達(dá)到提高現(xiàn)金管理水平。其次，利用好先進(jìn)的工具，比如ERP管理軟件、財務(wù)管理軟件、通過先進(jìn)的管理工具更好的采集、分析、利用數(shù)據(jù)為企業(yè)服務(wù)，做到高效的管理。最后，通過提高內(nèi)控管理和資金意識規(guī)避幾種企業(yè)運(yùn)營資金上的風(fēng)險：第一現(xiàn)金風(fēng)險，由于現(xiàn)金的管理導(dǎo)致的資金鏈斷裂帶給企業(yè)的風(fēng)險和損失。第二應(yīng)收賬款風(fēng)險，由于采用信用方式銷售，為客戶墊付的大量資金如果不能及時收回就會形成壞賬風(fēng)險，增加資本成本。第三存貨變現(xiàn)風(fēng)險，提高存貨的管理和周轉(zhuǎn)，避免因過多的存貨積壓導(dǎo)致資金積壓造成的資金占用風(fēng)險。
3.2.2樹立誠信觀念獲得社會認(rèn)同和信任
中小微企業(yè)由于資產(chǎn)短缺、可抵押資產(chǎn)較少，因此只有在日益激烈的市場競爭中堅持做好信用管理，提高自身信用等級。比如：稅收上，稅務(wù)系統(tǒng)的信用等級，樹立良好的社會認(rèn)同，為取得一些非抵押性融資打好基礎(chǔ)。
3.3引進(jìn)人才
管理者的管理能力在企業(yè)的運(yùn)營中起著重要的作用，提高管理能力引進(jìn)優(yōu)秀人才是現(xiàn)在企業(yè)管理的當(dāng)務(wù)之急，尤其是中小微企業(yè)，由于企業(yè)本身的規(guī)模和待遇很難吸引到優(yōu)秀的人才進(jìn)入，在這種情況下更要注重自身人員的培訓(xùn)和提高。綜上所述，在中國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的時期，中小微企業(yè)已經(jīng)慢慢探索出了一條屬于自己的融資道路，國家大環(huán)境也探索出了一條配合中小微企業(yè)門當(dāng)戶對的金融體系，大量發(fā)展起來的民間金融機(jī)構(gòu)也大大擴(kuò)大了資金供給。同時天使投資、風(fēng)險投資、私募投資等多層面的股權(quán)融資形式也提供了更多元的中小微企業(yè)融資渠道，只要是具有創(chuàng)新能力和產(chǎn)品更新能力的科技型中小微企業(yè)在獲得融資上已經(jīng)有了更多的突破。同時政府扶持資金的覆蓋面和力度也越來越大，對種子型企業(yè)、成長型企業(yè)都有不同程度的政府資金扶持，還針對單個項目有不同程度的資金支持，也就是說當(dāng)企業(yè)自身素質(zhì)提高了，研發(fā)投入加強(qiáng)了，在適應(yīng)高科技發(fā)展的前提下探討出自身特色的發(fā)展方向，是會引來投資資金和政府支持的，中小微企業(yè)也會有自己的春天。
參考文獻(xiàn)
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作者：孫湘云 單位：貴州藍(lán)天創(chuàng)新科技有限公司
