中小企業(yè)員工股權(quán)激勵(lì)制度的法律研究

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摘要:股權(quán)激勵(lì)是企業(yè)人力資源管理常采用的長期激勵(lì)機(jī)制。本文從中小企業(yè)角度分析員工股權(quán)激勵(lì)制度的基本現(xiàn)狀，從法律層面挖掘出員工股權(quán)激勵(lì)來源、認(rèn)購股權(quán)激勵(lì)出資、分紅激勵(lì)和低價(jià)購股的等稅負(fù)問題，最后提出了相對應(yīng)的法律意見和建議，旨在為中小企業(yè)員工股權(quán)激勵(lì)制度的法律層面完善提供可借鑒思考。

關(guān)鍵詞:股權(quán)機(jī)制;法律;中小企業(yè)

一、中小企業(yè)員工股權(quán)激勵(lì)制度的現(xiàn)狀

作為企業(yè)激勵(lì)員工的一種機(jī)制，上市公司根據(jù)《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》規(guī)定執(zhí)行，以達(dá)到企業(yè)預(yù)期效果。對于中小企業(yè)而言，員工股權(quán)激勵(lì)在法律層面缺乏客觀依據(jù)，多數(shù)企業(yè)根據(jù)自身運(yùn)作情況和股權(quán)分配制度確定不同模式?，F(xiàn)階段主要中小企業(yè)員工常采用的股權(quán)機(jī)制方式有現(xiàn)股激勵(lì)、分紅回償、優(yōu)先購買股份、業(yè)績股票等十多種類型，不同模式在企業(yè)中運(yùn)用獲得效果有所不同。

二、中小企業(yè)員工股權(quán)激勵(lì)制度存在的法律問題

(一)員工股權(quán)激勵(lì)的來源問題

由于中小企業(yè)員工股權(quán)激勵(lì)缺乏法律條款的依據(jù)和支撐，來源方面仍存在一些問題，如回購股權(quán)是一種常用的方式，面對中小企業(yè)是否可采取該方式，法律層面存在較大爭議。部分學(xué)者給予否定態(tài)度，根據(jù)《公司法》相關(guān)條款內(nèi)容，若企業(yè)員工在不分紅的情況下可要求企業(yè)回購股權(quán);還有部分學(xué)者給予肯定態(tài)度，認(rèn)為如若企業(yè)在不損害公眾或第三方利益的前提之下，根據(jù)自身運(yùn)作和經(jīng)營需求，采取該股權(quán)激勵(lì)方式屬于合理。由此來看，對于來源方面法律層面仍存在一定爭議。

(二)認(rèn)購股權(quán)激勵(lì)出資問題

認(rèn)購股權(quán)激勵(lì)出資形式較多，包括實(shí)務(wù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等。隨著2014年修訂的《公司法》的認(rèn)繳制內(nèi)容修訂后，使得出資形式更為豐富化，人力資本成為一種創(chuàng)新形式，允許中小企業(yè)被激勵(lì)員工暫不出資，此時(shí)企業(yè)將被激勵(lì)員工投入的智慧、技能等人力資本視作為企業(yè)獲得一種重要價(jià)值，在認(rèn)繳期滿后該員工需補(bǔ)足資金。從法律規(guī)定內(nèi)容來看，雖然認(rèn)購股權(quán)激勵(lì)出資解決了被激勵(lì)員工股東身份，但該員工不僅為企業(yè)投入智慧和技術(shù)等，后期需要補(bǔ)足認(rèn)繳出資，由此來看，出現(xiàn)了重復(fù)出資的問題。

(三)分紅激勵(lì)的法律性質(zhì)明確度不高

結(jié)合司法實(shí)踐，中小企業(yè)股權(quán)激勵(lì)制度中分紅激勵(lì)法律性質(zhì)方面仍存在爭議，不同法院在司法實(shí)踐中裁判并未形成一致性。部分法律學(xué)者認(rèn)為屬于勞動(dòng)報(bào)酬，中小企業(yè)認(rèn)定被激勵(lì)員工能夠?yàn)槠髽I(yè)付諸的智慧、技能等，但這些人力資本在我國《公司法》中并未明確規(guī)定，可將其視作為勞動(dòng)報(bào)酬;但還有部分學(xué)者持以否定態(tài)度。由此來看，分紅激勵(lì)的法律性質(zhì)的明確度不高。

(四)低價(jià)購股的稅負(fù)問題

中小企業(yè)股權(quán)激勵(lì)制度大多從企業(yè)自身層面與被激勵(lì)員工進(jìn)行自由確定，由于缺乏法律明確性規(guī)定，多數(shù)企業(yè)為了突出激勵(lì)效果，常采用低價(jià)轉(zhuǎn)讓股權(quán)方式，該方式往往導(dǎo)致一定問題的出現(xiàn)，稅負(fù)問題是一項(xiàng)重要問題。如果將原股東轉(zhuǎn)讓方式作為激勵(lì)股權(quán)來源，很大程度上出現(xiàn)重復(fù)征稅情況，使得中小企業(yè)自身的稅負(fù)加重;如果將增資擴(kuò)股作為來源，并不會(huì)出現(xiàn)如上情況。由此來看，低價(jià)購股制度存在如上問題需要解決。

三、中小企業(yè)員工股權(quán)激勵(lì)制度完善的法律建議

(一)明確中小企業(yè)員工回購股權(quán)內(nèi)容和意義

對于部分中小企業(yè)，面對自身發(fā)展和運(yùn)營情況，確保股東結(jié)構(gòu)不變的前提下，向企業(yè)股權(quán)收購部分股權(quán)的情況并未破壞資本維持原則。因此，面對回購股權(quán)存在的較大爭議，可建議法律層面在《公司法》中明確中小企業(yè)因員工股權(quán)激勵(lì)的目的而采取回購股權(quán)方式，從法律上肯定方式的合理性。但回購股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)間可放寬限制，具體可規(guī)定中小企業(yè)與被激勵(lì)員工簽訂約定，按照實(shí)際約定內(nèi)容執(zhí)行。

(二)認(rèn)購股權(quán)激勵(lì)出資制度的重新制定

面對中小企業(yè)認(rèn)購股權(quán)激勵(lì)出資制度中重復(fù)性內(nèi)容的制定，從法律層面解決該問題，可從兩方面入手，一是將人力資本先授予企業(yè)一定股權(quán)，若按照約定內(nèi)容完成可不再重復(fù)性出資;反之，則根據(jù)實(shí)際情況，按照實(shí)際任職時(shí)間的比例計(jì)算出資額，由此能夠避免重復(fù)性出資情況發(fā)生;二是與以上情況相同，首先進(jìn)行認(rèn)繳處理，根據(jù)后期實(shí)際情況，對實(shí)際任職期間股權(quán)份額做出實(shí)繳處理，股份回收方式如上。

(三)明確分紅激勵(lì)的法律性質(zhì)

分紅激勵(lì)是否屬于勞動(dòng)報(bào)酬性質(zhì)應(yīng)從法律層面加以明確化，我國最高人民法院須通過權(quán)威性方式，以司法解釋形式明確規(guī)定相關(guān)內(nèi)容，使得該項(xiàng)股權(quán)激勵(lì)制度內(nèi)容更為清晰化，即不以出資為對價(jià)獲得分紅權(quán)益可以視作為勞動(dòng)報(bào)酬的性質(zhì)。

(四)構(gòu)建低價(jià)購股稅負(fù)制度

由于股權(quán)激勵(lì)制度中存在的漏洞，使得低價(jià)購股稅負(fù)方面成為影響中小企業(yè)未來運(yùn)作和發(fā)展的阻礙因素?，F(xiàn)階段，須從法律層面加以明確，按照如下持股時(shí)間，1年以下、1－3年、5－7年、7年左右，應(yīng)稅所得額比例計(jì)算稅基數(shù)分別為全額、70%、30%和免予征稅。總而言之，中小企業(yè)員工股權(quán)激勵(lì)制度法律方面要重點(diǎn)對回購股權(quán)、股權(quán)激勵(lì)出資制度、分紅激勵(lì)法律制度和低價(jià)購股稅負(fù)制度等方面加以重視，解決現(xiàn)存問題和不足。

［參考文獻(xiàn)］

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［2］張子剛．試論股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)［J］．現(xiàn)代商業(yè)，2013(9):21－23．

作者：牟文銳 單位：澳門科技大學(xué)法學(xué)院