網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)研究報告精選(九篇)

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第1篇：網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)研究報告范文

一、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在我國興起的原因

網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，又稱為p2p借貸平臺，是出借人和借款人之間通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行要約、承諾，建立借款合同關(guān)系以及履行借款合同的第三方平臺。這種模式起源于英國，近年來在我國迅速興起。據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計，2013年，整個網(wǎng)貸行業(yè)的網(wǎng)貸平臺己超過800家，成交規(guī)模達(dá)1058億元，是2012年的5倍，更是2011年的20倍，貸款存量達(dá)268億元，出借人數(shù)大于20萬人。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在我國的出現(xiàn)和發(fā)展主要有以下幾點原因:

(一)我國民間借貨的傳統(tǒng)

民間借貸作為我國最早出現(xiàn)的信用形式，是商品經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物。隨著經(jīng)濟(jì)越來越活躍，社會的金融需求不斷增加，每個人都可能遇到暫時的資金周轉(zhuǎn)困難。但借款人出于好面子、害怕被拒絕等種種原因，往往不愿意向熟人借錢，在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺上借錢就成為了一個很好的選擇。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺上借貸雙方可能相隔千里，素未蒙面。這就很好的避免了向熟人借錢羞于啟齒的情形。

(二)大量的閑散資金和投資渠道不暢

隨著生活水平的提高，人們手中的閑散資金越來越多，為了能夠獲得更高的利潤，形成了大量的資金供給方。但是，對于金融市場，我國一直保持了謹(jǐn)慎開放的態(tài)度。再加上近年來，全球金融危機影響，我國實行緊縮的貨幣政策，導(dǎo)致投資渠道減少，客觀上推動了民間借貸的發(fā)展。目前，投資渠道依然受到限制，回報較高的房地產(chǎn)也受到抑制。因此，利率普遍偏高的網(wǎng)絡(luò)借貸就吸引了大量社會閑散資金注入。

(三)網(wǎng)絡(luò)借貨能夠解決中小企業(yè)的融資需求和為創(chuàng)業(yè)者提供資金

一方面，出于風(fēng)險和金融安全的考慮，銀行一般都愿意給大型的企業(yè)或事業(yè)單位合作，因為這些單位自身實力強，管理規(guī)范，且有健全的內(nèi)部風(fēng)險控制制度。貸款給這些單位，銀行呆賬壞賬的風(fēng)險大大減少。相反，小規(guī)模企業(yè)信用能力低，銀行均不愿意貸款給小規(guī)模企業(yè)，導(dǎo)致小規(guī)模的企業(yè)融資困難，資金需求得不到滿足。但網(wǎng)絡(luò)借貸對于借款的條件遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有銀行嚴(yán)格，小規(guī)模企業(yè)可以此種方式融資。另一方面，為了解決大學(xué)生就業(yè)難的問題，國家提倡學(xué)生自主創(chuàng)業(yè)并制定了相關(guān)優(yōu)惠政策，但是力度還不大。此外，很多人雖有創(chuàng)業(yè)的夢想但缺乏資金，這些人的遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法成為銀行的服務(wù)對象。創(chuàng)業(yè)需要資金作為的基礎(chǔ)和支撐，導(dǎo)致資金需求方數(shù)量劇增。

二、建立網(wǎng)絡(luò)借貸平臺市場準(zhǔn)入制度的必要性

市場準(zhǔn)入制度是指國家規(guī)制市場主體和交易對象進(jìn)入市場的相關(guān)法律規(guī)范的總稱。它具有門檻的意義，目的在于保證市場主體具有從事市場活動的基本能力要求，以保障交易相對人和利益相關(guān)者的交易安全和利益。我國對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺設(shè)立市場準(zhǔn)入制度主要基于以下兩點原因:

(一)網(wǎng)絡(luò)借貨平臺存在的法律問題

1.法律主體的合法性問題

網(wǎng)絡(luò)借貸平臺進(jìn)入市場幾乎沒有任何限制，且大多數(shù)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺根本沒有在工商局進(jìn)行注冊登記。且在發(fā)展的過程中網(wǎng)絡(luò)借貸平臺己經(jīng)突破了傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)，己經(jīng)從原來的單純的中介轉(zhuǎn)變?yōu)閺氖峦顿Y咨詢、甚至金融信貸業(yè)務(wù)的公司，其經(jīng)營主體的合法性無法得到確認(rèn)。

2.放貸方的資金安全問題

在網(wǎng)絡(luò)的虛擬環(huán)境中，真正屬于陌生人社會，借貸雙方可能相隔甚遠(yuǎn)，對借款人的資信狀況難以判斷，對借款的用途的真實性也難以核實。因此，容易產(chǎn)生欺詐和欠款不還的違約糾紛，如果借款人惡意拖欠，最終貸款人將遭受損失。

3.容易滋生各類經(jīng)濟(jì)金融犯罪

首先，借貸雙方的身份信息、交易信息容易泄露，從而被不法分子所利用。其次，有些網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是以貸款公司、融資公司等名義對外發(fā)放貸款。但只有經(jīng)國家批準(zhǔn)的金融機構(gòu)才能從事融資等金融業(yè)務(wù)，擅自從事金融活動擾亂金融管理秩序，屬于非法集資、非法吸收公眾存款的犯罪行為。再次，網(wǎng)絡(luò)借貸極易成為犯罪分子洗錢的新工具。網(wǎng)絡(luò)借貸比較分散且借款合同的成立與生效完全取決于雙方的意思自治。犯罪分子完全可以將大額的贓款被分割成若干小額資金贓款分批分次地貸給平臺上的借款人，這樣，貸出后收回?fù)u身一變，轉(zhuǎn)變?yōu)楹戏ㄘ敭a(chǎn)。

(二)設(shè)立市場準(zhǔn)入制度可以對網(wǎng)絡(luò)借貨平臺進(jìn)行一定的監(jiān)管

市場準(zhǔn)入制度是國家對市場基本的、初始的干預(yù)，是政府管理市場、干預(yù)經(jīng)濟(jì)的制度安排，是國家意志干預(yù)市場的表現(xiàn)，是國家管理經(jīng)濟(jì)職能的組成部分。

目前，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)門檻太低，而且還有法律、政策上的模糊性，導(dǎo)致整個網(wǎng)絡(luò)借貸平臺行業(yè)角龍混雜，參差不齊。通過立法規(guī)定網(wǎng)絡(luò)借貸平臺市場主體資格的條件及取得程序，實現(xiàn)國家對網(wǎng)絡(luò)借貸市場主體資格的確立、審核和確認(rèn)，從而提高網(wǎng)絡(luò)借貸平臺進(jìn)入市場的門檻。在其進(jìn)入市場時，嚴(yán)格把關(guān)，讓正規(guī)健康發(fā)展的平臺將逐漸脫穎而出，違規(guī)操作，渾水摸魚的企業(yè)也將在監(jiān)管之后被淘汰。

同時，建立網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的市場準(zhǔn)入，能夠讓國家及政府及時掌握網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的基本情況，以便為國家對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺實施有效的監(jiān)管，為獲取相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)、控制稅源、采取調(diào)控措施提供便利，為防止利用網(wǎng)絡(luò)借貸平臺實施金融犯罪和防范金融風(fēng)險奠定基礎(chǔ)。

三、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺市場準(zhǔn)入制度的建立

目前，我國沒有針對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺專門的市場準(zhǔn)入法律，對于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的市場準(zhǔn)入，僅僅適用《公司法》等法律中的一般規(guī)定。但法律對于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的合法地位和性質(zhì)沒有規(guī)定，導(dǎo)致了法律中的一般規(guī)定也沒有在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺中使用。而且，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺屬于新生事物，有其獨自的特點，在市場準(zhǔn)入方面，應(yīng)當(dāng)有針對性的規(guī)定。

(一)網(wǎng)絡(luò)借貨平臺市場準(zhǔn)入的形式

首先，應(yīng)當(dāng)將網(wǎng)絡(luò)借貸平臺納入法律監(jiān)管的范圍，明確其是否屬于金融機構(gòu)的性質(zhì)和合法地位，改變其處于法律的邊緣地帶的局面。其次，要建立網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的行政審批制度，對從事網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)的企業(yè)依法進(jìn)行審查和審批，通過事前控制主體進(jìn)入市場交易的資格和機會，確保網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的經(jīng)營者具有必要的經(jīng)營能力和業(yè)務(wù)素質(zhì)。最后，要建立網(wǎng)絡(luò)借貸平臺登記制度，確立網(wǎng)絡(luò)借貸平臺進(jìn)入市場的組織形式，即是以個體經(jīng)營、合伙企業(yè)、公司的哪種方式進(jìn)入市場，還是無論哪種形式都可以?對于經(jīng)行政審批的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺發(fā)放營業(yè)執(zhí)照，并通過公示，提供查詢服務(wù)等，以便于公眾了解和掌握情況，改變信息不對稱的狀況。

(二)網(wǎng)絡(luò)借貨平臺市場準(zhǔn)入的條件

市場準(zhǔn)入條件是指市場主體進(jìn)入市場必須要具備的條件。就網(wǎng)絡(luò)借貸平臺而言，應(yīng)當(dāng)設(shè)置其進(jìn)入市場時應(yīng)當(dāng)具備的條件。除了《公司法》規(guī)定的一般條件，如:符合法律規(guī)定的名稱、章程、協(xié)議，健全的組織機構(gòu)和管理制度，符合法定要求的注冊資本等之外，還應(yīng)當(dāng)設(shè)置其進(jìn)入市場的特別條件，包括風(fēng)險控制制度、保證金制度、信息紕漏制度等防范資金風(fēng)險。此外，還有必要的技術(shù)方案和手段，防止個人信息泄露和資金轉(zhuǎn)賬過程中出現(xiàn)的問題。對于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的注冊資本，應(yīng)當(dāng)適當(dāng)規(guī)定較高，并根據(jù)不同的類型和經(jīng)營范圍設(shè)置不同數(shù)額的注冊資本。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺高管的任職資格應(yīng)當(dāng)比公司法中要求的要高，確保其具有良好的業(yè)務(wù)能力和道德素質(zhì)。通過設(shè)置網(wǎng)絡(luò)借貸平臺市場準(zhǔn)入的條件，將實力不足的小平臺淘汰出市場，留下實力雄厚的，有控制風(fēng)險能力的平臺參與市場競爭。

(三)網(wǎng)絡(luò)借貨平臺市場準(zhǔn)入的程序

一般來說，市場主體的準(zhǔn)入程序主要分為籌建和開業(yè)兩個階段。籌建階段包括申請、批準(zhǔn)和籌建三個步驟。申請籌建網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，應(yīng)當(dāng)規(guī)定提交申請書、章程、可行性研究報告、風(fēng)險控制管理制度、注冊資本、業(yè)務(wù)范圍、主要負(fù)責(zé)人名單及簡歷等文件便于主管部門審查和批準(zhǔn)。主管部門收到申請之后應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的時間之內(nèi)進(jìn)行實質(zhì)性審查，作出是否同意設(shè)立的答復(fù)。主管部門批準(zhǔn)設(shè)立之后，應(yīng)當(dāng)向網(wǎng)絡(luò)借貸平臺頒發(fā)批準(zhǔn)文件。申請籌建者收到文件之后，便可以開始實施機構(gòu)籌建工作。

網(wǎng)絡(luò)借貸平臺籌建工作完成之后，接下來就是開業(yè)階段。籌建工作完成后，應(yīng)當(dāng)向主管部門提出開業(yè)申請，主管部門主要審核一以下文件和資料來判斷網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是否符合開業(yè)的要求:籌建工作完成情況報告、內(nèi)部風(fēng)險控制制度、權(quán)威機構(gòu)作出的安全性評估報告、營業(yè)場所安全設(shè)施等。主管部門批準(zhǔn)開業(yè)的，向網(wǎng)絡(luò)借貸平臺頒發(fā)營業(yè)牌照，并予以公告。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺收到營業(yè)牌照之后應(yīng)當(dāng)在法定的期限內(nèi)在工商登記管理部門辦理注冊登記手續(xù)，這些手續(xù)辦理完畢之后，方可進(jìn)行營業(yè)。

(四)網(wǎng)絡(luò)借貨平臺市場準(zhǔn)入的范圍

第2篇：網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)研究報告范文

    在上述種種報告中，穆迪公司的研究報告相對更為中立，分析也更為全面，因而盡管其中可能有這樣或者那樣不全面和準(zhǔn)確的地方，但是同樣值得我們予以關(guān)注。在這份2002年10月的研究報告中，穆迪公司宣布在綜合考慮了在政府主導(dǎo)下的銀行業(yè)改革措施、市場開放帶來的壓力、整個銀行業(yè)正在面臨的挑戰(zhàn)等因素之后，將中國銀行業(yè)的評級確定為穩(wěn)定。

    一 穆迪公司對于中國銀行業(yè)的總體評價 

    在研究報告中，穆迪公司注意到中國的銀行業(yè)在改革中扮演了一個十分重要的角色，并且是中國政府在制定其改革日程表時優(yōu)先考慮的行業(yè)。這是由中國獨特的改革路徑所決定的：中國銀行體系積存的高額的不良貸款，實際上在很大程度上體現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的成本；中國政府如果要試圖建設(shè)一個健康的銀行體系，必須要尋求適當(dāng)?shù)姆绞胶颓罏檫@些巨額的成本買單，同時控制新的不良貸款在銀行體系中產(chǎn)生。

    因為中國銀行業(yè)目前問題的形成有歷史的原因，其解決也需要一定的步驟和階段，同時也考慮到銀行改革過程中可能來自金融、政治和社會層面的壓力，穆迪公司認(rèn)為在穩(wěn)定壓倒一切的前提下，目前如果斷然全面在銀行市場引入市場機制必然是弊大于利。這種漸進(jìn)的改革思路顯然與前述高盛公司激烈的銀行改革思路有明顯的區(qū)別。

    由于國有銀行在中國的金融體系中一直占據(jù)主導(dǎo)性的地位，因此國有銀行改革的進(jìn)展?fàn)顩r直接影響到對于中國銀行業(yè)改革的進(jìn)展的評價。在穆迪公司看來，中國的四大國有商業(yè)銀行繼續(xù)壟斷中國的金融系統(tǒng)，它們也是整個系統(tǒng)風(fēng)險的來源；穆迪公司在研究報告中指出，由于業(yè)務(wù)范圍狹窄、國有企業(yè)表現(xiàn)不佳、沉重的稅負(fù)和僵硬的利率政策，四大銀行的不良貸款率很高，而資本水平則很低。四大銀行由于貸款損失準(zhǔn)備金不足，沒有足夠的能力核銷自己的不良貸款。特別值得指出的是，穆迪公司在研究報告中強調(diào)，如果單純依靠銀行自身的經(jīng)營，四大銀行很難保證整個金融系統(tǒng)的償付能力；從長遠(yuǎn)角度來看，中國的銀行有可能需要注入更多的公共資金才能與國際標(biāo)準(zhǔn)接軌。這實際上就是我們經(jīng)常提及的“誰應(yīng)當(dāng)為國有銀行的巨額不良資產(chǎn)買單”的問題，巨額的不良貸款已經(jīng)形成，損失也已經(jīng)形成，要回避這個尖銳的問題顯然是難以持續(xù)下去的，在穆迪公司看來甚至可能會威脅到國有銀行對于金融體系償付能力的支持水平。顯然，這是一個非常嚴(yán)峻的評價。如果按照穆迪公司的看法，研解決國有銀行的不良貸款問題就必須要注入更多的公共資金，但是如果在注入公共資金的同時又不能給國有銀行形成預(yù)算軟約束的預(yù)期和可能產(chǎn)生的道德風(fēng)險，目前看來還是一個難以解決的難題。

    從總體的發(fā)展趨勢看，盡管中國的不少銀行的負(fù)責(zé)人反復(fù)強調(diào)公司治理和信息披露問題，在穆迪公司看來，中國銀行業(yè)的透明度和公司治理機制仍然不佳，由此穆迪公司預(yù)期政府在未來五年內(nèi)將國有銀行轉(zhuǎn)變?yōu)榘凑帐袌鰴C制運營的商業(yè)實體的目標(biāo)顯得有些過于樂觀。這也是值得我們關(guān)注的一個判斷：我們的監(jiān)管機構(gòu)陸續(xù)宣布的一系列銀行改革和發(fā)展的目標(biāo)，究竟是否可以按期完成？

    在穆迪公司的研究報告中，提及的中國銀行業(yè)在2002年可圈可點的改革進(jìn)展并不多，無非是一些國有銀行開始意識到來自中國政府的直接支持在將來會逐漸消失，有的國有銀行采取了新的風(fēng)險管理措施，有的還退出了無利可圖的產(chǎn)業(yè)，撤并了位于不太富裕的農(nóng)村地區(qū)的經(jīng)營網(wǎng)點。另外，一些新上市的銀行經(jīng)營狀況相對較好，機制也相對較為靈活，穆迪公司甚至樂觀地認(rèn)為這些上市銀行可能也為整個行業(yè)樹立了新的標(biāo)準(zhǔn)，這些銀行的成功在穆迪看來甚至也有可能引領(lǐng)國有商業(yè)銀行走出困境。如果考察目前為數(shù)不多的上市銀行并不十分出色的經(jīng)營業(yè)績、以及新橋集團(tuán)入主深發(fā)展之后發(fā)出的“隨處可見可以改進(jìn)、創(chuàng)造價值的空間”的感嘆，我們認(rèn)為穆迪公司確實是高估了這些上市銀行可能的影響力，也低估了這些上市銀行在股權(quán)結(jié)構(gòu)、市場競爭能力方面的缺陷和不足。

    從具體的銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域看，穆迪的研究報告特地提及了中國的銀行業(yè)在2002年的消費信貸業(yè)務(wù)和信用卡業(yè)務(wù)是增長的亮點，但是穆迪認(rèn)為因為中國缺乏良好的信用文化以及個人信用數(shù)據(jù)的積累而制約了這些業(yè)務(wù)的發(fā)展。實際上，信用數(shù)據(jù)的積累和個人信用風(fēng)險的管理并不一定有一個統(tǒng)一的、適用于全球的模式，在中國當(dāng)前的市場環(huán)境下，同樣可能尋求到消費信貸業(yè)務(wù)和信用卡業(yè)務(wù)的增長空間和立足點，只是銀行業(yè)是否有足夠的創(chuàng)新能力和市場開拓能力來把握這些業(yè)務(wù)的增長能力而已。穆迪公司的研究報告特地強調(diào)說2002年中國的銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展不能令人滿意，并且認(rèn)為相關(guān)政策和定價措施都不是十分明確是重要原因，實際上2002年中國的銀行業(yè)對于中間業(yè)務(wù)的重視可以說是前所未有的，中央銀行在對于中間業(yè)務(wù)的管理方面也顯著地放松了管制，這是十分值得關(guān)注的一個趨勢，我們可以樂觀地看到，如果價格的管制能夠進(jìn)一步放松，銀行業(yè)的中間業(yè)務(wù)在2003年會有一個顯著的發(fā)展。

    穆迪公司的研究報告對于外資銀行進(jìn)入中國市場的判斷與許多媒體的刻意炒作形成了明顯的對比。實際上，盡管穆迪公司認(rèn)為中國加入世界貿(mào)易組織加速了整個銀行業(yè)的自由化，而且這些影響對于中國內(nèi)地的銀行的影響會在不遠(yuǎn)的將來逐步體現(xiàn)，但是，穆迪公司也堅持認(rèn)為，外國銀行的競爭則要在更長的時間以后才會對本地的銀行形成真正的威脅，而且這些國際銀行會帶來資本和專業(yè)技術(shù)。穆迪公司沒有看到的現(xiàn)實是，由于中國銀行業(yè)在激勵機制、市場開發(fā)機制、公司治理等方面與外資銀行相比處于劣勢，中國的銀行業(yè)在客戶和市場創(chuàng)新等方面正在逐步被邊緣化；規(guī)模十分有限的外資銀行重點爭奪的就是中國銀行業(yè)中最為優(yōu)秀的客戶、最為優(yōu)秀的人才、推出的也是最富有市場競爭力的產(chǎn)品。這一趨勢在媒體刻意炒作的南京愛立信事件之后已經(jīng)成為當(dāng)前國內(nèi)銀行界廣泛關(guān)注的一個趨勢。

    二 2002年中國銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)的變遷：銀行業(yè)洗牌還沒有展開

    在比較中國的銀行改革與工業(yè)企業(yè)改革時，中國的銀行界人士經(jīng)常強調(diào)銀行業(yè)改革是落后于工業(yè)改革步伐的，現(xiàn)在這一判斷也出現(xiàn)在穆迪公司的研究報告中。在此基礎(chǔ)上，盡管穆迪公司認(rèn)為中國政府五年內(nèi)將國有銀行改造成真正的商業(yè)銀行的目標(biāo)有些過于樂觀，但是穆迪公司還是認(rèn)為會有一些銀行在改革的過程中的表現(xiàn)將會優(yōu)于其它銀行，而且這種優(yōu)勢會隨著改革的深入而不斷加強。顯然，這是一個重新洗牌的過程，只是在2002年這個洗牌過程并沒有充分的展開。

    首先看國有銀行。因為國有銀行的地位是如此的重要，穆迪公司強調(diào)認(rèn)為國有銀行在可預(yù)見的將來將會一如既往的得到政府的支持，但是穆迪公司堅持認(rèn)為國有銀行要想解決歷史遺留問題，還必須得到政府的幫助，其別建議要政府在恰當(dāng)?shù)臅r候注入資本金。這顯然是呼吁政府注意在銀行體系積累的巨額不良資產(chǎn)及其可能對于銀行的穩(wěn)健性和金融體系的安全性造成的負(fù)面影響和壓力。一直到目前為止，中國的四大銀行依然壟斷了整個系統(tǒng)的資產(chǎn)、存款和貸款，根據(jù)穆迪公司的統(tǒng)計，目前四大銀行占整個系統(tǒng)存貸款的份額分別為67%和61%，貸款市場份額的下降（1998年為68%）主要是因為國有企業(yè)表現(xiàn)不佳，而這些國有企業(yè)是四大國有銀行的主要客戶。

    與國有銀行在保持壟斷地位下的市場份額下滑相對照，中國的股份制銀行和城市銀行的增長空間有所拓展。穆迪公司注意到，20世紀(jì)八十年代建立的10家股份制銀行已有4家上市，這些銀行目前看來盈利能力更強，不良貸款率更低，其關(guān)注的客戶重點是沿海發(fā)達(dá)地區(qū)的外國公司和合資公司；而且這些銀行也易于吸引外資銀行的合作。穆迪公司還強調(diào)，中國的城市銀行增長很快，一些銀行，如上海銀行、南京城市銀行，已經(jīng)獲得了外資銀行的投資，但城市銀行的管理和內(nèi)部控制水平也不高。我們需要特別指出的是，外資銀行進(jìn)入之后，其在目標(biāo)客戶的定位、目標(biāo)市場的界定、已經(jīng)相應(yīng)的經(jīng)營方式上，外資銀行實際上與國有銀行基本上沒有太多直接的競爭和沖突，倒是這些股份制的銀行和城市銀行將更多地承受外資銀行進(jìn)入的壓力，這一點值得穆迪公司在分析中國銀行體系時重點關(guān)注。

    至于政策性銀行，基本上是主導(dǎo)政策性貸款的格局，在穆迪公司看來，國家發(fā)展銀行的增長速度最快，它也是三家當(dāng)中改革最深入的一家。但是，需要指出的是，到目前為止，中國的銀行市場上，盡管政策性銀行的業(yè)務(wù)取得了一些進(jìn)展，但是究竟如何界定政策性業(yè)務(wù)和商業(yè)性業(yè)務(wù)之間的區(qū)別、政策性業(yè)務(wù)究竟應(yīng)當(dāng)控制在多大的規(guī)模之內(nèi)、多大的范圍之內(nèi)？都是缺乏明確的問題，換言之，中國目前還沒有一個專門的針對政策性銀行的“政策銀行法”，這是制約中國政策性銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵性障礙，可惜這一點在穆迪的報告中沒有提及。

    隨著國有銀行退出農(nóng)村市場，農(nóng)村信用合作社成為農(nóng)村金融市場的主導(dǎo)力量。目前，中國8億農(nóng)民的金融服務(wù)主要來自于38,000個農(nóng)村信用合作社，這些信用合作社大約占整個金融系統(tǒng)資產(chǎn)的10%。穆迪公司的研究報告注意到，農(nóng)村信用合作社的經(jīng)營管理水平不高，其經(jīng)營活動蘊藏了很大的風(fēng)險。穆迪公司預(yù)期，雖然從嚴(yán)格意義上來講農(nóng)村信用合作社不是國有金融機構(gòu)，但從穩(wěn)定角度出發(fā)，穆迪認(rèn)為政府會在需要時提供必要的幫助。我們認(rèn)為，農(nóng)村信用合作社經(jīng)營活動中蘊藏的風(fēng)險，很大程度上是治理結(jié)構(gòu)存在嚴(yán)重缺陷、地方政府干預(yù)嚴(yán)重、關(guān)聯(lián)貸款的監(jiān)管不到位等因素導(dǎo)致的，如果由于考慮穩(wěn)定的原因就過多地給予這些機構(gòu)以政策性的支持或者是隱含的擔(dān)保，實際上并不利于農(nóng)村金融機構(gòu)在未來的健康發(fā)展。

    按照中國加入世貿(mào)組織的承諾，中國政府會在2006年年底前完全取消對銀行業(yè)的業(yè)務(wù)和地域限制。在當(dāng)前階段，外資銀行一般會選擇與本地的銀行合作，這樣運作的成本更為低廉。穆迪公司的研究報告指出，在短期內(nèi)外資銀行的市場份額不會有很大幅度上升，但是，同樣值得注意的是，這些外資銀行爭奪的優(yōu)質(zhì)客戶對于中國的銀行業(yè)的沖擊實際上在直接推動國有銀行為主導(dǎo)的中國銀行業(yè)走向邊緣化。

    三 中國銀行業(yè)的增長空間何在？

    為什么中國的銀行體系不良貸款比率較高而外資銀行還是紛紛涌入？其中一個最為關(guān)鍵性的因素，是中國的金融市場的快速增長的前景吸引了他們的進(jìn)入。具體來說，中國金融市場為銀行業(yè)的增長創(chuàng)造了多方面的業(yè)務(wù)空間。

    首先，在穆迪公司看來，零售銀行業(yè)務(wù)會有一個快速的增長，實際上這已經(jīng)成為當(dāng)前中國銀行業(yè)的現(xiàn)實，不少的銀行已經(jīng)宣稱就業(yè)務(wù)增長的重點轉(zhuǎn)向零售業(yè)務(wù)。實際上中國的零售銀行的兩大增長點為住房信貸和汽車信貸，因為網(wǎng)點眾多、客戶的基礎(chǔ)廣泛，國有銀行將在這一市場上占有優(yōu)勢。從國際比較角度考察，中國的消費信貸近兩年來雖有增長，但水平較其他亞洲國家低，仍有增長潛力。從不同銀行的市場表現(xiàn)來看，2001年中國的住房信貸占消費信貸增長的70%以上，工行于2001年年底超越建行，成為這一市場上的最大放貸者。汽車信貸也在價格、利息及國家政策等方面的刺激下成為另一增長點。目前看來，所謂“小康不小康，關(guān)鍵看住房”；所謂“小康社會應(yīng)當(dāng)也是小車社會”，因此未來這兩個領(lǐng)域的增長不僅會帶動中國未來經(jīng)濟(jì)的增長，同樣也會帶動銀行零售市場的增長。 

    其次，銀行卡業(yè)務(wù)增長顯著也已經(jīng)成為中國銀行業(yè)的一個顯著的增長點。根據(jù)穆迪公司的觀察，中國銀行業(yè)在銀行卡市場上的競爭已經(jīng)使得市場進(jìn)一步細(xì)化，不過市場的滲透率總體上依然偏低?；诋?dāng)前中國信用環(huán)境的現(xiàn)實，中國的銀行業(yè)發(fā)出的銀行卡主要為給零售及公司存款客戶的借記卡，真正的信用卡反而發(fā)展有限，商業(yè)銀行從這些銀行卡業(yè)務(wù)中刻意獲得的收入除了通常的利差收入之外，還有電子支付、資金轉(zhuǎn)移及購買與出售投資產(chǎn)品（如銀證通等業(yè)務(wù)）等方面獲利。 

    第三，穆迪公司關(guān)注到中小企業(yè)與私人借貸者的貸款滿足程度問題。穆迪公司注意到中國政府正致力于改進(jìn)對于中小企業(yè)和私人借貸者的貸款服務(wù)，如鼓勵銀行向部分企業(yè)放貸，修訂法規(guī)，對中小企業(yè)重新界定，建立信用機制等，人民銀行放寬了對中小企業(yè)貸款利息幅度的限制等等，不過穆迪公司考慮到這些客戶的信息透明度與資信質(zhì)量問題后，認(rèn)為這些中小企業(yè)很難獲得大筆的貸款。實際上，穆迪公司的研究報告沒有注意到一點是，中小企業(yè)的融資難問題首先是一個世界性的問題，其次融資難并不僅僅是貸款難，僅僅依靠銀行貸款也不能解決中小企業(yè)的問題，而需要政府的扶持、創(chuàng)業(yè)資本的介入和股票市場的建立等多個方面的支持，而且不同行業(yè)、不同地區(qū)、不同發(fā)展階段的中小企業(yè)其對于貸款的需求也是不同的。 

    四 中國銀行業(yè)當(dāng)前值得關(guān)注的主要問題

    穆迪公司在研究報告中重點指出了中國的銀行業(yè)當(dāng)前存在的主要問題。

    首先，從銀行內(nèi)部經(jīng)營管理的角度看，主要有以下的問題：（1）公司治理方面的缺陷，這一問題在國有銀行中尤為嚴(yán)重。穆迪公司注意到，最難進(jìn)行改革的地方是管理責(zé)任制，國有銀行的官本位導(dǎo)向，使得國有銀行內(nèi)部的運作有如政府內(nèi)部的官僚體系，被委派的高級管理者任期短，多強調(diào)短期目標(biāo)而非持續(xù)性的改革。同時，缺乏管理激勵機制也會阻礙建立良好的公司治理。歸結(jié)穆迪公司的分析，國有銀行的治理問題，無非是官本位和激勵不足的問題，這已經(jīng)成為幾乎所有銀行界人士的共識，但是目前的關(guān)鍵是如何采取行動。（2）會計與披露標(biāo)準(zhǔn)的改善：穆迪公司注意到中國政府正致力改善銀行的透明度與信息披露，如2001年財政部頒布了針對金融機構(gòu)的新的會計準(zhǔn)則。2002年起，中國的銀行必須公布5級分類的結(jié)果，根據(jù)不良資產(chǎn)水平做出計提準(zhǔn)備并向人行做出季報。但國有銀行被豁免根據(jù)新的會計準(zhǔn)則做出計提準(zhǔn)備。同時，穆迪公司注意到財政部對計提準(zhǔn)備的限制放寬，但財政部對壞帳沖銷仍嚴(yán)格控制。顯然，這個領(lǐng)域是有一定進(jìn)展的，但是進(jìn)展十分有限。（3）如果說前述公司治理問題和信息披露問題是兩個老問題的話，穆迪在研究報告中還專門提出了中國的銀行體系中存在的操作風(fēng)險的問題。穆迪公司強調(diào)，由于經(jīng)營規(guī)模與歷史遺留問題，國有銀行的操作風(fēng)險要比股份制銀行高。這主要是因為四大銀行有廣泛的網(wǎng)絡(luò)與官僚體系。內(nèi)部信息不流暢，決策機制官僚化，要建立全國性的數(shù)據(jù)庫還需要好幾年，目前為止，部分客戶信息還通過手工獲取與傳輸，易發(fā)生錯誤。同時，穆迪公司認(rèn)為中國的銀行業(yè)存在的不恰當(dāng)?shù)墓芾碡?zé)任制賦予高層管理者極大的決策權(quán)，導(dǎo)致濫用職權(quán)和舞弊現(xiàn)象的發(fā)生。另外，穆迪公司認(rèn)為過去國有銀行的管理是基于一致同意的基礎(chǔ)，責(zé)任不明確，導(dǎo)致低效率和操作風(fēng)險，目前國有銀行正在機構(gòu)扁平化、責(zé)任與權(quán)力分工明確等方面做出努力，穆迪公司認(rèn)為長遠(yuǎn)來講這可能有助于降低操作風(fēng)險與提高效率。實際上，中國的銀行業(yè)的龐大的分支機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)，使得總行對于偏布各地的分支機構(gòu)實際上處于失控的狀況。有不少學(xué)者認(rèn)為當(dāng)前中國的銀行業(yè)的問題主要是層級過多、授權(quán)不當(dāng)?shù)葐栴}，實際上這個問題的根本還是內(nèi)部信息的傳遞和信息網(wǎng)絡(luò)的支持問題，這一點是穆迪公司的研究報告中值得重視的一個新的關(guān)注點。 

第3篇：網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)研究報告范文

互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的第二階段是2000年左右至今。這期間傳統(tǒng)金融機構(gòu)一方面繼續(xù)加強互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對金融業(yè)務(wù)的改造，如銀行、證券和保險公司的線上服務(wù)已經(jīng)從網(wǎng)絡(luò)銀行擴展到手機銀行、移動銀行、手機證券、網(wǎng)絡(luò)保險淘寶模式[7]等新方式。另一方面，傳統(tǒng)金融機構(gòu)的組織結(jié)構(gòu)和運營模式仍然在被互聯(lián)網(wǎng)所改變。2013年，阿里巴巴、中國平安和騰訊聯(lián)合設(shè)立了眾安在線財產(chǎn)保險公司，成為首家不設(shè)立實體分支機構(gòu)，純粹以互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行銷售和理陪等業(yè)務(wù)的保險公司。此外，由于電子商務(wù)的快速發(fā)展，促進(jìn)了第三方互聯(lián)網(wǎng)支付的高速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)公司在與傳統(tǒng)金融機構(gòu)合作的過程中逐漸參與到金融領(lǐng)域的相關(guān)服務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)公司逐漸在支付、投融資渠道等方面產(chǎn)生了新的解決方法和商業(yè)模式[8]，即被稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融”的新模式。其中，不得不提的有風(fēng)靡全球的第三方互聯(lián)網(wǎng)支付、眾籌融資(crowdfunding)、P2P(peertopeer)等模式。1)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付自從1998年12月以美國PayPal為代表的第三方互聯(lián)網(wǎng)支付平臺成立以來，通過互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)第三方支付功能得到了快速發(fā)展。目前，使用的支付終端已從計算機發(fā)展到手機等移動設(shè)備，即所謂的移動支付、手機錢包等模式。更為重要的是，通過對用戶數(shù)據(jù)的積累，衍生出新的金融產(chǎn)品創(chuàng)建和銷售渠道。在美國，PayPal成立后不久，1999年就推出了以PayPal支付賬戶數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的貨幣基金。在中國，2013年6月，阿里巴巴以第三方支付工具(支付寶)為基礎(chǔ)推出了“余額寶”。需要說明的是，“余額寶”雖然本質(zhì)上是一款由天宏基金管理的貨幣基金，但其產(chǎn)生和運作方式卻是以第三方支付平臺積累的大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)、以互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)為技術(shù)保障。也許個人或商戶、第三方支付平臺和商業(yè)銀行之間的清算方式?jīng)]有變化，但如今以移動互聯(lián)技術(shù)為基礎(chǔ)的微信支付、二維碼支付等，在給用戶帶來更新體驗的同時也在重新劃分支付市場的格局，影響個人的消費和投資行為以及企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動。2)眾籌融資美國ArtistShare于2003年10月在互聯(lián)網(wǎng)站上發(fā)起了第一個項目融資，主要面向音樂界的藝術(shù)家及其粉絲。粉絲通過網(wǎng)站出資資助藝術(shù)家，藝術(shù)家通過網(wǎng)站融資，解決錄制唱片過程中的費用，而所有出資的粉絲以獲得藝術(shù)家的唱片為回報。ArtistShare可以說是互聯(lián)網(wǎng)眾籌融資模式的鼻祖。奧巴馬2012年4月5日簽署的“JumpstartOurBusinessStartups(JOBS)”法案，允許通過社交網(wǎng)絡(luò)和互聯(lián)網(wǎng)平臺向公眾銷售一部分資產(chǎn)，為眾籌融資掃清了法律障礙，使眾籌成為解決新創(chuàng)小企業(yè)融資的新渠道[9]。根據(jù)美國最受歡迎的眾籌網(wǎng)站Kickstarter的數(shù)據(jù)，已有超過500萬人承諾投資逾9億美元在1300萬個項目上，而其中43%的項目融資成功[10]。2012年獲得最高資助的前50個項目，已有45個轉(zhuǎn)型為企業(yè)化運作[11]。截止2013年11月，美國有眾籌融資平臺344家，占全球數(shù)量的一半；英國有眾籌平臺87家，平臺數(shù)目排在第二。最初的眾籌模式，如果項目最終籌資成功、并運作成功，投資者獲得的是產(chǎn)品或者服務(wù)等非金錢回報，即所謂的“產(chǎn)品眾籌”，其實質(zhì)類似于商品預(yù)售。隨后，出現(xiàn)了以資金回報為目的的眾籌平臺。項目發(fā)起人通過轉(zhuǎn)讓公司部分股權(quán)獲得資金，投資人通過獲得公司股權(quán)收益得到回報，即“股權(quán)眾籌”模式。無論商品眾籌模式，還是股權(quán)眾籌模式，眾籌平臺通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，使得投資人和項目發(fā)起人能直接對接，繞開了金融中介機構(gòu)。但是，金融中介在投融資過程中的功能和作用是否被眾籌融資平臺所替代，還需要進(jìn)一步探討。3)P2P網(wǎng)貸P2P網(wǎng)貸指“個人對個人”的借貸模式，通常由具有資質(zhì)的平臺公司作為中介，借款人(或融資方)在平臺發(fā)放借款標(biāo)，投資者(或理財方)進(jìn)行競標(biāo)向借款人放貸的一種網(wǎng)絡(luò)借貸行為。個人對個人之間的直接借貸本是一種非常古老的借貸方式，直到現(xiàn)在也大量存在于親戚朋友之間，一般屬于民間金融的范疇。但傳統(tǒng)的民間直接借貸，一般局限于熟人之間，局限在一個較小的社會網(wǎng)絡(luò)之內(nèi)，具有明顯的地域特征。2005年，世界上第一家P2P網(wǎng)貸平臺Zopa在英國成立；2006年，Prosper和LendingClub先后在美國創(chuàng)立；LendingClub目前已經(jīng)成為全球最大的P2P網(wǎng)貸平臺，累計發(fā)起貸款數(shù)量約14億美元。P2P網(wǎng)貸借助于互聯(lián)網(wǎng)極大地擴展了個人與個人直接借貸的范圍，而P2P網(wǎng)貸平臺主要為借貸雙方提供信息服務(wù)和支付清算等中介服務(wù)。國內(nèi)首家P2P網(wǎng)貸平臺“宜信”于2006年5月創(chuàng)立；2007年8月，純中介的P2P平臺“拍拍貸”成立。隨后，出于擴大供需雙方參與者和風(fēng)險控制的考慮，國內(nèi)P2P平臺的經(jīng)營由純線上中介模式創(chuàng)新出以“宜信”為代表的債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式、以“陸金所”為代表的擔(dān)保模式和以“愛投資”、“積木盒子”為代表的P2B模式；同時，不少平臺引入了第三方托管、風(fēng)險備用金制度、分散投資和自動投標(biāo)等一種或多種風(fēng)險控制機制。2013年以來P2P網(wǎng)貸平臺出現(xiàn)爆發(fā)式的增長，無論是傳統(tǒng)金融機構(gòu)、還是一些上市公司、以及各路民間資本都在大舉搶占P2P網(wǎng)貸市場。截止2014年6月，國內(nèi)P2P平臺公司共1263家，2014年上半年的網(wǎng)貸成交總額為964.46億元，接近2013年全年的成交總額，有效投資人數(shù)29萬人。

2互聯(lián)網(wǎng)金融在我國快速發(fā)展的社會經(jīng)濟(jì)背景

然而，與經(jīng)濟(jì)高速增長相伴，社會經(jīng)濟(jì)和金融體系結(jié)構(gòu)也顯現(xiàn)出一些問題。如從個人/家庭的貧富差距來看，自2005年起，國家統(tǒng)計局公布的全國居民基尼系數(shù)一直處于超過0.47的高位，而國際上通常把0.4作為收入分配差距的“警戒線”，屬于聯(lián)合國有關(guān)組織規(guī)定的“收入差距巨大”的類型。從大型和中小微企業(yè)的差距來看，對于大中型企業(yè)主導(dǎo)的鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃、船舶和風(fēng)電等行業(yè)，近年先后出現(xiàn)產(chǎn)能利用率低下、產(chǎn)能過剩矛盾不斷加劇，并因此成為國務(wù)院化解產(chǎn)能嚴(yán)重過剩矛盾的重點行業(yè)。與此形成鮮明對比的則是，中小企業(yè)尤其小微企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用日益增強，但長期受到“融資難”的困擾?！?013中國小微金融發(fā)展報告》數(shù)據(jù)顯示：截止2012年底，全國工商登記實有小微企業(yè)1366.6萬戶，個體工商戶4059.27萬戶。《2014中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)深度研究報告》指出：中國小微企業(yè)納稅額度占國家稅收總額的50%，創(chuàng)造的產(chǎn)品和服務(wù)價值占GDP總額的60%，完成了65%的發(fā)明專利和80%以上的新產(chǎn)品開發(fā)。宜信的《三十六城市小微企業(yè)經(jīng)營與融資調(diào)研報告》也顯示，中國小微企業(yè)吸納就業(yè)人數(shù)超過2億，占總就業(yè)人數(shù)近25%。然而，在1366.6萬戶企業(yè)中，超過62%的企業(yè)目前沒有任何形式的銀行借款，即便是有銀行借款的企業(yè)，其中超過80%的企業(yè)最近一年中只有1次(約占47.5%)或2次(約占37.6%)借款經(jīng)歷。無論是個人/家庭還是大型與中小微企業(yè)，出現(xiàn)“貧富差距”現(xiàn)象無疑與現(xiàn)階段我國經(jīng)濟(jì)體制、產(chǎn)業(yè)政策和收入分配政策等諸多方面有關(guān)，但長期以來的金融體系的影響和作用也至關(guān)重要。圖1給出了2002～2013年間社會融資總量及其構(gòu)成的變化趨勢。由圖可見：盡管新增人民幣貸款在社會融資總量中占比逐年下降，但截至2013年底該比例仍高達(dá)51.42%，說明我國當(dāng)前的金融體系是以銀行為主的間接融資體系，而該體系對我國“貧富差距”的社會經(jīng)濟(jì)特征具有重要影響。從微觀機理來看，銀行信貸具有典型的非對稱信息特征，由此產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險兩類激勵問題使得“信貸配給”發(fā)生，即銀行無法或不愿提高利率，而是采取一些非利率的貸款條件(比如：有形資產(chǎn)抵押、擔(dān)保和健全完善的財務(wù)報表等)，使部分貸款者無法獲得銀行借款。信貸配給的自然結(jié)果是，銀行貸款尤其是能夠支持企業(yè)中長期發(fā)展的貸款流向能夠提供抵押和財報的大型企業(yè)，小微企業(yè)則自然淪落為融資難的困境。圖2給出了2000～2013年間滬深兩市非金融類A股上市公司資產(chǎn)負(fù)債率的變化趨勢，由圖可見：我國上市公司整體的杠桿率大致為45%左右，這與超過62%的小微企業(yè)目前沒有銀行借款，以及63%的借款屬于低于1年的短期借款等形成鮮明對比。在以銀行為主的間接融資體系結(jié)構(gòu)下，銀行借款仍然是“明知難但不得不為之”的小微企業(yè)當(dāng)前外部融資的重要渠道?！?013中國小微金融發(fā)展報告》顯示：66.7%的小微企業(yè)把銀行借款作為其外部融資的第一選擇，但同時31.8%的小微企業(yè)認(rèn)為銀行借款是成本最高的融資方式。銀行為主的間接金融體系和資本市場尚不發(fā)達(dá)不僅是造成大企業(yè)和中小微企業(yè)迥異現(xiàn)狀的重要原因之一，而且還對個人/家庭的投資和理財產(chǎn)生重要影響。1)現(xiàn)階段我國個人/家庭的投資渠道相對狹窄，各級城市房地產(chǎn)市場曾經(jīng)的火爆和中國大媽對黃金、比特幣的瘋狂便是很好的佐證。2)利率尤其存款利率并未完全市場化和通脹指數(shù)CPI曾一度超過5%國際警戒線的雙重背景進(jìn)一步擴大了個人/家庭的投資和理財需求。3)盡管過去幾年來各類銀行理財和銀信合作理財發(fā)展迅猛，一定程度上拓寬了個人/家庭的投資渠道，但2011年的旨在規(guī)范銀信理財合作業(yè)務(wù)的“7號文”和2013年的旨在規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)尤其是非標(biāo)業(yè)務(wù)的“8號文”等一系列監(jiān)管政策的出臺，對銀行類理財投資產(chǎn)生了一定程度的負(fù)面沖擊，投資者亟需尋求新的投資理財渠道。

3互聯(lián)網(wǎng)金融的研究現(xiàn)狀

當(dāng)前，有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的研究主要集中在以下幾個方面。1)無論是理論界還是業(yè)界都對互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)、概念、內(nèi)涵和范疇展開了廣泛的討論。如文獻(xiàn)[12-13]總結(jié)了現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融的研究主要集中在互聯(lián)網(wǎng)金融的理論淵源、發(fā)展動力、內(nèi)在屬性、發(fā)展模式、風(fēng)險與監(jiān)管以及對金融市場的影響五大方面，并取得一定的研究成果，但是也存在一些需要進(jìn)一步分析的問題，如互聯(lián)網(wǎng)金融的屬性研究、風(fēng)險測量研究、思維研究、權(quán)利異化研究等，對這些問題的梳理將會有助于互聯(lián)網(wǎng)金融理論研究進(jìn)展的新突破。2)P2P網(wǎng)貸平臺相關(guān)問題的研究。①P2P的借貸行為分析。當(dāng)2005年世界上第一個P2P網(wǎng)貸平臺Zopa出現(xiàn)后，文獻(xiàn)[14]就對Zopa上的借貸行為展開研究。文獻(xiàn)[15]討論了P2P網(wǎng)貸平臺的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)是否有利于降低微小融資的交易成本，認(rèn)為基于互聯(lián)網(wǎng)Web2.0的技術(shù)平臺對降低交易成本的作用不大，實際上P2P借款交易離不開交易的中介方，即提供P2P網(wǎng)貸平臺的運營商。文獻(xiàn)[16]認(rèn)為決定P2P網(wǎng)貸平臺上能否成功融資的因素來自融資項目的特性、地理因素和群體因素的影響。文獻(xiàn)[17-19]都發(fā)現(xiàn)貸款人和借貸人之間的地理位置越近，則借貸越容易成功。文獻(xiàn)[20]通過實證研究發(fā)現(xiàn)貸款人喜歡借款給有同樣性別或同樣職業(yè)的人。文獻(xiàn)[21]也討論了P2P網(wǎng)貸成功融資的因素。文獻(xiàn)[22]還討論了P2P借貸行為的羊群效應(yīng)。②P2P借款利率的確定。文獻(xiàn)[23]認(rèn)為在P2P網(wǎng)貸平臺的利率應(yīng)該反應(yīng)交易者的搜尋補償。文獻(xiàn)[24]的研究結(jié)果表明更強的、更可驗證的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系更有助于在P2P網(wǎng)貸平臺上以較低的利率成功融資，同時違約率較低。③P2P借款者的信用質(zhì)量分析。文獻(xiàn)[25]討論了P2P平臺是否可以根據(jù)“硬”信息和“軟”信息對借款者的信用質(zhì)量做出判斷。文獻(xiàn)[26]對比了中國和美國的P2P網(wǎng)貸平臺，發(fā)現(xiàn)中國的P2P交易者更依賴于“軟”信息做出決策。文獻(xiàn)[27]認(rèn)為借貸人信息的可評估性以及貸款人和借貸人之間的身份認(rèn)同是風(fēng)險控制的關(guān)鍵因素。④P2P借款者的逆向選擇和道德風(fēng)險問題。文獻(xiàn)[28]研究了個人聲譽和社區(qū)聲譽對逆向選擇和道德風(fēng)險的影響。文獻(xiàn)[29]分析了社會網(wǎng)絡(luò)是否有助于解決信息不對稱的問題。文獻(xiàn)[30]實證分析P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中信任構(gòu)建機制的建立，認(rèn)為有效的信用構(gòu)建機制可以減少信息不對稱問題。為了避免信息不對稱導(dǎo)致的逆向選擇問題，很多研究者探討借貸者社會網(wǎng)絡(luò)的作用，如文獻(xiàn)[30-31]都發(fā)現(xiàn)借貸者的朋友網(wǎng)絡(luò)可以提升借貸者借款的成功率，降低違約風(fēng)險。⑤P2P網(wǎng)貸的監(jiān)管問題研究。金融危機后，美國對P2P平臺的監(jiān)管參照對證券的監(jiān)管要求。文獻(xiàn)[32-35]分析了國外對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，并提出對中國互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管建議。此外，文獻(xiàn)[36-41]還從運行模式、面臨的主要風(fēng)險等方面對國內(nèi)P2P平臺運行現(xiàn)狀進(jìn)行了研究。3)眾籌融資的研究。文獻(xiàn)[42]研究了眾籌融資的運作機制研究，后者將眾籌融資歸納為三類：捐助型、借貸型和獎勵型。其中捐助型眾籌模式很早就被很多非政府組織(NGO)使用，捐助者對他們的資助沒有回報期望。文獻(xiàn)[43]研究發(fā)現(xiàn)“非贏利”性項目更容易成功融資，生產(chǎn)產(chǎn)品的眾籌項目比提供服務(wù)的眾籌項目更容易成功融資。文獻(xiàn)[44]基于Kickstarter的5萬個眾籌項目的數(shù)據(jù)也發(fā)現(xiàn)“非贏利”性項目更容易融資成功，盡管此類項目的資助人相對較少。對于選擇眾籌項目融資的回報是產(chǎn)品還是分紅，文獻(xiàn)[45]發(fā)現(xiàn)：如果初期的資本需求相對市場較小，投資者將選擇產(chǎn)品作為回報；反之，則選擇未來的分紅。眾籌融資項目的風(fēng)險可能來源于項目發(fā)起人和投資人各自不同的融資和投資目的。項目發(fā)起人的目的可能是：融資、吸引公眾的注意力，從公眾中獲得產(chǎn)品或服務(wù)的反饋等等。項目投資人的目的則可能是獲得回報、志趣相投、分享自己的專業(yè)技能和設(shè)想等[46]。在應(yīng)用方面，眾籌融資在新藥的研發(fā)[47]、音樂唱片的制作[48]和出版業(yè)[49]等領(lǐng)域都得到了廣泛的應(yīng)用。4)文獻(xiàn)[50-51]對第三方支付企業(yè)“余額寶”的理財服務(wù)創(chuàng)新模式進(jìn)行了分析。文獻(xiàn)[52]以阿里小貸為例，討論了小微金融運營模式。文獻(xiàn)[53]研究了傳統(tǒng)金融環(huán)境發(fā)展的KMV模型在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下的適用性。5)文獻(xiàn)[54-55]總結(jié)了互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的影響來自三方面：①互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)公司依托其平臺向傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)滲透；部分電商企業(yè)還依托對其掌握的龐大客戶信息以及大量客戶網(wǎng)上交易和資金支付信息的分析，從交易服務(wù)提供平臺走向信息服務(wù)提供商，進(jìn)入交易撮合、支付、融資保險、資產(chǎn)管理等金融領(lǐng)域。②基于互聯(lián)網(wǎng)，帶來了服務(wù)渠道的多元化。③金融交易成本不斷降低、服務(wù)效率得到進(jìn)一步提高。6)雖然文獻(xiàn)[56]較早關(guān)注了數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)與搜索引擎技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)金融信息檢索中的應(yīng)用，但互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的數(shù)據(jù)通常是數(shù)據(jù)量巨大、數(shù)據(jù)類型多樣、流動速度快等特點的大數(shù)據(jù)。有人測算過當(dāng)前世界上存儲的數(shù)據(jù)中，有90%的數(shù)據(jù)是最近兩年所產(chǎn)生的數(shù)據(jù)[57]。到2014年，隨著我國互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，大數(shù)據(jù)與互聯(lián)網(wǎng)金融的相互結(jié)合得到了業(yè)界和理論界的廣泛關(guān)注。文獻(xiàn)[58-59]在詳細(xì)介紹大數(shù)據(jù)理論和方法的基礎(chǔ)上，分析了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展前景；進(jìn)一步，文獻(xiàn)[60]通過SWOT分析，研究了大數(shù)據(jù)下互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展戰(zhàn)略。文獻(xiàn)[61]研究了銀行的計算機信息的大數(shù)據(jù)可視化分析；文獻(xiàn)[62]認(rèn)為大數(shù)據(jù)背景下傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行必須全面認(rèn)識大數(shù)據(jù)技術(shù)變革帶來的影響。文獻(xiàn)[63]的研究也表明大數(shù)據(jù)分析無論對于傳統(tǒng)銀行業(yè)還是互聯(lián)網(wǎng)金融都非常重要。

4互聯(lián)網(wǎng)金融的研究趨勢

從近20年來互聯(lián)網(wǎng)金融的實踐發(fā)展過程可知，其中還有相當(dāng)多的問題值得深思和進(jìn)一步的研究，盡管一些領(lǐng)域已有大量學(xué)者在關(guān)注。1)首先是對互聯(lián)網(wǎng)金融的概念和內(nèi)涵的探討。對該問題的思考，有利于進(jìn)一步認(rèn)清互聯(lián)網(wǎng)金融未來的發(fā)展方向，以及驅(qū)動互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的動力所在，為持續(xù)不斷的金融創(chuàng)新提供理論依據(jù)和指導(dǎo)。在此基礎(chǔ)上，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融市場的關(guān)系、影響和變革作用同樣值得研究，以便促進(jìn)兩種金融模式的融合發(fā)展。2)作為傳統(tǒng)金融市場的老問題，信息不對稱性在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下衍生出新問題?；ヂ?lián)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的介入是否能減少信息不對稱，仍然是有爭議的問題。一些學(xué)者認(rèn)為有利于減少信息不對稱，而以傳統(tǒng)金融界為代表的觀點則認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)并不能解決信息不對稱問題。所以，由信息不對稱導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險問題，仍然是互聯(lián)網(wǎng)金融中值得研究的重要問題。就目前而言，無論哪一方的觀點，都還沒有給出詳細(xì)的實證研究。3)在解決投資和融資過程中，P2P網(wǎng)貸和眾籌融資模式都不需要傳統(tǒng)的金融中介機構(gòu)參與。但它們都需要以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)的技術(shù)平臺的參與，只有通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)平臺才能完成投資和融資過程。作為新出現(xiàn)的投融資模式，在投資者、融資者和平臺之間，如何設(shè)計有效的市場交易機制才能提高投融資成功效率，降低風(fēng)險的發(fā)生，從而保證投資者、融資者和P2P網(wǎng)貸平臺和眾籌融資平臺都能獲得最大的經(jīng)濟(jì)效用，或許是未來值得研究的一個方向。進(jìn)一步，在沒有傳統(tǒng)金融機構(gòu)參與的投融資過程中，其金融產(chǎn)品或者服務(wù)的價格是如何確定的問題同樣值得研究。此外，還可以分析在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，金融市場對價格的發(fā)現(xiàn)是否比傳統(tǒng)金融市場更為合理和有效，如P2P網(wǎng)貸利率的確定機理、股權(quán)眾籌融資的價格、余額寶的收益率等都是需要進(jìn)一步研究的重要問題。4)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險度量也是一個關(guān)鍵研究領(lǐng)域，包括信用風(fēng)險、交易對手風(fēng)險、流動性風(fēng)險、運營風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險和操作風(fēng)險等方面。以信用風(fēng)險為例，在互聯(lián)網(wǎng)與大數(shù)據(jù)環(huán)境下，交易對手涉及更多成員、分布于更廣泛的區(qū)域、缺乏規(guī)范的財務(wù)信息、交易的虛擬化等因素導(dǎo)致更難驗證交易對手提供的信息的可信度。這些交易特征使得識別交易對手的信用風(fēng)險面臨與傳統(tǒng)金融模式下的不同生態(tài)環(huán)境，以及完全不同的技術(shù)要求。面對成千上萬的交易對手和海量大數(shù)據(jù)，顯然不可能按傳統(tǒng)信用風(fēng)險評價那樣以評估專家為主導(dǎo)來評價交易對手的信用風(fēng)險。因此，需要基于在大數(shù)據(jù)、網(wǎng)絡(luò)脆片化信息環(huán)境下，開發(fā)新的基于大數(shù)據(jù)分析的信用風(fēng)險評估模型，從而降低評估成本，最終減少交易成本和信用風(fēng)險。

5結(jié)束語

第4篇：網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)研究報告范文

摘要：融資問題一直是制約小微企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵問題，以往小微企業(yè)主要通過近親屬及民間借貸等渠道解決資金問題，近年來在政府的積極推動及促進(jìn)下，小微企業(yè)的融資問題得到越來越多的關(guān)注與改進(jìn)，銀行等金融機構(gòu)也更多地選擇為兼具實力與發(fā)展前景的小微企業(yè)提供融資服務(wù)，但是小微企業(yè)的資金缺口依然很大。依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展起來的互聯(lián)網(wǎng)金融新模式近幾年的迅速發(fā)展以低門檻、方便快捷的特點為眾多小微企業(yè)融資提供了一條新的路徑，一定程度上解決了小微企業(yè)發(fā)展中的資金問題。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè) 融資 互聯(lián)網(wǎng)金融 應(yīng)用

一、我國小微企業(yè)融資過程中面臨的困境

小微企業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)中一直占據(jù)著十分重要的地位，在國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中發(fā)揮著巨大的作用，一個國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不僅由大型企業(yè)或中型企業(yè)決定，也受到千千萬萬的小微企業(yè)影響。但是目前我國小微企業(yè)的發(fā)展仍然十分困難，面臨的融資困境主要表現(xiàn)在以下方面：

（一）小微企業(yè)自身融資制度不健全。小微企業(yè)絕大多數(shù)屬于家族式企業(yè)，多從事于服務(wù)類行業(yè)，規(guī)模有限，治理結(jié)構(gòu)不合理，競爭力較弱，內(nèi)部財務(wù)制度不健全，財務(wù)信息缺乏透明性，決策由“家長”做出，隨意性大，沒有合理的決策機制，缺乏正規(guī)的現(xiàn)代化企業(yè)制度的約束，導(dǎo)致企業(yè)管理不規(guī)范，生產(chǎn)效率低下。自身沒有建立一套合理的融資制度規(guī)范自身融資，在融資中缺乏信用積累和信息傳遞機制，使其在需要資金時不能及時有效地尋找融資渠道填補資金需求，從而跟不上市場需求與市場競爭的變化，導(dǎo)致經(jīng)營失敗。

（二）融資成本較高，缺乏融資渠道。小微企業(yè)規(guī)模較小，一般處于初創(chuàng)或發(fā)展階段，經(jīng)營風(fēng)險比較高，具有很大的不穩(wěn)定性，融資金額小，在向銀行等金融機構(gòu)申請貸款時，由于難以識別貸款企業(yè)資信狀況，銀行等金融機構(gòu)為了降低自身承擔(dān)的信用風(fēng)險會對小微企業(yè)實行嚴(yán)格的審查，并通過提高利率降低貸款損失風(fēng)險，很多小微企業(yè)因為資信問題被銀行拒之門外或承擔(dān)了過高的利息費用，從而增加了小微企業(yè)的資本成本。如果得不到銀行等正規(guī)金融機構(gòu)的貸款，小微企業(yè)一般會通過民間借貸籌集所需資金，由此承擔(dān)更高的利率，甚至?xí)袚?dān)一定的法律風(fēng)險。

（三）政府政策執(zhí)行力度較差，不能滿足融資需求。針對小微企業(yè)融資，我國專門出臺了一系列政策，以期幫助小微企業(yè)獲得足夠的資金支持，但從政策的執(zhí)行狀況來看，效果并不是很理想，金融機構(gòu)迫于政策壓力為小微企業(yè)貸款，執(zhí)行中缺乏主動性和積極性，使很多小微企業(yè)并沒有真正得到政策的有力支持，相關(guān)部門也并沒有采取針對性的措施去解決政策執(zhí)行中的問題，使得很多政策在執(zhí)行中流于形式。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀及現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融模式

（一）我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀?；ヂ?lián)網(wǎng)金融起源于20世紀(jì)90年代歐美等發(fā)達(dá)國家互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，是以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動通訊技術(shù)等現(xiàn)代信息科學(xué)技術(shù)為基礎(chǔ)，以大數(shù)據(jù)和云計算為核心，實現(xiàn)資金融通的新型金融服務(wù)模式。2014年互聯(lián)網(wǎng)金融首次寫入我國政府工作報告，總理同年在國務(wù)院常務(wù)會議上提出建立資本市場小額再融資快速機制，開展股權(quán)眾籌融資試點，鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融更好地向小微、三農(nóng)提供服務(wù)。雖然我國互聯(lián)網(wǎng)金融起步較晚，但互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的高速發(fā)展及國家政策的大力支持促進(jìn)了近幾年互聯(lián)網(wǎng)金融在我國的井噴式發(fā)展。

（二）我國現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。我國互聯(lián)網(wǎng)金融可以劃分為以下幾種模式：（1）傳統(tǒng)金融網(wǎng)絡(luò)化。即傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)化，是指銀行、證券和保險等機構(gòu)通過建立網(wǎng)上交易平臺實現(xiàn)網(wǎng)上轉(zhuǎn)賬、網(wǎng)上投資理財、網(wǎng)上資金借貸、網(wǎng)上證券和保險交易，并提供相關(guān)的信息服務(wù)，將線下服務(wù)升級為線上服務(wù)，改造傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的模式。（2）第三方支付。是指獨立于銀行、網(wǎng)站及商家的第三方支付平臺通過與國內(nèi)外各大銀行簽訂合約，在電子商務(wù)交易中解除買賣雙方的信息不對稱問題，為雙方提供支付服務(wù)。（3）大數(shù)據(jù)金融。是指集成海量數(shù)據(jù)，并通過對數(shù)據(jù)的實時分析，提取與金融相關(guān)的數(shù)據(jù)價值，為金融機構(gòu)等提供資金融通服務(wù)。（4）P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款。即點對點信貸或個人對個人信貸。這種模式由網(wǎng)絡(luò)信貸公司提供平臺，網(wǎng)絡(luò)貸款中介幫助確定貸款條款和必要的法律文本，資金供求雙方直接通過網(wǎng)絡(luò)平臺進(jìn)行資金借貸，資金借出人獲取利息收益并承擔(dān)風(fēng)險，資金借入人到期還款，網(wǎng)貸平臺收取中介服務(wù)費。（5）眾籌模式。互聯(lián)網(wǎng)眾籌源自于眾包，是眾包的一種應(yīng)用，是指資金需求者在互聯(lián)網(wǎng)上對公眾展示創(chuàng)意和項目，獲取關(guān)注與支持，利用眾人的力量集中資金為自身進(jìn)行某項活動取得必要的資金援助，并給予資金提供者回報。（6）互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品。也就是將線下實體銀行、基金、證券等公司的傳統(tǒng)理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)到虛擬的互聯(lián)網(wǎng)平臺，如余額寶、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用積累的用戶資源打造出的大眾參與、低門檻高收益的理財產(chǎn)品。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融在小微企業(yè)融資中的應(yīng)用――以P2P網(wǎng)貸為例

在眾多互聯(lián)網(wǎng)金融模式中，P2P網(wǎng)貸及眾籌對小微企業(yè)融資來說影響最大。就P2P網(wǎng)貸來說，根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2015年7月底我國正常運營平臺2 136家，投資人數(shù)達(dá)到了179.31萬人，借款人數(shù)達(dá)到了44.13萬人，P2P網(wǎng)貸行業(yè)整體成交量達(dá)到825.09億元，是去年同期的3.8倍，網(wǎng)貸成交量大幅增加。網(wǎng)貸平臺運作模式如圖1所示。

投資人和融資者首先在網(wǎng)貸平臺進(jìn)行注冊，由平臺對雙方進(jìn)行資質(zhì)審核，通過審核的合格投資者與融資者通過平臺進(jìn)行借貸交易，融資者在規(guī)定的期限內(nèi)還本付息，投資人獲取收益并承擔(dān)風(fēng)險，網(wǎng)貸平臺主要負(fù)責(zé)資質(zhì)審核并為投融資者提供高效、安全、便捷的服務(wù)，并收取一定費用。通過這種模式投資者將閑置的資金借給其認(rèn)為借貸安全的資金需求方，從而得到高于銀行存款利率的一定收益，借款人通過在網(wǎng)貸平臺籌資項目吸引投資人投資，獲得項目所需資金，并支付通常低于銀行利率和民間借貸利率的借款費用，從一定程度上解決了小微企業(yè)融資難、融資成本高的問題。

以融金所網(wǎng)貸平臺為例，深圳市某通信設(shè)備技術(shù)有限公司注冊資本500萬元，主要從事五金零部件加工業(yè)務(wù)，在網(wǎng)貸平臺企業(yè)基本信息，并經(jīng)過審核評級后，通過加工設(shè)備售后回租項目為企業(yè)生產(chǎn)周轉(zhuǎn)成功獲得了170萬元、年利率為16%、為期36個月的資金，及時解決了企業(yè)短期生產(chǎn)經(jīng)營所需，較銀行貸款更加方便快捷，資金成本也相對較低。由此可見P2P互聯(lián)網(wǎng)金融模式有效緩解了一些小微企業(yè)融資難的問題，方便快捷，貸款效率高，使很多創(chuàng)業(yè)者及處于成長階段的小微型企業(yè)成功獲得了資金支持，并在一定程度上降低了銀行等金融機構(gòu)出于政策為小微企業(yè)貸款的壓力，具有信息、交易、服務(wù)和成本等方面的優(yōu)勢，增加了居民投資者的投資渠道，更好地促進(jìn)了社會資金的流通和價值的創(chuàng)造。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融模式下完善我國小微企業(yè)融資的建議

（一）加快互聯(lián)網(wǎng)金融模式及產(chǎn)品創(chuàng)新。現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融模式及金融產(chǎn)品雖然為小微企業(yè)融資提供了一條比較便捷的途徑，但小微企業(yè)融資問題依然嚴(yán)峻，針對小微企業(yè)的金融服務(wù)及金融產(chǎn)品遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的日新月異，相應(yīng)的金融模式也會受到很大的挑戰(zhàn)并促使其向新的方向發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融應(yīng)針對不同小微企業(yè)融資需求的特點專門開發(fā)相應(yīng)的金融模式和產(chǎn)品，滿足不同企業(yè)的個性化融資特征，為小微企業(yè)發(fā)展中的融資需求提供更好的服務(wù)。

（二）風(fēng)險控制與處理機制制度化。在小微企業(yè)融資中，對風(fēng)險的控制不足會造成貸款成本的提高，很大程度上制約了小微企業(yè)融資的有效性。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，針對小微企業(yè)融資更需要加強風(fēng)險控制。一方面網(wǎng)絡(luò)平臺需要更加完善的線上信用評級標(biāo)準(zhǔn)，提高借貸雙方準(zhǔn)入門檻，把好注冊關(guān)，完善客戶信息檔案，確保真實性，并進(jìn)行有效控制，創(chuàng)建有效的小微企業(yè)信用信息傳導(dǎo)機制，緩解信息不對稱的問題，全面了解申請人的信用信息。對小微企業(yè)融資過程中出現(xiàn)的信用違約行為通過制定法規(guī)在行政上予以處罰，在融資渠道上給予一定的限制，從各方面提高企業(yè)的違約成本?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)結(jié)合自身性質(zhì)建立內(nèi)部風(fēng)險控制與處理機制，通過規(guī)范的制度和程序應(yīng)對風(fēng)險。另一方面應(yīng)當(dāng)由專門的機構(gòu)對各平臺實行統(tǒng)一定期考評，加強對各平臺的監(jiān)督，使其在為小微企業(yè)提供融資服務(wù)的過程中更加規(guī)范，從而更好地促進(jìn)小微企業(yè)的發(fā)展。

（三）構(gòu)建法律和監(jiān)督體系，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展?；诨ヂ?lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，雖然國家相繼出臺了一些政策進(jìn)行規(guī)范，但相應(yīng)的法律與監(jiān)管體系尚不完善。首先互聯(lián)網(wǎng)金融涉及金融、商務(wù)、信息等多個領(lǐng)域，應(yīng)當(dāng)建立一套協(xié)同各方作用的監(jiān)管制度，通過監(jiān)督加強他律與行業(yè)自律。其次需要完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系，對互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營準(zhǔn)入、經(jīng)營范圍、組織形式、風(fēng)險防控等做出明確規(guī)范，加強個人信息保護(hù)，完善信用制度，從而促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融更好地服務(wù)于小微企業(yè)，在小微企業(yè)融資方面發(fā)揮更有效的作用。

參考文獻(xiàn)：

1.陳勇.中國互聯(lián)網(wǎng)金融研究報告（2015）[M].北京：中國經(jīng)濟(jì)出版社，2015.

第5篇：網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)研究報告范文

美國P2P 巨頭Lending Club計劃在今年下半年上市，預(yù)估市值超過40億美元，給全球P2P行業(yè)的創(chuàng)業(yè)者帶來了巨大的YY空間。經(jīng)歷近兩年的爆發(fā)式增長后，中國的P2P行業(yè)正面臨一個日益清晰的兩極分化：不是慘淡倒閉，就是融資上市。

今年3月初，Lend Academy Investments問世，起初通過博客行業(yè)的最新動態(tài)和相關(guān)研究報告，逐漸成為投資研究的權(quán)威標(biāo)桿。美國最大P2P研究機構(gòu)Lend Academy創(chuàng)始人Jason Jones說，Lend Academy Investments是他成立的第二個P2P基金。

“我的第一個基金基于證券化架構(gòu)，有大型私募基金融資，包裝成杠桿產(chǎn)品向保險公司投放。這是一個非常‘華爾街’的產(chǎn)品。我之前專做互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)。加入Lending Club這個網(wǎng)上金融市場是無心插柳的決定。當(dāng)時，我創(chuàng)建了一個非常傳統(tǒng)、收入穩(wěn)定的商業(yè)模式，產(chǎn)品設(shè)計不是以消費者需求為起點。”

“我的第二個基金邀請了Lend Academy聯(lián)合創(chuàng)始人Peter Renton加入。我們決定依托他在業(yè)內(nèi)的公信度和口碑，瞄準(zhǔn)消費者需求，幫助個體投資者參與P2P網(wǎng)上借貸。”他說。

“如果你想要接觸大眾市場，你需要財富管理人幫助你在不同平臺進(jìn)行交易。因此，我們需要創(chuàng)造一個網(wǎng)絡(luò)消費品牌。它為個人投資者量身打造，但不排除機構(gòu)投資者?！彼f。

投資者憑什么選擇這個平臺？Jason認(rèn)為，Lend Academy Investments最大的優(yōu)勢在于身處行業(yè)信息網(wǎng)絡(luò)的中心，對全球P2P行業(yè)的認(rèn)知度比所有人深入?！盎谶@個內(nèi)核，我們根據(jù)客戶需求，為他們找到最合適的投資經(jīng)理和投資平臺，從而使他們成為市場的早期投資者。作為早期投資者，他們在股權(quán)、擔(dān)保和投資渠道方面有更多話語權(quán)。這或許是他們能從中獲得的最大利益。”

在全球頂級行業(yè)峰會LendIt即將召開之際，Jason Jones公布了一份歷時九個月完成的中國P2P行業(yè)調(diào)查報告，列舉了八家“中國最重要的P2P公司”，為告別草莽時代的中國P2P做了一次“體檢”。點融網(wǎng)位列“最重要”榜首。

Jason說，最大的、最賺錢的公司并不一定最重要，如果僅僅把眼光放在規(guī)模最大，可能會忽視最好的公司。點融網(wǎng)創(chuàng)始人Soul Htite有兩次成功的經(jīng)驗。把美國的Lending Club的風(fēng)控和信用評級技術(shù)帶到中國，是點融網(wǎng)成為“最重要”的理由。

點融網(wǎng)和其他對手最大的不同在于，它不做資金池，不賺利差，只收交易服務(wù)費。同時，和Lending Club一脈相承，它對每一筆貸款進(jìn)行嚴(yán)格的信用審查和風(fēng)險管控。

眼下各類P2P商業(yè)模式不同，如何對其進(jìn)行客觀的測評？比如，Jason認(rèn)為，首先要看管理層的質(zhì)量。其次，看商業(yè)結(jié)構(gòu)和模式。再次，看信用歷史和風(fēng)控技術(shù)。

房地產(chǎn)借貸走俏美國P2P

談及美國P2P網(wǎng)貸的生態(tài)系統(tǒng)，Jason說，目前美國有150多家P2P平臺，未來各家P2P平臺會努力維護(hù)各自的市場份額，P2P市場呈現(xiàn)百家爭鳴而非寡頭壟斷的形態(tài)。

就現(xiàn)在來看，Lending Club和Prosper是美國P2P兩大巨頭，占據(jù)了全美96%以上的市場份額。其中僅Lending Club一家，就占了75%的市場份額。據(jù)Lend Academy報告預(yù)計，2014年Lending Club的成交量有望達(dá)到47億美元，Prosper達(dá)到13億美元，整個行業(yè)體量預(yù)計達(dá)到62億美元。

鳥瞰全球，美國是P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展最好、最成熟的市場。目前，大量機構(gòu)投資者開始現(xiàn)身幾大P2P平臺，而這一現(xiàn)象在其他國家尚未發(fā)生。去年谷歌投資Lending Club，或許會引發(fā)機構(gòu)投資者關(guān)注、吸引其入伍網(wǎng)貸市場。

Lending Club的模式可否在中國復(fù)制？Jason認(rèn)為，Lending Club開辟了一個非常好的可復(fù)制模式。首先，作為一個借貸平臺，它有能力選擇你有興趣、有能力投資的個人貸款。但同時，不同于純粹的資金池，它有一個巨大的貸款數(shù)據(jù)檔案。

就像蘋果建立的App平臺，開發(fā)者不斷研發(fā)新的App加到這個平臺上。在Lending Club上，客戶不斷加入貸款檔案，借款人則借助該平臺建立自己的信譽，這是一個非常重要的生態(tài)循環(huán)系統(tǒng)，我認(rèn)為很多P2P公司還沒有弄懂其中的道理。

另一方面，Jason指出，在美國，P2P行業(yè)發(fā)展最快的是房地產(chǎn)領(lǐng)域。這將是一個巨大的市場。過去三十年，銀行對房地產(chǎn)貸款有壟斷權(quán)。在美國，50%的銀行借貸來自房地產(chǎn)?，F(xiàn)在，網(wǎng)貸開始涉足這一領(lǐng)域，讓投資者在眾籌平臺投資房地產(chǎn)。

Jason稱，美國的P2P正迎來兩個全新的投資者：硅谷和華爾街。兩個陣營的大企業(yè)都在陸續(xù)挺進(jìn)P2P，前者有谷歌、亞馬遜、eBay和Square，后者的先行者是Blackrock。

但是，中國的房地產(chǎn)借貸要搬到P2P，還有待時日。Jason認(rèn)為，目前中國房地產(chǎn)市場過熱，也許不是一個好時機。不論在哪個國家哪個平臺投資，尤其在房地產(chǎn)領(lǐng)域，要找到一家P2P公司，有強勁的信用背書、防止欺詐的能力以及穩(wěn)定的營收，才能吸引地產(chǎn)投資人進(jìn)駐。

品牌從自我暴露開始

談到美國P2P行業(yè)的現(xiàn)狀，Jason說，基于互聯(lián)網(wǎng)的行業(yè)門檻很低。Groupon誕生后，近乎一夜之間出現(xiàn)了數(shù)以千計的效仿者。美國的P2P行業(yè)同樣如此，每周有2到4家新的P2P公司落地。這是一個自然的過程，絕大多數(shù)公司堅持不了很久。

談及中國市場Jason表示，國外大型風(fēng)投和銀行等機構(gòu)投資者對中國市場興趣濃厚。同時他提出，Lending Club和Prosper在透明度方面，值得中國P2P企業(yè)借鑒。建立可靠的信貸擔(dān)保和技術(shù)團(tuán)隊，是保持優(yōu)質(zhì)口碑的基礎(chǔ)。

“縱觀中國P2P市場，我看到不斷涌現(xiàn)驚人的創(chuàng)新。在這里，有些新的商業(yè)模式在美國還沒有發(fā)生?！彼e例說，宜信已經(jīng)跳出傳統(tǒng)P2P，轉(zhuǎn)型財富管理平臺，向投資者提供一整套服務(wù)，包括資產(chǎn)配置、保險投資的方案，并且通過其P2P平臺提供多元化的基金投資建議。

據(jù)《華爾街日報》報道，信而富正在準(zhǔn)備赴美IPO的初步階段。Jason認(rèn)為，對于P2P公司來講，IPO是最優(yōu)選擇，“作為一家P2P企業(yè)，透明度是最大的籌碼。公司越公開透明，越有公信力，就能越快提升其業(yè)務(wù)。更多公司通過上市把自己暴露在公眾的視野中，就能完善整個P2P網(wǎng)貸的發(fā)展?！?/p>

同時，Jason強調(diào)，品牌將是互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)最大的資產(chǎn)?！斑^去三年，陸金所借助母公司平安集團(tuán)的品牌，從2500萬元成長到如今24億元的規(guī)模，這個速度是驚人的。它是全球迄今成長最快的P2P企業(yè)。但同微博相比，就是小巫見大巫了。在12個月內(nèi)，微博籌集了920億元，想象一下，一家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)而不是金融企業(yè)！這預(yù)示著一個行業(yè)的轉(zhuǎn)變：互聯(lián)網(wǎng)品牌可以被信任。”

Jason看好中國P2P的總體趨勢?！案鞣N優(yōu)質(zhì)的資金管理團(tuán)隊正在加入這個行業(yè)。競爭激發(fā)創(chuàng)新。市場的商業(yè)模式非常多樣?！彼瑫r強調(diào)，“技術(shù)是P2P創(chuàng)業(yè)的基石。Lending Club聯(lián)合創(chuàng)始人Soul Htite曾對我說，不管做什么行業(yè)，技術(shù)人員要占到一半，才能保證持續(xù)創(chuàng)新。第二，信用擔(dān)保。第三，聚合投資人?！?/p>

他告誡P2P初創(chuàng)企業(yè)，“借款人相對容易積累，但投資人需要相當(dāng)長時間的培育?！?/p>

它山之石可以攻玉

談到中國的P2P監(jiān)管，Jason認(rèn)為，行業(yè)成氣候不能單靠法規(guī)，還需自律。P2P大公司有自己的審核及風(fēng)控架構(gòu)，而部分小公司會讓投資者承擔(dān)風(fēng)險。這些小公司是需要重點監(jiān)管的對象，而標(biāo)桿型企業(yè)完全可以通過自律維護(hù)行業(yè)地位。

“拿英國舉例。Opa，RateSetter和Funding Circle是英國最大的三家P2P公司。它們抱團(tuán)建立了一個行業(yè)協(xié)會，整出一套監(jiān)管方案，拿給政府看。英國金融行為監(jiān)管局初審了這個方案，再把它交給公眾評審，最終在2014年4月簽署生效?！?/p>

Jason說，這種自下而上又自上而下的架構(gòu)設(shè)計，值得中國P2P行業(yè)效仿。這是行業(yè)和政府合作的成果，不但能提高行業(yè)的透明度，還能加深公眾對該行業(yè)的認(rèn)知度。

對于美國的P2P平臺，Jason解釋說，線上投資人的錢由受托方保管，P2P公司并不直接觸碰這些錢。但是，這套體系也不能完全杜絕欺詐和犯罪。另一方面他提醒，不能為了消除欺詐而因噎廢食?！耙驗檫^嚴(yán)的監(jiān)管會抑制P2P行業(yè)的發(fā)展。美國現(xiàn)行的體系有諸多不足，但它能為P2P創(chuàng)造一個健康有活力的環(huán)境?！?/p>

“在美國，我們正嘗試把P2P這個詞換成市場借貸（Marketplace Lending）。這種想法的立足點在于，P2P公司應(yīng)致力于把自己發(fā)展成一個投資市場，為各色出借人提供全面的服務(wù)?！?/p>

第6篇：網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)研究報告范文

今年兩會期間，“互聯(lián)網(wǎng)+”被寫進(jìn)政府工作報告，上升為國家發(fā)展戰(zhàn)略?？梢哉f，“互聯(lián)網(wǎng)+”也成為與“一路一帶”齊名的熱門詞匯。這著實讓眼下一批互聯(lián)網(wǎng)業(yè)界大佬們抓住下一個20年（從1994年中國正式接入國際互聯(lián)網(wǎng)成為第77個成員國算起，恰好是傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)的黃金20年）的發(fā)展機遇而暗自高興，也讓一批傳統(tǒng)行業(yè)企業(yè)翹楚們意識到了向互聯(lián)網(wǎng)靠攏的意義。

但正所謂世事難料，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)上升到這樣一個高度的時候，也就意味著將會吸引更多的關(guān)注力，這對于傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)而言，除了機遇，也是相當(dāng)大的挑戰(zhàn)。因此，對于一些傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)而言，“互聯(lián)網(wǎng)+”恰恰也是一個自我救贖的命題。

傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)

本質(zhì)上是“服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)”

根據(jù)國際上通行的產(chǎn)業(yè)分類的劃分標(biāo)準(zhǔn)，通常分成三大產(chǎn)業(yè)，即第一產(chǎn)業(yè)（農(nóng)業(yè)）、第二產(chǎn)業(yè)（工業(yè)）和第三產(chǎn)業(yè)（除農(nóng)業(yè)和工業(yè)以外的其他產(chǎn)業(yè)，統(tǒng)稱為服務(wù)業(yè)）。

從這個分類我們可以看到，傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)按照小類被劃分在服務(wù)業(yè)下的信息傳輸、計算機服務(wù)和軟件業(yè)小類中。從目前已有的較好的商業(yè)模式來看，互聯(lián)網(wǎng)主要是在服務(wù)業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用，如電商相關(guān)的交通運輸、倉儲和郵政業(yè)、住宿和餐飲業(yè)、金融業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、文化、教育和娛樂業(yè)。前期主要是集中在娛樂業(yè)，而且主要靠野蠻式的方式進(jìn)行，而后隨著電商、教育等的興起，才有了更多向細(xì)分行業(yè)的切入。

因此，從這個特點來看，傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)本質(zhì)上是圍繞第三產(chǎn)業(yè)服務(wù)業(yè)而不斷創(chuàng)新顛覆的服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)。也正是這個特點，對第三產(chǎn)業(yè)在GDP的比重的貢獻(xiàn)頗多。2014年第三產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重繼續(xù)提升，達(dá)到48.2%，比上年提高1.3個百分點，高于第二產(chǎn)業(yè)5.6個百分點，這意味著服務(wù)型互聯(lián)網(wǎng)對中國經(jīng)濟(jì)由工業(yè)主導(dǎo)向服務(wù)業(yè)主導(dǎo)加快轉(zhuǎn)變將發(fā)揮越來越重要的作用。

“互聯(lián)網(wǎng)+”

是圍繞服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)做文章

騰訊研究院企鵝智酷5月份了150頁的重磅“互聯(lián)網(wǎng)+”報告，該報告分為九章，包括互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)+政務(wù)民生、互聯(lián)網(wǎng)+教育、互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療、互聯(lián)網(wǎng)+生活服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)+交通、互聯(lián)網(wǎng)+金融。

在其深度報告之一《互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)業(yè)》中闡述的主要內(nèi)容包括：

農(nóng)村電商 截止2014年底，超過200個電商鄉(xiāng)鎮(zhèn)，涵蓋網(wǎng)店7萬多個，多家大型電商企業(yè)將進(jìn)入農(nóng)村，2016年預(yù)計農(nóng)村網(wǎng)購規(guī)模超4600億元，增幅超150%。所舉案例為創(chuàng)業(yè)公司“一畝田”提供農(nóng)產(chǎn)品價格信息搜索服務(wù)，以解決傳統(tǒng)農(nóng)貿(mào)中存在的供需信息不暢通問題。隨后推出采購和供貨服務(wù)，打通交易雙方連接，形成完成商業(yè)鏈。

農(nóng)村商貿(mào)物流 解決現(xiàn)有的農(nóng)村物流服務(wù)不完善問題，與原有的強渠道資源的物流機構(gòu)合作，建設(shè)縣級服務(wù)中心、鄉(xiāng)村配送站等，自營農(nóng)村物流也將快速發(fā)展。京東已經(jīng)在2014年第四季度開啟以服務(wù)店和縣級服務(wù)中心為主體的農(nóng)村戰(zhàn)略，服務(wù)和配送范圍覆蓋5000個村莊，在鄉(xiāng)村招募5000名“鄉(xiāng)村推廣員”來幫助農(nóng)民網(wǎng)購。

正規(guī)渠道農(nóng)民貸款困難 導(dǎo)致農(nóng)村地區(qū)民間借貸活動活躍，其中蘊含了新商機。農(nóng)村分類信息網(wǎng)站村村樂推出村村貸、村村融理財產(chǎn)品，計劃通過平臺積累的60多萬村莊覆蓋和20余萬“網(wǎng)絡(luò)村官”資源解決產(chǎn)品落地問題。

大數(shù)據(jù)和云計算 在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的應(yīng)用，在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中的選種、種植、收割等環(huán)節(jié)，同時用于對農(nóng)產(chǎn)品加工過程中的信息記錄和追蹤，便于食品安全監(jiān)督。基于大數(shù)據(jù)的氣象預(yù)測和精細(xì)農(nóng)業(yè)技術(shù)，減少25%因天氣造成的作物損傷。為此，農(nóng)業(yè)部科教司正在建立基于大數(shù)據(jù)和云計算的國家農(nóng)業(yè)科技服務(wù)云平臺，該平臺首批將上線10萬農(nóng)技人員，為1000萬農(nóng)民提供農(nóng)業(yè)信息咨詢服務(wù)。此外，農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)設(shè)施基礎(chǔ)落后、農(nóng)村公路交通、倉儲等基礎(chǔ)設(shè)施落后，農(nóng)民文化水平等問題，也給相應(yīng)的行業(yè)提供了巨大商機。

從以上情況來看，互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)業(yè)，在認(rèn)知上其實仍然主要是互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)成熟的電商、金融等向廣大的農(nóng)村地區(qū)的有限度的逐步覆蓋延伸，其實就是農(nóng)、林、牧、漁服務(wù)業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化。而在農(nóng)業(yè)的基礎(chǔ)生產(chǎn)環(huán)節(jié)，主要是政府機構(gòu)為主。

同樣，可以預(yù)計，在互聯(lián)網(wǎng)+工業(yè)的相關(guān)研究中，暫時也是與互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)業(yè)類似的思路。這可以說是目前很多人對“互聯(lián)網(wǎng)+”認(rèn)識上的局限性，或者說是“互聯(lián)網(wǎng)”的慣性。這也是很正常的情況，但也正是如此，其中也對傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)自身的升級發(fā)展帶來潛在危機。

傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)

危機與自我救贖

關(guān)于“互聯(lián)網(wǎng)+”概念的首創(chuàng)，此前還有一些小的爭論，但是這些都不是關(guān)鍵。

關(guān)鍵在于“互聯(lián)網(wǎng)+”被寫進(jìn)政府工作報告，既有新一屆政府充分認(rèn)識到互聯(lián)網(wǎng)對社會發(fā)展的意義和對政府管理帶來的改革價值一面，也有幾個互聯(lián)網(wǎng)大佬在各種場合極力推銷的一面。其實也就是BAT幾個巨頭的大佬最為積極，包括騰訊研究院很快長篇的“互聯(lián)網(wǎng)+”研究報告，這都側(cè)面反應(yīng)了一批傳統(tǒng)老牌的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的危機感。

這種危機感，在個人看來，直接體現(xiàn)在兩個方面：一是隨著政府對互聯(lián)網(wǎng)認(rèn)識的提高，以及前20年對互聯(lián)網(wǎng)的管理問題，互聯(lián)網(wǎng)的一些負(fù)面問題將會被受到越來越嚴(yán)厲的監(jiān)管，這對包括游戲、內(nèi)容為主的娛樂類（主要靠廣告盈利）互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)帶來挑戰(zhàn)，社交類也有同樣的問題。二是包括BAT公司等在內(nèi)，企業(yè)發(fā)展到一定階段，下一個增長極的問題開始凸顯，同時還面臨著各更加垂直化方向的創(chuàng)新者的挑戰(zhàn)。這種背景下，廣大的三、四線城市和鄉(xiāng)村，以及向第一、二產(chǎn)業(yè)的延伸是新的主戰(zhàn)場。

從目前政府對電商的重視程度來看，包括與電商周邊相關(guān)的服務(wù)企業(yè)，其他的一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)都面臨壓力。限于個人認(rèn)識，具體哪些企業(yè)會有這樣的問題，需要各自結(jié)合實際情況去判斷。

“互聯(lián)網(wǎng)+”的最主要場景都可以歸結(jié)為“提供解決方案”，無論是對于農(nóng)業(yè)來說還是對于工業(yè)來說，都是以提供解決方案為主。這對傳統(tǒng)的以資訊內(nèi)容等為主的娛樂服務(wù)型模式的企業(yè)是最大的挑戰(zhàn)，這是這類企業(yè)的自我救贖方向。

而在具體操作層面，有的是選擇發(fā)揮自己原有的業(yè)務(wù)長處，向+的領(lǐng)域延伸。有的是選擇進(jìn)一步的跨界，有的會發(fā)揮資本運作的優(yōu)勢，以資本股權(quán)為紐帶進(jìn)行更加深層次的合作。

第7篇：網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)研究報告范文

《中國經(jīng)濟(jì)信息》綜合報道

距離“雙十一”愈發(fā)臨近，電商一年一度的硝煙大戰(zhàn)也是山雨欲來風(fēng)滿樓。

10月18日，京東聯(lián)手沃爾瑪，倡導(dǎo)消費者理性購物，不再沿用以往的低價促銷模式。

同一天，蘇寧在啟動會上提了幾個關(guān)鍵詞：場景消費、線上線下融合、產(chǎn)業(yè)布局、年輕化。

10月20日，天貓“雙十一”在香港啟動，力圖將商家拓展到全球市場，實現(xiàn)一店賣全球。

10月25日，電商新秀網(wǎng)易考拉召開了“雙十一”啟動會，代表著純粹的跨境電商平臺開始入局。

就在日前，母嬰電商貝貝網(wǎng)更對外宣布將“雙十一”戰(zhàn)線拉長至11月1日-11月11日……

可以看出，連續(xù)八年的“雙十一”，每年每家電商平臺都在試圖做出變化。曾經(jīng)以折扣為標(biāo)簽的“雙十一”，已經(jīng)不再適用于經(jīng)濟(jì)新常態(tài)、中產(chǎn)階級消費升級的當(dāng)下，電商們也亟需從實際玩法與理念上加以創(chuàng)新，以迎接今年更為激烈的“雙十一”大戰(zhàn)。

手段在創(chuàng)新

以“雙十一”為代表的電商發(fā)展，被稱為中國互聯(lián)網(wǎng)消費的“啟蒙”。它不僅帶來了商品消費模式的轉(zhuǎn)變，更直接使得互聯(lián)網(wǎng)手段發(fā)生著日新月異的更新。

就京東、唯品會、天貓商城、淘寶等購物網(wǎng)站提前出現(xiàn)的關(guān)于“雙十一”優(yōu)惠促銷的宣傳廣告，電商賣家早早備貨，不少熱銷商品的存儲量是平時的五六十倍，部分熱門貨品的存儲量甚至達(dá)到了平時的百倍還多。

但需要注意的是，如今網(wǎng)絡(luò)上正在加速聚集高密度且活躍的年輕消費者，他們追求新潮、個性化服飾，對新品的接受速度快。無論阿里還是京東等電商企業(yè)都十分看重這一消費群體，都在不斷打造迎合這類消費群體的新玩法。

今年，阿里仍開啟瘋狂促銷模式，而京東卻變化打法，另辟蹊徑，玩起了“好物低價”，說到底，無論怎樣的主題，怎樣的政策，各平臺無非是想吸引消費者眼球罷了。像蘇寧易購便在“雙十一”節(jié)骨眼放出大招，推出“口袋紅包AR抓萌獅”有獎游戲；而貝貝網(wǎng)則加入了10萬+免單計劃、萌娃直播等新玩法。

另外，技術(shù)創(chuàng)新是“雙十一”的永恒話題，每年的這個消費節(jié)點，各大商家和電商平臺不僅促銷商品，更要檢驗自己的多項支付手段。目前各大電商平臺均呈多元化生態(tài)，支付、視頻、社交、影視娛樂、農(nóng)村電商……經(jīng)過“雙十一”，生態(tài)鏈條的各種新手段必然都會得到檢驗。

毫無疑問，伴隨著“雙十一”影響的持續(xù)深入，移動支付呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，團(tuán)購、打車等服務(wù)性消費應(yīng)運而生。而隨后這幾年，越來越多的“周邊”行業(yè)開始加入“雙十一”。新金融、小微貸款、互聯(lián)網(wǎng)理財、保險等圍繞網(wǎng)絡(luò)消費的各種借貸支付手段的出現(xiàn)，讓“雙十一”不再是電商賣產(chǎn)品的節(jié)日，而是成為中國消費者和各行各業(yè)展示活力的舞臺。

與此同時，這場一年一度的線上購物盛典也強勢拉動著快遞物流、移動支付等多個行業(yè)的就業(yè)，這對于中國經(jīng)濟(jì)來說是難得的活力與亮色。

用戶更理性

當(dāng)電商使出渾身解數(shù)要吸引用戶之時，每年“雙十一”都會刷新一輪數(shù)據(jù)，尤以淘寶、天貓為例，2009年至2015年這7年來，“雙十一”當(dāng)天的成交額持續(xù)上升。2015年淘寶、天貓的總成交額為912.17億元，較2014年增長了59.7%。

在爆發(fā)式增長的背后，很多商家發(fā)現(xiàn)消費者的標(biāo)準(zhǔn)越來越高，維權(quán)意識越來越強。消費者除了在乎價格外，更在乎產(chǎn)品質(zhì)量和商家服務(wù)了。根據(jù)易觀國際與京東10月18日聯(lián)合的《2016中國網(wǎng)絡(luò)零售購物節(jié)消費者行為專題研究報告》顯示，2013年至2015年京東“雙十一”期間，用戶售前咨詢量占比逐年升高，售后咨詢占比逐年下降。也就是說，用戶在購買貨品之前會更多地進(jìn)行比較。

該報告還稱，“雙十一”期間，用戶購物時每個訂單對應(yīng)的瀏覽頁面次數(shù)也明顯增加，用戶購買決策過程較平時網(wǎng)購更加謹(jǐn)慎，僅因降價而沖動消費的行為減少。

有業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，消費者扎堆在“雙十一”搶購主要出于兩種心理因素：一是“占便宜”心理，在降價促銷活動面前，消費者就會覺得自己買到就是賺到，商家做活動正是利用了這種消費心理；二是從眾心理，消費者覺得那么多人搶購的東西肯定是有利可圖的，都愿意跟著買。

究竟歷經(jīng)八年之久的“雙十一”是更加瘋狂還是回歸理性，“雙十一”最大的物流問題又該怎么解決呢？

知名互聯(lián)網(wǎng)評論人劉興亮認(rèn)為，若想解決“雙十一”物流方面的問題，唯一的辦法就是取消“雙十一”，否則問題永遠(yuǎn)解決不了，這種爆發(fā)式的增長帶來的問題太多。此外，“雙十一”的歷史革命已經(jīng)完成，即使不取消，也該退燒了。他建議消費者應(yīng)在“雙十一”期間回歸理性消費，尤其面對諸多商品誘惑時，更要反思是否確有購買需求。

市場要規(guī)范

顯而易見，即使“雙十一”期間的利好頗多，電商企業(yè)也會獲得一年中銷售業(yè)績的大漲之勢，但每年的這一階段都會暴露出電商發(fā)展過程中的許多弊病，諸如假貨橫行、數(shù)據(jù)造假、物流短板，甚至職業(yè)刷單。這些不健康因素更需監(jiān)管部門和企業(yè)平臺加以關(guān)注。

不少人網(wǎng)購之前會瀏覽產(chǎn)品的銷量和店鋪的信譽，實際上，一些商家的信譽和銷量并非靠一件件貨品積攢出來。通過刷單即可把銷量刷到前列、評價變得更高，這也成為不少網(wǎng)絡(luò)商家快速提升信譽和銷量的手段。刷單公司早已形成了一套成熟、完善的利益鏈條，同時會吃準(zhǔn)研透相關(guān)平臺的政策，一個完全沒有刷過單的商家想要學(xué)會該“技能”，只需要不到十分鐘時間。

對于電商平臺來說，刷單現(xiàn)象的出現(xiàn)將極大地影響其信譽，也將嚴(yán)重影響其長遠(yuǎn)健康發(fā)展。阿里、京東都成立了相關(guān)部門打擊假貨和刷單行為，但僅僅靠企業(yè)往往無法完成有效監(jiān)管，需要正規(guī)法律規(guī)則的出臺。

因此，平臺制定的規(guī)制，出現(xiàn)漏洞平臺應(yīng)該承擔(dān)責(zé)任，而監(jiān)管部門也在積極參與。

針對往年“雙十一”熱鬧表象下的“先漲后降、明降暗升、虛假折扣”等嚴(yán)重侵害消費者合法權(quán)益的價格陷阱，中國消費者協(xié)會（下文統(tǒng)稱“中消協(xié)”）早在10月中旬便宣布啟動2016年“雙十一”網(wǎng)購商品價格及服務(wù)體驗式調(diào)查活動。

第8篇：網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)研究報告范文

一、建立互聯(lián)網(wǎng)金融洗錢防范機制的背景

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

隨著互聯(lián)網(wǎng)的日益普及、信息技術(shù)的發(fā)展以及經(jīng)濟(jì)全球化的需要，近年來，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)逐漸融入了傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，與金融相結(jié)合，形成了一種新興的金融業(yè)務(wù)模式――互聯(lián)網(wǎng)金融。

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展之初，互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合僅僅表現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)為金融行業(yè)提供了簡單的技術(shù)支持，即將金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移至互聯(lián)網(wǎng)上操作。2013年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入爆發(fā)期，2013年也被稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”。在這一年，互聯(lián)網(wǎng)金融如雨后春筍般迅速崛起，沖擊并改變了傳統(tǒng)的金融業(yè)態(tài)，打破了固有的金融格局，被喻為劃時代的金融變革。此后，互聯(lián)網(wǎng)金融不減迅猛發(fā)展之勢，持續(xù)發(fā)展壯大。據(jù)有關(guān)調(diào)查顯示，2014年中國互聯(lián)網(wǎng)金融共發(fā)生193起融資事件，超過2013年投資案例數(shù)三倍有余，披露金額161起，總投資金額達(dá)14.2億元美元，投資案例數(shù)和投資金額均創(chuàng)歷年新高。①如今，互聯(lián)網(wǎng)金融方興未艾，中國已初步進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融時代。

（二）建立互聯(lián)網(wǎng)金融洗錢防范機制的必要性

互聯(lián)網(wǎng)金融拓寬了金融服務(wù)的通道、優(yōu)化了資金的配置，降低了交易成本、簡化了交易程序，能夠彌補傳統(tǒng)金融的不足、滿足客戶多樣化的需求，其惠及大眾的積極性作用毋庸置疑。但與此同時，金融服務(wù)業(yè)態(tài)與手段的創(chuàng)新必然伴隨著一定的金融風(fēng)險。我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展歷程較短，缺乏成熟的交易規(guī)則和相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)制，這就造成了技術(shù)、業(yè)務(wù)、法律等多方面的特殊潛在風(fēng)險。其中，網(wǎng)絡(luò)洗錢行為的猖獗已引起各國反洗錢機構(gòu)的重點關(guān)注。據(jù)有關(guān)資料顯示，全球電子交易業(yè)務(wù)的近20%與洗錢犯罪有關(guān)。②由此可見，犯罪分子利用互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行洗錢、實施洗錢上游犯罪已成為新趨勢，如不加以遏制必然會造成嚴(yán)重的危害后果。在這樣的社會背景下，如何開展互聯(lián)網(wǎng)金融下的反洗錢監(jiān)管已成為我國反洗錢工作的重中之重，建立完善的互聯(lián)網(wǎng)金融洗錢防范機制刻不容緩。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的洗錢風(fēng)險

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)性洗錢風(fēng)險

受到互聯(lián)網(wǎng)“開放、平等、協(xié)作、分享”精神的影響，互聯(lián)網(wǎng)金融的理念在于簡潔、高效、以客戶為中心。因此，與傳統(tǒng)行業(yè)金融行業(yè)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)具有迅捷、便利的特點，更充分地照顧到了客戶的使用體驗，這就為洗錢風(fēng)險埋下了隱患。一方面，簡潔、高效必然意味著程序的簡化，而過于簡化的程序必然意味著風(fēng)險。如開戶流程的簡化使得互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)難以對客戶身份進(jìn)行準(zhǔn)確的識別；結(jié)算程序的簡化加了監(jiān)測資金流向的難度；因程序簡化增加的龐大業(yè)務(wù)量使得內(nèi)部管理、風(fēng)險控制機制難以發(fā)揮作用，大額交易與可疑交易無法有效識別。另一方面，“以客戶為中心”的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)理念與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的反洗錢義務(wù)存在沖突，反洗錢工作的展開不利于吸引客戶、吸收業(yè)務(wù)，這就導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)普遍缺乏必要的風(fēng)險防范意識，反洗錢措施難以落實。

（二）互聯(lián)網(wǎng)支付的業(yè)務(wù)性洗錢風(fēng)險

1.客戶的匿名性。有別于傳統(tǒng)銀行業(yè)的支付程序，互聯(lián)網(wǎng)支付通過電腦、手機等移動終端進(jìn)行在線支付，脫離了各類紙質(zhì)憑證，客戶亦無需與銀行及其他金融機構(gòu)的工作人員面對面接觸。全程在線交易使得客戶處于隱匿狀態(tài)，互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)難以掌握客戶的真實資料。如在電子支付界赫赫有名的自由儲備銀行就因為其支付系統(tǒng)的匿名性成為洗錢者的天堂?？蛻粼谧杂蓛溷y行上注冊賬戶僅需提供一個電子郵箱地址，如用戶選擇保密支付，甚至可以隱去轉(zhuǎn)賬記錄中的賬戶號碼。這意味著交易來源完全“隱身”，對支付方與受益方的追蹤極其艱難，也為犯罪分子實施洗錢提供了便利。即使是需要進(jìn)行身份認(rèn)證或?qū)嵜J(rèn)證的在線支付系統(tǒng)，多數(shù)也是通過身份證信息、密鑰、數(shù)字簽名等方式進(jìn)行身份確認(rèn)，其認(rèn)證實質(zhì)為“認(rèn)證不認(rèn)人”，缺乏直接的身份證明，難以確保客戶身份的真實性。

2.交易的快捷性與資金流向的隱匿性?；ヂ?lián)網(wǎng)支付簡單方便的操作與精簡的程序克服了交易資金龐大而難以隱匿的困難，使得交易活動更為迅速靈活、難以察覺，大量資金可在短時間內(nèi)完成多次轉(zhuǎn)移，極易造成資金流轉(zhuǎn)線索的中斷。利用互聯(lián)網(wǎng)支付交易的快捷與高效，犯罪分子可注冊不同區(qū)域的多個交易賬戶，將非法所得在各個賬戶之間進(jìn)行多次周轉(zhuǎn)，以混淆監(jiān)察機構(gòu)的視線。

與此同時，互聯(lián)網(wǎng)支付服務(wù)往往涉及多個機構(gòu)，如部分在線交易系統(tǒng)進(jìn)行網(wǎng)上支付無需依賴銀行賬戶，這就切斷了銀行與客戶之間的直接聯(lián)系與完整的交易流程。服務(wù)的分割與資金交易鏈條的割裂，使得每一筆交易都如同暗河中涌動著的伏流，難以對資金來源、資金性質(zhì)進(jìn)行準(zhǔn)確的認(rèn)定，也大大增加了對資金流向進(jìn)行有效監(jiān)管的難度，為反洗錢工作雪上加霜。

3.跨境支付的便捷性。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢與國際貿(mào)易的日益發(fā)展，跨境支付在國內(nèi)持續(xù)升溫。為了滿足跨境貿(mào)易、海外購物等需求，互聯(lián)網(wǎng)支付公司紛紛開通了跨境支付功能。電子化交易使得資金的跨境轉(zhuǎn)移更為便利，也在無形中增加了洗錢風(fēng)險。反洗錢金融行動特別工作組（下稱FATF）在《新支付方式先前類型研究報告報告》中指出：互聯(lián)網(wǎng)支付提供了匿名資金跨境轉(zhuǎn)移的可能性，當(dāng)服務(wù)提供商所在地為反洗錢監(jiān)管薄弱的離岸場所時洗錢風(fēng)險為最高。③然而，目前國際上與我國對于跨境支付洗錢風(fēng)險的防范顯著不足。一方面，鑒于各國間反洗錢法律法規(guī)、反洗錢義務(wù)的差異性，國際上尚未建立起對跨境支付的協(xié)同監(jiān)管制度；另一方面，我國尚未針對互聯(lián)網(wǎng)跨境支付制定統(tǒng)一的管理規(guī)范，沒有對跨境支付的業(yè)務(wù)范圍、業(yè)務(wù)量等進(jìn)行約束與限制，致使其發(fā)展現(xiàn)狀十分混亂。

（三）其他互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的業(yè)務(wù)性洗錢風(fēng)險

以互聯(lián)網(wǎng)支付為基礎(chǔ)和依托，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在業(yè)務(wù)形態(tài)、經(jīng)營方式上進(jìn)行創(chuàng)新，開發(fā)出一系列互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品與服務(wù)。然而，由于發(fā)展歷程較短，這些金融新產(chǎn)品的業(yè)務(wù)本身存在一定缺陷，同時又無相應(yīng)法律法規(guī)的引導(dǎo)，帶來了更深層次的洗錢風(fēng)險。

1.P2P信貸洗錢。P2P信貸是為了滿足小微企業(yè)和個人的融資需求而進(jìn)行個人與個人間的小額借貸交易。為了吸引更多的客戶進(jìn)行投資，多數(shù)P2P平臺往往會采取較為寬松的客戶身份識別制度，這在方便了客戶進(jìn)行投資與借款的同時也造成了洗錢等金融犯罪泛濫成災(zāi)的局面。一般情況下，幾乎所有P2P企業(yè)都不具備對客戶提供的姓名、身份證號、手機號碼等身份信息進(jìn)行驗證與核實的能力。不法分子利用P2P信貸平臺這一缺陷，竊取他人身份資料或偽造身份資料注冊賬號，將非法所得借貸給借款人并收回本金與利息；或者同一人注冊多個賬號，同為借貸人與借款人，虛構(gòu)貸款交易，由此達(dá)到將黑錢洗白的目的。

除此之外，利用P2P平臺實施非法集資、詐騙等洗錢上游犯罪的情況也屢見不鮮，部分互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品不僅存在直接的洗錢風(fēng)險，還可能危害債權(quán)人、投資人的利益，易誘發(fā)洗錢上游犯罪。

2.電子貨幣洗錢。電子貨幣是指可以在互聯(lián)網(wǎng)上或通過其他電子通信方式進(jìn)行支付的手段④，具有虛擬性、隱匿性、跨國界性等特點。通過電子貨幣體系，大額資金可在瞬間完成跨區(qū)域或跨國界轉(zhuǎn)移，且不會留下任何蹤跡。電子貨幣的無形化與高效性為犯罪分子實施洗錢活動創(chuàng)造了良好的條件，而互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展與完善又為電子貨幣洗錢提供了絕佳的外部環(huán)境。如有名的電子貨幣“比特幣”就是洗錢活動的有力幫手，犯罪分子利用比特幣的全球流通性與可逆兌換性從事洗錢活動，將非法所得用于線下購買比特幣，再通過將比特幣兌現(xiàn)或用比特幣進(jìn)行消費完成黑錢的洗白。通過這種方式進(jìn)行洗錢不僅能夠規(guī)避金融機構(gòu)的參與，且不易進(jìn)行追蹤、調(diào)查取證十分艱難，大大增加了反洗錢監(jiān)管的工作難度。

3.互聯(lián)網(wǎng)保險洗錢。相較于傳統(tǒng)的保險行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)保險具有服務(wù)便捷、程序簡便、理賠輕松等特點，為投保人提供了更良好的用戶體驗。然而，互聯(lián)網(wǎng)保險經(jīng)營模式的不規(guī)范與投保程序的過度簡化也帶來了極大的洗錢風(fēng)險。傳統(tǒng)保險的投保程序較為復(fù)雜、完善，需要經(jīng)過層層審查與核實。而互聯(lián)網(wǎng)保險的投保過程全程在線上進(jìn)行，投保人僅需通過網(wǎng)絡(luò)在線投保并支付保費。支付完成后，保單即可生效，投保人已經(jīng)享有了退保變現(xiàn)的權(quán)利，這為犯罪分子實施洗錢行為提供了更大的便利，也使互聯(lián)網(wǎng)保險成為幾種保險洗錢的類型中最便捷、迅速的方式。

4.其他。除了上述幾種常見的利用互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品或服務(wù)洗錢的方式以外，互聯(lián)網(wǎng)賭博洗錢、互聯(lián)網(wǎng)傳銷洗錢、互聯(lián)網(wǎng)詐騙洗錢等洗錢方式也層出不窮。由此可見，由于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品與服務(wù)的創(chuàng)新存在業(yè)務(wù)性缺陷，又缺乏相應(yīng)的監(jiān)督與與管理，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融時代下的洗錢活動愈加猖獗。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融洗錢防范機制的建立

互聯(lián)網(wǎng)金融正處于蓬勃發(fā)展時期，新興的互聯(lián)網(wǎng)金融支付技術(shù)及其他互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品正逐步取代傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，在金融行業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位。因此，我國要從互聯(lián)網(wǎng)金融的時代背景出發(fā)，并借鑒FATF的反洗錢建議與他國的反洗錢經(jīng)驗，建立符合我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢與洗錢風(fēng)險狀況的洗錢防范機制。

（一）政府及反洗錢行政主管部門的反洗錢監(jiān)管

1.完善反洗錢立法，落實互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)反洗錢義務(wù)。我國目前的反洗錢立法體系存在大量缺漏，適用于新興互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)較少。2015年7月前，除了《非金融機構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》與《支付機構(gòu)反洗錢和反恐怖融資管理辦法》對互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)的普遍性反洗錢義務(wù)作出了明確規(guī)定以外，其余互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)均未被納入反洗錢監(jiān)管的范疇。2015年7月，中國人民銀行等十部門聯(lián)合了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，首次將互聯(lián)網(wǎng)金融分別納入央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會的監(jiān)管范疇。但該指導(dǎo)意見仍未對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的反洗錢義務(wù)進(jìn)行細(xì)化的規(guī)定，未能建立具體的考量標(biāo)準(zhǔn)。這就導(dǎo)致反洗錢監(jiān)管機構(gòu)難以對其進(jìn)行有效的監(jiān)督與管理。因此，盡快完善相關(guān)法律法規(guī)、落實互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的反洗錢義務(wù)是建立互聯(lián)網(wǎng)金融洗錢防范機制的根本與前提。

2.對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行反洗錢業(yè)務(wù)指導(dǎo)，培訓(xùn)反洗錢專業(yè)人才。洗錢犯罪是一種典型的高智商犯罪，其形態(tài)復(fù)雜多樣、手段日趨智能化、隱蔽性強，而互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合無疑加劇了反洗錢工作的難度。與之相對地，互聯(lián)網(wǎng)金融市場主體普遍缺少反洗錢的意識與能力，難以建立起完善的洗錢風(fēng)險控制機制，同時怠于引進(jìn)反洗錢專業(yè)性人才，無法有效展開反洗錢工作。

因此，為有效地防范并打擊互聯(lián)網(wǎng)金融洗錢犯罪，國家反洗錢機構(gòu)及監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)持續(xù)提供定期反洗錢業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高系統(tǒng)性反洗錢風(fēng)險意識和專業(yè)技能，并加強反洗錢專業(yè)人才的培養(yǎng)，建立專業(yè)的反洗錢隊伍，為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)反洗錢工作的展開提供業(yè)務(wù)指導(dǎo)與人才支持。

3.建立激勵懲罰機制，調(diào)動互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)反洗錢的積極性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融公司作為商主體，追求利益最大化是其本質(zhì)屬性。而建立完善的洗錢防范體制需要大量的成本投入，卻無法帶來直接利潤，甚至?xí)绊憳I(yè)務(wù)總量與營業(yè)收入。出于自身利益的考慮，互聯(lián)網(wǎng)金融公司往往對反洗錢積極性不高，對犯罪分子的洗錢活動采取消極態(tài)度，怠于監(jiān)管。更有甚者，可能主動配合洗錢活動，為犯罪分子提供方便，以從中牟取高額的利益。因此，建立相關(guān)激勵懲罰機制對于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)反洗錢工作的展開至關(guān)重要。

對于在反洗錢領(lǐng)域取得明顯成效或突出貢獻(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，國家應(yīng)當(dāng)給予物質(zhì)獎勵與精神激勵，通過授予榮譽稱號或獎金等方式進(jìn)行嘉獎；對于違反反洗錢法律法規(guī)或怠于履行反洗錢義務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，有關(guān)監(jiān)管機構(gòu)可以視情節(jié)輕重實施行政、刑事處罰，如警告、罰款、吊銷營業(yè)執(zhí)照等，必要時可以向社會披露其不合法行為，通過社會輿論對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)施加壓力。除此之外，對于違反反洗錢義務(wù)的直接負(fù)責(zé)人員及主管人員，如存在故意或重大過失的，同樣可以適用懲罰約束機制。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)市場主體的反洗錢義務(wù)

1.建立以“風(fēng)險控制”原則為核心的內(nèi)部管理機制。良好的內(nèi)部管理機制是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)實施反洗錢活動的行為準(zhǔn)則，其中每一個環(huán)節(jié)與流程的設(shè)計都應(yīng)當(dāng)考慮到如何以最低的成本取得最大的反洗錢效果。目前國際上通行的反洗錢監(jiān)管模式是風(fēng)險為本的反洗錢監(jiān)管方式，歐盟、英國等以“風(fēng)險控制”為核心的國際上通行的反洗錢監(jiān)管措施均取得了極大的進(jìn)展。因此，借鑒此種監(jiān)管模式，在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部管理機制的建立中也應(yīng)當(dāng)貫徹“風(fēng)險為本”的理念。

所謂風(fēng)險為本，是指相關(guān)主體從風(fēng)險管理的角度來組織實施反洗錢工作，將洗錢風(fēng)險控制在主管風(fēng)險容量和客觀風(fēng)險容限范圍之內(nèi)，以獲得最大的反洗錢成效。⑤在具體實踐中，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以通過考量客戶職業(yè)、交易產(chǎn)品、交易性質(zhì)、交易金額等因素識別與評估風(fēng)險，并根據(jù)風(fēng)險指標(biāo)的不同啟動相應(yīng)的風(fēng)險控制程序。針對高風(fēng)險的客戶群體或交易行為，應(yīng)當(dāng)適用更嚴(yán)格的身份識別制度與交易監(jiān)測程序。隨著金融環(huán)境與業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的變化，企業(yè)還應(yīng)定期對洗錢風(fēng)險控制機制進(jìn)行評價，并適當(dāng)作出調(diào)整與完善。

2.完善客戶身份識別制度與身份信息保存制度。“了解你的客戶”原則是反洗錢工作的核心。根據(jù)反洗錢要求，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)對客戶的身份及其交易目的進(jìn)行盡職調(diào)查，采用合理的方式獲取足以表明客戶身份的信息?？紤]到互聯(lián)網(wǎng)金融的特殊性，當(dāng)客戶提供的信息、電子照片真?zhèn)尾幻鲿r，企業(yè)可通過聯(lián)網(wǎng)核查、視頻認(rèn)證等方式核實客戶身份的真實性，必要時甚至可以采取實地走訪、向有關(guān)行政管理部門核實等方式來確保獲得完整準(zhǔn)確的身份信息。當(dāng)完成客戶身份的初次識別后，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)保存客戶身份信息記錄并對客戶風(fēng)險等級進(jìn)行劃分。需要注意的是，對客戶身份的識別環(huán)節(jié)應(yīng)貫徹于整個業(yè)務(wù)關(guān)系存續(xù)期間，以完成后續(xù)識別流程中對客戶身份的持續(xù)識別與重新識別，方便互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的持續(xù)監(jiān)控。

3.完善交易信息保存制度與可疑交易報告制度。交易信息的保存是實施反洗錢的必要條件。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立完善的交易信息保存制度，并保證記錄的內(nèi)容足以重現(xiàn)每一筆交易的原貌，包括交易的交易方、性質(zhì)、時間、數(shù)額等內(nèi)容，且需達(dá)到法律法規(guī)規(guī)定的時限標(biāo)準(zhǔn)。

全面、系統(tǒng)性的交易信息記錄有利于可疑交易的識別與報告，為后續(xù)反洗錢檢測工作的展開打下了良好的基礎(chǔ)。當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的分析監(jiān)測系統(tǒng)或可疑交易分析人員發(fā)現(xiàn)交易存在異常時，可在借鑒傳統(tǒng)金融機構(gòu)成熟的可疑交易報告制度的基礎(chǔ)上適當(dāng)調(diào)整，對相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析排查與跟蹤監(jiān)測，并及時向反洗錢監(jiān)管機構(gòu)報告。

4.加強互聯(lián)網(wǎng)安全，遏制洗錢上游犯罪。追根溯源，互聯(lián)網(wǎng)安全問題已成為互聯(lián)網(wǎng)金融時代下洗錢活動泛濫的根源之一，是滋生洗錢犯罪與洗錢上游犯罪的溫床。因此，保障互聯(lián)網(wǎng)安全對于遏制洗錢上游犯罪、打擊洗錢犯罪具有重大意義?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)行為規(guī)范，加強對客戶身份信息與交易信息的安全保護(hù)與保存。同時，對于推出的互聯(lián)網(wǎng)金融新業(yè)務(wù)、新服務(wù)、新工具，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)對其進(jìn)行全面評估，并對投資者加強信息披露的透明度、充分提示潛在風(fēng)險，以保障金融消費者的合法權(quán)益，維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融的秩序。

注釋：

①清科研究中心互聯(lián)網(wǎng)金融研究報告.

②中國人民銀行將樂縣支行課題組.新興互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中存在的洗錢風(fēng)險及監(jiān)管[J].福建金融，2015（04）.

第9篇：網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)研究報告范文

2015年1月31日，用友軟件（以下簡稱“用友”）董事長兼CEO王文京，在首屆中國企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)大會以及用友2015伙伴大會上，宣布將自己一手創(chuàng)辦的用友軟件，更名為用友網(wǎng)絡(luò)，“2014年是企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)元年，2015年將是企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入實質(zhì)性發(fā)展的一年，未來5年將是中國企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)市場爆發(fā)性成長的黃金時期?！蓖跷木┱f。

用友成立于1988年，是中國最傳統(tǒng)的管理軟件企業(yè)，“用友軟件”的名字已經(jīng)用了20多年，而這次更名為“用友網(wǎng)絡(luò)”，在王文京看來理由卻很簡單，王文京在接受《中國經(jīng)濟(jì)周刊》采訪時表示，“希望用友可以順利完成向企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的轉(zhuǎn)型，并讓用友的企業(yè)級客戶也順利完成商業(yè)轉(zhuǎn)型?！?/p>

產(chǎn)業(yè)變革倒逼企業(yè)

“北用友，南金蝶”這一流傳業(yè)界的順口溜，一直印證著用友作為中國管理軟件帶頭大哥的江湖地位。來自中國電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院（CCID）的數(shù)據(jù)顯示，2010年以前，用友曾連續(xù)6年在ERP （企業(yè)資源管理軟件）市場占有率第一名。

但是，就是從2010年以后，軟件行業(yè)開始出現(xiàn)整體下滑趨勢，尤其是在海外市場。2012年，用友的年度財務(wù)報告中顯示，用友軟件全年營收僅增長2.7%，同時，凈利潤同比2011年下降29.3%，創(chuàng)造了近10年以來最低的紀(jì)錄。

來自美國咨詢公司Gartner長期跟蹤軟件領(lǐng)域的分析師湯彤妹在接受《中國經(jīng)濟(jì)周刊》采訪時說：“隨著互聯(lián)網(wǎng)廠商從消費級向企業(yè)級進(jìn)軍，有部分客戶投入到互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的懷抱，但是，并不影響傳統(tǒng)管理軟件廠商的日子。他們的業(yè)績下滑更多的是業(yè)務(wù)增長遇到瓶頸?！惫芾碥浖S商長期靠賣軟件，賣license（用戶使用權(quán)限）來營利，但是，現(xiàn)在軟件平價甚至免費時代已經(jīng)到來，而隨著互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)的深入發(fā)展，傳統(tǒng)企業(yè)用戶也不再盲目地花錢購買簡單的管理軟件，而是更看重軟件廠商的服務(wù)能力，甚至是幫助傳統(tǒng)企業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型的能力。而企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型更多的是指傳統(tǒng)企業(yè)在發(fā)展過程中，用互聯(lián)網(wǎng)的思維與技術(shù)打通企業(yè)的銷售、研發(fā)、渠道建設(shè)等環(huán)節(jié)，并實現(xiàn)企業(yè)的商業(yè)模式變革。這種轉(zhuǎn)型并不是簡單地為人力資源部門采購新的OA系統(tǒng)，為財務(wù)、銷售部門培訓(xùn)新款管理軟件（ERP、CRM）的應(yīng)用，而是需要將各個部門與互聯(lián)網(wǎng)深度融合與創(chuàng)新，并發(fā)掘企業(yè)在深耕的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)內(nèi)最新的增長點或商業(yè)模式。

近兩年，青島紅領(lǐng)的互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型就是一個很好的例子。創(chuàng)立于1995年的青島紅領(lǐng)主要業(yè)務(wù)是服裝設(shè)計生產(chǎn)，而現(xiàn)在更讓人熟知的是青島紅領(lǐng)的西裝定制服務(wù)。據(jù)悉，青島紅領(lǐng)研發(fā)的RCMTM平臺根據(jù)以往的西服制作數(shù)據(jù)，通過互聯(lián)網(wǎng)建立了一個詳盡的人體各項尺寸與西服版式形狀、尺寸間的數(shù)據(jù)庫。消費者只要在青島紅領(lǐng)線下加盟的洗衣店或體驗店測量身形尺寸，這些數(shù)據(jù)在“RCMTM”平臺進(jìn)行數(shù)據(jù)庫匹配，通過制作建筑圖紙的方式，快速做出基于用戶身形數(shù)據(jù)的3D打版模型，隨后消費者在網(wǎng)上選擇自己的西裝款式、面料、紐扣款式及數(shù)量，甚至是縫衣線的顏色。

“這是一種用工業(yè)化大規(guī)模方式來生產(chǎn)個性化的產(chǎn)品。成本只比大規(guī)模生產(chǎn)高10%，可是每件衣服售價高一倍，所以紅領(lǐng)服裝連續(xù)幾年銷售收入和利潤增長150%，目前主要接受海外訂貨。利用軟件大數(shù)據(jù)，過去都是靠大批量生產(chǎn)，現(xiàn)在這種情況在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下變了，要個性化地生產(chǎn)。”中國工程院院士、中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會理事長鄔賀銓說，“互聯(lián)網(wǎng)激發(fā)了各個產(chǎn)業(yè)的全新活力，讓這些產(chǎn)業(yè)比過去有了更大程度的融合與滲透，靠增加中間環(huán)節(jié)來獲取利潤的企業(yè)形態(tài)將難以持續(xù)。”

作為山東省的龍頭企業(yè)，青島紅領(lǐng)在2000年就是用友ERP的老客戶，用友在全中國，甚至海外市場還有包括幾百萬甚至幾千萬個像青島紅領(lǐng)這樣正在轉(zhuǎn)型需要轉(zhuǎn)型的用戶，用友正是看到了很多老客戶的需求與市場前景，才選擇在企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)開始布局。

迎頭趕上 打造互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)圈

經(jīng)歷了被客戶倒逼的經(jīng)歷之后，用友軟件決定更名為用友網(wǎng)絡(luò)，擁抱未來企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)萬億級的市場?！盎ヂ?lián)網(wǎng)化已經(jīng)成為企業(yè)發(fā)展的新常態(tài)。通過互聯(lián)網(wǎng)化，企業(yè)可以通過重新定義自身的運營模式、產(chǎn)品服務(wù)，甚至改變一個個傳統(tǒng)行業(yè)?？梢灶A(yù)見，未來所有的企業(yè)將成為數(shù)據(jù)驅(qū)動的企業(yè)，成為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)?！蓖跷木┱f。

2014年，來自麥肯錫的一份研究報告重點論述了互聯(lián)網(wǎng)的深入滲透對中國六大產(chǎn)業(yè)的作用力，這六大產(chǎn)業(yè)（消費電子、汽車、化工、金融、房地產(chǎn)、醫(yī)療衛(wèi)生）占到2013年中國GDP的1/4強。麥肯錫預(yù)計結(jié)合金融業(yè)提升資本配置效率的作用，2013年到2025年間，互聯(lián)網(wǎng)在中國GDP增長中的貢獻(xiàn)可望達(dá)到7%～22%。

雖然，王文京深刻明白用友面臨的挑戰(zhàn)，也知道用友將來的方向，但是，擺在他面前的是怎么把這條路走好?！霸诮?jīng)歷了以瀏覽器和信息門戶為代表的第一浪潮，以搜索引擎、電子商務(wù)、網(wǎng)絡(luò)游戲為代表的第二次浪潮后，現(xiàn)在進(jìn)入以移動終端、社交網(wǎng)絡(luò)、互聯(lián)網(wǎng)金融和企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)為代表的第三次浪潮?！蓖跷木┱f。用友正在向企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型，而這種轉(zhuǎn)型的成功，在王文京看來，必須打造一個成功的企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)圈。

在用友的2015年伙伴大會上，記者看到用友幾乎把自己生態(tài)鏈的伙伴全請到了現(xiàn)場，包括軟件、咨詢、開發(fā)、營銷、系統(tǒng)集成商、大企業(yè)信息中心等，甚至還包括中國電信、中國移動、中國聯(lián)通、華為、百度、阿里云、京東、滴滴打車、招商銀行、民生銀行、平安銀行等新型伙伴，共計超過1000家。而“開放、連接、未來”更成為這次大會的主題?！跋Ｍ糜芽梢詫崿F(xiàn)企業(yè)應(yīng)用軟件、企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融以及三者融合的發(fā)展策略?！蓖跷木┱f。

其實，從2014年，用友就進(jìn)行了集團(tuán)業(yè)務(wù)的分拆重組，根據(jù)企業(yè)類型定位產(chǎn)品服務(wù)：用友網(wǎng)絡(luò)、用友優(yōu)普服務(wù)大中型企業(yè);暢捷通服務(wù)小型企業(yè)。而王文京在接受《中國經(jīng)濟(jì)周刊》采訪時還表示，目前打造企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)圈最重要的三個方面就是“客戶基礎(chǔ)、核心關(guān)鍵應(yīng)用以及平臺”。因為有著長期渠道建設(shè)成果，用友并不缺傳統(tǒng)的客戶基礎(chǔ)，更重要的是核心關(guān)鍵應(yīng)用與平臺的搭建。

在核心關(guān)鍵應(yīng)用方面，用友通過合資成立友金所，主要進(jìn)行P2P業(yè)務(wù)，這其中包括對合作伙伴、渠道商提供資金借貸支持;在通信領(lǐng)域，用友拿到虛擬運營商牌照，已經(jīng)為企業(yè)級客戶提供通信應(yīng)用服務(wù)，不僅如此，用友的應(yīng)用還包括暢捷通的工作圈、優(yōu)普的企業(yè)空間、暢捷支付、易代賬等。而在平臺方面，用友推出了開放iUAP平臺，據(jù)了解，通過該平臺可以將企業(yè)內(nèi)部的運營管理數(shù)據(jù)與已有的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用連接起來，而且企業(yè)可以依據(jù)這個平臺開發(fā)全新的企業(yè)內(nèi)部或基于互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用。

“希望用這些新產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)特性黏住新老用戶，迅速得到市場認(rèn)可?！庇糜褧辰萃ǖ膯T工對記者說。可見，王文京帶領(lǐng)用友所進(jìn)行的一系列改革并非無的放矢，而是希望打通用友的“任督二脈”，打造企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的生態(tài)圈。

轉(zhuǎn)型并不像改名那樣容易