市容管理論文精選(九篇)

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第1篇：市容管理論文范文

施工現(xiàn)場常見與投資控制有關的具體工作。

1.1工程計量目前招投標要求以工程量清單形式計價報價，合同計價形式一般為單價合同，增加的工程量按承包商投標報價是報的綜合單價為基礎計價，所以，工程中若有增加的工程量（增加手續(xù)合法），計量很重要，是增加造價的依據(jù)。計量不僅可以控制項目投資支出，同時也約束承包商商履行合同義務、強化承包商合同意識。對于不合格的工作和工程，工程師可以拒絕計量。同時，工程師通過按時計量，可以及時掌握承包商工作的進展情況和工程進度。計量時監(jiān)理、業(yè)主代表、承包商同時在場。

1.2現(xiàn)場簽證有價格、數(shù)量、事件三種因素。是合同以外的，現(xiàn)場現(xiàn)實存在的，確實影響工期和造價的，特別注意：合同以內的，承包商為保證質量采取的必要措施的，承包人原因造成的返工等，一律不簽。如，雨季承包商排水費用，排地下水費用等措施費已包含在內的。以合同、圖紙為依據(jù)，同時要了解分項工程特征（工程量清單項目特征描述），技術規(guī)范等。該簽的簽，不該簽的不能簽。

2質量控制

2.1質量目標施工合同約定，有關技術規(guī)范，質量評定標準。

2.2質量管理責任制度檢查質量總包負責制、施工技術交底制度、材料進場檢驗制度、樣板引路制度、施工掛牌制度（注明管理者、操作者、施工日期等）、過程三檢（自檢互檢交接檢）制度、成品保護制度。

2.3質量控制方法現(xiàn)場主要從3個影響質量的因素著手：人、材、機械。

2.3.1人：有無健全的質量管理組織機構，操作人員有無上崗證，資格證，特種作業(yè)證。

2.3.2材：（1）采購：采購合格的材料、半成品和構件。（2）材料的搬運和貯存應按搬運儲存有關規(guī)定進行。（3）對材料、半成品、構件進行標識，證件齊全（質量證明材料）。（4）未經檢驗和已經檢查為不合格的材料、半成品、構件和工程設備等，必須按規(guī)定進行檢驗和拒絕驗收。（5）按規(guī)定對必須進場復驗的材料現(xiàn)場見證取樣（鋼材、水泥）。

2.3.3機械：機械選型是否合適，運行狀態(tài)怎么樣，數(shù)量是否滿足進度要求，施工時操作技術，如：道路工程合理選用壓實機，應根據(jù)填土種類、工程規(guī)模、施工條件、工期決定；振動壓路機碾壓時的振動頻率、振幅大小應與路面鋪筑厚度相協(xié)調，厚度較小時宜采用高頻低振幅，終壓時要關閉振動；攤鋪瀝青時對城市主干路用兩臺以上攤鋪機成梯隊聯(lián)合攤鋪作業(yè)，前后攤鋪機相距10～30m。

3安全控制

3.1市政工程現(xiàn)場常見安全問題市政工程現(xiàn)場常見安全問題的主要類型：坍塌、電擊、物體打擊、機械傷害等。發(fā)生原因：（1）施工方案、施工工藝：如挖土沒有合理的施工方案，沒按施工順序作業(yè)；（2）設備不安全；（3）地質災害：如道路橋梁施工線路長，遇到開山挖破的，原有山體平衡被打破，或是水流環(huán)境改變，有造成地質災害的危險；（4）電力安全：作業(yè)區(qū)間用電設施隨時遷移，作業(yè)過程造成環(huán)境改變可能造成電力線路破壞，造成人身安全；（5）施工質量造成安全事故：如排水管道安裝施工質量差所導致的管道滲漏、管道基礎下沉引起的路面塌陷，連鎖反應造成的安全事故。

3.2出現(xiàn)安全事故后的應急處理保護現(xiàn)場，采取措施，報告上級。

4協(xié)調管理

現(xiàn)場管理工作過程中，主要有兩大類關系要協(xié)調：一是近外層關系，二是遠外層關系。

4.1近外層關系一般都有合同關系，如勘察單位、設計單位、承包商、監(jiān)理單位，物資供應單位，在施工階段有很多具體工作需要合作：如圖紙會審，基礎驗收，中間驗收，工程變更等。跟監(jiān)理是合作與監(jiān)督的關系，作為業(yè)主方代表，在項目管理中合作，如目標控制，同時對監(jiān)理的監(jiān)督也必不可少，如監(jiān)理工作技術上、程序上是否按《建設監(jiān)理規(guī)范》的要求去做了，是否按《監(jiān)理合同》履行監(jiān)理職責了等。

4.2遠外層關系，主要有以下幾種

4.2.1當?shù)鼐游瘯?。與道路沿線的當?shù)鼐游瘯撠熑吮３致?lián)系，因為施工有可能影響當?shù)鼐用裆睿皶r了解居民的生活動態(tài)，妥善處理與居民的關系，盡量減少對居民生活的影響，或是取得理解，減少糾紛，最終目的是不影響工程進行。

4.2.2當?shù)嘏沙鏊?。工程沿線派出所是治安管理單位，治安問題也是工程安全施工內容之一，業(yè)主方要在工程開工前將工程施工概況通報當?shù)嘏沙鏊?，以便讓派出所對將要面臨的治安防范有所準備，遇到治安案件在第一時間與派出所聯(lián)系，為安全施工創(chuàng)造條件。

4.2.3市容管理單位。環(huán)衛(wèi)部門是市容管理單位，道路施工灰塵大，線路長，影響面廣，與環(huán)衛(wèi)部門保持聯(lián)系，及時向承包商傳達并落實市容管理單位的具體要求，落實文明施工。

4.2.4土地管理部門。施工地塊遇到爭議時需要土地部門進行裁定。

4.2.5交警部門。主要是現(xiàn)場材料運輸方面的一些問題，如工程材料通過場外道路運至施工現(xiàn)場，建筑垃圾需要外運，市區(qū)大型車輛限時通行，有些急需的材料事先通知交警，取得交警的協(xié)調與許可。

4.2.6新聞媒體。宣傳，協(xié)調。特別是有投訴時面對媒體的采訪，首先對工程概況有了解，對工程進行正面宣傳，具備溝通能力和表達能力。

第2篇：市容管理論文范文

【關鍵詞】金融集團（化）；金融業(yè)綜合經營；市場支配地位濫用；反壟斷法規(guī)制

【正文】

一、金融集團及其市場支配地位界定

（一）金融集團的法律含義

金融集團（FinancialConglomerates）和金融集團化（FinancialConglomeration）是市場規(guī)律下銀行保險證券等金融業(yè)務綜合經營甚至金融資本與工商資本跨業(yè)融合的必然產物。[1]國際上，1999年在亞洲金融危機余波未平之際，美國花旗銀行和步行者集團實現(xiàn)金額高達730億美元的合并，將金融集團形式推向；2008年1月，我國銀監(jiān)會、保監(jiān)會正式簽署《關于加強銀保深層次合作和跨業(yè)監(jiān)管合作諒解備忘錄》，銀保相互投資開閘，商業(yè)銀行與保險公司合作開展保險聯(lián)合借記卡、住房抵押貸款配套保險等業(yè)務；此外，商業(yè)銀行與證券公司合作開展銀證轉賬、股票質押貸款等業(yè)務；保險公司與證券公司合作開展投資連結保險等業(yè)務。2008年5月，中國人民銀行表示長三角有條件的金融機構可以積極進行金融綜合經營的試點。我國已經出現(xiàn)了商業(yè)銀行與工商企業(yè)的相互參股，如上海橡膠輪胎集團、長江計算機集團等28家企業(yè)集團向交通銀行入股，占該行股份數(shù)的50%以上；同時，交通銀行也向寶鋼集團投資入股。[2]我國金融綜合經營和金融集團化已然興起[3]。

那么，何謂金融集團？根據(jù)歐盟于2003年11月生效的2002/87/EC號《金融集團監(jiān)管指令》，金融集團是指符合下列條件的企業(yè)集團：（1）集團的總公司是被監(jiān)管的金融機構，或集團中至少有一個子公司是被監(jiān)管機構；（2）如集團的總公司是被監(jiān)管機構，該總公司可以是金融機構的母公司，也可以是金融機構的參股公司，或是與金融機構通過合同、章程達到統(tǒng)一管理的公司，或管理、監(jiān)督人員的主要部分與金融機構的同等人員相互兼職的公司；（3）如集團總公司不是被監(jiān)管機構，集團的業(yè)務應主要為金融業(yè)務；（4）集團中至少有一個機構為保險業(yè)機構，并至少有一個機構為銀行業(yè)或投資業(yè)務機構；（5）集團的保險業(yè)務總量以及銀行或投資服務業(yè)機構的業(yè)務總量都是重要的。根據(jù)該指令的定義，金融集團的任一個子集團滿足上述條件也應當視為金融集團。[4]這是迄今為止，對金融集團所做的最為完整、且具有法律效力的定義。

實際上，金融集團是金融業(yè)務綜合經營和產融資本跨業(yè)經營以及混合合并的產物。金融集團化不同于企業(yè)的橫向合并（HorizontalMerger）和垂直合并（VerticalMerger），即金融企業(yè)集團化不是生產相同或類似產品公司之間的合并，也不是互為供應商的經營者的集中，而是在一個集團企業(yè)即控股公司之下多個金融法人企業(yè)綜合經營甚至金融與非金融法人企業(yè)跨業(yè)經營組成的公司群體。各企業(yè)間通過相互持股、共同被控股以及人事兼任等方式形成緊密聯(lián)系、擁有共同利益、彼此影響重大的金融企業(yè)集群，協(xié)同提供多元服務和多種經營。

金融集團資源整合的優(yōu)勢在于集團核心競爭力加強。但是金融集團的資源整合不僅給金融監(jiān)管帶來重重困難，同時，其在市場競爭中的壟斷優(yōu)勢不斷擴大，給市場競爭秩序帶來潛在威脅或現(xiàn)實破壞。發(fā)達國家對金融集團在金融監(jiān)管之外的反壟斷規(guī)制有著較為成熟的法律理論和實踐[5]。近20年來我國本土金融集團發(fā)展迅速，[6]尤其在中國加入WTO之后，國外金融大鱷逐漸加快進入中國市場，為了借重本土資源的優(yōu)勢，并購我國中小型銀保企業(yè)已成潮流，但相伴而生的限制競爭尤其是濫用市場優(yōu)勢地位的現(xiàn)象日趨普遍。雖然金融領域具有較強的外部性，其競爭不應當過于激烈，但并不意味著放任壟斷力量在金融領域過度發(fā)展和濫用。我國對金融集團進行反壟斷法規(guī)制勢在必行。正如美國聯(lián)邦儲蓄委員會前主席格林斯潘1998年6月16日在美國國會作證時所指出的：“培育競爭和創(chuàng)新對于繁榮經濟至關重要”。

（二）金融集團市場支配地位及其認定的一般理解

我國《反壟斷法》中的市場支配地位（MarketDominantPosition），又稱市場優(yōu)勢地位，是指經營者在相關市場內具有能夠控制商品價格、數(shù)量或者其他交易條件，或者能夠阻礙、影響其他經營者進入相關市場能力的市場地位。我們應該明確，經營者市場支配地位本身并不必然“有罪”，只有當擁有市場支配地位的企業(yè)濫用支配地位的情況下才會產生消極影響，主要表現(xiàn)在：⑴扭曲競爭機制，剝奪中小企業(yè)的平等經濟機會，阻礙技術進步；⑵以社會利益的損害為代價維持優(yōu)勢企業(yè)的高額壟斷利潤，助長不勞而獲的獲利動機；⑶促使優(yōu)勢企業(yè)在缺乏競爭壓力的情況下，消弭進取心和創(chuàng)新意識。

在競爭法理論中，對于市場支配地位的認定，人們討論過市場績效、市場行為和市場結構等幾種標準。[7]但根據(jù)實踐，競爭是否存在，基本上取決于市場的結構，它是世界各國認定企業(yè)市場支配地位的重要標準。一些國家的反壟斷法明文規(guī)定，企業(yè)的市場份額達到一定標準，即被推定為具有市場支配地位。如德國《反限制競爭法》規(guī)定，如果一個企業(yè)占有不低于三分之一市場份額，就推定其具有市場支配地位。[8]美國反托拉斯法的實踐也充分說明了市場結構在認定市場支配地位過程中的重要性，市場份額是判斷被告是否具有壟斷力的最好的證據(jù)。[9]我國《反壟斷法》第17條列舉了推定具有市場支配地位的具體情形。[10]在經濟快速發(fā)展、市場行為多變的今天，列舉不能窮盡所有的可能性，于是立法者們便在列舉基礎上加上兜底條款。該規(guī)定同樣體現(xiàn)了立法者的市場結構的考察視角，承襲了德國《反限制競爭法》的規(guī)定。

具體到金融領域中，由于金融資產與工商資產的共同逐利性以及信息優(yōu)勢等原因，金融機構往往更容易對外擴張并進行相互聯(lián)合。[11]近年來隨著世界范圍內金融混業(yè)經營和產融跨業(yè)融合趨勢的興起，美英德日等許多發(fā)達國家對于金融集團的發(fā)展和擴張往往采取積極鼓勵的態(tài)度，而相對放松了對金融集團市場力量集中和市場支配地位濫用的規(guī)制，從而使得一些諸如花旗集團、匯豐集團、三菱集團、瑞穗集團、國際荷蘭集團等超大型金融集團不斷涌現(xiàn)。這些金融集團通過其雄厚的資金和龐大的金融服務網絡，不僅占據(jù)著本國金融市場極大的市場份額，而且還將其觸角伸向全球各地，在全球金融市場中也占據(jù)支配地位。[12]在國內，2006年招商銀行的信用卡中國內卡業(yè)務的市場占有率為42％。然而，依據(jù)我國反壟斷法，“一個經營者在相關市場的市場份額達到二分之一的”就不可能對其發(fā)起反壟斷法調查。對于可能的損害競爭也不能進行有效的抑制，這不能不說是一個遺憾。

在金融集團領域，市場支配地位的含義有所不同。因為以常規(guī)的從商品市場中產生和發(fā)展起來的概念不應該也不可能完全在金融服務領域直接適用。在金融集團領域，市場份額的標準是立法者首先予以采用的。不過，在市場份額方面的法律規(guī)定似有不足。就市場結構方案而言，市場份額的重要性是不言而喻的。一個市場份額達到了50%的企業(yè)，只有在根據(jù)其他因素可以明確地作結論時，市場上仍然存在著強度足夠的殘余競爭，方可不被視為占市場支配地位的企業(yè)。在另一方面，一個市場份額占25%的企業(yè)，只有當其他因素明確地說明，該企業(yè)的競爭對手僅占有一個相對弱的市場地位時，方可被視為占有市場支配地位。[13]然而，在反壟斷實踐中，市場份額基本上是對企業(yè)過去競爭力的說明，而不能確定企業(yè)以后的市場地位。[14]隨著市場情勢的變化，企業(yè)的市場份額可能會發(fā)生改變。并且，從更嚴謹?shù)慕嵌瓤紤]，這個市場份額應當是一個相對的市場份額，即相對于相關市場上的競爭者的市場份額以及交易相對方的市場份額而言。因為，僅僅孤立地根據(jù)一個企業(yè)的市場份額，不能充分證明該企業(yè)的市場影響力大小，其競爭者的市場份額也或多或少地影響著這個企業(yè)的市場影響力。例如，一個銀行集團的市場份額占到了60%，這個時候，如果市場上的其他競爭者的市場份額均在5%以下，那么顯然這個企業(yè)在相關市場上占有絕對的優(yōu)勢；但如果有競爭者的市場份額占到了30%甚至更多，則這個企業(yè)的優(yōu)勢就不那么明顯。此外，如果交易相對方的影響力很大，會在很大程度上抵消銷售商的影響力。所以，要把一個企業(yè)的市場份額放在與相關市場的競爭者以及交易相對方的市場份額的總的關系中來考察，才能對該企業(yè)的市場影響力進行正確的評價。所以，確定市場支配地位，還必須同時考慮其他可以說明企業(yè)的競爭地位的因素。具體包括：⑴對新的競爭者進入市場設置的障礙。進入市場的障礙越高，企業(yè)相對于潛在的新的競爭者受到的保護程度就越強。⑵企業(yè)轉向生產其他產品的可能性。企業(yè)轉產的靈活性越大，該企業(yè)對其客戶的依賴性就越小。⑶交易對手轉向其他企業(yè)的可能性。交易對手的選擇性越小，該企業(yè)對市場的影響就越大。

簡而言之，企業(yè)的市場支配地位應當是建立在對企業(yè)和對整個市場眾多因素進行一攬子評價的基礎上的，但是市場份額在市場支配地位的認定中仍然具有決定性的意義。所以，在金融集團領域，就市場結構而言，不能一味地過度保護，應該適當降低市場結構的比例，對于金融集團的壟斷行為采取更為嚴厲的態(tài)度，以保證市場競爭秩序。這是從靜態(tài)的方面來說。就動態(tài)的視角而言，應該對市場準入的障礙和競爭對手的他向選擇進行必要的考察，以做出科學的決策。

二、金融集團相關市場界定

相關市場（RelativeMarket）（也稱特定市場）的概念首先出現(xiàn)于美國反托拉斯法判決中，是指作為競爭主體的企業(yè)從事經營活動、開展市場競爭的市場范圍，對這個范圍的確定被稱為相關市場的界定。相關市場又分為相關產品市場和相關地理市場，歐盟法院又進一步確定了相關時間市場。金融集團是否具有市場支配地位取決于相關市場的認定。

（一）金融集團的產品市場

產品市場是指與被告的產品進行有效競爭的商品或服務的范圍。確定產品市場的基本原則是，只有相同或相似的產品才屬于相關的市場。所謂相似，并不是指產品物理、化學或技術上的同一，而是指產品市場就是由“具有相當程度的可替代性的產品組成的”。[15]產品之間是否具有可替代性，可以從需方替代性與供方替代性兩方面進行分析：第一，需方替代性——從消費者的角度看，如果不同生產者的產品在原則上都同樣適用于某個確定的使用目的，即可以滿足一個確定的需求，那么，它們相互就可以替代，并屬于同一個產品市場；第二，供方替代性——任何一種產品的生產者都可能利用現(xiàn)有的技術、設備在很短的時間里，轉產其他產品，給該相關產品市場的原有競爭者帶來更大的競爭壓力。供方替代性就是從這種有可能的、潛在的投入市場上的競爭中來分析判斷相關產品市場的。

在金融集團化背景下，金融產品的研發(fā)是金融集團在市場競爭中十分借重的。為了規(guī)避產品市場的傳統(tǒng)界定和增強企業(yè)核心競爭力，產品研發(fā)都體現(xiàn)出差異化的趨勢，尤其是在保險產品市場和個人理財產品市場，琳瑯滿目的產品更是推陳出新。所以，我們在對金融集團在相關市場中取得市場支配地位的認定中，必須對產品市場的含義做出更為嚴格的界定。

一般來講，金融市場是指以金融資產作為交易對象而形成的供求關系及其機制的總和。[16]金融市場的分類依據(jù)不同的標準有不同的分類。按照標的物可以劃分為貨幣市場、資本市場和外匯市場、黃金市場；按照中介特征可以劃分為直接金融市場和間接金融市場；按照交割方式可以分為：現(xiàn)貨市場和衍生市場等等。[17]但是，從規(guī)制濫用市場支配地位的角度來講，并非所有的劃分都有意義。按照中介特征和交割方式的劃分以及發(fā)行和流通特征的劃分對于企業(yè)在相關市場的支配地位的認定過于宏觀，取得支配地位的難度也非常大，如果采用這類劃分，對于金融集團市場支配地位濫用的認定就過于寬松，不利競爭秩序的維護。按照標的物的劃分方法比較適中，不至于過于宏觀，而且在具體認定和相關功能以及外部特征方面更加明顯，有利于執(zhí)法的便利和執(zhí)法成本的降低。

（二）金融集團的地域市場

地域市場是決定相關市場的另一重要因素。地域市場是指“消費者能夠有效地選擇某種競爭產品，供應商能夠有效地供應該產品的一定區(qū)域。[18]歐盟委員會認為地域市場是指“在這個地域內，有關的供應產品或提供服務的企業(yè)處于基本相同的競爭條件下，并且這個地域和鄰近地域相區(qū)別，因為相互間的競爭條件特別明顯的不同?！盵19]這些相互競爭的條件應當包括：在一定地域內不同生產者提供生產和服務的成本（最主要的是運輸成本）、消費者的喜好、當?shù)氐纳鐣幕尘暗鹊扰c賣方或買方相聯(lián)系的一切因素。

在一般的產品領域，地域市場的范圍局限于國內或國內的某一部分。但是，隨著全球經濟一體化進程的加快，金融集團的綜合經營乃至跨業(yè)經營方式已經逐步為各國所認同，國際上大的金融企業(yè)之間相互持股、控股現(xiàn)象日益普遍，且大都得到了有關國家反壟斷主管機關的許可。一個重要原因就是這些國家的反壟斷機關在考察金融集團的市場地位時，重點不再是集團的絕對規(guī)模，而是其相對規(guī)模。隨著全球多元化金融集團的繼續(xù)演進，市場形態(tài)正由地區(qū)市場向全國市場乃至全球市場發(fā)展。所以，在地域市場的劃分方面，我們應該選擇比較適中的地域。因為我國金融產業(yè)就全國而言競爭相對充分，而且在中國加入WTO五年之后基本開放了金融市場，外資金融企業(yè)的登陸使競爭在全國范圍顯得更為充分和激烈。為了充分的維護競爭，我們必須考慮被告的規(guī)模以及原告的地域和涉訴方所在地域市場的競爭狀況，來確定地域市場的層級劃分。

（三）金融集團的時間市場

時間市場通常指相同或相似的商品或服務能夠開展競爭的時間范圍。過去，由于市場經濟節(jié)奏較為緩慢，很多國家的反壟斷案件在界定相關市場時都沒有重視時間市場，僅僅考慮產品市場和地理市場。然而，隨著科技發(fā)展速度越來越快，很多產品更新?lián)Q代的速度也越來越快?；蛟S企業(yè)的產品在某一時間段確實具有市場支配地位，但是這種支配地位的存在只是短暫的。因此，在市場效率越來越高、科技速度越來越快的今天，判斷企業(yè)的某種產品是否具有市場支配地位，時間市場是非常重要的。

一般認為，時間市場通常是針對某些季節(jié)性的產品和服務來考慮。就金融業(yè)來講，金融產品通常都具有時間替代性，在某一時間段其支配的可能性不是很大。但是換一個角度來講，由于金融集團的生存模式中還存在金融集團持股非金融企業(yè)，如銀行持股工商企業(yè)，金融企業(yè)可以行使非金融企業(yè)的投票權，對非金融企業(yè)的經營決策做出相關安排，所以我們在考慮金融集團領域的相關時間市場時，應該予以區(qū)分，做出不同的處理。在金融集團中沒有非金融企業(yè)時，可以做出相對寬松的考察；只有金融集團中金融企業(yè)對非金融企業(yè)的生產經營做出決定性安排時，對非金融企業(yè)的產品在時間替代性上進行考察，以充分維護競爭秩序。

三、金融集團市場支配地位的濫用

（一）金融集團濫用市場支配地位的構成與認定

所謂金融集團濫用市場支配地位的行為，即具備市場支配地位的金融集團的整體或局部實施的超過了合法使用市場支配地位的界限，對相關市場的競爭秩序造成損害或者可能造成損害，從而為反壟斷法所禁止的行為。

認定市場支配地位，是為了規(guī)制濫用支配地位的行為，維護市場的公平競爭。由于現(xiàn)代反壟斷法越來越不禁止市場支配地位本身，而只是禁止濫用市場支配地位的行為，[20]因此，界定金融集團“濫用”行為就成為了問題的關鍵。但是，如何劃定這條界線卻是現(xiàn)實中的一道難題，沒有哪個國家或地區(qū)的反壟斷立法或執(zhí)法對一般企業(yè)的濫用行為（更罔談金融集團了）下過一般性定義，只是給出一些標準，并根據(jù)本國的情況列舉出濫用市場支配地位的若干典型表現(xiàn)。如《歐共體條約》第82條規(guī)定，“一個或者多個在共同市場內或者其中的相當一部分地域內占有優(yōu)勢地位的企業(yè)濫用這種地位的任何行為，可能影響成員國之間貿易的，因與共同市場不相容而被禁止”，然后由反壟斷主管機關在實踐中根據(jù)這些標準和典型表現(xiàn)就個案的具體情形來分別作出認定。從歐盟處理GE與Honeywell混合合并案中可以看出在界定金融集團“濫用”時更是依賴這種路徑[21]。我國《反壟斷法》第17條列舉規(guī)定了禁止具有市場支配地位的經營者所從事的濫用市場支配地位的行為。[22]在我國司法實踐當中，也需要反壟斷機構對金融集團進行具體的認定。金融集團濫用市場支配地位的構成應當同時具備以下四個條件：

1、主體。濫用主體應當是具有市場支配地位的金融集團整體（企業(yè)集群）或一個核心企業(yè)（金融集團核心即控股母公司）。[23]至于聯(lián)合起來共同濫用市場支配地位的金融集團內部各個企業(yè)是否構成濫用主體可能需要進一步考察和論證。

按照各國反壟斷法的規(guī)定，具備支配地位的企業(yè)包括一個企業(yè)單獨構成支配地位的情況和幾個企業(yè)共同構成支配地位的情況，如前述《歐共體條約》中規(guī)定的“一個或多個企業(yè)”，德國《反對限制競爭法》中規(guī)定的“企業(yè)或企業(yè)聯(lián)合組織體”，法國《關于價格和競爭自由的法律》中規(guī)定的“企業(yè)或企業(yè)集團”。金融集團在法律的界定之內。

我國《反壟斷法》并沒有對濫用市場支配地位的行為主體做出明文規(guī)定，可以從立法目的推定，法律將所有具有市場支配地位條件且有濫用行為的經營者都歸入法律規(guī)制的范圍，金融集團也不例外。按照反壟斷法理論，我們大致可以總結出我國市場上具備支配地位的經營者[24]：（1）自然壟斷行業(yè)中的企業(yè)。我國的相關法律概念是公用企業(yè)，包括供水、供電、供熱、供氣、郵政、電訊、交通運輸?shù)刃袠I(yè)的經營者。[25]這些公用企業(yè)長期處于政策性壟斷狀態(tài)，大多在我國市場中占據(jù)支配地位。[26]由于金融行業(yè)是經濟發(fā)展中的杠桿產業(yè)，與任何企業(yè)的聯(lián)系都非常緊密，現(xiàn)實中，金融集團如果與自然壟斷行業(yè)能夠達成一致或實質融合，就能實現(xiàn)壟斷性相互傳導[27]從而更加鞏固其壟斷地位，在市場行為中往往會利用其地位實施濫用行為。（2）依法獨占企業(yè)。是指由于企業(yè)的市場準入受到法律法規(guī)等特別限制，使得該企業(yè)在相關市場上獨家經營或者沒有充分的競爭以及用戶或者消費者對其提供的商品具有較強的依賴性的經營地位。[28]一般有商業(yè)銀行、保險公司、證券公司、煙草公司、鹽業(yè)公司等。金融行業(yè)尤其是銀行在貸款權的控制方面處于法律保護的優(yōu)勢地位。（3）在市場競爭中取得支配地位的企業(yè)。在我國市場結構中占重要地位的金融企業(yè)本身就屬于國有獨資或者經過股份制改造的國有控股企業(yè)，由于體制上的遺存原因，我國國有工商企業(yè)與國有金融企業(yè)有國家政策作為紐帶，其信用聯(lián)系本來就十分緊密，如果企業(yè)屬于金融集團成員即發(fā)生產權聯(lián)系，其濫用市場支配地位會更加便利。[29]

2、主觀方面。界定金融集團相關主體的行為是否屬于濫用市場支配地位、是否違法，主要在于對行為反競爭目的的評價。主觀方面體現(xiàn)在濫用主體有濫用的故意，即它或它們明知其濫用行為會造成限制競爭等損害后果的發(fā)生，卻希望和放任這種后果的發(fā)生。實施濫用行為的目的是為了維持或增強其支配地位，排除或限制競爭。金融集團濫用市場支配地位的行為，就主觀方面而言，主要出自對競爭進行壓制之目的。

3、客體。金融集團相關主體濫用市場支配地位侵犯的客體是有效競爭的秩序以及與競爭秩序息息相關的消費者利益以及企業(yè)自由。

4、客觀方面。濫用市場支配地位的客觀方面表現(xiàn)為占市場支配地位金融集團相關主體的各種濫用行為以及濫用行為對有效競爭實質性損害結果兩個方面。

就主觀要件和客觀結果兩個方面是否均為必要條件，各國在立法上存在差異。其中主流做法是目的與結果的兩側主義，即只要具備目的或結果的其中之一就可以作為認定濫用行為的依據(jù)。如《韓國規(guī)制壟斷與公平交易法》第3條規(guī)定，濫用市場支配地位的行為是“為了不正當?shù)嘏懦偁幨聵I(yè)者而進行交易，或者可能明顯損害消費者利益的行為?！盵30]也有立法堅持結果主義，認為僅當支配地位的企業(yè)造成了損害或可能損害競爭結果時才被認為是濫用，不問行為前或行為時是否具有損害競爭的目的。例如，《歐共體條約》規(guī)定，“一個或者多個在共同市場內或者其中的相當一部分地域內占有優(yōu)勢地位的企業(yè)濫用這種地位的任何行為，可能影響成員國之間貿易的，因與共同市場不相容而被禁止……”。而并未明確規(guī)定具有排除或限制競爭的主觀目的也是判斷濫用行為的一種標準。

筆者認為，兩者均應為必要條件。因為，堅持結果主義一般是考慮在執(zhí)法中認定目的的難度。但是，我們可以在具體執(zhí)法中以企業(yè)的行為為佐證來認定其目的。并且，沒有主觀上的不法目的支配下的行為，對其進行規(guī)制并不能達到法律應有的懲戒和規(guī)范的效果。

從反壟斷法上來看，對于金融集團濫用市場支配地位的定義，要從反壟斷法的最終目標入手。如果一國競爭法的最主要目標是追求經濟效益最大化，那么金融集團對經濟效益、社會福利的減損行為就是濫用；如果一國選擇公平的交易作為競爭法的主要目標，那么對市場公平交易秩序的破壞、利用優(yōu)勢的談判地位獲取不正當利益的行為就是濫用行為[31]。美國反壟斷法注重市場效率，芝加哥學派的經濟分析理論深深的影響著美國反壟斷法的實施。而歐盟的競爭法則注重歐盟內部市場的統(tǒng)一，保護中小企業(yè)的權利。我國認定金融集團濫用行為尤其要關注以下兩點，即濫用行為是由具有市場支配地位的金融集團相關主體實施的；濫用行為主要在國內市場產生了反競爭的后果，具有違法性。

（二）金融集團濫用市場支配地位的典型行為

金融集團，尤其是跨國公司控股或控制以及國內國有資本控股或控制的金融集團，其市場支配地位為其濫用這種優(yōu)勢實施壟斷行為提供了極大的便利。一般認為最可能出現(xiàn)的壟斷行為包括：1、金融子公司相互之間尤其是存款機構向集團內其他子公司提供不符合標準或低于市場合理價格的資金支持；2、金融子公司拒絕對其他子公司的競爭對手提供金融產品和服務，聯(lián)合抵制以確保其他子公司的市場優(yōu)勢；3、強制性搭售，即對鎖定客戶以提高融資成本或拒絕服務為要挾，要求其接受其他子公司的服務，等等[32]。其結果必然對市場自由競爭和消費者利益造成損害。我們主要對差別對待、拒絕交易、變相搭售三個最典型的行為加以分析。

1、差別對待。差別對待即歧視，是指處于市場支配地位的企業(yè)沒有正當理由，對條件相同的交易對象，就其所提供的商品的價格、配件供給、交貨速度、擔保、售后服務以及其它交易條件，給予明顯有利或不利的區(qū)別對待。

差別對待的方法多種多樣，其中價格歧視是最主要的表現(xiàn)形式。美國《克萊頓法》最早直接規(guī)定價格歧視為非法。[33]在很多時候，差別對待具有內在合理性，“這就使反壟斷策略陷于效率與公平的沖突之中。人們一般認為，實施價格歧視行為的企業(yè)在市場上的勢力越大，這種價格歧視對市場競爭的危險也越大?！盵34]

典型的例子是附加條件限制，即交易中的優(yōu)勢相對方，根據(jù)對方企業(yè)的身份，對其做出不公平的附加條件限制，使兩者在競爭中處于完全不同的地位，導致部分企業(yè)成本過高，在競爭中處于不利地位。例如，一個銀行在貸款中規(guī)定對金融集團內部的成員相對于非成員企業(yè)的競爭對手更加寬待的條件，這就使兩者在競爭中處于不平等的地位。差別對待行為在經濟生活中比較普遍，它也不是當然違法行為，是否受到反壟斷法規(guī)制需要對其行為進行合理性分析。具體操作上應當考慮競爭者與金融集團的關系，是否具備成員的資格條件。

2、拒絕交易。拒絕交易也稱為抵制，是指占市場支配地位的企業(yè)沒有正當理由而拒絕與對手交易。如果一個占市場支配地位的企業(yè)意圖進入相鄰的市場，例如一個占市場支配地位的鋼鐵企業(yè)意圖進入汽車制造業(yè)，它就可能采取拒絕供貨的方式，拒絕向市場上的某些汽車制造企業(yè)提供某種生產汽車的特種鋼材。[35]拒絕交易可被視為差別對待的極端情況，是支配企業(yè)妨礙下一階段企業(yè)市場競爭的重要方式。

拒絕交易對市場競爭的影響可概括為以下幾方面：首先，生產商通過拒絕供貨的方式，可以強迫批發(fā)商或者零售商按照其規(guī)定的價格銷售商品，從而可以限制批發(fā)商或者零售商在這種產品上的競爭，“經驗表明，拒絕供貨是賣方在買方不遵守轉售價格的情況下使用的最有力的武器”，[36]其次，拒絕交易會減少上下游生產階段市場上競爭者的數(shù)量，降低該市場上的競爭程度；此外，拒絕供貨還會限制消費者的購買渠道。

在金融集團中，集團的銀行等機構拒絕為符合條件的中小企業(yè)融資，或者人為附加不合理的條件，變相拒絕一些企業(yè)的貸款，使其生產融資成本增加，無法與成員企業(yè)在同一地域市場或者時間市場上競爭，實際上便是濫用市場支配地位的不當行為。

拒絕交易是合同自由原則與濫用市場支配地位矛盾的產物。反壟斷法并不給一般性的企業(yè)強加與其他市場主體合作的義務，以保證合同自由、意思自治的市場經濟基本原則。同時，如果具有支配地位的企業(yè)無正當理由拒絕交易時，則屬于濫用了合同自由原則，對自由競爭造成了損害。為了保護弱小的市場主體，實現(xiàn)市場主體之間實質上的平等，從實質上促進市場競爭機制作用的發(fā)揮，必須對拒絕交易行為予以規(guī)制。

3、變相搭售。搭售是指賣主在銷售一種商品時，要求買主同時購買另一種商品的行為，也就是出售人銷售商品時以買方購買另一種商品為條件的銷售方式。[37]這種銷售方式也稱作擁綁銷售。反壟斷法所規(guī)制的搭售屬狹義的搭售行為，具有強迫性。另外搭售還要同促銷相區(qū)別，如生產商為了促進新產品的銷售，將新產品與老產品搭配銷售，這時新產品的定價一般低于市場價，并且具有暫時性，因此不屬于反壟斷法的調整對象。

搭售行為一般發(fā)生在賣方有一定的市場支配力，購買方對一種商品有急切的需求，賣品又具有獨特的特性，商品替代性較差，這時銷售商才有可能要求購買方購買不需要的商品。

在日常的金融行業(yè)市場行為中，變相搭售行為隨處可見。主要的形式是，在銀行和保險業(yè)出現(xiàn)了混業(yè)整合的時候，銀行在其市場行為中以購買其保險產品作為為企業(yè)提供貸款的交換條件，典型如房貸保險。在這種情況下，銀行利用了其優(yōu)勢地位，在金融集團內部的銀行業(yè)和保險業(yè)經營中達成了一致，從而利用客戶的貸款需求，在保險業(yè)的經營上排除了任何潛在競爭對手的競爭可能。這種行為是典型的壟斷行為。變相搭售是一種縱向的非價格約束，是搭售方利用其在搭售品市場上的優(yōu)勢地位，將這種優(yōu)勢延伸到搭售品市場上，從而企圖獲得高額利潤的限制競爭行為。

與之類似的便是金融集團的排他易和選擇易。如金融控股公司的銀行利用與客戶的關系，向客戶強力推銷其承銷的證券或其他無法賣出的金融商品、聯(lián)手促銷的金融商品或將劣質商品轉售與客戶。[38]而且，行為可以變異為消費者欺詐。[39]在這種情形下，銀行利用自身優(yōu)勢地位的行為顯然是破壞競爭秩序的行為，但是否將其歸入壟斷協(xié)議行為，還要考察銀行與保險公司就銀行利用優(yōu)勢地位向客戶推銷保險是否具有明示或者默示但可推知的協(xié)議的存在。例如，2008年4月，都邦保險與興業(yè)銀行簽署了全面業(yè)務合作協(xié)議書，此次合作包括協(xié)議存款、資金結算、產品、客戶開發(fā)等多層面的業(yè)務。此次合作充分體現(xiàn)，銀行與保險雙方由單純地利用銀行渠道銷售特定險種，逐漸擴大到多個領域，對消費者提供更多金融保險服務。[40]這實際上便是一種明示的協(xié)議，可以納入反壟斷規(guī)制范圍。

四、金融集團濫用市場支配地位行為規(guī)制需要注意的幾個問題

（一）壟斷狀態(tài)和壟斷行為相結合――規(guī)制模式的選擇

反壟斷法對市場支配地位的規(guī)制，國際上主要采用兩種不同的制度，即結構主義規(guī)制方法和行為主義規(guī)制方法。

結構主義規(guī)制方式，是指通過對市場支配地位進行控制使之保持合理的市場結構目標的反壟斷控制制度。即反壟斷法針對的對象是集中的市場結構或者企業(yè)的市場支配地位。該理論認為，當企業(yè)擁有市場支配地位時，其所在的市場就是一個集中的市場。這種情況下，反壟斷法即確認具有市場支配地位的企業(yè)違法，需要采取分拆企業(yè)等手段減少市場集中度，使市場恢復競爭狀態(tài)。行為主義規(guī)制方式，是針對企業(yè)利用其市場支配地位進行的不公平或不利于競爭的行為進行控制的制度。根據(jù)這種方式，反壟斷法針對的對象是企業(yè)濫用市場支配地位的行為，而不是市場支配地位或者集中的市場結構。[41]結構主義控制制度以日本為代表，歐盟及大多數(shù)大陸法系國家采用了行為主義控制方式，美國在20世紀70年代以前以結構主義為主，其后以行為主義為主。[42]兩種方式的價值取向和法律后果大不相同，分析兩種方式的理論基礎和優(yōu)劣利弊，對我國金融集團反壟斷立法和執(zhí)法實踐有重要的借鑒意義。

結構主義認為集中的市場結構對市場行為和市場績效有負面影響，反對市場的過度集中以鼓勵充分的市場競爭。但結構主義并未達到理論的目的，單向的因果關系邏輯反而削弱了正常的企業(yè)發(fā)展動力，同時政府的干涉也干擾了市場的合理發(fā)育，影響了經濟規(guī)模、經濟效益和經濟組織的發(fā)展。行為主義則糾正結構主義的“濫殺無辜”，使市場回歸公平的競爭，同時并不反對企業(yè)的做大做強。行為主義注重的是市場效益、行為和結構的雙向作用?？疾熘饕膰?，可以看到，目前比較通行的是行為主義的規(guī)制方法，同時輔以結構主義的前提標準。

結構控制和行為控制，無論在控制對象還是在法律特征上，無論是在法律構成還是在主要表現(xiàn)形式上，都有很大的不同，它們在反壟斷法中扮演不同的角色，擔負不同的任務。但是，縱觀各國反壟斷的立法與司法實踐，我們又發(fā)現(xiàn)，結構控制與行為控制之間并不存在一條不可逾越的鴻溝。它們在相互對應、互相區(qū)別的同時，又天然地聯(lián)系在一起，在調整壟斷和限制競爭行為、維護競爭性經濟秩序的過程中相互配合，相得益彰。

發(fā)達國家反壟斷法目前均將具有壟斷狀態(tài)或市場支配地位作為界定壟斷行為的先決條件，有的還做了明確界定。如英國、德國的反壟斷法均具體規(guī)定了構成市場支配地位的市場份額。這樣做的好處是增加了法律的確定性，不但有利于執(zhí)法機關的執(zhí)行，而且有利于企業(yè)遵守反壟斷法。這一經驗也被我國立法所借鑒。德國的反壟斷法還規(guī)定了市場支配地位的推定制度，也就是說，對于具備一定市場份額的企業(yè)推定其具備市場支配地位。這個制度同樣在我國立法中得到反映。[43]我國反壟斷立法較為成功地引進了國外的先進立法經驗。但應注意，推定制度不應絕對化，市場是復雜的，將標準簡單化一方面固然有利于執(zhí)法，但另一方面也有可能傷害經濟的發(fā)展。這是我國反壟斷立法者面對的一個難題，執(zhí)法的便利性有可能導致“一刀切”。而且，如上文所述，筆者認為這樣的一個絕對化的市場份額推定在金融綜合經營乃至金融與工商跨業(yè)經營競爭的時代，似乎并不不能充分體現(xiàn)法律的正義。我們應當在秩序的法律價值下確保個案正義。

（二）個案正義――抗辯制度的完善

法律總有例外。由于市場支配地位本身并不違法，只有濫用這種地位才是違法的。因此，反壟斷法對濫用市場支配地位的規(guī)制應采用“合理原則”，即被指控實施了濫用市場支配地位行為的企業(yè)應當有權對有關指控進行抗辯，為自己的行為進行法律辯護。法律應當允許被指控實施濫用市場支配地位行為的企業(yè)對有關指控進行抗辯。

如果處于支配地位的企業(yè)能夠對自己被指控濫用支配地位的行為做出了客觀合理的解釋，即它所采取的行為是為了維護自己合法利益的恰當手段，并且主觀上出于善意，反壟斷主管機關和法院就可以認定其沒有濫用。比如，拒絕交易是出于購買者本身的不當行為；獨家交易所實施的排他性約束可以作為生產商之間開展競爭的合法手段；出于技術上和為使用者安全考慮的搭售是必要和適當?shù)?；等等。這也是在法律的一般規(guī)則下確保個案正義的體現(xiàn)。

我國反壟斷法允許這種抗辯。如《反壟斷法》第43條規(guī)定：被調查的經營者、利害關系人有權陳述意見。反壟斷執(zhí)法機構應當對被調查的經營者、利害關系人提出的事實、理由和證據(jù)進行核實。允許這種抗辯的目的，是要在處于市場支配地位企業(yè)的利益與其競爭者或消費者的利益之間進行平衡協(xié)調，防止明顯偏向某一方從而更有利于實現(xiàn)社會整體利益，也實為一種對復雜市場行為的更接近真實的訴求。

（三）完善制裁――責任體系的充實

關于金融集團濫用市場支配地位的法律責任問題，筆者認為，應充分鑒借國外經驗，結合我國特點，建立形式多樣、富于實效的法律責任體系。首先，我國應綜合運用刑事、民事、行政責任來制裁濫用市場支配地位行為。

就行政責任而言，對于違反反壟斷法的各種濫用行為，反壟斷主管機關有權責令行為人停止違法、頒布行為禁止令、沒收違法所得、處以罰款、吊銷營業(yè)執(zhí)照等。就民事責任來說，經營者實施濫用市場支配地位行為，損害他人權益的，受害人可以向人民法院請求經營者承擔損害賠償責任。并且可借鑒美國等的增加賠償制度，如三倍損害賠償?shù)龋栽鰪娒袷仑熑螌E用行為的制裁力度。同時，為充分發(fā)揮法律的權威作用，有效制止嚴重濫用市場支配地位的違法者，應在濫用市場支配地位控制制度中規(guī)定必要的刑事制裁條款，對實施濫用市場支配地位行為觸犯刑律構成犯罪的，依法追究刑事責任。

其次，對于世界各國在控制濫用市場支配地位過程中所采取的其靈活多樣的方法，如采取恢復競爭措施、責令改換替代經營方式等也可予以借鑒，這些方法既可降低審理濫用行為案件的成本，又可及時有效的制止違法行為，體現(xiàn)效率原則。

行政責任和民事責任在我國《反壟斷法》中均有規(guī)定，可以通過法條指引到相關的行政法和民事法律規(guī)范。如第47條規(guī)定，經營者違反本法規(guī)定，濫用市場支配地位的，由反壟斷執(zhí)法機構責令停止違法行為，沒收違法所得，并處上一年度銷售額百分之一以上百分之十以下的罰款。而在第49條中，“經營者實施壟斷行為，給他人造成損失的，依法承擔民事責任”的規(guī)定可以直接指引至整個侵權行為法律體系。在民事法律體系中有詳細的配套規(guī)定，在《反壟斷法》中沒有必要明確規(guī)定。

但是，針對濫用市場支配地位乃至經濟型壟斷的三種行為模式，刑事責任在《反壟斷法》中沒有體現(xiàn)。涉及刑事責任的是第52條和第54條，分別針對反壟斷執(zhí)法過程中相對人的不予配合和執(zhí)法人員的瀆職行為，而針對壟斷行為本身則沒有刑事責任的規(guī)定或者法條指引，這不能不說是立法上的一個遺憾。

美國的反壟斷法經驗表明，自1974年修改《謝爾曼法》大大提高刑事處罰標準以后，美國的反托拉斯法得到了更好的遵守。”[44]因此，為了規(guī)制嚴重的濫用行為，反壟斷立法中應當規(guī)定相應的刑事責任制度。筆者建議，對于情節(jié)特別惡劣、危害結果極其嚴重、證據(jù)確鑿充分的濫用行為可依法追究支配企業(yè)和主要責任人的刑事責任，對其處以罰金和徒刑。當然，鑒于我國目前的刑事立法模式，關于濫用行為具體的犯罪構成和刑事制裁措施應由刑法作出補充規(guī)定或者以刑法修正案的形式規(guī)定。

當然，金融集團反壟斷規(guī)制研究在我國是一個嶄新的課題，金融集團濫用市場支配地位的反壟斷控制還需要與金融監(jiān)管密切配合，[45]尚有許多重大理論與實踐問題有待理論界的長期探索和實務部門和立法執(zhí)法部門的及時總結，筆者期待更多的同仁能關注這個問題，期望我國金融反壟斷法制建設早日完善。

【注釋】

[1]FinancialIndustryConsolidationSurveyResults，AFPResearchDepartmentSeptember2000，AssociationforFinancialProfessionals.

[2]王?。骸镀髽I(yè)經濟集中與反壟斷法》，載漆多俊主編:《經濟法論叢》（第二卷），中國方正出版社1999年版，第595頁。

[3]詳見《中國央企的“產融結合”》，載英國《金融時報》2007年11月15日。

[4]楊勇：《金融集團法律問題研究》，北京大學出版社2004年9月第1版，第5頁。

[5]（美）肯尼斯哈姆勒：《法律全球化：國際合并控制與美、歐、拉美及中國的競爭法比較研究》，安光吉、劉益燈譯，載漆多俊主編:《經濟法論叢》（第十四卷），中國方正出版社2008年版，第375-390頁。

[6]我國金融集團的發(fā)展始于上個世紀80年代末產業(yè)資本涉足金融行業(yè)即“由產而融”，90年代末隨著股份制銀行興起和國有金融機構股份制改革加速，“由融而產”也浮出水面，在我國出現(xiàn)產融雙向結合的局面。

[7]王曉曄：《歐共體競爭法》，中國法制出版社2001年版，第23頁。

[8]德國法還規(guī)定，由多個企業(yè)組成的整體有如下情況時推定其具有市場支配地位：(1)該整體由三個或三個以下企業(yè)組成，它們共同占有百分之五十以上的市場份額，或者；(2)該整體由五個或五個以下企業(yè)組成，它們共同占有三分之二以上的市場份額。除非這些企業(yè)能夠證明其相互之間能夠開展實質上的競爭，或者這些企業(yè)在總體上相對于其他競爭者不具有突出的市場地位的。

[9]例如，在微軟壟斷案的一審中，杰克遜法官在事實認定書中判定微軟公司在電腦軟件市場中擁有市場支配地位，理由為：微軟公司在全球個人電腦操作系統(tǒng)的占有率已經的保持在95%以上；微軟公司的市場占有率受到產業(yè)高入門障礙的保護:消費者缺乏商業(yè)上顯著的替代性選擇。

[10]我國《反壟斷法》第17條第2款規(guī)定，有下列情形之一的，可以推定經營者具有市場支配地位：㈠一個經營者在相關市場的市場份額達到二分之一的；㈡兩個經營者在相關市場的市場份額合計達到三分之二的；㈢三個經營者在相關市場的市場份額合計達到四分之三的。

[11]JosephG.HaubrichandJo?oA.C.Santos，BankingandCommerce:ALiquidityApproach，WorkingPaper，2001.

[12]AlexanderRaskovich，ShouldBankingBeKeptSeparatefromCommerce，EconomicAnalysisGroupDiscussionPaper,2008.

[13]（德）P·貝倫斯：《對于占市場支配地位企業(yè)的濫用監(jiān)督》，詳見王曉曄編《反壟斷法與市場經濟》，法律出版社1996年版，第205頁。

[14]市場份額，又稱市場占有率，是“根據(jù)企業(yè)總產量、銷售量或者能力的比例，對該企業(yè)在一個行業(yè)或者市場中的相對規(guī)模的測定方式?！笔袌稣加新施劊ㄌ囟ㄆ髽I(yè)的銷售額﹢特定市場的銷售總額）×100％。各國法院或反壟斷執(zhí)法機構在認定企業(yè)是否居于市場支配地位時，經常將市場占有率視為最重要的考慮因素。美國司法部和聯(lián)邦貿易委員會1992年聯(lián)合簽發(fā)的《橫向兼并指南》就如何計算市場占有率做出規(guī)定。根據(jù)歐盟1989年制定、1997年修訂的歐盟兼并控制規(guī)則，歐盟主要依據(jù)產品價格計算企業(yè)的市場占有率。

[15]MarkFurse,CompetitionLawoftheUKandEC,BlackstonePress,1999,p69.

[16]張亦春，鄭振龍：《金融市場學》，高等教育出版社2003年6月第2版，第1頁。

[17]同上注，第8-11頁。

[18]李小明：《反壟斷法中濫用市場支配地位的違法認定問題研究》，《河北法學》2007年第11期。

[19]阮方民：《歐盟競爭法》，中國政法大學出版社1998年版，第105頁。

[20]王婷：《應對反壟斷，金融業(yè)準備好了嗎》，載《中國證券報》2008年8月1日。

[21]CentoVeljanovski,ECMergerPolicyafterGE/HoneywellandAirtours,Competition&CommunicationsEconomists,Winter2003.

[22]我國法律禁止的濫用行為包括：㈠以不公平的高價銷售商品或者以不公平的低價購買商品；㈡沒有正當理由，以低于成本的價格銷售商品；㈢沒有正當理由，拒絕與交易相對人進行交易；㈣沒有正當理由，限定交易相對人只能與其進行交易或者只能與其指定的經營者進行交易；㈤沒有正當理由搭售商品，或者在交易時附加其他不合理的交易條件；㈥沒有正當理由，對條件相同的交易相對人在交易價格等交易條件上實行差別待遇；㈦國務院反壟斷執(zhí)法機構認定的其他濫用市場支配地位的行為。

[23]金融集團之間以及金融集團與其它企業(yè)的聯(lián)合濫用其危害更大，這不是本文研究的重點。

[24]尚明：《反壟斷――主要國家與國際組織反壟斷法律與實踐》，中國商務出版社2005年版，第72頁。

[25]詳見1993年我國《關于禁止公用企業(yè)限制競爭行為的若干規(guī)定》第2條。

[26]孫晉：《自然壟斷的規(guī)制改革與反壟斷法適用除外的科學構建》，載《武漢大學學報》（社科版）2003年第5期。

[27]筆者在這里把兩個或兩類及以上占據(jù)市場支配地位的經營者的結合稱之為“實現(xiàn)壟斷性相互傳導”。

[28]孫晉：《反壟斷法適用除外制度構建與政策性壟斷的合理界定》，載《法學評論》2003年第3期。

[29]筆者認為金融企業(yè)與工商企業(yè)的產融結合分兩個層次：基于信貸形成的信用關系表現(xiàn)是較低層次的產融結合；基于單項持股或雙向持股形成的股權關系則是較高層次的產融結合。發(fā)達國家更多的表現(xiàn)為后者。

[30]游勸榮：《反壟斷法比較研究》，人民法院出版社2006年版，第186頁。

[31]種明釗：《競爭法》，法律出版社2008年版，第201頁。

[32]閆海：《金融控股公司法律制度研究》，載經濟法網，2008年6月15日訪問。

[33]張穹：《反壟斷理論研究》，中國法制出版社2007年版，第156頁。

[34]王曉曄：《歐共體競爭法》，中國法制出版社2001年版，第258頁。

[35]王曉曄：《歐共體競爭法》，中國法制出版社2001年版，第252頁。

[36]Reportsofthecommitteeofexpertsonrestructivebussinesspractices.Paris.1969.p.21.

[37]殷志剛：《搭售的不正當競爭性質及其規(guī)制》，《集團經濟研究》，2007年第20期，第168頁。

[38]種明釗主編：《競爭法》，法律出版社2008年版，第232頁。

[39]人民網：視頻資料《銀行推銷保險美其名曰‘存款送保險’》，2006年9月25日.

[40]《興業(yè)銀行聯(lián)姻都邦保險》

[41]如德國的《反對限制競爭法》并不限制企業(yè)的優(yōu)勢地位，而是反對優(yōu)勢地位的濫用。根據(jù)該法規(guī)定，當作為某種特定商品或勞務的供應者或需求者，針對下列條件下，如果具有突出的市場地位，就構成了企業(yè)的優(yōu)勢地位：第一，沒有競爭者或者競爭者很少;或者第二，相對弱勢競爭者。對于第二個條件，除考慮其市場份額外，特別要考慮其財力、采購或銷售市場的渠道、與其他企業(yè)的財產上的關系以及對其他企業(yè)進入市場在法律和事實上的限制等因素。

[42]（美）馬歇爾﹒C﹒霍華德：《美國反托拉斯法與貿易法規(guī)—典型問題與案例分析》，孫南申譯，中國社會科學出版社1991年版，第169頁。

[43]我國《反壟斷法》第19條規(guī)定：有下列情形之一的，可以推定經營者具有市場支配地位：㈠一個經營者在相關市場的市場份額達到二分之一的；㈡兩個經營者在相關市場的市場份額合計達到三分之二的；㈢三個經營者在相關市場的市場份額合計達到四分之三的。有前款第二項、第三項規(guī)定的情形，其中有的經營者市場份額不足十分之一的，不應當推定該經營者具有市場支配地位。被推定具有市場支配地位的經營者，有證據(jù)證明不具有市場支配地位的，不應當認定其具有市場支配地位。

第3篇：市容管理論文范文

促進區(qū)域經濟發(fā)展和社會進步是職業(yè)教育的根本目的?；谶@一認識，課題組通過三種途徑對湖南省金融管理與服務專業(yè)人才需求狀況進行了調查。女權主義視角下《葉甫蓋尼•奧涅金》中奧爾加的形象。

1.1銀行業(yè)人才需求狀況通過登陸各商業(yè)銀行官方網站查詢校園招聘計劃，課題組了解到，商業(yè)銀行普遍要求本科及以上學歷的畢業(yè)生，面向高職金融管理與服務專業(yè)畢業(yè)生的崗位較少，主要為普通柜臺人員。

1.2證券公司和保險公司人才需求狀況通過實地走訪、發(fā)放調查問卷，課題組發(fā)現(xiàn)，相對商業(yè)銀行而言，證券公司和保險公司對高職層次畢業(yè)生的需求更多，被調查的16家營業(yè)部基本上都需要招收。證券公司主要提供“客戶經理”和“經紀人”崗位，要求獲得證券從業(yè)資格證；保險公司主要提供“保險人”和“保險經紀人”崗位，要求獲得保險人資格或經紀人資格。

1.3崗位發(fā)展路徑商業(yè)銀行普通柜員是直接接觸客戶群體的基層人員。通過前臺業(yè)務操作，可以了解銀行基礎系統(tǒng)、熟悉操作流程、砥礪行為品性，為轉崗和晉升奠定堅實基礎。柜員崗位發(fā)展路徑大致為：對私（對公）柜臺個人（對公）客戶經理分（支）行管理者。當然，伴隨崗位變遷的是學歷學位和專業(yè)技能的提升。證券公司客戶經理是一個篩選性的崗位，職業(yè)發(fā)展前景廣闊，主要有技術型和管理型兩條發(fā)展路線。如果客戶資源積累到一定程度，又有一定分析能力，可以走技術型路線：客戶經理投資顧問分析師助理（研究員）證券分析師；如果擁有豐厚的客戶資源，可以加入營業(yè)部管理團隊，走管理型路線：客戶經理區(qū)域經理市場總監(jiān)營業(yè)部總經理。技術路線對分析能力和學歷要求較高，管理型路線則要求突出的市場業(yè)績。由于目前我國不允許個人經紀人展業(yè)，保險經紀人只能在保險公司發(fā)展。其發(fā)展路徑分為兩個方向：一是技術方向，例如為企業(yè)提供防災防損建議、保單維護、理賠協(xié)助等技術指導；二是業(yè)務方向，為企業(yè)提供風險分析，提供保險解決方案，確定各家保險公司方案詢價，理賠協(xié)助處理，保單日常維護等。

2工作任務和職業(yè)能力分析

2.1商業(yè)銀行普通柜員工作任務和職業(yè)能力分析商業(yè)銀行普通柜員工作任務概括為：接收客戶辦理業(yè)務的信息后，熱情周到接待客戶，根據(jù)業(yè)務處理程序及時準確為客戶辦理，按照業(yè)務紀律正確處理突發(fā)事件。

2.2證券客戶經理和保險經紀人工作任務和職業(yè)能力分析證券客戶經理和保險經紀人工作任務可以概括為：積極進行客戶開發(fā)、產品銷售等業(yè)務宣傳和拓展活動；建立完善的客戶檔案，根據(jù)不同客戶的資產情況、風險偏好為客戶制定適合的理財計劃。證券客戶經理職業(yè)能力主要體現(xiàn)在以下幾個方面：遵守職業(yè)道德、依法從業(yè)能力，較強的語言溝通表達和市場營銷能力，對宏觀、中觀及微觀經濟的研究和應用能力，對市場行為進行解讀的技術分析能力，熟悉證券交易軟件和柜臺業(yè)務，能撰寫投資分析報告。保險經紀人職業(yè)能力主要體現(xiàn)在以下幾個方面：遵守職業(yè)道德、依法從業(yè)能力，較強的溝通表達和市場營銷能力，風險分析和風險管理能力，掌握保險公司的條款及投保規(guī)則能力，處理保險人業(yè)務和保險柜臺業(yè)務。

3實踐教學體系構建

3.1構建原則①基于工作任務，職業(yè)能力為本位。在人才需求調查、工作任務和職業(yè)能力分析基礎上，以職業(yè)能力為本位，以全面提高學生的職業(yè)素質和適應能力為核心，進行高職金融管理與實務專業(yè)實踐教學體系改革與創(chuàng)新。②以學生為本，注重可持續(xù)發(fā)展。注重學生專業(yè)成才和全面發(fā)展，培養(yǎng)其學習能力、溝通與協(xié)作能力、實踐創(chuàng)造能力。隨著社會經濟進步發(fā)展，職業(yè)崗位變換速度日趨加快，金融服務業(yè)三大支柱間崗位變換尤為常見。因此，要主動適應金融服務業(yè)發(fā)展需求，著眼未來，為學生可持續(xù)發(fā)展奠定基礎。③階段實施，提升技術技能。遵守認知規(guī)律，分階段進行實踐教學，穩(wěn)步培養(yǎng)和提升學生技術技能。實行模塊化實踐教學，使實踐教學目標明確、銜接科學、時間合理，實現(xiàn)最優(yōu)教學效果。

3.2構建方法以就業(yè)崗位工作任務為基礎，圍繞培養(yǎng)職業(yè)崗位所必需的職業(yè)能力進行設計，形成包含職業(yè)崗位認知實習、單項技能實習、專業(yè)綜合實習、頂崗實習和畢業(yè)設計等環(huán)節(jié)的實踐性教學體系。

4實踐教學體系保障條件

4.1科學完善的實踐教學管理制度實踐教學管理制度是組織實踐教學的指導性文件。為確保效果，必須形成一整套科學嚴密的監(jiān)控和反饋體系，規(guī)范實習實訓項目運行。各項目都要制定具體實施方案和細則，建立考核和獎懲機制。如實踐教學方案、實訓教學項目計劃、實訓項目操作規(guī)范、校內外實習基地建設與管理規(guī)定；頂崗實習指導書、頂崗實習鑒定表；實踐教學評價和獎懲規(guī)定等。

4.2功能齊備的校內外實習實訓基地校內外實習實訓基地是實踐教學體系的硬件保證，是學生開展認知實習、單項技能實訓、專業(yè)綜合實訓和頂崗實習等項目的主要場所。通過模擬職業(yè)情景，可以培養(yǎng)提升學生的專業(yè)技能和實踐應用能力，使學生實現(xiàn)從“學生人”向“職業(yè)人”轉變。要建設一大批優(yōu)質穩(wěn)定的理實一體實訓室和校外實習實訓基地，真正實施好工學交替的實踐教學。

第4篇：市容管理論文范文

一、企業(yè)的財務會計與管理會計之間融合的意義

企業(yè)財務會計的主要目的是為了對企業(yè)的經濟活動進行必要的監(jiān)督與核算,從企業(yè)的外部來提供一定的企業(yè)財務相關的信息。管理會計主要的目的就是為了更好的來提高企業(yè)內部的經濟效益,在資料上主要參考財務會計所提供的數(shù)據(jù)來進行必要的加工與整理,使得企業(yè)的內部管理者也可以對企業(yè)內部的管理活動有一定的計劃,進而來幫助管理層在決策上做出一定的參考。管理會計與財務會計的融合對于企業(yè)的信息質量提高以及相應的成本的降低都具有非常重要的意義。

二、財務會計與管理會計之間的區(qū)別與聯(lián)系

1.兩者之間的聯(lián)系。

這兩者的服務對象主要就是企業(yè)的生產經營活動,并且兩者之間都是主要通過對于企業(yè)經營活動的記錄、考核以及分析來進行呈現(xiàn),目的是為了給企業(yè)的管理層以客觀真實的數(shù)據(jù)。另外兩者之間同屬會計學科的分支,兩者之間確實存在著一定的聯(lián)系,這兩者的關注的側重點不一樣,管理層對這兩者有合理的運用的話,就可以很好地來促進企業(yè)的進一步的發(fā)展。

2.兩者之間的區(qū)別。

兩者之間最為主要的不同就是其核算的內容不一樣;財務會計核算的主要對象為資產、負債、收入和利潤;管理會計的主要核算對象為通過對企業(yè)的一段時間的經營狀況的記錄來進行相應的評價與分析,以此作為重要依據(jù)來指導企業(yè)未來的發(fā)展。除此之外兩者之間的服務的對象也不一樣,財務會計的服務對象就是與企業(yè)有關的個人或者企業(yè)團體,而管理會計的服務對象主要就是企業(yè)內部的各個有關的部門。

三、財務會計與管理會計融合的充分性與必要性

1.兩者融合的充分性。

兩者同屬會計學的分支,兩者的融合對于企業(yè)的人力資源開發(fā)、企業(yè)的會計信息質量的提高以及信息成本的降低,都有著非常重要的意義。當前的各方面的環(huán)境也都為這種融合提供了非常有利的條件。兩者的有效融合也都為企業(yè)會計的控制目標的實現(xiàn)提供了契機。

近些年以來所使用的會計電算化也都為企業(yè)的財務會計和管理會計的融合提供了可能,會計的電算化在很大的程度上簡化了會計的編制的流程,幫助會計人員來節(jié)省一定的時間學習相應的管理會計的內容。而且近些年以來一大批受過高等教育的復合型人才加入了會計職業(yè)中,他們不僅僅是掌握了會計的知識,與此同時也在很深的層面上理解了管理學、經濟學的一些學科知識,這都為管理會計與財務會計的融合提供了可能。

2.兩者融合的必要性。

在實際工作中,兩者是相互補充的關系。第一,管理會計相較于財務會計更加的靈活,財務會計更加的嚴謹,這也是兩者之間的特點所在,兩者之間的結合也都為會計體系的完整發(fā)展提供了可能,有助于完整的會計理論的形成。第二,兩者的相互合作不僅僅可以很好地增加企業(yè)在管理上的質量以及效率,而且在很大程度上可以在堅持歷史成本的情況下來對經濟數(shù)據(jù)的真實性進行重復的檢驗,借此來為企業(yè)的生產經營提供最為真實的數(shù)據(jù),來幫助企業(yè)的管理層做出相對明智的決策。

四、新形勢下,財務會計與管理會計的融合

在新經濟時代的推動下,財務會計與管理會計的融合主要用途在于以下的幾個方面:

1.對于合同的管理。

企業(yè)的商業(yè)活動中會產生大量的商業(yè)合同,合同本身是買賣雙方的權利和義務的有效地保障,從理論上來說,這方面的內容主要屬于管理會計的范圍,但是在實際工作中,有的公司并沒有管理會計這個職位,它也就是通過財務會計的具體工作來相應的實現(xiàn)的,其實施的過程也在很大程度上是依靠財務會計的有關數(shù)據(jù)來完成的,數(shù)據(jù)還是那個數(shù)據(jù),只是進一步的從不同的角度來進行分析而已。

2.有效加強對于應收賬款的管理。

對于每一家企業(yè)來說,最重要的就是企業(yè)的現(xiàn)金流,這才是保障企業(yè)安全的根本所在。企業(yè)在經營的活動中過多的欠收賬款,在很大的程度上也會加大企業(yè)的經營風險,所以在具體地經營中,對于那些收回存在一定障礙的賬款,企業(yè)可以通過法律的途徑來追回。這個催繳的賬款在會計上屬于管理會計的范圍,但是在實際的工作中主要是由財務會計來提供相應的信息,來幫助管理會計達到目的。

第5篇：市容管理論文范文

【摘要】為了提高我國企業(yè)的經營管理效率，對我國企業(yè)融資方式的選擇問題進行研究，并針對我國企業(yè)融資決策中存在的主要問題進行探討，尋求相應的解決措施便具有了重要的現(xiàn)實意義。依據(jù)MM定理，在完美的資本市場上，企業(yè)的價值創(chuàng)造取決于其生產經營活動創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力，完全不受其所需資本的融資方式的影響。然而，在現(xiàn)實的資本市場條件下，企業(yè)的融資決策對其投資決策具有重要的影響關系。大量實證研究表明，企業(yè)對融資方式的選擇及選擇不同方式進行融資所形成的資本結構對企業(yè)的市場價值、經營效率、治理結構以及穩(wěn)定性都有著重大而直接的影響。

【關鍵詞】內部融資；直接融資；優(yōu)序融資

一、前言

以新古典經濟學為基礎的傳統(tǒng)公司財務理論認為，在完美的資本市場上，企業(yè)的價值創(chuàng)造取決于其生產經營活動創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力。企業(yè)可以通過科學的投資決策，創(chuàng)造出理想的經營活動現(xiàn)金流量，結合合理的風險控制，從而實現(xiàn)其股東財富最大化的理財目標。關于企業(yè)的融資決策，在不考慮公司所得稅的條件下，公司的財務結構與其投資決策無關，這意味著外部資金和內部資金是完全可以替代的。然而，完美資本市場假設條件雖然有利于降低理論分析的復雜性，但也削弱了理論對現(xiàn)實的解釋能力。在現(xiàn)實的資本市場條件下，企業(yè)的融資決策對其投資決策具有重要的影響。Fazzari，Hubbard和Petersen（1988）①合作發(fā)表了“融資約束與公司投資”一文，在文中，他們用股利的支付率來度量企業(yè)所受的融資約束程度，并通過實證研究證明了企業(yè)的融資約束與其投資－現(xiàn)金流敏感性之間呈正向關系。之后，許多理財學者對此進行了大量的經驗證明，并得出了相似的企業(yè)投資具有融資約束②的結論。后來，大量實證研究又表明企業(yè)對融資方式的選擇及選擇不同方式進行融資所形成的資本結構對企業(yè)的市場價值、經營效率、治理結構以及企業(yè)的穩(wěn)定性都有著重大而直接的影響，而且，不同的融資方式選擇與組合所體現(xiàn)的融資效率的差異是可以比較的③。既然選擇不同的融資方式具有效率上的差異，為了提高企業(yè)的經營效率，對我國企業(yè)融資方式的選擇問題進行研究就具有了重要的理論和現(xiàn)實意義。

二、我國企業(yè)融資方式選擇的現(xiàn)狀及原因分析

目前，我國企業(yè)的融資方式主要可分為兩大類，即外部籌資方式和內部籌資方式。所謂內部籌資是指從企業(yè)內部開辟資金來源，籌措生產經營所需的資金，主要有企業(yè)的折舊和留存盈余；它的優(yōu)勢主要表現(xiàn)在可以降低信息不對稱的影響，節(jié)省交易費用，可以避免同外部投資者的交涉及簽署相應的條款。所謂外部籌資，是指從企業(yè)本身以外的對象籌集資金，其中相當一部分是通過金融市場來實現(xiàn)的④。我國企業(yè)外部融資的主要方式有兩種：一是債務融資，即通過銀行或者通過發(fā)行企業(yè)債券從投資者那里籌集資金；二是發(fā)行股票進行融資。其中，債務融資還可以分為間接債務融資和直接債務融資。間接債務融資是指通過銀行進行貸款融資；而直接債務融資一般是指通過證券市場發(fā)行債券來進行融資。外部籌資中的直接債務融資與發(fā)行股票融資又統(tǒng)稱為直接融資。外部融資既是企業(yè)融資的一種途徑，也是公司所有者向外轉移風險的一種途徑。

可見，隨著我國市場經濟體制的不斷深化，特別是我國資本市場的建立和發(fā)展，各種直接融資工具的不斷發(fā)展和完善，使得我國企業(yè)的融資方式日益多元化。多元化的融資方式為企業(yè)自主融資提供了條件。然而，在我國目前的金融監(jiān)管、信息傳遞效率、市場競爭結構、社會大眾的成熟度等客觀環(huán)境因素的影響下，我國企業(yè)對不同融資方式的選擇和組合方面存在一定的低效率問題，主要表現(xiàn)在以下方面：

（一）在對內部融資方式和外部融資方式的選擇上，我國企業(yè)比較依賴內部融資，但是缺乏對資本成本的正確理解，普遍存在過度投資的偏好

在我國，自1993年稅收體制改革以來，我國國有企業(yè)很長時間都沒有向國家股東進行過紅利分配⑤。國企將大量的利潤予以留存，國有企業(yè)即使已成為上市公司也大多選擇不支付或少支付現(xiàn)金股利而將大量現(xiàn)金予以留存。這主要是由于：一方面，我國現(xiàn)階段資本市場的發(fā)展遠遠落后于企業(yè)的需求，出于減輕外部融資約束的考慮，企業(yè)傾向于不支付或少支付現(xiàn)金股利。同時，由于企業(yè)的市場主體地位尚不穩(wěn)固，對外部的融資規(guī)模和融資渠道還沒有充分的選擇權。對于大多數(shù)企業(yè)來講，如果企業(yè)的內部資金來源不足以滿足公司的發(fā)展需要，而實際上資本市場對他們并不開放，申請上市發(fā)行股票或債券進行直接融資的難度很大，這就直接導致了我國企業(yè)比較依賴內部融資方式的現(xiàn)狀。

另一方面，長期以來，我國企業(yè)對資本成本的理解往往只是基于表面的觀察。即借來的債務是有資本成本的，借款利率是資本成本的典型代表；而不分派現(xiàn)金股利形成的留存收益是自有資金，是沒有成本的。這是對資本成本概念的錯誤理解，它造成的直接后果就是我國企業(yè)普遍存在過度投資的偏好，資產負債率低，資本使用效率低。

（二）在我國企業(yè)的外部融資中，直接融資尚處于初級發(fā)展階段，未來存在較大的發(fā)展空間

在我國，企業(yè)通過銀行等金融機構進行的間接融資仍舊是企業(yè)最重要的外部融資途徑。嚴格來講，銀行貸款屬于“私募”融資方式，是企業(yè)與銀行之間經過一對一的談判而達成的信貸協(xié)議。對于我國的企業(yè)而言，銀行貸款不僅在企業(yè)發(fā)展的歷史上發(fā)揮了極其重大的作用，即使是現(xiàn)在，銀行貸款仍是最為主要的融資方式之一。

根據(jù)有關資料顯示，在1993年至2004年，我國企業(yè)的外部融資情況為：境內股票融資額為8983.46億元，占境內股票、銀行貸款、企業(yè)債券三者的比重為5.21％；銀行貸款融資額為161299.98億元，占三者的比重為93.59％；企業(yè)債券融資額為2063.49億元，占三者的比重為1.20％⑥。

雖然，在我國企業(yè)可以采用通過證券市場直接向投資者發(fā)行證券，比如發(fā)行股票、公司債等來獲得資金的直接融資。即采用通常情況下所謂的“公募”形式⑦，面向公眾發(fā)行證券。但是，由于我國目前資本市場尚處于發(fā)育階段，這種直接融資方式的融資成本很高。例如：我國企業(yè)如果選擇直接融資，不僅需要達到一個上市公司的門檻，還需要在融資時支付昂貴的手續(xù)費用等酬資成本。另外，為了獲得較高的公信度，從而便于證券的發(fā)行，還要求：1.準備直接融資的企業(yè)要向社會公眾公布企業(yè)的財務信息，以便讓潛在的投資者對于企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略、發(fā)展的前景有一個概括的了解。2.企業(yè)必須經過政府有關部門的資格驗證，確認其可以負擔必要責任的能力等等。因此，目前，大多數(shù)企業(yè)外部融資可能更多的還是通過間接融資的途徑，對銀行貸款的依賴很大，直接融資尚不能成為我國企業(yè)融資的主要方式，我國企業(yè)外部融資的模式仍是以“間接融資為主、直接融資為輔”。

（三）外部股權融資偏好現(xiàn)象已經成為我國企業(yè)上市融資行為的一大特征

我國企業(yè)債券的出現(xiàn)是在1984年下半年以后，1986年我國開始正式批準發(fā)行企業(yè)債券，隨著金融市場的出現(xiàn)和發(fā)展，股票和債券等直接融資方式在我國得到穩(wěn)步發(fā)展。然而，就目前情況看，我國企業(yè)選擇的外部融資方式順序是：銀行貸款、發(fā)行股票、債券融資，外部股權融資偏好現(xiàn)象已經成為我國上市公司融資行為的一大特征。造成我國企業(yè)關于股權融資和債務融資的優(yōu)序與國外存在如此明顯差異的原因如下：一是我國企業(yè)債券的計劃管理體制約束了債券的發(fā)行。債券市場不發(fā)達，債務融資工具單一，市場化創(chuàng)新不足，以及社會信用水平較低，債權人企業(yè)申請發(fā)債的審批程序比申請上市發(fā)行股票還要復雜、條件更加嚴格。二是市場基礎不完備，當前股票融資非正常的低成本，使不得不還本付息的股票融資相對于既要還本又要付息的債券具有更大的吸引力。

三、關于我國企業(yè)融資方式選擇的幾點建議

關于我國企業(yè)融資方式的選擇問題，關鍵在于如何安排內部融資、外部債權融資和股權融資之間的關系，從而使得企業(yè)的加權平均資本成本最低，企業(yè)價值最大。

（一）在股東財富最大化的理財目標下，按照剩余股利原則確定企業(yè)的股利支付率，按自由現(xiàn)金流原則來確定企業(yè)內部融資的比重

由于企業(yè)的留存盈余內部融資事實上是企業(yè)股利政策的另外一種表述形式，因此，按照現(xiàn)代股利理論，基于股東財富最大化理財目標的企業(yè)股利政策應該依據(jù)剩余股利原則來制定。所謂的剩余股利原則，是指企業(yè)制定股利政策時，首先必須依據(jù)資本預算決定企業(yè)的目標資本結構，然后按照目標資本結構來安排股利政策和融資活動。在此原則指導下，只有企業(yè)所有凈現(xiàn)值大于零的投資項目均有足夠的資金支持時，企業(yè)才會發(fā)放現(xiàn)金股利。企業(yè)應該把稅后凈利潤首先用來滿足那些收益率高于股東最低要求報酬率的投資項目，然后將剩余的現(xiàn)金流發(fā)放給股東。而這所謂的“剩余的現(xiàn)金流”也稱為自由現(xiàn)金流量。

詹森（Jensen）教授在研究沖突的時候，首次對自由現(xiàn)金流量進行了定義。他認為：自由現(xiàn)金流量是指企業(yè)在滿足了凈現(xiàn)值為正的投資項目資金需求之后剩余的經營活動現(xiàn)金流量。自由現(xiàn)金流量的所謂“自由”，即體現(xiàn)為管理當局可以在不影響企業(yè)持續(xù)增長的前提下，將這部分現(xiàn)金流量自由地分派給企業(yè)的所有投資者，既可以利息的形式支付給債權人，以滿足債權人的報酬率要求，也可以股利的形式支付給股東，保證股東財富最大化的實現(xiàn)。

因此，依據(jù)剩余股利原則與自由現(xiàn)金流量原則，為了實現(xiàn)股東財富最大化的理財目標，保障股東要求報酬率的實現(xiàn)，最大程度地減少企業(yè)的沖突，防止經理人員不經濟地運用現(xiàn)金流量（比如投放到凈現(xiàn)值為負的投資項目上）甚至是非法地挪用現(xiàn)金流量，一方面，企業(yè)必須依據(jù)資本預算決定的目標資本結構來安排企業(yè)的內部融資比重；另一方面，企業(yè)必須將自由現(xiàn)金流量完全地分派給股東。

（二）依據(jù)直接、間接融資效率的實證研究結果，積極發(fā)展我國企業(yè)的直接融資能力

在對不同國家企業(yè)的融資結構比較時，許多學者以直接和間接融資方式所占比重的不同，將不同的市場經濟國家企業(yè)融資模式分為兩大類：一類是市場導向型融資模式，主要以美國為代表；另一類是銀行導向型融資模式，主要以日本、德國為代表。根據(jù)測算，美國的融資效率平均高于日本和德國1/3。雖然美國的儲蓄率一直不高，但其資本市場直接融資發(fā)達，直接與間接金融相互競爭，資本的積累、形成、再生和重組水平很高，因而把儲蓄轉化為投資的效率較高。而日、德兩國過分倚重間接融資，這在一定程度上限制了直接融資的發(fā)展，沒有形成兩種融資方式的合理配置和組合。

在我國，由于目前資本市場尚處于發(fā)育階段，直接融資尚不能成為企業(yè)融資的主要方式，我國企業(yè)融資的模式是以“間接融資為主、直接融資為輔”。但是，從長遠來看，為了加強社會盈余資金的使用效率，我國應當加強資本市場的發(fā)展，通過發(fā)展直接融資，拓寬企業(yè)的融資渠道，減輕銀行等金融機構的貸款壓力，增強融資工具的流通性。

（三）以優(yōu)序融資理論為指導，借助我國不斷完善的債券市場，積極擴大我國企業(yè)的債券融資比重

按照優(yōu)序融資理論以及發(fā)達資本市場國家的經驗，我國企業(yè)應該更加重視企業(yè)的債券融資方式，在我國證券市場不斷發(fā)展完善的前提下，不斷提高債券融資的比重。

關于企業(yè)融資方式的選擇問題，梅耶斯教授的優(yōu)序融資理論在西方資本市場的實證中已經得到了有效的驗證。即在存在信息不對稱的情況下，公司按照如下的優(yōu)先次序選擇融資方式，形成自身的資本結構：1.公司首先偏好于內源性融資；2.由于公司股利政策具有剛性，分紅比率很少變動，而公司投資收益具有不確定性，因而經常會出現(xiàn)公司內源性融資無法滿足投資支出的情況，公司由此產生了外部融資的需求；3.在外部融資方式中，公司往往又選擇安全性較高的證券，即首先從公司債開始，其次選擇可轉債等混合型債券，最后才選擇股權性融資。可見，依賴內部融資與債務融資已經成為西方現(xiàn)代企業(yè)融資行為的一個基本特征?！坝匈Y料顯示，全球債券市場在2001年上半年共集資9240億美元，而同期通過發(fā)行股票和可轉換債券只籌集了1027億美元，債券市場融資的規(guī)模約為股市融資的9倍?！雹嗾^，公司債券是成熟證券市場的“寵兒”。

【主要參考文獻】

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[5]胡鳳斌，主編.資本結構及治理優(yōu)化——現(xiàn)代公司理論與國企改制實務[M].中國法制出版社，2005.

第6篇：市容管理論文范文

多年來，人們一直認為經理是公司的主宰，是公司的決策人物。許多經理們認為發(fā)號施令、獨斷專行的工作很具誘惑力，他們希望自己高高在上，員工們應該對他們俯首貼耳，惟命是從，這樣才不失為一個總裁。他們根本沒有意識到自己鼠目寸光，因為這種管理方法只能發(fā)揮一時的作用，最終必然會導致群情激憤的。總有一天善于發(fā)號施令的總裁們會驚奇地發(fā)現(xiàn)他們的做法不但沒有籠絡住員工，反而為自己樹了許多敵人，他的下屬們會隨時背叛他。當總裁們不失時機地想出新辦法控制員工行為，操縱公司一切事務時，他的雇員也正在千方百計、摩拳擦掌做好準備隨時脫離他的高壓統(tǒng)治。

這種“管理即控制”模式還會營造一種過火的政治環(huán)境。在這種環(huán)境下，勢力范圍之爭、勞工爭端、高壓統(tǒng)冶等一些現(xiàn)象屢見不鮮。這不僅會給公司帶來不良后果，而且最終還會削弱公司實力，從而使公司無法達到為用戶服務的目的，甚至還會產生“過分控制”的現(xiàn)象。比如把產品引入市場這種最簡單的事情也要經過各級簽字，多方協(xié)商，達成協(xié)議才得以批準。由于機構的復雜，做一項簡單的工作也會不知不覺地卷入政治漩渦中。

很多人認為：大企業(yè)應該建立起龐大的管理機構對企業(yè)實施管理，也就是說：企業(yè)越大，行政機構就應該越多，企業(yè)因此才能發(fā)展。但是事實并非如此，即使是小企業(yè)，在經理們事無巨細的干預下也不會繁榮，反而會每況愈下。但惠普公司的經驗卻告訴我們，管理機構是可以做到又大、又富于靈活性的。為了更好地解釋這兩種管理模式所帶來的不同后果，還是讓我們看看惠普是怎樣超過Digital而成為美國第二大計算機公司的吧！

在所有的70年代繁榮一時的計算機廠商中，歷經了15年的風風雨雨，艱難險阻，卻能轉危為安，而沒有面臨停工、破產和失去市場威脅的企業(yè)，也只有惠普公司一家了。

許多企業(yè)的經理們要靠“數(shù)量”取勝。歸根到底就是要通過克扣員工工資來增加企業(yè)利潤。比爾·休略特和戴維·帕卡德（惠普公司的創(chuàng)立者）卻認為只有員工們受益，企業(yè)才會繁榮，企業(yè)應該給員工們提供一個穩(wěn)定的工作環(huán)境，幫助他們擺脫隨時被解雇的不安心理。隨時解雇員工的做法在當時的電腦界是很正常的。但比爾和戴維卻認為，強大的企業(yè)應該是一個團結協(xié)作的團體，應創(chuàng)立一種不拘禮節(jié)的公司作風。在經營和管理惠普公司的過程中，比爾和戴維創(chuàng)立了一種為員工服務的企業(yè)文化。在這種新型管理模式的指導下，惠普公司不斷繁榮發(fā)展。

當時惠普公司的主要競爭對手是總部設在馬薩諸塞州的Digital公司（1957年由畢業(yè)于麻省理工學院的電子工程師肯·奧爾森創(chuàng)立）。奧爾森認為Digital公司的一切行動都要以他的意志為轉移，他甚至創(chuàng)造了企業(yè)座右銘：“一個公司，一個策略，一個思想?！盌igital公司的管理方法是“管理即控制”管理模式走向極端的一個例子。

奧爾森的命令就是圣旨，沒有他的命令任何工作都不能啟動。專斷是Digital公司走下坡路的主要原因。雖然現(xiàn)今的許多公司都存在這種情況，但在當今的形勢下，這種做法必然會使企業(yè)走向滅亡。

從表面上看起來，惠普公司的經營方式與Digital 極其相似，兩個公司都向同類用戶出售小型計算機，但惠普公司權力下放，企業(yè)文化輕松靈活，員工們有決策權。而在Digital公司，獨斷專行的管理思想滲透到了Digital公司企業(yè)文化的各個環(huán)節(jié)。當時的Digital 公司是個成功的企業(yè)，是世界最大的小型機廠商，同時也是北美洲第二大計算機生產企業(yè)（僅次于IBM公司）。就是到了1988年，Digital公司在小型計算機銷售方面也仍處于領先地位，年收入達到124億美元，幾乎是惠普公司年收入的兩倍。

1994年，情況發(fā)生了變化。由于管理得法，惠普公司年銷售額增至240億美元，公司以每年銷售額增長24%的速度迅速發(fā)展。而Digital公司的年收入卻只有135億美元，如果把通貨膨脹的因素考慮進來，它的銷售額同1988年相比還有所下降。

權力下放幫助惠普公司及時對用戶需求做出反應。因此，惠普公司很早就進入了個人計算機市場。目前，惠普的各個分公司不僅向市場上銷售桌面計算機，他們還設計出一種便攜式超小型計算機并投放市場?；萜盏拇蛴C分公司還占領了桌面打印機市場?；萜展驹谟嬎銠C領域因勇于改革，大膽創(chuàng)新而聞名。他們經常主持研制和開發(fā)新技術、新產品，和英特爾公司聯(lián)合設計的P7型超速微型數(shù)字機就是他們革新的成果。

90年代的計算機工業(yè)已發(fā)生了巨大的變化?；萜展疽裁媾R低盈利、日益強大的競爭對手和要求苛刻的用戶群體等一系列實際問題。令世人關心的是，惠普公司如何對這些挑戰(zhàn)做出反應呢？惠普沒像其他公司那樣加強和鞏固高層管理部門的權力，而是更進一步地下放權力。

與惠普公司不同的是，Digital公司龐大的官僚機構決定了他們很難生產出令用戶滿意的產品。創(chuàng)始人肯·奧爾森對個人計算機不感興趣，當然對用戶的需求只能置若罔聞了。把持Digital公司決策權的總部的領導者也都持有這種偏見。結果Digital公司在IBM推出IBM PC機后又白白耽誤了10年。

惠普公司是通過權力下放的管理方法來解決財務危機的。而Digital公司在銷售額下降，公司陷入困境之時卻堅持遵循管理即控制的企業(yè)思想模式，自上而下實行財務控制，并加強和鞏固了公司內部的官僚機構。

Digital公司從IBM那樣的傳統(tǒng)公司雇來了“鐵腕”經理，以此加強公司的凝聚力。不久，裁員開始了。最初被迫下崗的是那些有實踐工作經驗的“現(xiàn)場”銷售人員。Digital公司把能傾聽用戶呼聲，能為用戶服務的人員都當作了裁員對象，Digital公司因此失去了用戶，自然也失去了市場。所以當1994年5月《商業(yè)周刊》感嘆Digital公司處境每況愈下時也就不足為奇了。

惠普公司經過多年煞費苦心的摸索，終于尋求到了管理 企業(yè)的最佳方法，從而形成了獨具一格的管理企業(yè)的模式。管理者們從不控制員工的行為，他們逐漸廢除了行政機構，并把權力下放到企業(yè)各部門，使員工們明確自己的職責，權力由他們來支配。為他們提供一個實現(xiàn)個人發(fā)展和公司繁榮的環(huán)境。