金融風(fēng)險(xiǎn)管理案例分析精選(九篇)

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第1篇：金融風(fēng)險(xiǎn)管理案例分析范文

（1）學(xué)院自身建設(shè)，

（2）教師數(shù)量，

（3）案例教學(xué)課時(shí)占總學(xué)時(shí)的比重，

（4）教師的知識(shí)結(jié)構(gòu)，

（5）學(xué)生對(duì)案例教學(xué)的認(rèn)知程度，

（6）學(xué)生的主動(dòng)性積極性，

（7）教師與學(xué)生的互動(dòng)狀況，

（8）課程的性質(zhì)目的，

（9）理論知識(shí)占全部教學(xué)內(nèi)容的比例，

（10）教師的教學(xué)經(jīng)驗(yàn)。邢小軍等根據(jù)金融學(xué)專業(yè)的另外一門重要課程《國(guó)際投資學(xué)》的教學(xué)內(nèi)容和教學(xué)目的，并結(jié)合實(shí)踐教學(xué)法的特點(diǎn)，采用DELPHI法對(duì)陸春設(shè)計(jì)的指標(biāo)體系進(jìn)行修訂充實(shí)，形成了更加全面合理的指標(biāo)體系，來(lái)判斷此門課程采用案例教學(xué)法的可行性。我們認(rèn)為，可以借鑒邢小軍的指標(biāo)體系，來(lái)判斷金融風(fēng)險(xiǎn)管理這門課程是否適用案例教學(xué)法。因?yàn)檫@兩門課都屬于金融學(xué)的專業(yè)方向課，相對(duì)其他金融類課程來(lái)說(shuō)，課程產(chǎn)生的時(shí)間都不長(zhǎng)。具體的指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)分述如下：

（1）課程的教學(xué)目的。如果學(xué)生是科學(xué)型碩士或者更注重理論研究的話，案例分析和實(shí)踐教學(xué)法的適用性較弱；如果是本科學(xué)生或者M(jìn)BA學(xué)生，那么案例分析的適用性就較強(qiáng)。

（2）建立案例庫(kù)的難易程度。如果課程無(wú)法建立數(shù)量充足的案例庫(kù)，那么教師即使絞盡腦汁使出渾身解數(shù)，案例教學(xué)法也只能勉強(qiáng)維持。

（3）課程教學(xué)內(nèi)容中理論知識(shí)的比例。理論適合循循善誘地講解，不適合案例討論和實(shí)踐模擬；故理論知識(shí)的比例越少，課程越有利于案例分析法的采用。

（4）教師的知識(shí)結(jié)構(gòu)。案例教學(xué)法要求教師擁有更加廣闊的知識(shí)儲(chǔ)備，案例大多涉及金融管理決策問題，要解決某個(gè)具體的問題，往往需要將金融學(xué)的各種專業(yè)課程的知識(shí)進(jìn)行必要的綜合。另外，案例分析需要教師具有一定的經(jīng)驗(yàn)，要求教師擁有一定的組織協(xié)調(diào)能力以及突況的處理能力。

（5）學(xué)生的知識(shí)儲(chǔ)備狀況。要讓學(xué)生成為課堂的中心，學(xué)生肯定不能是一張白紙，學(xué)生必須事先具備一定的知識(shí)儲(chǔ)備，擁有一定的專業(yè)分析能力，才能夠完全融入課堂討論的氛圍之中。

（6）教學(xué)工具的完備程度。電腦、投影儀等常規(guī)工具是最起碼的要求，可能還需要有案例討論室、網(wǎng)絡(luò)鏈接、交互式教學(xué)工具等，否則案例分析的教學(xué)效果將很難體現(xiàn)出來(lái)。

（7）學(xué)校的政策支持程度。由于案例教學(xué)法明顯區(qū)別于傳統(tǒng)的教學(xué)方法，故高校的績(jī)效考核政策傾斜是必不可少的前提條件。雖然在課堂上相比傳統(tǒng)教學(xué)模式，教師的講解工作量的確有很大程度的下降，但是在課前的準(zhǔn)備設(shè)計(jì)的工作量將會(huì)成倍地上升，因而在工作量的計(jì)算方式上需要作出一定的傾斜。

（8）學(xué)生對(duì)教學(xué)方法的偏好程度（喜好或厭惡的程度）。學(xué)生是教學(xué)的受眾，所以學(xué)生的態(tài)度將會(huì)決定最終的教學(xué)效果。必須在學(xué)生喜歡、至少不厭惡抵制的前提下，才可能得到學(xué)生們最大程度的配合支持。

（9）教師對(duì)教學(xué)方法的態(tài)度。教師在教學(xué)活動(dòng)中占據(jù)主導(dǎo)地位，因而教師對(duì)新教學(xué)方法的了解程度及秉持的基本態(tài)度，會(huì)顯著影響其采用的積極性與具體的使用效果。

（10）案例的真實(shí)性。真實(shí)性對(duì)教學(xué)效果的重要程度不言而喻。教學(xué)中應(yīng)該盡量選用真實(shí)的案例，這樣不僅使得案例具有更高的吸引力，而且使其具有更高的說(shuō)服力。風(fēng)險(xiǎn)管理這個(gè)概念自20世紀(jì)50年代首次提出以來(lái)，受到了學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界的廣泛關(guān)注。前些年席卷全球的次貸危機(jī)以及歐債危機(jī)，都對(duì)世界各國(guó)的金融從業(yè)人員乃至社會(huì)公眾上了一堂生動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)教育課。正是在這一大背景下，愈來(lái)愈多的高校開設(shè)了金融風(fēng)險(xiǎn)管理課程。開設(shè)這門課程的直接目的，就是讓金融專業(yè)的學(xué)生近距離地感受金融風(fēng)險(xiǎn)，學(xué)會(huì)運(yùn)用科學(xué)的方法處置各種金融風(fēng)險(xiǎn)。通過這門課的名稱不難看出，盡管它有風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)制的理論分析，但它最大部分內(nèi)容還是屬于操作性較強(qiáng)的知識(shí)和技能訓(xùn)練，這是該課程適用案例教學(xué)法最根本的原因所在。進(jìn)入20世紀(jì)70年代以來(lái)，國(guó)內(nèi)外的金融環(huán)境發(fā)生了深刻的變化，利率市場(chǎng)化匯率浮動(dòng)化，各類經(jīng)濟(jì)主體都即將面臨更為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，各種風(fēng)險(xiǎn)事件以及微觀、中觀和宏觀的金融危機(jī)接連不斷，所有這些都給該課程提供了活生生的案例，為教師根據(jù)教學(xué)的需要和學(xué)生層次選擇相對(duì)適合的案例提供了很大的便利。學(xué)生對(duì)案例教學(xué)法的態(tài)度將是新的教學(xué)方法能否成功運(yùn)用的關(guān)鍵因素。目前高等學(xué)校的教學(xué)對(duì)象都是90后的大學(xué)生，他們趕上了信息化的時(shí)代。知識(shí)的獲取可以輕松方便地從網(wǎng)上獲取，他們最缺乏的是分析問題能力和處理問題能力。因而他們對(duì)傳統(tǒng)的教學(xué)方式大多比較厭倦，除了少部分想繼續(xù)深造的學(xué)生外，絕大多數(shù)同學(xué)都渴望通過課堂學(xué)習(xí)直接提高自己的專業(yè)技能，以便畢業(yè)后能夠迅速地適應(yīng)工作崗位的技能要求。案例教學(xué)法恰好能滿足學(xué)生對(duì)技能培訓(xùn)的需求。讓他們身臨其境，自己尋找各種可能的答案，而不是被動(dòng)地吸收知識(shí)接受灌輸。

二、系列案例教學(xué)法的初步探索

我們經(jīng)過長(zhǎng)時(shí)間的探索，在金融風(fēng)險(xiǎn)管理課程教學(xué)中，從采用單一的案例教學(xué)法起步，到目前主要采用了系列案例教學(xué)法，教學(xué)效果穩(wěn)步上升。目前商學(xué)院一般課程教學(xué)中，往往在講授一章內(nèi)容時(shí)比較習(xí)慣地采用單一的案例，這樣做的好處是使課堂教學(xué)更容易組織，講授的內(nèi)容重點(diǎn)比較突出。我們認(rèn)為采用系列案例教學(xué)法由淺入深，更符合認(rèn)識(shí)發(fā)展的一般規(guī)律，避免一開始就面臨一個(gè)比較復(fù)雜的案例，學(xué)生會(huì)產(chǎn)生無(wú)從下手的感覺。我們?cè)谶M(jìn)行每章內(nèi)容教學(xué)時(shí)，往往同時(shí)提供三個(gè)案例，構(gòu)成一個(gè)完整的案例系列，由導(dǎo)入案例、講解案例和思考案例組成。導(dǎo)入案例的主要作用。導(dǎo)入本章所要講授的主題，一般要求短小精干，對(duì)時(shí)效性要求稍高，最好是選擇近期發(fā)生的金融風(fēng)險(xiǎn)事件，這樣可以激發(fā)學(xué)生對(duì)案例深入了解的興趣和熱情。在整個(gè)案例系列中起到一個(gè)鋪墊的作用。講解案例在系列案例中居于核心地位，一般要求案例情節(jié)交代完整，與本章討論的主題緊密相關(guān)，不一定是最新的但一定是最經(jīng)典的。通過該案例的分析討論，使學(xué)生比較深刻理解某種決策方法如何運(yùn)用的精髓。思考案例主要供學(xué)生課后鞏固本章所學(xué)知識(shí)和技能，一般要求難度比講解案例稍低，案例設(shè)計(jì)中盡量避免設(shè)計(jì)過多的陷阱，這樣將保證大多數(shù)學(xué)生經(jīng)過一番獨(dú)立思考后都能找到答案，學(xué)生就會(huì)自然而然地產(chǎn)生一定的成功感。思考案例在整個(gè)案例系列會(huì)起到鞏固強(qiáng)化的作用。我們?cè)谥v授債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理這一章時(shí)，選取了三個(gè)比較有代表性的案例。導(dǎo)入案例選擇的是歐洲債券危機(jī)事件，屬于宏觀層面的債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。選擇這個(gè)案例主要基于兩個(gè)方面的考量：一是該事件是近幾年國(guó)際金融市場(chǎng)的重大事件，雖然歐債危機(jī)的最黑暗時(shí)期已經(jīng)過去，但導(dǎo)致危機(jī)的深層次原因依然存在，仍然有關(guān)注研究的價(jià)值。二是它主要涉及到債券的信用風(fēng)險(xiǎn)問題，這是最常見的風(fēng)險(xiǎn)，在未來(lái)的金融實(shí)踐中學(xué)生還會(huì)大量地面臨此種風(fēng)險(xiǎn)，因而他們會(huì)產(chǎn)生強(qiáng)烈的學(xué)習(xí)興趣，搞清楚相關(guān)各方究竟如何來(lái)化解信用風(fēng)險(xiǎn)。講解案例選擇的是武漢鋼鐵集團(tuán)2002年公司債券案例，屬于微觀層面的債券風(fēng)險(xiǎn)案例，主要引導(dǎo)學(xué)生著重分析發(fā)行主體可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)及其避險(xiǎn)措施的選擇，結(jié)合當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)環(huán)境充分揭示公司債券面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，充分理解債券條款設(shè)計(jì)的合理性。思考案例同樣選擇的是微觀層面案例，超日太陽(yáng)公司2014年債券價(jià)格急劇下跌，投資者損失慘重。通過這個(gè)案例，可以學(xué)生深刻理解除了債務(wù)人直接違約外，由于債券發(fā)行人信用等級(jí)下降，也會(huì)給債券投資者帶來(lái)的不利影響。

三、結(jié)論

第2篇：金融風(fēng)險(xiǎn)管理案例分析范文

自20世紀(jì)起，美國(guó)通用公司火災(zāi)、鋼鐵、布雷頓森林體系崩潰等一系列重大事件促使國(guó)外的很多學(xué)者開始關(guān)注各領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)，并不斷地完善風(fēng)險(xiǎn)管理的理論體系。相比之下，我國(guó)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理的研究起步較晚，20世紀(jì)80年代以前基本屬于空白。之后隨著保險(xiǎn)業(yè)的重新開辦，我國(guó)學(xué)術(shù)界逐步對(duì)這一領(lǐng)域展開了深入的研究。但很多高校近年來(lái)才開始在應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)開辦這門課程，教學(xué)經(jīng)驗(yàn)積累較少，很多教師對(duì)課程的認(rèn)識(shí)不足，更多將注意力放在理論和數(shù)理知識(shí)上，使得學(xué)生在學(xué)習(xí)過程中感到枯燥、深?yuàn)W，難以理解，因而要系統(tǒng)梳理對(duì)《風(fēng)險(xiǎn)管理》課程教學(xué)的認(rèn)識(shí)。在教學(xué)中，首先要明確《風(fēng)險(xiǎn)管理》這門課程的定位。風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)經(jīng)營(yíng)、個(gè)人生活息息相關(guān)。簡(jiǎn)言之，風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)用性非常高，不僅能夠幫助企業(yè)應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展浪潮中的各種風(fēng)險(xiǎn)，也能幫助人們處理日常生活中譬如疾病、銀行賬戶被盜等等各種意外。體現(xiàn)在教學(xué)中，就是如果僅僅將風(fēng)險(xiǎn)管理定位在純理論的講述，顯得很有局限性。特別是對(duì)于經(jīng)濟(jì)類專業(yè)的學(xué)生來(lái)說(shuō)，明白“如何使用”更加重要。其次，要轉(zhuǎn)變教學(xué)理念，不再拘泥于單純的“教”，而是加入更多實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)。通過各種實(shí)踐教學(xué)方式的鍛煉，將這些抽象、枯燥的理論知識(shí)變得更加形象、具體，讓學(xué)生對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)處理等各種方式方法可以深入理解、靈活運(yùn)用，真正掌握風(fēng)險(xiǎn)管理的精髓。

二、對(duì)實(shí)踐教學(xué)方式的思考

1.更新教學(xué)資料，提升時(shí)效性。

經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，給人們的生活帶來(lái)了很多精神和物質(zhì)享受，但同時(shí)，很多新的風(fēng)險(xiǎn)比如信息泄露、金融風(fēng)險(xiǎn)等也不斷涌現(xiàn)。地震、洪水等傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的損失幅度也隨著人們物質(zhì)財(cái)富的增加而不斷上升。當(dāng)然人類應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的方法也隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)等的發(fā)展不斷擴(kuò)充。因而縱觀國(guó)內(nèi)外，風(fēng)險(xiǎn)管理的理論體系隨著時(shí)代的變化正在不斷發(fā)展和完善。這就與實(shí)際的教學(xué)產(chǎn)生了一定的沖突，因?yàn)榻滩牡木帉懲ǔＰ枰馁M(fèi)較長(zhǎng)的時(shí)間，在這種情況下，任何教材的選用都將面臨局限性，很多新的風(fēng)險(xiǎn)管控方法和發(fā)展趨勢(shì)在教材當(dāng)中很難反映出來(lái)，案例選用也存在一定的滯后性。因而在教學(xué)中，為了能夠讓學(xué)生接觸、掌握更多最新最前沿的知識(shí)，需要不斷通過各種途徑擴(kuò)充和更新教學(xué)資源和教學(xué)內(nèi)容，例如查看實(shí)時(shí)更新的媒體資料、翻閱最新的學(xué)術(shù)著作，關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域內(nèi)的動(dòng)態(tài)、動(dòng)向，保證知識(shí)體系可以持續(xù)更新，緊跟理論界和實(shí)務(wù)界的步伐。

2.理論結(jié)合實(shí)例，增強(qiáng)趣味性。

風(fēng)險(xiǎn)管理理論體系涵蓋對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、衡量、評(píng)價(jià)、處理等幾個(gè)流程，各個(gè)環(huán)節(jié)都包含了豐富的理論基礎(chǔ)和方法，其中有些內(nèi)容又很容易混淆，例如風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和感知，控制型和財(cái)務(wù)型的風(fēng)險(xiǎn)處理手段等，而每種方法都有其適用的場(chǎng)合和優(yōu)勢(shì)，增加了學(xué)習(xí)難度，使得學(xué)生在學(xué)習(xí)過程中很容易感到枯燥和死板。因而為了加深學(xué)生對(duì)這些內(nèi)容的理解和掌握，提升教學(xué)的效果，必須通過大量的案例讓風(fēng)險(xiǎn)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)更加生動(dòng)和形象。例如在對(duì)應(yīng)的章節(jié)，加入2007年國(guó)際金融危機(jī)、雷曼兄弟破產(chǎn)、摩托羅拉、三鹿集團(tuán)等一些具有代表性的案例，讓學(xué)生從風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別開始，分析風(fēng)險(xiǎn)管理的各環(huán)節(jié)，評(píng)價(jià)各種風(fēng)險(xiǎn)管理措施的使用。一方面這些案例離學(xué)生的生活并不遙遠(yuǎn)，甚至很多案例在學(xué)生身邊就有發(fā)生，另外一方面，案例可以通過視頻資料、數(shù)據(jù)圖示、新聞報(bào)道等多種方式呈現(xiàn)出來(lái)，較好地將多媒體與傳統(tǒng)的教學(xué)方式相結(jié)合，相輔相成，改變填鴨式的傳統(tǒng)教學(xué)思路，增加學(xué)生的接受程度。將嚴(yán)肅刻板的理論知識(shí)轉(zhuǎn)化成通俗易懂的案例，增加課堂的趣味性，激發(fā)學(xué)生主動(dòng)思考的積極性。此外，教學(xué)工作也可延伸在課堂之外，例如定期舉辦風(fēng)險(xiǎn)管理沙龍，選取當(dāng)下比較典型的案例，比如MERS、臺(tái)風(fēng)“燦鴻”等，采用討論、辯論等多種方式，鼓勵(lì)學(xué)生積極參與到其中，發(fā)表不同的觀點(diǎn)，暢所欲言，擦出更多的思維火花。也可定期舉辦風(fēng)險(xiǎn)管理案例分析大賽，比賽過程中設(shè)計(jì)搶答比拼、小組參與、作品展示等多樣化的環(huán)節(jié)，設(shè)置各種不同的獎(jiǎng)項(xiàng)，增強(qiáng)學(xué)生的積極性和榮譽(yù)感。通過這樣一些競(jìng)技比賽的方式，一方面鍛煉學(xué)生全面考慮問題、設(shè)計(jì)表達(dá)作品的綜合素質(zhì)，另一方面提升學(xué)生團(tuán)隊(duì)合作的能力，為學(xué)生將來(lái)參與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理打下了堅(jiān)定的基礎(chǔ)。

3.增加互動(dòng)環(huán)節(jié)，提高參與性。

第3篇：金融風(fēng)險(xiǎn)管理案例分析范文

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈；金融融資模式；特征

引言：在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，各企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)激烈。順應(yīng)產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)以及各行企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)，為企業(yè)提供了良好的發(fā)展空間，供應(yīng)鏈金融應(yīng)運(yùn)而生。供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)，不僅為企業(yè)提供了新的融資渠道。同時(shí)，也為銀行供應(yīng)鏈審查提供了方便。近幾年來(lái)，隨著企業(yè)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展。供應(yīng)鏈金融也進(jìn)入高速發(fā)展時(shí)期，逐漸成為當(dāng)前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的重要方式。

一、供應(yīng)鏈的定義和當(dāng)前商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈發(fā)展現(xiàn)狀

（一）供應(yīng)鏈的定義

在以往傳統(tǒng)觀念中，供應(yīng)鏈還局限于企業(yè)內(nèi)部組織操作中。供應(yīng)鏈只是單純的注重企業(yè)自身資源是否得到良好利用。供應(yīng)鏈的過程也只是企業(yè)生產(chǎn)人員，將企業(yè)采購(gòu)的材料及零件，通過企業(yè)自身生產(chǎn)加工和銷售后，分配到零售商及用戶手中的過程。在2000年時(shí)，我國(guó)著名教授馬士華就給出在當(dāng)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展中供應(yīng)鏈的定義：供應(yīng)鏈主要以企業(yè)原料及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程為主要核心，其中包括對(duì)企業(yè)信息流、物流以及資金流的控制。企業(yè)從原材料購(gòu)買到加工生產(chǎn)成產(chǎn)品，到最后銷售到零售商或用戶手中的過程，形成了一個(gè)較為完整的供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)模式。

（二）商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融的發(fā)展現(xiàn)狀

隨著經(jīng)濟(jì)全球化不斷發(fā)展，國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈逐漸趨于成熟。商業(yè)銀行不斷推出新的產(chǎn)品戰(zhàn)略，以滿足國(guó)際貿(mào)易發(fā)展需求。供應(yīng)鏈金融作為當(dāng)前商業(yè)銀行最新產(chǎn)品戰(zhàn)略的代表，在各企業(yè)供應(yīng)鏈中無(wú)處不在。供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)，改變了傳統(tǒng)的融資戰(zhàn)略模式。使企業(yè)融資不在局限于實(shí)業(yè)融資中。大大降低了各企業(yè)的融資成本，使企業(yè)供應(yīng)鏈發(fā)揮了最大價(jià)值。

二、供應(yīng)鏈的金融模式分析

（一）應(yīng)收賬款融資模式

應(yīng)收賬款融資主要是指企業(yè)利用沒有到期的收賬款，向銀行申請(qǐng)融資的行為。就目前供應(yīng)鏈金融而言，應(yīng)收賬款融資模式主要分為應(yīng)收賬款質(zhì)押融資、應(yīng)收賬款證券化以及應(yīng)收賬款讓售融資者三大類。應(yīng)收賬款質(zhì)押融資主要是指，供貨企業(yè)利用沒有到期的收賬款向銀行進(jìn)行融資。在融資完成后，如果購(gòu)貨方?jīng)]有按時(shí)付款，銀行有資格要求供貨方償還賬務(wù)。應(yīng)收賬款證券化主要是指，企業(yè)將目前可以預(yù)見的現(xiàn)金預(yù)收款轉(zhuǎn)化成證券進(jìn)行出售的融資模式。應(yīng)收賬款讓售融資主要是指，企業(yè)將債務(wù)收回權(quán)販賣給銀行，由銀行向購(gòu)買方收賬，并承擔(dān)收款過程中的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）保兌倉(cāng)融資模式

在企業(yè)經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)中，一些處在供應(yīng)鏈下游經(jīng)濟(jì)條件較弱的中小企業(yè)，在向供應(yīng)鏈上游企業(yè)預(yù)付款時(shí)，資金流動(dòng)相對(duì)困難。為了開闊出新的融資渠道，大多中小企業(yè)利用供應(yīng)鏈上游企業(yè)生產(chǎn)商的回購(gòu)承諾，將提貨權(quán)交于銀行。以向銀行申請(qǐng)貨款，從而獲得銀行信貸。

（三）融通倉(cāng)融資模式

融資倉(cāng)融資模式其服務(wù)對(duì)象主要以小中型企業(yè)為主，在融資過程中，這些中小企業(yè)大多以流動(dòng)商品倉(cāng)儲(chǔ)為抵押，利用第三方物流企業(yè)來(lái)與金融機(jī)構(gòu)，建立起一個(gè)新的融資服務(wù)平臺(tái)。這大大加大了動(dòng)產(chǎn)抵押的操作性，為中小企業(yè)獲取了發(fā)展資金。

三、控制風(fēng)險(xiǎn)的基本策略

（一）供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的類型及風(fēng)險(xiǎn)原因分析

供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)在進(jìn)行供應(yīng)鏈融資時(shí)，受一些不可預(yù)見因素的影響。致使企業(yè)供應(yīng)鏈金融融資狀況出現(xiàn)偏差。供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)主要分為信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、以及信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)三大類。由于我國(guó)中小企業(yè)規(guī)模較小，其管理大多不規(guī)范。缺乏法律意識(shí)、自身信用不足、沒有充分引用當(dāng)前先進(jìn)技術(shù)和管理型人才。致使許多中小企業(yè)缺乏市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)能力。加之，許多中小企業(yè)都是單獨(dú)經(jīng)營(yíng)，供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜，信息傳遞準(zhǔn)確信不夠高。極易出現(xiàn)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)帶來(lái)巨大損失。

（二）供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)主要防范措施

供應(yīng)鏈金融是當(dāng)前中小企業(yè)金融融資的重要途徑，為我國(guó)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展帶來(lái)了許多的好處。但同時(shí)，供應(yīng)鏈金融也存在個(gè)許多的風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)進(jìn)行供應(yīng)鏈金融融資時(shí)應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。從而有效避免供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)。在進(jìn)行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防范時(shí)，企業(yè)可采用以下措施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范：

（1）就信用風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)與企業(yè)之間的合作，積極了解融資企業(yè)信息。根據(jù)企業(yè)客戶信息建立信用等級(jí)。

（2）就市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行應(yīng)準(zhǔn)確選擇質(zhì)押物。盡量選擇一些銷售趨勢(shì)好、實(shí)力強(qiáng)、市場(chǎng)占有率高以及知名度較高的質(zhì)押物，從而降低銀行損失。

（3）就法律風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行必須和企業(yè)明確權(quán)利及義務(wù)。在融資過程中，盡量完善相關(guān)法律合同。從而減少銀行與企業(yè)之間的糾紛。

（4）就信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行應(yīng)建立完善的信息平臺(tái)，通過信息平臺(tái)將供應(yīng)鏈中的企業(yè)組織到一起。從而有效提升信息交流效率，降低信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)。

四、案例分析

（一）案例概況

案例一：2013年，中國(guó)銀行為江蘇省某光電公司辦理供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù)，該光電公司主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)液晶顯示器以及相關(guān)部件。該公司供應(yīng)鏈上下游都是較強(qiáng)的壟斷企業(yè)。因此，在購(gòu)買原材料時(shí)需現(xiàn)金支付。由于該公司產(chǎn)品下游貨款回期較長(zhǎng)。加之，應(yīng)收賬款在公司總資產(chǎn)中站點(diǎn)比例相對(duì)較大。致使公司資金出現(xiàn)短缺的情況，嚴(yán)重制約公司發(fā)展。江蘇省中國(guó)銀行在了解該詳細(xì)情況后，由第三方物流企業(yè)為該企業(yè)貸款進(jìn)行信用擔(dān)保。果斷為該公司提供貸款，及時(shí)解決了改公司資金流動(dòng)問題。

案例二：深圳某國(guó)內(nèi)商業(yè)批發(fā)貿(mào)易公司，注冊(cè)資金為一千萬(wàn)元。于1998年成立，并獲得知名牛奶品牌深圳地區(qū)總權(quán)。由于該企業(yè)成立時(shí)間較短，資金規(guī)模相較于其他大規(guī)模民營(yíng)企業(yè)處于弱勢(shì)地位。不能滿足知名牛奶品牌合作需要。加之，該企業(yè)缺乏貸款抵押資產(chǎn)，外部融資較難。因此，該向民生銀行提出貸款。民生銀行在對(duì)該企業(yè)進(jìn)行詳細(xì)了解后，同意貸款。

（二）案例模式應(yīng)用分析

針對(duì)以上企業(yè)概況進(jìn)行分析。在案例一中，該企業(yè)符合供應(yīng)鏈金融融資中應(yīng)收帳亂融資模式。該公司供應(yīng)鏈企業(yè)屬于強(qiáng)大的壟斷企業(yè)。因此，供應(yīng)鏈下游企業(yè)，是決定該企業(yè)應(yīng)收賬款是否能夠快速收回的關(guān)鍵所在。加之，有第三方物流公司做信用擔(dān)保，銀行的風(fēng)險(xiǎn)得到降低。在案例二中，該企業(yè)適合動(dòng)供應(yīng)鏈金融融資中的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押模式。由于該企業(yè)屬于中小民營(yíng)企業(yè)。因此，該企業(yè)可將企業(yè)倉(cāng)單、存貨等動(dòng)產(chǎn)抵押給銀行。并由第三物流企業(yè)為連接，提供拍賣、物流監(jiān)管服務(wù)。在抵押貸款時(shí)，企業(yè)應(yīng)與銀行簽訂相關(guān)的回購(gòu)協(xié)議。從而將資產(chǎn)權(quán)利進(jìn)行轉(zhuǎn)換，以獲得貸款。

結(jié)束語(yǔ)：

綜上所述，供應(yīng)金融從全新的角度重新，對(duì)我國(guó)中小企業(yè)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。通過對(duì)中小企業(yè)整個(gè)交易的評(píng)估，為更多中小企業(yè)融資提供了新的渠道。使許多在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中相對(duì)弱勢(shì)的中小企業(yè)獲得更多的發(fā)展資金，有效的解決市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾膯栴}。同時(shí)，供應(yīng)鏈金融還為企業(yè)信用做出了重要貢獻(xiàn)。有效了提高了中小企業(yè)的商業(yè)信用，促進(jìn)了社會(huì)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。（作者單位：湘潭大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

[1]毛鶴穎.基于供應(yīng)鏈金融視角下中小企業(yè)融資的實(shí)現(xiàn)機(jī)制[D].山東大學(xué)，2012.

[2]劉艷.供應(yīng)鏈金融視角下中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D].江西師范大學(xué)，2013.

[3]代亞濤.嵌入衍生工具的供應(yīng)鏈金融中小企業(yè)應(yīng)收賬款融資研究[D].哈爾濱工業(yè)大學(xué)，2013.

第4篇：金融風(fēng)險(xiǎn)管理案例分析范文

關(guān)鍵詞：金融；風(fēng)險(xiǎn)；管理

本文將重點(diǎn)介紹風(fēng)險(xiǎn)管理是如何影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)與運(yùn)轉(zhuǎn)，并分別分析不同理論的優(yōu)長(zhǎng)與不足，旨在為企業(yè)經(jīng)營(yíng)者管理者提供參考。

一、風(fēng)險(xiǎn)的定義

風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)動(dòng)態(tài)的概念，是一種不確定性，其結(jié)果是使經(jīng)濟(jì)實(shí)體產(chǎn)生損失。它可以分為兩大類：經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指公司的決策人員和管理人員在經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中出現(xiàn)失誤而導(dǎo)致公司盈利水平變化，從而產(chǎn)生投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)，或由于匯率的變動(dòng)而導(dǎo)致未來(lái)收益下降和成本增加。金融風(fēng)險(xiǎn)指的是與金融有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，如金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等。

二、權(quán)衡理論和啄食順序理論差異

目前，風(fēng)險(xiǎn)管理理論主要派系包括權(quán)衡理論和啄食順序理論。權(quán)衡理論強(qiáng)調(diào)在平衡債務(wù)利息的抵稅收益與財(cái)務(wù)困境成本的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化時(shí)的最佳資本結(jié)構(gòu)。這是種靜態(tài)分析方法或庫(kù)存理論，可以通過分析資產(chǎn)負(fù)債表分析風(fēng)險(xiǎn)。例如，負(fù)債可能導(dǎo)致的財(cái)務(wù)危機(jī)成本威脅。然而，企業(yè)產(chǎn)生負(fù)債并不總是壞的一面，有時(shí)它可以幫助企業(yè)減少所得稅支出。啄食順序理論首次是由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家梅爾提出的，即在內(nèi)源融資和外源融資中首選內(nèi)源融資；在外源融資中的直接融資和間接融資中首選間接融資；在直接融資中的債券融資和股票融資中首選債券融資。其中內(nèi)部融資主要是指公司的自有資金和在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中的資金積累部分；外部融資又可分為通過銀行籌資的間接融資和通過資本市場(chǎng)籌資的直接融資（直接融資包括債券融資和股權(quán)融資）。所以從本質(zhì)上說(shuō)，啄食理論認(rèn)為存在一個(gè)可以使公司價(jià)值最大化（公司發(fā)行的股票和債券的價(jià)值最大化）的最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)，并且以對(duì)不同性質(zhì)的資本進(jìn)行排序的方式，給出了決策者應(yīng)當(dāng)遵循的行為模式。權(quán)衡理論和啄食理論之間的差異。首先，在權(quán)衡理論中，權(quán)益和債務(wù)之間應(yīng)該有適當(dāng)?shù)谋壤?，只有?dāng)邊際收益等于邊際成本的債務(wù)才是最佳的資本結(jié)構(gòu)。無(wú)論權(quán)益或負(fù)債太高都不利于企業(yè)運(yùn)作。然而，啄食順序理論認(rèn)為企業(yè)應(yīng)該采取最低的融資方法，以使風(fēng)險(xiǎn)最小化。另一個(gè)差異是對(duì)債務(wù)的處理是兩種不同方式。權(quán)衡理論里債務(wù)是用來(lái)減少所得稅支出，使企業(yè)能夠保持充足資金。在啄食順序理論中將對(duì)比不同的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而考慮哪種債務(wù)可以降低企業(yè)融資成本。雖然這兩種理論之間存在差異，但是權(quán)衡理論和啄食理論之間仍有一定的聯(lián)系。首先，這兩種理論都是基于莫迪利亞尼和米勒的理論研究，這兩個(gè)理論均是基于實(shí)用主義而不是單純的理論研究，他們同時(shí)都觀察到不同的融資方法都會(huì)影響市場(chǎng)價(jià)值。其次，他們都證實(shí)，債務(wù)融資優(yōu)于股權(quán)融資。雖然權(quán)衡理論和啄食順序理論對(duì)融資的不同看法，都是尋求最好的方式來(lái)使企業(yè)實(shí)現(xiàn)最大利潤(rùn)和最小風(fēng)險(xiǎn)。

三、案例分析-索尼公司的風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)

風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于國(guó)際企業(yè)的威脅極為嚴(yán)重，因?yàn)樗麄冇绊懙牟粌H是企業(yè)本身，可能也會(huì)像多米諾骨牌一樣影響全球。以索尼公司為例，索尼成立于1946年，總部位于日本東京，世界500強(qiáng)企業(yè)之一，主要從事生產(chǎn)電子產(chǎn)品，如今是一個(gè)可以代表日本文化的多元化企業(yè)。索尼的產(chǎn)品主要是音頻、視頻、信息、通信、半導(dǎo)體和電子元件等電子產(chǎn)品。電子產(chǎn)品尤其是PC電腦行業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)是非常激烈的。索尼的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手如IBM、聯(lián)想、戴爾和華碩均具有很強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。索尼公司憑借其良好的產(chǎn)品質(zhì)量和優(yōu)良的設(shè)計(jì)成為行業(yè)的領(lǐng)先者，許多廠家也將索尼元件作為其生產(chǎn)原材料之一。作為國(guó)際性的行業(yè)龍頭企業(yè)，索尼同樣面臨許多風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)索尼2006年公布的第二季度財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，索尼陷入了巨大的財(cái)務(wù)困境。通過財(cái)務(wù)報(bào)告可以看出，盡管索尼公司收入增加156億美元，增幅8%，但是與過去同期比較毛利潤(rùn)卻降低將近94%。索尼財(cái)務(wù)報(bào)告解釋這種情況有兩個(gè)原因：一是問題電池召回事件，這一事件不僅嚴(yán)重破壞了索尼公司的品牌信譽(yù)，同時(shí)使索尼遭受約4.29億美元的巨額損失。除此之外，2008年索尼企業(yè)再次召回有問題電池，此次召回影響范圍是全球PC電腦制造行業(yè)。由于索尼電子產(chǎn)品質(zhì)量的良好口碑，許多著名的PC制造商都使用索尼電池作為其生產(chǎn)的一部分，如富士通，戴爾和聯(lián)想。問題電池召回事件同樣也降低了這些公司的聲譽(yù)，導(dǎo)致消費(fèi)者對(duì)整個(gè)行業(yè)失去信心。一些公司正在考慮索尼賠償他們的經(jīng)濟(jì)損失，這進(jìn)一步使索尼的品牌形象受損。二是索尼的電子娛樂部門SEC損失慘重。索尼投資大量資金用于研發(fā)和推廣PS3游戲機(jī)項(xiàng)目，PS3的研發(fā)成本極高。但是由于負(fù)面信息和整個(gè)行業(yè)的不景氣，世界各地的PS游戲機(jī)銷售量大幅下降。索尼公司的風(fēng)險(xiǎn)管理需改進(jìn)的方面：首先，索尼需降低其信用風(fēng)險(xiǎn)。由于召回問題電池事件使索尼公司聲譽(yù)受損，股東動(dòng)搖對(duì)索尼的信心，直接導(dǎo)致公司股票價(jià)格下跌。索尼為解決這個(gè)困境可以通過增股派息，以表明企業(yè)對(duì)未來(lái)仍然是樂觀的，從而增強(qiáng)消費(fèi)者和股東的信心。下一步的改進(jìn)是提高管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力。巨額損失是由于索尼電子娛樂部門SEC不關(guān)心市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果。如果風(fēng)險(xiǎn)管理者意識(shí)到PS游戲機(jī)市場(chǎng)現(xiàn)狀和對(duì)市場(chǎng)銷量預(yù)測(cè)正確，從而確立以成本最小化為首要目標(biāo)的站略，那么損失將不會(huì)如此巨大。此外，索尼公司在SEC部門投資最多，一旦對(duì)市場(chǎng)預(yù)測(cè)錯(cuò)誤，那么它將面臨更高的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面如果索尼公司將資本分散在不同的投資領(lǐng)域，那么風(fēng)險(xiǎn)可以被分散轉(zhuǎn)移或是避免。由于風(fēng)險(xiǎn)可能對(duì)企業(yè)存在消極影響，所以越來(lái)越多的企業(yè)界人士意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。眾所周知，高風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)高利潤(rùn)，但是追逐高利潤(rùn)同時(shí)如果決策失誤，其損失也是十分慘重的。企業(yè)如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)并保持效益？一般來(lái)講，企業(yè)管理者會(huì)通過保險(xiǎn)彌補(bǔ)損失。但這是處理風(fēng)險(xiǎn)的消極方法，因?yàn)樗幚淼膬H是風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果。隨著風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展，現(xiàn)代社會(huì)通常使用四種手段處理風(fēng)險(xiǎn)，分別是風(fēng)險(xiǎn)保留，自我保險(xiǎn)，轉(zhuǎn)移和避免。風(fēng)險(xiǎn)保留是發(fā)生頻率低、產(chǎn)生結(jié)果牽涉面小的常用方法；自我保險(xiǎn)通常需要一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)池或風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金；轉(zhuǎn)移是指風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生頻率較低，但潛在的后果嚴(yán)重，這樣的風(fēng)險(xiǎn)通常被轉(zhuǎn)移到第三方來(lái)規(guī)避；避免風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)無(wú)法承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，這樣的風(fēng)險(xiǎn)通常是高頻率發(fā)生以及后果嚴(yán)重，意味著企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的潛在收益不能彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)成本。除了以上方法，企業(yè)投資多樣化也是有益的，所謂投資組合，分散風(fēng)險(xiǎn)。例如：不要把所有的雞蛋都放在同一個(gè)籃子里的說(shuō)法。多元化的投資可以降低風(fēng)險(xiǎn)而回報(bào)卻不顯著減少。仍以索尼企業(yè)為例，索尼企業(yè)可以優(yōu)化企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)支持企業(yè)的運(yùn)作以抵御風(fēng)險(xiǎn)。在研發(fā)PS游戲機(jī)產(chǎn)品時(shí)，外部環(huán)境即市場(chǎng)，全球PS游戲機(jī)銷售不如往常。索尼可以研究為什么消費(fèi)者降低了對(duì)PS游戲機(jī)的購(gòu)買，是否是因?yàn)楫a(chǎn)品過時(shí)還是PS游戲機(jī)已經(jīng)有其他更好的替代品？如果是這樣，替代品有何優(yōu)勢(shì)，PS游戲機(jī)可以在哪些方面改進(jìn)等等。對(duì)市場(chǎng)的深入研究，索尼可以制定戰(zhàn)略然后重新安排對(duì)PS游戲機(jī)的投資，應(yīng)把更多的資金用于產(chǎn)品促銷而不是開發(fā)技術(shù)。對(duì)于內(nèi)部環(huán)境，索尼企業(yè)可以努力保持資本結(jié)構(gòu)足夠強(qiáng)大，為更高更集中的投資SEC部門提供支持力量。

四、結(jié)語(yǔ)

總之，本文針對(duì)的是風(fēng)險(xiǎn)理論的機(jī)會(huì)和威脅，并以索尼公司為案例進(jìn)行分析，最后提出建議。風(fēng)險(xiǎn)管理可以直接影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)與運(yùn)轉(zhuǎn)，不完善的風(fēng)險(xiǎn)研究會(huì)導(dǎo)致企業(yè)遭受財(cái)務(wù)危機(jī)。管理者只有重視風(fēng)險(xiǎn)，才能使企業(yè)能夠在競(jìng)爭(zhēng)激烈的環(huán)境中取得成功。

參考文獻(xiàn)：

第5篇：金融風(fēng)險(xiǎn)管理案例分析范文

關(guān)鍵詞：金融服務(wù)外包；風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別；風(fēng)險(xiǎn)度量與規(guī)避

中圖分類號(hào)：F830.9

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1002-0594(2010)04-0048-06

收稿日期：2009-12-15

20世紀(jì)中期以來(lái)，為了在激烈的全球競(jìng)爭(zhēng)中保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，越來(lái)越多的企業(yè)將部分非核心業(yè)務(wù)委托內(nèi)部或外部企業(yè)，從而使自身能夠集中精力于企業(yè)的核心業(yè)務(wù)能力，以便使企業(yè)能夠獲取更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。管理大師彼得?德魯克(Drueker，1999)在其《大變革時(shí)代的管理》一書中曾預(yù)言：“在10到15年之內(nèi)，任何企業(yè)都會(huì)將所有‘支持性’而不‘產(chǎn)生收入’的工作以及任何不提供向高級(jí)發(fā)展的機(jī)會(huì)和活動(dòng)、業(yè)務(wù)委托出去給外單位去做?！边@里所說(shuō)的“委托出去”就是本文所講的“外包”(outsourcing)，外包這個(gè)概念最早是由美國(guó)管理學(xué)家加里?哈梅爾(Gary Hamel)和C?K?普拉哈爾德(C.K.Praharad)于1990年發(fā)表在《哈佛商業(yè)評(píng)論》上的《企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力》一文中提出。在過去的幾十年里，外包的迅速發(fā)展證實(shí)了大師們的預(yù)言，外包已成為當(dāng)前企業(yè)界與理論界關(guān)心的一個(gè)熱點(diǎn)。

如今，外包模式正在逐漸滲透到企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的理念中去，并且日益散發(fā)著它強(qiáng)大的吸引力，在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的舞臺(tái)上更是起著極為重要的角色。

從國(guó)際范圍看，金融服務(wù)外包行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的高速成長(zhǎng)期，而我國(guó)的金融服務(wù)外包已經(jīng)開始起步，并且呈現(xiàn)不斷發(fā)展的趨勢(shì)。德勤fDeloitte)公司2004年的研究結(jié)果表明，未來(lái)5年內(nèi)美國(guó)將有3560億美元的金融服務(wù)要外包給海外機(jī)構(gòu)，占現(xiàn)有金融服務(wù)成本支出的15％(王鐵山等，2007)。麥肯錫公司研究發(fā)現(xiàn)，由于受金融危機(jī)的影響，2008年1～9月，全球金融業(yè)價(jià)值2000萬(wàn)美元以上的大型外包合同數(shù)量從130份減少到大約100份，而合同總金額也從180億美元下降到110億美元(中國(guó)服務(wù)外包研究中心等，2009)。

面對(duì)全球金融服務(wù)外包，特別是離岸外包的巨大的發(fā)展?jié)摿?，我們不得不認(rèn)真思考金融行業(yè)的特殊性，金融業(yè)務(wù)外包會(huì)對(duì)外包雙方會(huì)帶來(lái)什么樣的風(fēng)險(xiǎn)，我們應(yīng)該如何識(shí)別、度量、控制和規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)，這樣的研究就顯得非常必要。

一、文獻(xiàn)綜述

(一)關(guān)于金融服務(wù)外包風(fēng)險(xiǎn)分類方面的研究

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)為主導(dǎo)的“聯(lián)合論壇”出臺(tái)的《金融服務(wù)外包文件》(魏欣等，2005)分析了金融業(yè)務(wù)外包存在的10項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，這為以后的研究提供了參考標(biāo)準(zhǔn)。吳更仁(2007)將金融服務(wù)外包風(fēng)險(xiǎn)分為六個(gè)類別。王鐵山等(2007)將常見的金融服務(wù)外包業(yè)務(wù)與其風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式相結(jié)合加以研究。盧鋒(2007)在其《服務(wù)外包的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析：產(chǎn)品內(nèi)分工視角》中將金融機(jī)構(gòu)外包操作所面臨的風(fēng)險(xiǎn)分成5類：戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、缺乏適當(dāng)?shù)耐顺鰬?zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、信息風(fēng)險(xiǎn)。劉瀏(2005)對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)外包--的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了論述，指出業(yè)務(wù)外包的五大風(fēng)險(xiǎn)，分別是削弱控制權(quán)、操作風(fēng)險(xiǎn)、增強(qiáng)依賴性、不確定性風(fēng)險(xiǎn)和加大監(jiān)管難度。

(二)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方面的研究

王瀛、趙鵬大(2008)認(rèn)為“金融服務(wù)外包風(fēng)險(xiǎn)一般來(lái)源于機(jī)構(gòu)本身、外包服務(wù)商和市場(chǎng)環(huán)境等方面”。張?jiān)拼?2005)在其博士論文《IT外包服務(wù)及其執(zhí)行過程風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的研究》中提出IT服務(wù)外包中服務(wù)商的風(fēng)險(xiǎn)有三個(gè)來(lái)源：服務(wù)商自身，客戶和交易。吳更仁(2007)在《金融服務(wù)外包風(fēng)險(xiǎn)控制》一文中提出了如何識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)因素以及分析了風(fēng)險(xiǎn)因素的作用機(jī)理。

(三)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)度量方面的研究

劉繼承(2005)運(yùn)用定量化的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具對(duì)風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)行研究。劉倩(2007)為了度量金融服務(wù)外包風(fēng)險(xiǎn)而利用三種風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型將風(fēng)險(xiǎn)量化。Wullenweber，K.，Jahner，S.，Krcmar，H(2008)在其《關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)緩和：業(yè)務(wù)流程外包緩和風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系方法》一文中，調(diào)研了335企業(yè)的業(yè)務(wù)流程外包，通過計(jì)量分析，發(fā)現(xiàn)通過關(guān)系因素可以緩和風(fēng)險(xiǎn)，可以將操作的、履行的方法和財(cái)務(wù)驅(qū)動(dòng)分離。研究結(jié)果表明，關(guān)系過程，特殊沖突解決方案，對(duì)控制性能風(fēng)險(xiǎn)是最重要；而固有關(guān)系屬性，例如信任最適用于管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。最后，建議在各自的風(fēng)險(xiǎn)和利益度量方面，進(jìn)行一項(xiàng)更加完整的和具體的契約關(guān)系機(jī)制建立。Wullenweber.K，Weitzel,T.(2007)在其《根據(jù)經(jīng)驗(yàn)探索研究標(biāo)準(zhǔn)化操作如何減少外包風(fēng)險(xiǎn)》一文中，從理論上建立了一個(gè)BPO風(fēng)險(xiǎn)模型，研究顯示，較少標(biāo)準(zhǔn)化流程的風(fēng)險(xiǎn)要高于較多標(biāo)準(zhǔn)化流程的風(fēng)險(xiǎn)。并通過對(duì)126家德國(guó)銀行的數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，財(cái)務(wù)和執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)在高低標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)流程之間是不同的，低規(guī)范化的業(yè)務(wù)流程會(huì)有持續(xù)的高風(fēng)險(xiǎn)。

(四)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)防范和規(guī)避方面的研究

《金融服務(wù)外包文件》提出規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的基本方法，并對(duì)各國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的外包業(yè)務(wù)監(jiān)管提出了九項(xiàng)指導(dǎo)性的建議，并對(duì)各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)外包業(yè)務(wù)的監(jiān)管進(jìn)行了比較。張?jiān)拼?2005)在其博士論文《IT外包服務(wù)及其執(zhí)行過程風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的研究》中提出合同中的服務(wù)水平協(xié)議條款對(duì)部分外包風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避是有一定作用的。曾康霖、余保福(2006)，針對(duì)金融服務(wù)外包過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，提出金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)金融業(yè)務(wù)外包的全流程風(fēng)險(xiǎn)管理，通過建立實(shí)施業(yè)務(wù)外包的各項(xiàng)配套機(jī)制，利用合同控制金融服務(wù)外包的風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)外包業(yè)務(wù)道德風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，防止尋租行為出現(xiàn)等。王慶喜(2005)認(rèn)為，在選定外包業(yè)務(wù)后，銀行必須制定標(biāo)準(zhǔn)來(lái)評(píng)價(jià)服務(wù)商有效、可靠并高標(biāo)準(zhǔn)完成外包活動(dòng)的資格和能力，以及某一特定服務(wù)商的潛在風(fēng)險(xiǎn)。提出對(duì)于服務(wù)商的審查一般要包括以下幾個(gè)方面：(1)選擇有資質(zhì)并有充分的資源完成外包工作的服務(wù)供應(yīng)商；(2)確保服務(wù)供應(yīng)商在該活動(dòng)中理解并能實(shí)現(xiàn)銀行的目標(biāo)；(3)落實(shí)服務(wù)商履行義務(wù)的財(cái)務(wù)能力。楊大楷(2008)認(rèn)為國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對(duì)外包的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理時(shí)，需要做好合同的設(shè)計(jì)、制定風(fēng)險(xiǎn)控制計(jì)劃和制定應(yīng)急方案等方面的工作。

通過對(duì)國(guó)內(nèi)外關(guān)于金融服務(wù)外包風(fēng)險(xiǎn)管理研究文獻(xiàn)的回顧，我們發(fā)現(xiàn)學(xué)術(shù)界進(jìn)行了大量的案例和實(shí)證研究，開發(fā)了一些研究方法和理論框架，在理論上和實(shí)踐上為金融企業(yè)的外包實(shí)踐提供了決策依據(jù)。但同時(shí)，我們發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有的研究仍存在一些不足之處，缺乏深層次、多角度、定量化的研究。

在研究方法上，國(guó)內(nèi)外的理論研究主要從經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)典理論和管理學(xué)理論對(duì)外包風(fēng)險(xiǎn)做理論上的解

釋，其中有少數(shù)理論推理和演繹，也有采用案例分析和市場(chǎng)調(diào)查的研究方法，也有采用計(jì)量研究的方法。從總體上來(lái)看，研究方法不夠系統(tǒng)全面，對(duì)該問題的研究計(jì)量模型研究相對(duì)欠缺，應(yīng)該把定性研究和定量研究相結(jié)合，將系統(tǒng)研究和個(gè)案研究相結(jié)合，將規(guī)范研究和實(shí)證研究相結(jié)合。從而使研究結(jié)果更有說(shuō)服力。

在研究視角上，對(duì)發(fā)包商和發(fā)包國(guó)的研究比較多，從金融服務(wù)外包提供商的視角來(lái)系統(tǒng)的研究金融服務(wù)外包風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)問題比較少。對(duì)外包風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)研究明顯不足。目前的研究主要體現(xiàn)在基于案例研究基礎(chǔ)上的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和相關(guān)管理措施的制定，對(duì)外包風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法、外包中激勵(lì)機(jī)制的設(shè)計(jì)，以及如何確保風(fēng)險(xiǎn)管理措施的有效性的研究尚欠缺，沒有形成一個(gè)系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理框架，也因此缺乏對(duì)企業(yè)外包風(fēng)險(xiǎn)管理的普遍指導(dǎo)意義。

二、金融服務(wù)外包風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)明確地將風(fēng)險(xiǎn)定義為不確定性以及由不確定性所引起的不利后果。美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)管理專家威廉姆和漢斯(C.Arthuz William Jr.and Richartet M.Heins)認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)管理是一種通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、衡量和控制，以最少的成本將風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的各種不利后果減少到最低限度的科學(xué)方法。簡(jiǎn)單的說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)是某種不利事件或損失發(fā)生的概率及其后果的函數(shù)，我們可以歸納出金融風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率及其后果的函數(shù)關(guān)系：即：R=(fP?C)。其中，R指金融風(fēng)險(xiǎn)程度，P為金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，C為金融風(fēng)險(xiǎn)造成的可能損失。在多種風(fēng)險(xiǎn)因素并發(fā)的情況下，這種函數(shù)關(guān)系可表述為：R=f(P1?C1+P2?C2+…+PnCn)。

巴塞爾聯(lián)合論壇在《金融服務(wù)外包》文件中指出了10種主要風(fēng)險(xiǎn)，包括：(1)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)(StrategicRisk)是指承包商依自己的利益自行處理業(yè)務(wù)而不符合發(fā)包方的總體戰(zhàn)略和利益，發(fā)包方未對(duì)承包商實(shí)施有效監(jiān)督，發(fā)包方?jīng)]有足夠的技術(shù)能力對(duì)承包商進(jìn)行監(jiān)督。(2)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)(Reputation Risk)。是指承包商服務(wù)質(zhì)量低劣，對(duì)客戶不能提供達(dá)到發(fā)包方要求標(biāo)準(zhǔn)的服務(wù)，或承包商的操作方式不符合發(fā)包方的規(guī)定做法。(3)法律風(fēng)險(xiǎn)(Compliance Risk)是指承包商不遵守有關(guān)隱私的法律，或未能充分遵守保護(hù)客戶資料以及審慎監(jiān)管的相關(guān)法律，或沒有充分遵從監(jiān)管和制度。(4)操作風(fēng)險(xiǎn)(OperationalRisk)是指出現(xiàn)技術(shù)故障，或承包商沒有充足的財(cái)力來(lái)完成承包的業(yè)務(wù)并無(wú)力采取補(bǔ)救措施，欺騙或過失或發(fā)包方難以對(duì)外包項(xiàng)目進(jìn)行檢查或檢查成本過高。(5)退出風(fēng)險(xiǎn)(Exit Strategy Risk)是指發(fā)包方過度依賴某一承包商，或自身缺乏對(duì)有關(guān)制度的熟悉而沒有能力在必要時(shí)收回外包業(yè)務(wù)，或快速終止外包合同和更換承包商的成本過高。(6)信用風(fēng)險(xiǎn)(counterparty Risk)是指保險(xiǎn)或信用評(píng)估不當(dāng)、應(yīng)收賬款質(zhì)量下降。(7)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)(country Risk)。包括政治、社會(huì)和法律環(huán)境造成的風(fēng)險(xiǎn)，或商業(yè)可持續(xù)性規(guī)劃更加復(fù)雜。(8)履約風(fēng)險(xiǎn)(contractual Risk)是指承包商不能履約完成合同規(guī)定任務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。(9)溝通風(fēng)險(xiǎn)(Aeeess Risk)是指外包業(yè)務(wù)阻礙了發(fā)包方及時(shí)向監(jiān)管當(dāng)局提供數(shù)據(jù)和其他信息，監(jiān)管當(dāng)局理解承包商業(yè)務(wù)活動(dòng)有額外的困難。(10)集中和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)(cion and Systemic Risk)是指承包商給行業(yè)整體帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)較大，包括個(gè)別企業(yè)對(duì)承包商缺乏控制，以及行業(yè)整體面臨系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

(一)金融服務(wù)外包風(fēng)險(xiǎn)影響因素

并不是所有的風(fēng)險(xiǎn)因素都可以導(dǎo)致外包風(fēng)險(xiǎn)。因此，較為準(zhǔn)確的判定哪些外包風(fēng)險(xiǎn)是需要控制的，而哪些外包風(fēng)險(xiǎn)則是可以規(guī)避的，就成為了外包風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的重要內(nèi)容。

在金融服務(wù)外包中，金融機(jī)構(gòu)作為委托方實(shí)施金融服務(wù)外包戰(zhàn)略，將金融服務(wù)外包給外包商，戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)就依賴雙方當(dāng)事人的共同愿景。資源和競(jìng)爭(zhēng)能力是實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的支持要素，資源和競(jìng)爭(zhēng)能力之間是相互作用的，它們除了直接對(duì)戰(zhàn)略產(chǎn)生影響之外，還可以通過對(duì)彼此的改變而間接影響戰(zhàn)略；環(huán)境的變化會(huì)對(duì)戰(zhàn)略產(chǎn)生影響，并導(dǎo)致資源以及競(jìng)爭(zhēng)能力的變化；戰(zhàn)略本身也暗藏著風(fēng)險(xiǎn)因素，委托方和承包商的戰(zhàn)略之間也有很大的相關(guān)性。因此不論是各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素之間的關(guān)系，還是雙方當(dāng)事人的潛在風(fēng)險(xiǎn)，它們中間任何一個(gè)因素的變化都可能打破平衡，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，因此，外包風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)就是保持環(huán)境、資源、能力、戰(zhàn)略之間的動(dòng)態(tài)平衡(萬(wàn)鵬飛，2008)。

具體來(lái)說(shuō)，影響服務(wù)外包的風(fēng)險(xiǎn)因素主要有：第一，外包合同履行的風(fēng)險(xiǎn)。在合同履行期間，由于商務(wù)需求和環(huán)境可能發(fā)生了出人意料的變化，外包合同履行的基礎(chǔ)不確定性連接起來(lái)，最終導(dǎo)致了法律上的風(fēng)險(xiǎn)。第二，在金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)外包實(shí)踐過程中，外包總是不可避免的被改變，這就導(dǎo)致了運(yùn)行上的風(fēng)險(xiǎn)。第三，機(jī)密資料的泄露、服務(wù)提供商的雇員可能會(huì)違反保密條例從而導(dǎo)致了運(yùn)行上、法律上和聲譽(yù)上的風(fēng)險(xiǎn)。第四，缺乏完善的緩解運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)的管理機(jī)構(gòu)。

(二)金融服務(wù)外包風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

要有效地規(guī)避金融服務(wù)外包的風(fēng)險(xiǎn)，僅僅識(shí)別其影響因素是不夠的。我們必須追根溯源，從而能從根本上解決問題。本文認(rèn)為金融服務(wù)外包的風(fēng)險(xiǎn)源可以分為三個(gè)，即客戶、服務(wù)商和交易。具體來(lái)說(shuō)，源自客戶的風(fēng)險(xiǎn)一般是客戶由于接觸不到較為前沿的技術(shù)而缺乏創(chuàng)新，或是客戶與所外包的服務(wù)脫節(jié)而不能使得其他相關(guān)業(yè)務(wù)與之相銜接，或是由于客戶臨時(shí)性的需求變動(dòng)使得服務(wù)提供商無(wú)法很好地隨之更新。源自服務(wù)商的風(fēng)險(xiǎn)一般是由于服務(wù)提供者所提供的服務(wù)質(zhì)量不能使最終的顧客滿意而對(duì)委托外包的客戶造成各方面的損失，或者是由于相關(guān)操作的服務(wù)人員缺乏經(jīng)驗(yàn)所引起的缺陷，或者是由于服務(wù)商疏于掌握新的技術(shù)而引起的服務(wù)質(zhì)量及競(jìng)爭(zhēng)力問題，或者是由于某些服務(wù)提供人員將客戶資料外泄而造成了法律問題。源自交易的風(fēng)險(xiǎn)一般是在交易過程中所產(chǎn)生的隱藏成本，或者是在交易過程中雙方由于商業(yè)上的不確定引起的糾紛和沖突，或者是在交易過程中由于雙方缺乏溝通而引起的矛盾，這些往往成為了容易忽視卻又影響重大的風(fēng)險(xiǎn)。

三、金融服務(wù)外包風(fēng)險(xiǎn)的度量

J?P?Morgan的風(fēng)險(xiǎn)值測(cè)定法的計(jì)算方式為：風(fēng)險(xiǎn)度=風(fēng)險(xiǎn)造成的損失×風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。計(jì)算公式是：V=C×P(1)，其中：V是風(fēng)險(xiǎn)大小的變量，c指風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失，P指風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。在公式(1)中，如何確定風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和風(fēng)險(xiǎn)造成的損失是一個(gè)比較隨機(jī)的過程，不同的研究人員會(huì)得出不同的研究結(jié)論，從而導(dǎo)致整體評(píng)估誤差過大。

為解決這一問題，風(fēng)險(xiǎn)值測(cè)定法將風(fēng)險(xiǎn)對(duì)項(xiàng)目

的影響分為5個(gè)等級(jí)并提供了風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率的解釋性說(shuō)明(見表1)。

在金融服務(wù)外包風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)過程中，可以對(duì)金融服務(wù)外包企業(yè)的相關(guān)管理人員和外包專家進(jìn)行定量化調(diào)查，然后對(duì)金融服務(wù)外包過程中的具體風(fēng)險(xiǎn)事件的影響程度和發(fā)生概率進(jìn)行加權(quán)平均，最終確定各項(xiàng)指標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率和損失大小。在得到這些數(shù)據(jù)之后，就可以根據(jù)公式將概率和損失大小相乘即可以得出該項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的大小。如果再不能確定風(fēng)險(xiǎn)概率的情況下也可以根據(jù)表1對(duì)應(yīng)出大致的風(fēng)險(xiǎn)概率以及風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。

若能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的大小進(jìn)行衡量和排序，便能夠?yàn)楹罄m(xù)的風(fēng)險(xiǎn)控制提供依據(jù)。本文采用風(fēng)險(xiǎn)矩陣法，其基本思路是找出外包中的風(fēng)險(xiǎn)事件，然后評(píng)價(jià)外包風(fēng)險(xiǎn)事件的影響等級(jí)以及風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率(見表1)，再通過對(duì)照表給出的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)確定風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)(見表2)。

對(duì)于測(cè)定金融服務(wù)外包風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，可以先根據(jù)經(jīng)驗(yàn)或是理論找出風(fēng)險(xiǎn)事件，然后對(duì)照表1中數(shù)據(jù)得出風(fēng)險(xiǎn)事件的影響等級(jí)以及風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，之后再對(duì)照風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別對(duì)照表即表2中的數(shù)據(jù)來(lái)確定出金融服務(wù)外包中的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，最終就可以掌握確定的某些風(fēng)險(xiǎn)事件其中的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別。

四、金融服務(wù)外包風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避

在金融服務(wù)外包過程中，可以通過簽訂詳細(xì)的外包合同條款來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

第一，通過對(duì)服務(wù)的描述，將發(fā)包商和服務(wù)提供商之間的義務(wù)加以確定，并且使得雙方都對(duì)此有了充分的了解和認(rèn)識(shí)，避免了一方對(duì)另一方的信息隱藏，或是由于信息不對(duì)稱而造成一方的不理解或不知曉。除此之外，由于對(duì)發(fā)包方的需求進(jìn)行了量化估計(jì)，也就避免了將來(lái)在外包執(zhí)行過程中因?yàn)樾枨筮^于抽象或是標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一而造成一定的風(fēng)險(xiǎn)。

第二，通過對(duì)服務(wù)質(zhì)量的描述，發(fā)包商將最能符合自己業(yè)務(wù)需求的服務(wù)水平指標(biāo)明確地規(guī)定在服務(wù)水平協(xié)議中，就使得服務(wù)提供商務(wù)必按照這些指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)提供服務(wù)，盡到自己應(yīng)盡的義務(wù)。也就可以確保發(fā)包商可以避免所獲得的服務(wù)無(wú)法達(dá)到需求的水準(zhǔn)。

第三，通過對(duì)服務(wù)質(zhì)量的度量以及報(bào)告機(jī)制的規(guī)定，可以實(shí)現(xiàn)對(duì)服務(wù)質(zhì)量的測(cè)試，也就可以在一定的時(shí)間段對(duì)服務(wù)商所提供的服務(wù)質(zhì)量進(jìn)行測(cè)評(píng)，為后續(xù)提供的服務(wù)有個(gè)良好的參考價(jià)值。另外，服務(wù)提供商定期提供的報(bào)告可以保障發(fā)包商及時(shí)地了解到所提供服務(wù)的最新情況，而不至于將錯(cuò)誤犯到無(wú)法彌補(bǔ)的境地，釀成無(wú)法挽回的結(jié)果。

第四，通過懲罰和獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制的制定，可以適時(shí)地針對(duì)服務(wù)商提供服務(wù)的質(zhì)量?jī)?yōu)劣獎(jiǎng)懲有別，這樣適度的獎(jiǎng)勵(lì)和懲罰可以激勵(lì)或是鞭策服務(wù)提供商更好地提供服務(wù)。避免了服務(wù)商或是懶于創(chuàng)新，而使得服務(wù)不能領(lǐng)先于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手；或是偷工減料，而使得服務(wù)質(zhì)量不過關(guān)最終影響了發(fā)包商的信譽(yù)等。

第五，通過爭(zhēng)議解決和合作結(jié)束機(jī)制的存在，將某些事情的處理方式和原則確定下來(lái)，以此避免在發(fā)生諸如此類事件的時(shí)候，雙方發(fā)生不必要的糾紛和沖突。

另外，在金融服務(wù)外包過程中，通過以上外包合同條款來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，加強(qiáng)源于客戶、服務(wù)商以及交易風(fēng)險(xiǎn)的管理，可以更好地規(guī)避服務(wù)外包過程中的風(fēng)險(xiǎn)。

(一)源于客戶的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

在金融服務(wù)外包中，由客戶自身所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)包括：沒有新的金融方面的專業(yè)知識(shí)，缺乏創(chuàng)新能力，所外包出去的業(yè)務(wù)資源與核心業(yè)務(wù)緊密相關(guān)，并且客戶與服務(wù)提供商及技術(shù)人員之間有可能會(huì)缺乏交流。所以，應(yīng)該在服務(wù)外包合同中規(guī)定服務(wù)提供商在提供服務(wù)的過程中應(yīng)該積極地與客戶保持溝通狀態(tài)。并且列出如果達(dá)不到相應(yīng)的服務(wù)質(zhì)量時(shí)服務(wù)提供商應(yīng)該承擔(dān)的賠償責(zé)任。

在金融服務(wù)外包中，對(duì)于服務(wù)提供商來(lái)說(shuō)由客戶所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)包括：由于商業(yè)上的不確定性，客戶可能在簽完外包合同之后改變需求，這就需要服務(wù)提供商的迅速變化的商業(yè)環(huán)境中具備更新?lián)Q代的積極適應(yīng)能力。當(dāng)然這樣的變化并不代表就一定會(huì)產(chǎn)生損失，但是站在服務(wù)提供商的角度，同樣，可以合同對(duì)可能發(fā)生的類似情況予以規(guī)定，以期能夠?yàn)閷?lái)提供服務(wù)的過程中準(zhǔn)備好充分的緩沖機(jī)會(huì)。

(二)源于服務(wù)商的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

在金融服務(wù)外包中，對(duì)于客戶來(lái)說(shuō)由服務(wù)商所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)包括：服務(wù)人員缺乏經(jīng)驗(yàn)，服務(wù)商疏于掌握新技術(shù)，客戶過于依賴服務(wù)提供商而對(duì)自己的相關(guān)業(yè)務(wù)逐漸生疏最終在必要時(shí)無(wú)力收回，由于服務(wù)商惡劣的服務(wù)會(huì)對(duì)客戶的聲譽(yù)造成很大的影響以及由于服務(wù)商的工作人員可能將顧客的資料外泄而產(chǎn)生法律風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)此類情況，可以為客戶建立知識(shí)管理體系，并且?guī)椭⒖蛻舻暮贤芾韴F(tuán)隊(duì)。在外包合同中將服務(wù)商可能違反的條例條規(guī)進(jìn)行量化，從而有依據(jù)地給予適應(yīng)的懲罰和監(jiān)管。

在金融服務(wù)外包中，由服務(wù)提供商所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)包括：由于服務(wù)商提供的服務(wù)得不到客戶的滿意而產(chǎn)生的額外成本增加。因此，服務(wù)提供商在提供服務(wù)之前就應(yīng)該通過合同條款中的規(guī)定，對(duì)客戶滿意度進(jìn)行明確的規(guī)定和量化，這不僅可以為客戶保證服務(wù)質(zhì)量，也可以為服務(wù)商所提供的服務(wù)確立一個(gè)可以度量的標(biāo)準(zhǔn)，使得雙方的溝通以及相處關(guān)系可以更加有利于雙方的利益。

(三)源于交易的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

在交易的過程中所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)包括：交易的過程可能會(huì)削弱客戶對(duì)外包項(xiàng)目的管理以及發(fā)生多項(xiàng)隱藏的成本，例如客戶選擇服務(wù)提供商時(shí)的交易成本，將業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)交給服務(wù)提供商的轉(zhuǎn)接成本，在交易過程中服務(wù)未能達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)而產(chǎn)生的損失成本等。以及在交易過程中雙方可能因?yàn)樯虡I(yè)上的不確定性而引起糾紛和沖突，還包括可能在交易過程中由于雙方缺乏溝通而引起矛盾。這就要求實(shí)施金融服務(wù)外包的雙方不僅在交易之前需要充分地評(píng)估對(duì)方，而且在交易過程中應(yīng)該通過合同條款的規(guī)定進(jìn)行定期的項(xiàng)目評(píng)估來(lái)達(dá)到跟蹤服務(wù)進(jìn)程的目的，從而及時(shí)地將可能的損失降到最低。除此之外，還要在合同的相關(guān)條款中對(duì)外包的服務(wù)內(nèi)容和質(zhì)量進(jìn)行詳細(xì)的規(guī)定及量化來(lái)確保交易信息的透明度和標(biāo)準(zhǔn)化。

五、結(jié)語(yǔ)

第6篇：金融風(fēng)險(xiǎn)管理案例分析范文

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;金融創(chuàng)新;管理;風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的國(guó)家，商業(yè)銀行的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)，一方面是為了拉動(dòng)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的快速穩(wěn)定增長(zhǎng)，另一方面也加強(qiáng)了與國(guó)際經(jīng)濟(jì)的接軌，由此來(lái)促進(jìn)我國(guó)盡早步入發(fā)達(dá)國(guó)家的行列，為國(guó)內(nèi)創(chuàng)造出更大的經(jīng)濟(jì)價(jià)值和社會(huì)價(jià)值。從商業(yè)銀行自身經(jīng)營(yíng)而言，首要的目標(biāo)是創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)利益，因此，金融創(chuàng)新工作成為了當(dāng)前的主要內(nèi)容，各類金融產(chǎn)品、金融理念層出不窮，但從實(shí)際獲得的成果來(lái)看，由于在風(fēng)險(xiǎn)管理上存在缺陷，僅有少數(shù)產(chǎn)品、理念獲得了支持，且正在緩慢地進(jìn)行，并未收到預(yù)期效果，導(dǎo)致商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新進(jìn)入到了滯緩的狀態(tài)，影響了我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，所以商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)管理急需解決。

1我國(guó)商業(yè)銀行金融創(chuàng)新和金融管理的現(xiàn)狀

1.1我國(guó)商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的現(xiàn)狀

商業(yè)銀行作為一種比較特殊的銀行，對(duì)國(guó)家和社會(huì)產(chǎn)生的影響是非常積極的?？墒?，一切的目標(biāo)都必須通過合理的手段來(lái)操作，將各類金融項(xiàng)目強(qiáng)效運(yùn)行，才能階段化地得到理想的成績(jī)。商業(yè)銀行金融創(chuàng)新工作，在目前的發(fā)展中，并沒有獲得社會(huì)的高度認(rèn)可，反而是造成了一系列的惡性問題，引起了人們的強(qiáng)烈不滿，因此，國(guó)家必須投入相關(guān)的力量進(jìn)行干預(yù)和處理，否則將會(huì)引起嚴(yán)重的后果。經(jīng)過綜合分析后，我們認(rèn)為我國(guó)商業(yè)銀行金融創(chuàng)新現(xiàn)狀，主要問題集中在以下幾個(gè)方面：第一，商業(yè)銀行本身缺乏足夠的自主創(chuàng)新能力。例如，根據(jù)中債資信的統(tǒng)計(jì)研究數(shù)據(jù)，有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保的債權(quán)總體清償比例為71.07%，大大高于普通債權(quán)。而重整、和解下的普通債權(quán)清償比例分別為30.02%和24.25%，又高于破產(chǎn)清算下普通債權(quán)14.01%的清償比例。為此，商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新的過程中，出現(xiàn)了嚴(yán)重的滯緩問題，重點(diǎn)表現(xiàn)為數(shù)量多、規(guī)模小等，無(wú)法產(chǎn)生廣泛的積極效應(yīng)，沒有得到消費(fèi)者的青睞。第二，商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新的過程中，主要是通過外力推動(dòng)的作用來(lái)完成的，內(nèi)部的驅(qū)動(dòng)非常不足。很多商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新的過程中，都是通過“借力打力”的方法來(lái)完成，自身完全不承擔(dān)任何的責(zé)任，即便是出現(xiàn)了問題，依然可以逃避消費(fèi)者的追討，由此留下了非常惡劣的印象。

1.2我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀

隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及各項(xiàng)體制的健全，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理，已經(jīng)成為了很多行業(yè)的關(guān)注重點(diǎn)。各大企業(yè)在發(fā)展的過程中，必須要尋找銀行作為合作對(duì)象，可是如果商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理達(dá)不到企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，無(wú)法給社會(huì)上滿意的答復(fù)，那么眾多的企業(yè)就會(huì)轉(zhuǎn)向其他的合作伙伴，最終導(dǎo)致商業(yè)銀行的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)增加，形成了管理上的惡性循環(huán)。結(jié)合以往的工作經(jīng)驗(yàn)和當(dāng)前所掌握的情況來(lái)看，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，商業(yè)銀行的外部環(huán)境并不是特別的成熟。第二，商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理的理念上，表現(xiàn)為較大的落后情況。任何一個(gè)商業(yè)銀行在運(yùn)作的過程中，都應(yīng)該站在第一線上，對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行考慮和分析，并時(shí)刻準(zhǔn)備好應(yīng)對(duì)?？蓮奈覈?guó)的商業(yè)銀行來(lái)看，其針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的態(tài)度非常平淡，日常行為及措施也極其表面化。

2我國(guó)商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策

我國(guó)的社會(huì)環(huán)境正在逐步穩(wěn)定，各項(xiàng)體制也日趨健全。商業(yè)銀行金融創(chuàng)新在當(dāng)前雖然沒有較好的成績(jī)，但并不能以此來(lái)對(duì)商業(yè)銀行的未來(lái)進(jìn)行全盤否定。商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新工作，如果能夠在今后加強(qiáng)變通，再配合系列有效的風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策，相信能夠取得更大的成就，并且扭轉(zhuǎn)在社會(huì)上的不良印象，取得更好的成績(jī)。

2.1全面提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

商業(yè)銀行并非普通銀行，其目的在于帶來(lái)更大的經(jīng)濟(jì)效益，推動(dòng)社會(huì)的全面發(fā)展，而不是單純地為自己來(lái)謀取利益。例如，近年來(lái)，瀘州市商業(yè)銀行不斷優(yōu)化服務(wù)，在改進(jìn)原有的“五心”產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，創(chuàng)新研發(fā)了賣場(chǎng)寶、定存寶、感恩寶等存貸款產(chǎn)品，用最真誠(chéng)和貼心的金融服務(wù)幫助中小企業(yè)走出融資困境。2015年，瀘州市商業(yè)銀行新增客戶50248戶，小微貸款余額超55億元。首先，商業(yè)銀行的所有員工，都要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)的培訓(xùn)與考核，要針對(duì)每一位客戶提供最專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)解釋，而不是向所有的客戶進(jìn)行長(zhǎng)篇大論，最終也沒有中肯的意見。風(fēng)險(xiǎn)管理工作的重點(diǎn)，是必須要從細(xì)節(jié)出發(fā)，將各類工作有效貫徹落實(shí)，獲得大部分人的青睞后，才能更好的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。其次，在金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)管理當(dāng)中，必須對(duì)金融創(chuàng)新的可行性進(jìn)行分析，絕對(duì)不可以跟風(fēng)創(chuàng)新。某些商業(yè)銀行僅僅看到了其他銀行金融創(chuàng)新的成果，并沒有看到其金融創(chuàng)新的過程以及經(jīng)歷的起伏，就貿(mào)然開展金融創(chuàng)新，結(jié)果造成了很大的損失，無(wú)法在較短的時(shí)間內(nèi)解決。最后，要定期召開風(fēng)險(xiǎn)管理會(huì)議，針對(duì)商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新成果進(jìn)行總結(jié)和分析，尤其是針對(duì)各類重要的事情，必須深入分析，避免犯同類錯(cuò)誤。

2.2建立科學(xué)有效的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制

對(duì)于商業(yè)銀行而言，其本身是處于一個(gè)不太穩(wěn)定的環(huán)境當(dāng)中，各項(xiàng)政策的針對(duì)性不是很明朗，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)問題，在解決過程中還會(huì)涉及到多方的利益及協(xié)調(diào)，最終有可能出現(xiàn)難以把控的局面，對(duì)商業(yè)銀行的正常運(yùn)作產(chǎn)生不利影響。商業(yè)銀行的每一次金融創(chuàng)新，都必須從客觀實(shí)際出發(fā)，要考慮到具體的工作成果以及系列的工作方案，由此來(lái)將商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)降到最低，甚至是零風(fēng)險(xiǎn)。建議在今后的工作中，必須要建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制。首先，商業(yè)銀行在開展金融創(chuàng)新時(shí)，必須要對(duì)過往的成功、失敗進(jìn)行總結(jié)和分析，由此來(lái)對(duì)比現(xiàn)階段金融創(chuàng)新的各項(xiàng)因素，使其在可行性方面有一個(gè)較強(qiáng)的把控。其次，所有的金融創(chuàng)新，即便是擁有了國(guó)家的支持，但依然存在風(fēng)險(xiǎn)，這無(wú)可避免。商業(yè)銀行要做的工作就是，通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，了解風(fēng)險(xiǎn)可能造成的影響，制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)處理對(duì)策，要讓廣大客戶對(duì)金融創(chuàng)新產(chǎn)品、理念更加了解，自愿進(jìn)行投資，從而為商業(yè)銀行的金融運(yùn)作提供保障，將風(fēng)險(xiǎn)管理水平提升，加強(qiáng)雙方利益的博取，形成商業(yè)銀行運(yùn)作的良性循環(huán)。最后，在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制當(dāng)中，必須要對(duì)消費(fèi)者的補(bǔ)償進(jìn)行高度的關(guān)注。商業(yè)銀行本身可以看作是一個(gè)特殊的金融平臺(tái)，但如果僅僅是想讓消費(fèi)者投資，而不管消費(fèi)者的損失，那么風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的幾率就會(huì)持續(xù)增加。通過對(duì)補(bǔ)償工作進(jìn)行健全，可以維護(hù)好自身的形象，得到國(guó)家的高度關(guān)注，由此來(lái)獲得更高的收益。

2.3完善商業(yè)銀行內(nèi)控機(jī)制建設(shè)

我國(guó)在目前的發(fā)展中，對(duì)商業(yè)銀行的關(guān)注度比較高，相應(yīng)的工作做得也很多。為此，商業(yè)銀行想要在金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)管理層面取得更好的成績(jī)，就必須在內(nèi)控機(jī)制的建設(shè)上取得較大的成就。內(nèi)控機(jī)制的建設(shè)不可能一朝一夕完成，而是要不斷地進(jìn)行完善，階段性地獲得內(nèi)控機(jī)制成果，公布于眾后，才能獲得社會(huì)、市場(chǎng)的更多支持。第一，商業(yè)銀行必須要對(duì)自身的短處和劣勢(shì)進(jìn)行直接面對(duì)，要在相關(guān)的會(huì)議和討論中，大膽地分析與假設(shè)，找出具體解決的策略，然后強(qiáng)力執(zhí)行。商業(yè)銀行目前在這方面還不是特別的健全，只有將最嚴(yán)重的問題徹底解決，才可以避免風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。第二，內(nèi)控機(jī)制在建設(shè)的過程中，一定要單獨(dú)成立有效部門。該部門的設(shè)立目的在于，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)方面從事專業(yè)的分析工作、解決工作，而不是臨時(shí)成立的某某小組，這種小組既無(wú)法對(duì)現(xiàn)實(shí)情況進(jìn)行把控和處理，也無(wú)法對(duì)將來(lái)的事情負(fù)責(zé)，只不過是一種障眼法的手段，日后要堅(jiān)決杜絕。第三，商業(yè)銀行的內(nèi)控機(jī)制建設(shè)，可適當(dāng)?shù)亟梃b國(guó)家銀行。國(guó)有銀行的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制是比較健全的，且是從全社會(huì)的角度出發(fā)。通過進(jìn)行借鑒后，商業(yè)銀行可根據(jù)自身的情況做出適當(dāng)?shù)母?，由此在?nèi)控機(jī)制的條文、措施、方法等方面進(jìn)行優(yōu)化，處理問題的效率和質(zhì)量也將得到提升。

2.4建立更為嚴(yán)格的、完善的信息披露制度

商業(yè)銀行在日常的工作當(dāng)中，除了上述三個(gè)方面的工作外，還必須對(duì)信息披露制度進(jìn)行高度的關(guān)注。所有的金融創(chuàng)新工作，都必須在信息健全的情況下完成，單憑簡(jiǎn)單的信息就開展金融創(chuàng)新工作，不僅對(duì)消費(fèi)者非常不負(fù)責(zé)，對(duì)商業(yè)銀行本身、對(duì)社會(huì)也是非常不負(fù)責(zé)的，最終所造成的惡劣后果，是難以在短期內(nèi)彌補(bǔ)的。通過將信息披露制度進(jìn)行健全、完善，在細(xì)節(jié)上進(jìn)行改善，能夠確保金融產(chǎn)品創(chuàng)新更加可靠，風(fēng)險(xiǎn)管理方面的工作也能夠順利開展。由于金融創(chuàng)新產(chǎn)品在投資者和所有者的終端產(chǎn)品之間建立了太多的分離層，掩蓋了其所具有的實(shí)際價(jià)值，導(dǎo)致了信息不透明、不對(duì)稱，而信息是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，加強(qiáng)商業(yè)銀行金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的信息披露，是商業(yè)銀行防范金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要途徑，而且投資者如果能夠獲得較為充分的信息，會(huì)促使商業(yè)銀行在追求營(yíng)利性的同時(shí)保證其經(jīng)營(yíng)的安全性，使其能夠?qū)徤鹘?jīng)營(yíng)，從而盡可能地避免風(fēng)險(xiǎn)。因此，商業(yè)銀行應(yīng)充分利用現(xiàn)代化的信息處理和通訊技術(shù)，建立完整的信息反饋和披露制度，使各項(xiàng)決策和業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)建立在充分的信息支持的基礎(chǔ)上，利用各種信息及時(shí)調(diào)整業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)方針和發(fā)展策略，加強(qiáng)決策和經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的主動(dòng)性，為風(fēng)險(xiǎn)管理提供更有力的信息支持。

3結(jié)語(yǔ)

我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，同時(shí)促進(jìn)著我國(guó)社會(huì)的不斷發(fā)展，使我國(guó)商業(yè)銀行金融創(chuàng)新也取得了不錯(cuò)的成績(jī)，但是我國(guó)商業(yè)銀行仍然面臨著許多風(fēng)險(xiǎn)，需要我國(guó)相關(guān)工作者加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分析，加強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理。因此，本文主要對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)管理展開討論，從已經(jīng)掌握的情況來(lái)看，各地方的商業(yè)銀行均在持續(xù)的努力，金融產(chǎn)品創(chuàng)新工作不再貿(mào)然開展，風(fēng)險(xiǎn)管理工作也在逐步健全，未來(lái)的提升空間在逐步擴(kuò)大，前景比較理想。今后，商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)管理，需要進(jìn)一步的深入研究，利用多元化的手段與方法來(lái)完成，以推動(dòng)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷進(jìn)步。

作者:胥欣華 單位:青島濱海學(xué)院

參考文獻(xiàn):

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[3]錢浩輝,徐學(xué)鋒.我國(guó)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理問題解析[J].浙江金融,2011(12).

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第7篇：金融風(fēng)險(xiǎn)管理案例分析范文

Abstract： PPP is widely used in the field of public infrastructure. Using PPP to develop endowment real estate can effectively reduce financing risk， and realize the rational allocation of social resources. By establishing a game model between public and private sector， we candetermine the risk ratio. Theconclusion is that the higher risk-return we expect， the greater proportion of risk we take.

關(guān)鍵詞：PPP模式；養(yǎng)老地產(chǎn)；融資風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)；博弈模型

Key words： PPP；endowment real estate；financing risk share；gametheory

中圖分類號(hào)：F293.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-4311（2016）30-0031-02

0 引言

我國(guó)是一個(gè)人口老齡化相當(dāng)嚴(yán)重的國(guó)家，有數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)60歲及以上老年人口在2015年底已達(dá)22200萬(wàn)人，占人口總數(shù)16.1%，相較于2014年底，增長(zhǎng)了4.5%。人口老齡化對(duì)整個(gè)社會(huì)來(lái)說(shuō)既是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇。一方面，人口老齡化增加了社會(huì)養(yǎng)老負(fù)擔(dān)，增大了養(yǎng)老服務(wù)、醫(yī)療建設(shè)等國(guó)家養(yǎng)老開支；另一方面，老年群體規(guī)模的擴(kuò)大，使得社會(huì)對(duì)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)、養(yǎng)老設(shè)施的需求也在變大，養(yǎng)老地產(chǎn)的出現(xiàn)，既能滿足老年人需求、緩解國(guó)家養(yǎng)老壓力，同時(shí)給投資者帶來(lái)新的商機(jī)。

養(yǎng)老地產(chǎn)作為一種將養(yǎng)老、商業(yè)、醫(yī)療、護(hù)理等多種要素有機(jī)結(jié)合的新型地產(chǎn)，除了具有傳統(tǒng)房地產(chǎn)開發(fā)的一般特點(diǎn)外，還面臨政策不確定性風(fēng)險(xiǎn)、投融資模式不完善、市場(chǎng)不夠成熟以及租售經(jīng)營(yíng)模式不固定等因素[1]，開發(fā)養(yǎng)老地產(chǎn)伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。政府的參與，政策、資金等方面的支持，能夠有效的降低風(fēng)險(xiǎn)。因此，利用PPP模式發(fā)展養(yǎng)老地產(chǎn)是十分有利的。

1 PPP模式發(fā)展養(yǎng)老地產(chǎn)

為應(yīng)對(duì)人口老齡化趨勢(shì)，近年來(lái)政府陸續(xù)出臺(tái)了相關(guān)文件推進(jìn)養(yǎng)老事業(yè)發(fā)展，其中2015年2月出臺(tái)的《關(guān)于鼓勵(lì)民間資本參與養(yǎng)老服務(wù)業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見》中，明確指出鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本參建養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)。PPP模式作為一種公私合作模式，鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)與政府公共部門建立伙伴關(guān)系，在公共基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域中應(yīng)用廣泛。PPP項(xiàng)目能夠有效緩解投資各方資金壓力，分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)公共部門與私營(yíng)企業(yè)雙方互贏。

我國(guó)養(yǎng)老地產(chǎn)起步晚，發(fā)展不成熟，仍處于摸索階段。目前試水的養(yǎng)老地產(chǎn)盈利模式也不固定，現(xiàn)今研究最多的養(yǎng)老地產(chǎn)盈利模式主要有“長(zhǎng)期持有”、“出售”和“出售與持有相結(jié)合”以及 “ 持有+ 銷售” 模式[2]，因此，開發(fā)養(yǎng)老地產(chǎn)沒有固定模式照搬照抄，面臨的不確定性因素也更多，而融資是制約養(yǎng)老地產(chǎn)發(fā)展的關(guān)鍵因素之一。養(yǎng)老地產(chǎn)的特殊性質(zhì)使得投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素更多，稍有不慎，就可能導(dǎo)致資金鏈斷裂，難以回收成本。因此，運(yùn)用PPP模式發(fā)展養(yǎng)老地產(chǎn)需要特別重視風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)。

2 融資風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)

結(jié)合國(guó)內(nèi)外PPP項(xiàng)目案例，以及養(yǎng)老地產(chǎn)開發(fā)融資風(fēng)險(xiǎn)研究資料，可以將養(yǎng)老地產(chǎn)PPP項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)分為內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)和外部風(fēng)險(xiǎn)兩大類。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)一般由房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)自身決策管理所導(dǎo)致，包括信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等；外部風(fēng)險(xiǎn)主要受外界因素影響，包括政策風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力風(fēng)險(xiǎn)等，具體分類如下。

內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)：①信用風(fēng)險(xiǎn)，主要指違約風(fēng)險(xiǎn)；②經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，一般包括決策風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)等。外部風(fēng)險(xiǎn)：①政策風(fēng)險(xiǎn)，一般包括法律政策變更風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)等；②金融風(fēng)險(xiǎn)，一般包括通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等；③不可抗力風(fēng)險(xiǎn)，指無(wú)法預(yù)料的風(fēng)險(xiǎn)，一般包括地震、火災(zāi)、洪水等風(fēng)險(xiǎn)。

養(yǎng)老地產(chǎn)PPP項(xiàng)目的參建主體較多，可以概括分為兩大類：政府公共部門和私營(yíng)企業(yè)，雙方通過建立合作伙伴關(guān)系，共同分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和利益。許多學(xué)者都對(duì)項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)做過研究，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)最理想的效果是由對(duì)風(fēng)險(xiǎn)最可控的一方承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，并且承擔(dān)方所付出的成本最低。但在現(xiàn)實(shí)情況下，這兩個(gè)條件往往不能同時(shí)滿足。養(yǎng)老地產(chǎn)PPP項(xiàng)目存在許多不確定性風(fēng)險(xiǎn)因素，對(duì)于投資者而言，不同風(fēng)險(xiǎn)偏好會(huì)影響其投資決策行為[3]，某些風(fēng)險(xiǎn)因素往往是由參建方共同承擔(dān)。博弈論能夠確定養(yǎng)老地產(chǎn)PPP項(xiàng)目參建方分擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)比例，對(duì)投資者項(xiàng)目決策具有一定參考價(jià)值。

3 政府公共部門與私營(yíng)機(jī)構(gòu)博弈分析

3.1 模型假設(shè)

在實(shí)際項(xiàng)目中，風(fēng)險(xiǎn)如何分擔(dān)以及分擔(dān)的比例主要靠各投資方通過談判來(lái)決定。我們可以把項(xiàng)目利益相關(guān)者簡(jiǎn)單的劃分為政府公共部門和私營(yíng)企業(yè)兩方，運(yùn)用Rubinstein輪流出價(jià)模型進(jìn)行博弈分析[4]，確定項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例。分別用P、Q表示政府公共部門和私營(yíng)企業(yè)。因?yàn)闀r(shí)間是有價(jià)值的，因此用δi表示貼現(xiàn)因子（i=P，Q），且δi∈（0，1]。私營(yíng)企業(yè)與政府公共部門各自承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)比例分別用x和1-x來(lái)表示。

3.2 Rubinstein博弈模型建立

在Rubinstein輪流出價(jià)模型中，假設(shè)P先出價(jià)x1，Q可以選擇接受或者拒絕，如果Q接受，則博弈結(jié)束，按照P的方案來(lái)分配項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，即P承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)比例為1-x1，Q承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)比例為x1；如果Q拒絕，則進(jìn)行下一輪博弈，Q可提出新報(bào)價(jià)x2，同樣P可選擇接受或拒絕，如果P接受，則博弈結(jié)束，按照Q的方案來(lái)分配項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，即Q承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)比例為δPx2，P承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)比例為δQ（1-x2）；如果P拒絕報(bào)價(jià)，輪流出價(jià)過程將繼續(xù)進(jìn)行下去，直至一方報(bào)價(jià)被另一方接受，如圖1所示。

3.3 模型求解

Rubinstein證明了在無(wú)限期輪流出價(jià)博弈中，政府公共部門與私營(yíng)企業(yè)唯一的子博弈精煉納什均衡是 （公式（1））和 （公式（2））[5]。政府公共部門選擇的博弈均衡戰(zhàn)略為在t=1，3，5…時(shí)，出價(jià) ，在t=2，4，6…時(shí)，對(duì)于大于等于 的報(bào)價(jià)接受，其他拒絕；而私營(yíng)機(jī)構(gòu)選擇的博弈均衡戰(zhàn)略為在t=1，3，5…時(shí)，對(duì)于大于等于 的報(bào)價(jià)接受，其他拒絕，在t=2，4，6…時(shí)，出價(jià) 。

假設(shè)貼現(xiàn)因子為 （i=P，Q）（公式（3）），Ri為養(yǎng)老地產(chǎn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)收益率，將公式（3）代入公式（1）和公式（2），則政府公共部門承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)比例為 ，私營(yíng)機(jī)構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)比例為 。至此，談判結(jié)束，雙方各自承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)比例也已確定。

3.4 案例分析

政府與私營(yíng)機(jī)構(gòu)共同開發(fā)某養(yǎng)老地產(chǎn)項(xiàng)目，采用談判方式輪流出價(jià)。假設(shè)政府部門預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)收益率為10%，私營(yíng)企業(yè)預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)收益率為30%，由政府部門首先出價(jià)，雙方談判直至達(dá)成協(xié)議為止。

由上述計(jì)算可知，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)收益期望越高，其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)比例也越大。

4 結(jié)語(yǔ)

養(yǎng)老地產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)具有高風(fēng)險(xiǎn)，利用PPP模式發(fā)展養(yǎng)老地產(chǎn)項(xiàng)目，能夠有效降低風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源合理配置。通過建立輪流出價(jià)模型，對(duì)政府公共部門與私營(yíng)機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行博弈分析，確定雙方承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)比例，對(duì)投資者投資養(yǎng)老地產(chǎn)項(xiàng)目具有一定指導(dǎo)意義。

參考文獻(xiàn)：

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第8篇：金融風(fēng)險(xiǎn)管理案例分析范文

【關(guān)鍵詞】貨幣政策　經(jīng)濟(jì)全球化　貨幣政策

一、經(jīng)濟(jì)全球化與我國(guó)貨幣政策改革

(一)我國(guó)貨幣政策改革面臨的問題和原因

我國(guó)貨幣政策利用率低。貨幣利用率低是影響我國(guó)貨幣政策改革的重要因素，也是影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展的因素，如何解決這一問題，使貨幣政策符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求，是我們亟待解決的問題。

國(guó)家金融監(jiān)管主要依靠行政監(jiān)管制度。目前，我國(guó)缺乏完善的金融市場(chǎng)監(jiān)管制度，大都依靠人民銀行來(lái)實(shí)行行政監(jiān)管，并非金融行業(yè)的以市場(chǎng)機(jī)制或是市場(chǎng)準(zhǔn)則為基礎(chǔ)。這樣一來(lái)，四大國(guó)有銀行在政策上能會(huì)有些有利因素，而其他銀行可能無(wú)形中在政策的競(jìng)爭(zhēng)中會(huì)處于弱勢(shì)。這樣一來(lái)不利于銀行業(yè)之間的良性競(jìng)爭(zhēng)，也不利于商業(yè)銀行自主經(jīng)營(yíng)管理水平的提高。有了較多的行政管制，銀行的發(fā)展受到限制，在和其他行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中也會(huì)處于不利地位。

在建立和完善市場(chǎng)化監(jiān)管體系的同時(shí)，我們應(yīng)該堅(jiān)持用市場(chǎng)化監(jiān)管手段來(lái)替代原來(lái)的行政制監(jiān)管手段，加強(qiáng)市場(chǎng)的功能和作用。

二、我國(guó)貨幣政策改革的出路

(一)我國(guó)銀行存款保險(xiǎn)制度改革

由于長(zhǎng)期的金融壓制，我國(guó)的金融體系相當(dāng)脆弱，而在改革開放和經(jīng)濟(jì)全球化的大環(huán)境下，各種不確定性因素或各種金融風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)都有可能爆發(fā)。目前，我國(guó)的存款制度還存在著這樣那樣的問題，找不到有效的解決辦法，這些問題將會(huì)繼續(xù)影響貨幣政策的實(shí)施和改革，筆者認(rèn)為，可以采用西方先進(jìn)的金融理念，建立存款保險(xiǎn)制度。具體來(lái)講可從以下方面進(jìn)行調(diào)整：第一，我國(guó)貨幣當(dāng)局可以采取強(qiáng)制存款保險(xiǎn)制度措施。因?yàn)槿绻扇⒈Ｗ栽傅脑瓌t，那么占據(jù)重大市場(chǎng)份額的商業(yè)銀行將不會(huì)進(jìn)行困款保險(xiǎn)，這樣一來(lái)其他銀行可能紛紛仿效，就會(huì)影響這一制度實(shí)施的有效性。第二，在強(qiáng)制參加存款保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，我國(guó)貨幣當(dāng)局應(yīng)該實(shí)行差別性存款利率?？梢愿鶕?jù)銀行的不同風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別來(lái)推行這一措施，并非根據(jù)當(dāng)?shù)氐淖?cè)地或是不同性質(zhì)，這樣一來(lái)就可以防止銀行產(chǎn)生比較普遍的道德風(fēng)險(xiǎn)問題。

(二)我國(guó)銀行儲(chǔ)備金制度改革

中央銀行建立與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的儲(chǔ)備金制度是實(shí)行我國(guó)貨幣政策改革的重要途徑，也是適應(yīng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整的需求。建立儲(chǔ)備金制度可以從以下幾方面來(lái)實(shí)行：

中央銀行需取消一切準(zhǔn)備金利率，包括法定準(zhǔn)備金利率和備付金利率。取消準(zhǔn)備金利率有利于我國(guó)銀行向以風(fēng)險(xiǎn)管理為核心的現(xiàn)代商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型，也有利于減少中美利差，增強(qiáng)我國(guó)貨幣政策的協(xié)調(diào)性和有效性。

中央銀行需根據(jù)銀行存款的流動(dòng)性高低來(lái)確定差別準(zhǔn)備金比率，而且存款的流動(dòng)性越高或是期限愈短，其法定準(zhǔn)備金比率就會(huì)越高，反之也是這樣。

在取消準(zhǔn)備金利率的基礎(chǔ)上，中央銀行需下調(diào)再貸款利率和再貼現(xiàn)利率。這是增加居民貸款額，切實(shí)提高貸款總量的有效途徑，有利于減少金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。在此基礎(chǔ)上，中央銀行還應(yīng)該強(qiáng)化自己的服務(wù)，增加窗口指導(dǎo)等功能，以維護(hù)整個(gè)金融秩序的穩(wěn)定。

(三)人民幣利率制度與利率政策改革

在人民幣利率體制與利率市場(chǎng)改革方面，中國(guó)銀行急需做的就是進(jìn)行政策的變革。首先，要推行貸款利率市場(chǎng)化，廢除準(zhǔn)備金利率。這是金融深化和金融自由化的迫切要求，對(duì)改善商業(yè)銀行的業(yè)績(jī)和融資主渠道有重要作用，也有利于解除我國(guó)銀行系統(tǒng)潛伏的金融風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)，更好地發(fā)揮貨幣政策促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要作用。

第二，應(yīng)該放寬利率管制。這是商業(yè)銀行自主經(jīng)營(yíng)的前提和基礎(chǔ)，也是進(jìn)一步推動(dòng)銀行業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)，增強(qiáng)它們實(shí)力的有效途徑。而且，貸款利率市場(chǎng)化有利于調(diào)動(dòng)銀行問的積極性，促進(jìn)它們的良性發(fā)展，并推動(dòng)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展。

第三，取消準(zhǔn)備金存款利率不僅可以緩解中小企業(yè)的融資壓力，也可刺激商業(yè)銀行的積極性，把更多資金轉(zhuǎn)移到實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面，可以促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為社會(huì)創(chuàng)造更多的經(jīng)濟(jì)效益。

(四)人民幣匯率制度與匯率政策改革

在經(jīng)濟(jì)全球化帶來(lái)的巨大風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)面前，我國(guó)人民幣匯率一直保持較為穩(wěn)定的勢(shì)頭，因?yàn)閰R率的無(wú)常浮動(dòng)會(huì)對(duì)我國(guó)的對(duì)外貿(mào)易投資和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)有重要影響。人民幣匯率的穩(wěn)定對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和對(duì)外貿(mào)易投資等都會(huì)產(chǎn)生不可忽視的影響。因此，對(duì)于人民幣匯率我們可以采取以下政策：首先，繼續(xù)維持人民幣的匯率穩(wěn)定，千萬(wàn)不可隨意更改匯率。因?yàn)槿嗣駧诺木鈪R率是很難把握的，隨意變動(dòng)人民幣匯率不利于其機(jī)制改革。

第二，應(yīng)該積極、循序漸進(jìn)的推行人民幣匯率形成機(jī)制改革。要密切關(guān)注國(guó)際金融市場(chǎng)上貨幣的走勢(shì)情形和各國(guó)政府采取的具體措施，根據(jù)需要適時(shí)放寬人民幣外匯管制，這樣不僅可緩解人民幣升值的壓力，還可以緩解通貨膨脹壓力。

第三，可以根據(jù)世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)展的需要，適時(shí)地進(jìn)一步擴(kuò)大人民幣匯率的波動(dòng)幅度，增強(qiáng)人民幣與世界主要貨幣之間匯率的靈活性。

第9篇：金融風(fēng)險(xiǎn)管理案例分析范文

（一）當(dāng)前金融學(xué)科發(fā)展的特點(diǎn)

1．金融學(xué)科微觀化發(fā)展趨勢(shì)凸顯。

金融的范疇包括宏觀和微觀兩個(gè)層面。金融的宏觀層面主要研究貨幣的流通、信用的授予以及匯率等，包括貨幣銀行學(xué)、國(guó)際金融學(xué)等課程。金融的微觀層面主要研究與資本市場(chǎng)有關(guān)的運(yùn)作機(jī)制，包括證券投資學(xué)、公司金融、金融風(fēng)險(xiǎn)管理等課程。國(guó)外經(jīng)濟(jì)學(xué)界通常認(rèn)為金融的范疇是指金融的微觀層面。從過去幾十年金融學(xué)科的發(fā)展看，宏觀金融理論創(chuàng)新比較少，發(fā)展已相對(duì)穩(wěn)定，而微觀金融理論創(chuàng)新不斷，發(fā)展較快。1952年馬柯維茨提出的資產(chǎn)組合理論成為現(xiàn)代微觀金融學(xué)的標(biāo)志和整個(gè)現(xiàn)代金融理論的奠基石。1958年米勒和莫迪利亞尼提出的MM定理奠定了公司金融這門學(xué)科的基礎(chǔ)。20世紀(jì)60年代，夏普、林特納和莫辛分別獨(dú)立提出了資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）。1973年布萊克和斯科爾斯提出了期權(quán)定價(jià)模型。20世紀(jì)80年代，金融市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)理論興起。這些微觀金融理論的提出導(dǎo)致現(xiàn)代金融發(fā)展的微觀化趨勢(shì)更加明顯。

2．金融學(xué)科發(fā)展面臨金融創(chuàng)新的挑戰(zhàn)。

金融業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)。金融機(jī)構(gòu)為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和向客戶提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，需要不斷進(jìn)行創(chuàng)新。20世紀(jì)60、70年代，金融機(jī)構(gòu)通過金融創(chuàng)新來(lái)逃避金融管制和規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。20世紀(jì)80年代，金融創(chuàng)新的步伐日益加快，一些具有代表性的金融創(chuàng)新產(chǎn)品如期權(quán)交易、互換交易和遠(yuǎn)期利率協(xié)議等不斷推出。20世紀(jì)90年代后，資產(chǎn)證券化產(chǎn)品和信用衍生品規(guī)模不斷膨脹,成為2008年金融危機(jī)的重要誘因。除了新的金融工具不斷被推出，金融體制也開始創(chuàng)新。20世紀(jì)90年代以后，隨著金融自由化浪潮的持續(xù)，美國(guó)等西方國(guó)家普遍放松了對(duì)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的管制，持續(xù)多年的金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)格局退出，混業(yè)經(jīng)營(yíng)成為趨勢(shì)。金融工具和金融體制的創(chuàng)新，需要與其相適應(yīng)的金融理論指導(dǎo)和金融技能支撐，也對(duì)金融學(xué)科發(fā)展和金融教學(xué)提出了挑戰(zhàn)。

3．金融學(xué)科知識(shí)和技能更加市場(chǎng)化。

金融的重要功能是使資金從盈余方向短缺方轉(zhuǎn)移，實(shí)現(xiàn)資金融通。資金融通存在間接和直接兩種方式。間接融資是指通過以銀行為主的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資。直接融資是指通過金融市場(chǎng)資金供求雙方直接實(shí)現(xiàn)資金融通。當(dāng)前，銀行間接融資在我國(guó)占主導(dǎo)地位，而美、英等一些發(fā)達(dá)國(guó)家通過金融市場(chǎng)的直接融資占主導(dǎo)地位，其市場(chǎng)主導(dǎo)型的模式在全球逐漸成為一種發(fā)展趨勢(shì)。改革開放以來(lái)，經(jīng)過30多年的金融業(yè)發(fā)展，我國(guó)金融市場(chǎng)逐步完善，貨幣市場(chǎng)、多層次資本市場(chǎng)、金融衍生品市場(chǎng)、風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)等不斷建立。這些市場(chǎng)的建立不僅為融資者提供了多途徑的市場(chǎng)化融資方式，導(dǎo)致市場(chǎng)化的金融活動(dòng)增加，而且市場(chǎng)化的金融產(chǎn)品也越來(lái)越豐富。這就要求教師在金融教學(xué)中向?qū)W生傳授更加貼近金融市場(chǎng)的金融知識(shí)和技能。

（二）當(dāng)前金融學(xué)教學(xué)中存在的問題

1．師生教學(xué)缺乏互動(dòng)。

目前我國(guó)金融學(xué)課程教學(xué)模式一般是教師上課放PPT和講授理論知識(shí)，學(xué)生聽課和記筆記。由于金融學(xué)課程理論性和邏輯性強(qiáng)，教師按照教材的章節(jié)內(nèi)容平鋪直敘地講授，缺乏感染力和吸引力。學(xué)生課堂學(xué)習(xí)也容易感到疲倦，并且由于不能和教師互動(dòng)，導(dǎo)致對(duì)課堂聽到的金融知識(shí)缺乏深刻和形象的理解，習(xí)慣于死記硬背。期末考試前，學(xué)生往往會(huì)要求教師劃復(fù)習(xí)重點(diǎn)，考前突擊背?？荚嚱Y(jié)束后，學(xué)生又很容易忘記所學(xué)的金融知識(shí)。這樣缺乏互動(dòng)的教學(xué)，既影響了學(xué)生的學(xué)習(xí)自主性和積極性，又影響了教師的教學(xué)熱情，不利于教學(xué)相長(zhǎng)。

2．教學(xué)內(nèi)容脫離實(shí)際。

隨著金融創(chuàng)新的推進(jìn)和金融市場(chǎng)的完善，金融學(xué)教學(xué)內(nèi)容需要不斷更新以聯(lián)系金融市場(chǎng)實(shí)際和跟上金融學(xué)科發(fā)展，然而當(dāng)前不少金融學(xué)參考教材內(nèi)容跟不上金融學(xué)科發(fā)展。教材內(nèi)容往往偏于理論和模型，而脫離具體的金融環(huán)境，陷于理論上侃侃而談，缺乏實(shí)務(wù)指導(dǎo)。如貨幣銀行學(xué)課程，內(nèi)容多是比較宏觀的貨幣理論與政策，教師課堂上往往也主要按照參考教材，周而復(fù)始地講授這些多年不變的內(nèi)容。如果不能把這些理論與實(shí)際相結(jié)合，讓學(xué)生置身其中去感受，學(xué)生就只能簡(jiǎn)單記憶和理解，難以真正理解這些貨幣理論的實(shí)質(zhì)。

3．教學(xué)不能培養(yǎng)學(xué)生應(yīng)用能力。

金融學(xué)作為一門應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)科，需要培養(yǎng)學(xué)生解決實(shí)際金融問題的能力。然而當(dāng)前教師教學(xué)重點(diǎn)放在講授金融理論和模型上，缺乏指導(dǎo)學(xué)生如何把理論應(yīng)用于具體的金融環(huán)境，解決實(shí)際問題，學(xué)生很難有機(jī)會(huì)身臨其境地面對(duì)金融問題，尋找解決這些問題的方法。學(xué)生陷于被動(dòng)地接受理論知識(shí)，難以增強(qiáng)應(yīng)用能力。由于微觀金融的快速發(fā)展，微觀金融理論往往從微觀主體的行為決策分析金融問題，以計(jì)算機(jī)技術(shù)和數(shù)理模型為基礎(chǔ)，運(yùn)用統(tǒng)計(jì)學(xué)、計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)等方法量化金融市場(chǎng)的波動(dòng)與價(jià)格走勢(shì)，對(duì)學(xué)生應(yīng)用能力要求高。這就要求教師能夠模擬具體的微觀金融情境，讓學(xué)生參與進(jìn)來(lái)，協(xié)助他們掌握一些實(shí)際技能，如風(fēng)險(xiǎn)管理、證券定價(jià)、金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、市場(chǎng)分析等。

二、建構(gòu)主義理論及情境教學(xué)法內(nèi)涵

建構(gòu)主義是認(rèn)知心理學(xué)派中的一個(gè)分支，其認(rèn)為知識(shí)由個(gè)體通過自身與環(huán)境的相互作用而構(gòu)建，即個(gè)體通過個(gè)人經(jīng)歷和與環(huán)境的互動(dòng)逐步建立自己對(duì)世界的理解，因此，學(xué)習(xí)是一個(gè)主動(dòng)處理信息的過程，不是由教師把知識(shí)簡(jiǎn)單地傳遞給學(xué)生，而是由學(xué)生自己建構(gòu)知識(shí)的過程。建構(gòu)主義非常重視學(xué)生在學(xué)習(xí)過程的參與及體驗(yàn)。建構(gòu)主義學(xué)習(xí)理論認(rèn)為理想的學(xué)習(xí)環(huán)境應(yīng)包含四個(gè)部分：情境、協(xié)作、交流與意義建構(gòu)。學(xué)習(xí)者獲得知識(shí)的多少取決于學(xué)習(xí)者根據(jù)自身經(jīng)驗(yàn)去建構(gòu)有關(guān)知識(shí)的意義的能力，而不取決于學(xué)習(xí)者記憶和背誦教師講授內(nèi)容的能力。顯然，基于這樣的觀點(diǎn)，建構(gòu)主義反對(duì)滿堂灌的教學(xué)方法，要求營(yíng)造適當(dāng)?shù)那榫匙寣W(xué)生在體驗(yàn)與協(xié)作中學(xué)習(xí)，通過自己的親身實(shí)踐構(gòu)建知識(shí)。建構(gòu)主義非常強(qiáng)調(diào)情境在學(xué)生知識(shí)建構(gòu)中的重要作用。情境教學(xué)法便是把建構(gòu)主義理論應(yīng)用到實(shí)際教學(xué)中的一種有效的教學(xué)方法。情境教學(xué)法認(rèn)為教師應(yīng)該在教學(xué)過程中有目的地引入或創(chuàng)設(shè)具有一定情緒色彩、生動(dòng)具體的場(chǎng)景，以引起學(xué)生一定的態(tài)度體驗(yàn)，從而幫助學(xué)生理解教學(xué)內(nèi)容，并使學(xué)生的心理機(jī)能得到發(fā)展。從建構(gòu)主義理想學(xué)習(xí)環(huán)境的四個(gè)組成部分看，情境教學(xué)法與傳統(tǒng)教學(xué)方法都有所不同。從兩者的對(duì)比可以看出，情景教學(xué)法對(duì)教學(xué)的要求都是直接針對(duì)當(dāng)前金融教學(xué)中存在的問題，因此能更好地適應(yīng)教學(xué)需要。

三、基于建構(gòu)主義的金融學(xué)情境教學(xué)法實(shí)施路徑與途徑

（一）金融學(xué)情境教學(xué)法實(shí)施路徑

首先，營(yíng)造良好的教學(xué)情境。在教學(xué)中，創(chuàng)設(shè)有利于學(xué)生建構(gòu)意義的情境是最重要的環(huán)節(jié)。教學(xué)情境必須有利于學(xué)生對(duì)所學(xué)內(nèi)容的意義建構(gòu)。教師可以在教學(xué)開始時(shí)為學(xué)生提供一個(gè)完整真實(shí)的問題情境，使教學(xué)圍繞該問題情境進(jìn)行，讓學(xué)生產(chǎn)生學(xué)習(xí)的愿望。教師也可以在教學(xué)過程中把最近發(fā)生的新事物、新觀點(diǎn)融入課堂，創(chuàng)設(shè)合適的意境。其次，協(xié)助學(xué)生自主性學(xué)習(xí)。教師要給學(xué)生思考的余地和動(dòng)手的機(jī)會(huì)。學(xué)生知識(shí)的獲得和能力的培養(yǎng)必須經(jīng)其自身在一定的情境中通過體驗(yàn)和操作實(shí)現(xiàn)，教師只能起協(xié)作的作用，不能代替學(xué)生自身的參與。為了傳授一定的知識(shí)和技能，教師應(yīng)該協(xié)助學(xué)生親身體驗(yàn)和完成從知識(shí)和技能的“接觸”到“理解”再到“掌握”的全過程。再次，參與學(xué)生互動(dòng)交流。交流是教師協(xié)作學(xué)生學(xué)習(xí)和幫助學(xué)生意義建構(gòu)的重要環(huán)節(jié)，對(duì)于推進(jìn)學(xué)生的學(xué)習(xí)進(jìn)程是至關(guān)重要的手段。通過交流，可以在互動(dòng)中提高學(xué)生參與學(xué)習(xí)體驗(yàn)的積極性，教師可以發(fā)現(xiàn)學(xué)生學(xué)習(xí)體驗(yàn)中的問題，學(xué)生也可以獲得教師的指導(dǎo)和協(xié)助，從而最終幫助學(xué)生達(dá)到意義建構(gòu)的目標(biāo)。最后，促進(jìn)學(xué)生意義建構(gòu)。意義建構(gòu)是教學(xué)過程的最終目標(biāo)，其建構(gòu)的意義是指事物的性質(zhì)、規(guī)律以及事物之間的內(nèi)在聯(lián)系，就金融學(xué)來(lái)說(shuō)，就是要幫助學(xué)生對(duì)自己切身體驗(yàn)獲得的知識(shí)和技能有較深刻的理解和較熟練的運(yùn)用。學(xué)生由于受自身能力所限，不一定馬上能把情境體驗(yàn)中獲得的知識(shí)進(jìn)行意義建構(gòu)，教師這時(shí)可以深入淺出，通過一些直觀的方法與途徑，詮釋這些金融知識(shí)的內(nèi)涵，幫助學(xué)生達(dá)到知識(shí)內(nèi)化和意義建構(gòu)的目標(biāo)。

（二）金融學(xué)情境教學(xué)法實(shí)施途徑

1．通過提問方式組織情境教學(xué)。教師可以以提問的方式把學(xué)生帶到實(shí)際情境中去感受和體驗(yàn)問題，使學(xué)生對(duì)課程內(nèi)容發(fā)生興趣。問題出現(xiàn)后，教師的教學(xué)內(nèi)容和進(jìn)程就可以圍繞該問題展開。教師可以進(jìn)一步采用設(shè)問、反問等形式來(lái)啟發(fā)學(xué)生思考，在師生的互動(dòng)交流中幫助學(xué)生識(shí)別問題和解決問題。以金融風(fēng)險(xiǎn)管理課程為例，教師可以提出下面幾個(gè)問題：金融機(jī)構(gòu)主要面臨哪些風(fēng)險(xiǎn)？房?jī)r(jià)的下跌會(huì)給銀行帶來(lái)什么風(fēng)險(xiǎn)？金融機(jī)構(gòu)如何應(yīng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)？通過這些問題，把學(xué)生引入風(fēng)險(xiǎn)管理的情境中，引導(dǎo)學(xué)生思考并得出自己的結(jié)論。

2．引入案例討論開展情境教學(xué)。

教學(xué)中引入案例可以避免理論知識(shí)的枯燥無(wú)味和營(yíng)造一個(gè)生動(dòng)活躍的學(xué)習(xí)情境，增強(qiáng)學(xué)生理論學(xué)習(xí)的興趣和解決問題的樂趣。教師可以在案例分析開始時(shí)，把學(xué)生分成3－5人的討論小組，讓小組成員就案例展開討論，不事先下結(jié)論，在小組討論中活躍氣氛和培養(yǎng)思維。小組討論結(jié)束后，各小組向大家綜合展示討論結(jié)果，包括討論過程回顧、學(xué)習(xí)感悟等。以公司金融課程為例，教師在講授兼并收購(gòu)、投融資決策等內(nèi)容時(shí)，可以利用一些公司案例讓學(xué)生分組討論，這樣往往比單純講授理論效果好。

3．利用多媒體開展情境教學(xué)。

多媒體技術(shù)能使抽象問題形象化，增加信息量，便于學(xué)生對(duì)知識(shí)點(diǎn)的理解和運(yùn)用。教師利用多媒體開展教學(xué)可以化靜為動(dòng)，寓教于樂，培養(yǎng)和激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣。當(dāng)前在線教育發(fā)展迅速，教師可以充分利用網(wǎng)絡(luò)上的在線教育資源，如示范課件、紀(jì)錄片、財(cái)經(jīng)視頻等。以本科金融學(xué)課程為例，教師在講授相關(guān)內(nèi)容時(shí)可以穿插播放央視大型紀(jì)錄片《貨幣》和熱播財(cái)經(jīng)節(jié)目《財(cái)經(jīng)郎眼》中的相關(guān)片斷。學(xué)生對(duì)這些視頻很感興趣，可以幫助他們更好地消化課堂教學(xué)內(nèi)容。

4．通過金融實(shí)驗(yàn)室模擬與仿真訓(xùn)練開展情境教學(xué)。