社會(huì)保險(xiǎn)基金投資精選(九篇)

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第1篇：社會(huì)保險(xiǎn)基金投資范文

關(guān)鍵詞：社會(huì)保障 基金 投資運(yùn)營(yíng) 風(fēng)險(xiǎn)

在社會(huì)保障基金的運(yùn)行中，投資運(yùn)營(yíng)處于中間環(huán)節(jié)?，F(xiàn)收現(xiàn)付制的社會(huì)保障基金，以實(shí)現(xiàn)當(dāng)年的收支平衡、略有節(jié)余為基本原則。但是，從征收到支付通常都有一定的間隔時(shí)間，存在少量、短期的資金沉淀，需要加強(qiáng)對(duì)基金的運(yùn)營(yíng)管理，確?；鸬耐暾?、安全，并做好基金的計(jì)劃、預(yù)算和調(diào)劑等工作。對(duì)于完全積累制、部分積累制的社會(huì)保障基金而言，由于從征收到支付的時(shí)間跨度較長(zhǎng)，沉淀資金的數(shù)額巨大，必須通過(guò)投資運(yùn)營(yíng)實(shí)現(xiàn)基金的保值增值。

社會(huì)保障基金在投資運(yùn)營(yíng)階段的風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)為投資的實(shí)際收益率與預(yù)期收益率之間的差額，即投資收益率不確定性。從原因上看，客觀上有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等原因，主觀上有投資決策失誤、投資組合選擇不當(dāng)?shù)仍颉?/p>

社會(huì)保障基金投資運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)

（一）社會(huì)保障基金投資途徑和模式單一

社會(huì)保障基金投資與一般投資的明顯區(qū)別在于：對(duì)于“安全性”的重視，使它不是單純注重收益性，因此在投資途徑和投資模式的選擇上十分謹(jǐn)慎。

目前，世界各國(guó)的投資途徑主要有：銀行存款、政府債券、公司股票、公司債券、投資基金、指數(shù)期貨、實(shí)業(yè)投資、房地產(chǎn)投資、抵押貸款等。不同投資品種的風(fēng)險(xiǎn)和收益是不一樣的，學(xué)術(shù)界與此有關(guān)的研究很多，在此不再贅述。在美國(guó)，社會(huì)保障法案規(guī)定社會(huì)保險(xiǎn)信托基金主要來(lái)自雇主、雇員、個(gè)體業(yè)主繳納的工薪稅，從實(shí)踐中看，美國(guó)國(guó)債的投資收益穩(wěn)定但是低于股票的投資收益，因此，社會(huì)保障基金的投資回報(bào)非常有限。新加坡實(shí)行社會(huì)保障基金的積累制度，以其“中央公積金制度”為標(biāo)志，始于1955年。近年來(lái)，新加坡政府將中央公積金主要用于投資，一種方式是成員（個(gè)人賬戶擁有者）根據(jù)批準(zhǔn)的投資計(jì)劃直接投資于產(chǎn)權(quán)投資市場(chǎng)批準(zhǔn)的公債和股票；二是巨額公積金不斷地交付給新加坡貨幣局作為購(gòu)買(mǎi)政府債券和證券的保證金。從實(shí)踐看，投資收益穩(wěn)定。

而投資模式實(shí)質(zhì)就是投資途徑的組合問(wèn)題。單一化投資模式就是將全部資金集中于某項(xiàng)投資。而多元化投資模式是指投資者將資金分散投入收益、風(fēng)險(xiǎn)、期限都不相同的若干種項(xiàng)目上，借助多樣化效應(yīng)，分散單項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，保證在各個(gè)時(shí)期、各個(gè)項(xiàng)目上，進(jìn)而降低所承受的投資總風(fēng)險(xiǎn)。

可見(jiàn)，社會(huì)保障基金投資途徑和投資模式的選擇，對(duì)其收益有很大的影響。我國(guó)社會(huì)保障基金長(zhǎng)期以來(lái)因“安全性的考慮”，對(duì)其投資運(yùn)營(yíng)一直存在較大爭(zhēng)議，在投資途徑和模式的選擇上非常單一，主要是銀行存款、國(guó)債、企業(yè)債券。這在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代“現(xiàn)收現(xiàn)付”制度下問(wèn)題表現(xiàn)不明顯，隨著我國(guó)社會(huì)保障基金節(jié)余規(guī)模的擴(kuò)大，投資運(yùn)營(yíng)與保值增值的矛盾就凸現(xiàn)出來(lái)。

在2001年以前，我國(guó)長(zhǎng)期規(guī)定其投資只能用于銀行存款和國(guó)債。但由于銀行存款和國(guó)債的利率低，生息能力差，低收益率，根本不具備規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、支出膨脹風(fēng)險(xiǎn)的能力，從而這種單一化投資模式只能保證基金的名義安全性而非實(shí)際安全性，無(wú)法實(shí)現(xiàn)基金的保值增值。在2001年后拓寬了投資途徑。但投資運(yùn)營(yíng)方式還是偏重于保守性投資，但當(dāng)銀行利率和債券利率低于物價(jià)上漲指數(shù)時(shí)，基金就面臨著貶值的危險(xiǎn)，這種單一的運(yùn)作手段很難實(shí)現(xiàn)基金保值的目標(biāo)，無(wú)法滿足基金日益膨脹的貶值壓力。

（二）投資運(yùn)營(yíng)水平與社會(huì)保障基金規(guī)模脫節(jié)

以占社會(huì)保障基金主要部分的社會(huì)保險(xiǎn)基金為例，實(shí)行“社會(huì)統(tǒng)籌和個(gè)人賬戶結(jié)合”的籌資模式以來(lái)，社會(huì)保險(xiǎn)基金的節(jié)余呈歷年遞增的態(tài)勢(shì)。表1清楚地說(shuō)明了基金節(jié)余的趨勢(shì)將持續(xù)并加強(qiáng)。在這種趨勢(shì)下，社會(huì)保障基金的投資運(yùn)營(yíng)問(wèn)題已無(wú)法回避。目前的投資運(yùn)營(yíng)管理與基金的節(jié)余規(guī)模存在較大脫節(jié)。

社會(huì)保障基金中只有極小部分進(jìn)行了積極投資運(yùn)營(yíng)。在全國(guó)社會(huì)保障基金幾個(gè)組成部分中，各部門(mén)分管的社會(huì)保障基金、企業(yè)自己保管的補(bǔ)充社會(huì)保障基金基本上沒(méi)有運(yùn)營(yíng)管理，只是存入銀行，只有中央直接管理的那部分社會(huì)保障基金在投資途徑、組合、管理上進(jìn)行了一些探索。全國(guó)社會(huì)保障理事會(huì)管理的中央直屬社會(huì)保障基金從2001年開(kāi)始投資運(yùn)作，至2004年按資本加權(quán)計(jì)算，4年間社?；鹄塾?jì)收益率為11.82％，同期通貨膨脹率為5.04％，累計(jì)收益率高于同期通貨膨脹率6.78％。從這個(gè)數(shù)據(jù)來(lái)看，基本實(shí)現(xiàn)了保值增值目標(biāo)。

投資、托管機(jī)構(gòu)的實(shí)際投資運(yùn)作存在風(fēng)險(xiǎn)。以2004年有關(guān)數(shù)據(jù)為例，委托資產(chǎn)中一部分投資于招商地產(chǎn)，該股上半年的平均股價(jià)為11.84元。如果以前者作為社?；鸬钠骄I(mǎi)入價(jià)，那么累計(jì)持有該公司1178.43萬(wàn)流通股的三大組合，上半年賬面虧損額就高達(dá)3111.06萬(wàn)元。可見(jiàn)，投資、托管機(jī)構(gòu)的實(shí)際運(yùn)營(yíng)水平是社會(huì)保障基金投資運(yùn)營(yíng)中風(fēng)險(xiǎn)的重要來(lái)源，對(duì)托管機(jī)構(gòu)的檢查和監(jiān)督是決定投資效果的重要因素。

轉(zhuǎn)貼于

（三） 社會(huì)保障基金投資運(yùn)營(yíng)管理法規(guī)缺位

社會(huì)保障基金投資運(yùn)營(yíng)管理法規(guī)的缺位問(wèn)題，導(dǎo)致社會(huì)保障基金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任認(rèn)定困難，在責(zé)任的承擔(dān)上缺乏可操作性和法律效力。政府有關(guān)社會(huì)保障基金的法規(guī)、我國(guó)有關(guān)社會(huì)保障及社會(huì)保障基金的文件和政策非常多，本文經(jīng)過(guò)統(tǒng)計(jì)和調(diào)查，將其中涉及到基金投資的規(guī)定列舉如表2所示。

從表2可看出，社會(huì)保障基金投資運(yùn)營(yíng)相關(guān)法規(guī)的缺位問(wèn)題十分嚴(yán)重。一方面，缺少對(duì)社會(huì)保障基金投資管理的統(tǒng)一規(guī)定，對(duì)社會(huì)保障基金大體系的各組成部分中央直屬社會(huì)保障基金、各級(jí)勞動(dòng)保障部門(mén)掌握的基金，以及企業(yè)年金的投資運(yùn)營(yíng)管理是零散的。另一方面，在目前的規(guī)定中內(nèi)容也不全面，缺少對(duì)投資、托管機(jī)構(gòu)實(shí)際運(yùn)作的監(jiān)管，缺少對(duì)于投資損失如何彌補(bǔ)的內(nèi)容，因此無(wú)法解決投資、托管機(jī)構(gòu)的實(shí)際運(yùn)作給基金帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。

防范社會(huì)保障基金投資運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的建議

（一）謹(jǐn)慎拓寬社會(huì)保障基金的投資方式

以何種方式運(yùn)用社會(huì)保障基金，直接關(guān)系到社會(huì)保障基金運(yùn)用能否帶來(lái)理想的預(yù)期回報(bào)。2005年來(lái)，社會(huì)保障基金“入市”成為熱點(diǎn)問(wèn)題。一些學(xué)者認(rèn)為隨著我國(guó)資本市場(chǎng)在市場(chǎng)規(guī)模，投資者隊(duì)伍、投資工具等方面不斷發(fā)展壯大，社會(huì)保障基金“入市”條件已經(jīng)成熟。本文認(rèn)為，對(duì)待“入市”必須慎重。

社會(huì)保障基金的投資運(yùn)營(yíng)實(shí)質(zhì)是“安全性”和“盈利性”如何權(quán)衡的問(wèn)題。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，社會(huì)保障基金的投資必須同時(shí)兼顧安全性、盈利性和流動(dòng)性。發(fā)達(dá)國(guó)家社會(huì)保障基金的投資中股票投資所占比重較高，一些學(xué)者以此作為依據(jù)認(rèn)為我國(guó)社會(huì)保障基金應(yīng)該大舉進(jìn)入股市。但是，必須看到我國(guó)資本市場(chǎng)的成熟程度與國(guó)外的差距，國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)并不適用于我國(guó)。安全性是我國(guó)社會(huì)保障基金投資首要考慮的問(wèn)題，要避免基金投資可能發(fā)生的導(dǎo)致資金損失的風(fēng)險(xiǎn)而危及社會(huì)保障事業(yè)所需資金的正常供應(yīng)。如果安全性不能保障，投資收益寧可不要。證券市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)是基金投資的傳統(tǒng)市場(chǎng)，但我國(guó)兩個(gè)市場(chǎng)都存在嚴(yán)重不規(guī)范運(yùn)作，存在著投機(jī)活動(dòng)和違規(guī)資金，風(fēng)險(xiǎn)較大。因此，對(duì)待“入市”必須慎重。

有學(xué)者認(rèn)為，介入國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)顯得較為穩(wěn)定，比如高速公路。但介入基礎(chǔ)設(shè)施也存在問(wèn)題，一是大部分由政府主管的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)效率極低，容易造成浪費(fèi)。另一方面，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)目前是我國(guó)腐敗行為的高發(fā)領(lǐng)域，造成了基金的巨大損失。因此，在投資方式的選擇上，急切的不是選擇何種方式，而是如何能保證安全性。

（二）加大社會(huì)保障基金的投資規(guī)模

加大社會(huì)保障基金的投資規(guī)模并不意味著將社會(huì)保障基金全部或大部分投到資本市場(chǎng)，只能是部分或一定比例，基本原因是為保證社會(huì)保障基金在安全的前提下獲取較好的收益。我國(guó)目前只有中央直接管理社會(huì)保障基金在全國(guó)社會(huì)保障理事會(huì)的操作下進(jìn)行了基金投資運(yùn)營(yíng)，其余大量的社會(huì)保障基金主要是采取銀行儲(chǔ)蓄和國(guó)債的方式進(jìn)行投資。目前可以將各部門(mén)分管的、各省市統(tǒng)籌的社會(huì)保障基金，以及企業(yè)管理的補(bǔ)充社會(huì)保障基金進(jìn)行投資規(guī)劃，選擇國(guó)債、信用度高的企業(yè)債券進(jìn)行投資，風(fēng)險(xiǎn)低而收益穩(wěn)定。

（三）加強(qiáng)投資監(jiān)管并提高運(yùn)營(yíng)水平

根據(jù)我國(guó)目前狀況，對(duì)社會(huì)保障基金的投資管理，宜采取全部委托方式，即建立受托人即社會(huì)保障管理機(jī)構(gòu)、投資機(jī)構(gòu)和托管機(jī)構(gòu)分工負(fù)責(zé)、互相制約的管理體制。受托人由省級(jí)以上社會(huì)保障理事會(huì)充當(dāng)；投資管理人從我國(guó)現(xiàn)有專(zhuān)業(yè)基金管理公司或資產(chǎn)管理公司中選擇；保管人從四大國(guó)有獨(dú)資銀行和股份制商業(yè)銀行中選擇。并相應(yīng)建立一套風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控制度。思路如下：

在基金管理公司的具體選擇方面更加謹(jǐn)慎、苛刻。可以借鑒我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的資信評(píng)級(jí)制度，通過(guò)對(duì)一個(gè)基金管理公司的凈資產(chǎn)價(jià)值、投資回收期、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力的計(jì)算評(píng)估，將市場(chǎng)的基金管理公司分為AAA級(jí)、AA級(jí)、A級(jí)，并且制訂一套全國(guó)范圍內(nèi)的統(tǒng)一評(píng)比標(biāo)準(zhǔn)，但可在具體地區(qū)內(nèi)根據(jù)不同的情況進(jìn)行調(diào)整。

鑒于目前有關(guān)社會(huì)保障基金投資運(yùn)營(yíng)法規(guī)嚴(yán)重缺乏的現(xiàn)狀，應(yīng)該盡快制定一部涉及到不同社會(huì)保障基金投資運(yùn)營(yíng)的法規(guī)，使之有章可循。

參考文獻(xiàn)：

第2篇：社會(huì)保險(xiǎn)基金投資范文

關(guān)鍵詞：

      2010年我國(guó)城鎮(zhèn)五項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)基金累計(jì)結(jié)余2.4萬(wàn)億元。國(guó)家今年物價(jià)漲幅控制目標(biāo)為4%，實(shí)際經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的CPI可能超過(guò)5％，社會(huì)保險(xiǎn)基金的投資收益率長(zhǎng)期只有2%左右，面臨巨大的貶值風(fēng)險(xiǎn)。2011年7月1日實(shí)施的社會(huì)保險(xiǎn)法規(guī)定：社會(huì)保險(xiǎn)基金在保證安全的前提下，按照國(guó)務(wù)院規(guī)定投資運(yùn)營(yíng)實(shí)現(xiàn)保值增值。用行政化還是市場(chǎng)化的辦法進(jìn)行投資管理？這是擺在社會(huì)保險(xiǎn)基金保值增值面前方向性的選擇題。

此前，我國(guó)的社會(huì)保險(xiǎn)基金的保障安全和效益所采取的辦法是行政化的投資管理辦法。自1999年以來(lái)，我國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)基金投資管理制度執(zhí)行的是由財(cái)政部與原勞動(dòng)和社會(huì)保障部頒布的《社會(huì)保險(xiǎn)基金財(cái)務(wù)制度》。從該制度規(guī)定可以看出：其一，基金管理辦法是行政化的管理辦法。基金納入單獨(dú)的社會(huì)保障基金財(cái)政專(zhuān)戶，實(shí)現(xiàn)收支兩條線管理，專(zhuān)款專(zhuān)用，自求平衡。其二，基金的投資保值工具是行政化的工具：社會(huì)保險(xiǎn)基金收支相抵后的期末余額即基金結(jié)余除根據(jù)財(cái)政和勞動(dòng)保障部門(mén)商定的、最高不超過(guò)國(guó)家規(guī)定預(yù)留的支付費(fèi)用外，全部用于購(gòu)買(mǎi)國(guó)家發(fā)行的特種定向債券和其他種類(lèi)的國(guó)家債券。任何地區(qū)、部門(mén)、單位和個(gè)人不得動(dòng)用基金結(jié)余進(jìn)行其他任何形式的直接或間接投資。其三，其投資管理主體是行政主體：財(cái)政部門(mén)應(yīng)根據(jù)勞動(dòng)保障部門(mén)提出的意見(jiàn)，在雙方共同協(xié)商的基礎(chǔ)上，及時(shí)將基金按規(guī)定用于購(gòu)買(mǎi)國(guó)家債券或轉(zhuǎn)存定期存款。十多年來(lái)，社會(huì)保險(xiǎn)行政化投資管理的結(jié)果是實(shí)現(xiàn)了基金的票面保值，而基金的購(gòu)買(mǎi)力不但沒(méi)有實(shí)現(xiàn)保值，而是長(zhǎng)期處于貶值狀態(tài)。從投資工具上來(lái)看，存款和國(guó)債的收益率在長(zhǎng)期里都不能戰(zhàn)勝通貨膨脹。從投資管理主體來(lái)看，行政主體的投資管理本質(zhì)上沒(méi)有保值增值的動(dòng)力。從管理的適應(yīng)性來(lái)看，行政化的管理適應(yīng)基金收支基本平衡或收不抵支的狀態(tài)，并不適應(yīng)基金出現(xiàn)大規(guī)模結(jié)余狀態(tài)。行政化管理并不能適應(yīng)我國(guó)應(yīng)對(duì)老齡化挑戰(zhàn)。目前，我國(guó)五項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)法定繳費(fèi)之和相當(dāng)于職工工資水平的40%，有的地方甚至高達(dá)50%，超過(guò)世界上絕大多數(shù)國(guó)家。同時(shí)，我國(guó)面臨嚴(yán)峻的人口老齡化、“未富先老”、“4－2－1”特殊的家庭人口結(jié)構(gòu)問(wèn)題，社會(huì)保險(xiǎn)基金面臨巨大的長(zhǎng)期的未來(lái)支付壓力。到2035年我國(guó)將出現(xiàn)三個(gè)勞動(dòng)人口撫養(yǎng)一個(gè)65歲以上老齡人口的局面。世界銀行2005年測(cè)算，2001-2075年我國(guó)養(yǎng)老金缺口高達(dá)9.15萬(wàn)億元。

與行政化投資管理相對(duì)應(yīng)的是市場(chǎng)化的投資管理。目前及未來(lái)，社會(huì)保險(xiǎn)基金必須而且可以通過(guò)市場(chǎng)化投資實(shí)現(xiàn)保值增值。

一方面，社會(huì)保險(xiǎn)基金必須通過(guò)市場(chǎng)化的投資實(shí)現(xiàn)保值增值。從法律要求來(lái)看，社會(huì)保險(xiǎn)法要求基金通過(guò)投資運(yùn)營(yíng)實(shí)現(xiàn)保值增值。從社會(huì)保險(xiǎn)基金的性質(zhì)來(lái)看，基金是社會(huì)的“穩(wěn)定器”，為社會(huì)提供保障首先必須為自身保值。另一方面，從市場(chǎng)條件來(lái)看，我國(guó)已經(jīng)基本建立了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系，金融市場(chǎng)包括貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)育成熟而且容量巨大。從基金狀態(tài)來(lái)看，社會(huì)保險(xiǎn)基金不是支付壓力過(guò)大而是結(jié)余基金規(guī)模過(guò)大。從投資工具來(lái)看，金融市場(chǎng)已經(jīng)開(kāi)發(fā)出各種類(lèi)型的權(quán)益類(lèi)、固定收益類(lèi)、貨幣市場(chǎng)類(lèi)投資工具，足以實(shí)現(xiàn)社會(huì)保險(xiǎn)基金投資分散化和安全基礎(chǔ)上的良好收益。2001-2009年，全國(guó)社會(huì)保障基金歷年幾何平均投資收益率達(dá)到了9.75%，超越了同期的通貨膨脹率從而實(shí)現(xiàn)了基金的保值增值。2006-2009年，采取市場(chǎng)化管理的企業(yè)年金年平均收益率為10.5%，也實(shí)現(xiàn)了保值增值的目標(biāo)。全國(guó)社保基金和企業(yè)年金的之所以實(shí)現(xiàn)了投資的保值增值，依據(jù)了信托法賦予的通過(guò)資產(chǎn)信托給市場(chǎng)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行運(yùn)營(yíng)、實(shí)行了信托和托管機(jī)制保證基金資產(chǎn)的安全和獨(dú)立、采取了分散投資從而分散投資風(fēng)險(xiǎn)、建立了受托機(jī)構(gòu)與投資管理機(jī)構(gòu)和托管機(jī)構(gòu)之間的分權(quán)制衡機(jī)制保障資產(chǎn)安全、綜合運(yùn)用了投資組合保險(xiǎn)和保本投資策略、開(kāi)拓了固定收益類(lèi)和權(quán)益類(lèi)投資工具。理論和實(shí)踐都證明，我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境，都為社會(huì)保險(xiǎn)基金保值增值通過(guò)了充分的機(jī)制、方法、工具。

社會(huì)保險(xiǎn)基金保值的責(zé)任主體是誰(shuí)呢？目前我國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)只有少數(shù)省市實(shí)現(xiàn)了省級(jí)統(tǒng)籌。社會(huì)保險(xiǎn)基金主要分布在2000多個(gè)縣市級(jí)統(tǒng)籌單位，五項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)分屬不同的管理機(jī)構(gòu)并相互獨(dú)立核算管理，基金在全國(guó)事實(shí)上被分割成上萬(wàn)個(gè)獨(dú)立管理的基本單位。投資管理層次絕大部分以縣市級(jí)為主，缺乏完善的投資治理結(jié)構(gòu)和投資專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)及專(zhuān)業(yè)人才。在如此“碎片化”的屬地化社會(huì)保險(xiǎn)基金管理體制下，不可能具備實(shí)行市場(chǎng)化投資的基本條件。而且，國(guó)家目前的社會(huì)保險(xiǎn)基金投資管理制度規(guī)定，基金只能投資低利率的不能戰(zhàn)勝通貨膨脹的銀行存款和國(guó)債。所以，目前的體制下，社會(huì)保險(xiǎn)基金貶值的問(wèn)題，不能問(wèn)責(zé)地方政府尤其是市縣社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)。

第3篇：社會(huì)保險(xiǎn)基金投資范文

關(guān)鍵詞：社?；鹜顿Y管理問(wèn)題對(duì)策

一、社?；疬\(yùn)營(yíng)過(guò)程中存在的問(wèn)題

隨著我國(guó)社會(huì)保障事業(yè)的發(fā)展，社會(huì)保障基金的規(guī)模日益擴(kuò)大，如何加強(qiáng)投資管理使其保值增值，是現(xiàn)階段必須解決的一大課題。筆者在實(shí)際工作中體會(huì)到現(xiàn)階段社?；疬\(yùn)營(yíng)過(guò)程中存在以下問(wèn)題：

1.統(tǒng)籌層次不同，基金管理主體分散，影響了基金的存量規(guī)模，削弱了基金運(yùn)營(yíng)的規(guī)模效益。目前地方保險(xiǎn)基金的統(tǒng)籌層次也不盡相同，中央和省屬企業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)實(shí)行了省級(jí)統(tǒng)籌，醫(yī)療、生育、工傷保險(xiǎn)實(shí)行地市級(jí)統(tǒng)籌或縣級(jí)統(tǒng)籌，統(tǒng)籌的層次還處在較低的水平。一些企業(yè)還建立了補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)和補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)，企業(yè)是補(bǔ)充保險(xiǎn)基金的管理主體。這樣的管理體制，使基金節(jié)余分散，管理難度增大。

2.基金管理制度的約束。在保險(xiǎn)基金的管理上，前一時(shí)期，確實(shí)存在大量基金被擠占和挪用的現(xiàn)象，在這種情況下，國(guó)家嚴(yán)格限制了基金的投資渠道，只允許投資國(guó)債和銀行定期存款。在資本市場(chǎng)發(fā)育的初期，防范風(fēng)險(xiǎn)的能力較小，對(duì)社?；鸬耐顿Y范圍作出限制是必要的，但是不應(yīng)當(dāng)成為一個(gè)長(zhǎng)期的政策選擇。就目前講，只有國(guó)家級(jí)社會(huì)保險(xiǎn)基金有投資管理的辦法，詳細(xì)規(guī)定了投資的渠道和管理方法，地方結(jié)余保險(xiǎn)基金的投資渠道還沒(méi)有打開(kāi)。

3.基金運(yùn)營(yíng)不規(guī)范。社會(huì)保險(xiǎn)基金運(yùn)營(yíng)主體的非專(zhuān)業(yè)性以及過(guò)多的行政干預(yù)導(dǎo)致基金運(yùn)營(yíng)的低效率、高風(fēng)險(xiǎn)并存。從目前社會(huì)保險(xiǎn)基金的管理機(jī)構(gòu)設(shè)置來(lái)看，社會(huì)保險(xiǎn)的事務(wù)性管理和基金的運(yùn)營(yíng)都是由政府組建的事業(yè)性機(jī)構(gòu)即社會(huì)保險(xiǎn)管理局（中心）來(lái)管理，其管理模式是政府行政命令式的管理，而非市場(chǎng)指導(dǎo)下的商業(yè)化運(yùn)作，這使基金在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中存在很大弊病。

二、目前應(yīng)采取的具體措施

1.國(guó)家應(yīng)盡快制定保險(xiǎn)基金的投資管理辦法，依法管理和規(guī)范基金投資。盡管有中央管理的社會(huì)保險(xiǎn)基金投資管理辦法，但還不是全部保險(xiǎn)基金的投資管理辦法，對(duì)其他保險(xiǎn)基金的投資管理還是空白。社?；痍P(guān)系到廣大人民群眾根本利益，需要以立法的形式加以保證。因此，應(yīng)盡快對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)基金投資立法，依法管理基金的投資，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范都應(yīng)制度化、法制化，使社會(huì)保險(xiǎn)基金在運(yùn)行過(guò)程中真正做到有章可循、有法可依，防止出現(xiàn)管理混亂的現(xiàn)象，給國(guó)家經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的穩(wěn)定造成不利影響。2.建立社會(huì)保險(xiǎn)基金的投資管理機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)。國(guó)家、省、市應(yīng)建立起保險(xiǎn)基金的投資管理機(jī)構(gòu)和監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，明確各自的工作職責(zé)，按照基金投資管理辦法進(jìn)行投資和監(jiān)督管理。投資管理部門(mén)和監(jiān)管部門(mén)應(yīng)相互制約，有各自的職責(zé)，互不隸屬。投資管理部門(mén)內(nèi)部要嚴(yán)格遵守國(guó)家投資法規(guī)和政策進(jìn)行投資管理，監(jiān)管部門(mén)還應(yīng)具有較強(qiáng)的獨(dú)立性，按照法律規(guī)定的投資辦法進(jìn)行獨(dú)立的監(jiān)督和檢查，確保基金按照規(guī)定去運(yùn)轉(zhuǎn)。同時(shí)，應(yīng)建立分權(quán)制衡的運(yùn)作機(jī)制，基金的運(yùn)用決策系統(tǒng)、執(zhí)行系統(tǒng)、考核監(jiān)控系統(tǒng)，由此形成相互協(xié)調(diào)，相互制約的分權(quán)制衡機(jī)制。

3.社?；鸬耐顿Y應(yīng)明確規(guī)定為委托理財(cái)。目前社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)專(zhuān)業(yè)理財(cái)人員還不多，也沒(méi)有資本市場(chǎng)投資經(jīng)驗(yàn)，直接投資風(fēng)險(xiǎn)比較大，考慮到社?；鸬氖找婺繕?biāo)和風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)委托和關(guān)系，簽訂合同，實(shí)現(xiàn)進(jìn)入資本市場(chǎng)是比較好的選擇。

4.在基金投資過(guò)程中，應(yīng)處理好投資組合問(wèn)題。目前，全國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)基金的投資限制是，銀行存款和國(guó)債的比例不得低于50%，企業(yè)債券、金融債券不得高于10%，證券基金、股票投資比例不得高于40%.當(dāng)前我國(guó)金融市場(chǎng)還不發(fā)達(dá)，保險(xiǎn)基金還存在較大的隱性債務(wù)，對(duì)于股票和證券基金的投資應(yīng)保持較低比例。

5.在基金的運(yùn)作過(guò)程中，可以考慮以下幾種投資形式：投資開(kāi)放式基金；發(fā)行定期保險(xiǎn)基金的國(guó)債；委托銀行抵押貸款；公司或企業(yè)債券。

第4篇：社會(huì)保險(xiǎn)基金投資范文

（一）中國(guó)社會(huì)保障基金投資內(nèi)容中國(guó)社會(huì)保障基金首次提到投資運(yùn)營(yíng)思想，主要體現(xiàn)在國(guó)務(wù)院頒布的《國(guó)務(wù)院關(guān)于企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的決定》（國(guó)發(fā)[1991]33號(hào)）中。該文件要求：積累基金的一部分可以購(gòu)買(mǎi)國(guó)家債券。從2010~2013年的《社會(huì)保險(xiǎn)情況》統(tǒng)計(jì)來(lái)看，我國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)基金投資主要包括債券投資、委托運(yùn)營(yíng)、協(xié)議存款等內(nèi)容。以2013年為例，全國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)基金總資產(chǎn)47727億，用于債券投資116億、委托運(yùn)營(yíng)595億、協(xié)議存款1285億，投資資產(chǎn)占當(dāng)年全國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)基金總資產(chǎn)的4.2%。全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)掌控下的全國(guó)社會(huì)保障基金投資范圍相對(duì)寬泛很多，境內(nèi)投資包括銀行存款、買(mǎi)賣(mài)國(guó)債和其他具有良好流動(dòng)性的金融工具；境外投資包括銀行存款、符合規(guī)定的債券、貨幣市場(chǎng)產(chǎn)品、股票、基金、金融衍生品等。

（二）美國(guó)社會(huì)保障基金投資內(nèi)容美國(guó)OASDI投資基金由專(zhuān)門(mén)的投資委員會(huì)負(fù)責(zé)，投資基金只能購(gòu)買(mǎi)政府專(zhuān)門(mén)為其量身打造的特別債券（specialissues，SI）。這種特別債券分為長(zhǎng)期和短期二種類(lèi)型，短期債券（SIcertificates）以天來(lái)計(jì)算投資收益，投資期限為下一年的6月30日；長(zhǎng)期債券（SIbonds）一般是在每年6月30日作出投資決定，投資期限通常是1~15年。

（三）新加坡社會(huì)保障基金投資內(nèi)容新加坡中央公積金由中央公積金管理局負(fù)責(zé)，中央公積金投資可分為二大類(lèi)，一類(lèi)是由新加坡政府投資管理公司（GSIC）負(fù)責(zé)投資運(yùn)營(yíng)的中央公積金，它掌控中央公積金絕大部分，該基金主要由CPF賬戶最低法定額度匯集而成，絕大部分用于購(gòu)買(mǎi)非交易類(lèi)政府債券；另一類(lèi)則是專(zhuān)業(yè)化的資產(chǎn)管理公司負(fù)責(zé)的中央公積金自主投資計(jì)劃及保險(xiǎn)計(jì)劃等，此類(lèi)基金主要由超過(guò)CPF賬戶最低法定額度基金所構(gòu)成。中央公積金自主投資計(jì)劃主要針對(duì)超過(guò)OA、SA賬戶規(guī)定的積累額度，賬戶所有者可選擇一定比例的公積金賬戶資產(chǎn)自主投資，如股票、共同基金等；保險(xiǎn)計(jì)劃保險(xiǎn)，可投資于定期存款、可轉(zhuǎn)讓存款憑證、股票和債券等。具體投資內(nèi)容如表2所示。由此可見(jiàn)，中國(guó)全國(guó)社會(huì)保障基金投資內(nèi)容較為廣泛，社會(huì)保險(xiǎn)基金投資相對(duì)保守；美國(guó)OASDI基金范圍狹窄，投資風(fēng)險(xiǎn)最低；新加坡將CPF分為三個(gè)投資計(jì)劃，GSIC掌控的中央公積金投資渠道保守，CPFIS-OA投資計(jì)劃較為靈活，CPFIS-SA投資內(nèi)容廣泛。

二、投資規(guī)模及收益率比較

目前，我國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)投資基金絕大部份存于銀行，收益率為同期銀行存款利率。2013年全國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)基金當(dāng)年收入31207億元，支出27916億元，結(jié)余3291億元，當(dāng)年用于投資的基金僅為1996億元，占當(dāng)年基金總資產(chǎn)的4.2%，2012年底全國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)基金資產(chǎn)39835億元存于財(cái)政專(zhuān)戶，利息通常是以中國(guó)人民銀行的同期商業(yè)銀行三個(gè)月定期存款利率為基數(shù)，以日計(jì)息。如果以2013年中國(guó)人民銀行的同期商業(yè)銀行三個(gè)月定期存款利率2.85%來(lái)估算，扣除當(dāng)年通貨膨脹率2.6%，則收益極低。而全國(guó)社會(huì)保障基金投資產(chǎn)品多元化，2013年末，全國(guó)社會(huì)保障基金總資產(chǎn)12415.64億元，收益685.87億，收益率6.2%。截至2013年底，全國(guó)社會(huì)保障基金年平均收益率8.13%。美國(guó)OASDI基金僅用于購(gòu)買(mǎi)政府特別債券，收益相對(duì)較為穩(wěn)定。如2014年OASDI投資交易記錄顯示：在2014年5月購(gòu)買(mǎi)次年5月份到期的一款價(jià)值604.6億美元短期債券，年收益率為2.375%；2008年6月購(gòu)買(mǎi)2018年5月到期的一款價(jià)值3.2億美元的長(zhǎng)期債券，年收益率為4.000%。2011年底，美國(guó)OASDI基金總資產(chǎn)26779億美元，截至2012年底，基金總資產(chǎn)27323億美元，一年間基金投資政府特別債券和銀行存款利息收入1091億美元，收益率4.07%，扣除當(dāng)年通貨膨脹1.5%，基金略有盈余。根據(jù)2013年OASDI投資管理人年報(bào)測(cè)算，2013年OASDI投資收益的水平保持在1026億美元，收益率約為3.8%。新加坡CPF投資收益主要來(lái)源于特別分紅、投資收益、可交易金融資產(chǎn)的溢價(jià)估值、投資資產(chǎn)的溢價(jià)估值、銀行存款利息收益、其他運(yùn)營(yíng)收入等。如投資收益主要包括政府債券、法定委員會(huì)債券、公司債券等；投資資產(chǎn)諸如房產(chǎn)、停車(chē)場(chǎng)等固定資產(chǎn)類(lèi)；其他運(yùn)營(yíng)收入主要來(lái)自商業(yè)廣場(chǎng)、物業(yè)、餐飲業(yè)等收入。如新加坡規(guī)定CPF利息率水平在2014年4~7月中，CPF法定額度內(nèi)記賬利率為2.5%~4.0%，其中OA賬戶為2.5%，SA賬戶、MA賬戶及RA賬戶為4.0%；實(shí)際利率中，OA賬戶為0.21%，SA賬戶、MA賬戶為3.19%，RA賬戶為2.93%。2012年，新加坡CPF投資收益來(lái)自特別債券分紅約1.5億新元、投資收益84.6億新元、金融資產(chǎn)估值溢價(jià)0.34億新元、投資資產(chǎn)估值溢價(jià)0.56億新元、銀行存款利息0.07億新元、其他運(yùn)營(yíng)收入0.9億新元。

三、美國(guó)、新加坡社會(huì)保障基金投資對(duì)我國(guó)的啟示

通過(guò)對(duì)美國(guó)、新加坡社會(huì)保障基金投資管理體制、投資內(nèi)容、投資收益等對(duì)比分析，我國(guó)社會(huì)保障基金想要在確?；稹鞍踩浴⒂?、流動(dòng)性”前提下，實(shí)現(xiàn)保值、增值，必須在基金投資的管理體制、投資規(guī)則、信息披露等方面作出更大的努力，才能實(shí)現(xiàn)基金的可持續(xù)，維護(hù)社會(huì)和諧、穩(wěn)定。

（一）提高社會(huì)保險(xiǎn)統(tǒng)籌層次，結(jié)余基金統(tǒng)一管理我國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)結(jié)余基金分散在各社會(huì)保險(xiǎn)統(tǒng)籌區(qū)，社會(huì)保險(xiǎn)基金投資因存在基金分散、投資專(zhuān)業(yè)隊(duì)伍缺乏、各統(tǒng)籌區(qū)投資積極性不高等因素，使得基金保值增值難度增大。因而，我們應(yīng)借鑒新加坡、美國(guó)對(duì)社會(huì)保障基金管理的經(jīng)驗(yàn)，基金全國(guó)統(tǒng)一管理，并由專(zhuān)門(mén)成立的社會(huì)保險(xiǎn)基金投資部門(mén)或管理機(jī)構(gòu)（如新加坡專(zhuān)門(mén)成立管理CPF基金的新加坡政府投資公司、美國(guó)也有專(zhuān)門(mén)的社?；鹜顿Y管理委員會(huì)）負(fù)責(zé)投資運(yùn)營(yíng)，增加基金規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，提高社會(huì)保險(xiǎn)基金收益。

（二）做好基金投資預(yù)算，提高基金收益社會(huì)保險(xiǎn)基金因采用險(xiǎn)種“分別建賬，分賬核算”的會(huì)計(jì)原則，投資管理人可根據(jù)不同險(xiǎn)種的收支情況，可將基金投資不同時(shí)限的固定類(lèi)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。如2013年全國(guó)城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入22680億元，其中征繳收入18634億元，基金支出18470億元，基金總收入均大于基金總支出。因此，社會(huì)保險(xiǎn)基金投資管理機(jī)構(gòu)做好基金收支預(yù)算，可以將歷年累計(jì)結(jié)余控制在一定比例做常態(tài)化投資，投資中長(zhǎng)期國(guó)債、協(xié)議存款等或委托全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)進(jìn)行投資。如新加坡對(duì)中央公積金的投資，就規(guī)定公積金賬戶最低積累額度，并委托GISC投資，超過(guò)部分適用其他投資計(jì)劃；也可以借鑒美國(guó)OASDI投資方式，做1~15年期的長(zhǎng)期政府債券投資，以保證較高收益。

（三）規(guī)范基金投資內(nèi)容，確?；鸢踩覈?guó)社會(huì)保障基金投資的基本原則是“在確保基金安全性的前提下，提高盈利性，滿足流動(dòng)性”的要求。我國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)基金規(guī)模大、覆蓋人群多，投資基金絕大部分應(yīng)投資無(wú)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)投資資產(chǎn)、適度投資部分風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，在資產(chǎn)投資過(guò)程中要進(jìn)行嚴(yán)格的投資資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、投資基金數(shù)量限制評(píng)估等。如美國(guó)OASDI考慮到投資市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，將所有基金投資于政府債券，在考慮基金流動(dòng)性時(shí)，基金絕大部分選擇短期債券。2013年，OASDI掌控27652億美元，其中短期債券投資27005億美元，長(zhǎng)期債券投資647億美元。

（四）完善信息披露制度，加強(qiáng)基金監(jiān)督目前我國(guó)社會(huì)保障基金投資報(bào)告僅通過(guò)每年的《全國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)情況》和《全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)年度報(bào)告》來(lái)簡(jiǎn)要地說(shuō)明基金的收支情況，在投資計(jì)劃、投資決策、投資產(chǎn)品組合等方面說(shuō)明過(guò)少。如《2013年全國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)情況》顯示：協(xié)議存款1285億元，卻未注明存款利率、到期日期、收益情況等內(nèi)容，而美國(guó)OASDI和新加坡CPF都能在官網(wǎng)上查閱詳細(xì)的投資計(jì)劃說(shuō)明、投資產(chǎn)品組合、基金分配、收益預(yù)期等內(nèi)容，便于全體國(guó)民監(jiān)督，減少隱性投資損失。因此，我國(guó)社會(huì)保障基金投資應(yīng)加強(qiáng)信息披露制度建設(shè)，從投資計(jì)劃到投資組合，再到資金分配，最后到收益率分配，要做到全程可查、可控，完善監(jiān)督體系，減少基金損失。

第5篇：社會(huì)保險(xiǎn)基金投資范文

《全國(guó)社會(huì)保障基金條例》現(xiàn)正式實(shí)施

5月1日起，階段性降低企業(yè)社保繳費(fèi)費(fèi)率正式拉開(kāi)大幕。《全國(guó)社會(huì)保障基金條例》也開(kāi)始正式施行，全國(guó)社會(huì)保障基金(簡(jiǎn)稱：社?；?投資運(yùn)營(yíng)將更加規(guī)范。同時(shí)，養(yǎng)老金入市步伐也有望加快，人社部表示正研究投資策略，確保今年順利啟動(dòng)實(shí)施。

哪些地區(qū)能降低企業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率?

——21省份符合條件 重慶等地已出臺(tái)方案

4月13日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定，階段性降低企業(yè)社保繳費(fèi)費(fèi)率。從20xx年5月1日起兩年內(nèi)，一是對(duì)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)單位繳費(fèi)比例超過(guò)20%的省份，將繳費(fèi)比例降至20%;單位繳費(fèi)比例為20%且20xx年底基金累計(jì)結(jié)余可支付月數(shù)超過(guò)9個(gè)月的省份，可以階段性降低至19%。二是將失業(yè)保險(xiǎn)總費(fèi)率由現(xiàn)行的2%階段性降至1%—1.5%，其中個(gè)人費(fèi)率不超過(guò)0.5%。

哪些省份符合條件?人社部新聞發(fā)言人李忠在一季度新聞會(huì)上透露，目前各省份職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人繳費(fèi)比例都是8%，單位繳費(fèi)比例，上海是21%，山東和福建是18%，廣東和浙江是14%，其他省份都是20%。按照要求，全國(guó)大部分省市是符合降低企業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率條件的。

具體來(lái)說(shuō)，有21個(gè)省市區(qū)，其中上海由21%降到20%，其余20個(gè)省市區(qū)是北京、天津、山西、內(nèi)蒙、江蘇、安徽、江西、河南、湖北、湖南、廣西、海南、重慶、四川、云南、貴州、西藏、新疆、甘肅和寧夏，符合降低費(fèi)率的條件，可以由20%降低到19%。

記者注意到，目前，重慶等地已經(jīng)出臺(tái)具體方案。重慶決定從20xx年5月1日起兩年內(nèi)，階段性降低養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)三險(xiǎn)費(fèi)率。其中，降低城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)單位繳費(fèi)比例1個(gè)百分點(diǎn)，從20%降至19%;降低參保企業(yè)城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險(xiǎn)單位繳費(fèi)比例0.5個(gè)百分點(diǎn)，從8%降至7.5%;降低失業(yè)保險(xiǎn)繳費(fèi)比例1個(gè)百分點(diǎn)，單位和職工個(gè)人繳費(fèi)比例各降低0.5個(gè)百分點(diǎn)，均由1%降至0.5%。

降低費(fèi)率是否會(huì)影響職工社保待遇?

——各項(xiàng)社保待遇不會(huì)降低

階段性降低社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)率是否降低社會(huì)保險(xiǎn)待遇?對(duì)此，官方屢次強(qiáng)調(diào)，各項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)待遇都不會(huì)因降低費(fèi)率而降低。

在4月15日召開(kāi)的國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)上，人社部副部長(zhǎng)張義珍表示，降低社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)率，尤其是階段性的降低社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)率不會(huì)影響社會(huì)保險(xiǎn)待遇。國(guó)務(wù)院對(duì)階段性降低社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)率提出了明確要求，前提就是要確保參保人員的各項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)待遇不降低，和待遇按時(shí)足額支付，這是一個(gè)前提條件，是要確保的。

李忠也強(qiáng)調(diào)，各地要采取措施，增強(qiáng)基金收支平衡能力，確保參保人員各項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)待遇不降低和待遇按時(shí)足額支付。

“基金征收與待遇發(fā)放兩者并不直接掛鉤。降低單位繳費(fèi)比例并不影響?zhàn)B老金計(jì)發(fā)，個(gè)人待遇不會(huì)降低。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)社會(huì)保障研究中心主任褚福靈對(duì)中新網(wǎng)記者表示，個(gè)人待遇與個(gè)人繳費(fèi)基數(shù)和年限緊密聯(lián)系。降低單位繳費(fèi)比例，意味著企業(yè)交的錢(qián)減少，這會(huì)影響?zhàn)B老基金的充足性，但不是說(shuō)基金的錢(qián)少了就要降低個(gè)人待遇。而且，養(yǎng)老金待遇還要根據(jù)物價(jià)等情況逐年提高。

《全國(guó)社會(huì)保障基金條例》今起實(shí)施

——社?；鹜顿Y運(yùn)營(yíng)將更加規(guī)范

《全國(guó)社會(huì)保障基金條例》自5月1日起正式實(shí)施，根據(jù)條例，全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)可以接受省級(jí)人民政府的委托管理運(yùn)營(yíng)社會(huì)保險(xiǎn)基金。全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)投資運(yùn)營(yíng)全國(guó)社會(huì)保障基金，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持安全性、收益性和長(zhǎng)期性原則，在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的固定收益類(lèi)、股票類(lèi)和未上市股權(quán)類(lèi)等資產(chǎn)種類(lèi)及其比例幅度內(nèi)合理配置資產(chǎn)。

需要澄清的是，全國(guó)社會(huì)保障基金與人們熟悉的社會(huì)保險(xiǎn)基金(包括基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、基本醫(yī)療保險(xiǎn)基金、工傷保險(xiǎn)基金、失業(yè)保險(xiǎn)基金和生育保險(xiǎn)基金)并非同一個(gè)基金。如果說(shuō)社會(huì)保險(xiǎn)基金是老百姓的“保命錢(qián)”，那么社會(huì)保障基金就相當(dāng)于“保命錢(qián)”的儲(chǔ)備金。

國(guó)務(wù)院法制辦負(fù)責(zé)人表示，全國(guó)社會(huì)保障基金是國(guó)家社會(huì)保障儲(chǔ)備基金，用于人口老齡化高峰時(shí)期的養(yǎng)老保險(xiǎn)等社會(huì)保障支出的補(bǔ)充、調(diào)劑。由于短期內(nèi)暫不發(fā)生支出，更適宜開(kāi)展中長(zhǎng)期投資。

數(shù)據(jù)顯示，截至20xx年12月底，全國(guó)社會(huì)保障基金規(guī)模已由設(shè)立時(shí)的200億元發(fā)展到15085.92億元。隨著條例的正式實(shí)施，全國(guó)社會(huì)保障基金的投資運(yùn)營(yíng)將更加規(guī)范。

養(yǎng)老金入市步伐有望加快

——正研究投資策略 確保今年順利啟動(dòng)實(shí)施

養(yǎng)老金入市的步伐也有望加快。國(guó)務(wù)院20xx年8月印發(fā)《基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法》，解除了“養(yǎng)老金不能投資股市”的緊箍咒。

第6篇：社會(huì)保險(xiǎn)基金投資范文

關(guān)鍵詞：社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)；保險(xiǎn)基金；隱形縮水；保值增值

基金項(xiàng)目：2013年度河北省人力資源和社會(huì)保障研究課題（課題編號(hào)：JRS-2013-2016）

中圖分類(lèi)號(hào)：F842 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2013年11月29日

一、河北省社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金情況

社?；鹗巧鐣?huì)保險(xiǎn)事業(yè)的物質(zhì)基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)社?；鸨Ｖ翟鲋凳墙⒏采w城鄉(xiāng)居民社會(huì)保障體系的一項(xiàng)帶有根本意義的工作。2012年河北省企業(yè)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入639.3億元，增長(zhǎng)13.9%，其中征繳收入502.74億元，各級(jí)財(cái)政補(bǔ)助112.89億元，分別增長(zhǎng)11.5%和18.6%；全年基金支出584.56億元，增長(zhǎng)30.5%；年末基金累計(jì)結(jié)存665.46億元。2012年全省企業(yè)離退休人員月人均養(yǎng)老金為1，767元，其中退休人員1，739元。

2012年河北省新型農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)和城鎮(zhèn)居民社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度合并實(shí)施，統(tǒng)稱為城鄉(xiāng)居民社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)，并實(shí)現(xiàn)制度全覆蓋，年末全省參加城鄉(xiāng)居民社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)人數(shù)為3，334.57萬(wàn)人，其中符合領(lǐng)取養(yǎng)老金條件60周歲以上居民為789.71萬(wàn)人。全年城鄉(xiāng)居民社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入91.94億元，支出49.46億元，年末累計(jì)結(jié)存93.92億元。

二、社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金“隱形縮水”問(wèn)題及原因分析

（一）社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金“隱形縮水”問(wèn)題。近年來(lái)，養(yǎng)老基金規(guī)模越來(lái)越大，但由于缺乏投資運(yùn)營(yíng)渠道，絕大多數(shù)按規(guī)定存銀行或買(mǎi)少量國(guó)債，在扣除通貨膨脹后，基金實(shí)際貶值縮水。十幾年來(lái)，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金年均收益不到2%，低于CPI，縮水驚人。2011年，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金結(jié)余中，活期存款占到31.37%，定期存款占到63.65%。全國(guó)新農(nóng)保、城居保、城鄉(xiāng)居保三項(xiàng)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入中，活期存款占到55.23%、定期存款占到42.00%。2001年至2011年全國(guó)CPI平均是2.47%，如果以全國(guó)社保基金理事會(huì)同期的平均收益率8.47%作為基準(zhǔn)的話，1997年至2012年底，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金縮水將超過(guò)7，000億元，如果五險(xiǎn)基金合計(jì)的話，縮水將超過(guò)萬(wàn)億元。

（二）社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金“隱形縮水”問(wèn)題原因分析。目前，社?；疬\(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀總的趨勢(shì)是偏向保守，注重安全勝于收益。社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金保值增值“隱形縮水”主要原因有：

1、基金管理體制存在缺陷。目前，我國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)基金管理過(guò)于分散，呈現(xiàn)出“條狀分割、塊狀管理”的現(xiàn)狀。一是社?；鹩?個(gè)部門(mén)分別負(fù)責(zé)管理，形成了社?；鸸芾淼摹皸l狀分割”；二是社?；饏^(qū)域分級(jí)管理，由省、市、縣7，000多個(gè)地方社保（農(nóng)合）基金經(jīng)辦管理機(jī)構(gòu)分別管理，每一個(gè)部門(mén)管理本級(jí)的社保基金，形成了基金的 “塊狀管理”。這種管理體制的分散化導(dǎo)致了管理主體的分散化，增加了基金管理難度。同時(shí)，由于基金平均規(guī)模小，各方責(zé)權(quán)利不清，缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和制約機(jī)制，加大了投資風(fēng)險(xiǎn)成本；三是全國(guó)約一半省市實(shí)行稅務(wù)征收、財(cái)政專(zhuān)戶、社保發(fā)放的收支存管理體制，部門(mén)分割缺乏溝通，不能真正做到社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)應(yīng)收盡收，造成基金隱形流失。

2、基金投資運(yùn)營(yíng)范圍狹窄，收益率非常低。目前，我國(guó)社保基金的投資是在以犧牲市場(chǎng)效率為代價(jià)的安全性原則指導(dǎo)下進(jìn)行的，投資運(yùn)營(yíng)范圍相對(duì)狹小。這種投資運(yùn)營(yíng)體制雖然在保證基金的安全性、規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)方面具有一定的現(xiàn)實(shí)意義，但忽略了經(jīng)濟(jì)回報(bào)，其負(fù)面影響不言而喻。社?；鹜顿Y工具和投資方向單一，投資收益率低，基金的保值增值難度大，特別是占主要比重的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金，規(guī)模大、周期長(zhǎng)、增值要求高，它作為一項(xiàng)長(zhǎng)期的貨幣收支計(jì)劃，投資收益率只有超過(guò)通貨膨脹率和工資增長(zhǎng)率，才能實(shí)現(xiàn)真正意義上的增值，保證未來(lái)的支付能力。但目前的投資方式造成了投資效率低下，越來(lái)越不能適應(yīng)社?；鸨Ｖ翟鲋档目陀^要求，在規(guī)避了投資市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也帶來(lái)了未來(lái)的貶值風(fēng)險(xiǎn)和支付危機(jī)。

3、基金安全和投資運(yùn)營(yíng)缺少監(jiān)管。目前，全國(guó)各地成立了由人社部門(mén)牽頭，財(cái)政、審計(jì)、人民銀行、地稅、監(jiān)察、糾風(fēng)、衛(wèi)生等部門(mén)參加的社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督委員會(huì)，實(shí)施對(duì)各項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)基金的監(jiān)管，但監(jiān)督機(jī)制不健全，監(jiān)管力度薄弱，作用發(fā)揮非常有限。在實(shí)際監(jiān)管中，社保基金往往被視作一般性財(cái)政資金，監(jiān)管職能由各部門(mén)分散承擔(dān)，形成了監(jiān)管的真空地帶。這樣就造成兩種結(jié)果：一是不作為和不敢作為，由于職責(zé)不明確，一些部門(mén)無(wú)法真正行使監(jiān)管權(quán)力；二是亂作為，由于缺乏外部約束，一些部門(mén)和個(gè)人濫用權(quán)力，腐敗滋生。歷年來(lái)不斷出現(xiàn)涉及社?；鸬拇蟀敢福瑸槲覀兦庙懥司?。

三、河北省社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金保值增值政策建議

（一）樹(shù)立較強(qiáng)的責(zé)任意識(shí)。各社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)要樹(shù)立較強(qiáng)的責(zé)任意識(shí)，主動(dòng)與開(kāi)戶銀行進(jìn)行協(xié)商，要求其落實(shí)優(yōu)惠利率政策，真正擔(dān)負(fù)起社會(huì)保險(xiǎn)基金保值、增值的責(zé)任。不僅要確保社會(huì)保險(xiǎn)基金的安全和完整，而且要對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)基金進(jìn)行科學(xué)的配置，做到收益最大化。

（二）盡快制定和下發(fā)保險(xiǎn)基金周轉(zhuǎn)金測(cè)算辦法。科學(xué)合理地對(duì)保險(xiǎn)基金周轉(zhuǎn)金進(jìn)行測(cè)算，可以使社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)將更多的社?；鸪恋聿糠旨{入增值計(jì)劃。因而，社會(huì)保障、財(cái)政等主管部門(mén)應(yīng)盡快制定和下發(fā)切合實(shí)際的、可操作性強(qiáng)的保險(xiǎn)基金周轉(zhuǎn)金測(cè)算辦法，從而使各社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)在保留兩個(gè)月的支付費(fèi)用時(shí)有章可循、有法可依。

（三）建立一套科學(xué)的保值、增值計(jì)劃。具體來(lái)說(shuō)，社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)一是要與財(cái)政部門(mén)建立靈活、多樣的信息交流機(jī)制，定期通報(bào)情況，及時(shí)、多批次地將專(zhuān)戶存儲(chǔ)的保險(xiǎn)基金轉(zhuǎn)存定期；二是對(duì)保險(xiǎn)基金的增值進(jìn)行科學(xué)的設(shè)計(jì)和安排，在目前購(gòu)買(mǎi)國(guó)債難以實(shí)現(xiàn)的情況下，可將增值方式主要放在定期存款上。如對(duì)定期存款的檔次進(jìn)行長(zhǎng)、短搭配，科學(xué)配置；對(duì)儲(chǔ)存在財(cái)政專(zhuān)戶的保險(xiǎn)基金，在保留兩個(gè)月周轉(zhuǎn)金的前提下，凡超過(guò)200萬(wàn)元就轉(zhuǎn)存一個(gè)定期，期限以1年期、2年期為首選，每年最少存一個(gè)3年期或5年期，每月最少轉(zhuǎn)存一次。這樣以此類(lèi)推，一年下來(lái)，將形成一個(gè)周期，每個(gè)月都有新的定期存入，每個(gè)月又都有到期的存單，如此利滾利，將能實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)基金增值的最大化。

（四）建立完善的檢查監(jiān)督機(jī)制。各級(jí)人力資源和社會(huì)保障部門(mén)及財(cái)政部門(mén)，要加強(qiáng)對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)基金的監(jiān)督管理，審計(jì)部門(mén)要定期對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)的基金收支情況、會(huì)計(jì)核算和賬務(wù)管理情況等進(jìn)行審計(jì)。同時(shí)，應(yīng)成立由人力資源和社會(huì)保障部牽頭，財(cái)政、審計(jì)、人民銀行、地稅、監(jiān)察、糾風(fēng)、衛(wèi)生等部門(mén)組成的社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督組織，加強(qiáng)對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)基金的社會(huì)監(jiān)督；要將監(jiān)督的重點(diǎn)放在支付費(fèi)用的測(cè)算及預(yù)留、基金管理機(jī)構(gòu)與財(cái)政專(zhuān)戶儲(chǔ)存部門(mén)的配合、保值增值計(jì)劃的制定及實(shí)施、銀行優(yōu)惠利率政策的落實(shí)、人員及業(yè)務(wù)費(fèi)的開(kāi)支、增值收益部分的核算等方面，對(duì)于轉(zhuǎn)存不到位、優(yōu)惠利率政策沒(méi)有落實(shí)、少計(jì)利息等現(xiàn)象，要落實(shí)原因，追究有關(guān)人員責(zé)任。

（五）完善社會(huì)保險(xiǎn)基金運(yùn)營(yíng)方式。相比成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，我國(guó)目前的社會(huì)保險(xiǎn)基金管理運(yùn)營(yíng)還比較混亂，完善基金管理運(yùn)營(yíng)方式成為一項(xiàng)迫切任務(wù)。首先，要設(shè)立獨(dú)立的社會(huì)保險(xiǎn)基金營(yíng)運(yùn)機(jī)構(gòu)。借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)辦機(jī)構(gòu)具體負(fù)責(zé)基金的征繳、支付和日常財(cái)務(wù)管理，基金營(yíng)運(yùn)機(jī)構(gòu)具體負(fù)責(zé)基金的投資營(yíng)運(yùn)和保值增值。其次，要豐富投資品種。在現(xiàn)有的投資品種之外，社?；鹂梢灾鸩教剿魍顿Y抵押貸款、不動(dòng)產(chǎn)、外國(guó)資產(chǎn)。投資渠道多樣化不僅可以降低投資風(fēng)險(xiǎn)，增加基金的流動(dòng)性，同時(shí)能夠提高基金的中長(zhǎng)期收益。在投資過(guò)程中，還應(yīng)處理好投資組合中各資產(chǎn)的占有比例，做出量化規(guī)定，降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。只有完善社會(huì)保險(xiǎn)基金運(yùn)營(yíng)方式，確保基金投資取得預(yù)期收益，基金才能真正實(shí)現(xiàn)保值增值。養(yǎng)老金多元化的投資渠道，包括：國(guó)家發(fā)行高于銀行存款利率的特定國(guó)債；國(guó)家在安排能源、交通等大型項(xiàng)目時(shí)優(yōu)先安排一定的養(yǎng)老基金參與其中；繼續(xù)堅(jiān)持一定比例的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金存銀行和買(mǎi)國(guó)債的基礎(chǔ)上，允許其投資于有良好流動(dòng)性的金融工具；在國(guó)有重點(diǎn)企業(yè)改制上市中，允許養(yǎng)老金以戰(zhàn)略投資者身份參股。

（六）強(qiáng)化社會(huì)保險(xiǎn)基金管理監(jiān)測(cè)。在我國(guó)現(xiàn)有的社會(huì)保險(xiǎn)基金投資范圍和方式的前提下，各級(jí)社會(huì)保險(xiǎn)基金管理部門(mén)要做到投資收益最大化，就要根據(jù)人口增長(zhǎng)率、工資變化、物價(jià)變動(dòng)、利息變動(dòng)等因素開(kāi)展社會(huì)保險(xiǎn)精算，建立社會(huì)保險(xiǎn)基金周轉(zhuǎn)金管理辦法。一是除留足發(fā)放資金外，使沉淀資金全部納入增值計(jì)劃和范圍，保值增值的重點(diǎn)放在支付費(fèi)用的測(cè)算及預(yù)留、基金管理機(jī)構(gòu)與財(cái)政專(zhuān)戶管理部門(mén)的配合、銀行優(yōu)惠利率政策的落實(shí)，對(duì)轉(zhuǎn)存不到位、優(yōu)惠利率不落實(shí)、少計(jì)利息等現(xiàn)象，要追究有關(guān)人員責(zé)任；二是對(duì)社?；鸬脑鲋颠M(jìn)行科學(xué)設(shè)計(jì)和合理安排，在目前購(gòu)買(mǎi)國(guó)債難以實(shí)現(xiàn)增值的情況下，可將增值方式主要放在定期存款上。如對(duì)定期存款的檔次長(zhǎng)短搭配、數(shù)額大小搭配，科學(xué)設(shè)置。這樣形成一個(gè)良性循環(huán)，每月有新的定期存入，每月又有到期的存單，如此將能實(shí)現(xiàn)基金增值的最大化。

四、河北省社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金保值增值路徑選擇

（一）社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資方向選擇。養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資不僅要保證基金本身的保值和增值，而且要有利于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，所以投資方向的選擇必不可少。世界各國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金通常投資于金融資產(chǎn)（股票債券）和實(shí)物資產(chǎn) （不動(dòng)產(chǎn)和實(shí)業(yè)），實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)。目前，在確保養(yǎng)老保險(xiǎn)基金安全性與流動(dòng)性的前提下，可以探索社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金多元化投資渠道：一是發(fā)行高于銀行存款利率的特定國(guó)債；二是在安排能源、交通等大型項(xiàng)目時(shí)優(yōu)先安排一定的養(yǎng)老基金參與其中；三是繼續(xù)堅(jiān)持一定比例的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金存銀行和買(mǎi)國(guó)債的基礎(chǔ)上，允許其投資于有良好流動(dòng)性的金融工具；四是在國(guó)有重點(diǎn)企業(yè)改制上市中，允許養(yǎng)老金以戰(zhàn)略投資者身份參股。

（二）社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資組合選擇。根據(jù)投資組合原則要求，我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資組合選擇應(yīng)該將一定數(shù)量的資金在不同的資產(chǎn)，如到期日、流動(dòng)性、收益率和風(fēng)險(xiǎn)性不同的資產(chǎn)之間進(jìn)行合理配置。由于養(yǎng)老保險(xiǎn)基金在時(shí)間和數(shù)量上具有剛性，所以必須有一部分資產(chǎn)具有一定的流動(dòng)性，以用于短、中期養(yǎng)老金的支付。但是，這部分資產(chǎn)的保值增值能力較差，防范通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)的能力也較差。因此，又必須有另一部分資產(chǎn)進(jìn)行收益性最大、風(fēng)險(xiǎn)性合理的儲(chǔ)備性投資。這部分資產(chǎn)在養(yǎng)老保險(xiǎn)基金中所占的比例最大，期限最長(zhǎng)，收益率最高。為此，可考慮：一方面根據(jù)資金的可用程度和可用期限，合理安排養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資的短期、中期和長(zhǎng)期項(xiàng)目；另一方面進(jìn)行組合投資，合理安排國(guó)債、貸款、現(xiàn)金、投資基金及不動(dòng)產(chǎn)等項(xiàng)目的比例。因?yàn)楦黝?lèi)投資項(xiàng)目的安全性、收益性、流動(dòng)性各異，進(jìn)行合理的投資組合有利于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提高投資收益。與此同時(shí)，可考慮通過(guò)直接或間接的渠道，將養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資于證券市場(chǎng)，以期獲得高收益，但必須在保證有充分支付能力的情況下方能進(jìn)行。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]錢(qián)秋華.我國(guó)城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)營(yíng)中的問(wèn)題與對(duì)策研究[D].河北大學(xué)，2012.

第7篇：社會(huì)保險(xiǎn)基金投資范文

一、我國(guó)社會(huì)保障基金的投資運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀

社會(huì)保障制度尤其養(yǎng)老保險(xiǎn)制度是社會(huì)發(fā)展的穩(wěn)定器。自建立個(gè)人賬戶以來(lái)，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金因?yàn)橐?guī)模大成為社保基金的最主要組成部分，也因時(shí)間久而成為社保基金中最難管理的部分。目前由于我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資運(yùn)營(yíng)的渠道十分有限，基金的收益率偏低，這一方面使得基金呈現(xiàn)逐漸貶值的趨勢(shì)，另一方面使得目標(biāo)替代率無(wú)法實(shí)現(xiàn)，從而動(dòng)搖我國(guó)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。近年來(lái)，我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶積累基金的實(shí)際收益率不足2%，而2005年以來(lái)的加權(quán)通貨膨脹率卻達(dá)到2.22%，這意味著積累基金每年自動(dòng)縮水幾十個(gè)億。如果收益率得不到提高，統(tǒng)賬結(jié)合的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度就難以為繼，老年人的生活就得不到保障。

二、我國(guó)社保基金投資運(yùn)營(yíng)存在的問(wèn)題

1、社?；鸱e累不足。一是我國(guó)社?；鸹I資模式長(zhǎng)期以來(lái)都是現(xiàn)收現(xiàn)付制，歷史上沒(méi)有基金積累，即使引入個(gè)人賬戶，因?yàn)槿丝诶淆g化和轉(zhuǎn)制成本無(wú)法消化，個(gè)人賬戶被挪用，有名無(wú)實(shí)。二是企業(yè)缺乏主動(dòng)繳費(fèi)的積極性，少繳漏繳欠繳的情況大量存在，屢禁不止。三是基金管理不規(guī)范，管理成本高。

2、投資方式單一，效率低下。為了防止社?；鸬呐灿煤土魇?，在地方性社?；鸬墓芾矸矫?，國(guó)家對(duì)省級(jí)社保基金的投資渠道做了嚴(yán)格限制，只允許銀行定期存款和投資國(guó)債，這在一定程度上控制了社保基金的投資風(fēng)險(xiǎn)。但隨著老年化問(wèn)題的日益嚴(yán)重，社保基金的巨大缺口亟需通過(guò)社?；鸬谋Ｖ翟鲋祦?lái)實(shí)現(xiàn)。而目前省級(jí)社?；饐我坏耐顿Y渠道和管理方法將影響到社保基金的保值增值。迫于安全性原則的要求以及我國(guó)資本市場(chǎng)不成熟的現(xiàn)狀，我國(guó)大部分社?；鹬荒艽嬗阢y行或購(gòu)買(mǎi)國(guó)債，取得居民儲(chǔ)蓄存款利息或分紅，表現(xiàn)為“重保值、低增值”。另外，基金運(yùn)營(yíng)效率也不高。由于社?；疬\(yùn)營(yíng)缺乏相應(yīng)的投資部門(mén)和專(zhuān)業(yè)人才，法律限制嚴(yán)苛，影響了基金運(yùn)營(yíng)效率，降低了資金的投資回報(bào)率。

3、社會(huì)保障管理機(jī)構(gòu)“泛行政化”。社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)既不是獨(dú)立的金融企業(yè)，也不是政府機(jī)構(gòu)；既難以保障社?；鹚姓叩臋?quán)益，也不具備承擔(dān)金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。在這種“泛行政化”制度設(shè)計(jì)下，社?；鸸芾碇行暮茈y建立起有效的監(jiān)督管理機(jī)制、規(guī)范的會(huì)計(jì)審計(jì)制度和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。此外，基金投資運(yùn)營(yíng)缺乏監(jiān)督制衡和信息公開(kāi)。我國(guó)基金監(jiān)督體系發(fā)展不健全，內(nèi)部監(jiān)督和政府監(jiān)督、監(jiān)督和運(yùn)營(yíng)均出自一個(gè)利益部門(mén)，這種集裁判和運(yùn)動(dòng)員于一身的角色確定不可能產(chǎn)生有效的監(jiān)督制衡。另外，基金投資運(yùn)營(yíng)的渠道和額度透明度不高，基金擁有者不知道自己的資金用在哪里，效果如何，為各種違規(guī)違法行為提供了可能。

4、管理主體分散。目前地方社保基金的統(tǒng)籌層次較多，管理主體多元化。如央企和省屬企業(yè)的養(yǎng)老保險(xiǎn)和失業(yè)保險(xiǎn)的統(tǒng)籌主體為省級(jí)社保機(jī)構(gòu)，而醫(yī)療、生育和工傷保險(xiǎn)則由市級(jí)或者縣級(jí)統(tǒng)籌管理?，F(xiàn)有的管理體制在影響基金存量規(guī)模的同時(shí)，也增加了管理鏈條和管理成本，使社?；鸬墓芾黼y度增加。

三、國(guó)外養(yǎng)老基金投資運(yùn)營(yíng)的經(jīng)驗(yàn)

1、美國(guó)。美國(guó)的社會(huì)保障制度主要由社會(huì)保險(xiǎn)和社會(huì)福利構(gòu)成。按美國(guó)現(xiàn)行政策，社?；鸾Y(jié)余只能投資于美國(guó)政府發(fā)行的債權(quán)或由政府擔(dān)保利息和本金的債券。關(guān)于債權(quán)的兌現(xiàn)，財(cái)政部也特別做了相應(yīng)的規(guī)定：一是明確社?；鹛崆皟冬F(xiàn)的用途：只有社保信托資金用于支付與社會(huì)保障項(xiàng)目有關(guān)的支出時(shí)，才能提前兌現(xiàn)。二是對(duì)特別債券的兌現(xiàn)順序給出了嚴(yán)格的規(guī)定。

2、新加坡。新加坡實(shí)行的中央公積金制度是一種實(shí)現(xiàn)個(gè)人賬戶完全積累，政府集中管理，并涵蓋養(yǎng)老、醫(yī)療、住房、投資和教育等多項(xiàng)計(jì)劃的綜合性社會(huì)保障制度。雇主和雇員必須按雇員工資收入的一定比例繳納公積金，他們繳納的所有公積金款項(xiàng)都存入政府為每位會(huì)員設(shè)立的個(gè)人賬戶中。相關(guān)投資決定由新加坡貨幣管理局(MAS)和新加坡政府投資管理公司(GSIC)執(zhí)行。其中，MAS負(fù)責(zé)中央公積金對(duì)國(guó)債和銀行存款的投資管理，而GSIC負(fù)責(zé)把積累的基金投資于國(guó)內(nèi)的住房、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及部分國(guó)外資產(chǎn)。

3、香港。香港建立的強(qiáng)積金制度是一項(xiàng)采取個(gè)人賬戶完全積累、實(shí)行市場(chǎng)化投資營(yíng)運(yùn)的強(qiáng)制性養(yǎng)老儲(chǔ)蓄制度。香港強(qiáng)積金計(jì)劃基本上不對(duì)投資工具的種類(lèi)加以限制，但對(duì)其質(zhì)量的要求較高，比如債券必須是投資級(jí)以上或已上市、股票必須經(jīng)認(rèn)可上市且已繳足股款、認(rèn)股權(quán)證必須是交易所上市的認(rèn)股權(quán)證、存款必須存入合格銀行等。此外，為規(guī)避貨幣風(fēng)險(xiǎn)并控制風(fēng)險(xiǎn)集中度，香港強(qiáng)積金計(jì)劃規(guī)定外幣資產(chǎn)不得占總資產(chǎn)的70％以上，對(duì)任何一家公司的證券投資也不能超過(guò)總資產(chǎn)的10％，在雇主營(yíng)辦計(jì)劃中也不可把超過(guò)10％的計(jì)劃資產(chǎn)投資于雇主及關(guān)聯(lián)企業(yè)發(fā)行的股票或其他證券。

4、日本。在社?；疬\(yùn)營(yíng)方面根據(jù)委托對(duì)象的不同，厚生年金基金的運(yùn)營(yíng)方式可以分為證券公司、人壽保險(xiǎn)公司和投資顧問(wèn)公司三種類(lèi)型。證券公司的委托協(xié)議分為年金信托和年金指定信托，它們可以與其他基金、資產(chǎn)共同運(yùn)用，也可以和各年金分別運(yùn)用，按實(shí)際收益進(jìn)行分紅。人壽保險(xiǎn)公司的合約一般分為“一般勘定”、“第一特約”和“第二特約”。一般勘定使用頻率最高，其資產(chǎn)運(yùn)用形式與個(gè)人保險(xiǎn)等保險(xiǎn)資產(chǎn)共同運(yùn)用，其分紅按保證利率進(jìn)行：保證利率在l996年4月從4.5％降低至2.5％，從1999年起調(diào)整為0.5％～1.0％。

四、關(guān)于我國(guó)養(yǎng)老基金投資運(yùn)營(yíng)的政策建議

1、建立健全社?；鸬姆煞ㄒ?guī)，并建立統(tǒng)一規(guī)范的社?；鹜顿Y運(yùn)營(yíng)監(jiān)管體制。國(guó)家應(yīng)以法律法規(guī)的形式對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)基金的投向、范圍、項(xiàng)目投資比例給出原則規(guī)定，這是社會(huì)保險(xiǎn)基金規(guī)范運(yùn)作和良性發(fā)展的基石。目前盡管有中央管理的社會(huì)保險(xiǎn)基金投資管理辦法，但這僅僅只是針對(duì)全國(guó)社?；?，不是全部保險(xiǎn)基金的投資管理辦法，而對(duì)其他保險(xiǎn)基金的投資管理在法律上還是空白。我國(guó)籌劃多年的《社會(huì)保險(xiǎn)法》已經(jīng)出臺(tái)，相信可以為社?；鹜顿Y運(yùn)營(yíng)指出一條明路，確?；鹜顿Y的安全有效。為了確保社?；鹜顿Y的安全與有效，防止社保基金的挪用，防止可能出現(xiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)與危機(jī)，需要建立與完善社?；疬\(yùn)作的監(jiān)管體系。通過(guò)法規(guī)和機(jī)構(gòu)的作用，確保對(duì)多元化投資的監(jiān)督與管理，調(diào)控基金資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)與比例，形成一個(gè)多元、分散而又規(guī)范有效的社保基金投資運(yùn)營(yíng)體制，并依此來(lái)推進(jìn)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建設(shè)和社保體系的完善。

2、建設(shè)多元化的投資主體，培育市場(chǎng)化的獨(dú)立基金管理法人機(jī)構(gòu)。要通過(guò)入市實(shí)現(xiàn)社保基金的保值增值，關(guān)鍵是要培育基金市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者，其包括：完全獨(dú)立的基金法人，他們受托承辦養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資管理，并以其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)獲得收入與利潤(rùn)；專(zhuān)業(yè)化的證券公司和信托投資機(jī)構(gòu)，可以通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制來(lái)參與養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資管理；商業(yè)性的金融機(jī)構(gòu)———商業(yè)銀行與商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)也是社保基金投資管理的主要競(jìng)爭(zhēng)者之一。從現(xiàn)實(shí)看，政府社保部門(mén)受其職能、資本運(yùn)作專(zhuān)業(yè)化水平以及資本市場(chǎng)管理水平等因素的限制，其管理社?；鸬倪\(yùn)營(yíng)效率在市場(chǎng)條件下較難與其他商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)。因此，通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)行委托投資，將是社?；鸨Ｖ翟鲋档囊粋€(gè)有效途徑。

3、選擇合適的最低收益率。社?；鸹诒Ｖ档男枰?，不少國(guó)家都規(guī)定了社?；鹜顿Y的最低收益率，并以此作為社?；鹜顿Y效果評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)。若社?；鹜顿Y的實(shí)際收益率低于預(yù)先設(shè)定的最低收益率，就應(yīng)該采用必要的措施，如改變投資方向、投資項(xiàng)目以及調(diào)整持有資產(chǎn)的比例等。因此，最低收益率的確定是社?；鹜顿Y可行性評(píng)估的重要環(huán)節(jié)，是社?；鹜顿Y效果評(píng)價(jià)的關(guān)鍵考核指標(biāo)。在確定最低收益率時(shí)應(yīng)注意兩點(diǎn)：一是在設(shè)置最低收益率時(shí)應(yīng)考慮物價(jià)水平的影響，最低收益率應(yīng)不低于實(shí)際通貨膨脹率；二是最低收益率應(yīng)是中長(zhǎng)期投資的平均收益率，是一種較為均衡的收益率，建議采用歷年投資的年平均收益率。

第8篇：社會(huì)保險(xiǎn)基金投資范文

關(guān)鍵詞：社會(huì)保障；社會(huì)保險(xiǎn)；基金；制度

一、前言

社會(huì)保障制度的建立與完善，對(duì)退休、無(wú)工作人而言，就可以依靠社會(huì)保障制度來(lái)維持和保障自己的晚年生活，由此可見(jiàn)，社會(huì)保障制度的重要性。社會(huì)保障制度是由多個(gè)部分所組成，其中，社會(huì)保險(xiǎn)基金是社會(huì)保障制度的物質(zhì)基礎(chǔ)，監(jiān)督好社會(huì)保險(xiǎn)基金，有利于促使我國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)工作得到良好開(kāi)展，推動(dòng)整體的進(jìn)步與發(fā)展。然而，受到多個(gè)方面因素的影響，我國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督制度依然存在不少問(wèn)題，為了充分發(fā)揮社會(huì)保險(xiǎn)基金對(duì)我國(guó)社保工作的積極作用，需要采取合理的措施來(lái)完善社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督制度，從而促使我國(guó)社會(huì)保障工作得到良好的發(fā)展，推進(jìn)我國(guó)和諧社會(huì)主義的建設(shè)。

二、我國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督制度中存在的問(wèn)題分析

我國(guó)現(xiàn)階段推行的社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督制度，在社會(huì)保險(xiǎn)基金的收支、管理以及運(yùn)營(yíng)等方面是發(fā)揮著積極的作用，但是在其他方面仍然存在不少問(wèn)題，為此，這一章節(jié)主要探討的就是在我國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督制度中存在的問(wèn)題，在明確這一方面內(nèi)容的基礎(chǔ)上為后續(xù)對(duì)策的提出奠定基礎(chǔ)。

(一)未實(shí)行統(tǒng)一規(guī)劃，重復(fù)監(jiān)督現(xiàn)象嚴(yán)重

在社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督制度中，監(jiān)督工作是分為不同方面，分別為行政監(jiān)督、審計(jì)監(jiān)督、社會(huì)監(jiān)督等，而這些不同方面的監(jiān)督，其主管部門(mén)也不同，再加上由于部門(mén)與部門(mén)之間缺乏相互協(xié)調(diào)，沒(méi)有統(tǒng)一的制度起到有效的規(guī)范作用，各個(gè)部門(mén)之間基本上也不會(huì)互相交流監(jiān)督信息，這樣的話很容易導(dǎo)致社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督工作出現(xiàn)重復(fù)監(jiān)督現(xiàn)象，這一現(xiàn)象的產(chǎn)生，如果不及時(shí)采取措施予以解決的話，不僅會(huì)產(chǎn)生資源浪費(fèi)、監(jiān)督成本提高、監(jiān)督效率低下等方面的問(wèn)題，而且也會(huì)影響整體的進(jìn)步與發(fā)展。

(二)監(jiān)督人員專(zhuān)業(yè)不強(qiáng)，素質(zhì)不高

社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督制度的完善，是需要監(jiān)督工作人員根據(jù)實(shí)際的發(fā)展情況來(lái)有效制定，然而，在現(xiàn)階段的發(fā)展過(guò)程中，社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督工作中普遍存在監(jiān)督工作人員素質(zhì)不高、能力不強(qiáng)的問(wèn)題，這一問(wèn)題的存在，不但影響社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督工作的效率和質(zhì)量，而且也影響了社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督的權(quán)威性，因此，解決人員方面的問(wèn)題刻不容緩。而人員方面問(wèn)題存在的原因在于從事社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督工作的人員都是來(lái)自于政府，而這些政府人員是缺乏社會(huì)保險(xiǎn)基金相關(guān)方面的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，再加上社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督工作本身具有數(shù)據(jù)量大、業(yè)務(wù)繁瑣等方面的特點(diǎn)，監(jiān)督人員由于自身能力方面的欠缺，難以做好社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督工作。

(三)缺乏完善的法律法規(guī)，信息化建設(shè)水平落后

在社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督制度中，還存在以下幾個(gè)方面的問(wèn)題：第一，我國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督制度不必其他發(fā)達(dá)國(guó)家，還處于不斷完善和發(fā)展的過(guò)程，因此，仍然存在一些問(wèn)題，比如說(shuō)在社會(huì)保險(xiǎn)基金的收支、運(yùn)營(yíng)以及管理方面缺乏完善的法律法規(guī)，難以發(fā)揮法律法規(guī)的效力，導(dǎo)致社會(huì)保險(xiǎn)基金的管理和運(yùn)用增加了不少的風(fēng)險(xiǎn)。第二，由于我國(guó)社會(huì)保障部門(mén)信息化建設(shè)水平落后，使得各個(gè)部門(mén)之間的數(shù)據(jù)和信息傳遞較為緩慢，從而影響社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督制度的實(shí)施。

三、完善社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督制度的措施探討

為了充分發(fā)揮社會(huì)保險(xiǎn)基金對(duì)社會(huì)發(fā)展的作用，需要采取合理的措施來(lái)完善社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督制度，并且做好社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督工作，為此，這一章節(jié)就主要針對(duì)于此，提出以下幾個(gè)方面的策略來(lái)探討如何完善社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督制度，從而促進(jìn)整體的進(jìn)步與發(fā)展。

(一)提高監(jiān)督人員專(zhuān)業(yè)能力，培養(yǎng)監(jiān)督人員綜合素質(zhì)

完善社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督制度，并且做好社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督工作，所能采取第一個(gè)方面的措施為提高監(jiān)督工作人員的專(zhuān)業(yè)能力，培養(yǎng)監(jiān)督工作人員的綜合素質(zhì)，從而為完善社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督制度奠定人員方面的基礎(chǔ)。而要想解決人員方面的問(wèn)題，首先，需要改變社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督部門(mén)的組成人員，拓寬招聘渠道，選擇具有社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督方面專(zhuān)業(yè)知識(shí)與專(zhuān)業(yè)能力的人才，從而優(yōu)化社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督部門(mén)工作人員的構(gòu)成。其次，對(duì)于已經(jīng)從事于社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督工作的工作人員，需要定期開(kāi)展培訓(xùn)活動(dòng)，通過(guò)培訓(xùn)活動(dòng)的有效開(kāi)展來(lái)強(qiáng)化監(jiān)督工作人員的專(zhuān)業(yè)能力，以及培養(yǎng)監(jiān)督工作人員的綜合素質(zhì)，從而促使社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督制度的制定以及工作的落實(shí)得到有效開(kāi)展。

(二)建立社會(huì)保險(xiǎn)基金預(yù)算監(jiān)控制度，完善社會(huì)保險(xiǎn)基金投資監(jiān)控制度

完善社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督制度，并且做好社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督工作，所能采取第二個(gè)方面的措施為建立健全社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督各個(gè)方面的制度，在制度的作用下保障社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督工作得到順利開(kāi)展。首先，建立社會(huì)保險(xiǎn)基金預(yù)算監(jiān)控制度，根據(jù)我國(guó)實(shí)際發(fā)展情況，以及借鑒國(guó)外優(yōu)秀經(jīng)驗(yàn)，在此基礎(chǔ)上確定各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)參數(shù)，從而建立以社會(huì)保障為中心的社會(huì)保險(xiǎn)基金預(yù)算監(jiān)控制度。其次，完善社會(huì)保險(xiǎn)基金投資監(jiān)控制度，對(duì)涉及社會(huì)保險(xiǎn)基金各個(gè)方面制定明確的規(guī)定，促使社會(huì)保險(xiǎn)基金投資工作嚴(yán)格按照制定開(kāi)展。

(三)建立統(tǒng)一的社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督模式，完善社會(huì)保險(xiǎn)法律法規(guī)

完善社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督制度，并且做好社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督工作，所能采取第三個(gè)方面的措施為建立統(tǒng)一的社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督模式，完善社會(huì)保險(xiǎn)法律法規(guī)，確保社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督工作有法可依。首先，在堅(jiān)持集中監(jiān)管和分散監(jiān)管的原則上，對(duì)現(xiàn)有的監(jiān)督部門(mén)進(jìn)行調(diào)整，以此來(lái)構(gòu)建一個(gè)主副分明、具有多重監(jiān)督的社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督模式，從而有效避免重復(fù)監(jiān)督現(xiàn)象的產(chǎn)生；其次，為了保障社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督工作得到順利開(kāi)展，必須建立健全與社會(huì)保險(xiǎn)相關(guān)的法律規(guī)范，讓社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督工作在開(kāi)展中實(shí)現(xiàn)有法可依。

四、結(jié)語(yǔ)

社會(huì)保險(xiǎn)基金是我國(guó)社會(huì)保障制度的物質(zhì)基礎(chǔ)，因此，完善社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督制度，促使社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督工作得到順利發(fā)展，對(duì)于整體的進(jìn)步與發(fā)展具有重要作用。

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第9篇：社會(huì)保險(xiǎn)基金投資范文

[關(guān)鍵詞]社?；?審計(jì)監(jiān)管

在社會(huì)保險(xiǎn)制度改革中，基金的管理和運(yùn)行應(yīng)當(dāng)占據(jù)核心地位。從社會(huì)保險(xiǎn)基金的收繳、支付到結(jié)余基金的營(yíng)運(yùn)，以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范管理都應(yīng)規(guī)范化、制度化和法制化，使社會(huì)保險(xiǎn)基金在運(yùn)作過(guò)程中真正做到有章可循、有法可依。加強(qiáng)對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)基金的審計(jì)監(jiān)管，必須注重對(duì)這些過(guò)程的審計(jì)監(jiān)管。下面，就說(shuō)明怎樣改善我國(guó)的社會(huì)保險(xiǎn)基金審計(jì)監(jiān)管。

一、社會(huì)保險(xiǎn)基金收繳和支出的審計(jì)監(jiān)管

監(jiān)督審查社保各部門(mén)、各單位資金收入和支出狀況。監(jiān)督社保經(jīng)辦機(jī)構(gòu)是否設(shè)立內(nèi)部審計(jì)科室或設(shè)置專(zhuān)職內(nèi)部審計(jì)人員，內(nèi)部審計(jì)科室或?qū)Ｂ殐?nèi)部審計(jì)人員是否依照國(guó)家有關(guān)財(cái)經(jīng)法律、法規(guī)和政策，對(duì)本單位及下級(jí)社保經(jīng)辦機(jī)構(gòu)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度的實(shí)施情況、社?；鹗罩ЫY(jié)存情況等進(jìn)行內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督，防范違規(guī)舞弊現(xiàn)象發(fā)生。社會(huì)保險(xiǎn)基金征繳和支出是否符合規(guī)定和要求，是否做到手續(xù)完備，內(nèi)容真實(shí)，應(yīng)收是否落實(shí)到人，各項(xiàng)資金使用是否符合專(zhuān)款專(zhuān)用原則。審計(jì)核實(shí)管理部門(mén)的成本、效益。社保部門(mén)還需培養(yǎng)一支高專(zhuān)業(yè)素質(zhì)的隊(duì)伍，積極開(kāi)展社會(huì)保險(xiǎn)基金的征繳，保證征繳質(zhì)量。另外，對(duì)征繳的基數(shù)，征繳范圍，征繳人數(shù)等進(jìn)行審計(jì)監(jiān)管，這需要企業(yè)的配合。只有企業(yè)的會(huì)計(jì)和審計(jì)資料正確，才能保證對(duì)總量審計(jì)的結(jié)果的正確性。定期與不定期地審計(jì)檢查資金使用情況，查看資金利用效果，并通過(guò)審計(jì)各期財(cái)務(wù)報(bào)表、監(jiān)督核查財(cái)務(wù)指標(biāo)完成情況，分析資金的運(yùn)行效果。建立健全社保經(jīng)辦機(jī)構(gòu)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度。社保經(jīng)辦機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度建設(shè)，強(qiáng)化內(nèi)部管理，對(duì)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度的完整性、合理性及其實(shí)施的有效性進(jìn)行定期檢查和評(píng)估，及時(shí)發(fā)現(xiàn)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度的薄弱環(huán)節(jié)，認(rèn)真整改，堵塞漏洞，有效提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力。在社?；鸬恼魇?、支付、貨幣資金管理等重要環(huán)節(jié)嚴(yán)格貫徹不相容職務(wù)相互分離、授權(quán)批準(zhǔn)等內(nèi)部會(huì)

計(jì)控制原則，從源頭上防范擠占挪用社?；鸬炔环ㄐ袨榘l(fā)生。

二、社會(huì)保險(xiǎn)基金營(yíng)運(yùn)和管理的審計(jì)監(jiān)管

第一， 管理方面

打破地區(qū)和傳統(tǒng)限制，由中國(guó)政府組建并派出全國(guó)性的專(zhuān)業(yè)的管理機(jī)構(gòu)“全國(guó)社會(huì)保障基金會(huì)”,對(duì)社保進(jìn)行了統(tǒng)一管理,形成大統(tǒng)籌。在此基礎(chǔ)上,應(yīng)該按國(guó)際慣例成立社?；鸸?使社保基金的監(jiān)督管理和營(yíng)運(yùn)相分離。社保基金公司,便可以利用金融機(jī)構(gòu)的行業(yè)優(yōu)勢(shì)與管理優(yōu)勢(shì)和人才優(yōu)勢(shì),依托金融機(jī)構(gòu)的強(qiáng)大實(shí)力,來(lái)實(shí)現(xiàn)社?；鹩行?完全增值。當(dāng)然,社?；鸸緩臉I(yè)人員應(yīng)當(dāng)精挑細(xì)選,并具備較高的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)和職業(yè)道德。社保基金公司還應(yīng)單獨(dú)建帳,獨(dú)立核算，定期接受由行業(yè)團(tuán)體和信息需求者為委托的民間審計(jì)。社保管理機(jī)構(gòu)對(duì)于社保公司的盈利水平,應(yīng)有詳盡完備的量化指標(biāo),在此基礎(chǔ)上,允許公司按盈利總額提取一定比例的管理費(fèi)用。社?；鸸芾頇C(jī)構(gòu)還應(yīng)行使監(jiān)督的權(quán)利,不僅對(duì)基金日常收支管理進(jìn)行監(jiān)督,還要對(duì)基金營(yíng)運(yùn)投資的情況進(jìn)行監(jiān)督。而社保管理機(jī)構(gòu)又屬于國(guó)家財(cái)政部門(mén)，它受?chē)?guó)家審計(jì)署審計(jì)，受信息需求者組織團(tuán)體受托的民間審計(jì)機(jī)構(gòu)的審計(jì)。

第二，投資方面

審計(jì)投資方向，投資組合，投資收益和成本等方面。

經(jīng)濟(jì)效益或投資收益審計(jì)是審計(jì)監(jiān)督活動(dòng)的重要內(nèi)容。投資收益問(wèn)題是社?；疬\(yùn)作的核心內(nèi)容,也是審計(jì)監(jiān)督的重點(diǎn)。進(jìn)行投資收益審計(jì),一方面,從投入與產(chǎn)出的比較中分析,審計(jì)投資收益的數(shù)量,審計(jì)管理費(fèi)、托管費(fèi)、其他中介費(fèi)用等是否不合理地侵蝕了基金的投資收益;另一方面,通過(guò)縱向比較,如不同委托基金之間的比較、不同投資管理人之間的比較、不同投資對(duì)象以及基金與總體市場(chǎng)走勢(shì)的比較等,比較基金的實(shí)際收益與預(yù)期收益或應(yīng)得收益,從而審計(jì)出在證券投資組合、產(chǎn)品選擇、管理人選擇等方面的差異或缺陷,為今后的投資運(yùn)作服務(wù)。

（二）審計(jì)監(jiān)督活動(dòng)的重點(diǎn)應(yīng)放在基金資產(chǎn)的安全性和效益性結(jié)合上。