財務(wù)分析方法中的改進措施

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摘要：財務(wù)管理在企業(yè)管理中發(fā)揮著非常重要的作用,財務(wù)分析作為財務(wù)管理最重要的內(nèi)容之一，也越來越受到人們的關(guān)注，但是，隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，傳統(tǒng)的財務(wù)分析方法的局限性日漸明顯。財務(wù)分析方法、各種方法適用條件、使用范圍等都應(yīng)隨著會計環(huán)境的變化而改變。本文在淺析傳統(tǒng)財務(wù)分析方法及其局限性的基礎(chǔ)上，結(jié)合實際工作經(jīng)驗，就財務(wù)分析方法在內(nèi)容、質(zhì)量方面提出一些實用性的建議，以提高財務(wù)分析報告的使用價值。

關(guān)鍵詞：傳統(tǒng)財務(wù)分析方法；局限性；改進

一、引言

隨著我國經(jīng)濟市場化和國際經(jīng)濟一體化進程的加快，企業(yè)所面臨的競爭形勢日趨復(fù)雜，迫使企業(yè)不得不在提升企業(yè)管理水平上狠下功夫，高質(zhì)量的財務(wù)信息對改善經(jīng)營管理越來越具有參考價值。而財務(wù)分析可以通過專門的分析工具和方法，評價企業(yè)財務(wù)狀況，揭示企業(yè)存在的問題，為信息使用人進行決策和改善管理提供可靠的依據(jù)，從而促進有效利用資產(chǎn)，推動產(chǎn)業(yè)升級，規(guī)避資金浪費等作用。但因傳統(tǒng)的財務(wù)分析方法存在一定的局限性，財務(wù)分析報告的作用并沒有完全發(fā)揮出來。本文在淺析傳統(tǒng)財務(wù)分析方法及其局限性的基礎(chǔ)上，結(jié)合實際工作中一些經(jīng)驗，就財務(wù)分析方法在內(nèi)容、質(zhì)量方面提出一些實用性的意見和建議，以提高財務(wù)分析報告的使用價值。

二、傳統(tǒng)財務(wù)報告分析方法概述及其局限性

（一）財務(wù)分析概述

1、財務(wù)分析的含義。財務(wù)分析，是通過收集、整理企業(yè)財務(wù)會計報告中的有關(guān)數(shù)據(jù)并結(jié)合有關(guān)附注信息，采用科學(xué)的評價標準和適用的方法，對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況進行綜合比較和評價，為財務(wù)報告使用者提供管理決策和控制依據(jù)的一項管理工作。其中，（1）財務(wù)報表主要包括：資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表；（2）報表附注是對報表列示項目的文字描述或?qū)ξ茨茉谶@些報表中列示項目的說明等；（3）財務(wù)報表的使用人有投資人、債權(quán)人、經(jīng)理人，政府機構(gòu)等。2、財務(wù)分析的作用。財務(wù)報表是企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的信息載體，但財務(wù)報表所列示的各類項目的金額，如果孤立地看，并無多大意義，必須與其他資料相比較，才能成為有用的信息。財務(wù)分析就是以財務(wù)報表和其他資料為依據(jù)和起點，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，實現(xiàn)評價過去的經(jīng)營業(yè)績，衡量現(xiàn)在的財務(wù)狀況，預(yù)測未來的發(fā)展趨勢的目的。財務(wù)分析既是財務(wù)預(yù)測的前提，又是對過去經(jīng)營活動的總結(jié)，具有承上啟下的作用：（1）財務(wù)分析是評價過去經(jīng)營業(yè)績的重要依據(jù)。通過財務(wù)分析，可以了解企業(yè)償債能力、營運能力、盈利能力和現(xiàn)金流量狀況，合理評價經(jīng)營者的經(jīng)營業(yè)績。（2）財務(wù)分析是實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的重要手段。通過財務(wù)分析，揭露矛盾、找差距、挖潛力、促進經(jīng)營活動朝著企業(yè)價值最大化目標運行。（3）財務(wù)分析是投資決策的重要步驟。通過財務(wù)分析，了解企業(yè)獲利能力、償債能力，預(yù)測投資收益和風險，以做出正確的投資決策。

（二）傳統(tǒng)財務(wù)分析方法概述

1、傳統(tǒng)財務(wù)報告分析方法。傳統(tǒng)財務(wù)分析方法是指針對資產(chǎn)負債表和損益表進行的分析，也是財務(wù)管理、審計等領(lǐng)域的傳統(tǒng)職業(yè)分析。其基本方法分有：比較分析、趨勢分析和比率分析。其中，比率分析是指通過財務(wù)比率對企業(yè)經(jīng)營管理各個方面進行評價，主要包括變現(xiàn)能力比率、負債比率、資產(chǎn)管理比率和盈利能力比率等，如流動比率、資產(chǎn)負債率、凈資產(chǎn)利潤率等。傳統(tǒng)分析方法具有一定的科學(xué)性，但其局限性不容忽視。

（三）傳統(tǒng)財務(wù)分析方法的局限性

1、比率分析法。比率分析法是目前財務(wù)分析中使用最廣泛的一種方法。其缺陷主要表現(xiàn)在：重“量”不重“質(zhì)”。表現(xiàn)在常常堆砌大量的數(shù)據(jù)指標，而忽視問題性質(zhì)的剖析；數(shù)據(jù)信息都是歷史資料，不能作為判斷企業(yè)未來會計狀況和經(jīng)營情況的可靠依據(jù)；有些數(shù)據(jù)是通過估計得出的，其結(jié)論難免出現(xiàn)偏差；企業(yè)對信息的操縱也會影響比率指標，誤導(dǎo)信息使用者等。2、比較分析法。比較分析法是財務(wù)分析的最基本、最主要的方法之一，是通過經(jīng)濟指標的對比分析，確定指標間差異與趨勢的方法。要求實際操作時對比的雙方必須具備可比性，但由于某些領(lǐng)域的可比性程度限制，使得指標質(zhì)量欠佳、方法使用受到限制。3、趨勢分析法。趨勢分析法是與本企業(yè)不同時期指標相比，一般運用連續(xù)幾年的會計報表和會計比率進行會計報表分析，這比分析單個會計報表能了解更多的情況，特別是企業(yè)發(fā)展的趨勢。但是趨勢分析法也有其局限性；第一、趨勢分析法所依據(jù)的材料主要是會計報表的數(shù)據(jù)，具有一定的局限性；第二、由于各種偶然性因素的影響和會計換算方法的改變，會造成不同時期的會計報表可能不具有可比性。

三、財務(wù)分析方法的改進

（一）對財務(wù)分析方法的改進

企業(yè)的理財環(huán)境不斷發(fā)生變化，會計關(guān)系日趨紛繁復(fù)雜，僅僅依靠借助一兩種分析方法，就能徹底解決有關(guān)管理的經(jīng)濟系統(tǒng)中的一切問題是不可能的，要和多種分析方法結(jié)合起來，使會計分析的結(jié)論更為準確和完善?？梢詮娜缦氯齻€方面進行改進：（1）堅持定量分析與定性分析相結(jié)合。現(xiàn)代企業(yè)不僅面對國內(nèi)環(huán)境還要面對復(fù)雜多變的國際環(huán)境，這些外部環(huán)境有時很難定量，但會對企業(yè)會計報表狀況和經(jīng)營成果產(chǎn)生重要影響，比如會計報表外部信息等。因此，我們在定量分析的基礎(chǔ)上，需做出定性的判斷，要充分發(fā)揮人的豐富經(jīng)驗和量的精密計算兩方面的作用，兩者相互作用可使報表分析達到最優(yōu)化，更好地反映真實情況，獲得決策有用息。（2）堅持動態(tài)分析和靜態(tài)分析相結(jié)合。我們所看到的會計報表資料一般是靜態(tài)的反映企業(yè)過去的或歷史的經(jīng)營情況，而企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)和會計活動是一個動態(tài)的發(fā)展過程，因此要進行動態(tài)分析，在了解過去情況的基礎(chǔ)上，分析當前情況的可能結(jié)果對恰當預(yù)測企業(yè)未來有一定的幫助。（3）把經(jīng)營環(huán)境與會計指標結(jié)合起來分析。在采用趨勢分析時，若以本企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)作為比較基礎(chǔ)，由于歷史數(shù)據(jù)反映的是過去的經(jīng)營情況，并不代表數(shù)據(jù)的合理性，因為經(jīng)營環(huán)境是不斷變化的，指標相對歷史有所改進，并不一定說明已經(jīng)達到應(yīng)達到的水平，甚至并不一定說明管理有了改進。同樣，在進行實際與計劃比較時，也要考慮經(jīng)營環(huán)境的變化。

（二）杜邦分析法的改進

杜邦分析法是一種用來評價公司盈利能力和股東權(quán)益回報水平，從財務(wù)角度評價企業(yè)績效的一種經(jīng)典方法。其基本思想是將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率逐級分解為多項財務(wù)比率乘積，這樣有助于深入分析比較企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。但從企業(yè)績效評價的角度來看，杜邦分析法只包括財務(wù)方面的信息，不能全面反映企業(yè)的實力.主要表現(xiàn)在:第一，對短期財務(wù)結(jié)果過分重視，有可能助長公司管理層的短期行為，忽略企業(yè)長期的價值創(chuàng)造。第二，.財務(wù)指標反映的是企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績，缺乏動態(tài)引導(dǎo)經(jīng)營行為的能力。所以，有必要把杜邦分析法的功能從事后財務(wù)分析延伸到事前戰(zhàn)略規(guī)劃和目標責任管理；有必要在體系中引入動態(tài)發(fā)展指標，并根據(jù)動態(tài)發(fā)展趨勢來觀測公司近期目標責任的落實情況和長期戰(zhàn)略目標的實施情況，同時進行合理的調(diào)整，使近期目標和長期戰(zhàn)略之間形成一個統(tǒng)一和諧的經(jīng)營管理目標體系。

（三）基于核心競爭力的財務(wù)分析

財務(wù)分析作為實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標的工具，應(yīng)當為企業(yè)長期發(fā)展戰(zhàn)略制定和實施服務(wù)，將企業(yè)價值創(chuàng)造過程與結(jié)果結(jié)合起來，注重分析企業(yè)未來的長期發(fā)展能力。企業(yè)所擁有的資源和能力是企業(yè)長期發(fā)展的重要內(nèi)在因素，識別和培育核心競爭力是企業(yè)在競爭激烈的市場上具備持續(xù)競爭優(yōu)勢的根本保證。一般而言，影響核心競爭力培育和提升的關(guān)鍵因素有企業(yè)的創(chuàng)新能力、資產(chǎn)質(zhì)量和結(jié)構(gòu)、社會責任等。

（四）財務(wù)分析方法應(yīng)用中注意的問題

第一，注意對企業(yè)所處行業(yè)環(huán)境和競爭優(yōu)勢的分析。行業(yè)環(huán)境對本行業(yè)的所有企業(yè)都起著決定性的作用，當一個行業(yè)屬于朝陽產(chǎn)業(yè)，即使財務(wù)報表反映的企業(yè)的資產(chǎn)負債率較高，利潤率較低，但由于具有廣闊的發(fā)展前景；反之，若一個行業(yè)屬于夕陽產(chǎn)業(yè)，即使各項財務(wù)指標良好，但由于市場缺乏持續(xù)增長的需求，該企業(yè)的前景也不容樂觀。第二，把經(jīng)營環(huán)境與財務(wù)指標結(jié)合起來分析。在采用趨勢分析時，若以本企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)作為比較基礎(chǔ)，由于歷史數(shù)據(jù)反映的是過去的經(jīng)營情況，并不代表數(shù)據(jù)的合理性，因為經(jīng)營環(huán)境是不斷變化的，指標相對歷史有所改進，并不一定說明已經(jīng)達到應(yīng)達到的水平，甚至并不一定說明管理有了改進。第三，各種分析方法結(jié)合使用。各種分析方法都是相互聯(lián)系、相互補充的關(guān)系，同時也各有局限性，在運用時不能孤立地使用一種方法做出投資判斷，而應(yīng)把各種方法結(jié)合起來使用。

四、結(jié)語

隨著中國經(jīng)濟體制由計劃逐步轉(zhuǎn)向市場，經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生了很大的變化。會計環(huán)境也在巨變，這就要求會計信息使用者在進行財務(wù)分析時，要聯(lián)系客觀實際，在辯證分析的基礎(chǔ)上對傳統(tǒng)分析方法進行改進和創(chuàng)新。只有這樣，才能得出正確的分析結(jié)論，有助于決策者正確決策。

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作者:楊慧芳 單位:甘肅航天信息有限公司