小議會(huì)計(jì)信息透明度的影響因素
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會(huì)計(jì)信息透明度的作用。第一，對(duì)于投資者而言，會(huì)計(jì)信息的作用在于能夠真實(shí)地反映公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。透明度高的會(huì)計(jì)信息，可以為投資者在對(duì)公司的價(jià)值與股票的內(nèi)在價(jià)格之間的關(guān)系做判斷時(shí)提供正確依據(jù)，從而幫助投資者做出適當(dāng)?shù)耐顿Y決策。同時(shí)可以通過(guò)減少大股東與小股東之間的信息不對(duì)稱來(lái)保護(hù)中小投資者的利益；而透明度低的會(huì)計(jì)信息必然會(huì)給投資者帶來(lái)潛在的損害。第二，對(duì)于公司而言，會(huì)計(jì)信息作用在于向市場(chǎng)正確地傳遞出有關(guān)公司價(jià)值的信息，消除投資者與管理層之間的信息不對(duì)稱進(jìn)而吸引投資。高透明度的會(huì)計(jì)信息可以為公司帶來(lái)豐厚的收益，產(chǎn)生積極地經(jīng)濟(jì)后果.。第三，對(duì)于資本市場(chǎng)整體而言，會(huì)計(jì)信息透明度是資本市場(chǎng)有效運(yùn)轉(zhuǎn)的基石。透明的會(huì)計(jì)信息是資本市場(chǎng)發(fā)揮資源配置、優(yōu)化機(jī)制、籌集資金、分散風(fēng)險(xiǎn)等功能的前提。
會(huì)計(jì)信息透明度的現(xiàn)狀
(一)會(huì)計(jì)信息透明度實(shí)現(xiàn)過(guò)程。目前，我國(guó)會(huì)計(jì)信息透明度主要依靠會(huì)計(jì)信息披露來(lái)實(shí)現(xiàn)，會(huì)計(jì)信息要經(jīng)過(guò)三個(gè)環(huán)節(jié)才能呈現(xiàn)在公眾面前，這些環(huán)節(jié)的執(zhí)行效果共同決定了會(huì)計(jì)信息透明度的的高低：第一，是會(huì)計(jì)信息的產(chǎn)生(即會(huì)計(jì)主體在經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)，根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及會(huì)計(jì)制度進(jìn)行會(huì)計(jì)核算并編制會(huì)計(jì)報(bào)表等會(huì)計(jì)信息)。會(huì)計(jì)信息提供者委托注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表等會(huì)計(jì)信息進(jìn)行審計(jì)，取得審計(jì)報(bào)告。第三，經(jīng)審計(jì)的會(huì)計(jì)報(bào)表及審計(jì)報(bào)告由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)審閱批準(zhǔn)后對(duì)外公布。在這個(gè)過(guò)程中，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及制度、會(huì)計(jì)主體以及注冊(cè)會(huì)計(jì)師作用的有效運(yùn)行是保證會(huì)計(jì)信息高透明度的基礎(chǔ)，這三方面作用的實(shí)現(xiàn)會(huì)受到各方面因素的干擾和影響，這些影響因素直接影響著會(huì)計(jì)信息透明度的高低。
(二)會(huì)計(jì)信息透明度存在的問(wèn)題。第一，會(huì)計(jì)信息披露的內(nèi)容經(jīng)常弄虛作假。上市公司一般通過(guò)多種手段來(lái)操作會(huì)計(jì)報(bào)表上呈現(xiàn)的信息，從而降低會(huì)計(jì)信息透明度，誤導(dǎo)投資者。第二，會(huì)計(jì)信息披露內(nèi)容不充分。盡管隨著法律法規(guī)對(duì)披露內(nèi)容的不斷完善以及監(jiān)管力度的加強(qiáng)，會(huì)計(jì)信息披露內(nèi)容充分性有所提高，但從我國(guó)會(huì)計(jì)信息內(nèi)容披露現(xiàn)狀來(lái)看，上市公司只是以自身利益作為非充分披露會(huì)計(jì)信息的出發(fā)點(diǎn)，投資者的利益需求得不到重視和滿足，這就增加了證券市場(chǎng)的監(jiān)管難度，我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露不充分主要表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：一是經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)金流量披露不充分；二是有關(guān)關(guān)聯(lián)交易信息披露不充分；三是對(duì)有關(guān)本公司的重大事項(xiàng)存在重大的遺漏或披露不充分。第三，會(huì)計(jì)信息披露滯后，缺乏時(shí)效性且決策有用性差。
會(huì)計(jì)信息透明度的影響因素
(一)法律環(huán)境因素?？v觀全球，普通法系國(guó)家或地區(qū)對(duì)投資者權(quán)益的保護(hù)力度總體上往往強(qiáng)于成文法系國(guó)家或地區(qū)，且研究表明法律體系不完備、執(zhí)法力度不嚴(yán)謹(jǐn)以及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則質(zhì)量較差的國(guó)家或地區(qū)更有可能采取預(yù)防性法律措施，由此表明以法律體系為代表的制度環(huán)境對(duì)公司會(huì)計(jì)信息透明度起到關(guān)鍵的作用。在我國(guó)，建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)后，國(guó)有企業(yè)紛紛改革改制成為現(xiàn)代公司制企業(yè)，其所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離造就了一系列問(wèn)題的出現(xiàn)。兩權(quán)分離為具有控制權(quán)的大股東和已經(jīng)擁有經(jīng)營(yíng)管理權(quán)的管理層制造了通過(guò)侵害其他利益相關(guān)者利益來(lái)獲取額外利潤(rùn)的機(jī)會(huì)。而法律機(jī)制通過(guò)事前法律制定、公布，事后嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)約束規(guī)定，從而有效的遏制了擁有控制權(quán)的大股東和擁有經(jīng)營(yíng)管理權(quán)的管理層侵害中小投資者權(quán)益的行為，促進(jìn)公司會(huì)計(jì)信息透明度的提高。
(二)市場(chǎng)監(jiān)管因素。證券交易所是一線監(jiān)管部門，主要通過(guò)上市公司提供的報(bào)告發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題后，可以要求上市公司不斷解釋以澄清疑問(wèn)，但不能對(duì)問(wèn)題作出質(zhì)的判斷，對(duì)上市公司沒(méi)有調(diào)查權(quán)，監(jiān)管有限結(jié)構(gòu)；證監(jiān)會(huì)是我國(guó)證券市場(chǎng)最直接、最權(quán)威的管理，有更大的調(diào)查權(quán)和處罰權(quán)，其基本的職能之一就是監(jiān)督上市公司會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性、及時(shí)性、充分性和公平性，提高會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量，為廣大的利益相關(guān)者服務(wù)。中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)主要負(fù)責(zé)會(huì)計(jì)師事務(wù)所及其從業(yè)人員的職業(yè)道德建設(shè)、審計(jì)準(zhǔn)則的監(jiān)督監(jiān)督執(zhí)行、執(zhí)業(yè)素質(zhì)和執(zhí)業(yè)水平的考核。由此可見(jiàn)，市場(chǎng)監(jiān)管對(duì)于我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息透明度的影響力是不容忽視的。我國(guó)必須強(qiáng)化市場(chǎng)監(jiān)管對(duì)會(huì)計(jì)信息透明度的監(jiān)管作用，必須做到執(zhí)法必嚴(yán)，違法必究，并且執(zhí)行到位，從而促進(jìn)上市公司提高基于中小投資者保護(hù)的會(huì)計(jì)信息透明度的自覺(jué)性。
(三)股權(quán)結(jié)構(gòu)因素。股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)會(huì)計(jì)信息透明度的影響主要通過(guò)兩方面體現(xiàn)：一是股權(quán)的集中度即股東的控制度，二是控股股東的類型。當(dāng)股權(quán)集中度達(dá)到一定比例后，控股股東以少量現(xiàn)金流權(quán)控制大量的投票權(quán)來(lái)提升對(duì)公司的控制力，這樣“剩余控制權(quán)”與“剩余索取權(quán)”發(fā)生兩權(quán)分離。大股東金字塔結(jié)構(gòu)成為大部分公司的股權(quán)特點(diǎn)，這種特有的股權(quán)結(jié)構(gòu)會(huì)導(dǎo)致內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)趨于失效，利益博弈失衡，從而嚴(yán)重影響到會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，即會(huì)計(jì)信息透明度的高低。上市公司不合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)，是上市公司種種非規(guī)范現(xiàn)象形成的基礎(chǔ)，也是導(dǎo)致投資者利益受侵害的一個(gè)主要原因。目前，上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理最集中表現(xiàn)在股權(quán)集中度過(guò)高，控股股東“一股獨(dú)大”，制衡機(jī)制難以形成。由于上市公司大股東股權(quán)過(guò)度集中，公眾股股權(quán)又高度分散，董事會(huì)極易受大股東操縱或由內(nèi)部人控制，導(dǎo)致公司治理的制衡功能失效。
提高會(huì)計(jì)信息透明度的建議
(一)建立健全相關(guān)法律法規(guī)制度。要根據(jù)資本市場(chǎng)的變化，不斷完善和改進(jìn)資本市場(chǎng)法律體系建設(shè)。對(duì)《證券法》和《公司法》進(jìn)行修改，將投資者利益保護(hù)放在重要的位置中，切實(shí)將保護(hù)投資者合法權(quán)益的工作落到實(shí)處。要在相關(guān)法規(guī)中更加明確對(duì)會(huì)計(jì)信息的強(qiáng)制披露的制度，使我國(guó)資本市場(chǎng)的會(huì)計(jì)信息充分透明。這樣不僅降低中小投資者獲得會(huì)計(jì)信息的成本，使會(huì)計(jì)信息的外部使用者更好的監(jiān)督公司的運(yùn)營(yíng)狀態(tài)。而且使包括銀行、證券公司等機(jī)構(gòu)投資者在內(nèi)的所有投資者增強(qiáng)投資信心，促進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。
(二)加強(qiáng)證券市場(chǎng)監(jiān)管。構(gòu)建政府、行業(yè)、社會(huì)三者一體化的監(jiān)管體系。目前，我國(guó)上市公司的會(huì)計(jì)信息透明度監(jiān)管主要以政府監(jiān)管為主，受政府監(jiān)管的人力物力投入的制約和專業(yè)知識(shí)的約束，單純的政府監(jiān)管已經(jīng)無(wú)法滿足保障我國(guó)上市公司信息透明度的需要。需要必須借助行業(yè)和社會(huì)的力量，建立政府監(jiān)管、行業(yè)自律、社會(huì)監(jiān)督“三合一”的立體監(jiān)管體系，政府應(yīng)給予行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)更多的權(quán)利：如政府在職能轉(zhuǎn)變過(guò)程中進(jìn)一步理順注冊(cè)會(huì)計(jì)師與各級(jí)政府部門的關(guān)系，這樣，既可以減輕政府負(fù)擔(dān)，同時(shí)也有利于使行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)逐步實(shí)現(xiàn)自律化管理。另外，公眾輿論監(jiān)督也是十分重要的，應(yīng)大力倡導(dǎo)社會(huì)各種形式的監(jiān)督，特別是加強(qiáng)媒體監(jiān)督，公眾輿論和新聞媒體的監(jiān)督，有效地協(xié)助有關(guān)部門對(duì)上市公司信息透明度的監(jiān)管，體現(xiàn)了市場(chǎng)外部以及市場(chǎng)本身的制衡力量。
(三)完善股權(quán)結(jié)構(gòu)。建立合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展基金，實(shí)行機(jī)構(gòu)股的股權(quán)結(jié)構(gòu)是改善公司治理結(jié)構(gòu)的前提。建立合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)，可以解決上市公司中中小股東與控股股東利益不對(duì)稱的現(xiàn)狀，可以有效地均衡信息分布，減少信息不對(duì)稱，提高會(huì)計(jì)信息的透明度。股權(quán)結(jié)構(gòu)合理化，可以通過(guò)國(guó)有股適當(dāng)減持，使股權(quán)分布適度，即股權(quán)較為集中，但集中度又不太高，公司為若干個(gè)可以相互制衡的股東所控制。這種股權(quán)結(jié)構(gòu)是最有效率的，可以有效地避免股權(quán)高度集中、股東大會(huì)“一言堂”，避免董事長(zhǎng)兼任總經(jīng)理、經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)兩權(quán)不分立的局面，避免總經(jīng)理只維護(hù)大股東的利益，有利于在經(jīng)理層經(jīng)營(yíng)無(wú)效的情況下能迅速更換經(jīng)營(yíng)管理者。（本文作者：徐紅 單位：哈爾濱商業(yè)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院）