互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)并購(gòu)稅收籌劃策略

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摘要：在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的并購(gòu)中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照自身的資金情況選擇最為合理的支付方式。而在進(jìn)行并購(gòu)過(guò)程中，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)采用的融資方式通常包括股權(quán)融資和債權(quán)融資兩種類型，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身的情況選擇最佳的融資方式。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)；并購(gòu)；稅收籌劃

目前企業(yè)并購(gòu)成為了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)展壯大的首選策略，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)已經(jīng)進(jìn)入并購(gòu)的新階段和黃金時(shí)期。在并購(gòu)的時(shí)候，企業(yè)要承擔(dān)的稅收在并購(gòu)成本中占有重要地位，因而科學(xué)合理地開展稅務(wù)籌劃工作對(duì)并購(gòu)的成功而言十分關(guān)鍵。通過(guò)開展稅收籌劃，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)就能以更低的成本實(shí)現(xiàn)并購(gòu)其他企業(yè)的目標(biāo)，提高并購(gòu)項(xiàng)目的凈現(xiàn)值，促進(jìn)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展［1］。

一、并購(gòu)支付環(huán)節(jié)的納稅籌劃

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與傳統(tǒng)實(shí)體企業(yè)在并購(gòu)支付方式的選擇上沒有太大區(qū)別，并購(gòu)支付方式主要分為股權(quán)支付、現(xiàn)金支付、債務(wù)支付和混合支付。在現(xiàn)金支付方面，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)應(yīng)從自身和目標(biāo)企業(yè)兩方面進(jìn)行考慮。在大部分情形中，除非被收購(gòu)企業(yè)需要立即注資或收購(gòu)方有充足的現(xiàn)金流，或者收購(gòu)?fù)鈬?guó)企業(yè)需要避免其他支付方式的復(fù)雜審批手續(xù)，否則就應(yīng)當(dāng)慎重使用這種支付方式。通常而言，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用股票收購(gòu)或兼并的方式，利用現(xiàn)行稅收優(yōu)惠政策，以防止被稅務(wù)認(rèn)定為轉(zhuǎn)移所有權(quán)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，降低支付流轉(zhuǎn)稅的風(fēng)險(xiǎn)。在股權(quán)支付方面，當(dāng)資產(chǎn)、股權(quán)收購(gòu)或并購(gòu)使用股權(quán)支付方式的時(shí)候，在適用特殊性稅務(wù)處理時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的收購(gòu)方可以按一定比例彌補(bǔ)虧損。因而，若目標(biāo)企業(yè)屬于虧損企業(yè)，借助彌補(bǔ)虧損可以有效減少應(yīng)納稅所得額，而且合并后可以延長(zhǎng)折扣。因?yàn)槭褂眠@一方式不會(huì)投入巨額資金，對(duì)于大部分互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)而言，也減少了其對(duì)外融資的壓力，避免了可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。然而，因而企業(yè)使用特殊的稅收處理方式，收購(gòu)方只能延續(xù)取得的資產(chǎn)或股權(quán)原有的計(jì)稅基礎(chǔ)進(jìn)行處理。在稅法沒有變動(dòng)時(shí)，與普通的稅收處理相比，并未改變以后期間可能的稅款支出，只是起到了延期納稅的效果。而且，這一方式通常使用增發(fā)股份的形式，這亦會(huì)造成企業(yè)股權(quán)的稀釋，降低控股股東對(duì)企業(yè)的控制能力［2］。債務(wù)支付屬于非股權(quán)支付。與上述現(xiàn)金支付的稅收處理一樣，債務(wù)支付會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的負(fù)債率增加，如果沒有妥善處理就會(huì)造成企業(yè)的信用降低。對(duì)于嚴(yán)重依賴于融資實(shí)現(xiàn)發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，應(yīng)盡可能減少使用這種方式。在混合支付方面，它具有現(xiàn)金支付和股權(quán)支付的特點(diǎn)，即可以完全防止股權(quán)支付導(dǎo)致的股權(quán)稀釋或?qū)Υ蠊蓶|的控制，亦能夠在一定程度上減少現(xiàn)金支付所造成的資金鏈斷裂現(xiàn)象。企業(yè)能夠按照自身需要選擇支付比例。股權(quán)支付比例超過(guò)百分之八十五的，企業(yè)能夠按照現(xiàn)行規(guī)定享受特殊稅收待遇，不然僅能適用一般稅收待遇。與被合并企業(yè)非股權(quán)支付形式相對(duì)應(yīng)的轉(zhuǎn)讓所得，應(yīng)當(dāng)按照法律繳交企業(yè)所得稅。通常而言，混合支付方法具有較強(qiáng)的靈活性。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和被并購(gòu)企業(yè)可以按照自身需求確定支付比例，但這一方式的缺點(diǎn)在于并購(gòu)過(guò)程相對(duì)緩慢，要經(jīng)過(guò)的環(huán)節(jié)較多，稅收籌劃亦十分復(fù)雜。因而，此種形式僅適合于那些具備一定規(guī)模的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。

二、并購(gòu)融資方式選擇的納稅籌劃

在并購(gòu)的時(shí)候，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)往往使用股權(quán)融資和債務(wù)融資兩種融資方式。股權(quán)支付涉及股權(quán)融資發(fā)行新股或配售新股時(shí)，可在稅前扣除發(fā)行權(quán)益性證券過(guò)程中發(fā)生的費(fèi)用，印花稅、契稅可以根據(jù)稅法的規(guī)定予以免征。優(yōu)先股屬于普通股和負(fù)債的組合，在付息方面按固定利率派息；在清算順序上排在普通股之前。我國(guó)目前的優(yōu)先股發(fā)行政策如下：企業(yè)投資優(yōu)先股取得的股息、紅利及其他投資收益，符合稅法規(guī)定的，可視為企業(yè)所得稅免稅收入。就投資企業(yè)而言，優(yōu)先股發(fā)行時(shí)，如果分紅符合條件，就能夠免稅。但就融資方而言，支付的款項(xiàng)不得在稅前扣除，無(wú)法實(shí)現(xiàn)抵稅效應(yīng)。對(duì)于債務(wù)融資，按照稅法的規(guī)范，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)取得貸款的，能夠根據(jù)實(shí)際發(fā)生額扣除利息費(fèi)用；而企業(yè)從非金融機(jī)構(gòu)取得貸款的，可以產(chǎn)生利息費(fèi)用，需要按照法律所規(guī)定的比例，即按金額小于等于金融業(yè)同期同類貸款利率的部分，允許加以扣除［3］。因而，對(duì)比前述融資方式，債券融資的利息可以稅前扣除，這就有效降低了所得稅的稅基，減輕了企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)。而與之相反的是，股權(quán)融資并不具備減輕稅負(fù)稅的作用，且股權(quán)融資綜合成本高于債務(wù)融資。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可控的范圍內(nèi)，有穩(wěn)定現(xiàn)金流的互聯(lián)網(wǎng)公司在并購(gòu)中應(yīng)當(dāng)優(yōu)先進(jìn)行債務(wù)融資，以更好地實(shí)現(xiàn)債券作為稅盾的功能，且有利于保持公司控制權(quán)和發(fā)展方向的穩(wěn)定。但我們也要認(rèn)識(shí)到，企業(yè)的債務(wù)并非越多越好，過(guò)多的債務(wù)無(wú)疑也會(huì)對(duì)企業(yè)的商譽(yù)和經(jīng)營(yíng)能力造成負(fù)面影響。而債務(wù)比例過(guò)低，則會(huì)減少企業(yè)的每股收益，無(wú)法發(fā)揮杠桿效應(yīng)，且喪失了合理利用外部資金實(shí)現(xiàn)企業(yè)擴(kuò)張的契機(jī)?；诖耍绾慰茖W(xué)地選用融資模式，應(yīng)按照企業(yè)自身的特點(diǎn)加以選擇，確保融資方式的合理性。

三、結(jié)語(yǔ)

在并購(gòu)過(guò)程中，企業(yè)做好稅務(wù)籌劃工作，有助于減少并購(gòu)所要付出的成本，而且還能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)內(nèi)外部資源的優(yōu)化配置。在并購(gòu)的整個(gè)期間，科學(xué)合理的稅務(wù)籌劃能夠讓互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)獲得節(jié)省稅收的利益，但企業(yè)也應(yīng)當(dāng)充分關(guān)注當(dāng)前的稅收政策調(diào)整，以避免有關(guān)政策產(chǎn)生變化而對(duì)并購(gòu)造成不利影響。

參考文獻(xiàn)

［1］秦海霞.稅務(wù)籌劃對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響［J］.納稅,2017（36）.

［2］王麗艷.稅收籌劃在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用研究［J］.納稅,2018（23）.

［3］陳健勇.企業(yè)稅務(wù)籌劃的六種方法探討［J］.中國(guó)總會(huì)計(jì)師,2013（7）.

作者:王鋒超 單位:南京高淳國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)控股集團(tuán)有限公司