估值分析對完善管理會計體系的作用

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摘要：基于估值分析可以將數(shù)據(jù)性的事務(wù)量化，本文通過借助估值分析的手段，將外界因素、企業(yè)內(nèi)部非財務(wù)因素等予以轉(zhuǎn)化其自身的非數(shù)據(jù)的屬性，從而實現(xiàn)影響企業(yè)內(nèi)、外因素之間統(tǒng)一，并借助統(tǒng)一后的數(shù)據(jù)，實現(xiàn)完善管理會計體系的目的。并將估值分析介入途徑分為從事前、事中、事后三個階段，在財務(wù)活動之前，對預(yù)計發(fā)生的經(jīng)濟(jì)行為予以借助概率統(tǒng)計等模型予以量化，同時判斷該經(jīng)濟(jì)行為對企業(yè)后期產(chǎn)生的影響；在財務(wù)活動過程中，對已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)行為，通過估值分析將所涉及事項轉(zhuǎn)化為平衡記分卡或其他管理行為中的數(shù)據(jù)，對完成情況予以追蹤，并糾正、完善經(jīng)濟(jì)行為，“導(dǎo)航”經(jīng)濟(jì)行為的發(fā)展過程；在財務(wù)活動過程結(jié)束后，通過估值分析，將涉及到非利潤指標(biāo)等予以量化，從而更加客觀判斷企業(yè)此種經(jīng)濟(jì)行為的效果。

關(guān)鍵詞：估值分析；管理會計；企業(yè)行為

一、估值分析與管理會計介紹

（一）估值分析

本文中的估值并非簡單的價值評估，其所用方法亦并非圍繞簡單的市場法、收益法、成本法或者針對上市公司所用的相對估值與絕對估值方法，其基本原理是對圍繞公司的環(huán)境、行業(yè)、競爭以及內(nèi)部的管理、資金、人力等資源予以剝繭抽絲轉(zhuǎn)化為具有管理、投資、經(jīng)營等價值的數(shù)據(jù)。對于此類資源的評估依然需要借助傳統(tǒng)的評估方法，將資源對企業(yè)的影響因素細(xì)化分類，通過建立數(shù)據(jù)模型，鎖定隨機誤差項之外的被解釋變量及其相關(guān)參數(shù)。當(dāng)然本文所稱的估值分析亦并非圍繞計量經(jīng)濟(jì)概念展開，而是以計量經(jīng)濟(jì)方法對非量化數(shù)據(jù)實現(xiàn)屬性轉(zhuǎn)化為前提，同時借助傳統(tǒng)估值原理及其方法將所要分析的非量化及其量化數(shù)據(jù)準(zhǔn)確定位到對投資、經(jīng)營、管理的影響。

（二）管理會計

本文中的管理會計，不但包括了傳統(tǒng)的會計方法，而且融合了現(xiàn)代管理的方法，管理會計的目的是為提升企業(yè)的經(jīng)營效率。

二、估值分析對管理會計的作用途徑分析

（一）新準(zhǔn)則中的作用分析

根據(jù)最新的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號-金融工具確認(rèn)和計量》，根據(jù)企業(yè)如何管理其金融資產(chǎn)以產(chǎn)生現(xiàn)金流量，將金融資產(chǎn)的分類由過去的以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項、可供出售的金融資產(chǎn)分類為以攤余成本計量的金融資產(chǎn)、以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)、以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。對于多數(shù)企業(yè)而言，此次會計準(zhǔn)則的實施焦點對于非收取合同現(xiàn)金流量為目標(biāo)的金融資產(chǎn)如何進(jìn)行管理，比如如何予以分類，采取何種價值作為初始計量金額，并且這種初始計量金額的來源是否滿足準(zhǔn)則的要求等。而估值作為一種重要的數(shù)據(jù)分析方式，對除攤余成本計量的其余兩類金融資產(chǎn)的管理起到重要的作用，不但解決了數(shù)據(jù)來源以及數(shù)據(jù)可行問題，而且為金融資產(chǎn)分類提供了先期的支撐。

（二）估值分析通過經(jīng)濟(jì)行為的事前、事中、事后對管理會計的作用

1.估值分析通過經(jīng)濟(jì)行為的事前過程對管理會計的作用

經(jīng)濟(jì)行為的事前過程蘊含著較多的定位與選擇，不但包括企業(yè)戰(zhàn)略選擇，其中有包括戰(zhàn)略分析及其戰(zhàn)略選擇等，而且包括依據(jù)戰(zhàn)略所延伸出來的經(jīng)營戰(zhàn)略、職能戰(zhàn)略、財務(wù)戰(zhàn)略等，具體到估值分析而言，其對管理會計的影響主要體現(xiàn)到對經(jīng)營戰(zhàn)略選擇中需要借助估值更好地了解產(chǎn)品成本及其產(chǎn)品服務(wù)性能等、對財務(wù)戰(zhàn)略中財務(wù)戰(zhàn)略、投資戰(zhàn)略、融資戰(zhàn)略及其分配戰(zhàn)略都有比較重要的作用，通過上述估值分析決定了管理會計未來所要管理、服務(wù)的方向。缺點：由于經(jīng)濟(jì)行為的事前過程相對事中及其事后過程，無論其概念及其行為本身均存在較大的抽象性，而且估值分析中，模型選擇及其模型中參數(shù)、被解釋變量難以快速確定。

2.估值分析通過經(jīng)濟(jì)行為的事中過程對管理會計的作用

經(jīng)濟(jì)行為的事中過程不但涉及企業(yè)戰(zhàn)略實施及其控制，而且涉及到企業(yè)預(yù)算的執(zhí)行過程、風(fēng)險的管理及其內(nèi)部控制、成本管理等行為，具體到估值分析而言，其對管理會計的影響主要體現(xiàn)在如何量化分析當(dāng)前戰(zhàn)略實施情況、預(yù)算執(zhí)行情況、風(fēng)險處于何種層面等，通過估值分析決定了管理會計應(yīng)該是一種什么樣的管理行為，將事前所決定的管理會計的方向經(jīng)過實施形成清晰的框架，比如平衡積分卡指標(biāo)體系包含哪些方面，如何設(shè)計各指標(biāo)或各類指標(biāo)的權(quán)重等，在該階段可以予以清晰制定。缺點：事中行為一般已形成一定規(guī)模的內(nèi)部數(shù)據(jù)，內(nèi)部數(shù)據(jù)的認(rèn)識程度及其是否真實行為的客觀表現(xiàn)，因此估值分析所依據(jù)的數(shù)據(jù)情況，決定了估值結(jié)果所反映問題的準(zhǔn)確性，同時直接影響后期企業(yè)行為的方向。

3.估值分析通過經(jīng)濟(jì)行為的事后過程對管理會計的作用

事后行為不僅包括財務(wù)報表所反應(yīng)的利潤、收入等經(jīng)營情況，而且作為以可持續(xù)經(jīng)營為前提的企業(yè)，本文認(rèn)為事后行為不但是企業(yè)某一階段行為的結(jié)束，而且是下一階段的預(yù)備階段，通過估值分析，除財務(wù)情況外，可以了解到企業(yè)行為在客戶資源、市場競爭情況、未來發(fā)展前景等方面影響，對管理會計提出更加全面的要求。缺點：所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離不但將會計分為傳統(tǒng)財務(wù)會計與現(xiàn)代管理會計，更重要的是始終影響著企業(yè)的行為是否考慮未來，有無以短促性的暴力行為毀滅或影響企業(yè)未來的發(fā)展。具體到估值分析而言，由于估值所具有時點性，因此，估值并不能很好考慮到企業(yè)未來的發(fā)展因素，對管理會計提出更高的要求，不但要發(fā)揮其自身對經(jīng)營的影響作用，而且應(yīng)該彌補估值分析數(shù)據(jù)中的不足之處。

三、估值分析完善管理會計的措施分析

（一）借助數(shù)據(jù)庫提升估值分析的質(zhì)量，為管理會計定位

精準(zhǔn)的服務(wù)方向目前數(shù)據(jù)服務(wù)成為當(dāng)前社會的熱點話題，我們熟悉的wind咨詢、阿里巴巴，都在加快數(shù)據(jù)匯集，特別是阿里巴巴借助大數(shù)據(jù)為其用戶選擇性推送產(chǎn)品，量身服務(wù)。估值分析應(yīng)充分借助現(xiàn)有的數(shù)據(jù)庫，通過現(xiàn)有的可比公司，借助已嵌入模型的信息系統(tǒng)實現(xiàn)估值分析結(jié)果的及時性及其精準(zhǔn)行。

（二）排除合理懷疑、客觀修正數(shù)據(jù)，為管理會計提供合理的數(shù)據(jù)支撐

本文認(rèn)為真實的數(shù)據(jù)一定是客觀實際的反應(yīng)，但客觀實際存在歷史與未來，如果利用歷史過程中的極端情況判斷未來，勢必會降低數(shù)據(jù)的質(zhì)量，影響估值分析的結(jié)果，從而為管理會計傳遞錯誤信號，不利于實現(xiàn)管理會計服務(wù)公司經(jīng)營的目的。比如之前提到的平衡積分卡，本文之所以認(rèn)為應(yīng)該處于該階段，因為通過排除合理懷疑，客觀修正后的數(shù)據(jù)，是未來趨勢的應(yīng)該有的一種客觀表現(xiàn)，作為管理會計過程的一部分，平衡積分卡不但可以根據(jù)戰(zhàn)略明確未來的考核方向，而且可以修正過去行為存在的不足，從而更加主動地實現(xiàn)企業(yè)行為的目的。

（三）完善估值分析及其管理會計體系

作為具有較強時點性的估值分析，需要借助管理會計體系，通過權(quán)重調(diào)整或完善指標(biāo)的全面性等措施，將估值分析目的定位到企業(yè)未來持續(xù)發(fā)展過程中，實現(xiàn)企業(yè)持續(xù)性良性發(fā)展。

結(jié)束語：

企業(yè)發(fā)展競爭加劇，外部環(huán)境不穩(wěn)定性的加劇，需要我們不斷完善管理會計，助推企業(yè)的經(jīng)營管理行為，但更應(yīng)注重外部環(huán)境對企業(yè)行為影響，通過引入估值分析，不但可以適應(yīng)現(xiàn)階段企業(yè)會計準(zhǔn)則變化帶來的影響，而且將外部環(huán)境、內(nèi)部非財務(wù)性行為予以量化，實現(xiàn)外部、內(nèi)部要素有效結(jié)合，從而更好地服務(wù)企業(yè)的發(fā)展。

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作者：趙兵武 單位：中國長城資產(chǎn)管理股份有限公司云南省分公司