中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題研究精選(九篇)
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第1篇：中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題研究范文
關(guān)鍵詞：中小企業(yè);財務(wù)風(fēng)險;管理控制;內(nèi)涵;原因;問題;措施
一、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概述
中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險主要是由于企業(yè)在營運(yùn)過程中受到人為因素、環(huán)境因素、政策因素或者其他主客觀因素導(dǎo)致中小企業(yè)在實(shí)際運(yùn)行過程中與既定的計劃和方向產(chǎn)生一定的差異，甚至出現(xiàn)一些財產(chǎn)損失或者經(jīng)濟(jì)損失的現(xiàn)象，中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險涵蓋中小企業(yè)的各個營運(yùn)環(huán)節(jié)，主要包括流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險、籌資風(fēng)險以及投資風(fēng)險等各種類型，財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生輕則影響中小企業(yè)的正常營運(yùn)和發(fā)展，重則導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)和倒閉。
二、中小企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的原因
由于中小企業(yè)是在市場上生存和發(fā)展的，是參與到行業(yè)競爭中的，而市場環(huán)境又是不斷變化和發(fā)展，其發(fā)展情況也是不可控制，所以在這個過程中中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生是不可避免的，究其主要原因，主要表現(xiàn)在兩方面，即外部和內(nèi)部兩個方面，主要內(nèi)容如下所述：
(一)外部原因
隨著信息技術(shù)的發(fā)展和進(jìn)步以及我國社會體制的不斷完善和發(fā)展，使得中小企業(yè)在接受了一些機(jī)遇的同時也需要面對更多的風(fēng)險和壓力，同樣也給其經(jīng)營工作提出了新的要求和壓力，再加之市場經(jīng)濟(jì)活動的日益復(fù)雜化和多樣化，產(chǎn)業(yè)間的競爭也變得越來越激烈，財務(wù)風(fēng)險在中小企業(yè)中的出現(xiàn)是不可避免的，而且也是不能完全消除的。
(二)內(nèi)部原因
中小企業(yè)為了取得更快更好的發(fā)展和進(jìn)步，會不斷的擴(kuò)大自身的規(guī)模，在這個過程中如果自身的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不夠科學(xué)合理，投融資渠道選擇的不夠合理，或者對于行業(yè)資金鏈管理的不夠嚴(yán)格和細(xì)致都會造成企業(yè)資金鏈的斷裂，進(jìn)而就在一定程度上增加了中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險和壓力，影響了企業(yè)的發(fā)展和進(jìn)步。
三、現(xiàn)階段中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理工作中存在的問題和不足
隨著《財務(wù)風(fēng)險管理法》、《會計法》等相關(guān)制度規(guī)范的出臺和完善，中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理工作得到了一定的完善和發(fā)展，但是就目前情況來看，依舊存在一些問題和不足，影響了中小企業(yè)的高效發(fā)展，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：
(一)財務(wù)風(fēng)險管理與控制工作不規(guī)范
中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理與控制工作不規(guī)范是現(xiàn)階段中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理與控制工作中存在的主要問題之一，現(xiàn)階段中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理工作一方面受國家相關(guān)法律條例和制度規(guī)范的約束和管理，另一方面又要確保自身規(guī)模的擴(kuò)大和發(fā)展，確保自身經(jīng)濟(jì)利益和社會利益的實(shí)現(xiàn)，而現(xiàn)階段，好多中小企業(yè)都沒有嚴(yán)格的財務(wù)風(fēng)險管理和控制規(guī)范，進(jìn)而導(dǎo)致中小企業(yè)出現(xiàn)賬目不清、成本不實(shí)等現(xiàn)象的發(fā)生，增加了中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。
(二)中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理與控制工作不真實(shí)
就目前情況來看，中小企業(yè)相關(guān)項目的資金來源是多渠道的，所以在經(jīng)費(fèi)管理上也是多元化的，但是由于相關(guān)工作人員的責(zé)任意識比較低、職業(yè)素養(yǎng)不夠高、監(jiān)督和控制體系不夠健全，導(dǎo)致了假賬呆賬、、私自挪用資金等現(xiàn)象，進(jìn)而不僅降低了中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理工作的質(zhì)量，而且增加了中小企業(yè)的潛在風(fēng)險。
(三)中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理體系不規(guī)范
中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理體系不規(guī)范是現(xiàn)階段中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理工作中存在的又一比較嚴(yán)重和普遍的問題，由于中小企業(yè)發(fā)展的比較迅猛，導(dǎo)致一些制度規(guī)范存在滯后性，不能切實(shí)的對中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理工作進(jìn)行約束和管理，此外，財務(wù)風(fēng)險管理體系也不夠健全和規(guī)范，各個部門不能進(jìn)行有效的溝通和協(xié)作，進(jìn)而導(dǎo)致中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險審核和財務(wù)風(fēng)險核算工作的不一致，此外，還會造成信息失真等現(xiàn)象，嚴(yán)重影響了中小企業(yè)實(shí)施財務(wù)風(fēng)險管理工作價值。
四、解決現(xiàn)階段中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理工作中存在問題的措施
通過上述對現(xiàn)階段中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理與控制工作中存在問題和不足的分析和研究發(fā)現(xiàn)，上述問題的存在不僅不能使中小企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險得到有效的控制和規(guī)范，而且在很大程度上影響了中小企業(yè)其他相關(guān)工作的順利開展和運(yùn)行，不利于其長遠(yuǎn)的發(fā)展和進(jìn)步，所以筆者根據(jù)自己多年的工作經(jīng)驗(yàn)和相關(guān)的調(diào)查研究總結(jié)出以下幾點(diǎn)解決現(xiàn)階段中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理和控制工作中存在問題的措施，旨在能夠起到一定的參考和借鑒的作用，具體內(nèi)容如下所述：
(一)加大對財務(wù)信息復(fù)合型人才的培養(yǎng)力度
加大對財務(wù)信息復(fù)合型人才的培養(yǎng)力度是強(qiáng)化中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理和控制工作的基礎(chǔ)和關(guān)鍵，這就要求中小企業(yè)首先要加強(qiáng)對在職人員的培養(yǎng)和培訓(xùn)，鼓勵其樹立終身學(xué)習(xí)的意識，不斷的提高其自身的專業(yè)知識和專業(yè)技能，掌握新的業(yè)務(wù)技能，提高自身的職業(yè)道德和職業(yè)素養(yǎng)；其次，要采用“請進(jìn)來，走出去”的模式不斷的引進(jìn)新的專業(yè)知識和綜合素養(yǎng)比較強(qiáng)的復(fù)合型人才，增強(qiáng)中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的內(nèi)在力量；此外，還要完善自身的財務(wù)風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)，責(zé)任到人，責(zé)任到各個部門，嚴(yán)格規(guī)定相關(guān)資產(chǎn)的操作規(guī)范和使用率，加強(qiáng)反腐倡廉的建設(shè)，使更多的財務(wù)風(fēng)險管理人員能夠順利的應(yīng)對新的形勢和壓力。
(二)加強(qiáng)中小企業(yè)發(fā)票管理的力度
加強(qiáng)中小企業(yè)發(fā)票管理的力度是增強(qiáng)中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理力度的重要方法之一，這就要求中小企業(yè)首先要嚴(yán)肅規(guī)定公司的發(fā)票，需要由財審科專業(yè)的工作人員到國稅領(lǐng)取正規(guī)的發(fā)票；其次，要對領(lǐng)用發(fā)票的工作人員實(shí)行個人負(fù)責(zé)制，提高其責(zé)任意識，減少由于人為因素造成的不必要的風(fēng)險和損失；此外，要對公司發(fā)票開具的金額范圍進(jìn)行嚴(yán)格的管理，實(shí)施時開時收制，發(fā)票上的數(shù)據(jù)要清晰明確，發(fā)票的抬頭要和公司的名稱相符，這樣一來能夠有效的避免中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。
(三)加強(qiáng)監(jiān)督管理的力度
加強(qiáng)對中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險監(jiān)管的力度能夠有效的提高中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理工作的效率和質(zhì)量，這就要求中小企業(yè)一方面要建立健全相關(guān)的制度規(guī)范，細(xì)化監(jiān)管的內(nèi)容和范圍，包括中小企業(yè)財務(wù)預(yù)算、財務(wù)支出、財務(wù)收入、投融資活動以及其他各項財務(wù)活動，加強(qiáng)制度規(guī)范的可操作性；其次，要加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險管理監(jiān)督人員的責(zé)任意識，配合相關(guān)的獎懲機(jī)制，從根本上提高監(jiān)管人員的工作熱情和工作積極性；此外，要加強(qiáng)監(jiān)管部門和財務(wù)風(fēng)險管理部門的溝通和交流的力度，適當(dāng)?shù)臄U(kuò)大監(jiān)管人員的權(quán)利，參與到財務(wù)風(fēng)險管理的工作中來，做到時時監(jiān)督和管理，進(jìn)而能夠有效的提高中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理工作的工作效率和工作質(zhì)量。
五、結(jié)束語
總之，中小企業(yè)對于我國國民經(jīng)濟(jì)的增長和發(fā)展企業(yè)一定的促進(jìn)作用，所以提高中小企業(yè)的競爭力，實(shí)現(xiàn)其更好更快的發(fā)展和進(jìn)步是現(xiàn)階段相關(guān)工作人員和行業(yè)帶頭人十分關(guān)心和重視的問題，然而隨著現(xiàn)階段社會經(jīng)濟(jì)活動的不斷深化和發(fā)展，中小企業(yè)的財務(wù)活動也變得越來越復(fù)雜和多樣，同樣也面臨著更多的財務(wù)風(fēng)險和壓力，所以及時的發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，并且采取切實(shí)可行的措施來強(qiáng)化中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理與控制工作是十分必要和重要的，也是需要相關(guān)工作人員一直努力的方向和目標(biāo)。
參考文獻(xiàn)：
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第2篇：中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題研究范文
【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 管理與控制
一、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險相關(guān)概念的界定
（一）中小企業(yè)的界定
在目前的相關(guān)研究中，中小企業(yè)還是一個相對模糊的概念，僅是相對于“大型企業(yè)”而言。英國、澳大利亞、中國等國家，還進(jìn)行了更為詳細(xì)的劃分：中型企業(yè)、小型企業(yè)和微型企業(yè)，但在習(xí)慣上又將三者合并一起稱為“中小企業(yè)”。
各國對“中小企業(yè)”的劃分各不相同，這里僅對我國的做法進(jìn)行詳細(xì)說明。2003年我國頒布了《中小企業(yè)促進(jìn)法》，將中小企業(yè)定義為“中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的有利于滿足社會需要，增加就業(yè)，符合國家產(chǎn)業(yè)政策，生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業(yè)”。
（二）財務(wù)風(fēng)險的定義
理論界對財務(wù)風(fēng)險的定義，有狹義與廣義之分。從狹義上來說，財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在籌集資金過程中，由于對未來收益存在的不確定性而產(chǎn)生的風(fēng)險；從廣義上來說，是指企業(yè)在各項財務(wù)活動中，由于內(nèi)外部環(huán)境的影響、各種難以預(yù)料或無法控制的因素，而使財務(wù)實(shí)際收益偏離預(yù)期目標(biāo)，造成經(jīng)濟(jì)損失發(fā)生的可能性。在研究中，使用財務(wù)風(fēng)險廣義上的定義，更有現(xiàn)實(shí)意義。
二、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的成因
（一）中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的外部原因
受自身條件限制，且國家扶持力度不大。中小企業(yè)由于自身條件的限制，如規(guī)模較小、資金相對匱乏等，難以及時采取措施來應(yīng)對瞬息突變的市場，從而導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生。并且長期以來，我國的宏觀經(jīng)濟(jì)政策傾向于大型國有企業(yè)和國有控股企業(yè)，對中小企業(yè)的扶持體系不健全，使得很多機(jī)遇就此流失。
金融機(jī)構(gòu)放貸門檻較高。金融機(jī)構(gòu)在放貸時看重兩個因素，項目市場前景和企業(yè)償債能力，但對于中小企業(yè)來說，規(guī)模較小、資產(chǎn)數(shù)額低的特點(diǎn)嚴(yán)重制約了其獲得貸款的可能性。除此之外，我國經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌不完善、貨幣匯率變化、國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境、通貨膨脹也成為影響中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的因素。
（二）中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的內(nèi)部原因
管理模式陳舊，管理觀念落后。我國的中小企業(yè)大多數(shù)屬于私營企業(yè)、民營企業(yè)、家族企業(yè)，造成了管理模式陳舊，且管理觀念較為落后。一方面，一般中小企業(yè)的投資者就是管理者，在企業(yè)面臨重大決策時，往往是管理者一人說了算，可能因?yàn)閭€人的決策失誤，而給整個企業(yè)帶來難以彌補(bǔ)的損失；另一方面，企業(yè)員工培訓(xùn)體系不健全，財務(wù)管理理念落后，財務(wù)人員的專業(yè)素養(yǎng)較低，風(fēng)險意識薄弱，導(dǎo)致財務(wù)管理環(huán)節(jié)薄弱，產(chǎn)生諸多財務(wù)風(fēng)險。
內(nèi)部控制制度缺乏，管理體制不健全。我國中小企業(yè)多實(shí)行粗放式管理模式，造成內(nèi)部監(jiān)控缺失，如重錢不重物，對存貨、固定資產(chǎn)缺乏有效管理，導(dǎo)致企業(yè)大量庫存積壓、資產(chǎn)流失、物資浪費(fèi)等；資料保存不完整，現(xiàn)金管理不嚴(yán)，導(dǎo)致現(xiàn)金流閑置或資金；對客戶信用等級不了解，應(yīng)收賬款中壞賬、呆賬比率增大，資金回收困難。中小企業(yè)財務(wù)人員大多一人多崗，甚至存在一人從事不相容崗位的現(xiàn)象，體現(xiàn)內(nèi)部控制制度存在較大的漏洞。這都加大了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，為企業(yè)未來面臨的財務(wù)風(fēng)險埋下隱患。
資金管理水平較低，資本結(jié)構(gòu)不合理。中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動過程中，一方面，往往缺少對資金使用的合理計劃，導(dǎo)致公司資金捉襟見肘，易陷入財務(wù)困境；另一方面，負(fù)債比例過高，企業(yè)需為此支付高額的利息而使利潤大幅度下降。這都增大了中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的不確定性，不利于企業(yè)未來的經(jīng)營發(fā)展。
三、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的管理與控制
（一）加強(qiáng)風(fēng)險意識，科學(xué)強(qiáng)化企業(yè)財務(wù)運(yùn)作
中小企業(yè)要保持與供應(yīng)商建立良好長期合作的關(guān)系，保證企業(yè)有穩(wěn)定的物資供應(yīng)來源；加強(qiáng)科技創(chuàng)新，研發(fā)新產(chǎn)品，提高產(chǎn)品的附加值，優(yōu)化產(chǎn)品品種結(jié)構(gòu)，使產(chǎn)品向“多元化”發(fā)展，以增加企業(yè)的收入；重視市場調(diào)研，生產(chǎn)、銷售對路產(chǎn)品，加強(qiáng)業(yè)務(wù)整合，促進(jìn)企業(yè)收入的穩(wěn)定增長。除此之外，還要時刻關(guān)注國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展走向，關(guān)注國家產(chǎn)業(yè)政策、財稅貨幣政策、市場供需關(guān)系的變化等，以提高企業(yè)的整體抗風(fēng)險能力。
（二）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低財務(wù)風(fēng)險
中小企業(yè)要降低財務(wù)風(fēng)險，就要在優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)上下功夫。一方面，運(yùn)用定性的方法建立科學(xué)的數(shù)理模型來確定企業(yè)的最優(yōu)資本屬性結(jié)構(gòu)，需要企業(yè)根據(jù)自身資產(chǎn)規(guī)模、可融資渠道和經(jīng)營現(xiàn)狀等因素出發(fā)，平衡權(quán)益資本融資時的風(fēng)險與成本；另一方面，定量核算企業(yè)籌集到的資本，與企業(yè)現(xiàn)金流進(jìn)行匹配，保證企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動的各階段資金都具有較強(qiáng)的流動性。
（三）謹(jǐn)慎選擇投資策略，實(shí)現(xiàn)由“利潤”向“財務(wù)”的跨越
在過去，中小企業(yè)為了追求利潤的最大化，有時會采取一些影響企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的短期化行為。現(xiàn)代企業(yè)自主經(jīng)營、自擔(dān)風(fēng)險，不能只是單純地“以利潤為導(dǎo)向”，利潤固然重要，但是不能忽視了企業(yè)財務(wù)的健康、持續(xù)發(fā)展，這就要轉(zhuǎn)變觀念，“以財務(wù)為導(dǎo)向”，實(shí)現(xiàn)所有者權(quán)益的最大化，即企業(yè)價值最大化的跨越。維持企業(yè)良好的財務(wù)狀況，實(shí)現(xiàn)收益性與流動性的統(tǒng)一，應(yīng)該是現(xiàn)階段中小企業(yè)財務(wù)管理的具體目標(biāo)。目前，我國中小企業(yè)正處于低速成長的時期，企業(yè)不再可能以獲取高利潤來加速自身的增長，這就要求中小企業(yè)從完善自身經(jīng)營的角度出發(fā)，在激烈的市場競爭中獲取利潤。
參考文獻(xiàn)：
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第3篇：中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題研究范文
關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 財務(wù)管理 風(fēng)險控制
一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險概述
財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在財務(wù)實(shí)際操作過程中，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的本質(zhì)來源于各種不確定的影響因素，在企業(yè)內(nèi)部的運(yùn)營條件的未知的影響，加上外部市場來的各種難于預(yù)料的不確定因素，都會使財務(wù)管理上的預(yù)期收益產(chǎn)生無法想到的偏離。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個過程中，可將其劃分為籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險、收益分配風(fēng)險四個方面。
二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特征
（一）客觀性
中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險客觀性的存在是無法避免的，這是客觀存在的，并不隨著管理者的思考意志而改變，企業(yè)管理者只能把風(fēng)險范圍縮小到最小，財務(wù)管理人員要通過自身的財務(wù)知識，降低企業(yè)財務(wù)發(fā)生風(fēng)險的概率，也只有這樣才能改變這些客觀條件帶來的影響。
（二）全面性
整個中小企業(yè)在運(yùn)行的過程中財務(wù)管理風(fēng)險都是存在的，只要企業(yè)有投資、籌資等資金運(yùn)行經(jīng)營的過程，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險就會隨之產(chǎn)生。在我們市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境的促使下，市場環(huán)境瞬息萬變，要想在激烈的競爭中存活下來，管理層哪怕是一個小小失誤都會使得企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生很大的風(fēng)險，增大了企業(yè)自身的運(yùn)行風(fēng)險。
（三）不確定性
財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)具有不確定性因素的影響，風(fēng)險發(fā)生的時間、影響以及產(chǎn)生的原因都是隨機(jī)的、不確定的。這些風(fēng)險可能發(fā)生也可能不發(fā)生。
（四）復(fù)雜性
中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險復(fù)雜性指財務(wù)風(fēng)險的來源有很多，包括內(nèi)外部環(huán)境因素，市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不可預(yù)測的因素等直接和間接的造成影響，都制約著企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險管理的難度。
三、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理存在的問題
（一）財務(wù)管理人員風(fēng)險意識淡薄
企業(yè)的日常生產(chǎn)管理里中，我們的財務(wù)人員沒有樹立一些正確的財務(wù)制度，風(fēng)險價值等概念，對風(fēng)險的意識相對落后。一般中小企業(yè)的投資者就是管理者，招聘的財務(wù)人員一般都是家族內(nèi)部的親屬，這就導(dǎo)致管理層的管理水平相對較為薄弱。沒有相關(guān)財務(wù)經(jīng)驗(yàn)，造成現(xiàn)金流管理不足，資金閑置或者周轉(zhuǎn)不足。使我們想要發(fā)展沒有資金，富裕資金無法轉(zhuǎn)成生產(chǎn)力。為了擴(kuò)大規(guī)模，盲目投資，加上信息不對稱，沒有充分把握市場信息，這樣就加大了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。
（二）財務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)不足
在社會大環(huán)境的影響下，大多數(shù)大學(xué)畢業(yè)的就業(yè)生多愿意選擇國企和政府部門工作，中小企業(yè)自身存在規(guī)模小、實(shí)力弱，很少有人愿意去一個中小企業(yè)就業(yè)。我們有的企業(yè)只追求利益的高低，眼下能減少投入，但是對于長期發(fā)展沒有好處，導(dǎo)致中小企業(yè)在選擇財務(wù)人員的時候只能選擇一些自身素質(zhì)較低的社會人員和自己家族內(nèi)部的人員。這樣的企業(yè)缺乏健全有效的財務(wù)管理機(jī)制，缺乏相互約束的控制機(jī)制。
（三）財務(wù)管理制度不健全
在面對多變的經(jīng)濟(jì)市場，一些中小企業(yè)沒有健全的財務(wù)管理系統(tǒng)，內(nèi)部管理體系存在很多缺陷，尤其是在成本核算、財務(wù)收支審批制度等方面。就算有的企業(yè)建立了相關(guān)的管理制度，但是嚴(yán)格執(zhí)行的很少，甚至有些因?yàn)閭€人利益，存在違法亂紀(jì)的現(xiàn)象。從而導(dǎo)致管理層不能處理面臨的各方面風(fēng)險，并在財務(wù)管理的過程中造成很多負(fù)面的影響。
四、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制措施
（一）建立完善的財務(wù)制度
根據(jù)企業(yè)的自身發(fā)展情況制定完善企業(yè)財務(wù)制度，只有真實(shí)有效的反應(yīng)企業(yè)會計信息和經(jīng)營信息，才能利用這些信息對企業(yè)的各種經(jīng)營活動作出正確的決策，決策科學(xué)化是防范財務(wù)風(fēng)險的重要方法。這就要求中小企業(yè)管理層建立和完善企業(yè)財務(wù)制度，推行適合自身企業(yè)的財務(wù)管理制度，在這些基礎(chǔ)上加大監(jiān)管力度，嚴(yán)格按照法律法規(guī)進(jìn)行核算，保證財會資料的真實(shí)性，使制度執(zhí)行落實(shí)到實(shí)處。
（二）提高財務(wù)管理人員素質(zhì)
在中小企業(yè)中不少企業(yè)財務(wù)管理不到位，賬目作假等導(dǎo)致信息失真。這些也都是因?yàn)樨敃藛T法律意識淡薄，和管理者對管理的忽視。要解決這些問題就要加強(qiáng)財務(wù)團(tuán)隊的建設(shè)，加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)人員的培訓(xùn)，加強(qiáng)員工的素質(zhì)教育，提高他們對財務(wù)風(fēng)險的識別和判斷能力。學(xué)習(xí)先進(jìn)的管理方法，能夠幫助管理人員快速的掌握出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險。
（三）完善財務(wù)管理決策機(jī)制
企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中所有風(fēng)險最終都會在財務(wù)上體現(xiàn)出來，應(yīng)充分考慮各種影響決策的因素，經(jīng)過管理人員對各種方案的總結(jié)分析。選取適合企業(yè)的方案，防止因?yàn)槲覀儧Q策而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)負(fù)債的比重在多大范圍內(nèi)，要根據(jù)企業(yè)的自身情況而定，建立一種適合企業(yè)自身的積累資產(chǎn)的方式，并且把握住我們使用財產(chǎn)運(yùn)營的合理分配方式，減少財務(wù)管理的壓力，降低企業(yè)運(yùn)行帶來的風(fēng)險。
（四）加強(qiáng)企業(yè)信用建設(shè)
企業(yè)信用是現(xiàn)代企業(yè)生存的重要信條。企業(yè)的信譽(yù)是持續(xù)發(fā)展的根基，對企業(yè)的發(fā)展起到了重要的作用。尤其是對企業(yè)困難時候的集資時候的影響至關(guān)重要。中小企業(yè)在加強(qiáng)信用建設(shè)時，要使企業(yè)經(jīng)營應(yīng)做到誠實(shí)守信、遵守法律法規(guī)，不偷稅漏稅。還要使企業(yè)財務(wù)工作做到真實(shí)、完整，并不斷完善財務(wù)管理監(jiān)督。我們在企業(yè)準(zhǔn)備投資時候要進(jìn)行認(rèn)真分析，并把投資的回報高低作為是否可行的主要依據(jù)，執(zhí)行可持續(xù)發(fā)展高回報的投資。通過提高各項管理業(yè)務(wù)來提高整個企業(yè)的信用度。
五、結(jié)束語
我國市場經(jīng)濟(jì)正在快速的發(fā)展，在激烈的市場競爭中，中小企業(yè)想要立于不敗之地就要從源頭上解決財務(wù)風(fēng)險帶來的威脅，預(yù)防財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。為了切實(shí)提高中小企業(yè)的競爭力，增強(qiáng)財務(wù)管理的執(zhí)行力，培養(yǎng)中小企業(yè)財務(wù)人才，提升公司財務(wù)管理質(zhì)量，健全企業(yè)財務(wù)制度。只有這樣才能使我們的中小企業(yè)在市場的激流中生存下來。
參考文獻(xiàn)：
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第4篇：中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題研究范文
關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險管理 策略研究 中小企業(yè)
中圖分類號：F275.2 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號：1673-291X（2011）30-0107-02
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)財務(wù)活動中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而無法達(dá)到預(yù)期報酬的可能性。財務(wù)風(fēng)險是現(xiàn)代企業(yè)面對市場競爭的必然產(chǎn)物，尤其是在中國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)育不健全的條件下，財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)的危害更大，更應(yīng)該受到我們關(guān)注。
一、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理分析
（一）中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析
1.資本結(jié)構(gòu)不合理。中國企業(yè)普遍存在著資產(chǎn)負(fù)債率較高、銀行貸款過多，企業(yè)對銀行的依賴性很大。當(dāng)出現(xiàn)支付危機(jī)時，一方面自己失去信任而加大其財務(wù)風(fēng)險，另一方面又因逾期借款而使融資成本加大。資本結(jié)構(gòu)的不合理將使企業(yè)財務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生。
2.投資缺乏科學(xué)性。企業(yè)投資包括對外投資和對內(nèi)投資。在對外投資上，很多企業(yè)投資決策者對投資風(fēng)險的認(rèn)識不足，盲目投資，導(dǎo)致企業(yè)投資損失巨大，從而財務(wù)風(fēng)險不斷；企業(yè)對內(nèi)投資主要是固定資產(chǎn)投資，在投資決策過程中，很多企業(yè)對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí)以及決策者決策能力低下等原因，導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生，投資項目不能獲得預(yù)期的收益，投資無法按期收回，給企業(yè)帶來了巨大的財務(wù)風(fēng)險。
3.資金回收策略不當(dāng)。現(xiàn)代社會企業(yè)間廣泛存在著商業(yè)信用。一些企業(yè)為了增加銷量，擴(kuò)大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，從會計核算的角度看，這可以增加企業(yè)利潤，但相當(dāng)多的企業(yè)在信用銷售過程中對客戶的信用等級了解不夠，盲目賒銷，造成相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。另外，在中小企業(yè)流動資產(chǎn)中，存貨所占比重相對較大，且很多表現(xiàn)為超儲積壓存貨。資產(chǎn)長期被債務(wù)人和存貨占用，使得企業(yè)缺少足夠的流動資金進(jìn)行再投資或歸還到期債務(wù)，嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及安全性。
4.收益分配政策不規(guī)范。如果企業(yè)的利潤分配政策缺乏控制制度，不結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況，不進(jìn)行科學(xué)的分配決策，必將影響企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)，從而形成間接的財務(wù)風(fēng)險。
（二）中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理SWOT分析
二、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理存在的問題
1.財務(wù)管理目標(biāo)缺乏戰(zhàn)略性。中小企業(yè)是應(yīng)該關(guān)注短期經(jīng)營和當(dāng)期利潤，但如果本著利潤最大化的財務(wù)管理目標(biāo)進(jìn)行經(jīng)營決策，這必然導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的短視性，只重視賺取短期利潤而不重視提高市場占有率，這直接影響到中小企業(yè)其他方面的問題，最終導(dǎo)致中小企業(yè)的壽命普遍。
2.缺乏信用觀念，導(dǎo)致籌資渠道單一。（1）中國正處于體制轉(zhuǎn)軌時期，市場發(fā)育不夠成熟，監(jiān)督機(jī)制尚不健全，信用體系極不完善。企業(yè)違約后，銀行很難回收貸款本息，因此不得不加強(qiáng)信貸管理，提高放貸條件，致使借貸行為比較普遍。（2）中小企業(yè)往往存在著不對稱信息，如沒有規(guī)范的財務(wù)會計制度，財務(wù)信息“內(nèi)部化”，年末的會計報表不經(jīng)過嚴(yán)格的審計，對外不透明，這些問題必然導(dǎo)致中小企業(yè)存在著嚴(yán)重的道德風(fēng)險，很難得到銀行或其他間接融資機(jī)構(gòu)的信賴，直接影響中小企業(yè)的籌資力度。（3）中小企業(yè)由于規(guī)模小，經(jīng)營風(fēng)險很高，經(jīng)常無法承受市場的波動，在其本身沒有戰(zhàn)略性計劃的情況下，很難吸引到直接投資或風(fēng)險投資。這便使得中小企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率往往很高，對于需要長期完工的項目沒有接手的能力，從而直接影響到中小企業(yè)的收益情況及再投資的進(jìn)行，這樣一來中小企業(yè)的發(fā)展很容易進(jìn)入一個惡性循環(huán)。
3.投資決策缺乏科學(xué)性。中小企業(yè)的投資主要指項目投資，包括新建項目的投資和固定資產(chǎn)的投資兩方面。主要存在以下問題:（1）中小企業(yè)的投資決策通常由一二 個高層領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)，并且不存在有章可循的程序。即“領(lǐng)導(dǎo)拍板”決定是否投資，投資什么項目，這樣一來，缺乏可行性分析的決策自然缺乏科學(xué)性。（2）中小企業(yè)投資建項目往往受短期利益的吸引，很少考慮長期的市場預(yù)測，這樣的投資項目使得中小企業(yè)很難承受住市場風(fēng)險，市場的波動直接影響企業(yè)現(xiàn)金流量，使企業(yè)易發(fā)生財務(wù)危機(jī)。（3）中小企業(yè)的籌資投資結(jié)構(gòu)往往存在問題，這是融資和投資兩方面問題共同導(dǎo)致的，中小企業(yè)多為債務(wù)融資，并且主要為短期借款。然而，中小企業(yè)易轉(zhuǎn)換經(jīng)營項目，發(fā)生較多的固定資產(chǎn)投資，這使中小企業(yè)的籌投資結(jié)構(gòu)處于高風(fēng)險的狀態(tài)，很可能陷入資不抵債的境地。
4.經(jīng)營活動過程中的財務(wù)控制薄弱。（1）存貨控制薄弱，造成資金呆滯。很多中小企業(yè)月末存貨占用資金往往超過營業(yè)額的兩倍以上，造成資金呆滯、周轉(zhuǎn)失靈。（2）應(yīng)收賬款控制不嚴(yán)，表現(xiàn)為:沒有嚴(yán)格的賒銷政策；回收期過長，又缺乏有力的催收措施；應(yīng)收款項不能兌現(xiàn)或造成呆賬，從而導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢，而且會造成資金損失。（3）對現(xiàn)金管理不嚴(yán)，造成資金閑置或不足。有些中小企業(yè)認(rèn)為現(xiàn)金（包括銀行存款）越多越好，造成現(xiàn)金閑置，未參加生產(chǎn)周轉(zhuǎn)；而有些企業(yè)恰恰相反，資金使用沒有計劃，大量購置不動產(chǎn)，無法應(yīng)付經(jīng)營急需的資金，陷入財務(wù)困境。（4）理財人員素質(zhì)不高，缺乏風(fēng)險意識。目前，不少中小企業(yè)的財務(wù)人員素質(zhì)低下，缺少風(fēng)險意識，大多沒有建立內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控機(jī)制。即使有，其財務(wù)監(jiān)督制度執(zhí)行也不嚴(yán)格，特別是有的企業(yè)管理與監(jiān)督合而為一，缺乏資產(chǎn)損失責(zé)任追究制度，對財經(jīng)紀(jì)律置若罔聞，難以進(jìn)行有效的約束，財務(wù)風(fēng)險極易發(fā)生 。
三、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理防范與改善措施
1.從公司治理結(jié)構(gòu)上加以規(guī)范。（1）健全法人治理結(jié)構(gòu)，完善股東會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層之間的制衡機(jī)制，以適應(yīng)規(guī)模擴(kuò)大化、資產(chǎn)社會化、股權(quán)分散化、知識專業(yè)化的要求。（2）健全和完善制約機(jī)制與激勵機(jī)制。企業(yè)運(yùn)作和發(fā)展要遵循科學(xué)的決策過程和翔實(shí)穩(wěn)健的戰(zhàn)略安排，不能單以企業(yè)家的意志為轉(zhuǎn)移。
2.建立健全中小企業(yè)內(nèi)部稽核制度。中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，除了必要的財務(wù)預(yù)警指標(biāo)外，還必須要考查企業(yè)內(nèi)部稽核制度的健全程度。內(nèi)部稽核制度的設(shè)計必須要以消除隱患、堵塞漏洞、防范不利風(fēng)險、審慎經(jīng)營為宗旨和標(biāo)志，建立全方位的內(nèi)控體系、多元的監(jiān)控措施。
3.加強(qiáng)日常資金管理，保證資金合理匹配。在日常理財活動中，應(yīng)重視流動資金的投放與管理，維持資產(chǎn)流動性，加強(qiáng)對應(yīng)收賬款的動態(tài)管理，做好信用調(diào)查與信用評價工作，防范信用風(fēng)險，運(yùn)用科學(xué)方法加強(qiáng)存貨監(jiān)控，盤活存量資產(chǎn)。
4.正確選擇風(fēng)險管理策略。（1）籌資風(fēng)險的管理策略。首先，要控制和利用籌資風(fēng)險，需要優(yōu)化企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)，合理利用財務(wù)杠桿。資金結(jié)構(gòu)是指借入資金與自有資金的比例。其次，拓寬融資渠道也可以減少籌資風(fēng)險，中小企業(yè)可以向風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)申請取得風(fēng)險投資基金，此外，還可以通過產(chǎn)權(quán)變更，實(shí)施管理層收購和職工持股計劃，吸收職工和管理人員投資入股，從而擴(kuò)大中小企業(yè)的融資范圍和增加融資渠道。（2）投資風(fēng)險的管理策略。在選定投資項目前必須進(jìn)行嚴(yán)格的可行性研究和科學(xué)的論證，堅持投資決策科學(xué)化、規(guī)范化，合理配置投資資金，正確處理專業(yè)化與多元化經(jīng)營的關(guān)系，分散化解企業(yè)投資風(fēng)險。（3）資金回收風(fēng)險的管理策略。中小企業(yè)在選擇客戶進(jìn)行賒銷時，應(yīng)制定嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)，對于一些經(jīng)濟(jì)效益差的或信譽(yù)不好的，來歷不明、身份模糊者，負(fù)債比率過大，前次賒銷未結(jié)賬等此類企業(yè)都不應(yīng)給予賒銷，以保證企業(yè)不因賒銷而使資金外流，給企業(yè)造成損失。
5.建立完備的企業(yè)信用機(jī)制，實(shí)施企業(yè)信用管理。企業(yè)信用管理就是通過客戶信息管理、客戶資信評估、應(yīng)收賬款監(jiān)控和拖欠賬款追收等事務(wù)，有效地控制風(fēng)險，將企業(yè)信用銷售的成本和風(fēng)險降到最低，從而實(shí)現(xiàn)財務(wù)信用風(fēng)險管理。
四、結(jié)論
財務(wù)風(fēng)險近幾年來已成為制約中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的難題，希望通過本文可以使中小企業(yè)管理者對財務(wù)風(fēng)險管理有更深的認(rèn)識，尤其是對中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理上提供一定幫助。同時，希望得到各位學(xué)者的批評與指正，以便更好地將該領(lǐng)域的成果應(yīng)用于實(shí)踐指導(dǎo)中。
參考文獻(xiàn)：
[1]孫婉璐，王彥慶.淺談企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)，2010，(2).
第5篇：中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題研究范文
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；規(guī)避策略
中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
收錄日期：2015年11月9日
一、中小企業(yè)概述
（一）中小企業(yè)的定義。中小企業(yè)，又稱中小型企業(yè)或中小企，它是與所處行業(yè)的大企業(yè)相比人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營規(guī)模都比較小的經(jīng)濟(jì)單位。此類企業(yè)通?？捎蓡蝹€人或少數(shù)人提供資金組成，其雇傭人數(shù)與營業(yè)額皆不大，因此在經(jīng)營上多半是由業(yè)主直接管理，受外界干涉較少。
（二）我國中小企業(yè)的發(fā)展缺陷
1、融資困難，人才缺乏。（1）融資困難。銀行信貸責(zé)任制的阻礙；企業(yè)自身制度不完善影響銀行信用度；企業(yè)融資體系的缺陷導(dǎo)致有效資金供給不足。（2）人才缺乏。大部分中小企業(yè)難以提供高薪、高福利來吸引人才，也無力培養(yǎng)人才；人力資源管理體系不完善；缺乏良好的企業(yè)文化氛圍。
2、科技創(chuàng)新活躍，但制約因素較多。目前中小企業(yè)包攬了我國60%以上專利發(fā)明、技術(shù)創(chuàng)新和新產(chǎn)品開發(fā)，但在創(chuàng)新方面卻存在很多制約因素，獲取信息、技術(shù)、人才、資金和市場等方面的能力較弱。而且研究開發(fā)經(jīng)費(fèi)嚴(yán)重不足，難以聘用高素質(zhì)的研發(fā)人員。
3、組織結(jié)構(gòu)不合理，分工協(xié)作程度低。（1）大、中、小企業(yè)間的組織聯(lián)系松散，企業(yè)間協(xié)作程度較低；（2）大企業(yè)對小企業(yè)的擠壓；（3）中小企業(yè)之間的重復(fù)建設(shè)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)雷同。
4、管理方式落后，信息化水平低。（1）管理方式落后。許多中小企業(yè)沿襲家族式管理方法，缺乏管理團(tuán)隊，盡管生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大了，但是仍然如創(chuàng)業(yè)初期那樣，老板事必躬親；（2）信息化水平低。在信息化時代下，管理部門沒有充分認(rèn)識到信息化對企業(yè)的重要作用，在信息化建設(shè)方面投入不多。
5、營銷渠道不暢，產(chǎn)品市場占有率低。（1）缺乏現(xiàn)代營銷理念。在目前的經(jīng)濟(jì)過剩時期，許多中小企業(yè)忽略了消費(fèi)者的角度，缺乏根據(jù)消費(fèi)者的現(xiàn)實(shí)需求和潛在需求去設(shè)計、包裝產(chǎn)品等現(xiàn)代營銷理念，而只是拿著自己已有的產(chǎn)品去應(yīng)付消費(fèi)者；（2）缺乏營銷能力，產(chǎn)品知名度低。中小企業(yè)因規(guī)模較小難以承受廣告宣傳、市場促銷等營銷手段的大量投入，導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)品缺乏知名度和競爭力，企業(yè)發(fā)展受限；（3）存在營銷渠道的沖突：分銷商之間有關(guān)惡性價格競爭等的沖突；制造商與其下游渠道成員之間的沖突；顧客與企業(yè)之間的沖突，如消費(fèi)者或用戶投訴商家等。
二、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險
（一）財務(wù)風(fēng)險概念。財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在處理相關(guān)財務(wù)事務(wù)過程中，由于受眾多因素的影響使企業(yè)出現(xiàn)內(nèi)部財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)?shù)扰c預(yù)期規(guī)劃偏離的狀況，導(dǎo)致企業(yè)在某段時期內(nèi)出現(xiàn)償債能力喪失等財務(wù)狀況不按計劃進(jìn)行的風(fēng)險。
（二）財務(wù)風(fēng)險具體內(nèi)容
1、籌資風(fēng)險。企業(yè)因借入資金，使得其財務(wù)成果有一定的不確定性。企業(yè)籌集資金的主要目的是為了擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，提高企業(yè)效益。企業(yè)為了獲得更多的經(jīng)濟(jì)效益而選擇籌資，無形中增加了按期償還貸款本金和利息的負(fù)擔(dān)。企業(yè)資金利潤率和借款利息率均不確定，使得出現(xiàn)偏差。面對市場的變化，企業(yè)之間的競爭，都會造成企業(yè)決策失誤、管理失當(dāng)，使得籌集資金的效益有很大的不確定性。資金供求變化、獲利能力等，均會對企業(yè)籌資風(fēng)險造成影響。
2、投資風(fēng)險。投資風(fēng)險指的是企業(yè)投資的預(yù)期收益不確定。投資風(fēng)險主要是因?yàn)槠髽I(yè)的決策失誤造成的，由于資金轉(zhuǎn)化時間有差別，金額有差別，使得資金回收有風(fēng)險。當(dāng)企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品銷售后，經(jīng)歷了存貨資金結(jié)算資金貨幣資金等環(huán)節(jié)，企業(yè)資金回收風(fēng)險體現(xiàn)在內(nèi)因和外因方面，只有合理控制，才能減少資金回收風(fēng)險。
3、收益分配風(fēng)險。收益分配會給企業(yè)的經(jīng)營和管理帶來影響，收益分配是財務(wù)循環(huán)的最后一個環(huán)節(jié)，收益分配分為留存收益和分配股息，留存收益用于擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，企業(yè)快速發(fā)展，需要添置大量資產(chǎn)，如果利潤過高，會影響到企業(yè)的股票價值。
（三）財務(wù)風(fēng)險具體表現(xiàn)形式
1、通過財務(wù)杠桿系數(shù)表現(xiàn)。與財務(wù)風(fēng)險息息相關(guān)的就是債務(wù)資本比率，債務(wù)資本比率高，財務(wù)風(fēng)險就大；反之，財務(wù)風(fēng)險就會變小。根據(jù)財務(wù)杠桿系數(shù)的計算公式DFL=EBIT/[EBIT-I-PD/（1-T）]，可以計算出企業(yè)各年的財務(wù)杠桿系數(shù)以做對比，由此可見企業(yè)財務(wù)杠桿系數(shù)的增減變動。換言之，在資本結(jié)構(gòu)不變的情況下，息稅前利潤增長，無疑增強(qiáng)了盈利能力，說明固定性的籌資利息成本對凈收益的沖擊減少，由此產(chǎn)生的財務(wù)杠桿系數(shù)下降，也就是財務(wù)風(fēng)險下降。
2、通過償債能力表現(xiàn)。根據(jù)企業(yè)各年資產(chǎn)負(fù)債表中的數(shù)據(jù)分析企業(yè)通過償債能力表現(xiàn)出的財務(wù)風(fēng)險，通過現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/流動負(fù)債計算各年的現(xiàn)金比率并與該年的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值比較，從而突出某年的財務(wù)危機(jī)給企業(yè)在短時間內(nèi)造成的影響。在速動資產(chǎn)中，可以直接償債的資產(chǎn)就是流動性最強(qiáng)的現(xiàn)金資產(chǎn)，所以若在企業(yè)遠(yuǎn)低于標(biāo)準(zhǔn)值的情況下能說明的就是企業(yè)可以直接用于償債的資產(chǎn)對公司的償債保證較差。
3、通過盈利能力表現(xiàn)。（1）通過計算分析企業(yè)各年的銷售凈利率，若銷售凈利率增長，則凈利潤會大幅度減少，且企業(yè)的盈利能力會大幅度減弱；（2）通過計算企業(yè)的銷售毛利率，并與同行業(yè)其他公司的銷售毛利率比較，從而判斷企業(yè)的盈利能力是否下降和成本是否增加。
4、通過營運(yùn)能力表現(xiàn)。（1）看總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可通過資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)推導(dǎo)出，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)表明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次需要的時間，即總資產(chǎn)轉(zhuǎn)成現(xiàn)金平均需要的時間，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越慢，企業(yè)銷售能力越弱；（2）看存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)，它反映企業(yè)存貨管理水平，會影響到企業(yè)的短期償債能力。存貨占用比率越低，其流動性越強(qiáng)，周轉(zhuǎn)速度越快。相反若存貨占用比率越高，說明存貨轉(zhuǎn)換現(xiàn)金或者是應(yīng)收賬款的速度越慢，從而會減弱企業(yè)短期償債能力和獲利能力。
（四）財務(wù)風(fēng)險的成因
1、市場大環(huán)境的多變復(fù)雜性。市場大環(huán)境的變化無法操控改變且無法做出準(zhǔn)確的分析預(yù)測，中小企業(yè)本身的資金技術(shù)和人才儲備較弱，市場地位較危險，市場的發(fā)展變動會對中小企業(yè)的財務(wù)管理造成極大的影響，中小企業(yè)財務(wù)管理中措施不力、預(yù)見性差和反應(yīng)遲緩的弊病便會顯示出來。
2、風(fēng)險信息的不對稱性與不完整性。中小企業(yè)對市場信息的占有量具有片面性、不完整性等特點(diǎn)，對于信息發(fā)展的趨勢不能達(dá)到與市場對稱的水平，在連鎖型企業(yè)和新建立企業(yè)中尤其明顯，有的企業(yè)存在層層的委托關(guān)系，委托人員所掌握的信息量遠(yuǎn)不能與者所掌握的信息量同步，信息掌握的弊端致使財務(wù)管理過程中對市場競爭對手的信息缺乏了解，導(dǎo)致對風(fēng)險信息的掌握不完整性和不對稱性。
3、經(jīng)營方式多元化增加企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。專業(yè)化方向發(fā)展與多元化方向發(fā)展是中小企業(yè)發(fā)展的兩個基本方向，多元化發(fā)展戰(zhàn)略可提高企業(yè)綜合生產(chǎn)能力和市場競爭力，但是企業(yè)如果在自身力量不足的情況進(jìn)行業(yè)務(wù)擴(kuò)張，會使其遭受更多的市場風(fēng)險，而且多元發(fā)展中的每個項目未必都能達(dá)到較好的經(jīng)營效果，相關(guān)管理人員會因缺乏市場信息而導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險加大。
4、企業(yè)財務(wù)管理控制制度不完善。中小企業(yè)出現(xiàn)的各種財務(wù)風(fēng)險與企業(yè)財務(wù)管理制度的缺陷有重大關(guān)聯(lián)。比較全面的預(yù)算管理制度尚未明確建立，財務(wù)管理活動缺乏成本控制意識與能力，財務(wù)控制方面經(jīng)常出現(xiàn)投資決策失控的局面，財務(wù)報告處理披露制度未完善，財務(wù)管理各個環(huán)節(jié)運(yùn)行效率低下，對各項財務(wù)報表缺乏正確及時的審核，企業(yè)財務(wù)管理部門審計機(jī)制不健全，未對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行有效預(yù)測評估，當(dāng)企業(yè)財務(wù)管理受到嚴(yán)重沖擊時才意識到財務(wù)風(fēng)險的存在，造成不必要的經(jīng)濟(jì)損失。
三、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險規(guī)避策略
（一）加強(qiáng)對現(xiàn)金、存貨和應(yīng)收賬款等流動資產(chǎn)的管理。應(yīng)收賬款要及時收回，以防止現(xiàn)金短缺，在應(yīng)收賬款管理中運(yùn)用賬齡分析法，建立壞賬準(zhǔn)備制度，防止壞賬損失。
（二）建立完備的內(nèi)部控制制度。設(shè)計科學(xué)、嚴(yán)密、操作性較強(qiáng)的財務(wù)內(nèi)部控制機(jī)制，建立健全內(nèi)部控制制度，提高會計人員的業(yè)務(wù)技能和企業(yè)管理者的素質(zhì)，加大對企業(yè)內(nèi)部賬務(wù)的審計力度以及對工作人員的監(jiān)督力度，對企業(yè)財務(wù)實(shí)施嚴(yán)格的控制，保證企業(yè)資金的安全，最大限度地降低企業(yè)管理資金層面的風(fēng)險發(fā)生率。
（三）制定合理的薪酬制度，強(qiáng)化人才培訓(xùn)機(jī)制。中小企業(yè)管理者要制定合理的薪酬制度，對優(yōu)秀工作人員給予一定的福利，滿足員工的合理需求；強(qiáng)化人才培訓(xùn)機(jī)制，對員工的職業(yè)素養(yǎng)進(jìn)行系統(tǒng)培訓(xùn)，提高職工各方面的能力。
（四）合理調(diào)整中小企業(yè)資本結(jié)構(gòu)。優(yōu)化中小企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)，調(diào)整企業(yè)負(fù)債比例。立足于自身經(jīng)營環(huán)境的變化，對資本、負(fù)債等進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整。尋找一條實(shí)現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)良性循環(huán)的道路來研究資本結(jié)構(gòu)問題，從建立合理的資本結(jié)構(gòu)出發(fā)，以高效益和適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險為立足點(diǎn)，對企業(yè)資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理的動態(tài)組合，實(shí)現(xiàn)新的合理的資本結(jié)構(gòu)。
（五）強(qiáng)化風(fēng)險意識，建立財務(wù)風(fēng)險規(guī)避制度。聘用高素質(zhì)、高技能的專業(yè)人員，分析企業(yè)的各項財務(wù)數(shù)據(jù)，從中看出企業(yè)潛在的財務(wù)風(fēng)險，并對財務(wù)風(fēng)險防范意識進(jìn)行積極的宣傳，加強(qiáng)對財務(wù)風(fēng)險規(guī)避問題方面的學(xué)習(xí)和培訓(xùn)。財務(wù)工作者應(yīng)高度關(guān)注企業(yè)財務(wù)的安全，加大財務(wù)風(fēng)險意識，認(rèn)真分析財務(wù)管理過程中的各種因素變化，保證會計信息的質(zhì)量與數(shù)據(jù)的真實(shí)，并明確各種內(nèi)部財務(wù)關(guān)系，進(jìn)一步強(qiáng)化責(zé)任意識，明確分工，權(quán)責(zé)分明。
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第6篇：中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題研究范文
雖然近年來安徽省中小企業(yè)的發(fā)展取得了令人矚目的成就，但相對于發(fā)達(dá)地區(qū)的中小企業(yè)來說，安徽省中小企業(yè)起步較晚、發(fā)展不夠成熟、經(jīng)營管理水平不高、財務(wù)風(fēng)險的承受能力較弱.尤其在進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險預(yù)警上，安徽省中小企業(yè)還剛剛處于起步階段，具體表現(xiàn)為：
1.1財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)在安徽省中小企業(yè)中的應(yīng)用嚴(yán)重不足
大批量投資者的涌入使近年來安徽省的中小企業(yè)得到突飛猛進(jìn)的發(fā)展，但是在中小企業(yè)在發(fā)展過程中頻頻出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險問題并沒有得到及時解決，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)遠(yuǎn)沒有跟上安徽省中小企業(yè)發(fā)展的腳步.處于初創(chuàng)期的中小企業(yè)80%以上根本沒有任何的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，因此一個極小的財務(wù)危機(jī)，就可能使企業(yè)陷入破產(chǎn)的境地.盡管有些處于成長和成熟期的中小企業(yè)建立了財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，但也大都是對國外的或國內(nèi)上市公司現(xiàn)有的預(yù)警系統(tǒng)的照搬.由于企業(yè)發(fā)展所處的內(nèi)外部環(huán)境不同，使得這些預(yù)警系統(tǒng)并不適用于安徽省中小企業(yè).而且這些預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)用起來需要具備較好的數(shù)學(xué)知識和財務(wù)知識的操作人員進(jìn)行大量精確而嚴(yán)密的計算，這對于安徽省中小企業(yè)的財務(wù)人員來說比較困難.
1.2財務(wù)風(fēng)險預(yù)警結(jié)果計算依據(jù)失真
財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)中的相關(guān)財務(wù)指標(biāo)是根據(jù)企業(yè)的會計信息計算分析得來，因此會計信息的真實(shí)性和準(zhǔn)確性直接影響著財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的結(jié)果.如果會計信息不能真實(shí)客觀地反映企業(yè)經(jīng)營活動中存在的財務(wù)風(fēng)險，就無法幫助企業(yè)管理者做出正確的財務(wù)決策.相對于大型企業(yè)而言，一方面安徽省中小企業(yè)的財務(wù)人員業(yè)務(wù)水平相對較低，財務(wù)管理體系不夠完善；另一方面，安徽省中小企業(yè)大都處于未上市狀態(tài)，財務(wù)信息不強(qiáng)制進(jìn)行審計和披露，那么員工就可能為了自身的業(yè)績而對領(lǐng)導(dǎo)上報的數(shù)據(jù)進(jìn)行變造、為了獲得更多的信貸來源和商業(yè)信用夸大企業(yè)的利潤等等，從而導(dǎo)致中小企業(yè)的會計信息的可信度普遍較低.預(yù)警系統(tǒng)所依據(jù)的數(shù)據(jù)一旦失真，財務(wù)預(yù)警失效就在所難免.
1.3財務(wù)風(fēng)險預(yù)警缺乏對非財務(wù)指標(biāo)的考慮
財務(wù)指標(biāo)在財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的地位和作用是不言而喻的，但非財務(wù)指標(biāo)對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的影響也不容小覷.目前安徽省中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建主要集中在對財務(wù)指標(biāo)的定量分析，卻忽視了對非財務(wù)指標(biāo)的定性研究.由于財務(wù)信息是歷史性的信息，具有一定的滯后性，因此僅僅考慮財務(wù)指標(biāo)的預(yù)警系統(tǒng)是不完整的.財務(wù)指標(biāo)無法反映一些對企業(yè)的財務(wù)決策有重大影響卻無法用貨幣量化的非財務(wù)信息，比如管理者的知識和能力、員工的工作效率、產(chǎn)品市場競爭力、顧客的滿意度等等，而這些信息卻與企業(yè)的生死成敗息息相關(guān).非財務(wù)指標(biāo)無需完整的數(shù)據(jù)資料進(jìn)行量化，大都是憑借管理人員的經(jīng)驗(yàn)和能力對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行定性分析，但這些分析往往是具有前瞻性的，可以適當(dāng)克服定量財務(wù)指標(biāo)的滯后性.如若在財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)缺乏對非財務(wù)指標(biāo)的考慮，則很難取得良好的預(yù)警效果.
2安徽省中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建思路
結(jié)合安徽省中小企業(yè)自身的特點(diǎn)，安徽省中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建可以實(shí)用性、整體性和成本效益為原則，按照確定財務(wù)風(fēng)險預(yù)警范圍、預(yù)警指標(biāo)的設(shè)計和選擇、預(yù)警指標(biāo)臨界值的確定、預(yù)警信號和處理機(jī)制的思路來進(jìn)行.
2.1確定財務(wù)風(fēng)險預(yù)警范圍
財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建的基本前提是確定企業(yè)自身所面臨的財務(wù)風(fēng)險的類型和成因，以確定財務(wù)風(fēng)險預(yù)警范圍.安徽省中小企業(yè)所面的財務(wù)風(fēng)險主要包括以下類型：（1）籌資風(fēng)險：是指由于負(fù)債經(jīng)營給企業(yè)所帶來的風(fēng)險，也是安徽省中小企業(yè)所面臨的最主要的財務(wù)風(fēng)險.安徽省中小企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率普遍較高，一旦負(fù)債到期而無法歸還就會給企業(yè)帶來相應(yīng)的籌資風(fēng)險（.2）投資風(fēng)險：是指由于企業(yè)投資不當(dāng)，無法獲得預(yù)期收益的風(fēng)險.安徽省中小企業(yè)的投資逐利性較強(qiáng)，跟風(fēng)較為嚴(yán)重，缺乏詳實(shí)的可行性分析，極易造成投資失敗，帶來投資風(fēng)險（.3）經(jīng)營風(fēng)險：企業(yè)在經(jīng)營過程中所遭遇的風(fēng)險都稱為經(jīng)營風(fēng)險.任何企業(yè)運(yùn)營都會面臨經(jīng)營風(fēng)險，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動要從現(xiàn)金—資產(chǎn)—現(xiàn)金（增值）進(jìn)行不斷循環(huán)，一旦循環(huán)出現(xiàn)問題，就會給企業(yè)帶來經(jīng)營風(fēng)險.（4）現(xiàn)金流量風(fēng)險：指的是在特定時日，現(xiàn)金流出量超過現(xiàn)金流入量而造成的資金中斷的風(fēng)險.安徽省中小企業(yè)為了促進(jìn)產(chǎn)品銷售，采取無限制的賒銷方式，導(dǎo)致每年都有一些應(yīng)收賬款無法收回，形成壞賬損失.中小企業(yè)現(xiàn)金流一旦中斷，就會陷入現(xiàn)金流量風(fēng)險.安徽省各企業(yè)在構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)時，要根據(jù)自身的實(shí)際情況，分析企業(yè)所要應(yīng)對的主要財務(wù)風(fēng)險類型及成因，從而確定財務(wù)風(fēng)險預(yù)警范圍，做到重點(diǎn)得當(dāng)、有的放矢.
2.2預(yù)警指標(biāo)的設(shè)計和選擇
2.2.1非財務(wù)指標(biāo)的設(shè)計和選擇
中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)中的非財務(wù)指標(biāo)主要反映企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境對財務(wù)風(fēng)險的影響，包括企業(yè)內(nèi)部環(huán)境自身的優(yōu)勢和劣勢、企業(yè)外部環(huán)境存在的機(jī)遇或風(fēng)險，因此中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的非財務(wù)指標(biāo)可以通過內(nèi)外部兩個方面進(jìn)行考察.內(nèi)部方面可以選用的指標(biāo)包括管理環(huán)境、內(nèi)部控制和工作環(huán)境.管理環(huán)境可以通過企業(yè)家能力、員工素質(zhì)、知識結(jié)構(gòu)來體現(xiàn)；內(nèi)部控制考察重點(diǎn)在于制度的健全性、組織的合理性、實(shí)施的有效性；工作環(huán)境主要指員工滿意度和忠誠度.外部方面可以選用的指標(biāo)包括宏觀環(huán)境和行業(yè)環(huán)境.宏觀環(huán)境可以通過經(jīng)濟(jì)政策、法律制度和稅收制度來體現(xiàn)；行業(yè)環(huán)境的考點(diǎn)在于產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、勞動保障狀況、安全生產(chǎn)狀況和行業(yè)競爭狀況.由于非財務(wù)指標(biāo)相對難以量化，所以宜采用符合性標(biāo)準(zhǔn)來評價，重點(diǎn)在于提示中小企業(yè)管理者要時刻關(guān)注企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的變化，及時發(fā)現(xiàn)可能發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險并加以防范.
2.2.2財務(wù)指標(biāo)的設(shè)計和選擇
中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)中的財務(wù)指標(biāo)構(gòu)建，主要根據(jù)企業(yè)的財務(wù)報表信息分析相關(guān)財務(wù)指標(biāo)的變動，及時發(fā)現(xiàn)可能存在的問題，并采取相關(guān)措施規(guī)避或降低風(fēng)險.在財務(wù)指標(biāo)的選取中，反映企業(yè)償債能力、營運(yùn)能力、獲利能力和發(fā)展能力的傳統(tǒng)財務(wù)指標(biāo)自是必不可少，但財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生往往伴隨著現(xiàn)金流的中斷，因此中小企業(yè)在構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)時有必要在財務(wù)指標(biāo)中加入與現(xiàn)金流有關(guān)的指標(biāo)，以便及時了解和掌握企業(yè)現(xiàn)金流量風(fēng)險的狀況和程度.與現(xiàn)金流相關(guān)的指標(biāo)主要包括：（1）現(xiàn)金比率：現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))/流動負(fù)債×100％.現(xiàn)金比率通過計算企業(yè)所擁有的現(xiàn)金以及現(xiàn)金等價物與企業(yè)流動負(fù)債的比率，用以衡量公司資產(chǎn)的流動性.該比率越高，資產(chǎn)的流動性越高，發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的可能性越?。?）現(xiàn)金短缺率：現(xiàn)金短缺率＝(目標(biāo)現(xiàn)金需求量-實(shí)際現(xiàn)金置存量)/實(shí)際現(xiàn)金置存量×100％.現(xiàn)金短缺率體現(xiàn)了與企業(yè)的目標(biāo)現(xiàn)金需求量相比，目前現(xiàn)金存量所短缺的現(xiàn)金數(shù)量及其程度.該比率越高，說明企業(yè)的現(xiàn)金缺口越大，企業(yè)若不能及時湊得所需資金，發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的可能性就越大（3）經(jīng)營現(xiàn)金流量比率：經(jīng)營現(xiàn)金流量比率＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量／現(xiàn)金凈流量總額×100％.經(jīng)營現(xiàn)金流量比率用于衡量企業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可以抵償流動負(fù)債的程度.比率越高，說明企業(yè)的財務(wù)彈性越好，發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的可能性就越低.現(xiàn)金是企業(yè)流動性最強(qiáng)的資產(chǎn)，即便企業(yè)的盈利狀況很好，但如果缺乏足夠的現(xiàn)金流，同樣可能使企業(yè)陷入財務(wù)危機(jī).安徽省中小企業(yè)受經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，自身籌資能力往往較弱，一旦企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流入量小于現(xiàn)金流出量，就很容易產(chǎn)生現(xiàn)金流量風(fēng)險.為切實(shí)防范現(xiàn)金流量風(fēng)險，中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)在原有傳統(tǒng)財務(wù)指標(biāo)的基礎(chǔ)上，加入現(xiàn)金流指標(biāo)來實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流量的風(fēng)險預(yù)警.
2.3預(yù)警指標(biāo)的臨界值的確定
財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的臨界值指的企業(yè)在持續(xù)運(yùn)營時，相關(guān)指標(biāo)所不能突破的警戒值或警戒范圍.確定相關(guān)指標(biāo)的臨界值是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)中最為關(guān)鍵的部分，臨界值是判斷是否存在財務(wù)風(fēng)險以及財務(wù)風(fēng)險大小的標(biāo)準(zhǔn).由于安徽省中小企業(yè)數(shù)量眾多、規(guī)模各異、行業(yè)分布繁雜，因此各企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的臨界值不可能參照統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn).各中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警臨界值的確定，不能以全省中小企業(yè)的“平均值”或某行業(yè)“平均值”來簡單替代，而應(yīng)綜合考慮多方面的因素，包括企業(yè)所處的生命周期、企業(yè)所處行業(yè)的風(fēng)險特征、企業(yè)在同行業(yè)中所處的地位、企業(yè)自身的長期規(guī)劃目標(biāo)等，以企業(yè)的財務(wù)預(yù)算為基礎(chǔ)，結(jié)合相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)計算出符合企業(yè)最佳風(fēng)險控制預(yù)期的臨界值.
2.4預(yù)警信號報警與處理機(jī)制
中小企業(yè)在日常財務(wù)風(fēng)險管理中應(yīng)定期或不定期的將預(yù)警指標(biāo)與臨界值進(jìn)行比對，在預(yù)警指標(biāo)接近或突破臨界值時發(fā)出警報.中小企業(yè)可以通過設(shè)置財務(wù)風(fēng)險報警系統(tǒng)將財務(wù)風(fēng)險通知相關(guān)部門和個人.報警方式的選擇可以多樣化，比如可以采用指示燈作為報警信號：指示燈顯示紅色則表示警情重大、指示燈顯示黃色則表示警情一般、指示燈顯示綠色則表示警情輕微；也可以成立專業(yè)小組對根據(jù)預(yù)警指標(biāo)距臨界值的遠(yuǎn)近對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行分析，從而確定財務(wù)風(fēng)險的評級，適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險評級對于領(lǐng)導(dǎo)者做出正確的決策至關(guān)重要.企業(yè)要對警情重大、評級較高的風(fēng)險要作為重點(diǎn)防控，對其時刻密切監(jiān)測，并及時啟動應(yīng)對措施，以最大程度的規(guī)避這些高財務(wù)風(fēng)險；對警情一般、評級中等的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行一般防控，對其定期復(fù)查，并有計劃的采取有效措施以轉(zhuǎn)移或降低風(fēng)險；對警情輕微、評級較低的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行簡單防控，對其大而化之，將風(fēng)險控制在一個可以承受的范圍之內(nèi)即可.
3安徽省中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建的注意事項
安徽省中小企業(yè)所分布的行業(yè)眾多，規(guī)模大小不一，不可能構(gòu)建出通用的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，各企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身所處的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、中觀行業(yè)環(huán)境和微觀內(nèi)部環(huán)境構(gòu)建對一套適合自身的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)對可能面臨的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行防范與控制.在進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建時，安徽省中小企業(yè)應(yīng)注意以下問題：
3.1財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建宜簡不宜繁
財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是基于安徽省中小企業(yè)而構(gòu)建，就應(yīng)該考慮遇到安徽省中小企業(yè)的整體的財務(wù)管理水平.在進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建時，應(yīng)盡可能的簡單而有效，不宜采用過于高深的理論基礎(chǔ)和復(fù)雜的數(shù)學(xué)模型.有時繁瑣的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)也未必就一定比簡單的預(yù)警系統(tǒng)更加有效，而且越是繁瑣的預(yù)警系統(tǒng)，需要的前提假設(shè)就越多，在應(yīng)用中所需要的估計就越多，如若操作不當(dāng)，反而會適得其反.而簡單的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的實(shí)用性就會很強(qiáng)，可以通過的反復(fù)的計算和驗(yàn)證，以取得良好的預(yù)警結(jié)果.
3.2持續(xù)優(yōu)化財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)
在進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建時，企業(yè)的決策者和管理者要對自身所處的行業(yè)進(jìn)行詳細(xì)的研究和分析，抓出該行業(yè)所存在的主要財務(wù)風(fēng)險.同時還需要研究其所處的外部環(huán)境和企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營情況，這樣設(shè)計出的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)才能合理有效的預(yù)測未知的風(fēng)險.但企業(yè)的外部環(huán)境和自身的發(fā)展?fàn)顩r并非一成不變，因此財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建也不能一勞永逸.企業(yè)的管理人員要及時根據(jù)外部宏觀壞境和企業(yè)內(nèi)部微觀環(huán)境的變化，持續(xù)的對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行優(yōu)化和完善，使財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)不斷的適應(yīng)新情況、發(fā)現(xiàn)新問題，以最大限度的降低財務(wù)風(fēng)險.
3.3構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的配套機(jī)制
第7篇：中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題研究范文
1.財務(wù)履行其基本職能的客觀需要
隨著社會的發(fā)展，中小企業(yè)已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要影響因素，而財務(wù)管理水平則會直接影響中小企業(yè)的發(fā)展過程，如果不能夠?qū)ω攧?wù)管理中存在的問題進(jìn)行糾正，就會對企業(yè)的發(fā)展造成嚴(yán)重的負(fù)面影響。
2.維護(hù)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行
財務(wù)風(fēng)險管理是指施控主體利用財務(wù)信息對資金運(yùn)動進(jìn)行的控制，具體而言財務(wù)風(fēng)險管理是指財務(wù)人員通過財務(wù)法規(guī)、財務(wù)定額、財務(wù)制度、財務(wù)計劃目標(biāo)等對資金運(yùn)動進(jìn)行指導(dǎo)、組織督促和約束，確保財務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的管理活動的統(tǒng)稱。中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理是以專業(yè)管理制度的建立作為基礎(chǔ)，以風(fēng)險防范、有效監(jiān)管為目的，通過深化過程控制體系建設(shè)、完善描述關(guān)鍵點(diǎn)控制和以流程形式直觀地體現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營中業(yè)務(wù)過程而形成的管理規(guī)范，對于我國經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行有著十分重要的意義。
3.提高財務(wù)信息使用價值的有效途徑
財務(wù)風(fēng)險管理制度對中小企業(yè)財務(wù)工作中應(yīng)遵守的準(zhǔn)則、應(yīng)采用的程序和做法及其應(yīng)達(dá)到的要求等做出具體而明確的規(guī)定。在進(jìn)行財務(wù)工作時不僅為財務(wù)人員提供了確認(rèn)依據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)，并在這一標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)下，強(qiáng)化財務(wù)記錄具備及時性、準(zhǔn)確性，財務(wù)報告具備可驗(yàn)性和完整性，從而提高財務(wù)工作質(zhì)量、強(qiáng)化財務(wù)基礎(chǔ)工作，能夠?yàn)樨攧?wù)信息使用者提供真實(shí)可靠的財務(wù)資料。
二、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理存在的問題
1.財務(wù)信息滯后，影響財務(wù)決策
目前，我國中小企業(yè)絕大多數(shù)是合伙投資，資本實(shí)力有限，注冊資本較少，這決定了中小企業(yè)的硬實(shí)力較弱。由于我國在經(jīng)濟(jì)發(fā)展時期，經(jīng)濟(jì)體制存在一些缺陷，使企業(yè)管理者更注重行政和環(huán)境因素，而忽略了財務(wù)管理信息。最主要的部門和企業(yè)每月對中小企業(yè)的財務(wù)管理系統(tǒng)會在下一期的報道。管理者使用滯后的財務(wù)信息，甚至使管理者做出錯誤的決定。
宏觀環(huán)境的變化對企業(yè)來說，是難以準(zhǔn)確預(yù)見和無法改變的。財務(wù)管理的環(huán)境具有復(fù)雜性和多變性，外部環(huán)境變化可能為企業(yè)帶來某種機(jī)會，也可能使企業(yè)面臨某種威脅。財務(wù)管理系統(tǒng)如果不能適應(yīng)復(fù)雜而多變的外部環(huán)境，必然會給企業(yè)理財帶來困難。我國許多企業(yè)建立的財務(wù)管理系統(tǒng)，由于機(jī)構(gòu)設(shè)置不盡合理，管理人員素質(zhì)不高，財務(wù)管理規(guī)章制度不夠健全，管理基礎(chǔ)工作不夠完善等原因，導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)缺乏對外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。
2.理論脫離實(shí)踐，職能劃分模糊
中國財務(wù)風(fēng)險管理理論與方法基本上是從西方國家引進(jìn)，目前還沒有符合我國現(xiàn)實(shí)情況的中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理理論體系。首先，財務(wù)風(fēng)險管理相關(guān)理論研究領(lǐng)域工作不到位，再加上信息滯后、財務(wù)風(fēng)險管理理論研究隊伍薄弱，造成對高層次的理論研究不足；其次，現(xiàn)有的財務(wù)風(fēng)險管理方法及操作技術(shù)沒有創(chuàng)新能力，并缺乏理論和實(shí)踐的結(jié)合或?qū)唧w案例進(jìn)行總結(jié)。據(jù)調(diào)查顯示，目前我國企業(yè)中運(yùn)用財務(wù)管理進(jìn)行短期生產(chǎn)經(jīng)營決策的只占20%，組織產(chǎn)品定價分析的只占17%，采用存貨控制模型的只占14%，運(yùn)用責(zé)任成本、全面預(yù)算和價值工程的分別只占8%、7%和4% 。由此可見，財務(wù)風(fēng)險管理在實(shí)際工作中的應(yīng)用是令人堪憂的。這些中小企業(yè)管理者在實(shí)際管理中往往取決于其過去的經(jīng)驗(yàn)去解決問題，而不是財務(wù)風(fēng)險管理實(shí)踐的科學(xué)方法。
3.企業(yè)員工素質(zhì)不高，經(jīng)營者參差不齊
財務(wù)管理在企業(yè)應(yīng)用成功與否的關(guān)鍵主要是企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者和財會人員素質(zhì)的高低。中小企業(yè)由于缺乏人力資本的激勵和約束，忽視對財務(wù)控制系統(tǒng)有效運(yùn)行的高級財務(wù)管理人才的重視和培養(yǎng)，造成對財務(wù)資本監(jiān)督不力，引起浪費(fèi)和損失，不利于發(fā)揮財務(wù)控制綜合作用和中小企業(yè)內(nèi)部的規(guī)范管理，不能充分體現(xiàn)人在創(chuàng)造中小企業(yè)價值中的作用，阻礙財務(wù)控制目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
三、應(yīng)對中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的措施
1.完善財務(wù)監(jiān)督體系，加強(qiáng)法制體系建設(shè)
財政監(jiān)督系統(tǒng)分為內(nèi)部監(jiān)督和外部監(jiān)督。內(nèi)部監(jiān)督是指企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督。外部監(jiān)督主要分為政府監(jiān)督和社會監(jiān)督兩個方面。加強(qiáng)政府監(jiān)督主要是加強(qiáng)財政、審計、稅務(wù)機(jī)關(guān)對單位財政工作的監(jiān)督，加強(qiáng)社會監(jiān)督主要是加強(qiáng)會計師事務(wù)所的審計監(jiān)督。只有在建立健全單位內(nèi)部監(jiān)督系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，同時加強(qiáng)外部監(jiān)督力度，將政府監(jiān)督和群眾監(jiān)督相結(jié)合，才能建立起有用的中小企業(yè)違法行動追究機(jī)制，保證財務(wù)風(fēng)險管理制度的有效落實(shí)。
加強(qiáng)法制體系建設(shè)，有利于對企事業(yè)單位的法人行動進(jìn)行約束，強(qiáng)化財政監(jiān)督功能，清晰財政主體相關(guān)人員的職責(zé)。應(yīng)加大法令法規(guī)的處分力度，擬定審計監(jiān)督的法令職責(zé)和權(quán)限，并積極的推廣相關(guān)配套法令、法規(guī)的施行，使財務(wù)風(fēng)險管理真正做到有法可依。
2.完善財務(wù)總監(jiān)制度，強(qiáng)化管理監(jiān)督
具體來講，中小企業(yè)應(yīng)按照相互牽制、相互協(xié)調(diào)的原則，結(jié)合中小企業(yè)規(guī)模、業(yè)務(wù)特點(diǎn)等具體情況，合理進(jìn)行責(zé)任的分配與授權(quán)，在設(shè)置職能部門并進(jìn)行業(yè)務(wù)分工時，應(yīng)使每一項業(yè)務(wù)的全部處理過程或過程中的重要環(huán)節(jié)，不是由一個部門單獨(dú)辦理，而是由兩個或兩個以上的部門在相互協(xié)調(diào)、相互制約的基礎(chǔ)上共同完成。對各部門的職權(quán)和責(zé)任應(yīng)明確加以規(guī)定，既要避免權(quán)力重疊，也要防止出現(xiàn)權(quán)力真空，合理的組織結(jié)構(gòu)不僅有利于彼此配合及協(xié)調(diào)，還便于進(jìn)行相互檢查和制約，提高工作效率，防止并糾正各種錯弊。
3.建立財務(wù)風(fēng)險管理制度，健全考核評價機(jī)制
第8篇：中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題研究范文
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；分析；防范
近年來，我國加大了對中小企業(yè)的扶持力度，包括技術(shù)扶持和資金支持，同時也放寬了中小企業(yè)注冊的門檻，這使得中小企業(yè)的數(shù)量在不斷增加，導(dǎo)致其市場競爭也在不斷加劇。為了彌補(bǔ)資金缺口，部分企業(yè)不得不進(jìn)行負(fù)債融資，這就在一定程度上加劇了其財務(wù)的風(fēng)險，可能會使企業(yè)的發(fā)展停滯不前，不利于市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)步。
一、中小企業(yè)的概念及特點(diǎn)
中小企業(yè)又稱之為中小型企業(yè)或者中小企，它的人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營規(guī)模都比較小，屬于較小的經(jīng)濟(jì)單位。對于中小企業(yè)來說其主要的經(jīng)營特點(diǎn)有幾下幾個方面：首先它對市場的適應(yīng)性較強(qiáng)，能夠較為靈活地應(yīng)對市場變化；其次中小企業(yè)的經(jīng)營范圍一般都比較廣泛，涉及到的領(lǐng)域比較復(fù)雜；再次中小企業(yè)作為小而精的經(jīng)濟(jì)單位，其科技創(chuàng)新能力較強(qiáng)，發(fā)展的速度與大型的企業(yè)相比較快；最后中小企在進(jìn)一步發(fā)展過程中具有許多的優(yōu)勢，但是也存在一些缺陷。
二、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成原因的分析
1.財務(wù)風(fēng)險的概念
所謂的財務(wù)風(fēng)險主要是指由于公司的財務(wù)結(jié)構(gòu)存在一定的不合理性以及融資方式和渠道的選擇不當(dāng)，造成該單位無法依照合同規(guī)定支付負(fù)債融資所應(yīng)擔(dān)負(fù)的利息，導(dǎo)致投資者的預(yù)期利息下降而形成的風(fēng)險。
2.中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成原因的分析中小企業(yè)在運(yùn)行發(fā)展的過程中會遇到許多風(fēng)險因素，其中財務(wù)風(fēng)險的存在嚴(yán)重影響著企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，甚至導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)虧損的現(xiàn)象，因此科學(xué)有效地分析發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的因素，及時發(fā)現(xiàn)其發(fā)生的預(yù)兆，對于解決財務(wù)問題有著至關(guān)重要的作用。
（1）宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及社會發(fā)展政策的影響
中小企業(yè)在當(dāng)下的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和社會發(fā)展政策的影響下，其財務(wù)管理方面存在著一定的問題，這在一定程度上加劇了財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。例如，相關(guān)政策的“歧視”使得中小企業(yè)和大型企業(yè)不能進(jìn)行公平的競爭；地方政府行業(yè)管理部門大量的干預(yù)，使中小企業(yè)的財務(wù)管理目標(biāo)短期化；財務(wù)管理受企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的影響過大。這些都阻礙了中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。
（2）企業(yè)內(nèi)部各項原因
①內(nèi)部控制制度不健全，財務(wù)管理模式不完善中小企業(yè)的規(guī)模一般較小，其內(nèi)部工作人員較少，甚至部分工作人員為領(lǐng)導(dǎo)者親屬，這些都阻礙了中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。家屬連帶的職工關(guān)系使得財務(wù)包庇的現(xiàn)象時有發(fā)生，造成了財務(wù)管理制度實(shí)施的不規(guī)范，增加了財務(wù)風(fēng)險存在的系數(shù)，同時也在一定程度上損害了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益。
②過度負(fù)債經(jīng)營，資金結(jié)構(gòu)不合理中小企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展有其獨(dú)特的發(fā)展特點(diǎn)，一般來說它在發(fā)展過程中不可避免地會發(fā)生負(fù)債經(jīng)營的現(xiàn)象，合理的負(fù)債經(jīng)營可以為企業(yè)的發(fā)展帶來新的局面，相反不合理的負(fù)債經(jīng)營會導(dǎo)致企業(yè)進(jìn)入舉步維艱的地步，甚至面臨破產(chǎn)的危險。
③投資決策失誤引起的中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險中小企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的投機(jī)方向的確定過程中也存在財務(wù)風(fēng)險。部分企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層為了加快企業(yè)的發(fā)展步伐，在缺乏相應(yīng)調(diào)查的情況下進(jìn)行盲目的投資，同時過分地進(jìn)行負(fù)債融資，一旦投資失敗就會造成資金回收失敗，償還債務(wù)能力不足，使企業(yè)的發(fā)展陷入困難，使財務(wù)風(fēng)險的形成加劇，也加重了企業(yè)負(fù)債金額，使企業(yè)的發(fā)展面臨倒閉的危險。
④經(jīng)營者的財務(wù)風(fēng)險意識淡薄，管理混亂在當(dāng)下的市場經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行的過程中，只要進(jìn)行一定的財務(wù)活動，必然會存在相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險，但是在中小企業(yè)的經(jīng)營管理過程中，無論是財務(wù)管理人員還是企業(yè)的經(jīng)營者都對財務(wù)風(fēng)險缺乏防范意識，片面地認(rèn)為只要保證資金鏈的正常，就不會發(fā)生財務(wù)危機(jī)，這種理解上的誤區(qū)，加劇了財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率。
三、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范措施
1.提高企業(yè)對經(jīng)濟(jì)環(huán)境及政策變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力
作為中小企業(yè)的經(jīng)營者應(yīng)當(dāng)時刻關(guān)注國家相關(guān)政策的變化，同時還應(yīng)當(dāng)對經(jīng)營項目可能產(chǎn)生的負(fù)面影響做出科學(xué)合理的預(yù)測，有效地降低因此產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)損失。另外管理層還應(yīng)當(dāng)時刻關(guān)注市場的供求關(guān)系，以便對經(jīng)營項目做出及時的調(diào)整，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的最大化。
2.完善風(fēng)險管理體制，加強(qiáng)中小企業(yè)內(nèi)部控制制度
中小企業(yè)規(guī)模較小，其涉及到的工作人員較少，但是也應(yīng)當(dāng)建立健全其內(nèi)部管理機(jī)制，人力資源配置應(yīng)當(dāng)根據(jù)員工的受教育水平和專業(yè)知識能力來進(jìn)行規(guī)劃，不能因存在家屬關(guān)系而影響職位分配，造成企業(yè)內(nèi)部人力資源分配不合理。管理層應(yīng)當(dāng)優(yōu)化企業(yè)財務(wù)管理結(jié)構(gòu)。中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)運(yùn)用科學(xué)的手段拓寬自身的融資渠道，以保障企業(yè)流動資金的安全穩(wěn)定。
3.建立財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，提高財務(wù)決策能力
中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立一套符合自身實(shí)際情況的財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，這樣可以有效地提高經(jīng)營者對財務(wù)危機(jī)的應(yīng)變能力。當(dāng)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)發(fā)出警告之后，經(jīng)營者可以根據(jù)財務(wù)風(fēng)險的征兆，對經(jīng)營的項目及時做出相應(yīng)的調(diào)整，避免財務(wù)風(fēng)險的擴(kuò)大。
4.理順企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系，提高財務(wù)風(fēng)險意識
中小企業(yè)在進(jìn)行財務(wù)管理的過程中應(yīng)當(dāng)建立健全企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)管理制度，落實(shí)財務(wù)責(zé)任制，以保證財務(wù)管理活動的有序性。中小企業(yè)的財務(wù)管理是保障企業(yè)實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步發(fā)展的決定因素之一，因此經(jīng)營者應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對財務(wù)管理部門的管理力度，提高管理水平。
四、結(jié)論
綜上所述，中小企業(yè)的發(fā)展離不開市場經(jīng)濟(jì)這個大舞臺，同樣市場經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步也離不開中小企業(yè)的參與。中小企業(yè)是社會主義市場經(jīng)濟(jì)的有機(jī)組成部分，但是由于受到其自身條件的限制，導(dǎo)致在其發(fā)展過程中存在各種各樣的風(fēng)險。另外相關(guān)的政府部門應(yīng)當(dāng)加大對中小企業(yè)的扶持力度，以保障中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。
參考文獻(xiàn)
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第9篇：中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題研究范文
關(guān)鍵詞:科技型中小企業(yè);財務(wù)風(fēng)險預(yù)警
科技型中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險較大,對財務(wù)風(fēng)險的控制應(yīng)注重事前控制。通過財務(wù)預(yù)警能夠預(yù)測到財務(wù)可能的風(fēng)險,將其以特別的方式警示利益相關(guān)者,并提出具體的建議幫助規(guī)避風(fēng)險,因此科技型中小企業(yè)亟需建立有效的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)來預(yù)測、預(yù)控和處理財務(wù)風(fēng)險。
一、科技型中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)的選擇
(一)定性指標(biāo)體系的構(gòu)建
定性指標(biāo),能直觀地反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的變化及可能對企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)行產(chǎn)生的影響,也是影響企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力的不可忽視的重要因素。
第一,宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化、國家經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整會直接或間接地對企業(yè)產(chǎn)生影響。
第二,行業(yè)特征。行業(yè)不同,財務(wù)風(fēng)險是不同的。
第三,市場狀況?？梢詮漠a(chǎn)品市場占有率的變動、顧客滿意度的變化等來分析。
第四,企業(yè)經(jīng)營方式。企業(yè)經(jīng)營品種單一,經(jīng)營范圍狹窄,發(fā)生財務(wù)危機(jī)的可能性就大。
第五,企業(yè)管理水平。缺乏管理經(jīng)驗(yàn)、管理素質(zhì)低下是造成企業(yè)財務(wù)危機(jī)的主要原因。
(二)定量指標(biāo)體系的構(gòu)建
科技型中小企業(yè)財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系的以下方面:
1、創(chuàng)新能力指標(biāo)
一是創(chuàng)新技術(shù)的投入?？萍夹椭行∑髽I(yè)需要投入大量的資金進(jìn)行科技開發(fā),投資比例的大小會影響企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。因此,科技型中小企業(yè)必須合理安排研發(fā)資金的數(shù)額和期限結(jié)構(gòu)。主要指標(biāo)包括:
研發(fā)費(fèi)用投入強(qiáng)度=研發(fā)費(fèi)用/銷售收入
研究開發(fā)費(fèi)用增長率=(當(dāng)年的研發(fā)費(fèi)用-上一年的研發(fā)費(fèi)用)/上一年的研發(fā)費(fèi)用
技術(shù)人員比重=研發(fā)人員數(shù)/總工人數(shù)
二是創(chuàng)新效率?？萍夹椭行∑髽I(yè)具有成長迅速的特點(diǎn),只有充分認(rèn)識到其所具有的高成長性這一特點(diǎn),將企業(yè)利潤和成長性動態(tài)地結(jié)合起來,才能得出正確的結(jié)論。主要指標(biāo)有:
銷售增長率=(本期銷售收入-上期銷售收入)/上期銷售收入
資本積累率=(期末所有者權(quán)益-期初所有者權(quán)益)/期初所有者權(quán)益
新產(chǎn)品研究開發(fā)費(fèi)用率=已獲成功的新產(chǎn)品研究開發(fā)費(fèi)用/研究開發(fā)費(fèi)用總支出
新產(chǎn)品貢獻(xiàn)率=新產(chǎn)品的貢獻(xiàn)/全部產(chǎn)品的貢獻(xiàn)
2、盈利能力指標(biāo)
常見的主要指標(biāo)包括:銷售利潤率、主營業(yè)務(wù)利潤率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率等。一般來說,這些比率越高,企業(yè)盈利能力越強(qiáng)?？萍夹椭行∑髽I(yè)在初創(chuàng)期及成長期往往需要投入大量研發(fā)資金,初期利潤往往很少甚至表現(xiàn)為虧損,還應(yīng)選擇基于現(xiàn)金盈利能力的比值作為預(yù)警體系的一個指標(biāo),即經(jīng)營現(xiàn)金盈利率,計算公式如下:
經(jīng)營現(xiàn)金盈利率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量/經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出
3、資產(chǎn)運(yùn)營能力指標(biāo)
資產(chǎn)運(yùn)營能力是指企業(yè)資產(chǎn)的利用效率,資產(chǎn)運(yùn)營能力對科技型中小企業(yè)尤其重要,只有提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率,才能提高經(jīng)濟(jì)效益,降低風(fēng)險水平。常見的衡量指標(biāo)包括:總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等。另外,科技型中小企業(yè)技術(shù)含量高,企業(yè)資產(chǎn)有相當(dāng)大部分都是科技含量較高的無形資產(chǎn),所以還要重視無形資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況。無形資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計算如下:
無形資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/平均無形資產(chǎn)
4、償債能力指標(biāo)
財務(wù)風(fēng)險最終表現(xiàn)為能否償還到期債務(wù),因此償債能力更為重要。常見的指標(biāo)包括:流動比率、速動比率、現(xiàn)金流量比率、已獲利息倍數(shù)、有形凈值債務(wù)率、資產(chǎn)負(fù)債率等。
一般來說,流動比率、速動比率、現(xiàn)金流量比率、已獲利息倍數(shù)越高,企業(yè)償債能力越強(qiáng),風(fēng)險越小,反之,則風(fēng)險越大,而有形凈值債務(wù)率和資產(chǎn)負(fù)債率越低,表明企業(yè)長期償債能力越強(qiáng),風(fēng)險越小,反之,則風(fēng)險越大。
二、科技型中小企業(yè)財務(wù)預(yù)警指標(biāo)權(quán)重的確定
權(quán)重是各預(yù)警指標(biāo)對總評價目標(biāo)重要程度的反映。指標(biāo)權(quán)重的確定是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警中的重要環(huán)節(jié),在某種程度上影響到預(yù)警系統(tǒng)功能的有效發(fā)揮。目前國內(nèi)外對權(quán)重的確定方法可分為主觀和客觀兩種類型。
主觀賦權(quán)法,主要是運(yùn)用專家意見打分法。在權(quán)重確定的實(shí)際過程中,是把在評價問題或決策問題中所要考慮的各因素,由調(diào)查人事先制定出表格,然后根據(jù)研究問題的具體內(nèi)容,在本專業(yè)內(nèi)聘請閱歷高、專業(yè)知識豐富并且有實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)的專家就各因素的重要程度發(fā)表意見,填入調(diào)查表。最后由調(diào)查人員匯總,計算出各因素重要程度系數(shù),并在實(shí)踐中加以驗(yàn)證。這種方法評價過程簡單、評價時間短,并且能深入地聽取專家各方面的意見。
客觀賦權(quán)法。在確定各指標(biāo)間權(quán)重系數(shù)時,主要采用的是統(tǒng)計方法,決策或評價結(jié)果雖具有較強(qiáng)的數(shù)學(xué)理論依據(jù),在大多數(shù)情況下精度較高,但未考慮決策者的意向,有時會與實(shí)際情況相悖,而且對所得結(jié)果難以給予明確的解釋。該方法的優(yōu)點(diǎn)在于能夠有效剔除不相關(guān)指標(biāo)的影響,保證評價結(jié)果的準(zhǔn)確性。
三、科技型中小企業(yè)財務(wù)預(yù)警方法的選擇
財務(wù)預(yù)警中比較常用的預(yù)警方法是線性模型法與評分法。建模法所建立的模型精度相對較高,但需要大量的樣本數(shù)據(jù)作為基礎(chǔ),主要用于上市公司財務(wù)預(yù)警。就科技型中小企業(yè)目前的發(fā)展?fàn)顩r與管理水平來看,要取得大量的樣本數(shù)據(jù)比較困難,更適合于評分法。
評分法是將預(yù)警指標(biāo)用線性關(guān)系結(jié)合起來,運(yùn)用指數(shù)法的計算來反映企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的程度。它的突出優(yōu)點(diǎn)是操作方便,實(shí)用性強(qiáng),有利于風(fēng)險管理人員做出更加詳盡的分析。具體操作步驟如下:
第一,將所選定的指標(biāo)按其性質(zhì)分為極大型、極小型、穩(wěn)定型與區(qū)間型。指標(biāo)數(shù)值(實(shí)際值)越大越好的,定義為極大型變量,如總資產(chǎn)報酬率、資本報酬率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等;指標(biāo)數(shù)值越小越好的,定義為極小型變量,如有形凈值債務(wù)率;指標(biāo)數(shù)值在某一點(diǎn)最好的,可定義為穩(wěn)定型變量,如流動比率、速動比率;若在某一區(qū)間最好,則可定義為區(qū)間型變量,如資產(chǎn)負(fù)債率。
第二,對所選定的每個評價指標(biāo)規(guī)定滿意值、不允許值、上下限值。具體來說,一是極大型變量。滿意值選取的是該行業(yè)的平均值。一般認(rèn)為只要達(dá)到了該指標(biāo)值的平均水平,即可認(rèn)為無警,但選擇不允許值有所區(qū)別:對反映盈利能力的總資產(chǎn)收益率、銷售利潤率、主營業(yè)務(wù)利潤率和資本收益率,其不允許值選為零;對反映償債能力的已獲利息倍數(shù),其不允許值選為1;對反映資產(chǎn)運(yùn)營狀況的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率,其不允許值選取滿意值的一半,如果周轉(zhuǎn)率達(dá)不到滿意值的一半,那么該企業(yè)也是很危險了。二是極小型變量。它的標(biāo)準(zhǔn)值確定方法應(yīng)該與極大型變量相反,滿意值為0,其不允許值為0.3。三是穩(wěn)定型變量。一般認(rèn)為,該類指標(biāo)滿意值為平均水平以上20個百分點(diǎn),其不允許值的上限一般為該滿意值的1倍,下限為滿意值的一半;四是區(qū)間型變量。該類指標(biāo)通常要先求出該指標(biāo)的行業(yè)平均值,在均值的基礎(chǔ)上增加和減少20個百分點(diǎn)作為比率滿意范圍的上下限,在行業(yè)平均值上增加1倍作為不允許值的上限,減少一半作為不允許值的下限。
第三,設(shè)計并計算各類指標(biāo)的單項功效系數(shù),再根據(jù)各評價指標(biāo)的重要性,運(yùn)用德爾菲法等方法確定權(quán)數(shù),用加權(quán)平均數(shù)或加權(quán)幾何數(shù)得到的平均數(shù),即為該企業(yè)的綜合功效系數(shù)。根據(jù)綜合功效系數(shù)的大小即可進(jìn)行警情預(yù)報(見表1)。
四、建立和完善科技型中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)注意的問題
(一)建立健全企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制
科技型中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)要充分發(fā)揮預(yù)警的作用,必須從機(jī)制上進(jìn)行系統(tǒng)設(shè)計。我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制可由以下部分構(gòu)成:預(yù)警分析的組織機(jī)制、財務(wù)信息收集、傳遞機(jī)制、財務(wù)風(fēng)險分析機(jī)制、財務(wù)風(fēng)險處理機(jī)制。其中,財務(wù)信息收集、傳遞機(jī)制是基礎(chǔ),財務(wù)預(yù)警的組織機(jī)制是關(guān)鍵,財務(wù)風(fēng)險分析機(jī)制和財務(wù)風(fēng)險處理機(jī)制是核心。只有把風(fēng)險預(yù)警機(jī)制引入企業(yè)內(nèi)部,讓企業(yè)、管理者、員工共同承擔(dān)風(fēng)險責(zé)任,才能控制和降低風(fēng)險。
(二)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的指標(biāo)體系應(yīng)具有時效性
由于科技型中小企業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)明顯的階段性,在運(yùn)用財務(wù)指標(biāo)時,應(yīng)根據(jù)其生命周期不同階段及其內(nèi)外環(huán)境的特點(diǎn),確定相應(yīng)的財務(wù)指標(biāo)預(yù)警體系。如初創(chuàng)期的科技型中小企業(yè)正處于創(chuàng)業(yè)階段,應(yīng)重點(diǎn)對企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和質(zhì)量、人力資源的價值、權(quán)益類資產(chǎn)和負(fù)債類資產(chǎn)的比例、研發(fā)資金投入狀況、投資項目的合理性等做出財務(wù)分析,判斷企業(yè)是否具備開展創(chuàng)新活動的物質(zhì)條件和人力資本。對成長期科技型中小企業(yè)創(chuàng)新能力進(jìn)行財務(wù)方面的評價時,應(yīng)該更全面一些,包括管理團(tuán)隊的能力、研發(fā)能力、償債能力、獲利能力、市場營銷能力、資金管理能力、企業(yè)成長態(tài)勢等方面的分析與評價。
(三)預(yù)測過程中注重定量與定性方法相配合
企業(yè)面臨的風(fēng)險和危機(jī)與日俱增,但有時財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生不能通過財務(wù)報表表現(xiàn)出來,必須創(chuàng)建系統(tǒng)的方法庫和模型庫,全面使用現(xiàn)代計算機(jī)技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)、數(shù)據(jù)庫技術(shù)以及管理學(xué)、財務(wù)學(xué)、統(tǒng)計學(xué)等,在重視定量分析的同時加強(qiáng)定性分析方法的應(yīng)用。
(四)健全內(nèi)部控制制度,提高會計信息質(zhì)量
財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)與企業(yè)內(nèi)部控制相結(jié)合。內(nèi)部控制的有效性在一定程度上保證了管理的有序化以及財務(wù)數(shù)據(jù)的安全性和可靠性,關(guān)系到財務(wù)預(yù)警機(jī)制中各種指標(biāo)、財務(wù)比率計算的真實(shí)性。良好的會計信息質(zhì)量,是財務(wù)預(yù)警模型發(fā)揮正常作用的保證。
(五)建立和完善管理信息系統(tǒng),加快財務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)
管理信息系統(tǒng)是財務(wù)預(yù)警信息系統(tǒng)的基礎(chǔ)和數(shù)據(jù)來源。這就要求財務(wù)風(fēng)險預(yù)警過程中應(yīng)用日益廣泛的電子技術(shù)來為風(fēng)險信號的采集和傳送服務(wù),在風(fēng)險的動態(tài)監(jiān)測、資料記錄、數(shù)據(jù)處理、警情預(yù)報上,計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)將會起到越來越大的作用。
(六)積極探索和應(yīng)用風(fēng)險控制方法
控制風(fēng)險是財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的根本目標(biāo)。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)一旦發(fā)出風(fēng)險預(yù)報,則立即根據(jù)預(yù)警信息類型、性質(zhì)和風(fēng)險程度等選擇相應(yīng)的風(fēng)險管理對策。概括起來,主要有四種:回避風(fēng)險法、降低風(fēng)險法、分散風(fēng)險法、轉(zhuǎn)移風(fēng)險法。這些對策大多是思路性、提示性的,目的在于幫助管理層根據(jù)具體情況制定具體、有效的風(fēng)險控制方案。
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