分析企業(yè)盈利能力的方法精選(九篇)
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第1篇：分析企業(yè)盈利能力的方法范文
開題報(bào)告
1.畢業(yè)論文題目背景、研究意義及國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究情況
（1）研究背景
八十年代以利潤(rùn)和產(chǎn)值為主要的盈利分析，評(píng)價(jià)分析的方法比較簡(jiǎn)單單一，考慮的因素較少；九十年代以后綜合性的盈利能力評(píng)價(jià)體系開始應(yīng)用，它對(duì)復(fù)雜的市場(chǎng)分析更加客觀和真實(shí)。伴隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展完善，特別是股份制企業(yè)的建立，越來(lái)越多的公司需要良好的盈利能力來(lái)吸引股東投資，很多公司每年都會(huì)進(jìn)行盈利能力的分析。隨著世界經(jīng)濟(jì)的全球化，企業(yè)間面對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)不僅來(lái)自國(guó)內(nèi)，而且國(guó)外的企業(yè)的產(chǎn)品也進(jìn)入到中國(guó)國(guó)內(nèi)，因此企業(yè)要想生存壯大，在競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，就必須保證企業(yè)能夠盈利，持續(xù)為企業(yè)的發(fā)展提供發(fā)展的動(dòng)力。盈利能力，是企業(yè)各個(gè)層面都十分重視的一個(gè)問(wèn)題。對(duì)公司盈利能力進(jìn)行分析，實(shí)際上就是對(duì)公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、資本收益率等各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行分析，企業(yè)的盈利能力的強(qiáng)弱是通過(guò)企業(yè)利潤(rùn)率來(lái)體現(xiàn)的。不管對(duì)經(jīng)營(yíng)者還是投資者來(lái)講，進(jìn)行盈利能力分析，能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)管理經(jīng)營(yíng)和投資環(huán)節(jié)中出現(xiàn)的問(wèn)題，并及時(shí)改進(jìn)對(duì)策，促進(jìn)利潤(rùn)率的提高，從而獲得高額利潤(rùn)。不管是企業(yè)的債權(quán)人還是股東，進(jìn)行盈利能力分析，能夠防止投資失敗的出現(xiàn)，從而實(shí)現(xiàn)投資資本的回收及增值。因此，對(duì)盈利能力進(jìn)行分析是對(duì)企業(yè)進(jìn)行客觀評(píng)價(jià)的一個(gè)重要指標(biāo)。
通過(guò)對(duì)企業(yè)盈利能力的分析，幫助企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上的企業(yè)收入和利潤(rùn)分析，量化企業(yè)短期內(nèi)的盈利能力的高低，并且通過(guò)發(fā)展趨勢(shì)，重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)長(zhǎng)期的盈利質(zhì)量，對(duì)企業(yè)盈利能力的穩(wěn)定性、成長(zhǎng)性以及持續(xù)性進(jìn)行重點(diǎn)描述，從而得出企業(yè)在長(zhǎng)期的盈利能力的情況，對(duì)企業(yè)以及社會(huì)的穩(wěn)定產(chǎn)生了絕大的幫助。另一方面，
盈利能力是企業(yè)外部和內(nèi)部利益關(guān)注的方面，通過(guò)對(duì)其的分析對(duì)公司的保證具有重要的意義。因此研究本選題具有重要的實(shí)踐意義：首先，本文首先對(duì)我國(guó)格力電器的盈利能力進(jìn)行整體分析，得出了格力電器的發(fā)展現(xiàn)狀、發(fā)展趨勢(shì)、盈利現(xiàn)狀以及可能的影響因素。并且根據(jù)這些信息發(fā)現(xiàn)格力電器經(jīng)營(yíng)中的問(wèn)題，進(jìn)而制定出更可行的格力電器運(yùn)營(yíng)政策?？梢詾槠渌髽I(yè)盈利能力管理提供參考與借鑒。
（2）研究意義
通過(guò)對(duì)企業(yè)盈利能力的分析，幫助企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上的企業(yè)收入和利潤(rùn)分析，量化企業(yè)短期內(nèi)的盈利能力的高低，并且通過(guò)發(fā)展趨勢(shì)，重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)長(zhǎng)期的盈利質(zhì)量，對(duì)企業(yè)盈利能力的穩(wěn)定性、成長(zhǎng)性以及持續(xù)性進(jìn)行重點(diǎn)描述，從而得出企業(yè)在長(zhǎng)期的盈利能力的情況，對(duì)企業(yè)以及社會(huì)的穩(wěn)定產(chǎn)生了絕大的幫助。另一方面，盈利能力是企業(yè)外部和內(nèi)部利益關(guān)注的方面，通過(guò)對(duì)其的分析對(duì)公司的保證具有重要的意義。因此研究本選題具有重要的實(shí)踐意義：首先，本文首先對(duì)我國(guó)格力電器的盈利能力進(jìn)行整體分析，得出了格力電器的發(fā)展現(xiàn)狀、發(fā)展趨勢(shì)、盈利現(xiàn)狀以及可能的影響因素。并且根據(jù)這些信息發(fā)現(xiàn)格力電器經(jīng)營(yíng)中的問(wèn)題，進(jìn)而制定出更可行的格力電器運(yùn)營(yíng)政策?？梢詾槠渌髽I(yè)盈利能力管理提供參考與借鑒。
（3）國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究情況
盈利能力問(wèn)題是一個(gè)企業(yè)管理重要核心之一。這一問(wèn)題在西方國(guó)家較早受到各方面的高度關(guān)注。國(guó)外學(xué)者對(duì)于盈利能力基于不同的角度和立場(chǎng)對(duì)盈利能力進(jìn)行了研究。
K.
Krausa（2017）在《跨國(guó)公司財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)一實(shí)證調(diào)查》中出現(xiàn)了評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的指標(biāo)，即投資報(bào)酬率。他通過(guò)分析美國(guó)30多家跨國(guó)大型公司的業(yè)績(jī)狀況，總結(jié)出了企業(yè)績(jī)效分析中的一個(gè)重要指標(biāo)就是投資報(bào)酬率[1]。
Jun
Ye（2017）提出了企業(yè)可持續(xù)增長(zhǎng)的觀點(diǎn)，即給可持續(xù)增長(zhǎng)率下的定義為“公司銷售在不耗盡財(cái)務(wù)資源情況下能夠增長(zhǎng)的最大比率”，該觀點(diǎn)的出發(fā)點(diǎn)是基于財(cái)務(wù)管理的角度[2]。
相對(duì)于西方國(guó)家，我國(guó)不少學(xué)者在吸收和學(xué)習(xí)國(guó)外盈利能力理論成果的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)的現(xiàn)狀，有自己獨(dú)特的見解。
孫語(yǔ)諾（2018）提出了“超額利潤(rùn)增長(zhǎng)率”績(jī)效評(píng)價(jià)體系。該體系對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)實(shí)力、內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制、創(chuàng)新與發(fā)展能力進(jìn)行評(píng)價(jià)[3]。每一個(gè)評(píng)價(jià)內(nèi)容由若干個(gè)指標(biāo)構(gòu)成。這些指標(biāo)最終反映的經(jīng)營(yíng)成果體現(xiàn)在“超額利潤(rùn)增長(zhǎng)率”上。
李明明（2018）選出4個(gè)影響企業(yè)盈利能力的指標(biāo)：銷售凈利率、銷售毛利率、資產(chǎn)凈利率和凈資產(chǎn)收益率，利用主成分法對(duì)其進(jìn)行綜合得分評(píng)價(jià)[4]。
王海林（2018）中提出：將企業(yè)周期與盈利能力結(jié)合起來(lái)，以中小企業(yè)(奇瑞)、房地產(chǎn)行業(yè)、資產(chǎn)重組作為研究對(duì)象，選取與研究對(duì)象盈利能力及生命周期判斷有關(guān)的不同指標(biāo)，建立模型并進(jìn)行實(shí)證分析[5]。通過(guò)財(cái)務(wù)、非財(cái)務(wù)指標(biāo)最終能夠判斷企業(yè)處于哪個(gè)階段——萌芽期、發(fā)展期、成熟期、老化期。
俞旭芬（2018）從電力上市公司的市場(chǎng)背景和盈利現(xiàn)狀出發(fā)，依據(jù)盈利能力分析基礎(chǔ)理論，設(shè)計(jì)了一套適合電力上市公司的盈利能力分析指標(biāo)體系，包括利潤(rùn)水平、現(xiàn)金流量和成長(zhǎng)性三方面[6]。
王玉倫（2018）認(rèn)為，“在企業(yè)的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系中，盈利能力是核心。盈利分析是衡量企業(yè)是否具有活力和發(fā)展前途的重要內(nèi)容[7]?！庇纱丝梢?，盈利能力分析在企業(yè)財(cái)務(wù)分析體系中具有關(guān)鍵重要的地位。
易文學(xué)（2018）認(rèn)為盈利能力分析主要目的有三:從企業(yè)的角度看，經(jīng)理人員可以利用盈利能力的相關(guān)指標(biāo)衡量企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)并發(fā)現(xiàn)其中存在的問(wèn)題;從債權(quán)人的角度看，投資者可以通過(guò)盈利能力分析判斷企業(yè)償債能力的強(qiáng)弱;從股東的角度看，股息與企業(yè)的盈利能力密切相關(guān)，盈利能力提升使股東們獲得更多的資本回報(bào)[8]。
李慧玲（2018）闡述企業(yè)盈利能力的重要性:“不論是所有者、債權(quán)人，還是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者，都非常重視和關(guān)心企業(yè)的盈利能力，因?yàn)槔麧?rùn)是所有者取得投資收益，債權(quán)人收取本息的資金來(lái)源，是經(jīng)營(yíng)管理者經(jīng)營(yíng)管理業(yè)績(jī)的集中體現(xiàn)，也是職工集體福利設(shè)施不斷完善的重要來(lái)源[9]。
蘇欣（2018）運(yùn)用主成分分析和多元回歸分析相結(jié)合的方法研究發(fā)現(xiàn)公司的盈利能力與其資產(chǎn)負(fù)債率和短期負(fù)債率均表現(xiàn)出極顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系[10]。
田宇（2018）采用凈利潤(rùn)與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比值為公司業(yè)績(jī)的指標(biāo)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)企業(yè)盈利能力越強(qiáng)，負(fù)債水平越高，但其與行業(yè)并無(wú)明顯的關(guān)系
[11]。
以上國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)盈利能力的研究，有助于我們了解國(guó)內(nèi)中小型公司的財(cái)務(wù)狀況，通過(guò)分析盈利能力的形成原因，從而制定有利于改善這一現(xiàn)象的制度，有利于公司對(duì)盈利能力這一環(huán)節(jié)的科學(xué)管理，從而持續(xù)不斷地提高自身的實(shí)際經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，以此來(lái)穩(wěn)定甚至擴(kuò)大公司自身的市場(chǎng)份額。
2.本課題研究的主要內(nèi)容和擬采用的研究方案、研究方法或措施、步驟及進(jìn)度安排
（1）研究的主要內(nèi)容
本文以杜邦分析體系理論和盈利能力理論為指導(dǎo)，本文的研究思路，首先對(duì)盈利能力相關(guān)概念進(jìn)行界定，在研究國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，深入分析格力電器盈利能力管理現(xiàn)狀及問(wèn)題，進(jìn)而對(duì)格力電器盈利能力存在問(wèn)題的原因進(jìn)行深入剖析，最后提出改善格力電器盈利能力管理的主要對(duì)策。
（2）擬采用的研究方案、研究方法或措施、步驟
文獻(xiàn)資料法：查閱的文獻(xiàn)資料，收集有關(guān)資料格力電器盈利能力的現(xiàn)狀。
分析法：對(duì)收集的資料進(jìn)行整合分析格力電器盈利能力存在的問(wèn)題。
總結(jié)歸納法：根據(jù)論文的整體資料，提出格力電器盈利能力存在問(wèn)題對(duì)應(yīng)的對(duì)策。
（3）進(jìn)度安排
2018年11月25日前：師生見面、確定論文選題；
2018年11月26日—2018年12月05日：下達(dá)畢業(yè)論文任務(wù)書；
2018年12月06日—2018年12月25日：文獻(xiàn)資料查閱，提交開題報(bào)告；
2018年12月26日—2019年03月31日：畢業(yè)論文初稿撰寫，畢業(yè)論文中期檢查；
2019年04月01日—2016年09月10日：畢業(yè)論文修改、定稿；
2019年05月11日—2016年09月01日：畢業(yè)論文重復(fù)率檢測(cè)，畢業(yè)生答辯資格審核；
20196年06月04日：畢業(yè)論文答辯；
2019年06月05日—2016年06月10日：成績(jī)?cè)u(píng)定及優(yōu)秀論文評(píng)選，根據(jù)答辯意見修改畢業(yè)論文，形成終稿，完善相關(guān)資料、存檔。
3.本課題的重點(diǎn)、難點(diǎn)，預(yù)期成果和成果形式
課題的重點(diǎn)：
1.基于杜邦分析體系的盈利能力的相關(guān)理論基礎(chǔ)；
2.格力電器盈利能力的現(xiàn)狀；
3.格力電器盈利能力中存在的問(wèn)題；
4.完善格力電器盈利能力對(duì)策建議。
研究難點(diǎn)：對(duì)格力電器的數(shù)據(jù)收集和分析以及完善格力電器盈利能力對(duì)策建議
預(yù)期成果和成果形式：形成“杜邦分析體系下的盈利能力分析-以格力電器為例”的論文。
4.指導(dǎo)教師意見（對(duì)課題的深度、廣度及工作量的意見）
指導(dǎo)教師：
年
月
日
5.所在院（系部）審查意見
院（系部）主管領(lǐng)導(dǎo)：
年
第2篇：分析企業(yè)盈利能力的方法范文
經(jīng)營(yíng)能力主要通過(guò)以下兩個(gè)指標(biāo)來(lái)表示：銷售毛利率―毛利/銷售收入，銷售凈利率―凈利/銷售收入。資產(chǎn)獲利能力主要通過(guò)以下兩個(gè)指標(biāo)來(lái)表示：凈資產(chǎn)收益率―凈利/凈資產(chǎn)，資產(chǎn)凈利率―凈利/總資產(chǎn)。由于凈利中剔除了利息，其本身就包含了資本結(jié)構(gòu)的影響，因此銷售凈利率也反映了資產(chǎn)獲利能力。
資本結(jié)構(gòu)由長(zhǎng)期債務(wù)資本和權(quán)益資本構(gòu)成。本文以資產(chǎn)負(fù)債率（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）來(lái)反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。
由于盈利能力是企業(yè)財(cái)務(wù)分析的重要內(nèi)容，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)是否合理直接關(guān)系到企業(yè)的盈利情況，因此研究?jī)烧咧g的關(guān)系就顯得十分重要。
一、模型方法
1、分析方法。根據(jù)以上初步確定的變量，首先對(duì)這些變量作因子分析，找出其中相互獨(dú)立的、影響公司盈利能力的主要因素，然后就這些因素對(duì)公司資本結(jié)構(gòu)的影響進(jìn)行回歸分析。
2、分析模型。根據(jù)以上方法，研究應(yīng)用了兩步模型：
第一步：用簡(jiǎn)單因子分析模型確定主要影響因素：
X＝B＋E
式中，X為獨(dú)立于變量的矩陣；為未觀測(cè)因子變量；B為因子權(quán)重向量；E為誤差向量。
第二步：用線性回歸模型分析一般所期待的因子與公司資本結(jié)構(gòu)的相關(guān)關(guān)系模型。
二、樣本數(shù)據(jù)說(shuō)明
本文以滬深兩市證券交易所24家房地產(chǎn)上市公司為樣本，選取2006年年報(bào)數(shù)據(jù)資料為原始資料，計(jì)算得出企業(yè)盈利能力的4項(xiàng)指標(biāo)：銷售凈利率、資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率、銷售毛利率。然后利用SPSS for Windows的主成分分析法分析企業(yè)盈利能力的主要因素。所選24家樣本數(shù)據(jù)如表1所示。（表1）
三、分析結(jié)果及解釋
1、因子分析結(jié)果。因子提取方法為主成分分析法。
（1）用主成分分析法分析自變量的協(xié)差陣。因子分析采用特征值大于1的方法來(lái)決定主成分的取舍。從表2可以看出，特征值大于1的因子有前兩項(xiàng)，第一個(gè)因子貢獻(xiàn)率為67.122%，第二個(gè)因子貢獻(xiàn)率為25.201%，這兩個(gè)因子累積貢獻(xiàn)率為92.323%，超過(guò)了85%。故選取第一、第二個(gè)因子為主成分。（表2）
（2）原始變量的變量共同度。變量共同度是反應(yīng)每個(gè)變量對(duì)提取的所有公共因子的依賴程度的。表3給出了4個(gè)原始變量的變量共同度。從表3看來(lái)，所有的變量共同度都達(dá)到85%，甚至90%以上，說(shuō)明提取的因子已經(jīng)包含了原始變量的大部分信息，因子提取的效果比較理想。（表3）
（3）碎石圖。從因子的碎石圖中也可以看出，前兩個(gè)因子的特征根的值較高，連接成了陡峭的折線，而后兩個(gè)因子的特征根的值較低，連接成了平緩的折線，這進(jìn)一步說(shuō)明提取前兩個(gè)因子是比較合適的。（圖1）
2、因子辨識(shí)。以下根據(jù)輸出結(jié)果表4對(duì)保留的因子逐次辨識(shí)。（表4）
因子1：因子1在變量銷售凈利率（x1）、資產(chǎn)凈利率（x2）和凈資產(chǎn)收益率（x3）上有最大的載荷。根據(jù)變量本身的含義，三者都從不同角度說(shuō)明了公司資產(chǎn)的獲利能力。
因子2：因子2在變量銷售毛利率（x4）上有最大的載荷，在銷售凈利率（x1）上也有適當(dāng)?shù)妮d荷。根據(jù)變量本身的含義，這說(shuō)明了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力。
根據(jù)因子得分系數(shù)和原始變量的標(biāo)準(zhǔn)化值，可算出第一主成分和第二主成分的得分值，分別為fac1－1，fac2－1：
fac1－1=0.338×zx1+0.355×zx2+0.334×zx3+0.144×zx4
fac2－1=0.175×zx1-0.23×zx2-0.322×zx3+0.897×zx4
其中，因子得分系數(shù)矩陣如表4所示，zx1、zx2、zx3、zx4是原始變量x1、x2、x3、x4的標(biāo)準(zhǔn)化值。
由上述統(tǒng)計(jì)分析所產(chǎn)生的新變量fac1－1，fac2－1，得出各企業(yè)盈利能力的綜合得分F：
F=（67.122fac1－1+25.201fac2－1）/92.323
fac1－1，fac2－1，F(xiàn)的具體得分如表5所示。（表5）
3、相關(guān)分析與回歸分析。相關(guān)分析研究公司的盈利能力F與資產(chǎn)負(fù)債率x之間關(guān)系的密切程度，經(jīng)分析得到在顯著性水平為0.009的情況下，F(xiàn)與x的相關(guān)系數(shù)為-0.523，表明其關(guān)系比較密切。
回歸分析從數(shù)量上考察資產(chǎn)負(fù)債率x對(duì)企業(yè)盈利能力F的影響程度，以盈利能力F為因變量，資產(chǎn)負(fù)債率x為自變量進(jìn)行回歸分析，所得結(jié)果如表6所示。（表6）
回歸方程的常數(shù)項(xiàng)為1.648，在0.01的顯著性水平下通過(guò)t檢驗(yàn)；系數(shù)為-0.029，在0.009的顯著性水平下通過(guò)t檢驗(yàn)。盈利能力F與資產(chǎn)負(fù)債率x的回歸方程為：
F=1.648-0.029x+u
四、對(duì)分析結(jié)果進(jìn)一步思考
通過(guò)對(duì)所選樣本公司的資產(chǎn)負(fù)債率與公司盈利能力的相關(guān)分析和回歸分析，結(jié)果表明：公司資產(chǎn)的盈利能力與其資產(chǎn)負(fù)債率成負(fù)相關(guān)關(guān)系。這就是說(shuō)，一般而言，資產(chǎn)負(fù)債率低的企業(yè)，盈利能力相對(duì)較高。
第3篇：分析企業(yè)盈利能力的方法范文
一、企業(yè)盈利能力的意義及特點(diǎn)
（一）企業(yè)盈利能力的意義
企業(yè)盈利能力是指企業(yè)利用各種途徑獲取利潤(rùn)的能力，是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效果的客觀體現(xiàn)。追求利潤(rùn)最大化是企業(yè)的根本動(dòng)力，盈利能力分析是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的出發(fā)點(diǎn)與落腳點(diǎn)，也是企業(yè)財(cái)務(wù)分析的重點(diǎn)。盈利能力是企業(yè)發(fā)展的生命線，可以說(shuō)，沒有盈利能力的企業(yè)是沒有生命力的。企業(yè)追逐利益最大化，不僅是滿足自身發(fā)展的需要，同時(shí)還是滿足投資人的利益需要。
（二）企業(yè)盈利能力的特點(diǎn)
1.增長(zhǎng)性。企業(yè)在一定時(shí)間內(nèi)的盈利能力可以用斜率圖表來(lái)顯示，斜率為正，則表示企業(yè)的盈利能力在不斷的上漲，則該企業(yè)具有較好的成長(zhǎng)性，有較多的成長(zhǎng)空間。而斜率為負(fù)，則表示該企業(yè)的盈利能力在不斷下滑，有較大的經(jīng)營(yíng)壓力。
2.常規(guī)性。我們?cè)诜治銎髽I(yè)盈利能力如何的時(shí)候，要盡力排除不可抗力因素，做到客觀、公正看待問(wèn)題。
3.平穩(wěn)性。企業(yè)盈利能力盡量保持在一個(gè)較為平穩(wěn)的區(qū)間，大起大落對(duì)企業(yè)的發(fā)展都無(wú)益處。
（三）企業(yè)盈利能力應(yīng)注意的問(wèn)題
在分析企業(yè)盈利能力的時(shí)候，應(yīng)該注意以下幾點(diǎn)：一是投資理財(cái)、股票買賣所賺的錢不能算入企業(yè)盈利能力，我們?cè)谟?jì)算企業(yè)盈利能力的時(shí)候要把這部分的盈利收入排除在外。二是會(huì)計(jì)利潤(rùn)是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的所有經(jīng)營(yíng)成果，是賬面利潤(rùn)，是公司在損益表中披露的利潤(rùn)。但是，很多企業(yè)都將未來(lái)利潤(rùn)作為本企業(yè)的追求點(diǎn)，因此可能會(huì)犧牲一部分的當(dāng)前利潤(rùn)，比如現(xiàn)在很多手機(jī)通訊公司在產(chǎn)品還沒有上市之前，就會(huì)花大量資金進(jìn)行推廣，在這種情況下，當(dāng)前利潤(rùn)就不能客觀的反映公司的盈利狀況。三是會(huì)計(jì)利潤(rùn)要在同等的條件下進(jìn)行比較，在計(jì)算企業(yè)營(yíng)業(yè)能力時(shí)，必須要充分考慮企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的因素，因此在分析企業(yè)的盈利能力時(shí)應(yīng)動(dòng)態(tài)的比較分析。
二、盈利能力內(nèi)容的分析
（一）資本經(jīng)營(yíng)盈利能力分析
資本經(jīng)營(yíng)能力是指企業(yè)所有者對(duì)經(jīng)營(yíng)所投入的注冊(cè)資本，從而獲得利潤(rùn)的能力。凈資產(chǎn)收益率和所有者權(quán)益報(bào)酬率都是反映企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)盈利能力的重要指標(biāo)。
凈資產(chǎn)收益率是衡量企業(yè)資本利用率的指標(biāo)。指標(biāo)值越高，說(shuō)明投資帶來(lái)的收益越高。該指標(biāo)體現(xiàn)了自有資本獲得凈收益的能力。所有者權(quán)益報(bào)酬率是指一定時(shí)期企業(yè)的凈利潤(rùn)與所有者權(quán)益的比率，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)，反之，則表明企業(yè)的活力能力較低。
企業(yè)在進(jìn)行資本經(jīng)營(yíng)盈利能力分析時(shí)，要注重將資本經(jīng)營(yíng)和資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相結(jié)合。資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是資本經(jīng)營(yíng)的前提，資本經(jīng)營(yíng)是資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的最高層次，兩者互相依托，構(gòu)成了企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)盈利能力分析的關(guān)鍵。
（二）資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力分析
資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力是衡量企業(yè)資產(chǎn)使用效率高低的指標(biāo)。反映資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力的指標(biāo)有總資產(chǎn)報(bào)酬率和全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率等。
1.總資產(chǎn)報(bào)酬率是指稅前利潤(rùn)與平均總資產(chǎn)之間的比率。該指標(biāo)反映了企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)取得報(bào)酬的能力。該指標(biāo)越高，表明企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的獲利能力越強(qiáng)，反之則越弱。正常情況下，所有者權(quán)益和負(fù)債構(gòu)成企業(yè)的總資產(chǎn)，企業(yè)可以通過(guò)增加所有者的資本投入或增加負(fù)債的方式提高企業(yè)的總資產(chǎn)。
總資產(chǎn)報(bào)酬率受多個(gè)指標(biāo)的影響，最關(guān)鍵的是凈利潤(rùn)和平均資產(chǎn)總額，因此，要想提高?資產(chǎn)報(bào)酬率，就必須結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況和市場(chǎng)需求，在降低企業(yè)成本的同時(shí)，進(jìn)一步拓展銷售渠道，增加企業(yè)的凈利潤(rùn)，同時(shí)提高資金的周轉(zhuǎn)率，提高資產(chǎn)利用率。
2.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率是指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中單位資產(chǎn)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量。該項(xiàng)指標(biāo)值越大，說(shuō)明資產(chǎn)的利用效率越高，利用效果越好，企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)。
三、提升企業(yè)盈利能力應(yīng)采取的措施
（一）選擇合適的提高企業(yè)盈利能力的方式
隨著改革的不斷深化，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體間的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，企業(yè)始終以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化作為經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)。企業(yè)要想在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，就必須選擇適當(dāng)?shù)姆绞教嵘髽I(yè)的盈利能力。
在經(jīng)濟(jì)全球化的大時(shí)代，企業(yè)有三種方式提高盈利能力：一方面企業(yè)可以通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新或者成本控制來(lái)提高企業(yè)的凈利率；另一方面企業(yè)可以通過(guò)規(guī)模擴(kuò)張或者改善內(nèi)部運(yùn)營(yíng)水平來(lái)改善企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況。另外，企業(yè)可以通過(guò)增加負(fù)債的方式來(lái)提高企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，以提升企業(yè)的盈利水平。
（二）使用財(cái)務(wù)方法建立提高企業(yè)盈利能力的理想模式
在企業(yè)的融資成本較高甚至高于企業(yè)的盈利時(shí)，企業(yè)管理人員可以通過(guò)提升負(fù)債水平來(lái)提高企業(yè)的盈利能力，隨著收益提高，其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也隨之提高。因而企業(yè)需要使用財(cái)務(wù)方法來(lái)提升企業(yè)的盈利能力。
（三）提高企業(yè)成本控制能力
隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力的日益增強(qiáng)， 企業(yè)要想提升盈利能力，就必須在提高銷售收入的同時(shí)，提高成本控制能力，降低成本。首先，企業(yè)需要完善成本管理制度。成本制度影響企業(yè)生產(chǎn)供銷的各個(gè)環(huán)節(jié)，因而制定合理的成本管理制度在企業(yè)盈利過(guò)程中顯得尤為重要。其次，要提升企業(yè)成本核算的準(zhǔn)確性。只有準(zhǔn)確的核算企業(yè)成本，才能對(duì)企業(yè)的成本進(jìn)行可靠計(jì)量，合理的控制。因而提升企業(yè)成本核算的準(zhǔn)確性對(duì)于提升企業(yè)成本控制力具有重要意義。
第4篇：分析企業(yè)盈利能力的方法范文
【關(guān)鍵詞】 利潤(rùn)表;盈利能力;分析
利潤(rùn)表又稱收益表或損益表,是反映上市公司一定期間生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。利潤(rùn)表把一定時(shí)期的營(yíng)業(yè)收益與其同一會(huì)計(jì)期間的營(yíng)業(yè)費(fèi)用進(jìn)行配比,以計(jì)算出公司一定時(shí)期的稅后凈利潤(rùn)。通過(guò)利潤(rùn)表反映的收入、成本和費(fèi)用等情況,能夠反映公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的收益情況、成本耗費(fèi)情況,表明公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果;同時(shí),通過(guò)利潤(rùn)表提供的不同時(shí)期的比較數(shù)字(本月數(shù)、本年累計(jì)數(shù)、上年數(shù)),可以分析公司今后利潤(rùn)的發(fā)展趨勢(shì)、獲利能力,了解投資者投入資本的完整性。由于利潤(rùn)是公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的綜合體現(xiàn),又是進(jìn)行利潤(rùn)分配的主要依據(jù),因此,利潤(rùn)表是會(huì)計(jì)報(bào)表中的主要報(bào)表。
一、利潤(rùn)構(gòu)成分析
企業(yè)的利潤(rùn),一般分為主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額及凈利潤(rùn)。將企業(yè)的利潤(rùn)表按照其收益來(lái)源構(gòu)成劃分為經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)、投資收益、營(yíng)業(yè)外業(yè)務(wù)收入。通過(guò)上述收益的劃分,將企業(yè)的利潤(rùn)構(gòu)成情況大致分為以下六種類型,從而可以判定企業(yè)盈利能力的穩(wěn)定性。
A型企業(yè)屬于正常狀態(tài)的利潤(rùn)表要素構(gòu)成狀況,這類企業(yè)最好,屬正常企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況,當(dāng)然這類企業(yè)財(cái)務(wù)狀況最好。而B往往是由于非經(jīng)常性的特殊情況發(fā)生損失而造成的虧損,通過(guò)采取措施,加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理,也會(huì)加以扭轉(zhuǎn),故該類企業(yè)可望迅速好轉(zhuǎn)。C型企業(yè)屬于危險(xiǎn)狀態(tài)的利潤(rùn)表要素構(gòu)成狀況。這類企業(yè)雖有盈利但非營(yíng)業(yè)所得,而是靠非正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)所得,故既不能持久,也不會(huì)過(guò)多。D這類企業(yè)在不能獲得主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)情況下必導(dǎo)致虧損,該類型企業(yè)產(chǎn)品銷售獲得毛利已不能彌補(bǔ)期間費(fèi)用的支出,產(chǎn)生營(yíng)業(yè)虧損,繼續(xù)下去虧損額越多,虧損比例越大,導(dǎo)致破產(chǎn)速度越快。E型企業(yè)屬于瀕臨破產(chǎn)狀態(tài)的利潤(rùn)表要素構(gòu)成狀況。這類企業(yè)雖然最終有盈利,但正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)所得,既不會(huì)多,也不會(huì)持久。這種偶然性所得,最終還是不能持續(xù)企業(yè)支出。F這類企業(yè)當(dāng)然難以維持下去。如果虧損累計(jì)數(shù)據(jù)超過(guò)所有者權(quán)益時(shí)即為資不抵債,導(dǎo)致破產(chǎn),這類企業(yè)已無(wú)健康可言。
二、利潤(rùn)表構(gòu)成分析
利潤(rùn)表構(gòu)成是指利潤(rùn)表中各項(xiàng)目要素與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比值,通過(guò)分析各項(xiàng)目的重要程度,進(jìn)而識(shí)別影響利潤(rùn)形成的內(nèi)在因素和盈利能力的大小。具體分析方法是:首先將利潤(rùn)表數(shù)據(jù)填入表內(nèi),其次以主營(yíng)業(yè)務(wù)收入作為100%,再計(jì)算出其他各項(xiàng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入之比,最后識(shí)別利潤(rùn)形成是否正常、各項(xiàng)目比例是否適當(dāng)、盈利主要來(lái)自何方,從而對(duì)企業(yè)的盈利能力和健康狀況做出正確判斷。利潤(rùn)結(jié)構(gòu)可以從三個(gè)方面來(lái)分析,即收支結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、主要項(xiàng)目結(jié)構(gòu)。通過(guò)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的分析可以判斷利潤(rùn)的質(zhì)量,進(jìn)而為預(yù)測(cè)未來(lái)的獲利能力提供依據(jù)。
(一)收支結(jié)構(gòu)分析
收支結(jié)構(gòu)有兩個(gè)層次。第一個(gè)層次是總收入與總支出的差額及比例。利潤(rùn)與收入(或成本)的比值越高,利潤(rùn)質(zhì)量就越高,企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力也越強(qiáng)。第二個(gè)層次是總收入和總支出各自的內(nèi)部構(gòu)成。顯然,正常的企業(yè)應(yīng)以主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為主,而其他業(yè)務(wù)收入上升可能預(yù)示企業(yè)新的經(jīng)營(yíng)方向;營(yíng)業(yè)外收入為偶然的、不穩(wěn)定的收入;靠反常壓縮酌量性成本、各種減值準(zhǔn)備計(jì)提過(guò)低、預(yù)提費(fèi)用過(guò)低而獲得的利潤(rùn),是暫時(shí)的、低質(zhì)量的利潤(rùn)。
(二)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)分析
利潤(rùn)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)就是各種性質(zhì)的業(yè)務(wù)所形成的利潤(rùn)占利潤(rùn)額的比重。利潤(rùn)總額由營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、投資收益、營(yíng)業(yè)外凈收入構(gòu)成,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)又由主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)和其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)構(gòu)成。對(duì)于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè),應(yīng)以營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為主,主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)下降可能預(yù)示著危機(jī)。其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)、投資收益的上升可能預(yù)示新的利潤(rùn)點(diǎn)的出現(xiàn),高額的營(yíng)業(yè)外凈收入只不過(guò)是曇花一現(xiàn),甚至可能是造假。
(三)主要項(xiàng)目結(jié)構(gòu)分析
利潤(rùn)的主要項(xiàng)目是指為企業(yè)作主要貢獻(xiàn)的各種商品、產(chǎn)品或服務(wù)項(xiàng)目。通過(guò)主要項(xiàng)目結(jié)構(gòu)分析,可以進(jìn)一步揭示企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和獲利水平變化的原因。主要項(xiàng)目分散則難以發(fā)現(xiàn)主要項(xiàng)目的企業(yè)是否陷入了困境。分析為企業(yè)作主要貢獻(xiàn)的產(chǎn)品或服務(wù)項(xiàng)目所處的生命周期階段及其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,可以反映企業(yè)的利潤(rùn)質(zhì)量。
三、巧用利潤(rùn)表分析盈力能力
盈利能力是指企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力。因此,企業(yè)盈利能力分析十分重要。一方面,利潤(rùn)是企業(yè)內(nèi)外有關(guān)各方都關(guān)心的問(wèn)題,利潤(rùn)是投資者取得投資收益、債權(quán)人收取本息的資金來(lái)源,是經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和管理效能的集中表現(xiàn),也是職工集體福利設(shè)施不斷完善的重要保障;另一方面,盈利能力是反映企業(yè)價(jià)值的一個(gè)重要方面。企業(yè)的盈利能力越強(qiáng),則給予股東的回報(bào)越高,企業(yè)價(jià)值越大。在分析公司盈利能力時(shí),要分析公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力,用到的指標(biāo)主要有銷售利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、現(xiàn)金獲利率等。分析時(shí)需要注意以下幾個(gè)問(wèn)題:
(一)不僅要看利潤(rùn)多少,還要關(guān)心利潤(rùn)質(zhì)量以及盈利模式
對(duì)企業(yè)盈利能力高低的判斷,取決于企業(yè)提供的利潤(rùn)信息,企業(yè)利潤(rùn)的多少,直接影響企業(yè)的盈利能力。一般來(lái)說(shuō),在資產(chǎn)規(guī)模不變的情況下,企業(yè)的利潤(rùn)越多,企業(yè)的盈利能力相應(yīng)越好;反之,企業(yè)利潤(rùn)越少,企業(yè)的盈利能力越差。因此,很多財(cái)務(wù)人員在對(duì)企業(yè)盈利能力進(jìn)行分析時(shí),非常重視利潤(rùn)數(shù)量的多少。然而,企業(yè)的利潤(rùn)額由于受會(huì)計(jì)政策的主觀選擇、資產(chǎn)的質(zhì)量、利潤(rùn)的確認(rèn)與計(jì)量等因素的影響,可能存在質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。企業(yè)的盈利模式就是企業(yè)賺取利潤(rùn)的途徑和方式,是指企業(yè)將內(nèi)外部資源要素通過(guò)巧妙而有機(jī)的整合,為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的經(jīng)營(yíng)模式。獨(dú)特的盈利模式往往是企業(yè)獲得超額利潤(rùn)的法寶,也是企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。一個(gè)企業(yè)即使是擁有先進(jìn)的技術(shù)和人才,但若沒有一個(gè)獨(dú)特的盈利模式,也很難生存。顯然,企業(yè)盈利模式并不是指從表面上看到企業(yè)的行業(yè)選擇或經(jīng)營(yíng)范圍的選擇。因此,要想發(fā)現(xiàn)企業(yè)盈利的源泉,找到企業(yè)盈利的根本,財(cái)務(wù)人員就必須關(guān)注該企業(yè)的盈利模式,要分析這家企業(yè)獲得盈利的深層機(jī)制是什么,而不是簡(jiǎn)單地從其經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域或企業(yè)特征上進(jìn)行判斷和分析。
(二)不能僅以歷史資料和銷售情況評(píng)價(jià)盈利能力
在財(cái)務(wù)分析時(shí),大多數(shù)財(cái)務(wù)人員都是以企業(yè)年度決算產(chǎn)生的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告為基礎(chǔ)計(jì)算各種盈利能力指標(biāo),來(lái)評(píng)價(jià)分析企業(yè)的盈利能力。在這種盈利能力分析中,人們所計(jì)算、評(píng)價(jià)的數(shù)據(jù)反映的是過(guò)去會(huì)計(jì)期間的收人、費(fèi)用情況,都是來(lái)源于企業(yè)過(guò)去生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng),屬于歷史資料。而對(duì)一個(gè)企業(yè)的盈利能力進(jìn)行分析評(píng)價(jià),不僅要分析其過(guò)去的盈利能力,還要預(yù)測(cè)分析它未來(lái)的盈利能力,企業(yè)未來(lái)盈利能力不僅與前期的積累、前期盈利能力的強(qiáng)弱有關(guān),還與企業(yè)未來(lái)面臨的外部環(huán)境有關(guān)。許多財(cái)務(wù)分析人員往往比較關(guān)注銷售額對(duì)企業(yè)盈利能力的影響,只根據(jù)銷售額的增減變化情況對(duì)企業(yè)的盈利能力進(jìn)行分評(píng)價(jià)。然而,影響企業(yè)銷售利潤(rùn)的因素還有產(chǎn)品成本、產(chǎn)品質(zhì)量等,影響企業(yè)整體盈利能力的因素還有對(duì)外情況、資金的來(lái)源構(gòu)成等,所以僅從銷售額來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的盈力是不夠的,有時(shí)不能客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力。
(三)另外,還要關(guān)注稅收政策、非物質(zhì)性因素、利潤(rùn)結(jié)構(gòu)及資本結(jié)構(gòu)對(duì)盈力能力的影響
國(guó)家的稅收政策與企業(yè)的盈利能力之間存在一定的關(guān)系,評(píng)價(jià)分析企業(yè)的盈利能力,離不開對(duì)其面臨的稅收政策環(huán)境的評(píng)價(jià)。然而,由于稅收政策屬于影響企業(yè)發(fā)展的外部影響困素,很多財(cái)務(wù)人員對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí),往往只注重對(duì)影響企業(yè)發(fā)展內(nèi)部因素進(jìn)行分析,而容易忽視稅收政策對(duì)企業(yè)盈利能力影響。
忽視非物質(zhì)性因素對(duì)企業(yè)的貢獻(xiàn),是指在分析企業(yè)盈利能力時(shí),只注重分析企業(yè)的銷售收入、成本、費(fèi)用、資產(chǎn)規(guī)模、資本結(jié)構(gòu)等直接影響企業(yè)盈利水平的物質(zhì)性因素,而忽視企業(yè)的商業(yè)信譽(yù)、企業(yè)文化、管理能力、專有技術(shù)以及宏觀環(huán)境等一些非物質(zhì)性因素對(duì)企業(yè)盈利能力的影響。事實(shí)上,非物質(zhì)性因素也是影響企業(yè)盈利能力的重要?jiǎng)右?比如企業(yè)有良好的商業(yè)信譽(yù)、較好的經(jīng)營(yíng)管理能力和企業(yè)文化,將會(huì)使企業(yè)在擴(kuò)大銷售市場(chǎng)、成本控制、獲取超額利潤(rùn)等方面有所收獲。這都有利于企業(yè)盈利能力的提高。企業(yè)的利潤(rùn)主要由主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、投資收益和非經(jīng)常項(xiàng)目收入共同構(gòu)成,一般來(lái)說(shuō),主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)和投資收益占公司利潤(rùn)很大比重,尤其主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)是形成企業(yè)利潤(rùn)的基礎(chǔ)。非經(jīng)常項(xiàng)目對(duì)企業(yè)的盈利能力也有一定的貢獻(xiàn),但在企業(yè)總體利潤(rùn)中不應(yīng)該占太大比例。
在對(duì)企業(yè)的盈利能力進(jìn)行分析時(shí),很多財(cái)務(wù)分人員往往只注重對(duì)企業(yè)利潤(rùn)總量的分析,而忽視對(duì)企業(yè)利潤(rùn)構(gòu)成的分析,忽視了利潤(rùn)結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)盈利能力的影響。實(shí)際上,有時(shí)企業(yè)的利潤(rùn)總額很多,如果從總量上看企業(yè)的盈利能力很好,但是如果企業(yè)的利潤(rùn)主要來(lái)源于一些非經(jīng)常性項(xiàng)目,或者不是由企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)創(chuàng)造的,那么這樣的利潤(rùn)結(jié)構(gòu)往往存在較大的風(fēng)險(xiǎn),也不能反映出企業(yè)的真實(shí)盈利能力。資本結(jié)構(gòu)是影響企業(yè)盈利能力的重要因素之一,企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)程度的高低對(duì)企業(yè)的盈利能力有直接的影響。當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)報(bào)酬率高于企業(yè)借款利息率時(shí),企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)可以提高企業(yè)獲利能力,否則企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)會(huì)降低企業(yè)的獲利能力。有些企業(yè)只注重增加資本投入、擴(kuò)大企業(yè)投資規(guī)模,而忽視了資本結(jié)構(gòu)是否合理,有可能會(huì)妨礙企業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)。
【參考文獻(xiàn)】
第5篇：分析企業(yè)盈利能力的方法范文
【關(guān)鍵詞】折舊 項(xiàng)目盈利能力 MATLAB 量化分析
一、引言
從會(huì)計(jì)學(xué)角度來(lái)講，折舊是成本費(fèi)用的一部分，而從項(xiàng)目投資的角度而言，由于固定資產(chǎn)的投資已作為項(xiàng)目初期的一次性支出，所以，在項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不能再把折舊看作支出，而應(yīng)作為經(jīng)營(yíng)期內(nèi)企業(yè)投資回收的資金來(lái)源。但是，由于折舊的稅收抵扣效應(yīng)以及資金的時(shí)間價(jià)值，因此，采用不同的折舊方法對(duì)項(xiàng)目盈利能力的評(píng)價(jià)也不同。
關(guān)于折舊對(duì)項(xiàng)目盈利能力的影響，很多學(xué)者已進(jìn)行了大量的研究，普遍認(rèn)為：與直線法相比，加速折舊法回收固定資產(chǎn)快，因此對(duì)提高項(xiàng)目盈利能力評(píng)價(jià)更有利。例如，張春認(rèn)為：”加速折舊法較直線法的節(jié)稅效果更顯著，尤其是雙倍余額遞減法對(duì)于企業(yè)資金的運(yùn)作有著極大的幫助?！保◤埓?，2012）[1]；朱鴻認(rèn)為：“從時(shí)間價(jià)值的角度來(lái)看，加速折舊法使企業(yè)可以盡快收回投資，有利于企業(yè)利用收回的投資實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值；從節(jié)稅的角度考慮，加速折舊可以減少企業(yè)前期利潤(rùn)，推遲企業(yè)一部分稅款的繳納從而達(dá)到利用無(wú)息貸款的效果?！保ㄖ禅?，2011）[2]；然而，上述及其他對(duì)于該問(wèn)題的研究多是通過(guò)案例進(jìn)行的定性分析，無(wú)法直觀、精確的比較不同折舊方法對(duì)項(xiàng)目盈利能力影響。
二、折舊影響項(xiàng)目盈利能力的原理
在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中，固定資產(chǎn)價(jià)值的補(bǔ)償一般是通過(guò)折舊的方式獲得，而根據(jù)我國(guó)稅法第十一條規(guī)定：“在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)，企業(yè)按照規(guī)定計(jì)算的固定資產(chǎn)折舊，準(zhǔn)予扣除”。不同的折舊方式對(duì)當(dāng)期所能抵扣的所得稅額不同，因此對(duì)現(xiàn)金凈流量的影響也就不同。在整個(gè)項(xiàng)目周期內(nèi)，如果不考慮資金的時(shí)間價(jià)值，不同的折舊方式所產(chǎn)生的稅收減免是相等的，但是，在實(shí)際的經(jīng)營(yíng)中，資金的時(shí)間價(jià)值是影響項(xiàng)目評(píng)價(jià)的重要因素。因此，考慮到資金的時(shí)間價(jià)值，不同折舊方式導(dǎo)致項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)金流量現(xiàn)值不相同，進(jìn)而在稅收抵扣作用的影響下對(duì)項(xiàng)目的盈利能力產(chǎn)生也不同的影響。
⒖嘉南
[1]張春.淺析不同固定資產(chǎn)折舊方法對(duì)企業(yè)所得稅的影響[J].中國(guó)外資，2012-06：70―72.
第6篇：分析企業(yè)盈利能力的方法范文
（一）上市企業(yè)盈利能力的概念
上市企業(yè)綜合盈利水平是上市企業(yè)發(fā)展的重要考核標(biāo)準(zhǔn)，通過(guò)對(duì)所有數(shù)據(jù)進(jìn)行整合，就可以對(duì)上市企業(yè)當(dāng)前發(fā)展情況和未來(lái)發(fā)展預(yù)期進(jìn)行判斷，并有針對(duì)性的進(jìn)行調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略。
（二）上市企業(yè)盈利能力的特征
1.上市企業(yè)盈利的總金額的穩(wěn)定性
上市企業(yè)由于自身規(guī)模和歷史發(fā)展?fàn)顩r的不同，以及不同制度下發(fā)展模式的不同，這也導(dǎo)致了上市企業(yè)長(zhǎng)期的發(fā)展?fàn)顩r和盈利水平差異巨大。國(guó)營(yíng)的大上市企業(yè)或者上市企業(yè)給國(guó)家交的稅多，小上市企業(yè)或者中小上市企業(yè)給國(guó)家交的稅少，這就用實(shí)踐證明了一個(gè)上市企業(yè)總資產(chǎn)的多少客觀上決定了盈利能力的大小。
2.上市企業(yè)長(zhǎng)期盈利的穩(wěn)定性
上市企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的另一個(gè)決定性因素就是上市企業(yè)具備長(zhǎng)期穩(wěn)定性，具備長(zhǎng)期盈利水平的上市企業(yè)效益會(huì)更好，這也是這個(gè)上市企業(yè)持久發(fā)展的基石，更是這個(gè)上市企業(yè)持久發(fā)展的活動(dòng)力，因?yàn)殚L(zhǎng)期的盈利保障了上市企業(yè)的現(xiàn)金流源源不斷持續(xù)的運(yùn)轉(zhuǎn)。上市企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的另一個(gè)決定性因素就是上市企業(yè)具備長(zhǎng)期穩(wěn)定性，具備長(zhǎng)期盈利水平的上市企業(yè)效益會(huì)更好。
（三）上市企業(yè)盈利能力對(duì)上市企業(yè)的影響
上市企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展最根本的目的就是實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期發(fā)展和盈利水平的提高相結(jié)合，提高上市企業(yè)長(zhǎng)期的長(zhǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和占有率。一個(gè)上市企業(yè)盈利能力的好壞關(guān)乎上市企業(yè)的命運(yùn)，同時(shí)也關(guān)乎投資人的投資愿望，是否保障了債權(quán)人的利益，對(duì)能否擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模、吸引更多潛在投資者、籌集新的資金來(lái)源起著至關(guān)主要的前提條件。
二、上市企業(yè)盈利能力分析存在的問(wèn)題
（一）上市企業(yè)盈利能力分析的方法
上市企業(yè)盈利能力分析的方法主要有：盈利穩(wěn)定性和盈利持久性的分析。
上市企業(yè)的盈利穩(wěn)定性主要是通過(guò)對(duì)利潤(rùn)的收入水平和占收入中比重大小的情況進(jìn)行分析得到數(shù)據(jù)支撐。若上市企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展中盈利水平不斷提升，這就說(shuō)明上市企業(yè)發(fā)展前景好，盈利水平的持久性強(qiáng)。
（二）盈利能力分析的局限性
1.財(cái)務(wù)指標(biāo)體系自身的缺陷
考核中帶有過(guò)多的政治問(wèn)題，當(dāng)前一部分財(cái)務(wù)指標(biāo)中設(shè)立的類目?jī)H僅是為了滿足賬面需求和政府宏觀需求，對(duì)上市企業(yè)自身發(fā)展和未來(lái)預(yù)期沒有起到幫助作用；數(shù)據(jù)具有一定的片面性和淺層性，由于對(duì)上市企業(yè)自身形象的對(duì)維護(hù)和滿足各方檢查的需求，以及對(duì)商業(yè)機(jī)密的保護(hù)角度，上市企業(yè)所公布的數(shù)據(jù)具有一定的片面性，各項(xiàng)數(shù)值可能還會(huì)具有一定的偏差。
2.現(xiàn)行利潤(rùn)表反映上市企業(yè)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的缺陷
隨著經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化程度的提高，物價(jià)的波動(dòng)已成為各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中無(wú)法擺脫的現(xiàn)象，出現(xiàn)了價(jià)格波動(dòng)性強(qiáng)的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，改變了傳統(tǒng)資產(chǎn)的價(jià)值是由社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間所決定因而價(jià)值相對(duì)穩(wěn)定的觀念。所以，我們必須要對(duì)現(xiàn)行的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)進(jìn)行必要的改進(jìn)與完善，這樣才能更好的，真實(shí)的分析上市企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。
（三）上市企業(yè)盈利能力存在的問(wèn)題
1.從上市企業(yè)單一方面能力——銷售，考察上市企業(yè)能力
為客戶提供必要性的商品，滿足客戶需求，并從客戶處得到相應(yīng)的報(bào)酬，這個(gè)過(guò)程稱之為銷售。為了滿足消費(fèi)者的需求，在眾多供應(yīng)者中脫穎而出，取勝之機(jī)就是商品能提供的特別利益。
2.忽視政策環(huán)境——稅收對(duì)上市企業(yè)利潤(rùn)的影響
由于國(guó)家的政策對(duì)上市企業(yè)發(fā)展具有指導(dǎo)性作用，這對(duì)上市企業(yè)發(fā)展生存是非常重要的，符合國(guó)家發(fā)展預(yù)期上市企業(yè)能夠享受到許多國(guó)家的優(yōu)惠政策，減少部分支出，提高上市企業(yè)盈利能力。對(duì)上市企業(yè)當(dāng)前發(fā)展和未來(lái)預(yù)期的分析，少不了對(duì)國(guó)家宏觀政策的分析。而國(guó)家政策屬于上市企業(yè)發(fā)展的外部因素，容易被分析者忽視。
3.忽視資本結(jié)構(gòu)對(duì)上市企業(yè)盈利能力的作用
上市企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)主要有長(zhǎng)期負(fù)債和短期負(fù)債，不同的負(fù)債情況對(duì)上市企業(yè)的未來(lái)發(fā)展預(yù)期和盈利水平有很大的決定作用。許多分析者將其對(duì)立開來(lái)，完全忽視了資本結(jié)構(gòu)對(duì)上市企業(yè)盈利能力的影響。只有通過(guò)經(jīng)常項(xiàng)的收入，是上市企業(yè)穩(wěn)扎穩(wěn)打，長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展，這才是最符合上市企業(yè)發(fā)展預(yù)期的盈利模式。
三、提高上市企業(yè)盈利能力的對(duì)策
（一）上市企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理工作
1.財(cái)務(wù)管理制度的制定和完善，以及標(biāo)準(zhǔn)工作流程的制定
制定合理的行為準(zhǔn)則，規(guī)范上市企業(yè)員工的日常行為。財(cái)務(wù)管理制度的目的是促進(jìn)國(guó)家或上市企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提高。
2.提高團(tuán)隊(duì)能力建設(shè)
由于上市企業(yè)是一個(gè)團(tuán)體，不僅個(gè)人需要很強(qiáng)的工作能力，同時(shí)還需要適應(yīng)團(tuán)隊(duì)，相互合作，共同幫助；團(tuán)隊(duì)的本意就是相互協(xié)作，共同努力，只有所有人共同努力一個(gè)目標(biāo)，協(xié)同作戰(zhàn)，及時(shí)溝通協(xié)作解決問(wèn)題，這樣才能充分發(fā)揮集體的優(yōu)勢(shì)，使團(tuán)隊(duì)的力量最大化。
3.做好財(cái)務(wù)預(yù)決算
上市企業(yè)的財(cái)務(wù)管理部門，需要對(duì)實(shí)際生產(chǎn)中所存在問(wèn)題及時(shí)進(jìn)行分析，并及時(shí)和相關(guān)個(gè)人和部門進(jìn)行協(xié)商溝通，改進(jìn)生產(chǎn)管理辦法，通過(guò)更有效率的措施解決問(wèn)題，保證上市企業(yè)生產(chǎn)順利進(jìn)行。
（二）上市企業(yè)應(yīng)重視稅收對(duì)上市企業(yè)利潤(rùn)的作用
稅收是國(guó)家按照法律規(guī)定向經(jīng)濟(jì)單位和個(gè)人無(wú)償征收財(cái)物的一種形式，主要包括增值稅、營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅等，也指的是上市企業(yè)應(yīng)交稅額度和上市企業(yè)總收入之間的比例。還有納稅時(shí)交通成本、時(shí)間成本、與稅務(wù)機(jī)關(guān)的溝通成本，這都可以算作稅收成本，對(duì)于上市企業(yè)來(lái)說(shuō)就是稅收負(fù)擔(dān)。所以稅收負(fù)擔(dān)對(duì)上市企業(yè)長(zhǎng)期的發(fā)展和盈利水平有著很重要的影響。
第7篇：分析企業(yè)盈利能力的方法范文
關(guān)鍵詞：企業(yè)生命周期；盈利能力；成長(zhǎng)能力；主成分分析；聚類分析
中圖分類號(hào)：C93文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1009-0118（2013）02-0201-03
一、引言
1972年美國(guó)哈佛大學(xué)的Greiner Larry E.提出，企業(yè)的成長(zhǎng)是由一個(gè)非正式到正式，由低級(jí)到高級(jí)，由簡(jiǎn)單到復(fù)雜，由幼稚到成熟，由應(yīng)變能力弱到應(yīng)變能力強(qiáng)的發(fā)展過(guò)程[1]。不同企業(yè)在生命周期的不同階段所表現(xiàn)出來(lái)的特征有某些共性，了解這些共性，便于企業(yè)管理者、投資者、債權(quán)人和其他利益相關(guān)者了解企業(yè)所處的生命周期階段，從而為決策者提供一定依據(jù)。本文基于企業(yè)生命周期理論，使用上市公司公開的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，通過(guò)主成分分析法和聚類法對(duì)公司的盈利能力和成長(zhǎng)能力進(jìn)行深入、細(xì)致的分析，分析判定企業(yè)在生命周期中所處的階段。
二、相關(guān)研究
企業(yè)生命周期理論自20世紀(jì)50年代提出以來(lái)，許多學(xué)者陸續(xù)對(duì)企業(yè)生命周期進(jìn)行探討和深入的研究，歸結(jié)起來(lái)主要是從企業(yè)生命周期的特性和企業(yè)生命周期的模型兩方面進(jìn)行研究。為了適應(yīng)環(huán)境的不斷改變，組織的特性隨生命周期的不同階段而發(fā)生變化，生命周期模型證實(shí)了組織變革的可預(yù)見性[2]。研究顯示組織運(yùn)轉(zhuǎn)的內(nèi)在特性與財(cái)務(wù)特征在不同生命周期階段會(huì)有所不同。彭小芳和馬麗艷把企業(yè)生命周期分為經(jīng)歷創(chuàng)業(yè)期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期四個(gè)階段，并分析了每個(gè)發(fā)展階段不同的財(cái)務(wù)特征以及與之相適應(yīng)的籌資戰(zhàn)略[3]。文中指出，由于企業(yè)受經(jīng)濟(jì)周期、企業(yè)生命周期以及人的生命周期等因素的綜合影響，導(dǎo)致在企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，財(cái)務(wù)狀況呈現(xiàn)出周期性特征。各個(gè)階段財(cái)務(wù)特征表現(xiàn)為：
（一）創(chuàng)業(yè)期：經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高，現(xiàn)金周期較長(zhǎng)，盈利狀況不理想，但企業(yè)的創(chuàng)新能力和成長(zhǎng)速度相對(duì)較快。
（二）成長(zhǎng)期：企業(yè)融資能力增強(qiáng)，產(chǎn)品銷售量和利潤(rùn)提高，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)降低，同時(shí)，企業(yè)保持著較強(qiáng)的增長(zhǎng)性。
（三）成熟期：財(cái)務(wù)狀態(tài)較為穩(wěn)定，保持穩(wěn)定的盈利水平，企業(yè)會(huì)選擇穩(wěn)健的財(cái)務(wù)政策，控制總體風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)，增長(zhǎng)性不如前兩個(gè)階段。
（四）衰退期：企業(yè)盈利能力弱化，財(cái)務(wù)狀況趨于惡化，業(yè)務(wù)收縮、企業(yè)可能被接管、兼并或蛻變?yōu)榱硗庖粋€(gè)產(chǎn)業(yè)的企業(yè)。
從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的視角分析企業(yè)生命周期不難發(fā)現(xiàn)，盈利能力和成長(zhǎng)能力這兩個(gè)指標(biāo)，在企業(yè)發(fā)展的不同階段表現(xiàn)出不同的特點(diǎn)。因此通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析，可以從一定程度上判斷企業(yè)所處的生命周期。本文對(duì)于企業(yè)生命周期的分析判斷采用陳佳貴學(xué)者提出的六段模型，即將企業(yè)生命周期分為：孕育期、求生存期、高速成長(zhǎng)期、成熟期、衰退期和蛻變期[4]。
三、研究方法
本文基于企業(yè)生命周期理論，使用上市公司公開的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，通過(guò)主成分分析法和聚類法對(duì)公司的盈利能力和成長(zhǎng)能力進(jìn)行深入、細(xì)致的分析，分析判定企業(yè)在生命周期中所處的階段。
盈利能力是指企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力，也稱為企業(yè)的資金或資本增值能力，通常表現(xiàn)為一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)收益數(shù)額的多少及其水平的高低[5]。李曉榮和王憲良通過(guò)因子分析方法研究得到影響公司盈利能力的因素主要有銷售利潤(rùn)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、凈利率、產(chǎn)總收益率、資本金利潤(rùn)率等[6]。對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō)，每股收益、每股股利和市盈率等指標(biāo)也可以反映上市公司的盈利能力。
成長(zhǎng)能力是指公司在自身的發(fā)展過(guò)程中，通過(guò)生產(chǎn)要素與生產(chǎn)成果變動(dòng)速度間的優(yōu)化而獲得公司價(jià)值的增長(zhǎng)能力，其表現(xiàn)為公司產(chǎn)業(yè)與行業(yè)具有發(fā)展性，產(chǎn)品前景廣闊，公司規(guī)模逐年擴(kuò)張、經(jīng)營(yíng)效益不斷增長(zhǎng)[7]。李洋和余麗霞構(gòu)建了成長(zhǎng)性影響因素的指標(biāo)體系，研究表明，反映企業(yè)成長(zhǎng)能力的指標(biāo)，主要有主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)成長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)成長(zhǎng)率、總資產(chǎn)成長(zhǎng)率、固定資產(chǎn)成長(zhǎng)率等[8]。
主成分分析法是一種降維的統(tǒng)計(jì)方法，它可以把多個(gè)指標(biāo)轉(zhuǎn)換成較少的幾個(gè)互不相關(guān)的綜合指標(biāo)，并盡可能多地反映原始數(shù)據(jù)所提供的信息，從而使進(jìn)一步研究變得簡(jiǎn)單。本文應(yīng)用主成分分析法提取盈利能力因子和成長(zhǎng)能力因子。
聚類分析是根據(jù)事物本身的特性研究個(gè)體的分類方法。聚類的目的是把大量數(shù)據(jù)點(diǎn)的集合分成若干類，使得每個(gè)類中的數(shù)據(jù)之間最大程度地相似，而不同類中的數(shù)據(jù)最大程度地不同。本文運(yùn)用聚類分析法對(duì)樣本公司根據(jù)其盈利能力及成長(zhǎng)能力進(jìn)行分類，從而進(jìn)一步分析企業(yè)所處的商業(yè)周期。
四、企業(yè)盈利能力、成長(zhǎng)能力與生命周期分析
（一）數(shù)據(jù)來(lái)源
本文選取了中證100上市公司于2010年3月31日的上市公司2009年年度報(bào)表，數(shù)據(jù)來(lái)自于新浪財(cái)經(jīng)頻道。本文選取了14個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，分別是：每股收益、凈資產(chǎn)收益率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、每股凈資產(chǎn)、每股公積金、每股未分配利潤(rùn)、凈利潤(rùn)成長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入成長(zhǎng)率、流通股本、總股本、流通股比例、銷售凈利率、凈利潤(rùn)和銷售收入。
第8篇：分析企業(yè)盈利能力的方法范文
關(guān)鍵詞：鋼鐵企業(yè)；盈利能力；主成分分析
一、引言
鋼鐵工業(yè)作為重要基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，為我國(guó)工業(yè)化、城鎮(zhèn)化的發(fā)展做出了重要貢獻(xiàn)。我國(guó)的鋼鐵工業(yè)經(jīng)過(guò)幾十年的發(fā)展，取得了舉世矚目的成績(jī)，我國(guó)鋼鐵生產(chǎn)不僅在數(shù)量上，而且在質(zhì)量上都有了極大提高。然而，當(dāng)前我國(guó)鋼鐵生產(chǎn)從總量上看，供求基本平衡，但從鋼鐵產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上來(lái)看，矛盾十分突出，傳統(tǒng)產(chǎn)品過(guò)剩，高附加值產(chǎn)品供不應(yīng)求。因此，鋼鐵產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力同發(fā)達(dá)國(guó)家相比，還存在一定的差距。本文從盈利能力的角度出發(fā)，從經(jīng)營(yíng)盈利能力、資產(chǎn)盈利能力、資本盈利能力和收益質(zhì)量四個(gè)方面分析了安陽(yáng)鋼鐵股份有限公司的盈利現(xiàn)狀，使我國(guó)鋼鐵類上市企業(yè)對(duì)其盈利能力有正確的認(rèn)識(shí)，從而為我國(guó)鋼鐵企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展提供有益借鑒。
二、數(shù)據(jù)來(lái)源與指標(biāo)選取
(一)數(shù)據(jù)來(lái)源
本文數(shù)據(jù)來(lái)自于上海證券交易所公布的安陽(yáng)鋼鐵股份有限公司2002年至2010年的公司財(cái)務(wù)報(bào)表。
(二)指標(biāo)選取
鑒于目前我國(guó)鋼鐵行業(yè)上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳的現(xiàn)狀，本文選擇了經(jīng)營(yíng)盈利能力、資產(chǎn)盈利能力、資本盈利能力和收益質(zhì)量等四個(gè)方面來(lái)分析安陽(yáng)鋼鐵股份有限公司的盈利能力。
三、盈利能力指標(biāo)分析
根據(jù)安陽(yáng)鋼鐵股份有限公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，可以計(jì)算出上述四個(gè)指標(biāo)，具體數(shù)值見表1。
表1：安陽(yáng)鋼鐵盈利能力指標(biāo)數(shù)據(jù)
(一)經(jīng)營(yíng)盈利能力分析
根據(jù)上表可以看出，安陽(yáng)鋼鐵股份有限公司九年中營(yíng)業(yè)凈利率的平均值為3.81%，其中2002年、2003年、2004年和2007年的營(yíng)業(yè)凈利率比較高；其它年份都比較低，尤其是2008年、2009年和2010年遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于1%。從以上數(shù)據(jù)可以看出，安陽(yáng)鋼鐵的營(yíng)業(yè)凈利率還是比較低，分布比較分散，最高者與最低者相差甚遠(yuǎn)，自有資金積累能力不足。總之安陽(yáng)鋼鐵以后應(yīng)該著重改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理水平，提高經(jīng)營(yíng)盈利能力，加速自有資金的積累。
(二)資產(chǎn)盈利能力分析
從上表可以看出，安陽(yáng)鋼鐵股份有限公司九年中總資產(chǎn)凈利率的平均值為7.17%，其中大部分年份比較高，2002年、2003年、2004年的總資產(chǎn)凈利率比較高；少數(shù)年份比較低，尤其是2008年、2009年和2010年遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于7.17%?？傊碴?yáng)鋼鐵的大部分年份總資產(chǎn)凈利率還是比較高的，以后應(yīng)該注意不要一味的追求資產(chǎn)規(guī)模而忽視資產(chǎn)的盈利能力。
(三)資本盈利能力分析
從上表可以看出，安陽(yáng)鋼鐵股份有限公司九年中凈資產(chǎn)收益率的平均值為5.4%，其中大部分年份比較高，2002年、2003年的凈資產(chǎn)收益率比較高；少數(shù)年份比較低，尤其是2008年、2009年和2010年遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于5.4%。總之安陽(yáng)鋼鐵的凈資產(chǎn)收益率還是不錯(cuò)的，以后多注意資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整，權(quán)衡好經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不斷提高股東價(jià)值。
(四)收益質(zhì)量分析
一般來(lái)說(shuō)，盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)大于或者等于1時(shí)，說(shuō)明企業(yè)的利潤(rùn)具有現(xiàn)金流量保障。從上表可以看出，安陽(yáng)鋼鐵股份有限公司九年中盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)的平均值為23.29，其中大部分年份大于1，2009年的盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)高；少數(shù)年份比較低，尤其是2010年為負(fù)值。總之安陽(yáng)鋼鐵整體的盈利結(jié)構(gòu)是合理的，但是不太穩(wěn)定，最高和最低相差甚遠(yuǎn)。公司應(yīng)該在提高盈利能力和實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金均衡收付的同時(shí)，注意盈利結(jié)構(gòu)的適當(dāng)調(diào)整，保證企業(yè)盈利的穩(wěn)定性。
四、盈利能力綜合分析
我們借助于spss16軟件，用主成分分析法對(duì)安陽(yáng)鋼鐵的盈利能力進(jìn)行綜合分析。主成分分析是設(shè)法將原來(lái)眾多具有一定相關(guān)性(比如p個(gè)指標(biāo))，重新組合成一組新的互相無(wú)關(guān)的綜合指標(biāo)來(lái)代替原來(lái)的指標(biāo)。我們將表1中的數(shù)據(jù)導(dǎo)入到spss16軟件中，就可以得到total variance explained(總方差解釋)、component matrix(主成分矩陣)和主成分得分排名表。
表2：total variance explained
表3：component matrix
表4：主成分得分排名表 通過(guò)表2，我們提取的1個(gè)主成分對(duì)總方差的解釋程度為79.383%，也就是說(shuō)，此次分析具有79.383%的可信度。通過(guò)表3，我們可以看出主成分是這4個(gè)指標(biāo)的綜合反映，并且可以得出主成分的表達(dá)式，即y=0.989x1+0.99x2+0.99x3-0.487x4。最后我們將表1中的數(shù)據(jù)代入主成分表達(dá)式，就得到了主成分得分排名表。通過(guò)表4我們可以看出，安陽(yáng)鋼鐵盈利能力最好的年份是2003年，其次是2002年和2004年，其它年份比較差。實(shí)際上，安陽(yáng)鋼鐵被中聯(lián)資產(chǎn)評(píng)估公司、中聯(lián)財(cái)務(wù)顧問(wèn)有限公司聯(lián)合國(guó)資委等部門組成的中國(guó)上市公司業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估課題組評(píng)選為2002年度上市公司業(yè)績(jī)百?gòu)?qiáng)第9名、2003年度上市公司業(yè)績(jī)百?gòu)?qiáng)第1名。自從2008年以來(lái)世界經(jīng)濟(jì)受到美國(guó)次貸危機(jī)、供需矛盾和成本上升等因素的的影響，鋼鐵行業(yè)的利潤(rùn)不斷下跌。因此，我們分析的結(jié)果與事實(shí)基本上相符。
五、結(jié)論與建議
通過(guò)對(duì)安陽(yáng)鋼鐵盈利能力分析，可以為我國(guó)鋼鐵行業(yè)的發(fā)展提供有益借鑒。我國(guó)鋼鐵行業(yè)集中度低，生產(chǎn)專業(yè)化程度低，尚不能達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)展望；鋼鐵企業(yè)平均技術(shù)裝備水平低，結(jié)構(gòu)不合理，技術(shù)改造和產(chǎn)業(yè)升級(jí)任務(wù)十分艱巨；鋼鐵企業(yè)的集中度和專業(yè)化分工程度低，以及技術(shù)裝備水平落后等原因，導(dǎo)致我國(guó)鋼鐵產(chǎn)品生產(chǎn)成本高；鋼鐵產(chǎn)品質(zhì)量偏低。上述種種因素造成了我國(guó)鋼鐵行業(yè)盈利能力呈下滑趨勢(shì)。隨著世界經(jīng)濟(jì)的緩慢復(fù)蘇，我國(guó)鋼鐵行業(yè)應(yīng)該不斷開拓市場(chǎng)空間，通過(guò)聯(lián)合重組、淘汰落后、節(jié)能減排、行業(yè)規(guī)范等一系列措施和手段，促進(jìn)鋼鐵行業(yè)平穩(wěn)健康快速的發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
第9篇：分析企業(yè)盈利能力的方法范文
一、常見的償債能力分析評(píng)價(jià)指標(biāo)的缺陷及改進(jìn)
常見的償債能力分析評(píng)價(jià)指標(biāo)主要包括：短期償債能力指標(biāo)(流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等)和長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)(資產(chǎn)負(fù)債率等)，其缺陷主要表現(xiàn)在：
1．企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益各自的計(jì)量屬性不同，在一定程度上削弱所計(jì)算的指標(biāo)的可靠性。如：在一般情況下，貨幣性資產(chǎn)(現(xiàn)時(shí)價(jià)值)、非貨幣性資產(chǎn)(歷史成本)、短期借款和應(yīng)付賬款(歷史成本)、長(zhǎng)期借款(截止本期的本利和)、實(shí)收資本和資本公積(歷史成本)等等；
2．未對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的內(nèi)容進(jìn)行分析：(1)應(yīng)收款項(xiàng)中是否有債務(wù)人死亡、破產(chǎn)等造成的無(wú)法收回的壞賬；(2)存貨中是否有實(shí)際成本核算不實(shí)，周轉(zhuǎn)材料、低值易耗品等未按規(guī)定進(jìn)行攤銷的情況；(3)是否存在不可能取得收入的“未完工程”；(4)待攤費(fèi)用、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用中是否存在前期應(yīng)攤未攤的費(fèi)用。
為了克服以上缺陷，本文認(rèn)為通過(guò)改進(jìn)相關(guān)指標(biāo)，并結(jié)合經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量指標(biāo)綜合權(quán)衡，可以更加客觀地反映企業(yè)的償債能力。如改進(jìn)以下指標(biāo)：
1．在計(jì)算流動(dòng)比率時(shí)，分子可考慮扣除根本不具有變現(xiàn)能力的預(yù)付賬款、待攤費(fèi)用等項(xiàng)目，分母可考慮扣除不需企業(yè)未來(lái)以現(xiàn)金償還的預(yù)收賬款；
2．在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)，分子可考慮改用企業(yè)的超速動(dòng)資產(chǎn)(貨幣資金+短期證券+應(yīng)收票據(jù)+信譽(yù)高客戶的應(yīng)收賬款凈額)來(lái)反映和衡量企業(yè)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱，分母依然扣除預(yù)收賬款，即公式為：超速動(dòng)比率=(貨幣資金+短期證券+應(yīng)收票據(jù)+信譽(yù)高客戶的應(yīng)收賬款凈額)÷(流動(dòng)負(fù)債－預(yù)收賬款)。由于該比率在計(jì)算時(shí)除了扣除存貨外，還從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除了與當(dāng)前現(xiàn)金流量無(wú)關(guān)的項(xiàng)目(如待攤費(fèi)用)和影響速動(dòng)比率可信度的重要因素(如信譽(yù)不高客戶的應(yīng)收款凈額)，因此，能夠更好地評(píng)價(jià)企業(yè)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱和償債能力的大小。
3．在計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率時(shí)，除了參照上述調(diào)整流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債外，分母――資產(chǎn)總額還要考慮扣除長(zhǎng)期待攤費(fèi)用等。
在改進(jìn)相關(guān)指標(biāo)的同時(shí)，結(jié)合經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量指標(biāo)來(lái)進(jìn)一步驗(yàn)證企業(yè)償債能力。如構(gòu)建兩種指標(biāo)：
1．短期債務(wù)現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷流動(dòng)負(fù)債；
2．現(xiàn)金債務(wù)保障倍數(shù)：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷負(fù)債總額。
一般而言，企業(yè)的負(fù)債最終要靠現(xiàn)金流量來(lái)償還，以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量來(lái)佐證企業(yè)的償債能力，可以使評(píng)價(jià)結(jié)果更穩(wěn)健。
二、常見盈利能力分析評(píng)價(jià)指標(biāo)的缺陷及改進(jìn)
評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力，往往習(xí)慣于把會(huì)計(jì)利潤(rùn)作為主要依據(jù)，事實(shí)上會(huì)計(jì)利潤(rùn)是有其局限性的：
1．它的大小受很多人為因素的影響。(1)在合法范圍內(nèi)對(duì)會(huì)計(jì)方法的選擇，如：折舊方法、存貨計(jì)價(jià)方法、周轉(zhuǎn)材料攤銷方法等；(2)人為調(diào)劑利潤(rùn)的需要，如：潛虧不及時(shí)處理等。
2．會(huì)計(jì)利潤(rùn)大，卻無(wú)相應(yīng)的現(xiàn)金流量。在實(shí)際工作中，我們可以看到許多單位實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)不少，但職工工資無(wú)法兌現(xiàn)、短期借款無(wú)法償還，企業(yè)陷入十分被動(dòng)的局面。在施工企業(yè)造成會(huì)計(jì)利潤(rùn)大于現(xiàn)金凈流量的主要原因有：(1)已確認(rèn)為工程結(jié)算收入，但未實(shí)際收到款項(xiàng)的應(yīng)收工程款；(2)購(gòu)置固定資產(chǎn)等資本性支出。尤其是前者顯得更為突出，這使得企業(yè)的應(yīng)收款項(xiàng)數(shù)額巨大，大量資金沉淀在甲方。
常見的盈利能力評(píng)價(jià)指標(biāo)(如：凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、產(chǎn)值利潤(rùn)率等)，基本上都是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算從而給出評(píng)價(jià)的，但是這些指標(biāo)不能反映企業(yè)伴隨有現(xiàn)金流入的盈利狀況，存在著只能評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力的“數(shù)”量，不能評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力的“質(zhì)”量的缺陷與不足。
在施工企業(yè)，現(xiàn)金流入滯后于盈利確認(rèn)的現(xiàn)象較為普遍、嚴(yán)重，因此，在進(jìn)行企業(yè)盈利能力評(píng)價(jià)和分析時(shí)，增加評(píng)價(jià)企業(yè)伴隨有現(xiàn)金流入的盈利能力指標(biāo)顯得十分必要?？煽紤]增加：
1．經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。
一般來(lái)說(shuō)，該指標(biāo)值越高，表明企業(yè)工程款的回收速度越快，對(duì)應(yīng)收賬款的管理越好，壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)越小。
2．經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~÷營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。
一般來(lái)說(shuō)，該指標(biāo)值越大，表明企業(yè)實(shí)現(xiàn)的賬面利潤(rùn)中現(xiàn)金流入越多，企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的質(zhì)量越高，因?yàn)橹挥姓嬲盏降默F(xiàn)金利潤(rùn)才是“實(shí)在”的利潤(rùn)而非“觀念”的利潤(rùn)。
3．凈現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)比率=現(xiàn)金凈流量÷凈利潤(rùn)。
該指標(biāo)值反映企業(yè)全部?jī)衾麧?rùn)中收回現(xiàn)金的利潤(rùn)是多少。
4．資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量回報(bào)率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~÷資產(chǎn)總額。
一般來(lái)說(shuō)，該指標(biāo)值越高，表明企業(yè)資產(chǎn)的利用效率高，它也是衡量企業(yè)資產(chǎn)的綜合管理水平的重要指標(biāo)。
總之，通過(guò)相關(guān)指標(biāo)的改進(jìn)并結(jié)合經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量有關(guān)指標(biāo)等的綜合權(quán)衡，可以真實(shí)、公允地反映企業(yè)的償債能力及盈利能力。
