公司投融資管理制度精選(九篇)

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第1篇：公司投融資管理制度范文

關(guān)鍵詞：投融資 平臺 資金池 資金集中管理

資金池，是大型企業(yè)集團通行的一種資金集中管理模式，在礦業(yè)、工程建設、能源、連鎖零售等資金量大、主業(yè)突出、經(jīng)營穩(wěn)定的行業(yè)廣泛運用。但對于地方政府綜合性的投融資平臺公司，如何通過資金池實施資金集中管理，是一個值得探究的課題。

一、實施資金集中管理的必要性

地方國有綜合性投融資公司，是地方政府為發(fā)展區(qū)域經(jīng)濟，便于融資和投資而建立的大型企業(yè)，主要投資于當?shù)爻青l(xiāng)建設、基礎設施、資源開發(fā)及戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。該類公司，具有資金量大、行業(yè)跨度廣、專項資金多，投資增長速度快等特點。正因為此，投融資平臺公司實施資金集中管理非常必要。一是資金安全和監(jiān)管的需要。實施資金集中管理，有利于抓住根本，控制整體資金風險。二是合理配置資金和降低融資成本的需要。資金集中管理，將資金從富余的地方集中起來，避免有的子公司資金富裕，有的子公司對外貸款的現(xiàn)象。另外，資金集中后，總部增強了議價能力，可降低融資成本。三是集團統(tǒng)一管理的需要。大型投融資集團通常需要實施統(tǒng)一管理，資金集中管理，是核心和基礎。四是提高資金運營效率和項目管理效率的需要。投融資平臺公司從事大型基礎項目建設，對于短期調(diào)集大量資金的能力要求很高。實施資金集中管理，可有效提高資金調(diào)度效率。

二、資金集中管理的困惑和難點

（一）政策困惑

主要是資金集中或調(diào)撥，不可避免會有資金在不同法人實體賬戶間發(fā)生沒有貿(mào)易背景支持的轉(zhuǎn)移，客觀上形成公司間的資金拆借。人民銀行《貸款通則》第六十一條規(guī)定：“企業(yè)之間不得違反國家規(guī)定辦理借款或者變相借貸融資業(yè)務?！爆F(xiàn)實的解決辦法是，成立內(nèi)部財務公司或者通過銀行辦理委托貸款。成立財務公司的門檻很高，在投融資平臺公司成長期難以實現(xiàn)。對于委托貸款這一辦法，子公司從總部借款可以通過委托貸款解決，但子公司將資金集中到總賬戶，也是不同法人實體間的無貿(mào)易支持的資金流動，是否需要辦理委托貸款手續(xù)，尚無政策規(guī)定予以明確。

（二）內(nèi)部管理困惑

對于綜合性的投融資平臺公司，在自營投融資項目的同時，還承擔部分公益性的基礎項目，項目資金一般是專戶管理，這部分資金集中存在障礙；不同的投資項目，行業(yè)跨度也很大，包括基礎設施、能源、農(nóng)業(yè)、金融、科技等，經(jīng)營模式各不相同，對資金管理的要求也不同；相當一部分的控股公司，少數(shù)股東不愿項目公司資金被集團集中，對資金集中管理心存疑慮。還有部分劃撥進入的企業(yè)，還存在整合的困難。這些內(nèi)部管理中的困惑，常常成為綜合性投融資平臺公司難以下決心推行資金集中管理的因素。

三、選擇合適的資金集中管理模式

鑒于前述內(nèi)外環(huán)境困惑，資金集中管理的設計者面需要解決一個矛盾：既實現(xiàn)資金集中，同時還滿足子公司維護資金使用權(quán)利的訴求。根據(jù)這一要求，梳理出資金集中管理的設計思路：符合政策監(jiān)管的要求，避免資金直接在不同法人主體間借貸；資金實際集中，但不影響子公司核算以及財務報表數(shù)據(jù)；子公司自有資金的存款利息收益權(quán)、資金支配權(quán)、所有權(quán)不變，歸屬于子公司；子公司在自身資金總額范圍以及預算范圍內(nèi)，可自由對外支付資金，不增加新的審批流程；資金池承辦銀行可涵蓋公司整體融資需求。

綜上考慮，建議選擇銀行聯(lián)動資金池進行資金集中管理?？偛吭O置主賬戶，各子公司設置一般結(jié)算賬戶，資金池主賬戶與結(jié)算戶對接，形成聯(lián)動關(guān)系。資金池系統(tǒng)于工作日定時自動掃描成員單位結(jié)算賬戶，全額上劃至資金池主賬戶，結(jié)算賬戶對賬單仍按原余額顯示可用余額，成員單位核算方式不變。各成員單位結(jié)算賬戶在月度預算內(nèi)及上存資金余額內(nèi)的付款，可直接辦理，由子賬戶聯(lián)動主賬戶對外支付。子公司上存資金，由銀行按協(xié)定存款利息為各公司計息，并劃轉(zhuǎn)至各公司賬戶。內(nèi)部借款，采取子公司向總部借款的單向模式，且通過銀行委托貸款程序辦理，解決資金拆借合法性問題。資金池主賬戶申請一定法人賬戶透支額度，做為應急資金的來源。

四、實施步驟

（一）調(diào)查摸底

調(diào)查子公司銀行賬戶，統(tǒng)計賬戶數(shù)量，資金分布情況。初步確定資金池承辦銀行。一般會有2-3家承辦銀行，因銀行資金池賬戶的排他性，導致非承辦銀行的賬戶逐步注銷，公司融資選擇的銀行范圍縮小。所以資金池承辦銀行必須具備較強的授信支持能力，能基本滿足公司全部融資需求。

（二）制定資金集中管理制度及實施方案

制定資金集中管理制度，明確資金集中管理的原則、實施范圍，總部和各公司的權(quán)利義務。確定資金集中管理形式，賬戶設置規(guī)則，資金歸集、對外支付的流程，內(nèi)部借款的辦理流程等。并制定實施方案，對選擇承辦銀行、資金管理系統(tǒng)軟件、資金集中和賬戶清理等工作明確時間節(jié)點和目標要求。

（三）正式搭建資金池

根據(jù)資金集中管理制度，設置資金池主賬戶，子公司開設結(jié)算賬戶，通過一系列協(xié)議，搭建資金池系統(tǒng)。各銀行資金池開通銀企直連，與資金管理系統(tǒng)軟件對接，進行資金歸集、支付和調(diào)撥測試。經(jīng)過反復測試后，正式運作資金池系統(tǒng)。

（四）資金集中和賬戶清理

資金池系統(tǒng)運行后，對所有非資金池賬戶（除各類政策性專戶、因?qū)ν馊谫Y必須保留的一些賬戶外），要進行清理注銷，并把資金池外的資金集中到資金池內(nèi)，使資金池內(nèi)的資金集中度達到80%以上，以發(fā)揮資金池的規(guī)模效應。

參考文獻：

[1]韓春明.企業(yè)現(xiàn)金管理中實施委貸資金池需要關(guān)注問題[J].浙江金融.2010（5）

第2篇：公司投融資管理制度范文

關(guān)鍵詞：國企混改；母子公司；財務管控

隨著我國國有企業(yè)體制改革的不斷深入，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟已經(jīng)成為深化國企改革的重要舉措。因此，有必要通過市場化、專業(yè)化的方式進一步建立和完善集團母子公司的管控體系。在此之中，財務管控作為集團母子公司管理的核心，是集團母公司的研究重點，也是企業(yè)集團實現(xiàn)目標戰(zhàn)略的有力保障。

一、集團母子公司財務管控體系的類型

財務管理體制是企業(yè)集團母子公司財務管控體系的基礎，其核心財務決策機制。根據(jù)集團母子公司財務決策管理權(quán)限分配的不同情況，可以將財務管控模式分為集權(quán)制、分權(quán)制和兩者相融合的形式。

（一）集權(quán)制財務管控模式，是指財務決策權(quán)集中在母公司，子公司只按照母公司的指令絳校從而實現(xiàn)集團財務的統(tǒng)一核算和統(tǒng)一管理的制度。其優(yōu)勢在于可充分利用集團母公司的各種資源，充分發(fā)揮集團規(guī)模效益，最大限度地降低生產(chǎn)成本、資金成本，有效控制風險。但會使子公司的積極性和主動性下降，不利于集團多元化的發(fā)展。

（二）分權(quán)制財務管控模式，是指子公司自身擁有財務決策權(quán)，可根據(jù)自己的經(jīng)營實際進行財務管理。它有利于針對問題及時做出有效決策，因地制宜地搞好各項業(yè)務，也有利于分散經(jīng)營風險，促進子公司的成長。但因沒有全局觀念和整體意識，會造成資金管理分散、資金成本增大等問題。

（三）相融制財務管控模式是一種集權(quán)制與分權(quán)制相結(jié)合的財務管理體制，母公司在總體框架上統(tǒng)一制定內(nèi)部管理制度，但對子公司又有一定程度的授權(quán)范圍，允許其根據(jù)自身發(fā)展要求，自主制定生產(chǎn)經(jīng)營各項決策，充分發(fā)揮生產(chǎn)經(jīng)營積極性。

因此，在國有企業(yè)混合所有制改革的前提下，國企母公司已不能按傳統(tǒng)計劃方式對子公司采取集權(quán)制的財務管控，而更多的應該是結(jié)合子公司的自身經(jīng)營特點和公司治理結(jié)構(gòu)，采取相融制的財務管控模式，通過資本管理企業(yè)，建立有利于子公司發(fā)展的新型財務管控模式。

二、財務管控的具體建立方式

相融制的財務管控模式，要求集體母公司根據(jù)每個企業(yè)的不同特點，以經(jīng)濟效益為中心，以提高企業(yè)價值最大化為目標，在財務會計制度、資金管控、投融資決策、人員組織、信息管理、預算管理方面進行不同的權(quán)限設定和管理，其具體建立方式有以下幾個方面：

（一）建立統(tǒng)一的、規(guī)范化的財務會計制度。財務會計制度是一個企業(yè)財務工作的基礎和準繩。它主要包括會計政策、會計核算、會計檔案、投融資管理、成本費用管理制度、財務內(nèi)控管理等多方面的制度。在集團控股的、報表合并范圍內(nèi)的混改子企業(yè)必須堅持統(tǒng)一的、規(guī)范的財務會計制度，這有利于集團整體化管理。而參股的混改子企業(yè)也盡量堅持與母公司統(tǒng)一的財務會計制度，其一方面有利于形成與集團母公司標準一致的財務信息，為母公司的財務管理決策提供有效的支撐依據(jù)；另一方面也有利于充分發(fā)揮母公司實施財務管理工具的效果。

（二）通過委派制強化財務人員管理。在混改子公司實行財務負責人委派制，尤其是對財務總監(jiān)、財務經(jīng)理等中高級財務管理進行委派。母公司通過外派財務管理負責人，可以有效削弱財務信息不對稱的影響，規(guī)范子公司的財務管理行為，確保集團總體財務目標的實現(xiàn)。除控股子企業(yè)需直接委派財務負責人外，參股子企業(yè)也應該委派財務副總監(jiān)、財務部副經(jīng)理等管理崗位，有利于集團母公司的管控。

（三）強化全面預算管理，建立財務考核評價機制?；旄暮蟮淖悠髽I(yè)因股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化，其更加獨立的法人主體結(jié)構(gòu)，使集團母公司不能再單純的使用指令性的管理方式。因此，集團母公司應該以現(xiàn)代企業(yè)管理制度為基礎，通過預算向子公司傳達其經(jīng)營目標，并嚴格監(jiān)管預算執(zhí)行情況，以具體的財務考核指標來檢驗預算執(zhí)行情況，評價子公司的經(jīng)營績效。

（四）建立更加靈活的、適應市場的投融資決策和資金管理機制?；旌纤兄聘母锏淖悠髽I(yè)大多屬于市場化程度較高，且處于競爭性行業(yè)的企業(yè)。因此，從有利于子企業(yè)經(jīng)營決策出發(fā)，應該按照公司治理結(jié)構(gòu)建立更加適應市場的投融資決策機制和資金管理機制。集團母公司在股東大會和董事會上進行投票決策投融資方案；而資金則由子公司根據(jù)自身經(jīng)營情況進行管理。

（五）建立和完善審計監(jiān)督機制。審計在企業(yè)集團公司治理結(jié)構(gòu)中有著不可替代的作用。在給予子公司更多的財務決策權(quán)時，母公司更應該通過內(nèi)部和外部審計來監(jiān)督子公司的經(jīng)營管理。在公司治理結(jié)構(gòu)中，強化集團母公司的審計穿透權(quán)，掌握外部審計單位的決定權(quán)；在內(nèi)部管理體系中，堅持審計工作制度化、規(guī)范化、常態(tài)化，加強對子公司的監(jiān)督管理。

參考文獻：

[1]張正堂，吳志剛.企業(yè)集團母子公司管理控制理論的發(fā)展[J].財經(jīng)問題研究，2004（6）.

[2]韓雪梅.集團公司財務管理體制及集權(quán)式財務管理體制創(chuàng)新芻議[J].中國經(jīng)貿(mào)導刊，2005（11）.

[3]陳心剛.企業(yè)集團母子公司財務管理探討[J].中國投資，2013，9.

第3篇：公司投融資管理制度范文

隨著地方債的逐步發(fā)行，2000億地方債分配方案逐漸明朗，云南以84億元位居分配榜單的前列。對于政府投融資體制建設，云南一直在實踐中改革：投資主體由單一到多元、資金渠道由封閉到開放、投資管理由直接到間接。蛻變中，財政的探索和推進不可或缺。

“投資”“融資”轉(zhuǎn)換

全省公路通車里程總計20.03萬公里，位居全國第三位；高速公路2507公里,居全國第七、西部地區(qū)第一位；目前已擁有1個區(qū)域性樞紐機場和10個支線機場；全省鐵路營業(yè)總里程達2327.3公里，鐵路電氣化率達51.8%，復線率達6.1%……截至2007年底的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示了云南交通建設成績斐然。

改善交通，緩解這個西南省份經(jīng)濟發(fā)展“瓶頸”，財政投入功不可沒。然而，一種“投”、“融”轉(zhuǎn)換的政府智慧更加速了云南建設的步伐。

1996年，云南公路開發(fā)投資有限責任公司正式掛牌成立，該公司把融資、公路建設等從交通部門剝離出來，搭建起一個市場化的投融資平臺，交通部門則作為出資人代表，負責對公路投資公司國有資產(chǎn)的保值增值進行監(jiān)管。

有益的嘗試激發(fā)了不竭的探索。1997年，云南成立了省開發(fā)投資有限責任公司，代表政府從事財政經(jīng)營性投資項目的管理和收益分配。2005年，云南在省內(nèi)重點行業(yè)組建了一批專業(yè)投資公司，在省開發(fā)投資公司下相繼成立了云南地方電力、云南城市建設、云南鐵路和云南省旅游等10個政府融資平臺。政府投資采取資本金注入方式，各公司作為獨立的法人進一步擴大融資，實行自主經(jīng)營和自負盈虧。

截至2007年底，云南省開發(fā)投資有限公司完成投資255億元，拉動社會投資800多億元，總資產(chǎn)實現(xiàn)由38億元到365億元的跨越。2007年云司更名為“云投集團”，一個典型的“國有投資集團”至此成立。

“投”、“融”之間，云南的政府理財智慧逐漸通達。組建政府投資公司之外，云南省投融資體制改革融入了多元思維：一方面，主動開拓銀政合作的融資渠道，2003年與國家開發(fā)銀行在全國率先開展省級政府信用合作；另一方面，充分發(fā)揮財政貼息資金的帶動和經(jīng)濟杠桿作用，引導銀行信貸資金的投入。此外，云南省還建立起良性償債機制，財政每年安排一定數(shù)量的預算資金，還通過多渠道籌集償債資金，維護了政府信譽。

“越位”“缺位”改革

投融資體制改革極大推動了云南經(jīng)濟、社會發(fā)展，但客觀審視，目前云南的投融資體制仍存在不少缺陷：固定資產(chǎn)投資對財政的依賴度較大，投入與需求矛盾突出；資金投入方式單一，資本化運營比例不高；投資主體的職責定位不清，“越位”與“缺位”現(xiàn)象并存。改革仍需努力。

對于政府，須明確自身職責與角色定位。首先，建立“三分離”投資管理體制：投資綜合主管部門負責規(guī)劃編制；政府職能部門按規(guī)劃審批項目；財政部門編制項目資金預算。再者，強化市場對資源的調(diào)配作用。建立投資主體自我約束的機制，利用特許經(jīng)營、業(yè)主招標等市場化方式吸引社會資本。最后，合理界定政府投資范圍，地方政府應承擔與地區(qū)財力、職責和事權(quán)相對應的投資項目，將資金投向關(guān)系國家政權(quán)機構(gòu)建設和市場不能有效配置資源的經(jīng)濟和社會領域。

對于項目，要設立規(guī)范的管理和建設制度。第一，推行項目立項聯(lián)合評審制度，建立重大投資項目由發(fā)改委、財政及項目相關(guān)部門聯(lián)合評審的制度，在此基礎上，發(fā)揮中介服務機構(gòu)對政府投資決策的服務作用，通過符合資質(zhì)要求的咨詢中介機構(gòu)對政府投資項目進行評估論證。第二，按項目預期收益建立分類管理制度：政府投資要逐步退出競爭性和營利性的基建項目，純公益性政府投資項目實行多元融資，推行項目建設“代建制”；政府投資經(jīng)營性項目時，國有專業(yè)投資公司和國有參控股企業(yè)以資本金投入的方式進行投資建設。第三，全面推行政府采購制度，通過社會公開招標選擇設計和建設單位；加快建立工程保險和工程擔保制度，加強政府投資項目的風險管理。

對于資金，要建立起科學的管理和運作機制?；I資方面，根據(jù)政府投資中長期規(guī)劃和年度計劃，設立科學的預算體系；通過預算管理和部門協(xié)調(diào)，對各州市的投入進行整體布局，避免重復建設；整合社會投資，加大外資利用和管理力度。監(jiān)管方面，實施政府投資項目全程績效評價和全程公共監(jiān)督；建立信息化、現(xiàn)代化管理制度，建立政府重點建設項目稽查制度和項目建設執(zhí)行情況報告制度。運作機制上，建立和完善國有資本退出機制：國有資本可以通過股權(quán)交易、競價拍賣等市場的手段適時退出，將回收的資金再次投向新的領域；探索成立行政事業(yè)國有資產(chǎn)管理經(jīng)營公司，對分散于各部門的公益性及準公益性資產(chǎn)實行統(tǒng)一管理，采取資本運作手段盤活存量資產(chǎn)。

第4篇：公司投融資管理制度范文

1 中小企業(yè)經(jīng)營中的財務管理現(xiàn)狀

雖然我國中小企業(yè)的發(fā)展較中小企業(yè)出現(xiàn)的初期，在管理上、制度上有了長足的進步，企業(yè)主從意識上也有了提高，不再認為管理制度在企業(yè)的運營中可有可無了。但是，大部分中小企業(yè)主在運用現(xiàn)代企業(yè)管理知識的時候還不夠?qū)I(yè)、不夠執(zhí)著。尤其是在財務管理方面，任人唯親，財權(quán)不放心外人，導致企業(yè)運營管理混亂。目前中小企業(yè)主在管理意識上有了提高，但只是把管理放到了生產(chǎn)、營銷、研發(fā)等方面，沒有意識到財務管理是企業(yè)的核心之一，這也就導致了企業(yè)財務管理混亂，甚至沒有專門的財務人員或者是安排財務人員兼其他崗位，錯誤地認為財務管理就是會計算賬而已。有的中小企業(yè)在遇到生產(chǎn)任務繁重的時候，財務人員上一線也是常有的事情，導致企業(yè)賬目疏于打理，亂象叢生，工資不準時發(fā)放，進銷存不清，賬物不符。從而影響到了整個公司的運營混亂，員工沒有積極性工作敷衍了事，主要崗位員工頻繁跳槽。生產(chǎn)物資浪費嚴重，不是過多采購就是原輔材料不夠而沒有及時采購，生產(chǎn)混亂嚴重影響了產(chǎn)能和產(chǎn)品質(zhì)量。沒有發(fā)揮財務管理能夠穩(wěn)定員工隊伍、輔助生產(chǎn)、監(jiān)控浪費、降低企業(yè)運營成本的特定作用。更談不上防范企業(yè)運營風險和資金風險，保障現(xiàn)金流的調(diào)控作用了。沒有發(fā)揮好財務管理在企業(yè)運營管理中的核心作用，沒有合理的計劃和配置企業(yè)自有資源及可利用資源。沒有好的財務管理戰(zhàn)略和財務管理制度，或者財務管理戰(zhàn)略得不到足夠的重視，抑或是執(zhí)行不到位，就不可能為企業(yè)防范風險，也不可能為企業(yè)降低成本提高效益，更加做不到利用財務管理工具分析企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境及市場情況，不能為企業(yè)的發(fā)展提出合理的建議。

2 財務管理對中小企業(yè)運營中的重要性

企業(yè)的管理在企業(yè)運營中的重要性，那是不言而喻，管理出效益在企業(yè)運營中依然是真理，尤其是企業(yè)的財務管理，更是企業(yè)管理運營以及發(fā)展的一個重要核心內(nèi)容，是企業(yè)管理中不可或缺的重要一環(huán)。財務管理雖然不像生產(chǎn)管理那樣直接生產(chǎn)出質(zhì)量過硬的產(chǎn)品看得見摸得著；也不像營銷管理，銷售出產(chǎn)品，將資金回籠那樣直觀和受企業(yè)主重視；更不像研發(fā)管理那樣能為企業(yè)研發(fā)出受廣大消費者喜愛，以及擴大市場占有率，區(qū)別競爭對手的新產(chǎn)品。但是，實際企業(yè)運營中，財務管理卻貫通著企業(yè)生產(chǎn)、銷售、研發(fā)、人力資源、后勤保障等方方面面，以及能夠有效地降低企業(yè)的運營成本、生產(chǎn)成本、營銷成本等，真正能夠做到降本增效，增強企業(yè)以及其產(chǎn)品的核心競爭力，提高產(chǎn)品在市場以及行業(yè)中的話語權(quán)。有遠見及有戰(zhàn)略的企業(yè)家都應該重視這一點，尤其是在面對激烈的行業(yè)競爭的時候，內(nèi)部的降本增效，讓利于消費者獲得消費者的喜歡，從而擴大市場的份額顯得非常必要，抑或是企業(yè)生存發(fā)展的關(guān)鍵因素之一。也許，財務管理不像營銷等來得直接，但是不說明它不重要或者是可有可無，它始終貫穿著企業(yè)運營和發(fā)展的始終，以及整體的方方面面。財務管理正是基于這樣的基本特征，所以在運營中才不表現(xiàn)得那么突出，但是財務管理卻是企業(yè)運營的保障和企業(yè)運營狀況的晴雨表，它不僅能夠控制企業(yè)的資金風險，更重要的是，能夠有效地反映出一個周期內(nèi)的利潤狀況、市場狀況、資金狀況，能有效地評價出企業(yè)產(chǎn)品在市場中的份額，從而更好地指導企業(yè)的市場發(fā)展或者是能夠及時地指導做出產(chǎn)品調(diào)整，避免與市場脫節(jié)造成產(chǎn)品積壓，給企業(yè)帶來巨大損失甚至造成企業(yè)的倒閉。在企業(yè)的營銷戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)的執(zhí)行中，也離不開財務管理工具的指導和效果評估，營銷活動在一個周期內(nèi)，能夠很直觀地反映出營銷活動的效果，廣告費用的支出和公關(guān)費用的支出，能很客觀地體現(xiàn)出效果，從而測算出營銷活動效率，更好地指導營銷的戰(zhàn)略和執(zhí)行效果。所以財務管理好與否，是企業(yè)運營中的核心軟實力的體現(xiàn)，它具有指導性、風險控制性、節(jié)能增效性，總而言之，它在企業(yè)運營中具有不可忽視性。

3 采取財務管理戰(zhàn)略及其措施

財務管理對于中小企業(yè)來說，應該予以足夠的重視，并要上升到戰(zhàn)略高度，確定財務管理在企業(yè)運營中的戰(zhàn)略地位。這樣才能配置好企業(yè)現(xiàn)有資源，讓現(xiàn)有資源利用率最大化，并可以發(fā)揮好財務管理的監(jiān)督作用，有效控制企業(yè)成本和防范及控制企業(yè)運營中的各種風險，帶領企業(yè)健康、有序地發(fā)展和壯大。

在確定好企業(yè)的財務管理戰(zhàn)略后，執(zhí)行是個關(guān)鍵，首先要選擇適合本企業(yè)及本行業(yè)的財務管理制度，并非是盲目地跟風大企業(yè)的做法，財務和生產(chǎn)一樣，都得根據(jù)實際情況實事求是，馬虎不得，照搬其他企業(yè)的財務管理方法不一定能夠適應本企業(yè)的發(fā)展，甚至會適得其反。這就要求企業(yè)的決策者根據(jù)本企業(yè)的實際運營狀況，采取適合本企業(yè)、切實可行的財務管理制度和方法，并不折不扣地執(zhí)行它，發(fā)揮它應具有的功能和作用。建立完善的并適合本企業(yè)發(fā)展的財務制度，這就需要企業(yè)管理者和決策者應該具有足夠的財務管理的意識，在建立財務制度的時候要考慮到本企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，以及要符合企業(yè)長遠的發(fā)展規(guī)劃，這樣做出的制度才是符合企業(yè)發(fā)展的制度。并要明確完善的財務管理制度，是企業(yè)發(fā)展的一個重要的體系，它要體現(xiàn)在企業(yè)各崗位環(huán)節(jié)中，完善的財務管理體系并非是某一個人或者是某一部門的事情，實際上它是貫穿整體企業(yè)運營中的各個環(huán)節(jié)的，要讓它具有約束性，切不可以隨意處之，減少人為對它的干擾，始終讓它發(fā)揮它應具有的嚴肅性、執(zhí)行的強制性、監(jiān)督性等職能，減少其他因素對它的干擾。

第5篇：公司投融資管理制度范文

關(guān)鍵詞：政府存量資金；政府債務；協(xié)調(diào)管理

中圖分類號：F812.5 文獻標識碼：A 文章編號:1003－9031(2011)07－0016－04DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2011.07.04

一、地方政府存量資金高企和地方政府債務高攀并存

近年來，隨著國民經(jīng)濟的持續(xù)增長，地方財政收入強勁增長，政府存量資金節(jié)節(jié)攀升。2010年年末，海南省全轄人民銀行國庫庫存是2004年的5.5倍。按照保守的財政存放在人民銀行國庫庫存和商業(yè)銀行的財政專戶1∶1的比例，地方政府存量資金的規(guī)模將達到幾百億元左右，如果不考慮年底財政集中支出，年中政府存款余額將會更高。而與此同時，2008年以來，為應對金融危機我國實施了積極財政政策，為滿足不斷擴大的投資需求，我國開始實行由中央財政代地方發(fā)行地方債，2009和2010年中央代海南發(fā)行的地方債分別為29億元和25億元。另外，地方政府由財政擔保融資建立的地方投融資平臺負債規(guī)模也不斷高攀。2010年年末，海南省地方融資平臺貸款余額比2008年增長超過100%。

一邊是政府存量資金的大量閑置，地方政府開展現(xiàn)金管理的需求越來越迫切；一邊是地方政府對投資資金的渴求，地方債務不斷高漲，還本付息壓力不斷增大。本文擬從地方政府存量資金和地方政府債務“雙高”的原因著手來認識我國地方政府資金運行情況。

二、地方政府存量資金高企的原因

（一）政府預算軟約束引發(fā)國庫庫存高位運行

1．國庫庫存的內(nèi)涵和構(gòu)成

國庫庫存為存量指標，反映某一時點國庫資金余額狀況，國庫庫存余額為財政可用資金。從國庫的統(tǒng)計口徑看，地方國庫庫存由“271地方財政庫款”、“272財政專項存款”、“273財政預算外存款”三部分構(gòu)成。其中，由于預算外存款一般都放在商業(yè)銀行的財政專戶，因此271和272預算內(nèi)存款占比達99%以上。從庫存余額的核算級次來看，地方國庫庫存分為省、市、縣（區(qū)）和鄉(xiāng)鎮(zhèn)級4個核算級次。

從國庫收支來看，期末庫存=期初庫存+本年新增庫存=期初庫存+（一般預算收支+基金預算收支+調(diào)撥收支+債務收支+國有資本經(jīng)營預算收支）。從2010年海南年末的庫存情況看，期初庫存占55.2%，本年新增庫存占44.8%，其中：調(diào)撥類收支和基金收支分別占164.4%和53.4%，而一般預算收支占-190.3%，這與海南作為不發(fā)達地區(qū)，中央轉(zhuǎn)移支付占政府可用財力的大頭和“土地財政”相吻合。

2．國庫庫存不斷累積的因素

國庫庫存攀升主要是由于我國政府預算的軟約束造成的，表現(xiàn)在我國預算編制的不科學性、各級地方政府財政收入持續(xù)出現(xiàn)超規(guī)模增長和支出預算執(zhí)行上有較大的自由裁量權(quán)。

一是我國預算編制沒有實行滾動預算。預算編制不區(qū)分當年的預算資金和預算項目資金，而地方財政是按照項目進度分批撥付的，資金當然就無法在當年支付出去；同時中央專項資金也是按照項目所需資金一次性撥付，加上部分轉(zhuǎn)移性資金下達時間較晚，造成資金在國庫的沉淀，并逐年累積滾動。

二是政府預算的收入偏向較為明顯，導致收入預算屢屢被突破。2005―2010年，海南省一般預算收入每年都超收，最高的2007年完成預算的130.4%。這可以看成是一種預算編制者策略，因為財政超收收入的安排使用由政府自行決定，雖然人大對超收收入的使用提出要求，但不具有強制性。

三是政府支出預算執(zhí)行有較大自由裁量權(quán)。預算審批下達時間晚、預算資金分配遲緩、項目實施進度延誤等問題導致財政支出進度緩慢，這成為國庫庫存累積性增加和年底庫底資金大幅波動的一個重要因素。從近幾年看，海南省第四季度財政支出一般在60%以上，12月支出更是達到全年的40%以上。另外，國庫集中支付改革使原來資金分散在每個預算單位的賬戶集中到財政在人民銀行國庫的單一賬戶，國庫庫存高攀問題日益“顯性化”。

總體來看，由于預算編制的不科學和國庫資金流入和流出在預算執(zhí)行過程中的不同步，造成了近些年國庫庫存處于較高水平（表1）。

（二）財政國庫集中支付改革的不徹底造成財政專戶資金增長

1．財政專戶的構(gòu)成及規(guī)模

2002年，財政部、中國人民銀行在《預算外資金收入收繳管理制度改革方案》中首次提及“財政部門設立預算外資金財政專戶”（簡稱財政專戶），規(guī)定財政專戶用于“記錄、核算和反映預算外資金收支活動”。近年來，隨著財政專戶的日益增多，財政專戶性質(zhì)也從反映預算外資金收支活動轉(zhuǎn)變?yōu)樨斦块T開設在商業(yè)銀行具有特定用途的賬戶，區(qū)別于財政部門開立在人民銀行國庫的財政庫款戶。根據(jù)不完全統(tǒng)計，財政專戶根據(jù)來源可分為社保基金類、財政專項預算資金類、預算外類、農(nóng)業(yè)及農(nóng)補類、基建類和其他類等六類（表2）。

目前，海南省在各商業(yè)銀行為各級財政部門開立了近百個財政專戶。以海南省轄內(nèi)某地區(qū)為例，2009年末國庫庫存只是庫外財政資金專戶資金余額的30%。因此，可以大致得出財政資金在商業(yè)銀行沉淀量很大、財政存放在商業(yè)銀行的專戶資金與國庫存款持平或大于國庫存款的基本判斷。

2．財政專戶發(fā)展的因素分析

（1）財政國庫集中支付改革不徹底。2001年的國庫集中收付制度改革解決了財政資金大量滯留在預算單位而導致的資金分散和收支效率不高等問題，完成了預算收支改革的第一步。受當時現(xiàn)代化支付系統(tǒng)建設及各級財政有大量預算外資金存在等客觀條件的制約，為了減少改革阻力，改革提出了“國庫單一賬戶體系”的概念，即財政部門除了在人民銀行開立國庫單一賬戶之外，還在商業(yè)銀行開立“預算外資金財政專戶”，這為財政專戶的存在和發(fā)展提供了依據(jù)。雖然當時改革方案提出應“逐步實現(xiàn)由國庫單一賬戶核算所有財政性資金的收入和支出”，但近些年來，財政專戶資金呈現(xiàn)出“數(shù)量多、利率多樣化、賬戶余額大、匯繳賬戶不匯繳”的特點，有形成地方“第二國庫”的趨勢，既沒有充分發(fā)揮其應有的作用，也與國庫集中支付改革的初衷相悖。

（2）利益訴求的產(chǎn)物。一是地方財政部門的利益。由于財政專戶資金未納入綜合預算統(tǒng)一管理，資金滯留時間與使用合規(guī)程度都缺乏有效的外部監(jiān)督機制，為了規(guī)避監(jiān)督，財政部門更愿意將資金存放在商業(yè)銀行。另外，資金存放在商業(yè)銀行還可以獲得高額收益。對各家商業(yè)銀行來講，二是商業(yè)銀行的利益。對各商業(yè)銀行來說，財政存款的穩(wěn)定性強，資金數(shù)額較大，對改善資金來源的穩(wěn)定性發(fā)揮著重要的作用，各家商業(yè)銀行都以各種優(yōu)惠條件爭攬財政專戶。由于與商業(yè)銀行的利益糾葛，財政專戶日益成為地方政府和財政“權(quán)利尋租”的工具[1]。

三、地方政府債務高攀的原因

（一）地方政府債務的基本情況

1．地方債的發(fā)行及用途

2008年，中央政府開始實施積極財政政策。為增強地方安排配套資金和擴大政府投資的能力，國務院同意2009和2010年地方發(fā)行2000億元債券，由財政部發(fā)行，列入省級預算管理。這是繼1998年之后，我國再次通過中央代地方發(fā)債方式幫助地方解決融資問題。

根據(jù)規(guī)定，地方債主要是安排政府資金投入長期不足的三農(nóng)問題、生態(tài)建設、安居工程、教育衛(wèi)生醫(yī)療以及社會保障等領域，用于中央投資地方配套的公益性建設項目以及其他難以吸引社會投資的公益性建設項目，并嚴格控制安排用于能夠通過市場化籌資的投資項目，主要目標是“保障民生”。從海南省地方債的項目來看（表3），主要用于民生工程，如廉租住房建設、污水處理廠等。

2．地方融資平臺的運作流程及用途

與地方債發(fā)行的背景類似，金融危機后各級地方政府都推出了各自的投資計劃。為了滿足融資需求、擴大投資能力，地方政府通過搭建投融資平臺、創(chuàng)新投融資模式來籌集建設資金。投融資平臺指由地方政府通過財政撥款或注入土地、股權(quán)、規(guī)費等資產(chǎn)設立，承擔政府項目融資功能，具有獨立法人資格的經(jīng)濟實體。其主要運作流程是（圖1）：先由地方政府通過財政撥款、土地劃撥、股權(quán)投資等方式出資設立城市投融資公司，然后由這些公司發(fā)行帶有準市政債特色的“城投債”（包括中長期票據(jù)、企業(yè)債等）來募集資金，城投債中的很大一部分被商業(yè)銀行認購；此外，地方政府再通過城市投融資公司間接地向商業(yè)銀行申請貸款，而政府則以“信用安慰函”等手段為貸款提供變相擔保。由此，地方政府通過投融資公司發(fā)行城投債、以及商業(yè)銀行發(fā)放貸款，形成了“城投債、銀行信貸”一體的融資格局[2]。

與地方債“保障民生”的宗旨不同，地方融資平臺的目的是“促進增長”，主要投向經(jīng)濟領域。海南地方融資平臺的投向主要是城市基礎設施項目、旅游項目、工業(yè)園區(qū)建設，支持中小企業(yè)發(fā)展項目和民生項目等五類（表4），其中城市基礎設施項目占比在80%以上。

（二）財政體制改革滯后導致地方政府債務發(fā)展

1．地方政府財權(quán)和事權(quán)不匹配。近年來，地方預算內(nèi)財權(quán)下降，地方政府預算內(nèi)收支差額逐年增長；與此同時，我國各級政府事權(quán)處不斷膨脹。2009年我國地方政府支出達到6.7萬億元，比2000年增長3.8倍（表5）。在不斷滿足事權(quán)的過程中，地方對資金的需求成為各級政府千方百計擴張可使用財力的主要原因，但我國轉(zhuǎn)移支付無法根本改變財力與支出責任不匹配的問題。因此，地方政府對“土地財政”和地方融資平臺的依賴有所加強。根據(jù)統(tǒng)計，海南省地方融資平臺的籌資來源中有98.6%來自于銀行貸款，地方政府在某種程度上已經(jīng)通過融資平臺對銀行體系形成倒逼機制。

2．財政預算內(nèi)、外支出剛性較強。一般預算支出主要用于行政事業(yè)部門運轉(zhuǎn)和公共支出等。2007―2009年，我國文教科衛(wèi)支出、一般公共服務支出和社會保障就業(yè)支出等三項支出分別占比平均為24%、14.9%和14.6%；土地收入很大一部分投入到征地和城市建設上，2009年征地和拆遷補償支出、城市建設支出和土地開發(fā)支出分別占國有土地支出的40.4%、27.1%、10.7%。而預算外收入主要用于行政支出方面，1996―2006年，行政事業(yè)支出占預算外支出的比重平均為61%①。因此，各級地方政府的預算內(nèi)、外支出無法滿足欠賬已久的民生項目以及大規(guī)模的基礎設施投資需求。2009―2010年海南地方債投資項目中，地方配套資金分別占項目總投資的65.6%和84.5%②，地方政府只能通過融資平臺變相舉債來保證項目的實施，實際是商業(yè)性貸款被政策性使用。

四、探索政府存量資金和債務管理協(xié)調(diào)的制度安排

（一）必要性

1．政府存量資金較高無法體現(xiàn)政府資金的使用效益。政府存量資金較高使得國庫單一賬戶改革帶來的國庫、財政集中管理資金頭寸的規(guī)模效應不能充分發(fā)揮出來。從債務管理角度講，保持較高的政府存量資金而不減少債務發(fā)行量或融資平臺的貸款量，會增加債務余額和利息支出，即便財政專戶以定期存款形式存放，其收益水平無法高于發(fā)債利率或融資平臺的貸款利率。如果債務余額和政府存量資金都處于較高水平，這種狀況不但帶來債務的利息成本支出，也存在巨大的時間成本，不符合一般的經(jīng)濟原則，體現(xiàn)出政府資金的低效率使用。

2．政府債務攀高可能引發(fā)財政風險和金融風險相互傳導與轉(zhuǎn)化。在地方政府投融資平臺中，地方政府、城市投融資公司和商業(yè)銀行通過各種關(guān)系緊密“捆綁”在一起，構(gòu)成利益共同體。根據(jù)對海南各市縣地方融資平臺貸款還款來源的調(diào)查，政府財政預算或土地出讓收入作為主要的資金償還來源，有些融資平臺財政性資金占還款來源超過50%。按反映地方政府通過動用當前財政收入滿足償債需求的指標來衡量，2010年年末海南省地方政府融資平臺的債務率③為129.6%，考慮到地方政府負債規(guī)模不斷擴大以及未來財政收入和土地出讓收入的不確定，可能導致財政風險傳導到金融機構(gòu)，給貸款銀行帶來巨大的呆壞賬，可能引發(fā)金融風險。

（二）制度設計

1．短期：有效利用政府存量資金，減少政府債務

針對當前我國政府資金存量處于高位的情況，可以考慮使用政府存量資金償還到期國債。這樣既保證政府存量資金部分的使用效益最大化，又能夠平滑政府資金流量，減少對貨幣政策的影響，還可以降低政府債務規(guī)模。此外，對一些風險小、收益能保證的政府投資項目，政府部門可以利用當前政府存量資金高位運行的契機，在保證地方財政支出的前提下，調(diào)度政府存量資金歸還部分利率高、正常到期的項目貸款，這樣既有效降低閑置的政府存量資金，提高閑置存量資金的收益，又有助于縮減地方政府承擔的債務規(guī)模和利息支出，形成三方共贏的局面。

2．長期：要從規(guī)范管理制度入手，改進現(xiàn)金收支管理，理順地方政府債務管理機制

（1）建立現(xiàn)金管理制度，改進政府現(xiàn)金收支管理。從長遠看，我國應借鑒發(fā)達國家政府資金管理的通常做法，推行政府現(xiàn)金管理制度變革。政府現(xiàn)金管理并不是簡單地等同于通過操作獲益，而是通過發(fā)展建立一整套規(guī)范程序，通過一系列現(xiàn)金管理活動，加強對各項政府收支的有效控制，提高政府財務管理水平。政府現(xiàn)金管理不能缺少以下三個要件：一是先進的政府理財觀念，即是否認可財政資金的時間價值和機會成本。二是嚴格的預算管理，即是否對政府收支運行全過程實施高效控制，改進收入和支出的時間安排，如盡可能匹配收入（現(xiàn)金流入）和支出（現(xiàn)金流出），引入現(xiàn)金管理激勵機制來最小化閑置資金。三是發(fā)達的信息技術(shù)，即是否能夠采取先進的技術(shù)手段搜集、整理與分析各類財政收支信息，并在此基礎上及時做出正確決策[3]。

（2）理順地方政府債務管理機制，探索地方獨立發(fā)債制度。一是加大對地方政府性融資平臺的監(jiān)管力度，分類清理現(xiàn)有融資債務，規(guī)范融資運作。對只承擔公益性項目融資任務且主要依靠財政性資金償還債務的融資平臺公司，落實還款措施后，不再承擔融資任務，不再保留融資平臺職能；對有穩(wěn)定經(jīng)營性收入并主要依靠自身收益償還債務的融資平臺公司，充實公司資本金，完善治理結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)真正商業(yè)化運作；同時嚴格控制融資平臺新項目。二是應當正視地方政府舉債的必然性和合理性，盡快出臺加強地方政府性債務管理的基本制度框架。以立法形式明確各級政府的事權(quán)財權(quán)，允許地方適度舉債，明確地方政府舉債權(quán)限；制定全國統(tǒng)一的地方政府債務管理辦法，明確規(guī)定地方政府舉債的權(quán)限、方式、用途、期限、管理機構(gòu)、具體的償還辦法以及風險處置方式等。三是待市場成熟及監(jiān)管機制健全后，積極探索發(fā)行地方政府債券或市政建設債券為主要融資方式，打造“陽光財政”和公開、透明的政府舉債平臺。

參考文獻：

[1]陳夢華，馬曉英，陳穎.從利益博弈視角看財政專戶存在的合理性[J].海南金融,2010（8）.

第6篇：公司投融資管理制度范文

關(guān)鍵詞：公路施工企業(yè)；資金管理；對策與探討

作為財務管理的核心，資本管理離不開企業(yè)生命周期各個階段的資金支持和運作。良好的資金管理能夠為企業(yè)提供生存的動力，是企業(yè)正常運作的基礎。如果公路施工企業(yè)資金短缺，周轉(zhuǎn)不靈，甚至資金斷裂，公路施工企業(yè)就可能存在停工、窩工等現(xiàn)象；公路施工企業(yè)的資金運用指的是在企業(yè)運營過程中投入施工的所有財力，既包括公路建設的材料機械設備費用，也包括了企業(yè)對參建民工工資的發(fā)放、勞務費及管理人員薪酬等。探討公路施工企業(yè)的資金管理，對提高施工企業(yè)質(zhì)量、提升施工企業(yè)品牌形象有著重要意義。

1.公路施工企業(yè)資金存在的問題

1.1資金監(jiān)管較薄弱

公路施工企業(yè)總部只是一個管理單位，工程項目大多數(shù)是以成立項目部的方式運行?？偛颗沙鲰椖抗芾砣藛T，由項目經(jīng)理進行負責管理。項目上資金大部分由項目部進行合理審批后付款。不利于企業(yè)總部對各項目部資金管理，容易出現(xiàn)資金流向與管理控制相互脫節(jié)的現(xiàn)象；企業(yè)總部事后通過內(nèi)部審計、事后監(jiān)督也只是流于形式，并沒有在監(jiān)督的基礎上制定可行的考核辦法，更沒有相應的獎懲措施。

1.2資金管理不當造成項目流動資金短缺

公路施工企業(yè)的資金主要來源于企業(yè)自留金資金、銀行貸款和工程計量收入。工程項目上資金前期投入主要來源于總部資金的撥款，項目工程施工運作主要是通過工程計量的形式，通過計量向建設單位申請工程款。在施工過程中，由于沒有做好合理的預算，會造成材料、勞務款、機械使用費等超額支付；工程款計量等因素也會使資金存在短缺。隨著我國貨幣政策的調(diào)整，銀行信貸收緊等因素，公路施工企業(yè)從銀行融資更加的困難，企業(yè)自有資金一時難以滿足項目資金的需要，造成項目資金短缺。

1.3提取大量現(xiàn)金用于支付項目資金

高速公路工程項目主要由于遠程施工現(xiàn)場，采購材料的種類，數(shù)量，小地點，分散消費，現(xiàn)金交易等，遠離銀行，一些銷售網(wǎng)站沒有銀行網(wǎng)點等等。而不是通過銀行轉(zhuǎn)賬進行支付，因為系統(tǒng)和資金渠道不同，資金無法及時到達。配套項目資金，會計處理方式不同，因為不同的建設項目有不同的來源資金，手續(xù)復雜嚴格，即“三多”質(zhì)量問題不小，渠道，管理和手續(xù)落實到位速度很慢。直接影響項目進度，增加項目成本，增加施工難度。

2.加強公路建設企業(yè)資金管理措施

2.1建立健全資金管理制度

公路施工企業(yè)所面臨的資金監(jiān)管不當?shù)膯栴}，急需要建立健全資金管理制度，使企業(yè)總部與下屬分公司、項目部之間做到合理的監(jiān)督管理，從而提高資金的使用效率，避免造成資金的不足或浪費。健全的資金管理制度是企業(yè)對資金運用的科學劃分，企業(yè)管理者應根據(jù)會計核算的信息，對企業(yè)的資金使用效率進行科學的分析，制定出合理的使用計劃，并按照使用計劃，劃分企業(yè)不同部門的資金來源占有比重，按照權(quán)重劃分資金運用的責任。另外，企業(yè)應該對資金運用報程序進行統(tǒng)一的規(guī)范，規(guī)范各部門的報賬范圍、報賬時間和報賬單據(jù)的基本格式。公路施工企業(yè)應利用先進的網(wǎng)絡系統(tǒng)，建立大數(shù)據(jù)，使各分公司、各項目對資金使用情況透明地呈現(xiàn)在企業(yè)員工面前，以此形成相互監(jiān)督的模式，也便于企業(yè)領導層進行科學的決策。

2.2實行集中的現(xiàn)金管理

根據(jù)財務管理制度的集中化和現(xiàn)金流量控制對施工企業(yè)經(jīng)營的重要性，集團總部必須集中資金。資金集中控制流程財務管理制度下，投融資權(quán)集中在公司總部，投融資現(xiàn)金流也由集團總部控制，集中管理經(jīng)營性現(xiàn)金流量的控制主要是為了分配企業(yè)的收支許可，這不僅有利于集團總部風險控制，還要考慮到企業(yè)相對獨立的業(yè)務活動自主經(jīng)營。

2.3注重關(guān)鍵問題，注重監(jiān)控

堅持和完善“一筆”管理制度。項目資金調(diào)度，由項目經(jīng)理統(tǒng)一審批，嚴格支出，確保重點支出需求。一是注重源頭和大筆資金支付;二是研究合同的行為;第三，按照規(guī)定的程序檢查主要材料和機械設備的費用，并建立必要的合同和收發(fā)程序，防止不受控制的財務浪費。

2.4加強現(xiàn)金管理計劃

現(xiàn)金流量管理的改善是現(xiàn)金流量管理的一個重要方面。公路施工企業(yè)應該預測自己的現(xiàn)金需求，及時分類，并制定相應的融資方式?，F(xiàn)金預算幫助公司了解他們在預算期間的現(xiàn)金頭寸，無論是現(xiàn)金盈余還是現(xiàn)金赤字，以便采取適當?shù)膶Σ摺?/p>

結(jié)束語

公路施工企業(yè)應加強對資金管理的宣傳和學習，使企業(yè)上下對資金管理要高度重視，并且以科學的資金管理方法和健全的資金管理制度作為資金管理行為的保障。資金管理的重要性不僅體現(xiàn)在公路施工企業(yè)的管理上，而且還處于戰(zhàn)略高度。無論是從經(jīng)營價值對未來公路施工企業(yè)或未來公路建設企業(yè)的增長價值，資金管理將產(chǎn)生決定性影響。

參考文獻：

[1]張齊兵.公路施工項目資金管理存在的突出問題及對策初探[J].財經(jīng)界(學術(shù)版),2015(08):58.

[2]羅永紅.公路施工企業(yè)完工項目資金管理探討[J].交通財會,2012(01):51-53.

[3]劉慧娟.公路施工企業(yè)項目資金的管理與利用[J].中國集體經(jīng)濟,2013(04):134-135.

[4]張明富.公路施工企業(yè)資金管理中存在的問題及對策探析[J].審計與理財,2007(05):51-52.

第7篇：公司投融資管理制度范文

,項目選擇歸發(fā)改委,資金管理歸財政部門,在多頭管理下,融資平臺公司主體顯得模糊,形成了政企不分的治理結(jié)構(gòu)。在這種情況下,一方面有些項目決策在融資舉債時帶有很大的主觀意愿,項目可行性缺乏有效論證;另一方面,政府決策主體與真正的投資主體之間權(quán)責不明,既造成了地方政府融資管理分散,融資決策主體、償還主體及投資失誤責任主體不明晰的現(xiàn)象,也導致了貸款用途被隨意改變,項目規(guī)劃不當造成信貸資金損失和違反建設項目管理規(guī)定等問題時有發(fā)生。

(二)地方政府融資平臺融資渠道單一

目前,地方政府融資平臺缺乏持續(xù)融資的順暢通道,過度依賴銀行信貸資金,而且大多是利用銀行的中長期商業(yè)貸款方式進行,利用資本市場直接融資較少。在此情形下,融資平臺受制于兩個方面,一是融資規(guī)模受宏觀調(diào)控政策的影響較大大,融資來源的穩(wěn)定性受到影響;二是中長期貸款比例過大,加大了銀行貸款結(jié)構(gòu)不平衡,加劇了信用風險和流動性風險。

(三)貸款的擔保風險緩釋措施存在的風險

目前,融資平臺貸款的擔保主要存在以下問題:一是地方政府融資平臺貸款以信用貸款居多,沒有任何風險緩釋措施;二是以政府擔保、人大出具“承諾函”方式向銀行提供擔保,而按照《擔保法》有關(guān)規(guī)定,地方政府或相關(guān)部門對融資平臺貸款出具的“還款承諾書”并不具備法律效力,存在著貸款擔保懸空的風險;三是由于同一項目有多家銀行貸款,抵質(zhì)押物不足值或被重復抵押也在所難免。

(四)銀行貸后管理存在一定難度

由于政府背景的地方融資平臺游離于現(xiàn)行財政體系之外,其財務信息缺乏透明度,因此,銀行對地方政府的隱性負債難以掌握,對其實際償債能力也就無法準確評估;政府融資項目往往與多家銀行分別簽訂協(xié)議,在多家銀行競爭、一個政府又有多個融資平臺的情況下,形成“多頭融資、多頭授信”的格局,一家銀行難以把握地方政府總體負債和財政擔保承諾情況。

二、政府融資平臺貸款風險防范建議

地方政府融資平臺問題集中反映了我國地方政府融資體系不夠健全的現(xiàn)狀。筆者認為,化解地方政府融資平臺貸款風險要從政府和銀行兩個層面入手解決。

(一)政府層面

1.理順管理體制,還原公司本質(zhì)

正確處理政府和融資平臺的關(guān)系,一是要科學界定政府和平臺公司的關(guān)系,推動融資平臺公司向資本市場的運作主體轉(zhuǎn)變,弱化融資平臺公司的行政色彩,最終把平臺公司建成自負盈虧、自我約束、具有健全現(xiàn)代企業(yè)管理制度的責任主體。二是建立健全管理平臺公司的國資監(jiān)管制度,指導和督促平臺公司建立資產(chǎn)經(jīng)營責任制和年度投融資計劃目標管理制度,確保國有資產(chǎn)的保值和增值。

2.規(guī)范地方政府融資行為,提高政府負債信息透明度

雖然我國不允許地方政府負債,但是融資平臺的巨額貸款已經(jīng)在事實上成為地方政府的債務包袱。因此,建議從全局上加強地方政府融資管理,逐步形成地方政府舉債融資機制。首先,要在制度明確、風險可控的前提下,允許地方政府有條件發(fā)行債券。其次,加強地方政府投融資的法制化管理,對地方政府融資的來源,資金的投放和管理,特別是投資決策失誤責任和償還責任以法律形式作出明確規(guī)定。再次,要加強對地方政府投融資過程的監(jiān)管、考核與評價功能。建議成立由地方政府部門牽頭,審計部門、財政部門、人民銀行、銀監(jiān)部門共同參與的融資平臺貸款監(jiān)測聯(lián)席會議制度,負責統(tǒng)計、評估各地方政府融資平臺的負債情況,定期向轄內(nèi)各家金融機構(gòu)通報。

3.多策并舉,使拓寬地方政府融資渠道與控制地方政府債務規(guī)模并重

首先,要發(fā)揮資本市場的作用,嘗試市場化水平高的公司債、股權(quán)融資方式、產(chǎn)權(quán)交易方式等多渠道募集資金。其次,要加強對地方政府債務規(guī)模的控制和管理,做到“量入為出”,增強財政收支的透明度,掌握地方政府債務總量和結(jié)構(gòu),避免債務膨脹趨勢惡化。

(二)銀行方面

1.要進行詳盡的貸前調(diào)查和風險評估

銀行要注重對建設項目本身的了解, 審查融資平臺公司的建設項目的合法性,嚴格執(zhí)行貸款準入條件和國家有保有壓的信貸政策,在貸款審批時應認真落實國家有關(guān)項目資本金管理的規(guī)定,對達不到國家項目資本金管理的規(guī)定要求的堅決不能貸款。同時,對列入逐步壓縮退出的政府融資平臺客戶,要結(jié)合客戶具體情況,制定壓縮退出方案,力爭使貸款退出的不利影響減少到最小。

2.加強貸款支用管理

按照銀監(jiān)會“三個辦法一個指引”要求,在存量政府融資平臺貸款壓縮轉(zhuǎn)貸時,加強對貸款的支用管理,確保?？顚Ｓ?防止挪用信貸資金、改變資金用途。

3.落實合法有效足值的擔保

一是增強第二還款來源,對于僅采用政府擔保方式的融資平臺貸款,要求增加抵質(zhì)押或第三方保證等擔保方式,最大限度地降低政府融資平臺貸款第二還款來源懸空的風險。二是對于采用土地抵押和股權(quán)質(zhì)押的,應動態(tài)評估抵質(zhì)押物的可變現(xiàn)價值,如果抵質(zhì)押物嚴重貶值,應及時補充新的擔保,以免風險敞口加大。

4.各銀行間建立信息溝通機制

銀行間應加強溝通協(xié)調(diào),多渠道多角度提高融資平臺的信息透明度。對大型項目采用銀團貸款方式,形成利益共享、風險共擔的分攤機制,共同防范貸款風險。

第8篇：公司投融資管理制度范文

一、鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)財務管理涉及的主要范疇

( 一) 固定資產(chǎn)投資與融資管理

固定資產(chǎn)投資與融資管理是鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)財務管理的重要內(nèi)容。在鐵路企業(yè)的固定資產(chǎn)類別中，鐵路、機車是涉及投資與融資管理的重要資產(chǎn)構(gòu)成。其他固定資產(chǎn)，諸如房產(chǎn)、建安設備、建筑設施等一般涉及金額相對較小，主要用于行政辦公、建筑施工等業(yè)務，與鐵路企業(yè)經(jīng)營主業(yè)聯(lián)系較小，或直接計入鐵路資產(chǎn)原始成本，不作為鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)所涉投資與融資管理的主要內(nèi)容。在鐵路與機車的固定資產(chǎn)投融資管理中，主要涉及投資財務可行性分析、更新改造投資決策支持、融資租賃成本與貸款融資成本比較、融資渠道多元等財務管理事項，主要用于為鐵路企業(yè)投融資提供支持決策意見。

( 二) 固定資產(chǎn)后續(xù)支出管理

固定資產(chǎn)后續(xù)支出，如大修理費用是企業(yè)所得稅法中規(guī)定較為細致的一項，具有一定的可選擇余地。在鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)管理中，鐵路與機車的使用壽命較長，其過程管理中涉及的維修與改造支出經(jīng)常發(fā)生，是作為費用一次攤銷，還是計入固定資產(chǎn)或遞延費用，按年折舊或攤銷，直接影響鐵路企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，亦為鐵路企業(yè)會計核算管理創(chuàng)造了較大的空間，需要會計人員不斷提升會計職業(yè)判斷能力，以進行正確的會計處理，反應企業(yè)固定資產(chǎn)的實際情況。

( 三) 固定資產(chǎn)會計管理范圍界定

在企業(yè)會計準則中固定資產(chǎn)的原始計量金額已不作為企業(yè)認定固定資產(chǎn)的標準，而在企業(yè)進行內(nèi)部會計制度建設與實施中，往往自行界定了企業(yè)固定資產(chǎn)的價值認定標準。如鐵路企業(yè)在固定資產(chǎn)價值界定中，將金額由2000 元調(diào)整至5000元，這將直接影響企業(yè)的資產(chǎn)分類，進而對企業(yè)的利潤產(chǎn)生影響。如企業(yè)因行政辦公用途而購買的電腦，價格為4999 元，則在購買時作為低值易耗品計入報表，并自領用時計入費用，實行攤銷，影響資產(chǎn)與利潤。

二、鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)財務管理存在的主要問題

( 一) 固定資產(chǎn)投資與融資管理存在的主要問題

一是財務人員對固定資產(chǎn)如何進行投資財務可行性分析并不掌握，往往依靠外部咨詢機構(gòu)出具的可研報告，同時，由于對財務可行性分析方法不了解，難以對咨詢機構(gòu)出具報告的適用性提出意見，造成被其綁架的不良后果。二是融資思路狹窄，往往提到融資就是銀行貸款，而沒有對其他融資模式進行分析比較，如融資租賃、產(chǎn)業(yè)基金等融資模式，均有其各自優(yōu)勢。三是財務部門在鐵路企業(yè)投融資決策中發(fā)揮的作用不足，往往提不出具有專業(yè)水準的意見，使得財務部門的話語權(quán)相對較弱。

( 二) 固定資產(chǎn)后續(xù)支出管理存在的主要問題

一是固定資產(chǎn)的改良支出、維修費用、大修理支出界定不清，對相關(guān)會計準則和所得稅法的規(guī)定掌握不足，造成眉毛胡子一把抓，影響會計核算質(zhì)量。二是根據(jù)鐵路企業(yè)對利潤的要求進行會計核算，甚至人為調(diào)整，編造支撐性證明憑證，使得會計信息失真，會計信息質(zhì)量下降。三是對固定資產(chǎn)后續(xù)支出的必要性缺乏論證，造成會計判斷證據(jù)缺失，形成鐵路企業(yè)管理漏洞。

( 三) 固定資產(chǎn)會計管理范圍界定存在的主要問題

一是對于固定資產(chǎn)的條件設定中，將金額作為必選項加以界定，這樣的管理看似標準明確，實則與企業(yè)會計準則不符，準則已明確固定資產(chǎn)的認定標準，足夠企業(yè)實際操作界定，加上金額這一標準，將造成同樣的物品，由于金額差距而計入不同科目，直接影響會計信息質(zhì)量。二是對固定資產(chǎn)可采取的折舊方法僵化處理，鐵路企業(yè)一般要求采用直線法進行折舊，而在機車更新?lián)Q代較為頻繁的時期，如僵化使用直線法，將造成會計信息失真。三是制度機制不健全，固定資產(chǎn)實物與財務管理不同步，信息不互通，形成信息孤島。

三、提升鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)財務管理的主要措施

( 一) 不斷加強鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)投資與融資管理

一是加強財務人員培訓學習，提升其財務管理專業(yè)素質(zhì)，結(jié)合鐵路企業(yè)實際情況，有效論證鐵路投資的可行性，為決策提供支持意見。二是不斷拓寬融資思路，拓展融資渠道，論證融資租賃、發(fā)行債券、銀行貸款、上市融資的差異性，形成鐵路及機車融資方案。三是加強財務人員與工程人員和業(yè)務人員的溝通，了解掌握鐵路企業(yè)的實際情況，將其與投融資結(jié)合，提高財務人員的知識儲備。

( 二) 不斷加強鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)后續(xù)支出管理

一是分別改良支出、維修支出、大修理支出等固定資產(chǎn)后續(xù)支出項目建立管理辦法與制度，明確固定資產(chǎn)后續(xù)支出的性質(zhì)界定量化標準，規(guī)范固定資產(chǎn)后續(xù)管理。二是加強會計人員對鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)后續(xù)支出的信息掌握與現(xiàn)場管理，不斷提高會計人員的信息對稱性。三是財務人員參與固定資產(chǎn)后續(xù)支出的可行論證研究，事前參與決策，提高財務人員對固定資產(chǎn)管理的主動性。

第9篇：公司投融資管理制度范文

【關(guān)鍵詞】企業(yè)集團 財務管理 措施

企業(yè)集團通常是指有一個或者多個具有一定規(guī)模和資產(chǎn)的投資中心、成本中心或者管控中心等組成的高級組織形式，集團總部通過人事權(quán)、財務管控等為紐帶，與下屬多層企業(yè)形成一個穩(wěn)定、緊密的一體化經(jīng)濟組織。

企業(yè)集團財務管理的核心目的是優(yōu)化配置集團資產(chǎn)，提高集團整體資產(chǎn)運營效率和資產(chǎn)收益率，要達到這一目的企業(yè)集團必須建立以市場為導向，以資本為紐帶的管控機制。企業(yè)集團公司對集團內(nèi)成員單位的財務管理模式可分為“集權(quán)式”、“分權(quán)式”和“集團總部指導下的分散管理”三種。集權(quán)式財務管控模式特點是財務管理決策權(quán)全部集中在集團總部，分子公司的重大生產(chǎn)經(jīng)營、投融資、人事任免等事項都有集團總部統(tǒng)一管理;分權(quán)式財務管控模式特點是，分子公司具有高度的財務管理決策權(quán)，集團總部主要根據(jù)公司法等相關(guān)法律規(guī)定，以股東的身份參與下屬分子公司的經(jīng)營管理;集團總部指導下的分散管理的財務管理模式的特點是要求集團總部與各分子公司要根據(jù)業(yè)務特點等在財務上要適度的分權(quán)，下屬各分子公司在集團總部授權(quán)范圍內(nèi)有一定財務自和決策權(quán)。

一、我國企業(yè)集團財務管理中存在的主要問題

（一）財務管理制度不完善

目前，我國許多企業(yè)集團的財務管理工作中還存在費用控制不嚴、審批把關(guān)不到位、應收賬款比例較大、白條抵賬、坐支現(xiàn)金等嚴重問題，這些問題嚴重影響了企業(yè)現(xiàn)金流的流轉(zhuǎn)速度，以及資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降、流動資金不足等。企業(yè)集團的資金管理是生產(chǎn)經(jīng)營活動的關(guān)鍵點，它不僅能夠反映企業(yè)經(jīng)營層的管理水平，也能夠反映一定時期內(nèi)企業(yè)的盈利水平。因此，要提高企業(yè)集團資金的總體利用率和增強企業(yè)集團經(jīng)濟效益，就必須不斷建立和完善對企業(yè)集團資金流的管控機制，提高資金周轉(zhuǎn)效率。

（二）需加強對企業(yè)集團財務監(jiān)督力度

隨著企業(yè)集團生產(chǎn)經(jīng)營活動的逐步擴展和業(yè)務量的逐步擴大，以及下屬各級子公司數(shù)量的增加，企業(yè)集團總部無法將所有財務管理活動事先集中管理，為了加強對下屬各級子公司財務的監(jiān)督和管控力度，必須將下屬企業(yè)的財務管理權(quán)限適度下放。但是隨著集團總部將財務管理權(quán)限放權(quán)給下屬各級子公司，如果不能從權(quán)利制約、制度管控等方面建立完善的監(jiān)督機制，往往可能會造成下屬企業(yè)財務管理的失控甚至混亂。這點在一些中小民營企業(yè)中更加凸顯，通常國內(nèi)的民營企業(yè)會實行家族化管理，并且民營企業(yè)的經(jīng)營層一般的財務專業(yè)知識非常有限，管理層往往并不具備財務高層管理經(jīng)驗和能力，這就不可避免的造成一些民營企業(yè)中財務失控，會計信息質(zhì)量失真。企業(yè)最高管理層不能及時掌握正確的公司財務信息，很難能夠及時的發(fā)現(xiàn)和解決企業(yè)財務問題，往往會給企業(yè)造成巨大的損失。

（三）財務管理相關(guān)法律法規(guī)還有待加強

目前還存在部分企業(yè)對財務管理重要性認識不夠，對財務管理工作不重視，認為會計就是記賬算數(shù)，尤其是在一些民營企業(yè)，企業(yè)領導對會計知識和法律法規(guī)不熟悉，基本沒有建立完善的預決算財務管理制度，忽視了企業(yè)財務管理的重要性。同時，許多企業(yè)缺少競爭和風險意識，企業(yè)經(jīng)營管理中偏重于追求利潤和經(jīng)營業(yè)績，不重視財務管理相關(guān)的法律法規(guī)和內(nèi)部財務管控，導致企業(yè)內(nèi)部財務管理混亂，甚至出現(xiàn)違法違規(guī)的情況。

（四）財務管理透明度和人員專業(yè)素質(zhì)還需提高

真實有效透明的財務信息是資本市場成長和發(fā)展的基礎，目前我國資本市場財務管理的還嚴重缺乏透明度，從長遠來看，這不僅會影響廣大國內(nèi)外投資者對我國資本市場和上市公司的信心，也必將影響資本市場持續(xù)健康發(fā)展。部分上市公司股東或高管層為了自身利益，通過虛假披露財務信息或違規(guī)操控財務信息等手段影響上市公司股價。正式因為我國上市公司財務信息披露等方面的法律法規(guī)制度不健全、不完善，個別上市公司利用監(jiān)管的漏洞謀取個人利益。同時，一些公司的財務人員對自身工作認識和定位不到位，認為財務人員僅是簡單的記賬、算賬，只注重學習會計處理的基礎知識，不注重學醫(yī)財務管理分析和預測等能力，導致企業(yè)整體財務管理水平較低。部分企業(yè)集團財務管理人員ERP系統(tǒng)操作不熟練、知識結(jié)構(gòu)不合理、電算化實際操作能力低，不重視對企業(yè)會計人員的專業(yè)培訓，不能及時掌握和運用新的會計政策等，也會給企業(yè)帶來不同程度的損失。

二、完善企業(yè)集團財務管理的建議和措施

（一）強化對企業(yè)集團資產(chǎn)的管控和監(jiān)督

企業(yè)集團要建立和完善資金管控的有效機制，包括資金管理制度、監(jiān)管制度和預算制度。第一，要加強企業(yè)集團總部對集團資金流轉(zhuǎn)的管理制度，確保資金合理高效使用和周轉(zhuǎn);第二，完善企業(yè)集團資金監(jiān)督管理制度，要強化集團總部對下屬各級分子公司資金流轉(zhuǎn)監(jiān)督，確保能夠各級分子公司能夠嚴格按照相關(guān)要求調(diào)用資金，嚴格防范下屬企業(yè)違規(guī)動用資金可能產(chǎn)生的風險;第三，要嚴格執(zhí)行企業(yè)預算管理制度，要求集團總部及各企業(yè)要對財務預算有足夠的重視，要根據(jù)企業(yè)實際情況和年度目標合理編制財務預算，確保年初預算和年終決算不出現(xiàn)重大差異。第四，企業(yè)集團要加強對流動資金和流動資產(chǎn)的管理，通過對流動資產(chǎn)進行計劃、組織、協(xié)調(diào)和監(jiān)控，達到防止流失和提高資產(chǎn)使用效率的目的，為企業(yè)集團持續(xù)健康發(fā)展提供支持。

（二）強化和完善企業(yè)集團內(nèi)部監(jiān)督和內(nèi)審工作

為了確保企業(yè)集團各相關(guān)職能部門和下屬各級分子公司能夠嚴格執(zhí)行管理層的指令，企業(yè)集團必須加大對總部及下屬各分子公司的監(jiān)督和管控隔離度，及時發(fā)現(xiàn)和處理集團財務管控的漏洞和薄弱環(huán)節(jié)。加大企業(yè)集團財務管理內(nèi)部監(jiān)督和內(nèi)審力度，能夠提高企業(yè)集團財務信息的及時性和有效性，有利于督促企業(yè)經(jīng)營層在作出重大生產(chǎn)經(jīng)營決策時能夠遵守公司的相關(guān)管理制度，同時也能夠起到防范和規(guī)避舞弊和違規(guī)犯罪意圖。

（三）企業(yè)集團總部向各級分子公司委派財務總監(jiān)或財務經(jīng)理，加強對下屬企業(yè)財務的集中管控

為了強化企業(yè)集團對下屬各級分子公司的資產(chǎn)、資金流管控和財務條線人才管控，企業(yè)集團總部可以向下屬各分子公司委派或者推薦財務總監(jiān)或財務經(jīng)理。企業(yè)集團總部向各分子公司委派的財務總監(jiān)和財務經(jīng)理，受集團總部財務部門的統(tǒng)一管理的考核，各分子公司財務總監(jiān)和財務經(jīng)理遵循總部相關(guān)財務管控制度，并受集團總部的考核和獎懲任命。同時，企業(yè)集團總部派出的財務總監(jiān)和財務經(jīng)理，代表企業(yè)集團總部參與各分子公司重大生產(chǎn)經(jīng)營、投融資等業(yè)務決策和財務管控、會計核算等。

（四）加強企業(yè)財務人員的專業(yè)素質(zhì)和能力建設

隨著企業(yè)集團規(guī)模的不斷發(fā)展壯大和業(yè)務范圍的拓展，以及相關(guān)財務法律法規(guī)和會計政策等的不斷更顯和變化，必然會對企業(yè)財務人員的職業(yè)素質(zhì)、業(yè)務能力和知識范圍等不斷提出更高的要求?，F(xiàn)代財務管理涉及財務核算、資金流動、融資管理和預決算等、投融資等多個方面工作，對企業(yè)集團的財務人員提出了更要的要求。因此，要注重財務人員職業(yè)道德修養(yǎng)，業(yè)務上要精益求精，要將會計理論知識運用到時間中，提高解決實際問題的能力;同時作為企業(yè)的財務人員一定要要嚴格履行職責，堅持會計工作的基本原則，這是提高企業(yè)會計信息質(zhì)量的基礎和核心。同時，企業(yè)集團還要采取各種有利措施加強對財務人員管理力度，優(yōu)化財務人員年齡、學歷等結(jié)構(gòu)。

參考文獻

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