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第三方財務公司審計報告精選(九篇)

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第三方財務公司審計報告

第1篇:第三方財務公司審計報告范文

牛市里沒有人會受到懲罰――一度混亂不堪的金信信托再次驗證了這一啼笑皆非的現(xiàn)實。

2007年12月26日,金信信托投資股份有限公司(下稱金信信托)在停業(yè)整頓的收尾中,出現(xiàn)了戲劇性的一幕:其持有的博時基金管理有限公司(下稱博時基金)48%的股權(quán),以63.2億元的天價賣給招商證券。這不僅足以填補金信信托形成的47億元虧損,甚至還出現(xiàn)了16億元的盈利――已經(jīng)半只腳踏入破產(chǎn)大門的金信信托,忽然迎來回光返照。

這意味著,此前懸望數(shù)年的各類債權(quán)人,可以悉數(shù)收回資金,所有者權(quán)益也基本沒有損失;甚至對于地方政府來說,通過破產(chǎn)重組,重新獲得信托牌照似有一線希望。

已經(jīng)停業(yè)整頓兩年的金信信托,在停業(yè)之初即已資不抵債,事后成為救命稻草的博時基金股權(quán),在2005年僅僅因為1億元負債無法償還即被凍結(jié)。此一時,彼一時,2006年以來的市場走牛,使得金信信托完成了不可思議的逆轉(zhuǎn)。

2007年上半年,浙江省政府向國務院上報了《金信信托破產(chǎn)清算方案》,并于11月得到了國務院批復。12月4日,銀監(jiān)會簽發(fā)了《中國銀監(jiān)會關于金信信托投資股份有限公司實施破產(chǎn)清算有關問題的復函》(銀監(jiān)函[2007]482號),同意金信信托由停業(yè)整頓轉(zhuǎn)入司法破產(chǎn)程序。12月25日,最高人民法院發(fā)文批復金信信托進入破產(chǎn)清算程序。盡管2007年底金信信托的停業(yè)整頓期限已再次到期,但截至記者發(fā)稿時,法院尚未受理金信信托的破產(chǎn)申請。

資產(chǎn)已經(jīng)大于負債的金信信托是否最終還需要走向破產(chǎn),金融牌照是否還保留在金信信托或是轉(zhuǎn)讓給其他機構(gòu)?浙江省、監(jiān)管機構(gòu)以及法院系統(tǒng)最終會采用何種模式解決金信信托的問題?凡此種種,勢將成為類似金融機構(gòu)清理整頓的風向標。

金信殘局

2005年12月30日,金信信托因資金鏈斷裂被停業(yè)整頓,中國銀監(jiān)會委托中國建銀投資有限責任公司(下稱中國建投)托管金信信托,并成立停業(yè)整頓工作組進駐位于浙江省金華市的金信信托總部大樓。

同時,金華市也成立了以市長掛帥的停業(yè)整頓領導小組。當時估計金信信托的虧損約為42億元,后經(jīng)北京天華會計師事務所審計顯示,截至2005年12月30日,金信信托實收信托76億元,虧損達56億元,其中固有業(yè)務虧損近20億元,信托業(yè)務虧損約36億元。

被稱為“江南第一莊”的金信信托,曾經(jīng)在資本市場叱咤風云。依托向個人發(fā)行信托產(chǎn)品以及為關聯(lián)公司進行貸款和擔保,金信信托籌集了大量資金;而這些資金中,很大一部分輾轉(zhuǎn)進入股市,其余的用于對外貸款和投資。

相關審計報告顯示,金信利用關聯(lián)企業(yè)投放到證券平臺的信托資金達到25.83億元,加上自有資金、表外資金、關聯(lián)企業(yè)自有資金,總計有38億元各類資金進入股市。由于大量資金來源于對外發(fā)行的信托計劃,金信信托在二級市場上的炒作往往受到資金到期的限制。除了借新還舊,金信信托還不斷對投資股票斬倉,用以維持資金運轉(zhuǎn)。到停業(yè)整頓之時,金信信托手中幾乎沒有股票,而二級市場虧損高達34億元。

為了防范監(jiān)管部門對于操縱證券市場的審查,金信信托在二級市場上的操作多通過關聯(lián)企業(yè)完成,金信信托的關聯(lián)企業(yè)有38家,包括有股東關系、直接或間接控股、同受第三方控制的企業(yè)。金信通過七家證券操作平臺公司將資金輸入股市,這七家平臺公司主要分布在浙江和深圳。

“金信與這七家公司的資金往來根本沒有入賬,需要查原始資金憑證,光這些憑證就裝了好幾麻袋?!币晃还ぷ鹘M人士透露說,“正因為資金運用混亂,金信信托停業(yè)整頓之前根本不知道實際損失?!?/p>

除了巨虧于證券市場,金信信托還對外貸款、擔保、投資,牽涉資金達到18億元,這部分投資也多是有去無回。

由于金信信托向數(shù)家商業(yè)銀行拆借資金約10億元,其風險已擴散到銀行業(yè)。2005年11月,金信信托的債權(quán)人之一包頭市商業(yè)銀行向內(nèi)蒙古高院提訟,要求追討1億元的拆借資金;之后,內(nèi)蒙古高院凍結(jié)了金信信托所持博時基金48%的股權(quán)。此外,其他債權(quán)人也在深圳中院和紹興中院等多家法院并凍結(jié)其資產(chǎn)。

為切斷風險,監(jiān)管部門于2005年年末以“違規(guī)經(jīng)營和經(jīng)營不善,造成較大損失”為由,宣布金信信托停業(yè)整頓。

債權(quán)收購

2004年下半年,一部分金融機構(gòu)因證券市場虧損、違規(guī)委托理財而陷入困境。當年11月5日,央行等四部門聯(lián)合《個人債權(quán)及客戶證券交易結(jié)算資金收購意見》,著手處理問題金融機構(gòu)和相關個人債權(quán)。

金信信托停業(yè)整頓之后,個人債權(quán)收購成為處置金信信托風險的首要工作。為此,金華市設立了個人債權(quán)甄別確認領導小組,由副市長王挺革負責,下設甄別工作組。債權(quán)登記涉及到浙江的五個市及上萬債權(quán)人,中國建投派出20多人后,又從建行浙江省分行抽調(diào)了80多人,債權(quán)登記高峰時,共有200余人進入停業(yè)整 頓工作組工作。

據(jù)金華市甄別工作組組長徐德良介紹,開始預期三個月能做完,但實際上甄別確認的復雜程度超出預期?!耙皇切磐袠I(yè)務本身比較復雜,涉及的關系人多,包括委托人、受托人、受益人,而且金信信托的業(yè)務品種比較多;二是個人債權(quán)量大面廣,金信的信托資產(chǎn)總共76億元,僅個人單一信托合同就有上萬筆,個人債權(quán)近9000戶。”

金信信托的產(chǎn)品主要分為集合信托和單一信托兩類,在總共21個集合信托計劃中,只有兩個(約3億元)資金被挪用,主要問題出現(xiàn)在單一信托計劃上,而其中存在著大量的“拖拉機賬戶”。

在金信信托的50個單一信托計劃中,權(quán)屬不清晰或被挪用、尚待認定的有22個,涉及資金38億元。難以確定權(quán)屬的原因在于,單一信托中存在大量的信托轉(zhuǎn)讓行為。比如某個大客戶和金信簽訂了3000萬元的信托合同,金信承諾10%的利息,真實的信托計劃簽9.5%的利率(金信允許3000萬元可以拿9.5%利息);然后,金信的營銷員會幫助大客戶把這3000萬元分別轉(zhuǎn)賣給數(shù)以百計的個人投資者,并對其承諾6.5%的回報率,因而大客戶可從中賺取利差。不僅如此,如果資金周轉(zhuǎn)快,大客戶很快就可以和金信繼續(xù)簽署合同,再賣給小客戶,甚至有時候資金沒有收回就續(xù)簽了協(xié)議。

這種變相的融資行為就形成了大量的所謂“拖拉機賬戶”,在金信信托有33名個人大客戶將信托產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓給了5900個小額債權(quán)人,共涉及80多個合同、7億多資金。

除了“明拖”,還存在著所謂“暗拖”,即許多個人把錢湊起來以一個人的名義購買信托產(chǎn)品。由于這一部分債權(quán)不在國家收購范圍之內(nèi),對于債權(quán)收購處理造成了很大困難。

央行等部門頒布的有關個人債權(quán)收購的有關辦法中,指出“權(quán)屬清晰、未被挪用”的債權(quán)不納入收購范圍,但如何界定則缺少細則,在具體甄別過程中遇到各種問題。為此,中國建投組織了法律、信托界的專家展開論證,在2006年3月末將要進入甄別階段時,制定了《權(quán)屬清晰、未被挪用的信托業(yè)務認定標準》,并得到浙江省銀監(jiān)局的認可,以此來進行甄別。

該標準將“信托財產(chǎn)權(quán)屬不清晰”界定為因金信信托違反對信托財產(chǎn)進行單獨記賬、單獨核算、專戶管理等要求,致使信托財產(chǎn)與金信信托的自有資產(chǎn)、其它客戶資產(chǎn)發(fā)生混同、無法清晰辨識的信托財產(chǎn)狀態(tài);將“信托財產(chǎn)被挪用”界定為金信信托沒有按照信托文件規(guī)定的用途獨立封閉運作信托財產(chǎn),而是將全部或部分信托財產(chǎn)挪做他用的信托財產(chǎn)狀態(tài)。

2007年底,金信信托個人債權(quán)登記、甑別及收購工作已基本完成。最終涉及的個人債權(quán)32億元,目前已納入央行收購范圍的個人債權(quán)共計8146戶,收購金額為21.54億元。其中,中央收購金額19.41億元,地方配套金額2.13億元,剩余56戶個人債權(quán)預計2008年1月底前完成。

金信停業(yè)整頓之后,其合規(guī)發(fā)行的信托計劃仍正常運營,作為托管人的中國建投,同時加大了資產(chǎn)保全和回收力度。據(jù)悉,中國建投在托管期間回收了信托財產(chǎn)38億元,其中包括信托計劃到期后回收的現(xiàn)金27億元,以及協(xié)議終止而收回的10.82億元,另將兩個正常運作的集合信托計劃(金土地資金信托計劃和銅德公路項目貸款資金信托計劃,合計1.48億元),移交給了中國建投旗下的中投信托有限責任公司(下稱中投信托)。

由于停業(yè)整頓工作已接近尾聲,中國建投要向清算組移交工作,中國建投又委托會計師事務所進行了一次審計。根據(jù)審計結(jié)果,截至2007年9月30日,金信信托的固有業(yè)務和信托業(yè)務損失是47億元,停業(yè)整頓期間則通過資產(chǎn)保全等工作彌補了10億元損失。

“現(xiàn)在債權(quán)人已經(jīng)沒什么可擔心的了,除了放棄利息追索,將來本金折扣部分都可能依靠這筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓的收益彌補回來。”知情人士透露,“另外,機構(gòu)的債權(quán)本金以及所有者權(quán)益也都能夠彌補平了,現(xiàn)在所有債權(quán)人都不擔心了?!?/p>

“兩年結(jié)束停業(yè)整頓算是很快的。因為信托公司的整頓比證券公司復雜,而且金信信托資產(chǎn)又很龐雜,關聯(lián)公司很多,涉及到證券、基金、信托和多家實體公司,風險需要一部分一部分地來化解?!睒I(yè)內(nèi)人士說。

博時轉(zhuǎn)折

按部就班的停業(yè)整頓,隨著博時基金股權(quán)的拍賣出現(xiàn)重大變局。

按照監(jiān)管部門關于金融機構(gòu)停業(yè)整頓的慣例,停業(yè)整頓工作組沒有資產(chǎn)處置的權(quán)力?!肮ぷ鹘M只負責清理、保全資產(chǎn),而處置資產(chǎn)則需要進入破產(chǎn)程序后,由法院組成的清算組進行。”金信信托工作組的一位人士說。

然而,由于破產(chǎn)機構(gòu)的資產(chǎn)處置往往會影響資產(chǎn)本身的價值,在有關部門的要求下,金信信托持有的48%博時基金股權(quán),最終得以在破產(chǎn)程序啟動前處置。

博時基金最終的轉(zhuǎn)讓價格高達63.2億元,每股131.67元。與之形成鮮明對照的是,就在博時基金股權(quán)拍賣的前一天,2007年12月25日,河北證券破產(chǎn)后,拍賣其持有的融通基金40%股權(quán),起拍價格為18.4億元,折合每股不過40元。平安信托、德邦證券也有意競購,但最終因為無人出價而流拍。

博時拍賣情形則大為不同。據(jù)悉,有意參與競拍的機構(gòu)多達11家,包括四家保險機構(gòu)和一家財務公司,最終監(jiān)管部門只批準了五家機構(gòu)參與競拍。南京證券在競拍當日未出現(xiàn)在競拍現(xiàn)場,招商證券、德邦證券、方正證券和浙江省工商信托四家成為最后的角逐者。

根據(jù)委托人的要求,此次拍賣的起拍價為28億元,在浙江省工商信托加價到45.6億元之后,其他競拍方放棄了加價,拍賣師隨即宣布,除浙江省工商信托及享有優(yōu)先購買權(quán)的招商證券,其他競買方無權(quán)再參與競價。值得注意的是,這一金額與金信的虧損已相去無幾。

從45.6億元開始,浙江省工商信托連續(xù)加價,招商證券則不斷跟進舉牌表示接受價格。當浙江省工商信托舉牌將價格推到63.2億元時,招商證券再次舉牌表示接受,而浙江省工商信托在拍賣師詢問多次后,終于表示放棄加價。

這一拍賣規(guī)則的設定不無爭議。按照《公司法》第七十二條規(guī)定:“經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán),在同等條件下,其他股東有優(yōu)先購買權(quán)。”持有博時基金25%股權(quán)的招商證券是此次拍賣的優(yōu)先購買權(quán)人,但如何行使其優(yōu)先購買權(quán)則頗費周章。

按照中國建投最終設計的競拍方案要求,場內(nèi)出現(xiàn)最高價后,招商證券可以優(yōu)先購買,此時,如果其他競拍者繼續(xù)出價,招商證券需要選擇是否接受。當然,如果招商證券不接受最高價,出價最高的競買方即獲成功。

大成律師事務所高級合伙人魏君賢表示,這一拍賣不符合作為老股東的招商證券的利益;最合理的做法,應是老股東之外的外部競購者競拍,出現(xiàn)最高價之后,如果老股東(如招商證券)接受最高價,則它就應該并有權(quán)以這個價格購買;而外部競購者不能在老股東行使了優(yōu)先購買權(quán)之后再有機會報出新的競爭價格。

“對優(yōu)先購買權(quán)的規(guī)則確定讓金信信托多收了17.6億元,不然拍賣在45.6億元就結(jié)束了?!币晃环山缛耸空f。

但拍賣機構(gòu)的相關負責人對記者解釋稱,“此次拍賣規(guī)則中行使優(yōu)先購買權(quán)的方式是依據(jù)《最高人民法院關于人民法院民事執(zhí)行中拍賣、變賣財產(chǎn)的規(guī)定》第十六條的規(guī)定制定的,且該規(guī)則已經(jīng)得到了法院方面的確認,規(guī)則本身符合公平原則?!?/p>

按63.2億元的拍賣價計算,博時基金每股合計約131.67元。這也是目前為止國內(nèi)基金股權(quán)轉(zhuǎn)讓的最高價,刷新了此前山西海鑫集團以每股56.2元、共計11.8億元的價格買下21%銀華基金公司股權(quán)的紀錄。

博時基金注冊資金1億元人民幣,原有股東結(jié)構(gòu)為金信信托控股48%、長城資產(chǎn)管理公司參股25%、招商證券參股25%、浙江廣廈建設集團2%。

據(jù)了解,截至2007年底,博時基金管理資產(chǎn)規(guī)模達2200多億元,預計2007年的管理費收入將超過30億元,凈利潤約為13億元。按此次拍賣價格計算的市盈率在10倍左右,而今年的動態(tài)市盈率預計在7-8倍之間。

“從這一P/E水平來看,131元的價格并不貴?!币晃粯I(yè)內(nèi)人士稱。不過亦有意見認為,博時旗下絕大部分為開放式基金,一旦市場行情動蕩,基金贖回增加,管理的基金規(guī)模隨時有大幅縮水的可能。

招商證券競得本次股權(quán)后,合計一共持有博時基金73%的股份。但據(jù)《財經(jīng)》記者了解,招商證券此前持有的25%的博時股權(quán)中,有18%的股權(quán)仍存在爭議。早在2003年10月,招商證券曾與金信信托簽訂協(xié)議,將其持有的博時基金18%的股權(quán),以合計每股5元左右、共計9000多萬元的價格轉(zhuǎn)予金信信托。

雖然金信信托已經(jīng)支付了轉(zhuǎn)讓款,但這一交易最終并未得到證監(jiān)會的批準。不久,金信信托就被停業(yè)整頓,這18%的博時基金股權(quán)便成了懸案。招商證券曾金信信托收回股權(quán),不過隨后遇到最高法院的“三暫緩”(暫緩受理、暫緩審理、暫緩執(zhí)行)政策,這一問題一直擱置至今。

據(jù)悉,處置完金信信托直接持有的48%的博時基金股權(quán),浙江廣廈替金信信托代持的2%博時基金股份則將在金信信托后續(xù)的處置中予以解決。

除了博時基金的股權(quán),2006年4月,浙江省政府委托中國建投對金信證券的股權(quán)進行了處置。由于金信信托將金信證券18家客戶的7億元國債回購并挪用,其中香港上市公司滬杭甬(香港交易所代碼:0576)從2001年6月起,通過金信證券投資國債,共有5.87億元國債遭金信證券違規(guī)抵押,不能取回。假使國債回購問題爆發(fā),金信證券也馬上面臨爆倉的危險,最終,滬杭甬以旗下附屬公司浙江上三高速公路有限公司收購了金信證券70.46%股權(quán),后更名為浙商證券。

中國建投亦曾有意于博時基金的股權(quán),最后亦因利益沖突未果。不過,它在2006年底以9.7億元的價格,買下了浙江省國際信托投資公司100%的股權(quán),并更名為中投信托。

金信去留

拍賣博時基金股權(quán)之后,對于金信信托來說,1月18日是決定其去向的關鍵時點。

2005年底,中國建投對金信信托進行停業(yè)整頓后,并沒有立即進入司法程序。2006年1月19日法院對于金信信托風險處置案實行了“三暫緩”。所謂“三暫緩”,是指根據(jù)國務院的整體部署,由最高人民法院通知,在一定期限內(nèi),對已進入風險處置階段的包括證券公司在內(nèi)的金融機構(gòu)為被告的民事案件尚未受理的暫緩受理,已經(jīng)受理的中止審理,對其作為被執(zhí)行人的案件中止執(zhí)行。

之后,由于停業(yè)整頓工作復雜,金信信托的停業(yè)整頓期限和“三暫緩”均被兩次延期,停業(yè)整頓期限已于2007年底到期,而2008年1月18日“三暫緩”亦將再次到期。

金信信托的終局原本并無懸念,2007年12月25日,最高人民法院已發(fā)文批復金信信托進入破產(chǎn)清算程序。但博時基金股權(quán)的拍賣結(jié)果為其陡增變數(shù)――此前,漢唐證券股東就曾以股票資產(chǎn)大幅增值、不再資不抵債為由,提出不破產(chǎn)的申請,但未獲證監(jiān)會批準和法院支持。

據(jù)知情人士透露,浙江方面在喜得博時基金股權(quán)拍賣巨款之后,即刻研究金信信托下一步處置方案。1月4日,原金華市市長、金信信托停業(yè)整頓領導小組組長,現(xiàn)浙江省副省長葛慧君專程趕到北京,和有關監(jiān)管部門溝通,提出了浙江省政府對金信信托未來處置的三個方案:其一是破產(chǎn)重整;其二是延長停業(yè)整頓及“三暫緩”期限,進行整頓重組;其三是行政撤銷。而浙江省政府最為傾向的是破產(chǎn)重整方案。

上述知情人士分析稱,新《破產(chǎn)法》規(guī)定,企業(yè)在進入破產(chǎn)程序后還有破產(chǎn)重整期,從操作和策略上看,浙江省很可能會先按破產(chǎn)處理,然后再從長計議,最終走破產(chǎn)重整之路,曲線保留金融牌照。

但一家信托公司高管認為,“以金信信托的情況而言,‘三暫緩’已不太可能再延期了,但要在這么短的時間內(nèi)拿出重整方案也非常困難,保留信托牌照的機會非常渺茫”。

據(jù)悉,博時基金股權(quán)拍賣之后,銀監(jiān)會也開會研究了金信信托的問題。來自銀監(jiān)部門的一位官員認為,高風險金融機構(gòu)對社會穩(wěn)定、政府、投資人、委托人帶來很大負面影響,應該依法嚴肅處理,以保持監(jiān)管和法制的嚴肅性,而不能只從技術(shù)角度以及地方政府的角度來看問題。

而從技術(shù)角度看,金信信托通過破產(chǎn)重整保留金融牌照亦有相當難度。最高人民法院副院長奚曉明在全國證券公司破產(chǎn)案件審理工作座談會上曾明言:“即使因證券市場變動,導致證券公司在經(jīng)行政清理申請宣告破產(chǎn)時出現(xiàn)資產(chǎn)大于負債的情形,也仍應受理該破產(chǎn)案件”;“對于經(jīng)過監(jiān)管部門批準的處置行為,原則上應當予以維護,以避免證券公司風險處置工作出現(xiàn)反復?!?/p>

業(yè)內(nèi)人士分析稱,一方面,信托公司破產(chǎn)重整沒有成功先例;另一方面,從重整條件來看,信托公司比證券公司更為不利,信托資產(chǎn)處置干凈后,信托公司基本上就是一個無資產(chǎn)的凈殼?!跋衲戏阶C券那樣,行政關閉后注銷舊牌照,證監(jiān)會再發(fā)給中投證券一個新牌照,這一模式很難在信托上復制成功。何況銀監(jiān)部門曾表態(tài)不再發(fā)放新信托牌照?!?/p>

“金信破產(chǎn)清算的處置方案是通過國務院批準下發(fā)的,如果要改變處置方式,則還需上報國務院?!庇嘘P監(jiān)管官員對此表示。

末日審判

在兩年的停業(yè)整頓期間,與金信信托相關的司法調(diào)查亦漸次展開。2005年底,原董事長、金信信托實際控制人葛政因“非法吸收公眾存款罪”被正式立案,數(shù)名高管被監(jiān)視居住。

據(jù)悉,金信信托涉案的六名高管已經(jīng)分案處理。2007年12月12日,葛政案已在金華市婺城區(qū)人民法院一審開庭。原金信信托董事長葛政、副總經(jīng)理朱琪、財務總監(jiān)朱新民三人以職務侵占罪被提起公訴,三人共涉及職務侵占資金439萬元,葛政還需追究非法吸收公眾存款罪。

另一案是金信信托的三位副總經(jīng)理方正、朱江平和黃昕,他們以非法吸收公眾存款罪被,并已于2007年 9月一審開庭。兩案總共涉及非法吸收公眾存款74.6億元,其中葛政個人涉及資金50多億元。

據(jù)專家分析,職務侵占、非法吸存兩項罪名量刑都不高,按前述涉案金額,職務侵占罪量刑幅度為5年-15年,非法吸存罪為3年-10年。葛政兩罪并罰,判刑約在8年-15年之間。此兩案均未最終判決,知情人士表示,“如果沒有新的情況,一審將不會再次開庭了。整個案子結(jié)案也應該不會拖太長時間。”