公司財務(wù)風(fēng)險分析及防范精選(九篇)
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第1篇：公司財務(wù)風(fēng)險分析及防范范文
［關(guān)鍵詞］高速公路公司；財務(wù)風(fēng)險控制體系；財務(wù)風(fēng)險控制評價體系
1高速公路公司財務(wù)風(fēng)險控制體系的目標(biāo)
企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在經(jīng)營過程中由于各種不確定性因素的作用，使企業(yè)財務(wù)活動的預(yù)期結(jié)果與實際結(jié)果產(chǎn)生差異，根據(jù)這一概念可以推知，財務(wù)風(fēng)險控制的最終目的就是要保證企業(yè)財務(wù)活動的正常運行，降低企業(yè)的實際經(jīng)營成果與預(yù)期成果之間的差異。對于高速公路公司來說，財務(wù)風(fēng)險控制的目標(biāo)就是保證有持續(xù)流量的通行費收入符合高速公路建設(shè)項目的預(yù)期目標(biāo)，合理保證公司經(jīng)營管理合法合規(guī)、資產(chǎn)安全、財務(wù)報告及相關(guān)信息真實完整，提高經(jīng)營效率和效果，促進公司實現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。其財務(wù)風(fēng)險控制體系的目標(biāo)主要包括以下方面：
①建立和完善符合現(xiàn)代企業(yè)管理要求的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，形成科學(xué)的決策機制、執(zhí)行機制和監(jiān)督機制，保證公司經(jīng)營管理目標(biāo)的實現(xiàn)；②建立良好的公司內(nèi)部控制環(huán)境，防止并及時發(fā)現(xiàn)和糾正錯誤及舞弊行為，保證公司資產(chǎn)的安全和完整；③建立行之有效的風(fēng)險控制體系，強化風(fēng)險管理，保證公司各項業(yè)務(wù)活動的健康運行；④堵塞漏洞、消除隱患，防止并及時發(fā)現(xiàn)和糾正各種錯誤、舞弊行為，保證公司財產(chǎn)的安全；⑤規(guī)范公司會計行為，保證會計資料真實、完整，提高會計信息質(zhì)量；⑥確保國家有關(guān)法律法規(guī)和公司內(nèi)部規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行。
2高速公路公司財務(wù)風(fēng)險控制體系的構(gòu)建
2.1高速公路公司財務(wù)風(fēng)險控制體系的構(gòu)建原則
高速公路公司財務(wù)風(fēng)險控制體系應(yīng)按照全面風(fēng)險管理全系統(tǒng)、全過程的兩個基本特征，并遵循以下基本原則：
（1）全面管理與重點監(jiān)控相統(tǒng)一的原則。建立覆蓋所有業(yè)務(wù)流程和操作環(huán)節(jié)，能夠?qū)︼L(fēng)險進行持續(xù)監(jiān)控、定期評估和準(zhǔn)確預(yù)警的財務(wù)風(fēng)險管理體系；同時，要根據(jù)公司實際情況有針對性地實施重點風(fēng)險監(jiān)控，及時發(fā)現(xiàn)、防范和化解對公司經(jīng)營有重要影響的財務(wù)風(fēng)險。
（2）獨立集中與分工協(xié)作相統(tǒng)一的原則。建立全面評估和集中管理風(fēng)險的機制，保證風(fēng)險管理的獨立性和客觀性；同時，要強化風(fēng)險管理主體職責(zé)，在保證風(fēng)險管理職能部門與業(yè)務(wù)單位分工明確、密切協(xié)作的基礎(chǔ)上，使業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險管理平行推進，實現(xiàn)對風(fēng)險的過程控制。
（3）充分有效與成本控制相統(tǒng)一的原則。建立與自身經(jīng)營目標(biāo)、資本實力、管理能力和風(fēng)險狀況相適應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險控制體系；同時，要合理權(quán)衡風(fēng)險管理成本與效益的關(guān)系，合理配置風(fēng)險管理資源，實現(xiàn)適當(dāng)成本下的有效風(fēng)險管理。
2.2高速公路公司財務(wù)風(fēng)險控制體系的構(gòu)建
財務(wù)風(fēng)險控制體系是以高速公路公司風(fēng)險管理為基礎(chǔ)，以組織控制、制度控制、文化控制為主體，風(fēng)險分析處理機制和預(yù)警分析控制機制為輔助，借助于財務(wù)信息化平臺，最終實現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的控制目標(biāo)。該體系首先表明，集團公司財務(wù)風(fēng)險管理與控制是以風(fēng)險管理為出發(fā)點，并且風(fēng)險管理貫穿于整個體系，最終達到企業(yè)價值最大化這個目標(biāo)；其次，此控制體系的主體部分是從組織、制度、文化三個角度入手，即構(gòu)建有效的分層級的組織控制體系是基礎(chǔ)，財務(wù)預(yù)算、資金集中管理和內(nèi)部審計控制制度體系是核心，以風(fēng)險管理為核心的文化控制是保障；最后，風(fēng)險分析處理機制包括風(fēng)險分析的組織機制、處理機制和責(zé)任機制。預(yù)警分析控制機制包括預(yù)警指標(biāo)體系的建立、財務(wù)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)的確定以及預(yù)警分析系統(tǒng)。風(fēng)險分析處理機制和預(yù)警分析控制機制兩者對上述的組織控制、制度控制和文化控制起輔助作用，從而形成一個各部分相互影響、相互制約，合理的、嚴(yán)密的、有效的財務(wù)風(fēng)險控制體系，見圖1。
3構(gòu)建COSO風(fēng)險管理框架下的高速公路公司財務(wù)風(fēng)險控制評價體系
構(gòu)建企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制評價體系，應(yīng)先理清風(fēng)險管理中內(nèi)外部關(guān)系，即風(fēng)險管理框架并非企業(yè)內(nèi)部控制整體框架的替代，而在于對內(nèi)控框架予以包含和深化，企業(yè)應(yīng)將COSO風(fēng)險管理理論融入內(nèi)部控制的各項職能中，諸如提高風(fēng)險反應(yīng)決策、確認(rèn)并管理多重風(fēng)險、減少經(jīng)營意外和損失、提高資金配置能力、抓住機遇以及和企業(yè)戰(zhàn)略相互關(guān)聯(lián)等。同時，還要分析企業(yè)面臨風(fēng)險和機遇之間存在聯(lián)系，企業(yè)風(fēng)險管理目標(biāo)也存在可控和不可控之分，只有保持風(fēng)險管理框架中要素的有效互動，才能真正發(fā)揮財務(wù)風(fēng)險控制體系的作用。高速公路公司財務(wù)風(fēng)險控制評價體系如圖2所示。
圖2高速公路公司財務(wù)風(fēng)險控制評價體系
其建立思路重在制定與公司經(jīng)營相關(guān)的財務(wù)風(fēng)險控制制度，在此前提下，對財務(wù)風(fēng)險控制體系進行評價，以有效防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。具體而言，首先確定高速公路公司財務(wù)風(fēng)險管理中各個變量，其中一級變量主要是控制環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、風(fēng)險評估、控制活動、信息與溝通、監(jiān)控等；二級變量是各個要素的分解變量；三級評價變量則是評價要點，即各個二級變量所關(guān)注的財務(wù)風(fēng)險控制關(guān)注要點；其次要確定評價標(biāo)準(zhǔn)及評價過程，評價標(biāo)準(zhǔn)主要從財務(wù)風(fēng)險控制體系設(shè)計的健全性、合理性以及體系執(zhí)行的有效性展開，評價過程則包括評價完整性（很完整、完整、一般、較不完整、很不完整）、有效性（十分有效、有效、一般、有效性較差、無效）等。通過構(gòu)建COSO風(fēng)險管理框架下的高速公路公司財務(wù)風(fēng)險控制評價體系，對風(fēng)險控制成果予以評價，為進一步的風(fēng)險控制奠定基礎(chǔ)。
第2篇：公司財務(wù)風(fēng)險分析及防范范文
關(guān)鍵詞：集團公司；母公司；子公司；財務(wù)風(fēng)險控制
中圖分類號：F275.2 文獻標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）30-0115-02
一、集團公司多元化經(jīng)營的風(fēng)險分析
1.集團公司多元化經(jīng)營的主要風(fēng)險。（1）集團公司整體市場經(jīng)營的風(fēng)險。支持集團公司多元化經(jīng)營的一個理由是集團公司通過實行多元化經(jīng)營分散投資，以化解集團公司整體的經(jīng)營風(fēng)險。然而，同一集團公司內(nèi)產(chǎn)業(yè)相互關(guān)聯(lián)性決定了集團公司多元化經(jīng)營的各個行業(yè)子公司仍面臨著共同的風(fēng)險。行業(yè)之間的風(fēng)險是分散了，但各個行業(yè)累積的風(fēng)險規(guī)模也擴大了。（2）集團公司原有主業(yè)被拖累的風(fēng)險。集團公司在有限資源的預(yù)算約束下，多元化經(jīng)營往往意味著原有經(jīng)營的主業(yè)要受到拖累。這種拖累不僅是資金投向的分散，更表現(xiàn)為管理層關(guān)注度的分散，它所帶來的后果如若不能控制住，往往風(fēng)險很大。（3）集團公司持續(xù)投入的風(fēng)險。集團公司的子公司在進入新的產(chǎn)業(yè)之后還需要集團公司持續(xù)不斷的支持，子公司自身也要不斷探索，進行行業(yè)學(xué)習(xí)以及知識積累，擴大在新產(chǎn)業(yè)中的市場份額及市場影響力。這一切對集團公司來說是一個長期、動態(tài)的持續(xù)投入的過程。
2.中國集團公司多元化經(jīng)營的特殊財務(wù)風(fēng)險。（1）集團公司內(nèi)多元化子公司“內(nèi)部人利益”因素引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險。集團內(nèi)子公司管理層基于“內(nèi)部人利益”，可能更注重自身“剩余分享權(quán)”，卻很有可能放棄投資收益增長、對集團公司或子公司行業(yè)長遠發(fā)展有著重要戰(zhàn)略意義的投入，使集團公司整體財務(wù)目標(biāo)和單個子公司的財務(wù)目標(biāo)可能不一致。以上情況，輕則犧牲了集團公司整體和長遠利益，重則可能造成集團公司未來產(chǎn)業(yè)布局危機，導(dǎo)致未來集團公司出現(xiàn)財務(wù)困境，甚至破產(chǎn)。（2）集團公司內(nèi)信息不對稱下?lián)Ｒ蛩匾l(fā)的財務(wù)風(fēng)險。集團公司多元化經(jīng)營擁有多個子公司經(jīng)營主體，母公司為扶持子公司業(yè)務(wù)增長，擴大子公司融資額度通常為子公司提供財務(wù)等擔(dān)保，子公司之間也會互保，并且不排除子公司有可能“私自”對集團外部擔(dān)保。這種由于過度及“私自”違規(guī)擔(dān)保會引發(fā)集團公司信用膨脹，使集團公司整體實際償債能力隱含風(fēng)險。
二、多元化經(jīng)營集團公司對子公司財務(wù)風(fēng)險的控制
1.集團公司多元化經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險的識別。首先，采集與子公司經(jīng)營管理相關(guān)的歷史數(shù)據(jù)及未來趨勢；其次，運用風(fēng)險坐標(biāo)圖、“Z值”模型、功效系數(shù)、專家調(diào)查等方法進行財務(wù)風(fēng)險的全面剖析，分析風(fēng)險點，以識別現(xiàn)有及潛在的各種財務(wù)風(fēng)險因素；然后，運用環(huán)境分析、故障樹、風(fēng)險列表、魚骨圖、工作結(jié)構(gòu)分解等確定子公司主要風(fēng)險源；最后，通過有關(guān)專家評審和綜合分析會等，確定可能面臨的風(fēng)險以及形成這些風(fēng)險的機理，描述風(fēng)險影響，為風(fēng)險應(yīng)對及防范奠定基礎(chǔ)。
2.集團公司多元化經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險的評估。集團母公司在識別出子公司多元化經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險類別后，需要對子公司的財務(wù)風(fēng)險進行甄別，過濾出對子公司多元化經(jīng)營具有重要影響的風(fēng)險類別，針對性進行風(fēng)險控制應(yīng)對。集團公司對子公司財務(wù)風(fēng)險的分析中，對識別出的子公司財務(wù)風(fēng)險母公司風(fēng)險管理組織要從兩個方面進行評估：子公司各個風(fēng)險發(fā)生的可能性和風(fēng)險發(fā)生對子公司及集團母公司所產(chǎn)生的經(jīng)濟后果，即是根據(jù)子公司風(fēng)險發(fā)生概率的大小以及產(chǎn)生經(jīng)濟后果進行的分析，為此，可借用“風(fēng)險評估雙重檢查法”進行。
3.集團公司子公司多元化經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警。（1）母公司對多元化子公司財務(wù)預(yù)警體系。首先構(gòu)建母公司財務(wù)等信息的收集與傳遞制度。為確保集團母公司財務(wù)預(yù)警分析職能得到實施，多元化集團母公司應(yīng)首先構(gòu)建預(yù)警的組織機構(gòu)，可下設(shè)于集團母公司的風(fēng)險管理部。然后要構(gòu)建母公司財務(wù)危機分析制度。風(fēng)險分析可以迅速排查集團母公司對子公司財務(wù)影響的風(fēng)險情形。（2）母公司對子公司財務(wù)危機預(yù)警體系的監(jiān)控。集團母公司，可以通過以下幾個維度監(jiān)測：其一，多元化子公司目標(biāo)市場需求的變化；其二，多元化子公司相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策及技術(shù)的變遷；其三，多元化產(chǎn)品銷售季節(jié)及價格的波動；第四，多元化子公司經(jīng)營管理者的素質(zhì)和自生能力。
4.集團公司多元化經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對與反饋。提高集團現(xiàn)金流的預(yù)測管理水平，合理安排籌資方式。要建立完整、科學(xué)的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)指標(biāo)的設(shè)計要區(qū)分“多元化初期子公司”與“多元化成熟期子公司”。對“多元化初期子公司”的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)指標(biāo)，用以評估和防范子公司新行業(yè)、產(chǎn)業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，側(cè)重于財務(wù)質(zhì)量與成長性；對“多元化成熟期子公司”的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)指標(biāo)，主要通過對企業(yè)獲利能力及其穩(wěn)定性、企業(yè)償債能力及其可靠性、企業(yè)營運能力及其合理性、企業(yè)成長能力及其持續(xù)性等有代表性指標(biāo)進行重點分析，防范企業(yè)整體財務(wù)風(fēng)險。
三、案例分析
1.企業(yè)背景。?交通集團有限責(zé)任公司，是一家以公路客運、城市交通、城市出租為主業(yè)的大型道路運輸集團。集團下轄43個二級單位（含3個一級甲等客運站、4個二級客運站），有9個控股、參股和合資合作企業(yè)，具有國家道路旅客運輸一級經(jīng)營資質(zhì)，擁有六十年經(jīng)營歷史。
2.?交通集團對子公司財務(wù)風(fēng)險控制體系。
（1）?交通集團對多元化子公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。?交通集團對子公司的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是?交通集團母公司通過構(gòu)建相應(yīng)的財務(wù)預(yù)警組織體系及制度體系，運用財務(wù)預(yù)警的技術(shù)、方法等來實現(xiàn)?集團母公司對其多元化子公司經(jīng)營過程中財務(wù)風(fēng)險的控制。?交通集團財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)主要包括：財務(wù)風(fēng)險信息采集、甄別、報警、整理、防范、應(yīng)對等子系統(tǒng)（見圖1）。（2）?交通集團母公司對多元化子公司財務(wù)管理控制系統(tǒng)。?交通集團母公司對子公司的財務(wù)管理信息系統(tǒng)是以資金為核心，圍繞資金的管理及財務(wù)人員的培養(yǎng)，建立財務(wù)會計核算、財務(wù)資金結(jié)算及財務(wù)管理中心來分項實施。?交通集團母公司構(gòu)建的集團財務(wù)中心系統(tǒng)由三大職能部門組成。其一，會計核算系統(tǒng)主要進行財務(wù)會計、稅務(wù)會計等會計核算；其二，財務(wù)結(jié)算系統(tǒng)主要是統(tǒng)籌?交通集團整體母公司及多元化子公司的所有融資、籌資及現(xiàn)金流管理，合理安排集團內(nèi)資金并實施集團公司的理財，提高集團整體資金的效用；其三，財務(wù)管理系統(tǒng)主要是進行管理會計、財務(wù)預(yù)決算、資產(chǎn)管理、財務(wù)監(jiān)控及財務(wù)預(yù)警，降低集團母公司及子公司的整體財務(wù)風(fēng)險與經(jīng)營風(fēng)險。（3）?交通集團母公司對多元化投資項目的風(fēng)險管控。第一，集團母公司基于對被投資項目的可行性研究分析，實施被投資項目的風(fēng)險因素考量及風(fēng)險識別；第二，建立集團內(nèi)部責(zé)任中心，實行?交通集團全面投資預(yù)算管理；第三，?交通集團母公司基于風(fēng)險轉(zhuǎn)移等來規(guī)避多元化投資的風(fēng)險。第四，?交通集團母公司建立投資風(fēng)險準(zhǔn)備金制度，消化子公司項目風(fēng)險導(dǎo)致的風(fēng)險損失。（4）?交通集團母公司控制多元化子公司籌資風(fēng)險的方法。?交通集團母公司控制子公司籌資風(fēng)險的具體方法如下：第一，?交通集團母公司的財務(wù)管理中心高度關(guān)注子公司財務(wù)資金的使用效益；第二，運用財務(wù)杠桿模型，實施子公司籌資風(fēng)險與其投資收益的均衡；第三，?交通集團母公司統(tǒng)籌安排使子公司的債務(wù)融資和股權(quán)融資相匹配與均衡。（5）?交通集團母公司對多元化子公司現(xiàn)金流量的風(fēng)險控制措施。?交通集團母公司嚴(yán)格控制子公司應(yīng)收賬款，基于子公司組建時期及行業(yè)特點，建立客戶信用風(fēng)險政策。第一，嚴(yán)格控制子公司存貨的庫存水平。存貨周轉(zhuǎn)率與存貨絕對額指標(biāo)是集團母公司財務(wù)管理系統(tǒng)監(jiān)控的重要內(nèi)容。第二，加快子公司流動資金周轉(zhuǎn)的資產(chǎn)負(fù)債率籌劃。
3.案例啟示。在?集團的管理特色中，追求財務(wù)管理的透明，堅持穩(wěn)健性財務(wù)原則是?集團矢志不渝堅持的又一核心管理理念，集團母公司每月都要依據(jù)財務(wù)數(shù)據(jù)進行各子公司經(jīng)營點評，每季度還要多維度對子公司實施季度經(jīng)營與財務(wù)分析，要求各子公司干部員工做到“說實話、做實事、報實數(shù)”，絕不掩蓋任何問題。有問題就抖出來，把信息傳遞出來，把壓力傳下去，而且立足自我糾偏。這是透明財務(wù)管理的優(yōu)勢，也是?集團文化的特點。堅持穩(wěn)健型的財務(wù)管理體系，為?集團多年來實現(xiàn)健康快速發(fā)展起到了保駕護航的作用，近十幾年來，?集團營業(yè)收入、資產(chǎn)規(guī)模等呈現(xiàn)高速增長，但資產(chǎn)負(fù)債率卻連年下降，在銷售收入、凈資產(chǎn)翻了幾十倍的同時，資產(chǎn)負(fù)債率卻始終控制在較安全的水平。
四、結(jié)束語
堅持穩(wěn)健型的財務(wù)管理體系，為?交通集團多年來實現(xiàn)健康快速發(fā)展起到了保駕護航的作用，近十幾年來，?交通集團銷售收入規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模等呈現(xiàn)高速增長，但資產(chǎn)負(fù)債率卻連年下降，在銷售收入、凈資產(chǎn)翻了幾十倍的同時，資產(chǎn)負(fù)債率卻始終控制在較安全的水平。
參考文獻：
[1] 陳郁.企業(yè)制度與市場組織——交易費用經(jīng)濟學(xué)文選[M].上海：上海三聯(lián)書店，1996.
第3篇：公司財務(wù)風(fēng)險分析及防范范文
[關(guān)鍵詞]財務(wù)風(fēng)險；籌資風(fēng)險；投資風(fēng)險；資金回收風(fēng)險；收益分配風(fēng)險
市場環(huán)境的復(fù)雜多變和企業(yè)競爭的日益加劇，使得上市公司時刻面臨各種各樣的財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)風(fēng)險一旦失去控制，就會導(dǎo)致財務(wù)危機的凸現(xiàn)。如何準(zhǔn)確預(yù)測財務(wù)風(fēng)險并作出快速的反應(yīng)是擺在每個企業(yè)面前現(xiàn)實而又緊迫的任務(wù)。對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進行分析，及時察覺財務(wù)風(fēng)險的信號，能夠使管理者在財務(wù)風(fēng)險向財務(wù)危機轉(zhuǎn)化之前就采取措施、改善管理，從而防范財務(wù)危機的發(fā)生。
所謂“風(fēng)險”，是指未來事件的預(yù)期結(jié)果和實際結(jié)果發(fā)生偏離的可能性，是未來結(jié)果的不確定狀態(tài)。財務(wù)風(fēng)險是風(fēng)險的一種，是企業(yè)面臨的主要風(fēng)險之一。在市場經(jīng)濟條件下。財務(wù)風(fēng)險貫穿于企業(yè)資金運動的整個過程和每個財務(wù)環(huán)節(jié)，是各種風(fēng)險在企業(yè)財務(wù)上的集中體現(xiàn)，同時也是現(xiàn)代企業(yè)所面臨的一個重要問題。廣義上來講。財務(wù)風(fēng)險可分為籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險和收益分配風(fēng)險。本文以某上市公司(以下簡稱為A公司)為例，從籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險和收益分配風(fēng)險對該公司的財務(wù)風(fēng)險進行分析。
一、籌資風(fēng)險分析
企業(yè)籌資風(fēng)險是指企業(yè)因借入資金而產(chǎn)生的喪失償債能力的可能性和企業(yè)利潤(股東收益)的可變性。籌資活動是一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點。企業(yè)為了取得更多的經(jīng)濟效益而進行籌資，必然會增加按期還本付息的籌資負(fù)擔(dān)，由于企業(yè)資金利潤率和借款利息率都具有不確定性，從而使得企業(yè)資金利潤率可能低于借款利息率而產(chǎn)生籌資風(fēng)險。企業(yè)籌資渠道可分為兩大類，一類是所有者投資；另一類是借入資金。對于所有者投資而言，它不存在還本付息的問題，是屬于企業(yè)的自有資金，這部分籌入資金的風(fēng)險。只存在于其使用效益的不確定上。而債務(wù)資金均嚴(yán)格規(guī)定了借款人的還款方式、還款期限和還本付息金額，如果借入資金不能產(chǎn)生效益，導(dǎo)致企業(yè)不能按期還本付息，就會使企業(yè)付出更高的經(jīng)濟和社會代價。對于上市公司來說，面臨的主要是債務(wù)性籌資風(fēng)險。
(一)從債務(wù)性籌資規(guī)模分析
A公司從2003年開始進行了大規(guī)模的擴張與并購。資金需求增加，因此大量舉債。該公司2002―2008年債務(wù)性籌資規(guī)模見表1。從表1可以看出，2002年的短期借款為25292.2萬元，到2006年增長到69687.2萬元，增幅達到371.71％。長期負(fù)債由2003年的14525萬元增長到2006年的24142.4萬元，增幅達66.21％。資產(chǎn)負(fù)債率由2002年的0.40上升到2008年的0.91，說明該公司的債務(wù)規(guī)模逐漸擴大，已經(jīng)超過其資本的承受能力，償債能力逐年減弱，償債風(fēng)險加大，時刻面臨到期不能償還債務(wù)的風(fēng)險。
(二)從借款利息分析
A公司的利息費用呈逐年上升的趨勢，還本付息的壓力逐年增大，該公司2002―2008年借款及利息見表2。
從表2可以看出，該公司2002年利息費用為1442.98萬元。到2008年上升為6216.92萬元，增幅達到了330.84％。說明該公司的債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，還本付息的壓力很大。如果資金利潤率低于借款利息率將會產(chǎn)生籌資風(fēng)險，并且，近年的長期借款利率不等，如果投資收益率不能高于借款利率，則面臨不能按時償還利息的風(fēng)險。長期負(fù)債的浮動利率也增加了A公司的籌資風(fēng)險。
另外，對占所有債務(wù)大部分的長期借款的償還期限的分析可以得知，A公司2004年到2006年借款的償還期限比較集中，這就意味著到了還款年度該企業(yè)將以大量的現(xiàn)金支出償還長期負(fù)債，通常一個年度大量的現(xiàn)金支出會給企業(yè)帶來諸多負(fù)面影響，一旦現(xiàn)金短缺，后果將不堪設(shè)想?？梢娫摴鹃L期借款期限比較集中也增加了債務(wù)性籌資風(fēng)險。
二、投資風(fēng)險分析
投資風(fēng)險是指為獲得不確定的預(yù)期效益而承擔(dān)的風(fēng)險。從廣義上說企業(yè)的投資是為了將來獲得更多現(xiàn)金流入而現(xiàn)在付出現(xiàn)金的行為。由此得知投資風(fēng)險是企業(yè)以現(xiàn)金、實物、無形資產(chǎn)方式或者以購買股票、債券方式向選定的對象進行投資，投資過程中或投資完成后，由于與投資有關(guān)的各種內(nèi)部及外部因素發(fā)生變化，使投資產(chǎn)生經(jīng)濟損失，未能達到預(yù)期投資收益的可能性。A公司投資規(guī)模見表3。
從表3可以看出，從2003年開始A公司進行了大規(guī)模的擴張與并購，2002年長期投資為11142.2萬元到了2006年增長到27209.2萬元，增幅達114.20％。而大規(guī)模的投資卻沒有取得預(yù)期的收益。A公司投資收益在2002年到2004年連續(xù)三年為負(fù)數(shù)，2006年的投資產(chǎn)生了高達109.2萬元的損失。2007年投資收益大幅增加是由于處置該集團財務(wù)有限公司股權(quán)投資實現(xiàn)收益3957萬元。由于投資范圍廣，規(guī)模大。占用資金多，投資項目涉及環(huán)節(jié)多，而且各個環(huán)節(jié)影響因素具有不確定性，一旦某一環(huán)節(jié)脫節(jié)，都會給公司帶來毀滅性的打擊。
2003年，A公司在市場供過于求的情況下盲目擴張生產(chǎn)線，并購其他企業(yè)，生產(chǎn)能力大幅增加，雖然當(dāng)期擴大了企業(yè)規(guī)模，帶來了一定的利潤。但隨著行業(yè)市場競爭的加劇和成本的不斷升高。導(dǎo)致利潤水平下降，后期調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的難度加大。隨后A公司又對多個企業(yè)進行投資或參股，這些企業(yè)由于經(jīng)營不善等原因至今也沒給A公司帶來多大利潤。A公司近幾年的一系列投資活動在形成規(guī)模化經(jīng)營的同時，也構(gòu)筑了一個結(jié)構(gòu)復(fù)雜的經(jīng)營主體：公司的治理結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)更加復(fù)雜。存在多重委托關(guān)系，管理鏈條加長，對財務(wù)管理機制、財務(wù)目標(biāo)和財務(wù)資源配置的要求更加嚴(yán)格。受宏觀、微觀經(jīng)濟環(huán)境的影響更大，面臨的風(fēng)險因素增多。
三、資金回收風(fēng)險分析
企業(yè)產(chǎn)品銷售的實現(xiàn)與否，要依靠資金的兩個轉(zhuǎn)化過程，一個是從成品轉(zhuǎn)化為結(jié)算資金的過程；另一個是由結(jié)算資金轉(zhuǎn)化為貨幣資金的過程。這兩個轉(zhuǎn)化過程的時間和金額不確定性，就是資金回收風(fēng)險。
企業(yè)資金需要順利回收，首先要求產(chǎn)品能夠順利地實現(xiàn)銷售，完成由成品向結(jié)算資金的轉(zhuǎn)化。A公司2004―2008年存貨及存貨周轉(zhuǎn)率見表4。
從表4可以看出，A公司2004―2008年存貨的比重呈上升趨勢，企業(yè)內(nèi)部積壓有大量的存貨，存貨周轉(zhuǎn)率在3.5～4.6之間變動，基本保持穩(wěn)定水平，但與同期行業(yè)平均水平相比較低。說明該存貸管理水平較為低下。存貨周轉(zhuǎn)速度較慢。銷售能力較差，存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度較慢。存貨占用水平高，流動性差。加大了營運資金占用在存貨上的金額，成品向結(jié)算資金的轉(zhuǎn)化較慢，增加了資金回收風(fēng)險。
企業(yè)資金回收的另一個環(huán)節(jié)是結(jié)算資金向貨幣資金的轉(zhuǎn)化，銷售收入能否順利收回以及收回的金額和時間，會受到結(jié)算方式、信用政策、催收政策等因素的影響。A公司2004―2008
年應(yīng)收賬款及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率見表5。
從表5可以看出，A公司2004―2008年應(yīng)收賬款額有升有降。與銷售額的變動方向基本一致，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率比行業(yè)同期平均水平要低，說明A公司的應(yīng)收賬款回收效率較低，銷售收入不能順利收回，或收回的時間較長，對應(yīng)收賬款的監(jiān)控力度不夠、對拖欠賬款缺少有效的追討手段，因應(yīng)收賬款不能按期回收導(dǎo)致的資金回收風(fēng)險較大。
四、收益分配風(fēng)險分析
收益分配風(fēng)險是由于稅率變動或利潤分配不合理，給企業(yè)今后的生產(chǎn)經(jīng)營活動帶來不利影響的可能性。主要表現(xiàn)在企業(yè)償債能力的改變和對企業(yè)再生產(chǎn)規(guī)模的影響等。收益分配風(fēng)險的產(chǎn)生主要有兩個原因：一是收益確認(rèn)的風(fēng)險。指客觀環(huán)境因素影響和會計方法使用不當(dāng)，有可能多計收益，少計成本，使企業(yè)提前納稅，所確定的可分配利潤也偏高。二是收益對投資者分配的時間、形式和金額的把握不當(dāng)所產(chǎn)生的風(fēng)險。分配給投資者的盈余與留在企業(yè)的保留盈余存在著此消彼長的關(guān)系。如果企業(yè)脫離實際一味追求給投資者高額的回報，必然造成企業(yè)的保留盈余不足，給企業(yè)今后的生產(chǎn)經(jīng)營活動帶來不利影響，同時也會影響債權(quán)人的利益。相反，如果企業(yè)為減少外部融資需求而減少對投資者的分配，又會挫傷投資者的積極性，影響企業(yè)的聲譽和價值。
收益分配是企業(yè)財務(wù)循環(huán)的最后一個環(huán)節(jié)。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面。留存收益是擴大投資規(guī)模來源。分配股息是股東財產(chǎn)擴大的要求，二者既相互聯(lián)系又相互矛盾。企業(yè)如果發(fā)展速度快，銷售與生產(chǎn)規(guī)模的高速發(fā)展，需要添置大量資產(chǎn)，稅后利潤大部分留用。但如果利潤率很高，而股息分配低于相當(dāng)水平，就可能影響企業(yè)股票價值。由此形成了企業(yè)收益分配上的風(fēng)險。因此，必須注意兩者之間的平衡，加強財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測。該風(fēng)險很難用數(shù)學(xué)方法或是財務(wù)指標(biāo)法來進行估測，但可以憑經(jīng)驗進行定性分析。A公司2002―2005年的收益分配見表6。
從表6可以看出，A公司2002年和2003年可供分配的利潤分別為1927.11萬元和1563.38萬元，支付普通股股利均為1044.9萬元。分別占可供分配利潤的54.22％和66.84％。2004年和2005年可供分配的利潤分別增長為1044.9萬元和3089.39萬元，而支付普通股股利并沒有隨著可供分配利潤的增長而增長，分別為1044.9萬元和1114.56萬元，占可供分配利潤的18.52％和36.08％。雖然公司利潤增加，但股息分配低于相當(dāng)水平，可能會挫傷投資者的積極性。引起股價的下跌，影響企業(yè)股票價值，由此形成企業(yè)收益分配上的風(fēng)險。
總之，上市公司財務(wù)風(fēng)險分析是企業(yè)和一系列利益相關(guān)者所關(guān)注的重要問題。如果財務(wù)風(fēng)險不能及時發(fā)現(xiàn)并且有效化解。就會使企業(yè)陷于困境。同時，也會給投資者、債權(quán)人和銀行等造成巨大的損失，從而引發(fā)連鎖反應(yīng)和惡性循環(huán)，造成惡劣的影響。如果企業(yè)能夠及早發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險。并采取相應(yīng)措施進行防范，就可以大大提高企業(yè)抵御風(fēng)險的能力。減少不必要的損失。
我國上市公司的財務(wù)風(fēng)險可以通過三張報表來進行分析。簡單來說，從資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表的絕對數(shù)額上能夠看出企業(yè)是否資不抵債、是否盈利，而更為精確的方法是從財務(wù)報表的相對額出發(fā)，即通過分析計算一系列財務(wù)指標(biāo)，如資產(chǎn)負(fù)債率等來判斷企業(yè)面臨的風(fēng)險程度。為公司財務(wù)風(fēng)險的分析提供參考。
[參考文獻]
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第4篇：公司財務(wù)風(fēng)險分析及防范范文
（一）財務(wù)風(fēng)險控制意識不足。在如今的這個經(jīng)濟市場中，競爭十分激烈，這也就使得很多企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，一味想著如何的競爭，卻忽視了很多重要的工作，這是財務(wù)風(fēng)險控制意識不足的重要表現(xiàn)。對于江蘇鴻德勤能源科技有限公司而言，個別領(lǐng)導(dǎo)僅是盲目的追求眼前利益，根本沒有考慮到其具體的財務(wù)狀況所存在的風(fēng)險。
（二）財務(wù)風(fēng)險評價體系不完善。對于江蘇鴻德勤能源科技有限公司而言，在公司建立與發(fā)展過程中，完全將會計與財務(wù)的職能“融合”，而未對其進明確行劃分。除此之外，江蘇鴻德勤能源科技有限公司的財務(wù)風(fēng)險評價中，相關(guān)制度、資料并不規(guī)范，未能形成完整的財務(wù)工作信息，自然導(dǎo)致企業(yè)管理層無法及時獲取專業(yè)、有效、科學(xué)的財務(wù)風(fēng)險評價報告，這對于企業(yè)決策的影響是不容小覷的。
（三）過度注重利潤問題。從利潤的角度而言，其是企業(yè)發(fā)展的核心目標(biāo)之一，也是保證企業(yè)長期發(fā)展的關(guān)鍵。但是在江蘇鴻德勤能源科技有限公司中，隨著其規(guī)模的逐漸擴大，公司的領(lǐng)導(dǎo)者也出現(xiàn)了一定程度上的“浮躁”。大多數(shù)情況下，公司領(lǐng)導(dǎo)僅僅是簡單的對銷售額地增長、利潤總額的實現(xiàn)進較為重視，最終造成財務(wù)風(fēng)險問題。由于過度注意利潤，江蘇鴻德勤能源科技有限公司基本沒有進行嚴(yán)格、科學(xué)的成本管理，未建立完善的定額管理制度。生產(chǎn)成本和期間費用沒有先進又切合實際的定額標(biāo)準(zhǔn)，現(xiàn)有的消耗定額只是根據(jù)以往經(jīng)驗簡單估算，缺乏仔細(xì)的分析和計算。
二、江蘇鴻德勤能源科技有限公司財務(wù)風(fēng)險問題的控制策略
（一）加強風(fēng)險防范意識。在新的經(jīng)濟環(huán)境中，加強財務(wù)風(fēng)險防范意識無疑是影響企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)問題。在現(xiàn)實情況中，只有充分的認(rèn)識到自身企業(yè)才財務(wù)方面存在的風(fēng)險，并在這樣的基礎(chǔ)上加強風(fēng)險防范意識，才能夠真正的解決問題。毫無疑問，江蘇鴻德勤能源科技有限公司目前在財務(wù)狀況中，已經(jīng)存在了很大的風(fēng)險，也存在著急需解決的問題，其中最具代表性的問題之一就是前文所說的缺乏風(fēng)險防范意識的問題。意識決定一切，這是基礎(chǔ)中的基礎(chǔ)。除此之外，對于江蘇鴻德勤能源科技有限公司而言，還必須要樹立新的財務(wù)管理觀念，進一步加強客戶信用管理，從而使企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險降到最低，以使企業(yè)在激烈的市場競爭中獲得可持續(xù)的發(fā)展。
（二）完善財務(wù)風(fēng)險控制體系。所謂財務(wù)風(fēng)險控制體系，主要是針對財務(wù)風(fēng)險進行分析、控制的體系?？偟膩碚f，對于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的整體管理、控制過程而言，其本身就應(yīng)該屬于綜合管理的范疇。對于江蘇鴻德勤能源科技有限公司而言，應(yīng)高度重視加強財務(wù)風(fēng)險內(nèi)部控制的現(xiàn)實意義。一方面應(yīng)聘請財務(wù)風(fēng)險分析、控制方面的專業(yè)人才，從而更好的為企業(yè)進行財務(wù)風(fēng)險分析、控制而提供一定的理論依據(jù)。另一方面建議該公司能夠在對領(lǐng)導(dǎo)層及財務(wù)管理部門人員進行相關(guān)的培訓(xùn)、教育，使他們能夠在加強協(xié)作得基礎(chǔ)上，共同制定符合公司實際情況的財務(wù)風(fēng)險控制制度。
（三）強化成本管理。江蘇鴻德勤能源科技有限公司必須從財務(wù)風(fēng)險控制的角度出發(fā)，逐步制定一套行之有效的成本管理方法。針對企業(yè)財務(wù)成本管理的問題，有以下二點可行的解決措施：第一企業(yè)需要建立一個現(xiàn)代化的成本管理信息系統(tǒng)?，F(xiàn)代社會，電腦用于企業(yè)管理也使辦公更加的快捷和便利，長遠看來，它能夠真正地降低成本。若在企業(yè)內(nèi)構(gòu)建了這樣的系統(tǒng)，就能完成內(nèi)部資料的共享，提高決策效率，降低了企業(yè)內(nèi)部的管理成本，減少企業(yè)成本風(fēng)險。第二該公司應(yīng)該合理的配置企業(yè)的各種資源。
第5篇：公司財務(wù)風(fēng)險分析及防范范文
關(guān)鍵詞：旅游企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險管理；策略；可持續(xù)發(fā)展
一、研究綜述
1.國外財務(wù)風(fēng)險管理研究
19世紀(jì)工業(yè)革命時期，法國的亨瑞?法約爾在《一般管理和工業(yè)管理》一書中把風(fēng)險管理思想正式引入企業(yè)經(jīng)營領(lǐng)域。但長期以來并沒有形成完整的體系和制度，直到20世紀(jì)世紀(jì)50年代美國學(xué)者莫布雷等首次提出并使用“風(fēng)險管理”一詞，人們才開始系統(tǒng)地展開對企業(yè)風(fēng)險管理的研究，并逐步形成一門學(xué)科。在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險研究方面，馬柯威茨、威廉、米勒先后對財務(wù)風(fēng)險理論進行了深入研究，這三位學(xué)者的理論一脈相承。他們提出了證券組合的效率邊界風(fēng)險理論、計算股票系統(tǒng)風(fēng)險的方法和通過系統(tǒng)風(fēng)險計算股票預(yù)期收益的資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）、公司價值與資本結(jié)構(gòu)關(guān)系的MM理論等，為以后開展企業(yè)財務(wù)風(fēng)險研究奠定了基礎(chǔ)。進入20世紀(jì)90年代，美國學(xué)者從狹義的角度，把風(fēng)險管理的對象局限于純粹風(fēng)險，重點放在風(fēng)險處理上。
2.國內(nèi)財務(wù)風(fēng)險管理研究綜述
我國財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)研究是從20世紀(jì)80年代末開始的。1987年清華大學(xué)郭仲偉教授編寫的《風(fēng)險分析與決策》一書，全面系統(tǒng)地研究了風(fēng)險分析與決策的方法。王繼華在《現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及內(nèi)部控制》一文中，從內(nèi)部控制的角度探討企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險。杜芳修在《上市公司財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測與危機預(yù)警研究》中，通過設(shè)置并觀察一些敏感性財務(wù)指標(biāo)的變化，對上市公司的危機發(fā)揮預(yù)警作用。文章以財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測與危機預(yù)警為切入點，采用規(guī)范和實證理論相結(jié)合的研究方法，緊緊依托財務(wù)危機的誘發(fā)源，對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)進行探討。郭敏在《我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險與防范研究》中，從企業(yè)資本運動過程來劃分和界定企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，即從資金的籌集、使用與耗費、回收與分配三個環(huán)節(jié)分別對企業(yè)融資風(fēng)險、投資風(fēng)險、股利分配風(fēng)險以及企業(yè)資本運動過程中的“人本風(fēng)險”的防范進行了較為詳細(xì)的研究。
二、旅游企業(yè)的系統(tǒng)風(fēng)險分析
1.社會宏觀因素給旅游企業(yè)帶來的融資風(fēng)險
任何資金都是需要成本的，無論采用哪種方式來籌資也都是有風(fēng)險的，再由于國家的宏觀政策和市場競爭的日益，因此或多或少給旅游企業(yè)帶來一定的籌資風(fēng)險。同時，政治是否穩(wěn)定會影響利潤的變化，進一步給旅游企業(yè)資金成本的高低帶來嚴(yán)重影響，進而為旅游企業(yè)帶來籌資風(fēng)險?？梢哉f，旅游企業(yè)本身的資金回收期較長，對旅游企業(yè)的籌資來說這期間內(nèi)的任何變動都是不利的。
2.社會宏觀因素給旅游企業(yè)帶來的投資風(fēng)險
人們的需求結(jié)構(gòu)、供給數(shù)量，市場供求的變化等都是不能準(zhǔn)確預(yù)測甚至無法預(yù)料的。因此，投資就會給旅游企業(yè)帶來不可預(yù)測的系統(tǒng)風(fēng)險。與此同時，旅游企業(yè)也受到社會各種經(jīng)濟環(huán)境的影響，而這方面是不受人為控制的，各種因素都在不斷變化。
三、旅游企業(yè)的非系統(tǒng)風(fēng)險分析
1.籌資風(fēng)險
旅游企業(yè)籌資風(fēng)險主要指旅游企業(yè)采用負(fù)債籌資而使其到期不能償還債務(wù)的可能性。目前，我國旅游企業(yè)存在現(xiàn)金性風(fēng)險和收支性風(fēng)險。其中，現(xiàn)金性風(fēng)險是由于旅游企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理和理財不當(dāng)而引起的；而收支性風(fēng)險主要表現(xiàn)為市場競爭力低下、管理水平低等。如果不有效加強財務(wù)管理，必定會給旅游企業(yè)在籌資和經(jīng)營上帶來一定困難。
2.投資風(fēng)險
旅游企業(yè)投資風(fēng)險主要是指旅游企業(yè)進行投資后不能達到預(yù)期效益進而遭受損失的可能性。旅游企業(yè)進行投資就是為了獲取利潤。旅游企業(yè)波動性和季節(jié)性的特征，可以說直接決定了企業(yè)經(jīng)濟效益的波動性和季節(jié)性，從而導(dǎo)致資金回收期長，此時投資風(fēng)險也很大。由于旅游企業(yè)自身的因素，在投資過程中還是面臨投資風(fēng)險的。
3.資金回收風(fēng)險
旅游企業(yè)的資金回收風(fēng)險主要指應(yīng)收賬款風(fēng)險，說的是旅游企業(yè)在經(jīng)營過程中流動資金的投放，其風(fēng)險主要是回收時間及金額的不確定而造成的現(xiàn)金流量風(fēng)險，從而使企業(yè)的收益質(zhì)量和收益能力受到嚴(yán)重影響，甚至?xí)萍s企業(yè)的正常經(jīng)營，使其面臨更大的財務(wù)風(fēng)險。
4.收益分配風(fēng)險
旅游企業(yè)的收益分配風(fēng)險主要指由于收益分配而可能給旅游企業(yè)今后的生產(chǎn)經(jīng)營活動造成不利影響的可能性。概括來說，收益分配風(fēng)險包括收益確認(rèn)的風(fēng)險和對投資者分配收益的時間、形式和金額的把握不當(dāng)而造成的風(fēng)險。其中，收益確認(rèn)的風(fēng)險，是由于會計方法的不合理，從而導(dǎo)致提前納稅，大量資金提前流出企業(yè)而造成的財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)的資產(chǎn)情況進行風(fēng)險分析。
四、旅游企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理對策
1.加強行政方面的管理
政府的有關(guān)部門應(yīng)該為旅游企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理創(chuàng)造出良好的環(huán)境。旅游協(xié)會應(yīng)該對旅游業(yè)加強監(jiān)督，并管理其經(jīng)營的行為規(guī)范，杜絕不符合規(guī)則的競爭，從而給旅游企業(yè)的理財與經(jīng)營制造更好的運行環(huán)境，使其盡可能的避免外部風(fēng)險的發(fā)生。政府部門還應(yīng)該從財政上支持并引導(dǎo)旅游行業(yè)風(fēng)險基金的建立。
2.正確識別與估量風(fēng)險
旅游企業(yè)不單要學(xué)會認(rèn)識風(fēng)險，還要會正確識別與處理風(fēng)險。這就要旅游企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)與財務(wù)人員進行周密的分析企業(yè)的經(jīng)濟環(huán)境以及企業(yè)的財務(wù)活動中可能存在的不利因素與對于企業(yè)未來的收益的響?？茖W(xué)正確的估量風(fēng)險大小，從而掌控風(fēng)險的程度，其包括有各類潛在的風(fēng)險可能會產(chǎn)生的損失、損失程度、發(fā)生的頻數(shù)以及對與旅游企業(yè)的生態(tài)環(huán)境、生產(chǎn)經(jīng)營與社會環(huán)境產(chǎn)生的影響。通過對風(fēng)險的估量，為以后的財務(wù)風(fēng)險做出預(yù)防、決策、控制以及處理等提供有效的依據(jù)。
3.建立風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)
旅游企業(yè)應(yīng)該開設(shè)財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警系統(tǒng)，對財務(wù)風(fēng)險的監(jiān)測做出進一步加強。風(fēng)險的預(yù)警系統(tǒng)是對風(fēng)險做出監(jiān)測、識別、預(yù)測和評價的信息系統(tǒng)，其內(nèi)容主要包含外部環(huán)境與企業(yè)內(nèi)部相關(guān)的信息，可以分做市場信息子系統(tǒng)、內(nèi)部報告子系統(tǒng)、風(fēng)險預(yù)警子系統(tǒng)和風(fēng)險分析子系統(tǒng)。旅游企業(yè)應(yīng)該將財務(wù)制度規(guī)范并完善，以及加強財務(wù)的基礎(chǔ)工作，從而確保會計信息的可靠性。推行全方位的預(yù)算管理，嚴(yán)格的控制事前與事中的資金支出，確保資金有序的流動。并設(shè)立科學(xué)的決策程序，對風(fēng)險財務(wù)活動明確其風(fēng)險責(zé)任者，對財務(wù)活動的各個環(huán)節(jié)風(fēng)險的防范進一步加強。
參考文獻：
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第6篇：公司財務(wù)風(fēng)險分析及防范范文
摘要本文主要探討上市公司財務(wù)風(fēng)險的來源與識別問題，首先概述了財務(wù)風(fēng)險的概念，然后主要分析上市公司財務(wù)風(fēng)險的識別，最后探討如何規(guī)避和應(yīng)對上市公司財務(wù)風(fēng)險。
關(guān)鍵詞上市公司財務(wù)風(fēng)險風(fēng)險識別對策
一、引言
財務(wù)風(fēng)險是經(jīng)濟活動中客觀存在的一種現(xiàn)象。在各項財務(wù)活動過程中,由于受各種難以預(yù)料或控制的因素影響,造成財務(wù)狀況不確定而使企業(yè)存在蒙受損失的可能性。對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進行管理，就要分析企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的原因，并對財務(wù)風(fēng)險進行識別和度量，并在此基礎(chǔ)上提出合理有效的控制策略，規(guī)避和分散風(fēng)險。因此研究企業(yè)存在的財務(wù)風(fēng)險并采取一定措施進行防范成為一個重要課題。
二、財務(wù)風(fēng)險的概念及特征
（一）財務(wù)風(fēng)險的定義
財務(wù)風(fēng)險是指在財務(wù)活動的整個過程中，由于各種難以或無法預(yù)計、控制的企業(yè)外部經(jīng)營環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營條件等不確定性因素的作用，導(dǎo)致公司的實際收益與預(yù)期效益發(fā)生偏離，從而造成損失的可能性。在我們企業(yè)財務(wù)活動中經(jīng)營戰(zhàn)略的決策、資金的籌集運用、資金的積累分配均會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。
（二）財務(wù)風(fēng)險的主要具體表現(xiàn):
1.資金結(jié)構(gòu)不合理
資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債資金比例過高，導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)負(fù)擔(dān)沉重,償付能力嚴(yán)重不足，由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。
2.固定資產(chǎn)投資
固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學(xué)性，使投資項目不能獲得預(yù)期的收益，投資無法按期收回，為企業(yè)帶來巨大的財務(wù)風(fēng)險。
3.對外投資
對外投資決策時由于貨幣時間價值、資金成本等因素的變化，影響投資報酬率達不到預(yù)期目標(biāo)而發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險。
4.應(yīng)收賬款
應(yīng)收賬款缺乏控制，相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長期無法收回，直至成為壞賬，由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。
5.存貨
存貨庫存結(jié)構(gòu)不合理，存貨周轉(zhuǎn)率不高，占用了企業(yè)大量資金。長期庫存存貨，企業(yè)還要承擔(dān)市價下跌所產(chǎn)生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失，由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。
6.企業(yè)重組
企業(yè)為了求得生存和發(fā)展，在對現(xiàn)有規(guī)模和組織機構(gòu)進行內(nèi)外調(diào)整過程中，在重組內(nèi)容和方式上出現(xiàn)重組和改造的風(fēng)險。
三、上市公司財務(wù)風(fēng)險的識別與分析
在目前嚴(yán)峻的經(jīng)濟形勢下,如果能夠盡早識別企業(yè)財務(wù)管理中隱藏的風(fēng)險,無疑將會對企業(yè)防范經(jīng)濟危機和財務(wù)風(fēng)險起著重要作用。
（一）財務(wù)報表識別法
財務(wù)報表識別法是以企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表等財務(wù)報表為依據(jù)，對企業(yè)的固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)等狀況進行風(fēng)險分析,以便從財務(wù)的角度發(fā)現(xiàn)企業(yè)面臨的潛在風(fēng)險。由于報表集中反映了企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，通過報表分析，可以為發(fā)現(xiàn)風(fēng)險因素提供線索和指示。在財務(wù)報表識別方法中，不僅要進行靜態(tài)分析,如比率分析、比例分析等，還要進行動態(tài)分析，如比較分析、趨勢分析等。
分析資產(chǎn)負(fù)債表，由于資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債資金比例過高，導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)負(fù)擔(dān)沉重,償付能力嚴(yán)重不足，由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險；固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學(xué)性，決策失誤使投資項目不能獲得預(yù)期的收益，投資無法按期收回，為企業(yè)帶來巨大的財務(wù)風(fēng)險；對外投資決策失誤，盲目投資導(dǎo)致一些企業(yè)產(chǎn)生巨額投資損失，由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險；賒銷比重大，應(yīng)收賬款缺乏控制，相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長期無法收回，直至成為壞賬，由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險；存貨庫存結(jié)構(gòu)不合理，存貨周轉(zhuǎn)率不高，占用了企業(yè)大量資金。
分析現(xiàn)金流量表上經(jīng)營環(huán)節(jié)現(xiàn)金流量的變化，因為銷售方式的改變，采用賒銷等方式交易，雖然獲得融資，但賒銷交易的直接后果是增大了企業(yè)的賒銷風(fēng)險；分析現(xiàn)金流量表上籌資環(huán)節(jié)現(xiàn)金流量的變化，如債務(wù)性籌資風(fēng)險，負(fù)債籌資導(dǎo)致公司所有者收益下降的風(fēng)險以及負(fù)債籌資可能導(dǎo)致公司財務(wù)困難甚至破產(chǎn)的風(fēng)險。
（二）指標(biāo)識別法
指標(biāo)識別法是指根據(jù)企業(yè)財務(wù)核算、業(yè)務(wù)核算資料和其他方面提供的數(shù)據(jù)，對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)指標(biāo)數(shù)值進行計算、對比和分析，并從分析結(jié)果中尋找、辨認(rèn)和發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的技術(shù)方法。分析上市公司的償債能力、資產(chǎn)管理能力及獲利能力是財務(wù)風(fēng)險識別分析的核心指標(biāo)。償債能力反映企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營能力，一般情況下資產(chǎn)負(fù)債率為首要指標(biāo)，負(fù)債比率越大，企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險越大，資產(chǎn)負(fù)債率在60%―70%比較穩(wěn)健合理。而對企業(yè)債務(wù)清償真正有壓力的是那些到期的債務(wù)，企業(yè)能否清償?shù)狡趥鶆?wù)是建立在足夠資產(chǎn)或資本基礎(chǔ)之上，要以足夠的現(xiàn)金流入量為保證。流動比率過低企業(yè)可能面臨清償?shù)狡趥鶆?wù)的困難。一般情況下，營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素。如果速動比率偏低，則可能造成企業(yè)急需出售存貨帶來削價損失或舉新債形成利息負(fù)擔(dān)。
盈利能力體現(xiàn)了企業(yè)的出發(fā)點和歸宿。如果企業(yè)缺乏改善財務(wù)狀況的原動力，既使目前財務(wù)狀況尚可，但最終還是避免不了陷入財務(wù)困境的境地。盈利能力主要包括產(chǎn)品獲利能力及資產(chǎn)獲利能力。如總資產(chǎn)報酬率表明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果，該指標(biāo)越低，表明資產(chǎn)的利用效率越差，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面效果很差。經(jīng)營指數(shù)，該指標(biāo)直接反映企業(yè)收益的質(zhì)量，如果比率小于1，說明凈利潤中存在尚未變現(xiàn)的收入。此時即使企業(yè)盈利，也可能發(fā)生現(xiàn)金短缺，嚴(yán)重時會導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。
四、上市公司財務(wù)風(fēng)險的對策
（一）提高財務(wù)管理水平
正確分析財務(wù)管理的宏觀環(huán)境及其變化情況，提高企業(yè)對財務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，企業(yè)應(yīng)對不斷變化的財務(wù)管理宏觀環(huán)境進行認(rèn)真分析研究，把握其變化趨勢及規(guī)律，并制定多種應(yīng)變措施，適時調(diào)整財務(wù)管理政策和改變管理方法，從而提高企業(yè)對財務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險。
（二）建立完善財務(wù)管理系統(tǒng)建立和不斷完善財務(wù)管理系統(tǒng)，以適應(yīng)不斷變化的財務(wù)管理環(huán)境 面對不斷變化的財務(wù)管理環(huán)境，企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財務(wù)管理機構(gòu)，配備高素質(zhì)的財務(wù)管理人員，健全財務(wù)管理規(guī)章制度，強化財務(wù)管理的各項基礎(chǔ)工作，使企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)有效運行，以防范因財務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。
（三）提高財務(wù)人員的風(fēng)險意識不斷提高財務(wù)管理人員的風(fēng)險意識要使財務(wù)管理人員明白，財務(wù)風(fēng)險存在于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)管理人員必須將風(fēng)險防范貫穿于財務(wù)管理工作的始終。
（四）提高財務(wù)決策的科學(xué)化水平提高財務(wù)決策的科學(xué)化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財務(wù)管理工作的成敗，經(jīng)驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)必須采用科學(xué)的決策方法，在決策過程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法并運用科學(xué)的決策模型進行決策。對各種可行方案要認(rèn)真進行分析評價，從中選擇最優(yōu)的決策方案，切忌主觀臆斷。按照以上方法做出的決策，產(chǎn)生失誤的可能性大大降低，從而可以避免因財務(wù)決策失誤而帶來的財務(wù)風(fēng)險。
（五）理順企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系理順企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系，做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一。為防范財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)必須理順內(nèi)部的各種財務(wù)關(guān)系。首先，要明確各部門在企業(yè)財務(wù)管理中的地位、作用及應(yīng)承擔(dān)的職責(zé)，并賦予其相應(yīng)的權(quán)力，真正做到權(quán)責(zé)分明，各負(fù)其責(zé)。另外，在利益分配方面，應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益，以調(diào)動各方面參與企業(yè)財務(wù)管理的積極性，從而真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內(nèi)部各種財務(wù)關(guān)系清晰明了。
（六）優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)，降低風(fēng)險
優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)，降低風(fēng)險。優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)是企業(yè)財務(wù)穩(wěn)健發(fā)展的前提 ，企業(yè)應(yīng)當(dāng)依據(jù)運營環(huán)境的變化，不時經(jīng)過存量調(diào)整和增量調(diào)整的手腕確保財務(wù)結(jié)構(gòu)的靜態(tài)優(yōu)化。企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)管理的重點是對資本、負(fù)債、資產(chǎn)和投資等停止結(jié)構(gòu)性調(diào)整,使其堅持合理的比例,效地控制戰(zhàn)爭衡高生長和穩(wěn)健開展的關(guān)系，防止過度和自覺擴張規(guī)模。
第7篇：公司財務(wù)風(fēng)險分析及防范范文
摘 要 本文結(jié)合棉紡行業(yè)和企業(yè)特點，簡要分析了棉紡企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險，闡述了加強棉紡企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析與防范的必要性，并提出了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范措施及方法。
關(guān)鍵詞 棉紡企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 風(fēng)險分析 風(fēng)險防范
一、棉紡企業(yè)經(jīng)營環(huán)境與特點
（一）棉紡企業(yè)特點
⒈棉紡企業(yè)勞動密集程度高
在人力成本日漸提高的情況下，勞動生產(chǎn)率水平也已經(jīng)成為企業(yè)競爭的重要因素。棉紡行業(yè)自動化程度低，勞動率水平低，導(dǎo)致人力成本大幅提高，勞動力成本占棉紡企業(yè)生產(chǎn)成本中的比重范圍在15%左右，目前很多企業(yè)面臨招工難的問題。
⒉原料在生產(chǎn)成本中比重高
棉紡織產(chǎn)品原料主要是棉花棉，棉紡行業(yè)中企業(yè)的原料成本占企業(yè)生產(chǎn)成本中的比重范圍大致在70%。
⒊產(chǎn)能布局多集中在東部沿海地區(qū)
紗產(chǎn)量排名前五名的省份依次為山東、江蘇、河南、浙江、福建，其紗產(chǎn)量合計占全國比重為72%。
（二）棉紡業(yè)經(jīng)營環(huán)境
⒈國際環(huán)境
⑴國際經(jīng)濟形勢惡劣，全球經(jīng)濟復(fù)蘇步伐明顯放緩
我國棉紡受國際經(jīng)濟形勢影響較大。國際經(jīng)濟形勢惡劣、全球經(jīng)濟復(fù)蘇步伐明顯放緩，全球紡織業(yè)市場前景不確定性日益增高，全球信用危機以及美國、歐盟經(jīng)濟增長減緩，這將對棉紡行業(yè)帶來沖擊。
⑵國際棉紡紡紗業(yè)重心向孟加拉等低勞動成本的東南亞國家偏移
由于孟加拉、越南等國家的人工成本很低，導(dǎo)致大量的棉紡紡紗生產(chǎn)廠在那里生產(chǎn)，致使國際棉紡紡紗業(yè)重心向孟加拉等低勞動成本國家偏移。這就使得一些國外大客戶已將大部分訂單轉(zhuǎn)移至東南亞國家。
⑶國際市場貿(mào)易保護政策頻繁而至
由于美、歐實施新的貿(mào)易壁壘，因此全球紡織業(yè)采購將出現(xiàn)大幅變更。
⒉國內(nèi)環(huán)境
⑴人民幣升值，利潤下降
棉紡為中國傳統(tǒng)勞動密集型工業(yè)，棉紡織服裝業(yè)出口一向占中國出口重要地位，以往以廉價勞工為主，令出口利潤可觀。目前，人民幣每升值1%，行業(yè)銷售利潤率下降2%～6%。在人民幣匯率的快速升值壓力下，行業(yè)正遭受前所未有的重大挑戰(zhàn)。
⑵原料棉花價格波動大
棉花為區(qū)域性種植的作物，多集中在某一特定的地區(qū)， 如： 新疆、河北、山東、黃河流域及長江流域。新疆地區(qū)易發(fā)生霜凍、降溫、暴雨及大風(fēng)天氣， 黃河流域及長江流域易發(fā)生多雨天氣，不確定的氣候因素將嚴(yán)重影響棉花的產(chǎn)量，進而導(dǎo)致棉價的波動。
二、加強財務(wù)風(fēng)險分析與防范的必要性
（一）外部環(huán)境瞬息萬變企業(yè)必須加強財務(wù)風(fēng)險分析與防范
由于宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化、市場供求關(guān)系的不確定、匯率的波動都能影響棉紡企業(yè)籌資、投資、運營過程，致使財務(wù)風(fēng)險貫穿于財務(wù)管理的始終，財務(wù)決策幾乎都是在風(fēng)險和不確定性情況下做出的。企業(yè)面臨風(fēng)險與機遇并存的局面，加強有效的財務(wù)風(fēng)險分析與防范成為一項必然要求。
（二）加強財務(wù)風(fēng)險分析與防范是推進企業(yè)健康發(fā)展的保障
當(dāng)前我國棉紡企業(yè)財務(wù)管理的水平相對較低，中小企業(yè)和民營企業(yè)占絕大多數(shù)，在各種不確定性因素的影響下常常面臨著資本結(jié)構(gòu)不合理、資金回收保障不足，從而導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率較高、銀行貸款過多，資金周轉(zhuǎn)不暢。進行財務(wù)風(fēng)險分析與防范，能使企業(yè)在進行科學(xué)分析的基礎(chǔ)上建立安全防線，科學(xué)采取預(yù)防性措施，既可保證自身運營安全又可以大膽開拓新市場，進行技術(shù)創(chuàng)新，提高企業(yè)的核心競爭力，從而獲得更大發(fā)展。
三、棉紡企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險
（一）經(jīng)營過程產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險
⑴流動資金不足。多數(shù)棉紡企業(yè)由于到期債務(wù)壓力過大，而短期生產(chǎn)資金周轉(zhuǎn)不足以應(yīng)付到期債務(wù)，即使生產(chǎn)和銷售狀況正常，也無力支付到期的債務(wù)本息，從而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。像我們這樣的棉紡企業(yè)規(guī)模小流動資金不足，使原料款、電費、工人工資，三項主要資金缺口很大，面臨企業(yè)資金鏈斷裂。
⑵存貨占用的資金比重大，存貨周轉(zhuǎn)率低
我們2011年紗線庫存同比增長57%，這就導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度慢，這時候企業(yè)對營運資金需求就會增加，這種情況下若企業(yè)沒有現(xiàn)金儲備或者借款額度就不能增加資金的投入，這勢必會導(dǎo)致企業(yè)原有營運資金因周轉(zhuǎn)速度較慢而不能支撐企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動。另外，庫存貨物時間過長，企業(yè)還要承擔(dān)市場價格跌落、人為原因以及物資自然損耗而造成的損失，這又極大地增加了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。
⑶企業(yè)賒銷比例大，應(yīng)收賬款回收期長，資金運轉(zhuǎn)速度慢
面對競爭日趨激烈的市場經(jīng)濟，企業(yè)采取了寬松的信用政策，大量賒銷商品以達到擴大市場占有率的目的，雖然在一定程度上增加了市場占有率，但增加了應(yīng)收賬款數(shù)額，也延長了應(yīng)收賬款回收期。致使企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流量和營業(yè)收入不能同步。雖然從企業(yè)財務(wù)報表上看到了盈利，但是在應(yīng)收賬款上卻沒有真正的現(xiàn)金流量增加。一旦客戶的信用狀況和資金實力出現(xiàn)問題，企業(yè)長期拖欠貸款會出現(xiàn)壞賬，這不可避免地會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。
⑷勞動力緊缺，用工成本加大
棉紡行業(yè)平均工資水平低于其他制造業(yè)是造成用工短缺的直接原因，再加上棉紡企業(yè)勞動強度高，工作環(huán)境高溫高濕、噪音大以及經(jīng)常需要上夜班等不利條件更增加了棉紡企業(yè)招工困難。企業(yè)已經(jīng)采取改善工作環(huán)境、生活環(huán)境，提高工資，為員工上全保險，免費班車接送工人上下班等福利吸引工人。即便如此，對我國棉紡企業(yè)的調(diào)研報告中顯示，河南、河北、湖北地區(qū)棉紡企業(yè)仍面臨用工緊張。高成本低利潤使得企業(yè)面臨進退兩難的地步。
⑸高征低扣，差額稅費一直由企業(yè)自行承擔(dān)
棉花是棉紡織加工企業(yè)的主要原料，占生產(chǎn)總成本的 70%以上，目前，根據(jù)現(xiàn)行增值稅制度（1994年開始執(zhí)行），棉紡織企業(yè)棉花購進抵扣稅率為13%，而棉紡織產(chǎn)品增值稅銷項稅率為17%。即使不增值，棉紡織產(chǎn)品也要承擔(dān)4%的稅賦，特別是近年來勞動力成本迅增，存在“高征低扣”不合理問題。
（二）籌資風(fēng)險
棉紡行業(yè)作為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，其成長性不被市場看好，制約了籌資功能的發(fā)揮。銀行在信貸方面提高了對棉紡織行業(yè)，尤其是對中小企業(yè)的融資的門檻，導(dǎo)致棉紡企業(yè)貸款困難，流動資金緊張，影響到紡織業(yè)的裝備提升、技術(shù)改造、改進落后的工藝、開發(fā)新品種，阻礙了行業(yè)企業(yè)經(jīng)濟方式的轉(zhuǎn)變。
（三）投資風(fēng)險
棉紡行業(yè)的投資收益率整體偏低，但投資回報的風(fēng)險也較低。對于單一主業(yè)的棉紡行業(yè)的投資風(fēng)險較小。但由于諸多企業(yè)近幾年都不斷進行多元化擴展，進而衍生出一系列的投資風(fēng)險。
四、棉紡企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范的措施建議
（一）強化風(fēng)險意識，健全企業(yè)風(fēng)險控制制度
首先，我國棉紡企業(yè)并沒有對財務(wù)風(fēng)險高度重視，防范意識較差。棉紡企業(yè)三分之二是民營或家族企業(yè)，經(jīng)常是靠經(jīng)驗決策和主觀決策，由此導(dǎo)致決策失誤從而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。因此企業(yè)要強化風(fēng)險意識、建立完善的財務(wù)管理體系。例如應(yīng)用ERP軟件，設(shè)立總公司、分公司、車間三級財務(wù)管理機構(gòu)，配備高素質(zhì)的財務(wù)人員，制定健全的財務(wù)管理制度，加強授權(quán)批準(zhǔn)、會計監(jiān)督、預(yù)算管理和內(nèi)部審計管理。企管部做出預(yù)算，由總公司財務(wù)部按制度規(guī)定負(fù)責(zé)監(jiān)督檢查，年末總公司組織內(nèi)部審計。
其次，建立財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)體系，運用資產(chǎn)安全、盈利能力、償債能力、資產(chǎn)管理能力及現(xiàn)金流量等指標(biāo)，及時找出影響企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的主要因素。企業(yè)應(yīng)根據(jù)行業(yè)和企業(yè)特點建立風(fēng)險評價指標(biāo)體系，綜合項目每月末進行分析評估，并詳細(xì)分析指標(biāo)變化背后的企業(yè)日常經(jīng)營決策過程，挖掘其變化的真正內(nèi)因，為領(lǐng)導(dǎo)提供科學(xué)的依據(jù)，以便對內(nèi)外部環(huán)境的變化進行科學(xué)預(yù)見、快速反應(yīng)、采取有力應(yīng)對措施。
（二）加強財務(wù)活動的風(fēng)險管理
首先，應(yīng)強化現(xiàn)金流管理。在目前形勢下，棉紡生產(chǎn)企業(yè)財務(wù)管理的核心是現(xiàn)金流管理。企業(yè)必須盡可能使資金投放少、回收快、保持良性循環(huán)。這就需要財務(wù)部門將不同經(jīng)營階段的預(yù)期目標(biāo)匯總，并準(zhǔn)確計算各階段的現(xiàn)金流量、財務(wù)狀況，我們企業(yè)以周、月、季、半年、一年為周期，編制滾動式現(xiàn)金流量預(yù)算，將企業(yè)動態(tài)的現(xiàn)金流動情況全面的反映出來。通過現(xiàn)金流量分析，使領(lǐng)導(dǎo)能看出企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金流量產(chǎn)生能力有多強，營業(yè)現(xiàn)金流量是正值還是負(fù)值、原因何在及企業(yè)是否有能力通過營業(yè)現(xiàn)金流量來履行其短期償債能力等。
其次，提高企業(yè)運營能力，加強對存貨和應(yīng)收賬款的管理。我企業(yè)在物資采購、領(lǐng)用、銷售及庫存管理上應(yīng)建立起規(guī)范的操作程序，盡可能壓縮過時的庫存物資，避免資金呆滯。在淡季減少生產(chǎn)量，對設(shè)備進行必要的檢修，減少產(chǎn)品的庫存量。在應(yīng)收賬款管理中處理好安全性與效益性的關(guān)系。在應(yīng)收賬款管理上，將客戶細(xì)分為多個信用等級，對于不同信用等級用戶制定不同的賒銷額度和時間，定期（如三個月）重新評估一次，額度也根據(jù)市場和企業(yè)現(xiàn)金流狀況加以變更。
最后，選擇最佳資本結(jié)構(gòu)，使企業(yè)風(fēng)險最小而盈利能力達到最大化。企業(yè)籌措資金時根據(jù)企業(yè)所處的行業(yè)特點與發(fā)展的不同時期，既充分考慮經(jīng)營規(guī)模、盈利能力及金融市場狀況，又要考慮企業(yè)現(xiàn)有資金以及未來的財務(wù)收支狀況。負(fù)債經(jīng)營的臨界點是全部資金的息、稅前利潤等于負(fù)債利息。在達到臨界點之前，提高負(fù)債將使股東獲得更多的財務(wù)杠桿利益。一旦超過臨界點，加大負(fù)債比率會成為財務(wù)危機的前兆。選擇使綜合資金成本最低的融資組合，確定銀行融資規(guī)模與結(jié)構(gòu)，動態(tài)地平衡短期、中期與長期負(fù)債比率，降低風(fēng)險，實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化。
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第8篇：公司財務(wù)風(fēng)險分析及防范范文
關(guān)鍵詞：中國企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；預(yù)警機制
現(xiàn)在是金融危機后時代，企業(yè)之間的競爭日益加劇，企業(yè)面臨的風(fēng)險也在加大，存在著各種難以預(yù)測的不確定因素和不可控因素。在企業(yè)外部，法律不夠健全。市場經(jīng)濟體制不夠完善，社會信用體系尚未有效建立；在企業(yè)內(nèi)部，管理制度存在一定的缺陷。這些原因使企業(yè)發(fā)生各種財務(wù)風(fēng)險的機率加大。因高額負(fù)債、無序擴張、資金鏈斷裂等財務(wù)風(fēng)險發(fā)生而導(dǎo)致破產(chǎn)清算的現(xiàn)象不斷出現(xiàn)。因此，加強對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范和控制、建立企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制對提高企業(yè)經(jīng)濟效益、保證國民經(jīng)濟健康穩(wěn)定發(fā)展具有極其重要的意義。
1、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的內(nèi)涵
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制（the Enterprise Financial Early waming lnstitution），是指企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險管理中形成的各種相互依賴，相互制約的預(yù)警體系，它是降低財務(wù)風(fēng)險的關(guān)鍵所在，也是今后盤活企業(yè)財務(wù)的一個重要組成部分。
我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制可由以下四個部分構(gòu)成：
（1）預(yù)警分析的組織機制
（2）財務(wù)信息收集、傳遞機制
（3）財務(wù)風(fēng)險分析機制
（4）財務(wù)風(fēng)險處理機制
2、出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的原因
2.1公司資本結(jié)構(gòu)不合理
廣義的資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)全部資金的來源構(gòu)成及其比例關(guān)系，不僅包括資本、長期債務(wù)資金，還包括短期債務(wù)資金。目前，許多公司借入大量負(fù)債，財務(wù)杠桿比率盲目擴大，使得企業(yè)負(fù)債大大增加，資本結(jié)構(gòu)的嚴(yán)重不合理導(dǎo)致危機四伏。
2.2財務(wù)管理制度存在風(fēng)險
目前，我國許多公司財務(wù)管理能力仍較低，沒有健全的財務(wù)決策、財務(wù)控制、風(fēng)險預(yù)警和財務(wù)監(jiān)督機制，也缺少成熟有效的內(nèi)部控制制度和嚴(yán)格的成本控制制度，造成資金管理混亂，造成財務(wù)信息滯后、失真，未能及時傳達準(zhǔn)確企業(yè)風(fēng)險狀態(tài)。
2.3公司缺乏外部風(fēng)險預(yù)測機制
財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，而在財務(wù)決策過程中，管理層需要充分考慮外部經(jīng)濟條件的變化影響，尤其在金融危機后，更需謹(jǐn)慎實施財務(wù)決策。
2.4公司財務(wù)決策失誤頻發(fā)
我國公司運營中，普遍存在著管理者一人制決策制度。而這種主觀決策方式往往受管理層知識水平和實際經(jīng)驗局限，易使公司遭受財務(wù)風(fēng)險。沒有注意科學(xué)方法，容易蒙受巨大的不確定財務(wù)風(fēng)險。同時，決策失誤可能會將資金投資到回報率較低的項目中，資金鏈斷裂，容易使公司陷入財務(wù)危機。
3、建立企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的構(gòu)建
3.1 建立企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的原則
（1） 適用性原則。預(yù)警指標(biāo)設(shè)計應(yīng)根據(jù)企業(yè)實際，在能夠及時預(yù)警的前提下，應(yīng)易于取值、易于理解、易于計算。
（2） 動態(tài)性原則。根據(jù)企業(yè)發(fā)展和環(huán)境變化，不斷修正、更新指標(biāo)體系的內(nèi)容，確保預(yù)警的準(zhǔn)確性。
（3）可比性原則。選擇評價指標(biāo)時注意口徑范圍和計算方法的縱向可比和橫向可比。
（4）敏感性原則。
（5）成本效益原則。有側(cè)重地選擇能夠揭示企業(yè)潛在風(fēng)險的指標(biāo)。
4、建立健全適應(yīng)我國企業(yè)特點的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制
首先必須承認(rèn)的是，風(fēng)險是無處不在的，建立有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的目的是盡可能化解并規(guī)避風(fēng)險，將風(fēng)險損失減至最小。就企業(yè)微觀操作而言，方法如下：
4.1規(guī)避風(fēng)險法
風(fēng)險規(guī)避并不意味著完全消除風(fēng)險，我們所要規(guī)避的是風(fēng)險可能給我們造成的損失。一是要降低損失發(fā)生的機率，這主要是采取事先控制措施；二是要降低損失程度，這主要包括事先控制、事后補救兩個方面。
4.2分散風(fēng)險法
企業(yè)可以采取多元投資策略，如企業(yè)聯(lián)營，對外投資，固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)投資結(jié)合，長期債券和短期債券結(jié)合等，分散投資風(fēng)險。
4.3成本效益分析法
根據(jù)企業(yè)及行業(yè)經(jīng)營內(nèi)容和特點，有側(cè)重地選擇財務(wù)指標(biāo)和風(fēng)險數(shù)據(jù)點，估計潛在風(fēng)險與收益，衡量財務(wù)管理方案實施效果。
4.4債務(wù)重組法
債務(wù)重組，是指在債務(wù)人發(fā)生財務(wù)困難的情況下，債權(quán)人按照其與債務(wù)人達成的協(xié)議或者法院的裁定作出讓步的事項。包括以資產(chǎn)清償債務(wù)，債務(wù)轉(zhuǎn)為資本，修改其他債務(wù)條件或?qū)⒁陨戏绞浇M合。
5、應(yīng)加強公司財務(wù)風(fēng)險的戰(zhàn)略分析
5.1完善公司的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系
財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系的建立是提高防范財務(wù)風(fēng)險能力的最基本措施。選取指標(biāo)要符合企業(yè)所在行業(yè)經(jīng)營特點，并能及時反映企業(yè)真實經(jīng)營狀況。指標(biāo)包括企業(yè)盈利能力指標(biāo)（留存收益總資產(chǎn)比率、凈資產(chǎn)利率和產(chǎn)品成本比率），企業(yè)償債能力指標(biāo)（權(quán)益負(fù)債比、資產(chǎn)負(fù)債率、營運資金占用率、流動比率和速動比率），企業(yè)資產(chǎn)營運能力指標(biāo)（總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率）以及企業(yè)現(xiàn)金流動狀況指標(biāo)（現(xiàn)金流入流出比和經(jīng)營現(xiàn)金凈流量負(fù)債比）等。
5.2確定合理的資本結(jié)構(gòu)
企業(yè)需要資本維持正常的運營活動，而籌集資本的主要來源有債券和股票。由于在籌集資本的過程中不可避免地會發(fā)生成本，所以合理地安排好債務(wù)和權(quán)益在資本結(jié)構(gòu)中所占比重對企業(yè)來說至關(guān)重要。合理安排債權(quán)資本比例可以降低企業(yè)的綜合資本成本率，獲得財務(wù)杠桿利益并增加公司的價值。
5.3實施靈活多變的政策
經(jīng)濟環(huán)境永遠是瞬息多變的，企業(yè)要時刻關(guān)注外部環(huán)境的變化，日常財務(wù)管理會受到外部信息變化的劇烈影響。對于不同特點的經(jīng)濟形勢，公司應(yīng)制定多種應(yīng)變措施，及時調(diào)整財務(wù)政策，增強公司財務(wù)管理對外部風(fēng)險的應(yīng)對能力，減少不必要的財務(wù)損失。
5.4建立科學(xué)的財務(wù)決策機制
我國公司必須改變原有的領(lǐng)導(dǎo)決策制，提高科學(xué)決策水平，建立科學(xué)的決策機制。首先明確企業(yè)財務(wù)決策目標(biāo)，然后通過運用各種財務(wù)分析方法，市場調(diào)研來確定最優(yōu)財務(wù)方案。同時，在財務(wù)計劃實施階段，注意內(nèi)部控制監(jiān)督，從而合理控制公司總財務(wù)風(fēng)險，保障公司決策順利實施。（作者單位：廣西大學(xué)）
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第9篇：公司財務(wù)風(fēng)險分析及防范范文
【摘要】越來越多的企業(yè)把并購當(dāng)作持續(xù)發(fā)展甚至是海外擴張的重要手段，這也與中國政府貫徹“走出去”戰(zhàn)略不謀而合。然而并購是一把“雙刃劍”，成功的并購為企業(yè)的優(yōu)化重組以及資源的優(yōu)化配置帶來積極的作用。為了使蒙牛乳業(yè)集團乃至乳制品行業(yè)能夠有效的識別及防范企業(yè)在并購中的財務(wù)風(fēng)險，本文通過對蒙牛乳業(yè)在進行并購過程中的償債能力、營運能力、盈利能力分析，預(yù)測企業(yè)可能面對流動、償債、營運的風(fēng)險。最后對于企業(yè)在并購過程中可能出現(xiàn)的這一系列財務(wù)風(fēng)險，提出了一些思考與建議。
【關(guān)鍵詞】并購 財務(wù)報表分析 財務(wù)風(fēng)險 防范措施
一、導(dǎo)言
蒙牛是中國奶制品營業(yè)額第二大的公司，其總部位于內(nèi)蒙古，是我國奶制品的領(lǐng)頭企業(yè)之一。
2013年6月18日，中國乳業(yè)引起全國關(guān)注，中國蒙牛乳業(yè)有限公司與雅士利國際控股有限公司18日聯(lián)合宣布，蒙牛公司將全面收購雅士利國際控股公司股份。這是迄今為止，中國乳業(yè)最大規(guī)模的一次并購。而蒙牛此舉也將揭開中國奶粉行業(yè)重組、并購的序幕。蒙牛公司此次并購，對其來說既是機遇，也是一次嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。二、蒙牛并購存在的問題
企業(yè)并購在經(jīng)濟全球化的背景下，是企業(yè)快速擴張的郵箱方式，能夠幫助企業(yè)快速的成長，也有利于企業(yè)打開和拓展國際市場。企業(yè)并購雖然給企業(yè)提供了眾多機遇，但是企業(yè)并購本身就伴隨著高風(fēng)險因素，處理不好這些因素將影響企業(yè)并購的成功，通過對蒙牛乳業(yè)股份有限公司財務(wù)報表數(shù)據(jù)和相關(guān)指標(biāo)的分析，企業(yè)在并購過程中可能存在以下幾類風(fēng)險。
（一）流動性風(fēng)險
企業(yè)并購后，有些企業(yè)由于自身經(jīng)濟實力不夠，債務(wù)負(fù)擔(dān)過重，與此同時公司融資不到位，便會出現(xiàn)短期支付坤年現(xiàn)象，這也便產(chǎn)生了流動性風(fēng)險，通過2011-2015年流動性比率趨勢圖，我們可以很明顯的看出企業(yè)在2013年收購雅士利后流動水平達到五年中的最低水平，企業(yè)存在很大的流動性風(fēng)險。
（二）償債風(fēng)險
通過對蒙牛公司的2012-2013年 的財務(wù)分析與比較，其2013年的債務(wù)比率明顯高于2012年，從這可以看出蒙牛公司存在很大的償債風(fēng)險。如果蒙牛公司不能較好理償債風(fēng)險收購雅士利公司，這⒒岬賈倫時窘峁茍窕、負(fù)債比例過高，從而增大企業(yè)的運營。
三、關(guān)于蒙牛并購風(fēng)險防范的相關(guān)建議
（1）制定正確的融資決策。企業(yè)制定正確的融資策略，必須以企業(yè)自身條件為基礎(chǔ)，從現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)與融資后資本結(jié)構(gòu)入手，分析企業(yè)融資前后的資本結(jié)構(gòu)變動，來制定企業(yè)自身的融資策略。除此之外，企業(yè)更要做好融資規(guī)劃，尋找長期融資伙伴，增強自身短期支付能力。只有當(dāng)企業(yè)制定出了正確的融資決策，企業(yè)才能才有最有效的選擇最合適的融資方式，減少不必要的債務(wù)風(fēng)險，挺高企業(yè)的償債能力，促進企業(yè)的有效運行。
（2）運營整改。企業(yè)在進行并購前，必須進行周密的運營整改，而整改的主要方面為財務(wù)審查。企業(yè)在進行整合前應(yīng)對并購企業(yè)進行嚴(yán)格審查，審查其自身財務(wù)是否存在問題，為整合效率的提高提供保障。其次對比購企業(yè)自身的管理能力和資源能力進行可行性分析，定位企業(yè)發(fā)展的目標(biāo)。
（3）建立流動資產(chǎn)管理機制。并購企業(yè)進行全面預(yù)算，應(yīng)加強整個企業(yè)存貨、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、各項的管理，避免出現(xiàn)企業(yè)因現(xiàn)金流量鏈條斷裂最終導(dǎo)致破產(chǎn)的現(xiàn)象。通過對流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的有效管理，最終提升蒙牛公司的資產(chǎn)的流動性，改善蒙牛公司因收購雅士利造成流動性低的局面。
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