銀行信托合同精選(九篇)
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第1篇：銀行信托合同范文
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融交易平臺的便利性給傳統(tǒng)銀行的沖擊
伴隨網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的飛速發(fā)展，數(shù)據(jù)分析、搜索引擎以及社交網(wǎng)絡(luò)工具等被廣泛應(yīng)用到互聯(lián)網(wǎng)金融體系中去，為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了極大的便利。此外，一系列金融產(chǎn)品，如余額寶、螞蟻花唄等的出現(xiàn)，加劇了我國銀行業(yè)激烈的競爭局面。而傳統(tǒng)銀行的大部分業(yè)務(wù)被限制在柜臺交易上，即便有自身的電子銀行或網(wǎng)上支付系統(tǒng)，但大多還是搭載在互聯(lián)網(wǎng)金融的交易平臺上來使用，充當幕后支付的角色，在網(wǎng)上交易市場中的影響力已被極度弱化，這可能是在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的早期，傳統(tǒng)商業(yè)銀行因在市場地位與份額上占據(jù)絕對優(yōu)勢，導致其對于開展互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)并不重視所致。傳統(tǒng)商業(yè)銀行想要改變這一現(xiàn)狀，短時間內(nèi)幾乎不太可能。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融較低的交易成本和準入門檻給傳統(tǒng)銀行的沖擊
對于傳統(tǒng)銀行而言，無論是在固定成本方面還是在人工成本方面，都普遍較高。在互聯(lián)網(wǎng)金融尚未興起的早期，傳統(tǒng)銀行商業(yè)理財產(chǎn)品也是大部分民眾可望而不可及的存在。高額的成本給傳統(tǒng)銀行帶來了安全性上的優(yōu)勢，但隨著2014年銀監(jiān)會正式行使對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的監(jiān)管職能到如今，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)對資本的安全以及市場參與者的利益保護日益重視，一旦互聯(lián)網(wǎng)金融在安全性上有了可靠保證，傳統(tǒng)銀行業(yè)這一優(yōu)勢不存，那么互聯(lián)網(wǎng)金融較低的交易成本和準入門檻必然會使自身在與傳統(tǒng)銀行的競爭中處在優(yōu)勢地位。
（三）互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營管理的優(yōu)越性給傳統(tǒng)銀行的沖擊
對于金融業(yè)來說，企業(yè)能否獲得長足穩(wěn)定的發(fā)展與企業(yè)自身的經(jīng)營管理有很大的關(guān)聯(lián)。互聯(lián)網(wǎng)金融在促進低成本、多渠道線上交易的實現(xiàn)的同時，能夠借助網(wǎng)絡(luò)實施經(jīng)營管理，其在經(jīng)營管理活動執(zhí)行過程中所占據(jù)的優(yōu)越性可見一斑。
傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營管理模式比較復雜，特別體現(xiàn)在業(yè)務(wù)流程方面，層層審批、分級管理的模式使傳統(tǒng)銀行的業(yè)務(wù)效率較低，針對這一情況，我們做出的調(diào)查結(jié)果如圖1所示：
從圖1可以看出，“業(yè)務(wù)流程復雜”與“服務(wù)人員太少”是傳統(tǒng)銀行營業(yè)網(wǎng)點效率低下的主要原因，并且在營業(yè)網(wǎng)點辦理不同的業(yè)務(wù)時，往往還需要在多個部門或窗口跑來跑去，進行不同的審核，浪費了客戶的時間。并且在具體的交易過程中，由于沒有對消費者進行事前信息的采集和評估，難免會在中間環(huán)節(jié)耗費大量的時間，導致民眾對傳統(tǒng)銀行服務(wù)的滿意度一直不高。而在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的經(jīng)營管理模式中，幾乎退去了人工服務(wù)的影子，在同一時間借助平臺可辦理多項業(yè)務(wù)，具備較高的優(yōu)越性。
二、問卷調(diào)查設(shè)計
為了了解武漢市社區(qū)銀行的發(fā)展狀況，本次研究通過問卷調(diào)查的形式來獲取相關(guān)信息，分別針對銀行工作人員和民眾來設(shè)定問卷。
（一）問卷設(shè)計和發(fā)放
通過查閱大量相關(guān)研究文獻，在指導老師的指導下，結(jié)合統(tǒng)計學基本理論，分別設(shè)計出了針對銀行從業(yè)人員的調(diào)查問卷與民眾的調(diào)查問卷。
（二）樣本基本情況分析
本次共向銀行從業(yè)人員發(fā)放問卷150份，回收146份，問卷回收率97.3%，有效問卷143份，問卷有效率97.9%，符合統(tǒng)計要求。共向民眾發(fā)放問卷400份，回收378份，問卷回收率94.5%，有效問卷369份，問卷有效率97.6%，符合統(tǒng)計要求。
三、問卷調(diào)查分析
（一）武漢市社區(qū)銀行發(fā)展狀況
1.銀行從業(yè)人員與市民對社區(qū)銀行的看法并不一致。從銀行從業(yè)人員的角度上來看，有超過80%以上的銀行從業(yè)人員表示看好這一創(chuàng)新經(jīng)營模式。而發(fā)展社區(qū)銀行可以在一定程度上降低互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，同時對傳統(tǒng)銀行自身的發(fā)展也能帶來諸多好處，傳統(tǒng)銀行向社區(qū)銀行這一方向創(chuàng)新具有一定的實踐價值。站在民眾角度上來看，在受訪民眾當中，了解社區(qū)銀行這一概念的不超過半數(shù)，但通過我們團隊成員進行基本講解之后，其中大部分民眾表示自己曾在社區(qū)銀行辦理過業(yè)務(wù)，只是不知道該網(wǎng)點是社區(qū)銀行而已?？梢娚鐓^(qū)銀行在武漢市的發(fā)展狀況并不樂觀。
2.社區(qū)銀行業(yè)務(wù)不能充分滿足居民的需求。在業(yè)務(wù)方面，武漢市社區(qū)銀行所提供的服務(wù)業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)銀行幾乎沒有差別，而社區(qū)銀行所提供的業(yè)務(wù)與民眾的實際需求有一定的差距，同時，對于日常生活服務(wù)除了代繳水電費、物業(yè)費等要求之外，還對普及金融理論知識與應(yīng)用知識有一定的要求，可見武漢市民眾對于個人理財?shù)囊庾R和需求日益提升。
3.社區(qū)銀行與商業(yè)銀行的客戶重疊。通過團隊成員的實地走訪發(fā)現(xiàn)，目前，武漢市社區(qū)銀行的客戶與營業(yè)網(wǎng)點的客戶也沒有多大的區(qū)別，主要以普通市民為主，真正為企業(yè)提供貸款服務(wù)的社區(qū)銀行較少，只有在漢陽、新洲等工業(yè)集中區(qū)域的銀行開設(shè)企業(yè)貸款服務(wù)的較多。相對社區(qū)銀行的客戶主要針對小型存貸款、服務(wù)社區(qū)居民，然而商業(yè)銀行如今也對小額信貸等業(yè)務(wù)十分重視，二者在這一方面有一定的重疊，從而導致了社區(qū)銀行的地位較為尷尬。
4.社區(qū)銀行經(jīng)營上還存在諸多問題。（1）社區(qū)銀行經(jīng)營狀況欠佳。武漢市社區(qū)銀行總體經(jīng)營狀況，我們的調(diào)查結(jié)果如圖2所示：
從圖2可以看出，武漢市社區(qū)銀行總體經(jīng)營狀況并不樂觀，有43.64%的社區(qū)銀行出于入不敷出的狀況?；谶@一狀況，我們針對如何改善這一情況做出了進一步調(diào)查，結(jié)果如圖3所示：
從圖3可以看出，銀行內(nèi)部人員多主張以“減少人員安排”和“提高員工綜合業(yè)務(wù)能力”來改變經(jīng)營狀況，這與傳統(tǒng)銀行現(xiàn)階段發(fā)展方向基本相符。
（2）民眾滿意度不高。從民眾角度來看，武漢市社區(qū)銀行的經(jīng)營存在諸多不足，具體情況如圖4所示：
從圖4可以看出，民眾對社區(qū)銀行的滿意度并不高，無法形成有效的吸引力。只有在業(yè)務(wù)上與傳統(tǒng)銀行的營業(yè)網(wǎng)點形成差異化經(jīng)營，社區(qū)銀行才能取得進一步的發(fā)展。同時，從前面的調(diào)查可知，武漢市市民的理財意識和理財需求日益提升，但針對社區(qū)銀行能否滿足居民的日常理財需求的調(diào)查結(jié)果如圖5所示：
從圖5可以看出，社區(qū)銀行在開展個人理財業(yè)務(wù)時，的確有較大的提升空間。
（3）營銷服務(wù)存在缺陷。通過我們調(diào)查顯示，社區(qū)銀行在營銷服務(wù)環(huán)節(jié)也存在諸多問題，具體情況如圖6所示：
從圖6可以看出，當前社區(qū)銀行在經(jīng)營規(guī)劃和戰(zhàn)略目標的制定上沒有與總行形成協(xié)調(diào)的發(fā)展，但又無法自成體系，同時產(chǎn)品設(shè)計、網(wǎng)點分布方面也存在問題。
（4）并未真正拉近與客戶的心理距離。在調(diào)查的最后，我們針對民眾提出了“辦理業(yè)務(wù)時，您希望去社區(qū)銀行網(wǎng)點辦理辦理還是傳統(tǒng)大型銀行”這一問題，得到的結(jié)果如圖7所示：
從圖7可以看出，社區(qū)銀行雖然在地理位置上拉近了與客戶的距離，但從心理角度上來講，民眾還是更青睞傳統(tǒng)銀行，社區(qū)銀行并沒有真正拉近與客戶的心理距離，武漢市社區(qū)銀行的發(fā)展，依然任重而道遠。
（二）調(diào)查結(jié)論
1.社區(qū)銀行業(yè)務(wù)有所創(chuàng)新但力度不夠。在業(yè)務(wù)方面，撇開自助設(shè)備之外，我國社區(qū)銀行所提供的服務(wù)幾乎都是非現(xiàn)金業(yè)務(wù)，主要包括銀行卡、網(wǎng)上銀行、手機銀行等各類權(quán)限的開通及其應(yīng)對服務(wù)的體驗（如指導使用電子銀行購買理財產(chǎn)品），為社區(qū)民眾代繳水電費等日常生活服務(wù)，同時還會受理小額貸款申請。部分社區(qū)銀行還會派出專員，不定期給社區(qū)民眾講解個人理財方面的知識及金融工具應(yīng)用知識，這在一定程度上加深了社區(qū)居民對金融知識的認知程度，有利于我國金融行業(yè)的發(fā)展。
2.對市場進行細分但定位不清。在客戶方面，社區(qū)銀行結(jié)合自身地緣優(yōu)勢與便利優(yōu)勢，主要針對需要日常生活服務(wù)、小型存貸服務(wù)、小額理財產(chǎn)品服務(wù)的社區(qū)居民。隨著國有銀行提升對小額信貸的關(guān)注度，二者針對客戶資源的爭奪逐步加劇。但在對自身的定位上，社區(qū)銀行還存在一定的誤區(qū)，以“人+自助設(shè)備”經(jīng)營模式使得社區(qū)銀行在經(jīng)營過程中依然拘泥于營業(yè)網(wǎng)點的發(fā)展框架，沒有形成自身的特色，既無法自成體系，也難以提供全面的金融服務(wù)，同時，也造成了社區(qū)銀行與商業(yè)銀行客戶大面積重疊的狀況，難以擺脫傳統(tǒng)銀行營業(yè)網(wǎng)點的束縛，因而使自身處在一個介于營業(yè)網(wǎng)點與自助網(wǎng)點之間的尷尬地位，難以真正拉近與客戶的心理距離。同時，社區(qū)銀行在經(jīng)營模式上，仍以借鑒美國社區(qū)銀行的發(fā)展經(jīng)驗為主，但由于國情的不同，必然使得在實際運行中存在既定目標與結(jié)果出現(xiàn)較大偏差的情況。另外，社區(qū)銀行在營銷服務(wù)環(huán)節(jié)也存在缺乏主體方向的問題，主要是以為各社區(qū)銀行的總行沒有進行有效的規(guī)劃與指定所致，這也是導致社區(qū)銀行市場定位不明確的原因之一。
3.經(jīng)營理念具備優(yōu)越性但未得到有效貫徹?！袄c客戶距離，進行貼身服務(wù)”，這是社區(qū)銀行的經(jīng)營理念之一，傳統(tǒng)銀行之所以發(fā)展社區(qū)銀行，就是為了提供更為便捷的服務(wù)，以此來拉近與互聯(lián)網(wǎng)金融的差距，這一經(jīng)營理念的確符合當前金融行業(yè)發(fā)展的趨勢，但武漢市社區(qū)銀行在實際運作過程中，社區(qū)銀行并沒有將這一理念并未得到充分貫徹，無法從根本拿出切實有效的措施和服務(wù)來提高民眾對社區(qū)銀行的滿意度，無法拉近與客戶的心理距離。
4.市場缺乏監(jiān)管導致業(yè)務(wù)行為不規(guī)范。在項目團隊成員進行實地走訪過程中，大部分社區(qū)銀行的業(yè)務(wù)服務(wù)一欄雖然列出了銀行卡、電子銀行等權(quán)限的開通，受理小額貸款申請等，但在實際服務(wù)過程中，往往以負責人不在、系統(tǒng)升級等等理由來推脫，僅僅只提供咨詢和銷售個人理財產(chǎn)品為主。而在推銷個人理財產(chǎn)品時，社區(qū)銀行業(yè)務(wù)人員因為對社區(qū)民眾較為熟稔，偶爾會省略某些必須環(huán)節(jié)，譬如投資風險調(diào)查環(huán)節(jié)等。對于這說明股份制商業(yè)銀行在發(fā)展社區(qū)銀行時，其戰(zhàn)略目標仍是以追求利潤為主，而不是以提供優(yōu)良服務(wù)來促進利潤的提升。
四、互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊下優(yōu)化社區(qū)銀行發(fā)展的措施
（一）貫徹經(jīng)營理念，明確市場定位
社區(qū)銀行應(yīng)當充分貫徹其貼近民眾的經(jīng)營理念，只有真正為社區(qū)民眾提供實際、有效的金融服務(wù)，才能真正拉近社區(qū)民眾的距離。社區(qū)銀行應(yīng)當結(jié)合自身情況，發(fā)揮自身地緣優(yōu)勢，脫離營業(yè)網(wǎng)點注重大客戶的框架，專注于服務(wù)小客戶，如此才能有效的融入社區(qū)，明確自身定位，強化細分市場的競爭力，從而擴大市場份額，促進自身發(fā)展，發(fā)揮自身定位優(yōu)勢，拉近與互聯(lián)網(wǎng)金融的差距，以應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊。
（二）優(yōu)化經(jīng)營模式，提升經(jīng)營穩(wěn)定性
社區(qū)銀行作為商業(yè)銀行一種創(chuàng)新發(fā)展模式，應(yīng)當跳出營業(yè)網(wǎng)店經(jīng)營模式的制約，而不是作為營業(yè)網(wǎng)點的延伸。在這一方面，社區(qū)銀行可以考慮以個人金融服務(wù)為中心，多種服務(wù)相結(jié)合的經(jīng)營模式。例如現(xiàn)今大型小區(qū)或社區(qū)都設(shè)有綜合性的商區(qū)，社區(qū)銀行可以參考這一模式，在社區(qū)銀行內(nèi)開設(shè)小型超市，也可以代小區(qū)住戶收發(fā)快遞等等，如此跨行業(yè)聯(lián)動發(fā)展，可以增強自身經(jīng)營的穩(wěn)定性，保證自身持久發(fā)展。
（三）加強服務(wù)創(chuàng)新，轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)
在當前形勢下，業(yè)務(wù)和產(chǎn)品是商業(yè)銀行發(fā)展的根本，也是商業(yè)銀行增強綜合競爭力的基礎(chǔ)，社區(qū)銀行作為商業(yè)銀行的創(chuàng)新發(fā)展模式，更需要業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的創(chuàng)新來支持其發(fā)展。我們認為，民眾對于社區(qū)銀行的要求更多的還是從自身的實際需求出發(fā)，因此，社區(qū)銀行在網(wǎng)點分布上應(yīng)該更加合理，在提升業(yè)務(wù)效率的基礎(chǔ)上，還應(yīng)當盡可能提供全面的創(chuàng)新業(yè)務(wù)服務(wù)，例如進一步深化與小區(qū)物業(yè)的合作，開發(fā)小區(qū)卡，實現(xiàn)水電費、煤氣費、物業(yè)費等費用一卡代繳、一卡通用的服務(wù)。而有無增值服務(wù)也是民眾關(guān)注的要點之一，因此，社區(qū)銀行可以針對社區(qū)居民設(shè)計開發(fā)獨有的理財產(chǎn)品，在保證自身利潤的前提下適當提高保證收益，另外還可以在社區(qū)居民生活上出現(xiàn)急缺時提供小額消費型貸款等等。
第2篇：銀行信托合同范文
《信貸資產(chǎn)證券化試點管理辦法》對信貸資產(chǎn)證券化進行了界定，即“在中國境內(nèi)，銀行業(yè)金融機構(gòu)作為發(fā)起機構(gòu)，將信貸資產(chǎn)信托給受托機構(gòu)，由受托機構(gòu)以資產(chǎn)支持證券的形式向投資機構(gòu)發(fā)行受益證券，以該財產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付資產(chǎn)支持證券收益的結(jié)構(gòu)性融資活動”。所以，在我國信貸資產(chǎn)證券化是以信托模式開展的。因此對其會計處理應(yīng)考慮《信托法》對信托業(yè)務(wù)的規(guī)定，并遵循《信托業(yè)務(wù)會計核算辦法》和《信貸資產(chǎn)證券化試點會計處理規(guī)定》。
然而，信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)復雜，其會計核算在細節(jié)上仍存在許多難點和模糊之處，其中一個問題就是在信托項目下，信托資產(chǎn)何時初始確認。
一、信托資產(chǎn)的初始確認時點
由于信托的特殊性，要確定信托資產(chǎn)的初始確認時點需要先明確關(guān)于信托的四個概念，即信托合同成立、信托成立、信托合同生效和信托生效。
（一）信托合同成立。是指當事人經(jīng)過要約、承諾過程，就合同的主要條款達成意向，因承諾生效而合同成立，并使得訂立過程完結(jié)。
（二）信托成立?！缎磐蟹ā芬?guī)定：“采取信托合同形式成立信托的，信托合同簽訂時，信托成立。采取其他書面形式成立信托的，受托人承諾信托時，信托成立”。所以，采用書面合同的形式設(shè)立信托時，信托的成立與信托合同的成立在時間上是一致的。
信托合同不成立，信托也不成立。
（三）信托合同生效。是指針對已經(jīng)成立的信托合同，如何產(chǎn)生法律效力的過程。有的合同是自成立時即產(chǎn)生效力，有的合同成立以后并不是自然有效，其可能是無效的、附條件生效的、可撤銷的或者是效力待定的。對于信托合同生效的構(gòu)成條件；法律上并沒有十分明確的規(guī)定。根據(jù)合同法，存在兩種情形：一種是合同依法成立時即生效，以及當事人對合同的效力約定附生效條件、生效期限，在條件成就、期限屆至時合同生效。另一類是合同成立后，還應(yīng)當辦理批準、登記等手續(xù)才生效。
（四）信托生效，指信托行為具有法律上的效力，一般在信托成立基礎(chǔ)上還要有以下要件：
1、交付信托的財產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移，并辦理相關(guān)手續(xù)；
2、當事人的意思表示真實；
3、信托合法性，包括信托目的合法、信托財產(chǎn)合法等內(nèi)容。即在合法的條件下，依據(jù)合同設(shè)立的信托自財產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移至受托人并辦理了相關(guān)手續(xù)之日起生效。
也就是說，信托合同是委托人和受托人之間設(shè)立信托關(guān)系的行為，信托合同的成立與生效首先約束合同當事人。信托生效的結(jié)果主要發(fā)生在受托人和受益人之間，將受益人納入信托關(guān)系之中。受益人是信托關(guān)系中不可缺少的一方，沒有受益人的信托是無效的。只有信托生效，委托人、受托人和受益人之間的信托關(guān)系才真正形成，當事人才能根據(jù)《信托法》和信托合同的規(guī)定享有權(quán)利，履行義務(wù)。此時，承諾信托的財產(chǎn)轉(zhuǎn)移到受托方，信托財產(chǎn)才真正形成并具有獨立性。
因此，信托項目成為一個獨立的會計核算主體是在信托生效時，此時應(yīng)在信托項目下確認信托資產(chǎn)，開始對信托項目根據(jù)《信托業(yè)務(wù)會計核算辦法》進行會計核算。
二、信貸資產(chǎn)證券化的兩種不同的模式
就信貸資產(chǎn)證券化而言，采用的信托模式不同，信托生效時點就不同，相應(yīng)的信托資產(chǎn)確認的時點也就不同。信貸資產(chǎn)證券化可以通過以下兩種信托模式開展：
（一）模式一
1.銀行與受托機構(gòu)簽訂合同，承諾將信貸資產(chǎn)信托給受托機構(gòu)，信托成立。同時將信托資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至受托人，信托生效，并規(guī)定受益人為該銀行。
2.受托人以受托資產(chǎn)為支持發(fā)行資產(chǎn)支持證券，投資者購買資產(chǎn)支持證券。
3.如果資產(chǎn)支持證券發(fā)行失敗，受托人將收到認購資金退還投資人，則銀行仍為受益人。如果發(fā)行成功，受托人將投資者支付的認購資金劃付給銀行，銀行將受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資人。此時，資產(chǎn)支持證券持有人成為受益人。
（二）模式二
1.銀行與受托機構(gòu)簽訂合同，承諾將信貸資產(chǎn)信托給受托機構(gòu)，信托成立。
2.受托人以受托資產(chǎn)為支持發(fā)行資產(chǎn)支持證券，投資者購買資產(chǎn)支持證券。
3.如果資產(chǎn)支持證券發(fā)行失敗，受托人將收到的認購資金退還投資者。如果發(fā)行成功，受托人將投資者支付的認購資金劃付給銀行，銀行審核后，將信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人，信托生效。
（三）兩種模式的比較
兩種模式的區(qū)別在于，在模式一下，在信托成立的同時，委托人將信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至受托人，信托生效，委托人先作為信托資產(chǎn)的受益人，該信托是自益信托。投資者認購資產(chǎn)支持證券發(fā)生在信托生效后，是受益權(quán)轉(zhuǎn)讓過程。如果資產(chǎn)支持證券發(fā)行失敗，則委托人仍為受益人，該信托仍是自益信托。如果資產(chǎn)支持證券發(fā)行成功，委托人將受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給資產(chǎn)支持證券的持有人，自益信托轉(zhuǎn)變成為他益信托。
在模式二下，投資者認購資產(chǎn)支持證券發(fā)生在信托生效前，并決定了信托是否能夠生效。如果資產(chǎn)支持證券發(fā)行失敗，銀行不會將信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至受托人，信貸資產(chǎn)仍歸屬于銀行，信托不能生效。如果資產(chǎn)支持證券發(fā)行成功，銀行轉(zhuǎn)移信貸資產(chǎn)給受托人，信托生效，資產(chǎn)支持證券持有人作為受益人享有信托資產(chǎn)產(chǎn)生的利益，該信托為他益信托。
三。不同模式下信托資產(chǎn)初始確認時點和相關(guān)會計處理
（一）模式一下的信托資產(chǎn)初始確認時點和相關(guān)會計處理
在模式一下，完成步驟1時，信托成立并生效，信托項目成為獨立的會計核算主體。此時，受托人應(yīng)在信托項目下確認信托資產(chǎn)，開始對信托業(yè)務(wù)進行會計核算，相應(yīng)的會計處理為：
借：客戶貸款
貸：實收信托——受益人（銀行）
對于步驟2和步驟3，由于是受益權(quán)轉(zhuǎn)讓交易，屬于參與受益權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方的核算范圍，并非是信托項目下交易，不屬于信托項目核算的范圍。受托人接收及劃轉(zhuǎn)資產(chǎn)支持證券認購資金應(yīng)作為自營業(yè)務(wù)中的代收代付業(yè)務(wù)，相應(yīng)的會計處理為：
1.如果資產(chǎn)支持證券發(fā)行失?。?/p>
收到投資人支付的認購資金時
借：銀行存款
貸：應(yīng)付賬款——銀行
將認購資金歸還給投資人時
借：應(yīng)付賬款——銀行
貸：應(yīng)付賬款——投資人
借：應(yīng)付賬款——投資人
貸：銀行存款
2.如果資產(chǎn)支持證券發(fā)行成功：
收到投資人支付的認購資金時
借：銀行存款
貸：應(yīng)付賬款——銀行
將認購資金劃付給委托人時
借：應(yīng)付賬款——銀行
貸：銀行存款
在此情況下，由于受益人發(fā)生了變化，信托項目也應(yīng)對其進行會計處理，變更“實收信托”受益人明細科目：
借：實收信托——受益人（銀行）
貸：實收信托——受益人（資產(chǎn)支持證券持有人）
（二）模式二下信托資產(chǎn)初始確認時點和相關(guān)會計處理
在模式二下，完成步驟1時，只是信托成立，信貸資產(chǎn)尚未轉(zhuǎn)移，不存在受益人，因此信托沒有生效，信托項目沒有成立，不能確認信托財產(chǎn)。
此后如果資產(chǎn)支持證券發(fā)行失敗，信托不能生效，自然也就不存在信托項目，因此受托人接受及劃付資產(chǎn)支持證券認購資金應(yīng)作為自營業(yè)務(wù)中的代收代付業(yè)務(wù)，相應(yīng)的會計處理為：
收到投資人支付的認購資金時
借：銀行存款
貸：應(yīng)付賬款——銀行
將認購資金歸還給投資人時
借：應(yīng)付賬款——銀行
貸：應(yīng)付賬款——投資人
借：應(yīng)付賬款——投資人
貸：銀行存款
如果發(fā)行成功，受托人將投資者支付的認購資金劃付給銀行，銀行核對后，將信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至受托人。此時，信托生效，信托項目成為獨立的會計核算主體，受托人應(yīng)在信托項目下確認信托資產(chǎn)，開始對信托業(yè)務(wù)進行會計核算，相應(yīng)的會計處理為：
借：客戶貸款
貸：實收信托——受益人（資產(chǎn)支持證券持有人）
由于受托人受托接收及劃轉(zhuǎn)資產(chǎn)支持證券認購資金發(fā)生在信托生效之前，信托項目尚未設(shè)立，因此不屬于信托項目的核算范疇，應(yīng)作為自營業(yè)務(wù)中的代收代付業(yè)務(wù)，相應(yīng)的會計處理為：
收到投資人支付的認購資金時
借：銀行存款
貸：應(yīng)付賬款——銀行
將認購資金劃付給委托人時
借：應(yīng)付賬款——銀行
貸：銀行存款
（三）兩種模式下會計處理的比較
雖然兩種模式設(shè)計不同，但是對其會計處理原則是一致的，即只有在信托生效時，才能確認信托資產(chǎn)，受托人接受和劃付資產(chǎn)支持證券認購資金的行為不屬于信托業(yè)務(wù)的核算范疇，應(yīng)作為自營業(yè)務(wù)中的代收代付業(yè)務(wù)進行會計處理，這樣做可以反映經(jīng)濟業(yè)務(wù)的實質(zhì)，符合《信托業(yè)務(wù)會計核算辦法》要求，同樣也便于監(jiān)管部門對資產(chǎn)證券化資金予以監(jiān)管。
兩種模式的區(qū)別在于信托生效的時點以及實收信托的明細科目不同。模式一下，信托合同成立時信托同時生效，此時確認信托資產(chǎn)和實收信托。由于是自益信托，實收信托的明細科目的受益人為委托人。待資產(chǎn)支持證券發(fā)行成功，轉(zhuǎn)為他益信托后，實收信托明細科目的受益人由委托人轉(zhuǎn)為資產(chǎn)支持證券的持有人。
若發(fā)行失敗，實收信托的明細科目的受益人仍為委托人。模式二下，資產(chǎn)支持證券發(fā)行成功且銀行確認并將信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至受托人后，信托才生效，并在信托項目下確認信托資產(chǎn)和實收信托，實收信托明細科目的受益人為資產(chǎn)支持證券的持有人。
四。兩種模式的風險比較
在資產(chǎn)支持證券發(fā)行成功的情況下，兩種模式都可以使銀行達到開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的目的，即提前收回貸款，提高資產(chǎn)流動性。如果符合終止確認的條件，銀行還可將信貸資產(chǎn)從自身的資產(chǎn)負債表中剝離，收到的資產(chǎn)支持證券認購金額作為出售信貸資產(chǎn)獲得的收益。如果不符合終止確認條件，銀行也可將信貸資產(chǎn)作為抵押，籌集到資金，提高資產(chǎn)流動性。
但是，在資產(chǎn)支持證券發(fā)行失敗的情況下，銀行采用模式一要比采用模式二承擔更大的風險。
第3篇：銀行信托合同范文
2002年6月，中國人民銀行公布了《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》（以下簡稱《暫行辦法》）。該辦法已于7月18日正式實施。該辦法的公布，引起有關(guān)人士和市場的極大興趣。就在《暫行辦法》實施的當天，上海愛建信托推出國內(nèi)第一個集合資金信托產(chǎn)品――上海外環(huán)隧道建設(shè)計劃，短短幾天就幾近售罄。隨后，上海國投推出上海磁懸浮交通項目股權(quán)信托計劃，北國投推出CBD土地開發(fā)項目資金信托計劃，新華信托推出住房按揭資金信托等等不一而足。有心人士也紛紛瞄準資金信托，于是信托牌照價格飆升，從新希望有意入主福建國投，到香港耀生行意圖參股寧波金港信托，有關(guān)信托業(yè)的消息不絕于耳，一時間似乎信托業(yè)的春天再度來臨。
央行此時推出資金信托管理辦法，其主要用意應(yīng)在于兩個方面：一方面可以為民間資金提供投資渠道；另一方面可以此為契機使整頓后的信托公司真正走上“受人之托，代人理財”的正軌。從資金信托產(chǎn)品的熱賣看，央行的目的似乎已經(jīng)達到。但是認真研究之后，我們卻可以看到資金信托的種種不完善之處，如果不及時作出規(guī)范，資金信托的發(fā)展絕不會是一路坦途。
對投資者要否予以限制？
在證券法上，有公募和私募的概念。公募是指發(fā)行人向社會公眾就證券發(fā)行作出的要約邀請、要約和銷售行為，其針對的是不特定的社會公眾，如股票的公開發(fā)行。私募是指發(fā)行人非公開發(fā)行證券，一般是向有經(jīng)驗的投資者私下發(fā)行。如在美國，私募的合格投資者資格一般限于：任何擁有不少于500萬美元投資的自然人；任何擁有不少于500萬美元投資的家族企業(yè)；某些信托機構(gòu)；其他擁有不少于2500萬美元具有自由支配權(quán)投資的組織。這主要是因為私募無需遵守嚴格的信息披露制度，對于投資者而言其風險較高。因此法律對投資者作出特別規(guī)定。
據(jù)悉，《暫行辦法》的目的之一即在于“招安”民間的私募基金，因此其具體規(guī)定也體現(xiàn)了私募的特點。其第六條規(guī)定：“信托投資公司集合管理、運用、處分信托資金時，接受委托人的資金信托合同不得超過200份（含200份），每份合同金額不得低于人民幣5萬元（含5萬元）。”顯然是想以此來間接限制發(fā)行對象的范圍。但是就目前資金信托產(chǎn)品的銷售情況來看，幾乎都是向社會公開發(fā)售，有些甚至通過銀行發(fā)售，資金信托產(chǎn)品的說明書也信誓旦旦地承諾，資金信托的收益預計不會低于某個遠高于存款利率的百分比。這樣似乎有可能誤導投資者，使投資者誤認為資金信托只不過是一種利率較高的債券品種。
事實上，無論信托計劃如何設(shè)計，其預期的收益多么穩(wěn)定，由于系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險的客觀存在，資金信托產(chǎn)品總是存在無利可圖甚至本金虧損的風險，這樣的風險與投資股票或是基金的風險是類似的。同時，由于法律沒有規(guī)定，受托人無需履行嚴格的信息披露義務(wù)，而且由于其私募性質(zhì)，資金信托也難于受到社會公眾和輿論的有效監(jiān)督，資金信托產(chǎn)品的投資者承擔的風險應(yīng)該高于投資股票或基金的風險。這樣高的風險，如果對于投資者不加限制，特別是在我國投資者普遍風險意識不強的情況下，難免會引發(fā)糾紛，甚至有可能造成社會的動蕩。因此對投資者作出一定的限制，將有助于資金信托的順利發(fā)展。
與此問題相關(guān)的是資金信托文件的發(fā)送。如上所述，資金信托屬于私募，商業(yè)慣例一般是直接發(fā)送有關(guān)私募的信息備忘錄給特定投資者。而目前資金信托的產(chǎn)品的銷售，多通過某種廣告方式間接進行。盡管《暫行辦法》明文規(guī)定：信托公司不得通過報刊、電視、廣播和其他公共媒體進行營銷宣傳，但是許多資金信托產(chǎn)品在銷售之前，通過各種媒體進行了報道，客觀上起到了宣傳的效果。由于法律未要求資金信托必須面向特定投資者，因此信托公司的種種營銷方式無可厚非，但是從嚴格的私募意義上講，上述方式確有商榷之處。
資金信托應(yīng)遵守的信息披露制度
委托人在購買資金信托產(chǎn)品之后，取得了信托受益權(quán)，但喪失了對資金的所有權(quán)，其收益完全有賴于信托公司的投資操作。如不考慮投資者對信托公司的信賴程度，投資者的利益一定程度上將有賴于信托公司的信息披露。
按照法律的規(guī)定和目前信托公司的實務(wù)操作，在資金信托業(yè)務(wù)中，信托公司將做出兩類披露，套用證券法的術(shù)語，可將其稱為“發(fā)行之信息披露”和“持續(xù)信息披露”。
發(fā)行之信息披露是信托公司在出售信托產(chǎn)品時對投資者做出的說明，主要體現(xiàn)于兩類文件：信托產(chǎn)品說明書和信托合同。由于信托產(chǎn)品說明書的法律效力并不確定，因此披露信息主要體現(xiàn)于信托合同，但是信托合同中對于投資項目的披露一般均非常簡單。以新華信托的住房抵押按揭貸款資金信托合同為例，其關(guān)于投資項目的描述僅是：“(信托資金)全部用于購買深圳市城市商業(yè)銀行的住房抵押貸款債權(quán)，以獲得住房抵押貸款利息等穩(wěn)定的投資收益。”
持續(xù)信息披露是信托公司應(yīng)向投資者指定的受益人通過報送信托資金管理報告作出的披露?！稌盒修k法》規(guī)定：“信托投資公司辦理資金信托業(yè)務(wù)，應(yīng)當按季或者按照信托合同的規(guī)定，將信托資金管理的報告和信托資金運用及收益情況表書面告知信托文件規(guī)定的人。信托期限超過一年的，每年最少報告一次?！辈⒁笮磐匈Y金管理報告應(yīng)載明以下內(nèi)容：“信托資金管理、運用、處分和收益情況；信托資金運用組合比例情況；信托資金運用中金額列前十位的項目情況；信托執(zhí)行經(jīng)理變更說明；信托資金運用重大變動說明；涉及訴訟或者損害信托財產(chǎn)、委托人或者受益人利益的情形；信托合同規(guī)定的其他事項?！蹦壳肮P者尚未見到信托資金管理報告，無法對其內(nèi)容進行評價。但就法律規(guī)定而言，與股票的信息披露制度相比，上述規(guī)定顯然失之過簡，而且對于某些術(shù)語，如何為“重大”并未作出規(guī)定。
如前所述，資金信托的風險在某種意義上講甚至大于股票的風險，加強對其的信息披露要求，不僅有利于保護投資者的利益，也有利于人行對信托公司的監(jiān)管。
筆者認為，法律至少應(yīng)在以下三個方面對于資金信托的信息披露作出要求：1.在發(fā)行信托產(chǎn)品時，應(yīng)對投資項目做出財務(wù)和法律的詳細分析，并載入信托合同；對投資者有權(quán)解除信托的情況也應(yīng)作出明確說明；2.在信托資金管理報告中，應(yīng)有合格的會計師事務(wù)所審計的審計報告。3.對發(fā)生影響信托計劃存續(xù)基本條件的臨時事項，也應(yīng)作臨時披露。
資金信托與資產(chǎn)證券化
9月12日，新華信托推出住房按揭貸款資金信托，募集資金用于購買深圳市商業(yè)銀行住房抵押貸款。筆者將該消息告知中國建設(shè)銀行住房抵押貸款證券化的一位負責人時，該負責人的第一反應(yīng)是震驚：“建行籌劃了一年多，還沒有通過審批，新華信托怎么就可以做了？”
資產(chǎn)證券化（ABS）全稱是Asset－Backed Securitization，即以資產(chǎn)為支持的證券化。具體而言，它是指將缺乏流動性但能夠產(chǎn)生可預見的穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)，通過一定的結(jié)構(gòu)安排，對資產(chǎn)中風險與收益要素進行分離與重組，進而轉(zhuǎn)換成為在金融市場上可以出售的流通的證券的過程。一般應(yīng)經(jīng)過以下程序：資產(chǎn)的所有者將資產(chǎn)出售給專門從事資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的特殊目的公司（SPV），SPV發(fā)行以資產(chǎn)為主要還本付息來源的債券，并通過擔保等手段，提高資產(chǎn)支持證券的等級。在這一過程中，最重要的兩個方面的問題，一是真實銷售，即資產(chǎn)的所有者必須將資產(chǎn)出售給SPV，即使其破產(chǎn)，也不影響支持債券的資產(chǎn)，即實現(xiàn)破產(chǎn)隔離；二是信用增級，即應(yīng)采取超額抵押、外部擔保等手段，提高證券等級，以降低籌資成本。
資產(chǎn)證券化的目的在于將缺乏流動性的資產(chǎn)提前變現(xiàn)，解決流動性風險。由于銀行有短存長貸的矛盾，資產(chǎn)管理公司有回收不良資產(chǎn)的壓力，因此資產(chǎn)證券化得到了銀行和資產(chǎn)管理公司的青睞，中國建設(shè)銀行、中國工商銀行、國家開發(fā)銀行、信達資產(chǎn)管理公司、華融資產(chǎn)管理公司等都在進行資產(chǎn)證券化的籌劃工作。
2000年人民銀行還曾經(jīng)草擬了一份《住房抵押債券管理辦法（討論稿）》，但至今國內(nèi)還沒有資產(chǎn)證券化的案例（有人認為鐵道部曾發(fā)行的一種鐵路債券是中國的第一起資產(chǎn)證券化案例，但該債券并沒有做到表外融資，并不是嚴格意義上的資產(chǎn)證券化），建行的資產(chǎn)證券化方案第一次未通過審批，目前正在進行第二次報批。
新華信托的住房按揭貸款資金信托的操作方式是：新華信托通過資金信托募集資金，購買深圳商行的住房抵押貸款，信托到期后，由深圳商行將其買回。從其流程可以看出，所謂的住房按揭貸款資金信托，實際就是住房抵押貸款的證券化，以信托作為SPV,購買貸款和募集資金。
事實上，信達資產(chǎn)管理公司的資產(chǎn)證券化方案也是通過信托進行。但是人民銀行在審查時，重點放在資產(chǎn)支持證券的性質(zhì)上，是金融債、企業(yè)債還是公司債？顯然都不是。新華信托的資產(chǎn)證券化方案卻另辟蹊徑，發(fā)行資金信托產(chǎn)品，并有《暫行辦法》作法律后盾，在法律邊緣打了一個漂亮的球。信達、建行等也許會受到啟發(fā)，與信托投資公司聯(lián)手，實現(xiàn)資產(chǎn)的證券化。由于資金量太大，其發(fā)行不可能通過向社會公開募集完成，不過就筆者所知，信達資產(chǎn)證券化也計劃通過私募完成，并已經(jīng)與投資者進行了初步接觸。
第4篇：銀行信托合同范文
關(guān)鍵詞：信托受益權(quán)；金融監(jiān)管；博弈；宏觀調(diào)控
中圖分類號：F830 文獻標識碼：B 文章編號：1674-2265（2013）04-0032-05
一、引言
在監(jiān)管政策對信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、同業(yè)代付相繼收緊之后，信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)逐漸成為商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的新熱點。銀信、銀證、銀保之間的資產(chǎn)管理合作越來越深入，跨機構(gòu)、跨市場、跨境交易更加頻繁，資金在市場間的橫向流動大大提高了金融風險的識別和防范難度。有效整合被分割的數(shù)據(jù)和信息、壓縮監(jiān)管套利空間、加快資產(chǎn)證券化進程、建立完善以整個金融體系穩(wěn)定為目標的宏觀審慎管理，應(yīng)成為應(yīng)對商業(yè)銀行資管業(yè)務(wù)不斷變換的必由之路。
二、信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)研究
信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓是指信托受益人將其所享有的信托受益權(quán)通過協(xié)議或其他形式轉(zhuǎn)讓給受讓人持有。信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓后，轉(zhuǎn)讓人不再享有受益權(quán)，受讓人享有該受益權(quán)并成為新的信托受益人。《信托法》第48條規(guī)定，受益人的信托受益權(quán)可以依法轉(zhuǎn)讓和繼承。信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)在我國經(jīng)濟領(lǐng)域的實踐早已存在，如2003年中國華融資產(chǎn)管理公司就曾在國內(nèi)以信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式進行不良資產(chǎn)處置，但其快速發(fā)展卻是因為2010—2012年銀行資金的大量介入。銀行投資信托受益權(quán)是商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，其產(chǎn)生和發(fā)展均可以在約束誘導、規(guī)避管制以及制度改革等金融創(chuàng)新理論中得到解釋。正如凱恩（E.J.Kane，1984）在其規(guī)避管制創(chuàng)新理論中所言，創(chuàng)新和監(jiān)管的動態(tài)博弈過程決定了兩者永遠無法達到靜態(tài)均衡狀態(tài)。
目前國內(nèi)對信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓的研究方向比較單一，主要集中在信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓與資產(chǎn)證券化的關(guān)系領(lǐng)域。如王劭斐、王彤（2003）認為，信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓是一種帶有過渡性質(zhì)的金融工具， 既具有一定創(chuàng)新，又與資產(chǎn)證券化有密切聯(lián)系，并認為2003年華融公司以信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓處置不良資產(chǎn)，雖然沒有特定目的載體（SPV）存在和發(fā)行資產(chǎn)支持證券，但無論是從交易的結(jié)構(gòu)，還是采用的信用增級技術(shù)來看，該模式與資產(chǎn)證券化是極為接近的。其他關(guān)于信托受益權(quán)與資產(chǎn)證券化關(guān)系的研究多圍繞《信貸資產(chǎn)證券化試點管理辦法》（以下簡稱《辦法》）中的“受益證券”展開。鄭小平、徐文全（2006）通過對《信托法》、《證券法》和《辦法》的分析，認為《辦法》以“受益證券”代替信托收益權(quán)憑證的提法表明信托受益憑證似乎屬于證券的一種，但因《辦法》未明確有價證券的內(nèi)涵和《證券法》對“受益證券”不適用，以及《辦法》法律層級較低，導致信托受益權(quán)憑證的有價證券性質(zhì)未得到法律的明確認可。
上述有關(guān)信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓的研究多停留于法律層面，研究對象側(cè)重以銀行信貸資產(chǎn)為受托資產(chǎn)的信托受益權(quán)流通。本文擬結(jié)合特定案例，深入剖析當前信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行投資領(lǐng)域的運用，以及銀行資金投資信托受益權(quán)對我國金融監(jiān)管和宏觀調(diào)控的影響，以期對規(guī)范當前信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)有所借鑒。
三、信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓：某商業(yè)銀行地礦集團融資案例
（一）業(yè)務(wù)流程
某地礦集團為當?shù)爻鞘猩虡I(yè)銀行（簡稱A銀行）的授信客戶，2012年12月向該行申請28億元人民幣貸款用于投資和開采煤礦資源。該企業(yè)為省國資委下屬的全資子公司，資信、經(jīng)營及財務(wù)狀況良好，還款能力和擔保能力較強，屬于A銀行的高端客戶，A銀行決定滿足其資金需求。但A銀行對該筆信貸投放存在種種顧慮，一是A銀行貸款總量不足300億元，28億元的信貸投放將會觸及銀監(jiān)會關(guān)于最大單一客戶貸款比例不超過10%的監(jiān)管紅線；二是貸款資產(chǎn)的風險權(quán)重高，直接發(fā)放貸款將大幅降低資本充足率。A銀行要穩(wěn)固客戶資源和追求資金收益，就必須繞過上述制約。A銀行采用的方法就是以信托受益權(quán)為平臺，由信托公司、券商和其他銀行（簡稱B銀行）在出資方和融資方之間搭建融資通道。該交易主要涉及A銀行、B銀行、券商、信托公司和地礦集團五個主體，在提前對交易具體內(nèi)容、利潤分配、風險承擔、各方權(quán)利和義務(wù)等協(xié)商一致的情況下，五方進行下列交易：
1. 簽約券商資產(chǎn)管理。B銀行作為委托人與券商簽訂《定向資產(chǎn)管理合同》，要求券商成立定向資產(chǎn)管理計劃C，約定對該計劃投資28億元，并要求券商根據(jù)B銀行的投資指令進行投資。
2. 成立信托計劃。券商作為定向資產(chǎn)管理計劃C的管理人，按照B銀行的指令與信托公司簽訂《××國投·地礦集團股權(quán)收益權(quán)投資單一資金信托合同》，委托給信托公司28億元資金。信托合同生效后，信托公司與地質(zhì)勘查局簽訂《地礦集團股權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓及回購合同》，以全額信托資金受讓其持有的地礦集團100%股權(quán)的收益權(quán)，期限兩年，合同存續(xù)期內(nèi)，信托公司憑其受讓的股權(quán)收益權(quán)參與地礦集團的利潤分配。該信托為自益信托，券商代表其管理的定向資產(chǎn)管理計劃C獲得信托受益權(quán)。
3. 成立理財產(chǎn)品。B銀行根據(jù)A銀行委托，發(fā)行單一機構(gòu)非保本浮動收益型理財產(chǎn)品，并從A銀行募集資金28億元。理財產(chǎn)品成立后，B銀行將理財資金投資于定向資產(chǎn)管理計劃C。由于資產(chǎn)管理計劃C的投資標的是自益信托產(chǎn)品，因此B銀行的理財產(chǎn)品實際投資的是信托受益權(quán)。至此，28億元的A銀行資金經(jīng)過層層流轉(zhuǎn)后進入地礦集團的公司賬戶，融資過程結(jié)束。
從具體交易過程看，該業(yè)務(wù)中的所有合同包括定向資產(chǎn)管理計劃C的投資指令均在同一天簽訂和下達，A銀行、B銀行、券商和信托公司之間的資金劃轉(zhuǎn)也在同一天進行，B銀行、券商和信托公司均未動用其自有資金，具體交易環(huán)節(jié)如圖1所示。
（二）各交易主體的角色
盡管上述交易鏈條中涉及主體多，交易環(huán)節(jié)復雜，但交易實質(zhì)仍是地礦集團以股權(quán)質(zhì)押方式獲得A銀行信貸資金。交易鏈條的拉長和交易結(jié)構(gòu)的安排掩蓋了真實交易目的，導致各交易主體的實際角色錯位。
1. A銀行：形式上投資，實際上貸款。A銀行是交易的起始環(huán)節(jié)和實際出資方，通過與B銀行、券商和信托公司合作曲線滿足地礦集團的融資需求，實現(xiàn)一舉三得：一是鞏固與地礦集團的合作關(guān)系，二是騰挪出信貸額度用于給其他企業(yè)放貸，三是將該筆資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風險系數(shù)由發(fā)放貸款的100%下調(diào)至對金融機構(gòu)債權(quán)的20%，避免對資本充足率的影響。因客戶和項目由A銀行自行選擇，B銀行在與A銀行簽訂的《理財產(chǎn)品協(xié)議》中明確指出，B銀行不對理財產(chǎn)品的本金和收益做任何保證，A銀行應(yīng)充分調(diào)查和了解地礦集團的還款能力以及經(jīng)營現(xiàn)狀，并要求A銀行對信托項目出具風險自擔回執(zhí)函，因此A銀行最終承擔了地礦集團的融資風險。從收益看，A銀行表面獲得的是預期收益率為6.15%的投資理財產(chǎn)品的收益，但這種收益方式僅僅是法律形式上的安排，其真正獲得的是地礦集團使用A銀行資金產(chǎn)生的股權(quán)質(zhì)押貸款利息收入。
2. B銀行：形式上理財，實際上過橋。B銀行成立理財產(chǎn)品、募集理財資金、選擇投資標的均是在A銀行的授意和委托下進行，B銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品形式上是投資券商的定向資產(chǎn)管理計劃C，實際真正投資的是信托受益權(quán)。雖然券商、B銀行和A銀行未在信托公司進行受益權(quán)轉(zhuǎn)讓登記，但通過B銀行的理財產(chǎn)品對接信托受益權(quán)，A銀行實際成為信托計劃的真正受益人。B銀行作為交易鏈條中的過橋方，其收益主要來源于0.12%的理財產(chǎn)品銷售手續(xù)費。
3. 券商：形式上資產(chǎn)管理，實際上過橋。券商代表旗下的定向資產(chǎn)管理計劃C委托信托公司成立信托計劃，其收益表面上來源于信托公司的資金運用，實際上來源于通過信托受益權(quán)的隱形轉(zhuǎn)讓從B銀行獲得的轉(zhuǎn)讓價款。該轉(zhuǎn)讓價款包括兩部分，一是信托計劃的本金，即定向資產(chǎn)管理計劃C委托給信托公司的資金28億元；二是高出信托計劃本金的溢價款，即券商在此次交易中按照0.08%收取的平臺管理費。因定向資產(chǎn)管理計劃C的投資標的由B銀行指定，因此券商的風險很小，其收取的平臺管理費實則為過橋費。
4. 信托公司：形式上信托，實際上過橋。信托公司是上述一系列交易中至關(guān)重要的環(huán)節(jié)，信托計劃的設(shè)立將A銀行、B銀行、券商和地礦集團聯(lián)系起來，A銀行借助信托公司之手控制地礦集團的股權(quán)作為抵押。因信托公司是按照券商的委托設(shè)立信托計劃，同樣不需要承擔信托資金運用過程中的任何風險，僅收取0.15%的信托費用作為過橋費。
5. 地礦集團：形式上使用信托資金，實際上使用銀行資金。地礦集團最終獲得的資金以信托資金的形式出現(xiàn)，但透過環(huán)環(huán)相扣的交易環(huán)節(jié)，可以追溯其真正的資金來源是銀行。經(jīng)過層層過橋后，地礦集團的資金成本為6.15%+0.12%+0.08%+0.15%=6.5%，基本相當于A銀行兩年期貸款基準利率上浮6%。
各方角色、風險承擔、收益的情況具體如表1所示。
表1：各交易主體角色、收益和風險分析
[交易主體＼&角色＼&收益＼&風險＼&形式＼&實際＼&形式＼&費率＼&A銀行＼&投資＼&貸款＼&理財收益＼&6.15%＼&承擔＼&B銀行＼&理財＼&過橋＼&銷售手續(xù)費＼&0.12%＼&不承擔＼&券商＼&資產(chǎn)管理＼&過橋＼&平臺管理費＼&0.08%＼&不承擔＼&信托公司＼&信托＼&過橋＼&信托費用＼&0.15%＼&不承擔＼&地礦集團＼&信托資金使用者＼&銀行資金使用者＼&-＼&-＼&-＼&]
（三）在中央銀行金融統(tǒng)計體系中的反映情況
上述各交易主體中，納入人民銀行全科目金融統(tǒng)計指標體系的金融機構(gòu)只有銀行和信托公司。其中，A銀行購買理財產(chǎn)品在全科目統(tǒng)計指標“投資”項下反映；B銀行發(fā)行理財產(chǎn)品在全科目統(tǒng)計指標“金融機構(gòu)投資”和“金融機構(gòu)委托投資基金”項下反映；信托公司受讓股權(quán)受益權(quán)在信托資產(chǎn)項下的權(quán)益類指標“股票和其他股權(quán)”反映。從統(tǒng)計指標的填報可以看出，地礦集團28億元的資金融通既未計入商業(yè)銀行各項貸款，也未作為信托公司信托貸款計入社會融資規(guī)模口徑。
四、信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓的主要模式
信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓主要分為買入返售模式和銀行理財計劃投資模式，其中銀行理財計劃投資模式操作更為靈活，上述案例就是銀行理財計劃投資信托受益權(quán)模式的演變。在現(xiàn)實操作中，信托公司除了以權(quán)益投資的方式為融資企業(yè)提供資金外，最常見的資產(chǎn)運用方式是信托貸款。兩種投資模式分別如圖2、3、4所示。
（一）買入返售模式
買入返售模式的操作流程是過橋企業(yè)與信托公司簽訂《資金信托合同》，委托信托公司向融資企業(yè)發(fā)放信托貸款，過橋企業(yè)獲得信托受益權(quán)。同時過橋企業(yè)與銀行A、銀行B簽訂《三方合作協(xié)議》，約定將信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給銀行A，銀行B以買入返售方式買入銀行A的信托受益權(quán)，銀行A承諾在信托受益權(quán)到期前無條件回購。
（二）銀行理財計劃投資模式
1. 銀行理財計劃對接過橋企業(yè)模式：操作流程是過橋企業(yè)與信托公司簽訂《資金信托合同》，委托信托公司向融資企業(yè)發(fā)放信托貸款，過橋企業(yè)獲得信托受益權(quán)。然后過橋企業(yè)將信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給銀行A。銀行A與銀行B簽訂《資產(chǎn)管理協(xié)議》，銀行B購買銀行A發(fā)行的基于信托受益權(quán)的保本理財產(chǎn)品。在該模式下，銀行B是信托貸款的實際出資方，銀行A則相當于過橋方。
2. 銀行理財計劃對接融資企業(yè)模式：操作流程是融資企業(yè)將自有財產(chǎn)權(quán)（如正在出租的商業(yè)物業(yè)）委托給信托公司，設(shè)立受益人是自身的財產(chǎn)權(quán)信托計劃，銀行成立理財產(chǎn)品，向個人或機構(gòu)投資者募集資金用于購買融資企業(yè)的信托受益權(quán)。
五、信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)對金融監(jiān)管及宏觀調(diào)控的影響
經(jīng)過對上述案例和其他交易模式的分析表明，信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)作為跨市場、交叉性金融產(chǎn)品，打破了信貸市場、資本市場甚至債券市場和保險市場的界限，在為交易各方帶來經(jīng)濟效益、提高資源配置效率、實現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)的同時，也給監(jiān)管和宏觀經(jīng)濟調(diào)控帶來了不利影響。
（一）信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓是商業(yè)銀行繞避銀信合作新規(guī)的監(jiān)管套利
傳統(tǒng)銀信合作是銀行將理財資金直接投資于信托公司的信托計劃，信托公司將資金以信托貸款的形式發(fā)放給融資企業(yè)，或用于購買商業(yè)銀行的表內(nèi)信貸資產(chǎn)和票據(jù)資產(chǎn)。為避免商業(yè)銀行借助銀信合作業(yè)務(wù)將信貸資產(chǎn)移出表內(nèi)，隱藏貸款規(guī)模，自2009年開始，銀監(jiān)會下發(fā)了一系列規(guī)范銀信合作業(yè)務(wù)的通知（銀監(jiān)發(fā)[2009]111號、銀監(jiān)發(fā)[2010]72號和銀監(jiān)發(fā)[2011]7號），銀信合作業(yè)務(wù)逐漸被叫停。但融資需求旺盛的實體經(jīng)濟以及商業(yè)銀行考核體制促使各商業(yè)銀行不斷創(chuàng)新產(chǎn)品，以規(guī)避監(jiān)管，銀信合作新規(guī)中的漏洞為銀行借助信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)進行監(jiān)管套利提供了機會。首先，新規(guī)中將“銀信理財合作業(yè)務(wù)”界定為“商業(yè)銀行將客戶理財資金委托給信托公司，由信托公司擔任受托人并按照信托文件的約定進行管理、運用和處分的行為”，即信托計劃委托人僅限定為商業(yè)銀行，以第三方非銀行機構(gòu)為主體發(fā)起設(shè)立信托計劃的操作模式（如案例中的券商資管）則不在新規(guī)監(jiān)管范圍之內(nèi)；其次，新規(guī)要求將理財資金通過信托計劃發(fā)放信托貸款、受讓信貸資產(chǎn)和票據(jù)資產(chǎn)三類表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)，而銀行受讓信托受益權(quán)并不在上述要求轉(zhuǎn)表的資產(chǎn)范圍之內(nèi)。在傳統(tǒng)銀信合作產(chǎn)品中引入更多的過橋方和改變理財計劃投資標的設(shè)計形成了銀行對銀信合作新規(guī)的監(jiān)管套利。
（二）信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓加大宏觀調(diào)控難度
一是銀行理財產(chǎn)品投資信托受益權(quán)實際是采用資金池—資產(chǎn)池的模式在傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)之外制造出一個異化的信貸部，并通過證券公司、企業(yè)、信托公司甚至包括保險公司、金融租賃公司等機構(gòu)形成的資金通道，以非信貸方式向各類實體經(jīng)濟提供資金融通。這個過程為表內(nèi)貸款移至表外、以風險系數(shù)較低的資產(chǎn)運用方式計量貸款等提供了操作空間，導致監(jiān)管標準降低和監(jiān)管指標優(yōu)化。二是交易鏈條的延長使部分過橋方與融資企業(yè)之間存在信息不對稱，客觀上存在發(fā)起方利用自身信息資源優(yōu)勢損害過橋方利益的行為。信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)中存在的不公平和信息不對稱易導致風險在不同機構(gòu)和市場的交叉?zhèn)魅?。三是資金流向難以控制。如果不注重對信托受益權(quán)交易規(guī)模和資金流向的控制，會導致銀行資金變相流入房地產(chǎn)、政府融資平臺等信貸政策限制的領(lǐng)域，影響宏觀調(diào)控。
（三）信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)影響社會融資規(guī)模的總量和結(jié)構(gòu)
當前社會融資規(guī)模統(tǒng)計包括本外幣貸款、委托貸款、信托貸款、債券、股票融資等10項指標。信托資金的運用方式不同，會對社會融資規(guī)模的總量和結(jié)構(gòu)有重要影響。若以信托貸款的方式融通資金，雖不影響社會融資規(guī)模的總量，但會改變社會融資規(guī)模的結(jié)構(gòu)，使得原本以銀行貸款反映的資金以信托貸款的方式出現(xiàn)；銀行以自營資金直接購買或以理財資金間接投資信托受益權(quán)，或在表外反映，或在表內(nèi)的“投資”、“買入返售資產(chǎn)”等指標反映，均不計入本外幣貸款，若信托公司也未反映在信托貸款中（如案例所示，其反映在“股票和其他股權(quán)”中），則會造成社會融資規(guī)模的總量虛減。2011年以來，信托資產(chǎn)特別是信托貸款的快速增長，與銀行資金介入信托受益權(quán)交易密不可分。信托貸款在社會融資規(guī)模中的占比不斷上升，數(shù)據(jù)顯示，2012年全國信托貸款增加1.28萬億元，增量是2011年的6倍之多，信托貸款在社會融資規(guī)模中的占比為8.1%，比2011年提高6.5個百分點。
六、政策建議
（一）以“實質(zhì)重于形式”為原則嚴格界定信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)
一方面，信托受益權(quán)公開交易市場尚未建立，主要采取非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式進行流通，交易不透明；另一方面，銀行資金借助券商、保險公司資產(chǎn)管理計劃或其他通道間接投資的操作使信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓具有一定的隱蔽性。建議人民銀行協(xié)調(diào)各監(jiān)管部門在對市場充分調(diào)研的基礎(chǔ)上對信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)進行嚴謹定義。
（二）擴大中央銀行信息收集授權(quán)，以“統(tǒng)分結(jié)合”為原則健全信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的統(tǒng)計監(jiān)測
鑒于中央銀行在宏觀審慎管理中的重要作用，建議進一步強化其在金融統(tǒng)計中的地位和作用，授予其從銀行、證券、保險、基金等各類金融機構(gòu)直接采集信息的權(quán)利，以人民銀行理財與信托監(jiān)測信息系統(tǒng)和金融統(tǒng)計標準化為依托，形成對包括信托受益權(quán)在內(nèi)的創(chuàng)新性金融產(chǎn)品的全口徑統(tǒng)計和監(jiān)測。各監(jiān)管部門則按照監(jiān)管目標采集特定信息，并通過與人民銀行統(tǒng)計信息的共享獲得補充參考。
（三）建立和完善金融風險傳遞監(jiān)測機制，以“宏微觀綜合監(jiān)管”為原則嚴控信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)風險
當前銀行監(jiān)管部門應(yīng)順應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)新監(jiān)管方法，如將信托受益權(quán)納入銀行投資品分類明細下，根據(jù)資金性質(zhì)（自營資金還是理財資金）、信托受益權(quán)的基礎(chǔ)資產(chǎn)種類（貸款還是其他）分別賦予不同的風險加權(quán)系數(shù)，通過限定信托受益權(quán)投資規(guī)模與風險加權(quán)資產(chǎn)規(guī)模的比值上限，或投資信托受益權(quán)的理財資金規(guī)模與理財資金總規(guī)模的比重等方法，將信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的風險保持在可控范圍之內(nèi)。
（四）以“適時、穩(wěn)步”為原則推進資產(chǎn)證券化進程
銀行理財資金偏好投資以債券和信貸資產(chǎn)為主的固定收益資產(chǎn)，金融市場交易品種匱乏，在一定程度上迫使商業(yè)銀行牽頭其他主體設(shè)計基礎(chǔ)投資品，以滿足自身投資需要。通過加快資產(chǎn)證券化進程，改善當前金融市場交易品種單一的狀況，滿足商業(yè)銀行多樣化的投資需求是改變當前銀行資金大量集聚于信托領(lǐng)域的根本途徑。
參考文獻：
[1]E.J.Kane，1984.Microecomic and Macroeconomic Origins of Financial Origination [J].Federal Reserve Bank of St. Louis
第5篇：銀行信托合同范文
英國中世紀的用益物權(quán)是信托制度的濫觴，歷經(jīng)百年終于在英美法國家成熟成型，并被廣泛應(yīng)用于商事領(lǐng)域和民事領(lǐng)域。 發(fā)展 迅猛的商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)同時引入了信托制度來對其進行構(gòu)架。本文先從信托制度和委托制度的相似和區(qū)別開始論述，進而對商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的相關(guān) 法律 規(guī)定展開分析，討論了不同法律法規(guī)對該業(yè)務(wù)的法律性質(zhì)的表述沖突，最后對此進行了探討得出結(jié)論。
關(guān)鍵字： 信托 委托 個人理財 法律性質(zhì)
信托制度源于英國中世紀的用益物權(quán)歷經(jīng)百年在英美法國家成熟成型，信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人，受托人按照委托人的意愿以自己的名義為受益人的利益或特定目的，管理或處分財產(chǎn)的關(guān)系。[1]這就牽扯到三方當事人——委托人、受托人、受益人。大體來說，整個信托法就是在對三方進行權(quán)利義務(wù)的分配與 經(jīng)濟 利益的平衡。
信托制度與委托制度具有相似之處，首先兩者都是通過委托行為而產(chǎn)生，其次都以信任為建立之基礎(chǔ)。再次，兩者均為諾成合同、雙務(wù)合同。委托人和受托人既享有法律規(guī)定的權(quán)利，同時承擔相應(yīng)的義務(wù)。但是他們之間又存在著明顯的區(qū)別。首先信托可以因合同、遺囑等其他委托方式設(shè)立，而只能通過委托合同設(shè)立。其次信托中的受托人享有充分的權(quán)限處理信托事務(wù)，不受委托人或受益人肆意干涉，而只能根據(jù)委托人的授權(quán)進行活動，權(quán)利受限。再次，委托關(guān)系成立后雙方當事人可以任意終止即委托人或者受托人可 以隨時解除委托合同。但信托關(guān)系成立后受托人不得隨意辭任，受托人辭任須經(jīng)委托人和受益人同意。信托存續(xù)具有穩(wěn)定性和連貫性，不因委托人或者受托人的死亡、喪失民事行為能力等緣故而終止，而這種情況下委托合同即行終止。[2]第四，信托中受托人是以自己名義處分信托財產(chǎn)并直接承擔法律后果，而除特殊情況一般須以被人名義從事相關(guān)活動，行為的法律后果由本人承擔。另外英美法中信托財產(chǎn)權(quán)須移轉(zhuǎn)，所有權(quán)與受益權(quán)分離，而委托中財產(chǎn)所有權(quán)是不移轉(zhuǎn)的，此為信托法引入國內(nèi)最大的爭議。
當前銀行業(yè)的個人理財業(yè)務(wù)正遍地開花，然而多家銀行在這項中間業(yè)務(wù)上卻不同程度地面臨“零收益”、“負收益”的困境。剔除 金融 領(lǐng)域的制度障礙，我們發(fā)現(xiàn)就連理論基礎(chǔ)——理財業(yè)務(wù)的法律性質(zhì)在不同文件中定性模糊甚至相沖突，一個制度的法律性質(zhì)決定和影響著其所涉及的各方的權(quán)利義務(wù)，從而使其具有不同的風險特征和監(jiān)管要求，“皮之不存，毛將焉附”，結(jié)合我國當前的法規(guī)政策找準“是什么”這一理論起點非常必要。
《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》第9條規(guī)定：“綜合理財服務(wù)，是指商業(yè)銀行在向客戶提供理財顧問服務(wù)的基礎(chǔ)上接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動。在綜合理財服務(wù)活動中，客戶授權(quán)銀行代表客戶按照合同約定的投資方向和方式進行投資和資產(chǎn)管理，投資收益與風險由客戶或客戶與銀行按照約定方式承擔?！蔽小⑹跈?quán)、風險本人承擔，這一規(guī)定就明確將銀行與客戶之間的法律關(guān)系定性為委托法律關(guān)系。后來銀監(jiān)會有關(guān)負責人在答記者問時表示“《辦法》和《指引》明確界定了個人理財業(yè)務(wù)是建立在委托關(guān)系基礎(chǔ)之上的銀行業(yè)務(wù)”，[3]從而進一步支持了這種觀點。但是《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風險管理指引》第9條又規(guī)定“商業(yè)銀行應(yīng)當將銀行資產(chǎn)與客戶資產(chǎn)分開管理，明確相關(guān)部門及其工作人員在管理、調(diào)整客戶資產(chǎn)方面的授權(quán)。對于可以由第三方托管的客戶資產(chǎn)，應(yīng)交由第三方托管?！睆娬{(diào)了屬于信托關(guān)系中很重要的財產(chǎn)獨立性，與《信托法》第16條規(guī)定“信托財產(chǎn)與屬于受托人所有的財產(chǎn)相區(qū)別不得歸入受托人的固有財產(chǎn)或者成為固有財產(chǎn)的一部分”相契合。
商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的口號“受人之托，代人理財”也從某種程度上表明了銀行與客戶之間的信托法律關(guān)系。但是還須針對個人理財業(yè)務(wù)進行相應(yīng)分類具體分析，綜合得出結(jié)論。
按照管理運用方式不同，可以分為理財顧問服務(wù)和綜合理財服務(wù)，按照銀行是否承諾保證收益可以分為保證收益理財計劃和非保證收益理財計劃，而根據(jù)《暫行管理辦法》第13條“非保證收益理財計劃可以分為保本浮動收益理財計劃和非保本浮動收益理財計劃?！?/p>
如前所述，《暫行管理辦法》第9條對綜合理財服務(wù)的理解是委托關(guān)系，而理財顧問服務(wù)則不同。銀行從客戶利益角度出發(fā)，利用自己在理財投資領(lǐng)域中的信息優(yōu)勢和理財經(jīng)驗，向特定的客戶提供咨詢的一種專門化和個性化服務(wù)。但銀行不為客戶做出具體決策，不管理和處分客戶的資金，有權(quán)做出最終的投資決定的仍是客戶本身，并承擔由此產(chǎn)生的收益和風險，銀行只有權(quán)獲取一定的傭金收入。[4]這是典型的技術(shù)咨詢合同，依合同法應(yīng)屬委托關(guān)系。
對于保證收益理財計劃，因為“商業(yè)銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益”，與銀行儲蓄存款保本并承諾利息的性質(zhì)頗為相似，為防止引發(fā)銀行借用這一理財業(yè)務(wù)變相高息攬儲，惡性競爭，所以有必要將“固定收益”限制在相應(yīng)的存款利息以下。雖然“其他投資收益由銀行和客戶按照合同約定分配，并共同承擔相關(guān)投資風險的理財計劃”，似乎表明本金之外的投資風險和收益共擔共享，與單純儲蓄不同，但所占比重過小，此理財業(yè)務(wù)以保值為主要目的，所以依然應(yīng)定性為借貸 法律 關(guān)系。
信托法上受托人僅對因“違反信托目的處分信托財產(chǎn)或者因違背管理職責、處理信托事務(wù)不當致使信托財產(chǎn)受損的”，須以自己財產(chǎn)補足信托財產(chǎn)。但保本浮動收益理財計劃依然承諾保證本金支付，沒有信托法上的條件限制，所以也無法解釋為信托法律關(guān)系，只能作借貸關(guān)系解釋為當。
但是非保本浮動收益理財計劃就不同了，“商業(yè)銀行根據(jù)約定條件和實際投資收益情況向客戶支付收益，并不保證客戶本金安全的理財計劃”在該業(yè)務(wù)的實際運作中，客戶將資金賬戶的管理權(quán)全部授予了銀行，銀行成為了名義上的所有人，自主管理和處分的權(quán)限很大，其與委托制度中，人必須嚴格按照委托授權(quán)的內(nèi)容和范圍來處理相關(guān)事務(wù)否則就構(gòu)成無權(quán)或越權(quán)的規(guī)定存在很大不同。非保本浮動收益理財計劃在以下三點上面符合信托關(guān)系特征：一是所有權(quán)與利益分離，二是信托財產(chǎn)獨立，三是受托人只承擔有限責任。所以將其解釋為信托法律關(guān)系更為妥當，同時還能有效保護弱勢地位的客戶利益。
綜上所述，在商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的法律性質(zhì)上，立法規(guī)范本身就模棱兩可，態(tài)度搖擺不定，開展的具體業(yè)務(wù)內(nèi)容又大相徑庭，很容易因為一個細節(jié)變動引致其法律性質(zhì)的變化，所以有必要理順目前紛繁的個人理財業(yè)務(wù)，以法律性質(zhì)為起點探討法律規(guī)制和監(jiān)管措施。
參考 文獻 ：
《銀行理財產(chǎn)品法律性質(zhì)辨析》李勇
第6篇：銀行信托合同范文
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丙方：________________________
法定代表人：__________________
住所：________________________
丁方：________________________
法定代表人：__________________
住所：________________________
鑒于：
甲方設(shè)立_________資金信托，擬聘請丁方擔任甲方信托資金運用的投資顧問。乙方是一家合法成立并有效存續(xù)的商業(yè)銀行，經(jīng)中國人民銀行批準，享有充分的授權(quán)和法定權(quán)利開展資金的托管業(yè)務(wù);丙方為經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會批準設(shè)立的具有證券業(yè)務(wù)資格的證券公司;丁方為合法成立的資產(chǎn)管理公司。
為了保證信托財產(chǎn)在證券市場投資的安全，增加證券投資的公平性和透明度，甲方同意將_________資金信托計劃項下的證券品種全部委托丙方進行托管。為規(guī)范甲、乙、丙、丁四方的權(quán)利和義務(wù)，經(jīng)幾方共同協(xié)商一致，達成如下合同條款：
第一條 釋義
1.1 證券賬戶：以甲方名義在中國境內(nèi)證券交易所和證券登記結(jié)算機構(gòu)開立的深、滬股東賬戶。(深圳：_________________;上海：__________________)
1.2 證券資金賬戶：甲方依據(jù)證券賬戶在_________證券有限責任公司為本信托專門開立的資金賬戶。(戶名：_____________;資金號：__________________)
1.3 交易指令書：丁方向甲方出具的標明交易品種、價格、數(shù)量、委托期限等要素的書面指令。
1.4 信托賬戶：甲方在托管銀行開立的保管、管理和運用信托資金的專用銀行賬戶。
1.5 托管銀行：___________________________。
1.6 投資顧問：___________________________。
1.7 資金清算：指證券交易的資金、費用和交易傭金在證券資金賬戶和信托賬戶間劃撥的過程。
1.8 本集合資金信托或本信托：指甲方設(shè)立的__________________資金信托。
1.9 信托合同：__________________資金信托合同。
1.10 投資顧問合同：__________________資金信托投資顧問合同。
1.11 估值日：托管銀行計算信托單位凈值以及認購或贖回信托單位的日期，即每月15日(如遇節(jié)假日則為之前最近一個工作日)和每月的最后一個工作日。
1.12 信托單位：用于計算、衡量信托財產(chǎn)凈值以及委托人認購或贖回的單位。
1.13 信托資產(chǎn)凈值：最近一個估值日，本信托項下所擁有的貨幣資金和證券投資市值的總和。
1.14 信托單位凈值：信托單位凈值=(信托資產(chǎn)凈值-信托費用)/信托單位總份數(shù)。
1.15 委托人(即受益人)：指__________________資金信托合同中的委托人。
1.16 受托人：____________________________________。
第二條 證券交易的程序
2.1 所有證券資金賬戶上的證券交易均由甲方提供交易計劃書，交易計劃書應(yīng)由丁方審核，并經(jīng)_________的親筆簽名確認，甲方按照經(jīng)_________的親筆簽名確認的交易計劃書執(zhí)行操作。具體的交易程序根據(jù)有關(guān)規(guī)定操作。
2.2 甲方在收到經(jīng)_________親筆簽名確認后的合法交易計劃書后的一個工作日內(nèi)，在證券賬戶上進行證券投資操作。如因交易條件不能滿足、上市公司停牌、證券交易所收市等非甲方過錯的原因?qū)е陆灰字噶顣荒軋?zhí)行，則甲方執(zhí)行該交易計劃書的時間順延至下一個工作日。
2.3 甲方在證券交易完成后的第一個工作日，復印資金對賬單并加蓋甲方的業(yè)務(wù)專用章，傳真給乙方和丁方以資核對。資金對賬單正本于每星期一與托管銀行交換文件時提交。
2.3 證券交易完成后，如有買差，丙方應(yīng)以傳真方式通知甲方需劃撥資金的金額;如有賣差，則丙方應(yīng)將證券資金賬戶上剩余的全部資金劃入信托賬戶。
第三條 證券賬戶的監(jiān)管
第7篇：銀行信托合同范文
寬松政策促其發(fā)展
2010年伊始，信托理財迎來開門紅，但監(jiān)管層收縮貨幣流動性的政策也頻發(fā)。銀監(jiān)會更在今年的工作會議上特別提到會高度關(guān)注房地產(chǎn)市場的變化。已經(jīng)嗅到銀行信貸可能對地產(chǎn)行業(yè)收緊氣息的情況下，房地產(chǎn)開發(fā)商們又重拾起與信托合作的友好關(guān)系。
自2009年下半年以來，房地產(chǎn)信托產(chǎn)品就開始井噴。這是因為在天量信貸在上半年基本釋放完畢后，房地產(chǎn)商開始將融資渠道重點轉(zhuǎn)入信托產(chǎn)品。而在今年這個熱度也將持續(xù)不減。據(jù)悉，不久會有大批房地產(chǎn)信托品推向市場。
從政策環(huán)境來看，信托產(chǎn)品優(yōu)勢凸顯，2010年，國家將繼續(xù)實行積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域、房地產(chǎn)領(lǐng)域、證券市場仍將存在大量投資機會：國家加大民生投入，居民消費能力不斷提高，將使信托資金在消費領(lǐng)域?qū)ふ业叫碌耐顿Y機會；收入分配向個人傾斜，家庭和個人財富不斷增長，將使信托理財?shù)男枨蟾油ⅲ瑥亩龠M信托理財市場的持續(xù)繁榮。
從監(jiān)管政策的導向來看，銀監(jiān)會在2010年將引導信托公司不斷提高自主管理能力，信托公司與銀行的合作將不再僅僅擔任平臺的作用，將會在項目前期調(diào)研、風險控制措施落實、后期管理方面發(fā)揮更大的作用?？梢韵嘈判磐欣碡攲?010年的理財市場占據(jù)越來越高的份額，并會以較高的收益、靈活的設(shè)計、多渠道的投資品種、嚴格的風險控制得到更多投資者的認可。
關(guān)注收益與期限
如果說以上這些足以讓信托理財產(chǎn)品在2010年的理財市場占據(jù)越來越高的份額，那么對于投資者來說，更是渴望這類產(chǎn)品能實現(xiàn)較高的收益、靈活的設(shè)計、多渠道的投資品種以及嚴格的風險控制。
另外，投資者在關(guān)注理財產(chǎn)品的年收益同時，也要考慮一下流動性風險因素。當前，浮動收益的產(chǎn)品正逐漸在減少，銀行更傾向于設(shè)置固定收益的條款，因為未來一年內(nèi)或許有加息的可能，因此建議投資者最好選擇一年期以下投資期限的產(chǎn)品。
第8篇：銀行信托合同范文
有投資者向記者表示，盡管融資主體聯(lián)盛能源提出重組已經(jīng)過去4個月，但是這只信托目前仍沒有給出重組方案。有山西籍投資人向記者表示，最新情況是，有貸款銀行不滿意重組方案，退出談判，而當?shù)卣o予投資者的是“以時間換空間”的建議，也令兌付顯得更加不明朗。
信托兌付危機一個接一個。年初，高達30億元的中誠信托兌付危機因最終有接盤方出現(xiàn)，而解除了打破“剛性兌付”第一單的危機。不過，同樣在去年年底開始陸續(xù)到期的“吉信-松花江77號”的投資者卻沒有那么幸運，目前仍等不到任何解決方案。
“目前，誰也沒有給我們一個明確的說法，投資者非常焦慮?！鄙轿骷顿Y者人李先生是吉林信托“吉信-松花江77號”（下簡稱“松花江77號”）第二期的投資者，目前正在為自己投進去的300萬元資金，聯(lián)系全國各地的其他投資者，第二次奔向建設(shè)銀行北京總行維權(quán)。
“我以為我買的是普通銀行理財產(chǎn)品，300萬打過去，幾日后拿到合同，才知道是信托產(chǎn)品?！崩钕壬嬖V記者，對于大額資金，他的理財訴求是先求穩(wěn)，買時沒想到會遭遇兌付問題。
吉林信托2012年4月披露的“吉信松花江77號”的管理報告顯示，這一信托計劃總共有6期近10億元，托管方為建行山西分行。
李先生告訴記者，第一期購買起點是100萬元，從第二期開始，購買起點提高至300萬元，購買這起信托的均為建設(shè)銀行的高凈值客戶?！坝泻芏嗳耸且驗槔碡斀?jīng)理說收益高，就抱團購買了這只信托?！崩钕壬嬖V記者，按當初的合同承諾，“松花江77號”是24月期的產(chǎn)品，給投資者承諾的年化收益是10 .8%。記者亦拿到了一份投資者之間抱團購買的“代持”合同。“和信托公司簽訂合同有接近300人，而實際上，涉及的自然人大概有500-600 人?！崩钕壬J為，這反映了銀行在代銷這只信托時審查不嚴格。
自從聯(lián)盛能源提出重組，購買該信托的投資者便陷入了焦慮中，可是如今重組已經(jīng)超過4個月，“松花江77號”的6期產(chǎn)品亦已陸續(xù)到期，即便第六期的約定兌付時間已經(jīng)過去了50天，投資者仍等不到重組方案。
記者發(fā)現(xiàn)，在此期間，市場曾出現(xiàn)3個重組版本。最新的一個重組版本是，針對聯(lián)盛能源45億元的注資計劃未變，由與聯(lián)盛有互保關(guān)系的9位民間債權(quán)人共同出資15億元，另外引進戰(zhàn)略投資30億元，完成對聯(lián)盛集團的重組。
“不過，聽說最近事情出現(xiàn)波折?！币幻瑸樯轿骷耐顿Y人告訴記者，據(jù)其打聽到的情況，談判過程中，有兩家股份制商業(yè)銀行已退出聯(lián)盛重組。而據(jù)公開報道，至2013年10月底，聯(lián)盛在29家金融機構(gòu)的融資總額為281億元，風險敞口（扣除保證金）總計為259.16億元。
在此過程中，當?shù)卣膽B(tài)度也變得曖昧。李先生告訴記者，近期投資者向山西省金融辦進行咨詢時，金融辦相關(guān)官員建議投資者“以時間換空間，讓市場來解決問題?！倍诖酥?，山西當?shù)卣貜屯顿Y者，說要積極推動聯(lián)盛重組，現(xiàn)在卻一字不提，這為重組添了一層不確定性。
“中誠信托最終出現(xiàn)兜底，令我們對松花江77號如期兌付有了信心，可是如今看來，并不樂觀。”一位同樣參加了維權(quán)的投資者告訴記者，目前投資者情緒非常激動。
對于焦慮的投資者而言，如今他們只能將矛頭指向代銷該信托的建設(shè)銀行?！拔覀冑I產(chǎn)品的時候，沒有接觸過信托公司，更沒有接觸過聯(lián)盛，不找建行找誰？” 李先生告訴記者，在此過程中，他們已經(jīng)多次和建設(shè)銀行山西分行以及北京總行進行溝通，但是建行方面沒有給出任何回應(yīng)。
第9篇：銀行信托合同范文
文獻標識碼：A
doi：10.19311/j.cnki.16723198.2017.14.050
1 商業(yè)銀行理財產(chǎn)品性質(zhì)之法律界定
商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的性質(zhì)的界定是發(fā)展銀行業(yè)務(wù)必須解決的一個至關(guān)重要的問題。在《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫時辦法》中對于理財產(chǎn)品的法律性質(zhì)有所提及，但是并未有明確的界定。而在有關(guān)負責人《辦法》提問回答時表明，個人理財業(yè)務(wù)是建立在委托關(guān)系的基礎(chǔ)之上的銀行服務(wù)。而同時，根據(jù)監(jiān)管文件的相關(guān)監(jiān)管要求，銀行理財產(chǎn)品又被認為是一種信托關(guān)系。由此可見，在立法上存在著對于商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的法律性質(zhì)界定不明確，以及立法和實踐中界定存在著不一致的情形。就目前的銀行業(yè)的理財產(chǎn)品，可謂是業(yè)務(wù)混亂的，對于很多理財產(chǎn)品的法律性質(zhì)界定不清，也導致了實踐中的問題，清楚界定銀行理財產(chǎn)品的法律性質(zhì)迫在眉睫。
2 商業(yè)銀行理財產(chǎn)品法律性質(zhì)之爭
從上述我們提及的相關(guān)規(guī)定著可見，就理財產(chǎn)品而言，其法律性質(zhì)有著不同的界定。在學術(shù)界的討論中更是有著不同的看法。
2.1 委托說
持有這一觀點的學者認為最重要的依據(jù)就是上述提到的對于《辦法》和《指引》的解答。他們認為理財業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行向購買者提供各式理財產(chǎn)品供其選擇，購買者選購理財產(chǎn)品由銀行來進行理財，銀行不承擔任何的風險。在這種模式下銀行更類似于承銷商的角色，通過承銷的方式來取得委托權(quán)。
2.2 信托說
持有信托說觀點的學者以《信托法》和《指引》為依據(jù)，認為商業(yè)銀行為客戶理財是符合信托的定義的購買者出于對銀行的信賴，以購買理財產(chǎn)品的方式，將其財產(chǎn)委托給受托人，由銀行以自己的民意來對財產(chǎn)進行管理或者處分的行為，同樣也可以交由第三方來進行托管。從中可以看出最大的特點就是責任雖然是購買者承擔的但是進行理財行為通常是以銀行的名義來進行的。故以信托角度更為合理。
2.3 債權(quán)債務(wù)關(guān)系說
債權(quán)債務(wù)關(guān)系說認為銀行理財產(chǎn)品就如同儲蓄所產(chǎn)生的民法上的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。商業(yè)銀行與購買者簽訂理財合同的同時，就如同向購買者借用一筆款項，通過與其他機構(gòu)簽訂的衍生的交易合同，從而使得購買者可以實現(xiàn)規(guī)避市場上的某些風險，并且在到期之后獲得一定的收益。就本金部分而言，實際上存在的是銀行與購買者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，與儲蓄存款的性質(zhì)是相類似的。
3 我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品性質(zhì)之我見
實際上，面對多種多樣的理財產(chǎn)品其實其法律性質(zhì)可能各有差異。因此，我們不能將這樣的理財產(chǎn)品一概而論，首先要對其進行一個劃分。通常情況下，依據(jù)商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的特點可分為保證收益理財和不保證收益理財；就不保證收益理財而言，我們還可以進一步將其分為保本浮動理財和非保本浮動理財兩類。通過這樣的劃分以后，在逐一進行法律性質(zhì)分析。
3.1 保證收益理財?shù)姆尚再|(zhì)
保證收益的理財產(chǎn)品也被稱為固定收益理財產(chǎn)品，相對于其他的理財產(chǎn)品而言，更多的具有“類儲蓄”的特點。商業(yè)銀行與購買者簽訂協(xié)議后，以合同的形式約定固定收益和由此產(chǎn)生的投資風險通常由商業(yè)銀行來承擔。而其最大的特點就是類似于儲蓄將資金交由銀行來運行，商業(yè)銀行需要承擔所有的投資風險，最后購買者能獲得本金和利息。從中可見其法律性質(zhì)就是儲蓄中的債權(quán)債務(wù)關(guān)系的性質(zhì)。
3.2 不保證收益理財?shù)姆尚再|(zhì)
顧名思義，不保證收益的理財就是對于其是否能夠獲取收益具有不確定性。也就是說風險不再由商業(yè)銀行單獨承擔。通常又將這樣的理財分為保本浮動理財和非保本浮動理財。
3.2.1 保本浮動理財產(chǎn)品的法律性質(zhì)
保本浮動理財產(chǎn)品是商業(yè)銀行與購買者約定購買者支付本金，但是本金之外的其他投資的風險通常就是要由購買者自己承擔。這樣的理財，筆者認為是一種信托關(guān)系，但是又具有一定的擔保性，可被認為是附
擔保的信托關(guān)系。一方面，購買者依據(jù)合同將本金交
由銀行管理，通常銀行以其自身的名義來進行投資理財，購買者要承擔本金以外的投資風險。這是一種信托關(guān)系。另一方面，因為銀行對于購買者的本金是具有保證的，以銀行自身的財產(chǎn)對其有一定的擔保。因此，可認為是附擔保的信托關(guān)系。
3.2.2 非保本浮動理財產(chǎn)品的法律性質(zhì)
