世界經(jīng)濟(jì)重大問題研究

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一、歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機(jī)問題

(一)主權(quán)債務(wù)危機(jī)的原因

一些學(xué)者研究了主權(quán)債務(wù)危機(jī)的制度性和機(jī)制性原因。應(yīng)霄燕認(rèn)為，主權(quán)債務(wù)危機(jī)是資本主義發(fā)展到金融資本主義階段，資本主義基本矛盾不斷深化和資本主義國家政府各種反經(jīng)濟(jì)危機(jī)政策和措施疊加的必然結(jié)果，是資本主義制度經(jīng)濟(jì)和政治危機(jī)深化的集中表現(xiàn)。［1］劉志強(qiáng)認(rèn)為，一國內(nèi)部制度的策略性博弈、財(cái)政收支制度的軟約束和非正式規(guī)則下的各種機(jī)會主義行為，都是財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)形成及擴(kuò)大的重要原因。另外，歐元區(qū)的外部制度也是促使財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)向債務(wù)危機(jī)轉(zhuǎn)化而沒有平穩(wěn)過渡的重要因素。［2］陳新認(rèn)為，歐債危機(jī)之所以愈演愈烈，是因?yàn)榫戎鷻C(jī)制失調(diào)?；诘赖嘛L(fēng)險(xiǎn)考慮，歐盟本無成員國貨幣救助機(jī)制。歐債危機(jī)爆發(fā)后，歐盟試圖增強(qiáng)金融穩(wěn)定機(jī)制的作用，但卻面臨各成員國不同的經(jīng)濟(jì)、政治和利益立場歧異導(dǎo)致的決策困境。［3］一些學(xué)者從經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、財(cái)政政策等方面揭示主權(quán)債務(wù)危機(jī)的原因。陳志昂等認(rèn)為，希臘等國長期以來不僅承受著亞洲發(fā)展中國家的低成本競爭，同時(shí)面臨發(fā)達(dá)國家的生產(chǎn)率沖擊，導(dǎo)致產(chǎn)品喪失競爭力，這種結(jié)構(gòu)性矛盾與失衡產(chǎn)生“夾層效應(yīng)”并最終引發(fā)危機(jī)。［4］鄭慧認(rèn)為，公共財(cái)政負(fù)擔(dān)沉重、經(jīng)濟(jì)缺乏競爭力是引發(fā)債務(wù)問題的根本原因;歐元區(qū)各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡、國別差異較大是引發(fā)債務(wù)問題的結(jié)構(gòu)性原因;財(cái)政政策與貨幣政策的“二元結(jié)構(gòu)矛盾”、宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控手段缺失是引發(fā)債務(wù)問題的制度性原因;救援計(jì)劃遲緩出臺、措施實(shí)施困難重重是債務(wù)危機(jī)久拖不決的現(xiàn)實(shí)原因。［5］郝宇彪等認(rèn)為，希臘等五國長期形成的高額財(cái)政赤字是引發(fā)歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機(jī)的直接原因;美國三大信用評級機(jī)構(gòu)下調(diào)希臘等五國債券評級對歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機(jī)起了助推作用;歐元區(qū)的經(jīng)濟(jì)制度缺陷與內(nèi)部的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不平衡是歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機(jī)爆發(fā)的深層原因。［6］

(二)主權(quán)債務(wù)危機(jī)的國際影響

一些學(xué)者分析了主權(quán)債務(wù)危機(jī)對世界經(jīng)濟(jì)的影響。孟艷認(rèn)為，主權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大將拖累全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展:使經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景更不樂觀，加劇了金融市場和大宗商品市場的動蕩，使未來通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)日益增大，新興市場經(jīng)濟(jì)國家面臨資產(chǎn)貶值和經(jīng)濟(jì)滯脹風(fēng)險(xiǎn)。［7］孫韶華等引用了商務(wù)部研究院研究員梁艷芬的觀點(diǎn)，認(rèn)為歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)正從希臘等邊緣國家向意大利、西班牙等核心國家擴(kuò)散，從公共財(cái)政領(lǐng)域向銀行體系擴(kuò)散，引發(fā)金融市場持續(xù)大幅震蕩。各成員國債務(wù)鏈相互交織，危機(jī)加深并拖累銀行系統(tǒng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可能性上升。［8］一些學(xué)者著重分析了主權(quán)債務(wù)危機(jī)對中國經(jīng)濟(jì)的影響。郭春松等認(rèn)為，主權(quán)債務(wù)危機(jī)對中國有以下影響:一是使中國外匯儲備風(fēng)險(xiǎn)劇增。二是使中國輸入性通脹的壓力增大。三是中國出口業(yè)將受到一定程度的沖擊。四是人民幣面臨更大的升值壓力。［9］姚鈴認(rèn)為，歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機(jī)將對中國和歐盟經(jīng)貿(mào)合作產(chǎn)生一系列不利影響:使中國對歐出口增勢明顯減弱;使歐盟內(nèi)部保護(hù)主義傾向抬頭，歐盟對華貿(mào)易政策會更加激進(jìn);歐盟自貿(mào)區(qū)戰(zhàn)略對中國構(gòu)成潛在威脅;中國對歐“走出去”面臨兩方面處境，一方面?zhèn)鶆?wù)危機(jī)的爆發(fā)使很多歐盟國家和企業(yè)資金短缺，為中國企業(yè)擴(kuò)大對歐“走出去”提供難得的機(jī)遇，另一方面多數(shù)中國企業(yè)還不具備在歐盟這一成熟市場開展大規(guī)模投資經(jīng)營的能力，勉強(qiáng)進(jìn)入，最終可能大敗而歸。［10］

(三)主權(quán)債務(wù)危機(jī)對中國的啟示

謝世清認(rèn)為，歐洲主權(quán)債務(wù)與“中國式主權(quán)債務(wù)”———地方政府債務(wù)有諸多相似之處，但卻存在本質(zhì)區(qū)別。雖然我國并不具備爆發(fā)“歐洲式主權(quán)債務(wù)危機(jī)”的相關(guān)條件，但由于地方政府權(quán)責(zé)不對等、熱衷追求GDP和政績工程、經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式不合理、國際金融危機(jī)的影響等原因，我國仍存在爆發(fā)“中國式主權(quán)債務(wù)危機(jī)”的隱患。［11］鄭慧認(rèn)為，歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機(jī)對我國有如下啟示:審慎退出經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，防止宏觀經(jīng)濟(jì)大幅波動;轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，由投資出口導(dǎo)向型向消費(fèi)導(dǎo)向型轉(zhuǎn)變;重視地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，防患于未然;管理好熱錢的流動，防范投機(jī)資本的沖擊;完善金融體系，夯實(shí)人民幣國際化的基礎(chǔ)。［12］王黎明等認(rèn)為，要加強(qiáng)對房地產(chǎn)市場的調(diào)控和金融市場的監(jiān)管，避免經(jīng)濟(jì)無序發(fā)展。在房地產(chǎn)政策調(diào)控方面，除保持政策的穩(wěn)定性以外，對中央企業(yè)和地方政府的行為也要采取適當(dāng)?shù)男姓深A(yù)。［13］

二、貿(mào)易保護(hù)主義與中美貿(mào)易摩擦問題

(一)后危機(jī)時(shí)期貿(mào)易保護(hù)主義的新趨勢

高虎城認(rèn)為，當(dāng)前貿(mào)易保護(hù)主義呈現(xiàn)新的發(fā)展趨勢:一是將貿(mào)易摩擦與國內(nèi)政治掛鉤。二是企圖利用貿(mào)易摩擦影響和改變貿(mào)易伙伴經(jīng)濟(jì)體制與政策。三是不斷挑撥新興經(jīng)濟(jì)體之間的貿(mào)易關(guān)系。四是挑起貿(mào)易摩擦制造談判籌碼。［14］韓景華等認(rèn)為，后危機(jī)時(shí)期貿(mào)易保護(hù)主義的目的不再局限于保護(hù)國內(nèi)幼稚產(chǎn)業(yè)，而更多的是把精力放在盡快擺脫經(jīng)濟(jì)危機(jī)上。后危機(jī)時(shí)期貿(mào)易保護(hù)主義體現(xiàn)出許多新的趨勢，主要有:采取貨幣貶值、提高關(guān)稅、進(jìn)口限制、補(bǔ)貼及技術(shù)貿(mào)易壁壘等手段保護(hù)本國產(chǎn)業(yè)，使世貿(mào)組織應(yīng)對貿(mào)易保護(hù)主義作用受到限制;以“碳關(guān)稅”為代表的貿(mào)易壁壘凸顯。［15］陳龍江等認(rèn)為，全球貿(mào)易保護(hù)呈現(xiàn)一些新的特點(diǎn):經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇后發(fā)達(dá)國家仍是全球貿(mào)易保護(hù)措施的主導(dǎo)者，但發(fā)展中國家的貿(mào)易保護(hù)主義也在抬頭;貿(mào)易保護(hù)措施的種類繁多，其中，貿(mào)易防御措施、關(guān)稅措施和國家援助措施占主導(dǎo);中國是貿(mào)易保護(hù)措施的最大受害者;金融中介服務(wù)、交通運(yùn)輸設(shè)備、基本金屬和農(nóng)產(chǎn)品部門是全球貿(mào)易保護(hù)措施的主要受害部門;發(fā)展中國家實(shí)施的貿(mào)易保護(hù)措施的影響范圍更廣。［16］

(二)造成中美貿(mào)易失衡和摩擦的原因

黃曉鳳等認(rèn)為，美國對華高技術(shù)產(chǎn)品出口管制與中美貿(mào)易失衡存在直接關(guān)系，且具有相互促進(jìn)的“放大效應(yīng)”，出口管制是引發(fā)并加劇雙邊貿(mào)易失衡的主要原因。［17］杜曉郁等認(rèn)為，中美國際收支失衡的原因?yàn)?第一，中美國際地位失衡，中美兩國在市場經(jīng)濟(jì)地位問題、知識產(chǎn)權(quán)糾紛、社會壁壘、技術(shù)性貿(mào)易壁壘等方面存在國際地位的嚴(yán)重失衡。第二，國際分工體系是中美國際收支失衡的重要原因。第三，匯率問題的背后是國際貨幣體系失衡。［18］于友偉認(rèn)為，某些貿(mào)易伙伴國貿(mào)易收支的惡化主要是由于其經(jīng)濟(jì)總量擴(kuò)張導(dǎo)致對“中國制造”需求增長所致，匯率對貿(mào)易平衡的影響有限。對美國等發(fā)達(dá)國家，要減少其相對于中國的貿(mào)易赤字，關(guān)鍵是逐步取消對華技術(shù)產(chǎn)品的出口限制，試圖通過逼迫人民幣升值來改善貿(mào)易平衡的想法忽略了問題的本質(zhì)所在。［19］

(三)中國對外貿(mào)易發(fā)展戰(zhàn)略

陸燕認(rèn)為，在后危機(jī)時(shí)期，面對世界經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和世界經(jīng)濟(jì)格局的變化，我國的外貿(mào)發(fā)展戰(zhàn)略應(yīng)注重五個方面:堅(jiān)持出口和進(jìn)口并重;加快服務(wù)貿(mào)易發(fā)展;堅(jiān)持吸收外資和對外投資并重;深化多雙邊經(jīng)貿(mào)合作;積極妥善應(yīng)對國際經(jīng)貿(mào)摩擦。［20］馬雙等認(rèn)為，中國對特保案等問題可采取以下針對性對策:政府繼續(xù)加強(qiáng)磋商機(jī)制建設(shè);建立和完善產(chǎn)業(yè)損害預(yù)警機(jī)制;打破跨國公司的合謀動機(jī)。［21］韓景華等認(rèn)為，針對后危機(jī)時(shí)期貿(mào)易保護(hù)主義出現(xiàn)的一些新趨勢，我國應(yīng)適當(dāng)調(diào)整戰(zhàn)略。規(guī)避貿(mào)易保護(hù)主義，加快自由貿(mào)易區(qū)建設(shè)，積極推進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程;實(shí)現(xiàn)從應(yīng)訴者到申訴者的角色轉(zhuǎn)換，積極參與貿(mào)易救濟(jì)規(guī)則的多邊談判，推動世貿(mào)組織相關(guān)規(guī)則修改;推動和參與碳減排協(xié)議，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)國際競爭力;充分發(fā)揮政府貿(mào)易預(yù)警和貿(mào)易調(diào)查制度的作用，健全快速反應(yīng)機(jī)制;促進(jìn)企業(yè)實(shí)施海外并購戰(zhàn)略，開拓新市場。［22］

三、經(jīng)濟(jì)全球化與經(jīng)濟(jì)安全問題

(一)經(jīng)濟(jì)全球化過程中的經(jīng)濟(jì)安全問題

一些學(xué)者指出經(jīng)濟(jì)全球化對金融安全、產(chǎn)業(yè)安全、貿(mào)易安全和收入分配等方面的巨大影響，并揭示了其原因。丁冰認(rèn)為，改革開放以來，我國一些地方盲目大量引進(jìn)外資，并放任其控制我國許多重要產(chǎn)業(yè)，公有制經(jīng)濟(jì)主體地位受到威脅，這是我國當(dāng)前國家經(jīng)濟(jì)安全的最大威脅;金融風(fēng)險(xiǎn)特別是巨額外匯儲備的風(fēng)險(xiǎn)，是我國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)安全最引人注目的焦點(diǎn)。形成這種局面的原因，主要是受國際新自由主義思潮影響的結(jié)果。［23］郁德強(qiáng)等認(rèn)為，20世紀(jì)90年代以來國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移呈現(xiàn)一些新特點(diǎn)，這對我國的產(chǎn)業(yè)安全造成一定影響:我國被動承接了國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，加劇了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的失衡;在國際產(chǎn)業(yè)分工中處于從屬地位;某些關(guān)鍵行業(yè)的資本和技術(shù)控制權(quán)被跨國公司占據(jù);有些市場被跨國公司控制。［24］劉薇娜認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)全球化與貿(mào)易自由化背景下，轉(zhuǎn)軌國家的貿(mào)易安全處于兩難境地:一方面，經(jīng)濟(jì)全球化背景下的貿(mào)易安全不能閉關(guān)鎖國，發(fā)展是安全的基礎(chǔ);另一方面，目前的經(jīng)濟(jì)全球化是以美國為首的發(fā)達(dá)國家所倡導(dǎo)的新自由主義理論為基礎(chǔ)的，轉(zhuǎn)軌國家不可能與發(fā)達(dá)國家具有同樣的話語權(quán)，也不可能獲得均等的利益。轉(zhuǎn)軌國家的貿(mào)易安全受到很大威脅的主要原因:一是其經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱，進(jìn)出口商品結(jié)構(gòu)不合理。二是外貿(mào)依存度很高。三是貿(mào)易條件不斷惡化。四是WTO的某些規(guī)則和協(xié)議約束著轉(zhuǎn)軌國家外貿(mào)制度與政策的選擇。［25］一些學(xué)者研究了經(jīng)濟(jì)全球化影響一國經(jīng)濟(jì)安全的內(nèi)在作用機(jī)理。鄭柏清等認(rèn)為，發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)增長存在條件趨同。擁有較高金融安全水平的發(fā)展中國家，全球化有利于其經(jīng)濟(jì)發(fā)展;金融安全水平較低、國內(nèi)金融環(huán)境不穩(wěn)定的國家，卻不能因全球化程度的深化而受益。［26］張漢林等認(rèn)為，貿(mào)易全球化短期內(nèi)會擴(kuò)大中國的收入差距，原因可歸結(jié)為“人口紅利陷阱”，但長期內(nèi)將有助于縮小中國的收入差距;生產(chǎn)與投資的全球化也會擴(kuò)大收入差距，而金融發(fā)展與深化對中國收入分配差距的影響最大;技術(shù)進(jìn)步、受教育程度提高和勞動力由低級部門向高級部門的轉(zhuǎn)移，則能在一定程度上緩解收入差距。［27］陳炳才認(rèn)為，在全球化背景下，許多外部和內(nèi)部的因素會威脅一國的金融安全，導(dǎo)致金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的發(fā)生。這些外部因素主要有:美元制度的缺陷;金融資本實(shí)力強(qiáng)大的發(fā)達(dá)國家(通常也是儲備貨幣發(fā)行國)的投機(jī)資本，對以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為主的非儲備貨幣國家的經(jīng)濟(jì)金融體系構(gòu)成巨大威脅;外部危機(jī)傳染導(dǎo)致的連帶危機(jī)。內(nèi)部因素主要有:急于通過開放來謀取利益、獲得地位，但結(jié)果適得其反;資本市場開放過早導(dǎo)致危機(jī);外部資金過度流入導(dǎo)致金融泡沫而產(chǎn)生危機(jī);短期外債占外匯儲備比重過高甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過外匯儲備而導(dǎo)致的償還危機(jī)。［28］

(二)中國應(yīng)對經(jīng)濟(jì)全球化實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)安全的策略

葉衛(wèi)平認(rèn)為，國家經(jīng)濟(jì)安全的風(fēng)險(xiǎn)不僅來自國外，也來自國內(nèi)，國家經(jīng)濟(jì)安全與轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式間有深刻的內(nèi)在聯(lián)系:加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，有利于控制國際金融危機(jī)與經(jīng)濟(jì)危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn);加快轉(zhuǎn)變內(nèi)需與外需關(guān)系的處理方式，有利于維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)主權(quán)安全;加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展與社會發(fā)展關(guān)系的處理方式，有利于維護(hù)國家基本經(jīng)濟(jì)制度安全。［29］丁志杰認(rèn)為，在新的國內(nèi)和國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，中國需要拓展對外開放的深度和廣度，更深層次地融入經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程，以完成在全球經(jīng)濟(jì)分工中由儲蓄者和存款者向投資者和銀行家角色的轉(zhuǎn)變。具體而言，需要從以下幾方面努力:實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，加快對外投資步伐;實(shí)施金融強(qiáng)國戰(zhàn)略，提升金融業(yè)的國際競爭力;優(yōu)化外貿(mào)結(jié)構(gòu)，重視貿(mào)易的福利效應(yīng);控制外匯儲備增長速度，實(shí)現(xiàn)儲備的保值增值;協(xié)調(diào)對外開放政策，防止國民財(cái)富漏損。［30］衛(wèi)興華等認(rèn)為，重視我國的經(jīng)濟(jì)安全，首先，要處理好發(fā)展內(nèi)資與外資、利用兩種資源和兩個市場的關(guān)系，將經(jīng)濟(jì)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)安全統(tǒng)一起來:一是適當(dāng)降低外貿(mào)依存度，重在依靠擴(kuò)大國內(nèi)需求特別是消費(fèi)需求來拉動經(jīng)濟(jì)增長。二是提高利用外資的質(zhì)量，適當(dāng)降低對引進(jìn)外資的依賴，按照經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略要求來利用外資。三是加強(qiáng)自主創(chuàng)新，提高研發(fā)能力，發(fā)展自主品牌，破除對“比較優(yōu)勢”的迷信，不能滿足于廉價(jià)勞動力的“紅利”，不能不顧付出過高的資源與環(huán)境的代價(jià)，應(yīng)改變在國際分工體系中長期處于低端的局面。其次，維護(hù)好我國在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中的金融安全，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)建合理有效的金融安全管理框架。要做到以下幾點(diǎn):維護(hù)中國的金融主權(quán)，謀求在國際上的話語權(quán);加強(qiáng)和完善金融監(jiān)管制度，構(gòu)建有效的金融安全網(wǎng);對資本的跨境流動實(shí)施有效調(diào)控和監(jiān)督;加強(qiáng)對金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理。再次，要處理好財(cái)富分配關(guān)系，緩解和遏制兩極分化。堅(jiān)持、發(fā)展和完善公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的基本經(jīng)濟(jì)制度;堅(jiān)持和完善按勞分配為主體多種分配方式并存的分配制度。［31］

四、國際貨幣體系改革問題

(一)國際貨幣體系改革的必要性和長期性

一些學(xué)者分析了當(dāng)前以美元為主導(dǎo)的國際貨幣體系的缺陷，指出了改革國際貨幣體系的必要性。王道平等認(rèn)為，目前的國際貨幣體系是全球經(jīng)濟(jì)失衡的重要原因。在該體系下，匯率調(diào)整很難解決儲備貨幣發(fā)行國國際收支赤字和全球失衡問題;無論儲備貨幣國選擇國際收支盈余、赤字還是平衡的政策，都難以避免會引發(fā)全球金融危機(jī)和不穩(wěn)定。［32］朱純福認(rèn)為，美元的內(nèi)在矛盾成為世界經(jīng)濟(jì)失衡、匯率大幅波動及流動性泛濫的重要因素。解決美國主權(quán)貨幣國際化助推的貿(mào)易赤字、財(cái)政赤字和巨額債務(wù)問題，需要美國政府對財(cái)政政策、貨幣政策和產(chǎn)業(yè)政策的重大調(diào)整，還需要國際貨幣體系的重大改革，從美元主導(dǎo)的單一貨幣模式轉(zhuǎn)變?yōu)槎嘣Ｊ?。?3］另一些學(xué)者認(rèn)為，當(dāng)前的國際貨幣體系改革是一個長期的過程。姚大慶認(rèn)為，美元全面發(fā)揮了國際間的價(jià)值尺度、流通手段和儲藏手段的職能。從國際可交易性來分析，在相當(dāng)長的一個時(shí)期內(nèi)，美元的核心地位無法動搖。［34］謝世清認(rèn)為，二十國集團(tuán)峰會(G20)推動的國際貨幣基金組織(IMF)份額和投票權(quán)改革，在很大程度上糾正了它們在世界經(jīng)濟(jì)中的相對地位與IMF份額極不匹配的狀況。然而，份額改革只是IMF整體改革的一部分，IMF治理結(jié)構(gòu)還遺留諸多問題，如領(lǐng)導(dǎo)人選拔程序不透明、執(zhí)董會席位分布不均衡、政策決策程序仍由發(fā)達(dá)國家主導(dǎo)等問題。作為國際貨幣體系的主要機(jī)構(gòu)，IMF的改革仍有待進(jìn)一步深化，而國際貨幣體系的改革也將是一個長期的過程。［35］

(二)國際貨幣體系改革的方向和方案

戴相龍認(rèn)為，國際貨幣體系改革的可行方案，就是建立主要貨幣匯率有協(xié)調(diào)的多元化的國際貨幣體系。現(xiàn)在的改革方案應(yīng)是促進(jìn)建立多元化的國際儲備貨幣，建立非主權(quán)國際儲備貨幣目前很難做到。［36］鄭新立認(rèn)為，改革現(xiàn)行的國際貨幣體系需要從四方面努力:建立多元競爭的國際貨幣體系;建立國際儲備貨幣的監(jiān)測預(yù)警制度;建立國際金融安全合作救助機(jī)制;發(fā)揮G20對構(gòu)建新型國際貨幣體系的作用。［37］喬依德等認(rèn)為，改革現(xiàn)存國際貨幣體系的終極目標(biāo)是“全球信用全球管理”。在目前尚無法設(shè)立世界中央銀行、創(chuàng)建世界貨幣的情況下，可采取漸進(jìn)的改革路線，核心內(nèi)容是在多元化國際儲備貨幣體系中加強(qiáng)特別提款權(quán)(SDR)的作用，通過擴(kuò)大SDR的發(fā)行規(guī)模、增強(qiáng)其國際貨幣職能來推動改革。［38］王永利主張，必須加快推進(jìn)全球貨幣體系和金融體系的改革，盡快扭轉(zhuǎn)貨幣失控、信用泛濫的局面。嚴(yán)格控制各國貨幣的信用投放;對金融產(chǎn)品和交易進(jìn)行甄別和有效控制;加強(qiáng)貸款人貸款投放的用途限制，并同時(shí)加強(qiáng)借款人資金使用的監(jiān)控;強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)倒閉制度;適應(yīng)全球化要求，盡快統(tǒng)一全球財(cái)稅金融政策和監(jiān)管。［39］

(三)中國在國際貨幣體系改革中的策略

陳紹鋒認(rèn)為，短期內(nèi)，我國應(yīng)聯(lián)合其他國家敦促美國保持美元匯率的穩(wěn)定，將購買大量美元外匯儲備的資金轉(zhuǎn)向投資海外實(shí)業(yè)和企業(yè)并購;從中長期看，我國仍應(yīng)在國際貿(mào)易、外匯儲備、對外投資等方面減少對美元的依賴，而適時(shí)穩(wěn)妥地推進(jìn)人民幣國際化進(jìn)程是我國恰當(dāng)?shù)恼哌x擇。［40］趙柯認(rèn)為，中國與歐盟在國際貨幣體系改革中的合作有很大空間，通過雙方貨幣合作，推進(jìn)人民幣國際化，提高中國在國際競爭中的“巨額融資”能力，對建立一個更為公平、有效、多元的國際貨幣體系具有重要意義。［41］高海紅認(rèn)為，中國應(yīng)積極推動?xùn)|亞貨幣合作?，F(xiàn)階段可行的步驟是，以儲備庫增資和機(jī)制多邊化為契機(jī)，進(jìn)一步強(qiáng)化區(qū)域流動性機(jī)制，并在中期建立區(qū)域貨幣基金;大力鼓勵在區(qū)內(nèi)貿(mào)易、投資和金融救助中使用本幣，增加新的本幣計(jì)價(jià)的區(qū)域債券發(fā)行;區(qū)域匯率政策協(xié)調(diào)可設(shè)定一個開放性的目標(biāo)，在可行范圍內(nèi)考慮聯(lián)合行動的必要性。［42］

五、人民幣國際化問題

(一)人民幣國際化前景

高海紅認(rèn)為，人民幣國際化以人民幣區(qū)域化為起點(diǎn)。中國在東亞區(qū)域的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系以及中國參與東亞區(qū)域金融合作的制度建設(shè)，構(gòu)成人民幣擴(kuò)展在東亞區(qū)域使用的基礎(chǔ)。將中國香港作為在有限的資本項(xiàng)目可兌換下人民幣走出國門的岸外市場，以及發(fā)揮人民幣在東亞區(qū)域匯率協(xié)調(diào)中的作用，是實(shí)現(xiàn)人民幣區(qū)域化路徑的重要環(huán)節(jié)。這將推動人民幣成為區(qū)域儲備貨幣甚至載體貨幣。［43］徐奇淵認(rèn)為，在國際金融危機(jī)發(fā)生后，人民幣國際化取得一系列重要進(jìn)展。第一，人民幣流出和回流的機(jī)制進(jìn)一步完善，與其他經(jīng)濟(jì)體簽訂雙邊本幣互換協(xié)議，開展跨境貿(mào)易的人民幣結(jié)算試點(diǎn)，推動了境外個人人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展。第二，人民幣的投資渠道進(jìn)一步豐富，為建立人民幣離岸金融市場做準(zhǔn)備:在中國香港發(fā)行人民幣國債，中國人民銀行和中國香港金管局簽署了《補(bǔ)充合作備忘錄》，為開發(fā)人民幣定價(jià)的金融產(chǎn)品創(chuàng)造了條件。［44］

(二)人民幣國際化面臨的挑戰(zhàn)和制約因素

徐奇淵認(rèn)為，人民幣國際化面臨一系列挑戰(zhàn):中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的競爭力還有待提升;中國國內(nèi)金融市場不夠完善，其發(fā)展的廣度、深度仍不夠，金融市場的彈性和適應(yīng)能力較弱;出于宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的考慮，目前中國仍對資本項(xiàng)目實(shí)施較為嚴(yán)格的管制，人民幣尚未實(shí)現(xiàn)自由可兌換;從地緣政治上看，中國向周邊地區(qū)的貿(mào)易、金融擴(kuò)展，將引起美、日的警惕。［45］李婧認(rèn)為，進(jìn)一步推進(jìn)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的運(yùn)行面臨諸多挑戰(zhàn)。在制度層面上，中國需要進(jìn)一步在不顯著改變原有框架下開放金融市場，提高銀行業(yè)的服務(wù)能力和在全球配置資源的能力，完善外匯市場，改善人民幣匯率形成機(jī)制。同時(shí)，中國需加強(qiáng)亞洲生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，逐步改善貿(mào)易結(jié)構(gòu)，提高外貿(mào)企業(yè)的定價(jià)能力。［46］郝宇彪等認(rèn)為，國內(nèi)金融市場發(fā)展不足、匯率與利率尚未完成市場化改革、人民幣在資本項(xiàng)下不可自由兌換，是制約人民幣國際化的直接因素，然而其根本障礙還在于我國科技水平較低、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)滯后、經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式有待轉(zhuǎn)變以及資源配置方式不合理等實(shí)體經(jīng)濟(jì)因素。［47］

(三)推進(jìn)人民幣國際化的策略與路徑

殷劍峰認(rèn)為，我國應(yīng)吸取日元國際化的教訓(xùn)，在國內(nèi)金融改革基本完成前，人民幣國際化應(yīng)從激進(jìn)、危險(xiǎn)的“貿(mào)易結(jié)算+離岸市場/資本項(xiàng)目開放”模式轉(zhuǎn)向漸進(jìn)、穩(wěn)定的“資本輸出+跨國企業(yè)”模式。［48］戴金平等認(rèn)為，從區(qū)域擴(kuò)展角度分析，人民幣宜采取先“周邊化”再“區(qū)域化”最后實(shí)現(xiàn)“國際化”的發(fā)展路徑;從傾向職能角度看，推動人民幣成為國際化的“結(jié)算貨幣”和“儲備貨幣”是人民幣國際化進(jìn)程中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。［49］高靜認(rèn)為，我國可采用政府和民間共同推動的方式，多層次、全方位地推動人民幣國際化;堅(jiān)持“走出去”戰(zhàn)略與人民幣國際化相結(jié)合;抓緊建立人民幣離岸金融中心;大力發(fā)展人民幣金融衍生品;組建大型國際零售貿(mào)易商，掌控國際商品定價(jià)權(quán)和人民幣結(jié)算主動權(quán)。［50］