中小企業(yè)融資困境及對(duì)策(7篇)

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第一篇：我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題及對(duì)策分析

摘要：隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的地位越來(lái)越重要，中小企業(yè)的發(fā)展促進(jìn)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，本文主要就新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題進(jìn)行論述，希望為中小企業(yè)的發(fā)展提供一些參考。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；創(chuàng)新；平臺(tái)

一、引言

中小企業(yè)無(wú)論在國(guó)內(nèi)還是在國(guó)外都發(fā)揮著其重要的作用。在我國(guó)雖然中小企業(yè)在市場(chǎng)體系中發(fā)展的并不十分完善也存在著許多問(wèn)題，但其對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)以及增加就業(yè)率的幫助是毋庸置疑的。然而即使國(guó)家不斷推出一些支持中小企業(yè)發(fā)展的政策，落實(shí)到實(shí)際上卻并不容易操作。本文通過(guò)總覽現(xiàn)代社會(huì)的根本狀況，從國(guó)家政策，融資機(jī)構(gòu)和新型融資平臺(tái)的缺陷以及中小企業(yè)本身短板探究中小企業(yè)融資以及發(fā)展困難的問(wèn)題及原因。再針對(duì)這些問(wèn)題進(jìn)行綜述以及分析，并提出一些解決措施以及方案。

二、中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題

經(jīng)過(guò)近幾年國(guó)家政策的不斷調(diào)控，和新興融資平臺(tái)的出現(xiàn)，我國(guó)中小企業(yè)的融資狀況有所改善。截止2012年末統(tǒng)計(jì)我國(guó)中小企業(yè)用戶(hù)信息235萬(wàn)戶(hù)，其中，有29萬(wàn)戶(hù)已經(jīng)獲得銀行貸款。2014年9月末統(tǒng)計(jì)，銀行間到2014年9月末，銀行間市場(chǎng)3年期、7年期AA級(jí)企業(yè)債的到期收益率分別為5.78%和6.62%，對(duì)比2013年年末下降1.57個(gè)和0.84個(gè)百分點(diǎn)；9月份，非金融企業(yè)及其他部門(mén)貸款加權(quán)平均利率為6.97%，比上個(gè)月下降0.12個(gè)百分點(diǎn)，比2013年12月份下降0.23個(gè)百分點(diǎn)。由這些數(shù)據(jù)看來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)狀況的確得以改善。但是從中小企業(yè)用戶(hù)數(shù)量和貸款成功數(shù)量來(lái)看，現(xiàn)階段貸款狀況是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足中小企業(yè)所需要的發(fā)展的。下文將分析中小企業(yè)仍然面臨的融資問(wèn)題。

(一)新興融資平臺(tái)利用率低

1.新興融資平臺(tái)在使用上存在一定局限性

首先阿里小額貸款有其阿里系群體的局限性：只有阿里系的會(huì)員是阿里信貸的放貸對(duì)象，而且只有我國(guó)江浙滬三地可以開(kāi)通會(huì)員。所以此種融資渠道使用并不廣泛，雖然日后可能會(huì)有后續(xù)的發(fā)展，滿(mǎn)足更多企業(yè)的貸款需求。但是目前來(lái)看，還需要時(shí)日去等待。眾籌平臺(tái)其實(shí)是很有發(fā)展空間的。首先，它可以降低創(chuàng)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樵诒娀I的過(guò)程中，制造商要先把設(shè)計(jì)的理念和想法展示出來(lái)，通過(guò)眾籌是否成功，制造商能夠提前了解大眾對(duì)自己產(chǎn)品的喜愛(ài)程度，從而降低了產(chǎn)品出市后不受歡迎的風(fēng)險(xiǎn)。另外，眾籌可以使得一些小眾商品被開(kāi)發(fā)出來(lái)。因?yàn)榇蟛糠制髽I(yè)通過(guò)市場(chǎng)調(diào)研，比較傾向于生產(chǎn)一些受大眾喜愛(ài)的商品，或者說(shuō)滿(mǎn)足大眾需求的商品，滿(mǎn)足少部分人需求的產(chǎn)品就變得匱乏。通過(guò)眾籌，這些小眾的市場(chǎng)可能會(huì)被喜愛(ài)它們的人支持并且開(kāi)發(fā)出來(lái)。但是，很明顯我國(guó)的眾籌平臺(tái)由于受到國(guó)情的制約以及缺乏政策的鼓勵(lì)，眾籌很容易變成非法融資，這也使得眾籌融資的成本放大。此外，由于這種方式比較新興，監(jiān)管體系也并不完善，眾籌平臺(tái)的發(fā)展良莠不齊。

2.融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)較大

目前我國(guó)關(guān)注度較高的新興平臺(tái)是P2P貸款平臺(tái)和在其基礎(chǔ)上更加完善的P2B貸款平臺(tái)。不同于阿里小額貸款的局限性，也不像眾籌平臺(tái)有著較大的政策局限性。P2P和P2B從發(fā)展以來(lái)，勢(shì)頭迅猛。據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)，2013年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)總成交量為1058億元，貸款存量268億元，平臺(tái)數(shù)量在800家左右，出借人超過(guò)20萬(wàn)人。但是也由于其發(fā)展過(guò)快，準(zhǔn)入門(mén)檻較低，監(jiān)管體制不健全，存在著很多安全上的隱患。其風(fēng)險(xiǎn)主要由四方面構(gòu)成。首先，該行業(yè)的準(zhǔn)入門(mén)檻低。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)時(shí)只需要根據(jù)《公司登記管理?xiàng)l例》進(jìn)行注冊(cè)，然后依據(jù)《互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)管理辦法》和《互聯(lián)網(wǎng)站管理工作細(xì)則》的規(guī)定在通信管理部門(mén)進(jìn)行備案。在注冊(cè)登記和備案之后缺乏有效的跟蹤管理政策，使得P2P行業(yè)無(wú)人監(jiān)管、無(wú)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無(wú)準(zhǔn)入門(mén)檻，這大大加劇其風(fēng)險(xiǎn)。其次，跑路問(wèn)題相當(dāng)嚴(yán)重。這首先是由于無(wú)人監(jiān)管引起的，另外一些承辦企業(yè)由于本身的風(fēng)險(xiǎn)管控能力低，在收回自資金困難，資金鏈出現(xiàn)斷裂的時(shí)候無(wú)法管控平臺(tái)，導(dǎo)致破產(chǎn)。第三，由于發(fā)展時(shí)間較短，國(guó)家還沒(méi)有出臺(tái)完善的法律體系，使得跑路企業(yè)能夠游離在法網(wǎng)之外。另外，這個(gè)平臺(tái)的投資利率，尤其是新起平臺(tái)的投資利率都比較高，造成一些投資者跟風(fēng)打新，平臺(tái)為了吸引更多的客戶(hù)而太高利率，投資者為了自己的利益而組團(tuán)打新，最終造成了平臺(tái)和投資者互相綁架，兩敗俱傷。在P2P之后興起的P2B平臺(tái)在風(fēng)險(xiǎn)管控上的確采取了新的方案。首先，不同于P2P，它是個(gè)人對(duì)企業(yè)的貸款，企業(yè)本身較個(gè)人而言有著更好的信譽(yù)和償還能力，所以風(fēng)險(xiǎn)較小。另外，P2B的貸款要求有抵押物。但這無(wú)疑加大了借款人的借款成本，使其本身的優(yōu)勢(shì)有所貶值。此外，由于它的收益風(fēng)險(xiǎn)性小，較穩(wěn)健，較P2P來(lái)講其投資收益率也相對(duì)較低。雖然有所改進(jìn)，但是它也存在著P2P所存在的問(wèn)題，例如準(zhǔn)入門(mén)檻，監(jiān)管模式，法律法規(guī)不明確等問(wèn)題。所以中小企業(yè)在此貸款也會(huì)面臨較大擔(dān)憂，例如抵押物品未歸還，平臺(tái)先行跑路等。

(二)中小企業(yè)本身存在短板

1.中小企業(yè)信用等級(jí)低、缺乏法律意識(shí)

中小企業(yè)仍然存在著信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題，主要是中小企業(yè)為了包裝自己的信用等級(jí)，做假賬，有虛增資產(chǎn)和收益以及不反映所得稅的行為，使得財(cái)務(wù)信息嚴(yán)重失真。銀行在審核的時(shí)候無(wú)疑會(huì)對(duì)這些中小企業(yè)多加防范，升級(jí)審核體系，造成了貸款周期長(zhǎng)。另外中小企業(yè)由于缺乏資本積累，在提供抵押品時(shí)會(huì)面臨很大問(wèn)題，這也造成了它們的信用等級(jí)低。另外，我國(guó)中小企業(yè)存在大量股東抽逃資金的現(xiàn)象，即股東已交納的出資又通過(guò)某種形式轉(zhuǎn)歸其個(gè)人所有的行為。在財(cái)務(wù)記賬中，這筆收支的記載是存在的，主要是記錄成其它資金應(yīng)用或者是投資等。資金抽逃后，公司宣布破產(chǎn)，由于我國(guó)中小企業(yè)基本都是有限責(zé)任公司，所以它們需要償還公司破產(chǎn)后所剩的財(cái)產(chǎn)。這也就意味著，貸款方將承擔(dān)較大的資金虧損。一方面這是由于我國(guó)法律監(jiān)管存在漏洞，法律法規(guī)懲罰力度低造成的。另一方面，這也反映了我國(guó)中小企業(yè)缺乏法律意識(shí)以及信用道德。

三、中小企業(yè)融資困難的對(duì)策分析

(一)國(guó)家政策

如同環(huán)境污染，中小企業(yè)融資問(wèn)題是全國(guó)乃至全球共同面臨的大問(wèn)題。尤其在我國(guó)，市場(chǎng)發(fā)展不完善，配套法律不健全，所以國(guó)家的宏觀調(diào)控?zé)o疑是最重要的。

1.加強(qiáng)法律構(gòu)建

筆者認(rèn)為就目前的融資狀況來(lái)看，法律的構(gòu)建主要在兩個(gè)方面。首先，明確對(duì)新興融資平臺(tái)的法律監(jiān)管，從大量的跑路案例和投、融資者對(duì)新興平臺(tái)產(chǎn)生的懷疑態(tài)度來(lái)看，這是刻不容緩的。國(guó)家有必要出臺(tái)明確的規(guī)定，詳細(xì)列出網(wǎng)絡(luò)金融新興平臺(tái)的準(zhǔn)入門(mén)檻，審核辦法等等。此外，對(duì)中小企業(yè)的法律監(jiān)管是另一方面。要加大力度懲處中小企業(yè)抽逃資金的行為，和做假賬包裝公司的行為，從而提高投資方的安全感。

2.政策性投資銀行的建設(shè)

商業(yè)銀行數(shù)目龐大，國(guó)家在出臺(tái)政策的時(shí)候，可以控制總量，但是無(wú)論是在政策的落實(shí)上還是財(cái)政支出的細(xì)化上，都很難準(zhǔn)確的監(jiān)控。我認(rèn)為加強(qiáng)構(gòu)建專(zhuān)門(mén)針對(duì)中小企業(yè)的投資銀行可以大大的解決政策落實(shí)不了的問(wèn)題。首先，政策性銀行由于有政策的導(dǎo)向和支持，較少的考慮盈利問(wèn)題，所以使得以較低的利率放出貸款成為可能。另外，由于導(dǎo)向性明顯，國(guó)家更易于對(duì)這些銀行進(jìn)行監(jiān)控。另一方面，完全的政策性又會(huì)導(dǎo)致一定的問(wèn)題。比如，審核上可能會(huì)出現(xiàn)松懈，過(guò)度降低門(mén)檻。這是由于政策性銀行的目標(biāo)與商業(yè)銀行的目標(biāo)不同，它的目標(biāo)是使得中小企業(yè)能夠更方便快捷的獲得貸款，而不是盈利目的。加之有政府財(cái)政的支持，沒(méi)有經(jīng)營(yíng)壓力，也容易導(dǎo)致腐敗的問(wèn)題。所以我認(rèn)為專(zhuān)門(mén)的政策性銀行還是要加入一些商業(yè)化的，也就是說(shuō)財(cái)政上的幫助要做好更精確的預(yù)算，使其產(chǎn)生一定的經(jīng)營(yíng)壓力，從而避免政策性銀行的問(wèn)題。

3.加大對(duì)創(chuàng)新的支持

對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，僅僅呼吁是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，還需要財(cái)政方面的大力支持。中小企業(yè)所需要的是資金上的支持和知識(shí)產(chǎn)權(quán)上的保護(hù)。國(guó)家應(yīng)該加強(qiáng)建立創(chuàng)新基金，另外稅務(wù)方面也可以針對(duì)創(chuàng)新的項(xiàng)目做一些減稅的調(diào)整。在創(chuàng)新的科研項(xiàng)目上國(guó)家也要提供一些創(chuàng)新的平臺(tái)，給予引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)的資金政策等等。

(二)金融機(jī)構(gòu)

1.創(chuàng)造綜合型平臺(tái)

目前出現(xiàn)的新興平臺(tái)都有其局限性和不安全性，所以綜合型平臺(tái)的出現(xiàn)就很有必要。例如可以在P2B融資平臺(tái)中加入眾籌平臺(tái)的特點(diǎn)，就是先展示設(shè)計(jì)，然后規(guī)定籌款時(shí)間和籌款數(shù)量，項(xiàng)目若是不能啟動(dòng)成功，資金還會(huì)被退回。這樣大大提升了投資者的信心，也在一定程度上解決了眾籌在政策上的限制。另外投資平臺(tái)上的企業(yè)之間也可以加強(qiáng)合作，增強(qiáng)其在投資平臺(tái)上的實(shí)力和可信度。

2.提高社會(huì)責(zé)任感

我國(guó)的經(jīng)濟(jì)仍處于發(fā)展階段，中小企業(yè)對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著巨大的推動(dòng)作用。如果全民都考慮創(chuàng)業(yè)，考慮創(chuàng)新，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)才能被激活，中國(guó)才能迎來(lái)更快速的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。面對(duì)國(guó)家所存在的問(wèn)題，企業(yè)人在想到利潤(rùn)的同時(shí)，也應(yīng)該為我國(guó)建設(shè)考慮，出于愛(ài)國(guó)情懷和應(yīng)盡的社會(huì)責(zé)任對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行扶持和幫助.

作者：王立立 單位：中新房(遼寧)電力工程有限公司

第二篇：我國(guó)中小企業(yè)的融資困境分析

摘要：中小企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，中小企業(yè)的發(fā)展在很大程度上會(huì)影響市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。當(dāng)今中小企業(yè)普遍存在融資難的困境，這將嚴(yán)重阻礙中小企業(yè)的發(fā)展速度。因此改善企業(yè)的融資環(huán)境對(duì)于企業(yè)自身和市場(chǎng)發(fā)展意義重大。本文分析了中小企業(yè)融資難的原因和解決途徑，這將對(duì)改善融資環(huán)境具有指導(dǎo)意義。

關(guān)鍵詞：融資困境；信用擔(dān)保；中小企業(yè)

一、中小企業(yè)融資難的原因

1.未建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，財(cái)務(wù)管理不規(guī)范中小企業(yè)在企業(yè)制度和企業(yè)管理方面存在各方面的紕漏，在企業(yè)運(yùn)營(yíng)方面都不是很穩(wěn)定，這必然會(huì)給中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)許多風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)的管理制度比較落后，其財(cái)務(wù)管理制度不規(guī)范，也不健全，管理層的管理意識(shí)不強(qiáng)和管理能力不足，缺乏必要的財(cái)務(wù)管理素養(yǎng)，導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度漏洞較多，財(cái)務(wù)狀況披露不力，透明度不高，這嚴(yán)重阻礙企業(yè)的貸款能力。

2.中小企業(yè)缺少抵押物，影響間接融資中小企業(yè)由于技術(shù)限制和資金限制，往往存在經(jīng)營(yíng)不善、資產(chǎn)質(zhì)量差等問(wèn)題，這嚴(yán)重影響企業(yè)的擔(dān)保能力。在有融資需求，向銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款時(shí)，很難向金融機(jī)構(gòu)提供符合要求的抵押品，從而嚴(yán)重影響其貸款融資的需求。

3.銀行體系結(jié)構(gòu)不合理，缺少為中小企業(yè)服務(wù)的銀行機(jī)構(gòu)金融體制改革滯后，現(xiàn)有銀行體系不適應(yīng)中小企業(yè)的發(fā)展。我國(guó)實(shí)行的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)造就了傳統(tǒng)的金融體系，因此我國(guó)的金融系統(tǒng)適應(yīng)了高度集中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制。但是，金融體制改革不徹底，金融業(yè)的發(fā)展受阻，這就造成了中小金融機(jī)構(gòu)壓力大，分布較少，資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的發(fā)展較為緩慢。近幾年來(lái)，各家商業(yè)銀行不斷努力，完善其金融服務(wù)，以便為中小企業(yè)提供全方位服務(wù)，但是企業(yè)對(duì)金融服務(wù)的需求增長(zhǎng)速度扔遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于商業(yè)銀行金融服務(wù)完善速度。近年來(lái)，僅有一成左右的小企業(yè)能順利從金融機(jī)構(gòu)取得貸款，相比而言，能從國(guó)有行取得貸款的企業(yè)更是屈指可數(shù)。造成這種現(xiàn)象的原因是銀行從自身利益出發(fā)，更愿意貸款給風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較小的大企業(yè)，銀行體系信貸評(píng)級(jí)對(duì)中小企業(yè)的限制較多，造成中小企業(yè)貸款困境。

二、改善中小企業(yè)融資困境的措施

在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，解決中小企業(yè)的融資困境，決定中小企業(yè)發(fā)展以及市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。解決中小企業(yè)融資要從國(guó)家的政策和法律規(guī)范、企業(yè)的自身的具體情況出發(fā),對(duì)其進(jìn)行全面的考慮，根本上解決中小企業(yè)的融資困境，

1.建立與中小企業(yè)相適應(yīng)的金融服務(wù)體系

在我國(guó)，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，金融體系對(duì)中小企業(yè)的支持正受到日趨強(qiáng)大的壓力和沖擊。金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)的范圍對(duì)于中小企業(yè)的融資乃至中小企業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展發(fā)揮至關(guān)重要的作用。國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)該多加關(guān)注中小企業(yè)的融資問(wèn)題，適當(dāng)調(diào)整其貸款政策，調(diào)整中小企業(yè)的貸款審核標(biāo)準(zhǔn)，以公平、公正的態(tài)度對(duì)待大型企業(yè)與中小型企業(yè)，支持小企業(yè)的建設(shè)和發(fā)展，滿(mǎn)足中小企業(yè)合理的資金需求，給予中小企業(yè)資金支持，承擔(dān)起服務(wù)中小企業(yè)融資的社會(huì)責(zé)任。金融機(jī)構(gòu)還要杜絕不合法費(fèi)用，建立嚴(yán)格的貸款審核制度，堅(jiān)決抵制不良貸款。此外，金融機(jī)構(gòu)還可以拓寬服務(wù)范圍，實(shí)現(xiàn)一條龍服務(wù)，為企業(yè)的創(chuàng)辦，生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)提供金融咨詢(xún)服務(wù)。這樣將會(huì)吸引到更多的客戶(hù)，增強(qiáng)客戶(hù)的競(jìng)爭(zhēng)力，保障客戶(hù)穩(wěn)定健康發(fā)展，從而能保證貸款的回收，降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)與客戶(hù)的協(xié)同發(fā)展，實(shí)現(xiàn)雙贏。

2.拓寬中小企業(yè)融資渠道、降低門(mén)檻

在中小企業(yè)的發(fā)展中，很多企業(yè)都受到了融資渠道的限制。融資渠道單一造成融資難度增加，因此，拓寬企業(yè)的融資渠道，也是決定中小企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的關(guān)鍵。建立多層次的市場(chǎng)體系，完善市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，在實(shí)現(xiàn)金融改革的同時(shí)，增加融資渠道。推動(dòng)多層次全方位的市場(chǎng)建設(shè)，繼續(xù)堅(jiān)持主板市場(chǎng)的地位。在完善現(xiàn)有中小企業(yè)板塊基礎(chǔ)上，加快建立中小企業(yè)上市輔導(dǎo)體系，充分啟動(dòng)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。繼續(xù)推動(dòng)中小企業(yè)境外上市工作。鼓勵(lì)中小企業(yè)擴(kuò)寬融資方式，建立適應(yīng)中小企業(yè)的市場(chǎng)體系。

3.建立以中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象的信用擔(dān)保體系

在中小企業(yè)的融資體系中，信用擔(dān)保是必不可少的一部分。金融機(jī)構(gòu)在向中小企業(yè)提供貸款時(shí)，要求企業(yè)提供符合條件的抵押或擔(dān)保，這樣可以降低金融機(jī)構(gòu)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也能使企業(yè)得到更多的資金支持。政府可以增加風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備基金以應(yīng)對(duì)中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，或者，政府可鼓勵(lì)企業(yè)借助民間資本進(jìn)行擔(dān)保，成立多層次的擔(dān)保結(jié)構(gòu)。由于擔(dān)保機(jī)構(gòu)存在很高的虧損風(fēng)險(xiǎn)，很少機(jī)構(gòu)愿意給中小企業(yè)提供擔(dān)保，擔(dān)保機(jī)構(gòu)僅僅依靠自身的資本，是不足以應(yīng)對(duì)如此高的風(fēng)險(xiǎn)。因此政府可以鼓勵(lì)創(chuàng)建再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，建立各種形式在擔(dān)保體系，分散擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，共同解決中小企業(yè)的擔(dān)保難題。因此，要想促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，地方各級(jí)政府應(yīng)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的背景下，創(chuàng)新?lián)７绞剑^續(xù)完善中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系。中小企業(yè)的融資是一個(gè)綜合性的問(wèn)題，需要政府和企業(yè)共同努力。企業(yè)要增強(qiáng)自身實(shí)力，擴(kuò)大影響力，政府要完善金融體系建設(shè)，建立適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展的融資環(huán)境，在政策和法律層面為中小企業(yè)的融資保駕護(hù)航。

參考文獻(xiàn)：

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[2]鄭之杰.中小企業(yè)立法研究[M].北京:中國(guó)金融出版社,2011.

作者：彭杰 單位：沈陽(yáng)理工大學(xué)

第三篇：我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及渠道選擇分析

摘要:本文詳述后金融危機(jī)震蕩后我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，根據(jù)中小企業(yè)融資周期理論并針對(duì)金融市場(chǎng)上各種形式的企業(yè)融資產(chǎn)品，對(duì)各個(gè)發(fā)展階段的中小企業(yè)如何選擇適合自己的融資產(chǎn)品進(jìn)行提出了發(fā)展建議。關(guān)鍵詞:金融成長(zhǎng)周期；中小企業(yè)融資；融資結(jié)構(gòu)摘要:本文詳述后金融危機(jī)震蕩后我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，根據(jù)中小企業(yè)融資周期理論并針對(duì)金融市場(chǎng)上各種形式的企業(yè)融資產(chǎn)品，對(duì)各個(gè)發(fā)展階段的中小企業(yè)如何選擇適合自己的融資產(chǎn)品進(jìn)行提出了發(fā)展建議。

關(guān)鍵詞:金融成長(zhǎng)周期；中小企業(yè)融資；融資結(jié)構(gòu)

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

在上述各圖中可以看到，中小企業(yè)在后金融危機(jī)后雖然面臨了原材料、用工成本等一系列上漲的經(jīng)營(yíng)困難，但是在國(guó)家一系列扶持政策下，仍然保持穩(wěn)中上揚(yáng)的發(fā)展勢(shì)頭。而且從圖2中可以看出，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)貸款雖然在后金融危機(jī)當(dāng)時(shí)收到了很大的沖擊，但是在2010年又重新煥發(fā)活力，增速比金融危機(jī)前還要高，這一系列都證明了中小企業(yè)頑強(qiáng)的市場(chǎng)適應(yīng)力和強(qiáng)大的金融發(fā)展?jié)摿Α?/p>

二、企業(yè)融資周期理論與中小企業(yè)融資路徑選擇建議

(一)企業(yè)融資周期理論

金融成長(zhǎng)周期理論是Berger和Udell將企業(yè)生命周期與融資結(jié)合發(fā)展形成的，認(rèn)為：企業(yè)融資結(jié)構(gòu)變化受伴隨著企業(yè)成長(zhǎng)周期而發(fā)生的信息約束條件、企業(yè)規(guī)模和資金需求變化的影響。其基本的變化規(guī)律是，企業(yè)越是處于早期成長(zhǎng)階段，受外部融資的約束越緊，渠道也越窄；反之則亦然。Berger等使用美國(guó)全國(guó)中小企業(yè)金融調(diào)查和美國(guó)聯(lián)邦獨(dú)立企業(yè)調(diào)查的數(shù)據(jù)，對(duì)美國(guó)中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)進(jìn)行檢驗(yàn)證實(shí)了該理論企業(yè)融資周期理論是否適用于我國(guó)中小企業(yè)融資上呢？雖然存在金融市場(chǎng)發(fā)展和企業(yè)文化背景的差異，但是國(guó)內(nèi)很多學(xué)者都通過(guò)實(shí)證方式從大方向上肯定了這個(gè)結(jié)論。在《中小企業(yè)發(fā)展問(wèn)題研究》聯(lián)合課題組的《2005年中國(guó)成長(zhǎng)型中小企業(yè)發(fā)展報(bào)告》也顯示，目前中小企業(yè)首選的籌資方式中，利用企業(yè)積累的自有資金占比48.41%、通過(guò)銀行貸款來(lái)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模占比38.89%，其它形式籌資占比不足13%，通過(guò)發(fā)行股票和債券進(jìn)行融資僅占2.38%。這說(shuō)了明我國(guó)中小企業(yè)最優(yōu)選的融資方式是內(nèi)源融資，其次才是銀行貸款，實(shí)力較為雄厚的企業(yè)才會(huì)用到股票和債券這類(lèi)外部融資方式。同時(shí)，張捷(2002)通過(guò)運(yùn)用暨南大學(xué)“中小企業(yè)發(fā)展與支持系統(tǒng)”課題組的相關(guān)數(shù)據(jù)，對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)進(jìn)行檢驗(yàn)后認(rèn)為，我國(guó)中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的變化趨勢(shì)基本符合企業(yè)金融成長(zhǎng)周期理論。(華訊財(cái)經(jīng)，2012)。

(二)我國(guó)中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的簡(jiǎn)析

不同的企業(yè)規(guī)模，企業(yè)不同的成長(zhǎng)周期，它的融資結(jié)構(gòu)都有自己鮮明的特色。圖3雖然只是部分地區(qū)的調(diào)查情況，但卻非常典型地凸顯出目前我國(guó)中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀：中小企業(yè)80%的資金來(lái)源都是自留資金，外源融資率非常低；銀行貸款仍然占據(jù)著主要地位，親友借貸、職工內(nèi)部集資、民間融資等非正規(guī)金融手段在中小企業(yè)發(fā)展融資中發(fā)揮著重要作用，也反映中小企業(yè)缺乏長(zhǎng)期資金支持，長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展動(dòng)力不足。這些特點(diǎn)既體現(xiàn)了中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)的靈活性與融資的靈動(dòng)性，但也體現(xiàn)了在金融市場(chǎng)中“主流金融”的金融抑制對(duì)中小企業(yè)融資方式的影響。

(三)中小企業(yè)融資路徑的選擇建議

在以后的經(jīng)濟(jì)危機(jī)中，中小企業(yè)能否安穩(wěn)度過(guò)關(guān)鍵還是要順應(yīng)潮流改革自己，其中融通資金改善經(jīng)營(yíng)就是最為關(guān)鍵的一環(huán)。事實(shí)上，占企業(yè)總數(shù)超90%的中小企業(yè)只有不到20%的金融資源，嚴(yán)重偏小的市場(chǎng)份額與其對(duì)應(yīng)的地位和作用極不相稱(chēng)，除了遭遇“價(jià)格歧視”，自身信用水平低、財(cái)務(wù)管理亂等問(wèn)題突出也是導(dǎo)致此尷尬產(chǎn)生的原因。如何破解這一難題，筆者認(rèn)為中小企業(yè)最首要的就是客觀辨清自身的優(yōu)劣勢(shì)選擇適合自己的融資產(chǎn)品。我國(guó)中小企業(yè)生命周期發(fā)展一般分為投入期(誕生期)、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期四個(gè)階段，在成熟到衰退的過(guò)程中，中小企業(yè)也可能蛻變發(fā)展進(jìn)入到二次創(chuàng)業(yè)期。參考圖4中小企業(yè)規(guī)模成長(zhǎng)階段和融資方式的選擇，根據(jù)企業(yè)成長(zhǎng)周期的特點(diǎn)，中小企業(yè)各個(gè)生命階段的融資方式也應(yīng)作出相應(yīng)的變化。

1、投入期即創(chuàng)業(yè)期融資選擇建議。受內(nèi)外因素的制約,我國(guó)中小企業(yè)通常以自我積累和零負(fù)債起步,往往以合伙集資、企業(yè)盈余等方式籌集生產(chǎn)發(fā)展資金。在發(fā)達(dá)國(guó)家,自籌資金是企業(yè)首選的融資方式。例如,除日本外,西方主要發(fā)達(dá)國(guó)家的中小企業(yè)的內(nèi)源融資占其融資總額的50%以上,而且這一比例還在呈不斷的上升趨勢(shì)。德國(guó)由52.2%上升到65.5%，英國(guó)由58.4%上升到68.3%,美國(guó)由61.5%上升到82.8%,就連日本也由29.7%上升到49.3%。這一階段的企業(yè)除了內(nèi)源融資外，還可以選擇天使基金等創(chuàng)業(yè)投資基金以及權(quán)益資本投資、眾籌基金、融資租賃等直接融資方式輔助。

2、成長(zhǎng)期融資選擇建議。成長(zhǎng)期的企業(yè)，生產(chǎn)規(guī)模逐漸擴(kuò)大，內(nèi)源融資已無(wú)法滿(mǎn)足企業(yè)資金需求，企業(yè)轉(zhuǎn)向外源融資。由于成長(zhǎng)期的企業(yè)發(fā)展并不穩(wěn)定，固定資產(chǎn)較少，一般沒(méi)有資質(zhì)良好的抵押物而且企業(yè)信用記錄不長(zhǎng)，因此可以選擇傳統(tǒng)型的中小型銀行貸款產(chǎn)品，小額貸款公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)，也可以由公司所有者利用P2P網(wǎng)絡(luò)借貸以個(gè)人名義利用自身資產(chǎn)來(lái)借款，甚至是親友借款、民間借貸等非正規(guī)金融融資渠道。

3、成熟期融資選擇建議。成熟期的企業(yè)，公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定發(fā)展目標(biāo)明確，固定資產(chǎn)和流動(dòng)資金增加，與銀行交易頻繁故信用記錄詳細(xì)，商業(yè)信用良好，因此成熟期的中小企業(yè)的融資成本是整個(gè)生命周期中最低的。一般來(lái)說(shuō)，成熟期的中小企業(yè)一般都會(huì)選擇銀行作為重點(diǎn)的融資合作機(jī)構(gòu)，個(gè)別資質(zhì)不好的企業(yè)會(huì)利用擔(dān)保公司向銀行抵押貸款，而其中普及最廣的就是供應(yīng)鏈融資方式。另外，有些資金雄厚的企業(yè)會(huì)選擇直接融資方式，就是直接發(fā)行商業(yè)票據(jù)和企業(yè)債券，甚至是在證券市場(chǎng)的IPO中小企業(yè)板塊上市集資。

4、衰退及二次創(chuàng)業(yè)期融資選擇建議。企業(yè)發(fā)展的第四階段，是一個(gè)重要的分叉點(diǎn)。經(jīng)營(yíng)不善的公司直接進(jìn)入衰退期，企業(yè)破產(chǎn)結(jié)算。經(jīng)營(yíng)良好的公司直接進(jìn)入到二次創(chuàng)業(yè)期，企業(yè)規(guī)模進(jìn)行質(zhì)的改變，企業(yè)可以根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和行業(yè)影響力自由選擇最優(yōu)的融資方式，可以選擇用初次創(chuàng)業(yè)的積累為基礎(chǔ)進(jìn)行二次創(chuàng)業(yè)；也可以通過(guò)變賣(mài)盈利低或清算部分前景不明朗的資產(chǎn)套現(xiàn)資金；也可以通過(guò)出租自己的專(zhuān)利技術(shù)、商標(biāo)、品牌合作等方式加大企業(yè)所有者權(quán)益資金。

參考文獻(xiàn)：

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作者：李淑婷 單位：合裕織造廠

第四篇：中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資機(jī)制創(chuàng)新研究

摘要：基于吉林省中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，本文分析了造成吉林省中小企業(yè)融資困難的原因，并在此基礎(chǔ)上提出了互聯(lián)網(wǎng)融資機(jī)制和該融資模式的優(yōu)勢(shì)，最后對(duì)互聯(lián)網(wǎng)融資機(jī)制的創(chuàng)新提出了相關(guān)的意見(jiàn)。

關(guān)鍵詞：吉林?。蝗谫Y現(xiàn)狀；中小企業(yè)；互聯(lián)網(wǎng)融資

一、吉林省中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

1.融資缺口過(guò)大

按照吉林省工業(yè)與信息化廳所給出的抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)和相關(guān)評(píng)估報(bào)告，在2012年，吉林省所有中小企業(yè)對(duì)于有效融資的需求量約為1100億元人民幣。在這些企業(yè)當(dāng)中，微型企業(yè)融資需求為320億元人民幣，小型企業(yè)融資需求為440億元人民幣，大型企業(yè)融資需求為350億元。這些中小型企業(yè)能夠憑借多種渠道真正實(shí)現(xiàn)融資金額為700億元人民幣，但仍有約400億元人民幣的融資缺口。以上數(shù)據(jù)代表著吉林省中小企業(yè)約有36%的融資需求無(wú)法得到滿(mǎn)足，這一現(xiàn)象在小型企業(yè)和微型企業(yè)當(dāng)中尤為明顯，這一情況將會(huì)導(dǎo)致這些中小企業(yè)在新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、技術(shù)革新、項(xiàng)目生產(chǎn)當(dāng)中的能力受到嚴(yán)重影響，并對(duì)企業(yè)自身發(fā)展造成嚴(yán)重阻礙。

2.融資方法單一

當(dāng)前，吉林省的中小企業(yè)可以憑借銀行貸款、產(chǎn)業(yè)鏈融資、互保池融資、股權(quán)融資、集合票據(jù)等方式開(kāi)展融資活動(dòng)，盡管融資方式呈現(xiàn)多樣化，但是因?yàn)榧质∽陨砣谫Y各融資方式的發(fā)展不均衡，致使這些中小型企業(yè)在開(kāi)展項(xiàng)目融資過(guò)程中存在的很大的地位差異，銀行貸款占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。按照2012年吉林省中小企業(yè)的融資數(shù)據(jù)，銀行貸款占據(jù)到了中小型企業(yè)項(xiàng)目融資總額的近九成，這表示吉林省中小型企業(yè)所采用的融資方式仍舊十分單一。

3.融資成本高昂

吉林省中小企業(yè)在向銀行申請(qǐng)融資時(shí)，一般不會(huì)享受利率方面的優(yōu)惠，利率一般在12%左右，若中小型企業(yè)申請(qǐng)向典當(dāng)行、小額借貸公司或者民間借貸進(jìn)行融資，利率則會(huì)更高，對(duì)比同期大企業(yè)由商業(yè)銀行貸款利率基本上在基準(zhǔn)貸款利率6.15%的水平線上，中小企業(yè)在申請(qǐng)借貸后還款的負(fù)擔(dān)提升。并且，吉林省中小型企業(yè)直接融資成本也明顯偏大，以發(fā)售集合債券作為例子，盡管發(fā)行利率維持在基準(zhǔn)利率，但是在債務(wù)發(fā)售過(guò)程中企業(yè)還需要相律師事務(wù)所、擔(dān)保部門(mén)、證券商等中介部門(mén)繳納傭金，融資成本也會(huì)比大企業(yè)更高。

4.融資周期長(zhǎng)

吉林省中小型企業(yè)在向銀行進(jìn)行貸款融資申請(qǐng)時(shí)，因?yàn)殂y行針對(duì)貸款的發(fā)放需要經(jīng)過(guò)財(cái)務(wù)分析、信用評(píng)價(jià)、企業(yè)分析、提出調(diào)查報(bào)告以及委員會(huì)審查等多個(gè)環(huán)節(jié)，所以融資周期相對(duì)很長(zhǎng)。若是企業(yè)向銀行提交的第一筆貸款申請(qǐng)，那么審查會(huì)更加嚴(yán)格，一般周期在30-60個(gè)工作日。若使用發(fā)行集合債券的辦法開(kāi)展項(xiàng)目融資，因?yàn)楦采w的企業(yè)范圍很廣，需要經(jīng)過(guò)主管部門(mén)審批上報(bào)央行、證監(jiān)會(huì)備案等流程，融資周期也相對(duì)很長(zhǎng)。以上融資方式的流程缺陷，導(dǎo)致其無(wú)法處理中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，對(duì)融資資金“急”的特征，資金使用效率會(huì)受到很大的影響。

二、互聯(lián)網(wǎng)融資機(jī)制的優(yōu)勢(shì)

在最近幾年當(dāng)中，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在我國(guó)得到了快速的發(fā)展，并逐步對(duì)我國(guó)現(xiàn)有的市場(chǎng)環(huán)境和企業(yè)運(yùn)營(yíng)模式產(chǎn)生了一定的影響，同時(shí)也悄然改變了當(dāng)前我國(guó)中小型企業(yè)的融資格局，在這一利好消息的影響下，吉林省中小型企業(yè)應(yīng)抓住機(jī)會(huì)，利用互聯(lián)網(wǎng)來(lái)拓展自身的融資渠道。

1.融資參與主體擴(kuò)展

吉林省中小型企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資機(jī)制的參與主體涵蓋有：中小型企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)、傳統(tǒng)商業(yè)銀行以及電商平臺(tái)等。在此當(dāng)中，電商平臺(tái)、傳統(tǒng)商業(yè)銀行以及互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)使用云計(jì)算技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)、社交平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，把金融行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)通訊技術(shù)進(jìn)行結(jié)合，構(gòu)成了和傳統(tǒng)融資參與主體截然不同的互聯(lián)網(wǎng)金融，這對(duì)于吉林省中小型企業(yè)來(lái)說(shuō)是一大利好信息，為其帶來(lái)更更加多樣化的融資渠道。

2.融資模式的變革

互聯(lián)網(wǎng)金融在中國(guó)快速發(fā)展，不但讓中小型企業(yè)的融資渠道得到豐富，對(duì)于融資模式也是一種有效的創(chuàng)新。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融模式主要有P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、第三方支付平臺(tái)與眾籌融資的模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融融資模式的革新，讓以銀行為代表的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的地位受到了動(dòng)搖，發(fā)生客戶(hù)流失現(xiàn)象對(duì)銀行形成了倒逼，導(dǎo)致銀行也必須進(jìn)入到互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)中。這樣就可以更好的為中小型企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)資金的支持。

3.融資成本下降

互聯(lián)網(wǎng)從創(chuàng)立之初便就有成本低廉的特征，金融產(chǎn)品可以直接在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行展示、出售以及交易，資金的借貸兩方能夠憑借互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)借貸信息的識(shí)別、選擇、定價(jià)以及交易。這讓互聯(lián)網(wǎng)金融無(wú)交易成本、無(wú)壟斷暴利、無(wú)中介費(fèi)用，顯著降低了企業(yè)在融資過(guò)程中的成本投入。

4.提升融資效率

互聯(lián)網(wǎng)金融使用了計(jì)算機(jī)技術(shù)，打破了傳統(tǒng)融資過(guò)程當(dāng)中的時(shí)間和地域限制。在融資階段，融資人不需要進(jìn)行長(zhǎng)時(shí)間的排隊(duì)等候，只需要在互聯(lián)網(wǎng)上選定核實(shí)的融資目標(biāo)進(jìn)行項(xiàng)目提交，便可以進(jìn)行信息的快速處理，顯著增強(qiáng)的融資效率。

三、吉林省中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資機(jī)制的創(chuàng)新建議

1.融資參與主體的革新

在吉林省中小企業(yè)的融資機(jī)制當(dāng)中，建議政府進(jìn)行牽線搭橋構(gòu)建中小型企業(yè)國(guó)家級(jí)互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)主體，并對(duì)其進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)的財(cái)務(wù)資金支持。在該平臺(tái)當(dāng)中，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和政府結(jié)成盟友關(guān)系，并且在平臺(tái)當(dāng)中占據(jù)主導(dǎo)地位，對(duì)中小型企業(yè)在融資之后的活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)控。這樣做可以改善當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)資金缺乏有效監(jiān)督管理的現(xiàn)狀，為中小型企業(yè)帶來(lái)更加有效的資金支持，給吉林省中小型企業(yè)創(chuàng)造良好的融資環(huán)境。

2.融資方式的革新

通過(guò)融資平臺(tái)當(dāng)中的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行部分融資項(xiàng)目的承擔(dān)，中小型企業(yè)在提交相關(guān)融資項(xiàng)目申請(qǐng)以后，可以通過(guò)國(guó)家級(jí)的融資平臺(tái)，對(duì)融資項(xiàng)目開(kāi)展審核和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，對(duì)符合要求的企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目融資，融資資金比例控制在項(xiàng)目總資金投入的60%，政府需要在其中扮演協(xié)調(diào)者，可以組織各大商業(yè)銀行負(fù)責(zé)人和中小企業(yè)負(fù)責(zé)人進(jìn)行磋商，促成雙方的融資意向。

四、結(jié)語(yǔ)

觀察吉林省中小企業(yè)現(xiàn)狀，融資難成為了其中一個(gè)亟待解決的問(wèn)題，本文所介紹的互聯(lián)網(wǎng)融資便可有可能打破現(xiàn)有的障礙，讓吉林省中小型企業(yè)突破困境。希望本文能夠?yàn)橄嚓P(guān)行業(yè)工作人員提供有價(jià)值的參考。

參考文獻(xiàn)：

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作者：袁連升 單位：長(zhǎng)春理工大學(xué)光電信息學(xué)院

第五篇：中小企業(yè)融資策略分析

摘要：我國(guó)中小企業(yè)迅猛發(fā)展，已經(jīng)成為拉動(dòng)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不可或缺的重要力量。盡管?chē)?guó)家層面采取了一系列幫扶和鼓勵(lì)的政策和措施，但中小企業(yè)融資環(huán)境日漸惡化的趨勢(shì)仍然沒(méi)有得到根本性的解決，其中有企業(yè)自身發(fā)展的原因也有外部環(huán)境的原因。本文結(jié)合當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀及問(wèn)題，分析了問(wèn)題的癥結(jié)所在，并提出了對(duì)應(yīng)的策略。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；策略

據(jù)資料統(tǒng)計(jì)顯示，中小企業(yè)創(chuàng)造了中國(guó)60%以上的GDP，貢獻(xiàn)了超過(guò)50%的稅收，創(chuàng)造了80%左右的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，吸納了50%以上的國(guó)有企業(yè)下崗人員。中小企業(yè)在產(chǎn)品創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中有著不可或缺的作用。目前，我國(guó)中小法人企業(yè)數(shù)量超過(guò)1000萬(wàn)戶(hù)，占企業(yè)總數(shù)的99%。中小企業(yè)已逐漸成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍。然而，融資難這一問(wèn)題長(zhǎng)期制約著中小企業(yè)的發(fā)展。在中國(guó)，中小企業(yè)勢(shì)單力薄，很難得到銀行貸款的垂青，中小企業(yè)直接融資的比例僅占2%，絕大部分的銀行貸款都是通過(guò)間接融資的方式實(shí)現(xiàn)，這大大地增加了中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本。

1中小企業(yè)融資的困境

1.1中小企業(yè)直接融資困難重重

直接融資通常的方式是股權(quán)融資和債券融資。國(guó)家對(duì)中小企業(yè)上市的門(mén)檻是很高的，根據(jù)我國(guó)《證券法》第五十條，要求股份有限公司的股本總額必須不少于人民幣3000萬(wàn)元才能申請(qǐng)上市，而證交所的要求就更高了，須不少于人民幣5000萬(wàn)元，這對(duì)我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)而言是望塵莫及的，雖然也有借“殼”上市的中小企業(yè)，但這也只是權(quán)宜之計(jì)。另一個(gè)途徑就是債券融資，《證券法》第十六條規(guī)定公司公開(kāi)發(fā)行債券的條件是：股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于3000萬(wàn)元人民幣；有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于6000萬(wàn)元人民幣。而我國(guó)中小企業(yè)的規(guī)模都不大，基本上都是私人個(gè)體等，很難滿(mǎn)足這樣的資金要求，這就導(dǎo)致中小企業(yè)很難直接融資。

1.2中小企業(yè)間接融資途徑受困

我國(guó)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理多半都有家族化的親系管理模式，企業(yè)管理層不是親人就是朋友，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理意識(shí)淡薄，結(jié)果是管理缺乏透明度，處理問(wèn)題時(shí)常不夠公允，帶有感情色彩。此外，他們也大多沒(méi)有設(shè)立財(cái)務(wù)部門(mén)，沒(méi)有專(zhuān)業(yè)的財(cái)務(wù)人員，財(cái)務(wù)管理水平低，財(cái)務(wù)基層數(shù)據(jù)不完整，財(cái)務(wù)報(bào)表也不能真實(shí)反映企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況，分析決策不到位，自有資金少，缺乏抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力，信用等級(jí)較差，很難找到可靠的第三方擔(dān)保，金融機(jī)構(gòu)對(duì)他們的融資安全自然就缺乏信心，對(duì)他們的償還能力產(chǎn)生懷疑，必然會(huì)增加他們從銀行等金融機(jī)構(gòu)融資的困難。

1.3中小企業(yè)自身融資有限

我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的路徑主要有三種。第一種是通過(guò)個(gè)人的資金積累發(fā)展壯大或由家庭成員合伙投資創(chuàng)辦；第二種是同事朋友合伙創(chuàng)辦；第三種是由國(guó)營(yíng)企業(yè)或者集體企業(yè)改制形成的。它們的共同點(diǎn)是規(guī)模較小，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力有限；所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)不能分離開(kāi)來(lái)，也就不能使其社會(huì)化和公開(kāi)化，勢(shì)必造成從金融機(jī)構(gòu)方面的融資難，這些企業(yè)轉(zhuǎn)而只能依靠自身的人脈關(guān)系來(lái)籌措資本，故而其能夠募集到的資金是非常有限的，會(huì)造成資金短缺，現(xiàn)金流斷流，進(jìn)而阻礙了企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

2中小企業(yè)融資困境的原因分析

2.1內(nèi)部原因

2.1.1企業(yè)規(guī)模小，資信狀況不佳相對(duì)于大型企業(yè)，中小企業(yè)的優(yōu)勢(shì)之一就在于其經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，經(jīng)營(yíng)方式靈活，這些優(yōu)勢(shì)有利于中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大潮中騰挪，但許多處于起步階段的中小企業(yè)由于發(fā)展歷史短、資產(chǎn)規(guī)模小、抵御經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力差、盈利能力低下，這些元素很容易導(dǎo)致中小企業(yè)的倒閉，同時(shí)，其缺乏良好的歷史經(jīng)驗(yàn)業(yè)績(jī)以及被銀行認(rèn)可的擔(dān)保和抵押，僅靠租賃取得的廠房設(shè)備等無(wú)法滿(mǎn)足銀行關(guān)于貸款抵押物的要求，因此資信等級(jí)較差，金融機(jī)構(gòu)顯然不愿意將資金貸給他們。2.1.2經(jīng)營(yíng)管理模式落后，財(cái)務(wù)制度不健全銀行是否發(fā)放貸款的前提是企業(yè)要能提供真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況。然而，當(dāng)前諸多中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理模式仍舊是傳統(tǒng)的家族化的親系管理模式，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展思維，缺乏自我防范和約束的機(jī)制，缺乏嚴(yán)格的財(cái)務(wù)管理制度。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確，決策分析不到位，內(nèi)部控制制度形同虛設(shè)，決策程序不科學(xué)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理常常是不得已而為之，企業(yè)壽命普遍較短。金融機(jī)構(gòu)難以把握中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)，往往只能拒絕對(duì)中小企業(yè)貸款的申請(qǐng)。2.1.3財(cái)務(wù)資金管理不到位，企業(yè)自身信用缺失目前，大多數(shù)中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不完善，資金管理缺乏統(tǒng)一的財(cái)務(wù)資金管理制度，財(cái)務(wù)決策具有很強(qiáng)的隨意性，有關(guān)財(cái)務(wù)方面的信息不暢，企業(yè)無(wú)法準(zhǔn)確把握全部資金信息，從而導(dǎo)致資金使用效率低下，財(cái)務(wù)管理成本上升，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大，嚴(yán)重制約著企業(yè)融資工作的順利進(jìn)行。企業(yè)自身信用缺失明顯，偷稅、漏稅、制造假冒偽劣產(chǎn)品等現(xiàn)象泛濫，“不守信”已經(jīng)成為中小企業(yè)給大家的總體印象，導(dǎo)致銀行不愿意放貸。

2.2外部原因

(1)信貸渠道不暢通、手續(xù)繁鎖、成本偏高。為了保護(hù)自身利益，銀行在向中小企業(yè)提供貸款時(shí)要求企業(yè)提供相應(yīng)的抵押和擔(dān)保，而且對(duì)于抵押品的要求比較高。但是，中小企業(yè)都是處在發(fā)展的初級(jí)階段，可用于抵押擔(dān)保的固定資產(chǎn)為數(shù)不多，缺乏可持續(xù)發(fā)展能力，自然就失去了金融機(jī)構(gòu)融資的青睞。另外，銀行信貸的程序繁鎖，而中小企業(yè)對(duì)資金的需求數(shù)量少，頻率高，這就增加了信貸的成本。(2)針對(duì)中小企業(yè)的法律政策支持力度不夠。我國(guó)現(xiàn)有的針對(duì)中小企業(yè)發(fā)展問(wèn)題的政策法規(guī)不夠規(guī)范、統(tǒng)一，國(guó)家雖已制定了中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的有關(guān)規(guī)章制度，但與之相配套的法律法規(guī)尚不完善，缺乏規(guī)范性和統(tǒng)一性。(3)社會(huì)信用制度不健全。制約中小企業(yè)融資的另一原因就是信用問(wèn)題，主要是指企業(yè)信用的缺失和信用保障體系的缺乏。針對(duì)中小企業(yè)抵押擔(dān)保難的問(wèn)題，各地先后成立了不同的貸款擔(dān)保公司，但是信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)良莠不齊，仍然存在不少問(wèn)題，風(fēng)險(xiǎn)管理水平不高、擔(dān)?；鹨?guī)模小，這些都嚴(yán)重地阻礙了企業(yè)融資工作的發(fā)展。

3解決中小企業(yè)融資困難的對(duì)策

3.1加大對(duì)中小企業(yè)的扶持力度，完善相關(guān)立法

政府要意識(shí)到中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要性，必須加大對(duì)中小企業(yè)的扶持力度，為中小企業(yè)的發(fā)展提供強(qiáng)有力的支撐，在政策上進(jìn)行有效的引導(dǎo)，發(fā)揮政府財(cái)政資金的杠桿作用，促進(jìn)中小企業(yè)良性發(fā)展?？梢葬槍?duì)中小企業(yè)出臺(tái)一系列的稅收優(yōu)惠政策或財(cái)政補(bǔ)貼來(lái)減輕負(fù)擔(dān)，鼓勵(lì)中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)中小企業(yè)實(shí)施資金援助，來(lái)解決中小企業(yè)在初創(chuàng)、技改和出口方面的資金需求。政府建立完善有關(guān)中小企業(yè)融資的法律、法規(guī)。《中小企業(yè)促進(jìn)法》以法律的形式為中小企業(yè)的發(fā)展、融資提供有力的保障，但是，《中小企業(yè)促進(jìn)法》過(guò)于原則性，不便實(shí)施，應(yīng)制定具體的實(shí)施法規(guī)，如《中小企業(yè)信用擔(dān)保法》、《中小企業(yè)融資法》、《中小金融機(jī)構(gòu)法》等，來(lái)規(guī)范中小企業(yè)融資主體的責(zé)任范圍、融資辦法和保障措施。

3.2提高中小企業(yè)竟?fàn)幜?，增?qiáng)企業(yè)自身融資能力

隨著社會(huì)的發(fā)展，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。中小企業(yè)必須扭轉(zhuǎn)傳統(tǒng)的公司治理混亂、管理不科學(xué)、生產(chǎn)效率低下等局面。中小企業(yè)要增強(qiáng)內(nèi)部融資能力，就必須明晰企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，應(yīng)加快自身的現(xiàn)代化制度改革，全面提高經(jīng)營(yíng)管理水平，加大創(chuàng)新力度，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。要運(yùn)用科學(xué)、規(guī)范的手段來(lái)強(qiáng)化企業(yè)的內(nèi)部管理，尤其是財(cái)務(wù)管理制度，完善企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息制度，提高企業(yè)資金的利用效率。要加快自身的技術(shù)創(chuàng)新，不斷提升產(chǎn)品的附加值，不斷提高企業(yè)發(fā)展的內(nèi)涵和企業(yè)信用度。

3.3推進(jìn)金融改革，拓寬中小企業(yè)融資途徑

大力發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)，建立和完善中小金融機(jī)構(gòu)體系，為中小企業(yè)融資拓寬渠道，解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。加大對(duì)中小企業(yè)稅收優(yōu)惠政策，通過(guò)稅收優(yōu)惠降低企業(yè)的總體支出，利于中小企業(yè)資金的積累與成長(zhǎng)。對(duì)于那些高新技術(shù)的中小企業(yè)，金融企業(yè)應(yīng)該實(shí)施優(yōu)惠的扶持政策，適當(dāng)?shù)亟档瓦@些企業(yè)的融資門(mén)檻，同時(shí)積極引導(dǎo)中小企業(yè)根據(jù)市場(chǎng)變化調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。此外，銀行應(yīng)不斷完善優(yōu)化自身的內(nèi)控機(jī)制，簡(jiǎn)化中小企業(yè)貸款的審批程序，可以開(kāi)發(fā)專(zhuān)門(mén)針對(duì)中小企業(yè)的貸款項(xiàng)目來(lái)滿(mǎn)足中小企業(yè)的資金需求。另外，金融機(jī)構(gòu)可以借鑒國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，不斷創(chuàng)新中小企業(yè)的融資方式，如：綜合授信、票據(jù)貼現(xiàn)融資、金融租賃、出口創(chuàng)匯貸款、項(xiàng)目開(kāi)發(fā)貸款和信用擔(dān)保貸款等。

3.4建立健全完善的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

中小企業(yè)的信用問(wèn)題一直是制約企業(yè)獲取資金的瓶頸。建立健全完善的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，降低市場(chǎng)交易的成本和風(fēng)險(xiǎn)，提高市場(chǎng)交易的安全性是解決中小企業(yè)融資困難的根本途徑。這需要政府牽頭，整合資源，建立全國(guó)性的中小企業(yè)征信系統(tǒng)體系。由于中小企業(yè)與銀行之間的信息是不對(duì)稱(chēng)的，通過(guò)健全中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系，銀行就可以獲得申請(qǐng)貸款中小企業(yè)的真實(shí)信用狀況，也促使中小企業(yè)提高自身的信用水平，從而使中小企業(yè)獲取自身發(fā)展所需資金。那些符合國(guó)家政策扶持、發(fā)展前景良好的中小企業(yè)都應(yīng)該歸屬于銀行擔(dān)保的范圍。在這個(gè)過(guò)程中還需要有法律約束，對(duì)于不守信用的小企業(yè)給予相應(yīng)的懲罰。除了健全擔(dān)保機(jī)制外，還應(yīng)該建立中小企業(yè)保證基金，分擔(dān)金融機(jī)構(gòu)的融資風(fēng)險(xiǎn)，提升其放貸意愿。中小企業(yè)要努力提高自身素質(zhì)，要培養(yǎng)現(xiàn)代企業(yè)管理制度的理念，按照現(xiàn)代企業(yè)制度要求來(lái)運(yùn)作企業(yè)，建立健全企業(yè)的財(cái)務(wù)制度，按時(shí)還貸，注重誠(chéng)信意識(shí)，獲得金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)同和信賴(lài)。

4結(jié)語(yǔ)

中小企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要支柱，中小企業(yè)融資問(wèn)題關(guān)系到企業(yè)的發(fā)展壯大。中小企業(yè)融資問(wèn)題的解決不僅需要企業(yè)加強(qiáng)自身管理，還需要政府和金融機(jī)構(gòu)的大力扶持，不斷完善中小企業(yè)社會(huì)化服務(wù)體系，唯此中小企業(yè)才能走上健康發(fā)展之路。

參考文獻(xiàn)

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[3]李昕潔.中小企業(yè)融資困境及解困策略[J].企業(yè)改革與管理,2015(01).

作者：梁君屏 單位：廣東省城市建設(shè)高級(jí)技工學(xué)校

第六篇：中小企業(yè)融資視角下的供應(yīng)鏈金融研究

摘要：隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)得到了進(jìn)一步發(fā)展。但是由于中小企業(yè)自身存在的缺陷及金融危機(jī)的影響，中小企業(yè)在發(fā)展中一直被“融資難”“融資貴”所困擾，使得企業(yè)的資金供應(yīng)鏈出現(xiàn)斷裂的現(xiàn)象。文章將對(duì)中小企業(yè)融資視角的供應(yīng)鏈金融問(wèn)題展開(kāi)分析，并提出一定的可行性建議。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資視角；供應(yīng)鏈金融；發(fā)展策略

隨著經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的作用越來(lái)越重要，不僅活躍市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、增加國(guó)家財(cái)政收入，還可解決我國(guó)的就業(yè)問(wèn)題，促進(jìn)社會(huì)的和諧發(fā)展。縱觀世界各國(guó)，中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中也都占據(jù)著重要地位。但是從目前的實(shí)際情況來(lái)看，中小企業(yè)在進(jìn)行融資過(guò)程中出現(xiàn)了供應(yīng)鏈松散、風(fēng)險(xiǎn)控制體系不健全、供應(yīng)鏈金融管理制度不合理等問(wèn)題，嚴(yán)重制約了中小企業(yè)的發(fā)展，不利于企業(yè)的進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)效益的提高。因此，需對(duì)中小企業(yè)融資視角下供應(yīng)鏈金融的建立與發(fā)展展開(kāi)具體的分析，研究出科學(xué)的解決對(duì)策。

一、進(jìn)行基于中小企業(yè)融資視角的供應(yīng)鏈金融研究的意義

進(jìn)行基于中小企業(yè)融資視角的供應(yīng)鏈金融的研究，對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展以及企業(yè)供應(yīng)鏈金融體系的建立與完善有著重要意義。首先，中小企業(yè)在進(jìn)行融資的過(guò)程中，遇到的問(wèn)題會(huì)限制中小企業(yè)的發(fā)展，而通過(guò)進(jìn)一步的研究可以更好地促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展；其次，隨著供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，中小企業(yè)必須進(jìn)一步完善供應(yīng)鏈體系，通過(guò)研究找出供應(yīng)鏈建立過(guò)程中存在的問(wèn)題，更好地促進(jìn)供應(yīng)鏈基礎(chǔ)的完善與發(fā)展；最后，中小企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的細(xì)胞，是促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)、推動(dòng)自主創(chuàng)新和增加就業(yè)、解決民生問(wèn)題的重要根本。因此解決了中小企業(yè)的融資困境，其他問(wèn)題也會(huì)迎刃而解，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。所以，進(jìn)行基于中小企業(yè)融資視角的供應(yīng)鏈金融研究，具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。

二、中小企業(yè)融資視角的供應(yīng)鏈金融建設(shè)中存在的問(wèn)題

（一）供應(yīng)鏈上企業(yè)之間關(guān)系松散，供應(yīng)鏈管理意識(shí)薄弱

在金融供應(yīng)鏈建立的過(guò)程中，信用是連接彼此重要的環(huán)節(jié)，但由于部分中小企業(yè)一味的追求利益最大化，缺乏誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)，摒棄基本的道德底線，而且隨著收入的增加，物質(zhì)條件的改善，消費(fèi)者在選購(gòu)所需商品時(shí)，更看中的是商家所提供的售后服務(wù)，但是很多商品的售后卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上消費(fèi)者的需求。正是這種信用意識(shí)的缺乏使得供應(yīng)鏈體系上的各個(gè)企業(yè)之間關(guān)系松散，不能承擔(dān)自身的基本責(zé)任，從而導(dǎo)致金融供應(yīng)鏈出現(xiàn)斷鏈問(wèn)題。此外，中小企業(yè)缺乏對(duì)供應(yīng)鏈的管理意識(shí)，也導(dǎo)致了中小企業(yè)融資視角的供應(yīng)鏈金融建設(shè)的重重困難。因此為了更好地解決供應(yīng)鏈上企業(yè)之間關(guān)系松散，供應(yīng)鏈管理意識(shí)薄弱的問(wèn)題，就必須要進(jìn)一步提出切實(shí)可行的發(fā)展策略，促進(jìn)供應(yīng)鏈的建設(shè)與發(fā)展。

（二）商業(yè)銀行針對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)控體系不完善

供應(yīng)鏈金融的建立離不開(kāi)商業(yè)銀行的支持，只有完善的銀行金融管理體系才可以更好地為中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融的建設(shè)提供服務(wù)，降低金融風(fēng)險(xiǎn)。但從實(shí)際的調(diào)查來(lái)看，商業(yè)銀行并沒(méi)有建立起完善的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)控體系，使得供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)面臨著巨大的融資風(fēng)險(xiǎn)，不利于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。由于供應(yīng)鏈金融體系是十分復(fù)雜的，商業(yè)銀行雖然出臺(tái)了一系列的信用評(píng)價(jià)體系，但卻不能從根本上控制融資風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)鏈金融的漏洞仍然存在。因此，商業(yè)銀行針對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)控體系不完善的問(wèn)題必須要加以有效處理。

（三）供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的電子化程度較低

隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)也要進(jìn)行深層次的改革，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融的電子化。但由于我國(guó)中小企業(yè)數(shù)目眾多、分布地域廣，對(duì)于有什么金融工具、具體又該怎么使用等問(wèn)題，很大一部分中小企業(yè)并不知道。相對(duì)而言，經(jīng)濟(jì)相對(duì)發(fā)達(dá)地區(qū)的中小企業(yè)會(huì)比較了解，而處于偏遠(yuǎn)且經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)落后的地區(qū)，融資工具依然還是比較落后的傳統(tǒng)的方法，這便導(dǎo)致了中小企業(yè)在地域上的發(fā)展差距擴(kuò)大。這樣就使得供應(yīng)鏈金融電子化的速度放緩，不利于推進(jìn)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的電子化進(jìn)程。

（四）供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的法律體系不健全

如今，我國(guó)很多與中小企業(yè)息息相關(guān)的法律法規(guī)，在內(nèi)容上有些重復(fù)和空白，現(xiàn)有的法律法規(guī)也不適用于中小企業(yè)的發(fā)展，這樣就限制了中小企業(yè)融資的供應(yīng)鏈金融的建設(shè)與發(fā)展，不利于推進(jìn)中小企業(yè)的融資渠道建設(shè)。此外，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的法律體系不健全，也會(huì)使一些不法經(jīng)營(yíng)的中小企業(yè)有機(jī)可乘，出現(xiàn)嚴(yán)重的違紀(jì)現(xiàn)象。由此可見(jiàn)，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的法律體系不健全的問(wèn)題，必須要采取合理的解決措施進(jìn)行解決，否則將會(huì)嚴(yán)重影響供應(yīng)鏈金融的合理建設(shè)與發(fā)展。

三、中小企業(yè)融資視角的供應(yīng)鏈金融建設(shè)的基本策略

（一）建立長(zhǎng)效供應(yīng)鏈協(xié)作機(jī)制，提升供應(yīng)鏈整體競(jìng)爭(zhēng)力

為了更好地促進(jìn)中小企業(yè)融資視角的供應(yīng)鏈金融建設(shè)與完善，就必須要建立長(zhǎng)效供應(yīng)鏈協(xié)作機(jī)制，提升供應(yīng)鏈整體競(jìng)爭(zhēng)力。首先，中小企業(yè)之間要建立起公平合理的協(xié)作機(jī)制，來(lái)進(jìn)行共同的發(fā)展約束，從而保證供應(yīng)鏈金融得到有效利用，促進(jìn)中小企業(yè)的科學(xué)發(fā)展。此外，中小企業(yè)要不斷提高自身的金融能力，增加供應(yīng)鏈整體競(jìng)爭(zhēng)力，在激烈的金融競(jìng)爭(zhēng)中處于有利地位，促進(jìn)中小企業(yè)的融資進(jìn)程。

（二）加強(qiáng)商業(yè)銀行針對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)控體系建設(shè)

對(duì)于供應(yīng)鏈金融體系的建設(shè)來(lái)說(shuō)，除企業(yè)內(nèi)部的監(jiān)督和管理外，還需要金融機(jī)構(gòu)對(duì)供應(yīng)鏈金融的建設(shè)與管理，這樣才可以更好地發(fā)揮供應(yīng)鏈金融的作用，促進(jìn)中小企業(yè)的全面發(fā)展。為了更好地促進(jìn)商業(yè)銀行對(duì)公供應(yīng)鏈金融體系的控制，需提高管理供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，促進(jìn)中小企業(yè)的融資與發(fā)展，為中小企業(yè)提供更好的金融服務(wù)。具體來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行需轉(zhuǎn)變相應(yīng)的融資戰(zhàn)略，建立專(zhuān)門(mén)針對(duì)中小企業(yè)融資發(fā)展的金融服務(wù)體系。從前期的咨詢(xún)到最后的貸款等所有環(huán)節(jié)，商業(yè)銀行都必須提供相應(yīng)的金融服務(wù)。而提供的金融服務(wù)中要包括專(zhuān)門(mén)針對(duì)小企業(yè)的客戶(hù)服務(wù)中心、中小企業(yè)信貸部等；商業(yè)銀行在貸款過(guò)程中，要適度放寬貸款條件，降低貸款門(mén)檻，簡(jiǎn)化貸款程序，不斷為中小企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，促進(jìn)中小企業(yè)的供應(yīng)鏈金融的全面發(fā)展。

（三）積極開(kāi)展線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)

中小型企業(yè)要更好地適應(yīng)現(xiàn)代金融市場(chǎng)的發(fā)展，需做到與時(shí)俱進(jìn)，積極的發(fā)展線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，逐步實(shí)現(xiàn)金融的電子化、網(wǎng)絡(luò)化。首先，中小企業(yè)之間必須要建立協(xié)調(diào)一致的互聯(lián)網(wǎng)金融體系，使得彼此的電子化金融密切聯(lián)系，實(shí)現(xiàn)金融供應(yīng)鏈的網(wǎng)絡(luò)化連接，這樣可以減少金融供應(yīng)的基本成本，提高金融融資的基本效率，有效地促進(jìn)小型企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。除此之外，中小企業(yè)還必須要提高企業(yè)內(nèi)部線上金融的基本設(shè)施建設(shè)，包括一些基本的電子設(shè)備以及一些專(zhuān)業(yè)化的員工，這樣才可以更好地與時(shí)代接軌，促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的電子化進(jìn)程，推動(dòng)企業(yè)的發(fā)展與變革，使企業(yè)面臨更少的金融風(fēng)險(xiǎn)。所以，積極開(kāi)展線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是中小型企業(yè)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融體系建設(shè)，促進(jìn)中小企業(yè)融資的進(jìn)一步發(fā)展。

（四）完善相關(guān)法律法規(guī),強(qiáng)化金融監(jiān)管

必須建立健全相關(guān)的法律體系，制定專(zhuān)門(mén)針對(duì)中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融體系建設(shè)的完整的法律規(guī)定，填補(bǔ)內(nèi)容上的空白，并且刪除重復(fù)部分，不讓中小企業(yè)有投機(jī)取巧以及鉆法律漏洞的機(jī)會(huì)，追究和嚴(yán)懲中小企業(yè)逃避銀行貸款債務(wù)的行為，并且嚴(yán)懲相關(guān)部門(mén)的不作為行為。除此之外，打造適合我國(guó)中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系，即政府等相關(guān)部門(mén)要充分發(fā)揮自身作用，監(jiān)督、指導(dǎo)建立“擔(dān)保機(jī)構(gòu)+中小企業(yè)+銀行等金融機(jī)構(gòu)”三位一體的信用擔(dān)保體系，完善相關(guān)信用法律。通過(guò)相關(guān)法律體系的建立健全，促進(jìn)民間借貸、相關(guān)部門(mén)和中小企業(yè)的有機(jī)結(jié)合，從而進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，強(qiáng)化金融監(jiān)管。

四、結(jié)語(yǔ)

通過(guò)以上分析可以看出，要想徹底解決我國(guó)中小企業(yè)融資視角下供應(yīng)鏈金融建設(shè)的困境，必須從企業(yè)、相關(guān)部門(mén)和金融機(jī)構(gòu)等三方面出發(fā)。中小企業(yè)要從自身出發(fā)，不斷改進(jìn)和完善自己，增強(qiáng)自身的融資能力以及金融管理能力，積極承擔(dān)責(zé)任；相關(guān)部門(mén)要完善相關(guān)政策，切實(shí)從中小企業(yè)的角度出發(fā)，為中小企業(yè)融資提供一個(gè)相對(duì)寬松、可持續(xù)的政策環(huán)境；金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變戰(zhàn)略觀念，擴(kuò)大對(duì)中小企業(yè)的服務(wù)范圍，打造適合中小企業(yè)融資的金融工具。通過(guò)三方共同努力，在不久的將來(lái)，中小企業(yè)融資困境必然會(huì)沖破瓶頸，中小企業(yè)發(fā)展也將達(dá)到一個(gè)新的高度。

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作者：何永慧 單位：深圳市龍崗區(qū)城市建設(shè)投資有限公司

第七篇：中小企業(yè)融資難的困境與出路

摘要：中小企業(yè)的發(fā)展是促進(jìn)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素，近幾年來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)受到國(guó)際經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的金融危機(jī)所影響，導(dǎo)致我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展進(jìn)程中遇到了嚴(yán)重阻礙。其中中小企業(yè)，尤其是微型企業(yè)面臨的主要嚴(yán)峻問(wèn)題便是融資難，解決中小企業(yè)融資難逐漸成為我國(guó)社會(huì)各界所研究的重點(diǎn)課題。文章將對(duì)導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的問(wèn)題進(jìn)行闡述并對(duì)中小企業(yè)的出路進(jìn)行分析探究，以期幫助廣大中小企業(yè)突破融資難的瓶頸，從而推動(dòng)我國(guó)中小企業(yè)的順利發(fā)展。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資難；問(wèn)題成因；解決出路

我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度是全球有目共睹的，近些年來(lái)對(duì)于中小企業(yè)融資難的問(wèn)題雖然得到相應(yīng)改善，但并沒(méi)有徹底解決。我國(guó)的中小企業(yè)數(shù)量不斷增加，對(duì)于資金的需求是極大的，融資問(wèn)題得不到很好的解決是直接影響中小企業(yè)發(fā)展進(jìn)程的主要因素，要想良好解決這一問(wèn)題，首先要從中小企業(yè)自身的實(shí)際情況出發(fā)并研發(fā)出適合企業(yè)發(fā)展規(guī)律的有效對(duì)策，才能更好地為中小企業(yè)融資問(wèn)題找到正確出路。

一、造成中小企業(yè)融資難的原因

（一）交易費(fèi)用為中小企業(yè)融資難帶來(lái)的影響

我國(guó)中小企業(yè)進(jìn)行融資實(shí)質(zhì)是作為一種市場(chǎng)交易活動(dòng)而存在的。在市場(chǎng)交易過(guò)程中最為理想的狀況便是沒(méi)有交易成本，由于在交易過(guò)程中普遍存在交易信息不對(duì)稱(chēng)的因素，從而導(dǎo)致交易成本成為了我國(guó)中小企業(yè)融資難所面臨的主要困境之一。在中小企業(yè)與銀行談判的過(guò)程中，往往存在信貸合同生效后不能有效產(chǎn)生融資成本以及契約成本。另一方面，銀行會(huì)將信譽(yù)較差的中小企業(yè)設(shè)置限制性較高的各種條款，從而使交易費(fèi)用大幅度增加。

（二）信息不對(duì)稱(chēng)造成中小企業(yè)融資難

在當(dāng)下我國(guó)中小企業(yè)融資過(guò)程中，中小企業(yè)更為追求的是自身的收入，在沒(méi)有良好制度進(jìn)行監(jiān)管的情況下，人就極有可能利用其信息優(yōu)勢(shì)進(jìn)行事先談判，而通過(guò)簽訂后以及資金使用的過(guò)程中這樣的情況會(huì)極大損害提供資金者的利益，并使其承擔(dān)了極大的風(fēng)險(xiǎn)。而中小企業(yè)在進(jìn)行融資時(shí)，對(duì)于信息掌握的不完全都有可能造成融資失敗，因此信息的不對(duì)稱(chēng)也是導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的主要問(wèn)題之一。

二、解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的策略分析

（一）完善金融市場(chǎng)法律法規(guī)，商業(yè)銀行發(fā)揮融資功能

由于我國(guó)部分金融機(jī)構(gòu)還不夠發(fā)達(dá)，其無(wú)力完全承擔(dān)中小企業(yè)融資的任務(wù)。而商業(yè)銀行作為融資的主要渠道，并作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)的主體要承擔(dān)起為中小企業(yè)進(jìn)行融資的責(zé)任。1.為了更好地解決中小企業(yè)融資難的困境，政府要鼓勵(lì)國(guó)家的大中型商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供專(zhuān)門(mén)的貸款部門(mén)，在此基礎(chǔ)上要加大力度設(shè)立中小銀行，其可以作為專(zhuān)門(mén)服務(wù)與中小企業(yè)的銀行并構(gòu)建一套完整合理的管理體系。其次商業(yè)銀行要適當(dāng)對(duì)利率進(jìn)行放寬政策，政府還可根據(jù)業(yè)績(jī)來(lái)對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行相應(yīng)的補(bǔ)貼。面對(duì)中小企業(yè)存在較高風(fēng)險(xiǎn)率的因素，那么就需要利率部分來(lái)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行覆蓋，從而積極調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的考察力度并加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的審核積極性。政府還可根據(jù)行政手段提供適當(dāng)?shù)膬?yōu)惠政策來(lái)激勵(lì)大型商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供貸款，要讓商業(yè)銀行明確為中小企業(yè)貸款是履行自身的社會(huì)責(zé)任。2.政府還應(yīng)該給予中小企業(yè)適當(dāng)?shù)暮虽N(xiāo)呆壞賬以及重組貸款的自主權(quán)利，目前我國(guó)財(cái)政部已經(jīng)開(kāi)始允許金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)實(shí)行自主核銷(xiāo)政策，要求數(shù)額不超過(guò)500萬(wàn)。3.政府可根據(jù)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)撥備提供適當(dāng)?shù)亩愂諆?yōu)惠，在我國(guó)頒布的《金融企業(yè)呆賬損失稅前扣除管理辦法》中明確規(guī)定“金融企業(yè)按提取呆賬準(zhǔn)備資產(chǎn)期末余額1%計(jì)提部分，可在企業(yè)所得稅前扣除”。雖然這種以銀行為附屬資本的沖銷(xiāo)呆賬方式是與國(guó)際慣例相違背的，不利于銀行運(yùn)營(yíng)進(jìn)程，但對(duì)微小金融機(jī)構(gòu)的影響極大，其作為中小企業(yè)的主要資金支持，因此可以進(jìn)行適當(dāng)?shù)亩愂諆?yōu)惠政策，來(lái)有效疏通中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。4.我國(guó)商業(yè)銀行目前的營(yíng)業(yè)稅維持在5%，在我國(guó)服務(wù)業(yè)的稅負(fù)中屬于較高狀態(tài)。因此政府可以考慮減免中小企業(yè)的貸款營(yíng)業(yè)稅，即使達(dá)不到全免的標(biāo)準(zhǔn)也可以先從減到2%開(kāi)始來(lái)確保中小企業(yè)得以很好的融資。

（二）規(guī)范金融市場(chǎng)，為中小企業(yè)提供法律保障

完善的金融市場(chǎng)是針對(duì)中小企業(yè)規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)性高等特點(diǎn)的有效解決措施，為了有效解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行規(guī)范：

1.將市場(chǎng)門(mén)檻適度降低，使融資渠道更為豐富。政府可以大力推動(dòng)交易所市場(chǎng)中發(fā)行的金融債券品種，將中小企業(yè)進(jìn)行擴(kuò)大、集合進(jìn)行發(fā)債，同時(shí)也要將交易所內(nèi)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)行完善。將多個(gè)中小企業(yè)形成結(jié)構(gòu)來(lái)為發(fā)債主體向投資人所發(fā)行的約定，到期之后中小企業(yè)進(jìn)行還本付息的債權(quán)形式稱(chēng)為中小企業(yè)集合發(fā)債。與此同時(shí)要積極促進(jìn)中小企業(yè)的開(kāi)發(fā)創(chuàng)新能力，要推行以開(kāi)放基金為主的證券投資基金融資形式，使基金品種豐富，并引導(dǎo)中小企業(yè)以?xún)?chǔ)蓄流為主進(jìn)行投資。針對(duì)中小企業(yè)初期創(chuàng)建規(guī)模小以及資金少的特點(diǎn)，要使其在融資途徑的選擇過(guò)程中盡量引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)投資的融資模式。

2.創(chuàng)新資本市場(chǎng)的金融體系，為中小企業(yè)開(kāi)辟多種融資渠道，并有效成立為中小企業(yè)服務(wù)的分級(jí)資本市場(chǎng)。要鼓勵(lì)中小企業(yè)積極通過(guò)資本市場(chǎng)來(lái)進(jìn)行融資，使融資渠道多元化、投資主體多樣化。另一方面政府還可選取具備良好發(fā)展前景的中小企業(yè)進(jìn)行培養(yǎng)，可以通過(guò)合資、合作以及出讓產(chǎn)權(quán)的方式來(lái)提高中小企業(yè)的自有資本，同時(shí)還可以對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行參股、控股等方式來(lái)盤(pán)活中小企業(yè)中的存量資產(chǎn)，從而使中小企業(yè)在短期內(nèi)迅速得到流動(dòng)資金。

（三）構(gòu)建克服中小企業(yè)局限性的相關(guān)法律體系

政府在構(gòu)建相關(guān)法律體系的過(guò)程中要明確，構(gòu)建相關(guān)的法律體系是為了額降低中小企業(yè)自身所存在的局限性，要以中小企業(yè)自身來(lái)克服局限性的方式來(lái)制定相關(guān)的法律法規(guī)。這樣可以有效是中小企業(yè)揚(yáng)長(zhǎng)避短，并使融資問(wèn)題有效解決。

1.中小企業(yè)對(duì)外產(chǎn)權(quán)目前十分明確，但是其對(duì)內(nèi)的產(chǎn)權(quán)還需要進(jìn)一步得到明晰。因此要加強(qiáng)完善中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的結(jié)構(gòu)治理力度。中小企業(yè)面臨的最大問(wèn)題是除了業(yè)主之外并沒(méi)有更為高級(jí)的核心管理層，如果業(yè)主不能在融資中發(fā)揮其作用，那么整個(gè)企業(yè)在市場(chǎng)中也失去了目標(biāo)且不知所措。因此將中小企業(yè)的制度更加規(guī)范化地進(jìn)行治理可以有效延長(zhǎng)中小企業(yè)的壽命。

2.國(guó)家頒布的《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干建議》中指出：“完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，設(shè)立包括中央、地方財(cái)政出資和企業(yè)聯(lián)合組建的多層次中小企業(yè)融資擔(dān)?；鸷蛽?dān)保結(jié)構(gòu)?！闭岣邔?duì)中小企業(yè)融資擔(dān)保的機(jī)構(gòu)能力，要對(duì)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的營(yíng)業(yè)稅、提取準(zhǔn)備金等相關(guān)政策進(jìn)行有效落實(shí)。

3.要構(gòu)建合理的中小企業(yè)信用擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，政府作為中小企業(yè)融資的后盾，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保的機(jī)制規(guī)劃，可以采用商業(yè)性較強(qiáng)的擔(dān)保管理制度，要對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)格的核算，將擔(dān)保機(jī)構(gòu)的承責(zé)比例控制在70%～80%，其余部分可以由協(xié)作銀行來(lái)進(jìn)行承擔(dān)。同時(shí)政府還可建立相應(yīng)的追查機(jī)制，要求擔(dān)保機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)均攤，政府、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、銀行以及中小企業(yè)四方面共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，才能有效解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。中小企業(yè)良好發(fā)展是我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展的重要前提，因此政府要加大力度對(duì)中小企業(yè)的融資問(wèn)題進(jìn)行政策扶持。政府的首要任務(wù)是完善相關(guān)的法律體系，為中小企業(yè)的融資問(wèn)題提供良好的法律保障同時(shí)也可以有效打破中小企業(yè)所存在的局限性；其次要建立良好的金融市場(chǎng)制度，將我國(guó)金融市場(chǎng)更加規(guī)范化，提高信息的對(duì)稱(chēng)性從而使中小企業(yè)的融資問(wèn)題得以解決；最后還要加強(qiáng)銀行以及各個(gè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任、能力，政府、銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)要共同承擔(dān)中小企業(yè)融資時(shí)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，有效提升中小企業(yè)處理風(fēng)險(xiǎn)的能力。相信在各界人士的不斷努力之下，我國(guó)中小企業(yè)的融資問(wèn)題可以得到更好的解決，從而促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展飛速提高。

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作者：陳振宇 單位：西安西北民航項(xiàng)目管理有限公司