供應(yīng)鏈金融解決中小企業(yè)融資難的優(yōu)勢

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【內(nèi)容摘要】在我國的國民經(jīng)濟(jì)體系中，中小企業(yè)占據(jù)著無可替代的地位，不管是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長，還是充分促進(jìn)就業(yè)，其都能產(chǎn)生巨大的推動作用。但在這些年，中小企業(yè)在發(fā)展過程中面臨著較大的阻礙，其中，融資難是最顯著的問題之一。而隨著供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)生，中小企業(yè)的融資問題出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，它的存在使得中小企業(yè)的融資難問題有了解決辦法。本文就是以此為背景，先對當(dāng)今中小企業(yè)融資難的原因和現(xiàn)狀作出分析，然后介紹供應(yīng)鏈金融的模式特征及優(yōu)勢，最后針對供應(yīng)鏈金融的主要問題提出可行性建議，以推動中小企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè);供應(yīng)鏈金融;融資難 

一、中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀及內(nèi)在原因

(一)我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀。現(xiàn)階段，我國的經(jīng)濟(jì)逐步進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)的增長速度也有所減緩，銀行逐步加大了對不良貸款的管控力度，降低了貸款的下放額度，這就導(dǎo)致明顯增大了企業(yè)的貸款難度。如今，隨著資本市場的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)提升，很多企業(yè)很難通過股票或債券的發(fā)行來進(jìn)行融資，這樣的話，企業(yè)獲取足夠資金的方式主要還是來源于銀行。然而，銀行為了提升信貸的有效質(zhì)量，加大了對不良貸款的監(jiān)管力度，一般信用等級較高的企業(yè)才能獲得銀行的貸款，而像那些中小企業(yè)是很難達(dá)到銀行的放貸要求，不易從銀行獲得貸款資金。因此，解決融資難問題是當(dāng)今中小企業(yè)面臨的主要困境。(二)我國中小企業(yè)融資難的內(nèi)在原因。1．信息不對稱。一般來說，銀行放貸主要考慮企業(yè)的還款能力，而還款能力主要是通過該企業(yè)的知名度、財務(wù)報表及會計報告等來體現(xiàn)。由于許多中小企業(yè)的管理體系不夠完善，企業(yè)的管理制度不夠健全，所披露的經(jīng)營信息不是很全面，這樣的話，就形成了信息不對稱的現(xiàn)象，銀行就很難真正掌握企業(yè)的經(jīng)營信息，衡量企業(yè)的經(jīng)營能力，更無法真正判斷出企業(yè)的還貸能力。正是基于這一點，銀行就逐步提高了放貸的門檻，加大了發(fā)放貸款的成本，一些本身信譽(yù)度高、經(jīng)營管理能力強(qiáng)的企業(yè)會因為貸款難度的逐步加大而難以從銀行獲取資金。2．信息不對稱有可能會引起道德風(fēng)險。有些中小企業(yè)即便從銀行獲得了貸款資金，對于該項資金的用途及流向，銀行是很難做到管理把握的。例如:一些中小企業(yè)在獲取貸款后并未按照當(dāng)初申請的約定來使用貸款資金，而是可能投向風(fēng)險較大的股市、房地產(chǎn)等等。這種高風(fēng)險的市場波動較大，很有可能造成資金無法取回的結(jié)果。如果出現(xiàn)這種狀況，銀行就很難收回貸款，企業(yè)的信譽(yù)等級也會急劇下降，難以開展后續(xù)的經(jīng)營活動，更別說再次貸款。

二、供應(yīng)鏈融資的相關(guān)概述

(一)供應(yīng)鏈金融的基本概念?，F(xiàn)階段，對于供應(yīng)鏈金融的定義尚未形成統(tǒng)一的認(rèn)識，從不同的角度來看會有不同的看法。從核心企業(yè)角度來看，供應(yīng)鏈金融是指以核心企業(yè)為主體，對核心企業(yè)的資金成本性和可得性進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，易于相互關(guān)聯(lián)的各企業(yè)獲取資金。而從銀行的角度來看，供應(yīng)鏈金融是指銀行對上下游的企業(yè)進(jìn)行詳細(xì)的系統(tǒng)分析，充分了解各企業(yè)的經(jīng)營管理狀況，掌握資金鏈的運行機(jī)制，在已充分了解的基礎(chǔ)上再對供應(yīng)鏈中的企業(yè)提供貸款資金的一種新型融資方式。總體上講，供應(yīng)鏈金融是指以核心企業(yè)為主體，調(diào)整資金供應(yīng)鏈的結(jié)構(gòu)及方式，從而形成一條以真實貿(mào)易為基礎(chǔ)的資金供應(yīng)鏈。(二)供應(yīng)鏈金融的基本模式。1．應(yīng)收賬款模式。應(yīng)收賬款模式是指以真實貿(mào)易為基礎(chǔ)，將因上游企業(yè)為企業(yè)提供商品而產(chǎn)生的應(yīng)收賬款作為依據(jù)，再以該應(yīng)收賬款作為抵押依據(jù)而向銀行申請貸款融資。在這整個貸款融資的過程中，核心企業(yè)是應(yīng)收賬款的債務(wù)者，其作為上游企業(yè)的擔(dān)保者而向銀行提供擔(dān)保，一旦發(fā)生貸款者未還清貸款的情況，該核心企業(yè)就應(yīng)當(dāng)承擔(dān)起還清貸款的責(zé)任。一般說來，核心企業(yè)屬于本行業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè)，信用等級高，企業(yè)的經(jīng)營狀況良好，違約風(fēng)險也會相應(yīng)更低。因此，銀行會更傾向于向這類企業(yè)發(fā)放貸款，而且這些中小企業(yè)無需自己來提供額外的抵押物，與傳統(tǒng)的借貸相比會更具優(yōu)勢。2．預(yù)付賬款的融資模式。所謂預(yù)付賬款模式也是指在真實交易的基礎(chǔ)之上，以下游企業(yè)應(yīng)向上游企業(yè)支付預(yù)付款為前提，將經(jīng)銷商的取貨權(quán)作為擔(dān)保來向銀行申請貸款融資的一種方式。在這種融資模式中，銀行手中掌握著企業(yè)的取貨權(quán)，而銀行將分銷商支付的保證金為基礎(chǔ)向下游企業(yè)提供信貸保證，在企業(yè)銷售貨物完畢之后，銀行再通知核心企業(yè)對外發(fā)放貨物。在預(yù)付賬款融資模式中，企業(yè)既可以獲取資金，也可以進(jìn)行正常的經(jīng)營管理活動，同時銀行的放貸風(fēng)險也會得到有效控制。3．融通倉模式。所謂融通倉模式是指將貸款的額度授信給第三方物流公司，物流公司根據(jù)客戶的實際需求，挑選出條件適合的企業(yè)來進(jìn)行貸款抵押及結(jié)算。在該融資模式中，第三方物流企業(yè)應(yīng)當(dāng)提供必要的信用擔(dān)保，而銀行無需參與到質(zhì)押貸款的具體運作當(dāng)中。很明顯，在此種融資模式中，第三方物流企業(yè)占據(jù)著核心地位，企業(yè)最終可否獲得借款資金主要是看物流公司的審核，銀行在這個過程中并沒有實際參與，銀行的放貸流程也會相應(yīng)簡單化，物流公司因為提供了信用擔(dān)保將要承擔(dān)更多的風(fēng)險，因此會更加嚴(yán)格地監(jiān)控質(zhì)押物。但對于那些中小企業(yè)來說，它們無需提供額外的抵押就能夠獲得低成本的貸款。

三、供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢分析

(一)解決還款源問題。不管是何種融資模式，其前提必然是要有真實的交易。這樣的話，銀行就能夠控制好企業(yè)的還貸來源，對于銀行來說，這也是減少企業(yè)違約可能性，提高貸款回收保障性的有效途徑。銀行之所以不愿意將資金發(fā)放給那些中小企業(yè)，主要是基于中小企業(yè)還貸能力的考慮。有些企業(yè)可能為了獲取貸款而故意對外披露虛假的交易信息，這就說明這種企業(yè)根本就沒有可靠的還款來源，沒有還款能力。而在供應(yīng)鏈金融中，真實可靠的交易是基礎(chǔ)，并且有核心企業(yè)的實質(zhì)參與，銀行就會更愿意為這類中小企業(yè)提供信貸。(二)有效解決信息不對稱問題。在過去傳統(tǒng)的銀行放貸過程中，銀行主要是依靠自身的調(diào)查來獲取企業(yè)信息，這種獲取信息的渠道較為單一保守。而在供應(yīng)鏈金融中，銀行既可以通過企業(yè)來獲取信息，還可以借助整個供應(yīng)鏈來獲取信息。一方面，因為核心企業(yè)與中小企業(yè)有著許多的交易往來，其中就記錄著企業(yè)的一些相關(guān)信息，因此銀行通過核心企業(yè)來優(yōu)先獲取到中小企業(yè)的真實情況。而另一方面，因為有第三方物流企業(yè)的參與，銀行可以借助與物流企業(yè)的合作來掌握企業(yè)的物流信息和經(jīng)營狀況。在整條供應(yīng)鏈上可以實現(xiàn)信息共享，有效減少甚至規(guī)避信息不對稱的錯誤現(xiàn)象。(三)解決上下游的整體融資問題。在供應(yīng)鏈金融中，銀行是對該鏈上所有的企業(yè)來進(jìn)行考量，評估某企業(yè)在其行業(yè)的地位、實力及影響力等等，然后再仔細(xì)思考是否對其授信。在供應(yīng)鏈模式下，許多企業(yè)聚集在一起，以核心企業(yè)為主導(dǎo)，作為一個整體，這能夠大大增強(qiáng)它們的抗風(fēng)險能力，也易于獲取銀行的信賴而獲取信貸資金。此外，這種融資模式能夠解決供應(yīng)鏈上許多企業(yè)的融資問題，而不單單是針對某個企業(yè)。因此，這樣就能夠改善銀行與企業(yè)之間信息不對稱的現(xiàn)象，化解融資難問題。

四、供應(yīng)鏈金融中的弊端及解決對策

(一)法律制度不夠完善，故應(yīng)當(dāng)逐步完善法律法規(guī)。在供應(yīng)鏈金融模式中，經(jīng)常會涉及到動產(chǎn)的抵押，這就會涉及到我國的法律，如:《物權(quán)法》《合同法》《擔(dān)保法》等等。雖然這些法律已作出了一些明確規(guī)定，但是供應(yīng)鏈金融的模式時常在發(fā)生變化，涉及到的主體也較多，現(xiàn)有的法律無法完全覆蓋到資金供應(yīng)鏈的整個過程。沒有了法律法規(guī)的詳細(xì)規(guī)定，融資過程就喪失了可靠的保障，放貸的風(fēng)險就會有所上升，這不利于融資問題的解決。針對法律制度不夠完善這一問題，應(yīng)當(dāng)著手來完善相應(yīng)的法律法規(guī)，將供應(yīng)鏈金融的各環(huán)節(jié)都納入到法律的保護(hù)之內(nèi)，以促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的穩(wěn)定發(fā)展。有了法律的保障，才能夠減少企業(yè)與銀行的顧慮，以便供應(yīng)鏈金融能夠更好地為企業(yè)提供融資服務(wù)。(二)信用評級體系不夠健全，故應(yīng)加強(qiáng)信用評級體系的建設(shè)。目前，銀行的授信體系與供應(yīng)鏈金融還沒有完整的契合，其仍主要是對部分核心企業(yè)來進(jìn)行授信，但核心企業(yè)又不能完整表示整個供應(yīng)鏈上的所有企業(yè)。此外，由于我國的征信體系尚未建設(shè)完善，銀行也無法一時獲得供應(yīng)鏈上所有企業(yè)的經(jīng)營信息，這就阻礙了銀行授信活動的開展。因此，銀行自身應(yīng)逐步來完善授信的評級體系，開發(fā)使用專門的供應(yīng)鏈評級系統(tǒng)。而且，要加快征信體系建設(shè)的腳步，逐步對外開放企業(yè)的信用數(shù)據(jù)，實現(xiàn)數(shù)據(jù)信息的共享，相互監(jiān)督，防范風(fēng)險，提升信用等級，易于中小企業(yè)獲得銀行的貸款資金。(三)核心企業(yè)的管理意識欠缺，故要加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的管理，提高管理能力。在供應(yīng)鏈模式中，核心企業(yè)起著關(guān)鍵性作用。在我國，許多核心企業(yè)疏于對企業(yè)自身的管理，對下游企業(yè)的監(jiān)管工作也不到位，交易信息記錄不夠充分，導(dǎo)致銀行未能從核心企業(yè)中獲取到真實可靠的企業(yè)信息。因此，作為核心企業(yè)，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對供應(yīng)鏈企業(yè)的管理，最好設(shè)立一個專門的管理部門，負(fù)責(zé)相關(guān)信息數(shù)據(jù)的收集。而行業(yè)協(xié)會也要做好監(jiān)管工作，必要時可以提供相應(yīng)的技術(shù)支持。這樣內(nèi)外合作就有能夠加強(qiáng)管理能力，提高信貸水平，緩解中小企業(yè)的融資難問題。

五、結(jié)語

可以說，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展為我國許多中小企業(yè)的融資問題帶來了解決的希望。在該種模式中，以真實交易為前提，以核心企業(yè)為主體，其能夠?qū)J款企業(yè)進(jìn)行核準(zhǔn)篩選，有效控制信貸風(fēng)險，合理配置資本，提高信貸的穩(wěn)定性、可靠性，便于中小企業(yè)從銀行獲得足夠的資金，從而利于中小企業(yè)的長久性發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】

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［3］張麗．基于中小企業(yè)融資的供應(yīng)鏈金融研究［D］．山東大學(xué)，2014.

作者:張小雪 單位:平頂山學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院