投資證券全文(5篇)

【摘要】經(jīng)濟(jì)全球化深入發(fā)展，信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)突飛猛進(jìn)，課程改革面臨新的挑戰(zhàn)?！蹲C券投資學(xué)》作為金融大類本科專業(yè)的必修課，在教學(xué)過(guò)程中，對(duì)此應(yīng)響應(yīng)教育部關(guān)于全面深化課程改革落實(shí)立德樹人根本任務(wù)的意見，對(duì)課程應(yīng)不斷進(jìn)行更新與教學(xué)體系改革，從而適應(yīng)專業(yè)培養(yǎng)需要和課程教學(xué)體系建設(shè)。

【關(guān)鍵詞】證券投資學(xué)；教學(xué)系統(tǒng)；教學(xué)質(zhì)量

一、引言

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的最顯著的基本特征之一是資產(chǎn)證券化(吳曉求，2014)?，F(xiàn)代金融的發(fā)展推動(dòng)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的分化、重組和升級(jí)?，F(xiàn)代金融市場(chǎng)建立在市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制和資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)之上。隨著現(xiàn)代社會(huì)金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展和完善，證券投資工具不斷創(chuàng)新，監(jiān)管不斷變化與完善。這一時(shí)期，中國(guó)資本市場(chǎng)改革和創(chuàng)新的重要標(biāo)志頻繁涌現(xiàn)，例如推出股指期貨，融資融券交易，創(chuàng)業(yè)板，新三板，對(duì)市場(chǎng)質(zhì)量和效率都有重大影響（丁逸俊、馮蕓，2017）。中國(guó)資本市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性改革和制度以及交易工具的創(chuàng)新是前所未有的。高校作為培養(yǎng)新世紀(jì)人才的重要園地，也應(yīng)與時(shí)俱進(jìn)，適應(yīng)新的時(shí)代變化。為了貫徹“通專融合、大類培養(yǎng)”的理念，大類招生、大類培養(yǎng)已經(jīng)在全國(guó)大部分院校推行。作為學(xué)校教育教學(xué)改革的重要一環(huán)，大類招生和培養(yǎng)旨在幫助學(xué)生學(xué)會(huì)獨(dú)立思考、自主選擇，同時(shí)加強(qiáng)基礎(chǔ)教育，提高學(xué)生的開放性思維和創(chuàng)新能力?！蹲C券投資學(xué)》作為金融大類本科專業(yè)的必修課，對(duì)課程應(yīng)不斷進(jìn)行更新與教學(xué)體系改革，從而適應(yīng)培養(yǎng)需要。證券投資學(xué)的主要研究對(duì)象是金融市場(chǎng)中各種有價(jià)證券，基于有效市場(chǎng)假說(shuō)和理性的投資人的理論前提。傳統(tǒng)的證券投資在選擇研究對(duì)象的時(shí)候，通常側(cè)重于對(duì)證券投資工具的市場(chǎng)價(jià)格分析，對(duì)于現(xiàn)代的資產(chǎn)定價(jià)的理論介紹得較少。同時(shí)這一部分與投資學(xué)課程有重合之處，也是證券投資學(xué)理應(yīng)與投資學(xué)區(qū)分開的地方。投資學(xué)中單純地基于公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和管理能力采用現(xiàn)金流貼現(xiàn)的方法計(jì)算已不能夠滿足我們對(duì)市場(chǎng)的瞬息萬(wàn)變和投資者情緒進(jìn)行分析。此外，證券市場(chǎng)中量化交易、量化投資、高頻策略等成為了一個(gè)新的發(fā)展方向。對(duì)于量化分析和交易策略的介紹也是傳統(tǒng)的證券投資學(xué)忽略了的板塊?，F(xiàn)代金融市場(chǎng)已經(jīng)能夠熟練地引入較為復(fù)雜的數(shù)學(xué)工具應(yīng)用，在價(jià)格的波動(dòng)程度和波動(dòng)過(guò)程上進(jìn)行模擬計(jì)算和預(yù)測(cè)，交易策略分析。基于此，本文首先介紹目前金融學(xué)專業(yè)課程設(shè)置現(xiàn)狀，再分析《證券投資學(xué)》課程的教學(xué)現(xiàn)狀。通過(guò)分析存在的一些問題，最后提出課程改革的建議，以期對(duì)專業(yè)培養(yǎng)方案和課程教學(xué)體系的完善提供一定的參考作用。

二、金融類專業(yè)課程設(shè)置現(xiàn)狀

《證券投資學(xué)》是一門適用于金融學(xué)、金融工程、投資學(xué)、保險(xiǎn)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)管理、管理學(xué)等經(jīng)濟(jì)類各專業(yè)本科生的專業(yè)主干課或?qū)I(yè)必修課，同時(shí)不少高校也將其作為部分非金融專業(yè)學(xué)生的選修課。目前，高等院校金融學(xué)院或經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院開設(shè)的金融學(xué)專業(yè)所涉及的主要必修課程有《政治經(jīng)濟(jì)學(xué)》、《貨幣金融學(xué)》、《微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)》、《宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)》、《會(huì)計(jì)學(xué)》、《財(cái)政學(xué)》、《統(tǒng)計(jì)學(xué)》、《計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)》、《金融市場(chǎng)學(xué)》、《保險(xiǎn)學(xué)》、《國(guó)際金融》、《商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理》、《國(guó)際結(jié)算》、《中央銀行學(xué)》、《公司金融》、《金融工程》等?！陡叩葦?shù)學(xué)（上、下）》一般在大學(xué)一年級(jí)開設(shè)，《概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)》或者《統(tǒng)計(jì)學(xué)》往往在大學(xué)二年級(jí)開設(shè)，而《計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)》往往開設(shè)在第五或者第六個(gè)學(xué)期，甚至不列入必修課程。從這些基礎(chǔ)課程的設(shè)置中可以看出，《證券投資學(xué)》在高等院校的金融類或經(jīng)濟(jì)類專業(yè)的專業(yè)課程中的前期數(shù)理基礎(chǔ)課程較少，不可避免地導(dǎo)致實(shí)際授課內(nèi)容更多地偏向較為簡(jiǎn)單的理論或?qū)崉?wù)的介紹，而難以進(jìn)行需要更復(fù)雜數(shù)理背景的分析和預(yù)測(cè)。同時(shí)，只有較少院校開設(shè)數(shù)理經(jīng)濟(jì)學(xué)、中高級(jí)計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融計(jì)量等課程供學(xué)生選修，而這些課程普遍難度較高，一般學(xué)生不愿意學(xué)習(xí)，同時(shí)這些內(nèi)容對(duì)于學(xué)生自主學(xué)習(xí)而言也存在一定困難。那么在很大程度上限制了學(xué)生對(duì)證券投資的深入理解和掌握。

三、《證券投資學(xué)》課程教學(xué)現(xiàn)狀

［摘要］證券投資學(xué)是一門基礎(chǔ)理論與市場(chǎng)實(shí)踐緊密結(jié)合的課程，對(duì)實(shí)踐技能的要求很高。創(chuàng)辦和組織大學(xué)生參加模擬證券投資競(jìng)賽活動(dòng)，模擬證券投資競(jìng)賽這種體驗(yàn)式教學(xué)模式對(duì)激發(fā)大學(xué)生學(xué)習(xí)興趣，培養(yǎng)和提高其實(shí)踐動(dòng)手能力，強(qiáng)化實(shí)踐教學(xué)力度，營(yíng)造鼓勵(lì)實(shí)操、崇尚實(shí)踐的良好氛圍有著積極的意義。

［關(guān)鍵詞］模擬投資競(jìng)賽；問題；對(duì)策

證券投資學(xué)是一門基礎(chǔ)理論與市場(chǎng)實(shí)踐緊密結(jié)合的課程，也是國(guó)家教委規(guī)定的高等院校財(cái)經(jīng)類核心課程[1]，其對(duì)實(shí)踐技能的要求很高。因此，在講述該門課程時(shí)，只有緊密結(jié)合資本市場(chǎng)發(fā)展的實(shí)際，提高學(xué)生實(shí)際動(dòng)手能力，才能取得較好的教學(xué)效果。為了讓學(xué)生更好地在實(shí)踐過(guò)程中學(xué)習(xí)掌握證券投資學(xué)的相關(guān)理論知識(shí)，實(shí)現(xiàn)以實(shí)踐推進(jìn)教學(xué)、以能力培養(yǎng)推動(dòng)專業(yè)學(xué)習(xí)的目的，同時(shí)活躍校園文化生活，推進(jìn)第二課堂建設(shè)，讓學(xué)生在金融模擬投資實(shí)踐中體驗(yàn)金融的魅力和金融交易的樂趣，感悟證券交易過(guò)程中的巨大風(fēng)險(xiǎn)，磨煉自己敏銳的觀察力、敏捷的操作能力，青海民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院策劃、主辦，深圳國(guó)泰安信息技術(shù)有限公司協(xié)辦了“青海民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院首屆證券模擬投資大賽”。大賽將專業(yè)學(xué)習(xí)和興趣較好地融合，搭建了一個(gè)實(shí)踐操作的平臺(tái)，達(dá)到了讓學(xué)生在模擬中鍛煉，在鍛煉中積累，在積累中總結(jié)，在總結(jié)中收獲的競(jìng)賽效果。

一、模擬投資競(jìng)賽在證券投資學(xué)實(shí)踐教學(xué)中的效果

模擬投資競(jìng)賽以滬深A(yù)股市場(chǎng)交易為基本數(shù)據(jù)，通過(guò)國(guó)泰安證券投資模擬交易平臺(tái)，把學(xué)習(xí)專業(yè)知識(shí)和提高實(shí)踐動(dòng)手能力結(jié)合起來(lái)，引導(dǎo)學(xué)生運(yùn)用互動(dòng)協(xié)作的方式去交流、溝通，參與證券模擬實(shí)踐投資活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)思維的碰撞，感悟證券投資知識(shí)。在競(jìng)賽中學(xué)生們的學(xué)習(xí)興趣被激發(fā)出來(lái)，不再只是被動(dòng)地聽、機(jī)械地記，而是參與到模擬競(jìng)賽活動(dòng)中，用自己的大腦去思考問題、分析問題、解決問題，提高實(shí)踐動(dòng)手能力。其效果體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

（一）仿真虛擬交易系統(tǒng)鍛煉學(xué)生綜合能力

模擬投資大賽是將知識(shí)轉(zhuǎn)化為能力的關(guān)鍵性環(huán)節(jié)，現(xiàn)代信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的快速發(fā)展使模擬投資競(jìng)賽成為可能。在競(jìng)賽活動(dòng)中，讓學(xué)生在電腦或手機(jī)上下載國(guó)泰安公司的模擬交易系統(tǒng)，按分組分配給每個(gè)學(xué)生相應(yīng)的模擬投資賬號(hào)，學(xué)生以投資者的身份，親身體驗(yàn)和現(xiàn)實(shí)證券市場(chǎng)一樣的證券交易流程，感受和真實(shí)市場(chǎng)完全一致的數(shù)據(jù)和行情信息。高度仿真的模擬市場(chǎng)能夠強(qiáng)化學(xué)生的真實(shí)參與感和投入感。在模擬投資競(jìng)賽過(guò)程中，為了實(shí)現(xiàn)更好的投資收益，學(xué)生用理論教學(xué)獲得的知識(shí)，關(guān)注國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)信息對(duì)證券市場(chǎng)影響的信息，關(guān)注行業(yè)發(fā)展環(huán)境和上市公司本身的發(fā)展情況，開始多渠道收集國(guó)家社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的信息和企業(yè)信息，整理、歸納形成自己的投資策略和風(fēng)險(xiǎn)控制策略。這種“學(xué)中做、做中學(xué)”，“教、學(xué)、做合一，手、口、腦并用”[2]的實(shí)踐教學(xué)模式，有利于學(xué)生在競(jìng)爭(zhēng)合作的氛圍中學(xué)習(xí)與交流。這既增加了學(xué)生學(xué)習(xí)的興趣，又加深了其對(duì)課堂知識(shí)的理解，加速了知識(shí)向?qū)嵺`轉(zhuǎn)化的過(guò)程，同時(shí)還鍛煉了學(xué)生分析問題、判斷問題和解決問題的能力，形成溝通、合作的團(tuán)隊(duì)精神和責(zé)任意識(shí)。

摘要：投資者對(duì)證券進(jìn)行投資，是為了能夠獲得收益，在進(jìn)行證券投資的過(guò)程中，需要對(duì)證券投資進(jìn)行分析，了解上市公司的運(yùn)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況，對(duì)上市公司的發(fā)展前景進(jìn)行判斷，使投資決策變得合理。本文就基于證券投資分析的財(cái)務(wù)分析運(yùn)用，進(jìn)行簡(jiǎn)單的探討和分析。

關(guān)鍵詞：證券投資分析；財(cái)務(wù)分析；運(yùn)用解析

證券市場(chǎng)在轉(zhuǎn)型之后，使證券投資變得全民化，大到企業(yè)證券投資，小到個(gè)人證券投資，只要投資方法合理正確，就可以在證券市場(chǎng)中獲得相應(yīng)的投資回報(bào)。證券投資肯定是有風(fēng)險(xiǎn)的，在投資時(shí)，投資者應(yīng)該在進(jìn)行投資前必須了解，關(guān)于金融方面的知識(shí)，了解證券投資市場(chǎng)的走向，采用正確的投資方法，對(duì)于證券市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)，要掌握其規(guī)律，為將要進(jìn)行的證券投資提供保障。

一、證券投資概念分析

證券投資是指投資者買賣股票、債券、基金券等有價(jià)證券以及這些有價(jià)證券的衍生品，以獲取差價(jià)、利息及資本利得的投資行為和投資過(guò)程，是間接投資的重要形式。證券投資具有高度的市場(chǎng)力，證券投資是對(duì)預(yù)期會(huì)帶來(lái)收益的有價(jià)證券的風(fēng)險(xiǎn)投資，投資和投機(jī)是證券投資活動(dòng)中不可缺少的兩種行為，二級(jí)市場(chǎng)的證券投資不會(huì)增加社會(huì)資本總量，而是在持有者之間進(jìn)行再分分析方法證券投資為社會(huì)提供了籌集資金的重要渠道。證券投資有利于調(diào)節(jié)資金投向，提高資金使用效率，從而引導(dǎo)資源合理流動(dòng)，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，證券投資有利于改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)知名度，促進(jìn)企業(yè)的行為合理化;證券投資為中央銀行進(jìn)行金融宏觀調(diào)控提供了重要手段，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、高效發(fā)展具有重要意義，證券投資可以促進(jìn)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流。

二、財(cái)務(wù)分析的重要性

（一）財(cái)務(wù)分析能夠提供決策有用的會(huì)計(jì)信息

摘要:我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系日趨完善，新股發(fā)行體制改革不斷深化，制度創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新穩(wěn)步推進(jìn)，中國(guó)證券市場(chǎng)逐步走向成熟。在此背景之下，愈來(lái)愈多的投資者進(jìn)場(chǎng)，希望通過(guò)投資行為獲取資本回報(bào)。而如何正確挖掘企業(yè)核心價(jià)值，依據(jù)所披露的財(cái)務(wù)信息撥云現(xiàn)日觀其真貌，提升證券投資的合理性，是投資者普遍關(guān)注的問題。鑒于此，本文重點(diǎn)對(duì)證券投資中財(cái)務(wù)分析的作用進(jìn)行剖析，并辯證分析了其局限之處，以期為投資者提供一定的參考價(jià)值。

關(guān)鍵詞:證券投資；投資決策；財(cái)務(wù)分析

一、財(cái)務(wù)分析的重要性

(一)財(cái)務(wù)分析以財(cái)務(wù)指標(biāo)為主要依據(jù)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)及業(yè)務(wù)情況進(jìn)行分析。財(cái)務(wù)報(bào)告反映的會(huì)計(jì)信息是投資者進(jìn)行分析和投資決策的基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)分析的結(jié)果可以反映出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)的利弊得失、當(dāng)下財(cái)務(wù)現(xiàn)狀及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。

(二)財(cái)務(wù)分析能夠較為公允的評(píng)價(jià)上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)情況。廣義的財(cái)務(wù)分析包括償債能力、盈利能力、收益質(zhì)量、營(yíng)運(yùn)能力、成長(zhǎng)能力等幾個(gè)方面。每個(gè)方面又包括了相對(duì)應(yīng)的具體指標(biāo)，從而構(gòu)成了從單一財(cái)務(wù)指標(biāo)到整體財(cái)務(wù)分析的完整體系。通過(guò)將財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)信息的提取整理，再進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，以此為正確的決策奠定基礎(chǔ)，便可較大程度上的提高投資決策的合理性。

(三)財(cái)務(wù)分析也是預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)發(fā)展的前提。通過(guò)財(cái)務(wù)分析，才能正確的了解到當(dāng)下投資決策的不足之處及企業(yè)經(jīng)營(yíng)的薄弱環(huán)節(jié)，才能橫向?qū)Ρ瓤杀绕髽I(yè)的相關(guān)情況及應(yīng)對(duì)措施，優(yōu)化資源配置，集中力量查漏補(bǔ)缺，以更好的提高企業(yè)運(yùn)營(yíng)效率，實(shí)現(xiàn)收益最大化的終極目標(biāo)。

二、證券投資中財(cái)務(wù)分析的作用

摘要:越來(lái)越激烈的傭金價(jià)格戰(zhàn)使券商的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)陷入困境，單一通道收入模式受到前所未有的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。投資顧問業(yè)務(wù)能增加客戶忠誠(chéng)度、信任度，提高客戶簽約率和收入貢獻(xiàn)率，從而改善盈利模式，培養(yǎng)券商的經(jīng)營(yíng)特色和核心競(jìng)爭(zhēng)力。但展業(yè)環(huán)境惡化、人才建設(shè)滯后以及收費(fèi)模式等因素制約了投資顧問業(yè)務(wù)的發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融時(shí)資顧問業(yè)務(wù)的突破口在互聯(lián)網(wǎng)，“互聯(lián)網(wǎng)+”既大幅降低投資顧問業(yè)務(wù)成本，還能充分發(fā)揮專業(yè)，提升服務(wù)和效率。券商投資顧問業(yè)務(wù)可借鑒其他金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)展業(yè)的經(jīng)驗(yàn)和做法，借助綜合金融服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)或第三方知名互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，線上線下相結(jié)合進(jìn)行分層差別營(yíng)銷，并通過(guò)長(zhǎng)效培訓(xùn)機(jī)制提升投資顧問的專業(yè)能力和職業(yè)素養(yǎng)。

關(guān)鍵詞:投資顧問業(yè)務(wù);互聯(lián)網(wǎng)金融;困境;綜合金融服務(wù)

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)過(guò)20多年的粗放高速發(fā)展，競(jìng)爭(zhēng)加劇，利潤(rùn)下滑，市場(chǎng)進(jìn)入買方市場(chǎng)階段，坐享傭金的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去。2010年中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，券商紛紛進(jìn)行證券投資顧問業(yè)務(wù)的探索，力圖轉(zhuǎn)型創(chuàng)新。2013年中國(guó)迎來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮，券商應(yīng)如何用互聯(lián)網(wǎng)思維開展業(yè)務(wù)，用互聯(lián)網(wǎng)精神服務(wù)客戶，在綜合金融服務(wù)的背景下，以“證券投資顧問”為服務(wù)中樞，以理財(cái)規(guī)劃為切入口，為證券公司轉(zhuǎn)型勾勒出一條互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)踐之路呢?

一、券商傳統(tǒng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)面臨轉(zhuǎn)型

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在我國(guó)券商業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中一直占有重要地位，是券商乃至整個(gè)證券行業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的主要盈利模式是通道收入，即依靠交易所會(huì)員資格，為客戶證券交易收取傭金。高額的壟斷通道利潤(rùn)使券商缺乏經(jīng)營(yíng)壓力和創(chuàng)新動(dòng)力，導(dǎo)致服務(wù)單一和同質(zhì)化，未形成各自經(jīng)營(yíng)特色和核心競(jìng)爭(zhēng)力，這種模式使收入跟隨市場(chǎng)行情榮枯不定，“靠天吃飯”，不可持續(xù)。尤其自2003年浮動(dòng)傭金制的實(shí)施、2013年以來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮的沖擊以及2015年證券一人一戶”制全面解禁，券商壟斷地位不再，投資者擁有更多的選擇權(quán)，進(jìn)一步倒逼證券公司降低傭金，壓縮盈利空間。目前普遍的萬(wàn)3、萬(wàn)2的傭金價(jià)格戰(zhàn)已觸及經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的盈虧平衡點(diǎn)，甚至危及基層營(yíng)業(yè)部的生存，單一通道性收入模式受到前所未有的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)顯示，90%以上證券公司的傭金收入超過(guò)了它們業(yè)務(wù)總收入的50%以上，但2011年以來(lái)傭金收入在整體收入中的占比呈現(xiàn)不斷降低趨勢(shì)，2011年為54．6%，2012年為38．9%，2013年為47．7%，2014年為40．3%，2015年上半年行情火爆，但占比也僅為47．9%。為突破發(fā)展瓶頸，券商向綜合金融服務(wù)方向轉(zhuǎn)型，投資顧問、融資融券、資產(chǎn)管理、直接投資等多項(xiàng)新業(yè)務(wù)越來(lái)越多地被券商所重視。其中真正體現(xiàn)證券經(jīng)紀(jì)人核心競(jìng)爭(zhēng)價(jià)值的投資顧問服務(wù)，囊括了股票投資咨詢服務(wù)、資產(chǎn)配置和組合建議、全面的綜合理財(cái)規(guī)劃服務(wù)［1］。投顧業(yè)務(wù)以客戶為中心，以優(yōu)質(zhì)的專業(yè)服務(wù)取代單純銷售，旨在通過(guò)專業(yè)投資建議和理財(cái)規(guī)劃等差異化服務(wù)，增加客戶忠誠(chéng)度、信任度和粘性，提高客戶簽約率和收入貢獻(xiàn)率，從而改善盈利模式，培養(yǎng)券商的經(jīng)營(yíng)特色和核心競(jìng)爭(zhēng)力［2］。但是從2010年投資顧問業(yè)務(wù)開展以來(lái)，并未取得重大進(jìn)展。

二、證券投資顧問業(yè)務(wù)的發(fā)展困境和突破方向

事實(shí)上，隨著個(gè)人投資規(guī)模不斷提高，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)增強(qiáng)，尤其融資融券、期權(quán)等衍生品，各類主題基金、指數(shù)基金、分級(jí)基金等證券投資品種的普及化，金融市場(chǎng)逐漸向立體化發(fā)展，個(gè)人投資者很難有清晰的操作思路。投資者尤其中等以上規(guī)模資產(chǎn)的客戶不再滿足于通道服務(wù)，客戶需求呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)，投資咨詢、資產(chǎn)管理等需求會(huì)逐漸增加，投資顧問業(yè)務(wù)本身有很大的發(fā)展空間［3］。但展業(yè)環(huán)境惡化、人才建設(shè)滯后以及收費(fèi)模式等因素制約了投資顧問業(yè)務(wù)發(fā)展。