金融投資和管理精選(九篇)

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第1篇：金融投資和管理范文

關(guān)鍵詞：投融資 平臺(tái) 資金池 資金集中管理

資金池，是大型企業(yè)集團(tuán)通行的一種資金集中管理模式，在礦業(yè)、工程建設(shè)、能源、連鎖零售等資金量大、主業(yè)突出、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定的行業(yè)廣泛運(yùn)用。但對(duì)于地方政府綜合性的投融資平臺(tái)公司，如何通過資金池實(shí)施資金集中管理，是一個(gè)值得探究的課題。

一、實(shí)施資金集中管理的必要性

地方國(guó)有綜合性投融資公司，是地方政府為發(fā)展區(qū)域經(jīng)濟(jì)，便于融資和投資而建立的大型企業(yè)，主要投資于當(dāng)?shù)爻青l(xiāng)建設(shè)、基礎(chǔ)設(shè)施、資源開發(fā)及戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。該類公司，具有資金量大、行業(yè)跨度廣、專項(xiàng)資金多，投資增長(zhǎng)速度快等特點(diǎn)。正因?yàn)榇耍度谫Y平臺(tái)公司實(shí)施資金集中管理非常必要。一是資金安全和監(jiān)管的需要。實(shí)施資金集中管理，有利于抓住根本，控制整體資金風(fēng)險(xiǎn)。二是合理配置資金和降低融資成本的需要。資金集中管理，將資金從富余的地方集中起來，避免有的子公司資金富裕，有的子公司對(duì)外貸款的現(xiàn)象。另外，資金集中后，總部增強(qiáng)了議價(jià)能力，可降低融資成本。三是集團(tuán)統(tǒng)一管理的需要。大型投融資集團(tuán)通常需要實(shí)施統(tǒng)一管理，資金集中管理，是核心和基礎(chǔ)。四是提高資金運(yùn)營(yíng)效率和項(xiàng)目管理效率的需要。投融資平臺(tái)公司從事大型基礎(chǔ)項(xiàng)目建設(shè)，對(duì)于短期調(diào)集大量資金的能力要求很高。實(shí)施資金集中管理，可有效提高資金調(diào)度效率。

二、資金集中管理的困惑和難點(diǎn)

（一）政策困惑

主要是資金集中或調(diào)撥，不可避免會(huì)有資金在不同法人實(shí)體賬戶間發(fā)生沒有貿(mào)易背景支持的轉(zhuǎn)移，客觀上形成公司間的資金拆借。人民銀行《貸款通則》第六十一條規(guī)定：“企業(yè)之間不得違反國(guó)家規(guī)定辦理借款或者變相借貸融資業(yè)務(wù)。”現(xiàn)實(shí)的解決辦法是，成立內(nèi)部財(cái)務(wù)公司或者通過銀行辦理委托貸款。成立財(cái)務(wù)公司的門檻很高，在投融資平臺(tái)公司成長(zhǎng)期難以實(shí)現(xiàn)。對(duì)于委托貸款這一辦法，子公司從總部借款可以通過委托貸款解決，但子公司將資金集中到總賬戶，也是不同法人實(shí)體間的無貿(mào)易支持的資金流動(dòng)，是否需要辦理委托貸款手續(xù)，尚無政策規(guī)定予以明確。

（二）內(nèi)部管理困惑

對(duì)于綜合性的投融資平臺(tái)公司，在自營(yíng)投融資項(xiàng)目的同時(shí)，還承擔(dān)部分公益性的基礎(chǔ)項(xiàng)目，項(xiàng)目資金一般是專戶管理，這部分資金集中存在障礙；不同的投資項(xiàng)目，行業(yè)跨度也很大，包括基礎(chǔ)設(shè)施、能源、農(nóng)業(yè)、金融、科技等，經(jīng)營(yíng)模式各不相同，對(duì)資金管理的要求也不同；相當(dāng)一部分的控股公司，少數(shù)股東不愿項(xiàng)目公司資金被集團(tuán)集中，對(duì)資金集中管理心存疑慮。還有部分劃撥進(jìn)入的企業(yè)，還存在整合的困難。這些內(nèi)部管理中的困惑，常常成為綜合性投融資平臺(tái)公司難以下決心推行資金集中管理的因素。

三、選擇合適的資金集中管理模式

鑒于前述內(nèi)外環(huán)境困惑，資金集中管理的設(shè)計(jì)者面需要解決一個(gè)矛盾：既實(shí)現(xiàn)資金集中，同時(shí)還滿足子公司維護(hù)資金使用權(quán)利的訴求。根據(jù)這一要求，梳理出資金集中管理的設(shè)計(jì)思路：符合政策監(jiān)管的要求，避免資金直接在不同法人主體間借貸；資金實(shí)際集中，但不影響子公司核算以及財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)；子公司自有資金的存款利息收益權(quán)、資金支配權(quán)、所有權(quán)不變，歸屬于子公司；子公司在自身資金總額范圍以及預(yù)算范圍內(nèi)，可自由對(duì)外支付資金，不增加新的審批流程；資金池承辦銀行可涵蓋公司整體融資需求。

綜上考慮，建議選擇銀行聯(lián)動(dòng)資金池進(jìn)行資金集中管理。總部設(shè)置主賬戶，各子公司設(shè)置一般結(jié)算賬戶，資金池主賬戶與結(jié)算戶對(duì)接，形成聯(lián)動(dòng)關(guān)系。資金池系統(tǒng)于工作日定時(shí)自動(dòng)掃描成員單位結(jié)算賬戶，全額上劃至資金池主賬戶，結(jié)算賬戶對(duì)賬單仍按原余額顯示可用余額，成員單位核算方式不變。各成員單位結(jié)算賬戶在月度預(yù)算內(nèi)及上存資金余額內(nèi)的付款，可直接辦理，由子賬戶聯(lián)動(dòng)主賬戶對(duì)外支付。子公司上存資金，由銀行按協(xié)定存款利息為各公司計(jì)息，并劃轉(zhuǎn)至各公司賬戶。內(nèi)部借款，采取子公司向總部借款的單向模式，且通過銀行委托貸款程序辦理，解決資金拆借合法性問題。資金池主賬戶申請(qǐng)一定法人賬戶透支額度，做為應(yīng)急資金的來源。

四、實(shí)施步驟

（一）調(diào)查摸底

調(diào)查子公司銀行賬戶，統(tǒng)計(jì)賬戶數(shù)量，資金分布情況。初步確定資金池承辦銀行。一般會(huì)有2-3家承辦銀行，因銀行資金池賬戶的排他性，導(dǎo)致非承辦銀行的賬戶逐步注銷，公司融資選擇的銀行范圍縮小。所以資金池承辦銀行必須具備較強(qiáng)的授信支持能力，能基本滿足公司全部融資需求。

（二）制定資金集中管理制度及實(shí)施方案

制定資金集中管理制度，明確資金集中管理的原則、實(shí)施范圍，總部和各公司的權(quán)利義務(wù)。確定資金集中管理形式，賬戶設(shè)置規(guī)則，資金歸集、對(duì)外支付的流程，內(nèi)部借款的辦理流程等。并制定實(shí)施方案，對(duì)選擇承辦銀行、資金管理系統(tǒng)軟件、資金集中和賬戶清理等工作明確時(shí)間節(jié)點(diǎn)和目標(biāo)要求。

（三）正式搭建資金池

根據(jù)資金集中管理制度，設(shè)置資金池主賬戶，子公司開設(shè)結(jié)算賬戶，通過一系列協(xié)議，搭建資金池系統(tǒng)。各銀行資金池開通銀企直連，與資金管理系統(tǒng)軟件對(duì)接，進(jìn)行資金歸集、支付和調(diào)撥測(cè)試。經(jīng)過反復(fù)測(cè)試后，正式運(yùn)作資金池系統(tǒng)。

（四）資金集中和賬戶清理

資金池系統(tǒng)運(yùn)行后，對(duì)所有非資金池賬戶（除各類政策性專戶、因?qū)ν馊谫Y必須保留的一些賬戶外），要進(jìn)行清理注銷，并把資金池外的資金集中到資金池內(nèi)，使資金池內(nèi)的資金集中度達(dá)到80%以上，以發(fā)揮資金池的規(guī)模效應(yīng)。

參考文獻(xiàn)：

[1]韓春明.企業(yè)現(xiàn)金管理中實(shí)施委貸資金池需要關(guān)注問題[J].浙江金融.2010（5）

第2篇：金融投資和管理范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)；金融投資；管理；措施

目前企業(yè)面臨著經(jīng)濟(jì)全球化以及我國(guó)進(jìn)一步深化經(jīng)濟(jì)體制改革、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式等帶來的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，在競(jìng)爭(zhēng)如此激烈的環(huán)境里，如何增強(qiáng)企業(yè)自身的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，使企業(yè)不被時(shí)代淘汰成為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者高度重視的問題。金融投資是企業(yè)取得高效利益的重要途徑，因此加強(qiáng)對(duì)其的管理顯得尤為重要。

1企業(yè)金融投資概述

1.1企業(yè)金融投資

金融投資是在社會(huì)經(jīng)濟(jì)不斷進(jìn)步發(fā)展的過程中產(chǎn)生的商品經(jīng)濟(jì)概念，是一種在實(shí)物投資基礎(chǔ)上形成的投資行為。企業(yè)金融投資的對(duì)象是金融信貸以及發(fā)行股票、債券等，其有別于實(shí)物投資是一種虛擬領(lǐng)域的投資。

1.2企業(yè)金融投資管理

企業(yè)金融投資管理又稱為資產(chǎn)組合管理，是以企業(yè)投資資金為對(duì)象的管理活動(dòng)，其具體的管理內(nèi)容主要涵蓋了以下方面：一是綜合多方面信息，全面系統(tǒng)的分析投資項(xiàng)目，建立科學(xué)合理的投資管理程序；二是合理有效的分配投資資金，形成最佳投資組合，在防控風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上保障企業(yè)獲得最大限度的利潤(rùn)；三是針對(duì)眾多的金融投資方式，企業(yè)要結(jié)合自身的實(shí)際情況以及未來的發(fā)展需求，以獲得最大化的企業(yè)利潤(rùn)為目標(biāo)，確定企業(yè)金融投資方式和投資規(guī)模。同時(shí)必須做好前期投資項(xiàng)目的市場(chǎng)調(diào)查，對(duì)比分析可行性投資方案的性價(jià)比等工作，以保障投資項(xiàng)目有利于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

1.3企業(yè)金融投資管理的意義

第一，金融投資管理能夠有效完善企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)機(jī)制。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，金融投資是實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展壯大的一個(gè)重要手段，合理高效的金融投資，能夠支持企業(yè)的發(fā)展并獲得最大化的利潤(rùn)，促進(jìn)企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)機(jī)制的進(jìn)一步完善和提升。第二，優(yōu)化企業(yè)環(huán)境。企業(yè)的金融投資需要多個(gè)部門的相互配合與支持才能完成，那么相應(yīng)的投資管理工作就要涉及企業(yè)的各個(gè)相關(guān)部門以及人員。在綜合分析投資項(xiàng)目的可行性因素的基礎(chǔ)上制定科學(xué)的投資計(jì)劃，在此前提下要想真正做好金融投資管理工作就必須從企業(yè)的投資項(xiàng)目、企業(yè)資金以及所需的人才等多方面入手，積極協(xié)調(diào)和溝通各個(gè)部門的相關(guān)工作，加強(qiáng)其合作，從而增強(qiáng)企業(yè)的凝聚力，優(yōu)化企業(yè)管控。第三，提高投資回報(bào)率。科學(xué)合理的金融投資管理，可以實(shí)時(shí)掌握和了解企業(yè)的金融投資項(xiàng)目所處的運(yùn)行狀態(tài)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)采取有效的方式進(jìn)行處理，保障企業(yè)的投資利潤(rùn)，提高投資回報(bào)率。

2加強(qiáng)金融投資管理的措施分析

2.1完善金融投資管理環(huán)節(jié)

企業(yè)應(yīng)建立健全金融投資管理制度，并不斷對(duì)其進(jìn)行完善，為企業(yè)的投資管理提供制度保障，具體可以從以下幾方面入手：第一，制定科學(xué)、合理的金融投資方案。金融投資方案是管理工作的重點(diǎn)和首要任務(wù)，企業(yè)應(yīng)制定風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，在掌握國(guó)家政策和科學(xué)評(píng)估市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r以及未來的發(fā)展需求的基礎(chǔ)上，制定符合企業(yè)自身發(fā)展的投資方案，這有利于企業(yè)有效規(guī)避盲目投資以及不合理的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)帶來的各種投資風(fēng)險(xiǎn)。第二，投資分析。專業(yè)工作人員根據(jù)收集及整合的投資項(xiàng)目市場(chǎng)的相關(guān)數(shù)據(jù)和信息，分析市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀及評(píng)估未來的發(fā)展趨勢(shì)，從而制定出最合理的投資策略。企業(yè)通過投資分析工作，對(duì)市場(chǎng)的走向有了具體的掌握和了解，有效避免了各類因素帶來的投資風(fēng)險(xiǎn)，保障企業(yè)投資利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)最大化。第三，組建投資組合及其業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估及修正。根據(jù)市場(chǎng)的反饋情況，制定投資方案時(shí)將各類投資進(jìn)行科學(xué)的組合，這有助于分散企業(yè)的金融投資風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下的企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)在所難免，但是科學(xué)的投資組合能夠分散風(fēng)險(xiǎn)，有助于企業(yè)避免因單項(xiàng)投資失敗帶來的巨大損失。另外，市場(chǎng)是瞬息萬變的，這就需要企業(yè)對(duì)投資組合中組成部分進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估，從而準(zhǔn)確地把握經(jīng)濟(jì)環(huán)境的發(fā)展動(dòng)態(tài)和趨勢(shì)，對(duì)不合理的投資組合及時(shí)進(jìn)行修正，確保企業(yè)在激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境里不被淘汰，高效實(shí)現(xiàn)企業(yè)的最大化利益。

2.2規(guī)范預(yù)算編制工作

做好預(yù)算編制工作，可以為企業(yè)制定金融投資方案提供理論依據(jù)，保障企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略符合企業(yè)的發(fā)展需求。規(guī)范預(yù)算編制工作，主要包括：一是專業(yè)人員要通過實(shí)際考察和取證，掌握準(zhǔn)確、全面的資料信息，確保預(yù)算編制工作的實(shí)效性。二是建立預(yù)算編制管理制度并嚴(yán)格執(zhí)行，形成強(qiáng)大的約束力，杜絕隨意調(diào)整和更改預(yù)算數(shù)據(jù)，若要更改和調(diào)整，必須具有強(qiáng)有力的相關(guān)證據(jù)且嚴(yán)格按照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行，保障預(yù)算結(jié)果的準(zhǔn)確度，為企業(yè)金融投資管理的相關(guān)工作提供正確的數(shù)據(jù)，促進(jìn)管理工作的順利開展。三是堅(jiān)持公平公正和中立的態(tài)度以及不受外界因素干擾進(jìn)行預(yù)算編制工作，嚴(yán)厲懲罰相關(guān)部門的虛報(bào)、謊報(bào)，只有這樣企業(yè)才能根據(jù)預(yù)算編制的正確結(jié)果制定出滿足發(fā)展需求的投資方案。四是科學(xué)統(tǒng)計(jì)和詳細(xì)記錄各項(xiàng)目的數(shù)據(jù)，為企業(yè)考核績(jī)效提供可靠的數(shù)據(jù)，指導(dǎo)各部門的后續(xù)工作，另外還能夠提高企業(yè)資產(chǎn)的使用效率和管理水平，保障企業(yè)的各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)在資金穩(wěn)定的基礎(chǔ)上有序進(jìn)行。

2.3加強(qiáng)金融投資管理隊(duì)伍的建設(shè)

人才是目前各個(gè)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的根本，是企業(yè)不斷進(jìn)步和發(fā)展的原動(dòng)力，所以金融投資管理應(yīng)重視人才這種軟實(shí)力的支撐作用。企業(yè)的金融投資首先要有專業(yè)的投資市場(chǎng)分析人員，同時(shí)還要具備相關(guān)工作的高技能、高素質(zhì)和高專業(yè)水平的人員。另外金融投資管理隊(duì)伍建設(shè)也不容忽視，企業(yè)可以增加薪資以及福利待遇等方式來招納優(yōu)秀的金融投資管理人才，并且要做好在職管理人員的專業(yè)知識(shí)和技能培訓(xùn)以及再教育工作，全面提高其專業(yè)水平和綜合素養(yǎng)。此外要明確具體職責(zé)，使每個(gè)管理人員清楚認(rèn)識(shí)到自己應(yīng)盡的責(zé)任和義務(wù)，增強(qiáng)企業(yè)的金融投資管理能力。

3結(jié)束語

總之，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)的金融投資必須符合市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)，才能保障企業(yè)在瞬息萬變的市場(chǎng)環(huán)境里和激烈的競(jìng)爭(zhēng)氛圍中，立于不敗之地。具體來說企業(yè)可以在準(zhǔn)確研判宏觀經(jīng)濟(jì)形式的基礎(chǔ)上通過建立健全金融投資管理制度、規(guī)范預(yù)算編制以及加強(qiáng)管理隊(duì)伍建設(shè)等方面，加強(qiáng)金融投資的管理，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的多方位多角度的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]范若丁.試析金融投資管理在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的應(yīng)用[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息,2011,13:222+228.

第3篇：金融投資和管理范文

【關(guān)鍵詞】經(jīng)營(yíng)管理;金融投資管理;應(yīng)用

一、企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中金融投資管理重要作用和影響

在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理過程中，金融活動(dòng)是其各項(xiàng)環(huán)節(jié)實(shí)施的核心內(nèi)容。在此過程中，企業(yè)不僅僅需要對(duì)產(chǎn)品生產(chǎn)的流程優(yōu)化進(jìn)行全面的思考，還需要對(duì)產(chǎn)品銷售以及產(chǎn)品售后等方面進(jìn)行考慮，在降低成本的同事，保障產(chǎn)品的質(zhì)量，促進(jìn)流通。企業(yè)想要在領(lǐng)域中提升知名度，就需要在前期進(jìn)行合理的投資。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中，金融投資管理是其中最為重要的組成部分之一，其所發(fā)揮的作用是能夠指導(dǎo)企業(yè)通過使用所投資資產(chǎn)來科學(xué)合理的劃分，其中，需要考慮的主要問題有：投資企業(yè)通過怎樣的投資方式進(jìn)行投資管理、如何選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y契機(jī)，投資流程由哪些等。與此同時(shí)，企業(yè)經(jīng)過金融投資管理對(duì)市場(chǎng)回報(bào)率能夠有一個(gè)合理的預(yù)估。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中，金融活動(dòng)是基礎(chǔ)，如果金融投資合理、科學(xué)，那么企業(yè)將會(huì)收獲相應(yīng)的市場(chǎng)回報(bào)，這也是企業(yè)發(fā)展中的重要保障。另外，在金融投資管理工作中，企業(yè)會(huì)面臨各種各樣的難題及挑戰(zhàn)，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的今天，企業(yè)想要提升競(jìng)爭(zhēng)力、在市場(chǎng)大環(huán)境中立足，就需要不斷提升自身優(yōu)勢(shì)，盡量避免競(jìng)爭(zhēng)為企業(yè)帶來的影響。而金融投資管理能夠?yàn)槠髽I(yè)運(yùn)營(yíng)各類活動(dòng)提供資金保障，企業(yè)需提升對(duì)其的重視度，了解金融投資管理的重要作用，做好各項(xiàng)工作，提升對(duì)保險(xiǎn)管理的重視，保障企業(yè)能夠在內(nèi)部穩(wěn)定的環(huán)境中發(fā)展，有效提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，最大程度降低對(duì)企業(yè)不利的因素，從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度看待企業(yè)發(fā)展[1]。

二、在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中心金融投資管理的應(yīng)用

（一）完善管理體系，加強(qiáng)金融投資風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

在企業(yè)經(jīng)管理過程中，結(jié)合企業(yè)實(shí)際遇到的問題，需要不斷的完善管理制度。對(duì)于一些有條件的企業(yè)來講，需要成立專門的部門進(jìn)行金融投資管理工作。在開展工作過程中，需要不斷的加強(qiáng)防范風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，具體可以從以下幾個(gè)方面來開展工作：1.明確投資方案。資管理各項(xiàng)工作中，明確投資方案是首要工作，也是整體工作中十分重要的環(huán)節(jié)。在明確投資方案的前期，需要對(duì)市場(chǎng)實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r開展調(diào)查、分析和總結(jié)，與此同時(shí)，還需要科學(xué)的評(píng)估未來市場(chǎng)發(fā)展前景。對(duì)市場(chǎng)的實(shí)際發(fā)展趨勢(shì)有一個(gè)正確的認(rèn)識(shí)，不僅可以更好的為企業(yè)制定合理的投資方案，并為方案提供理論方面的職稱。與此同時(shí)，在一定程度上，可以有效降低在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中企業(yè)所遇到的各類風(fēng)險(xiǎn)，保障企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)，最大的獲取利益。如果企業(yè)的投資方案不明確，且設(shè)計(jì)的不合理，那么很可能會(huì)影響到企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)，很多工作無法順利的開展，嚴(yán)重的甚至?xí)苯佑绊懫髽I(yè)投資的失敗。由此可見，在明確投資方案時(shí)，需要對(duì)國(guó)家相關(guān)政策做以正確的解讀，掌握企業(yè)實(shí)際情況，不斷完善投資管理體系，有效防范風(fēng)險(xiǎn)。2.詳細(xì)分析投資。在企業(yè)金融投資管理中，分析投資的工作十分重要。其主要的工作就是收集市場(chǎng)中所體現(xiàn)出的各種信息，將這些信息進(jìn)行綜合整理，對(duì)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行了解和總結(jié)，并科學(xué)的評(píng)估市場(chǎng)未來發(fā)展的走向，從而制定最為科學(xué)、合理的投資策略。企業(yè)的投資分析管理工作可以在一定程度上使企業(yè)避免各類因素所導(dǎo)致的投資風(fēng)險(xiǎn)，最大程度為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)效益。3.組件投資組合。組合投資組合可以在有效的幫助企業(yè)降低投資風(fēng)險(xiǎn)，并將這些風(fēng)險(xiǎn)分散化。由此可見，企業(yè)在明確投資方案的過程中，需要結(jié)合市場(chǎng)反饋和發(fā)展情況，科學(xué)的組織投資組合。當(dāng)然，在投資過程中的很多風(fēng)險(xiǎn)和無法避免的，但是通過組合投資的形式進(jìn)行科學(xué)的組合，就能夠有效的將風(fēng)險(xiǎn)分散，避免因企業(yè)單向投資的失敗而為企業(yè)帶來不可挽回的損失。4.評(píng)估并修訂投資組合業(yè)績(jī)。雖然組建科學(xué)、合理的組合投資能夠在一定程度上降低投資風(fēng)險(xiǎn)，但是并不意味著在企業(yè)投資時(shí)，就一定能夠使企業(yè)利益最大化。因?yàn)槭袌?chǎng)的發(fā)展形勢(shì)經(jīng)常在變化，其處于這樣的狀態(tài)中，很多問題是無法預(yù)測(cè)的。在投資的過程中，需要準(zhǔn)確評(píng)估投資組合中每一個(gè)組成部分業(yè)績(jī)，并結(jié)合各部分組合業(yè)績(jī)對(duì)市場(chǎng)的走勢(shì)進(jìn)行評(píng)估和分析，并以此為基礎(chǔ)，不斷的修正投資組合。保障在激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)能夠有自己的優(yōu)勢(shì)，站穩(wěn)腳跟，有效的規(guī)避因?yàn)橥顿Y發(fā)給企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，將投資利益最大化[2]。

（二）加強(qiáng)隊(duì)伍健身，完善投資管理工作

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的背景下，各大企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)十分激烈，其競(jìng)爭(zhēng)不僅僅是產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)，而究其根本是人才之間的競(jìng)爭(zhēng)。對(duì)于企業(yè)來講，人才是其發(fā)展的推動(dòng)力，也是決定市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的最主要因素。在金融投資管理中，影響企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵同樣是人才。企業(yè)在開展各類投資活動(dòng)過程中，不僅僅需要具備十分充足的資金，還需具備一定的空間，以及一大批專業(yè)能力強(qiáng)、綜合素質(zhì)高的金融投資管理人才。金融投資管理工作人員是否專業(yè)對(duì)企業(yè)投資工作質(zhì)量有很大的影響，人才是企業(yè)進(jìn)行金融投資管理工作最為重要的保障。由此可見，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以積極地態(tài)度引進(jìn)專業(yè)的金融投資管理人才，特別是需要引進(jìn)分析能力強(qiáng)的投資分析相關(guān)人才，系統(tǒng)化的培訓(xùn)相關(guān)的人員，全面提升工作人員的職業(yè)素養(yǎng)，提升責(zé)任感。與此同時(shí)，在設(shè)定金融投資管理相關(guān)制度過程中，需要對(duì)工作人員的職責(zé)進(jìn)行明確劃分，保障每一位工作人員都能夠?qū)ψ约旱墓ぷ鲀?nèi)容、責(zé)任及義務(wù)有一個(gè)清晰的認(rèn)識(shí)，從而有效的提升企業(yè)金融投資管理的質(zhì)量和水平，不斷促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，并設(shè)立符合企業(yè)發(fā)展和人才發(fā)展的獎(jiǎng)罰制度，提升人員工作積極性。

（三）加強(qiáng)企業(yè)資金預(yù)算

在企業(yè)發(fā)展中，資金預(yù)算工作十分重要，其關(guān)系著企業(yè)發(fā)展策略的制定，是一項(xiàng)重要信息依據(jù)，與此同時(shí)，其影響著金融投資管理的工作質(zhì)量。因此，想要做好編制的預(yù)算工作，需要對(duì)企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀有一個(gè)全面的掌握和了解，對(duì)企業(yè)未來發(fā)展道路進(jìn)行規(guī)劃，為企業(yè)管理層提供更多的理論依據(jù)。在編制預(yù)算工作的過程中，需要從以下幾方面著手：1.在企業(yè)管理中，編制預(yù)算的工作人員需要在開展編制預(yù)算工作之前做好市場(chǎng)調(diào)查及取證，對(duì)市場(chǎng)發(fā)展情況有一個(gè)全面了解，掌握真實(shí)資料和數(shù)據(jù)，為企業(yè)編制預(yù)算工作奠定基礎(chǔ)。2.企業(yè)金融投資管理工作應(yīng)當(dāng)設(shè)立全面、完善的編制預(yù)算管理體系，禁止隨便更改數(shù)據(jù)或者隨意調(diào)整預(yù)算數(shù)據(jù)。如果在必要情況下，需要對(duì)預(yù)算數(shù)據(jù)調(diào)整，那么需要提供具有說服力的資料。以此為基礎(chǔ)，結(jié)合相關(guān)規(guī)定調(diào)整預(yù)算數(shù)據(jù)。由此可見，不斷的完善編制預(yù)算體系，可以在一定程度上約束企業(yè)的資金管理，為企業(yè)資金管理相關(guān)工作提供預(yù)算依據(jù)，保障金融管理各項(xiàng)工作的順利開展。3.在編制預(yù)算工作中，需要公正、公平。確保編制預(yù)算工作可以不受外界相關(guān)因素的影響。加強(qiáng)對(duì)相關(guān)部門的管理和審核，對(duì)于部門謊報(bào)、虛報(bào)等問題需給予嚴(yán)厲的打擊和批評(píng)，保障預(yù)算公正、公平，為企業(yè)的金融投資管理工作提供準(zhǔn)確依據(jù)，結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況，為企業(yè)制定適合的發(fā)展策略[3]。4.詳細(xì)記錄編制預(yù)算工作中的每一個(gè)環(huán)節(jié)和數(shù)據(jù)，并進(jìn)行系統(tǒng)分析。準(zhǔn)確記錄預(yù)算的結(jié)果，為企業(yè)每個(gè)部門績(jī)效考核提供數(shù)據(jù)支撐，與此同時(shí)，還可以有效指導(dǎo)各部門之后的各項(xiàng)工作。利用數(shù)據(jù)可以有效約束各部門工作，提升企業(yè)的資金利用率，加強(qiáng)資金管理，并為企業(yè)提供安全可靠的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)，確保企業(yè)的各項(xiàng)管理工作能夠順利進(jìn)行。

（四）結(jié)合理論知識(shí)，加強(qiáng)金融投資管理，從客觀角度審視投資對(duì)象

在企業(yè)金融投資管理過程中，需要有效的將金融理論知識(shí)和實(shí)踐結(jié)合在一起。例如：ERP理論，其最早由美國(guó)公司GartnerGroup提出，該理論是一套較為完成的企業(yè)管理流程，其強(qiáng)調(diào)了企業(yè)流程化管理，包括：產(chǎn)品的生產(chǎn)、產(chǎn)品的采購(gòu)、投資管理、運(yùn)輸管理和質(zhì)量管理等，其最終目的是提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。通過應(yīng)用ERP系統(tǒng)，各大企業(yè)的管理層可以有效的掌握企業(yè)的生產(chǎn)活動(dòng)，對(duì)資金的流向進(jìn)行全面的掌握。與此同時(shí)，在企業(yè)金融投資管理中應(yīng)用ERP理論，可以將投資管理工作更加的精細(xì)化和標(biāo)準(zhǔn)化，有效降低認(rèn)為因素對(duì)金融投資管理相關(guān)工作的影響。在企業(yè)管理過程中，對(duì)生產(chǎn)活動(dòng)的掌握以及對(duì)資金流向的了解是各項(xiàng)管理措施實(shí)施的基礎(chǔ)。由此可見，企業(yè)的管理人員需要不斷的提升管理水平，提升自身管理能力和綜合素養(yǎng)。對(duì)金融相關(guān)知識(shí)充分了解。除此之外，企業(yè)在明確投資對(duì)象過程中，需要全面了解投資對(duì)象，了解對(duì)方財(cái)務(wù)狀況，在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力情況以及信用水平等相關(guān)問題。企業(yè)投資的最終目的是獲取利益，因此，全面考察投資對(duì)象十分重要，準(zhǔn)確評(píng)估投資對(duì)象，了解投資對(duì)象的管理經(jīng)營(yíng)狀況，了解其是否有能力償還欠款等相關(guān)問題。由此可見，全面評(píng)估投資對(duì)象，可由有效的降低企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)各項(xiàng)活動(dòng)的本質(zhì)即為金融活動(dòng)，在企業(yè)擁有足夠的資金和空間時(shí)，通過有效的金融投資可以為企業(yè)帶來更多的經(jīng)濟(jì)效益，提升企業(yè)在市場(chǎng)的活躍性。如果企業(yè)具備一定的經(jīng)濟(jì)能力，可以在考察好各項(xiàng)工作之后，進(jìn)行企業(yè)金融投資項(xiàng)目。

三、結(jié)語

綜上所述，企業(yè)的金融投資工作十分復(fù)雜，其影響著企業(yè)的生存以及未來發(fā)展。由此可見，企業(yè)需要不斷的提升對(duì)金融投資管理的重視度，有效提升企業(yè)金融投資有效性，在投資管理過程中，最大程度降低企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的管理層也需提升對(duì)投資管理的重視度，合理應(yīng)用企業(yè)投資管理，提升企業(yè)基礎(chǔ)建設(shè)，不斷的完善企業(yè)金融投資管理體系，提升對(duì)專業(yè)人才的重視度，引進(jìn)金融投資管理人才，最大程度提升企業(yè)的投資利益，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

[1]朱麗丹.試論企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中金融投資管理的應(yīng)用[J].財(cái)稅金融，2015.

[2]孔飛.淺談金融投資管理在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的重要性及其應(yīng)用[J].新經(jīng)濟(jì)，2015.

第4篇：金融投資和管理范文

摘要：2014 年財(cái)政部對(duì)《長(zhǎng)期股權(quán)投資》準(zhǔn)則進(jìn)行了修訂，并將于2014 年7 月1 日起在所有執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的企業(yè)范圍內(nèi)施行。本文對(duì)相關(guān)的金融資產(chǎn)的分類、確認(rèn)及會(huì)計(jì)核算做簡(jiǎn)要的比較。

關(guān)鍵詞 ：對(duì)外投資形成的金融資產(chǎn)；確認(rèn)；分類；核算

對(duì)外投資是指企業(yè)將一定數(shù)量的貨幣資金、股權(quán)、實(shí)物資產(chǎn)和無形資產(chǎn)等對(duì)外進(jìn)行各種形式的投資活動(dòng)，以換取另外一項(xiàng)資產(chǎn)并在未來期間獲取相應(yīng)收益的行為。2006 年之前的準(zhǔn)則將對(duì)外投資形成的資產(chǎn)劃分為短期投資和長(zhǎng)期投資，短期投資和長(zhǎng)期投資下分別劃分為股票投資和債券投資。2006年的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，將對(duì)外投資形成的資產(chǎn)劃分為股權(quán)投資、債權(quán)投資和衍生金融工具形成的資產(chǎn)。2014 年的準(zhǔn)則對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資的核算內(nèi)容有了新的規(guī)定。以下就金融資產(chǎn)的分類、確認(rèn)和核算進(jìn)行分析、比較。

一、對(duì)外投資形成的金融資產(chǎn)的分類

企業(yè)對(duì)外投資形成的金融資產(chǎn)包括：股權(quán)投資、債權(quán)投資和衍生金融工具形成的資產(chǎn)，具體包括：交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)、長(zhǎng)期股權(quán)投資。其中：交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)企業(yè)可以通過持有股票、股權(quán)形成，也可以通過持有公司債券或國(guó)庫(kù)券形成；持有至到期投資只能是企業(yè)通過持有公司債券或國(guó)庫(kù)券形成的資產(chǎn)；長(zhǎng)期股權(quán)投資是企業(yè)通過持有股票或股權(quán)形成的資產(chǎn)。即企業(yè)通過持有股票或股權(quán)形成的資產(chǎn)，企業(yè)根據(jù)自身管理需要，可以作為交易性金融資產(chǎn)核算，可以作為可供出售金融資產(chǎn)核算，也可以作為長(zhǎng)期股權(quán)投資核算；企業(yè)通過持有債券形成的資產(chǎn)，可以作為交易性金融資產(chǎn)管理；可以作為可供出售金融資產(chǎn)管理；也可以作為持有至到期投資管理。作為不同的資產(chǎn)管理，核算方法各不相同，為企業(yè)帶來的收益及報(bào)表的列示方法也不相同。

二、對(duì)外投資形成的金融資產(chǎn)的確認(rèn)

（一）企業(yè)持有的股票或股權(quán)形成的資產(chǎn)確認(rèn)

1.交易性金融資產(chǎn)：如企業(yè)取得該項(xiàng)股權(quán)時(shí)目的明確，主要是為了近期內(nèi)出售，并不準(zhǔn)備長(zhǎng)期持有，也無需視企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況或證券市場(chǎng)情況而定，就應(yīng)當(dāng)將取得的股票股權(quán)作為交易性金融資產(chǎn)。

2.可供出售金融資產(chǎn)：如企業(yè)取得該項(xiàng)股權(quán)時(shí)，主要目的不是為了近期內(nèi)出售，但也不確定長(zhǎng)期持有，需要根據(jù)市場(chǎng)情況及企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況確定，就應(yīng)當(dāng)將取得的股票股權(quán)作為可供出售金融資產(chǎn)。

3.長(zhǎng)期股權(quán)投資：如企業(yè)持有該項(xiàng)股權(quán)的目的是為了長(zhǎng)期持有，且符合以下情形，就應(yīng)當(dāng)將持有的股權(quán)作為長(zhǎng)期股權(quán)投資：

（1）如投資企業(yè)對(duì)被投資單位實(shí)質(zhì)上具有控制能力，即被投資單位是投資企業(yè)的子公司，則投資企業(yè)應(yīng)將該項(xiàng)投資作為長(zhǎng)期股權(quán)投資管理。（2）如投資企業(yè)具有與其他合營(yíng)方對(duì)被投資單位共同控制的能力，即被投資單位是投資企業(yè)的合營(yíng)企業(yè)，則投資企業(yè)應(yīng)將該項(xiàng)投資作為長(zhǎng)期股權(quán)投資管理。（3）如投資企業(yè)對(duì)被投資單位具有重大影響的能力，即被投資單位是投資企業(yè)的聯(lián)營(yíng)企業(yè)，則投資企業(yè)應(yīng)將該項(xiàng)投資作為長(zhǎng)期股權(quán)投資管理。需要注意的是，修訂后的《長(zhǎng)期股權(quán)投資》準(zhǔn)則不再將投資企業(yè)持有的對(duì)被投資單位既不能共同控制，也沒有重大影響,并且在活躍市場(chǎng)中沒有公開的報(bào)價(jià)、同時(shí)公允價(jià)值也不能可靠計(jì)量的股權(quán)投資，作為長(zhǎng)期股權(quán)投資管理。投資企業(yè)需根據(jù)自身的管理目的將其作為交易性金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)管理。

（二）企業(yè)取得債券形成資產(chǎn)的確認(rèn)

1.交易性金融資產(chǎn)：如企業(yè)取得的公司債券或國(guó)庫(kù)券目的明確，準(zhǔn)備在近期內(nèi)出售，就應(yīng)當(dāng)將該債券作為交易性金融資產(chǎn)管理。

2.可供出售金融資產(chǎn)：如企業(yè)取得的債券不準(zhǔn)備在近期內(nèi)出售，但也不確定一定會(huì)長(zhǎng)期持有，需要視市場(chǎng)情況及企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況確定，就應(yīng)當(dāng)將持有的公司債券或國(guó)庫(kù)券作為可供出售金融資產(chǎn)管理。

3.持有至到期投資：如企業(yè)取得的公司債券或國(guó)庫(kù)券時(shí)意圖明確：持有該債券至到期，并且企業(yè)預(yù)計(jì)有能力持有該債券至到期，就應(yīng)當(dāng)將持有的公司債券或國(guó)庫(kù)券作為持有至到期投資管理。

三、對(duì)外投資形成資產(chǎn)的核算

（一）企業(yè)取得股權(quán)形成資產(chǎn)的核算

企業(yè)取得的股權(quán)確認(rèn)為不同的資產(chǎn)，其核算方式也不同，下面從各方面比較不同的金融資產(chǎn)的核算。

1.初始計(jì)量：交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量，長(zhǎng)期股權(quán)投資按初始投資成本計(jì)量。

2.取得投資時(shí)支付的交易稅費(fèi)：交易性金融資產(chǎn)計(jì)入“投資收益”，可供出售金融資產(chǎn)和長(zhǎng)期股權(quán)投資計(jì)入初始投資成本。

3.持有股權(quán)期間被投資單位宣告分配現(xiàn)金股利：交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)計(jì)入“投資收益”，長(zhǎng)期股權(quán)投資：成本法核算計(jì)入“投資收益”，權(quán)益法核算沖減“長(zhǎng)期股權(quán)投資”成本。

4.后續(xù)計(jì)量：交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量，長(zhǎng)期股權(quán)投資：采用歷史成本計(jì)量。

5.確認(rèn)公允價(jià)值變動(dòng)的處理：交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入“公允價(jià)值變動(dòng)損益”，可供出售金融資產(chǎn)：公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入“資本公積”，（公允價(jià)值下跌幅度較大或非暫時(shí)性下跌時(shí)計(jì)入資產(chǎn)減值損失）。

6.計(jì)提減值：交易性金融資產(chǎn)不要求計(jì)提減值準(zhǔn)備，可供出售金融資產(chǎn)和長(zhǎng)期股權(quán)投資要求計(jì)提減值準(zhǔn)備。

（二）企業(yè)取得公司債券或國(guó)庫(kù)券形成資產(chǎn)的核算

企業(yè)取得的公司債券或國(guó)庫(kù)券確認(rèn)為不同的資產(chǎn)，其核算方式也不同，下面也從各方面比較不同的金融資產(chǎn)的核算。

1.初始計(jì)量：均采用公允價(jià)值計(jì)量。

2.取得投資時(shí)支付的交易稅費(fèi)：交易性金融資產(chǎn)計(jì)入“投資收益”。

持有至到期投資和可供出售金融資產(chǎn)：計(jì)入初始投資成本。

3.持有債券期間計(jì)提的利息：全部計(jì)入“投資收益”。

4.后續(xù)計(jì)量：交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)采用采用公允價(jià)值計(jì)量，持有至到期投資按攤余成本計(jì)量。

5.確認(rèn)公允價(jià)值變動(dòng)的處理：與持有股權(quán)劃分為交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)處理一樣。

6.計(jì)提減值：交易性金融資產(chǎn)不要求計(jì)提減值準(zhǔn)備，持有至到期投資和可供出售金融資產(chǎn)要求計(jì)提減值準(zhǔn)備。

以上從不同方面對(duì)企業(yè)對(duì)外投資形成的金融資產(chǎn)進(jìn)行了比較，在實(shí)際應(yīng)用中，企業(yè)需要結(jié)合自身的業(yè)務(wù)特點(diǎn)、投資策略和風(fēng)險(xiǎn)管理要求，將取得的股票債券劃分確認(rèn)為不同的資產(chǎn)，并按照各自的要求進(jìn)行核算和報(bào)告。

參考文獻(xiàn)：

[1]《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)—金融工具確認(rèn)與計(jì)量》. 財(cái)政部，2006.2.15.

[2]《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)—企業(yè)合并》，財(cái)政部，2006.2.15.

第5篇：金融投資和管理范文

關(guān)鍵詞：后金融危機(jī)；投資管理；風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)分析

在美國(guó)爆發(fā)次級(jí)貸款金融危機(jī)之后，世界金融進(jìn)入到一個(gè)寒冬期，特別是整個(gè)世界的金融秩序都轉(zhuǎn)入到一種新常態(tài)之中。而隨著當(dāng)前資產(chǎn)逐漸走向證券化經(jīng)營(yíng)，金融風(fēng)險(xiǎn)也就隨著市場(chǎng)的演進(jìn)和變化而產(chǎn)生。因此，不管是進(jìn)行資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，還是投資管理，實(shí)際上都應(yīng)該關(guān)注后金融危機(jī)時(shí)代出現(xiàn)的新動(dòng)態(tài)。特別是后金融危機(jī)時(shí)代，出現(xiàn)了比較嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)觸底，而且在下一輪的經(jīng)濟(jì)發(fā)展增長(zhǎng)周期到來之前，世界的經(jīng)濟(jì)正處于一個(gè)逐步恢復(fù)的過程。所以，在后金融危機(jī)條件下，投資管理應(yīng)該充分分析當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，特別是結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行更為深入的剖析，才能夠更好地把握當(dāng)前的市場(chǎng)行情，從而做出更適應(yīng)當(dāng)前后金融危機(jī)條件的投資決策。投資管理是一種系統(tǒng)性的工作，應(yīng)該全面分析當(dāng)前的企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，并且結(jié)合后金融危機(jī)之后的市場(chǎng)投資規(guī)律，謹(jǐn)慎做出投資方面的決策。因此，投資管理是一種牽一發(fā)而動(dòng)全身的重要行為，作為后金融危機(jī)條件之下的投資方，應(yīng)綜合考慮多方面因素，這樣才能夠有的放矢地推動(dòng)自身的投資發(fā)展。

1后金融危機(jī)時(shí)代的投資管理挑戰(zhàn)分析

后金融危機(jī)時(shí)代其表現(xiàn)出的資本市場(chǎng)特征，不同于以往的資本市場(chǎng)表現(xiàn)，特別是從本質(zhì)上看，其資本的特征也有一定差別，所以在投資過程當(dāng)中，投資方應(yīng)該全面分析當(dāng)前后金融危機(jī)時(shí)代的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，全方面分析當(dāng)前的市場(chǎng)主要表現(xiàn)，抓住契機(jī)推動(dòng)自身的投資項(xiàng)目得到增值。而后金融危機(jī)時(shí)代，投資管理也需要重視對(duì)其面對(duì)條件的解析，才能夠把握住市場(chǎng)趨勢(shì)，最終拉動(dòng)自身發(fā)展。從當(dāng)前的后金融危機(jī)時(shí)代上看，投資管理所面對(duì)的挑戰(zhàn)主要包括以下方面。第一，當(dāng)前整個(gè)世界生產(chǎn)和商業(yè)格局正在發(fā)生非常深刻的變化，特別是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)上的調(diào)整將會(huì)深刻影響整個(gè)市場(chǎng)。世界上的發(fā)達(dá)國(guó)家基本正處在去工業(yè)化的過程之中，但發(fā)展中國(guó)家在工業(yè)化的過程當(dāng)中，實(shí)際上也存在發(fā)展停滯問題。貿(mào)易保護(hù)主義對(duì)當(dāng)前資本在整個(gè)世界各種市場(chǎng)當(dāng)中的流動(dòng)已經(jīng)造成了一定的問題，特別是發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)于發(fā)展中國(guó)家已經(jīng)形成了貿(mào)易壁壘，認(rèn)為發(fā)展中國(guó)家的產(chǎn)品往往是質(zhì)量較低，而且價(jià)格也相對(duì)低廉等，這些都對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的投資環(huán)境造成了一定的不穩(wěn)定因素。第二，整個(gè)世界的金融投資市場(chǎng)格局都發(fā)生了深刻變化。特別是美國(guó)當(dāng)前已經(jīng)在世界經(jīng)濟(jì)總量當(dāng)中的占有份額不斷下降，而作為國(guó)際結(jié)算貨幣的美元地位也逐漸動(dòng)搖，這些因素都導(dǎo)致后金融危機(jī)時(shí)代的世界金融投資市場(chǎng)出現(xiàn)比較深刻的變化。尤其是當(dāng)前發(fā)展中國(guó)家在整個(gè)世界金融市場(chǎng)中的地位逐漸突出，所以當(dāng)前市場(chǎng)金融投資管理面對(duì)的挑戰(zhàn)更加復(fù)雜。西方一些發(fā)達(dá)國(guó)家也盲目發(fā)展資本行業(yè)，特別是實(shí)體經(jīng)濟(jì)沒有得到充分支持，金融不斷擴(kuò)大缺乏實(shí)體經(jīng)濟(jì)的充實(shí)基礎(chǔ)，因此，投資方面的監(jiān)督管理的強(qiáng)化，對(duì)當(dāng)前后金融危機(jī)時(shí)代的投資管理造成了一定挑戰(zhàn)。第三，在后金融危機(jī)時(shí)代，科學(xué)技術(shù)方面的革命也成為一項(xiàng)重要補(bǔ)充。金融危機(jī)和次級(jí)貸款危機(jī)等都充分表明，對(duì)于金融危機(jī)的監(jiān)督和控制，實(shí)際上不能夠僅僅依靠相關(guān)的法律和規(guī)定，也不能夠僅僅依靠投資者或者資本運(yùn)作的相關(guān)單位出現(xiàn)的道德自覺，而是應(yīng)該采用各種科學(xué)技術(shù)和金融監(jiān)督之間相互結(jié)合在一起，才能夠在真正意義上發(fā)揮出作用。此外，從當(dāng)前金融危機(jī)的發(fā)展過程中可以看出，當(dāng)前科學(xué)技術(shù)未必能夠滿足當(dāng)前的社會(huì)生產(chǎn)的發(fā)展需求，所以在后金融危機(jī)時(shí)代，科學(xué)技術(shù)的革命和發(fā)展已經(jīng)成為了一種重要的發(fā)展趨勢(shì)，這也必然會(huì)對(duì)金融投資領(lǐng)域的穩(wěn)定帶來一定影響。第四，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)也從過去的污染性逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)榈吞夹偷慕?jīng)濟(jì)發(fā)展方式。過去實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資領(lǐng)域，之所以有部分企業(yè)出現(xiàn)了投資方面的快速提升，是因?yàn)椴糠制髽I(yè)在生產(chǎn)過程中犧牲了大量的自然環(huán)境以及資源。但是，當(dāng)前世界實(shí)體經(jīng)濟(jì)已經(jīng)逐漸趨向于綠色和低碳的理念范疇當(dāng)中，特別是在降低二氧化碳的排放量等方面，全世界都正在付出努力。這也意味著當(dāng)前的投資者應(yīng)該充分看到當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變狀況，從而把握住當(dāng)前的發(fā)展趨勢(shì)，從而真正把握好投資的方向性。從上述分析可以看出，當(dāng)前投資方在把握后金融危機(jī)時(shí)的投資方向，以及對(duì)后金融危機(jī)時(shí)代的投資方面的一些管理調(diào)整上，需要充分考慮的問題相對(duì)較多。特別是對(duì)于經(jīng)濟(jì)狀況的把握，如果沒有真正意義上抓住當(dāng)前后金融危機(jī)的發(fā)展契機(jī)，特別是沒有根據(jù)后金融危機(jī)時(shí)代的具體趨勢(shì)進(jìn)行投資調(diào)整，就可能給當(dāng)前的投資行為造成損失。因此，投資方對(duì)于后金融危機(jī)條件的分析應(yīng)該是真正到位的，投資行為的管理也是非常必要的。

2后金融危機(jī)條件下投資管理的主要對(duì)策

后金融危機(jī)條件下的投資方管理，應(yīng)該還是圍繞投資行為可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行管理，也就是后金融危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避應(yīng)該放在首位。一旦出現(xiàn)嚴(yán)重的金融危機(jī)，能夠有預(yù)先的措施降低投資方可能出現(xiàn)的損失。所以金融方面的安全是整個(gè)后金融危機(jī)條件之下的投資管理重點(diǎn)和難點(diǎn)。從后金融危機(jī)條件之下的投資管理風(fēng)險(xiǎn)類型上看，主要包括市場(chǎng)上產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)，以及被投資方的信用問題、投資操作方面的風(fēng)險(xiǎn)這三方面。從本質(zhì)上看，當(dāng)前的投資管理應(yīng)該充分分析市場(chǎng)和自身存在的風(fēng)險(xiǎn)，特別是要對(duì)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)有自己的預(yù)測(cè)和分析，這樣才能夠在真正意義上推動(dòng)自身的科學(xué)發(fā)展。投資方需要圍繞當(dāng)前市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)狀況進(jìn)行管理，并且要對(duì)多種風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分析，避免在管理的過程當(dāng)中出現(xiàn)問題和沖突，這樣才能夠推動(dòng)投資管理的科學(xué)發(fā)展。從當(dāng)前后金融危機(jī)的條件看，投資管理的主要路徑和對(duì)策包括以下方面。第一，投資方應(yīng)該對(duì)當(dāng)前的金融投資市場(chǎng)狀況有自己的評(píng)估體系，特別是根據(jù)當(dāng)前后金融條件之下的金融市場(chǎng)環(huán)境，適當(dāng)?shù)卣{(diào)整和優(yōu)化投資方的融資結(jié)構(gòu)以及投資產(chǎn)品優(yōu)化等，提高整個(gè)投資方的投資效率。因?yàn)樵谕顿Y管理的過程中，投資方最大的目標(biāo)實(shí)際上是實(shí)現(xiàn)自己利潤(rùn)的最大化，如果沒有真正意義上實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的最大化，那么就很有可能造成投資方的損失，或者利潤(rùn)的減少等。因此，投資方應(yīng)該從經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本理論以及相關(guān)發(fā)達(dá)國(guó)家的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)狀況來看，將當(dāng)前的融資渠道進(jìn)行充分拓展，將直接融資作為主要的融資方式，優(yōu)化投資方的資本來源渠道等。資本市場(chǎng)在后金融危機(jī)條件下已經(jīng)出現(xiàn)萎縮，所以資本市場(chǎng)已需要進(jìn)行轉(zhuǎn)型，很多投資方實(shí)際上都是通過商業(yè)銀行進(jìn)行融資，而這樣的一種融資結(jié)構(gòu)并不是直接融資結(jié)構(gòu)。對(duì)于投資方而言，應(yīng)該解決單一的融資結(jié)構(gòu)和融資模式，要從多元化的融資格局出發(fā)，開發(fā)一些直接投資渠道，真正意義上將投資行為的資本直接管理作為核心部分，降低銀行內(nèi)部出現(xiàn)的資金效率相對(duì)矛盾的狀況，真正讓投資方的資金得到活化。第二，投資方也應(yīng)該對(duì)自身做空以及做大的工具進(jìn)行優(yōu)化和完善，以適應(yīng)當(dāng)前的后金融危機(jī)時(shí)代的資本市場(chǎng)特征。從當(dāng)前的資本市場(chǎng)狀況看，股票市場(chǎng)也經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)相對(duì)比較大幅度的調(diào)整狀況，尤其是國(guó)內(nèi)的金融市場(chǎng)也處在一個(gè)波動(dòng)期，這些都要求投資方要根據(jù)投資的法律以及相關(guān)的法規(guī)規(guī)定，調(diào)整自己的做大和做空工具，讓自己做大和做空行為更有依據(jù)，真正符合投資方的基本利益。特別是當(dāng)前投資方應(yīng)該完善自身的做大金融衍生工具，只有投資方都具備了完善的做大和做空工具，才能夠真正意義上穩(wěn)定整個(gè)金融市場(chǎng)，避免各自受到局部金融因素的波動(dòng)而產(chǎn)生多米諾骨牌式的影響。對(duì)于未來金融市場(chǎng)而言，企業(yè)應(yīng)該全面分析當(dāng)前金融杠桿的規(guī)律和表現(xiàn)，抓住金融杠桿的基本特征，全方位地推出全面性的金融投資工具體系，從而更好地平衡投資方在進(jìn)行金融市場(chǎng)投資過程當(dāng)中所出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)，而拓寬金融投資渠道也有著非常重要的意義。第三，對(duì)于當(dāng)前的融資方而言，在投資管理過程中也應(yīng)該相對(duì)應(yīng)地提出一些配套的創(chuàng)新金融產(chǎn)品，避免當(dāng)前整個(gè)資本市場(chǎng)出現(xiàn)金融產(chǎn)品同質(zhì)化的狀況，真正意義上保障投資方和融資方的利潤(rùn)和效益。因?yàn)楫?dāng)前很多金融基金產(chǎn)品，特別是投資或者融資類的產(chǎn)品其同質(zhì)性問題比較突出，很多投資方都沒有什么真正的選擇性。所以面對(duì)當(dāng)前狀況，金融產(chǎn)品的差異化有著比較重要的意義。特別是在國(guó)家政策允許的范圍內(nèi)，推出更多新的金融產(chǎn)品，擴(kuò)大基金產(chǎn)品的投資范圍，以及銀行業(yè)也應(yīng)該創(chuàng)新自身的中間業(yè)務(wù)等。從金融茶品的創(chuàng)新角度上看，應(yīng)該從防止整個(gè)金融市場(chǎng)出現(xiàn)失衡狀況作為基本條件，從優(yōu)化當(dāng)前的投資和融資工具，推動(dòng)當(dāng)前信用貸款工具的證券化等方面進(jìn)行防護(hù)。尤其是當(dāng)前信用貸款方面，鑒于之前金融危機(jī)爆發(fā)時(shí)出現(xiàn)的次級(jí)貸款問題，所以應(yīng)該強(qiáng)化信用貸款資產(chǎn)的流動(dòng)性，真正轉(zhuǎn)變當(dāng)前投資者的資金質(zhì)量等，以此更好地規(guī)避當(dāng)前市場(chǎng)可能出現(xiàn)的金融經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行也可以適當(dāng)推出一些人民幣的衍生工具，提高整個(gè)金融市場(chǎng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。第四，投資方應(yīng)該對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有自己的認(rèn)識(shí)和判斷，不能夠盲目相信投資過程當(dāng)中的低風(fēng)險(xiǎn)。一些融資和投資者往往推出所謂的低風(fēng)險(xiǎn)債券，但實(shí)際上并不是真正意義上低風(fēng)險(xiǎn)。投資方應(yīng)該分析各種債券和基金的風(fēng)險(xiǎn)狀況，從金融市場(chǎng)和整個(gè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的狀況看，真正將主線投資和當(dāng)前輔投資劃分清楚，才能夠在真正意義上提高整體的投資利潤(rùn)率，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前的金融脫媒化已經(jīng)是必然趨勢(shì)，特別是銀行對(duì)于債券的持有也會(huì)進(jìn)一步增加。所以對(duì)地方債務(wù)或者是傳統(tǒng)的低風(fēng)險(xiǎn)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)債券等，投資方應(yīng)謹(jǐn)慎持有，不能盲目相信其沒有風(fēng)險(xiǎn)，要強(qiáng)化自身對(duì)于債券風(fēng)險(xiǎn)的判斷和鑒別能力等，真正做到在投資過程中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和控制。

3結(jié)語

當(dāng)前金融投資環(huán)境日漸復(fù)雜，特別是當(dāng)前投資方所面對(duì)的是后金融危機(jī)時(shí)代所出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀和問題，所以應(yīng)該更加審慎地處理當(dāng)前的投資需求，要形成科學(xué)的投資策略和模式。投資管理的模式應(yīng)該和投資方的自身發(fā)展?fàn)顩r相結(jié)合，也應(yīng)該和當(dāng)前投資方所面對(duì)的市場(chǎng)狀況充分融合，只有把握住風(fēng)險(xiǎn)的種類和來源，才能夠讓投資方的投資行為更加有的放矢，更具針對(duì)性，避免在投資過程中出現(xiàn)危機(jī)。防控投資風(fēng)險(xiǎn)是需要付出很大努力的，特別是投資方應(yīng)該形成風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估團(tuán)隊(duì)，對(duì)于當(dāng)前市場(chǎng)所推出的各種金融投資工具進(jìn)行甄別和分析等，只有具備真正具備實(shí)踐意義的投融資判斷力，才能做好后金融危機(jī)條件下的投資管理工作。

參考文獻(xiàn)

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[2]高曉雪.入世以來中國(guó)對(duì)外投資政策的演變[J].中國(guó)證券期貨,2012(07).

第6篇：金融投資和管理范文

一、企業(yè)金融投資管理的概念

何為企業(yè)的金融投資管理，如今已有成熟的定義。企業(yè)的金融投資管理又稱資產(chǎn)組合管理，主要是指投資公司等企業(yè)決定自己怎樣使用資產(chǎn)進(jìn)行投資并對(duì)自己的資產(chǎn)進(jìn)行合理分配，采用什么樣的投資方式，什么時(shí)候進(jìn)行投資，怎樣管理資產(chǎn)等，然后從投資過程中收取回報(bào)。實(shí)踐顯示，企業(yè)的投資方式有很多種，在企業(yè)的發(fā)展過程中，可以通過擴(kuò)大再生產(chǎn)的方式投資，也就是將已經(jīng)得到的收益再運(yùn)用到再生產(chǎn)過程中，也可以購(gòu)買股票和證券，但是無論采取哪種方式，都要經(jīng)過前期市場(chǎng)調(diào)查，根據(jù)調(diào)查結(jié)果以及自身的情況分析投資方式的利弊，這樣才能選取正確的投資方式使企業(yè)得到有效的發(fā)展。

企業(yè)的金融投資管理沒有一個(gè)明確的模式，它可以是受控制的，也可以不受控制；可以是主動(dòng)的，也可以是被動(dòng)的；可以明確步驟，也可以是隨機(jī)的。但是從大方向上看，企業(yè)的投資管理方式可以分為傳統(tǒng)的投資管理方式和現(xiàn)代化的投資管理方式。這種劃分方式的依據(jù)是企業(yè)所投資產(chǎn)的類型有所不同。傳統(tǒng)的企業(yè)投資方式是將企業(yè)的剩余資金投入到一個(gè)相對(duì)發(fā)展成熟的企業(yè)上，現(xiàn)代企業(yè)金融投資管理方式是將企業(yè)的所投資金劃分成點(diǎn)，再把企業(yè)的資金投資到某一固定的資產(chǎn)類型上，甚至?xí)蛹?xì)化，投資到某一個(gè)資產(chǎn)產(chǎn)品的某一個(gè)點(diǎn)上，比如對(duì)于小型公司來說，這類型公司處于發(fā)展起步階段，投資回報(bào)顯得尤為重要，因此，此類公司會(huì)細(xì)化自身的投資資產(chǎn)，并對(duì)投資方式進(jìn)行嚴(yán)格篩選，找到適合的資產(chǎn)產(chǎn)品進(jìn)行投資。企業(yè)的投資方式直接關(guān)系到企業(yè)未來的發(fā)展，影響企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)，所以，企業(yè)對(duì)自身的金融投資管理相當(dāng)重視。

二、企業(yè)金融投資管理現(xiàn)狀

（一）銀行貸款支持有限一些新興企業(yè)或者小型企業(yè)固定資產(chǎn)少，為了公司的發(fā)展，這些企業(yè)就會(huì)向銀行申請(qǐng)貸款，但我國(guó)商業(yè)銀行的監(jiān)控成本高，加之這些企業(yè)信用等級(jí)低，可抵押的資產(chǎn)也少，這就加大了企業(yè)獲得貸款的難度。一般企業(yè)所具有的信貸資金都是短期的，中長(zhǎng)期較少，因此企業(yè)發(fā)展缺乏足夠的資金。

（二）資金回收困難資金是企業(yè)發(fā)展的保障，但一些企業(yè)對(duì)投資現(xiàn)狀沒有充分的把握，也缺乏對(duì)市場(chǎng)狀況的預(yù)判能力和所投企業(yè)的信用分析，更沒有進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，導(dǎo)致資金回收困難，影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)。

（三）融資結(jié)構(gòu)不合理在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)受到了一定的影響，企業(yè)的流動(dòng)性貸款常以不正常的方式流失，這使企業(yè)不得不承受巨大的經(jīng)濟(jì)損失，由此引發(fā)企業(yè)破產(chǎn)，嚴(yán)重影響了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

三、金融投資管理在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的重要性

（一）正確的投資管理為企業(yè)創(chuàng)造可觀的回報(bào)企業(yè)采取正確的方式進(jìn)行合理投資，可以為企業(yè)自身帶來可觀的投資回報(bào)，從而使企業(yè)能夠有效的融資。金融投資可以為企業(yè)帶來巨大的利潤(rùn)，這就保證了公司的正常經(jīng)營(yíng)，為公司的發(fā)展打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

（二）金融投資管理完善企業(yè)的運(yùn)行機(jī)制企業(yè)采取金融投資的方式進(jìn)行管理，可以從不同層面上提高公司的辦公效益，不僅有利于公司把握市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的現(xiàn)狀，同時(shí)也利于公司對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)的把握，這樣就方便企業(yè)完善自身的管理機(jī)制，加強(qiáng)企業(yè)的管理能力，使企業(yè)得到長(zhǎng)足的發(fā)展。當(dāng)然，想要達(dá)到這樣的目標(biāo)需要企業(yè)做出正確的投資決策，投資是具備一定風(fēng)險(xiǎn)的，這些風(fēng)險(xiǎn)會(huì)直接關(guān)系到公司發(fā)展的成敗。企業(yè)投資一旦失敗，就有可能使其資產(chǎn)虧損，甚至走向破產(chǎn)。因此，企業(yè)一定要具備一定防風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，不斷提高企業(yè)自身的投資管理能力，在投資前做好充分的準(zhǔn)備，選出正確且適合的投資方式，這樣才能實(shí)現(xiàn)金融投資管理的作用，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。

（三）企業(yè)金融投資管理能夠?yàn)槠髽I(yè)創(chuàng)造發(fā)展空間有效的金融投資管理需要以企業(yè)人才為基礎(chǔ)，從企業(yè)資金、投資項(xiàng)目出發(fā)，只有綜合各個(gè)方面的因素，企業(yè)才能從有效的金融投資中獲得豐厚回報(bào)。當(dāng)企業(yè)加強(qiáng)各方面工作管理力度時(shí)，企業(yè)的發(fā)展空間也會(huì)隨之得到優(yōu)化，從而促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。比如說企業(yè)如果對(duì)投資管理人才進(jìn)行培養(yǎng)，就能在競(jìng)爭(zhēng)如此激烈的市場(chǎng)環(huán)境中占據(jù)有利因素，所培養(yǎng)的人才能為企業(yè)選擇更合理、更有效的方案，提高企業(yè)投資的效率，為企業(yè)創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境。

四、加強(qiáng)企業(yè)金融投資管理的具體措施

（一）完善金融管理體制，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)企業(yè)金融投資管理具體步驟為：首先，企業(yè)要明確投資政策，這是企業(yè)投資的第一步，也是極其重要的一步，只有針對(duì)市場(chǎng)情形做出正確的投資決策，才能進(jìn)行后面的投資行為，因此，明確投資政策是投資行為的基礎(chǔ)。但是投資決策也決非易事，做不好可能影響到公司的整體發(fā)展，所以在決策時(shí)，不僅要了解國(guó)家整體的經(jīng)濟(jì)政策，還要結(jié)合市場(chǎng)發(fā)展的具體情況，更要完善自我管理機(jī)制，這樣才能做出合理決策；其次，進(jìn)行完備的投資分析，企業(yè)金融投資管理人員需要對(duì)市場(chǎng)上存在的投資方式進(jìn)行綜合分析，并結(jié)合企業(yè)自身的情況，選取合適企業(yè)發(fā)展的投資方式；第三、組建投資組合，選取出正確的投資方式后要組建投資組合，并對(duì)投資組合進(jìn)行修正和完善；最后，對(duì)資金組合的業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)估總結(jié)。除此之外，企業(yè)還要具備一定的金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，這樣，在風(fēng)險(xiǎn)來臨的時(shí)候，才能起到有效的防范作用，降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，保存企業(yè)根基。

（二）加強(qiáng)投資隊(duì)伍建設(shè)，確定投資方向企業(yè)在選擇投資時(shí)，不僅需要充足的資金，還需要專門的人才。人才是企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，在任何行業(yè)都是必不可少的一部分。對(duì)于金融投資管理人員，企業(yè)不僅要盡可能的吸收人才，還要對(duì)本公司的人員進(jìn)行投資方面的業(yè)務(wù)知識(shí)和技能培訓(xùn)，從而提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。這樣才能夠?yàn)槠髽I(yè)選取正確的投資方式，促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。

（三）規(guī)范企業(yè)預(yù)算機(jī)制合理的預(yù)算會(huì)促進(jìn)企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)并影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，所以資金預(yù)算是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵所在，因此，在企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)中一定要注重預(yù)算編制工作。合理的預(yù)算編制會(huì)為企業(yè)的金融投資創(chuàng)造更多的有利條件，但應(yīng)注意一下幾點(diǎn)：1.在投資之前，企業(yè)的預(yù)算管理人員應(yīng)該進(jìn)行預(yù)算編制的調(diào)查和取證，這樣，預(yù)算編制才會(huì)真實(shí)有效；2.企業(yè)預(yù)算編制一旦確定就不能隨意更改和調(diào)整，即使需要更改和調(diào)整，也必須依據(jù)科學(xué)的程序進(jìn)行，這樣才能加強(qiáng)預(yù)算對(duì)資產(chǎn)管理的約束能力，促進(jìn)企業(yè)金融投資的合理進(jìn)行；3.對(duì)于某些部門存在的虛報(bào)預(yù)算現(xiàn)象，應(yīng)進(jìn)行嚴(yán)懲，絕不姑息。預(yù)算編制的過程也應(yīng)保證公平、公正，不能被任何不良因素干擾，以免影響預(yù)算的效果；4.預(yù)算編制應(yīng)盡可能的詳細(xì)，這樣做是為了方便考核部門對(duì)公司的績(jī)效進(jìn)行準(zhǔn)確核對(duì)，同時(shí)，也方便對(duì)各個(gè)部門的工作進(jìn)行指導(dǎo)，對(duì)下屬部門也具備一定約束力，能夠提高企業(yè)資產(chǎn)的管理和使用效率。規(guī)范企業(yè)預(yù)算機(jī)制，可以為企業(yè)的發(fā)展提供有效的資金使用效率，使企業(yè)各個(gè)部門的工作能夠有效進(jìn)行。

五、進(jìn)一步落實(shí)金融投資管理的措施

（一）金融投資管理人員的責(zé)任意識(shí)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到金融投資管理的重要性，增強(qiáng)廣大職工的投資意識(shí)和抗風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。企業(yè)職工應(yīng)具備基本的團(tuán)隊(duì)意識(shí)，以公司為家，增強(qiáng)責(zé)任感。同時(shí)，企業(yè)員工也要充分認(rèn)識(shí)到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，并充分了解公司的整體實(shí)力和經(jīng)濟(jì)狀況，這樣，才能使員工與企業(yè)團(tuán)結(jié)一致，共同發(fā)展。

（二）設(shè)置資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)企業(yè)應(yīng)設(shè)立專門的金融投資管理部門，該部門主要負(fù)責(zé)公司的金融投資管理事宜，審定公司大型投資計(jì)劃，測(cè)評(píng)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，部門內(nèi)部人員應(yīng)具備較高的專業(yè)素質(zhì)，成員之間能夠達(dá)到綜合平衡，團(tuán)結(jié)協(xié)作，為公司的發(fā)展做出貢獻(xiàn)。

（三）建立資產(chǎn)管理制度企業(yè)應(yīng)把管理權(quán)限和責(zé)任落實(shí)到各個(gè)部門和個(gè)人，明確個(gè)人分工，劃分職責(zé)范圍，做到層層負(fù)責(zé)，各司其職。并建立輔助賬冊(cè)，對(duì)公司的投資計(jì)劃和資產(chǎn)的使用狀況進(jìn)行核算，這樣就有利于企業(yè)明確公司賬目，方便進(jìn)行合理投資。

六、結(jié)束語

第7篇：金融投資和管理范文

關(guān)鍵詞：民間金融；投資；問題；規(guī)范策略

一、引言

隨著金融需求的不斷增加，民間金融投資的規(guī)模不斷提升，為越來越多的投資者帶來了投資契機(jī)，進(jìn)一步活躍了金融市場(chǎng)，也促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)社會(huì)的全面發(fā)展。但是，由于民間金融發(fā)展的諸多特點(diǎn)，使其投資行為的規(guī)范性受到了較大的影響。我國(guó)民間金融投資的規(guī)范化發(fā)展任重道遠(yuǎn)，對(duì)民間金融投資進(jìn)行全面的規(guī)范具有十分重要的意義。當(dāng)前我國(guó)民間金融投資規(guī)范還存在諸多的問題，比如缺乏完善的監(jiān)督管理體系、民間金融市場(chǎng)發(fā)展不完善、缺乏有效的政策引導(dǎo)、隱蔽性較強(qiáng)，監(jiān)管難度大等，都在很大程度上限制了我國(guó)民間金融投資的發(fā)展，因此必須要對(duì)其進(jìn)行全面的分析，在此基礎(chǔ)上制定和實(shí)施相應(yīng)的策略，以全面實(shí)現(xiàn)民間金融投資的規(guī)范化發(fā)展。

二、我國(guó)民間金融投資規(guī)范存在的問題

1.缺乏完善的監(jiān)督管理體系。目前隨著我國(guó)民間金融發(fā)展步伐的不斷加快，民間投資市場(chǎng)呈現(xiàn)出高速發(fā)展的態(tài)勢(shì)，但是從當(dāng)前我國(guó)金融行業(yè)的監(jiān)管情況來看，還缺乏完善的監(jiān)督管理體系。一方面，現(xiàn)有的金融投資監(jiān)督管理體系大多數(shù)針對(duì)于大型金融機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行等，且行業(yè)監(jiān)管體系相對(duì)陳舊，難以全面適應(yīng)民間金融投資高速發(fā)展的監(jiān)管需求，因此其效力難以得到有效的提升。另一方面，由于民間金融投資分布十分廣泛，難以對(duì)各項(xiàng)監(jiān)督管理體系進(jìn)行全面有效的實(shí)施，使得很多監(jiān)督管理措施難以在實(shí)際的運(yùn)行過程中得到全面有效的落實(shí)，所以現(xiàn)有的監(jiān)督管理措施也難以實(shí)現(xiàn)對(duì)民間金融投資的全面監(jiān)管。2.民間金融市場(chǎng)發(fā)展不完善。長(zhǎng)期以來，在我國(guó)金融市場(chǎng)中，民間金融市場(chǎng)不容易得到重視，各項(xiàng)金融發(fā)展政策雖然在近些年來不斷強(qiáng)調(diào)民間金融的發(fā)展，但是整個(gè)民間金融市場(chǎng)仍然被排斥在正統(tǒng)金融市場(chǎng)之外。而民間金融投資是建立在民間金融市場(chǎng)基礎(chǔ)上，由于民間金融市場(chǎng)發(fā)展還不完善，因此使得整個(gè)民間金融投資市場(chǎng)還存在諸多的弊端，投資風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較高，缺乏專業(yè)化的投資機(jī)構(gòu)和人才，一旦形成投資風(fēng)險(xiǎn)將迅速波及到民間金融市場(chǎng)，甚至對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)的發(fā)展都具有十分致命的影響。因此，在規(guī)范民間金融投資的過程中，民間金融市場(chǎng)發(fā)展不完善是十分重要的影響因素。3.缺乏有效的政策引導(dǎo)。十以來，我國(guó)政府不斷強(qiáng)調(diào)民間金融投資的規(guī)范化發(fā)展問題，但是在具體的政策引導(dǎo)方面卻顯得相對(duì)落后。一方面，民間金融與當(dāng)前我國(guó)的正統(tǒng)金融相比還存在較大的差距，其發(fā)展的詬病較多，因此各地區(qū)政府在對(duì)其進(jìn)行規(guī)范的過程中存在較大的難度，其監(jiān)管的難度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于正統(tǒng)金融投資的監(jiān)管，且任何政策的制定和實(shí)施具有時(shí)間差，而民間金融投資行為具有不穩(wěn)定性，瞬息萬變，因此引導(dǎo)的整體難度較大。另一方面，民間金融投資涉及到的問題較多，覆蓋面較廣，問題相對(duì)復(fù)雜，在對(duì)其進(jìn)行政策引導(dǎo)的過程中隨時(shí)會(huì)面臨各方面的阻力，如果規(guī)范性政策引導(dǎo)不力，將導(dǎo)致整個(gè)民間金融投資面臨集體潰敗的風(fēng)險(xiǎn)，造成嚴(yán)重的不利影響。4.隱蔽性較強(qiáng)，監(jiān)管難度大。隱蔽性是當(dāng)前民間金融投資的最大特點(diǎn)之一，地下錢莊等現(xiàn)象仍然十分廣泛，尤其是在廣大農(nóng)村地區(qū)，民間金融投資難以實(shí)現(xiàn)陽光化發(fā)展，各項(xiàng)規(guī)范性政策的制定和實(shí)施之前難以全面對(duì)其進(jìn)行強(qiáng)有力的監(jiān)控，因此使得整個(gè)民間金融投資長(zhǎng)期游離在正統(tǒng)金融投資的軌道之外，這在很大程度上直接限制了民間金融的發(fā)展，對(duì)投資者長(zhǎng)期利益造成了諸多的損害。目前，我國(guó)雖然不斷出臺(tái)相關(guān)的政策來規(guī)范民間金融投資的發(fā)展，但是由于其自身的隱蔽性較強(qiáng)，主動(dòng)逃脫金融行業(yè)的監(jiān)管和政策的引導(dǎo)，因此各項(xiàng)政策難以得到有效的落實(shí)。使得整個(gè)民間金融投資的規(guī)范化發(fā)展面臨著巨大的挑戰(zhàn)。

三、我國(guó)民間金融投資規(guī)范的主要策略

1.建立健全監(jiān)督管理體系。要想實(shí)現(xiàn)對(duì)民間金融投資的規(guī)范化發(fā)展，必須要首先建立健全監(jiān)督管理體系。一方面，要根據(jù)我國(guó)民間金融投資的具體情況，對(duì)其傳統(tǒng)的監(jiān)督管理體系進(jìn)行改進(jìn)和優(yōu)化，在此基礎(chǔ)上制定新的民間金融投資監(jiān)督管理體系，并對(duì)其進(jìn)行適時(shí)地的調(diào)整和完善，保證對(duì)民間金融投資的全面監(jiān)管。另一方面，要落實(shí)具體的監(jiān)督管理責(zé)任，對(duì)各項(xiàng)民間金融投資監(jiān)督管理措施進(jìn)行嚴(yán)格的實(shí)施，對(duì)其實(shí)施情況進(jìn)行監(jiān)督管控，保證各項(xiàng)監(jiān)督管理措施能夠及時(shí)得以貫徹落實(shí)，全面發(fā)揮各項(xiàng)措施對(duì)民間金融投資的監(jiān)督管理作用，將其順利引入到規(guī)范化發(fā)展道路上。2.進(jìn)一步促進(jìn)民間金融市場(chǎng)改革發(fā)展。隨著我國(guó)金融市場(chǎng)改革進(jìn)程的不斷加快，民間金融投資的規(guī)范發(fā)展必須要有完善的金融市場(chǎng)作為保障。因此，必須要進(jìn)一步推進(jìn)民間金融市場(chǎng)的改革與發(fā)展，一方面要以整個(gè)金融市場(chǎng)改革為導(dǎo)向，通過各級(jí)政府部門的努力，充分發(fā)揮市場(chǎng)的決定性作用，將民間金融市場(chǎng)引入到正常的改革渠道中，使其能夠通過市場(chǎng)化改革實(shí)現(xiàn)投資的規(guī)范化。另一方面，由于民間金融發(fā)展的詬病較多，因此要充分發(fā)揮政府部門的行政作用，制定嚴(yán)格的獎(jiǎng)懲機(jī)制，堅(jiān)決杜絕那些擾亂民間金融市場(chǎng)改革發(fā)展的行為，配合市場(chǎng)化改革渠道，以完善的民間金融市場(chǎng)為基礎(chǔ)規(guī)范民間金融投資行為。3.加強(qiáng)相關(guān)政策的引導(dǎo)。民間金融投資行為的規(guī)范離不開政府部門相關(guān)政策的引導(dǎo)，一方面各級(jí)政府要本著因地制宜的原則，根據(jù)地區(qū)內(nèi)民間金融及投資的發(fā)展情況，對(duì)其規(guī)范化發(fā)展進(jìn)行積極的引導(dǎo)和規(guī)范，借助自身的行政職能和市場(chǎng)化作用，將民間金融投資引入到我國(guó)正統(tǒng)的金融投資軌道中。另一方面，要對(duì)民間金融投資的各利益主體進(jìn)行有效的分析和研究，對(duì)其運(yùn)行機(jī)制以及發(fā)展模式進(jìn)行嚴(yán)格的審查，以地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展為基礎(chǔ)，以市場(chǎng)化、正規(guī)化發(fā)展為導(dǎo)向，全面強(qiáng)化相關(guān)引導(dǎo)，為整個(gè)民間金融投資的規(guī)范化發(fā)展提供政策保障。4.實(shí)現(xiàn)民間金融的陽光化發(fā)展，降低監(jiān)管難度。實(shí)現(xiàn)民間金融投資的規(guī)范化發(fā)展，必須要實(shí)現(xiàn)民間金融的陽光化，以此降低監(jiān)管的難度，提升對(duì)其監(jiān)管的效果，進(jìn)而有助于全面推動(dòng)整個(gè)民間金融投資的規(guī)范化運(yùn)作。不僅要賦予民間金融以合法化的金融地位，將其與正統(tǒng)的金融一視同仁，在相關(guān)政策方面對(duì)其進(jìn)行必要的傾斜，為民間金融投資的發(fā)展創(chuàng)造更廣闊的空間。還要有效打擊擾亂民間金融投資秩序的行為，嚴(yán)厲整治地下錢莊等非法集資行為，全面優(yōu)化民間金融投資環(huán)境，為其規(guī)范化發(fā)展鋪平道路。

四、結(jié)語

隨著我國(guó)金融市場(chǎng)改革進(jìn)行的不斷加快，對(duì)民間金融的發(fā)展提出了重要的要求，而民間金融投資近些年來一路高歌猛進(jìn)，很大程度上促進(jìn)了金融市場(chǎng)乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，其重要性不言而喻。但是，由于缺乏有效的規(guī)范，使得民間金融投資面臨的問題不斷增多，擾亂了金融市場(chǎng)發(fā)展秩序，長(zhǎng)期下去勢(shì)必對(duì)地方經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展帶來諸多的不利影響。因此從本文的研究來看，應(yīng)該從建立健全監(jiān)督管理體系、進(jìn)一步促進(jìn)民間金融市場(chǎng)改革發(fā)展、加強(qiáng)相關(guān)政策的引導(dǎo)、實(shí)現(xiàn)民間金融的陽光化發(fā)展，降低監(jiān)管難度等方面出發(fā)，實(shí)現(xiàn)對(duì)民間金融投資的全面規(guī)范，促使其實(shí)現(xiàn)健康長(zhǎng)期發(fā)展，充分發(fā)揮其積極作用。

參考文獻(xiàn)：

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第8篇：金融投資和管理范文

【關(guān)鍵詞】金融資產(chǎn)；公允價(jià)值計(jì)量；盈余管理

0 引言

公允價(jià)值問題是近十年來會(huì)計(jì)前沿中一個(gè)富有挑戰(zhàn)性的熱點(diǎn)問題。我國(guó)財(cái)政部于2006年2月15日的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則引入了公允價(jià)值，尤其是金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)均按照公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，但是兩者在會(huì)計(jì)處理上存在顯著不同，交易性金融資產(chǎn)按照公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，由于公允價(jià)值變動(dòng)所產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)收益以及后期處置時(shí)產(chǎn)生的已實(shí)現(xiàn)收益均計(jì)入當(dāng)期損益，直接影響利潤(rùn)表；而可供出售金融資產(chǎn)采用雙重確認(rèn)收益的模式進(jìn)行計(jì)量，可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)形成未實(shí)現(xiàn)收益計(jì)入所有者權(quán)益，該金融資產(chǎn)終止確認(rèn)時(shí)產(chǎn)生的已實(shí)現(xiàn)收益再轉(zhuǎn)入利潤(rùn)表。交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)兩種不同的會(huì)計(jì)處理模式，使得兩類金融資產(chǎn)可能存在不同的盈余管理狀況。對(duì)兩類金融資產(chǎn)投資收益與盈余管理分別進(jìn)行研究，有助于了解公允價(jià)值計(jì)量模式下上市公司是否還存在使用金融資產(chǎn)進(jìn)行盈余管理的行為以及具體的操作手段，并可以進(jìn)一步了解兩類金融資產(chǎn)會(huì)計(jì)確認(rèn)模式的優(yōu)劣，為目前爭(zhēng)論較多的公允價(jià)值確認(rèn)損益模式提供理論與實(shí)證支持。因此，本文將以2007-2010年有金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)的公司作為樣本，通過經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)分別驗(yàn)證兩類金融資產(chǎn)的已實(shí)現(xiàn)收益對(duì)上市公司盈余管理行為的影響，并根據(jù)研究結(jié)果提出了相應(yīng)的政策性建議。

1 文獻(xiàn)綜述與理論分析

新準(zhǔn)則實(shí)施之前，金融資產(chǎn)主要采用歷史成本計(jì)量，導(dǎo)致大量未實(shí)現(xiàn)收益未能及時(shí)的體現(xiàn)在報(bào)表中，因此上市公司可以通過控制金融資產(chǎn)的交易時(shí)間達(dá)到其盈余管理的目的。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施之后，金融資產(chǎn)采用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，使得金融資產(chǎn)的未實(shí)現(xiàn)利得和損失可以在發(fā)生的當(dāng)期體現(xiàn)在會(huì)計(jì)報(bào)表上，提高了會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性以及及時(shí)性，在一定程度上減少了上市公司采用未實(shí)現(xiàn)收益進(jìn)行盈余管理的機(jī)會(huì)。但是新準(zhǔn)則中規(guī)定了可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)形成未實(shí)現(xiàn)收益計(jì)入資本公積，直到該金融資產(chǎn)終止確認(rèn)時(shí)再轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益。這一要求顯示出很強(qiáng)的隱蔽性，上市公司仍舊可以通過操縱可供出售金融資產(chǎn)收益的確認(rèn)時(shí)間來達(dá)到盈余管理的目的。牟韶紅（2010）選取2008年年報(bào)中有金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)的公司為樣本，檢驗(yàn)了2007-2008年金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益對(duì)上市公司盈余波動(dòng)的影響。研究證實(shí)，可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)可能會(huì)為上市公司的盈余管理提供“蓄水池”，上市公司可能利用控制處置可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)的時(shí)間進(jìn)行盈余管理，這種現(xiàn)象在盈余下滑的公司更為明顯。[1]王玉濤等（2009）和葉建芳（2009）同樣證實(shí)管理層能夠通過控制可供出售金融資產(chǎn)的賣出時(shí)間達(dá)到調(diào)節(jié)當(dāng)期盈余的目的。[2-3]由于可供出售金融資產(chǎn)的投資收益包含了已實(shí)現(xiàn)投資收益和未實(shí)現(xiàn)投資收益兩部分，且未實(shí)現(xiàn)收益未直接反映在利潤(rùn)表的損益科目，顯示出很強(qiáng)的隱蔽性。因此我們可以合理預(yù)期，在這種雙重確認(rèn)收益的模式下，上市公司可以通過對(duì)可供出售金融資產(chǎn)出售時(shí)機(jī)的選擇來“實(shí)現(xiàn)”未實(shí)現(xiàn)投資收益，達(dá)到運(yùn)用已實(shí)現(xiàn)收益進(jìn)行盈余管理的目的。根據(jù)以上分析，我們提出如下假設(shè)：

假設(shè)1：公允價(jià)值計(jì)量下，有可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)的公司，其已實(shí)現(xiàn)投資收益與上市公司盈余管理行為相關(guān)。

與此相對(duì)應(yīng)，公允價(jià)值計(jì)量下另一種主要的金融資產(chǎn)是交易性金融資產(chǎn)，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定企業(yè)持有交易性金融資產(chǎn)的意圖為短期交易，該類資產(chǎn)按照公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量其變動(dòng)形成的利得或損失計(jì)入公允價(jià)值變動(dòng)損益，待資產(chǎn)終止確認(rèn)時(shí)再轉(zhuǎn)入投資收益。由于交易性金融資產(chǎn)已實(shí)現(xiàn)投資收益和未實(shí)現(xiàn)收益能夠及時(shí)的體現(xiàn)在利潤(rùn)表中，因此這些未實(shí)現(xiàn)的損失和利得都將在發(fā)生的當(dāng)期付出水面，不能再為上市公司提供盈余管理的空間（張涵，2008；牟韶紅，2010）[4] [1]，提高了會(huì)計(jì)信息的可靠性和及時(shí)性。因此本文提出如下假設(shè)：

假設(shè)2：公允價(jià)值計(jì)量下，有交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)的公司，其已實(shí)現(xiàn)投資收益與上市公司盈余管理行為不相關(guān)。

2 研究設(shè)計(jì)與樣本選擇

2.1 數(shù)據(jù)來源與樣本選擇

本文手工收集深滬兩市A股主板上市公司2007-2010年年報(bào)中有可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益或有交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益的公司。剔除財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)缺失以及利潤(rùn)總額為負(fù)的樣本公司，共收集持有可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)的公司為1436家，持有交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)的公司1266家。

2.2 模型設(shè)計(jì)與變量選擇

目前國(guó)內(nèi)用于解釋盈余管理動(dòng)機(jī)的文獻(xiàn)均機(jī)會(huì)主義觀點(diǎn)展開的。因此本文參考吳戰(zhàn)篪等（2009）[5]的盈余管理指標(biāo)，將“利潤(rùn)平滑”作為我國(guó)上市公司盈余管理的動(dòng)機(jī)。在此基礎(chǔ)上分別設(shè)計(jì)了交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)已實(shí)現(xiàn)投資收益的盈余管理模型：

模型（1）選取持有可供出售金融公允價(jià)值變動(dòng)的公司，檢驗(yàn)可供出售金融資產(chǎn)已實(shí)現(xiàn)投資收益的盈余管理行為；模型（2）選取持有交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)的公司，檢驗(yàn)交易性金融資產(chǎn)已實(shí)現(xiàn)投資收益的盈余管理行為。模型中被解釋變量Inv表示金融資產(chǎn)已實(shí)現(xiàn)投資收益占利潤(rùn)總額的比重，各變量的定義如表1所示。

Inv主要描述金融資產(chǎn)已實(shí)現(xiàn)投資收益對(duì)公司利潤(rùn)總額的影響。由于上市公司對(duì)投資收益附注信息的披露存在較大差異，交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的投資收益無法區(qū)分，因此本文借鑒了牟韶紅（2010）[1]的指標(biāo)選取方式，采用扣除聯(lián)營(yíng)和合營(yíng)企業(yè)投資收益后的投資收益作為替代數(shù)據(jù)。

Tfu和Sfu表示金融資產(chǎn)未實(shí)現(xiàn)投資收益占公司利潤(rùn)總額的比重。當(dāng)期發(fā)生的公允價(jià)值變動(dòng)損益在處置之前為金融資產(chǎn)的未實(shí)現(xiàn)收益，一旦處置便轉(zhuǎn)化為已實(shí)現(xiàn)收益。因此，我們預(yù)期已實(shí)現(xiàn)收益與未實(shí)現(xiàn)收益存在負(fù)的相關(guān)性。

Tfa和Sfa用于衡量?jī)深惤鹑谫Y產(chǎn)四個(gè)季度之間的波動(dòng)，表明金融資產(chǎn)存在價(jià)值變動(dòng)、出售或購(gòu)入，這些變化都會(huì)間接地影響到已實(shí)現(xiàn)投資收益的大小。波動(dòng)性越大，可能越與本期內(nèi)的數(shù)量變化有關(guān)，即本期發(fā)生出售或購(gòu)入比較頻繁。

此外，借鑒大多數(shù)文獻(xiàn)普遍做法，本文其他控制變量包括公司規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)水平、是否同時(shí)持有另一種金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)、年度變量以及行業(yè)變量。

3 實(shí)證結(jié)果與分析

我們的回歸模型均采用多元線性回歸分析，表2列示了各組樣本的回歸結(jié)果。

模型1的回歸結(jié)果顯示，盈余管理的系數(shù)顯著為負(fù)，表明盈余下滑的公司通過出售可供出售金融資產(chǎn)實(shí)施了以“利潤(rùn)平滑”為目的的盈余管理。同時(shí)可供出售金融資產(chǎn)未實(shí)現(xiàn)收益指標(biāo)Sfu顯著為負(fù)、季度波動(dòng)指標(biāo)Sfa顯著為正，表明當(dāng)期存在可供出售金融資產(chǎn)的價(jià)值變動(dòng)、出售或購(gòu)入行為，這些變化間接地影響到已實(shí)現(xiàn)投資收益的大小，即本期可供出售金融資產(chǎn)交易越頻繁，產(chǎn)生的投資收益占利潤(rùn)的比重越大。

模型2的回歸結(jié)果顯示，變量EM的系數(shù)顯著為負(fù)，表明盈余下滑的上市公司利用交易性金融資產(chǎn)實(shí)施了以 “利潤(rùn)平滑”為目的的盈余管理。但是，交易性金融資產(chǎn)季度波動(dòng)指標(biāo)Tfa并不顯著，說明上市公司并不存在通過頻繁買賣交易性金融資產(chǎn)調(diào)節(jié)其已實(shí)現(xiàn)收益行為。因此我們得出，上市公司通過交易性金融資產(chǎn)已實(shí)現(xiàn)收益進(jìn)行盈余管理，但是并沒有通過頻繁買賣交易性金融資產(chǎn)“實(shí)現(xiàn)”收益。與此相反，由于可供出售金融資產(chǎn)未實(shí)現(xiàn)收益不直接體現(xiàn)在利潤(rùn)表的損益科目，因此上市公司會(huì)通過頻繁買賣可供出售金融“實(shí)現(xiàn)”收益，達(dá)到盈余管理的目的。

表2 樣本的回歸結(jié)果

4 結(jié)論和啟示

本文的研究結(jié)果表明：公允價(jià)計(jì)量下，上市公司通過出售時(shí)機(jī)的選擇對(duì)交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)已實(shí)現(xiàn)收益進(jìn)行了盈余管理；但是由于可供出售金融資產(chǎn)特殊的會(huì)計(jì)處理方式，使得上市公司更傾向于通過買賣可供出售金融資產(chǎn)達(dá)到盈余管理的目的。

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)金融資產(chǎn)采用公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，相對(duì)于傳統(tǒng)的歷史成本計(jì)量模式，這是一個(gè)很大的進(jìn)步。但是新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)于可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益的計(jì)量模式實(shí)質(zhì)上仍然是采用歷史成本模式確認(rèn)該類金融資產(chǎn)的投資收益，待可供出售金融資產(chǎn)出售時(shí)才將這部分公允價(jià)值變動(dòng)轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益，這種雙重確認(rèn)損益的模式導(dǎo)致可供出售金融資產(chǎn)很容易成為上市公司盈余管理的手段。根據(jù)本文的研究發(fā)現(xiàn)，為了有效避免上市公司利用可供出售金融資產(chǎn)的已實(shí)現(xiàn)收益和未實(shí)現(xiàn)收益進(jìn)行盈余管理，將可供出售金融資產(chǎn)和交易性金融的后續(xù)計(jì)量模式在會(huì)計(jì)處理上統(tǒng)一化更為合理，既可以有效降低上市公司對(duì)金融資產(chǎn)分類的難度，又可以避免公司通過金融資產(chǎn)分類來盈余管理。

【參考文獻(xiàn)】

[1]牟韶紅.會(huì)計(jì)盈余波動(dòng)與金融資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量：基于2007-2008 年A 股公司的經(jīng)驗(yàn)研究[C]//中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)2010 年學(xué)術(shù)年會(huì)論文集.2010：298-309.

[2]王玉濤，陳曉，薛健.公允價(jià)值、盈余管理與市場(chǎng)反應(yīng)：基于金融資產(chǎn)的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[D].清華大學(xué)，2011.

[3]葉建芳，周蘭，李丹蒙，郭琳. 管理層動(dòng)機(jī)、會(huì)計(jì)政策選擇與盈余管理：基于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下上市公司金融資產(chǎn)分類的實(shí)證研究[J].會(huì)計(jì)研究，2009（3）：25-30.

第9篇：金融投資和管理范文

按照投資的定義劃分，我們通常將投資劃分為實(shí)物投資和金融投資兩類，實(shí)物投資是指西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中對(duì)于廠房、設(shè)備、住宅等方面的實(shí)物資本的投資行為，而金融投資則是金融投資學(xué)中對(duì)于有價(jià)證券等虛擬資本的投資行為，本文探討的主要是金融投資行為。根據(jù)馬克思的政治經(jīng)濟(jì)學(xué)擴(kuò)大再生產(chǎn)理論，實(shí)物資本投資應(yīng)該是投資的本質(zhì)，那么，本文認(rèn)為金融投資只是對(duì)實(shí)物資本投資的外在表現(xiàn)或補(bǔ)充，它只是為實(shí)物資本投資籌措貨幣資金的手段之一，也可以說是進(jìn)行實(shí)際投資的前期準(zhǔn)備。而投資環(huán)境則是指一個(gè)國(guó)家或地區(qū)為投資者的金融資本投資活動(dòng)營(yíng)造的外部經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境，是金融投資必須依靠的基礎(chǔ)和前提，也是一個(gè)十分復(fù)雜的運(yùn)行系統(tǒng)。這一復(fù)雜的系統(tǒng)環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政治環(huán)境、文化環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)境和法律制度環(huán)境等。

根據(jù)金融投資理論，金融投資環(huán)境一般有兩種：一種是指投資環(huán)境中的金融環(huán)境（一般也包括在經(jīng)濟(jì)環(huán)境中）；另一種是指對(duì)金融產(chǎn)業(yè)投資起影響的各種因素的總稱，即金融產(chǎn)業(yè)的投資環(huán)境。而且金融環(huán)境和金融產(chǎn)業(yè)投資環(huán)境有著密不可分的關(guān)系，它們之間很難清晰劃分出一個(gè)界限。金融產(chǎn)業(yè)投資環(huán)境的改善與提高將極大地促進(jìn)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和興旺，進(jìn)而改善其他產(chǎn)業(yè)投資的金融環(huán)境。反過來，如果一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的整體投資環(huán)境中的金融投資環(huán)境得到響應(yīng)和改善，必將促進(jìn)本國(guó)或本地區(qū)的資金融通，增加資本供給，并使其得到科學(xué)合理的配置。由于貨幣資金在國(guó)民經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)活動(dòng)中處于核心地位，以及貨幣資本對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的第一推動(dòng)作用，將會(huì)使該國(guó)家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)充滿活力，金融投資業(yè)務(wù)量急劇增大，進(jìn)而推動(dòng)金融產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。金融產(chǎn)業(yè)的投資環(huán)境是指圍繞金融資本存在和產(chǎn)生，并影響它的規(guī)模、結(jié)構(gòu)、投向和方式的各種影響因素的總和。其主要包括金融運(yùn)行的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境，如經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、生產(chǎn)力水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)狀況等；金融系統(tǒng)的現(xiàn)狀，如金融產(chǎn)業(yè)的區(qū)位優(yōu)勢(shì)、資本市場(chǎng)的發(fā)育狀況、金融政策法規(guī)、利用外資規(guī)模、上市公司數(shù)目、自身存貸水平和金融人才狀況等。

本文所要論述的金融投資環(huán)境是指第一種含義，是指投資環(huán)境的一部分，是包括社會(huì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、文化環(huán)境、自然環(huán)境、生活環(huán)境和政策環(huán)境等方面中與金融投資環(huán)境有關(guān)的各種要素的總和，也就是我們通常所說的金融投資環(huán)境。

二、影響金融投資環(huán)境評(píng)估的因素

（一）科技與管理環(huán)境系統(tǒng)

現(xiàn)代社會(huì)的科技高速發(fā)展，科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)品已融入了各行各業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié)中，且良好的管理水平會(huì)帶來良好的投資保障，因此，金融投資環(huán)境會(huì)受到其很大的影響。

1.科技水平。如今無論是證券交易所市場(chǎng)還是場(chǎng)外市場(chǎng)，通過電子交易系統(tǒng)的投融資活動(dòng)越來越頻繁，這就要求金融交易系統(tǒng)又足夠高的安全保障，從而盡量避免操作風(fēng)險(xiǎn)帶來的不必要損失，這也要靠科技的發(fā)展水平來提供保證。

2.創(chuàng)新水平。金融創(chuàng)新發(fā)展已越來越快，對(duì)于各種風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，對(duì)于各種獲利機(jī)會(huì)的追逐，都使得金融創(chuàng)新成為當(dāng)今金融投資的熱點(diǎn)，金融創(chuàng)新活躍對(duì)于一個(gè)金融投資市場(chǎng)是充滿活力的元素。

3.管理水平和人力資源。管理水平和人力資源對(duì)于一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展是至關(guān)重要的。良好的管理水平和充足的人力資源能使得金融投資環(huán)境有很大的提高和改善空間，能不斷完善金融投資環(huán)境。

（二）金融企業(yè)環(huán)境系統(tǒng)

金融企業(yè)在當(dāng)代金融市場(chǎng)中扮演著十分重要的角色，它們?yōu)榻鹑谑袌?chǎng)中的投資者、融資者提供各種服務(wù)，有時(shí)還起著維護(hù)金融市場(chǎng)秩序的作用，對(duì)金融投資環(huán)境的影響也是十分巨大的。

1．專業(yè)機(jī)構(gòu)。金融行業(yè)的專業(yè)機(jī)構(gòu)的數(shù)量是衡量這個(gè)金融市場(chǎng)是否成熟的重要標(biāo)志之一。一個(gè)成熟的金融市場(chǎng)，金融投資環(huán)境也相對(duì)來說比較成熟，而金融專業(yè)機(jī)構(gòu)可以為金融投資活動(dòng)提供更好的更加專業(yè)的投融資服務(wù)，這有利于良好的金融投資環(huán)境的形成。

2．存貸款、信用、保險(xiǎn)情況?，F(xiàn)在，人們持有金融資產(chǎn)的形式多樣化，但在中國(guó)目前的情況來說，人們還是大都持有儲(chǔ)蓄存款，企業(yè)也更愿意向銀行貸款，而當(dāng)今的信用經(jīng)濟(jì)發(fā)展也越來越成熟，保險(xiǎn)資產(chǎn)的投資也越來越受到人們的重視。