保險公司主要資金來源精選(九篇)

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第1篇：保險公司主要資金來源范文

關(guān)鍵詞：保險企業(yè)；財務(wù)管理；問題；管理能力提升策略

近年來，在我國人民群眾的生活中經(jīng)常發(fā)生的一些大大小小的意外事件的幾率在不斷生生，這也恰好增加了人們購買保險產(chǎn)品的欲望和意識。隨著我國人民群眾保險需求的不斷增加，各種保險公司如雨后春筍般逐漸成長和發(fā)展起來。在我國保險公司中，中國人壽保險公司是整個國內(nèi)保險行業(yè)市場中的佼佼者，不論是所占的市場份額、獲得的利潤都一直居于首位。在保險業(yè)務(wù)不斷增長的今天，我國保險公司必須根據(jù)自身發(fā)展的實際情況與保險市場的未來趨勢，采取積極的措施應(yīng)對所面臨的各種問題，在明確的奮斗目標面前徹底打破保險行業(yè)在國內(nèi)外發(fā)展的瓶頸問題，為促進保險公司的經(jīng)濟效益、投資效益的提升、為促進保險公司的穩(wěn)定發(fā)展和增長奠定基礎(chǔ)。但是，不能否認的是，隨著我國保險業(yè)的不斷發(fā)展，潛藏于保險公司中的一些財務(wù)管理問題逐漸顯現(xiàn)出來，特別是在保險業(yè)務(wù)中經(jīng)過長時間街壘出現(xiàn)的一些關(guān)于財務(wù)管理的深層次問題和矛盾嚴重影響了保險企業(yè)的發(fā)展。因此，加強財務(wù)管理，提升財務(wù)管理能力是目前各保險企業(yè)必須正視的問題。

一、保險企業(yè)財務(wù)管理中存在的問題分析

(一)籌資環(huán)節(jié)存在的財務(wù)管理問題分析

在保險公司的財務(wù)管理中，籌資環(huán)節(jié)的重要性對于保險公司的發(fā)展不言而喻。在保險公司的運營過程中，如果在籌資環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，必將對保險公司的財務(wù)管理帶來風險。而這方面的問題主要是由于以下一些因素引發(fā)的。例如：在保險公司內(nèi)部存在籌資規(guī)模好投資規(guī)模不相吻合的狀況。這將大大增加保險公司的運行風險。一般而言，公司的籌資規(guī)模主要是由公司的具體經(jīng)營情況來確定的，但是有時候有的保險公司會出現(xiàn)投資規(guī)模與籌資規(guī)模比例不協(xié)調(diào)的狀況，從而造成資金來源于運行效率之間的不協(xié)調(diào)。再如：沒有合理的籌資結(jié)構(gòu)安排。有的保險公司自財務(wù)管理中缺乏科學(xué)的、合理的分析過程導(dǎo)致公司的領(lǐng)導(dǎo)在不了解公司運營情況的前提下盲目進性增資、擴資，不僅大大增加了公司的運營成本，更為公司的經(jīng)營帶來了風險。

(二)投資環(huán)節(jié)財務(wù)管理存在的問題分析

保險公司的主要資金來源就是依賴于投保人的保費。保險公司將客戶的保費收上來后會進行統(tǒng)一管理，當出現(xiàn)保險理賠事項后，保險公公司會適當?shù)馗鶕?jù)用戶的需要，并按照保險公司相關(guān)條例的規(guī)定進行賠付。但是，目前有的保險公司的經(jīng)營模式屬于負債經(jīng)營的模式，這就造成當保險公司的整體財務(wù)資金全部返還給投保人后，公司財務(wù)狀況發(fā)生危機。因此，當保險公司在運用這些資金的時候一定要充分考慮這些資金的安全性、合理性，同時還必須保證公司自身的安全和收益情況。這就需要保險公司必須制定嚴格的財務(wù)管理制度，加強對投資過程的財務(wù)評估，從而使保險公司的投資收益更加合理，以此來降低財務(wù)風險的發(fā)生。在投資前一定要對投資方的信息進行全面了解、對投資方向進行準確把握、對投資的方式進行合理選擇。

(三)理賠過程中存在的財務(wù)管理問題分析

近年來隨著保險公司數(shù)量的增加，保險業(yè)務(wù)也得到了不斷擴大，很多保費的覆蓋面變得更寬。例如：近年來比較風靡的車險、意外險、人身意外險、農(nóng)業(yè)保險等。這些保險已經(jīng)成為保險公司主要的資金來源。而合理的資金來源是支撐保險公司正常運營的基礎(chǔ)，更是保證保險公司今后業(yè)務(wù)擴展的基本保障。但是就目前的實際狀況來看，上述這些增加的保險賠案數(shù)量逐漸增加，并且保險客戶的服務(wù)要求越來越高，再加之這些保險項目的出現(xiàn)區(qū)域比較分散，這就導(dǎo)致在理賠過程中由于保險公司內(nèi)部管理水平不高的原因產(chǎn)生客戶大量流失的情況。例如：有的保險公司的理賠人員缺乏專業(yè)知識，員工的整體素質(zhì)不高，對發(fā)生的風險缺乏專業(yè)性勘察，從而使得保險公司多支付保險金額問題的發(fā)生。

(四)財務(wù)管理制度中存在的問題分析

完善的、健全的財務(wù)管理體系是保證保險公司財務(wù)管理正常運行的基礎(chǔ)。在財務(wù)管理制度建設(shè)方面很多保險公司還缺乏完善性。如：近年來保險行業(yè)的突飛猛進地發(fā)展使得財務(wù)管理制度中的不完善逐漸顯現(xiàn)出來；有的保險公司的管理制度不完善，很多地方存在著管理上的大漏洞，這也為保險公司財務(wù)管理的穩(wěn)定性埋下了隱患。

二、加強財務(wù)管理，提升保險公司財務(wù)管理能力的有效措施

(一)加強對保險公司籌資環(huán)節(jié)的管理

為了保證保險公司的正常運營，公司內(nèi)部的一些籌資活動是首要環(huán)節(jié)。這就要求保險公司必須對籌資過程加強管理，合理配置公司的權(quán)益資金和債務(wù)資金之間的比例。例如：隨著保險公司經(jīng)營規(guī)模的不斷擴大，保險公司的正常運營結(jié)果與預(yù)期結(jié)果之間總是存在著差異的，如果不能正確認識這種誤差，那么必然會使這種誤差不斷積累、逐漸變大，這對保險公司的財務(wù)管理是致命的打擊，嚴重的還會使保險公司資金鏈斷裂。

(二)加強對投資環(huán)節(jié)的控制

為了保證保險公司投資環(huán)節(jié)的順利進行，要求保險公司必須合理把控投資的金額，以此來降低投資風險的發(fā)生。對于保險公司而言，必須根據(jù)自設(shè)的財務(wù)管理狀況、公司的實際情況等確定整體的投資方向，特別是對于投資項目的數(shù)量、金額、投資方向等必須做到清晰、透明、合理、科學(xué)。保險公司還必須認真分析進行證券投資的風險、投資的收益率等內(nèi)容，降低正確投資風險的發(fā)生。

(三)加強對承保理賠過程環(huán)節(jié)的控制

保險公司應(yīng)該根據(jù)目前的市場運作模式、徹底改變過去的財務(wù)管理模式。保險公司可以根據(jù)內(nèi)部的發(fā)展情況開拓一些具有盈利趨勢的業(yè)務(wù)，并以此為契機來贏得更多的優(yōu)質(zhì)客戶資源，從而提升公司的核心競爭力。這樣不僅能實現(xiàn)保險公司財務(wù)管理的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，還能為保險公司的盈利奠定基礎(chǔ)。關(guān)于保險公司在理賠環(huán)節(jié)中的問題，保險公司應(yīng)做到：提升理賠核心能力、確定理賠方向，不斷完善理賠管理模式、加大對賠付成本的管控力度。

(四)加強保險公司內(nèi)部控制制度的建設(shè)

制度是執(zhí)行的標準和基本要求。為了更好地保證保險公司財務(wù)發(fā)展與建設(shè)的需要，應(yīng)該不斷完善公司整體的內(nèi)部控制制度的建設(shè)，加強財務(wù)管理、加強對風險的管控。

綜上所述，保險公司的財務(wù)管理能力提升是一個連續(xù)的、動態(tài)化的過程。我國保險公司在經(jīng)歷了市場化改革的大趨勢后，已經(jīng)逐漸適應(yīng)了市場經(jīng)濟環(huán)境的發(fā)展。因此，面對逐漸趨于成熟的保險市場，我國保險公司可以借鑒其他企業(yè)財務(wù)管理的模式，取長補短，構(gòu)建完善的財務(wù)管理體系，為促進我國保險行業(yè)的進一步發(fā)展、繁榮奠定基礎(chǔ)。

作者:曹健 單位:太平人壽保險有限公司滄州中心支公司

參考文獻：

[1]肖陸嘉.我國車險業(yè)務(wù)中存在的財務(wù)管理問題及成因分析[J].農(nóng)村經(jīng)濟與科技，2016，27(04)：72-74.

第2篇：保險公司主要資金來源范文

【關(guān)鍵詞】農(nóng)村金融；小額貸款公司；可持續(xù)發(fā)展；問題研究

一、小額貸款公司發(fā)展現(xiàn)狀

目前我國正規(guī)金融體系大部分分布在城市地帶，農(nóng)村的金融布局還存在很大的空白。這樣的的背景之下，非正規(guī)金融孕育而生，農(nóng)村的信貸需求不得不主要依賴非正規(guī)金融，這樣不規(guī)范的民間金融活動對經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定帶來了較大的負面影響。我國小額貸款公司主要是以個人或家庭為核心的經(jīng)營類貸款，其主要的服務(wù)于三農(nóng)、中小企業(yè)。我國小額貸款公司的設(shè)立，合理的將一些民間資金集中了起來，規(guī)范了民間借貸市場，同時也有效地解決了三農(nóng)、中小企業(yè)融資難的問題。從全國信貸市場看，2008年到2011年，小額貸款公司已經(jīng)成長為金融體系中不可忽視的一支生力軍。雖然小額貸款公司的份額在金融市場中微不足道，但這對于金融服務(wù)極端薄弱的鄉(xiāng)村來說，這不到4000億的資金在發(fā)揮著重要作用，也讓人們看到農(nóng)村金融服務(wù)的另一個重要發(fā)展方向。

二、小額貸款公司發(fā)展的制約因素

（1）內(nèi)部因素。一是小額貸款公司的性質(zhì)。小額貸款公司是商業(yè)機構(gòu)還是金融機構(gòu)這些先天性的問題沒有得到解決。由于不能吸收存款，小額貸款公司的主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金，以及來自不超過兩個銀行業(yè)金融機構(gòu)的融入資金。二是利率水平和定價能力。小額貸款公司的客戶往往局限于同一地區(qū)，從事的也往往是盈利能力不強的種植業(yè)和畜牧業(yè)，貸款額度較低，而且所從事的行業(yè)也比較雷同，風險較高，往往需要一定的利率水平才能彌補其運營成本，因此制定合適的利率水平來維護客戶尤為重要。三是小額貸款公司的貸款規(guī)模。小額貸款公司需要具有一定的資金規(guī)模和客戶數(shù)量，這樣可以降低機構(gòu)運作的單位成本，增強抗風險的能力。四是資產(chǎn)質(zhì)量和清償能力。資產(chǎn)質(zhì)量差、大量的不良貸款會導(dǎo)致小額貸款公司無法維持運營，因此需要保持好的資產(chǎn)質(zhì)量、信貸水平和清償能力。（2）外部因素。一是當?shù)卣膽B(tài)度及所處地區(qū)的經(jīng)濟政治環(huán)境。不穩(wěn)定的外部經(jīng)濟政治環(huán)境不利于小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展，一旦外部環(huán)境波動很大，將嚴重打擊抗風險能力弱的小額貸款公司。二是政策法規(guī)環(huán)境。主要包括小額貸款公司的法律地位和性質(zhì)、準入政策、監(jiān)管制度和利率政策。三是獲得資金的難易程度。小額貸款公司注冊資金不可能隨著業(yè)務(wù)的擴展而無限擴張，受到制度的約束，捐贈資金或補貼資金缺乏持續(xù)性和穩(wěn)定性，影響小額貸款公司穩(wěn)定、持續(xù)的資金來源。

三、小額貸款公司存在的主要問題及改進措施

（1）合理規(guī)劃貸款規(guī)模。小額信貸單筆貸款金額小，操作成本高，需要依靠擴大用戶規(guī)模來實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟，這就要求小額貸款公司建立持續(xù)的資金供給機制，逐步允許那些經(jīng)營業(yè)績好、誠信記錄好的小額貸款公司擴大其融資規(guī)模和渠道，通過多種方式擴大資金來源。（2）靈活設(shè)計信貸產(chǎn)品。目前機構(gòu)提供的金融產(chǎn)品沒能做到針對某些貧困戶量身定制，很多資金需求者找不到合適的金融產(chǎn)品來滿足他們的需求。因此，建議在控制風險的前提下，允許小額貸款公司開展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，積極與有客戶資源優(yōu)勢、資金技術(shù)優(yōu)勢的同業(yè)、銀行、保險公司等機構(gòu)合作開展貸款業(yè)務(wù)，以擴大小額貸款公司資金來源，做大資產(chǎn)規(guī)模。（3）提升經(jīng)營管理水平。提升小額信貸機構(gòu)的經(jīng)營管理水平能夠從根本上調(diào)整各項資源的合理使用，降低經(jīng)營成本，從而有利于業(yè)務(wù)的創(chuàng)新與發(fā)展。（4）建立管理信息系統(tǒng)。依靠科技進步來為業(yè)務(wù)發(fā)展搭建平臺。目前，大多數(shù)小額信貸機構(gòu)沒有精確地單獨核算，缺乏針對小額信貸業(yè)務(wù)專設(shè)的財務(wù)報表，很難做到對小額信貸業(yè)務(wù)進行成本核算和利潤控制。建議大部分的小額信貸公司應(yīng)該聘請具有專業(yè)知識、經(jīng)驗豐富的人員組建相應(yīng)的部門研發(fā)、建立和完善的管理信息系統(tǒng)，從而對小額信貸業(yè)務(wù)的成本與收益實行獨立核算，加強財務(wù)比率分析，進行有效的成本控制，推進整個機構(gòu)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

參 考 文 獻

[1]深圳大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院主編．經(jīng)濟學(xué)的時代問題[M]．社會科學(xué)文獻出版社，2010，7：98

[2]張蓓佳．基于農(nóng)村小額貸款機構(gòu)的SWOT分析[J]．江西農(nóng)業(yè)學(xué)報．2009，21（4）：188～189

第3篇：保險公司主要資金來源范文

關(guān)鍵詞：小額貸款；制約因素；創(chuàng)新

中圖分類號：F830.5 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）18-0136-02

農(nóng)村金融是中國金融體系的重要組成部分，是支持 三農(nóng)的重要力量。金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟中資源配置的核心，在破解三農(nóng)問題的進程中，一直被寄予厚望。國內(nèi)外已有的相關(guān)研究成果大都認為金融體系、金融市場和金融資源對改善農(nóng)村經(jīng)濟狀況具有積極作用。近年來，隨著各種小型金融機構(gòu)的不斷涌現(xiàn)，各金融機構(gòu)圍繞發(fā)展農(nóng)村小額信貸業(yè)務(wù)、促進農(nóng)村金融服務(wù)發(fā)展做了大量工作，農(nóng)村小額信貸業(yè)務(wù)得到不斷拓展。

2005年，中國人民銀行決定扶持由民間資本全額出資的小額信貸機構(gòu)，直接面向農(nóng)戶和中小企業(yè)開展貸款業(yè)務(wù)。2006年銀監(jiān)會出臺政策，鼓勵在農(nóng)村新設(shè)村鎮(zhèn)銀行、專營貸款業(yè)務(wù)的公司和資金互助社三類新型農(nóng)村金融機構(gòu)。在原有制度框架之外，小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型金融組織進入農(nóng)村金融領(lǐng)域，意味著中國農(nóng)村金融制度結(jié)構(gòu)發(fā)生重大改變，極大地豐富了中國農(nóng)村金融機構(gòu)的譜系。2008年5月，銀監(jiān)會和人民銀行《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》，在相關(guān)政策指引下，各地方政府主導(dǎo)下，農(nóng)村小額貸款公司的試點工作在全國迅速展開。2010年末，全國各地已有2 451家小額貸款公司成立，比上年末增加1 280家；貸款余額1 975.05億元，比年初增加1 201.82億元。小額貸款公司在引導(dǎo)民營資本開展涉農(nóng)業(yè)務(wù)方面發(fā)揮了一定作用，同時也在大資金和小客戶之間發(fā)揮了橋梁作用。本文介紹了小額貸款公司的幾種典型模式，著重分析了小額貸款公司的優(yōu)勢和劣勢，對小額貸款公司的業(yè)務(wù)拓展路徑進行了探討。

一、小額貸款公司的典型模式

當前，小額貸款公司的資金來源主要有股東繳納的資本金、捐贈資金，以及不超過兩個金融機構(gòu)的融入資金。①農(nóng)村小額貸款組織，填補了大型商業(yè)銀行不愿插手的領(lǐng)域，在其發(fā)展過程中涌現(xiàn)出不少典型的成功模式。

（一）政府擔保模式

該模式中，擔保公司由政府出資成立，企業(yè)入股成為擔保公司股東，具有政府扶持和企業(yè)互助的雙重性質(zhì)。擔?；鹬饕獊碓从谡①Y和企業(yè)入股。公司股東為具有獨立法人資格或完全民事行為能力的企業(yè)，申請成為公司股東，需要繳納一定量的資本金。申請貸款需由擔保公司提供擔保，擔保基金由擔保公司統(tǒng)一存入貸款金融機構(gòu)。擔保公司按區(qū)域或行業(yè)設(shè)置，分設(shè)若干聯(lián)保小組，金融機構(gòu)按照不同的行業(yè)管理規(guī)定和企業(yè)資信狀況，分別設(shè)定不同的授信額度。

（二）骨干企業(yè)模式

在浙江省溫州市，骨干企業(yè)合作成立小額貸款公司的模式比較常見。小額貸款公司的發(fā)起人一般是當?shù)匦抛u較好、實力雄厚的骨干企業(yè)。主發(fā)起人的持股比例不高于20%，其余單個自然人、企業(yè)法人、其他經(jīng)濟組織及關(guān)聯(lián)方持股比例占小額貸款公司注冊資本總額的5‰～10%。溫州市的小額貸款公司主要服務(wù)于小客戶，其中50萬元以下的小額貸款占用了資本金的70%。在日常業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中，小額貸款公司在放貸之前都會進行詳盡的經(jīng)營能力和資信調(diào)查，提高了貸款的安全性和穩(wěn)定性。骨干企業(yè)模式的小額貸款公司有力支持了當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展，初步實現(xiàn)了成立時的的預(yù)期目標。

（三）組內(nèi)擔保模式

該擔保模式的主要形式為成立貸款聯(lián)保小組，每個小組由三到五名農(nóng)民組成。在申請貸款時，小組內(nèi)成員能夠互相擔保，并且不需要提供實物抵押，貸款額度最高可以達到100萬。該模式有效破解了農(nóng)民貸款難題，具有自愿聯(lián)保、一次核定、隨用隨借、周轉(zhuǎn)使用的特點，并以其零抵押、低利率、高額度、零門檻、方便快捷等優(yōu)點受到了農(nóng)民歡迎[1]。

二、小額貸款公司發(fā)展的制約因素分析

小額貸款公司作為政府近年來推出的創(chuàng)新項目，解決了農(nóng)民迫切的貸款需求與大型金融機構(gòu)業(yè)務(wù)空缺之間的矛盾，其優(yōu)勢體現(xiàn)在很多方面：首先是定位明確。農(nóng)村小額貸款組織主要服務(wù)于農(nóng)戶和農(nóng)村中小企業(yè)，資金主要用于滿足三農(nóng)需求；其次，在獲得客戶信息方面具有渠道和成本方面的優(yōu)勢。小額貸款公司員工對當?shù)刂行∑髽I(yè)的經(jīng)營狀況、信譽水平比較了解，能夠較好地克服信息不對稱或不完全而產(chǎn)生的交易成本過高問題；再次，服務(wù)靈活便捷。農(nóng)村小額貸款公司身處基層，能夠根據(jù)低收入群體的特點提供金融服務(wù)，減少審批程序，最大限度地滿足中小企業(yè)對快捷資金的需求。由此可見，農(nóng)村小額貸款公司的優(yōu)勢比較明顯，可以為農(nóng)戶和中小企業(yè)提供較為充足的資金來源，但同時也存在著一些亟待解決的不足之處。

其一，資金來源渠道窄。受各種相關(guān)規(guī)定的限制，小額貸款公司經(jīng)營業(yè)務(wù)相對狹窄，資金來源基本只有自有資金，極少數(shù)能夠獲得政府注資，而且無法吸引存款，一般只能依靠自有資金發(fā)放貸款。面對旺盛的貸款需求，在自有資金十分有限的情況下，各家小額貸款公司資金缺口都相當大，使得小額貸款公司的業(yè)務(wù)開展受到限制。

其二，經(jīng)營成本較高且缺乏必要的政策支持。小額信貸公司的服務(wù)客戶往往經(jīng)營規(guī)模較小，缺乏必要的風險抵押和財務(wù)數(shù)據(jù)，確定貸款對象的成本高、難度大，常規(guī)的貸款分析技術(shù)難以得到理想的審查結(jié)果，小額貸款公司也相應(yīng)承擔了較高的審核成本。目前，國家在鼓勵金融機構(gòu)發(fā)放小額貸款的同時，還沒有出臺相應(yīng)的財政、稅收、資金支持等配套扶持政策和風險分擔機制，使得小額信貸的持續(xù)發(fā)展受到制約。

其三，面臨較大的信用風險。在小額貸款公司常見的小組聯(lián)保、公司互保機制中，共同利益?zhèn)€體集合到一起，彼此間承擔擔保義務(wù)，并履行相互監(jiān)督的責任，在同伴發(fā)生損失的同時，需要犧牲自己的利益來承擔部分損失和責任。這種風險擴散機制可能產(chǎn)生大面積違約的連鎖反應(yīng)。此外，目前以土地流轉(zhuǎn)權(quán)等資產(chǎn)作為抵押品在法律上還存在障礙，抵押物的限制加大了小額貸款公司的經(jīng)營風險。

其四，外部環(huán)境變化帶來的負面影響加劇。當前中國處于經(jīng)濟困難時期，2012年7月CPI同比上漲1.8%，創(chuàng)30個月新低，經(jīng)濟運行始終在低位徘徊，中小企業(yè)企業(yè)盈利能力和風險防范能力受到嚴峻考驗。雖然國家的貨幣政策和財政政策逐漸放寬，存準率和利率不斷下調(diào)，但由于經(jīng)營狀況難以在短期內(nèi)得到改善，導(dǎo)致很多企業(yè)和農(nóng)戶無法按期還款，小額貸款公司的經(jīng)營風險陡然增大。

三、小額貸款公司的業(yè)務(wù)改進和創(chuàng)新

（一）實施小額貸款利率自由化

由于貸款管理和運營成本較高，小額信貸的利率水平應(yīng)高于一般金融機構(gòu)對中小企業(yè)貸款的利率水平。目前，中央銀行仍對小額信貸的利率水平進行管制，最高的利率水平不得高于人民銀行基準利率水平的2.3倍。但由于利率水平和小額信貸滲透率之間存在著負相關(guān)關(guān)系，利率水平的管制會使得小額信貸機構(gòu)的財務(wù)可持續(xù)性受到負面影響，同時也可能使小額信貸的覆蓋率和滲透率較低。而利率水平提高可能促使機構(gòu)增加對中低收入農(nóng)戶的貸款。因此為了使農(nóng)村多層次的貸款需求得到滿足，管理當局應(yīng)在貸款監(jiān)管方式上作出調(diào)整，最大限度地放開對機構(gòu)的利率管制，實施貸款利率的自由化。

（二）引入保險公司解決抵押擔保不足問題

針對小額貸款中經(jīng)常出現(xiàn)的抵押擔保不足的問題，可以積極嘗試引入保險公司參與抵押擔保，銀行與保險機構(gòu)一對一協(xié)商簽訂合作協(xié)議。借款人在與銀行簽訂貸款合同的同時，需與保險機構(gòu)簽訂貸款保證保險合同，保險機構(gòu)對貸款本金承擔最終的償付責任。當借款人欠息達三個月以上或貸款到期后一個月內(nèi)未及時償還本金，并且追索未果的，銀行可向保險機構(gòu)提出索賠，保險機構(gòu)在收到銀行索賠申請后需及時向銀行答復(fù)并進行理賠。

（三）積極推進小額信貸公司的業(yè)務(wù)創(chuàng)新

針對國內(nèi)較為完善的金融生態(tài)環(huán)境以及大型金融機構(gòu)發(fā)達的業(yè)務(wù)體系，小額貸款公司可以利用自身靈活、快捷的特點另辟蹊徑，充分挖掘有別于大型金融機構(gòu)的目標客戶群體，多渠道地解決中小企業(yè)和農(nóng)戶進行小額融資的難題。

第一，擴大小額貸款的服務(wù)群體范圍。拓寬小額貸款投放的廣度，在支持從事種植、養(yǎng)殖業(yè)農(nóng)戶的基礎(chǔ)之上，將服務(wù)對象擴大至農(nóng)村多種經(jīng)營戶、個體工商戶、小型加工戶、運輸戶、農(nóng)產(chǎn)品流通戶和其他有關(guān)三農(nóng)的城鄉(xiāng)個體經(jīng)營戶。

第二，拓寬小額貸款資金用途。貸款資金既要滿足農(nóng)民的生產(chǎn)費用融資需求，也要滿足農(nóng)業(yè)產(chǎn)品運輸、交易等多個環(huán)節(jié)的資金需求，能夠為在外務(wù)工農(nóng)民回鄉(xiāng)自主創(chuàng)業(yè)提供必要的初始資金來源，還要照顧到農(nóng)民醫(yī)療、適齡兒童上學(xué)等各種生活需求，充分地為農(nóng)民的生產(chǎn)生活提供全面服務(wù)。

第三，逐步提高小額貸款額度。對生產(chǎn)經(jīng)營資金需求量較大、經(jīng)濟效益較好、信用記錄好的農(nóng)戶和中小企業(yè)，在報上級主管部門備案后，可適當提高貸款額度；根據(jù)農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展水平，參照借款人的生產(chǎn)經(jīng)營情況和信用狀況，因地制宜地確定當?shù)匦☆~貸款額度，在保障資金安全的前提下最大限度地提高農(nóng)民和企業(yè)主致富的積極性。

參考文獻：

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第4篇：保險公司主要資金來源范文

【關(guān)鍵詞】風險投資；資本籌集；投資公司

風險資本是風險投資者向風險投資公司提供的資本，風險投資公司將資本投向快速增長并且顯示出巨大成長潛力的新創(chuàng)高科技企業(yè)或技術(shù)創(chuàng)新型企業(yè)。風險資本的融資是風險風險投資公司的前提和基礎(chǔ)，是一個十分關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。

從各國情況來看，風險資本的來源渠道是多種多樣的。其中包括：富有的個人資本、養(yǎng)老基金、大公司資本、政府財政資金、銀行等金融機構(gòu)資金等。因國情的不同，風險資本的結(jié)構(gòu)也差別很大。對于我國來說，在目前的政策、法律框架下，除了政府投資外，可能的融資渠道只有富裕家庭和個人、外資和企業(yè)。商業(yè)銀行、養(yǎng)老基金、保險公司目前尚不能成為風險投資的融資渠道。商業(yè)銀行作為一種間接金融機構(gòu)，其流動性和安全性的要求使它直接介入風險投資受到了很大限制。這一點對于我國來說顯得尤為突出。我國《商業(yè)銀行法》明確規(guī)定，“商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和股票業(yè)務(wù)，不得投資于非自用不動產(chǎn)”，“不得向非銀行金融機構(gòu)和企業(yè)投資”。這使得商業(yè)銀行的投資基本上限于貸款業(yè)務(wù)，鎖定了商業(yè)銀行進行風險投資的大門。養(yǎng)老基余和保險公司進入風險投資同樣存在著法律制約。對于養(yǎng)老基金的使用，國家明確規(guī)定，只能購買國家債券和參加銀行儲蓄，不能在國內(nèi)外進行任何形式的直接或間接投資。《中華人民共和國保險法》規(guī)定：“保險公司的資金運用必須穩(wěn)健，遵循安全原則，并保證資產(chǎn)的保值增值。保險公司的資金運用，限于在銀行存款、買賣政府債券和國務(wù)院規(guī)定的其他資金運用形式。保險公司的資金不得用于設(shè)立證券經(jīng)營機構(gòu)和向企業(yè)投資?！币虼?，在發(fā)達國家的風險投資來源渠道中占重要地位的這三大機構(gòu)投資者，目前在我國卻不能進行風險投資。

一、風險投資公司和風險資本

1、我國風險投資公司的類型。

我國風險投資公司主要有四種類型：a政府與準政府風險投資機構(gòu)（包括政府主導(dǎo)的風險投資公司）、各高新技術(shù)開發(fā)區(qū)內(nèi)的風險投資公司、地方政府參與風險投資。b大公司附屬的風險投資機構(gòu)（包括國內(nèi)外大公司附屬的風險投資機構(gòu)）。c金融機構(gòu)附屬的風險投資公司。d民間風險投資公司。

2、我國風險投資公司風險資本的主要來源。

a居民儲蓄。風險投資屬長期投資，流動性差，而居民則要求其用于投資的資金隨時可以變現(xiàn)。這些特征決定居民儲蓄不適合作為風險投資的資金來源。

b國有銀行。隨著國有銀行的商業(yè)化，國有銀行越來越注重資金的安全性，對貸款的附加要求越來越多。風險企業(yè)由于缺乏作抵押的資產(chǎn)，沒有穩(wěn)定的現(xiàn)金流人，面臨巨大的市場風險，而難以滿足銀行的貸款條件。因而從我國金融改革的方向來看，用于風險投資的國有銀行信貸可能會越來越少。

c大企業(yè)公司。許多主要的大公司都以獨立實體、分支機構(gòu)或部門的形式建立了風險投資機構(gòu)。大企業(yè)進行風險投資對其本身來說，等于是獲得了一個技術(shù)窗口和兼并候選人；對風險企業(yè)來說，則可從大企業(yè)獲得營銷、資金、管理和技術(shù)等方面的多種支持，但是大公司可能會對風險企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略以及企業(yè)文化進行過多的干預(yù)，使風險企業(yè)完全為大公司服務(wù)，風險企業(yè)的經(jīng)理人沒有自主經(jīng)營權(quán)，何況我國目前大型企業(yè)的主要任務(wù)是加強主業(yè)建設(shè)。

d國外風險投資。采用風險投資吸收外資有助于外商投資高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)；有助于調(diào)整外商投資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)；有助于借鑒國外風險投資的先進經(jīng)驗。但由于我國缺乏相應(yīng)法律措施及經(jīng)驗，不易管理外國的風險投資資金，使其極易變成短期游資，沖擊國內(nèi)金融業(yè)，同時成功退出后又帶走大量利潤及資金。但不管是從本國的長遠利益、還是從世界的競爭格局著眼，將外資引人風險投資所造成的損失，將遠遠小于外國風險投資者所帶來的收益。20世紀90年代以來，有許多國際知名的風險投資基金管理公司進人我國，但他們在投資時，往往投資于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，而較少投向高科技產(chǎn)業(yè)。主要是由于我國宏觀和微觀環(huán)境的限制，如法律法規(guī)以及證券市場的不完善、企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的混亂等。中國政府應(yīng)及時制定和推出法規(guī)和政策，吸引國際資本在中國進行真正的風險投資，同時鼓勵成立專業(yè)型管理公司將本土化的人才與國際化的人才進行結(jié)合，形成合資型的專業(yè)團隊。

e政府。風險投資雖然是一種市場行為，但離不開政府的鼓勵與扶持，特別是像我國這樣風險投資業(yè)正處在萌芽狀態(tài)之時，政府的責任就更為重大。目前我國各地政府拿錢辦風險投資公司，但因為缺乏激勵機制，嚴重制約了風險投資公司的運作與發(fā)展。

二、我國風險投資公司風險資本的籌集現(xiàn)狀分析

1、風險資本來源及分布特征

2008年，政府創(chuàng)投引導(dǎo)基金的杠桿效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，加之全國社?；鸬榷囝惤鹑谫Y本獲準自主進行股權(quán)投資，使本土機構(gòu)融資渠道大為拓寬，帶動人民幣基金強勢崛起。截至2008年底，在提供資本來源信息的949.93億元風險資本中，來自海外的資本比例為49.38%，與2007、2006年相比有所減少，而來自內(nèi)地的資本比例為50.62%，與2007年相比有所增加。

2、風險資本的地區(qū)分布

截至2008年底，風險資本量的82.96%集中于北京、上海和深圳三個地區(qū)。北京地區(qū)風險資本總量繼續(xù)保持領(lǐng)先地位，但占全國風險資本總量的比例有所下降，由2007年的40.2%下降到2008年的39.60%。深圳地區(qū)2008年的風險資本量僅次于北京，占全國資本總量的26.17%。2008年上海地區(qū)的風險資本比例有顯著下降，比2007年減少12.7個百分點。

3、近6年風險投資公司新募集風險資本規(guī)模

據(jù)中國風險投資研究院的調(diào)查結(jié)果顯示，2008年中國風險投資市場上新募集的資金規(guī)模達1018.67億元，與2007年相比增長14%。共有191家機構(gòu)完成募集，每家機構(gòu)平均新募集的風險資本規(guī)模為5.33億元。另有99只基金于2008年成立，但沒有披露募資是否完成，據(jù)統(tǒng)計這些基金的募 集金額將達到1321.73億元，此數(shù)值沒有包含在新募集的資本總量中。不可避免的，受全球金融危機的影響，2008年，中國風險投資機構(gòu)的投資趨向謹慎。全年風險投資金額為339.54億元人民幣，共投資了506個項目，投資金額和數(shù)量與2007年相比均有所下降。

三、結(jié)論

隨著我國市場經(jīng)濟的建立與發(fā)展，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)以及以知識密集型技術(shù)為基礎(chǔ)的知識產(chǎn)業(yè)也迅猛發(fā)展，如何加快我國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展成為發(fā)展我國國民經(jīng)濟的一個重要課題，風險投資在中國己受到政府及業(yè)內(nèi)人士的重視，中國的風險投資業(yè)己進入初級階段，但與迅猛發(fā)展的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)不相匹配，嚴重阻礙了中國風險投資業(yè)的發(fā)展。

參考文獻：

第5篇：保險公司主要資金來源范文

專業(yè)化證券融資模式，是日本、臺灣等地區(qū)早期社會信用薄弱、分業(yè)經(jīng)營等背景下形成的。這種模式主要特點在于證券金融公司存在，證券金融公司是一種為有價證券發(fā)行、流通和信用交易結(jié)算提供資金和證券借貸的專業(yè)機構(gòu)，主要目的是疏通分業(yè)經(jīng)營下貨幣市場和資本市場資金流動，同時通過壟斷融資融券業(yè)務(wù)控制信用交易規(guī)模，防止金融風險。

1．1專業(yè)化融資機構(gòu)特點

證券金融公司一般采用股份制形式，股東大多是商業(yè)銀行、交易所等各類金融機構(gòu)，還包括部分上市公司和企業(yè)；除自有注冊資本外，債務(wù)資金來源主要從貨幣市場融取，包括發(fā)行商業(yè)票據(jù)，吸收特定存款，同業(yè)拆借和債券回購，向銀行貸款等。公司主要業(yè)務(wù)是開展信用交易轉(zhuǎn)融資融券。在機制設(shè)計上，日本實行單軌制，即投資者通過證券公司進行融資融券，然后證券公司向證券金融公司轉(zhuǎn)融資融券，投資者不能直接從證券金融公司融資；證券商可以部分參與貨幣市場融資，但不能直接從銀行、保險公司等機構(gòu)融券；這些金融機構(gòu)如需借出證券，需要先轉(zhuǎn)借給證券金融公司。單軌制特點是融資融券活動傳遞鏈單一化，機制上比較容易理順，但壟斷性較高。臺灣采用對證券公司和一般投資者同時融資融券的“雙軌制”，在“雙軌制”結(jié)構(gòu)中，部分獲得許可的證券公司可以直接對客戶提供融資融券服務(wù)，然后通過證券抵押的方式從證券金融公司轉(zhuǎn)融資，也可以將不動產(chǎn)作抵押向銀行和其他非銀行機構(gòu)融資。而沒有許可的證券公司，只能接受客戶的委托，代客戶向證券金融公司申請融資融券。這樣證券金融公司實際上既為證券公司辦理資券轉(zhuǎn)融通，又直接為一般投資者提供融資服務(wù)。這種模式有利于業(yè)務(wù)朝多元化發(fā)展，但機制較煩瑣。除信用交易業(yè)務(wù)外，證券金融公司還為證券公司證券承銷、新股發(fā)行等業(yè)務(wù)提供短期周轉(zhuǎn)資金，及為證券公司并購、項目融資等業(yè)務(wù)提供過橋貸款等。

1．2風險管理模式

在風險管理上，專業(yè)化模式主要通過政府主導(dǎo)和宏觀調(diào)控進行管理。日本大藏省負責批準和審核證券金融公司成立條件和資格，并制定初始保證金等具體規(guī)則；證券交易所主要制定相關(guān)規(guī)章，對融資融券保證金比率進行動態(tài)監(jiān)控。此外，監(jiān)管機構(gòu)對市場參與主體進行嚴格規(guī)定，如證券商不得在保證金規(guī)定比率之下對客戶融資，不得將投資人保證金挪為己用；證券金融公司根據(jù)市場和公司財務(wù)信用狀況對各證券公司分配不同信用業(yè)務(wù)額度等。相比之下，臺灣證券公司更注重市場運作與風險控制，如日本證券金融公司資本金充足率為2．5％左右；而臺灣要求最低資本金充足率達到8％，并規(guī)定證券金融公司對投資者融資融券總額與其資本凈值最高倍率為250％，規(guī)定公司從銀行的融資不得超過其資本凈值6倍，對任何一家證券公司的融資額度不能超過其凈值的l5％等。

2專業(yè)融資模式市場效應(yīng)和借鑒

專業(yè)化融資模式產(chǎn)生，使證券公司與銀行在資金借貸上分隔開，貫徹了銀行與證券分業(yè)管理原則；同時證券金融公司可從貨幣市場吸取資金進入資本市場，使資金得到更高層次結(jié)合，從而進一步提高資金流動性和效率，促進證券市場交易價格合理形成；同時政府可以根據(jù)市場行情協(xié)調(diào)和控制信用交易乘數(shù)效應(yīng)，如在市場偏軟時，可以增加資券供給，以活躍市場；當市場泡沫過多時，可以減少資券供給，以穩(wěn)定市場。

公司大量臨時資金需求，支持證券公司新投資銀行業(yè)務(wù)拓展。當然壟斷交易也會損害效率，隨著市場逐步成熟，證券融資模式職能也逐漸轉(zhuǎn)變。目前日本證券金融公司主要在轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)中占主導(dǎo)地位;臺灣證券金融公司更多轉(zhuǎn)向直接為個人投資者提供資券融通，逐步變成了市場化融資公司。

第6篇：保險公司主要資金來源范文

論文摘要：隨著金融全球化越來越成為不可阻擋的歷史潮流，金融不再只是一個國家的內(nèi)部事務(wù)。正確地認識金融全球化的利益和風險，對于保持我國經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展尤為重要。如果只看重其利益而忽視其風險防范，就有可能導(dǎo)致金融危機。在金融全球化步伐加快、開放程度不斷提高、金融創(chuàng)新日趨活躍的今天，我國企業(yè)整體競爭力不斷加強，但也面臨著巨大的金融風險?；怙L險的關(guān)鍵是完善我國的金融體系，提高自身抵御金融風險的能力，加強國際合作，爭取更為有利的國際經(jīng)濟金融環(huán)境。只有這樣我國才能夠有效地規(guī)避全球化進程中的風險，充分享受全球化的益處。 

 

 

金融全球化在給世界帶來巨大利益的同時，也使得各國在金融風險發(fā)生時難以獨善其身。2007年4月，美國次貸危機所引發(fā)的全球金融危機及其對全球經(jīng)濟產(chǎn)生的巨大沖擊，給各國政府再次敲響了警鐘，同時也給各國政府加強國際金融業(yè)務(wù)合作、協(xié)同防范金融風險提出了一個新的課題。發(fā)展中國家由于其自身金融體系不健全從而對金融風險的抵抗力顯得脆弱，所受到的影響也往往更大。因此，分析和研究金融全球化過程中發(fā)展中國家如何進行風險防范與監(jiān)管就成為國際金融界關(guān)注的焦點。 

 

一、金融全球化過程中我國金融業(yè)凸顯的風險分析 

 

1978年以前我國的金融處于高度的金融抑制和非國際化狀態(tài)。1984年是我國金融體制改革的分水嶺，之后我國開始建立起以銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)三大行業(yè)為支柱的金融產(chǎn)業(yè)，我國金融體制改革開始加快，在這個過程中我國也不可避免地參與到了金融全球化的過程中。1997年亞洲金融危機爆發(fā)，金融安全問題引起了全世界各國政府的高度重視，美國次貸危機引發(fā)的全球金融危機，更提高了各國政府協(xié)同防范金融風險的共識。我國金融體系雖然近年發(fā)展很快，但仍然不完善，還存在比較多的問題，而這些問題在環(huán)境變化時就有可能被放大并產(chǎn)生金融危機，具體表現(xiàn)在如下方面。 

 

(一)銀行業(yè) 

我國銀行業(yè)遵循審慎原則，有計劃、有步驟、分層次、分階段地對外開放，也正是因為有這樣的特殊原因，我國銀行業(yè)存在著特殊的問題。 

1、信貸質(zhì)量差 

近年，我國商業(yè)銀行不良貸款持續(xù)增加，信貸質(zhì)量惡化。這些不良貸款的增長，在銀行發(fā)生信用問題時風險有可能被放大并成為金融危機的導(dǎo)火索。銀行業(yè)的持續(xù)發(fā)展導(dǎo)致銀行業(yè)進入一種表面繁榮，在這種表面繁榮之下實際上隱藏了一系列的矛盾和不足。房價虛高，房地產(chǎn)泡沫不斷膨大，房屋空置率超過國際警戒線并有繼續(xù)擴大的可能，不可避免地給銀行造成大量壞賬。所以，國家必須投入大量精力去處置銀行信貸質(zhì)量，否則銀行業(yè)就極有可能發(fā)生危機。 

2、資金來源單一，資金缺口大 

我國銀行資金來源主要以單位和居民存款為主，其中尤以居民儲蓄存款為主。由于目前銀行大部分為國家所有，在有國家信譽做保證的情況下，人們普遍沒有存款方面的顧慮。盡管如此，基層單位卻依舊出現(xiàn)資金供給小于資金需求的現(xiàn)象，放貸方面普遍存在著盲目放貸、違規(guī)放貸的問題。 

3、資本充足率低 

按照《巴塞爾協(xié)議》的規(guī)定，銀行資本金率不得低于8％，但我國銀行資本金率長期與此相差甚遠。與此同時，風險權(quán)重資產(chǎn)也非常之高，其抗風險能力可想而知。高風險、低資本的現(xiàn)狀暴露了國有商業(yè)銀行抵抗風險能力方面的問題。 

4、內(nèi)部監(jiān)控機制薄弱 

我國銀行業(yè)依舊缺乏良好的權(quán)力監(jiān)管機制，業(yè)務(wù)流程不科學(xué)，監(jiān)督不力，表現(xiàn)在對操作風險認識不足、風險防范意識差、組織結(jié)構(gòu)設(shè)計不合理、治理機制不完善以及監(jiān)管法律不健全等方面。銀行業(yè)作為經(jīng)營貨幣的特殊行業(yè)，按理應(yīng)是內(nèi)部控制機制更為嚴格的部門，但屢屢發(fā)生的內(nèi)部監(jiān)守自盜問題，說明現(xiàn)有銀行內(nèi)部控制機制尚存缺陷。因此，改善銀行業(yè)的內(nèi)部監(jiān)控機制，對銀行業(yè)來說已是迫在眉睫。

(二)證券業(yè) 

我國證券業(yè)自1992年以來得到了快速的發(fā)展，但我國股市自建立起就遺留下很多問題。與發(fā)達國家相比，先天性的缺陷使中國股市很難擺脫政策市和暴漲暴跌的困境，這使得國內(nèi)證券市場抵御市場風險的能力大大減弱。 

1、股市暴漲暴跌，股民投資心態(tài)不穩(wěn)定 

我國股票市場受政策影響很大，政策取向的變動在市場上得到充分反映，并通過炒作成倍放大。由于政策的不確定和獲取政策信息的不公平，市場炒作中追漲殺跌的慣性很大。因此，滬、深兩市自開市以來就表現(xiàn)為股價的暴漲暴跌，價格波動幅度巨大，這除了市場操作的因素外，也充分暴露了股民心態(tài)的不穩(wěn)定和股票市場的過度投機。 

2、證券業(yè)融資渠道有限 

目前大部分證券業(yè)融資都是股權(quán)融資，債權(quán)融資極其有限。從發(fā)達國家相對成熟的資本市場來看，債券融資占到整個融資渠道的大部分。美國資本市場中債券的發(fā)行規(guī)模和當年未償還的債券額度都分別占到總量的50％以上。美國公司債券的籌資額度為同期股票籌資的3倍，成為美國公司主要的籌資渠道。由于這種籌資渠道不僅僅能吸取大額資金，而且能夠傳達一個積極的市場信號，顯示公司的經(jīng)營能力和市場信心，因此，美國公司抵抗市場風險的能力大大增強。 

3、上市公司治理結(jié)構(gòu)不科學(xué) 

我國上市公司多數(shù)是國有企業(yè)通過改制而來，國有股占絕對比重，“一股獨大”現(xiàn)象突出，導(dǎo)致了我國公司特殊的委托問題——“大股東操縱”和“內(nèi)部人控制”，使銀行債權(quán)約束表現(xiàn)出無效性，債權(quán)人不能成為公司的股東，無法進行股權(quán)的治理。一旦出現(xiàn)國際股市的異常，“內(nèi)部信息”相應(yīng)放大，就會人為加大股市的不穩(wěn)定性，引致垃圾股驅(qū)逐優(yōu)良股的現(xiàn)象，從而降低股市的質(zhì)量，增加股市的風險。 

 

(三)保險業(yè) 

我國保險行業(yè)自建立以來，30年中均保持年30％的增長速度，但作為新興資本市場，仍然存在很大的風險。 

1險公司的資產(chǎn)實力相對薄弱 

與國外市場相比，中國的保險公司實力普遍比較弱。2001年后隨著中國加入wto、金融市場開放，中資保險公司規(guī)模小的弱點日益凸顯。 

2、資金運用效率低 

我國保險資金運用主要限于銀行存款以及買賣政府債券、金融債券、中國保監(jiān)會指定的中央企業(yè)債券和國務(wù)院規(guī)定的其他資金。這樣的限制導(dǎo)致了我國保險資金大量囤積于國有銀行，存在著較大的利率風險和通貨膨脹風險，每一次利率的變動都會使保險公司蒙受巨大的利息損失，降低了資金的保值增值能力。 

3、保險公司缺乏有效監(jiān)管 

雖然我國1995年頒布了《保險法》，1997年頒布了《保險人管理規(guī)定(試行)》，1998年頒布了《保險經(jīng)紀人管理規(guī)定(試行)》，2000年頒布了《保險公司管理規(guī)定》等法律法規(guī)，但我國仍然未形成完善的保險法律法規(guī)體系。在保險監(jiān)管方面，我國1999年成立了保監(jiān)會，對保險業(yè)的發(fā)展起到了重要的作用，但由于我國保險業(yè)發(fā)展比較迅速，而保險監(jiān)管組織和制度建設(shè)相對落后，這就導(dǎo)致監(jiān)管不到位。同時，保險業(yè)規(guī)模較大，細節(jié)繁瑣，其內(nèi)部監(jiān)控也沒有達到快捷有效的程度，這些缺陷的存在進一步加大了保險業(yè)的市場風險。 

二、金融全球化過程中我國金融業(yè)應(yīng)對風險的措施 

 

(一)完善我國金融體系，提高自身抵御金融風險的能力 

1、完善市場競爭體制，提高金融業(yè)競爭能力 

第一，加快政府職能的轉(zhuǎn)變，將政府工作重心逐步轉(zhuǎn)向培育市場競爭機制和競爭能力、維持金融秩序、鼓勵金融創(chuàng)新、加大監(jiān)管力度的軌道上來。從我國國情看，國企改革和政府行為是與國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度改造密切相關(guān)的外部條件，國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度所存在的問題是造成國有商業(yè)銀行競爭力低下的重要外因之一。為此，必須從整體上把握國企改革和金融體制改革的內(nèi)在聯(lián)系，加快建立公司法人治理結(jié)構(gòu)。再者，在傳統(tǒng)體制下，政府為了挽救效率低下的國有企業(yè)，經(jīng)常干預(yù)銀行的貸款決策，不但加大了企業(yè)的依賴性，也使得銀行的競爭力不斷減小。目前，急需對國有商業(yè)銀行內(nèi)部進行治理，建立經(jīng)營權(quán)、所有權(quán)和監(jiān)督權(quán)分立的制度框架，形成合理的公司法人治理結(jié)構(gòu)，擺脫政府的行政干預(yù)，使銀行的市場化經(jīng)營獲得制度上的保證，真正實行自主經(jīng)營、自擔風險的經(jīng)營機制，實現(xiàn)與政策性金融的徹底分離，建立符合市場經(jīng)濟的資產(chǎn)負債比例管理機制和嚴格的激勵與約束機制，規(guī)避風險，實現(xiàn)利潤的最大化。第二，積極發(fā)展民間金融機構(gòu)，構(gòu)建多層次的金融市場體系。改革開放以來，我國的民營經(jīng)濟獲得了長足發(fā)展。但是，國有銀行由于體制上的弊端，一直不能為民營經(jīng)濟提供充分的金融支持。這一方面造成民營經(jīng)濟的金融服務(wù)缺失，另一方面使國有商業(yè)銀行缺少體制外的競爭，沒有形成真正的市場競爭力。因此，積極發(fā)展規(guī)范的民間金融機構(gòu)，培育金融業(yè)競爭機制，已成為我國金融改革的重中之重。此舉既有利于民營經(jīng)濟的發(fā)展，也有利于營造競爭的金融業(yè)體制環(huán)境，使國有金融機構(gòu)的改革獲得必要的壓力和動力。第三，金融機構(gòu)要適時調(diào)整貸款結(jié)構(gòu)，關(guān)注那些具有國內(nèi)市場需求前景，能夠推動國內(nèi)消費結(jié)構(gòu)升級的大中型客戶，在貸款規(guī)模上向它們傾斜。避免過度依賴外向型企業(yè)的傳統(tǒng)習(xí)慣，以提高風險資產(chǎn)的風險分散轉(zhuǎn)移能力，優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)。

2、加快金融創(chuàng)新 

針對目前我國金融創(chuàng)新所面臨的主要問題，政府首先要修正過去主要以行政手段為依托對金融創(chuàng)新所采取的單向驅(qū)動行為，代之以宏觀間接調(diào)控機制，正確引導(dǎo)企業(yè)的金融創(chuàng)新沖動，控制金融創(chuàng)新所可能帶來的風險。其次要打造金融創(chuàng)新的微觀基礎(chǔ)，選準創(chuàng)新的突破口，實行金融制度、金融業(yè)務(wù)、金融組織創(chuàng)新，并把三者有機結(jié)合起來，在借鑒國外資本市場先進經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，走一條既符合中國特色又同國際接軌，并能有效防止金融風險的金融創(chuàng)新之路。我國金融機構(gòu)之所以缺乏自主創(chuàng)新的動力，與金融機構(gòu)本身法人治理結(jié)構(gòu)不完善，缺乏激勵和約束機制不無關(guān)系。 

3、加強金融機構(gòu)風險資產(chǎn)價值計量和風險度量 

要積極引進消化吸收國外先進的風險資產(chǎn)定價方法和定價工具，對金融機構(gòu)的風險資產(chǎn)及時計量，并結(jié)合我國實際進行創(chuàng)新，建立具有我國特色的風險資產(chǎn)定價體系。在風險度量方面，要大膽引進國外已經(jīng)成熟的度量模型和度量工具，組織力量進行研究和改進，通過實際檢驗，逐步建立更科學(xué)、更符合我國自身特點的風險度量模型和工具，為決策者提供詳盡的風險信息。 

4、加強金融監(jiān)管 

第一，加強對金融業(yè)的內(nèi)部約束。建立有效的內(nèi)部監(jiān)督系統(tǒng)，確立內(nèi)部監(jiān)控的檢查評估機制、風險業(yè)務(wù)評價機制以及對內(nèi)部違規(guī)行為的披露懲處機制，做到對問題早發(fā)現(xiàn)，早解決。建立嚴格的授權(quán)制度，各級金融機構(gòu)必須經(jīng)過授權(quán)才能對相關(guān)業(yè)務(wù)進行處置，未經(jīng)授權(quán)不能擅自越位。要實行分工控制制度，確保授權(quán)授信的科學(xué)有效性，建立對風險的分割控制。第二，進行金融業(yè)行業(yè)自律建設(shè)。要對所屬成員定期進行檢查，包括業(yè)務(wù)檢查、財務(wù)檢查和服務(wù)質(zhì)量檢查；要對成員經(jīng)常性業(yè)務(wù)予以監(jiān)督，包括對業(yè)務(wù)運作的監(jiān)督指導(dǎo)，對可能出現(xiàn)的風險和違規(guī)行為的預(yù)防與處理。第三，加強法律法規(guī)制度建設(shè)。完善金融立法，以規(guī)范各種金融業(yè)務(wù)的運作。央行及金融監(jiān)管當局要強化金融執(zhí)法的力度，嚴格執(zhí)行市場準入、市場交易和市場退出的相關(guān)法規(guī)，建設(shè)良好的金融運行環(huán)境。第四，建立風險預(yù)警和危機處理機制。重視資金的安全性、流動性和盈利性，確保銀行的清償力；提高呆賬準備金比率，充實風險準備金；建立存款保險制度，保護存款人的利益，維護金融體系的穩(wěn)定；建立國家專門的金融危機防范機構(gòu)，統(tǒng)一權(quán)限，協(xié)調(diào)行動，以便在危機發(fā)生時高效率地解決問題；完善援救性措施，對遇到臨時清償困難的金融機構(gòu)提供緊急資金援助。在整個宏觀層面，應(yīng)加強國內(nèi)金融機構(gòu)之間的信息共享和互通管理，并同國外相關(guān)機構(gòu)建立合作關(guān)系，實施對金融市場貨幣流量的監(jiān)控，并制定相應(yīng)的風險預(yù)警標準，及時將有可能引致金融風險的信息傳到各金融機構(gòu)，建立有效的預(yù)警機制。 

 

(二)加強國際合作，爭取更為有利的國際經(jīng)濟金融環(huán)境 

第一，加強與跨國金融機構(gòu)的母國監(jiān)管當局的信息溝通，按巴塞爾要求對金融機構(gòu)實施全方位監(jiān)管，對不符合監(jiān)管條件的外資金融機構(gòu)要堅決予以阻止。第二，針對流進與流出我國金融市場的國際資本，建立相關(guān)的動態(tài)跟蹤數(shù)據(jù)，與相關(guān)國家實現(xiàn)數(shù)據(jù)互換，使資本流動特別是短期資本的流動置于國際監(jiān)管之下，為政府間多邊監(jiān)管合作及救助提供依據(jù)。第三，鑒于現(xiàn)有國際金融機構(gòu)(國際貨幣基金組織和世界銀行)已跟不上金融全球化發(fā)展的步伐，我國應(yīng)同有關(guān)國家一起在平等互利的基礎(chǔ)上積極參與新的游戲規(guī)則的制定，促進國際貨幣基金組織和世界銀行職能的轉(zhuǎn)換。加強同巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的有效合作，擴大話語權(quán)，以期建立符合自身利益的國際金融新秩序。面對此次危機給美國帶來的困境，加大對國際主流金融機構(gòu)的股權(quán)投資，以獲取知情權(quán)和控制權(quán)。投資策略上應(yīng)選擇積極穩(wěn)健的分散組合，以取長遠效果。 

 

三、結(jié)論 

第7篇：保險公司主要資金來源范文

但是由于非銀行金融機構(gòu)是在體制轉(zhuǎn)軌背景中得以發(fā)展的，在法制不健全和中央銀行監(jiān)管弱化的情況下，作為以貨幣特種商品為經(jīng)營對象的部門，在市場競爭中存在著某種財產(chǎn)損失的可能，從非銀行金融機構(gòu)誕生之日起，就與風險相伴隨，而且不斷積累并逐步凸現(xiàn)。與銀行機構(gòu)相比，非銀行金融機構(gòu)一般規(guī)模較小，抵御風險能力較差，可供選擇的應(yīng)急手段有限，再加上日趨激烈的市場競爭態(tài)勢，使得非銀行金融機構(gòu)產(chǎn)生危機的可能性和實際頻率要遠高于銀行機構(gòu)。一些非銀行金融機構(gòu)特別是城鄉(xiāng)信用社、信托投資公司和證券公司，由于片面追求資產(chǎn)規(guī)模和利潤，違規(guī)事件屢有發(fā)生，相當一部分非銀行金融機構(gòu)已出現(xiàn)資不抵債，有些發(fā)生支付困難，面臨破產(chǎn)?？梢?，如何正確認識我國非銀行機構(gòu)所面臨的現(xiàn)實和潛在風險，正確分析這些風險的危害和原因，采取切實有效的措施防范潛在風險，化解現(xiàn)實風險，已成為非銀行機構(gòu)健康發(fā)展的一個緊迫課題。

一、非銀行金融機構(gòu)面臨的風險及原因

1．非銀行金融機構(gòu)不規(guī)范的資金流動是形成經(jīng)濟風險的根源

非銀行金融機構(gòu)的資金運用主要受到利益動機的驅(qū)使，對基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和生產(chǎn)領(lǐng)域投入資金比重過小，而相當部分資金流向房地產(chǎn)市場、股票市場和期貨市場等非基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和高風險領(lǐng)域。同時，業(yè)務(wù)違規(guī)問題也時有發(fā)生。盡管中央《艮行對非銀行金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍及每一項具體業(yè)務(wù)都有明文規(guī)定，但各類機構(gòu)明知故犯鉆政策空子的現(xiàn)象時有發(fā)生。比如，以信托存貸款名義從事一般性貸款業(yè)務(wù)，以拆借名義做短期貸款業(yè)務(wù)，公開或變相提高利率，透支，或挪用客戶資金自營、拆借、投資，以回購、返售名義買空賣空，以貸攬保，以壽險準備金賠付損失險，向股份制企業(yè)貸款、返售證券，爭取股票承銷業(yè)務(wù)，聯(lián)手操縱市場，虛買虛賣或自買自賣，制造虛假價格信息等等。

2．非銀行金融機構(gòu)的違規(guī)經(jīng)營形成了潛在的經(jīng)濟風險

非銀行金融機構(gòu)在規(guī)定的業(yè)務(wù)和資金來源范圍內(nèi)從事經(jīng)營，已不能滿足自我生存和發(fā)展的需要，面對激烈的競爭，一些機構(gòu)違規(guī)經(jīng)營，應(yīng)付日常周轉(zhuǎn)和擴張的需要，這部分非規(guī)范資金以前主要是采取“同業(yè)拆借”方式，整頓金融秩序后，國家銀行違章拆借現(xiàn)象得到了有效遏制，但近幾年以來一些非銀行金融機構(gòu)為獲得資金，仍利用各種方式(如證券回購)從銀行拆入資金。這些資金，或被投入股票市場，或被長期投資、或被占壓在房地產(chǎn)上，在短期內(nèi)很難收回，有些則已變成了無法收回的壞賬。國債回購市場中資金逾期和壞賬問題的產(chǎn)生和發(fā)展在我國原有三角債之外，又添加了新的“金融三角債”。

3．備付率嚴重不足，資產(chǎn)質(zhì)量低下問題突出

與商業(yè)銀行相比，非銀行金融機構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量更低，據(jù)調(diào)查，2001年9月份平均備付率只有3％，比資產(chǎn)比例管理要求低4個百分點，有的信托投資公司備付率還不足1％，處于高風險運行狀態(tài)。城鄉(xiāng)信用社資金質(zhì)量問題較突出，農(nóng)村信用社不良貸款的嚴重程度更是超過城市信用社現(xiàn)有國有商業(yè)銀行的平均資本充足率不到7％，非銀行金融機構(gòu)資本金同樣不足，證券公司的資本充足率則比信托投資公司更低，大量的不良貸款也使非銀行金融機構(gòu)的財務(wù)狀況變差，城鄉(xiāng)信用社已經(jīng)出現(xiàn)了較大面積的虧損，少數(shù)信用社出現(xiàn)了支付困難和資不抵債的情況。

4．短期信貸資金投入長期資本市場導(dǎo)致新經(jīng)濟風險

在改革過程中，金融業(yè)務(wù)在不斷開拓，金融市場在逐步發(fā)展，但同時，由于經(jīng)驗不足，監(jiān)管力度不強，非銀行金融機構(gòu)的行為很不規(guī)范，尤其在涉足新領(lǐng)域時很容易產(chǎn)生新的風險。這類風險主要是以短期信貸資金投入長期資本市場所致，一旦實行緊縮的貨幣政策，固其持有資產(chǎn)價格下跌導(dǎo)致的金融風險就會很快暴露出來，而由于直接開展這類業(yè)務(wù)的主要是一些非銀行金融機構(gòu)，這些機構(gòu)本身規(guī)模較小，因而容易使風險集中爆發(fā)。

造成非銀行金融機構(gòu)風險的原因是多方面的，事實上的利率雙軌制為非銀行金融機構(gòu)的信用擴張創(chuàng)造了前提條件，而混業(yè)經(jīng)營是非銀行金融機構(gòu)信用擴張的重要原因。如銀行辦證券帳戶、回購返售證券、透支或協(xié)議借款；信托投資公司主要經(jīng)營的不是信托業(yè)務(wù)，而是商業(yè)銀行的存放款業(yè)務(wù)，以及大量的證券與房地產(chǎn)投資業(yè)務(wù)等。銀行和非銀行金融機構(gòu)混業(yè)經(jīng)營，勢必使國家銀行資金向系統(tǒng)外大量泄漏，支撐非銀行金融機構(gòu)信用的擴張。同時，由于對非銀行金融機構(gòu)貸款規(guī)模的軟約束和近年國家銀行存款擴大及其規(guī)模控制的強化，使得國家銀行的一部分暫時閑置資金能夠通過比較隱蔽的渠道向系統(tǒng)外流動。目前大量的非銀行金融機構(gòu)就是靠利率雙軌制才得以存在和發(fā)展的。

二、非銀行金融機構(gòu)風險防范措施建議

針對當前金融風險的現(xiàn)實情況，采取一些標本兼治的措施，抓緊處理好信托投資公司證券公司、農(nóng)村信用社等非銀行金融機構(gòu)已經(jīng)暴露的局部風險，防止出現(xiàn)地區(qū)，系統(tǒng)性的金融風險，使當前的金融風險得以化解。

1，堅決實行分業(yè)經(jīng)營和管理，特別是實行證券業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)分業(yè)經(jīng)營管理。

這是因為商業(yè)銀行如果參與證券業(yè)務(wù)，容易將客戶的儲蓄短期資金用作證券長期投資，一方面高風險高收益的證券投資一旦得手，商業(yè)銀行支付給客戶有限的存款利息后的所有剩余收入都歸銀行的股東所有；另一方面，如果證券投資失敗，絕大部分的損失由所有的存戶或銀行保險公司來承擔。因此，對商業(yè)銀行來說，預(yù)期的損失有限而預(yù)期的收益無限，必然會使銀行大量地經(jīng)營高風險的證券投資業(yè)務(wù)，不僅與儲戶利益相悖，又容易在利益的追逐下，人為地造成股市暴漲暴跌，如果證券公司參與了商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，開展證券抵押貸款，也容易使客戶有限的資金進行多倍的證券交易，既人為地造就了股票市場虛漲的水份，造成虛假繁榮現(xiàn)象，也容易在股票暴漲暴跌中出現(xiàn)信用鏈斷裂，造成金融動蕩，出現(xiàn)金融危機。因此，應(yīng)嚴格走證券業(yè)與銀行分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)管理的道路。

2．中央銀行要把非銀行金融機構(gòu)是否全面健全內(nèi)部稽核制度作為其進一步拓展業(yè)務(wù)的重要考核依據(jù)。

經(jīng)驗證明，不強化包括金融機構(gòu)內(nèi)部稽核監(jiān)督在內(nèi)的整個金融監(jiān)管，就不可能健全金融微觀運行機制。非銀行金融機構(gòu)的經(jīng)營因為缺乏必要的約束，金融秩序必然混亂．當務(wù)之急，是要認真建立健全會計制度和存貸款內(nèi)控制度。凡是會計制度不健全，甚至造假賬，搞“兩本帳”，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，必須嚴肅處理。中央銀行要把內(nèi)控制度建立健全作為一項重要的監(jiān)督內(nèi)容，要善于發(fā)現(xiàn)非銀行金融機構(gòu)業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)控制度方面存在的大的缺陷問題，發(fā)現(xiàn)潛在的風險苗頭，及時予以解決，以最大限度防范系統(tǒng)性的金融風險，避免重大損失。

同時，非銀行金融機構(gòu)應(yīng)該按規(guī)定提取呆滯準備金，對于呆滯金提取比例和沖銷辦法，也要從實際出發(fā)，進行必要的改革．此外，非銀行金融機構(gòu)應(yīng)嚴格地把稅后利潤的大部分用于公積金(包括信貸資金，發(fā)展基金)，防止搞“分光吃凈”的短期行為。

3．對經(jīng)營效益不好或存在巨額虧損的非銀行金融機構(gòu)應(yīng)走兼并破產(chǎn)的路子。

銀行的倒閉、兼并和合并是銀行發(fā)展中極為正常的現(xiàn)象，有競爭才有發(fā)展，有競爭就有銀行的倒閉、兼并和合并．銀行的兼并和合并既可以挽救破產(chǎn)的銀行，又可以促進資本的集中，提高金融資產(chǎn)的效率．因此，應(yīng)采取不同的措施，切實化解現(xiàn)實的金融風險．通過兼并方式，把經(jīng)營狀況不好，問題較多的金融機構(gòu)并入經(jīng)營良好的金融機構(gòu)通過整頓方式，對資產(chǎn)不抵債，風險較大，尚可挽救的金融機構(gòu)，重新注入資本，或沖銷一定數(shù)量的債務(wù)使其起死回生，這是讓金融機構(gòu)的股東、債權(quán)人共同承擔經(jīng)營責任，一起化解風險共同努力的一種方法．通過撤銷、關(guān)閉方式，結(jié)束無法繼續(xù)經(jīng)營下去的金融機構(gòu)不使其風險繼續(xù)影響經(jīng)濟生活。對極少數(shù)個別資不抵債，無法挽救的金融機構(gòu)要實行破產(chǎn)。

4．發(fā)展新型的非銀行金融機構(gòu)，如專業(yè)化住房押貸機構(gòu)、提供消費信貸的財務(wù)公司或抵押貸款融資機構(gòu)等。

住房貸款機構(gòu)、消費信貸機構(gòu)的建立不僅有助于解決居民住宅緊張的問題，也有助于消除市場和經(jīng)濟的波動。同時以證卷業(yè)、信托業(yè)在整個非銀行金融機構(gòu)中的位置制定出正確的發(fā)展戰(zhàn)略，并且積極推動投資公司，持股公司、風險投資機構(gòu)、房地產(chǎn)抵押機構(gòu)、消費信貸機構(gòu)等非銀行金融機構(gòu)的發(fā)展尤其把發(fā)展養(yǎng)老基金與社會保障制度的建立相結(jié)合，在完善人壽保險的同時，建立以各種基金構(gòu)成的機構(gòu)投資者隊伍．同時，對業(yè)已發(fā)展起來的郵政金融業(yè)務(wù)及其相應(yīng)機構(gòu)一一郵政儲蓄所，不應(yīng)只視為吸收儲蓄存款和信貸資金來源的單位，也應(yīng)與其他銀行金融機構(gòu)合并考慮．

5．加強中央銀行對全融機構(gòu)經(jīng)營活動的監(jiān)督管理，增加金融機構(gòu)的外部約束，嚴格分業(yè)經(jīng)營。

明確各類金融機構(gòu)的市場定位，調(diào)整業(yè)務(wù)范圍，平衡資金來源和運用關(guān)系，以防止混業(yè)經(jīng)營所帶來的風險，依法實施對非銥行金融機構(gòu)的設(shè)立和市場退出管理。信托投資公司，信用社等非銀行金融機構(gòu)，要采取適當措施，提高其資本充足串。

第8篇：保險公司主要資金來源范文

（一）保險市場總體規(guī)模快速增長

恢復(fù)國內(nèi)保險業(yè)務(wù)以來，中國保險市場規(guī)模增長很快。截至2001年底，年保費收入達到2112.28億元，其中，財產(chǎn)險保費收入688.24億元，人身險保費收入1424.04億元。1980～2001年，年平均增幅達30％以上，其中人身險業(yè)務(wù)的增長速度快于財產(chǎn)險業(yè)務(wù)的增長：1992～2001年間，財產(chǎn)險業(yè)務(wù)年平均增長率為15％(與1992年中國人民保險公司財產(chǎn)險保費收入比)，人身險業(yè)務(wù)年平均增長率為29％(與1992年中國人民保險公司人身險保費收入比較)。以1997年為分界點，保險業(yè)務(wù)發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化。1997年以前財產(chǎn)險業(yè)務(wù)的比重一直大于人身險的比重，1996年的財產(chǎn)險保費占全年保費收入的61.50%，人身險保費收入占38.50%。1997年人身保險業(yè)務(wù)首次超過財產(chǎn)險業(yè)務(wù)收入，占全年保費收入的55.53％，財產(chǎn)險為44.47％。2001年人身險保費收入占全年保費收入的67.42％，財產(chǎn)險為32.58％。人身保險業(yè)務(wù)比重今后還有繼續(xù)擴大的趨勢。從市場開發(fā)程度看，2001年保險密度達到168.98元人民幣，保險深度為2.2％，若按1999年世界保險業(yè)保險密度387.3美元和保險深度7.52%的平均水平計算，中國9萬億GDP的經(jīng)濟總量年保費收入應(yīng)在6800億元左右，而目前的年保費收入水平僅不足這一水平的1/3，中國保險市場發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

（二）保險業(yè)務(wù)的險種結(jié)構(gòu)發(fā)生明顯變化

1．財產(chǎn)險的傳統(tǒng)主導(dǎo)險種在財產(chǎn)險保費收入中仍居主導(dǎo)地位

表11999～2001年財產(chǎn)險主要險種保費收入結(jié)構(gòu)變化對比

資料來源：根據(jù)中國保監(jiān)會資料、《中國保險年鑒》整理。

從上表可以看出：近3年來財產(chǎn)險的主要險種機動車輛及第三責任險、企業(yè)財產(chǎn)險和貨運險的保費收入占財產(chǎn)險總保費的85％以上。其中機動車輛及第三責任險作為傳統(tǒng)主導(dǎo)產(chǎn)品，所占比重基本穩(wěn)定在60％左右并略呈上升趨勢，2001年全年累計保費收入達421.72億元，占財產(chǎn)險全年總保費的61.28％，較1999年增長1.84個百分點；企業(yè)財產(chǎn)險和貨運險的比重略呈下降趨勢；家財險等分散性險種的比重有上升的勢頭。

2．隨著投資型險種的推出，以養(yǎng)老保險等傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品為主的人身險業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)開始呈現(xiàn)多元化趨勢

表21999～2001年人身險主要險種保費收入結(jié)構(gòu)變化對比

資料來源：根據(jù)《中國保險年鑒》及保監(jiān)會資料整理。

1999年以前，以保障功能為主傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品占人身險年保費的90％以上。1999年以來由于包含保障和投資功能的新型壽險產(chǎn)品——投資連結(jié)保險、分紅保險和萬能保險相繼推出，一方面使保費收入實現(xiàn)高速增長，2001年人身險保費較2000年增長42.15%；同時，險種結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，2001年傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品保費收入占全部人身險保險收入的比重從1999年的88.09%降至62.07%，而分紅保險保費、投資連結(jié)險和萬能保險占全部人身險保費收入比重則分別占到19.07%、7.49％和2.83％（見表2）。

（三）保險市場的地區(qū)發(fā)展不平衡

中國經(jīng)濟發(fā)展不平衡，東部沿海地區(qū)發(fā)達、中西部地區(qū)相對落后的基本分布特征導(dǎo)致中國保險業(yè)發(fā)展也不平衡：以上海、深圳、廣東為代表的經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，保險需求量大、保險公司集中、競爭激烈，而中西部地區(qū)保險需求量小、保險意識淡薄，其保險業(yè)的發(fā)展也遠遠落后于東部地區(qū)。據(jù)統(tǒng)計，2001年中國保費收入中，位居第一的廣東省保費收入為195億元，占總保費收入的9.26％，其余依次為上海（8.55%）、江蘇（8.46%）、浙江（7.36%）和山東（7.27%）。保險業(yè)最為發(fā)達的東部沿海5省市保費收入為861億元，占全年總保費收入的40％以上，而居于后5位的甘肅、貴州、海南、寧夏和青海保費收入僅為63億元，占年保費收入不到3％。由于中國區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展不平衡的狀況在短期內(nèi)很難改觀，保險發(fā)展不平衡的情況也將在今后一段時期繼續(xù)存在。

二、中國保險業(yè)的發(fā)展及演變

中國1980年恢復(fù)辦理國內(nèi)保險業(yè)務(wù)以來，隨著經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展和人民生活水平的穩(wěn)步提高，保險業(yè)飛速發(fā)展：1980年以來，中國保險業(yè)務(wù)以年均34％的速度增長，2001年全年保費總收入達2112.28億元，保險深度（保費收入占GDP的比重）為2.2%，保險密度（人均年保費收入）為168.98元（1985年這兩個指標分別為0.42%和3.16元）；有中外保險公司53家，中國保險業(yè)總資產(chǎn)為4591.07億元，較1992年增長了8倍；保險中介機構(gòu)170家。此外還有19個國家和地區(qū)的112家外資保險公司在中國的14個城市設(shè)立了200余個代表處。其發(fā)展歷程大致可以分為3個階段：（1）1980～1985年的恢復(fù)階段。中國在1980年和1982年先后恢復(fù)國內(nèi)財產(chǎn)險業(yè)務(wù)和人身險業(yè)務(wù)。這一階段保險市場由中國人民保險公司一家壟斷，產(chǎn)壽統(tǒng)一經(jīng)營，險種單一，且保費收入中財產(chǎn)險份額大大高于人身險；（2）1986～1991年的平穩(wěn)發(fā)展階段。以1986年新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團農(nóng)牧業(yè)生產(chǎn)保險公司（以下簡稱“新疆兵?！保┏闪闃酥荆瑓^(qū)別于前一階段的突出特征是出現(xiàn)了包括新疆兵保、太平洋、平安等在內(nèi)的4家保險公司，中國保險市場由中國人保獨家壟斷的格局在形式上被打破；（3）1992年至今的快速發(fā)展階段。以1992年中國人民銀行批準首家外資保險公司——美國友邦保險公司上海分公司成立為標志。這是迄今為止中國保險市場發(fā)展最為重要的階段，明顯區(qū)別于前兩個階段的特點，集中表現(xiàn)在：市場主體不斷增加，多元化的市場格局初步形成；保險業(yè)實現(xiàn)產(chǎn)壽分業(yè)經(jīng)營，保費收入結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，人身險份額超過財產(chǎn)險；保險險種迅速增加，保險服務(wù)改善；保險監(jiān)管的組織體系和法規(guī)體系逐步建立，中國保險市場初步形成了以國有保險公司為主，中外保險公司并存，多家保險公司競爭的寡頭壟斷的市場競爭新格局。

三、中國保險市場主體的發(fā)展和構(gòu)成

保險市場的準入一般有審批制和核準制兩種方式，中國對進入保險市場實行較為嚴格的審批制度。隨著中國保險業(yè)的快速發(fā)展和對外開放步伐的加快，市場主體逐漸增加。

（一）中資保險公司的發(fā)展和構(gòu)成

中資保險公司的設(shè)立主要依據(jù)《保險法》和《保險公司管理規(guī)定》中有關(guān)保險公司及其分支機構(gòu)設(shè)立的規(guī)定，經(jīng)中國保監(jiān)會審批成立。中資保險公司只能采取股份有限公司和國有獨資公司兩種設(shè)立形式，實行產(chǎn)壽分業(yè)經(jīng)營。在現(xiàn)有的19家中資保險公司中，國有

獨資公司4家，股份制公司15家；按業(yè)務(wù)內(nèi)容分：6家為壽險公司、10家為產(chǎn)險公司、2家為保險集團公司（中國人民保險公司于1996年拆分為中國人民保險公司（經(jīng)營財產(chǎn)險）、中國人壽保險公司和中國再保險公司。平安保險公司和太平洋保險公司于2001年都一分為三，拆分為集團公司、財險公司和壽險公司）和1家再保險公司（參見附錄1）。

——投資主體和股權(quán)結(jié)構(gòu)。從投資主體看，國有獨資保險公司全部由國家直接投資，股份制保險公司的股東必須是經(jīng)中國保監(jiān)會審批的符合有關(guān)規(guī)定的企業(yè)法人或國家允許的其他組織。目前股份制公司的股東以國有大中型企業(yè)為主，平安保險、新華人壽為代表的部分股份制保險公司開始與國外金融保險企業(yè)合作，吸收部分外國資本。以國內(nèi)第一家股份制保險公司——平安保險為例，其主要國內(nèi)股東（深圳招商局蛇口工業(yè)區(qū)有限公司、中國遠洋運輸集團總公司、深圳市投資管理公司等）均為國有大中型企業(yè)，同時又吸收了摩根·士丹利投資有限公司和美國高盛有限合伙集團公司的投資；新華人壽在2000年8月成功地向瑞士蘇黎世保險公司等4家國外保險公司和金融集團增發(fā)了總股本24.9%的股份，在國內(nèi)保險企業(yè)中率先實現(xiàn)了資本國際化；華泰和泰康也先后成功地實現(xiàn)對外融資；正在籌建中的民生人壽保險公司（合資）的中資股份開始了吸收民生銀行、新希望集團等民營資本的嘗試?？梢钥闯?，目前中資保險公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)是以國有資本為主體，正向既有內(nèi)資又有外資，既有國有資本又有民營資本的多元化資本結(jié)構(gòu)方向轉(zhuǎn)變。

——經(jīng)營地域、業(yè)務(wù)范圍。中資保險公司一經(jīng)成立，可以在核定的地域范圍內(nèi)全面提供保險業(yè)務(wù)服務(wù)，一般沒有服務(wù)對象和范圍的限制。根據(jù)有關(guān)規(guī)定以最低資本金額設(shè)立的中資保險公司設(shè)立時，全國性保險公司可以申請設(shè)立3家分公司，區(qū)域性保險公司可以申請設(shè)立兩家分公司，增設(shè)分支機構(gòu)需中國保監(jiān)會審批。現(xiàn)有的19家中資保險公司中除新疆兵保、天安等5家產(chǎn)險公司為區(qū)域性以外，其余均為全國性保險公司。

——保險投資結(jié)構(gòu)及投資收益。中國保險公司可用于保險投資的資金包括權(quán)益資產(chǎn)、保險準備金和短期負債等其他資金。為保證保險投資的流動性、安全性和盈利性，中資保險公司資金運用限于銀行存款、買賣政府債券、金融債券、國務(wù)院規(guī)定的其他資金運用方式。其中“其他資金運用方式”目前已有短期拆借、購買AA＋級企業(yè)債券和通過證券基金間接進入股市。保險公司購買中央企業(yè)債券和投資證券基金的比例和方式按《保險公司購買中央企業(yè)債券管理辦法》和《保險公司投資基金管理暫行辦法》有關(guān)規(guī)定進行（以購買中央企業(yè)債券為例。管理辦法規(guī)定，保險公司購買的各種企業(yè)債券余額不得超過保險公司總資產(chǎn)的10％，且同一期債券的持有量不得超過該期債券發(fā)行額的10％，保險公司總資產(chǎn)的2％，兩者以低者為準。而對保險公司投資證券基金則規(guī)定，保險公司投資證券基金占總資產(chǎn)的比例由中國保監(jiān)會核定。投資于單一基金按成本價格計算不得超過保險公司可投資基金資產(chǎn)的20％，且不得超過該基金份額的10％，保險公司進行該項業(yè)務(wù)可直接按有關(guān)規(guī)定向證券交易所申辦投保席位或在具有證券委托資格的證券經(jīng)營機構(gòu)的席位上進行委托交易）。從2001年保險投資結(jié)構(gòu)看，仍以銀行存款為主，占保險資金運用額的一半以上（52.4%），其次是國債（21.6%），其余依次為證券投資基金（5.5%）、金融債券（4.38%）、企業(yè)債券（2.35%）等（見圖5）。而從各保險投資品種的投資收益看，以證券投資基金的收益率最好，2001年為16.29%，但所占投資比重不大，僅為保險資金運用額的5.5％；資金運用平均收益率有所提高，但整體水平仍然較低，2001年的資金運用平均余額收益率和可運用資金平均收益率分別僅為4.30%和3.89%；從各保險公司的資金運用收益情況看，壽險公司的投資收益狀況好于產(chǎn)險公司，股份制公司的投資收益狀況普遍好于國有獨資公司。以2001年為例，除華安2001年的可運用資金平均余額收益率低于中國人保外，其余股份制公司的收益狀況皆好于國有獨資公司（見表3、表4）。

圖52001年保險投資結(jié)構(gòu)

表32000、2001年主要投資品種收益率(%)

資料來源：根據(jù)中國保監(jiān)會資料整理。

——市場占有情況。中資保險公司中國有獨資公司占主體地位，股份制保險公司快速成長，但內(nèi)部發(fā)展并不平衡。1992年以前，作為國有獨資公司的中國人保一直占有中國保險市場90％以上的市場份額，隨著新的市場主體的進入和成長壯大，其所占市場份額開始下降。2001年，雖然中國人壽和中國人保仍分別占有人身險和財產(chǎn)險一半以上的市場份額，分別為57.05％和73.91%，再保險市場也由中國再保險公司一家壟斷經(jīng)營，但以平安和太平洋為代表的股份制保險公司發(fā)展迅速。2001年，平安壽險和太平洋壽險分別占到人身險總保費收入的28.13%和

表42000、2001年各中資保險公司

資料來源：根據(jù)中國保監(jiān)會資料整理。

10.07%；太平洋產(chǎn)險和平安產(chǎn)險占財產(chǎn)險總保費收入的比重則分別上升至12.43％和9.71％，且這一比例有繼續(xù)擴大的趨勢。中國保險市場特別是人身保險市場已從由一家壟斷發(fā)展成為三足鼎立的寡頭壟斷競爭格局。

表5中國保險市場份額變化

資料來源：根據(jù)中國保監(jiān)會資料整理。

（二）外資保險公司的增長和構(gòu)成

根據(jù)中國有關(guān)規(guī)定，外資保險公司進入中國保險市場除了要具備中資保險公司相同的資金、技術(shù)等條件，還要符合其他謹慎性條件。例如，申請設(shè)立外資保險公司的外國保險公司應(yīng)當具備：經(jīng)營保險業(yè)務(wù)30年以上、在中國境內(nèi)設(shè)立代表機構(gòu)2年以上、提出設(shè)立申請前1年年末總資產(chǎn)不少于50億美元、所在國家或地區(qū)應(yīng)有完善的保險業(yè)監(jiān)管制度等條件（目前在華設(shè)立代表處的200余家外資保險公司無一例外地都符合上述條件）。在設(shè)立形式上，外資保險公司只能采取合資和分公司兩種形式，其中外資壽險公司采取合資形式，可以自由選擇合作伙伴，但投資比例不能超過50％；外資產(chǎn)險公司采取分公司的設(shè)立形式，在中國加入WTO兩年內(nèi)將取消對產(chǎn)險公司設(shè)立形式的限制。從1992年首家外資保險公司正式進入中國開始，外資保險公司正加速進入中國市場（見圖6）。截至2001年底，中國保險市場共有外資保險公司33家，其中外資壽險公司21家，外資產(chǎn)險公司12家；按設(shè)立形式分，19家外資壽險公司是合資公司；12家外資產(chǎn)險公司和1家壽險公司（美國友邦）是采取外國保險公司分公司形式（參見附錄2）。

圖6外資保險公司進入中國保險市場情況

——經(jīng)營地域、業(yè)務(wù)范圍。外資保險公司只能在中國保監(jiān)會核定的業(yè)務(wù)范圍、地域范圍和對象范圍內(nèi)從事保險業(yè)務(wù)活動。目前外資公司主要是在已開放的廣州和上海兩地設(shè)立營業(yè)性的分支機構(gòu)，基本業(yè)務(wù)范圍為“除法定保險業(yè)務(wù)以外的下列的部分或全部：(1)境外企業(yè)的各項保險、境內(nèi)外商投資企業(yè)的企業(yè)

財產(chǎn)保險和與其有關(guān)的責任保險；(2)外國人和境內(nèi)個人交納的人壽保險業(yè)務(wù)；(3)上述兩項業(yè)務(wù)的再保險業(yè)務(wù)；(4)經(jīng)批準的其他業(yè)務(wù)”。根據(jù)中國保險業(yè)對外開放的基本承諾，外資公司在入世兩年內(nèi)可以向中國和外國客戶提供全面的非壽險業(yè)務(wù)，壽險業(yè)務(wù)也將逐步從個人壽險擴大到團體險、健康險和養(yǎng)老保險等方面；3年內(nèi)逐步放開直至取消外資保險公司業(yè)務(wù)地域范圍限制，外資公司將逐步取得與中資保險公司相同的業(yè)務(wù)范圍。事實上，中國地域開放的速度快于開放時間表的承諾，以北京、天津為例，根據(jù)時間表應(yīng)在入世兩年內(nèi)開放，而美國友邦、光大永明分別于2002年和1999年在兩地設(shè)立營業(yè)性分支機構(gòu)。

——保險投資。由于1995年《保險法》頒布以后，外資保險公司的保險投資渠道與中資保險公司一樣，限于在銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國務(wù)院規(guī)定的其他資金運用形式，其總體投資收益與中資保險公司的收益水平大致相當，但各外資保險公司之間的收益水平有所不同（見表6）。

表62000、2001年各外資保險公司資金運用收益率(%)

資料來源：根據(jù)中國保監(jiān)會資料整理。

——市場占有情況。外資保險公司占有一定的市場份額。2001年全年外資保險公司實現(xiàn)保費收入32.82億元，占總保費收入的1.55％。其中，人身險實現(xiàn)保費收入27.78億元，占人身險總保費的1.95％，財產(chǎn)險實現(xiàn)保費收入5.04億元，占財產(chǎn)險總保費收入的0.78％。值得注意的是，外資保險公司保費在總保費收入中的比重雖然不大，但在外資保險公司開展業(yè)務(wù)的地區(qū)所占的市場份額比重遠遠高于其所占總市場份額比重。以上海和廣州地區(qū)為例，2001年上海地區(qū)外資保險公司全年實現(xiàn)保費收入22.84億元，占地區(qū)保費的12.7％。其中，外資公司人身險保費收入20.21億元，占地區(qū)人身險保費收入的14.4％；外資公司財產(chǎn)險保費收入為2.63億元，占地區(qū)財產(chǎn)險保費收入的6.65％。廣州地區(qū)外資保險公司全年保費收入7.01億元，占地區(qū)保費收入的8.61％。其中，外資公司人身險保費收入6.63億元，占地區(qū)人身險保費的11.82％；外資公司財產(chǎn)險保費收入0.38億元，占地區(qū)財產(chǎn)險保費收入的1.5％。

以上分析表明，外資保險公司正以越來越快的速度進入中國保險市場，在未來3～5年內(nèi)，這種趨勢將更加明顯。原因主要有3個方面：第一，從政策層面上看，通過吸收外資和社會資金參股，實現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化是中國深化保險體制改革的一個重點，吸收外資保險公司參股、組建中外合資保險公司將是利用外資的重要途徑，中國將逐步取消對外資保險公司進入在數(shù)量上的限制；第二，外資保險公司有進入中國市場的內(nèi)在動力。中國是世界上最具市場潛力的國家之一，而外資保險公司在中國市場有明顯的優(yōu)勢：一是在資金實力、信用等級、保險產(chǎn)品開發(fā)創(chuàng)新和銷售技術(shù)等方面有明顯的優(yōu)勢。目前在中國設(shè)立代表處和已進入中國的保險公司主要來自美國、日本、英國等世界經(jīng)濟和保險業(yè)發(fā)達國家或地區(qū)，經(jīng)營歷史悠久、保險技術(shù)高、人才豐富、資本規(guī)模大，有的單個公司的資產(chǎn)規(guī)模就超過了中國所有保險公司資產(chǎn)的總和；二是所享受的超國民待遇。以稅收政策為例，中資保險公司的企業(yè)所得稅稅率為33％，外資保險公司僅為15％；營業(yè)稅方面，外資保險公司享受減免優(yōu)惠，中資保險公司的營業(yè)稅稅率則在1997年由5％提高到8％（從2001年起金融保險業(yè)的營業(yè)稅稅率分3年從8％降低到5％，每年下調(diào)1個百分點）。此外，外資保險公司可以在中國自由尋找合作方，沒有行業(yè)的限制；第三，中國加入WTO后，外資保險公司進入中國保險市場的門檻將進一步降低。根據(jù)保險業(yè)開放時間表的承諾，在入世3～5年內(nèi)，中國將逐步取消在外資保險公司在設(shè)立形式、經(jīng)營范圍等方面的限制，從實際執(zhí)行的情況看，部分地域開放時間有所提前。

（三）保險中介機構(gòu)的發(fā)展和組成

保險產(chǎn)品的特殊性決定了一個健全的保險市場對包括人、經(jīng)紀人和公估人在內(nèi)的市場中介機構(gòu)的強烈依賴。在消費者的保險意識已相對成熟、對保險產(chǎn)品的認知程度相對較高、保險業(yè)較為發(fā)達的國家和地區(qū)，保險中介的作用十分突出?；謴?fù)國內(nèi)保險業(yè)務(wù)以來，中國保險中介特別是保險人發(fā)展較快并在保險市場發(fā)揮著重要作用。1998年40%以上的財產(chǎn)險保費收入和80％以上的人身險保費收入來自保險中介和個人，航空人身意外傷害險的100％來自兼業(yè)，目前由保險招攬的保費收入占總保費收入的比重達到50％以上。保險經(jīng)紀和保險公估機構(gòu)則分別到1992年和1993年開始恢復(fù)和設(shè)立。截至2001年底，全國共有保險中介機構(gòu)170家，其中保險公司127家，保險經(jīng)紀公司17家，保險公估公司26家。在監(jiān)管和法制建設(shè)方面，2000年頒布實施了《保險兼業(yè)管理暫行辦法》，2001年11月同時出臺了《保險結(jié)構(gòu)管理規(guī)定》、《保險經(jīng)紀公司管理規(guī)定》和《保險公估機構(gòu)管理規(guī)定》，由中國保監(jiān)會依法對其進行監(jiān)管，并開始對保險中介人的資格進行審定和培訓(xùn)。但相對于我國保險業(yè)的發(fā)展而言，保險中介機構(gòu)發(fā)展滯后并存在不少問題。主要表現(xiàn)在：一是保險中介發(fā)展不平衡。中介主體除保險人外，保險經(jīng)紀人和保險公估人數(shù)量少，規(guī)模小；人以兼業(yè)和個人為主，專業(yè)人發(fā)展較少。二是對保險中介人的準入控制不嚴，保險中介人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和職業(yè)道德素質(zhì)普遍較低，導(dǎo)致保險人非法壟斷保險市場、惡意、公估行為行政化等現(xiàn)象。以人為例，有的兼業(yè)人利用自身的行政權(quán)壟斷本行業(yè)的保險業(yè)務(wù)，將所經(jīng)手的保險業(yè)務(wù)變成強制保險，并向保險公司索要高額手續(xù)費。特別值得重視的是，產(chǎn)險公司的大量應(yīng)收保費滯留在人手中，直接影響了保險公司的償付能力。

四、中國保險業(yè)監(jiān)管現(xiàn)狀

（一）監(jiān)管模式

作為金融業(yè)的3個組成部分之一，世界各國政府對保險業(yè)都實行監(jiān)管。監(jiān)管的基本模式通常有兩種，一種以英國為代表，它著眼于市場自發(fā)力量的作用和保險人的自主決策，強調(diào)競爭性，盡可能地減少政府對市場的干預(yù)。這種模式主要監(jiān)管保險公司的償付能力和資產(chǎn)負債比例，目的在于保護投保人免受由于保險人不履行其財務(wù)義務(wù)而引發(fā)的風險；另一種以美國為代表，它在嚴格控制市場主體行為以保護投保人的同時，對保險公司的償付能力也進行嚴格的監(jiān)管。這種模式著眼于市場行為監(jiān)管，力圖保證保險價格、產(chǎn)品和交易行為的公正合理，強調(diào)對市場準入、保險條件和費率的預(yù)防性監(jiān)督。這種模式逐步向以償付能力監(jiān)管為核心，兼及市場行為監(jiān)管的方向轉(zhuǎn)化，并為越來越多的國家采用。針對目前中國保險市場上法律體系不健全、保險公司內(nèi)部控制機制弱、信息不充分、缺乏建立良好保險秩序的配套設(shè)施等現(xiàn)狀，監(jiān)管采用的是市場行為監(jiān)管和償付能力監(jiān)管并重的監(jiān)管模式，對保險業(yè)實行較為嚴格的監(jiān)管。

（二）監(jiān)管機構(gòu)的演變

監(jiān)管機構(gòu)是監(jiān)管體系的基本要素。在許多保險業(yè)發(fā)達的國家，通常設(shè)立中央和地方兩級監(jiān)管機構(gòu)，共同對保險業(yè)實施監(jiān)管，但中央和地方的權(quán)力分配不盡相同。以美國為例，就是以州政府為主的州和聯(lián)邦兩級監(jiān)管機構(gòu)，各州保險部的經(jīng)費從保

險公司上繳的營業(yè)稅中按不同比例提?。坏聡谋ｋU監(jiān)管工作也由聯(lián)邦政府和各州政府共同承擔，聯(lián)邦政府對全國720家大保險公司進行監(jiān)管，各州政府監(jiān)管只在一州內(nèi)進行保險業(yè)務(wù)的保險公司，保險監(jiān)管的預(yù)算來自聯(lián)邦政府，其中的90％根據(jù)各公司的毛保費收入進行攤派。中國保險監(jiān)管的機構(gòu)演變主要是兩個階段，即1998年前由中國人民銀行作為保險監(jiān)管機構(gòu)階段和1998年后由中國保監(jiān)會作為保險監(jiān)管機構(gòu)階段。前一階段對保險的監(jiān)管是分割的，中資保險公司由央行保險司監(jiān)管，外資保險公司及其在華代表處的監(jiān)管由央行外資金融機構(gòu)管理司保險處負責，而對保險公司的稽核則由央行稽核局負責。隨著銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)分業(yè)經(jīng)營，1998年11月18日，國務(wù)院批準設(shè)立中國保險監(jiān)督管理委員會，31個派出機構(gòu)于2000年組建完畢，至此保險監(jiān)管進入新的階段。作為國務(wù)院直屬的事業(yè)單位，中國保監(jiān)會的事業(yè)經(jīng)費由財政撥款，其經(jīng)費主要來源是由中國保監(jiān)會向各類商業(yè)保險公司和專門從事保險中介業(yè)務(wù)的機構(gòu)征收的保險業(yè)務(wù)監(jiān)管費（征收比例為：（1）財產(chǎn)險、人身意外險、短期健康險業(yè)務(wù)按當年自留保費收入的2‰收取；（2）長期人壽險、長期健康險業(yè)務(wù)按當年自留保費收入的1.2‰收??；（3）保險中介機構(gòu)按當年代辦保險業(yè)務(wù)營業(yè)收入的2‰收取。保險業(yè)務(wù)監(jiān)管費的上繳采取按季預(yù)繳，年終清算的方法），實行收支兩條線。

（三）監(jiān)管的具體內(nèi)容

中國目前采取市場行為和償付能力并重的監(jiān)管模式，監(jiān)管的具體內(nèi)容也是圍繞這兩方面展開的，主要包括以下幾個方面：

1．保險機構(gòu)的監(jiān)管

實質(zhì)上是對保險機構(gòu)市場準入資格進行審定，對其應(yīng)履行的義務(wù)及市場行為依照有關(guān)法規(guī)進行監(jiān)管。目前中國對保險市場準入實行嚴格的審批制度，在發(fā)放保險公司許可證方面的控制比較有力，對公司設(shè)立的資本金要求、管理人員資格審查都比較嚴格，但由于目前監(jiān)管依靠非現(xiàn)場檢查手段對各保險機構(gòu)的市場行為進行監(jiān)管，很難保證保險機構(gòu)的誠實度，因而對于成立后的保險公司市場行為的持續(xù)監(jiān)管則顯得乏力。

2．對保單格式和費率的監(jiān)管

在嚴格的監(jiān)管模式下，所有保單條件都必須經(jīng)過審批。針對目前中國保險公司內(nèi)部風險控制機制不健全、保單設(shè)計能力有限，消費者對保險產(chǎn)品的認知程度較低等不成熟的現(xiàn)狀，放寬對保單監(jiān)管可能引致各家保險公司在費率上進行惡性競爭，導(dǎo)致保費價格失真，從而給保險市場帶來隱患，因此對保單格式和費率監(jiān)管實行事先批準制度，即主要險種的基本保險條款和基本保險費率由中國保監(jiān)會制訂，主要險種的非基本條款和保險費率和非主要險種的保險條款和保險費率由保險公司擬定，并報中國保監(jiān)會備案。

財產(chǎn)險費率和人身險費率監(jiān)管的發(fā)展趨勢不盡相同：第一，財產(chǎn)險費率監(jiān)管逐步放松。這主要表現(xiàn)在兩個方面，一是受監(jiān)管的主要險種減少。財產(chǎn)險的主要險種由1996年中國人民銀行制定的39種減少到現(xiàn)在的4種，且由保監(jiān)會制定費率的僅機動車輛及第三者責任險一種險種；二是車險的費率改革。2000年10月1日起，保監(jiān)會率先在廣州放開車險費率，這標志著中國對保險費率的監(jiān)管進一步向市場化邁進。第二，人身險費率監(jiān)管趨向合理化。目前人身險中，只有航空意外傷害險一種沿用了中國人民銀行制定的20元/人次的保費規(guī)定，而對其他壽險、健康險和意外險的費率都采取事前備案制，通過制定各種精算規(guī)定，對各險種費率構(gòu)成的主要指標進行控制，達到將費率控制在合理范圍內(nèi)的目的。以對人壽保險的費率監(jiān)管為例：《人壽保險精算規(guī)定》規(guī)定，“保險費應(yīng)當根據(jù)預(yù)定利息率、預(yù)定死亡率、預(yù)定附加費率等事項采用換算表方法進行計算”，同時，又規(guī)定了預(yù)定利息率、預(yù)定死亡率、預(yù)定附加費率的范圍等，保險公司據(jù)此規(guī)定精算出的保險費率報保監(jiān)會備案。

3．對償付能力的監(jiān)管

償付能力是保險公司的靈魂，也是中國保險監(jiān)管的另一個最為重要的方面。從國際保險業(yè)監(jiān)管的發(fā)展趨勢看，越來越多的國家都已經(jīng)或者正在向以償付能力監(jiān)管為核心的模式發(fā)展。中國目前對償付能力的監(jiān)管標準使用的是最低償付能力（《保險公司管理規(guī)定》對保險公司最低償付能力的規(guī)定為：“財產(chǎn)保險、短期人身保險業(yè)務(wù)的最低償付能力額度為下述兩項中較大的一項：（1）本會計年度自留保費減保費稅收后人民幣1億元以下部分的18％和1億元以上部分的16％。（2）最近3年年平均賠付金額人民幣7000萬元以下部分的26％和7000元以上部分的23％。對于經(jīng)營期間不滿3年的保險公司，采用第1項規(guī)定的標準。”“長期人身保險業(yè)務(wù)的最低償付能力額度為下述兩項之和：（1）一般壽險業(yè)務(wù)會計年度末壽險責任準備金的4％和投資連結(jié)類業(yè)務(wù)會計年度末壽險責任準備金的1％。（2）保險期間小于3年的定期死亡保險風險保額的0.1％，保險期間為3～5年的定期死亡保險風險保額的0.15%，保險期間超過5年的定期死亡保險和其他險種風險保額的0.3%。在統(tǒng)計中未對定期死亡保險區(qū)分保險期間的，統(tǒng)一按風險保額的0.3%計算?！保┰瓌t，中國保監(jiān)會的干預(yù)界限是以保險公司的實際償付能力與此標準的比較來確定（根據(jù)《保險公司管理規(guī)定》，當實際償付能力小于最低償付能力時，保險公司必須采取措施并向中國保監(jiān)會說明；當實際償付能力不足最低償付能力的50％或連續(xù)3年低于最低償付能力時，中國保監(jiān)會將對其進行重點監(jiān)管，監(jiān)管期間，必須公司不得申請設(shè)立分支機構(gòu)或支付紅利、分紅，保監(jiān)會可責令其采取辦理再保險業(yè)務(wù)、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓、停止接受新業(yè)務(wù)、增資擴股、調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等方式改善其償付能力狀況；當實際償付能力不足最低償付能力的30％或列為重點監(jiān)管對象財務(wù)繼續(xù)惡化，可能或已危及被保險人和適合公眾的利益時，中國保監(jiān)會可以可以對該保險公司實行接管）。監(jiān)管機構(gòu)主要通過要求保險公司定期上報會計報表、現(xiàn)場檢查或有針對性委托中介機構(gòu)審計等手段對各保險公司的資本額、保證金和保險保障基金、準備金、保險投資以及其他主要財務(wù)指標進行合規(guī)性監(jiān)管，以達到對各保險公司的償付能力監(jiān)管。

首先，保險公司開業(yè)之前對其最低資本加以規(guī)定（全國性公司5億元人民幣，區(qū)域性公司為2億元人民幣），這是償付能力監(jiān)管的基石；在公司成立后，必須將其注冊資本的20％作為法定保證金存入中國保監(jiān)會指定銀行，專用于公司清算時清償債務(wù)，同時規(guī)定財產(chǎn)保險、人身意外傷害險、短期健康保險、再保險業(yè)務(wù)按當年自留保費收入的1％提取保險保障基金，直至達到總資產(chǎn)的6％。保證金和保險保障基金是最基本的風險緩沖基金。

其次，準備金規(guī)定。保險公司是典型的負債經(jīng)營型企業(yè)，對保險公司保險準備金的真實性和充足性監(jiān)管是保證償付能力監(jiān)管的又一道防線。國際上的普遍做法是由各保險公司將其準備金的計算方法報保險監(jiān)管部門備案。由于精算水平等技術(shù)力量方面的限制，中國準備金的提取比例由《保險法》統(tǒng)一規(guī)定，經(jīng)營人壽保險業(yè)務(wù)的保險公司按有效人壽保單的全部凈值提取未到期責任準備金；經(jīng)營非壽險業(yè)務(wù)的，從當年自留保費中按照相當于當年自留保費的50％提取未到期責任準備金。中國對準備金的監(jiān)管特別是壽險準備金的監(jiān)管基礎(chǔ)比較薄弱，主要體現(xiàn)在沒有合格的壽險精算師和未能建立起適當公允的壽險準備金計算方法。

第三，投資監(jiān)管

。保險投資收益是增強保險公司償付能力的重要途徑。投資監(jiān)管的目的是通過對保險資金來源和保險資金運用方式與投資限額的監(jiān)管，在確保投資收益的穩(wěn)定和安全的基礎(chǔ)上，增強保險公司的償付能力，以保護投保人的利益。中國目前保險投資監(jiān)管較為欠缺，保險投資收益低下，一旦保險業(yè)務(wù)出現(xiàn)虧損，很難依靠保險投資收益彌補虧損。其主要原因是投資渠道狹窄，主要集中在銀行存款、國債等固定收益類金融產(chǎn)品上，抗風險及抗利率變動能力低。以壽險業(yè)為例，壽險保單的保費主要由生命表、利率和經(jīng)營費率3個因素決定，其中最大的可變因素是利率，在我國目前以貨幣政策作為宏觀調(diào)控的主要手段的情況下，1996年8月以來連續(xù)8次下調(diào)利率，而僅靠銀行存款、國債等固定收益類金融產(chǎn)品的增值收益很難彌補利率變動帶來的巨大的利差損。

五、中國保險市場存在的主要問題

（一）市場主體數(shù)量少，規(guī)模小，國有獨資保險公司主導(dǎo)的市場主體結(jié)構(gòu)不利于有效競爭市場格局的形成

目前中國保險市場僅有52家商業(yè)保險公司，這與美國、日本等發(fā)達國家數(shù)以千計的保險公司數(shù)量相去甚遠；而4591億元（2001年）的總資產(chǎn)規(guī)模還不及世界排名前50位的保險公司單個資產(chǎn)總額。在市場主體數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模偏小情況下，4家國有獨資公司的資產(chǎn)總額占到總資產(chǎn)的60％以上，占有的市場分額也在60％以上，而其資金運用收益率卻普遍低于股份制保險公司。這種由于非市場競爭因素形成的高度集中的壟斷競爭市場，有效競爭明顯不足。究其原因，主要有3個方面：一是80年代以前保險業(yè)長期由國家壟斷，國有獨資保險公司在市場中的位置在短期內(nèi)難以動搖；二是目前保險市場準入受到嚴格管制，使許多具備條件的企業(yè)進入保險市場受到限制；缺乏市場退出機制又使已獲取保險執(zhí)照的公司事實上受到保護，特別是在目前中資保險公司基本為國有或國有控股公司的情況下更是如此；三是保險市場已有的公司主要依靠自我積累實現(xiàn)擴張，融資途徑有限，很難在短期內(nèi)實現(xiàn)規(guī)模上的快速擴張。

（二）保險投資渠道過窄，投資收益較低，不利于保險公司的發(fā)展

從國外保險業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗來看，保險業(yè)經(jīng)營活動已經(jīng)從單純經(jīng)營負債業(yè)務(wù)發(fā)展到同時經(jīng)營資產(chǎn)業(yè)務(wù)階段。依靠多渠道的投資（國外保險資金通?？赏顿Y債券、抵押貸款、股票、不動產(chǎn)及保險貸款等。不同國家投資重點有所不同，以美國為例，股票和不動產(chǎn)是保險資金的重要投資途徑，而日本則以保險貸款為主）所獲收益不僅使保險公司能彌補保險業(yè)務(wù)經(jīng)營的虧損（美國和日本2000年的綜合賠付率都超過100％，美國的綜合賠付率更高達110％），得以發(fā)展壯大，而且保險投資也在金融市場上具有極為重要的地位。中國保險投資范圍極其狹窄，主要集中在銀行存款和國債等固定收益類的金融產(chǎn)品上，投資收益低下，抗利率變動能力低。在目前賠付水平較低（以2001年為例，全年綜合賠付率僅為50％左右），保險業(yè)務(wù)經(jīng)營還有較大盈利空間的情況下，依靠銀行存款、國債等固定收益類金融產(chǎn)品的收益穩(wěn)定，矛盾還不突出（事實上，1996年8月以來連續(xù)8次下調(diào)利率給壽險業(yè)帶來的數(shù)百億的巨額利差損，僅靠銀行存款、國債等固定收益類金融產(chǎn)品的增值收益已很難奏效）。隨著保險市場競爭日趨激烈，當保險業(yè)務(wù)經(jīng)營的盈利空間越來越小甚至出現(xiàn)虧損時，保險公司通過合法的保險投資不能有效增強其償付能力，一旦面臨投資收益不足以彌補保單虧損時，可能進行地下非法投資活動，以期獲得較高的投資收益，使保險公司的經(jīng)營風險加大，造成金融市場混亂，也加大了保險監(jiān)管部門的監(jiān)管難度。

造成中國保險投資渠道狹窄的原因是多方面的，其中很重要的兩點：一是投資環(huán)境遠未成熟客觀上限制了保險投資渠道拓寬。以證券市場為例，1999年10月起，保險投資渠道增加了證券投資基金，但受制于中國證券市場較低的發(fā)展水平和證券基金吸納保險投資的有限能力，導(dǎo)致一方面證券投資基金的收益不穩(wěn)定，另一方面，證券投資基金在保險投資中的比例有限。無論從投資比例和投資收益角度，證券投資基金還只是一種嘗試；二是保險公司面對投資風險的自我約束能力較差，保險監(jiān)管機構(gòu)不得不對保險投資渠道進行謹慎限制，實行嚴格監(jiān)管。比如：在《保險法》頒布實施之前，對保險投資監(jiān)管較松的情況下，保險公司大量投資于不動產(chǎn)，企業(yè)貸款，不計風險，結(jié)果形成巨額的呆賬和壞賬至今未能消除。

（三）監(jiān)管機構(gòu)缺乏必要的獨立性和權(quán)威性，影響其監(jiān)管的有效性

第9篇：保險公司主要資金來源范文

目前我國銀行與證券公司之間的合作可以在三個層次上層開：（1）較淺層次的普通業(yè)務(wù)合作。銀行將券商視同接受貸款的普通企業(yè)客戶與之開展同業(yè)拆借、資金清算等信貸業(yè)務(wù)；（2）在業(yè)務(wù)分工基礎(chǔ)上的深度合作。銀行和券商利用各自的優(yōu)勢，將業(yè)務(wù)進行分拆和組合，通過現(xiàn)有業(yè)務(wù)的重新整合或金融創(chuàng)新，形成密切的分工合作關(guān)系：A、銀行轉(zhuǎn)帳。銀行和券商的電腦系統(tǒng)通過聯(lián)網(wǎng)，完成投資者保證金轉(zhuǎn)賬、托管和相關(guān)信息查詢等業(yè)務(wù)處理，投資者可以通過銀行的委托電話或網(wǎng)上交易系統(tǒng)等遠程交易方式方便地將資金在銀行活期儲蓄賬戶和證券公司保證金賬戶之間互相劃轉(zhuǎn)。目前大部分券商均已開展此項業(yè)務(wù)；B、銀證通。投資者只需憑有關(guān)證件到銀行的任何一個網(wǎng)點就可以開戶買賣股票，客戶儲蓄帳戶即是股票清算賬戶，客戶從開戶、買賣、存取款、查詢到消戶均無須到券商處，可以直接通過銀行和券商的委托電話或網(wǎng)上交易系統(tǒng)直接進行操作；C、開戶。券商的網(wǎng)點相對比較集中，數(shù)量也較少，而銀行則具有點多面廣的優(yōu)勢，券商委托銀行網(wǎng)點辦理股票開戶，可以將業(yè)務(wù)輻射到?jīng)]有營業(yè)網(wǎng)點的地區(qū)，對網(wǎng)上交易等業(yè)務(wù)的開展具有積極的推動作用；（3）通過股權(quán)交融的集團化合作。券商與銀行相互參股或者直接在組織結(jié)構(gòu)上進行重組，如中信、光大、招商等金融集團。

具體來講目前促進銀證合作的對策：

1.商業(yè)銀行先進的資金匯劃清算系統(tǒng)，可以為證券公司提供高效的異地資金匯劃服務(wù)，滿足證券市場資金流量大、匯劃要及時的特點，同時也可優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)。從動態(tài)的角度分析，資本市場的發(fā)展會影響商業(yè)銀行的負債結(jié)構(gòu)，即資本市場的分流會引起社會公眾存款（對公和儲蓄存款）的減少，而在銀行證券清算的體制下，流向資本市場的資金又會流回銀行，所以銀行的同業(yè)存款增加，問題的關(guān)鍵是商業(yè)銀行能否抓住機會，目前我國上市股票、企業(yè)債券、投資基金等證券一級市場和二級市場的交易主要通過滬、深兩大證券交易所、證券公司和投資者之間的資金清算與交割完成。證券交易所和分布在全國各地的證券公司就成為證券發(fā)行和交易資金的集散地，按《證券法》的規(guī)定，“客戶交易結(jié)算資金必須全部存入指定的商業(yè)銀行，單獨立戶管理，嚴禁挪用客戶交易結(jié)算資金”，如果商業(yè)銀行能證券公司和投資者的三級資金清算，就可實現(xiàn)儲蓄存款和同業(yè)存款的相互轉(zhuǎn)換，使資金此進彼出，保持相對穩(wěn)定，沉淀的清算資金和此業(yè)務(wù)帶來的派生存款，將會增加銀行的資金頭寸，獲得大量的低成本負債，帶來可觀的收益。在證券市場的發(fā)行上，商業(yè)銀行可以為證券承銷提供匹配服務(wù)，發(fā)行股票、債券、基金等，利用商業(yè)銀行的網(wǎng)點為證券公司收繳發(fā)行資金，遠期銀行還可以分設(shè)投資銀行業(yè)務(wù)部或者成立控股投資公司，為企業(yè)改制、上市、資本運營、公司理財服務(wù)。同時商業(yè)銀行可以針對證券公司要求保證金賬戶必須與其自營賬戶分開的規(guī)定，進行創(chuàng)新，推出銀證通等金融工具，通過銀行的委托系統(tǒng)，借助于券商的席位，為股民提供開戶、查詢、清算、銀證自動轉(zhuǎn)賬以及證券委托交易的服務(wù)。

2.基金托管業(yè)務(wù)?！蹲C券投資基金管理暫行辦法》規(guī)定，商業(yè)銀行作為基金托管人托管基金資產(chǎn)，所有募集資金要在銀行開立專門賬戶，因而基金申購的辦理和基金持有人所得紅利的發(fā)放都需通過托管銀行。隨著我國資本市場的穩(wěn)步發(fā)展，新的證券投資資金將不斷出現(xiàn)，基金品種將不斷增加，商業(yè)銀行作為證券基金的托管銀行，資金和結(jié)算量必然大幅增加，可以給商業(yè)銀行帶來大量的無風險的手續(xù)費收入，還可以間接地開發(fā)資本市場上存款客戶的市場空間。所以商業(yè)銀行要把基金托管業(yè)務(wù)作為一項重要的表外業(yè)務(wù)，認真研究證券投資基金業(yè)務(wù)的市場發(fā)展趨勢，開發(fā)相關(guān)業(yè)務(wù)支持軟件的開發(fā)?！堕_放式證券投資基金試點辦法》規(guī)定商業(yè)銀行可以買賣開放式基金，也可以自行設(shè)立投資基金，這進一步拓寬了銀證混業(yè)合作的空間。

3.短期拆借以滿足券商對短期頭寸的需求。證券經(jīng)營機構(gòu)因為清算資金在途或承銷發(fā)行股票而造成短期的頭寸不足，商業(yè)銀行可通過短期拆借滿足券商的這種需求，并借以優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。1999年10月12日，經(jīng)中國人民銀行批準，國泰等10家基金管理公司和中信證券等7家證券公司獲準進入全國銀行間同業(yè)拆借市場進行短期資金拆借、債券回購和現(xiàn)券交易。同年10月28日，華安基金管理公司管理的基金安信通過銀行間同業(yè)市場與中國工商銀行成功地進行了一筆國債回購業(yè)務(wù)，融入資金用于基金安信的投資運作。這是證券投資基金首次進入銀行間同業(yè)市場，標志著《基金管理公司進入銀行間同業(yè)市場管理規(guī)定》和《證券公司進入銀行間同業(yè)市場管理規(guī)定》已進入實質(zhì)性運作階段。截至目前我國證券公司和基金管理公司拆入拆出資金以及股票質(zhì)押融資，解決短期資金余缺，已經(jīng)成為銀行間市場主要的資金需求者，2000年證券公司和基金管理公司凈融入資金達到3989億元，國有商業(yè)銀行凈融出資金5114億元。同時我國券商總權(quán)益與總負債比不到1：10，相對于國際成熟資本市場券商1：27的總權(quán)益與總負債比，尚有相當大的融資空間。

4.搭橋貸款。對于一些準備發(fā)行股票的公司或者準備配股的上市公司，因為其項目已經(jīng)立項，開工在即，但是通過證券市場募集到的資金沒有到位，這時券商為拓展投資銀行業(yè)務(wù)，尤其是作為股票的承銷商或者推薦人，以自身作為擔保向清算資金的清算銀行提出向擬上市公司或者擬配股、增發(fā)新股公司發(fā)放搭橋貸款，銀行為了穩(wěn)定清算業(yè)務(wù)、同券商建立良好的合作關(guān)系，加上此類貸款有券商擔?；蛘咄顿Y銀行用自有資金也提供融資服務(wù)，風險較小，所以也愿意發(fā)放此類貸款，但其用途僅限于項目的前期投入和資產(chǎn)重組。投資銀行是高扛桿金融機構(gòu)，搭橋貸款可以有效解決券商在拓展投資銀行業(yè)務(wù)中的資金需求。目前銀證合作拓展搭橋貸款業(yè)務(wù)的過程中，要嚴格遵守證監(jiān)會和中國證券業(yè)協(xié)會的有關(guān)規(guī)定：凈資本額達不到綜合類證券公司凈資本最低標準（人民幣2億元）的證券公司不得為他人提供擔保；有條件提供擔保的證券公司必須在會計報表附注和凈資本情況的說明中詳細披露其擔保事項；證券公司提供的擔保額不得超過其凈資產(chǎn)額的20%；嚴格遵守中國證券業(yè)協(xié)會《關(guān)于禁止股票承銷業(yè)務(wù)中融資和變相融資行為的行業(yè)公約》，禁止在股票承銷過程中為企業(yè)提供貸款擔保；證券公司不得為以買賣股票為目的的客戶貸款提供擔保。

5.銀行合作，拓展杠桿融資。在券商的指導(dǎo)下，可以探索收購公司以購并后的資產(chǎn)及其收益作為抵押，從銀行取得貸款來籌集購并所需的資金。目前商業(yè)銀行還不可以直接參與信托投資和股票投資業(yè)務(wù)，但是商業(yè)銀行可以和投資銀行合作，開展項目融資、企業(yè)財務(wù)顧問、資產(chǎn)重組等投資銀行業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行通過投資銀行拓展項目融資，根據(jù)項目的建設(shè)周期，分階段、分批為大型基礎(chǔ)設(shè)施項目、能源、交通、市政設(shè)施提供融資。

6.銀證合作推進資產(chǎn)證券化。國際銀行業(yè)發(fā)展的一個趨勢是銀行開始主動經(jīng)營資產(chǎn)負債表，因為銀行核心存款增長的速度遠遠低于資產(chǎn)市場發(fā)展的需要，銀行就通過轉(zhuǎn)移表內(nèi)資產(chǎn)或者主動負債，通過資產(chǎn)或者負債的出售與購買來主動地經(jīng)營資產(chǎn)負債表，改變資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，通過資產(chǎn)證券化轉(zhuǎn)移表內(nèi)資產(chǎn)已經(jīng)成為商業(yè)銀行資產(chǎn)負債比例管理的重要工具，截至1998年底，美國有35%左右的消費信貸余額已經(jīng)被證券化，如住房抵押貸款、汽車貸款、信用卡應(yīng)收款、小企業(yè)貸款、設(shè)備貸款等，同時國際融資總額中80%是通過各種有價證券融資的，金融衍生工具品種越來越多，銀行信貸資產(chǎn)也逐步走向證券化，使得銀行貸款、貨幣市場和資本市場聯(lián)結(jié)并交叉在一起。我國資產(chǎn)證券化也在逐步啟動，可以積極探索以消費貸款和房地產(chǎn)、大型成套設(shè)備等貸款抵押品及其收益作為擔保，進入直接融資市場發(fā)行證券，降低風險，優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。（1）住房貸款證券化，這是其發(fā)展到一定規(guī)模的必然要求，因為個人住房貸款期限長達15～30年，而目前我國儲蓄存款7萬多億，可大部分都是5年期以下的存款，銀行資金來源的短期性和房貸長期性之間矛盾突出，根據(jù)國外經(jīng)驗，當該項貸款余額占銀行信貸總資產(chǎn)的比重超過25%時，銀行將面臨流動性風險，而證券化是提高個人住房貸款流動性的最佳途徑。目前我國沒有信貸二級市場，貸款在銀行之間的轉(zhuǎn)讓很困難，隨著我國房改的深入，個人住房貸款必將迅速增長，對于商業(yè)銀行而言，將面臨流動性不足的問題。商業(yè)銀行可以和證券公司合作，積極探索以抵押擔保證券、抵押轉(zhuǎn)支付證券和資產(chǎn)擔保證券等方式把抵押貸款標準化、證券化，以證券交易方式轉(zhuǎn)讓貸款債權(quán)，借以增強個人住房貸款的流動性；（2）不良資產(chǎn)證券化。券商可以發(fā)揮其投資銀行功能，充當商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化的財務(wù)顧問，協(xié)助商業(yè)銀行做好信用增級等前期準備工作，幫助金融資產(chǎn)管理公司進行資產(chǎn)證券化設(shè)計。

7.銀證合作，通過資本市場補充和充實銀行資本金，優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)：（1），發(fā)行普通股、優(yōu)先股，彌補資本金不足問題；（2）發(fā)行長期資本債券，增加附屬資本，改善資本金構(gòu)成；（3）發(fā)行短期債券，解決流動資金不足問題；（4）銀行委托證券機構(gòu)承銷大額定期存單，推進存款證券化。這樣通過主動負債，主動經(jīng)營資產(chǎn)負債表，供求、資產(chǎn)負債的數(shù)量與期限可以有效匹配，削弱資金來源的波動性和支付壓力，降低經(jīng)營風險。

8.券商自營股票質(zhì)押貸款。2000年2月13日，人民銀行與證監(jiān)會出臺文件，允許符合條件的證券公司以及部分機構(gòu)投資者以自營股票和證券投資基金作質(zhì)押向商業(yè)銀行借款。股票質(zhì)押貸款流動性強，貸款規(guī)模受券商資本金比例的限制，風險小、收益穩(wěn)定，而且利于商業(yè)銀行和券商建立合作關(guān)系，所以商業(yè)銀行應(yīng)該支持證券公司以在證券交易所流通上市的自營人民幣普通股票或者證券投資基金作為質(zhì)押，向商業(yè)銀行貸款。

9.其它，銀行積極探索與風險投資基金的合作；與期貨商合作，積極開拓面向期貨商的和融資；以獲得證券承銷資格、具有資本市場業(yè)務(wù)權(quán)利的金融資產(chǎn)管理公司為橋梁，銀證在債轉(zhuǎn)股、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、拍賣、上市等方面進行合作。

二、關(guān)于銀保合作

隨著我國保險業(yè)改革的不斷深化其對商業(yè)銀行的保險存款形成了巨大的沖擊：（1）保險資金運用渠道從原先只能存入銀行發(fā)展到可以購買國債、購買證券投資基金入市；（2）保險公司采取由總公司集中運用資金的方式，要求加速歸集各級保險機構(gòu)銀行賬戶上的資金，保險資金停留銀行的時間大大縮短；（3）保險公司為了擴張業(yè)務(wù)，普遍采取了以各商業(yè)銀行營銷保險業(yè)務(wù)的比例確定保險存款留存各行的比例。同時，對于商業(yè)銀行而言，由于競爭的加劇尤其是資本市場的發(fā)展，使得傳統(tǒng)業(yè)務(wù)盈利空間收縮，迫使銀行必須積極發(fā)展保險等中間業(yè)務(wù)，這也是商業(yè)銀行服務(wù)客戶和防范信貸風險的需要。因為一方面，具備參保意識的客戶希望能夠便捷地辦理保險手續(xù)和交付保費，而這一點通過客戶在商業(yè)銀行開立的賬戶就可以實現(xiàn)。另一方面，商業(yè)銀行發(fā)動信貸客戶參加保險，可以減少貸款本息損失、防范信貸風險。

從客觀條件上看，銀保合作的時機也基本成熟：（1）保險市場正處于高速成長時期，保費年增長率在30%以上；（2）由于保險的經(jīng)濟補償作用不斷得到證明，保險法的廣泛宣傳，利率的下調(diào)和利息稅的開征使得人們購買儲蓄保障型和投資保障型險種的積極性不斷提高；（3）保險法規(guī)定企財險只能由保險公司或者符合規(guī)定并經(jīng)批準的機構(gòu)辦理，保險營銷員不能辦理企財險，保險公司也不能向個人支付企財險手續(xù)費，這為商業(yè)銀行發(fā)展保險業(yè)務(wù)提供了法律保障；（4）由于我國保險事業(yè)的發(fā)展，保險業(yè)務(wù)量猛增，保險公司的分支機構(gòu)和業(yè)務(wù)人員尚不足以滿足保險業(yè)務(wù)的開展，因而保險公司通過委托商業(yè)銀行的分支機構(gòu)以其代辦處或者點的名義保險業(yè)務(wù)可以彌補這個不足。截至目前我國已有國內(nèi)五大保險公司和包括國有商業(yè)銀行及部分股份制銀行在內(nèi)的10家銀行建立了業(yè)務(wù)合作關(guān)系，其中大多數(shù)保險公司（銀行）都有一個以上的合作伙伴。合作的范圍包括按揭貸款保險、信貸保險、代收保費、代付保險金、代銷保險產(chǎn)品、融資業(yè)務(wù)、資金匯劃網(wǎng)絡(luò)結(jié)算、電子商務(wù)、聯(lián)合發(fā)卡、保單質(zhì)押貸款、客戶信息共享等。

目前銀保合作中存在的問題是：（1）商業(yè)銀行與保險業(yè)合作還處于初級階段的關(guān)系，雙方對增加收益、爭取存款、服務(wù)客戶、防范風險、增強競爭實力等方面的意義認識不足，保險公司更多的是把銀行定位于重要的資金代收渠道和依賴銀行發(fā)展客戶，導(dǎo)致了對相關(guān)業(yè)務(wù)的忽視，比如長期就未把保險業(yè)務(wù)放在主體業(yè)務(wù)之內(nèi)；（2）商業(yè)銀行在銀保合作業(yè)務(wù)開展上消極被動，缺乏一套激勵機制，少數(shù)銀行員工利用手中掌握的行內(nèi)客戶資源和業(yè)務(wù)手段，私自辦理保險業(yè)務(wù)，手續(xù)費被員工個人拿走或者在小范圍內(nèi)私分，有的基層行辦理業(yè)務(wù)由行里組織，但手續(xù)費不入帳，集體瓜分；（3）目前商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)人員普遍缺乏必要的保險業(yè)務(wù)知識和營銷知識，對保險法規(guī)、準則和管理辦法、管理制度、精算知識缺乏了解，對保險產(chǎn)品的功能、特點、標的勘測、操作規(guī)程和營銷技巧等知識掌握不夠，無法根據(jù)客戶的特點推銷保險產(chǎn)品；（4）商業(yè)銀行未能根據(jù)保險法規(guī)和商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)功能進行金融工具創(chuàng)新；（5）以往銀行保險業(yè)務(wù)主要集中在財產(chǎn)險，而壽險業(yè)務(wù)相對較少，這主要是因為財產(chǎn)險具有法定保險的性質(zhì)，主要面向單位，加之費相對較高，因而其業(yè)務(wù)額大大超過壽險。而壽險則屬于商業(yè)保險范圍，客戶自主選擇的余地較大，不易于推銷，且其面向個人的險種一般只側(cè)重于意外險和養(yǎng)老保險，市場的現(xiàn)實需求不大，因而成為銀保合作保險業(yè)務(wù)開拓的“瓶頸”。

目前促進銀保合作的對策：

1.銀行可以充分利用商業(yè)銀行信譽、人才、技術(shù)、網(wǎng)點和資金優(yōu)勢以及廣泛的客戶資源和業(yè)務(wù)資源，積極與保險公司合作，發(fā)展保險等業(yè)務(wù)，保險公司收付費，拓展表外業(yè)務(wù)。銀行通過開展保險業(yè)務(wù)能從保險公司賺取傭金，隨著業(yè)務(wù)的不斷擴大，傭金將有可能成為銀行利潤的重要來源，使銀行能大量回收網(wǎng)點建設(shè)成本。銀行通過與保險業(yè)開展合作，能擴大并穩(wěn)定銀行自身的客戶群，提高客戶的忠誠度，可以起到提高競爭力與擴大發(fā)展空間和領(lǐng)域、支持核心主業(yè)發(fā)展的作用。同時雙方在消費信貸等領(lǐng)域的合作，使保險成為銀行化解一部分貸款風險的有效手段。在將來我國放松混業(yè)經(jīng)營限制后，為銀行發(fā)展自營保險業(yè)務(wù)提供人才、業(yè)務(wù)和制度等方面的儲備。

2.商業(yè)銀行通過與保險公司在資金拆借、推出保險貸款新產(chǎn)品等方面的合作，可以優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，開拓商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)空間，大幅度降低貸款風險，提高貸款質(zhì)量和經(jīng)營效益。

3.銀保合作拓展保險業(yè)務(wù)時，要根據(jù)市場原則確定合作中的手續(xù)費費率、保險存款留存比例、業(yè)務(wù)統(tǒng)計制度、成本核算辦法以及其他服務(wù)項目，互惠互利，在合作中實現(xiàn)共贏。商業(yè)銀行要建立起保險業(yè)務(wù)的內(nèi)部激勵機制，建立保險手續(xù)費收入和營業(yè)費用支出、個人收入掛鉤的辦法，從費用支出機制和個人收入上推動基層行大力開展保險業(yè)務(wù)。建立行內(nèi)協(xié)調(diào)、各部門聯(lián)動的保險業(yè)務(wù)組織管理體系，使此項業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)相互帶動、相互促進。商業(yè)銀行可以從多渠道引進保險專業(yè)人才，同時與保險公司合作，借助其力量培訓(xùn)本行從事保險業(yè)務(wù)的員工，從人力資源上保證銀保有效合作。

4.商業(yè)銀行可以擴大保險業(yè)務(wù)的品種，把企財險和儲蓄保障型、投資保障型壽險列為發(fā)展重點；繼續(xù)加強為保險公司和客戶的服務(wù)，在代收保費的基礎(chǔ)上，把服務(wù)項目擴大到代付保險金、子女教育婚嫁保險金等；開發(fā)信用聯(lián)接型保險產(chǎn)品，比如可以與壽險公司合作，推出壽險保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，允許商業(yè)銀行的壽險單作為貸款的權(quán)利質(zhì)押憑證，借以達到既發(fā)展消費信貸服務(wù)，又促進保險業(yè)務(wù)的“雙贏”目標，也可以與保險公司合作推出與信用卡有關(guān)的保險產(chǎn)品，由保險公司為信用卡持有者提供免核壽險保單，持卡人可用信用卡支付保費；可以從企業(yè)理財、個人理財業(yè)務(wù)的角度，結(jié)合本行業(yè)務(wù)對保險業(yè)務(wù)進行組合包裝，以“套餐服務(wù)”的形式推出更多的保險產(chǎn)品。

5.銀行和保險公司可以合作進行金融工具的創(chuàng)新，比如可以探索推出保險貸款。在保險公司承保的條件下，商業(yè)銀行向借款人提供貸款。如果借款人失去了清償能力，銀行根據(jù)貸款5級分類確認為損失后，由保險公司按約定比例代償本息。這種貸款擔保方式與保證貸款、抵押貸款、質(zhì)押貸款相比，在發(fā)生貸款損失后，銀行更容易從第二還款來源收回貸款，所以能更好地滿足銀行資產(chǎn)風險管理的要求，這是在保險業(yè)務(wù)和商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)的工具創(chuàng)新，有利于商業(yè)銀行保全資產(chǎn)、優(yōu)化信貸資產(chǎn)質(zhì)量、減少不良貸款、提高商業(yè)銀行參與市場競爭的能力。在拓展個人住房貸款業(yè)務(wù)時，銀?？梢苑e極合作，進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，比如對抵押物的財產(chǎn)保險、對抵押人出現(xiàn)意外傷亡喪失還款能力的人壽保險、對借款人因保險合同約定的因素而不能履約借款合同的保險，尤其是履約保險等都是很有前景的業(yè)務(wù)。

三、關(guān)于銀行與財務(wù)公司、擔保公司和金融租賃公司的合作

1.銀行與財務(wù)公司的合作。我國的財務(wù)公司主要為企業(yè)集團服務(wù)，負債業(yè)務(wù)以接受定期存款和拆入資金為主，同時也發(fā)放貸款、從事證券業(yè)務(wù)、進行外匯買賣、提供投資咨詢和財務(wù)顧問等業(yè)務(wù)。從業(yè)務(wù)范圍看，財務(wù)公司是企業(yè)集團的內(nèi)部銀行。近幾年，大型企業(yè)的集團化組建帶來的資本聚集效應(yīng)，以及資本市場的迅速發(fā)展，強化了公司資本從銀行業(yè)的游離程度，更多的大型企業(yè)集團將逐步建立財務(wù)公司，取代一部分銀行業(yè)務(wù)。但是，對于跨地區(qū)、跨行業(yè)、跨國經(jīng)營的大型企業(yè)集團來說，由于其內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)復(fù)雜，母公司與子公司之間的資金清算和銷售貨款回籠等對銀行的結(jié)算業(yè)務(wù)產(chǎn)生了更大的需求，尤其是隨著經(jīng)營風險的增大，企業(yè)集團將資金從下屬公司逐步集中到總部，實行收支兩條線，對資金實行集約化管理，商業(yè)銀行以其結(jié)算網(wǎng)絡(luò)和結(jié)算經(jīng)驗的優(yōu)勢，可以與財務(wù)公司合作，建立一套嚴密科學(xué)的核算管理體系。同時，在我國金融市場不斷發(fā)展成熟的過程中，大型企業(yè)集團對以存貸款為主的傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的需求呈現(xiàn)下降趨勢，而對以項目融資、債權(quán)保理、法律顧問等知識密集型投資銀行業(yè)務(wù)需求上升，商業(yè)銀行必須從簡單的信貸服務(wù)轉(zhuǎn)向綜合性的公司理財，發(fā)展技術(shù)密集型的金融產(chǎn)品。

商業(yè)銀行可以根據(jù)財務(wù)公司的特點進行創(chuàng)新，在標準化管理的前提下，量體裁衣，提供個性化金融產(chǎn)品：（1）集團賬戶的建立。當企業(yè)集團總公司與下屬公司都在同城，企業(yè)集團總公司設(shè)立財務(wù)公司，該財務(wù)公司和下屬公司在分行分別開設(shè)賬戶，財務(wù)公司的賬戶可以反映所有下屬公司賬戶余額，下屬公司使用本公司帳戶的資金受到財務(wù)公司賬戶余額的制約，這種方式可以使集團隨時把握所有下屬企業(yè)資金的狀況；（2）公司的異地網(wǎng)絡(luò)結(jié)算。這種方式適合于企業(yè)總公司和下屬公司不在同城，總公司下設(shè)財務(wù)公司，財務(wù)公司以及異地下屬公司均需在商業(yè)銀行開設(shè)對公賬戶，財務(wù)公司需將異地下屬公司的資金及時回調(diào)總部或者向下屬公司撥付資金時，可通過商業(yè)銀行的異地匯劃網(wǎng)絡(luò)進行，商業(yè)銀行要保證異地結(jié)算的快捷、安全、可靠：（3）商業(yè)銀行可以協(xié)助大客戶建立系統(tǒng)內(nèi)部銀行或者財務(wù)公司，構(gòu)建集團內(nèi)部虛擬資金市場，建立起規(guī)范的內(nèi)控制度，徹底改變集團內(nèi)部成員單位對集團資金的無償占用，強化其內(nèi)部資金的集團統(tǒng)一管理，為財務(wù)公司及其集團培養(yǎng)高素質(zhì)的金融人才，從源頭上與財務(wù)公司加強合作。從財務(wù)公司角度分析，由于財務(wù)公司不是當前直接融資投資熱點，其增資擴股難度大，難以及時募集到合適的股本，通過與銀行合作可以在相當程度上克服這一問題；（4）有的企業(yè)集團甚至可以將財務(wù)管理業(yè)務(wù)以多種形式外包給銀行。銀行也可以積極利用自己的優(yōu)勢，作為外包商，承包公司財務(wù)資金業(yè)務(wù)。因為金融領(lǐng)域的一大外包業(yè)務(wù)是公司財務(wù)資金外包業(yè)務(wù)，將公司的財務(wù)資金部門或者部門的財務(wù)、現(xiàn)金和資金管理中的一部分通過簽訂契約的方式外包給銀行管理。銀行職能從存貸中介職能向投資理財職能轉(zhuǎn)化。公司充分利用銀行的規(guī)模優(yōu)勢有效管理財務(wù)資金，可以精簡機構(gòu)，降低經(jīng)營成本，增加經(jīng)營的靈活性和銀企之間信息的對稱性，進而促進金融交易的發(fā)生。

2.銀行與擔保公司的合作。商業(yè)銀行要與中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)建立良好的合作關(guān)系。中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)的建立是分散銀行風險，而不是完全接受銀行風險以使銀行在不承擔任何風險的情況下獲取穩(wěn)定的收益，所以中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)要與協(xié)作銀行明確保證責任形式、擔保資金的放大倍數(shù)、擔保范圍、責任分擔比例、資信評估、違約責任、代償條件等內(nèi)容。目前我國擔保業(yè)還處于發(fā)展的初期，所以放大倍數(shù)應(yīng)該控制在10倍以內(nèi)，再擔保放大倍數(shù)可大于擔保放大倍數(shù)，以后隨著整個社會信用體系的建立和擔保業(yè)的不斷成長，可以逐步提高放大倍數(shù)。擔保責任分擔比例，應(yīng)按照分散風險的原則，由擔保機構(gòu)和協(xié)作銀行以市場方式?jīng)Q定。中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)應(yīng)避免全額擔保，對目前商業(yè)銀行不愿承擔任何風險的做法，人行應(yīng)引導(dǎo)商業(yè)銀行在風險分擔、放大倍數(shù)和業(yè)務(wù)開展上積極與信用擔保機構(gòu)合作。信用擔保機構(gòu)在選擇協(xié)作銀行時可多選幾家，擇優(yōu)合作，以增強銀行間的競爭性。中小企業(yè)擔保機構(gòu)和協(xié)作銀行可以在合作中積極進行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，比如可以合作進行貸款授權(quán)信用擔保，即申請貸款信用擔保的企業(yè)可以直接到協(xié)作銀行辦理手續(xù)，協(xié)作銀行按規(guī)定直接受理承辦貸款授權(quán)信用擔保有關(guān)手續(xù)，自主決定放款，然后由擔保公司追辦擔保手續(xù)，借以有效地擴大擔保覆蓋面，簡化擔保手續(xù)，提高擔保效率，改善中小企業(yè)融資環(huán)境。