理財(cái)行業(yè)發(fā)展前景精選(九篇)

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第1篇：理財(cái)行業(yè)發(fā)展前景范文

關(guān)鍵詞：第三方理財(cái)；問(wèn)題；盈利模式

中圖分類號(hào)：F831 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2014）05-0-01

一、我國(guó)第三方理財(cái)發(fā)展中存在的問(wèn)題

第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)自2005年登陸我國(guó)大陸以來(lái)已有九年的發(fā)展歷史，但仍處于起步階段，在激烈的競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中能夠發(fā)展起來(lái)的也不過(guò)是諾亞財(cái)富、好買基金、耶魯財(cái)富等以高端客戶為服務(wù)對(duì)象的企業(yè)。究其原因，大致可歸結(jié)為以下幾點(diǎn)。

首先，缺少明確的針對(duì)性法規(guī)。如今隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展我國(guó)人均資產(chǎn)存量和可支配資金都在不斷增加，人們的理財(cái)意識(shí)逐漸增強(qiáng)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的需求也在不斷增加。一些敏感的金融界業(yè)人士也抓住此次機(jī)會(huì)，嘗試開辦中小型第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)。由于第三方理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品涉及基金、信托、私募等多個(gè)種類，而除了證監(jiān)會(huì)出臺(tái)的《證券投資基金銷售管理辦法》覆蓋到公募基金銷售這一塊外其他產(chǎn)品均處于真空狀態(tài)。由此造成的監(jiān)管缺失，容易產(chǎn)生“道德風(fēng)險(xiǎn)”，當(dāng)人們不愿意將手中的資金交給這類企業(yè)的時(shí)候就造成了企業(yè)的先后倒閉。另一方面，缺少明確的針對(duì)性法規(guī)也使得第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)從業(yè)人員的正當(dāng)權(quán)益難以保證，對(duì)行業(yè)發(fā)展非常不利。

其次，行業(yè)進(jìn)入門檻低，亂象頻現(xiàn)。目前，這個(gè)行業(yè)的門檻準(zhǔn)入不高，對(duì)于那些只提供咨詢服務(wù)或會(huì)員制服務(wù)的公司，只要手中有客戶資源和注冊(cè)資金一兩百萬(wàn)都可以成立第三方理財(cái)公司，只要能把產(chǎn)品賣出去就可以賺到錢。換句話說(shuō)，只需完成工商注冊(cè)即可開展業(yè)務(wù)。因此，業(yè)內(nèi)魚龍混雜，良莠不齊。其中一些不良競(jìng)爭(zhēng)也造成了“飛單”“返傭”等問(wèn)題，對(duì)理財(cái)顧問(wèn)的服務(wù)心態(tài)造成了沖擊。第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)相比，其優(yōu)勢(shì)之一就是更加為客戶的利益著想，而一旦其服務(wù)心態(tài)發(fā)生改變將更難與傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)。

第三，理財(cái)觀念淡薄，理財(cái)市場(chǎng)不成熟。與西方國(guó)家相比我國(guó)的社會(huì)保障體系并不完善，人們面臨子女未來(lái)教育、養(yǎng)老、疾病等問(wèn)題，手中需要持有相當(dāng)數(shù)量的資金。長(zhǎng)久以來(lái)人們理財(cái)觀念相對(duì)淡薄。這種淡薄理財(cái)?shù)挠^念使得新興的第三方理財(cái)市場(chǎng)沒(méi)有龐大的金融平臺(tái)支持。如今金理財(cái)市場(chǎng)分業(yè)服務(wù)與混業(yè)服務(wù)界限的模糊，更是使得第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)不得不在夾縫中生存。

二、美國(guó)第三方理財(cái)?shù)陌l(fā)展經(jīng)驗(yàn)

首先，從監(jiān)管的發(fā)展看，美國(guó)雖然沒(méi)有專門針對(duì)第三方理財(cái)公司的法律但它是全球證券法最發(fā)達(dá)的國(guó)家，美國(guó)先后制定了《1933年證券法》、《1934年證券交易法》、《1940年投資公司法》以及《1970年證券投資者保護(hù)法》等。其中，前兩者是其監(jiān)管的基石。

其次，從從業(yè)人員的起源看，一個(gè)發(fā)展源頭是證券和保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人。最初，這些經(jīng)紀(jì)人為向客戶推銷證券、保險(xiǎn)類金融產(chǎn)品，附帶提供一些理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)。久而久之，其中一些人積累了足夠的經(jīng)驗(yàn)，于是不再推銷具體的金融產(chǎn)品，而是專門提供獨(dú)立理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)。

最后，從服務(wù)模式的轉(zhuǎn)變看，在美國(guó)第三方理財(cái)行業(yè)發(fā)展的初始階段，服務(wù)模式主要是顧問(wèn)式營(yíng)銷服務(wù)?，F(xiàn)如今，已經(jīng)向“私人理財(cái)管家”模式轉(zhuǎn)變，這種模式是第三方理財(cái)?shù)淖罡唠A段，更能體現(xiàn)出其服務(wù)的專業(yè)化、個(gè)性化特點(diǎn)。不僅要為客戶實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值、增值，更重要的是能夠幫助客戶學(xué)會(huì)如何真正理財(cái)。

三、我國(guó)第三方理財(cái)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)

從歐美等國(guó)家的第三方理財(cái)發(fā)展現(xiàn)狀看，顯然這一行業(yè)有巨大的發(fā)展?jié)摿蔼?dú)特的優(yōu)勢(shì)。但我國(guó)大陸的第三方理財(cái)市場(chǎng)仍需“整理”之后才能持續(xù)發(fā)展。目前我國(guó)的第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)已經(jīng)有近萬(wàn)家，但大多不成氣候。如何促進(jìn)第三方理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展成為值得思考的問(wèn)題。

第一，借鑒美國(guó)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，完善法律法規(guī)。眾所周知，美國(guó)是公認(rèn)的第三方理財(cái)業(yè)務(wù)最為發(fā)達(dá)的國(guó)家。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)有近60%的金融產(chǎn)品是由第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)所出售的。美國(guó)的金融行業(yè)有著大大小小各類法律法規(guī)對(duì)這個(gè)行業(yè)進(jìn)行規(guī)范個(gè)限制，充分保證了行業(yè)的健康運(yùn)行，也為第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的發(fā)展提供了理想的環(huán)境。現(xiàn)在我們所需要的就是為第三方理財(cái)?shù)陌l(fā)展提供一個(gè)有效的約束框架和法律保障，實(shí)現(xiàn)銀行理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)、基金等的有效整合，統(tǒng)一監(jiān)管。

第二，打造品牌理財(cái)規(guī)劃師，提高核心競(jìng)爭(zhēng)力。第三方理財(cái)這一行業(yè)想要發(fā)展，首先要設(shè)立從業(yè)門檻，提高理財(cái)人員的專業(yè)能力。因?yàn)橹挥袃?yōu)異的理財(cái)團(tuán)隊(duì)才能夠保障投資者財(cái)富的日增月益。其次應(yīng)加強(qiáng)從業(yè)人員職業(yè)道德教育，樹立口碑意識(shí)。最后，應(yīng)該建立符合國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的“私人理財(cái)管家”的創(chuàng)新培育體系提升獨(dú)立理財(cái)機(jī)構(gòu)的核心競(jìng)爭(zhēng)力以此才能在固有的優(yōu)勢(shì)上與大金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。

第三，創(chuàng)新盈利方式，轉(zhuǎn)變服務(wù)模式。目前我國(guó)絕大多數(shù)的第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)都采取從供應(yīng)商處收取傭金的前端收費(fèi)方式，而西方國(guó)家則普遍采取對(duì)客戶直接收費(fèi)的后端收費(fèi)方式。以美國(guó)柯契斯-菲茨財(cái)富管理公司為例，其收費(fèi)方式主要有兩種：一是理財(cái)規(guī)劃服務(wù)費(fèi)；二是資產(chǎn)組合的管理費(fèi)用，這一部分收費(fèi)占到公司總收入的90%。而這正是很多我國(guó)的第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)無(wú)法做到的，由于法律法規(guī)的欠缺多數(shù)機(jī)構(gòu)沒(méi)有權(quán)利向客戶收取資金，從而喪失了這一潛在的巨大盈利。而僅僅靠收取“服務(wù)費(fèi)”是難以支撐企業(yè)巨大的資金需求的，這也是許多企業(yè)紛紛關(guān)門的原因之一。因此，轉(zhuǎn)變第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的服務(wù)模式，從“營(yíng)銷服務(wù)”轉(zhuǎn)向“私人理財(cái)管家”模式才是最好的發(fā)展出路。

參考文獻(xiàn)：

[1]雷婧，黃繼.國(guó)外第三方理財(cái)?shù)陌l(fā)展經(jīng)驗(yàn)及其對(duì)我國(guó)的啟示[J].現(xiàn)代商業(yè)，2008（12）.

[2]徐松林.簡(jiǎn)論我國(guó)第三方理財(cái)公司的發(fā)展困境與法律規(guī)制[J].知識(shí)經(jīng)濟(jì)，2011（73）.

第2篇：理財(cái)行業(yè)發(fā)展前景范文

在他看來(lái)，一個(gè)行業(yè)的生死存亡和發(fā)展前景，決定權(quán)不在于該行業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)的提供者，而在于消費(fèi)者?！跋M(fèi)者如果不認(rèn)同財(cái)富管理行業(yè)傳遞的信息和價(jià)值，行業(yè)的生存就很艱難。”

事實(shí)上，業(yè)內(nèi)人士也開始隱隱地?fù)?dān)憂：作為財(cái)富管理其中一個(gè)重要組成部分的第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的主動(dòng)權(quán)在哪里？夏文慶認(rèn)為，主動(dòng)權(quán)其實(shí)仍在獨(dú)立理財(cái)機(jī)構(gòu)自己手上?！柏?cái)富管理行業(yè)不能不專業(yè)，第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)不應(yīng)該只是一個(gè)賣基金和產(chǎn)品的交易渠道，不然將被更加方便和快捷的渠道所取代?！?/p>

財(cái)富管理行業(yè)新格局與新挑戰(zhàn)

在論壇現(xiàn)場(chǎng)，夏文慶說(shuō)，在過(guò)去的幾十年時(shí)間，大量的資金都只是存在銀行里。但隨著新的資金募集方式的出現(xiàn)，資金開始從銀行流入到新型的私募型產(chǎn)品中。于是就出現(xiàn)了信托系、第三方理財(cái)系、券商系、保險(xiǎn)系等財(cái)富管理行業(yè)的格局，切分著財(cái)富管理行業(yè)的巨大蛋糕。

同時(shí)，保險(xiǎn)系也在近期出現(xiàn)抬頭之勢(shì)：去年年初時(shí)，保監(jiān)會(huì)發(fā)出的意見征求稿中規(guī)定，基金專業(yè)中介和基金公司可以銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品，使得近300萬(wàn)保險(xiǎn)從業(yè)人員擁有了新的發(fā)展空間。

不僅如此，P2P網(wǎng)站、網(wǎng)絡(luò)土豪阿里巴巴、百度也開始進(jìn)入財(cái)富管理領(lǐng)域，他們以產(chǎn)品的方式導(dǎo)入，吸引著中低端的客戶，搶占著財(cái)富管理市場(chǎng)。

“財(cái)富管理行業(yè)的擴(kuò)容，和銀行展開了對(duì)高、中、低不同客戶群體及其儲(chǔ)蓄的爭(zhēng)奪，也加快了儲(chǔ)蓄從銀行流出的速度”。夏文慶認(rèn)為，銀行躺著賺錢的好日子已經(jīng)過(guò)去了。

“盡管如此，財(cái)富管理行業(yè)的發(fā)展也不是一馬平川了”。夏文慶指出，目前獨(dú)立第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)依然面對(duì)著重重的挑戰(zhàn)。其中，大多數(shù)獨(dú)立第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的盈利模式依然是“以產(chǎn)品銷售為導(dǎo)向”，但其產(chǎn)品渠道仍然非常的狹窄。

公募型產(chǎn)品銷售有著高標(biāo)準(zhǔn)的準(zhǔn)入要求，雖然也有二十來(lái)家機(jī)構(gòu)獲得了基金銷售牌照，不過(guò)，公募型產(chǎn)品的費(fèi)率機(jī)制依然制約著這些機(jī)構(gòu)的盈利能力。

而對(duì)絕大多數(shù)的中小型第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)而言，雖然也在進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，但大部分都在賣包括有限合伙和信托在內(nèi)的私募型產(chǎn)品。而信托類的產(chǎn)品只向合格投資者募集資金，其資金門檻達(dá)到100萬(wàn)～300萬(wàn)元。

然而，在諸多挑戰(zhàn)中，更為重要的、可能阻礙行業(yè)發(fā)展的因素，應(yīng)該還是行業(yè)的專業(yè)化發(fā)展的進(jìn)程。

專業(yè)化道路

面對(duì)當(dāng)下“諸侯混戰(zhàn)”的格局，對(duì)于第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)而言，“首先要解決的是生存的問(wèn)題。”夏文慶指出，第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)唯一的生存路徑必然是走專業(yè)化道路?！暗谌嚼碡?cái)機(jī)構(gòu)必須找到自己的專業(yè)價(jià)值，必須傳遞正確和科學(xué)的信息給客戶。”

出于生存的需要，目前的第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)大多專注于銷售私募型的產(chǎn)品賺取傭金，“如果第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)只是產(chǎn)品提供商的一個(gè)銷售渠道，那么必然是沒(méi)有出路的！”他指出，“如果我們和客戶的關(guān)系只是建立在對(duì)未來(lái)的收益上，一旦讓客戶賺錢的承諾不能實(shí)現(xiàn)，與客戶的關(guān)系也隨之破裂”。

“大多機(jī)構(gòu)需要面臨一個(gè)專業(yè)化服務(wù)模式的轉(zhuǎn)型?！毕奈膽c認(rèn)為，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)需要從對(duì)客戶可投資性資產(chǎn)的關(guān)注轉(zhuǎn)移到整個(gè)家庭的資產(chǎn)和負(fù)債的管理，由投資性資產(chǎn)的管理擴(kuò)張到滿足人生不同階段的家庭財(cái)務(wù)決定的管理，這才是作為第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的選擇。

專業(yè)化希望

在財(cái)富管理行業(yè)最近幾年的發(fā)展過(guò)程中，也讓業(yè)內(nèi)看到行業(yè)專業(yè)化道路上的一些希望。一些機(jī)構(gòu)開始向客戶宣導(dǎo)資產(chǎn)配置的理念，通過(guò)不同資產(chǎn)類別的配置去分散客戶的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，并通過(guò)基金產(chǎn)品分散客戶的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

同時(shí)，針對(duì)財(cái)富管理行業(yè)專業(yè)化轉(zhuǎn)型的需求，越來(lái)越多的服務(wù)于財(cái)富管理行業(yè)的企業(yè)，作為行業(yè)“賣水人”，也開始進(jìn)入這個(gè)行業(yè)，為行業(yè)參與者提供多元化的專業(yè)服務(wù)，諸如提供基金信息好買基金網(wǎng)、數(shù)米網(wǎng)，為行業(yè)提供“理財(cái)業(yè)務(wù)管理全面解決方案”的鑫舟理財(cái)，以及眾多為行業(yè)提供金融培訓(xùn)和咨詢的機(jī)構(gòu)等等，這些跡象都在表明財(cái)富管理行業(yè)從自身的發(fā)展角度出發(fā)，已經(jīng)意識(shí)到專業(yè)化轉(zhuǎn)型的需求，而且這種需求正在得到滿足。

第3篇：理財(cái)行業(yè)發(fā)展前景范文

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 風(fēng)險(xiǎn)及其監(jiān)管 研究分析

如今信息技術(shù)水平越來(lái)越高，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也隨之發(fā)展起來(lái)了，并且在這幾年中發(fā)展速度不斷加快，已經(jīng)成了金融行業(yè)中不可缺少的一部分，互聯(lián)網(wǎng)金融在整個(gè)金融行業(yè)中占有相當(dāng)大的比例?；ヂ?lián)網(wǎng)金融雖然已經(jīng)發(fā)展的非常迅猛，但是很多人對(duì)其具體的定義仍然不清晰，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融就是利用現(xiàn)代新興的通信技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)資金的網(wǎng)上流通過(guò)程。這樣的互聯(lián)網(wǎng)金融模式有幾個(gè)非常顯著的特點(diǎn)，第一，它實(shí)現(xiàn)發(fā)展的基礎(chǔ)是一些社交軟件與搜索引擎，通過(guò)這類工具來(lái)進(jìn)行相關(guān)資源的管理和分配。第二，人們?cè)诶没ヂ?lián)網(wǎng)金融進(jìn)行購(gòu)物一類活動(dòng)的時(shí)候都是點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的進(jìn)行交易的，這樣就使得資源配置過(guò)程更加人性化。第三，互聯(lián)網(wǎng)支付平臺(tái)在整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的過(guò)程中起著基礎(chǔ)性的作用，網(wǎng)上支付平臺(tái)的安全性是各項(xiàng)互聯(lián)網(wǎng)交易能夠正常進(jìn)行最根本的保障。在我國(guó)的金融行業(yè)中，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融存在的時(shí)間我們能夠判斷出來(lái)，這是一種新型的金融模式，這種新型模式的產(chǎn)生與發(fā)展對(duì)我國(guó)傳統(tǒng)的金融行業(yè)帶來(lái)了非常大的影響，同時(shí)也對(duì)金融行業(yè)的監(jiān)管工作提出了更高的要求。

一、目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)

隨著近幾年我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，使其金融風(fēng)險(xiǎn)種類也發(fā)生了一定變化，基于此，下面本文就對(duì)當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融存在的主要風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入分析和研究。

（一）第三方互聯(lián)網(wǎng)支付模式中的風(fēng)險(xiǎn)

第三方互聯(lián)網(wǎng)支付模式指的是非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)來(lái)作為支付中介，為客戶提供銀行轉(zhuǎn)賬等的服務(wù)。第三方支付模式在近幾年中發(fā)展非?？?，尤其是2003年以來(lái)，第三方支付的方式成為了人們支付方式中不可或缺的一部分，其代表平臺(tái)就是人們熟知的支付寶。目前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的覆蓋范圍越來(lái)越大，這也意味著使用互聯(lián)網(wǎng)金融模式的客戶數(shù)量還會(huì)有一個(gè)明顯的上漲。隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的進(jìn)一步上升，第三方支付模式也在不斷的進(jìn)行創(chuàng)新，已經(jīng)由原來(lái)單一的互聯(lián)網(wǎng)支付變成了現(xiàn)在的移動(dòng)支付，在未來(lái)，第三方支付模式還會(huì)不斷的進(jìn)行創(chuàng)新與改進(jìn)，為人們帶來(lái)更多的便捷與舒適。正是由于第三方支付平臺(tái)覆蓋面越來(lái)越廣，其風(fēng)險(xiǎn)性也變得越來(lái)越大，支付密碼的保密，第三方平臺(tái)對(duì)資源的管理，資源流動(dòng)的過(guò)程等方面都是風(fēng)險(xiǎn)聚集點(diǎn)，一旦風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，對(duì)人們帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失是不可估量的。

（二）互聯(lián)網(wǎng)融資模式中的風(fēng)險(xiǎn)

與傳統(tǒng)金融行業(yè)的融資模式不同的是，互聯(lián)網(wǎng)融資過(guò)程更加方便，門檻更低，這幾個(gè)特點(diǎn)對(duì)于我國(guó)的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)非常有利，他們可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)融資來(lái)獲得企業(yè)經(jīng)營(yíng)的資金，為企業(yè)創(chuàng)造更多的機(jī)會(huì)。在互聯(lián)網(wǎng)融資還沒(méi)有發(fā)展起來(lái)的時(shí)候，中小企業(yè)需要通過(guò)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資，但是獲得金融機(jī)構(gòu)融資的機(jī)會(huì)非常小，因?yàn)槠湎拗坪芨撸热缃鹑跈C(jī)構(gòu)會(huì)根據(jù)企業(yè)的規(guī)模，現(xiàn)階段的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)等因素對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)估，中小企業(yè)很難符合這么多的條件，所以獲得資金的機(jī)會(huì)也就大大減少了。如今的互聯(lián)網(wǎng)融資模式對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)無(wú)疑是一個(gè)穩(wěn)固的后盾，對(duì)企業(yè)的發(fā)展有著重要的意義?；ヂ?lián)網(wǎng)融資的門檻低，要求小雖然是一個(gè)優(yōu)勢(shì)，但也是具有風(fēng)險(xiǎn)的，因?yàn)閷?duì)融資對(duì)象的要求過(guò)低，所以其資金收回的幾率會(huì)同比下降，所以互聯(lián)網(wǎng)融資機(jī)構(gòu)一定要做好這方面的保障工作，否則互聯(lián)網(wǎng)金融的資源將會(huì)產(chǎn)生損失。

（三）互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)模式中的風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)木唧w過(guò)程是指，將傳統(tǒng)的投資理財(cái)過(guò)程轉(zhuǎn)移到互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上來(lái)。對(duì)于大部分客戶來(lái)說(shuō)，其投資或者是理財(cái)?shù)慕痤~相對(duì)較小，而小額的資金想要通過(guò)傳統(tǒng)的理財(cái)方式獲得較高的利潤(rùn)相對(duì)來(lái)說(shuō)比較困難，但是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)模式就能夠很輕松的實(shí)現(xiàn)，人們非常熟知的余額寶就是一個(gè)大眾型的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)，人們可以將任意額度的資金存入余額寶中，并且每天都可以看到收益，這些優(yōu)勢(shì)不斷吸引著人們換用互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)模式。據(jù)相關(guān)調(diào)查，直至2015年底，余額寶的總資產(chǎn)已經(jīng)超過(guò)4200億，并且該數(shù)值還在不斷上升。面對(duì)如此巨額的資金，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)一定要做好資源的配置工作，對(duì)其進(jìn)行合理運(yùn)用，定期進(jìn)行統(tǒng)計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)排查工作，更好的管理資源。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的具體措施

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展腳步不斷加快的同時(shí)，其運(yùn)作過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)也此起彼伏著，互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性如果不能得到保障，人們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的信任度也會(huì)下降，長(zhǎng)此以往，互聯(lián)網(wǎng)金融必然不能走的非常長(zhǎng)遠(yuǎn)，所以維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融的安全，保護(hù)人們的資產(chǎn)成了目前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的工作重心，而如何提高其安全性，以及提高其安全性的具體措施是相關(guān)部門非常值得思考的問(wèn)題，我們需要與時(shí)俱進(jìn)，根據(jù)當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融的新型發(fā)展態(tài)勢(shì)的分析研究結(jié)果，創(chuàng)造出一個(gè)具體的管理體制，本文提出以下幾個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管措施，希望能夠?qū)ξ覈?guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)安全保障有所幫助。

（一）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的立法工作

法律是任何權(quán)益保障過(guò)程中最根本也是最有力的一項(xiàng)武器，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融來(lái)說(shuō)也不例外，運(yùn)用法律手段對(duì)資源進(jìn)行更好的保護(hù)和管理是各項(xiàng)監(jiān)管過(guò)程中不可忽略的措施。在這方面我國(guó)一定要借鑒國(guó)外成熟的法律法規(guī)，同時(shí)結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況進(jìn)行立法工作，對(duì)于不公平交易，網(wǎng)絡(luò)交易欺詐、信貸歧視等問(wèn)題都要進(jìn)行嚴(yán)格的管理監(jiān)督，為廣大互聯(lián)網(wǎng)金融客戶提供一個(gè)健康安全的平臺(tái)。

（二）建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)

目前，美國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)非常完備，其監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要由聯(lián)邦和州兩個(gè)部分組成，通過(guò)這兩個(gè)層面的配合實(shí)現(xiàn)資金的有效管理。我國(guó)可以對(duì)國(guó)外有效的監(jiān)管機(jī)制進(jìn)行一定程度的借鑒，但是畢竟我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式與其它國(guó)家有所區(qū)別，所以我國(guó)在建立健全互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的過(guò)程中一定要深刻分析我國(guó)的經(jīng)濟(jì)狀態(tài)和國(guó)情，建立一套符合我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融管理機(jī)構(gòu)。完善的互聯(lián)網(wǎng)金融管理機(jī)構(gòu)能夠保障我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)者們的合法權(quán)益，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融資源進(jìn)行更好的利用管理，創(chuàng)造出更多的經(jīng)濟(jì)收益，還可以提高我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展水平。

（三）提高相關(guān)企業(yè)及互聯(lián)網(wǎng)金融用戶的安全意識(shí)

互聯(lián)金融監(jiān)管的主體不是政府部門也不是某些經(jīng)濟(jì)組織，而是每個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的企業(yè)與用戶本身，只有互聯(lián)網(wǎng)金融的使用者自身提高了安全意識(shí)才能夠從根本上提升我國(guó)整體的互聯(lián)網(wǎng)金融安全性。企業(yè)提高安全意識(shí)的具體表現(xiàn)是按照規(guī)范進(jìn)行相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)，購(gòu)買保險(xiǎn)，盡量為自身尋求保障，并且要認(rèn)真研究相關(guān)法規(guī)，利用法律為企業(yè)提供的優(yōu)惠政策?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的用戶要增加風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，在購(gòu)物的時(shí)候盡量購(gòu)買運(yùn)費(fèi)險(xiǎn)，理財(cái)過(guò)程中，不要把雞蛋都放進(jìn)一個(gè)籃子里。只有企業(yè)與用戶本身提高了安全意識(shí)才能夠提升互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的安全性，互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性如果能夠進(jìn)一步的提高，其發(fā)展前景也會(huì)更好。

三、總結(jié)

綜上所示，目前我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展非常快，并且覆蓋范圍逐漸增大，使用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)交易或者轉(zhuǎn)賬等業(yè)務(wù)的群體年齡跨度也越來(lái)越大，整體發(fā)展態(tài)勢(shì)非常好。但是發(fā)展的越快，容易忽略的點(diǎn)也越多，現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中也出現(xiàn)了很多的不足之處，所以對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避和監(jiān)督管理工作變得格外重要，保持互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)安全健康的發(fā)展，可以促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，能夠促進(jìn)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展，提高我國(guó)居民的生活質(zhì)量。

參考文獻(xiàn)：

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[2]何文虎.我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管研究――基于制度因素和非制度因素的視角[J].金融發(fā)展研究，2014（08）.

[3]霍兵.互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管層次和原則――基于互聯(lián)網(wǎng)連接模式的視角[J].亞太經(jīng)濟(jì)，2014（06）.

第4篇：理財(cái)行業(yè)發(fā)展前景范文

關(guān)鍵詞：財(cái)富管理；投資渠道；創(chuàng)新

中圖分類號(hào)：G718 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B文章編號(hào)：1672-1578（2015）04-0323-02

自改革開放以來(lái)，中國(guó)從一個(gè)貧窮落后的國(guó)家迅速發(fā)展成為了一個(gè)較為富裕的國(guó)家，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度之迅猛、國(guó)民人均財(cái)富擁有量等方面成績(jī)喜人。與此同時(shí)，從上世紀(jì)九十年代開始，財(cái)富管理業(yè)務(wù)就已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)各大商業(yè)銀行主要盈利性業(yè)務(wù)之一，其主要特點(diǎn)是盈利性、客戶穩(wěn)定性、成長(zhǎng)性突出。就目前而言，絕大多數(shù)投資者選擇商業(yè)銀行或證券公司作為其財(cái)富管理的主要機(jī)構(gòu)。本文將對(duì)創(chuàng)新國(guó)內(nèi)財(cái)務(wù)投資渠道這一課題進(jìn)行分析。

1.中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)形勢(shì)

國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶動(dòng)個(gè)人財(cái)富的積累，這種趨勢(shì)以后必然會(huì)持續(xù)下去，從需求方面來(lái)講，中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)未來(lái)的發(fā)展前景非常廣闊。由于金融市場(chǎng)改革，為了適應(yīng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)，包括銀行在內(nèi)的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)都在向金融控股企業(yè)轉(zhuǎn)型。而金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)壓力遽增讓金融高層逐漸意識(shí)到中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展的必要性與重要性。

1.1 中國(guó)財(cái)富管理業(yè)務(wù)現(xiàn)狀。對(duì)于逐步融入全球化市場(chǎng)的中國(guó)來(lái)說(shuō)，利率水平較低引發(fā)了人們對(duì)進(jìn)一步加強(qiáng)財(cái)富管理的需求增長(zhǎng)，無(wú)論是作為企業(yè)還是個(gè)體來(lái)說(shuō)，財(cái)富的增值保值、投資風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)合理配置等都將成為各方面關(guān)注的焦點(diǎn)。而中國(guó)以其豐富的客戶市場(chǎng)、尚待完善的財(cái)富管理制度、大量有待開發(fā)的個(gè)人財(cái)富資金吸引了中外金融機(jī)構(gòu)的目光。如何迅速搶占并合理利用中國(guó)這一龐大的財(cái)富管理市場(chǎng)成為各金融巨頭桌案上頭等大事。銀行、保險(xiǎn)、券商、第三方理財(cái)?shù)葯C(jī)構(gòu)紛紛利用各自的本源優(yōu)勢(shì)，各顯神通打入中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)。

與財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展超過(guò)兩百年歷史的歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家相較而言，我國(guó)的財(cái)富管理業(yè)務(wù)開展較遲，缺少多輪經(jīng)濟(jì)周期考驗(yàn)，目前尚處于發(fā)展的初級(jí)階段，無(wú)論是外在制度形式還是內(nèi)在的方案內(nèi)容都還稍顯稚嫩，這主要有如下表現(xiàn)：首先，各個(gè)金融機(jī)構(gòu)所提供的財(cái)富管理業(yè)務(wù)趨于雷同，相似度太高造成理財(cái)產(chǎn)品工具形式單一，投資者選擇少；其次，國(guó)內(nèi)的大多數(shù)高凈值客戶都是家族或企業(yè)中第一代財(cái)富創(chuàng)始人，他們更相信個(gè)人的理財(cái)經(jīng)驗(yàn)判斷，對(duì)于財(cái)富管理業(yè)務(wù)中從業(yè)人員的專業(yè)化建議采取率較低；再次，在財(cái)富管理行業(yè)中，專業(yè)人才培養(yǎng)耗費(fèi)成本大，造成專業(yè)人才短缺，進(jìn)而影響到了國(guó)內(nèi)財(cái)富管理行業(yè)的發(fā)展。

1.2 中國(guó)財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)。"凡事預(yù)則立，不預(yù)則廢，"有投資就有風(fēng)險(xiǎn)，如何有效控制風(fēng)險(xiǎn)不僅是金融市場(chǎng)上也是財(cái)富管理市場(chǎng)上永恒的話題。國(guó)外豐富的財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展給予了我國(guó)較多的參考經(jīng)驗(yàn)，近幾年乃至往后幾十年我國(guó)的財(cái)富管理行業(yè)都將進(jìn)入高度發(fā)展的階段。上述文字中簡(jiǎn)要敘述了我國(guó)財(cái)富管理行業(yè)現(xiàn)狀，從一定程度上來(lái)講，存在的問(wèn)題頗多，如何解決這些問(wèn)題，加速發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)成為當(dāng)務(wù)之急。本文提出以下五點(diǎn)，既是解決問(wèn)題的參考方案也是對(duì)我國(guó)財(cái)富管理行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的預(yù)計(jì)。

第一，國(guó)內(nèi)應(yīng)當(dāng)結(jié)合我國(guó)國(guó)情合理引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)理財(cái)制度與理財(cái)產(chǎn)品，為客戶提供更多選擇以及更完善的財(cái)富管理服務(wù)。第二，中資金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在目前的基礎(chǔ)上進(jìn)一步加強(qiáng)自身優(yōu)勢(shì)，提高基礎(chǔ)業(yè)務(wù)的品牌影響力與競(jìng)爭(zhēng)力。第三，我國(guó)應(yīng)當(dāng)放開國(guó)門，使國(guó)內(nèi)金融與財(cái)富管理業(yè)務(wù)全球化發(fā)展，同時(shí)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)配置的全球化運(yùn)作。第四，在人才管理方面，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)專業(yè)素質(zhì)人才的培養(yǎng)，致使我國(guó)財(cái)富管理制度進(jìn)一步完善。第五，我國(guó)目前尚缺少關(guān)于財(cái)富管理業(yè)務(wù)的相關(guān)法律法規(guī)，在未來(lái)的發(fā)展階段，應(yīng)當(dāng)制定相關(guān)法規(guī)政策彌補(bǔ)此方面的空白并為財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展保駕護(hù)航。

2.財(cái)務(wù)投資渠道現(xiàn)狀

投資主體為了滿足自身某一方面的獲利目的，將可利用的資金、資產(chǎn)投入某種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，這種行為就被稱為投資。目前我們所熟知的投資方式或者說(shuō)是投資渠道主要有股票、基金、期貨期權(quán)、債券、房地產(chǎn)、黃金、儲(chǔ)蓄等。

2.1 股票。股票代表著股票持有人對(duì)股份公司的所有權(quán)，表示股票持有人對(duì)于股份公司必須履行其法定的責(zé)任和義務(wù)，例如參加股東大會(huì)、投票表決參與決策，同時(shí)，也可分享紅利收取股息，可以通過(guò)合法的金融機(jī)構(gòu)對(duì)公司股票進(jìn)行有償買賣賺取收益。進(jìn)行股票投資優(yōu)缺點(diǎn)明顯，其投資額度沒(méi)有限制，收益大的同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也較高，并隨時(shí)可以將其套現(xiàn)。

2.2 基金?；鹗且环N間接的投資方式，基金管理人利用集中籌集的資金投資證券、企業(yè)和項(xiàng)目，并且將獲取的收益與投資人共享，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也共擔(dān)。較股票、期貨期權(quán)而言，基金的投資風(fēng)險(xiǎn)較小，獲取收益穩(wěn)定性高，但投資期限較長(zhǎng)，利率較低，套現(xiàn)較慢。

2.3 期貨期權(quán)。期貨期權(quán)投資相當(dāng)于是對(duì)未來(lái)的一種投資，例如對(duì)石油、大米或其他產(chǎn)品價(jià)格的市場(chǎng)預(yù)估。其操作對(duì)于投資者的要求較高，非專業(yè)投資者很難在瞬息萬(wàn)變的期貨市場(chǎng)上盈利，當(dāng)然，就算是專業(yè)的投資者在進(jìn)行期貨期權(quán)投資時(shí)一旦投錯(cuò)又沒(méi)有雄厚的后續(xù)資金支持，最終只能是血本無(wú)歸，因此期貨期權(quán)投資比股票風(fēng)險(xiǎn)更大。

2.4 債券。債券分為金融債券、企業(yè)債券與政府債券三種類型。債券投資的投資期限一般在一年以上，是一種定期贖回的投資工具，不同于儲(chǔ)蓄存款的是債券雖然屬于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資、收益方式以利息為主即收益率固定，但其本質(zhì)是債。在證券交易所進(jìn)行債券投資時(shí)無(wú)論是企業(yè)債券還是金融債券都要交付一定的傭金，若為投資國(guó)債則可以免除傭金。

2.5 房地產(chǎn)。房地產(chǎn)究其根本是為了滿足人們居住的需要，眾多投資者抓住這一點(diǎn)大肆進(jìn)行房地產(chǎn)投資，致使房地產(chǎn)除了工程、物理、政治特性，更帶上了強(qiáng)烈的金融屬性。對(duì)于這一特殊的投資產(chǎn)品，雖然其投資周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)大、變現(xiàn)難、投資手續(xù)復(fù)雜，但因土地資源的固有性與稀缺性、投資回報(bào)高等特點(diǎn)使眾多投資者對(duì)其趨之若鶩，而房地產(chǎn)市場(chǎng)也是久盛不衰。

2.6 儲(chǔ)蓄。對(duì)于一般人而言，絕大多數(shù)人會(huì)選擇將現(xiàn)金等資產(chǎn)投入到商業(yè)銀行中進(jìn)行儲(chǔ)蓄。這一投資方式比較大眾化，和債券比較類似的一點(diǎn)是銀行存款風(fēng)險(xiǎn)小、獲取回報(bào)的穩(wěn)定性高。但相應(yīng)的，存款利率變動(dòng)主要受到通貨膨脹與緊縮的影響，而靠利息來(lái)獲取收益的結(jié)果就是收益率是在幾種常見的投資方式中偏低。

對(duì)于個(gè)人投資者，我國(guó)現(xiàn)有的投資渠道還較為狹窄，投資產(chǎn)品與金融工具種類較少，一方面與國(guó)內(nèi)的財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展較晚有關(guān)，另一方面國(guó)人對(duì)于財(cái)富管理理解不夠充分，對(duì)財(cái)富管理專業(yè)人士的信任度不夠。除了以上幾種常見的投資渠道以外，目前我國(guó)投資者還會(huì)進(jìn)行其他方面的投資，例如外匯、黃金（紙黃金）、古玩字畫、珍貴郵票書信等，但這些投資渠道對(duì)投資者的資金要求高，一般的投資客戶難以進(jìn)入這一市場(chǎng)進(jìn)行平等交易。

當(dāng)然，對(duì)于絕大部分家庭理財(cái)者而言目前我國(guó)的投資渠道尚且能滿足市場(chǎng)基本需求。不過(guò)隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)崛起，個(gè)人擁有的可投資資產(chǎn)日漸豐厚，人們對(duì)于資產(chǎn)保值增值、財(cái)富管理的意識(shí)越來(lái)越強(qiáng)，如果不能有效擴(kuò)展投資渠道，在未來(lái)經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展愿景下，國(guó)內(nèi)的財(cái)富管理行業(yè)中的投資渠道將很難滿足日益龐大的投資者需求。而在擴(kuò)展投資渠道的路途上，我們不僅要借鑒西方發(fā)達(dá)國(guó)家財(cái)富管理市場(chǎng)中的理財(cái)工具，更要努力創(chuàng)新，創(chuàng)造出更適應(yīng)我國(guó)金融市場(chǎng)需求的投資工具。各大金融機(jī)構(gòu)不僅要基于盈利目的開發(fā)金融衍生品等投資工具，也要加強(qiáng)投資運(yùn)作透明度管理，打造一個(gè)公平、有效的財(cái)富管理市場(chǎng)。

第5篇：理財(cái)行業(yè)發(fā)展前景范文

一、券商投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)

券商投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)是接受客戶委托，按規(guī)定以軟件工具、終端設(shè)備等為載體向客戶提供證券相關(guān)的產(chǎn)品與服務(wù)，輔助客戶做出投資決策，從中獲取利潤(rùn)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，2013年，115家券商全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1592.41億元，其中，投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)凈收入44.75億元；2014年，120家券商全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2602.84億元，其中，投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)凈收入69.19億元；而2015上半年，證券市場(chǎng)行情火熱，125家券商上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3305.08億元，其中，投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)凈收入43.54億元，呈明顯的上漲趨勢(shì)。

二、券商投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)模式現(xiàn)狀

券商投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的發(fā)展模式與投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的定位有關(guān)，根據(jù)定位的不同可分為以下4種類型：偏服務(wù)產(chǎn)品簽約型、偏投資參謀型、偏客戶資源型和綜合理財(cái)規(guī)劃型。

偏重服務(wù)產(chǎn)品簽約的模式發(fā)展時(shí)間長(zhǎng)，相對(duì)較為成熟。該模式對(duì)客戶進(jìn)行分類，針對(duì)不同客戶的特點(diǎn)提供差異化的產(chǎn)品與服務(wù)。投資顧問(wèn)借助強(qiáng)大的客戶服務(wù)平臺(tái)對(duì)簽約客戶進(jìn)行專業(yè)化服務(wù)，提供專業(yè)的投資咨詢建議。

偏投資參謀型業(yè)務(wù)模式以投資顧問(wèn)的專業(yè)性進(jìn)行營(yíng)銷，實(shí)質(zhì)上接近于客戶經(jīng)理。投資顧問(wèn)負(fù)責(zé)開發(fā)服務(wù)潛在客戶，整理市場(chǎng)信息并制定市場(chǎng)拓展計(jì)劃，為客戶提供金融理財(cái)服務(wù)，實(shí)現(xiàn)客戶資產(chǎn)保值增值。

偏客戶資源型業(yè)務(wù)模式主要通過(guò)提升客戶交易頻率來(lái)提高客戶交易量與傭金收入。這種模式要求券商客戶資源豐富且規(guī)模較大。

綜合理財(cái)規(guī)劃型業(yè)務(wù)模式通過(guò)復(fù)合型專業(yè)人才來(lái)開展業(yè)務(wù)，目標(biāo)客戶是成熟的投資者，以開發(fā)新客戶、銷售理財(cái)產(chǎn)品為主，服務(wù)內(nèi)容一般有交易通道、資訊平臺(tái)、投資內(nèi)參、財(cái)富管理4個(gè)層次。

三、券商投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)模式存在的問(wèn)題

券商投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，不同的模式均取得了良好的效果。然而，隨著2015年證券市場(chǎng)的大幅波動(dòng)與客戶量的激增，券商投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)模式暴露出很多問(wèn)題。

（一）投資顧問(wèn)定位偏差

投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)往往與其他業(yè)務(wù)混雜，難以發(fā)揮其優(yōu)勢(shì)。投資顧問(wèn)定位的偏差導(dǎo)致眾多營(yíng)業(yè)部的投資顧問(wèn)等同于客服和營(yíng)銷人員，僅僅存在外在形式，沒(méi)有體出與其他業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)性區(qū)別，很難有深層次的服務(wù)。

（二）專業(yè)投資顧問(wèn)較少

券商從業(yè)人員專業(yè)水平差、規(guī)模小的問(wèn)題也廣泛存在。投資顧問(wèn)缺少扎實(shí)的金融專業(yè)知識(shí)和較為全面的投資視野，不具備客戶分析能力和產(chǎn)品配置能力，專業(yè)素養(yǎng)較低，缺乏操作經(jīng)驗(yàn)。

（三）盈利模式波動(dòng)較大

由于投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)服務(wù)內(nèi)容缺乏特色、形式單一，導(dǎo)致業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力弱，券商盈利隨著市場(chǎng)行情有較大波動(dòng)。而以利潤(rùn)為導(dǎo)向則存在鼓動(dòng)客戶盲目操作等問(wèn)題，缺乏長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)的規(guī)劃，難以形成穩(wěn)定且持續(xù)增長(zhǎng)的盈利模式。

根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)公布的2013年、2014年、2015年上半年券商經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)信息所示，2013年至2015年上半年券商經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)如下表所示：

四、券商投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)模式存在問(wèn)題的對(duì)策研究

券商投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)處于業(yè)務(wù)探索期，可作為轉(zhuǎn)型起步期突破口，發(fā)展前景十分廣闊。隨著客戶對(duì)資產(chǎn)增值和優(yōu)質(zhì)服務(wù)的需求逐步旺盛，券商應(yīng)該發(fā)揮自主創(chuàng)新能力，塑造核心競(jìng)爭(zhēng)力。面對(duì)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，我們對(duì)券商投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)模式存在的問(wèn)題提出以下對(duì)策：

（一）準(zhǔn)確定位，突出特色

投資顧問(wèn)的真正價(jià)值在于其服務(wù)性。投資顧問(wèn)提供的服務(wù)應(yīng)當(dāng)具有針對(duì)性，了解客戶實(shí)際需求與風(fēng)險(xiǎn)承受能力，推送與其實(shí)際情況相匹配的產(chǎn)品。投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)中的營(yíng)銷應(yīng)當(dāng)是以客戶為導(dǎo)向的，突出產(chǎn)品與服務(wù)特色，在了解客戶的基礎(chǔ)上向客戶推薦合適的產(chǎn)品供其選擇。

（二）培訓(xùn)人員，完善考核

券商投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的發(fā)展離不開專業(yè)化的投資顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)。培養(yǎng)具備專業(yè)素養(yǎng)的投資顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)，完善從業(yè)人員的業(yè)務(wù)能力考核制度是券商業(yè)務(wù)發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。通過(guò)培訓(xùn)人員，組建團(tuán)隊(duì)，合理分配券商內(nèi)部資源，建立標(biāo)準(zhǔn)化的考核制度與服務(wù)體系，實(shí)現(xiàn)券商投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的發(fā)展目標(biāo)。

第6篇：理財(cái)行業(yè)發(fā)展前景范文

【關(guān)鍵詞】第三方理財(cái)公司 傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu) 營(yíng)運(yùn)模式

一、第三方理財(cái)公司理論概述

第三方理財(cái)公司是指不同于銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)的獨(dú)立的中介理財(cái)機(jī)構(gòu)。作為獨(dú)立機(jī)構(gòu)的第三方理財(cái)公司不代表基金公司、銀行或者保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)的利益，而是站在非常公正的立場(chǎng)上通過(guò)分析客戶的實(shí)際情況為其提供最為恰當(dāng)?shù)膫€(gè)人理財(cái)方案，滿足客戶的理財(cái)需求。相比于銀行、保險(xiǎn)公司等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)模式，第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的優(yōu)點(diǎn)主要在于立場(chǎng)中立、理財(cái)服務(wù)更具獨(dú)立性、理財(cái)信息全面及時(shí)、理財(cái)手段更具個(gè)性化和全面化，這使客戶的利益得到了保證，不用擔(dān)心理財(cái)機(jī)構(gòu)過(guò)于考慮自己的利益而忽視了客戶的利益。另一方面，綜合性專業(yè)理財(cái)人才的稀缺和品牌文化的缺失也給第三方理財(cái)公司的發(fā)展制造了困難。

根據(jù)運(yùn)作模式和產(chǎn)品類型，第三方理財(cái)公司可分為基金類、保險(xiǎn)類、綜合類和產(chǎn)品類四大類。基金類第三方理財(cái)公司的代表有晨星和德圣等，晨星主要通過(guò)為機(jī)構(gòu)投資者提供信患來(lái)獲得相關(guān)費(fèi)用收入，而德圣的收入不僅來(lái)自于為代銷機(jī)構(gòu)提供培訓(xùn)的培訓(xùn)費(fèi)，還來(lái)自于投資者。保險(xiǎn)類第三方理財(cái)公司的代表有華康和世德貝等，華康通過(guò)給客戶提供保險(xiǎn)向保險(xiǎn)公司收費(fèi)，世德貝通過(guò)向客戶推薦金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品而向金融機(jī)構(gòu)收取費(fèi)用，它的業(yè)務(wù)主要是保險(xiǎn)咨詢和私人財(cái)富管理。綜合類第三方理財(cái)公司的代表是諾亞和康宏等，他們通過(guò)為客戶提供免費(fèi)的理財(cái)規(guī)劃，向金融機(jī)構(gòu)收取費(fèi)用。產(chǎn)品類第三方理財(cái)公司的代表是普益財(cái)富。

第三方理財(cái)公司與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)理財(cái)?shù)牟町愔饕w現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：第一，業(yè)務(wù)開展的獨(dú)立性和理財(cái)服務(wù)理念不同。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)部門實(shí)質(zhì)上是輔助銷售部門，他們理財(cái)業(yè)務(wù)的開展必須按照金融機(jī)構(gòu)的規(guī)定進(jìn)行，不能自行決定，業(yè)務(wù)開展的主要目的在于銷售更多的理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)，以實(shí)現(xiàn)公司利潤(rùn)最大化，這就不可避免的會(huì)影響到客戶的利益。而第三方理財(cái)公司是完全獨(dú)立的，不代表任何金融機(jī)構(gòu)的利益，在中立的立場(chǎng)上通過(guò)客觀科學(xué)地分析客戶的實(shí)際情況和市場(chǎng)的環(huán)境變化為其提供最為恰當(dāng)和有利的個(gè)人理財(cái)方案。第三方理財(cái)公司還可以根據(jù)客戶的實(shí)際需要，為客戶選擇多家傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的金融產(chǎn)品和服務(wù)，通過(guò)多樣化的投資組合降低風(fēng)險(xiǎn)、提高收益，這是在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)部門無(wú)法實(shí)現(xiàn)的。第二，業(yè)務(wù)開展的模式不一樣。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)理財(cái)通常是事先設(shè)計(jì)好金融產(chǎn)品或者投資組合產(chǎn)品，然后銷售給客戶，因此，客戶所享受到的產(chǎn)品重合率高，同質(zhì)化嚴(yán)重。而第三方理財(cái)公司是在對(duì)具體客戶的實(shí)際財(cái)產(chǎn)情況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力做了詳細(xì)了解之后，再結(jié)合金融環(huán)境的變化情況，為客戶提供符合其實(shí)際情況的個(gè)人理財(cái)方案。

二、我國(guó)第三方理財(cái)公司的發(fā)展現(xiàn)狀

第三方理財(cái)公司最早出現(xiàn)于英國(guó)、美國(guó)和加拿大等發(fā)達(dá)國(guó)家。經(jīng)過(guò)40多年的發(fā)展，歐美國(guó)家的第三方理財(cái)公司已經(jīng)形成了相當(dāng)成熟的營(yíng)運(yùn)模式，在金融市場(chǎng)中發(fā)揮著重要的作用。作為第三方理財(cái)發(fā)展最成功的國(guó)家，美國(guó)第三方理財(cái)公司占整個(gè)金融理財(cái)市場(chǎng)的市場(chǎng)份額已經(jīng)達(dá)到了60%，不僅制定了完善的法律法規(guī)，而且建立了一套嚴(yán)格的人才選拔培養(yǎng)制度。美國(guó)的理財(cái)市場(chǎng)比較自由開放，不僅包括以資產(chǎn)管理公司和財(cái)富管理公司等形式向客戶提供理財(cái)服務(wù)的獨(dú)立的第三方理財(cái)公司，還包括許多其他機(jī)構(gòu)提供的個(gè)人理財(cái)服務(wù)。美國(guó)第三方理財(cái)公司的發(fā)展主要得益于有效的法律監(jiān)管、健全的人才培養(yǎng)制度、完善的信用體系以及全球化的理財(cái)服務(wù)。目前，美國(guó)比較著名的第三方理財(cái)公司有柯契斯一菲茨財(cái)富管理公司、景順資產(chǎn)管理公司和道富環(huán)球投資管理等。

相比于西方發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)第三方理財(cái)公司起步晚、發(fā)展慢、發(fā)展水平也比較低，其所占據(jù)的理財(cái)市場(chǎng)份額甚至不足1%，與澳大利亞的50%和美國(guó)的60%相差甚遠(yuǎn)。我國(guó)第三方理財(cái)公司的發(fā)展開始于10多年前，2002年，國(guó)內(nèi)最早提供私人理財(cái)服務(wù)的第三方中介機(jī)構(gòu)智博理財(cái)公司成立，它是我國(guó)第一個(gè)具備第三方理財(cái)公司性質(zhì)的理財(cái)機(jī)構(gòu)。2003年，中原理財(cái)和諾亞財(cái)富管理中心成立。2004年，北京展恒基金研究中心成立。2007年9月，北京優(yōu)先理財(cái)事務(wù)所成立，它是我國(guó)第一家理財(cái)事務(wù)所，主要提供以信托產(chǎn)品、資管產(chǎn)品、海外房產(chǎn)投資等為主的資產(chǎn)配置服務(wù)。我國(guó)的第三方理財(cái)公司主要以顧問(wèn)式營(yíng)銷服務(wù)為主，立足于客戶實(shí)際利益，以客戶資產(chǎn)保值及增值為目的，通過(guò)綜合分析客戶的實(shí)際情況和金融環(huán)境的變化，為客戶提供個(gè)人理財(cái)規(guī)劃和方案。我國(guó)第三方理財(cái)公司的服務(wù)對(duì)象主要是中高收入水平的客戶，這些客戶持有較多的閑置資金，對(duì)理財(cái)規(guī)劃服務(wù)有著較高的需求。在收入方面，我國(guó)的第三方理財(cái)公司主要以代金融機(jī)構(gòu)銷售理財(cái)產(chǎn)品所收取的傭金和為客戶提供理財(cái)咨詢服務(wù)所收取的服務(wù)費(fèi)為主。

總之，與國(guó)外發(fā)達(dá)的第三方理財(cái)市場(chǎng)相比，我國(guó)的第三方理財(cái)還處于發(fā)展的初步階段，行業(yè)整體水平比較落后。但隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的不斷提高，我國(guó)居民持有的閑置資金越來(lái)越多，對(duì)理財(cái)服務(wù)的需求越來(lái)越大，相比于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)理財(cái)，第三方理財(cái)公司能夠更好地幫助客戶實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保僮和增值，因此具有更大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。綜上所述，我國(guó)第三方理財(cái)公司迎來(lái)了較好的發(fā)展機(jī)遇，其發(fā)展前景是十分可觀的。

三、我國(guó)第三方理財(cái)公司的現(xiàn)存問(wèn)題及成因

（一）我國(guó)第三方理財(cái)公司的現(xiàn)存問(wèn)題

1.缺少相關(guān)法律政策的支持

目前，雖然我國(guó)有關(guān)金融市場(chǎng)監(jiān)管方面的法律法規(guī)已經(jīng)比較完善，但第三方理財(cái)市場(chǎng)仍處于政策監(jiān)督的“空白區(qū)”。一方面，這會(huì)使第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)在開展業(yè)務(wù)時(shí)缺乏相關(guān)的政策指導(dǎo)和法律監(jiān)督，從而產(chǎn)生“道德風(fēng)險(xiǎn)”隱患。另一方面，也會(huì)使參與第三方理財(cái)業(yè)務(wù)的各方當(dāng)事人的合法權(quán)益得不到法律的有效保護(hù)，客戶資金的安全度不夠高，第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)面臨信用風(fēng)險(xiǎn)，從而影響到第三方理財(cái)公司的發(fā)展?？傊嚓P(guān)法律政策的缺失使第三方理財(cái)市場(chǎng)處于尷尬的灰色地帶，對(duì)這一行業(yè)的健康發(fā)展有著很大的負(fù)面影響。

2.信用體系不健全，公眾信賴不足

經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的發(fā)展，我國(guó)的金融市場(chǎng)形成了以銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)機(jī)構(gòu)的格局，成熟的運(yùn)營(yíng)模式使其占據(jù)牢固的客戶基礎(chǔ)。因此，我國(guó)居民對(duì)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的信任度比較高，更愿意購(gòu)買他們所提供金融產(chǎn)品和服務(wù)。另一方面，我國(guó)的第三方理財(cái)市場(chǎng)尚處于初步發(fā)展階段，信用體系還不健全，居民對(duì)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的信任度遠(yuǎn)不及對(duì)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的信任度，這在很大程度上制約了這一市場(chǎng)的發(fā)展。再加上第三方理財(cái)公司市場(chǎng)覆蓋面小、品牌建設(shè)尚不完善、公眾信賴不足等缺點(diǎn)，使其在與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)地位。

3.綜合性專業(yè)理財(cái)人才稀缺

由于缺乏相應(yīng)的人才培養(yǎng)機(jī)制，我國(guó)專業(yè)的理財(cái)規(guī)劃師面臨著很大的缺口。根據(jù)理財(cái)行業(yè)發(fā)展報(bào)告所提供的數(shù)據(jù)，目前這一缺口已達(dá)到60萬(wàn)人左右。而且現(xiàn)有的大多數(shù)專業(yè)性理財(cái)人才都從業(yè)于銀行、證券等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，第三方理財(cái)市場(chǎng)面臨著嚴(yán)峻的人才匱乏問(wèn)題。在人力資源十分重要的現(xiàn)代社會(huì)，理財(cái)人才的稀缺嚴(yán)重制約了第三方理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展，使其面臨發(fā)展瓶頸。

4.盈利模式不夠成熟

在歐美國(guó)家成熟的第三方理財(cái)市場(chǎng)上，第三方理財(cái)公司的業(yè)務(wù)收入主要有兩個(gè)來(lái)源：一個(gè)是為客戶提供科學(xué)合理的理財(cái)方案所產(chǎn)生的咨詢服務(wù)費(fèi)，另一個(gè)是資產(chǎn)管理費(fèi)。也就是說(shuō)，他們的收入主要來(lái)自向客戶提供綜合理財(cái)規(guī)劃所收取的費(fèi)用。但是，由于我國(guó)第三方理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展水平依舊較低、居民的理財(cái)意識(shí)不夠強(qiáng)烈、投資理念尚不成熟，僅以向客戶收取會(huì)費(fèi)和咨詢費(fèi)作為收入來(lái)源不足以支撐公司運(yùn)營(yíng)，因此目前我國(guó)第三方理財(cái)公司的收入主要來(lái)自于向提品的金融機(jī)構(gòu)所收取的傭金，這使第三方理財(cái)公司不得不集中力量做銷售，導(dǎo)致研究部門喪失獨(dú)立性。

（二）我國(guó)第三方理財(cái)公司現(xiàn)存問(wèn)題的成因

1.第三方理財(cái)市場(chǎng)尚處于初步發(fā)展階段

我國(guó)第三方理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展起步于2003年，至今也只經(jīng)過(guò)了10多年的發(fā)展歷史，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于歐美發(fā)達(dá)國(guó)家。這使第三方理財(cái)市場(chǎng)不僅缺乏相關(guān)的法律支持和政策監(jiān)督，而且缺乏完善的信用體系，導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)混亂。短暫的發(fā)展時(shí)間給第三方理財(cái)公司積累的經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)和客戶基礎(chǔ)十分有限，使其盈利模式不夠成熟，綜合性專業(yè)理財(cái)人才匱乏，公眾信賴不足，與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比缺乏競(jìng)爭(zhēng)力。

2.專業(yè)理財(cái)人才培養(yǎng)機(jī)制不完善

綜合性專業(yè)理財(cái)人才的培養(yǎng)不僅需要社會(huì)和學(xué)校的支持，還需要專業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行時(shí)間和資金支持。目前，我國(guó)缺乏完整的專業(yè)理財(cái)人才培養(yǎng)機(jī)制，使?jié)M足金融機(jī)構(gòu)專業(yè)水平要求的理財(cái)人才十分有限。同時(shí)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)人才的競(jìng)爭(zhēng)加劇了第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的人才稀缺，現(xiàn)有的綜合性專業(yè)理財(cái)人才不斷被銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)挖走，使第三方理財(cái)公司面臨嚴(yán)峻的人才稀缺困境。

3.金融自由化程度不高

社會(huì)經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的發(fā)展水平影響著國(guó)家對(duì)金融政策的選擇。由于我國(guó)金融市場(chǎng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力還不夠高，因此國(guó)家采取了較為嚴(yán)格的金融體制以適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的發(fā)展。我國(guó)的金融市場(chǎng)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的制度，銀監(jiān)會(huì)通過(guò)《關(guān)于規(guī)范信托產(chǎn)品營(yíng)銷有關(guān)問(wèn)題的通知》限制了非金融機(jī)構(gòu)通過(guò)推介信托產(chǎn)品獲得收入的渠道，第三方理財(cái)公司作為非金融機(jī)構(gòu)，它的業(yè)務(wù)開展面臨著更多的阻礙。

四、發(fā)展我國(guó)第三方理財(cái)公司的建議

（一）完善相關(guān)法律法規(guī)，借鑒國(guó)外發(fā)展經(jīng)驗(yàn)

政策支持和法律監(jiān)督是第三方理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展的重要前提，政府應(yīng)根據(jù)我國(guó)金融市場(chǎng)的實(shí)際情況，盡快完善第三方理財(cái)市場(chǎng)相關(guān)的法律法規(guī)，對(duì)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督和保護(hù)，為這一市場(chǎng)提供有效的法律約束框架，切實(shí)保護(hù)市場(chǎng)參與主體的合法權(quán)益。

歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的第三方理財(cái)市場(chǎng)經(jīng)過(guò)幾十年的發(fā)展已經(jīng)非常成熟，積累了豐富的營(yíng)運(yùn)經(jīng)驗(yàn)，建立了穩(wěn)定的盈利模式。我國(guó)第三方理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展應(yīng)該積極借鑒歐美國(guó)家的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，不僅要在從法律法規(guī)的角度明確界定第三方理財(cái)公司的性質(zhì)、業(yè)務(wù)規(guī)范和監(jiān)管機(jī)構(gòu)，還要從第三方理財(cái)公司自身的角度規(guī)范營(yíng)運(yùn)模式和利益分配機(jī)制。當(dāng)然，歐美發(fā)達(dá)國(guó)家在社會(huì)制度和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平上和我國(guó)有很大的差距，因此，第三方理財(cái)公司的發(fā)展應(yīng)在借鑒過(guò)國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況進(jìn)行。

（二）健全信用體系，培養(yǎng)品牌特色

信用體系的不健全極大制約了第三方理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展。相比于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)較為完善的信用體系和堅(jiān)固的客戶基礎(chǔ)，第三方理財(cái)市場(chǎng)的公眾信賴度明顯不足，這使其在與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)中長(zhǎng)期處于不利地位，影響其快速發(fā)展。因此，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要建立統(tǒng)一的信息平臺(tái)，明確獎(jiǎng)懲機(jī)制，完善第三方理財(cái)市場(chǎng)的信用體系，利用法律手段保護(hù)市場(chǎng)參與各方的合法權(quán)益。另外，監(jiān)管層應(yīng)支持和鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)建立品牌特色，提高第三方理財(cái)公司的辨認(rèn)度和認(rèn)可度，從而促進(jìn)其業(yè)務(wù)拓展和市場(chǎng)覆蓋面的擴(kuò)大。

（三）培養(yǎng)綜合性專業(yè)理財(cái)人才

在現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，人力資源對(duì)于企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，歐美國(guó)家第三方理財(cái)市場(chǎng)得以迅速發(fā)展成熟的重要條件之一就是建立了完善的理財(cái)人才培養(yǎng)機(jī)制。目前在我國(guó)，由于綜合性專業(yè)理財(cái)人才培養(yǎng)機(jī)制的不完善，專業(yè)的理財(cái)規(guī)劃師面臨著60萬(wàn)人左右的人才缺口，再加上現(xiàn)有的理財(cái)人才大多就業(yè)于銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，第三方理財(cái)公司面臨著嚴(yán)峻的人才匱乏困境，嚴(yán)重制約了其快速發(fā)展。在這種情況下，國(guó)家應(yīng)積極建設(shè)并完善專業(yè)理財(cái)人才培養(yǎng)機(jī)制，加大時(shí)間和資金投入，培養(yǎng)出更多的綜合性專業(yè)理財(cái)人才，填補(bǔ)理財(cái)人才缺口。

第7篇：理財(cái)行業(yè)發(fā)展前景范文

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；研究方法；發(fā)展方向

引言

電子科技的強(qiáng)勁發(fā)展，帶來(lái)了各個(gè)行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的融合，催生出了一大批新生行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融由此應(yīng)運(yùn)而生?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的加速發(fā)展趨勢(shì)，引起了各界人士對(duì)此的關(guān)注，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的研究領(lǐng)域空前繁華，學(xué)者、行業(yè)人士、社會(huì)公眾發(fā)表了各種研究報(bào)告。高中學(xué)習(xí)中初步接觸了這些內(nèi)容，本文結(jié)合所學(xué)知識(shí)與文獻(xiàn)資料總結(jié)國(guó)內(nèi)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融研究的現(xiàn)狀，研究方向探尋盡綿薄之力。

一、國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

我國(guó)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域成果突出，與其緊密聯(lián)系的大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、移動(dòng)支付手段等相關(guān)技術(shù)的成熟，構(gòu)建了信息對(duì)等，資本融洽交流的模式。其中，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展主要集中在下述方面:

(一)移動(dòng)支付手段

移動(dòng)支付是我們高中生在日常生活中最常接觸到的，僅就我們自身而言移動(dòng)支付極大地便利了我們的生活，不用帶大額的現(xiàn)金，購(gòu)物時(shí)只需指尖輕點(diǎn)，就可以瞬間完成交易。移動(dòng)支付技術(shù)客戶體驗(yàn)良好，尤其是它可以向上下端不斷延伸，增加附加價(jià)值，使企業(yè)利益實(shí)現(xiàn)最大化。

(二)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)領(lǐng)域

近兩年，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)呈現(xiàn)出爆炸式增長(zhǎng)勢(shì)頭，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算技術(shù)手段，形成特殊的征信監(jiān)管方式，催生金融新模式。不僅能為偏好高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的投資者提供更好選擇，更是解決了中小企業(yè)融資困難的社會(huì)問(wèn)題，繞開銀行中介直接實(shí)現(xiàn)資本對(duì)接，極大地降低了成本提高了資本利用效率，也帶來(lái)了不容小覷的社會(huì)效益。

(三)互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)

互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)主要以阿里巴巴旗下的螞蟻花唄、京東旗下的京東白條等為典型代表。而這類借貸平臺(tái)在生活中的普遍應(yīng)用，更是對(duì)銀行傳統(tǒng)信用卡業(yè)務(wù)的極大沖擊。但我國(guó)現(xiàn)今階段對(duì)于新興的互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)的監(jiān)管力度不夠，市場(chǎng)上借貸平臺(tái)魚龍混雜，一定程度上阻礙了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)借貸領(lǐng)域的不斷發(fā)展。

二、國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)涵探尋研究

互聯(lián)網(wǎng)金融依托于互聯(lián)網(wǎng)代表的電子信息技術(shù)，本質(zhì)是進(jìn)行金融活動(dòng)。關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的各種研究報(bào)告、文獻(xiàn)資料中三個(gè)關(guān)鍵詞頻繁出現(xiàn)“通信技術(shù)”、“通信網(wǎng)絡(luò)”“新興運(yùn)作模式”。這點(diǎn)明了其依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、通信技術(shù)的直接融資模式。其他關(guān)鍵詞大多是對(duì)其作用進(jìn)行說(shuō)明?；ヂ?lián)網(wǎng)的介入使金融行業(yè)的融資活動(dòng)等處于相對(duì)透明的環(huán)境中，為行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)提供公平平臺(tái)，降低了信息的不對(duì)等，讓資本能夠在最需要的地方發(fā)揮最大的作用，使資源配置效率顯著提高，推動(dòng)產(chǎn)生巨大的社會(huì)效益。

（一）國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的特征探索

互聯(lián)網(wǎng)金融不同于傳統(tǒng)的金融服務(wù)業(yè)，呈現(xiàn)出“發(fā)展快、高風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管不力”的特點(diǎn)，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的特征研究中“風(fēng)險(xiǎn)高”“監(jiān)管薄弱”“創(chuàng)新性”關(guān)鍵詞出現(xiàn)頻率最高，說(shuō)明了我國(guó)目前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)入門檻低，相關(guān)監(jiān)管措施缺失?！氨憬荨薄捌栈荨薄靶矢摺背霈F(xiàn)頻率相對(duì)較低，主要體現(xiàn)了信息處理方式的創(chuàng)新帶來(lái)的影響。

（二）我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融研究方向選擇

中國(guó)在互聯(lián)網(wǎng)金融方面進(jìn)展迅速，但國(guó)內(nèi)關(guān)于相關(guān)領(lǐng)域的文獻(xiàn)研究較少，且大多集中于定向、理論、淺層的研究，所以國(guó)內(nèi)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的研究仍有很大的前進(jìn)空間。1.定向向定量過(guò)渡。目前國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域發(fā)展成果顯著，但定量性研究報(bào)告較少，2007-2017十年間互聯(lián)網(wǎng)金融研究領(lǐng)域發(fā)展空前繁榮，但是選取的217篇文獻(xiàn)中只有12篇進(jìn)行定量研究，但真正的實(shí)踐要求了研究領(lǐng)域需要涵括更加深厚的實(shí)踐作為基礎(chǔ)，才能使研究結(jié)果更具說(shuō)服、指導(dǎo)作用，更具備普適性。2.注重與實(shí)踐的緊密結(jié)合。理論的研究最終目的是為了更好的實(shí)踐，研究方向應(yīng)該更具實(shí)際性，研究結(jié)果、方案要考慮能否真正落地。只重視理論只會(huì)使研究結(jié)果與實(shí)踐亟待解決的問(wèn)題相悖，理論知識(shí)服務(wù)于社會(huì)實(shí)踐，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)更是偏重于實(shí)際，遇到的實(shí)際問(wèn)題需要研究提出的方案來(lái)合理解決。3.內(nèi)容的深入探求?；ヂ?lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域出現(xiàn)的問(wèn)題不僅僅是其表面浮現(xiàn)的問(wèn)題，如:監(jiān)管不力等問(wèn)題，并不能簡(jiǎn)單的歸結(jié)于行業(yè)中的自我約束不夠，更能表現(xiàn)出社會(huì)對(duì)于這一領(lǐng)域的法律條例等的缺失，所以不能只注重表面浮現(xiàn)的問(wèn)題，更要抓住解決深層次的問(wèn)題。只有真正解決深層問(wèn)題，才能保證行業(yè)發(fā)展欣欣向榮。綜上，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展前景廣闊，所帶來(lái)的社會(huì)效益不可估量，值得對(duì)此作出深入研究，為這一行業(yè)的發(fā)展保駕護(hù)航。

三、結(jié)束語(yǔ)

本文從高中的知識(shí)結(jié)構(gòu)出發(fā)，結(jié)合相關(guān)文獻(xiàn)資料總結(jié)了國(guó)內(nèi)關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融及其研究的現(xiàn)狀，期望促進(jìn)這一領(lǐng)域的發(fā)展前進(jìn)。本文依據(jù)自身實(shí)際僅就高中生角度研究中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融研究的方向探尋，研究尚處于高中教材中涉及的基礎(chǔ)范圍，精細(xì)研究待日后探求。

參考文獻(xiàn):

[1]惠煒.中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融研究的方向探尋[J].西北大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版),2015,45(04):44-50.

第8篇：理財(cái)行業(yè)發(fā)展前景范文

（一）證券行業(yè)的飛速發(fā)展需要證券法的保障

改革開放以后尤其是加入WTO之后，我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度不斷加快，具體表現(xiàn)在人民可支配收入不斷增加，從根本上，激勵(lì)了證券行業(yè)的發(fā)展。隨著開放程度的加大，我國(guó)與其他發(fā)達(dá)國(guó)家在政治、經(jīng)濟(jì)、文化等各方面的交流與溝通加強(qiáng)，對(duì)證券行業(yè)的了解也不斷增多，人們對(duì)股票、債券、證券投資資金以及證券衍生品種等理財(cái)方式越來(lái)越向往，人們對(duì)利益的追求也越來(lái)越迫切，這些都給我國(guó)的證券行業(yè)的發(fā)展提供了必要的條件。目前，我國(guó)證券行業(yè)一直在摸索中不斷前進(jìn)，發(fā)展前景良好，成立了很多證券公司，同時(shí)吸納了大量高端金融從業(yè)人才，也造成“考證熱”等現(xiàn)象。但是看似繁榮的背后也存在很多問(wèn)題。我國(guó)的證券行業(yè)發(fā)展時(shí)間比較短，證券行業(yè)的發(fā)展體系不夠完善，需要證券法來(lái)解決投資行為中的糾紛，規(guī)范證券行業(yè)的系列投資行為，維護(hù)投資人的合法權(quán)益，保證證券市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。

（二）高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的行業(yè)特點(diǎn)需要證券法的保護(hù)

我國(guó)的證券行業(yè)的發(fā)展起步晚，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，其投資業(yè)務(wù)和投資結(jié)構(gòu)都比較單一，主要以中小證券投資公司為主，相對(duì)于國(guó)外大型證券專業(yè)公司來(lái)說(shuō)，其抵抗風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力比較弱，由于資金問(wèn)題或投資操作等方面的問(wèn)題，在投資行為出現(xiàn)問(wèn)題的時(shí)候，不能及時(shí)進(jìn)行彌補(bǔ)或采取其他補(bǔ)救措施，給投資者造成財(cái)產(chǎn)損失，也給公司帶來(lái)很大的負(fù)面影響，使得公司在整個(gè)證券行業(yè)的發(fā)展都受到打擊。從證券行業(yè)從業(yè)人員的能力來(lái)看，我國(guó)雖然人才眾多，持有證券從業(yè)資格的從業(yè)人員也大有人在，但是真正能夠?qū)ψC券公司產(chǎn)生巨大經(jīng)濟(jì)效益，掌握扎實(shí)專業(yè)知識(shí)，真正對(duì)證券市場(chǎng)的波動(dòng)和細(xì)微變化具有敏感反應(yīng)的高端人才十分匱乏，這也嚴(yán)重阻礙證券行業(yè)的整體發(fā)展和不利于投資損失的減少，不利于為投資者實(shí)現(xiàn)創(chuàng)造收益的最終目的。證券法從投資者和證券公司等不同角色出發(fā)，規(guī)定了各個(gè)角色在證券行業(yè)和投資行為方面的義務(wù)，賦予了其應(yīng)有的合法權(quán)利，給投資行為提供重要的法律保障，使市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，各大主體的行為受到合理的制約，運(yùn)用法律手段鼓勵(lì)合理合法的投資行為，為證券行業(yè)的發(fā)展樹立正確的導(dǎo)向，使投資人盡量避免風(fēng)險(xiǎn)，獲取更高收益，使證券公司更好地發(fā)揮自身的作用，利用合法的手段獲取經(jīng)濟(jì)效益，從而促進(jìn)整個(gè)證券行業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展，促進(jìn)我國(guó)法制體系的完善和社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷進(jìn)步。

（三）投資者對(duì)證券公司的信任危機(jī)日益加深

隨著證券行業(yè)的不斷發(fā)展，證券公司的數(shù)量不斷增多，許多證券公司曾經(jīng)或偶然出現(xiàn)的超額利潤(rùn)使很多人躍躍欲試，證券行業(yè)利潤(rùn)較高，認(rèn)為自己也能創(chuàng)造出超額的利潤(rùn)，這成為證券公司不斷爭(zhēng)奪的主要原因。但是事實(shí)上超額利潤(rùn)的運(yùn)作空間變得日益收斂，可能實(shí)現(xiàn)，但并不是家常便飯，不會(huì)存在每個(gè)企業(yè)、普遍出現(xiàn)超額利潤(rùn)的現(xiàn)象。與其他行業(yè)相同，只有綜合實(shí)力強(qiáng)、具有綜合優(yōu)勢(shì)和高端金融人才的證券公司，才能在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，才能在證券市場(chǎng)占據(jù)一定的地位。一些證券公司故意損害投資者利益的事件時(shí)有發(fā)生，這嚴(yán)重破壞了投資者對(duì)證券公司的信任度，使得投資者財(cái)產(chǎn)受到巨大損失，同時(shí)也給證券行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)重大打擊。更有一些詐騙公司，利用投資者對(duì)利益迫切追求的心理，采用各種手段進(jìn)行詐騙行為。證券法在證券公司的準(zhǔn)入及注冊(cè)上進(jìn)行明確的規(guī)定，在證券公司的審核注冊(cè)等方面都有具體要求，這樣就從根本上減少詐騙公司等現(xiàn)象的出現(xiàn)，凈化證券市場(chǎng)。同時(shí)，證券法對(duì)投資者的義務(wù)進(jìn)行具體描述，引起投資者對(duì)詐騙行為的重視，提高自身防范意識(shí)，對(duì)投資理財(cái)行為保持良好的心態(tài)，對(duì)高收益、高回報(bào)有清醒的認(rèn)識(shí)，理性投資。證券法在維護(hù)投資者合法權(quán)益，保護(hù)投資者合法財(cái)產(chǎn)等方面有具體維權(quán)條款，投資者的利益在受到損害后，需要利用法律武器來(lái)維護(hù)自身利益，要求投資者對(duì)證券法、經(jīng)濟(jì)法等法律具有深入的了解，學(xué)會(huì)用法律武器保護(hù)自己的財(cái)產(chǎn)，與不法行為作斗爭(zhēng)。由于信任危機(jī)，及事實(shí)詐騙行為使得證券法在投資理財(cái)過(guò)程中的意義越來(lái)越重大。

二、在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，證券法對(duì)證券投資行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)的積極力量

（一）證券法為對(duì)證券投資者提供法律保障

證券投資行業(yè)中，投資者的資金是進(jìn)行股票交易、證券基金和衍生品種的源泉，是證券市場(chǎng)進(jìn)步和發(fā)展的基礎(chǔ)，所以保護(hù)投資者的合法權(quán)益是證券法制定和修正的原則。證券法作為世界上修訂頻率最高的法律，必須根據(jù)證券行業(yè)的發(fā)展，不斷進(jìn)行修訂和完善，以投資者的利益為落腳點(diǎn)，把證券法實(shí)質(zhì)地變?yōu)橥顿Y者權(quán)益保護(hù)法。在投資者進(jìn)行證券公司篩選和對(duì)某一理財(cái)方式進(jìn)行選擇的階段，證券法也有相應(yīng)的條款對(duì)投資者的合法權(quán)益進(jìn)行維護(hù)，如證券法規(guī)定，證券市場(chǎng)要保持金融信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、高度透明，保證證券市場(chǎng)信息的更新速度和公開程度，堅(jiān)持公平、公正、公開透明的原則，最大程度上給投資者的選擇提供有效的信息和有益的幫助。在投資者的財(cái)產(chǎn)受到損失后，在證券法中規(guī)定不斷完善專業(yè)調(diào)解制度，充分利用專業(yè)調(diào)解員的知識(shí)和能力，為投資者提供更多的專業(yè)幫助，爭(zhēng)取更多的賠償，投資者在實(shí)際中運(yùn)用完善的證券行業(yè)賠償制度和賠償規(guī)定，確定侵權(quán)行為，獲取應(yīng)得的賠償，維護(hù)了投資者的合法權(quán)益，為投資者和整個(gè)投資行業(yè)提供可靠的利益保障，除此之外，還有訴訟制度和規(guī)定、公益上訴等制度的建立，也減少了投資者處于劣勢(shì)地位的阻礙。證券法從投資者的投資理財(cái)方式選擇以及誤選證券公司和中介機(jī)構(gòu)后財(cái)產(chǎn)受到巨大損失，這兩個(gè)不同的階段出發(fā)，對(duì)投資者的合法權(quán)益進(jìn)行保護(hù)，為投資者在證券市場(chǎng)進(jìn)行投資的理財(cái)行為提供可靠的法律保障。

(二)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下證券法為證券行業(yè)和證券市場(chǎng)提供秩序保障

2014年3月28日，證監(jiān)會(huì)召開總結(jié)會(huì)議，對(duì)上一年度與公安機(jī)關(guān)等部門合作的情況進(jìn)行匯報(bào)。如2013年，在我國(guó)公安機(jī)關(guān)部門和證監(jiān)會(huì)的共同努力下，查處了楊弈案件。楊弈在這些違法交易中對(duì)巨額資金進(jìn)行操作，涉及交易金額高達(dá)3個(gè)多億，也獲取了超額的違法利潤(rùn)。還有馬樂(lè)案件，對(duì)社會(huì)產(chǎn)生更加惡劣的影響，其中涉及的交易金額高達(dá)16.5億。除此之外，還有厲某、蘇某等人對(duì)16.8億元的投資者資金進(jìn)行違法操作。這些行為都嚴(yán)重?cái)_亂了證券市場(chǎng)的正常秩序，不僅沒(méi)有遵守從業(yè)人員的職業(yè)道德更是違法犯罪行為，都受到了證券法及其他法律的制裁，逐一進(jìn)行審判。證券法為證券從業(yè)人員和投資者的行為規(guī)范起到明顯的制約作用，對(duì)維護(hù)正常證券交易行為產(chǎn)生導(dǎo)向作用。證券法也沉重打擊了類似的違法犯罪案例，對(duì)保護(hù)投資者合法權(quán)益和財(cái)產(chǎn)安全具有明顯效用，同時(shí)也提高了證券行業(yè)的信用度，維護(hù)了法律、證監(jiān)會(huì)的尊嚴(yán)，堅(jiān)持公平、公開、公正的工作原則，在證券法的指導(dǎo)下，提高法律執(zhí)行的效率，加大對(duì)證券違法行為的打擊力度，更好地實(shí)現(xiàn)法律、證監(jiān)會(huì)等對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的全面監(jiān)管力度，全面地維護(hù)我國(guó)證券市場(chǎng)和證券行業(yè)的正常秩序，取得了良好的執(zhí)法效果和社會(huì)效果。證券法對(duì)我國(guó)證券行業(yè)和證券市場(chǎng)提供有力的秩序保障。

三、結(jié)論

第9篇：理財(cái)行業(yè)發(fā)展前景范文

【關(guān)鍵詞】私募基金 金融監(jiān)管 私募發(fā)展

一、私募基金概述

私募基金相對(duì)于公募基金而言，是通過(guò)非公開方式面向特定機(jī)構(gòu)投資者或者個(gè)人投資者募集資金而設(shè)立的基金。其方式基本有兩種，一是基于委托投資合同的契約型集合投資基金，二是基于共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。根據(jù)它的投資標(biāo)的，可以分為期貨基金、信托基金、房地產(chǎn)基金、私募證券基金及私募股權(quán)基金等。私募基金隨著金融全球化趨勢(shì)的加深和各種投資工具的創(chuàng)新，私募基金已經(jīng)成為金融市場(chǎng)中一支成長(zhǎng)發(fā)展的隊(duì)伍。私募證券投資基金主要投資股票、債券、權(quán)證等；私募股權(quán)投資基金主要投資于未上市公司的股權(quán)。

私募基金具有以下特性：

從募集上看，私募基金通過(guò)非公開方式募集資金，投資起點(diǎn)較高，一般一百萬(wàn)元起申購(gòu)。

從基金的募集對(duì)象看，投資者具有較強(qiáng)針對(duì)性和靈活性，可根據(jù)客戶的需求量身定做投資產(chǎn)品。投資的人數(shù)限于一定的范圍，這些特定投資者大多為一些具有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力、有金融產(chǎn)品識(shí)別能力和自我保護(hù)能力的機(jī)構(gòu)和個(gè)人。

從信息披露要求上來(lái)看，私募基金披露的信息要求不如公募基金披露要求嚴(yán)格，一般不公開披露，但隨著監(jiān)管政策的加強(qiáng)，投資組合及凈值收益也公布于眾。

從監(jiān)管角度來(lái)看，私募基金的監(jiān)管相對(duì)公募基金的監(jiān)管較寬松，在投資范圍、投資策略、組織形式、信息披露及分配制度等方面比較自由，從風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)上看，私募基金的投資風(fēng)險(xiǎn)較大的同時(shí)回報(bào)率也較高。

二、私募基金的現(xiàn)狀與發(fā)展

我國(guó)私募基金發(fā)展比西方發(fā)達(dá)國(guó)家晚很多，在全球私募基金發(fā)展已具較成熟的今天，我國(guó)的私募基金才剛剛處于起步發(fā)展階段。我國(guó)從2005年，深國(guó)投拉開陽(yáng)光私募的序幕開始，到“十”的召開對(duì)深化金融體制和資本市場(chǎng)改革做出重要部署。私募基金作為資本市場(chǎng)中活躍、高效的參與主體，不僅改善了投資者結(jié)構(gòu)，給市場(chǎng)帶來(lái)了一些不同的投資風(fēng)格理念，而且隨著多層次資本市場(chǎng)和多元化金融產(chǎn)品的發(fā)展，私募基金積極創(chuàng)新、靈活多樣的投資策略也有效地增強(qiáng)了資本市場(chǎng)價(jià)值的發(fā)現(xiàn)能力，提高了資本市場(chǎng)的有效性。

隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展與民間資本的積累，私募基金近年來(lái)得到了飛速的發(fā)展，這引起了社會(huì)的高度關(guān)注。私募基金的飛速發(fā)展使得在我國(guó)證券市場(chǎng)上的占比也越來(lái)越重，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展和對(duì)外開放程度的不斷提高，越來(lái)越多的國(guó)外投資者把目光投向中國(guó)，中國(guó)已成為亞洲最活躍的私募投資市場(chǎng)之一。國(guó)內(nèi)陽(yáng)光私募目前520多家陽(yáng)光私募公司中，規(guī)模已突破1600億元。

（一）私募基金產(chǎn)品日趨多元化

在新基金法實(shí)施后，陽(yáng)光私募在開展業(yè)務(wù)時(shí)將享受到稅收、開戶政策，A股市場(chǎng)的對(duì)沖時(shí)代也漸漸來(lái)臨。在規(guī)模不斷增加的同時(shí)，越來(lái)越多的創(chuàng)新也讓行業(yè)發(fā)展動(dòng)力越來(lái)越強(qiáng)勁，自信托證券賬戶停開以來(lái)，為解決賬戶問(wèn)題，私募基金衍生了多種合作模式：信托中的信托（TOT）和有限合伙制私募基金。以信托和銀行為發(fā)行主體的占多數(shù)，以第三方機(jī)構(gòu)作為投資顧問(wèn)的TOT產(chǎn)品也悄然興起，可以做空的合伙制對(duì)沖基金逐漸出現(xiàn)，但在我國(guó)目前的法律框架內(nèi)，合伙制對(duì)沖基金的架構(gòu)相對(duì)國(guó)外的成熟市場(chǎng)來(lái)說(shuō)要復(fù)雜得多，融資融券和股指期貨的正式出臺(tái)，也為私募基金在多空方向和杠桿程度上提供了發(fā)揮自己專長(zhǎng)的空間。2011年7月11日，中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)在其網(wǎng)站上公布了《信托公司參與股指期貨業(yè)務(wù)交易指引》，這也意味著包括陽(yáng)光私募在內(nèi)的數(shù)萬(wàn)億元信托資產(chǎn)，獲得政策放閘參與股指期貨。

在組織形式及投資策略多元化的背景下，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)方面，也將呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)，這些創(chuàng)新，源于私募基金強(qiáng)化收益、降低自身風(fēng)險(xiǎn)、突破制度限制等內(nèi)生動(dòng)力。私募異于其他投資主體的一大特點(diǎn)就是創(chuàng)新，但隨著私募行業(yè)的發(fā)展和規(guī)模的擴(kuò)大，不但需要?jiǎng)?chuàng)新，更需要法律的規(guī)范化。

（二）私募基金的發(fā)展歷程

首先回顧一下我國(guó)私募基金的發(fā)展歷史：1993年到1995年是私募基金的萌芽初始階段，證券公司主營(yíng)業(yè)務(wù)從經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)走向承銷業(yè)務(wù)，私募基金雛形開始形成。1996—1998年是我國(guó)私募基金形成的階段，在此期間上市公司將從股市募集來(lái)的閑置資金委托證券公司進(jìn)行投資，與此同時(shí)眾多的咨詢顧問(wèn)公司以理財(cái)?shù)姆绞匠闪⑦\(yùn)作私募基金，形成私募基金操盤手，1999—2001年屬于盲目發(fā)展階段，在此期間投資管理公司如雨后春筍高速發(fā)展，在此期間，中國(guó)A股迎來(lái)罕見的超大行情，投資成為熱門，形形的私募基金遍地生花。2001年7月以后股市一蹶不振，各類私募基金損失嚴(yán)重，優(yōu)勝劣汰，許多小規(guī)模、抗風(fēng)險(xiǎn)性差的私募基金紛紛被淘汰出局，私募基金市場(chǎng)經(jīng)歷規(guī)范、調(diào)整的過(guò)程。2007年《合伙法》的頒布標(biāo)志著私募基金發(fā)展步伐的加快，2013年修改后的新《基金法》首次將私募基金納入了監(jiān)管范圍，填補(bǔ)了以前私募基金監(jiān)管法律的空白。新基金法對(duì)私募基金的募集、管理和運(yùn)作都進(jìn)行了規(guī)范要求，同時(shí)對(duì)投資合同內(nèi)容、登記備案制度、投資范圍等都進(jìn)行了明確的規(guī)定，有效地促進(jìn)了私募基金的規(guī)范化發(fā)展進(jìn)程。

（三）私募基金發(fā)展的有利環(huán)境

經(jīng)過(guò)十年的籌備，創(chuàng)業(yè)板于2009年正式推出，創(chuàng)業(yè)板的推出進(jìn)一步完善了我國(guó)資本市場(chǎng)體系。主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)相互補(bǔ)充促進(jìn)、協(xié)調(diào)發(fā)展使我國(guó)多層次資本市場(chǎng)逐步完善。為我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)提供了指引和支持，也為私募基金行業(yè)的發(fā)展提供了豐富的發(fā)展機(jī)會(huì)。

融資融券、股指期貨的推出成為中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展中的一個(gè)重要的里程碑。是中國(guó)金融體系成熟的象征。融資融券和股指期貨有利于增加市場(chǎng)的流動(dòng)性，進(jìn)一步完善避險(xiǎn)工具，有利于促使資本市場(chǎng)長(zhǎng)期的穩(wěn)定發(fā)展。

未來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，中高端投資者越來(lái)越多，投資者的投資意識(shí)越來(lái)越強(qiáng)，國(guó)家會(huì)越來(lái)越重視私募的發(fā)展，加之加強(qiáng)私募監(jiān)管，不斷完善金融法律法規(guī)，使投資環(huán)境得到優(yōu)化，私募基金得到良性的可持續(xù)發(fā)展。股指期貨的推出標(biāo)志著中國(guó)正式跨入對(duì)沖時(shí)代，私募基金將利用金融衍生工具更加快速地進(jìn)入發(fā)展階段。

從發(fā)展這個(gè)層面出發(fā)，我國(guó)在不斷地完善金融監(jiān)管法律制度，明確私募基金在我國(guó)金融市場(chǎng)的合法性及其地位，鼓勵(lì)私募基金特色和優(yōu)勢(shì)的發(fā)展，促進(jìn)我國(guó)證券市場(chǎng)的投資者結(jié)構(gòu)優(yōu)化，明確對(duì)私募基金的監(jiān)管重點(diǎn)和方向，隨著私募基金的合法化，私募基金的發(fā)展前景將會(huì)是廣闊無(wú)限，逐漸將成為我國(guó)投資者理財(cái)?shù)氖走x產(chǎn)品，市場(chǎng)的占比將逐漸增大，中國(guó)私募界出現(xiàn)中國(guó)式的巴菲特、索羅斯是指日可待的。

三、私募基金將面臨的四大變化

第一，陽(yáng)光私募的市場(chǎng)規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大，私募基金規(guī)模直逼公募基金；第二，公募基金與私募基金不斷融合，相互取長(zhǎng)補(bǔ)短；第三，第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)、評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)、銷售機(jī)構(gòu)隨著私募基金的發(fā)展也蓬勃發(fā)展起來(lái)，這有利于為投資者搭建良好的信息平臺(tái)，監(jiān)督私募基金規(guī)范運(yùn)營(yíng)，有促進(jìn)行業(yè)的健康發(fā)展。

四、加強(qiáng)陽(yáng)光私募制度建設(shè)

陽(yáng)光私募基金行業(yè)的監(jiān)管一方面要有效控制系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)陽(yáng)光私募基金行業(yè)規(guī)范發(fā)展，另一方面要為其靈活發(fā)展留下必要的空間，引導(dǎo)鼓勵(lì)管理規(guī)范、業(yè)績(jī)突出的管理機(jī)構(gòu)做優(yōu)做強(qiáng)。對(duì)陽(yáng)光私募基金行業(yè)的監(jiān)管體系應(yīng)在法律制度建設(shè)、信息披露、管理人員資質(zhì)及投資者資格準(zhǔn)入以及發(fā)揮自律組織作用等方面進(jìn)行完善。當(dāng)前，修訂完善相應(yīng)的法律法規(guī)，將陽(yáng)光私募基金行業(yè)發(fā)展納入資本市場(chǎng)統(tǒng)一監(jiān)管體系，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者合法權(quán)益；提高陽(yáng)光私募行業(yè)信息披露水平，引導(dǎo)陽(yáng)關(guān)私募基金管理機(jī)構(gòu)不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)模式，提升公司治理水平。建立并完善符合國(guó)情和行業(yè)特點(diǎn)的行業(yè)自律組織，提高投資者與管理機(jī)構(gòu)之間、行業(yè)從業(yè)人員之間的信息透明度，制定陽(yáng)光私募幾經(jīng)行業(yè)行為規(guī)范，維護(hù)從業(yè)人員職業(yè)操守，引導(dǎo)陽(yáng)光私募基金行業(yè)規(guī)范發(fā)展，更好地促進(jìn)資本市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展。

從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，隨著創(chuàng)新的不斷深入，私募基金運(yùn)作的進(jìn)一步公開化，與公募基金同臺(tái)競(jìng)技，中國(guó)私募基金將迎來(lái)更廣闊的發(fā)展空間，中國(guó)的證券化也必將朝著更加良好的方向發(fā)展。

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