證券行業(yè)的認(rèn)識精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的證券行業(yè)的認(rèn)識主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：證券行業(yè)的認(rèn)識范文

論文摘要:筆者運(yùn)用江蘇高技術(shù)上市公司的年報(bào)數(shù)據(jù)來綜合考察股權(quán)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營業(yè)績與高管報(bào)酬之間的關(guān)系。結(jié)果表明:國有股比例與經(jīng)營業(yè)績呈現(xiàn)正方向影響，企業(yè)規(guī)模與經(jīng)營業(yè)績呈現(xiàn)負(fù)方向影響，凈資產(chǎn)收益率和每股收益均與高管報(bào)酬呈現(xiàn)高度正相關(guān)，高管年度報(bào)酬與企業(yè)經(jīng)營業(yè)績、企業(yè)規(guī)模并不存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，與國有股比例的負(fù)相關(guān)程度也不顯著。高技術(shù)企業(yè)應(yīng)構(gòu)建基于經(jīng)營業(yè)績的高管人員綜合激勵(lì)制度。

高技術(shù)企業(yè)高管人員的報(bào)酬激勵(lì)機(jī)制，不論是在完善法人治理結(jié)構(gòu)方面，還是在企業(yè)智力資本的開發(fā)與利用方面，都是一個(gè)突出的重要問題。2002年1月10日證監(jiān)會頒布的《上市公司治理準(zhǔn)則》，明確規(guī)定“上市公司應(yīng)建立經(jīng)理人員的薪酬與公司績效和個(gè)人業(yè)績相聯(lián)系的激勵(lì)機(jī)制”，“上市公司對經(jīng)理人員的績效評價(jià)應(yīng)當(dāng)成為確定經(jīng)理人員薪酬及其他激勵(lì)方式的依據(jù)”。探索企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營業(yè)績與高管人員報(bào)酬三者之間的作用模式與機(jī)理，不僅為建立客觀有效的高管人員激勵(lì)模式與約束機(jī)制提供政策建議，而且有助于建立有效的市場經(jīng)濟(jì)秩序和科學(xué)合理的業(yè)績考核制度。

一、相關(guān)研究成果述評

如何解釋現(xiàn)實(shí)中高管人員報(bào)酬的現(xiàn)象，在國外(尤其是美國)引發(fā)了學(xué)術(shù)界和企業(yè)界的激烈爭論。最早的研究是Taussings和Baker(1925)完成的，發(fā)現(xiàn)高管人員報(bào)酬和企業(yè)經(jīng)營業(yè)績之間只有很小的相關(guān)關(guān)系。他們對這個(gè)調(diào)查結(jié)果感到非常意外，并且呼吁進(jìn)行更多的研究來檢驗(yàn)?zāi)切┛梢灶A(yù)測高管人員報(bào)酬的其它變量。其后的70多年里，對管理者尤其是高層管理者報(bào)酬的研究已引起了經(jīng)濟(jì)學(xué)家、心理學(xué)家、人力資源管理專家和企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃者的廣泛關(guān)注。從國外的計(jì)量分析結(jié)果來看，企業(yè)規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績、經(jīng)理個(gè)人特征對經(jīng)理報(bào)酬產(chǎn)生的影響為正;政府管制對經(jīng)理報(bào)酬產(chǎn)生的影響為負(fù);經(jīng)理的持股比例與其現(xiàn)金報(bào)酬負(fù)相關(guān)或正相關(guān);不同治理模式對經(jīng)理報(bào)酬似乎沒有顯著影響。

從總體上看，這些研究從不同的角度對高管人員報(bào)酬作了解釋，從根本上增強(qiáng)了對其報(bào)酬現(xiàn)象的理解，有力地推動了高管人員報(bào)酬確定理論的發(fā)展。但是，大多數(shù)研究集中于某種單獨(dú)的因素對高管人員激勵(lì)問題的影響，缺乏系統(tǒng)、全面的分析，客觀上造成了不同研究方向中所得到的結(jié)論的不統(tǒng)一，甚至是相互矛盾;同時(shí)，研究的背景和數(shù)據(jù)多以美國為主，從而在一定程度上限制了研究結(jié)論的說明力和適用性。

國內(nèi)關(guān)于股權(quán)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營業(yè)績與高管人員報(bào)酬的研究主要分別從以下幾個(gè)方面進(jìn)行的。(1)股權(quán)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營業(yè)績的相關(guān)性研究。許小年和王燕(2000)分別以資產(chǎn)回報(bào)率、凈資產(chǎn)收益率和市值與賬面價(jià)值之比為被解釋變量，研究結(jié)果表明:國有股比例越高的公司，其業(yè)績越差;法人股比例越高的公司，其業(yè)績越高;而流通股比例對公司業(yè)績沒有顯著影響。陳小悅和徐曉東(2001)以凈資產(chǎn)收益率、主營業(yè)務(wù)資產(chǎn)收益率為被解釋變量，回歸結(jié)果表示:國有股比例與公司業(yè)績之間沒有顯著負(fù)相關(guān)，法人股比例與公司業(yè)績相關(guān)關(guān)系不顯著，流通股比例與公司業(yè)績之間負(fù)相關(guān)。于東智(2001)以凈資產(chǎn)收益率為被解釋變量，相關(guān)關(guān)系分析的結(jié)果認(rèn)為:國有股比重與公司業(yè)績呈正相關(guān)關(guān)系，法人股與業(yè)績指標(biāo)正相關(guān)(但在文中并未指出二者關(guān)系的顯著性如何);A股比例與業(yè)績負(fù)相關(guān)。(2)股權(quán)結(jié)構(gòu)與高管人員報(bào)酬的相關(guān)性研究。陳志廣(2002)的分析結(jié)論認(rèn)為:法人股比例的提高，帶來企業(yè)自主權(quán)力的擴(kuò)大，以及能動性的提高，進(jìn)而對高管報(bào)酬和企業(yè)績效產(chǎn)生正的影響;而國家股，卻由于種種原因，基本上對高管報(bào)酬和企業(yè)績效產(chǎn)生負(fù)面的影響。陳爽英、唐小我(2005)的實(shí)證分析研究結(jié)論為，國有股比例與上市公司高管人員年度報(bào)酬、總經(jīng)理持股比例負(fù)相關(guān)，法人股比例與之正相關(guān)，流通股比例與之不相關(guān)，且第一大股東性質(zhì)為國有股與高管人員年度報(bào)酬。(3)經(jīng)營業(yè)績與高管人員報(bào)酬的相關(guān)性研究。魏剛(2000)首次利用上市公司數(shù)據(jù)對企業(yè)高級管理層與公司經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行了計(jì)量分析，李增泉(2000)對此也進(jìn)行了研究。研究結(jié)果顯示，我國上市公司高管人員激勵(lì)效果不顯著，其報(bào)酬與企業(yè)業(yè)績不存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，與高管持股比例不存在顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，與企業(yè)規(guī)模存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，國有股比例對高管報(bào)酬存在一定的負(fù)面影響等。而張暉明和陳志廣(2002 )、張俊瑞等(2003 )的計(jì)量分析結(jié)果顯示，高管薪金報(bào)酬與企業(yè)經(jīng)營業(yè)績存在顯著的正相關(guān)關(guān)系。

從上可見，目前國內(nèi)學(xué)術(shù)界的研究結(jié)論呈現(xiàn)較大的差異，通過分析對比發(fā)現(xiàn)，除了采用的實(shí)證方法不盡相同外，研究過程中存在以下不足之處。首先，企業(yè)業(yè)績指標(biāo)的選擇不夠科學(xué)，研究者大多選用凈資產(chǎn)收益率來衡量公司業(yè)績，甚至個(gè)別研究人員將其作為唯一的衡量指標(biāo)，因?yàn)樵撝笜?biāo)本身存在局限性，這勢必會影響研究結(jié)論的準(zhǔn)確性。其次，樣本的代表性不強(qiáng)，大多數(shù)學(xué)者在研究中使用的是截面數(shù)據(jù)，即多個(gè)上市公司某一年的股權(quán)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營業(yè)績數(shù)據(jù)，單純使用一年的數(shù)據(jù)無法剔除偶然因素對公司業(yè)績的影響。

上述研究是對股權(quán)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營業(yè)績與高管人員報(bào)酬兩兩之間分別進(jìn)行的，將三者結(jié)合在一起進(jìn)行相關(guān)性分析研究的并不多見。楊瑞龍、劉江(2002)通過對我國家電行業(yè)上市公司經(jīng)理報(bào)酬的實(shí)證研究認(rèn)為:在家電行業(yè)中，股權(quán)結(jié)構(gòu)與企業(yè)業(yè)績無明顯關(guān)系;經(jīng)理報(bào)酬與企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)無明顯關(guān)系，與企業(yè)的業(yè)績也無關(guān)。但是該研究將樣本僅限于某一特定的行業(yè)，導(dǎo)致研究結(jié)論的局限性。

二、高管人員報(bào)酬決定的理論分析

從總體上講，企業(yè)高管人員的報(bào)酬受到以下幾方面因素的影響:(1)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。企業(yè)經(jīng)營業(yè)績對高管報(bào)酬的線性作用明顯，上市公司將高管報(bào)酬與經(jīng)營業(yè)績掛鉤，高管們預(yù)期到只要提高經(jīng)營業(yè)績就可提高收人，便會努力工作，進(jìn)而帶來經(jīng)營業(yè)績的提高。但是，由于產(chǎn)出和高級管理者的貢獻(xiàn)是難以度量的，并且客觀的外部沖擊影響也很難剔除出來，特別是在一個(gè)整體的團(tuán)隊(duì)聯(lián)合生產(chǎn)中，低級經(jīng)理的貢獻(xiàn)更難被區(qū)分開來，所以業(yè)績評價(jià)與實(shí)際產(chǎn)出之間的相關(guān)關(guān)系是不完全的，導(dǎo)致經(jīng)驗(yàn)實(shí)證基本上證實(shí)兩者是弱正相關(guān)的。(2)股權(quán)結(jié)構(gòu)。國有股占主導(dǎo)地位的公司對高管人員的市場價(jià)格信息反映慢，其工資報(bào)酬調(diào)整較慢。而法人股比例的提高，意味著政府影響削弱，企業(yè)自主權(quán)擴(kuò)大，以及能動性的提高，擁有了更多的經(jīng)營決策權(quán)，企業(yè)自己完全有能力調(diào)節(jié)高管報(bào)酬，進(jìn)而影響企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。流通股股東一般擁有企業(yè)較小的股權(quán)份額，通常很難給股份公司的決策和管理施加重大影響，不會對企業(yè)業(yè)績和高管報(bào)酬產(chǎn)生重要影響。(3)企業(yè)規(guī)模。羅森( Rosen)構(gòu)造了一個(gè)理論模型來解釋高管人員報(bào)酬和企業(yè)規(guī)模之間的關(guān)系，由于企業(yè)的規(guī)模越大，高管人員可控制的資源也就越高，涉及的經(jīng)營管理問題也就越復(fù)雜，對高管的能力要求也就越高。因此大型企業(yè)中經(jīng)營者能力所產(chǎn)生的租金要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于小型企業(yè)，其報(bào)酬也就相應(yīng)地更多。(4)政府管制。約斯考、羅斯和謝帕德(Joscow， Rose and Sherpard)在對首席執(zhí)行官的報(bào)酬關(guān)系的研究中指出，在被管制的7個(gè)行業(yè)中，首席執(zhí)官的報(bào)酬普遍要比未被管制行業(yè)的首席執(zhí)行官報(bào)酬低。對這種現(xiàn)象的解釋有兩種觀點(diǎn):一種認(rèn)為，被管制的行業(yè)處于政府、公眾和媒體的高度關(guān)注中，這種政治上的壓力導(dǎo)致了被管制行業(yè)的首席執(zhí)行官報(bào)酬水平低于未被管制行業(yè)的首席執(zhí)行官報(bào)酬;另一種認(rèn)為，在被管制的行業(yè)中，企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境和首席執(zhí)行官的行為受到約束，首席執(zhí)行官對企業(yè)經(jīng)營的影響不大，其生產(chǎn)率低于未被管制行業(yè)的首席執(zhí)行官生產(chǎn)率，因此報(bào)酬水平必然相對要低。

高技術(shù)企業(yè)既具有傳統(tǒng)企業(yè)的一般特征，同時(shí)又具有其自身的特點(diǎn)，主要表現(xiàn)在高投入、高風(fēng)險(xiǎn)、高技術(shù)含量、高智力、高附加值等方面。本文在上述研究成果的基礎(chǔ)上，專門以江蘇省高技術(shù)上市公司數(shù)據(jù)為特定樣本，將股權(quán)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營業(yè)績和高管人員報(bào)酬納入一個(gè)系統(tǒng)內(nèi)進(jìn)行分析研究，探討三者之間的相互作用模式與機(jī)理，最后對企業(yè)高管的報(bào)酬決定提供政策建議。

三、樣本選擇與變量定義

(一)樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

根據(jù)分析的需要，以2001一2004年完整披露本文研究所需解釋變量原始數(shù)據(jù)的江蘇省高技術(shù)上市公司為分析對象(剔除了000805公司2004年數(shù)據(jù)，其報(bào)表中披露凈資產(chǎn)收益率不適用)，研究所用數(shù)據(jù)取自于巨潮資訊網(wǎng)站( cninfo.com.cn)、中國證監(jiān)會官方網(wǎng)站( csrc. gov. cn )、上海證券交易所網(wǎng)( sse. com. cn)等。采用SPSS11.0統(tǒng)計(jì)分析軟件進(jìn)行估計(jì)與檢驗(yàn)。

按照中國證監(jiān)會2001年4月的《上市公司行業(yè)分類指引》的分類標(biāo)準(zhǔn)，將以下幾類歸為高技術(shù)企業(yè):化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)、化學(xué)纖維制造業(yè)、電子元器件制造業(yè)、儀器儀表及文化辦公用機(jī)械制造業(yè)、醫(yī)藥制造業(yè)、生物制品業(yè)、信息技術(shù)業(yè)。它們共同的特點(diǎn)是:其生存與發(fā)展主要依賴于高科技的發(fā)展，表現(xiàn)為生產(chǎn)高科技產(chǎn)品或在生產(chǎn)經(jīng)營過程中采用高科技或高科技設(shè)備。

(二)變量定義

從便于計(jì)量考慮，“高管人員報(bào)酬”選擇財(cái)務(wù)報(bào)告公布的前三名高級管理人員報(bào)酬的平均數(shù)(人民幣)。本文運(yùn)用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型，來研究上市公司高管人員報(bào)酬與公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營業(yè)績、企業(yè)規(guī)模等因素之間的相關(guān)關(guān)系。(本文選取ROE與EPS兩個(gè)業(yè)績指標(biāo)分別進(jìn)行回歸分析，便于驗(yàn)證分析結(jié)論的穩(wěn)健性)選擇的解釋變量的定義如表1所示。

(三)研究假設(shè)

本文首先檢驗(yàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營業(yè)績之間的相關(guān)性，從而保證在對高管報(bào)酬進(jìn)行計(jì)量分析時(shí)，這兩個(gè)變量是相互獨(dú)立的。

提出下列假設(shè):

假設(shè)(1):企業(yè)經(jīng)營業(yè)績與股權(quán)結(jié)構(gòu)不相關(guān)。

假設(shè)(2):高管報(bào)酬與企業(yè)規(guī)模正相關(guān)、與股權(quán)結(jié)構(gòu)不相關(guān)。

(四)模型構(gòu)建

為了增強(qiáng)模型的擬合優(yōu)度，對總資產(chǎn)(size )取自然對數(shù)?？疾鞓I(yè)績與股權(quán)結(jié)構(gòu)之間的相關(guān)性時(shí)，構(gòu)造下述模型:

考慮到國有股、法人股、流通股三個(gè)比例之間存在多重共線性，在分析高管人員報(bào)酬的影響因素時(shí)，首先單獨(dú)考察國有股比例、經(jīng)營業(yè)績(凈資產(chǎn)收益率、每股收益)對高管報(bào)酬的影響;然后考察流通股比例、經(jīng)營業(yè)績(凈資產(chǎn)收益率、每股收益)對高管報(bào)酬影響。構(gòu)造下述模型:

四、實(shí)證分析

構(gòu)建的回歸分析模型，實(shí)證分析結(jié)果如表2 ，3所示。

由表2，3可見，所構(gòu)造的模型擬合優(yōu)度都很低。國有股比例與經(jīng)營業(yè)績呈現(xiàn)正方向影響(但沒有通過顯著性檢驗(yàn))，據(jù)此不能拒絕假設(shè)1;流通股比例與經(jīng)營業(yè)績(每股收益)呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系(通過了5%的顯著性檢驗(yàn));企業(yè)規(guī)模(總資產(chǎn))與凈資產(chǎn)收益率和每股收益均呈現(xiàn)負(fù)方向影響。這里選擇了凈資產(chǎn)收益率、每股收益兩種業(yè)績指標(biāo)，回歸分析的結(jié)果呈現(xiàn)出不穩(wěn)健性，是需要注意的現(xiàn)象。

構(gòu)建的回歸分析模型(5)、(6)、(7)、(8)，實(shí)證分析結(jié)果如表4，5所示。

從表4 ，5可以看出，所構(gòu)造的模型擬合優(yōu)度都很低。國有股比例與高管報(bào)酬呈現(xiàn)正方向影響，流通股比例與高管報(bào)酬呈現(xiàn)負(fù)方向影響(二者沒有通過顯著性檢驗(yàn))與假設(shè)2相符;凈資產(chǎn)收益率和每股收益均與高管報(bào)酬均呈現(xiàn)高度正相關(guān)(前者通過5%，后者通過1%顯著性水平檢驗(yàn))，并且符合穩(wěn)健性要求;企業(yè)規(guī)模(總資產(chǎn))與高管報(bào)酬不相關(guān)，與假設(shè)2不一致。

上述實(shí)證分析的結(jié)果說明，高技術(shù)企業(yè)自身的特征及其市場競爭的激烈，導(dǎo)致其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)加大，呈現(xiàn)出與傳統(tǒng)企業(yè)的不同特點(diǎn)，決定了企業(yè)的發(fā)展需要政府一定程度的扶持，流通股股東的選擇更為謹(jǐn)慎，高管報(bào)酬不完全依賴于企業(yè)規(guī)模的大小。

五、對策與建議

(一)改進(jìn)高技術(shù)企業(yè)高管人員持股制度，推廣和提高股票期權(quán)計(jì)劃

在高技術(shù)企業(yè)，還沒有建立起一個(gè)較為完善的高管人員綜合報(bào)酬計(jì)劃，“低持股”和“零持股”現(xiàn)象嚴(yán)重，報(bào)酬結(jié)構(gòu)不合理。高技術(shù)企業(yè)經(jīng)營者通常比較年輕，相比而言，更會看重長期職業(yè)生涯的發(fā)展，而不僅僅是短期的貨幣性收人，在這類企業(yè)對高管人員實(shí)施股權(quán)激勵(lì)其效果應(yīng)該更好。使高管持股比例達(dá)到一定的程度，提高其利益與公司業(yè)績的關(guān)聯(lián)度和高管人員對公司的關(guān)切度，進(jìn)一步強(qiáng)化高管持股的激勵(lì)作用。

(二)積極培育有效、穩(wěn)定的資本市場

股票期權(quán)計(jì)劃的實(shí)施依賴于證券市場的有效程度，如果高管人員的努力和企業(yè)經(jīng)營業(yè)績不能被市場客觀反映，該計(jì)劃將不可能起到應(yīng)有的激勵(lì)作用。證券監(jiān)管部門要加強(qiáng)對市場的規(guī)范，倡導(dǎo)理性投資的理念，審慎調(diào)節(jié)市場供求，切實(shí)保護(hù)流通股股東的利益，促使證券市場向穩(wěn)定、高效的方向發(fā)展。

(三)構(gòu)建基于企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的高管人員綜合激勵(lì)制度

第2篇：證券行業(yè)的認(rèn)識范文

各市人民政府、行署，各縣（市）人民政府，各大企業(yè)，省政府各部門：

省政府同意省勞動局《關(guān)于全民企業(yè)固定職工退休費(fèi)用實(shí)行以市地為單位社會統(tǒng)籌的報(bào)告》，現(xiàn)批轉(zhuǎn)給你們，請認(rèn)真貫徹執(zhí)行。

關(guān)于全民企業(yè)固定職工退休費(fèi)用實(shí)行以市地為單位社會統(tǒng)籌的報(bào)告

省政府：

我省于一九八八年底實(shí)現(xiàn)了固定職工退休費(fèi)用以縣（市）為單位社會統(tǒng)籌。這對緩解企業(yè)負(fù)擔(dān)退休費(fèi)用畸輕畸重的矛盾，保障退休職工生活，維護(hù)社會穩(wěn)定，促進(jìn)勞動力的合理流動和勞動制度改革等，發(fā)揮了積極作用。但以縣（市）為單位社會統(tǒng)籌，實(shí)施范圍小，社會化程度低，抵御各種風(fēng)險(xiǎn)的能力差，不能解決縣（市）之間負(fù)擔(dān)退休費(fèi)用不平衡的問題。為此，我們意見，自一九九一年起全省實(shí)行以市地為單位全民企業(yè)固定職工退休費(fèi)用社會統(tǒng)籌?，F(xiàn)將有關(guān)問題報(bào)告如下：

一、統(tǒng)籌范圍。全民所有制企業(yè)（含中央駐魯企業(yè)），除經(jīng)國家和省批準(zhǔn)暫不參加者外，都要參加所在地的社會統(tǒng)籌。

二、統(tǒng)籌項(xiàng)目。國家和省有明確規(guī)定的各項(xiàng)養(yǎng)老保險(xiǎn)待遇，除醫(yī)療費(fèi)可暫不納入外，其他項(xiàng)目原則上都應(yīng)納入市地社會統(tǒng)籌。

三、基金征集。按照“以支定籌，略有結(jié)余”的原則，以統(tǒng)籌范圍內(nèi)的企業(yè)固定職工工資總額為基數(shù)，確定統(tǒng)一的提取比例，由企業(yè)按時(shí)向當(dāng)?shù)厣鐣ｋU(xiǎn)機(jī)構(gòu)繳納。統(tǒng)籌基金提取比例的確定和調(diào)整，由各市地勞動、財(cái)政部門提出意見，報(bào)同級人民政府批準(zhǔn)。實(shí)行承包經(jīng)營責(zé)任制的企業(yè)，應(yīng)把繳納統(tǒng)籌基金列入承包內(nèi)容。

四、基金管理。統(tǒng)籌基金原則上實(shí)行統(tǒng)一管理，統(tǒng)一核算。各縣（市）應(yīng)認(rèn)真執(zhí)行上級的基金調(diào)撥計(jì)劃。各地要加強(qiáng)對養(yǎng)老基金的管理，任何部門和個(gè)人不得借用、挪用或用于投資、貸款。

實(shí)行市地統(tǒng)籌前，縣（市）滾存的統(tǒng)籌結(jié)余金，留給縣（市）作為后備基金，使用時(shí)由市、地社會保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)審批。

五、基金調(diào)劑。固定職工統(tǒng)籌基金和合同制工人養(yǎng)老基金在實(shí)行市地統(tǒng)籌后，由市地統(tǒng)一管理和調(diào)劑使用，調(diào)劑金額不得超過當(dāng)年收繳合同制工人養(yǎng)老基金的30％。調(diào)劑方案需報(bào)省勞動局和省財(cái)政廳同意后實(shí)行。

一九九一年未實(shí)現(xiàn)市地統(tǒng)籌的，要將當(dāng)年收繳合同制工人養(yǎng)老基金的30％上繳省勞動局，作為省的調(diào)劑基金。

六、監(jiān)督檢查。各級勞動、財(cái)政、審計(jì)部門要加強(qiáng)對統(tǒng)籌基金征集、使用和管理工作的監(jiān)督檢查。各企業(yè)應(yīng)如實(shí)提供在職職工人數(shù)、工資總額、退休職工人數(shù)，以及實(shí)際需要支付的退休費(fèi)用等數(shù)據(jù)。社會保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)有權(quán)核查企業(yè)上述項(xiàng)目的有關(guān)賬目和報(bào)表。對弄虛作假，少繳冒領(lǐng)的，除補(bǔ)繳和追回多領(lǐng)金額外，要予以通報(bào)批評，并追究有關(guān)人員的責(zé)任。

七、組織領(lǐng)導(dǎo)。全民企業(yè)固定職工退休費(fèi)用實(shí)行市地統(tǒng)籌，是社會保險(xiǎn)制度深化改革的重要組成部分，關(guān)系到退休職工生活的保障和社會安定團(tuán)結(jié)，政策性很強(qiáng)。各市地要切實(shí)加強(qiáng)對這項(xiàng)工作的領(lǐng)導(dǎo)，計(jì)委、財(cái)政、稅務(wù)、銀行等部門應(yīng)積極配合，各級社會保險(xiǎn)管理委員會、勞動部門要認(rèn)真組織協(xié)調(diào)，共同把這項(xiàng)工作做好。

第3篇：證券行業(yè)的認(rèn)識范文

【關(guān)鍵詞】 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù) 營銷淺析

1 我國證券業(yè)發(fā)展歷史回顧

自1987年9月中國第一家證券公司——深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)證券公司成立以來，中國證券業(yè)歷經(jīng)二十余年的發(fā)展，基本形成了遍布全國的組織服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。在歷經(jīng)了初期無序混業(yè)經(jīng)營后，隨著《商業(yè)銀行法》和《證券法》的頒布實(shí)施，國內(nèi)金融服務(wù)業(yè)基本確立了“分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管”的格局，證券行業(yè)也由此步入專業(yè)化經(jīng)營新階段。

從證券公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)開展情況看，由于證券經(jīng)紀(jì)、證券承銷等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的競爭日趨激烈，證券公司的利潤空間不斷受到擠壓。2001年下半年A股市場步入調(diào)整階段，當(dāng)年行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額和納稅總額為64.99億元和54.26億元，同比減少70.86%和47.74%。2002年開始陷入此后延續(xù)四年的全行業(yè)虧損慘淡經(jīng)營境地。

2003年底至2004年上半年，以南方、閩發(fā)等證券公司問題充分暴露為標(biāo)志，證券業(yè)爆發(fā)了第一次行業(yè)性危機(jī)，部分證券公司由于資金鏈斷裂、流動性危機(jī)驟然增加而被監(jiān)管層宣布撤銷或托管。2005年證監(jiān)會推出《上市公司回購社會公眾股份管理辦法(試行)》后股指跌破千點(diǎn)。迫于無奈，政府2005實(shí)施緊急救援，才使證券業(yè)勉強(qiáng)渡過難關(guān)。

2006年中國股市開始逐步走強(qiáng)，在之后十個(gè)月中，上證指數(shù)最高探至6124點(diǎn)。滬深兩市總市值達(dá)30億元，在不到兩年半時(shí)間，滬深總市值翻了10倍。證券公司收入迅猛增加，快速實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。然而隨著美國次貸危機(jī)的爆發(fā)，中國股市也受到劇烈沖擊，跌幅巨大。過山車似的行情在使得證券投資者虧損不斷擴(kuò)大的同時(shí)，也使得證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)再次受到?jīng)_擊。

以經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為主要收入的中國證券公司，在中國股市巨大波動面前顯得很被動，“靠天吃飯”的收入結(jié)構(gòu)嚴(yán)重制約證券公司的發(fā)展。

從以上分析可看到，中國證券公司贏利能力受股市波動影響很大，其最主要原因還是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在公司所占份額過大，一旦股市下跌，交易量下降，靠交易傭金的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)額隨即下滑，而股市上漲，交易傭金的增加又迅速掩蓋了公司經(jīng)營過程中的諸多問題。為避免這些不利因素，各證券公司紛紛推出各種解決措施，其中對于營銷模式的嘗試最多，取得的效果也最好。

2 我國證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷模式淺析

伴隨中國證券市場的起起伏伏，中國證券行業(yè)在不斷的發(fā)展與成熟。在行業(yè)壟斷被打破，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)步入微利時(shí)代的背景下，證券公司逐漸認(rèn)識到“營銷”對于業(yè)務(wù)的推動作用。特別是在證券市場劇烈波動經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入驟減時(shí)，證券公司營銷便會得到空前重視。在我們研究中國證券行業(yè)營銷模式前，有必要對營銷模式、證券業(yè)營銷模式等概念進(jìn)行界定。

所謂營銷模式，目前多數(shù)學(xué)者認(rèn)識其應(yīng)是一種體系，而不是一種手段或方式。公認(rèn)的營銷模式從構(gòu)筑方式劃分兩大主流:一是市場細(xì)分法;二是客戶整合法。

證券行業(yè)營銷模式是指證券公司以市場為導(dǎo)向，以客戶為中心，以利潤為目標(biāo)，整合內(nèi)部資源，構(gòu)建營銷上下游結(jié)構(gòu)鏈，為客戶提供滿意服務(wù)的一系列運(yùn)作行為，[1]并以精心設(shè)計(jì)的證券服務(wù)(產(chǎn)品、方法或手段)推銷某種投資理念，并獲得一定收益的活動[2]。

我國證券業(yè)營銷模式可以概括為以下六種模式:

(1)聯(lián)合營銷模式

2000年左右，銀證通業(yè)務(wù)在深圳工商銀行與國信證券兩家實(shí)現(xiàn)成功應(yīng)用。此業(yè)務(wù)有效彌補(bǔ)了證券公司營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)不足的問題。對證券業(yè)而言，有利于培養(yǎng)和擴(kuò)大投資者規(guī)模和降低增加證券機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)的成本，大大提高了市場效率;對銀行業(yè)來說，“銀證通”增加和改善了客戶服務(wù)，充分利用既有網(wǎng)點(diǎn)資源，避免資金流失。這種“利潤共享、客戶共享、渠道共享”的營銷模式，迅速得到了廣泛應(yīng)用。

(2)客戶細(xì)分營銷模式

2005年國信證券率先在業(yè)內(nèi)成立“金色陽光證券賬戶”，對客戶需求進(jìn)行了細(xì)分，并提供相應(yīng)投資服務(wù)，收費(fèi)則采用傭金與服務(wù)內(nèi)容掛鉤。國信證券則憑借著金色陽光服務(wù)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了遠(yuǎn)超行業(yè)平均水平的傭金收入。隨后，招商證券“智遠(yuǎn)理財(cái)服務(wù)平臺”、廣發(fā)證券“金管家”等經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)服務(wù)品牌也應(yīng)運(yùn)而生，極大地提升了證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)市場份額。客戶細(xì)分營銷模式，使得證券公司單純依靠提供交易通道服務(wù)的盈利模式得到改善。

(3)差異化產(chǎn)品營銷模式

在客戶細(xì)分基礎(chǔ)上，證券業(yè)在不斷進(jìn)行金融創(chuàng)新的過程中，努力提供多元化服務(wù)產(chǎn)品成為市場服務(wù)的基本特征。交易規(guī)則也趨于多元化和個(gè)性化。業(yè)務(wù)差異化服務(wù)體現(xiàn)之一就是具有專業(yè)的、完整的、全面的多元化服務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新、銷售、維護(hù)等綜合服務(wù)能力。這一方面能有效指導(dǎo)不同類型客戶進(jìn)行多元化產(chǎn)品交易操作，從中捕捉到盈利和套利機(jī)會;另一方面通過產(chǎn)品銷售和維護(hù)換取增量交易資源和傭金收入。

(4)投資顧問營銷模式

采用投資顧問模式轉(zhuǎn)型的證券公司一般推行全員營銷制度。通過培訓(xùn)，把公司所屬營業(yè)部業(yè)務(wù)人員轉(zhuǎn)型為證券經(jīng)紀(jì)人，然后把客戶劃分給證券經(jīng)紀(jì)人，由證券經(jīng)紀(jì)人為客戶提供投資顧問服務(wù)。這種模式優(yōu)點(diǎn)在于能夠更充分發(fā)揮經(jīng)紀(jì)人主觀能動性。缺點(diǎn)是對員工的素質(zhì)要求較高，一些營業(yè)時(shí)間長，員工年齡老化、學(xué)歷不高的營業(yè)部有點(diǎn)勉為其難。

(5)數(shù)據(jù)庫營銷模式

數(shù)據(jù)庫營銷核心要素是對客戶相關(guān)數(shù)據(jù)的收集、整理、分析，找出消費(fèi)與服務(wù)對象，從而進(jìn)行營銷與客戶關(guān)懷活動，從而擴(kuò)大市場占有率與客戶占有率，增加客戶滿意度與忠誠度，取得公司與客戶的雙贏局面。2007華泰證券建立華泰客戶關(guān)系管理系統(tǒng)，并在2008年3月份上線使用。與此同時(shí)中信建投、長江證券也開始建立客戶關(guān)系管理系統(tǒng)。券商們不惜花費(fèi)巨資和大量時(shí)間開發(fā)信息系統(tǒng)，原因之一是投資者結(jié)構(gòu)日益復(fù)雜。券商不僅要滿足投資者交易需求，還要努力創(chuàng)造客戶自身的需求，這就必須進(jìn)一步細(xì)化客戶關(guān)系管理。

(6)前臺專業(yè)化，后臺集中化營銷模式

廣發(fā)證券提出“前臺專業(yè)化，后臺集中化”的口號。產(chǎn)品營銷模式偏重的是賣產(chǎn)品，強(qiáng)調(diào)銷售能力;而投資顧問模式偏重分析能力，強(qiáng)調(diào)對客戶需求的了解。廣發(fā)證券很早意識到打造營銷平臺對于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重要性，在券商中率先建立CIM企業(yè)級客戶關(guān)系管理平臺。通過集中化后臺管理，為前臺專業(yè)化服務(wù)以及為客戶經(jīng)理提供研究報(bào)告、投資策略報(bào)告等標(biāo)準(zhǔn)投資組合服務(wù)。

參考文獻(xiàn)

第4篇：證券行業(yè)的認(rèn)識范文

本人20xx年3月在海南港澳資訊產(chǎn)業(yè)股份有限公司信息中心實(shí)習(xí)工作至今，通過實(shí)習(xí)對中國證券資訊市場的總體競爭環(huán)境以及在入世之后中國證券資訊行業(yè)的發(fā)展方向以及未來趨向等方面有了更加具體的認(rèn)識。 入世的之后的中國的證券市場正處于調(diào)整...

信息服務(wù)的企業(yè)也能占據(jù)一定的、甚至較大的市場份額 ，獲取前期收益。

另外的一個(gè)趨勢，各證券資訊廠商大多開始走證券信息資訊即專業(yè)化的信息提供和投資咨詢業(yè)務(wù)以及證券資訊平臺開發(fā)，外包財(cái)經(jīng)網(wǎng)站的建設(shè)齊步發(fā)展的發(fā)展方向。其中資訊公司涉足證券二級市場的投資咨詢業(yè)務(wù)對于整個(gè)證券市場來說都是一種市場化選擇中的一個(gè)良性的產(chǎn)物，資訊公司可以在充分的整合自有的信息資源的情況下繼續(xù)的發(fā)揚(yáng)投資咨詢領(lǐng)域的一種實(shí)證化的投資分析的模式，為廣大投資者提供專業(yè)化的投資咨詢策略。

在證券市場從無序到有序的規(guī)范化發(fā)展進(jìn)程中，對證券咨詢行業(yè)的規(guī)范管理是一個(gè)重要側(cè)面。在證券研究咨詢行業(yè)形成發(fā)展的最初幾年中，由于缺乏有力的監(jiān)管措施，行業(yè)發(fā)展基本上處于自發(fā)、無序狀態(tài)。與早期市場高投機(jī)特征相對應(yīng)，早期證券咨詢行業(yè)從業(yè)人員成份較為復(fù)雜、魚龍混雜，聯(lián)手操縱市場的行為屢見不鮮，證券咨詢行業(yè)的這一狀況對證券市場的正常秩序造成了諸多惡劣影響。這一狀況直到97年主管部門加大規(guī)范管理力度之后才有所好轉(zhuǎn)，至98年《證券咨詢業(yè)務(wù)管理暫行條例》出臺后，行業(yè)管理才真正有例可循，有章可依，證券研究咨詢行業(yè)發(fā)展步入正軌。也正是這一階段、在市場你方唱罷我登場競爭喜劇。成熟的證券資訊行業(yè)市場也開始在這種專業(yè)化的競爭中開始成熟完善起來。

證券資訊行業(yè)從萌芽開始階段就是一個(gè)以證券財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)庫為主營業(yè)務(wù)的內(nèi)容提供商的面貌出現(xiàn)，是在90年代初的信息高速公路建設(shè)以及證券交易以及資訊信息提供方式的轉(zhuǎn)變提高的過程中漫漫的發(fā)展起來的，但直到今日大多數(shù)類似的資訊公司的產(chǎn)品層次還是停留在簡單的公開數(shù)據(jù)的采集為主的局面。其中的原因有中國股民的素質(zhì)層次需要和機(jī)構(gòu)市場需求的原因也有證券資訊行業(yè)本身在中國證券市場序列體系中地位的原因。從信息質(zhì)量及服務(wù)水平上講，目前國內(nèi)證券資訊業(yè)市場仍處于一種低水平的競爭，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：信息質(zhì)量不高，缺乏深層次的內(nèi)容;以大量轉(zhuǎn)載各種公開媒體信息為主，缺乏自己的東西和能反映上市公司情況及市場動態(tài)的第一手資料;各類投資分析、投資咨詢?nèi)狈B貫性和指導(dǎo)性，為莊家投機(jī)服務(wù)的投資信息占駐了主導(dǎo)，各類小道消息和傳聞滿天飛;市場上同類產(chǎn)品競相削價(jià)，擾亂了市場正常秩序;市場上的產(chǎn)品還沒有出現(xiàn)占主導(dǎo)優(yōu)勢的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)規(guī)范，大多數(shù)企業(yè)滿足于低投入，追求前期收益，缺乏行業(yè)責(zé)任。在一種低水平競爭的市場中，一批低投入、滿足于初級場投資理念漸趨理性回歸的背景下，證券研究咨詢行業(yè)在研究方法的不斷創(chuàng)新及研究內(nèi)涵不斷擴(kuò)大中進(jìn)入發(fā)展壯大的第一個(gè)黃金時(shí)期。20xx年正在進(jìn)行的證券法的修改工作中一些相關(guān)證券咨詢行業(yè)的問題也被提上了討論范圍之中，證券咨詢業(yè)務(wù)的范圍也將大大的擴(kuò)大，相關(guān)的自營業(yè)務(wù)和委托理財(cái)業(yè)務(wù)也將可能由地下轉(zhuǎn)到桌面上來。證券咨詢行業(yè)也將迎來全新的發(fā)展的機(jī)遇.在行業(yè)的規(guī)?；透偁幍挠行蚧细右?guī)范的完善市場。

第5篇：證券行業(yè)的認(rèn)識范文

當(dāng)前，證券公司綜合治理已進(jìn)入尾聲。券商能否真的“脫胎換骨”、提高自身競爭力以適應(yīng)中國金融業(yè)的國際化浪潮？

中國證券業(yè)十幾年的發(fā)展歷程，大致可分為“資源游戲”、“資金游戲”、“資本游戲”三個(gè)階段。資源、資金、資本，雖僅一字之差，卻反映了中國證券業(yè)不同歷史時(shí)期的基本特征。證券業(yè)未來能否實(shí)現(xiàn)良性發(fā)展，取決于能否正確認(rèn)識并采取措施防止出現(xiàn)上述三種游戲的循環(huán)和反復(fù)。能否跳出三種“游戲循環(huán)”，走向基于市場化運(yùn)作的“管理游戲”和“知識游戲”時(shí)代，是中國證券業(yè)面臨的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)。

“資源游戲”是初級產(chǎn)物

上世紀(jì)90年代是典型的“資源游戲”時(shí)代。這個(gè)時(shí)代以1992年前后依托國有商業(yè)銀行背景成立的華夏、國泰、南方三家大型全國性券商為標(biāo)志，以券商數(shù)量急劇膨脹、依托地方政府和部委背景成立的券商白熱化瓜分市場資源為主線。此后，華夏等幾大券商的市場集中度有所下降，華泰證券、長江證券等一批地方性券商發(fā)展壯大，中金、銀河、中信等具有優(yōu)勢資源背景的券商異軍突起，共同將這場“資源游戲”推向。

“資源游戲”是中國證券市場發(fā)展初期的必然選擇。一方面，中國資本市場制度設(shè)計(jì)中的額度制背離了市場化原則，將券商帶向了以關(guān)系為第一生產(chǎn)力的主戰(zhàn)場；另一方面，中國根深蒂固的“官本位”文化滲透到市場經(jīng)濟(jì)每一個(gè)角落，以干部任命機(jī)制為紐帶的“企業(yè)――金融機(jī)構(gòu)”關(guān)系替代了市場化力量。從目前情況看，如果認(rèn)為隨著資本市場的完善，這種“政府――企業(yè)――金融機(jī)構(gòu)”的紐帶會淡化和松動，是幼稚的。借用馬克思關(guān)于貨幣和金銀關(guān)系的論述來說就是，“中國市場經(jīng)濟(jì)天然是政府的”。

作為一個(gè)由高度集權(quán)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的國家，轉(zhuǎn)軌之初必然有“各種‘資源’、‘關(guān)系’首先轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力”的過程。資本重心向市場轉(zhuǎn)移的同時(shí)，必然出現(xiàn)一定的利益回流。但問題是，我們要努力建設(shè)的市場經(jīng)濟(jì)，究竟是市場配置資源，還是“資源、關(guān)系”配置市場？我們要大力打造的資本市場，究竟要轉(zhuǎn)軌到何時(shí)，才能將支配權(quán)真正交給市場？繼續(xù)這種“資源游戲”，最終真的會有利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、有利于金融機(jī)構(gòu)競爭力提升？抑或只是吸引了更多的機(jī)構(gòu)參與到瓜分利益、制造泡沫的游戲中來？這不是中國金融中介的定位和發(fā)展方向。

“資金游戲”的慘痛教訓(xùn)

1999～2004年，證券市場進(jìn)入“資金游戲”時(shí)代。這個(gè)時(shí)代以“5?19”行情為發(fā)端，以股票市場的暴漲暴跌為主線。1999年前后，隨著股票市場歷史性行情的到來，整個(gè)券商隊(duì)伍以前所未有的規(guī)模和勇氣沖入了自營和委托理財(cái)業(yè)務(wù)，坐莊炒股成為中國券商的主業(yè)。由于中國券商資本金普遍不足，挪用客戶保證金又受到法律法規(guī)的約束，高利貸圈錢一時(shí)間成為市場熱衷的主題。難以想象的是，券商和資金竟成為互相利用的工具──最初，資金是券商創(chuàng)造利潤，至少是賬面利潤的工具，各大券商委托理財(cái)少則一二十億元，多則上百億元；后來，券商反為資金所利用，德隆系為做大資金鏈條，通過控制德恒、恒信、中富等多家券商瘋狂圈錢。當(dāng)整個(gè)市場瘋狂到將新疆德隆和南方證券作為行業(yè)標(biāo)榜對象時(shí)，死亡便只是個(gè)時(shí)間問題了。

冷靜思考，“資金游戲”在中國同樣是一種必然。一方面，投機(jī)之風(fēng)一直是“支撐”中國證券市場發(fā)展的重要基礎(chǔ)，對于證券從業(yè)人員，不抓住行情便是失職和無能，能冷靜思考證券行業(yè)本質(zhì)的管理者寥寥；另一方面，股票一級市場資源游戲愈演愈烈，市場交易品種匱乏，券商實(shí)在難以找到盈利模式，對國外發(fā)展前景廣闊的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的憧憬，似乎成為培育利潤增長點(diǎn)的最后一根救命稻草。2004年，國務(wù)院、證監(jiān)會果斷治理證券公司，資金游戲以一種最為慘烈的方式宣告終結(jié)。當(dāng)然，也許只是暫時(shí)的終結(jié)。

其實(shí)，資金實(shí)力是衡量證券公司整體實(shí)力的重要標(biāo)準(zhǔn)。那么，資金實(shí)力雄厚的證券公司應(yīng)將資金用做何處呢？這里要區(qū)分兩個(gè)問題：第一，哪些資金是屬于證券公司的資金；第二，證券公司怎樣利用好可用資金。在慘痛的教訓(xùn)后，大家終于認(rèn)真思考券商自有資金與客戶資金的界限，保證金獨(dú)立存管成為行業(yè)監(jiān)管的新目標(biāo)。證券公司有了資金，不應(yīng)用于投機(jī)，而應(yīng)通過創(chuàng)新、服務(wù)去創(chuàng)造新的利潤增長點(diǎn)，通過積極開辟新業(yè)務(wù)領(lǐng)域，進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)評估和科學(xué)定價(jià)，賺取屬于自己的“新產(chǎn)品收入”。這才是一個(gè)金融機(jī)構(gòu)的“生財(cái)之道”。

“資本游戲”治標(biāo)不治本

2004年至今是“資本游戲”時(shí)代。幾乎所有券商都不約而同地加入到爭取資本的隊(duì)伍中來，大家各顯神通，充分利用國家政策爭取中央資金支持成為資本市場一道獨(dú)特風(fēng)景線。中央?yún)R金公司一夜之間成為各大券商的財(cái)神和股東，也讓眾多券商轉(zhuǎn)瞬間披上了“央企”的外衣，中國證券業(yè)發(fā)生了深刻變化。

“資本游戲”是證券市場發(fā)展的必然選擇：一方面，近年來證券市場出現(xiàn)的問題很多，在規(guī)模上甚至相當(dāng)于局部金融危機(jī)。過去，國家曾不惜重金進(jìn)行國有商業(yè)銀行改革和信托行業(yè)整頓，十余年來，證券行業(yè)畢竟為國有企業(yè)上市融資作出了不可估量的貢獻(xiàn)，因此，為證券行業(yè)綜合治理撥出部分“救命錢”是合乎邏輯的。另一方面，隨著證券監(jiān)管水平的提升，我國今后將嚴(yán)格遵循以凈資本為核心的監(jiān)管體系，資本充足成為券商開展業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。中信證券的成功上市，吸引券商從幫助其他企業(yè)資本運(yùn)作轉(zhuǎn)向?yàn)樽约嘿Y本運(yùn)作。可以預(yù)見，今后一段時(shí)期內(nèi)，券商IPO或借殼上市將成為證券行業(yè)的熱門話題。

目前，我們不得不認(rèn)真面對一個(gè)問題：那些有幸拿到救命錢，在各種游戲中生存下來的證券公司，接下來的游戲是什么？

如果沒有清醒的認(rèn)識，在資本游戲中勝出的券商重復(fù)演繹資源和資金游戲似乎是必然的。有兩點(diǎn)可以佐證：一，在近期匯金系與地方系券商注資重組的背后，“人事權(quán)”是爭論的焦點(diǎn)，其本質(zhì)卻是“資源游戲”。換言之，無論是銀行、保險(xiǎn)還是證券，中國金融業(yè)的改革從來都無法走出以“人權(quán)”為核心的政府主導(dǎo)模式，只是這種主導(dǎo)由最初的中央單一主導(dǎo)演變?yōu)橹醒?、地方、央行、?cái)政、匯金之間的復(fù)雜利益博弈。這種“干部任命式”的企業(yè)用人機(jī)制，一個(gè)重要的邏輯基礎(chǔ)便是管理者上任后會通過自上而下的協(xié)調(diào)能力，為公司發(fā)展?fàn)幍酶嗟馁Y源。因此，當(dāng)前券商重組后新的資源游戲初露端倪。二，在券商綜合治理基本完成的2006年上半年，券商基本上全面盈利，但盈利提高的重要因素是火暴行情帶來的自營業(yè)務(wù)巨額利潤，尤其是業(yè)績排名靠前的券商，決定名次的主要因素仍是自營利潤。因此，我們不能高估證券行業(yè)綜合治理的效果，中國證券業(yè)仍然沒有走出“靠天吃飯”和“資金游戲”的怪圈。隨著證券市場的歷史性反轉(zhuǎn)，還有更加倚賴之嫌。

跳出幼稚的游戲循環(huán)

中國證券業(yè)難道只能在資源游戲、資金游戲和資本游戲中循環(huán)往復(fù)嗎？這種循環(huán)能從根本上提高證券行業(yè)的競爭能力嗎？只有放在國際化背景下分析和比較證券市場的競爭力，才能找到中國證券行業(yè)的出路和未來。

證券公司不同于銀行。銀行立足于間接融資，所謂“間接”，意味著投資者和融資者之間離不開銀行這一中介機(jī)構(gòu)。因此，銀行和客戶易于形成長期穩(wěn)固的關(guān)系。而證券公司生長于直接融資市場，所謂“直接”，就是通過資本市場的力量，將投資者和融資者直接聯(lián)系起來，證券公司作為市場中介的主要意義在于通過信息、研究、營銷等專業(yè)服務(wù)，減少信息成本與交易成本，分散投資風(fēng)險(xiǎn)，提高融資效率。因此，直接融資市場對于券商中介的倚賴性，注定沒有間接融資市場對于銀行中介的倚賴性那么大。這也就是為什么近年來學(xué)術(shù)界爭論中國是應(yīng)建設(shè)“銀行主導(dǎo)”還是“市場主導(dǎo)”的金融體系，而不是爭論“銀行主導(dǎo)”還是“券商主導(dǎo)”的根本原因。既然如此，證券行業(yè)就應(yīng)清楚地認(rèn)識到自身存在的價(jià)值和理由，這就是通過提供知識性和專業(yè)性的服務(wù)，充分發(fā)掘資本市場配置資源的效率。這種專業(yè)化服務(wù)正是國內(nèi)券商與國際投資銀行的差距所在。

當(dāng)前，中國證券行業(yè)面臨的首要任務(wù)就是實(shí)現(xiàn)這種由通道型、投機(jī)型的經(jīng)營模式向?qū)I(yè)型、服務(wù)型機(jī)構(gòu)的“全面轉(zhuǎn)型”。為實(shí)現(xiàn)這種轉(zhuǎn)型，必須從管理入手，轉(zhuǎn)變管理理念，提升管理手段，嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)控制，強(qiáng)化制度建設(shè)并提高執(zhí)行力。

第6篇：證券行業(yè)的認(rèn)識范文

： 在海南港澳資訊產(chǎn)業(yè)股份有限公司的實(shí)習(xí)報(bào)告

何詠祥

湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院會計(jì)系 湖北武漢 430061 本人2003年3月在海南港澳資訊產(chǎn)業(yè)股份有限公司信息中心實(shí)習(xí)工作至今，通過實(shí)習(xí)對中國證券資訊市場的總體競爭環(huán)境以及在入世之后中國證券資訊行業(yè)的發(fā)展方向以及未來趨向等方面有了更加具體的認(rèn)識。 入世的之后的中國的證券市場正處于調(diào)整和規(guī)范之中，這一規(guī)范的過程將對證券資訊業(yè)造成三大影響：其一證券市場越規(guī)范，證券業(yè)對證券資訊的需求就越大，二者關(guān)系將更加緊密。一個(gè)規(guī)范的證券市場將盡可能扼殺投機(jī)，加快證券中介業(yè)回歸，即主力從事投資服務(wù)，而這無疑將擴(kuò)大對證券資訊的需求。其二證券市場越規(guī)范，證券業(yè)對證券資訊的需求層次將越來越高。券商沒有了投機(jī)利潤，就只能從兩塊加強(qiáng)力量，一是完善對投資者的服務(wù)手段，二是加大自身研究力度，從事正常自營決策。只有如此才能保證券商的收入。而這兩者都召喚市場上強(qiáng)大證券資訊陣容的出現(xiàn)。其三在投機(jī)越來越少，越來越難的情況下，股民將出現(xiàn)意識覺醒，也將極大增強(qiáng)對證券資訊的認(rèn)同和依賴心理。所以說と凳諧焦娣?，对承礧判幸翟鶉蔚鬧と恃緞幸道此翟接欣?nbsp; 從目前的證券資訊行業(yè)的發(fā)展來看，1994年深圳巨靈推出第一套證券資訊系統(tǒng)是證券資訊行業(yè)的萌芽的標(biāo)志，但今天的證券資訊市場已非94年同日而語。短短9年時(shí)間，證券資訊業(yè)內(nèi)異軍突起，掀起一場日新月異的競爭潮。港澳資訊、巨靈、新蘭德、萬德、新德利、博經(jīng)聞、維賽特、海融、萬國等等，此起彼伏，你追我趕，好一場"你方唱罷我登場"競爭喜劇。成熟的證券資訊行業(yè)市場也開始在這種專業(yè)化的競爭中開始成熟完善起來。 證券資訊行業(yè)從萌芽開始階段就是一個(gè)以證券財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)庫為主營業(yè)務(wù)的內(nèi)容提供商的面貌出現(xiàn)，是在90年代初的信息高速公路建設(shè)以及證券交易以及資訊信息提供方式的轉(zhuǎn)變提高的過程中漫漫的發(fā)展起來的，但直到今日大多數(shù)類似的資訊公司的產(chǎn)品層次還是停留在簡單的公開數(shù)據(jù)的采集為主的局面。其中的原因有中國股民的素質(zhì)層次需要和機(jī)構(gòu)市場需求的原因也有證券資訊行業(yè)本身在中國證券市場序列體系中地位的原因。從信息質(zhì)量及服務(wù)水平上講，目前國內(nèi)證券資訊業(yè)市場仍處于一種低水平的競爭，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：信息質(zhì)量不高，缺乏深層次的內(nèi)容；以大量各種公開媒體信息為主，缺乏自己的東西和能反映上市公司情況及市場動態(tài)的第一手資料；各類投資分析、投資咨詢?nèi)狈B貫性和指導(dǎo)性，為莊家投機(jī)服務(wù)的投資信息占駐了主導(dǎo)，各類小道消息和傳聞滿天飛；市場上同類產(chǎn)品競相削價(jià)，擾亂了市場正常秩序；市場上的產(chǎn)品還沒有出現(xiàn)占主導(dǎo)優(yōu)勢的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)規(guī)范，大多數(shù)企業(yè)滿足于低投入，追求前期收益，缺乏行業(yè)責(zé)任。在一種低水平競爭的市場中，一批低投入、滿足于初級信息服務(wù)的企業(yè)也能占據(jù)一定的、甚至較大的市場份額 ，獲取前期收益。 另外的一個(gè)趨勢，各證券資訊廠商大多開始走證券信息資訊即專業(yè)化的信息提供和投資咨詢業(yè)務(wù)以及證券資訊平臺開發(fā)，外包財(cái)經(jīng)網(wǎng)站的建設(shè)齊步發(fā)展的發(fā)展方向。其中資訊公司涉足證券二級市場的投資咨詢業(yè)務(wù)對于整個(gè)證券市場來說都是一種市場化選擇中的一個(gè)良性的產(chǎn)物，資訊公司可以在充分的整合自有的信息資源的情況下繼續(xù)的發(fā)揚(yáng)投資咨詢領(lǐng)域的一種實(shí)證化的投資分析的模式，為廣大投資者提供專業(yè)化的投資咨詢策略。 在證券市場從無序到有序的規(guī)范化發(fā)展進(jìn)程中，對證券咨詢行業(yè)的規(guī)范管理是一個(gè)重要側(cè)面。在證券研究咨詢行業(yè)形成發(fā)展的最初幾年中，由于缺乏有力的監(jiān)管措施，行業(yè)發(fā)展基本上處于自發(fā)、無序狀態(tài)。與早期市場高投機(jī)特征相對應(yīng)，早期證券咨詢行業(yè)從業(yè)人員成份較為復(fù)雜、魚龍混雜，聯(lián)手操縱市場的行為屢見不鮮，證券咨詢行業(yè)的這一狀況對證券市場的正常秩序造成了諸多惡劣影響。這一狀況直到97年主管部門加大規(guī)范管理力度之后才有所好轉(zhuǎn)，至98年《證券咨詢業(yè)務(wù)管理暫行條例》出臺后，行業(yè)管理才真正有例可循，有章可依，證券研究咨詢行業(yè)發(fā)展步入正軌。也正是這一階段、在市場投資理念漸趨理性回歸的背景下，證券研究咨詢行業(yè)在研究方法的不斷創(chuàng)新及研究內(nèi)涵不斷擴(kuò)大中進(jìn)入發(fā)展壯大的第一個(gè)黃金時(shí)期。2003年正在進(jìn)行的證券法的修改工作中一些相關(guān)證券咨詢行業(yè)的問題也被提上了討論范圍之中，證券咨詢業(yè)務(wù)的范圍也將大大的擴(kuò)大，相關(guān)的自營業(yè)務(wù)和委托理財(cái)業(yè)務(wù)也將可能由地下轉(zhuǎn)到桌面上來。證券咨詢行業(yè)也將迎來全新的發(fā)展的機(jī)遇.在行業(yè)的規(guī)模化和競爭的有序化上更加規(guī)范的完善市場。 行業(yè)規(guī)?；?，有序化發(fā)展的一個(gè)重要標(biāo)志是一批真正獨(dú)立的專業(yè)咨詢公司的出現(xiàn)。與券商研究機(jī)構(gòu)不同，其獨(dú)立性不僅僅表現(xiàn)為功能配置上的獨(dú)立性，也體現(xiàn)為其經(jīng)營上的獨(dú)立性。由于生存方式的差異，這兩類研究機(jī)構(gòu)在研究內(nèi)容與目的以及方式方法上存在著明顯差異。券商研究機(jī)構(gòu)由于事實(shí)上的依附關(guān)系，其研究目的主要在于三個(gè)方面，一是為券商客戶咨詢服務(wù)，二是為券商自營服務(wù)，三是為券商形象宣傳及業(yè)務(wù)創(chuàng)新服務(wù)，其研究對象不僅包括一、二級市場，也包括券商自身發(fā)展戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)創(chuàng)新等內(nèi)容。由于其服務(wù)對象的特殊性，其研究成果一般僅限于內(nèi)部共享，且以專題研究為主，研究成果的價(jià)值實(shí)現(xiàn)是間接的。而對于專業(yè)資訊公司而言，由于其唯一的收入是其信息產(chǎn)品及咨詢服務(wù)，信息產(chǎn)品的質(zhì)量與服務(wù)水平?jīng)Q定其自身的生存，市場競爭的壓力迫使研究工作是有更強(qiáng)的功利性“大學(xué)生畢業(yè)實(shí)習(xí)報(bào)告范文之一”版權(quán)歸所有；請注明出處!

，服務(wù)的對象性，要求其信息產(chǎn)品必須滿足不同層次用戶的需求，既要有廣度又要有深度。由于證券資訊市場仍處發(fā)育階段，受市場容量及無序競爭影響，目前該類專業(yè)公司受收入限制，與券商研究機(jī)構(gòu)相較而言，在研究投入方面多表現(xiàn)為心有余而力不足。在缺乏有效的行業(yè)自律機(jī)制的背景下，證券資訊公司競爭圖存的方式正向著兩個(gè)極端方向發(fā)展，一種是以低成本支撐其低價(jià)競爭，搶占市場份額，以維持其生存，這類公司或非正式組織為數(shù)眾多。二是以高投入、高品位樹立市場形象，著眼未來，爭搶核心市場，這類公司雖為數(shù)不多，但無疑將是未來證券資訊業(yè)的脊梁。 目前的資訊廠商大多也在走資訊咨詢化的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的格局，針對目前的資訊廠商的市場格局以及資訊市場的未來發(fā)展方向，產(chǎn)生了這樣的一些認(rèn)識和感觸。 1、堅(jiān)定的走證券資訊咨詢化的發(fā)展道路。單純的簡單的F10資料為主的低端的資訊信息內(nèi)容的競爭只會陷入資訊產(chǎn)業(yè)低水平價(jià)格戰(zhàn)的泥潭中，要從產(chǎn)品的技術(shù)構(gòu)成、新產(chǎn)品的開發(fā)、推廣機(jī)制、產(chǎn)品的信息質(zhì)量、營銷策略及手段從根本上與競爭對手拉開檔次，才能從低端市場的價(jià)格戰(zhàn)的競爭中走出來，作到控制市場走向和價(jià)格的目的。在公司內(nèi)部必須建立一套完備的新產(chǎn)品設(shè)計(jì)、開發(fā)和推廣的運(yùn)行機(jī)制，保證高質(zhì)量的新一代產(chǎn)品、延續(xù)產(chǎn)品、后續(xù)產(chǎn)品和可替代產(chǎn)品源源不斷地、有序地投放市場，形成多套產(chǎn)品立體交叉競爭。唯有如此，才能從市場混戰(zhàn)中走出來按自己的步伐發(fā)展自己。資訊咨詢化的發(fā)展方向既提高了信息的含金量，也是向高端市場發(fā)起進(jìn)攻的最重要的籌碼。 2、加強(qiáng)和國內(nèi)做證券行情交易系統(tǒng)的廠商比如說乾隆高科，通達(dá)信等的技術(shù)上的合作，以行情交易系統(tǒng)和資訊平臺和相結(jié)合的方式來發(fā)展資訊行業(yè)未來的資訊平臺的搭建方向。建立全新的基于證券行業(yè)電子資訊架構(gòu)（E-infostructure)和現(xiàn)代的資訊有效集成（information integration)創(chuàng)新技術(shù)構(gòu)建起來的的統(tǒng)一證券資訊平臺的運(yùn)作模式。要是自己的資訊信息內(nèi)容提供的方式和模型能夠緊跟住資訊行業(yè)的潮流，只有領(lǐng)潮流之先才可以完整的擁有對市場的話語權(quán)。資訊信息模塊與證券交易模式的合理有機(jī)嫁接以及技術(shù)上駐留程序的改進(jìn)更新是保持這種領(lǐng)潮流之先的技術(shù)上的關(guān)鍵。 3、加強(qiáng)全國統(tǒng)一規(guī)劃的的市場營銷策略，樹立起自己的品牌營銷略。營銷策略的正確性和促銷手段的完善是產(chǎn)品成功的保證。產(chǎn)品再好，如果沒有正確的營銷戰(zhàn)略、營銷手段，沒有精良的營銷隊(duì)伍去組織實(shí)施，就根本無從實(shí)現(xiàn)市場占有率第一的目標(biāo)，更無從實(shí)現(xiàn)第一民族品牌和獲取最大創(chuàng)業(yè)利潤的目標(biāo)。產(chǎn)品品牌的樹立，在質(zhì)地優(yōu)良的情況下，除借助宣傳工具外，最終還將依靠我們營銷人員的自身高素質(zhì)，豐富的知識和閱歷，新穎的營銷手段和技巧、良好的口才及應(yīng)變能力，讓消費(fèi)者去感受我們的員工、感覺我們的產(chǎn)品、感覺我們的服務(wù)，確實(shí)讓他們從中受益。 4、加強(qiáng)公司內(nèi)部團(tuán)隊(duì)精神的建設(shè)，形成創(chuàng)業(yè)的集體凝聚力，形成企業(yè)發(fā)展與個(gè)人價(jià)值實(shí)現(xiàn)同步發(fā)展

第7篇：證券行業(yè)的認(rèn)識范文

入世的之后的中國的證券市場正處于調(diào)整和規(guī)范之中，這一規(guī)范的過程將對證券資訊業(yè)造成三大影響：其一證券市場越規(guī)范，證券業(yè)對證券資訊的需求就越大，二者關(guān)系將更加緊密。一個(gè)規(guī)范的證券市場將盡可能扼殺投機(jī)，加快證券中介業(yè)回歸，即主力從事投資服務(wù)，而這無疑將擴(kuò)大對證券資訊的需求。其二證券市場越規(guī)范，證券業(yè)對證券資訊的需求層次將越來越高。券商沒有了投機(jī)利潤，就只能從兩塊加強(qiáng)力量，一是完善對投資者的服務(wù)手段，二是加大自身研究力度，從事正常自營決策。只有如此才能保證券商的收入。而這兩者都召喚市場上強(qiáng)大證券資訊陣容的出現(xiàn)。其三在投機(jī)越來越少，越來越難的情況下，股民將出現(xiàn)意識覺醒，也將極大增強(qiáng)對證券資訊的認(rèn)同和依賴心理。

從目前的證券資訊行業(yè)的發(fā)展來看，1994年深圳巨靈推出第一套證券資訊系統(tǒng)是證券資訊行業(yè)的萌芽的標(biāo)志，但今天的證券資訊市場已非94年同日而語。短短9年時(shí)間，證券資訊業(yè)內(nèi)異軍突起，掀起一場日新月異的競爭潮。港澳資訊、巨靈、新蘭德、萬德、新德利、博經(jīng)聞、維賽特、海融、萬國等等，此起彼伏，你追我趕，好一場"你方唱罷我登場"競爭喜劇。成熟的證券資訊行業(yè)市場也開始在這種專業(yè)化的競爭中開始成熟完善起來。

證券資訊行業(yè)從萌芽開始階段就是一個(gè)以證券財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)庫為主營業(yè)務(wù)的內(nèi)容提供商的面貌出現(xiàn)，是在90年代初的信息高速公路建設(shè)以及證券交易以及資訊信息提供方式的轉(zhuǎn)變提高的過程中漫漫的發(fā)展起來的，但直到今日大多數(shù)類似的資訊公司的產(chǎn)品層次還是停留在簡單的公開數(shù)據(jù)的采集為主的局面。其中的原因有中國股民的素質(zhì)層次需要和機(jī)構(gòu)市場需求的原因也有證券資訊行業(yè)本身在中國證券市場序列體系中地位的原因。從信息質(zhì)量及服務(wù)水平上講，目前國內(nèi)證券資訊業(yè)市場仍處于一種低水平的競爭，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：信息質(zhì)量不高，缺乏深層次的內(nèi)容；以大量轉(zhuǎn)載各種公開媒體信息為主，缺乏自己的東西和能反映上市公司情況及市場動態(tài)的第一手資料；各類投資分析、投資咨詢?nèi)狈B貫性和指導(dǎo)性，為莊家投機(jī)服務(wù)的投資信息占駐了主導(dǎo)，各類小道消息和傳聞滿天飛；市場上同類產(chǎn)品競相削價(jià)，擾亂了市場正常秩序；市場上的產(chǎn)品還沒有出現(xiàn)占主導(dǎo)優(yōu)勢的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)規(guī)范，大多數(shù)企業(yè)滿足于低投入，追求前期收益，缺乏行業(yè)責(zé)任。在一種低水平競爭的市場中，一批低投入、滿足于初級信息服務(wù)的企業(yè)也能占據(jù)一定的、甚至較大的市場份額 ，獲取前期收益。

另外的一個(gè)趨勢，各證券資訊廠商大多開始走證券信息資訊即專業(yè)化的信息提供和投資咨詢業(yè)務(wù)以及證券資訊平臺開發(fā)，外包財(cái)經(jīng)網(wǎng)站的建設(shè)齊步發(fā)展的發(fā)展方向。其中資訊公司涉足證券二級市場的投資咨詢業(yè)務(wù)對于整個(gè)證券市場來說都是一種市場化選擇中的一個(gè)良性的產(chǎn)物，資訊公司可以在充分的整合自有的信息資源的情況下繼續(xù)的發(fā)揚(yáng)投資咨詢領(lǐng)域的一種實(shí)證化的投資分析的模式，為廣大投資者提供專業(yè)化的投資咨詢策略。

在證券市場從無序到有序的規(guī)范化發(fā)展進(jìn)程中，對證券咨詢行業(yè)的規(guī)范管理是一個(gè)重要側(cè)面。在證券研究咨詢行業(yè)形成發(fā)展的最初幾年中，由于缺乏有力的監(jiān)管措施，行業(yè)發(fā)展基本上處于自發(fā)、無序狀態(tài)。與早期市場高投機(jī)特征相對應(yīng)，早期證券咨詢行業(yè)從業(yè)人員成份較為復(fù)雜、魚龍混雜，聯(lián)手操縱市場的行為屢見不鮮，證券咨詢行業(yè)的這一狀況對證券市場的正常秩序造成了諸多惡劣影響。這一狀況直到97年主管部門加大規(guī)范管理力度之后才有所好轉(zhuǎn)，至98年《證券咨詢業(yè)務(wù)管理暫行條例》出臺后，行業(yè)管理才真正有例可循，有章可依，證券研究咨詢行業(yè)發(fā)展步入正軌。也正是這一階段、在市場投資理念漸趨理性回歸的背景下，證券研究咨詢行業(yè)在研究方法的不斷創(chuàng)新及研究內(nèi)涵不斷擴(kuò)大中進(jìn)入發(fā)展壯大的第一個(gè)黃金時(shí)期。2003年正在進(jìn)行的證券法的修改工作中一些相關(guān)證券咨詢行業(yè)的問題也被提上了討論范圍之中，證券咨詢業(yè)務(wù)的范圍也將大大的擴(kuò)大，相關(guān)的自營業(yè)務(wù)和委托理財(cái)業(yè)務(wù)也將可能由地下轉(zhuǎn)到桌面上來。證券咨詢行業(yè)也將迎來全新的發(fā)展的機(jī)遇。在行業(yè)的規(guī)?；透偁幍挠行蚧细右?guī)范的完善市場。

行業(yè)規(guī)?；?，有序化發(fā)展的一個(gè)重要標(biāo)志是一批真正獨(dú)立的專業(yè)咨詢公司的出現(xiàn)。與券商研究機(jī)構(gòu)不同，其獨(dú)立性不僅僅表現(xiàn)為功能配置上的獨(dú)立性，也體現(xiàn)為其經(jīng)營上的獨(dú)立性。由于生存方式的差異，這兩類研究機(jī)構(gòu)在研究內(nèi)容與目的以及方式方法上存在著明顯差異。券商研究機(jī)構(gòu)由于事實(shí)上的依附關(guān)系，其研究目的主要在于三個(gè)方面，一是為券商客戶咨詢服務(wù)，二是為券商自營服務(wù)，三是為券商形象宣傳及業(yè)務(wù)創(chuàng)新服務(wù)，其研究對象不僅包括一、二級市場，也包括券商自身發(fā)展戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)創(chuàng)新等內(nèi)容。由于其服務(wù)對象的特殊性，其研究成果一般僅限于內(nèi)部共享，且以專題研究為主，研究成果的價(jià)值實(shí)現(xiàn)是間接的。而對于專業(yè)資訊公司而言，由于其唯一的收入來源是其信息產(chǎn)品及咨詢服務(wù)，信息產(chǎn)品的質(zhì)量與服務(wù)水平?jīng)Q定其自身的生存，市場競爭的壓力迫使研究工作是有更強(qiáng)的功利性，服務(wù)的對象性，要求其信息產(chǎn)品必須滿足不同層次用戶的需求，既要有廣度又要有深度。由于證券資訊市場仍處發(fā)育階段，受市場容量及無序競爭影響，目前該類專業(yè)公司受收入來源限制，與券商研究機(jī)構(gòu)相較而言，在研究投入方面多表現(xiàn)為心有余而力不足。在缺乏有效的行業(yè)自律機(jī)制的背景下，證券資訊公司競爭圖存的方式正向著兩個(gè)極端方向發(fā)展，一種是以低成本支撐其低價(jià)競爭，搶占市場份額，以維持其生存，這類公司或非正式組織為數(shù)眾多。二是以高投入、高品位樹立市場形象，著眼未來，爭搶核心市場，這類公司雖為數(shù)不多，但無疑將是未來證券資訊業(yè)的脊梁。

目前的資訊廠商大多也在走資訊咨詢化的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的格局，針對目前的資訊廠商的市場格局以及資訊市場的未來發(fā)展方向，筆者產(chǎn)生了這樣的一些認(rèn)識和感觸。

第8篇：證券行業(yè)的認(rèn)識范文

關(guān)鍵詞：證券公司 財(cái)務(wù)管理 問題

隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)體制不斷地完善，財(cái)務(wù)管理在企業(yè)的大力改革中體現(xiàn)出極為重要的作用。證券公司作為證券市場這一新興市場的中樞，其財(cái)務(wù)管理問題就顯得尤為重要。因此，證券公司的財(cái)務(wù)管理問題也成為保證證券公司健康安全運(yùn)行的關(guān)鍵所在。

一、證券公司財(cái)務(wù)管理的概述

財(cái)務(wù)管理是指有關(guān)資金的籌集、投放和分配的工作，是一種價(jià)值運(yùn)動狀態(tài)下再生產(chǎn)過程中的價(jià)值運(yùn)動管理工作。證券公司的財(cái)務(wù)管理工作主要是承擔(dān)公司的財(cái)務(wù)管理、資金管理還有會計(jì)核算等多種職能，在證券公司各部門中起到價(jià)值管理的核心部門，是整個(gè)證券公司最重要的管理部門之一。證券公司財(cái)務(wù)管理的主要工作都是以實(shí)現(xiàn)證券公司全部財(cái)務(wù)活動需要為最終目標(biāo)的，簡單地說，就是要通過證券公司的合理經(jīng)營，在有限的資金時(shí)間內(nèi)將企業(yè)的財(cái)富不斷擴(kuò)大，使得證券公司的利益不斷擴(kuò)大化，從而最終實(shí)現(xiàn)股東利益的最大化。

二、證券公司財(cái)務(wù)管理的問題

證券行業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中仍屬于發(fā)展的初期，在這個(gè)證券市場逐步由新興市場走向成熟的發(fā)展過程中，財(cái)務(wù)管理作為證券公司管理的核心內(nèi)容面臨著許多問題亟待解決。

1.公司管理層領(lǐng)導(dǎo)的素質(zhì)不高，在財(cái)務(wù)管理方面的業(yè)務(wù)水平較低，沒有充分認(rèn)識到財(cái)務(wù)管理的重要性，缺乏對財(cái)務(wù)管理知識掌握，沒有認(rèn)識清楚財(cái)務(wù)管理的要求與作用，只是一味地以為證券公司效益問題是靠業(yè)務(wù)做出來的，而與公司的財(cái)務(wù)管理沒有太大關(guān)系，對財(cái)務(wù)人員的要求過低等。

2.證券公司財(cái)務(wù)部門的組織結(jié)構(gòu)過于單一化和分散?，F(xiàn)階段我國的證券公司普遍存在的問題就是財(cái)務(wù)部門的組織結(jié)構(gòu)太過簡單分散，其中財(cái)務(wù)管理人員的權(quán)限過于集中。雖然通過改革發(fā)展我國的證券公司的財(cái)務(wù)部門已經(jīng)由最初的簡單模式發(fā)展成為這種集權(quán)型模式，但是相較于發(fā)達(dá)國家的證券公司這種組織結(jié)構(gòu)就表現(xiàn)得太過分散了，管理人員也相對較多，公司的企業(yè)成本也隨之增加，這一點(diǎn)與成本效益原則是相違背的。

3.證券公司的融資渠道出現(xiàn)問題且加大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)今，我國的證券商可采用的融資方式主要有兩種，分為長期的融資方式和短期融資方式。其中長期融資方式主要包括股票發(fā)行、增資擴(kuò)股、債券發(fā)行，而短期融資方式則包括回購國債、股票質(zhì)押貸款和銀行同業(yè)拆借等。目前，現(xiàn)有的這些融資渠道普遍存在一個(gè)問題就是缺乏自我監(jiān)管的能力，不能夠給證券公司的經(jīng)營和證券公司的客戶帶來實(shí)質(zhì)利益，已經(jīng)出現(xiàn)了較大的消極影響。同時(shí)，由于我國相較于發(fā)達(dá)國家比較成熟的證券公司而言規(guī)模小，管理不成熟，風(fēng)險(xiǎn)的控制能力低下，法律政策制度不健全，這些都導(dǎo)致了證券公司的融資渠道的不通暢，帶來了更多的風(fēng)險(xiǎn)。

4.管理客戶的交易結(jié)算資金方面存在漏洞。證券公司客戶的交易結(jié)算資金指的是事先存放在證券公司所開設(shè)的資金專戶中的資金目的是為進(jìn)行證券的買賣。目前，我國的證券公司在經(jīng)營運(yùn)作中對客戶交易的資金結(jié)算缺乏統(tǒng)一的管理，內(nèi)部監(jiān)督制度上不完善，經(jīng)常發(fā)生證券公司挪用客戶交易結(jié)算資金的現(xiàn)象，加大了證券公司的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重阻礙了我國證券行業(yè)的發(fā)展壯大。

5.缺乏完善的財(cái)務(wù)獎(jiǎng)勵(lì)及考核制度。目前，我國的證券公司中普遍缺乏科學(xué)的完善的財(cái)務(wù)考核和獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制去，缺乏一個(gè)定量的考核標(biāo)準(zhǔn)，大多數(shù)企業(yè)還只是簡單的依據(jù)證券市場行情來決定各部門和員工的收入。大環(huán)境好時(shí)，收入就增加；而大環(huán)境差時(shí)，收入就會減少。并且，在行情好時(shí)工作并不努力的部門或員工也會因?yàn)檎w環(huán)境的問題而得到豐富的獎(jiǎng)勵(lì)。這種無明確獎(jiǎng)勵(lì)考核制度的情況長時(shí)間進(jìn)行下去，就會大大降低員工的工作積極性，就會對企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展帶來巨大的傷害。

6.證券公司財(cái)務(wù)人員的整體水平有待提高。一些證券公司的財(cái)務(wù)人員的職責(zé)不高，經(jīng)常是處于一個(gè)聽指揮的狀態(tài)，領(lǐng)導(dǎo)讓怎么干就怎么干，沒有創(chuàng)新意識，業(yè)務(wù)素質(zhì)不強(qiáng)，對業(yè)務(wù)內(nèi)容不夠熟練，法律知識匱乏，法律觀念不強(qiáng)，從而使得工作中的會計(jì)基礎(chǔ)工作都做不扎實(shí)，財(cái)務(wù)人員的基本工作職能不能夠發(fā)揮。在證券公司的成本、收入和利潤方面出現(xiàn)虛假現(xiàn)象，致使國家的稅收嚴(yán)重的流失，并且導(dǎo)致會計(jì)信息準(zhǔn)確性不高。

綜上所述，證券公司作為證券行業(yè)的核心，財(cái)務(wù)管理作為證券公司的中樞，其穩(wěn)定的發(fā)展是具有十分重要的意義的。財(cái)務(wù)管理出現(xiàn)的問題要及時(shí)發(fā)現(xiàn)，及時(shí)解決，將財(cái)務(wù)管理的水平發(fā)揮到最大化，才能是證券公司的管理水平躍上一個(gè)新的臺階，從而提高整個(gè)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉英.公司治理與財(cái)務(wù)監(jiān)督模式的比較與借鑒[J].安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會科學(xué)版)，2006(5)

[2]于華.基于信息理論的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理模式分析[J].嘉興學(xué)院學(xué)報(bào)，2010(1)

[3]宋爽.后經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)代背景下我國證券公司財(cái)務(wù)管理存在的問題及改進(jìn)建議[[J].財(cái)經(jīng)界（學(xué)術(shù)版），2011(7)

[4] 劉介星，趙汪金.我國證券公司內(nèi)部控制問題與對策研究[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè)，2010(15)

第9篇：證券行業(yè)的認(rèn)識范文

感謝面試我的人力資源總監(jiān)李總，謝謝您給了我這次實(shí)習(xí)的機(jī)會;感謝營業(yè)部總經(jīng)理馬總，謝謝您對我們實(shí)習(xí)生的大力支持和鼓勵(lì);感謝實(shí)習(xí)生團(tuán)隊(duì)帶頭人季總，謝謝您每天晨會上對我們工作的細(xì)致指導(dǎo)和尊尊教誨，特別感謝我的指導(dǎo)老師——張總，謝謝您對我的關(guān)心，和不厭其煩地解答我奇奇怪怪的問題的耐心，您的解答讓我對證券行業(yè)有了更深層次的認(rèn)識，您的言行和工作態(tài)度讓我無形中也懂得了許多簡單而深刻的道理。還有有幸一起實(shí)習(xí)的伙伴們，和你們交流和學(xué)習(xí)，并肩作戰(zhàn)的時(shí)光很充實(shí)，很快樂!

記得剛剛進(jìn)入華泰的時(shí)候，公司給我的第一印象就是內(nèi)部控制嚴(yán)格，招聘暑期實(shí)習(xí)生層層把關(guān)，嚴(yán)謹(jǐn)而高效率，面試成功后，還簽訂實(shí)習(xí)協(xié)議，。記得實(shí)習(xí)的第一天我們被請到華泰證券大廈進(jìn)行上崗培訓(xùn)，請了華泰的高層老總們給我們講話，并請業(yè)內(nèi)專業(yè)人士給我們做培訓(xùn)，井井有條，培訓(xùn)嚴(yán)謹(jǐn)而不失活潑。下面是我從網(wǎng)上找的華泰的簡介：

華泰證券股份有限公司前身為江蘇省證券公司，1991年5月26日在南京正式開業(yè)。華泰證券是中國證監(jiān)會首批批準(zhǔn)的綜合類券商，是全國最早獲得創(chuàng)新試點(diǎn)資格的券商之一。XX年年7月，華泰證券在券商首次分類評級中被中國證監(jiān)會評定為a類a級券商，2010年7月被評定為a類aa級，成為全國十家獲此評級的券商之一。華泰證券旗下?lián)碛心戏交稹⒂寻钊A泰基金、聯(lián)合證券、長城偉業(yè)期貨、華泰金融控股(香港)有限公司和華泰紫金投資有限責(zé)任公司，同時(shí)是江蘇銀行的第二大股東，已基本形成集證券、基金、期貨和直接投資為一體的、國際化的證券控股集團(tuán)雛形。

“以客戶服務(wù)為中心、以客戶需求為導(dǎo)向、以客戶滿意為目的”是華泰證券堅(jiān)持的服務(wù)理念。華泰證券擁有證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)、資產(chǎn)管理服務(wù)、投資銀行服務(wù)、固定收益服務(wù)和直接投資服務(wù)為基本架構(gòu)的完善的專業(yè)證券服務(wù)體系，以及研究咨詢、信息技術(shù)和風(fēng)險(xiǎn)管理等強(qiáng)有力的服務(wù)支持體系。XX年年，華泰證券在“高效、誠信、穩(wěn)健、創(chuàng)新”核心價(jià)值觀的基礎(chǔ)上，明確提出了“做最具責(zé)任感的理財(cái)專家”的品牌精神，得到了市場和社會各界的廣泛認(rèn)同。華泰證券的市場地位和品牌影響力不斷提升，正在成長為具有核心服務(wù)優(yōu)勢和較強(qiáng)市場競爭能力的綜合金融服務(wù)提供商。

首先是投簡歷，記得我是到截止日期那天才看到的招聘信息，本以為最后一天沒希望了，后來還是在鵬鵬哥哥的鼓勵(lì)下鼓起了勇氣，凡事得勇于去嘗試，才會讓自己不后悔!(感謝鵬鵬哥哥!)

面試還算順利，也結(jié)識了好幾位一同去面試的南大同學(xué)。李總的和藹、淡定、親和力給了我很輕松的面試氛圍。相信我充滿概括力的總結(jié)和層次清晰的分析，一定給他留下了不錯(cuò)的印象。他總是給人一種謙和的感覺。我想人力資源總監(jiān)都會是這種處世風(fēng)格的吧。因?yàn)樗墓ぷ魇呛腿舜蚪坏?，協(xié)調(diào)好各種不同職位上的人的關(guān)系，讓最適合的人到最適合他的崗位上。他以極具親和力的姿態(tài)和員工相處，了解他們的特點(diǎn)，進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)配，讓人力資源發(fā)揮最大的效率。另外和他的交流中發(fā)現(xiàn)他對公司原則毫不退讓的堅(jiān)持，他的措辭可以相當(dāng)?shù)責(zé)o懈可擊和圓滿，沒有任何竄空子的余地，似乎外交官的風(fēng)范，他對公司立場和利益的堅(jiān)決捍衛(wèi)以及在細(xì)節(jié)上的靈活、人性化的處理，可見其素質(zhì)之高，真讓人深深敬佩!

值得談的是季總，作為客戶經(jīng)理，他每天和各種各樣個(gè)性的客戶打交道，幫他們處理各式各樣奇奇怪怪的問題，還要管理我們這群不太懂事的實(shí)習(xí)生，可謂工作繁瑣至極，但他總能處理地井井有條，他有幾乎讓每一個(gè)怒氣沖沖的客戶到他那談完之后，笑瞇瞇、樂呵呵的回去的本事。他很注意說話的語氣、措辭和分寸，并且很有自己的風(fēng)格，他說一句話同一個(gè)意思，不同的語氣可能把人說得發(fā)彪，也可能說得舒舒服服的，說話是一門藝術(shù)。