公務(wù)員期刊網(wǎng) 精選范文 銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)存在的問(wèn)題范文

銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)存在的問(wèn)題精選(九篇)

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銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)存在的問(wèn)題

第1篇：銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)存在的問(wèn)題范文

作為盤活存量的重要措施之一，信貸資產(chǎn)證券化的提速，有助于解決中國(guó)金融體系目前面臨的“貨幣堰塞湖”問(wèn)題。

金融體系貨幣淤積

目前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)正出現(xiàn)“寬貨幣，緊信用”的現(xiàn)象，一邊是央行在不斷地采取各種結(jié)構(gòu)性貨幣政策向經(jīng)濟(jì)體注入貨幣，一邊是銀行普遍收緊信貸政策。由此央行的貨幣政策開始出現(xiàn)兩難，如果繼續(xù)放松貨幣，可能出現(xiàn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)不能有效復(fù)蘇，而資產(chǎn)價(jià)格先出現(xiàn)泡沫的情況。實(shí)際上這種現(xiàn)象已經(jīng)開始出現(xiàn)。自2014年以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)下行壓力逐漸加大，目前市場(chǎng)普遍預(yù)期2015年第一季度GDP同比增長(zhǎng)將低于7%。而在實(shí)體經(jīng)濟(jì)不斷下滑的同時(shí)，資本市場(chǎng)卻熱火朝天。自央行2014年4月開始實(shí)施結(jié)構(gòu)性貨幣政策，向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)注入流動(dòng)性以來(lái)，股市開始一路走高，到目前為止，短短的一年間上證指數(shù)已經(jīng)翻倍，扣除銀行股外的平均市盈率已經(jīng)達(dá)到40倍，火熱的創(chuàng)業(yè)板更是達(dá)到90倍。而在股市上漲的背后，就離不開金融體系特別是銀行業(yè)的資金支持。

當(dāng)然，股市的上漲確實(shí)有助于企業(yè)降低融資成本，但是這并不能徹底解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資難、融資貴的問(wèn)題，畢竟，股權(quán)融資在實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資總量中占比較低。根據(jù)海通證券的估計(jì)，2014年，中國(guó)新增社會(huì)融資總量中股權(quán)融資僅占2.5%，而信貸融資占比大約60%左右。實(shí)際上，即使在直接融資發(fā)達(dá)的美國(guó)，1970-2000年間，股權(quán)融資也僅占企業(yè)外部融資的11%，而通過(guò)金融中介，特別是銀行的融資，依然是企業(yè)對(duì)外融資資金的主要來(lái)源，占比高達(dá)56%。其次，股權(quán)融資相對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，是最昂貴的融資方式，其要出讓股權(quán)，以及企業(yè)生命周期內(nèi)的現(xiàn)金流，特別對(duì)于優(yōu)秀的企業(yè)而言，其更需要的是債權(quán)融資。

與此同時(shí)，股權(quán)市場(chǎng)價(jià)格的過(guò)度上漲可能最終不利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。其原因在于過(guò)熱的股權(quán)市場(chǎng)將大量的資金吸引到二級(jí)市場(chǎng)，進(jìn)行單純的不產(chǎn)生任何價(jià)值的交易，這將產(chǎn)生兩種結(jié)果，一種是實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金供給雪上加霜，不僅僅信貸資金更加缺乏，連債權(quán)市場(chǎng)也出現(xiàn)了資金緊張，這點(diǎn)從2015年以來(lái)國(guó)債價(jià)格的下跌就可以看出。其次是太多的資金進(jìn)入股權(quán)交易的二級(jí)市場(chǎng)，其對(duì)企業(yè)股權(quán)融資的邊際作用在遞減，而在資產(chǎn)泡沫方面的風(fēng)險(xiǎn)卻在不斷累積。歷史上，任何泡沫最終都不可避免地通過(guò)破裂而危害實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

信貸資產(chǎn)證券化提升貨幣政策傳導(dǎo)

可以說(shuō)，“寬貨幣，緊信用”的現(xiàn)象正在導(dǎo)致中國(guó)經(jīng)濟(jì)體中大量的貨幣聚集于金融體系之中，形成“貨幣堰塞湖”。在此情況下，便利信貸資產(chǎn)證券化發(fā)行機(jī)制，實(shí)現(xiàn)注冊(cè)制，顯得尤為重要，其有助于疏通貨幣傳導(dǎo)渠道，提升貨幣政策傳導(dǎo)的有效性。

首先，信貸資產(chǎn)證券化有利于分散銀行體系面臨的宏觀風(fēng)險(xiǎn)。銀行出現(xiàn)“惜貸”，從經(jīng)濟(jì)背景上來(lái)說(shuō)，在于不斷下行的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，企業(yè)運(yùn)營(yíng)出現(xiàn)困難，無(wú)法償還貸款或者利息，從而導(dǎo)致銀行資產(chǎn)受損。這從兩方面導(dǎo)致銀行出現(xiàn)“惜貸”的行為，一方面是不良資產(chǎn)的大幅增加降低了銀行盈利能力，這間接減少了銀行所能增加的資本，降低了銀行在后續(xù)期間的擴(kuò)張能力;另一方面，經(jīng)濟(jì)下行的預(yù)期導(dǎo)致銀行在信貸政策上本能地更加保守。畢竟作為高杠桿的行業(yè)，一旦出現(xiàn)宏觀系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，將造成對(duì)本金的吞噬。因此，如果銀行能夠?qū)⑿刨J資產(chǎn)證券化，就可以避免出現(xiàn)在宏觀經(jīng)濟(jì)下行期間，信用風(fēng)險(xiǎn)都累積在自身，有助于提升銀行增加信貸的能力與意愿。

其次，信貸資產(chǎn)證券化是銀行擺脫資本約束的重要方式。“緊信用”出現(xiàn)的一個(gè)重要原因在于監(jiān)管對(duì)銀行資本的要求在不斷地提高。從《巴塞爾協(xié)議I》到《巴塞爾協(xié)議III》，銀行的核心資本充足率要求幾乎提高了一倍，這意味著相較于以往，銀行同樣的資本所能支持的信貸資產(chǎn)規(guī)模降低，這直接制約了銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。而信貸資產(chǎn)證券化通過(guò)將銀行資產(chǎn)負(fù)債表上的存量資產(chǎn)證券化出售，不僅為銀行新增貸款資產(chǎn)騰出了額度，也間接增加了銀行的融資渠道。

同時(shí)，信貸資產(chǎn)證券化也可以通過(guò)提升銀行的盈利能力，提高銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。利率市場(chǎng)化以及由此導(dǎo)致的金融脫媒使得銀行利差縮小，客戶不斷流失，降低銀行的盈利能力。從凈資產(chǎn)回報(bào)率看，為保持盈利能力不變，利差縮小導(dǎo)致的銀行利潤(rùn)率降低，必須通過(guò)加快資產(chǎn)周轉(zhuǎn)或者提高杠桿率予以實(shí)現(xiàn)。然而在行業(yè)監(jiān)管日趨嚴(yán)厲的情況下，銀行業(yè)杠桿率實(shí)際上是不斷降低的。在此情況下，提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變成了唯一可行的方式。實(shí)際上，信貸資產(chǎn)證券化不僅可以通過(guò)提高銀行業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提升銀行盈利能力，也可以通過(guò)增加銀行中間業(yè)務(wù)收入的方式，提高銀行利潤(rùn)率。

實(shí)際上，除了信貸資產(chǎn)證券化外，銀監(jiān)會(huì)也正在希望通過(guò)建立銀行間貸款流轉(zhuǎn)平臺(tái)，便利銀行資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，阻止銀行業(yè)盈利能力降低的趨勢(shì)，畢竟銀行業(yè)盈利能力的提升，是增強(qiáng)其服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的必要條件之一，關(guān)于這一點(diǎn)，從2000年開始中國(guó)銀行業(yè)的“在線修復(fù)”可以看出。由于2000年前中國(guó)銀行業(yè)不良資產(chǎn)規(guī)模巨大，為了恢復(fù)銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，央行開始通過(guò)以“固定高利差”的方式，提高銀行業(yè)盈利能力，修復(fù)資產(chǎn)負(fù)債表，結(jié)合后期的銀行股份制改革與上市，解決了上一輪經(jīng)濟(jì)危機(jī)導(dǎo)致的銀行資產(chǎn)負(fù)債表衰退問(wèn)題，通過(guò)疏通銀行這一重要的貨幣政策傳遞渠道，為后續(xù)經(jīng)濟(jì)繁榮打下金融基礎(chǔ)。

信貸資產(chǎn)證券化不僅可以提高銀行業(yè)放貸能力與積極性，亦可以為央行發(fā)揮最后貸款人作用提供更多的手段。當(dāng)經(jīng)濟(jì)大幅下行、銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表出現(xiàn)衰退時(shí)，僅僅依靠銀行業(yè)自身并不足以恢復(fù)市場(chǎng)流動(dòng)性，此時(shí)便需要依靠央行出手救助。然而當(dāng)利率降低至零，而經(jīng)濟(jì)仍然不能止跌的時(shí)候，傳統(tǒng)的貨幣政策就失去了作用的空間，在此情況下，以購(gòu)買資產(chǎn)為主的量化寬松變成了央行主要的貨幣政策。從歐美日的情況看，各種MBS、ABS等是除了國(guó)債之外，央行購(gòu)買的主要資產(chǎn)。央行通過(guò)購(gòu)買這些資產(chǎn)，向市場(chǎng)置換無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的貨幣資產(chǎn)，有助于修復(fù)銀行資產(chǎn)負(fù)債表，恢復(fù)貨幣政策傳導(dǎo)性。

實(shí)際上，央行作為最后貸款人，購(gòu)買信貸資產(chǎn)在2000年前的中國(guó)也曾經(jīng)出現(xiàn)過(guò)，然而由于彼時(shí)中國(guó)并未實(shí)行資產(chǎn)證券化，因此央行只能通過(guò)直接購(gòu)買銀行資產(chǎn)負(fù)債表上的貸款資產(chǎn)以履行最后貸款人職責(zé)，由此導(dǎo)致“道德風(fēng)險(xiǎn)”問(wèn)題嚴(yán)重，刺激銀行在放貸過(guò)程中放松信貸標(biāo)準(zhǔn)，賺了屬于自己，虧了可以賣給央行。至今，央行購(gòu)買的這些貸款資產(chǎn)仍然以“再貸款”的形式存在于央行的資產(chǎn)負(fù)債表上，其中大部分已經(jīng)成為不良資產(chǎn)，根據(jù)民間測(cè)算，其規(guī)模不下于一萬(wàn)億元。

第2篇：銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)存在的問(wèn)題范文

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)；金融；直銷銀行

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2016）030-000-02

互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的核心優(yōu)勢(shì)是提供便捷的服務(wù)，英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》表示，直銷銀行是一種新的商業(yè)模式，也是一種新的管理理念。雖然目前國(guó)內(nèi)直銷銀行發(fā)展迅速，許多銀行將直銷銀行業(yè)務(wù)直接作為一種核心的營(yíng)銷模式，但由于行業(yè)發(fā)展條件和環(huán)境還不成熟，不可避免的問(wèn)題也接踵而至。直銷銀行目前在我國(guó)還過(guò)于形式化，目前我國(guó)的直銷銀行不僅沒(méi)有達(dá)到獨(dú)立操作，獨(dú)立核算的部分依舊沒(méi)有實(shí)現(xiàn)，另外信用體系的不健全也造成了我國(guó)直銷銀行在發(fā)展上的局限性，這些發(fā)展上的阻礙多是由于我國(guó)傳統(tǒng)的金融行業(yè)運(yùn)營(yíng)模式?jīng)Q定的。

一、直銷銀行發(fā)展概況

1.國(guó)外直銷銀行發(fā)展

目前，世界著名的大型銀行被各大銀行集團(tuán)直接控制著。在當(dāng)今世界范圍內(nèi)，發(fā)展最好的大型直銷銀行為荷蘭國(guó)際銀行，在此之前荷蘭國(guó)際銀行的主要銀行份額放在國(guó)內(nèi)零售業(yè)務(wù)上，但大量的分支高度影響銀行的建設(shè)成本。在1997年，荷蘭國(guó)際銀行在加拿大推出了首個(gè)直銷銀行，然后在幾個(gè)國(guó)家陸續(xù)成立分支機(jī)構(gòu)，目前荷蘭國(guó)際銀行已經(jīng)成為世界上最大的銀行直接營(yíng)銷機(jī)構(gòu)。直接營(yíng)銷在荷蘭國(guó)際銀行可以取得成功，很大程度上取決于于其低運(yùn)營(yíng)成本、高效的營(yíng)銷服務(wù)及不受區(qū)域限制的營(yíng)銷模式等因素。

2.國(guó)內(nèi)直銷銀行的發(fā)展

到2015年底，中國(guó)的直銷銀行已經(jīng)超過(guò)20個(gè)。到2015年12月底直接網(wǎng)上銀行數(shù)據(jù)顯示。2014年9月，長(zhǎng)沙銀行已經(jīng)開始直銷銀行的內(nèi)部試運(yùn)行，但目前仍然沒(méi)有投入使用。面對(duì)直銷銀行的迅速發(fā)展，五大國(guó)有銀行也積極計(jì)劃在網(wǎng)絡(luò)上建立一個(gè)直接的銷售銀行。以工商銀行“工行融E行”為代表的線上服務(wù)在2015年3月23日正式上線。雖然有銀行在直銷模式上有積極的計(jì)劃，但受到國(guó)家金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的限制，國(guó)有銀行在業(yè)務(wù)上向直銷銀行的轉(zhuǎn)變具有較為明顯的局限性。

在我國(guó)的商業(yè)銀行范圍內(nèi)，民生銀行成為打破傳統(tǒng)管理模式向直銷銀行模式轉(zhuǎn)變較為成功的金融機(jī)構(gòu)實(shí)體。民生銀行在直銷業(yè)務(wù)拓展方面充分利用互聯(lián)網(wǎng)渠道擴(kuò)大客戶群，利用這個(gè)特定的客戶群體大力推廣銀行產(chǎn)品的直銷業(yè)務(wù)。根據(jù)直銷銀行業(yè)務(wù)的產(chǎn)品實(shí)用、服務(wù)便捷及通道快速等特點(diǎn)，并將金融服務(wù)與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)相融合，提出了“全天候的金融服務(wù)”，“24小時(shí)銀行”，“隨時(shí)在銀行”等銀行品牌產(chǎn)品。

二、當(dāng)前國(guó)內(nèi)直銷銀行發(fā)展存在的問(wèn)題

1.缺乏獨(dú)立的運(yùn)營(yíng)機(jī)制

互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的核心優(yōu)勢(shì)是提供便捷的服務(wù)，直銷銀行是一種新的商業(yè)模式，也是一種新的管理理念，但目前直銷銀行在我國(guó)還過(guò)于形式化。從本質(zhì)上講，政府沒(méi)有提供足夠適合直銷銀行發(fā)展的環(huán)境。在我國(guó)尚未形成能夠動(dòng)搖傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)模式地位的其它金融服務(wù)形式。我們知道獨(dú)立法人資格是銀行經(jīng)營(yíng)的必要條件，但現(xiàn)在直銷銀行作為一項(xiàng)新的業(yè)務(wù)種類，作為附屬部門由傳統(tǒng)銀行機(jī)構(gòu)管理，仍然沒(méi)有獨(dú)立的法人資格，所以當(dāng)前直銷銀行不是一個(gè)獨(dú)立的業(yè)務(wù)實(shí)體。直銷銀行不僅沒(méi)有達(dá)到獨(dú)立操作，獨(dú)立核算的部分依舊沒(méi)有實(shí)現(xiàn)。與傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)相比網(wǎng)絡(luò)直銷銀行不能提供更靈活的利率水平，將阻礙直銷銀行市場(chǎng)潛力的開發(fā)。

2.信用體系及監(jiān)管機(jī)制不健全

國(guó)際上的直銷銀行信用體系的建立已經(jīng)非常成熟。雖然我國(guó)的直銷銀行業(yè)務(wù)經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展已經(jīng)日益成熟，但目前我國(guó)直銷銀行業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)金融環(huán)境下的發(fā)展依舊高度依賴傳統(tǒng)的實(shí)體銀行信貸系統(tǒng)。與此同時(shí)，中國(guó)的直銷銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)品面臨更高的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這些因素將直接降低我國(guó)直銷銀行的管理效率。因?yàn)槲覈?guó)目前還沒(méi)有專業(yè)的直銷銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)。直銷銀行信貸營(yíng)銷金融服務(wù)產(chǎn)品，仍然需要采取面對(duì)面的形式，特別是客戶開戶必須在實(shí)體銀行辦理，目前直銷銀行的網(wǎng)絡(luò)模式還不能完全實(shí)現(xiàn)。

3.缺少完善的產(chǎn)品體系

在金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)方面，目前國(guó)內(nèi)許多直接銷售銀行的理財(cái)產(chǎn)品具有同一種類似的特點(diǎn)，將傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品的衍生品和簡(jiǎn)單的離線產(chǎn)品轉(zhuǎn)移到互聯(lián)網(wǎng)上，一些銀行推出的直銷項(xiàng)目直接類似于商業(yè)銀行的個(gè)人網(wǎng)上銀行功能，導(dǎo)致線上線下重復(fù)的內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)加大，大幅度減少銀行的運(yùn)營(yíng)效率。另外，直銷銀行產(chǎn)品的產(chǎn)品特征不夠鮮明，往往與其他渠道的金融產(chǎn)品具有趨同性，經(jīng)常與傳統(tǒng)銀行的理財(cái)產(chǎn)品及傳統(tǒng)銀行的個(gè)人網(wǎng)上銀行服務(wù)相類似，給很多消費(fèi)者在對(duì)于直銷銀行及其產(chǎn)品的理解上產(chǎn)生誤區(qū)，認(rèn)為直銷銀行只不過(guò)是傳統(tǒng)實(shí)體銀行金融產(chǎn)品的網(wǎng)上銷售模式。在產(chǎn)品利潤(rùn)方面，許多直銷銀行在市場(chǎng)開發(fā)中挖掘客戶資源，沒(méi)有將業(yè)務(wù)的核心拓展范圍放在產(chǎn)品的創(chuàng)新上，而是專注于模仿線下產(chǎn)品類型，推出相應(yīng)的線上產(chǎn)品。在產(chǎn)品營(yíng)銷方面，單純鎖定在與線下產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)客戶資源上，造成同類產(chǎn)品線上線下的不良競(jìng)爭(zhēng)，不利于直銷銀行及國(guó)內(nèi)整個(gè)金融行業(yè)的健康有序發(fā)展。

4.直銷銀行推廣方式有待改進(jìn)

目前。在我國(guó)金融市場(chǎng)的范圍內(nèi)，我國(guó)民眾對(duì)于直銷銀行的認(rèn)識(shí)和了解程度還不高，對(duì)于直銷銀行產(chǎn)品的信任程度還比較低。這與我國(guó)直銷銀行的產(chǎn)品宣傳銷售方式有很大的關(guān)系。在一項(xiàng)市場(chǎng)調(diào)查中顯示，被調(diào)查公民中只有近三成的被調(diào)查者表示聽說(shuō)過(guò)直銷銀行這樣的金融服務(wù)形式，參與者中只有15%表示如果有適當(dāng)?shù)臋C(jī)會(huì)可以嘗試直銷銀行服務(wù)，而已經(jīng)體驗(yàn)過(guò)直銷銀行產(chǎn)品服務(wù)的被調(diào)查者不足10%。另外，直銷銀行的推廣方式對(duì)于目前直銷銀行產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀具有一定影響，很多直銷銀行產(chǎn)品都帶有一層神秘的面紗，客戶只有在開通直銷銀行賬戶的前提下，才能夠了解直銷銀行產(chǎn)品的種類和服務(wù)流程，這樣非常不利于直銷銀行的產(chǎn)品推廣。

三、我國(guó)直銷銀行的發(fā)展建議

雖然目前國(guó)內(nèi)直銷銀行發(fā)展迅速，許多銀行將直銷銀行業(yè)務(wù)直接作為一種核心的營(yíng)銷模式，但由于行業(yè)發(fā)展條件和環(huán)境還不成熟，不可避免的問(wèn)題也接踵而至。面對(duì)當(dāng)前我國(guó)直銷銀行在運(yùn)營(yíng)中出現(xiàn)的若干問(wèn)題，在直銷銀行的未來(lái)發(fā)展上應(yīng)著力于戰(zhàn)略定位、獨(dú)立運(yùn)營(yíng)及風(fēng)險(xiǎn)防控等幾方面，進(jìn)而促進(jìn)我國(guó)直銷銀行的健康有序發(fā)展。

1.明確戰(zhàn)略定位

直銷銀行上線之前，必須在直接渠道做出合理的戰(zhàn)略定位，確定直銷銀行的銷售目標(biāo)。為了提高操作模式和發(fā)展模式，制訂一套適應(yīng)直銷銀行發(fā)展的運(yùn)營(yíng)設(shè)計(jì)方案，將直銷銀行作出獨(dú)立的定位，而不是成為一個(gè)補(bǔ)充傳統(tǒng)銀行分支機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)實(shí)體。根據(jù)不同的目標(biāo)客戶群，明確直銷銀行產(chǎn)品的整體定位。在明確產(chǎn)品定位后，全面分析目標(biāo)客戶的需求，根據(jù)客戶需求及發(fā)展環(huán)境適時(shí)的推出相應(yīng)的直銷產(chǎn)品。

2.選擇獨(dú)立運(yùn)營(yíng)模式

目前中國(guó)直銷銀行并沒(méi)有獨(dú)立的法人資格，這該是一個(gè)直銷銀行可行性的未來(lái)發(fā)展方向。眾所周知，獨(dú)立的法人資格是實(shí)現(xiàn)企業(yè)獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的關(guān)鍵，直銷銀行的組織結(jié)構(gòu)需要建立一個(gè)相對(duì)獨(dú)立的系統(tǒng)分區(qū)，將系統(tǒng)業(yè)務(wù)模型、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、產(chǎn)品系統(tǒng)和TI系統(tǒng)從傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)中分離出來(lái)，實(shí)現(xiàn)獨(dú)立的運(yùn)營(yíng)模式。直銷銀行擁有獨(dú)立的法人、獨(dú)立的組織結(jié)構(gòu)及直接的成本控制下才能實(shí)現(xiàn)獨(dú)立運(yùn)行，這些也是我國(guó)直銷銀行進(jìn)一步的發(fā)展方向。

3.健全金融風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制

提高國(guó)內(nèi)銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和控制機(jī)制，基于互聯(lián)網(wǎng)媒體環(huán)境下，金融產(chǎn)品的直接銷售將面臨許多來(lái)自網(wǎng)絡(luò)的金融風(fēng)險(xiǎn)。這是由虛擬網(wǎng)絡(luò)本身的性質(zhì)決定的，也將直接導(dǎo)致銀行操作技術(shù)和產(chǎn)品的很多不確定性。第一，建立和完善相關(guān)法律法規(guī)體系，直接從法律的角度實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的預(yù)防和控制；第二，建立一個(gè)直銷金融風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，實(shí)現(xiàn)銀行、客戶及監(jiān)督管理部門之間的信息共享，進(jìn)而將直銷銀行的運(yùn)營(yíng)和銷售環(huán)境公開透明化，使金融行業(yè)內(nèi)實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)與銀行之間、銀行與銀行之間、銀行與客戶之間的相互監(jiān)督，促進(jìn)直銷銀行和整個(gè)金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范控制機(jī)制的建立。

四、結(jié)語(yǔ)

一般來(lái)說(shuō)，在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，互聯(lián)網(wǎng)和金融行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)在于成本控制，及方便快捷的服務(wù)等相對(duì)優(yōu)勢(shì)?；ヂ?lián)網(wǎng)產(chǎn)品的核心優(yōu)勢(shì)是提供便捷的服務(wù)，直銷銀行是一種新的商業(yè)模式，也是一種新的管理理念。雖然目前國(guó)內(nèi)直銷銀行發(fā)展迅速，許多銀行將直銷銀行業(yè)務(wù)直接作為一種核心的營(yíng)銷模式，但由于行業(yè)發(fā)展條件和環(huán)境還不成熟，不可避免的問(wèn)題也接踵而至。面對(duì)當(dāng)前我國(guó)直銷銀行在運(yùn)營(yíng)中出現(xiàn)的銀行缺乏準(zhǔn)確定位、獨(dú)立運(yùn)營(yíng)程度不高、缺乏嚴(yán)密的O管體系及產(chǎn)品宣傳不到位等問(wèn)題，在直銷銀行的未來(lái)發(fā)展上應(yīng)著力于戰(zhàn)略定位、獨(dú)立運(yùn)營(yíng)及風(fēng)險(xiǎn)防控等幾方面，進(jìn)而促進(jìn)我國(guó)直銷銀行的健康有序發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]韓剛.德國(guó)直銷銀行發(fā)展?fàn)顩r的分析與啟示[J].新金融，2010（12）.

[2]閏竹冰.中國(guó)直銷銀行發(fā)展探析[J].中國(guó)金融，2014（12）.

第3篇：銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)存在的問(wèn)題范文

本期發(fā)表的亞洲開發(fā)銀行研究院的這篇文章，對(duì)金融包容政策進(jìn)行了研究，指出金融包容致力于將貧困人群納入正規(guī)的金融體系，為他們提供金融服務(wù)。金融包容性增長(zhǎng)能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，提高國(guó)民收入。本文對(duì)全球范圍內(nèi)金融包容措施的最新發(fā)展進(jìn)行了分析，指出了成功的金融包容措施應(yīng)遵循的原則。作者認(rèn)為金融包容有利于提高金融的穩(wěn)定性而非相反，在本次金融危機(jī)之后更應(yīng)積極倡導(dǎo)金融包容性發(fā)展。

本刊征得亞洲開發(fā)銀行研究院（ADBI）同意，翻譯和發(fā)表本文，ADBI及作者對(duì)譯文免責(zé)。

關(guān)鍵詞：金融穩(wěn)定 金融包容 普惠金融 政策研究

中圖分類號(hào)：F82文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1006-1770(2011)03-011-07

一、什么是金融包容

金融包容目的在于將“無(wú)銀行服務(wù)”人群納入正規(guī)的金融系統(tǒng)，從而使他們有機(jī)會(huì)得到儲(chǔ)蓄、支付、信貸和保險(xiǎn)等金融服務(wù)。金融包容既不意味著每個(gè)人都應(yīng)當(dāng)?shù)玫椒?wù)，也不意味著供應(yīng)商在提供服務(wù)時(shí)不需要考慮風(fēng)險(xiǎn)和成本。盡管可得性不受限制，自愿除外和不利的風(fēng)險(xiǎn)收益特點(diǎn)兩方面都可能排除某個(gè)家庭或小企業(yè)使用金融服務(wù)。該結(jié)果并不必然會(huì)招致政策干預(yù)。政策創(chuàng)新應(yīng)致力于糾正市場(chǎng)失靈和消除非市場(chǎng)壁壘，以擴(kuò)大金融服務(wù)的范圍。

盡管在過(guò)去20年中，小額金融機(jī)構(gòu)、信貸聯(lián)盟、儲(chǔ)蓄合作機(jī)構(gòu)取得了巨大進(jìn)展，世界上大部分貧困人口仍然無(wú)法獲得正規(guī)金融機(jī)構(gòu)提供的現(xiàn)金管理等服務(wù)。根據(jù)世界扶貧協(xié)商小組（CGAP）的報(bào)告，全球儲(chǔ)蓄賬戶總數(shù)超過(guò)了全球人口總數(shù)。但是全球人口的一半――25億人（其中中國(guó)有2.63億人）――沒(méi)有儲(chǔ)蓄賬戶，也無(wú)法獲得其他任何形式的金融服務(wù)。

金融包容作為一個(gè)政策目標(biāo)反映了長(zhǎng)期以來(lái)關(guān)于金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和消除貧窮作用的爭(zhēng)議，反映了過(guò)去幾十年發(fā)展中國(guó)家金融部門政策的演變，體現(xiàn)了金融服務(wù)對(duì)貧困者生活有積極影響這樣的重要觀點(diǎn)。金融部門的政策演進(jìn)有三個(gè)階段：首先，通過(guò)直接信貸支持國(guó)有企業(yè)和農(nóng)業(yè)發(fā)展；第二，通過(guò)自由化和放松管制，讓市場(chǎng)促進(jìn)發(fā)展；第三，建立旨在平衡市場(chǎng)失靈和政府失靈的機(jī)構(gòu)。

直到1980年代，許多發(fā)展中國(guó)家開始引導(dǎo)公共基金投向農(nóng)民和小企業(yè)等目標(biāo)客戶，并對(duì)其活動(dòng)范圍進(jìn)行監(jiān)管以保證這些資金得到有效利用。這些“直接信貸”項(xiàng)目基于此認(rèn)識(shí)，即農(nóng)村貧困人口無(wú)法進(jìn)行儲(chǔ)蓄，無(wú)法支付市場(chǎng)利率，因而需要通過(guò)補(bǔ)貼利率得到貸款以建立資本。因此開發(fā)銀行向所選目標(biāo)客戶發(fā)放的貸款的利率低于市場(chǎng)利率。為提供低價(jià)貸款，存款利率通常受制于監(jiān)管上限，這對(duì)國(guó)內(nèi)資源的流動(dòng)性造成損害。后果即是“金融壓抑”，典型的表現(xiàn)為淺的金融系統(tǒng)和金融機(jī)構(gòu)缺乏根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)收益特征有效分配資源的能力。另外，補(bǔ)貼削弱了金融機(jī)構(gòu)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。這些項(xiàng)目不僅被證明是典型的不可持續(xù)的，而且也不能擴(kuò)展對(duì)貧困者，特別是農(nóng)村地區(qū)貧困者的金融服務(wù)。

到了1980年代末期，新的方法出現(xiàn)了，該方法集中于關(guān)注金融機(jī)構(gòu)向沒(méi)有或較少能得到金融服務(wù)的人群提供服務(wù)的表現(xiàn)。這種變化是巨大的：新方法將討論從單個(gè)企業(yè)和家庭轉(zhuǎn)到機(jī)構(gòu)及其以可持續(xù)、廣泛的基礎(chǔ)提供服務(wù)的能力上。印尼、孟加拉國(guó)、玻利維亞和其他國(guó)家最初的實(shí)踐表明，作為“為窮人提供銀行服務(wù)”的微型金融和農(nóng)村金融實(shí)際上是經(jīng)濟(jì)可行的，而且可以可持續(xù)地提高金融服務(wù)的可獲得性。這些令人鼓舞的案例形成了所謂“金融系統(tǒng)”范例的新觀點(diǎn)。該方法的內(nèi)在假設(shè)是貧困人口可以產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)剩余，這使他們有能力償還貸款的實(shí)際成本并進(jìn)行儲(chǔ)蓄。微型金融的概念開始取代“小額信貸”，前者越來(lái)越多地用于指代由各種受監(jiān)管和不受監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)所提供的種類繁多的金融產(chǎn)品，如貸款、存款、保險(xiǎn)、支付和匯款等。

在過(guò)去幾年中，由于與正規(guī)金融系統(tǒng)的聯(lián)系擴(kuò)展了，微型金融出現(xiàn)了快速轉(zhuǎn)型。越來(lái)越多的理論和實(shí)踐證據(jù)顯示為低收入群體服務(wù)的金融系統(tǒng)可以促進(jìn)扶貧式經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。低收入群體無(wú)法獲得融資則會(huì)阻礙經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和貧困的削減，窮人更難以增加儲(chǔ)蓄、創(chuàng)建資產(chǎn)以防范風(fēng)險(xiǎn)，以及投資于收入增長(zhǎng)項(xiàng)目。因此，對(duì)金融部門發(fā)展的興趣越多越多地集中于那些決定可獲得性深度和廣度的因素，趨向于發(fā)展普惠（包容性）金融體系。

隨著對(duì)金融削減貧困關(guān)注的不斷增加，政策目標(biāo)不斷擴(kuò)展以包含更有質(zhì)量地獲得范圍更廣的金融服務(wù)。信息和通訊技術(shù)的發(fā)展和迅速普及通過(guò)支付系統(tǒng)大幅降低了用戶與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)建立聯(lián)系的成本，對(duì)該趨勢(shì)提供了支持。

以此為背景，向未得到銀行服務(wù)的人群提供金融服務(wù)已經(jīng)成為決策者、實(shí)踐者、學(xué)術(shù)研究者關(guān)心的一個(gè)主要領(lǐng)域，他們?cè)絹?lái)越多地強(qiáng)調(diào)要將金融包容作為一個(gè)政策目標(biāo)。建立普惠金融體系的概念不僅承認(rèn)要盡可能地將更多的貧困者以及被排斥者納入金融服務(wù)范圍，而且要求主流金融機(jī)構(gòu)在為得不到銀行服務(wù)的人群提供服務(wù)方面發(fā)揮作用。從這點(diǎn)來(lái)看，微型金融正被視為普惠金融體系的一個(gè)不可或缺的組成部分。因而，金融包容正成為一個(gè)重要的政策目標(biāo)，對(duì)傳統(tǒng)的貨幣和金融穩(wěn)定支柱以及其他如客戶保護(hù)等監(jiān)管目標(biāo)形成補(bǔ)充。當(dāng)然，鼓勵(lì)向得不到金融服務(wù)者提供金融服務(wù)的政策必須將金融穩(wěn)定考慮在內(nèi)，特別是考慮到當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)和金融危機(jī)。

由于微觀層面對(duì)于涉及金融服務(wù)的家庭行為的觀點(diǎn)發(fā)生了巨大變化，所有這些政策的改變成為可能?，F(xiàn)在，各方已經(jīng)能夠理解貧困家庭依賴于各種金融工具對(duì)其日常的現(xiàn)金流和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，努力通過(guò)儲(chǔ)蓄建立資產(chǎn)。金融日志等工具顯示這些低收入家庭面臨的主要挑戰(zhàn)是其現(xiàn)金流的不規(guī)則性。國(guó)際貧困線每天2美元的平均收入在實(shí)際中變化較大，需要加強(qiáng)管理以平滑消費(fèi)，減少對(duì)如健康風(fēng)險(xiǎn)等各種沖擊的脆弱性，同時(shí)管理好生命周期中的主要事件。

二、金融包容與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系：近期證據(jù)

有證據(jù)表明金融包容對(duì)整體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和個(gè)人福利存在影響。與政策目標(biāo)的演進(jìn)相一致，研究焦點(diǎn)先是集中在金融系統(tǒng)發(fā)展的宏觀經(jīng)濟(jì)影響上；只是在近期才開始關(guān)注金融包容對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)的影響。

（一）宏觀經(jīng)濟(jì)證據(jù)

金融機(jī)構(gòu)通過(guò)減少信息不對(duì)稱促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱可能對(duì)儲(chǔ)戶和投資者之間資金的有效中介形成阻礙。有大量證據(jù)表明金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有因果影響。比較突出的解釋是Schumpeter的觀點(diǎn)，認(rèn)為金融通過(guò)向新進(jìn)入者提供資金支持，增強(qiáng)創(chuàng)新，可能改變其現(xiàn)狀，鼓勵(lì)“創(chuàng)造性破壞”。沿著這個(gè)思路，向新的創(chuàng)業(yè)者提供資金是金融-增長(zhǎng)關(guān)系中的重要組成部分。

新近的研究焦點(diǎn)轉(zhuǎn)至金融中介和收入不平等之間的關(guān)系上。Beck等人（2008）發(fā)現(xiàn)金融發(fā)展、收入不平等下降、貧窮消除之間存在一種聯(lián)系：金融服務(wù)的整體利用，即更深的金融系統(tǒng)可以降低基尼系數(shù)。

宏觀經(jīng)濟(jì)層面同樣存在證據(jù)，更寬廣的金融系統(tǒng)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。Giné和Townsend(2004)運(yùn)用一般均衡模型對(duì)泰國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)金融服務(wù)的擴(kuò)展極大地提升了泰國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)率。相反，Banerjee等人(2009)強(qiáng)調(diào)了與富裕者優(yōu)先獲得融資相關(guān)的效率和生產(chǎn)率損失，顯示金融可得性對(duì)投資和增長(zhǎng)存在潛在的一階效應(yīng)。

最后，Pande和Burgess(2005)運(yùn)用印度旨在鼓勵(lì)銀行擴(kuò)展新服務(wù)領(lǐng)域的新分行監(jiān)管“自然實(shí)踐”進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)其對(duì)降低農(nóng)村貧困有積極影響。但是，這種擴(kuò)展政策的高成本抵消了總體收益。該結(jié)果顯示技術(shù)驅(qū)動(dòng)、低成本分行擴(kuò)張具有巨大的潛在收益。

（二）微觀經(jīng)濟(jì)證據(jù)

近期，微觀經(jīng)濟(jì)層面對(duì)金融包容的支持僅僅基于看似有理的軼事證據(jù)，如孟加拉鄉(xiāng)村銀行65%的客戶跨越貧困線等數(shù)據(jù)未經(jīng)統(tǒng)計(jì)測(cè)試。在金融服務(wù)和貧困者生活得到改善之間建立因果聯(lián)系存在計(jì)量挑戰(zhàn)而且非常昂貴。這要求消除樣本中自主選擇等因素、以及無(wú)數(shù)的可能混淆分析結(jié)果的未觀察到的因素的影響。選擇的方法是田間實(shí)驗(yàn)，即通過(guò)隨機(jī)選擇一些客戶進(jìn)行反事實(shí)的研究方法來(lái)建立這種聯(lián)系，然后運(yùn)用統(tǒng)計(jì)分析來(lái)辨別提供某種金融服務(wù)等干預(yù)措施產(chǎn)生的不同效應(yīng)。

來(lái)自印度的隨機(jī)對(duì)照實(shí)驗(yàn)（RCT）案例顯示小額信貸的影響取決于家庭行為：企業(yè)家利用信貸擴(kuò)大其業(yè)務(wù)，這可以在耐用品消費(fèi)和商業(yè)利潤(rùn)的增加中得到證明；最初被認(rèn)為少有開啟業(yè)務(wù)傾向者沒(méi)有增加投資，而是增加食品和交通等消費(fèi)；有較高傾向開啟業(yè)務(wù)的家庭減少非耐用品消費(fèi)，增加耐用品消費(fèi)，減少臨時(shí)支出。研究表明對(duì)教育、健康、婦女權(quán)力等方面沒(méi)有顯著影響。但是，商業(yè)產(chǎn)出的正面效應(yīng)明顯，包括有新業(yè)務(wù)出現(xiàn)，現(xiàn)有業(yè)務(wù)利潤(rùn)出現(xiàn)增加。

近期在南非開展的研究關(guān)注金融包容的風(fēng)險(xiǎn)管理收益。隨機(jī)為因邊際利潤(rùn)被拒絕的貸款申請(qǐng)者提供貸款，結(jié)果顯示接受試驗(yàn)者中失去工作的可能性比那些無(wú)法獲得貸款的申請(qǐng)者要小。得到貸款的家庭獲得更多收入、走出貧困的可能性增加?？偟膩?lái)看，信貸增加有助于改進(jìn)福利。研究確實(shí)證實(shí)了短期貸款是一種重要的現(xiàn)金流管理工具，對(duì)特別是就業(yè)和收入領(lǐng)域中的福利有較大的正面影響。研究同樣發(fā)現(xiàn)對(duì)邊際（或稍高于邊際）的客戶的貸款是有利可圖的。

三、金融包容政策：近期創(chuàng)新

金融部門易于出現(xiàn)市場(chǎng)失靈，因而對(duì)其監(jiān)管普遍較嚴(yán)格。低收入部門特別容易受信息不對(duì)稱的困擾，需求方經(jīng)常缺少信用紀(jì)錄或能讓貸款者放心的擔(dān)保物。另外，貸款者在金字塔底端的新市場(chǎng)中經(jīng)驗(yàn)不足，面臨與商業(yè)程序相關(guān)的調(diào)整成本。同時(shí)，個(gè)別交易和總體市場(chǎng)規(guī)模都較小，這使供應(yīng)商難以彌補(bǔ)其固定成本。

但是，微型金融的先行者曾經(jīng)發(fā)現(xiàn)現(xiàn)實(shí)的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，大量商業(yè)模式創(chuàng)新已經(jīng)擴(kuò)展了“獲得性可能邊界”。更近期，技術(shù)創(chuàng)新大幅降低了接近低收入群體的固定成本，吸引了更多的新供應(yīng)商。

政策通過(guò)建立監(jiān)管框架、公共所有、提供市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施、降低需求端壁壘等措施成為私人部門創(chuàng)新的重要補(bǔ)充。監(jiān)管框架決定機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，制定可提供的服務(wù)的范圍，影響機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)的成本。

謹(jǐn)慎監(jiān)管之于金融中介活動(dòng)的開展、國(guó)內(nèi)資源流動(dòng)、金融機(jī)構(gòu)發(fā)展、以及儲(chǔ)戶保護(hù)等非常關(guān)鍵。而且，公共所有將中介服務(wù)延伸至商業(yè)行為不會(huì)涉及的領(lǐng)域。安全的貸款框架和公共信貸監(jiān)管消除了信息不對(duì)稱的影響使交易得以實(shí)現(xiàn)。最后，貧窮客戶的低教育程度對(duì)客戶保護(hù)和金融教育政策提出了要求。

決策者努力跟隨快速的創(chuàng)新。他們?cè)诒O(jiān)管框架內(nèi)提供實(shí)踐這方面做得尤其成功，極大地控制了潛在風(fēng)險(xiǎn)。在一些案例中，決策者通過(guò)監(jiān)管或立法手段，甚至直接參與市場(chǎng)，為市場(chǎng)引入新的解決方案。

快速的創(chuàng)新步伐極大地增加了決策的復(fù)雜性。一方面，要求考慮到金融包容對(duì)政策規(guī)則進(jìn)行反思。另一方面，因?yàn)閯?chuàng)新方案由發(fā)展中國(guó)家監(jiān)管者創(chuàng)造，促進(jìn)對(duì)等建議有極大余地。

為了捕捉和比較發(fā)展中國(guó)家出現(xiàn)的政策的趨勢(shì)，德國(guó)技術(shù)合作機(jī)構(gòu)（GTZ）評(píng)估了10個(gè)國(guó)家中提升金融包容的35個(gè)政策解決方案。其中6個(gè)方案特別有效，4個(gè)通過(guò)各種渠道改善條件以服務(wù)到貧困者，包括銀行服務(wù)、移動(dòng)支付、金融供應(yīng)商多樣化、國(guó)有銀行改革。其余2個(gè)是客戶保護(hù)和金融身份確認(rèn)政策，對(duì)于使金融包容成為可行特別關(guān)鍵。

（一）銀行服務(wù)

在銀行分支機(jī)構(gòu)無(wú)法覆蓋之處，允許銀行與非銀行零售機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作的政策對(duì)于促進(jìn)金融包容非常有用。這類政策將現(xiàn)有零售機(jī)構(gòu)作為銷售渠道，不僅將藥店、郵局或超市轉(zhuǎn)變成銀行機(jī)構(gòu)，而且將其轉(zhuǎn)變成金融包容的機(jī)構(gòu)。

技術(shù)降低了金融交易中信息遠(yuǎn)程交換的成本和風(fēng)險(xiǎn)，使得銀行和機(jī)構(gòu)之間的合作變得可行。伴隨著開戶程序的簡(jiǎn)化，以及如現(xiàn)金轉(zhuǎn)換等其他利用該渠道的激勵(lì)，金融系統(tǒng)得以延伸，用戶數(shù)量大幅增加，如近期在巴西可以見到的。

巴西通過(guò)大規(guī)模地引進(jìn)“銀行替代者”服務(wù)于無(wú)法得到銀行服務(wù)的巴西人，成為銀行服務(wù)的先期領(lǐng)導(dǎo)者。該辦法解決了一個(gè)關(guān)鍵的物理渠道限制：2000年只有1600個(gè)市擁有銀行分支機(jī)構(gòu)。現(xiàn)在，大約95000家機(jī)構(gòu)覆蓋了所有5500個(gè)市，3年來(lái)通過(guò)機(jī)構(gòu)開設(shè)的賬戶近120萬(wàn)戶。巴西的成功鼓舞了其他國(guó)家也采取類似措施，如哥倫比亞、秘魯、墨西哥和智利。2006年哥倫比亞通過(guò)了監(jiān)管條例，允許金融機(jī)構(gòu)發(fā)展機(jī)構(gòu)，吸引3539家機(jī)構(gòu)，最初集中于票據(jù)支付等業(yè)務(wù)。

銀行模式的關(guān)鍵特點(diǎn)是交易清算及時(shí)以減少欺詐、開戶程序簡(jiǎn)化、客戶嚴(yán)格遵循了解你的客戶的國(guó)際準(zhǔn)則。成本的節(jié)約相當(dāng)可觀：秘魯監(jiān)管當(dāng)局提供的數(shù)據(jù)顯示，建立40家機(jī)構(gòu)的成本僅相當(dāng)于建立一家銀行分支機(jī)構(gòu)。

巴西的經(jīng)驗(yàn)為其他國(guó)家提供有價(jià)值的借鑒。巴西的機(jī)構(gòu)是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的提供者。任何受央行監(jiān)管的機(jī)構(gòu)都可以發(fā)展機(jī)構(gòu)，只要銀行承擔(dān)責(zé)任，關(guān)系受公共合同約束，任何人都可以成為機(jī)構(gòu)。該模式的成功源于其務(wù)實(shí)和靈活。總體情況集中于金融機(jī)構(gòu)，央行可以獲得所有機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)，與此同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)可以有足夠的自選擇如何建立關(guān)系。

（二）移動(dòng)支付

2009年全球有40億部移動(dòng)電話，超過(guò)一半在發(fā)展中國(guó)家。發(fā)展中國(guó)家過(guò)去5年中手機(jī)用戶幾乎增長(zhǎng)3倍，亞洲增長(zhǎng)尤其顯著。肯尼亞47%的成年人擁有手機(jī)，城市擁有率升至73%。

手機(jī)開啟了向窮人提供服務(wù)的另一個(gè)渠道。這種新技術(shù)大幅降低了方便實(shí)時(shí)交易的成本，擴(kuò)展能夠獲得金融服務(wù)的接觸點(diǎn)，通過(guò)引入e-貨幣降低了持有現(xiàn)金的成本，吸引了以前得不到金融服務(wù)的客戶。

一些國(guó)家的案例顯示了移動(dòng)支付之于金融包容的前景。2004年，菲律賓作為發(fā)展中國(guó)家中第一個(gè)成功地提供移動(dòng)支付服務(wù)。兩家移動(dòng)支付運(yùn)營(yíng)商擁有約550萬(wàn)客戶。手機(jī)交易成本約為銀行的1/5。

肯尼亞由移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商Safaricom提供的e-貨幣轉(zhuǎn)換服務(wù)M-PESA，在拓展移動(dòng)支付中取得的進(jìn)展最讓人印象深刻。該服務(wù)發(fā)展迅速，目前擁有700萬(wàn)注冊(cè)客戶，這些客戶中大部分之前未得到過(guò)銀行服務(wù)。近期的國(guó)家調(diào)查顯示了其對(duì)金融包容的積極影響：包括M-PESA的半正式服務(wù)的使用從2006年8.1個(gè)百分點(diǎn)增加到2009年17.9個(gè)百分點(diǎn)，只能獲得非正式金融服務(wù)的人口比例從35%降到26.8%。最重要的，同期未得到金融服務(wù)的人數(shù)從38.3%降到32.7%。

移動(dòng)支付因其跨越銀行、電信、支付系統(tǒng)和反洗錢機(jī)制等多個(gè)監(jiān)管領(lǐng)域，對(duì)監(jiān)管能力形成挑戰(zhàn)。移動(dòng)支付產(chǎn)生時(shí)，監(jiān)管者傾向于采取“走一步看一步”的策略，允許運(yùn)營(yíng)商進(jìn)行實(shí)踐，在密切監(jiān)管下開展業(yè)務(wù)。一旦市場(chǎng)創(chuàng)新和知識(shí)滿足了監(jiān)管者和手機(jī)運(yùn)營(yíng)商的要求，再建立和實(shí)施監(jiān)管規(guī)則以提供法律確認(rèn)，為新進(jìn)入者提供公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境。

（三）金融供應(yīng)商多樣化

政策制定者采取多種監(jiān)管戰(zhàn)略以管理因放寬存款和保險(xiǎn)服務(wù)提供機(jī)構(gòu)范圍所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。將銀行監(jiān)管規(guī)則運(yùn)用于特定的小額金融的戰(zhàn)略包括：

――給致力于吸收小額存款的專業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)放許可證；

――給成功轉(zhuǎn)型的金融非政府組織發(fā)放銀行許可證；

――給非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)放許可證。

從央行的立場(chǎng)來(lái)看，分層監(jiān)管方法按許可的經(jīng)營(yíng)范圍將機(jī)構(gòu)加以分類，限制低層級(jí)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)暴露，可以讓風(fēng)險(xiǎn)最小化。不管戰(zhàn)略選擇，高層政治在推動(dòng)監(jiān)管創(chuàng)新以擴(kuò)展金融服務(wù)領(lǐng)域方面起到關(guān)鍵作用。

秘魯、玻利維亞、烏甘達(dá)的監(jiān)管者通過(guò)建立獲得許可的合法途徑將不盈利的創(chuàng)新者包括在正規(guī)體系之內(nèi)。這帶來(lái)了更高的儲(chǔ)蓄率，對(duì)消費(fèi)者和機(jī)構(gòu)都有利，使他們減少對(duì)外部和批發(fā)融資的依賴，可以經(jīng)受金融危機(jī)的沖擊。

印尼于1980年代后期在金融部門自由化中引入了鄉(xiāng)村銀行，這降低了金融部門的進(jìn)入壁壘。經(jīng)歷了自由化初期的爆發(fā)性增長(zhǎng)和后危機(jī)時(shí)期合并過(guò)程，目前有1800家村鎮(zhèn)銀行，持有20多億美元的存款，擁有980萬(wàn)賬戶。

（四）國(guó)有銀行改革

國(guó)有銀行在許多國(guó)家的銀行系統(tǒng)，以及為貧困者提供金融服務(wù)方面仍然充當(dāng)重要角色。102個(gè)國(guó)家中有73個(gè)國(guó)家擁有國(guó)有銀行，占銀行總資產(chǎn)15%。公共銀行擁有大量分支網(wǎng)絡(luò)，通常是農(nóng)村中唯一的銀行，因?yàn)楫吘拐霉层y行在農(nóng)業(yè)或住房建設(shè)等缺少商業(yè)利益的領(lǐng)域增加儲(chǔ)蓄和信貸，實(shí)施社會(huì)項(xiàng)目。

全球局面相當(dāng)繁榮：貝寧、巴西和秘魯?shù)日鲇谧畹统杀镜倪x擇，關(guān)閉了表現(xiàn)不好的國(guó)有銀行，而另一些政府則繼續(xù)忍受政府干預(yù)和不良表現(xiàn)。不過(guò)，一些決策者推動(dòng)的改革顯示了金融包容具有能夠成為國(guó)有銀行新的、有利可圖的業(yè)務(wù)的潛力。

以印尼人民銀行（BRI）為例，通過(guò)建立獨(dú)立的業(yè)務(wù)條線，而非重組整個(gè)銀行，發(fā)展有利可圖的小額金融業(yè)務(wù)。其成功的關(guān)鍵因素在于公司治理改革和運(yùn)用最先進(jìn)的小額信貸技術(shù)。BRI擁有4200多個(gè)鄉(xiāng)村單位，為350萬(wàn)借款者和210萬(wàn)儲(chǔ)蓄者提供服務(wù)。BRI小額金融業(yè)務(wù)（資產(chǎn)總額的27%）的利潤(rùn)在亞洲金融危機(jī)中資助了較不成功的其他銀行業(yè)務(wù)。

（五）客戶保護(hù)

全球每年有15000萬(wàn)新客戶進(jìn)入金融市場(chǎng)?？蛻艉豌y行之間在金融產(chǎn)品和服務(wù)方面存在的信息不對(duì)稱使這些新客戶處于不利境界?？蛻艚?jīng)驗(yàn)越不足，產(chǎn)品越復(fù)雜，這種不平衡越大。金融包容項(xiàng)目因而承擔(dān)引入更多經(jīng)驗(yàn)不足和脆弱客戶的風(fēng)險(xiǎn)。

多數(shù)金融機(jī)構(gòu)確保能夠?yàn)檫@些客戶提供良好服務(wù)，但有些濫用其信息優(yōu)勢(shì)，以客戶為代價(jià)增加自身收益，這些客戶會(huì)發(fā)現(xiàn)自己過(guò)度負(fù)債、保險(xiǎn)不足、或沒(méi)有獲得應(yīng)有的投資收益。

客戶保護(hù)通常被認(rèn)為是監(jiān)管對(duì)市場(chǎng)失靈的一種回應(yīng)。正確的監(jiān)管應(yīng)當(dāng)糾正信息失衡，通過(guò)在整個(gè)服務(wù)過(guò)程中（事前、事中和事后）加強(qiáng)及時(shí)的信息披露，鼓勵(lì)可持續(xù)的市場(chǎng)擴(kuò)張，幫助客戶更好地理解其權(quán)利和義務(wù)。

監(jiān)管者需要了解客戶觀點(diǎn)以提供公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境。一些監(jiān)管者通過(guò)利用客戶投訴來(lái)識(shí)別需要關(guān)注的領(lǐng)域以及市場(chǎng)活動(dòng)的趨勢(shì)。監(jiān)管工具包括查閱產(chǎn)品相關(guān)信息、現(xiàn)場(chǎng)檢查、電話訪談、中介監(jiān)督，以及行業(yè)和客戶監(jiān)督。

客戶教育有助于減少客戶和金融服務(wù)供應(yīng)商之間的信息不對(duì)稱。缺乏經(jīng)驗(yàn)的市場(chǎng)新進(jìn)入者尤其需要接受教育以了解其權(quán)利和義務(wù)?？蛻艚逃梢杂烧畽C(jī)構(gòu)、客戶聯(lián)盟、行業(yè)提供，但大部分以網(wǎng)絡(luò)、電視、廣告等公眾宣傳的形式展開。

（六）金融身份確認(rèn)

在多數(shù)國(guó)家，只有在一定貸款數(shù)量之上才提供信貸信息，正好使得貧窮客戶無(wú)法獲得信貸登記機(jī)構(gòu)提供的信息成本節(jié)約的好處。更重要的是，這些客戶甚至缺乏開立銀行賬戶所需的身份資料。

政策制定者開始處理這些進(jìn)入障礙，縮小與銀行賬戶有關(guān)的文件門檻和低收入客戶擁有的文件質(zhì)量之間的差距。結(jié)果，這些政策賦予客戶金融歷史，將其交易歷史轉(zhuǎn)換為金融資產(chǎn)，使其得以以此為杠桿獲得信貸和其他銀行服務(wù)。

在降低準(zhǔn)入的文件障礙時(shí)，監(jiān)管者必須確定為提升包容度能夠接受的風(fēng)險(xiǎn)水平。為降低信貸和身份識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，印尼開始收集非正規(guī)金融部門中的本地信息，特別是在農(nóng)村貧困人群中較流行的集合基金中的信息。這是獲得金融身份和金融歷史中關(guān)鍵信息的一個(gè)機(jī)會(huì)。印度放松了嚴(yán)格的了解你的客戶規(guī)則，允許憑當(dāng)?shù)卣藕_立低風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)銀行賬戶。

考慮到反洗錢（AML）和反恐怖融資（CFT）的有效性，盡管成功的政策改革并不正式遵循金融行動(dòng)專職委員會(huì)的指引，監(jiān)管者已經(jīng)采用替代機(jī)制確保與AML-CFT辦法中的客戶識(shí)別的最低標(biāo)準(zhǔn)相符。

（七）評(píng)估

發(fā)展中國(guó)家的決策者面臨金融包容目標(biāo)與金融穩(wěn)定和客戶保護(hù)等其他目標(biāo)之間權(quán)衡的挑戰(zhàn)。上述解決方案在這方面運(yùn)作良好。現(xiàn)實(shí)的證據(jù)表明金融穩(wěn)定和金融包容目標(biāo)之間的平衡是可以獲得的。近期這些提升金融包容性的政策改革沒(méi)有一項(xiàng)出現(xiàn)這方面的失誤，相反，這些政策使得金融環(huán)境更加穩(wěn)定。

以上政策解決方案應(yīng)該對(duì)照擴(kuò)展金融可得性廣泛接受的一系列政策原則進(jìn)行評(píng)估，這些原則包括：

――提升金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入性、增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)；

――建立法律、信息機(jī)構(gòu)和硬件設(shè)施；

――鼓勵(lì)已知的需求；

――確保金融服務(wù)提供者的安全和穩(wěn)?。?/p>

――保護(hù)低收入者和所有客戶不被金融服務(wù)供應(yīng)商欺壓；

――保證高利貸法是有效的，如果運(yùn)用的話；

――增強(qiáng)跨領(lǐng)域監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的合作；

――在政府角色和金融服務(wù)的市場(chǎng)供應(yīng)之間進(jìn)行平衡；

――有效地使用補(bǔ)貼和稅收；

――保證數(shù)據(jù)收集、管理和評(píng)估。

總的來(lái)看，上述政策解決方案遵循了擴(kuò)展金融可得性的這些被廣泛接受的政策原則。

最后，上述討論到的政策案例在為得不到銀行服務(wù)者提供金融選擇中取得的成就最顯著。經(jīng)濟(jì)學(xué)人情報(bào)組近期對(duì)55個(gè)國(guó)家小額融資環(huán)境展開的評(píng)估調(diào)查顯示，菲律賓、玻利維亞、肯尼亞和烏干達(dá)位列前10位，在小額融資的法律和監(jiān)管框架建設(shè)中做得最好。

四、金融包容和金融穩(wěn)定之間的權(quán)衡與合作

本次金融危機(jī)進(jìn)一步凸顯了金融穩(wěn)定的巨大價(jià)值，要求對(duì)現(xiàn)有政策工具加以檢查，防止金融系統(tǒng)崩潰并造成高昂代價(jià)。由于金融包容作為一個(gè)政策目標(biāo)在近幾年來(lái)進(jìn)展巨大，因此有必要對(duì)保持金融系統(tǒng)穩(wěn)定目標(biāo)與金融用戶數(shù)量不斷增加之間的權(quán)衡取舍情況進(jìn)行調(diào)查。本次危機(jī)來(lái)源于次貸危機(jī)，多少顯示了底層市場(chǎng)的不穩(wěn)定，尤其增加了這種相關(guān)性。

另一方面，已知的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)顯示金字塔底部高度本地化的市場(chǎng)通常較少受金融危機(jī)的影響：印尼人民銀行的微型金融在印尼危機(jī)中保持穩(wěn)健，事實(shí)證明為底端服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)更能承受金融危機(jī)沖擊，有助于支持本地經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。更加多樣化的金融部門資產(chǎn)負(fù)債表、覆蓋種類更廣的經(jīng)濟(jì)體，是否有可能讓經(jīng)濟(jì)更有彈性、增長(zhǎng)率更高？歐洲央行行長(zhǎng)特里謝對(duì)此持肯定態(tài)度，他認(rèn)為金融穩(wěn)定由三個(gè)因素組成：游戲參與者所能獲得信息的數(shù)量和質(zhì)量，危機(jī)防范和解決框架完備與否，市場(chǎng)完善程度。

本部分旨在識(shí)別金融穩(wěn)定和金融包容之間的聯(lián)系，這種聯(lián)系可能引發(fā)政策沖突也可能帶來(lái)合作。為支持監(jiān)管決策，我們考慮到穩(wěn)定性突出金融包容的潛在成本和收益，強(qiáng)調(diào)有必要按照風(fēng)險(xiǎn)分層對(duì)政策工具加以區(qū)分。

（一）金融包容：金融動(dòng)蕩的潛在原因嗎

根據(jù)強(qiáng)調(diào)信息不對(duì)稱的定義，金融動(dòng)蕩發(fā)生于對(duì)系統(tǒng)的沖擊極大地惡化了信息問(wèn)題，使得存款和生產(chǎn)性投資機(jī)會(huì)之間的金融中介出現(xiàn)崩潰之時(shí)。在這些沖擊中，那些源于狀況惡化的金融部門或非金融資產(chǎn)負(fù)債表看似與金融包容最為相關(guān)。

金融機(jī)構(gòu)在低收入市場(chǎng)中承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)取決于該條線業(yè)務(wù)收益在其總收益中的占比。盡管一些大的公眾銀行在這些低收入細(xì)分市場(chǎng)中已取得重要進(jìn)展，專業(yè)的小額金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)更大。但是，小額金融客戶一般還款利率較高。對(duì)低收入市場(chǎng)中的金融服務(wù)加強(qiáng)監(jiān)管比之于其他細(xì)分市場(chǎng)更易理解。

數(shù)量龐大的客戶的頻繁的小額交易給監(jiān)管帶來(lái)了巨大的壓力，但是對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響不大，因?yàn)樗鼈冎徽冀鹑诓块T資產(chǎn)很小的一部分。而且隨著信息技術(shù)的發(fā)展，監(jiān)管面臨的挑戰(zhàn)更容易被克服。因此，實(shí)際上監(jiān)管者更關(guān)心的是因低收入客戶缺乏專業(yè)知識(shí)而帶來(lái)的客戶保護(hù)問(wèn)題，以及如果特定機(jī)構(gòu)破產(chǎn)將因涉及大量客戶而造成聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題。

近期對(duì)包括審慎工具、市場(chǎng)和機(jī)構(gòu)的新的宏觀謹(jǐn)慎監(jiān)管框架展開的研究證實(shí)了該觀點(diǎn)。來(lái)自國(guó)際清算銀行的研究發(fā)現(xiàn)兩類外部性是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要驅(qū)動(dòng)因素：金融機(jī)構(gòu)因?yàn)楣餐娘L(fēng)險(xiǎn)在某一時(shí)點(diǎn)同時(shí)破產(chǎn)，以及順周期性，金融系統(tǒng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展動(dòng)力相互加強(qiáng)，增加了繁榮的幅度，損害金融部門和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性。另外，研究顯示單一金融機(jī)構(gòu)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的邊際貢獻(xiàn)與其規(guī)模和與其他機(jī)構(gòu)的關(guān)系非線性相關(guān)，規(guī)模較小機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)顯著較小。

另外，美聯(lián)儲(chǔ)的研究證實(shí)社區(qū)再投資法案（CRA），美國(guó)立法中鼓勵(lì)銀行向低收入群體貸款的部分，對(duì)次貸危機(jī)的影響甚少：CRA形成的抵押貸款中屬于高風(fēng)險(xiǎn)的次貸類的極少，確實(shí)源于CRA的次級(jí)抵押貸款的表現(xiàn)也比平均水平要好。

近期，出現(xiàn)了關(guān)于印度快速擴(kuò)張的低收入部門中早期信貸泡沫的報(bào)告，指出發(fā)展中國(guó)家低金融教育程度者存在信貸需求過(guò)旺的風(fēng)險(xiǎn)。大部分觀察者相信過(guò)度信貸是一個(gè)經(jīng)常出現(xiàn)但具有本地化特點(diǎn)的現(xiàn)象，這證實(shí)近期對(duì)客戶保護(hù)的政策關(guān)注是必要的。由于部門中非盈利機(jī)構(gòu)的高比例性，與次貸危機(jī)不同，過(guò)度信貸可能是源于支出壓力而非出于盈利動(dòng)機(jī)。另外，大量未滿足的需求使得泡沫不可能大規(guī)模形成。

總之，金融包容引入了具有特殊風(fēng)險(xiǎn)的新的業(yè)務(wù)條線，這些風(fēng)險(xiǎn)可以得到正確的管理和監(jiān)控。對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響可能較少，對(duì)客戶保護(hù)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的考慮更重要。特別是涉及如手機(jī)銀行等以技術(shù)為基礎(chǔ)的金融包容政策，監(jiān)管部門通過(guò)金融行動(dòng)專職委員會(huì)的政策框架打擊洗錢和恐怖融資，其關(guān)注重點(diǎn)在于金融誠(chéng)信勝于穩(wěn)定性。

實(shí)施金融行動(dòng)專職委員會(huì)的標(biāo)準(zhǔn)所需的風(fēng)險(xiǎn)管理工具與對(duì)服務(wù)于低收入客戶的機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管所需的工具相似。這對(duì)金融包容有直接影響，因?yàn)閲?yán)格的了解你的客戶規(guī)則會(huì)限制擴(kuò)展客戶的潛力。一國(guó)的監(jiān)管或排除了那些缺少相關(guān)身份證明的人群，或給金融機(jī)構(gòu)施加高昂的合規(guī)成本。

（二）金融包容：本地層面上緩沖危機(jī)的影響嗎

經(jīng)常會(huì)提到的關(guān)于以往發(fā)生的金融危機(jī)，特別是亞洲金融危機(jī)的一個(gè)特點(diǎn)是，服務(wù)于貧困者的金融機(jī)構(gòu)在因公司貸款客戶而起的國(guó)際混亂中仍能保持穩(wěn)定發(fā)展。因此，至少在某種程度上這使得當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)活動(dòng)多少可以繼續(xù)，或更快地得到恢復(fù)。

不動(dòng)員存款的小額金融機(jī)構(gòu)在系統(tǒng)性危機(jī)造成信貸緊縮時(shí)受到的沖擊更大，因?yàn)楝F(xiàn)存的信貸額度無(wú)法續(xù)期，因此轉(zhuǎn)貸給低收入客戶的貸款資金不再隨時(shí)可得。這在本次危機(jī)中也可以觀察到。通過(guò)這種信貸渠道，高層危機(jī)的傳導(dǎo)可能給當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重影響，而其本來(lái)可以隔離于國(guó)內(nèi)甚至國(guó)際沖擊。

五、結(jié)論與建議：金融包容如何使窮人能夠應(yīng)對(duì)不穩(wěn)定性

盡管本次全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)源于工業(yè)國(guó)家的金融部門，但可能會(huì)改變未來(lái)金融包容政策的重點(diǎn)。對(duì)政府在金融中作用的深刻反思已經(jīng)形成了對(duì)監(jiān)管體系進(jìn)行改革的重大趨勢(shì)。決策者應(yīng)該利用當(dāng)前改革，引導(dǎo)形成有利于增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)彈性的更先進(jìn)的金融包容政策。

危機(jī)后提升金融包容性的機(jī)會(huì)有賴于對(duì)貧困者的交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行仔細(xì)地分析。如果缺少這種分析，增強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)可能不加區(qū)別地對(duì)創(chuàng)新形成限制。為制定金融包容政策，決策者應(yīng)利用其同行發(fā)展形成的成功的創(chuàng)新。

發(fā)展中國(guó)家之間的對(duì)等交換，正如金融包容聯(lián)盟（發(fā)展中國(guó)家的全球決策網(wǎng)）推動(dòng)的，會(huì)幫助更新和廣泛傳播這些洞見，令其他國(guó)家得以改進(jìn)和擴(kuò)展成功的創(chuàng)新。

最重要的是本次危機(jī)要求關(guān)注重點(diǎn)由信貸向存款轉(zhuǎn)換。獲得儲(chǔ)蓄應(yīng)是個(gè)最優(yōu)先考慮的事情，因其可以提供三個(gè)重要收益：

――增強(qiáng)家庭管理危機(jī)造成的脆弱性的能力；

――使金融機(jī)構(gòu)的融資基礎(chǔ)多樣化，緩沖全球信貸收縮對(duì)國(guó)內(nèi)金融中介的影響；

――更深的金融系統(tǒng)通過(guò)刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、推動(dòng)多樣化、減少貧困，提升經(jīng)濟(jì)彈性。

全球25億無(wú)法獲得銀行服務(wù)的成年人，因?yàn)槭苤朴诜钦?guī)金融的較差的風(fēng)險(xiǎn)管理特征，在經(jīng)濟(jì)沖擊中顯得尤為脆弱。能夠在沖擊來(lái)臨前建立資產(chǎn)的低收入客戶將可以有地方尋求庇護(hù)。

研究已經(jīng)顯示大量被壓抑的正式儲(chǔ)蓄需求有助于戰(zhàn)勝昂貴的信貸壁壘，推動(dòng)商業(yè)發(fā)展。收入和支出因此得以增長(zhǎng)，健康的產(chǎn)出被證實(shí)對(duì)混亂更有彈性。更強(qiáng)的家庭風(fēng)險(xiǎn)管理能力在危機(jī)時(shí)期使公共支出得以釋放。金融包容顯示同樣可以減少收入不平等。更穩(wěn)固的社會(huì)關(guān)系有助于防止政治動(dòng)蕩，使政府可以專心于危機(jī)管理。當(dāng)收益在正規(guī)金融部門中通過(guò)基礎(chǔ)的銀行賬戶進(jìn)行傳遞時(shí)，社會(huì)安全網(wǎng)同時(shí)提升金融包容性。次貸危機(jī)顯示了無(wú)目的貸款行為的危險(xiǎn)性，客戶保護(hù)被列入政策議程，金融教育勢(shì)頭日益增長(zhǎng)。

總體上，對(duì)金字塔底端可行商業(yè)模式進(jìn)行一個(gè)綜合展示，技術(shù)創(chuàng)新降低了交易成本，過(guò)去幾年經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)和在削減貧困方面取得的進(jìn)展幫助吸引了大量的私人部門投資，拓展了可得邊界。決策者將監(jiān)管框架引入低收入市場(chǎng)層面中的金融創(chuàng)新，產(chǎn)生了積極的效果，而且沒(méi)有因此影響金融穩(wěn)定或客戶保護(hù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)?？紤]到這些，在獲得擴(kuò)展金融可得性收益時(shí)可以不以犧牲金融穩(wěn)定為代價(jià)。當(dāng)前危機(jī)因而給了決策者一個(gè)推動(dòng)金融包容政策、提升經(jīng)濟(jì)彈性的獨(dú)特的機(jī)會(huì)。

作者簡(jiǎn)介：

阿爾弗列德.翰尼葛（Alfred Hannig）金融包容性聯(lián)盟執(zhí)行主席、亞洲開發(fā)銀行研究院研究員

第4篇：銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)存在的問(wèn)題范文

得益于財(cái)務(wù)重組和體制改革的推動(dòng)，依托10年來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)，中國(guó)銀行業(yè)基本建立起了現(xiàn)代公司治理架構(gòu)，大幅度壓低了不良資產(chǎn)率，獲得了穩(wěn)定增長(zhǎng)的豐厚利潤(rùn)，并本次在全球金融危機(jī)之后，躋身于全球最有影響的銀行之列。但輝煌業(yè)績(jī)背后亦有隱憂，商業(yè)銀行嚴(yán)重依賴?yán)钍找婧鸵?guī)模擴(kuò)張的粗放式經(jīng)營(yíng)方式也遭遇到嚴(yán)重的瓶頸，特別是在經(jīng)濟(jì)增速放緩和貨幣政策轉(zhuǎn)向的大背景下，各類矛盾凸現(xiàn)，高息攬儲(chǔ)、存貸掛鉤、表內(nèi)外資產(chǎn)負(fù)債轉(zhuǎn)移和亂收費(fèi)等現(xiàn)象頻出，再融資壓力不斷加大，中小機(jī)構(gòu)案件頻發(fā)。與此同時(shí)，普遍存在的融資難、融資貴以及民間借貸亂象等問(wèn)題也在時(shí)刻提醒監(jiān)管者更加關(guān)注商業(yè)銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)功能的發(fā)揮。困境多變革，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式轉(zhuǎn)型和體制改革的大背景下，醞釀許久的利率市場(chǎng)化、規(guī)范民間借貸、改善中小企業(yè)融資及深化銀行業(yè)改革開放等深層次金融機(jī)制改革或有新突破，如何認(rèn)清新形勢(shì)，把握改革重點(diǎn)，前瞻、積極和深入的推進(jìn)自身經(jīng)營(yíng)的變革，必將成為今后一段時(shí)間銀行業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略重點(diǎn)。

商業(yè)銀行面臨的監(jiān)管新形勢(shì)

按照中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議確定的“穩(wěn)中求進(jìn)”的工作方針，商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中既要關(guān)注“穩(wěn)”的要求更要考慮“進(jìn)”的方向。從“穩(wěn)”的角度看，要重點(diǎn)關(guān)注強(qiáng)化基礎(chǔ)性風(fēng)險(xiǎn)防范的監(jiān)管要求。一是把握“有扶有控”的信貸政策和 “預(yù)調(diào)微調(diào)”的貨幣政策。就信貸政策來(lái)看，無(wú)論是針對(duì)平臺(tái)貸款的“支持類、維持類、壓縮類、退出類”清理規(guī)范工作，還是房地產(chǎn)貸款“名單制”管理及對(duì)保障性工程支持的要求，都充分體現(xiàn)出了信貸結(jié)構(gòu)性調(diào)整的工作要求，需要商業(yè)銀行更加具體全面的的掌握政策內(nèi)涵，嚴(yán)格按照調(diào)控方向開展業(yè)務(wù)，控制重點(diǎn)領(lǐng)域信貸風(fēng)險(xiǎn)。就貨幣政策來(lái)看，在貨幣政策整體轉(zhuǎn)向后， 2012年更突出了相機(jī)抉擇性“預(yù)調(diào)微調(diào)”，受到外匯占款下降等因素的影響，以存準(zhǔn)金和公開市場(chǎng)操作為代表的各類措施出臺(tái)時(shí)機(jī)的不確定性更大，對(duì)商業(yè)銀行階段性業(yè)務(wù)決策的影響更大。二是制約規(guī)模擴(kuò)張粗放經(jīng)營(yíng)沖動(dòng)的約束性政策。核心目標(biāo)是要控制商業(yè)銀行在利差盈利模式下追求存貸款規(guī)模的沖動(dòng)，主要包括整頓商業(yè)銀行存貸款和服務(wù)收費(fèi)等不規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為，嚴(yán)格執(zhí)行日均存貸比控制，實(shí)施撥貸比管理，強(qiáng)化理財(cái)產(chǎn)品銷售管理和停止超短期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售等政策，監(jiān)管措施更具體，監(jiān)管手段更直接；三是全面部署規(guī)范表外業(yè)務(wù)。重點(diǎn)將針對(duì)以理財(cái)、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、同業(yè)代付等形式監(jiān)管套利等行為出臺(tái)具體的管理和調(diào)控措施，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)撥備要求，相當(dāng)部分表外資產(chǎn)將回歸表內(nèi)，風(fēng)險(xiǎn)控制和內(nèi)部管理壓力增大；四是提高資產(chǎn)分類透明度和準(zhǔn)確度，敏銳反映經(jīng)濟(jì)下行期銀行資產(chǎn)質(zhì)量的變化。針對(duì)四季度銀行業(yè)不良貸款回升的趨勢(shì)，突出強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)分類工作真實(shí)性的監(jiān)管核查，杜絕利潤(rùn)虛增，提高風(fēng)險(xiǎn)撥備水平，嚴(yán)守風(fēng)險(xiǎn)底線。

從“進(jìn)”的方面要重點(diǎn)關(guān)注深化金融機(jī)制改革的前瞻性監(jiān)管要求。一是實(shí)施存款保險(xiǎn)制度，為利率市場(chǎng)化奠定基礎(chǔ)。雖然存款保險(xiǎn)制度在防范、控制和處置風(fēng)險(xiǎn)將發(fā)揮長(zhǎng)期積極作用，但同時(shí)短期內(nèi)將會(huì)給商業(yè)銀行帶來(lái)一定的財(cái)務(wù)壓力，對(duì)大型因銀行的凈利潤(rùn)增速和中小金融機(jī)構(gòu)資本充足率產(chǎn)生更大的影響。二是堅(jiān)定推進(jìn)國(guó)際監(jiān)管新標(biāo)準(zhǔn)落地，強(qiáng)化資本制約。銀監(jiān)會(huì)將結(jié)合第二、第三版巴塞爾協(xié)議的核心內(nèi)容，針對(duì)商業(yè)銀行資本管理和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理等方面出臺(tái)新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。商業(yè)銀行資本充足率約束機(jī)制進(jìn)一步得到強(qiáng)化，以往規(guī)模擴(kuò)張和外源融資的模式不可持續(xù)。三是進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行公司治理，推進(jìn)股權(quán)多元化改革。鼓勵(lì)中央企業(yè)、地方國(guó)企、各類民營(yíng)資本以及部分外資積極參股到各類商業(yè)銀行中，也鼓勵(lì)商業(yè)銀行參與民間資本規(guī)范化過(guò)程，這對(duì)商業(yè)銀行來(lái)講既是發(fā)展機(jī)遇也是重大的管理挑戰(zhàn)。

商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展的新挑戰(zhàn)

面對(duì)復(fù)雜、多變形勢(shì)，商業(yè)銀行還必須正視諸多新挑戰(zhàn)。一是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力的長(zhǎng)期調(diào)整帶來(lái)的挑戰(zhàn)。由于處于支持工業(yè)化和城市化中期階段，銀行貸款集中于重化工業(yè)、房地產(chǎn)等中長(zhǎng)期貸款領(lǐng)域，潛在風(fēng)險(xiǎn)積累。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新動(dòng)力、新方向還有待培育，農(nóng)村金融、中小企業(yè)融資和科技創(chuàng)新企業(yè)融資等方面對(duì)傳統(tǒng)的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理模式提出全新的課題。二是利率和匯率市場(chǎng)化將根本上改變商業(yè)銀行現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)模式。盡管是漸進(jìn)的過(guò)程，但商業(yè)銀行凈息差縮小和利息收入水平下降將帶來(lái)銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理、市場(chǎng)定位、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、產(chǎn)品創(chuàng)新以及持續(xù)盈利能力等方面帶來(lái)根本性變革。三是金融深化過(guò)程中競(jìng)爭(zhēng)壓力不斷加大?！坝白鱼y行”業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展反映出傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)較難滿足經(jīng)濟(jì)主體日益增長(zhǎng)的全面金融服務(wù)的需求，如何順應(yīng)市場(chǎng)化的大趨勢(shì)，利于自身的信息、人才、資金和網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，以創(chuàng)新的精神積極融入金融深化過(guò)程之中，靈活轉(zhuǎn)變自身業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式，是擺在銀行業(yè)面前更為長(zhǎng)期的挑戰(zhàn)。

“服務(wù)立行”和 “風(fēng)險(xiǎn)為本”

第5篇：銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)存在的問(wèn)題范文

中國(guó)在經(jīng)歷了連續(xù)多年的高速增長(zhǎng)（GDP增長(zhǎng)率大于10%）后，在近幾年遇到了發(fā)展瓶頸，隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化以及國(guó)內(nèi)日漸突出的經(jīng)濟(jì)社會(huì)問(wèn)題，過(guò)去依靠出口帶動(dòng)和政府主導(dǎo)型投資拉動(dòng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式難以長(zhǎng)期持續(xù)，中國(guó)也從此將進(jìn)入到了中速增長(zhǎng)階段（GDP增長(zhǎng)率處于7%～9%之間），并且，這種增速可能將是未來(lái)幾年內(nèi)的常態(tài)。

關(guān)于中國(guó)GDP增速的回落，有些人開始唱衰中國(guó)經(jīng)濟(jì)。但是我們不得不接受的一個(gè)事實(shí)是這是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程中必然要經(jīng)歷的一個(gè)階段。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明一個(gè)國(guó)家在由低等收入國(guó)家向中等收入國(guó)家轉(zhuǎn)變的過(guò)程中，依靠政府投資和出口拉動(dòng)等簡(jiǎn)單粗放的增長(zhǎng)方式是行之有效的，但是，由中等收入國(guó)家向高收入國(guó)家轉(zhuǎn)變時(shí)這種增長(zhǎng)方式將會(huì)帶來(lái)很多經(jīng)濟(jì)社會(huì)問(wèn)題。中國(guó)目前就是正處于這種“中等收入陷阱”。并且數(shù)據(jù)表明，中國(guó)去年首次出現(xiàn)了勞動(dòng)力下降的情況，中國(guó)的人口紅利出現(xiàn)拐點(diǎn)，因此增速下降是符合目前我國(guó)的經(jīng)濟(jì)情況的。而且2013年上半年7.6%的GDP增速、2.4%的CPI以及4.1%的失業(yè)率都屬于我們所能接受的正常水平，是合理的，并沒(méi)有引起恐慌。

但是，我們不得不承認(rèn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)目前確實(shí)存在著一些很突出的問(wèn)題：部分行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩嚴(yán)重，像鋼鐵、電解鋁、水泥以及光伏等產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能利用率只有70%左右，低于75%，屬于嚴(yán)重產(chǎn)能過(guò)剩的行業(yè)；產(chǎn)業(yè)分化嚴(yán)重，中國(guó)已經(jīng)進(jìn)入工業(yè)社會(huì)的后半段，但是只有東部沿海的部分城市完成了向第三產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)變，工業(yè)依然是中西部地區(qū)發(fā)展經(jīng)濟(jì)的主要選擇；城鄉(xiāng)發(fā)展不平衡、貧富差距越來(lái)越大更是引起了嚴(yán)重的社會(huì)問(wèn)題。此外，還有很多問(wèn)題值得引起我們的關(guān)注。

但是好在政府已經(jīng)意識(shí)到了這些問(wèn)題，并沒(méi)有重復(fù)過(guò)去的老路，逐步推出了一些以新型城鎮(zhèn)化建設(shè)、農(nóng)民技術(shù)培養(yǎng)等為代表的長(zhǎng)遠(yuǎn)性的刺激政策，將政府調(diào)控讓給了無(wú)形的手——市場(chǎng)來(lái)調(diào)節(jié)。第二產(chǎn)業(yè)的下滑與第三產(chǎn)業(yè)的興起此消彼長(zhǎng)，過(guò)去的支柱產(chǎn)業(yè)——房地產(chǎn)業(yè)的“東邊日出西邊雨”恰好互相彌補(bǔ)，再加上城鎮(zhèn)化建設(shè)帶來(lái)的機(jī)遇，使得中國(guó)的經(jīng)濟(jì)不會(huì)下滑得很明顯，基本能夠保證近三年中國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。

因此，這恰恰是給中國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要契機(jī)，整合產(chǎn)業(yè)以及盤活存量就是現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來(lái)的最大機(jī)遇。而產(chǎn)業(yè)整合和盤活存量最重要的途徑就是并購(gòu)。過(guò)剩的產(chǎn)能就是一種存量，低效率的企業(yè)就是一種存量，通過(guò)并購(gòu)，高效率的企業(yè)兼并低效率的企業(yè)，減少資源的浪費(fèi)；過(guò)剩行業(yè)的重組整合，多家企業(yè)合并，形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，挖掘潛在的效率。從世界范圍來(lái)看，并購(gòu)是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)最有效的方式，世界上的五次并購(gòu)浪潮帶動(dòng)了世界經(jīng)濟(jì)的一次又一次的騰飛，為我們帶來(lái)了微軟、谷歌等具有世界影響力的企業(yè)，世界500強(qiáng)的企業(yè)無(wú)一不是通過(guò)并購(gòu)整合發(fā)展壯大的。未來(lái)的幾年內(nèi)，中國(guó)必將迎來(lái)一次并購(gòu)熱潮。

如此大的一片藍(lán)海，商機(jī)無(wú)限，作為中國(guó)金融市場(chǎng)的核心力量，商業(yè)銀行絕對(duì)不會(huì)錯(cuò)過(guò)這樣的機(jī)遇。多家商業(yè)銀行很早就推出了諸如并購(gòu)貸款等業(yè)務(wù)，但因并購(gòu)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)極高（統(tǒng)計(jì)表明成功率不足50%），各商業(yè)銀行投入的精力和資金并不能與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)相提并論。然而民生銀行并不滿足于僅提供并購(gòu)貸款等傳統(tǒng)被動(dòng)式投行服務(wù)，而意欲按照該行做“民營(yíng)企業(yè)銀行”的戰(zhàn)略定位，以實(shí)施“民企戰(zhàn)略”為核心。以區(qū)域龍頭企業(yè)、細(xì)分行業(yè)龍頭企業(yè)、地方品牌企業(yè)、擁有資源優(yōu)勢(shì)的特色企業(yè)，以及特定產(chǎn)業(yè)集群所在區(qū)域地方政府等為目標(biāo)客戶，不斷創(chuàng)新其“金融管家”服務(wù)模式，通過(guò)提供包括戰(zhàn)略規(guī)劃、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、綜合融資安排和協(xié)助實(shí)施在內(nèi)的“一站式”綜合金融解決方案，主動(dòng)介入甚至推動(dòng)企業(yè)、行業(yè)、產(chǎn)業(yè)和區(qū)域整合，優(yōu)化提升企業(yè)、行業(yè)和區(qū)域的資源配置，培育更具競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)勢(shì)企業(yè)或產(chǎn)業(yè)集群。通過(guò)提供綜合服務(wù)，民生銀行能夠分享產(chǎn)業(yè)和區(qū)域整合帶來(lái)的超額回報(bào)，從而在利差收窄的趨勢(shì)下，對(duì)傳統(tǒng)公司金融業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)“升級(jí)換代”。此外，該行在獲取中間業(yè)務(wù)收入的同時(shí)，還能夠培育可以持續(xù)合作的優(yōu)質(zhì)戰(zhàn)略客戶群。

然而，并購(gòu)業(yè)務(wù)是一項(xiàng)非常復(fù)雜的業(yè)務(wù)活動(dòng)，涉及政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、法律等多方面的綜合博弈，需要牽涉到從最微觀到最宏觀的點(diǎn)點(diǎn)滴滴，需耗費(fèi)大量的人力、財(cái)力、物力，并且專業(yè)性極強(qiáng)。民生銀行發(fā)現(xiàn)了中國(guó)經(jīng)濟(jì)調(diào)整的商機(jī)，但是無(wú)論是為了民生銀行自身的經(jīng)濟(jì)利益來(lái)說(shuō)，還是為了中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的大業(yè)來(lái)看，民生銀行投資銀行部甚至是民生銀行自身的力量都稍顯單薄，因此“中國(guó)并購(gòu)合作聯(lián)盟”應(yīng)運(yùn)而生，聯(lián)盟將通過(guò)合作以種類豐富、有效實(shí)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)，向客戶提供“菜單式”綜合金融服務(wù)。

“中國(guó)并購(gòu)合作聯(lián)盟”的成立對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)乃至社會(huì)來(lái)說(shuō)是一件意義非凡的舉措，對(duì)于并購(gòu)行業(yè)又是一件振奮人心的壯舉。未來(lái)聯(lián)盟在并購(gòu)、整合、重組方面的動(dòng)作是值得我們關(guān)注的，讓我們拭目以待。

此次成立儀式同時(shí)也是中國(guó)并購(gòu)合作聯(lián)盟的首次論壇，多位并購(gòu)及政策界的專家和學(xué)者針對(duì)“經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)整合時(shí)期之機(jī)遇與挑戰(zhàn)”展開了精彩的論述和熱烈的討論，多種觀點(diǎn)交織在一起，碰撞出了激烈的火花，內(nèi)容充實(shí)，觀點(diǎn)鮮明，反響熱烈。下面按照主題順序，節(jié)選各位專家的發(fā)言摘要，與讀者一起分享。

范劍平：經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整及產(chǎn)業(yè)升級(jí)中的機(jī)遇和挑戰(zhàn)

當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)

2013年是深入貫徹落實(shí)黨的十精神的開局之年?？偟膩?lái)看，上半年主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)處于年度預(yù)期目標(biāo)的合理區(qū)間，經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展總的開局是好的，具體可以用八個(gè)字來(lái)概括，就是：總體平穩(wěn)、錯(cuò)綜復(fù)雜。

國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的合理區(qū)間。中國(guó)GDP增長(zhǎng)率已連續(xù)五個(gè)季度經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在7.4%～7.9%的區(qū)間，運(yùn)行是比較平穩(wěn)的。這個(gè)增速對(duì)于處于結(jié)構(gòu)調(diào)整期間的中國(guó)經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)是合理的，與我國(guó)潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)能力相比也是一個(gè)比較合理的速度。我國(guó)經(jīng)過(guò)改革開放三十多年的高速增長(zhǎng)以后，現(xiàn)在進(jìn)入了結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的新階段，勞動(dòng)力、土地、市場(chǎng)這些資源稟賦條件都發(fā)生了新變化。同樣的投入在技術(shù)沒(méi)有突破的情況下，它的產(chǎn)出的邊際效益在遞減，所以我們說(shuō)潛在生產(chǎn)率有所下降。學(xué)界測(cè)算研究的結(jié)果是“十二五”期間中國(guó)潛在增長(zhǎng)率區(qū)間在7%～9%。

三大產(chǎn)業(yè)發(fā)展比較平穩(wěn)，服務(wù)業(yè)比重上升。2013年上半年，第一產(chǎn)業(yè)增加值同比增長(zhǎng)3%，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)。第二產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)7.6%，其中，規(guī)模以上工業(yè)增加值增長(zhǎng)9.3%，雖然比去年同期的8.3%和10.5%有所回落，但從趨勢(shì)來(lái)看比較平穩(wěn)，沒(méi)有出現(xiàn)大幅下滑。第三產(chǎn)業(yè)延續(xù)了增速穩(wěn)步提高的勢(shì)頭，同比增長(zhǎng)8.3%，超過(guò)第二產(chǎn)業(yè)0.7個(gè)百分點(diǎn)。第三產(chǎn)業(yè)增加值占GDP的比重進(jìn)一步提高到45.3%，比去年提高0.7個(gè)百分點(diǎn)，成為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整新亮點(diǎn)。

化解過(guò)剩產(chǎn)能?；猱a(chǎn)能過(guò)剩形勢(shì)嚴(yán)峻。一方面，不少行業(yè)現(xiàn)有產(chǎn)能已經(jīng)過(guò)剩，產(chǎn)能利用率只有70%左右，遠(yuǎn)低于國(guó)際公認(rèn)的平均水平，另一方面，還有龐大的在建、擬建生產(chǎn)能力，產(chǎn)能過(guò)剩呈加劇之勢(shì)。產(chǎn)能過(guò)剩矛盾突出，對(duì)企業(yè)消化庫(kù)存和改善效益帶來(lái)了很大壓力。但在經(jīng)濟(jì)增速放緩情況下，處理產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題，涉及增長(zhǎng)、收入、債務(wù)、資產(chǎn)、人員安置等諸多復(fù)雜因素，需要非常慎重地統(tǒng)籌考慮。

產(chǎn)業(yè)發(fā)展分化明顯。高技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)方面，2013年上半年環(huán)保技術(shù)裝備、新一代移動(dòng)通信、先進(jìn)醫(yī)療設(shè)備等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增速達(dá)工業(yè)總體的兩倍，光伏設(shè)備、風(fēng)能設(shè)備也都由去年底的負(fù)增長(zhǎng)轉(zhuǎn)為正增長(zhǎng)；高能耗產(chǎn)業(yè)減速，上半年單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值能耗同比下降3.4%，與去年同期持平，化學(xué)需氧量、二氧化硫、氨氮、氮氧化物排放量同比繼續(xù)減少；與居民消費(fèi)相關(guān)的行業(yè)好于與投資相關(guān)的行業(yè)：鋼鐵、有色等行業(yè)較為困難，而醫(yī)藥、食品、汽車、計(jì)算機(jī)等行業(yè)增勢(shì)穩(wěn)定。

制造業(yè)投資明顯減速，基建和房地產(chǎn)投資加速。2013年1～7月份，固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)20.1%，民間投資增長(zhǎng)23.3%，占固定資產(chǎn)投資的比重達(dá)到63.7%，比2012年又提高了2.3個(gè)百分點(diǎn)。投資結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)“兩加速一減速”的結(jié)構(gòu)特征：1～7月基本建設(shè)投資大幅增長(zhǎng)24.1%，增幅同比加快19.5個(gè)百分點(diǎn)。房地產(chǎn)投資增長(zhǎng)20.5%，同比增幅加快5.1個(gè)百分點(diǎn)。1～7月份制造業(yè)投資呈減速態(tài)勢(shì)，增長(zhǎng)17.1%，增幅同比放緩7.8個(gè)百分點(diǎn)。經(jīng)濟(jì)靠投資、投資靠房地產(chǎn)和政府基建的偏斜現(xiàn)象不僅沒(méi)有改善，反而更加嚴(yán)重。

“去庫(kù)存化”不徹底，經(jīng)濟(jì)回升力量難以積聚。“去庫(kù)存”過(guò)程仍未結(jié)束。從反映庫(kù)存水平的規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)產(chǎn)成品資金占用的增長(zhǎng)率來(lái)看，國(guó)際金融危機(jī)后的第一輪庫(kù)存調(diào)整在2009年8月末達(dá)到-0.8%的最低水平，刺激政策出臺(tái)后在2011年10月末達(dá)到24.2%的最高水平。本輪庫(kù)存調(diào)整中產(chǎn)成品資金占用增速在2012年12月末已經(jīng)降到7.2%，（6月底7.2%）比最高點(diǎn)下降2/3，低于當(dāng)月工業(yè)增加值名義增速（10.3%-1.9%=8.4%），但沒(méi)出現(xiàn)工業(yè)庫(kù)存絕對(duì)下降情況。

產(chǎn)業(yè)升級(jí)中的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

宏觀調(diào)控放松對(duì)經(jīng)濟(jì)的管制。2013年以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體上保持平穩(wěn)，主要指標(biāo)仍處于年度預(yù)期的合理區(qū)間。宏觀調(diào)控改變了過(guò)去強(qiáng)硬的態(tài)度，選擇“相機(jī)抉擇”的調(diào)控方式，使經(jīng)濟(jì)運(yùn)行處于合理區(qū)間，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、就業(yè)水平等不滑出“下限”，物價(jià)漲幅等不超出“上限”。面對(duì)當(dāng)前形勢(shì)，要更多地運(yùn)用經(jīng)濟(jì)、法律和技術(shù)手段，創(chuàng)新宏觀調(diào)控方式，加強(qiáng)財(cái)政、金融、產(chǎn)業(yè)、價(jià)格、土地、技術(shù)等政策間的協(xié)同配合，強(qiáng)化分類指導(dǎo)、區(qū)別對(duì)待，根據(jù)地區(qū)、產(chǎn)業(yè)、行業(yè)、企業(yè)的實(shí)際情況實(shí)行差別化的調(diào)控，更好地依靠創(chuàng)新體制機(jī)制，加快重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)改革，創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，更好地發(fā)揮市場(chǎng)配置資源的基礎(chǔ)性作用和市場(chǎng)的自我調(diào)節(jié)作用，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的活力和后勁。

加快推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整——升級(jí)二產(chǎn)、加快三產(chǎn)。升級(jí)二產(chǎn)，就是要以創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)為引領(lǐng)，培育發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)與促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)并舉。一方面，要全面實(shí)施“十二五”國(guó)家自主創(chuàng)新能力建設(shè)規(guī)劃，加快建立企業(yè)為主體、市場(chǎng)為導(dǎo)向、產(chǎn)學(xué)研用緊密結(jié)合的技術(shù)創(chuàng)新體系，發(fā)揮科技重大專項(xiàng)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的支撐和引領(lǐng)作用；另一方面，就是要積極化解產(chǎn)能過(guò)剩矛盾，推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，出臺(tái)化解產(chǎn)能過(guò)剩矛盾的總體方案，同時(shí)要出臺(tái)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)布局和調(diào)整中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃，引導(dǎo)淘汰落后產(chǎn)能，引導(dǎo)重大生產(chǎn)力布局的調(diào)整優(yōu)化，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的有序轉(zhuǎn)移。加快三產(chǎn)就是要促進(jìn)服務(wù)業(yè)特別是新興服務(wù)業(yè)加快發(fā)展。制定出臺(tái)進(jìn)一步促進(jìn)服務(wù)業(yè)發(fā)展的具體政策，繼續(xù)推進(jìn)服務(wù)業(yè)綜合改革試點(diǎn)。加大對(duì)服務(wù)業(yè)關(guān)鍵領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的投入，改善服務(wù)業(yè)發(fā)展環(huán)境。積極培育高技術(shù)服務(wù)業(yè)。

金融推動(dòng)行業(yè)轉(zhuǎn)型和調(diào)整的政策。定向開展重組企業(yè)的并購(gòu)貸款，適當(dāng)延長(zhǎng)這種貸款的期限。探索發(fā)展并購(gòu)?fù)顿Y基金。區(qū)分產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的不同情況，分門別類地執(zhí)行差別化政策，對(duì)于產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)中產(chǎn)品有競(jìng)爭(zhēng)力、有市場(chǎng)、有效益的企業(yè)，繼續(xù)給予資金支持，幫助其加快發(fā)展；對(duì)于產(chǎn)品雖然在國(guó)內(nèi)供大于求，但是在國(guó)際市場(chǎng)上有銷路，有市場(chǎng)的企業(yè)，通過(guò)各種融資方式支持其跨境投資經(jīng)營(yíng)；對(duì)于實(shí)施產(chǎn)能整合的企業(yè)，通過(guò)探索發(fā)行優(yōu)先股，定向開展并購(gòu)貸款等方式，促進(jìn)其實(shí)施兼并重組；對(duì)屬于淘汰的落后產(chǎn)能的企業(yè)，通過(guò)保全資產(chǎn)和不良貸款轉(zhuǎn)讓、核銷等方式支持壓產(chǎn)退市；對(duì)產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩行業(yè)違規(guī)建設(shè)項(xiàng)目嚴(yán)禁提供任何形式新增融資，防止盲目投資加劇產(chǎn)能過(guò)剩。

（作者系國(guó)家信息中心首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家）

洪崎：大并購(gòu)——推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)

并購(gòu)整合是推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和實(shí)現(xiàn)更長(zhǎng)時(shí)期可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略途徑。過(guò)去的一個(gè)世紀(jì)，世界主要發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)歷了五次并購(gòu)浪潮，每一次都帶來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和科技進(jìn)步，推動(dòng)了產(chǎn)業(yè)發(fā)展的巨大飛躍，誕生了美孚、微軟、蘋果等一大批世界著名的企業(yè)。并購(gòu)還在促進(jìn)資本市場(chǎng)價(jià)值發(fā)現(xiàn)、優(yōu)化資源配置等方面創(chuàng)造出無(wú)數(shù)令人驚嘆的奇跡，這就是并購(gòu)的力量。

近年來(lái)，國(guó)家采取一系列宏觀調(diào)控措施，推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，不斷深化產(chǎn)業(yè)整合，積極支持市場(chǎng)前景好、有效益、有技術(shù)、有助于形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)提升的企業(yè)實(shí)施兼并重組。不管是國(guó)有企業(yè)還是民營(yíng)企業(yè)、上市公司以及擬上市公司，并購(gòu)重組活動(dòng)日趨活躍，并購(gòu)融資需求快速增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行拓展并購(gòu)業(yè)務(wù)的積極性也逐步提高。近期，國(guó)務(wù)院辦公廳《關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見》，提出了“引導(dǎo)、推動(dòng)重點(diǎn)領(lǐng)域與行業(yè)轉(zhuǎn)型和調(diào)整”的戰(zhàn)略指導(dǎo)意見。在發(fā)改委、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)等相關(guān)部門精心指導(dǎo)和大力支持下，我國(guó)并購(gòu)業(yè)務(wù)在業(yè)務(wù)規(guī)模、金融產(chǎn)品創(chuàng)新、制度建設(shè)，以及不斷完善監(jiān)管有效性等方面都取得了較大發(fā)展。我相信，在當(dāng)前及未來(lái)兩年內(nèi)，中國(guó)將出現(xiàn)一次歷史性的市場(chǎng)化并購(gòu)小浪潮。同時(shí)也應(yīng)該看到，相對(duì)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，我們?cè)谥С植①?gòu)重組的制度創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新等方面也存在很多不足，金融服務(wù)的能力和產(chǎn)品線的豐富度還跟不上企業(yè)發(fā)展的需要。

同時(shí)也應(yīng)該看到，相對(duì)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，我們?cè)谥С植①?gòu)重組的制度創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新等方面也存在很多不足，金融服務(wù)的能力和產(chǎn)品線的豐富度還跟不上企業(yè)發(fā)展的需要。希望能夠從國(guó)家層面對(duì)并購(gòu)整合領(lǐng)域提供大力的支持和戰(zhàn)略設(shè)計(jì)，共同推動(dòng)中國(guó)并購(gòu)重組市場(chǎng)的健康、快速發(fā)展。

對(duì)銀行業(yè)而言，為企業(yè)的收購(gòu)兼并提供專業(yè)化服務(wù)是延伸拓展傳統(tǒng)業(yè)務(wù)、強(qiáng)化投行業(yè)務(wù)、培育優(yōu)質(zhì)核心客戶的重要舉措。當(dāng)前，民生銀行正在積極推動(dòng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，并購(gòu)業(yè)務(wù)對(duì)民生銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和客戶服務(wù)模式的創(chuàng)新具有重要的意義，民生銀行一直在積極研究和開展包括并購(gòu)基金等金融產(chǎn)品在內(nèi)的綜合并購(gòu)金融業(yè)務(wù)。特別是，總行投資銀行部還專門設(shè)立了“并購(gòu)業(yè)務(wù)中心”，聚焦“企業(yè)資源整合、行業(yè)整合、產(chǎn)業(yè)整合、區(qū)域整合、資本整合、跨境整合和金融資產(chǎn)整合”等七大并購(gòu)整合業(yè)務(wù)，強(qiáng)勢(shì)推進(jìn)全行當(dāng)并購(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展。針對(duì)七大并購(gòu)業(yè)務(wù)市場(chǎng)機(jī)會(huì)，投資銀行部還在行內(nèi)了并購(gòu)典型案例，提出包括并購(gòu)貸款、并購(gòu)顧問(wèn)、并購(gòu)基金、產(chǎn)業(yè)基金、過(guò)橋融資、夾層融資、可轉(zhuǎn)債基金、分離交易融資、資產(chǎn)證券化和并購(gòu)債券發(fā)行等一攬子并購(gòu)金融產(chǎn)品解決方案。

截至目前，民生銀行并購(gòu)貸款等并購(gòu)金融產(chǎn)品余額及資產(chǎn)質(zhì)量均位列國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行前列，并購(gòu)金融服務(wù)所支持的并購(gòu)交易除分布在鋼鐵、煤炭、有色金屬、房地產(chǎn)、制造業(yè)等資本集中度較高的行業(yè)外，也涵蓋了建材、醫(yī)藥、汽車、軟件、物流、批發(fā)和零售業(yè)等國(guó)家鼓勵(lì)整合的相關(guān)產(chǎn)業(yè)。下一步，民生銀行將推出國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行首個(gè)并購(gòu)品牌—“并購(gòu)翼”，針對(duì)不同產(chǎn)業(yè)和行業(yè)需求，開發(fā)更具針對(duì)性的并購(gòu)金融產(chǎn)品，做強(qiáng)做大“并購(gòu)翼”品牌價(jià)值。同時(shí)，民生銀行還將推出“創(chuàng)業(yè)板專向并購(gòu)基金”等一系列創(chuàng)新并購(gòu)業(yè)務(wù)金融產(chǎn)品。

當(dāng)前，國(guó)際上產(chǎn)業(yè)并購(gòu)異?；钴S，新興產(chǎn)業(yè)風(fēng)起云涌。國(guó)內(nèi)，隨著“十二五”規(guī)劃的推進(jìn)，經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)和結(jié)構(gòu)調(diào)整進(jìn)一步提速，并購(gòu)重組成為激活市場(chǎng)、助推經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要工具，將帶來(lái)并購(gòu)重組市場(chǎng)的巨大商機(jī)。同時(shí)，中國(guó)企業(yè)的起點(diǎn)更高，視野更廣，需求也日趨專業(yè)化和多元化，推動(dòng)并購(gòu)重組的發(fā)展，需要多方面、多層次的合作，以切實(shí)提高并購(gòu)市場(chǎng)的運(yùn)行效率。并購(gòu)業(yè)務(wù)的復(fù)雜性和多樣性決定了企業(yè)需要“并購(gòu)專家”提供一攬子綜合金融服務(wù)，需要銀行作為“融資安排人”，需要證券公司、審計(jì)師、評(píng)估師、律師作為“交易安排人”，需要投資機(jī)構(gòu)參與作為“出資人”，需要政府主管部門的政策支持和媒體的宣傳引導(dǎo)，需要專業(yè)咨詢公司提供戰(zhàn)略整合咨詢，也需要國(guó)外合作機(jī)構(gòu)進(jìn)一步推進(jìn)跨境并購(gòu)整合?？傊①?gòu)整合需要市場(chǎng)參與各方的緊密、高效配合，需要為企業(yè)提供系統(tǒng)、專業(yè)化的并購(gòu)整合服務(wù)。為達(dá)此目標(biāo)，民生銀行與業(yè)內(nèi)優(yōu)秀的合作方發(fā)起成立了“中國(guó)并購(gòu)合作聯(lián)盟”，匯聚了活躍于國(guó)內(nèi)并購(gòu)市場(chǎng)的銀行、券商、律所、會(huì)計(jì)所、評(píng)估所、交易所和專業(yè)的財(cái)經(jīng)媒體，實(shí)現(xiàn)服務(wù)的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，以緊密伙伴形式共同組成服務(wù)聯(lián)盟，為企業(yè)提供并購(gòu)綜合服務(wù)。中國(guó)并購(gòu)合作聯(lián)盟的成立著眼于機(jī)構(gòu)聯(lián)合、服務(wù)整合和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，緊緊圍繞中國(guó)產(chǎn)業(yè)并購(gòu)趨勢(shì)及發(fā)展機(jī)遇，為成員打造一個(gè)信息共享、資源互通、服務(wù)共贏的交流和合作平臺(tái)。

（作者系中國(guó)民生銀行行長(zhǎng)）

劉曉丹：并購(gòu)市場(chǎng)及并購(gòu)發(fā)展趨勢(shì)

關(guān)于并購(gòu)重組，我想講四個(gè)層面的觀點(diǎn)，第一個(gè)層面我談?wù)剬?duì)并購(gòu)重組的理解，第二個(gè)層面講一下最近并購(gòu)市場(chǎng)的最新變化，第三個(gè)層面講一下阻礙并購(gòu)市場(chǎng)發(fā)展的因素，第四個(gè)層面講一下并購(gòu)主體以后該怎么做。

對(duì)并購(gòu)的理解

上市公司的成長(zhǎng)無(wú)非兩個(gè)層面，一個(gè)是內(nèi)生的成長(zhǎng)，一個(gè)是外延式的成長(zhǎng)。并購(gòu)重組是公司上市以后資本市場(chǎng)優(yōu)化資源配置的最主要最核心的制度，也是推動(dòng)公司市值能夠不斷成長(zhǎng)的最核心手段之一。世界500強(qiáng)基本上都是通過(guò)并購(gòu)重組逐漸發(fā)展壯大的。事實(shí)上并購(gòu)重組對(duì)中國(guó)目前面臨的在產(chǎn)能過(guò)剩、產(chǎn)業(yè)面臨升級(jí)轉(zhuǎn)型的形勢(shì)下，有著重要的意義。

關(guān)于并購(gòu)有三個(gè)核心本質(zhì)特點(diǎn)要把握：第一，并購(gòu)本身是企業(yè)在產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)之外必須面對(duì)的、基于資本的另外一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)的戰(zhàn)場(chǎng)，所以鼓勵(lì)并購(gòu)意味著鼓勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)。第二，并購(gòu)一定是企業(yè)微觀層面最自發(fā)的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和沖動(dòng)。它靠的是企業(yè)自己的能力和企業(yè)家的智慧，這種能力是企業(yè)內(nèi)升過(guò)程中不斷成長(zhǎng)和歷練出來(lái)的，不是靠一個(gè)大張旗鼓的運(yùn)動(dòng)式的外力推動(dòng)就能長(zhǎng)大的。第三，并購(gòu)一定是涉及到最復(fù)雜的利益結(jié)構(gòu)的調(diào)整。我們經(jīng)常說(shuō)并購(gòu)是一個(gè)公司生產(chǎn)力和生產(chǎn)關(guān)系的變革，換言之，并購(gòu)重組的改革和推動(dòng)如同中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革一樣，一定會(huì)觸動(dòng)到最深層的利益格局的調(diào)整。

對(duì)于中國(guó)的并購(gòu)，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，大量的是收購(gòu)，而不是合并。如果從產(chǎn)業(yè)協(xié)同的角度來(lái)看，從國(guó)外并購(gòu)的歷史來(lái)看，大量的產(chǎn)業(yè)并購(gòu)應(yīng)該是合并，這樣才會(huì)取得正面的協(xié)同。除非一些多元式的并購(gòu)，采取并購(gòu)的方式來(lái)保持獨(dú)立的運(yùn)營(yíng)。如果完全是同行業(yè)的或者上下游的，合并多于收購(gòu)。但是中國(guó)的情況則是大多數(shù)的并購(gòu)是以收購(gòu)的形式發(fā)生的。

當(dāng)我們?cè)谶M(jìn)行并購(gòu)重組時(shí)會(huì)覺(jué)得舉步維艱，有的時(shí)候比登天還難，每個(gè)環(huán)節(jié)你都要去協(xié)調(diào)、溝通，宏觀上的支持。如何變成微觀上的落地，可能真的要打破原有的各個(gè)層面形成的既得利益的格局。

并購(gòu)市場(chǎng)的新變化

首先，市場(chǎng)環(huán)境在改變。因?yàn)镮PO制度和退市制度是資本市場(chǎng)兩大制度，實(shí)際上中間的制度才是并購(gòu)重組，很多時(shí)候大家去指責(zé)并購(gòu)重組效率低，其實(shí)很大的畸形的源頭是出在IPO制度。第二，市場(chǎng)對(duì)創(chuàng)新的寬容和鼓勵(lì)。如果在一單并購(gòu)當(dāng)中你不能提供資本上的支持，那么其盈利模式是有問(wèn)題的，資本支持方式的創(chuàng)新我覺(jué)得對(duì)市場(chǎng)的影響將會(huì)是非常深遠(yuǎn)的。第三，效率的提升。市場(chǎng)并購(gòu)重組在快速的推進(jìn)，效率的提升對(duì)一單并購(gòu)交易的意義非常大，因?yàn)椴①?gòu)重組使兩家同行業(yè)、上下游公司合到一起，這當(dāng)中最大的風(fēng)險(xiǎn)是不確定性的風(fēng)險(xiǎn)，所以快速的完成交易和快速的完成整合，一定是成功的并購(gòu)非常重要的一點(diǎn)。

阻礙并購(gòu)市場(chǎng)發(fā)展的因素

目前在整個(gè)并購(gòu)重組市場(chǎng)當(dāng)中，有很多現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題阻礙并購(gòu)市場(chǎng)的發(fā)展。簡(jiǎn)單說(shuō)是兩大問(wèn)題：第一大問(wèn)題是管制，我講的不僅是證監(jiān)會(huì)的管制，商務(wù)部門也要管，這都嚴(yán)重阻礙了并購(gòu)。另一個(gè)原因是并購(gòu)主體自身的能力和動(dòng)力問(wèn)題，事實(shí)上決定了這個(gè)市場(chǎng)能不能走向持續(xù)的繁榮。從我們接觸的國(guó)企來(lái)看，很多時(shí)候國(guó)企的管理層對(duì)并購(gòu)的動(dòng)力并不足，原因很簡(jiǎn)單，并購(gòu)交易要承擔(dān)很大的不確定性風(fēng)險(xiǎn)；民營(yíng)企業(yè)很多時(shí)候面臨的是他自身對(duì)并購(gòu)沒(méi)有做好準(zhǔn)備，自身對(duì)并購(gòu)的理解，對(duì)交易的理解，對(duì)整合能力的把握，大部分民營(yíng)企業(yè)還是在逐漸學(xué)習(xí)的過(guò)程當(dāng)中。

并購(gòu)市場(chǎng)主體該怎么做

作為市場(chǎng)主體，我認(rèn)為更重要的一件事是提升自己的能力，來(lái)提升自己對(duì)行業(yè)、對(duì)交易的理解，推動(dòng)企業(yè)往健康發(fā)展的方向。所以很多人問(wèn)我，我們什么時(shí)候能迎來(lái)中國(guó)的并購(gòu)浪潮，我經(jīng)常說(shuō)一句話，美國(guó)的并購(gòu)浪潮是事后寫書總結(jié)的，我說(shuō)站在今天這樣一個(gè)市場(chǎng)，如果我們能不斷提升自己的能力，管制又能放松，我們的市場(chǎng)交易量在不斷的往前走，我說(shuō)也許多少年以后，等我們老了的時(shí)候再來(lái)總結(jié)，發(fā)現(xiàn)我們已經(jīng)處在中國(guó)并購(gòu)浪潮的起浪當(dāng)中，現(xiàn)在卻感知不到。但是我還是對(duì)未來(lái)中國(guó)的并購(gòu)事業(yè)發(fā)展充滿信心。

（作者系華泰聯(lián)合證券總裁）

張立洲：結(jié)構(gòu)調(diào)整與并購(gòu)金融服務(wù)創(chuàng)新

經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整是現(xiàn)階段最大商機(jī)

中速增長(zhǎng)是未來(lái)一段時(shí)間的常態(tài)。主要依靠政府主導(dǎo)投資和出口推動(dòng)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了30年快速增長(zhǎng)。但是，在國(guó)際金融危機(jī)后，即使經(jīng)歷了4萬(wàn)億的經(jīng)濟(jì)刺激，過(guò)去的增長(zhǎng)方式依然不適應(yīng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)了，這種增長(zhǎng)方式恐將難以長(zhǎng)期持續(xù)；同時(shí)，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)三十幾年的高速發(fā)展，也暴露出了很多經(jīng)濟(jì)和社會(huì)矛盾，其中區(qū)域發(fā)展不平衡、城鄉(xiāng)貧富差距是制約中國(guó)經(jīng)濟(jì)更好增長(zhǎng)的瓶頸所在；而粗放式的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)導(dǎo)致了資源的高消耗、低效率，且產(chǎn)能過(guò)剩超出了資源與環(huán)境的承載能力；以勞動(dòng)密集型為主的中國(guó)企業(yè)創(chuàng)新能力明顯不足。

結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來(lái)機(jī)遇?；趥鹘y(tǒng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式已不適應(yīng)目前中國(guó)所處內(nèi)部狀況和外部環(huán)境，因此推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)成為必然。針對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)暴露出來(lái)的問(wèn)題，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的方向可以歸結(jié)為以下幾點(diǎn)：政府投資主導(dǎo)型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式將轉(zhuǎn)變?yōu)檎蜕鐣?huì)共同投資；出口拉動(dòng)型增長(zhǎng)將轉(zhuǎn)變?yōu)槌隹诤拖M(fèi)共同帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；努力實(shí)現(xiàn)區(qū)域協(xié)同，縮小貧富差距，兼顧統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展；通過(guò)重組整合化解產(chǎn)能過(guò)剩，并節(jié)能減排；加大企業(yè)創(chuàng)新力度，由勞動(dòng)密集型向資本技術(shù)密集型轉(zhuǎn)變。

并購(gòu)式成長(zhǎng)帶來(lái)的七大整合機(jī)遇

中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)過(guò)程中，為企業(yè)帶來(lái)了通過(guò)并購(gòu)整合發(fā)展的巨大商機(jī)，我將其稱之為“并購(gòu)式成長(zhǎng)時(shí)代”。作為金融機(jī)構(gòu)，民生銀行憑借敏銳地洞察到這些商機(jī)，并將其總結(jié)為“七大整合”機(jī)遇。

產(chǎn)業(yè)整合。產(chǎn)業(yè)整合是以企業(yè)為整合對(duì)象，跨空間、地域、行業(yè)和所有制重新配置生產(chǎn)要素，優(yōu)化資源配置，調(diào)整和構(gòu)筑新的資本組織，從而形成以大企業(yè)和企業(yè)集團(tuán)為核心的優(yōu)勢(shì)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和相應(yīng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，完善產(chǎn)業(yè)組織。產(chǎn)業(yè)整合包括橫向整合、縱向整合和混合整合。產(chǎn)業(yè)的橫向整合是指產(chǎn)業(yè)鏈條中某一環(huán)節(jié)上多個(gè)企業(yè)的合并重組；產(chǎn)業(yè)縱向整合是指處在產(chǎn)業(yè)鏈中，上、中、下游環(huán)節(jié)的企業(yè)合并與重組，包括前縱向整合和后縱向整合。當(dāng)前，產(chǎn)業(yè)整合是解決資源配置扭曲的最重要途徑，也是適宜推進(jìn)整合的戰(zhàn)略機(jī)遇期。

行業(yè)整合。目前中國(guó)存在產(chǎn)能過(guò)剩的行業(yè)包括汽車、鋼鐵、水泥、船舶、電解鋁、稀土、醫(yī)藥等行業(yè)，這些行業(yè)作為傳統(tǒng)行業(yè)對(duì)發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體有其存在的必然性和重要性，不可能因?yàn)楫a(chǎn)能利用率低就把其放棄。從全社會(huì)的角度來(lái)說(shuō)，這些低效的企業(yè)是一種存量。。最有效的方法就是行業(yè)的整合，高效的企業(yè)去并購(gòu)低效的企業(yè)，提高資源的利用率，減少產(chǎn)能的浪費(fèi)。

區(qū)域整合。針對(duì)城鎮(zhèn)化建設(shè)所帶來(lái)的機(jī)會(huì)以及目前存在的“小、亂、散”的產(chǎn)業(yè)集群現(xiàn)象所存在的整合機(jī)遇。以浙江富陽(yáng)的平板紙行業(yè)為例，浙江富陽(yáng)是我國(guó)平板紙的生產(chǎn)基地，這個(gè)集群有大約200多家中小企業(yè)，擁有全國(guó)60%的平板紙產(chǎn)能。但也存在著能耗高、污染較重、效益低下的問(wèn)題。民生銀行與當(dāng)?shù)卣献?，推出區(qū)域產(chǎn)業(yè)整合基金，收購(gòu)造紙企業(yè)的排污指標(biāo)和土地指標(biāo)，進(jìn)行全面整理，關(guān)閉原有污染低效企業(yè)，支持規(guī)模較大企業(yè)重新購(gòu)買土地和排污指標(biāo)，引進(jìn)更為先進(jìn)的設(shè)備和技術(shù)，減少排污、降低能耗，重新投產(chǎn)。通過(guò)“騰籠換鳥”，將原先200多家參差不齊的造紙廠整合成20余家大型造紙企業(yè)，使其競(jìng)爭(zhēng)力、經(jīng)營(yíng)效率和融資吸引力都顯著提高，實(shí)現(xiàn)了區(qū)域產(chǎn)業(yè)集群的再造，在不增加排污總量和土地需求的情況下顯著提升了產(chǎn)能，非常符合當(dāng)下黨和政府所提倡的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)思路，同時(shí)可以實(shí)現(xiàn)節(jié)能、環(huán)保的綠色經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

企業(yè)整合。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，中國(guó)的很多企業(yè)在發(fā)展中大多存在些許問(wèn)題，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)必然要面臨企業(yè)的改造升級(jí)：高桿杠的企業(yè)去杠桿化；過(guò)度多元化的企業(yè)要去多元化；缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)要再造核心優(yōu)勢(shì)；周期性的企業(yè)要適度合理的多元化經(jīng)營(yíng)；國(guó)有企業(yè)要進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整，適度瘦身。

資本整合。大部分的企業(yè)在并購(gòu)整合后還是要與資本市場(chǎng)對(duì)接的。以資本市場(chǎng)為依托，通過(guò)資本整合方式是企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模，實(shí)現(xiàn)外延式增長(zhǎng)的主要方式。擬上市的企業(yè)可以通過(guò)借殼上市、定向增發(fā)的手段壯大企業(yè)的資本實(shí)力；已上市的企業(yè)可以通過(guò)企業(yè)重組擴(kuò)張、資源整合以及證券化計(jì)劃實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)大。

金融資產(chǎn)整合。隨著影子銀行規(guī)模的不斷擴(kuò)大，我國(guó)金融市場(chǎng)存在規(guī)模巨大的存量金融資產(chǎn)，如PE、信托以及理財(cái)產(chǎn)品，如何盤活這些存量，如何整合這些即將到期的金融資產(chǎn)非常重要；對(duì)于存在問(wèn)題的金融資產(chǎn)要采取市場(chǎng)化的手段處理，由此衍生出金融資產(chǎn)所涉及的實(shí)體企業(yè)、項(xiàng)目的重組和整合。

跨境整合。中國(guó)對(duì)外投資進(jìn)入了快速增長(zhǎng)期。根據(jù)公開數(shù)據(jù)，2012年中國(guó)境內(nèi)投資者共對(duì)全球141個(gè)國(guó)家和地區(qū)的4425家境外企業(yè)進(jìn)行了直接投資，累計(jì)實(shí)現(xiàn)非金融類直接投資772.2億美元，同比增長(zhǎng)28.6%。在全球跨國(guó)并購(gòu)下跌41%的形勢(shì)下，中國(guó)企業(yè)實(shí)現(xiàn)海外并購(gòu)370多億美元，增長(zhǎng)7.8%。

民生銀行的并購(gòu)金融服務(wù)創(chuàng)新

民生銀行的定位

按照民生銀行的構(gòu)想，民生銀行將定位為“綜合金融服務(wù)集成商”。打造“綜合金融服務(wù)集成商”的核心思想就是為客戶提供“一攬子”的金融解決方案，以“一個(gè)界面”解決企業(yè)的多樣化綜合金融需求。民生投行團(tuán)隊(duì)就好似一個(gè)“總包商”，在為企業(yè)量身定做綜合金融服務(wù)方案后，除了直接向客戶提供自身可以提供的金融服務(wù)外，還可以通過(guò)外部合作、外部采購(gòu)等方式，以集成模式滿足客戶的多樣化需求。

金融服務(wù)集成商。民生銀行以成為商業(yè)銀行中的“并購(gòu)專家”以及提供綜合金融服務(wù)的“金融管家”為目標(biāo)，從客戶自身需求出發(fā)設(shè)計(jì)個(gè)性化的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

融資安排人。民生銀行作為中國(guó)并購(gòu)合作聯(lián)盟的牽頭行，志在成為并購(gòu)貸款的“總包商”、主動(dòng)并購(gòu)交易的促成者以及被動(dòng)并購(gòu)交易的創(chuàng)造者。

服務(wù)模式的三大轉(zhuǎn)變

民生銀行若要成為并購(gòu)界的專家，為客戶提供并購(gòu)金融服務(wù)的管家，務(wù)必要完成服務(wù)模式的三大轉(zhuǎn)變：

融資模式向融資+融智模式轉(zhuǎn)變。以“融資”為核心，為客戶提供個(gè)性化的并購(gòu)金融產(chǎn)品和一站式的并購(gòu)金融服務(wù)；以“融智”為核心，為客戶提業(yè)布局、發(fā)展戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)優(yōu)化和管理提升的一攬子咨詢服務(wù)。

間接融資向間接+直接融資模式轉(zhuǎn)變。傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)基本上都是間接融資，以債權(quán)人的角色為客戶提供金融產(chǎn)品和服務(wù)，而民生銀行所設(shè)計(jì)的金融產(chǎn)品包括并購(gòu)貸款和并購(gòu)基金等債券和股權(quán)類的產(chǎn)品，對(duì)間接融資模式進(jìn)行了有效的創(chuàng)新，完成了向間接+直接融資模式的轉(zhuǎn)變。

商業(yè)銀行服務(wù)模式向商業(yè)銀行+投資銀行服務(wù)模式轉(zhuǎn)變。作為中國(guó)并購(gòu)合作聯(lián)盟的主要推動(dòng)者，民生銀行投資銀行部是并購(gòu)業(yè)務(wù)的主要參與者以及并購(gòu)金融產(chǎn)品和服務(wù)的主要設(shè)計(jì)者，投資銀行服務(wù)模式將在今后的并購(gòu)業(yè)務(wù)中發(fā)揮更重要的作用。

民生銀行的重大舉措

第6篇：銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)存在的問(wèn)題范文

關(guān)鍵詞：科技金融;融資約束;專業(yè)化;標(biāo)準(zhǔn)化

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-2265（2014）11-0063-06

一、引言

特定金融需求需要相對(duì)專業(yè)化的經(jīng)營(yíng)模式來(lái)滿足。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系分工的日益完善，不同行業(yè)呈現(xiàn)差異化發(fā)展態(tài)勢(shì)，傳統(tǒng)大眾化的金融服務(wù)難以滿足不同企業(yè)的發(fā)展需求。為此，商業(yè)銀行需要通過(guò)專業(yè)化發(fā)展為不同的客戶提供精細(xì)化、差異化和特色化的金融服務(wù)，在產(chǎn)品創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)管控和市場(chǎng)營(yíng)銷等方面穩(wěn)步推進(jìn)，滿足市場(chǎng)和客戶特定的服務(wù)需求，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的持續(xù)發(fā)展。隨著金融業(yè)在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮的作用日益重要，國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)銀行業(yè)專業(yè)化問(wèn)題進(jìn)行了深入探討。肖遂寧（2007）認(rèn)為，有效的差異化戰(zhàn)略能夠幫助銀行擺脫同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)的壓力，提高利潤(rùn)水平，贏得細(xì)分市場(chǎng)的客戶，最終在競(jìng)爭(zhēng)中贏得優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，銀行業(yè)作為高度同質(zhì)化的行業(yè)，產(chǎn)品、服務(wù)以及管理模式上的差異化效能已經(jīng)越來(lái)越弱化，缺乏品牌和文化的差異化，銀行就不可能實(shí)現(xiàn)真正意義上的差異化。田惠宇（2010）提出，基于客戶分類分層和需求多元化，差異化服務(wù)是銀行業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的不二選擇，專業(yè)化經(jīng)營(yíng)是商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的有效途徑。

從金融需求角度看，近幾年，科技型企業(yè)發(fā)展迅速，對(duì)金融資源的需求也更加迫切。但由于無(wú)形資產(chǎn)占比較高的輕資產(chǎn)特性以及商業(yè)銀行重抵押的傳統(tǒng)信貸機(jī)制性矛盾難以破解，科技型企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題一直存在。由此可見，科技型企業(yè)的金融需求是一種特定需求，通過(guò)商業(yè)銀行開展專業(yè)化經(jīng)營(yíng)是解決這一問(wèn)題的可行路徑。2011年人民銀行和科技部等八部委聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)科技和金融結(jié)合加快實(shí)施自主創(chuàng)新戰(zhàn)略的若干意見》，明確要求引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)科技型中小企業(yè)的信貸支持。2012年齊魯銀行高新支行確立了科技金融的專業(yè)化發(fā)展方向，開始探索金融支持科技型企業(yè)的有效路徑，并于2014年率先榮獲濟(jì)南市“科技金融特色支行”稱號(hào)。該支行利用濟(jì)南高新區(qū)內(nèi)科技型企業(yè)眾多的外部環(huán)境，采取專業(yè)化的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，加強(qiáng)對(duì)科技型企業(yè)的信貸支持，借助省、市兩級(jí)政府搭建的政策平臺(tái)，充分利用財(cái)政政策杠桿，開發(fā)出適合科技型企業(yè)的新型金融產(chǎn)品，成功解決了部分科技型企業(yè)，尤其是科技型中小企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題。同時(shí)，通過(guò)聚焦于科技型企業(yè)的信貸需求，有的放矢、突出特色，經(jīng)營(yíng)效益不斷提升，科技金融特色支行的品牌效應(yīng)在濟(jì)南金融系統(tǒng)中不斷擴(kuò)大，并逐漸向全省輻射。

現(xiàn)有文獻(xiàn)對(duì)商業(yè)銀行專業(yè)化發(fā)展模式的研究主要以理論研究為主，更多是從宏觀視角進(jìn)行分析。本文擬以齊魯銀行高新支行為樣本，從微觀角度剖析商業(yè)銀行專業(yè)化發(fā)展的內(nèi)外部動(dòng)因和存在的問(wèn)題，并對(duì)專業(yè)化模式進(jìn)行深入分析，力求總結(jié)其中有益經(jīng)驗(yàn)，為我國(guó)商業(yè)銀行專業(yè)化發(fā)展提供一定的啟示。

二、齊魯銀行科技金融特色支行的運(yùn)作實(shí)踐

（一）中小科技型企業(yè)融資困境

中小科技型企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、擴(kuò)大社會(huì)就業(yè)、改善人民生活和全面建設(shè)小康社會(huì)等方面發(fā)揮著重要作用。但長(zhǎng)久以來(lái)，“融資難、融資貴”問(wèn)題卻成為中小科技型企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展壯大的桎梏，盡管政府、銀行、企業(yè)等主體進(jìn)行了多方面的努力，但其融資約束卻依然長(zhǎng)期存在。究其原因，除了與一般中小企業(yè)相同的放貸成本高、信息不對(duì)稱等原因外，中小科技型企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)與商業(yè)銀行傳統(tǒng)貸款模式的內(nèi)在矛盾也是重要的原因。體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1. 信貸風(fēng)險(xiǎn)不可測(cè)。為規(guī)避信貸風(fēng)險(xiǎn)，《商業(yè)銀行法》第36條規(guī)定：商業(yè)銀行貸款，借款人應(yīng)當(dāng)提供擔(dān)保。但鑒于中小科技型企業(yè)的發(fā)展階段與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)，其信貸風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際難以管控。首先，中小科技型企業(yè)大多處于初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期，都具有高成長(zhǎng)和高風(fēng)險(xiǎn)的特征，發(fā)展過(guò)程中面臨太多的不確定性，經(jīng)營(yíng)失敗的概率大。一旦經(jīng)營(yíng)失敗，商業(yè)銀行只能被動(dòng)地處置抵質(zhì)押物來(lái)獲得補(bǔ)償。其次，中小科技型企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以知識(shí)產(chǎn)權(quán)、專有技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn)為主，無(wú)形資產(chǎn)抵質(zhì)押融資相對(duì)于有形資產(chǎn)不確定性強(qiáng)，且無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值更易受市場(chǎng)環(huán)境、科技發(fā)展等因素變化的影響，一旦出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)，抵押物轉(zhuǎn)讓和變現(xiàn)價(jià)值更不確定。

2. 信貸責(zé)任認(rèn)證難。從業(yè)務(wù)流程看，信貸業(yè)務(wù)不僅涉及銀行內(nèi)部部門，包括信貸業(yè)務(wù)部門、風(fēng)險(xiǎn)管理部門、審計(jì)部門和會(huì)計(jì)部門等，也涉及銀行外部的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等中介組織。一旦發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)部責(zé)任難以認(rèn)定，外部責(zé)任更難以追究。目前我國(guó)制定的無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估總體標(biāo)準(zhǔn)操作性較差，專利技術(shù)各有特征，評(píng)估缺乏具體的量化標(biāo)準(zhǔn)，評(píng)估過(guò)程中帶有很大的隨意性。假如處置抵押無(wú)形資產(chǎn)的變現(xiàn)價(jià)值遠(yuǎn)低于評(píng)估價(jià)值，中介機(jī)構(gòu)是否承擔(dān)損失，責(zé)任如何認(rèn)定，銀行追責(zé)難以實(shí)現(xiàn)。

3. 信貸產(chǎn)品設(shè)計(jì)難。間接融資市場(chǎng)中，資金供給方相對(duì)于需求方長(zhǎng)期處于強(qiáng)勢(shì)地位，傳統(tǒng)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)聚焦“有形不動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押融資”的信貸模式已十分成熟，且需求旺盛、風(fēng)險(xiǎn)可控。而科技型企業(yè)持有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)、專有技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值差異很大，且其價(jià)值嚴(yán)重依賴于資產(chǎn)評(píng)估師的專業(yè)判斷，風(fēng)險(xiǎn)較高，無(wú)法契合現(xiàn)行的貸款模式。銀行自身沒(méi)有動(dòng)力、能力為中小科技型企業(yè)設(shè)計(jì)專門的產(chǎn)品和制度。

（二）齊魯銀行的認(rèn)識(shí)與思考

齊魯銀行于2003年在濟(jì)南市高新區(qū)成立高新支行，成立伊始，齊魯銀行就思考如何更好地服務(wù)科技型企業(yè)，特別是中小科技型企業(yè);如何實(shí)現(xiàn)銀行與中小科技型企業(yè)的互利共贏。經(jīng)過(guò)十多年的發(fā)展，齊魯銀行科技支行最終確立并堅(jiān)持科技金融特色支行的發(fā)展道路，主要基于以下的認(rèn)識(shí)與思考：

1. 中小科技型企業(yè)信貸需求客觀存在。濟(jì)南高新區(qū)作為1991年確定的首批國(guó)家級(jí)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)，是“超級(jí)計(jì)算中心”、“量子技術(shù)”、“云計(jì)算”、“三網(wǎng)融合”等具有國(guó)際尖端水平和自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)業(yè)基地。2013年，園區(qū)全年實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)總值485億元，獲得各類專利授權(quán)2231件，研發(fā)總投入占到銷售收入的4%，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占規(guī)模以上工業(yè)總產(chǎn)值的比重達(dá)73%。高新區(qū)快速發(fā)展的背后，區(qū)內(nèi)高新技術(shù)企業(yè)資金瓶頸卻從未消除。高新區(qū)孵化培育的一大批科技型中小企業(yè)進(jìn)入再創(chuàng)業(yè)、再發(fā)展的快速成長(zhǎng)期，融資難、融資貴的問(wèn)題更加突出。

2. 中小科技型企業(yè)信貸市場(chǎng)未開發(fā)。齊魯銀行高新支行通過(guò)近10年的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，已與濟(jì)南高新區(qū)內(nèi)的552家科技型企業(yè)建立了業(yè)務(wù)聯(lián)系，但受限于人員配備、行內(nèi)考核、配套產(chǎn)品等方面的缺陷，業(yè)務(wù)聯(lián)系大多集中在支付結(jié)算等領(lǐng)域，其規(guī)模、效益與其他支行相比，沒(méi)有太大的差異，并沒(méi)有享受到高新區(qū)快速發(fā)展的紅利。

3. 中小科技型企業(yè)信貸市場(chǎng)具有成長(zhǎng)性。2014年上半年，濟(jì)南市高新區(qū)完成GDP、固定資產(chǎn)投資和地方財(cái)政預(yù)算收入分別為258.3億元、190億元和36.7億元，分別增長(zhǎng)8.5%、25.2%和11.4%。全區(qū)擁有各類企業(yè)1萬(wàn)余家，2014年全區(qū)新認(rèn)定的高新技術(shù)企業(yè)達(dá)到182家，占全市近一半，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占全區(qū)工業(yè)總產(chǎn)值的比重達(dá)到73%，在全國(guó)115家國(guó)家級(jí)高新區(qū)綜合排名中位列第13位，科技型企業(yè)的快速發(fā)展衍生出不斷擴(kuò)大的資金需求。

4. 開發(fā)中小科技型企業(yè)信貸市場(chǎng)需要特定技術(shù)。中小科技型企業(yè)信貸需求是可以通過(guò)特定需求來(lái)滿足的，但正如上文提及的，中小科技型企業(yè)融資約束是根植于其資產(chǎn)特點(diǎn)與商業(yè)銀行傳統(tǒng)貸款模式的內(nèi)在矛盾。要實(shí)現(xiàn)對(duì)其信貸領(lǐng)域的開發(fā)，需要商業(yè)銀行設(shè)計(jì)專門的產(chǎn)品和制度，全面梳理內(nèi)部機(jī)制，徹底解決導(dǎo)致中小科技型企業(yè)融資難、融資貴的限制性因素。

（三）齊魯銀行服務(wù)中小科技型企業(yè)的制度設(shè)計(jì)

中小科技型企業(yè)融資困境呼喚新的金融供給方式。齊魯銀行通過(guò)分析市場(chǎng)，認(rèn)識(shí)到需求的普遍存在;通過(guò)外部制度響應(yīng)和內(nèi)部制度建設(shè)，構(gòu)建了全新的中小科技型企業(yè)融資服務(wù)方式。

1. 外部制度響應(yīng)。一是積極響應(yīng)政府政策。2012年，人民銀行濟(jì)南分行營(yíng)業(yè)管理部與市科技局、財(cái)政局、審計(jì)局等部門聯(lián)合出臺(tái)了《濟(jì)南市科技金融風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金管理辦法（試行）》，決定以政府風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金為切入點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)引入市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，鼓勵(lì)商業(yè)銀行信貸支持科技型企業(yè)的發(fā)展，齊魯銀行積極參與，最終成為4家科技金融合作銀行之一。2013年黨的十八屆三中全會(huì)明確提出，改善科技型中小企業(yè)融資條件，完善風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，創(chuàng)新商業(yè)模式，促進(jìn)科技成果資本化、產(chǎn)業(yè)化。齊魯銀行借此機(jī)會(huì)，積極協(xié)同濟(jì)南市政府職能部門、金融監(jiān)管部門，對(duì)北京、杭州等地金融支持科技型企業(yè)發(fā)展情況進(jìn)行了實(shí)地走訪調(diào)研，研討科技金融的運(yùn)行模式。2014年4月，齊魯銀行高新支行被濟(jì)南市科技局與人民銀行濟(jì)南分行營(yíng)業(yè)管理部聯(lián)合授予濟(jì)南首家“科技金融特色支行”稱號(hào)。

二是充分利用政府平臺(tái)營(yíng)銷。受限于網(wǎng)點(diǎn)、資源等因素，齊魯銀行本身并不具備營(yíng)銷優(yōu)勢(shì)，但通過(guò)與濟(jì)南市科技局簽訂《濟(jì)南市科技金融風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金貸款業(yè)務(wù)合作協(xié)議》，與山東省科技廳簽訂《科技型小微企業(yè)融資服務(wù)框架協(xié)議》，利用省科技廳、市科技局聯(lián)合搭建的科技金融服務(wù)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)批量搜索客戶、批量細(xì)分客戶、批量營(yíng)銷客戶，降低批量營(yíng)銷貸款操作中的人力物力消耗，充分利用政府“風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金”的杠桿作用，以“專業(yè)化”的精準(zhǔn)服務(wù)應(yīng)對(duì)“綜合化”的廣泛營(yíng)銷。

2. 內(nèi)部制度設(shè)計(jì)。一是打造特色隊(duì)伍，培養(yǎng)專業(yè)人才。科技金融特色支行專注于服務(wù)高新技術(shù)企業(yè)，成立專職服務(wù)團(tuán)隊(duì)，開辟綠色服務(wù)通道，并通過(guò)集中培訓(xùn)、專家授課、網(wǎng)絡(luò)教育等多種形式增強(qiáng)專業(yè)隊(duì)伍對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的認(rèn)識(shí)和了解，結(jié)合信貸實(shí)戰(zhàn)操作，有效提高銀行員工工作的熟練程度。同時(shí)，相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化的服務(wù)流程和服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的重復(fù)強(qiáng)化，促使銀行人員業(yè)務(wù)水平和業(yè)務(wù)能力不斷提高，緩解了工作緊張程度，從而降低發(fā)生工作失誤等經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的概率。銀行業(yè)務(wù)的單位操作成本得以降低，銀行整體勞動(dòng)生產(chǎn)率得以提高，在銀行服務(wù)科技型企業(yè)這一特定領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)“低成本、高質(zhì)效”的銀行服務(wù)。從齊魯銀行看來(lái)，特色支行專業(yè)化經(jīng)營(yíng)可以減少其對(duì)不同業(yè)務(wù)領(lǐng)域人力資源的需求，從而有效降低銀行內(nèi)部的組織成本、人力成本以及不同業(yè)務(wù)部門和員工之間的協(xié)調(diào)成本，改善管理效率，提高業(yè)務(wù)活動(dòng)效益。

二是實(shí)施特別授權(quán)制度。一方面，為規(guī)避因內(nèi)部額度緊張而導(dǎo)致的無(wú)法按時(shí)放款問(wèn)題，齊魯銀行在資金匹配上對(duì)高新支行進(jìn)行了傾斜，保證科技型企業(yè)優(yōu)先得到低成本信貸資金支持。另一方面，允許高新支行突破地域限制，借助山東省科技廳搭建的平臺(tái)，對(duì)接淄博、濰坊等省內(nèi)其他城市的高新園區(qū)，給予特色支行上級(jí)管轄行500萬(wàn)元異地業(yè)務(wù)特別審批授權(quán)。異地審批權(quán)的下放，與其他商業(yè)銀行省級(jí)管轄行不允許跨區(qū)經(jīng)營(yíng)的政策相比，提高了特色支行經(jīng)營(yíng)的靈活性，有利于擴(kuò)大高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)客戶群體，避免了支行因規(guī)模沖動(dòng)而不對(duì)客戶進(jìn)行區(qū)分。目前，已對(duì)接淄博、濰坊市的兩家國(guó)家級(jí)高新園區(qū)企業(yè)，完成授信1億元。

三是開發(fā)專屬產(chǎn)品。差異化的營(yíng)銷平臺(tái)和信貸產(chǎn)品是避免同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)、實(shí)現(xiàn)特色定位的基礎(chǔ)和根本。齊魯銀行推出了專門針對(duì)科技型企業(yè)資產(chǎn)特點(diǎn)的金融產(chǎn)品――“齊魯科貸寶”，其主要內(nèi)容包括股權(quán)質(zhì)押融資和知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，配套訂單融資等供應(yīng)鏈系列產(chǎn)品。該產(chǎn)品創(chuàng)新操作模式，如見保即貸、銀投聯(lián)貸、銀保聯(lián)貸，在市場(chǎng)細(xì)分的基礎(chǔ)上，提出“量身定制”的概念，針對(duì)某一類型科技型企業(yè)，為其量身定制金融產(chǎn)品，更加適應(yīng)科技型企業(yè)的信貸需求。

四是改進(jìn)信貸管理機(jī)制。針對(duì)科技型企業(yè)輕資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)，齊魯銀行特色支行突破了傳統(tǒng)銀行針對(duì)科技企業(yè)依然以固定資產(chǎn)抵押為主要方式、擔(dān)保公司擔(dān)保為輔助手段的授信審批機(jī)制的制約，實(shí)施差別化的信貸管理機(jī)制，逐步完善適合高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)的信用評(píng)級(jí)和信用評(píng)分制度，對(duì)具有長(zhǎng)期合作關(guān)系且經(jīng)過(guò)若干信貸周期檢驗(yàn)的政策性融資擔(dān)保公司采取見保即貸，充分利用財(cái)政資金完善科技金融風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償與激勵(lì)機(jī)制，不斷增強(qiáng)高新技術(shù)企業(yè)貸款的定價(jià)能力，較好地解決了高新技術(shù)企業(yè)“貸款貴”的問(wèn)題。

五是確定合理的信貸責(zé)任認(rèn)定機(jī)制。齊魯銀行遵循“盡職免責(zé)”的原則，只要信貸人員在貸前調(diào)查、貸中操作、貸后檢查中按照信貸流程操作，每一步都遵循了信貸流程的要求，即使貸款出了風(fēng)險(xiǎn)，形成了不良貸款，也不追究信貸人員的責(zé)任。這種做法最大程度地保護(hù)了信貸人員，只要勤勉盡職、不疏忽、不疏漏、嚴(yán)格按照流程操作，就不會(huì)承擔(dān)不良貸款的嚴(yán)重后果，信貸人員辦理科技型企業(yè)貸款的積極性普遍提高。

三、齊魯銀行科技金融特色支行專業(yè)化發(fā)展模式的啟示

（一）個(gè)性化、特殊化需求的標(biāo)準(zhǔn)化處理

從西方銀行業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)看，只有建立科學(xué)規(guī)范的標(biāo)準(zhǔn)體系，才能有效降低銀行產(chǎn)品和服務(wù)的復(fù)雜性和管理難度，提升產(chǎn)品的前瞻性和主動(dòng)性，也才能更好地規(guī)范產(chǎn)品開發(fā)、營(yíng)銷和售后服務(wù)，提高應(yīng)變能力和運(yùn)營(yíng)效率。本案例中，齊魯銀行高新支行位于濟(jì)南市高新區(qū)，科技型企業(yè)客戶較為集中，具有高成長(zhǎng)和高風(fēng)險(xiǎn)特性，且無(wú)形資產(chǎn)占比高，抵質(zhì)押物難以衡量，科技型企業(yè)的這些特點(diǎn)都使得其對(duì)金融產(chǎn)品的需求不同于一般工商業(yè)客戶，商業(yè)銀行難以通過(guò)傳統(tǒng)的信貸產(chǎn)品滿足其融資需求。為此，該支行設(shè)計(jì)推出了專屬科技型企業(yè)的“齊魯科貸寶”信貸產(chǎn)品，并擴(kuò)展了該類信貸產(chǎn)品的適用范圍和認(rèn)知度，降低了單個(gè)客戶的貸款成本，實(shí)現(xiàn)了金融服務(wù)效率的提升。

“齊魯科貸寶”是齊魯銀行為科技型企業(yè)量身定制的金融產(chǎn)品，充分運(yùn)用齊魯銀行作為濟(jì)南市唯一一家法人商業(yè)銀行的靈活性和便利性，突破了傳統(tǒng)商業(yè)銀行各項(xiàng)硬性要求和限制，并提升了科技型企業(yè)不良貸款容忍度。通過(guò)將科技型企業(yè)特點(diǎn)與齊魯銀行經(jīng)營(yíng)特色的有機(jī)結(jié)合，針對(duì)某一科技型企業(yè)特點(diǎn)，在不違背監(jiān)管政策和齊魯銀行自身信貸政策的前提下，按照標(biāo)準(zhǔn)化的信貸流程為其“量身定制”融資方案。在科技企業(yè)的貸款戶數(shù)和貸款量大大增加的同時(shí)，由于齊魯銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管控進(jìn)行了標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)，重新梳理并實(shí)行了更加嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，因而沒(méi)有發(fā)生一筆不良貸款。這樣，該支行就把市場(chǎng)不能專業(yè)化的交易協(xié)調(diào)和風(fēng)險(xiǎn)決策活動(dòng)，通過(guò)商業(yè)銀行內(nèi)部分工進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，并通過(guò)這種協(xié)調(diào)和決策的標(biāo)準(zhǔn)化帶來(lái)效率的提高和產(chǎn)品成本的降低。

（二） 營(yíng)銷平臺(tái)的批量運(yùn)作

商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)是指隨著銀行的業(yè)務(wù)規(guī)模、人員數(shù)量、機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)的擴(kuò)大而發(fā)生的單位運(yùn)營(yíng)成本下降、單位收益上升的現(xiàn)象，它反映了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)規(guī)模與成本收益的變動(dòng)關(guān)系。商業(yè)銀行作為特殊的企業(yè)類型，其規(guī)模經(jīng)濟(jì)是經(jīng)營(yíng)效率、風(fēng)險(xiǎn)水平、治理結(jié)構(gòu)等多個(gè)因素共同作用的結(jié)果。

在本案例中，齊魯銀行高新支行通過(guò)適度的專業(yè)化提高服務(wù)差異化程度，有利于提升核心業(yè)務(wù)的控制能力和風(fēng)險(xiǎn)抑制力，而且能夠快速感知并響應(yīng)意外的市場(chǎng)環(huán)境及客戶需求的變化，更加靈活地適應(yīng)成本結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)流程，在更高的生產(chǎn)力、成本控制、資本效率和財(cái)務(wù)可預(yù)測(cè)性水平上降低風(fēng)險(xiǎn)并開展業(yè)務(wù)，最終實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。在實(shí)現(xiàn)了金融產(chǎn)品和服務(wù)的專業(yè)化和標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)后，齊魯銀行高新支行進(jìn)一步通過(guò)“科技型企業(yè)信貸工廠”綠色通道審批模式實(shí)現(xiàn)批量化加工，并與政府部門合作，通過(guò)搭建科技金融服務(wù)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)了對(duì)客戶的搜索、細(xì)分和營(yíng)銷，在資源充分有效利用、組織和經(jīng)營(yíng)效率顯著提升的同時(shí)，單位營(yíng)銷成本顯著降低。

2011年之前，齊魯銀行高新支行對(duì)公貸款平均利率為基準(zhǔn)利率上浮30%，對(duì)科技型企業(yè)貸款平均利率為基準(zhǔn)利率上浮35%。確立科技金融發(fā)展方向后，對(duì)公貸款平均利率依然為基準(zhǔn)利率上浮30%，但對(duì)科技型企業(yè)貸款平均利率為基準(zhǔn)利率上浮20%，對(duì)合作良好的科技型企業(yè)采用基準(zhǔn)利率。盡管銀行貸款利率下降了，但收益卻較以往大大增加，主要是因?yàn)橘J款企業(yè)的增加和貸款投放量的增加，提高了收益，降低了成本。這也是科技金融特色支行專業(yè)化、批量化發(fā)展業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)所在。銀行與企業(yè)在科技金融上找到了契合點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)了互利互惠，取得了共贏的局面。

（三）專業(yè)化品牌效應(yīng)

按照新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，交易成本主要包括搜尋成本、信息成本、議價(jià)成本、決策成本和監(jiān)督交易執(zhí)行的成本。齊魯銀行高新支行為科技型企業(yè)設(shè)計(jì)了標(biāo)準(zhǔn)化的金融產(chǎn)品與服務(wù)，品牌影響力穩(wěn)步提升，這使得科技型企業(yè)更容易獲取相關(guān)金融產(chǎn)品信息，產(chǎn)品與服務(wù)價(jià)格也更為公開透明，相關(guān)搜尋成本、信息成本、議價(jià)成本和決策成本顯著降低。

區(qū)域高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的集聚效應(yīng)凸顯。集聚效應(yīng)是指各種產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)在空間上集中產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效果以及吸引經(jīng)濟(jì)活動(dòng)向一定地區(qū)靠近的向心力，是導(dǎo)致城市形成和不斷擴(kuò)大的基本因素。最為典型的例子即美國(guó)硅谷，聚集了幾十家全球IT巨頭和數(shù)以萬(wàn)計(jì)的中小型高科技公司。齊魯銀行高新支行科技支行模式的成功，一方面，可以推動(dòng)同行業(yè)復(fù)制、模仿科技銀行模式;另一方面，可以為政府對(duì)科技型小微企業(yè)的財(cái)政支持提供可操作的投資渠道。在人民銀行及政府相關(guān)部門的引導(dǎo)和督促的基礎(chǔ)上，各家金融機(jī)構(gòu)在金融支持科技型企業(yè)發(fā)展方面進(jìn)行了有益的嘗試和改進(jìn)，全市知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式得以突破。截至2014年5月末，濟(jì)南市共有12家企業(yè)、2名非職務(wù)發(fā)明人開展了知識(shí)產(chǎn)權(quán)（專利權(quán)）質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，180項(xiàng)專利權(quán)質(zhì)押融資額度累計(jì)近3.1億元。同時(shí)，一批符合科技型企業(yè)的特色產(chǎn)品和服務(wù)機(jī)制應(yīng)運(yùn)而生，例如招商銀行建立集市場(chǎng)營(yíng)銷、授信審批、風(fēng)險(xiǎn)管理于一體的小企業(yè)專營(yíng)化運(yùn)行體制，開發(fā)“展翼通”系列產(chǎn)品，涵蓋上市貸、投聯(lián)貸、科技成果轉(zhuǎn)化貸、科技補(bǔ)貼貸等產(chǎn)品;北京銀行設(shè)立科技型中小企業(yè)專營(yíng)支行，推出“信用貸”、“軟件貸”、“節(jié)能貸”、“智權(quán)貸”、“網(wǎng)絡(luò)貸”等科技類特色服務(wù)產(chǎn)品。濟(jì)南高新區(qū)科技型小微企業(yè)融資環(huán)境的改善，有助于科技型企業(yè)發(fā)展、壯大，密切銀企關(guān)系，吸引更多的科技型企業(yè)落戶園區(qū)，形成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)集群，實(shí)現(xiàn)社會(huì)整體福利的提升。

（四）同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

品牌是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，最初的品牌使用是為了便于識(shí)別產(chǎn)品。品牌迅速發(fā)展是在近代和現(xiàn)代商品經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)的條件下產(chǎn)生的，品牌的使用給商品生產(chǎn)者帶來(lái)了巨大的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益。齊魯銀行高新支行確定專業(yè)化發(fā)展道路后，其科技金融合作銀行、科技金融特色支行成為顯著招牌，主打產(chǎn)品及授信模式更加符合中小高新技術(shù)企業(yè)的需求特征，社會(huì)知名度不斷擴(kuò)大，在高新區(qū)內(nèi)的科技型企業(yè)中形成了良好口碑。高新支行在漢峪金融商務(wù)中心、齊魯服務(wù)外包城、國(guó)家綜合性新藥研發(fā)技術(shù)大平臺(tái)和國(guó)家創(chuàng)新藥物孵化基地等科技型企業(yè)集聚地的宣傳營(yíng)銷，為特色支行鎖定大批潛在科技型企業(yè)客戶群。隨著其獨(dú)具特色的專業(yè)服務(wù)產(chǎn)品的不斷推廣、宣傳，特色銀行品牌的傳播力和業(yè)務(wù)拓展能力得以迅速提高，提升了社會(huì)知名度、影響力和吸引力，不僅在濟(jì)南市高新區(qū)高新技術(shù)企業(yè)中奠定了良好的客戶基礎(chǔ)，影響力還延伸至山東省其他地市。

2011年以前齊魯銀行高新支行對(duì)于科技型企業(yè)的信貸支持力度較弱。2012年確立科技金融特色發(fā)展方向后，該行年開戶數(shù)、貸款數(shù)、貸款金額等指標(biāo)較前期都有了倍增，并且隨著特色支行品牌的建設(shè)，這一趨勢(shì)正加速增長(zhǎng)，特別是2014年獲得“科技金融特色支行”稱號(hào)后，上述指標(biāo)在2014年上半年就基本達(dá)到上年全年的水平（見表1），科技型企業(yè)與齊魯銀行高新支行合作的意愿不斷增強(qiáng)，金融支持科技發(fā)展的力度持續(xù)加大。

四、結(jié)語(yǔ)

齊魯銀行高新支行的實(shí)踐表明，科技型企業(yè)特殊的融資需求可以通過(guò)商業(yè)銀行專業(yè)化的方式來(lái)滿足。商業(yè)銀行的專業(yè)化發(fā)展有利于降低社會(huì)總體融資成本、更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，同時(shí)也避免了銀行間的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，契合了實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“新常態(tài)”。據(jù)此可以得到以下基本結(jié)論：第一，標(biāo)準(zhǔn)化有利于提高效率、降低風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)內(nèi)部制度建設(shè)、外部制度響應(yīng)，積極建立產(chǎn)品、內(nèi)部分工協(xié)調(diào)與流程的標(biāo)準(zhǔn)化，將個(gè)性化、特殊化的需求進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化轉(zhuǎn)換，實(shí)現(xiàn)規(guī)?；幚?，有利于在提高效率的同時(shí)降低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性。第二，通過(guò)平臺(tái)批量運(yùn)作，降低了交易成本，實(shí)現(xiàn)了規(guī)模經(jīng)濟(jì)。在標(biāo)準(zhǔn)化的基礎(chǔ)上追求更大的業(yè)務(wù)量規(guī)模，有利于降低單筆業(yè)務(wù)的交易成本，并進(jìn)而為企業(yè)減負(fù)、為銀行增效，實(shí)現(xiàn)銀行與企業(yè)的雙贏。第三，注重品牌建設(shè)，增強(qiáng)自身美譽(yù)度。品牌是經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，有利于吸引客戶，能夠?yàn)槠放茡碛姓邘?lái)巨大的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益，增強(qiáng)自身聲譽(yù)，確立高水平的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

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Specialized Operation of Specific Financial Service： Qilu Bank’s Case of Branches Characterized by Technology Finance

Subject Group of Operation Offices of PBC Jinan Branch

（Operation Offices of PBC Jinan Branch，Shandong Jinan 250021）

第7篇：銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)存在的問(wèn)題范文

這一年，距上一輪劃時(shí)代的國(guó)有銀行改革剛好10年，也是中國(guó)金融業(yè)“三駕馬車”分業(yè)監(jiān)管體系建立的第10年。

從這個(gè)意義上說(shuō)，它既是過(guò)去10年的終結(jié)，又是下一個(gè)10年的起點(diǎn)。

經(jīng)歷了中國(guó)金融改革過(guò)去10年的激蕩時(shí)代后，現(xiàn)在的中國(guó)銀行業(yè)正處于一個(gè)岔路口。金融脫媒、利率市場(chǎng)化、經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)和人民幣國(guó)際化，都將迫使商業(yè)銀行進(jìn)行轉(zhuǎn)型，并成為商業(yè)銀行急迫的挑戰(zhàn)。

值得注意的是，在銀行業(yè)轉(zhuǎn)型的浪潮中，股份制銀行憑借其機(jī)制的靈活性和較強(qiáng)的市場(chǎng)意識(shí)，一直走在業(yè)務(wù)創(chuàng)新的前頭。相比之下，大行的體量可以延緩轉(zhuǎn)型，城商行則始終受地方政府掌控。

交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平對(duì)《新財(cái)經(jīng)》記者表示，股份制銀行具有更高的市場(chǎng)化程度和靈活性，因此其轉(zhuǎn)型成功的概率會(huì)大于大型商業(yè)銀行。

未來(lái)股份制銀行的轉(zhuǎn)型該去往何方？轉(zhuǎn)型存在哪些壓力？

黃金十年

我國(guó)股份制商業(yè)銀行大部分興起于20世紀(jì)80年代中后期。1987年，招商銀行正式成立，是我國(guó)第一家完全由企業(yè)法人持股的股份制商業(yè)銀行。目前，除了恒豐、浙商、渤海以及廣發(fā)銀行以外，其余8家股份制商業(yè)銀行均已實(shí)現(xiàn)上市。

在商業(yè)銀行過(guò)去10年的黃金時(shí)期，股份制銀行也經(jīng)歷了非常重要的成長(zhǎng)階段。

首先是規(guī)模的大幅提升。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，股份制商業(yè)銀行2003年年末的總資產(chǎn)規(guī)模為3.81萬(wàn)億元，占比為13.8%，如果不包含交通銀行，其總資產(chǎn)規(guī)模約為2.95萬(wàn)億元，占比約為10.7%；而到2011年年末，其總資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到18.37萬(wàn)億元，在銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的占比為16.2%（不含交通銀行）。

最新數(shù)據(jù)顯示，截至2012年9月末，股份制商業(yè)銀行總資產(chǎn)達(dá)21.94萬(wàn)億元，在銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的占比也升至17.4%，比2011年年末高出1.2個(gè)百分點(diǎn)，總資產(chǎn)占比達(dá)到歷史最高值。

值得注意的是，2012年前7個(gè)月大型商業(yè)銀行占全國(guó)銀行業(yè)總資產(chǎn)的比例呈現(xiàn)逐月下降的趨勢(shì)。而在各類銀行當(dāng)中，只有股份制銀行的占比保持了逐月上升的態(tài)勢(shì)。

交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平稱，過(guò)去10年股份制銀行的成長(zhǎng)歷程，“發(fā)展”二字就是最好的注腳，股份制銀行在全國(guó)銀行業(yè)中的占比不斷上升是其表現(xiàn)之一。

除資產(chǎn)規(guī)模大幅增長(zhǎng)外，股份制銀行在公司治理和風(fēng)險(xiǎn)管控能力方面也有了很大提升。

在經(jīng)歷了國(guó)際金融危機(jī)的洗禮后，各股份制銀行對(duì)公司治理和風(fēng)險(xiǎn)管控的重要性有了新的認(rèn)識(shí)，而且在公司治理和風(fēng)險(xiǎn)管控方面，采取了積極而卓有成效的改革措施。目前，不論是董事會(huì)、管理層還是廣大的員工，都進(jìn)一步增強(qiáng)了市場(chǎng)意識(shí)、競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)、合規(guī)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

“由上市推動(dòng)的公司治理機(jī)制的完善，也是10年來(lái)股份制銀行發(fā)展中的重要方面。目前而言，相對(duì)于其他大行，可以說(shuō)股份制銀行的內(nèi)部體制更加商業(yè)化、市場(chǎng)化?！边B平說(shuō)。

與此同時(shí)，股份制商業(yè)銀行抵御和補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)的能力在進(jìn)一步增強(qiáng)。這主要體現(xiàn)在不良貸款比率下降、資本充足率和貸款撥備率進(jìn)一步提升。

數(shù)據(jù)顯示，2005年股份制商業(yè)銀行不良貸款總的水平在5%左右，而到2012年6月底，其不良資產(chǎn)比率已經(jīng)降到1%（僅包含12家股份制商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)）。

2005年，股份制商業(yè)銀行資本充足率只有4%左右，而到了2012年6月，其資本充足率總體水平已經(jīng)達(dá)到了12.9%。

二次轉(zhuǎn)型

就在股份制銀行大部分完成上市，推動(dòng)公司結(jié)構(gòu)調(diào)整之后，新的挑戰(zhàn)擺在了這些股份制銀行的面前，包括金融脫媒、利率市場(chǎng)化、經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)和人民幣國(guó)際化，都將迫使商業(yè)銀行進(jìn)行轉(zhuǎn)型。

隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化的腳步不斷邁進(jìn)，銀行業(yè)主要依靠息差增長(zhǎng)的傳統(tǒng)方式正面臨挑戰(zhàn)?！般y行高利率增長(zhǎng)時(shí)代在慢慢過(guò)去，銀行不可能一直保持高利差的優(yōu)勢(shì)?！闭行行虚L(zhǎng)馬蔚華在2012年的一次股東會(huì)上表示。

民生銀行董事長(zhǎng)董文標(biāo)曾在股份制商業(yè)銀行行長(zhǎng)聯(lián)席會(huì)上表示，經(jīng)濟(jì)全面轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)提升開始起步，金融對(duì)外開放、利率市場(chǎng)化、金融脫媒的趨勢(shì)加速，銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的方式正在復(fù)雜化、多樣化和差異化，經(jīng)營(yíng)模式必將發(fā)生深刻的變革。

基于這樣的認(rèn)識(shí)，2009年，民生銀行在經(jīng)歷服務(wù)大客戶的第一次轉(zhuǎn)型之后，提出了“二次轉(zhuǎn)型”的目標(biāo)，這被民生銀行行長(zhǎng)洪琦稱為是回到了做民營(yíng)企業(yè)、小微企業(yè)服務(wù)的初衷。

股份制銀行中一直跑在前頭的招行也率先嗅到了轉(zhuǎn)型氣息。馬蔚華早在2010年就明確了招行“二次轉(zhuǎn)型”的戰(zhàn)略，將目標(biāo)鎖定在“低成本經(jīng)營(yíng)和高定價(jià)能力”。

“今天面對(duì)資本的約束和所發(fā)生的這一切，我們又在進(jìn)行第二次轉(zhuǎn)型，主要目的在于提高定價(jià)能力，降低資本消耗，降低成本，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)可以控制，達(dá)到資本回報(bào)的最大化?！瘪R蔚華稱。

2012年，在市場(chǎng)利率化取得實(shí)質(zhì)進(jìn)展后，商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型變得異常急迫。自2012年6月以來(lái)，央行兩次下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率，同時(shí)還擴(kuò)大了存貸款的利率浮動(dòng)區(qū)間。這給主要依靠息差的中國(guó)銀行業(yè)帶來(lái)了前所未有的挑戰(zhàn)。

據(jù)銀行2012年三季報(bào)測(cè)算，8家上市股份制商業(yè)銀行中，有數(shù)據(jù)參考的5家凈息差季環(huán)比都是下降的。而股份制銀行對(duì)于利率市場(chǎng)化、金融脫媒等帶來(lái)的沖擊感受更深，因?yàn)楣煞葜沏y行不僅要與大行爭(zhēng)搶資源，還與立足于區(qū)域經(jīng)濟(jì)的城商行和新金融機(jī)構(gòu)存在業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)，壓力顯然更大。

在這樣的背景下，股份制銀行的轉(zhuǎn)型也不得不從此前的理想變?yōu)閷?shí)際行動(dòng)。招行內(nèi)部一名信貸人員就對(duì)記者表示：“現(xiàn)在已不是想如何轉(zhuǎn)型的時(shí)候，而是開始實(shí)際操作的時(shí)候了?！?/p>

興業(yè)銀行行長(zhǎng)李仁杰此前也提出，在市場(chǎng)化、綜合化特別是利率市場(chǎng)化成為銀行業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)下，興業(yè)銀行已經(jīng)提早布局，通過(guò)內(nèi)部系統(tǒng)建設(shè)、資金轉(zhuǎn)移定價(jià)等手段，不斷提高市場(chǎng)的敏銳度。興業(yè)銀行會(huì)把業(yè)務(wù)的重點(diǎn)放在中型、小型企業(yè)上，銀行內(nèi)部提出了中型企業(yè)主辦銀行的戰(zhàn)略。

連平認(rèn)為，目前股份制銀行轉(zhuǎn)型急需要做的是兩個(gè)方面：第一是客戶結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，第二是業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新。在客戶結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變方面，他稱股份制銀行“二次轉(zhuǎn)型”將目標(biāo)轉(zhuǎn)向中小微企業(yè)，符合發(fā)展的趨勢(shì)。未來(lái)，股份制銀行更為穩(wěn)定的客戶結(jié)構(gòu)將是中型客戶。

多元化與混業(yè)化

在連平看來(lái)，股份制銀行的轉(zhuǎn)型成功幾率會(huì)大于大型商業(yè)銀行。問(wèn)題關(guān)鍵是，股份制銀行轉(zhuǎn)型該去往哪個(gè)方向？

安邦咨詢?cè)趫?bào)告中認(rèn)為，對(duì)于股份制銀行來(lái)說(shuō)，在金融脫媒與利率市場(chǎng)化的影響下，大客戶的議價(jià)能力較強(qiáng)，股份制銀行已很難從這部分客戶身上揩得油水。因此，過(guò)去注重服務(wù)大中型企業(yè)客戶，現(xiàn)在則必須逐步加大對(duì)中小企業(yè)客戶的服務(wù)力度，使目標(biāo)客戶下沉，收入多元化。

目前來(lái)看，股份制銀行轉(zhuǎn)型均將目標(biāo)投向中小微企業(yè)。

以浦發(fā)銀行為例，2010年，浦發(fā)銀行中小微企業(yè)業(yè)務(wù)量的占比約為10%。經(jīng)過(guò)這兩年的發(fā)展和調(diào)整，截至2012年第三季度末，該業(yè)務(wù)量占比已達(dá)15%。該行的目標(biāo)則是在未來(lái)的兩三年內(nèi)，將這一占比提高至20%。

另外一家股份制銀行光大銀行也在經(jīng)歷“目標(biāo)客戶下沉”的過(guò)程，向小微金融轉(zhuǎn)型。2010年起，光大銀行開始傾力打造“陽(yáng)光助業(yè)”品牌，其“個(gè)人助業(yè)貸款”和“經(jīng)營(yíng)物業(yè)貸款業(yè)務(wù)”開始向模式化的經(jīng)營(yíng)思路轉(zhuǎn)型。數(shù)據(jù)顯示，截至2011年年底，光大銀行個(gè)貸余額已達(dá)2106億元。

民生銀行小企業(yè)貸款的規(guī)模更大。截至2012年上半年，其小微企業(yè)貸款余額為2506.95億元，比上年末增加182億元，增幅接近8%，占全部零售貸款總額的65%，小微客戶總數(shù)達(dá)到64.13萬(wàn)戶。2012年，民生銀行小微貸款余額達(dá)到3170億元，同比增長(zhǎng)845億元。

連一直以私人業(yè)務(wù)見長(zhǎng)的招行近年來(lái)也發(fā)力小微貸款，招行2012年的小微貸款1700億元，新增906.6億元，新增量已經(jīng)超過(guò)了民生銀行。

股份制銀行應(yīng)對(duì)金融脫媒的另一個(gè)轉(zhuǎn)變，則是逐漸走向混業(yè)化。

央行數(shù)據(jù)顯示，2002～2011年，人民幣貸款占社會(huì)總?cè)谫Y規(guī)模的比例由91.9%下降至58.2%，這體現(xiàn)了金融脫媒的趨勢(shì)。與此同時(shí)，企業(yè)債融資占比由1.8%上升到10.6%，以銀行貸款為主的間接融資向以企業(yè)債融資為主的直接融資轉(zhuǎn)化。在此過(guò)程中，股份制銀行紛紛向金融控股集團(tuán)升級(jí)，以期在直接金融領(lǐng)域分得一杯羹。

以浦發(fā)銀行為例，一方面開展交叉產(chǎn)品創(chuàng)新和銷售，推進(jìn)投行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，推進(jìn)資產(chǎn)證券化試點(diǎn)等；另一方面則通過(guò)資本運(yùn)作，逐步涉入基金、投行、信托等領(lǐng)域，分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，分享其他金融行業(yè)的市場(chǎng)利潤(rùn)。2007年，浦發(fā)銀行與法國(guó)安盛保險(xiǎn)金融集團(tuán)、上海盛融投資有限公司合資設(shè)立的浦銀安盛基金管理有限公司正式開業(yè)，在探索綜合經(jīng)營(yíng)、拓展投資領(lǐng)域的道路上邁出了關(guān)鍵一步。

2012年10月，招行與招商證券共同公告，經(jīng)董事會(huì)審議通過(guò)，兩家公司擬共計(jì)受讓外資股東荷蘭投資持有的招商基金33.3%的股份。交易完成后，招行將成為招商基金的控股股東。此舉表明，招行綜合化經(jīng)營(yíng)邁出實(shí)質(zhì)性的步伐。

引人注目的是，2012年的《金融業(yè)“十二五”規(guī)劃》對(duì)這種商業(yè)銀行的綜合經(jīng)營(yíng)模式持以支持的態(tài)度?！兑?guī)劃》表示，要引導(dǎo)具備條件的金融機(jī)構(gòu)在明確綜合經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、有效防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下，積極穩(wěn)妥開展綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)，提高綜合金融服務(wù)能力與水平，引導(dǎo)試點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)管控能力和比較優(yōu)勢(shì)選擇金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)模式。

《規(guī)劃》還明確提出，要推動(dòng)中信集團(tuán)公司和光大集團(tuán)公司深化改革，將其辦成真正規(guī)范的金融控股公司。這也為股份制銀行的經(jīng)營(yíng)點(diǎn)明了方向。

三重挑戰(zhàn)

盡管轉(zhuǎn)型正在進(jìn)行，一些股份制銀行甚至借轉(zhuǎn)型這一契機(jī)超越了同行，改變了行業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)格局，但轉(zhuǎn)型面臨的挑戰(zhàn)并不小。

股份制銀行不僅要面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融崛起帶來(lái)的技術(shù)沖擊，還要面對(duì)利率市場(chǎng)化和金融開放短期內(nèi)可能帶來(lái)的新的金融風(fēng)險(xiǎn)。除了這個(gè)雙重挑戰(zhàn)外，股份制銀行轉(zhuǎn)型的另一重挑戰(zhàn)則是中國(guó)商業(yè)銀行與生俱來(lái)的經(jīng)營(yíng)獨(dú)立性不足。

近年互聯(lián)網(wǎng)金融的快速崛起，讓中國(guó)商業(yè)銀行未盡的改革和迫切的轉(zhuǎn)型已經(jīng)被提到同等重要的位置。

2012年9月份，中國(guó)投資有限責(zé)任公司副總經(jīng)理謝平曾撰文稱，以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技，特別是移動(dòng)支付、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎和云計(jì)算等，將對(duì)人類金融模式產(chǎn)生根本影響。

在謝平看來(lái)，目前全球范圍內(nèi)可看到三個(gè)重要趨勢(shì)：第一個(gè)趨勢(shì)是移動(dòng)支付替代傳統(tǒng)支付業(yè)務(wù)；第二個(gè)趨勢(shì)是“人人貸”替代傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)；第三個(gè)趨勢(shì)是眾籌融資（crowd funding）替代傳統(tǒng)證券業(yè)務(wù)。

事實(shí)上，除了支付寶掀起的金融支付革命讓銀行傳統(tǒng)支付模式感到壓力外，2012年做得風(fēng)生水起的阿里信貸也讓銀行看到了互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域這個(gè)正在強(qiáng)大的新對(duì)手，阿里信貸獨(dú)特的模式和先天的優(yōu)勢(shì)讓銀行自愧不如。甚至有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)“讓銀行顫抖”。

為此，部分股份制銀行開始對(duì)第三方支付做出應(yīng)對(duì)。2012年12月，中信銀行在總行層面成立網(wǎng)絡(luò)銀行部，整合了此前分散于公司銀行部、零售銀行部的電子銀行等業(yè)務(wù)，中信銀行的目標(biāo)是“力爭(zhēng)再造一個(gè)網(wǎng)上中信銀行”。

而招商銀行馬蔚華也在多個(gè)不同場(chǎng)合強(qiáng)調(diào)“消滅信用卡，銀行也是IT屬性”，并以高姿態(tài)宣布進(jìn)軍移動(dòng)支付領(lǐng)域。而建行在告別與阿里巴巴的合作之后，2012年也高調(diào)宣布進(jìn)軍電子商務(wù)金融領(lǐng)域。

盡管如此，銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融的拓展上進(jìn)展緩慢，成效也不盡如人意。

而轉(zhuǎn)型另一重挑戰(zhàn)則是小微金融帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。比如小微企業(yè)貸款表面上看是股份制銀行鉚足了勁兒開拓出來(lái)的一片“藍(lán)海”業(yè)務(wù)，但去年經(jīng)濟(jì)下行造成眾多小企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，不少成長(zhǎng)性不錯(cuò)的小微企業(yè)甚至出現(xiàn)減產(chǎn)、停產(chǎn)現(xiàn)象，導(dǎo)致這片“藍(lán)?！闭蔀橥{銀行資產(chǎn)質(zhì)量的另一個(gè)暗礁。

第8篇：銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)存在的問(wèn)題范文

隨著信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融已越來(lái)越得到人們的重視，從2014年“互聯(lián)網(wǎng)金融”首次被寫入政府工作報(bào)告中，到2015年在政府工作報(bào)告里首次提出“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)計(jì)劃，以及確定GDP由高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)為中高速增長(zhǎng)，都給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)了更廣闊的發(fā)展空間和發(fā)展前景。互聯(lián)網(wǎng)金融最大的魅力在于，能夠加快資金周轉(zhuǎn)，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，提高直接融資比重，降低社會(huì)融資成本，讓更多的金融資本流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)做出的卓越貢獻(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的“新常態(tài)”已成為一種可能。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)金融是針對(duì)傳統(tǒng)金融的創(chuàng)新，是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)資金的融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融并不是表面看起來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的簡(jiǎn)單結(jié)合，而是在實(shí)現(xiàn)安全、移動(dòng)等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平之后，被用戶逐漸熟悉接受以后，自然而然的為適應(yīng)當(dāng)代新的需求而產(chǎn)生的新的業(yè)務(wù)模式。目前我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融主要有以下四種類型：

1.傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化，比如說(shuō)手機(jī)銀行、網(wǎng)上銀行服務(wù)，其方便、快捷、省時(shí)等特點(diǎn)，使人們都廣泛接受這種金融業(yè)務(wù)。根據(jù)人民銀行第一季度有關(guān)支付體系運(yùn)行數(shù)據(jù)報(bào)告，第一季度，全國(guó)銀行機(jī)構(gòu)共處理電子支付4業(yè)務(wù)227.39億筆，金額772.54萬(wàn)億元。其中，網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)71.24億筆，金額602.93萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)12.79%和109.53%。

2.基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)開展金融業(yè)務(wù)，也就是第三方支付，如微信、支付寶、余額寶，這些支付方式已經(jīng)滲透到我們生活的方方面面了，尤其是余額寶，很多投資者，包括學(xué)生，都愿意將自己手中的閑錢放入余額寶，雖然不能像買股票那樣的收益高，但也不用每天擔(dān)心它是漲還是跌，并且買股票需要一定經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)知識(shí)才有可能獲利，所以，這類網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品對(duì)于各個(gè)年齡層次的人來(lái)說(shuō)都是十分適用的，十分普及，使用率最高，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示使用率已達(dá)到了76%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)銀行理財(cái)產(chǎn)品和股票基金、期貨等金融產(chǎn)品。

3.基于大數(shù)據(jù)的征信和網(wǎng)絡(luò)貸款，互聯(lián)網(wǎng)已深入到我們的日常生活中，人們通過(guò)瀏覽網(wǎng)頁(yè)、看視頻、聊微信、刷微博等創(chuàng)造了大量的數(shù)據(jù)，這就為大數(shù)據(jù)在金融行業(yè)的興起創(chuàng)造了條件。而我國(guó)的征信一直處于覆蓋面窄、信息不全面的狀態(tài)，迫切需要得到改善。

4.全新的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，主要是指P2P網(wǎng)絡(luò)貸款和眾籌融資，近幾年來(lái)P2P在中國(guó)范圍內(nèi)興起，截至2016年3月，我國(guó)共有P2P網(wǎng)貸平臺(tái)2497家，貸款余額為6499.7億元。在眾多微型企業(yè)不斷成長(zhǎng)的過(guò)程中，借助于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸來(lái)實(shí)現(xiàn)其融資難問(wèn)題的案例數(shù)不勝數(shù)，且P2P商業(yè)模式非常符合現(xiàn)如今的新經(jīng)濟(jì)；眾籌即大眾投資，比如說(shuō)我們經(jīng)常使用的美團(tuán)，就是一種典型的眾籌模式。

三、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融在目前的發(fā)展中存在的不足

1.法律體系不夠完善，由于互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)還處于新興行業(yè)地位，所以目前我國(guó)有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融方面的法律還沒(méi)有具體化和系統(tǒng)化，且我國(guó)尚屬于分業(yè)監(jiān)管模式，互聯(lián)網(wǎng)金融的定位不明確就導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融容易出現(xiàn)空白監(jiān)管或多頭監(jiān)管的問(wèn)題，從而使互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域容易出現(xiàn)洗錢、非法集資等社會(huì)行為。

2.監(jiān)管力度不夠，我國(guó)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管力度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，尤其是對(duì)于P2P網(wǎng)絡(luò)信貸和眾籌融資，我國(guó)還沒(méi)有建立起相應(yīng)的監(jiān)管框架，同時(shí)，還需注重信息監(jiān)管，在現(xiàn)如今社會(huì)中，人們的私人信息很容易被泄露，從而被不法分子所利用，這就導(dǎo)致人們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的某些業(yè)務(wù)產(chǎn)生不信任的情緒，最終會(huì)影響互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)一步發(fā)展。

3.從業(yè)人員行業(yè)自律意識(shí)薄弱，由于互聯(lián)網(wǎng)金融尚屬于新興行業(yè)，所以互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對(duì)員工的準(zhǔn)入要求較低，還沒(méi)有建立相應(yīng)的考試要求，這就在一定程度上造成了從業(yè)人員缺少職業(yè)操守和道德規(guī)范，使得互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)魚龍混雜，甚至有員工發(fā)生攜款潛逃等問(wèn)題。

4.互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)人才缺乏，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融相比國(guó)外的互聯(lián)網(wǎng)金融還是有很大差距，其中一個(gè)重要原因就是我國(guó)在此方面的人才及其匱乏，如果沒(méi)有這些人才的新鮮血液注入，互聯(lián)網(wǎng)金融未來(lái)的發(fā)展將舉步艱難。

5.互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏創(chuàng)新，最開始的互聯(lián)網(wǎng)金融給整個(gè)金融業(yè)帶來(lái)了積極的影響，導(dǎo)致越來(lái)越多的人開始效仿，想要從中獲利，但是我們的時(shí)代是在變化的，不允許我們以一成不變的眼光來(lái)應(yīng)對(duì)復(fù)雜的形勢(shì)，要是互聯(lián)網(wǎng)金融不進(jìn)行創(chuàng)新，就很容易跟不上時(shí)代的步伐，最終導(dǎo)致其被時(shí)代的發(fā)展所淘汰。

四、完善我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融體系的對(duì)策建議

1.盡快完善有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融方面的法律體系。互聯(lián)網(wǎng)金融要想持續(xù)健康的發(fā)展，光有道德方面的約束是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，還有必須有健全、具體、系統(tǒng)的法律體系來(lái)對(duì)其行為進(jìn)行強(qiáng)制性約束和管制。因此，我國(guó)政府應(yīng)根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的不同功能、不同特點(diǎn)來(lái)采取不同的監(jiān)管措施，構(gòu)造一個(gè)良好的互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行的外部環(huán)境。

2.實(shí)行分層監(jiān)管、加大監(jiān)管力度。因?yàn)槟壳拔覈?guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融的定位還不明確，所以監(jiān)管還不到位，從而導(dǎo)致了很多大型犯罪事件的產(chǎn)生。尤其是我國(guó)對(duì)于P2P網(wǎng)絡(luò)信貸和眾籌的監(jiān)管還差的很遠(yuǎn)。且在黨的十八屆三中全會(huì)也提出了“完善監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，界定中央和地方金融監(jiān)管職責(zé)和風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任”。因此，我們?yōu)榱耸够ヂ?lián)網(wǎng)金融有更好的發(fā)展，必須要建立起更加明確的監(jiān)管框架，實(shí)行分層監(jiān)管，同時(shí)應(yīng)更加注重在業(yè)務(wù)實(shí)施過(guò)程中對(duì)客戶資料的妥善保存，才能使我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展無(wú)后顧之憂。

3.應(yīng)加強(qiáng)行業(yè)自律意識(shí)、完善行業(yè)自律準(zhǔn)則。從行業(yè)內(nèi)部正式規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)，在2016年3月，我國(guó)首個(gè)國(guó)家層面的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)管理協(xié)會(huì)---中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)在上海正式成立，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)的成立，不僅有助于完善和管理互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，制定互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的準(zhǔn)入門檻，還可以定時(shí)或不定時(shí)的培訓(xùn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的從業(yè)人員及其相關(guān)人員，提高其行業(yè)自律意識(shí)，從而減少互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)人員違法行為的出現(xiàn)，還可以在一定程度上防范和化解互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)。

4.加快互聯(lián)網(wǎng)金融人才的培養(yǎng)。盡管互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛，但人才缺口問(wèn)題嚴(yán)重影響到互聯(lián)網(wǎng)金融接下來(lái)的發(fā)展，因此，我們應(yīng)在培養(yǎng)人才方面下功夫，比如說(shuō)在大學(xué)里開設(shè)相關(guān)聯(lián)的課程，大企業(yè)內(nèi)部制定相應(yīng)人才培訓(xùn)計(jì)劃，針對(duì)性地讓他們學(xué)習(xí)，或是引進(jìn)國(guó)外的優(yōu)秀人才，學(xué)習(xí)他們的經(jīng)驗(yàn)，培養(yǎng)好的人才并給予他們相應(yīng)的福利，留住人才，才能讓互聯(lián)網(wǎng)金融的未來(lái)更加光明。

5.鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融多元化、創(chuàng)新發(fā)展。不同的時(shí)代有各自不同的特征，我們要學(xué)會(huì)用辯證的思維看待每一個(gè)問(wèn)題，一成不變的思維只會(huì)讓社會(huì)退步，只有不斷開拓新的領(lǐng)域，橫向或縱向不斷地去發(fā)現(xiàn)、去探索、去嘗試新的渠道，才能更好地走向未來(lái)。因此，我們的互聯(lián)網(wǎng)金融一定要進(jìn)行創(chuàng)新、多元化發(fā)展，以不同的產(chǎn)品特色吸引不同顧客，同時(shí)我國(guó)政府也可以大力鼓勵(lì)現(xiàn)有平臺(tái)或?qū)⒁ど线@個(gè)征途的新入者開展新的途徑，只有這樣我們的互聯(lián)網(wǎng)金融才能充分挖掘潛能、發(fā)揮出它全部的能量。

第9篇：銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)存在的問(wèn)題范文

一、新街口具有打造國(guó)際商務(wù)商貿(mào)街區(qū)的基礎(chǔ)和優(yōu)勢(shì)

新街口經(jīng)過(guò)多年的積淀和發(fā)展，具有加快建設(shè)國(guó)際化商務(wù)商貿(mào)街區(qū)的區(qū)位優(yōu)勢(shì)、要素支撐和產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)。

1.擁有重要的中心區(qū)位優(yōu)勢(shì)

新街口位于南京市的核心區(qū)域，是當(dāng)之無(wú)愧的最具吸引力的地段。根據(jù)新街口商務(wù)商貿(mào)街區(qū)范圍界定，主要指東至內(nèi)秦淮河，西至外秦淮河，南至建鄴路―白下路，北至中山東路―漢中路，面積約4.5平方公里；其中核心窗口地區(qū)范圍東至洪武路（含兩側(cè)），西至莫愁路，南至淮海路（含兩側(cè)）、石鼓路，北至中山東路、漢中路，面積約0.37平方公里，是南京商貿(mào)流通、商務(wù)服務(wù)、金融服務(wù)的核心區(qū)域。新街口商圈的品牌影響力，無(wú)論對(duì)南京本地人還是外地游客都具有極強(qiáng)的吸引力，節(jié)假日客流量達(dá)到國(guó)際一流商業(yè)街區(qū)日均客流量的水準(zhǔn)（50～70萬(wàn)人次），顯示了新街口強(qiáng)大的集聚輻射能力。隨著地鐵一號(hào)線、二號(hào)線的開通，便捷的交通進(jìn)一步集聚了商機(jī)和人氣，更加凸顯了新街口商圈的區(qū)位價(jià)值。

2.擁有現(xiàn)代服務(wù)業(yè)集聚優(yōu)勢(shì)

一批全國(guó)知名的商業(yè)巨頭紛紛落戶新街口，如新百商店、中央商場(chǎng)、東方商城、金鷹國(guó)際購(gòu)物中心等大型百貨零售企業(yè)，蘇寧、五星、國(guó)美等家電行業(yè)企業(yè)，沃爾瑪?shù)冗B鎖行業(yè)企業(yè)，天豐大酒店、金鷹國(guó)際酒店等四星、五星級(jí)高檔酒店。區(qū)域內(nèi)集中了新百南京中心、國(guó)際金融中心等上百棟高中檔寫字樓，累計(jì)建筑面積達(dá)300萬(wàn)平方米；還集聚了眾多銀行保險(xiǎn)、股票證券、投資擔(dān)保等機(jī)構(gòu)，金融資源集中度和金融服務(wù)功能首位度位居全省前列。整個(gè)街區(qū)已基本形成新街口核心商圈、洪武路―中山南路金融服務(wù)帶、太平南路黃金珠寶產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)、楊公井演藝博覽街區(qū)、朝天宮古都文化片區(qū)和熙南里歷史風(fēng)貌片區(qū)等產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)。在商務(wù)商貿(mào)資源不斷集聚的同時(shí)，商貿(mào)企業(yè)加快提檔升級(jí)，商業(yè)能級(jí)大幅提升，2013年新街口商圈實(shí)現(xiàn)社會(huì)消費(fèi)品零售總額370億元，連續(xù)多年增幅超過(guò)9%，成為展示城市實(shí)力和形象的重要窗口。

3.擁有豐富的文化資源優(yōu)勢(shì)

區(qū)域內(nèi)既有朝天宮、天后宮、壁畫藝術(shù)館的古都文化，熙南里的南京文化，明城墻所蘊(yùn)藏的六朝文化，金陵刻經(jīng)處的佛教文化，也有體現(xiàn)現(xiàn)代都市文化氣息的創(chuàng)意文化、演藝文化、時(shí)尚文化等。區(qū)域內(nèi)還有眾多的新聞媒體機(jī)構(gòu)和文化單位，使新街口地區(qū)成為文化資源較為豐富的地區(qū)之一，為街區(qū)發(fā)展積攢了深厚的文化根基。

二、新街口發(fā)展存在的問(wèn)題和面臨的挑戰(zhàn)

盡管近年來(lái)新街口商務(wù)商貿(mào)街區(qū)發(fā)展迅速，但也存在不少制約發(fā)展的矛盾和問(wèn)題。

1.街區(qū)自身發(fā)展存在的問(wèn)題

一是高層次規(guī)劃缺乏，發(fā)展引領(lǐng)性不足。目前，南京市關(guān)于新街口地區(qū)的規(guī)劃是粗線條的，從市級(jí)層面缺少統(tǒng)一的城市設(shè)計(jì)和招商引導(dǎo)。而秦淮、鼓樓、玄武對(duì)各自管轄的新街口片區(qū)有著不同的規(guī)劃和管理，規(guī)劃的落后和欠缺，一方面導(dǎo)致商圈的密度、業(yè)態(tài)、功能和層次在地域間的布局不合理，另一方面也造成了新街口地區(qū)整治和改造的困難。二是業(yè)態(tài)層次較低、功能品質(zhì)亟待提升。一方面商圈內(nèi)中低端傳統(tǒng)商貿(mào)業(yè)比重過(guò)大，百貨和專賣雖已形成一定規(guī)模，但品牌的重復(fù)率和商品的類同性比較突出，精品百貨和旗艦型專賣尚顯不足；另一方面缺乏高端和國(guó)際性的商務(wù)服務(wù)，為商業(yè)、商務(wù)配套的餐飲、休閑娛樂(lè)功能還比較薄弱。三是對(duì)文化的挖掘、整體形象塑造不夠。新街口商業(yè)氛圍非常濃厚，但文化旅游資源沒(méi)有得到應(yīng)有的發(fā)掘和利用，已成為街區(qū)的軟肋。四是公共配套、便利化的細(xì)節(jié)服務(wù)不到位。商圈內(nèi)云集的眾多經(jīng)營(yíng)業(yè)態(tài)在帶來(lái)一定人流量和消費(fèi)力的同時(shí)，也將管理推上了更高的難度，基礎(chǔ)設(shè)施不配套、停車難問(wèn)題尤為突出。

2.面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力和挑戰(zhàn)

一是傳統(tǒng)商業(yè)受到電子商務(wù)巨大沖擊。以淘寶、58同城等為首的知名網(wǎng)站正在全面浸入傳統(tǒng)商業(yè)模式，傳統(tǒng)百貨在商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中日趨乏力。作為南京最知名也最核心的新街口商圈，傳統(tǒng)百貨商場(chǎng)正面臨經(jīng)營(yíng)成本不斷上升、電商擠壓洶涌而來(lái)內(nèi)憂外患的窘境，雖然中央、蘇寧等商貿(mào)零售企業(yè)已加入電商行列，但在規(guī)?；l(fā)展、應(yīng)用深度、產(chǎn)業(yè)鏈配套方面仍然不具備優(yōu)勢(shì)。二是同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。近年來(lái)，玄武和鼓樓區(qū)所轄的兩個(gè)象限日益崛起，尤其是東北象限的德基廣場(chǎng)吸引了大批國(guó)際頂級(jí)品牌入駐，逐漸成為新的奢侈品消費(fèi)中心，對(duì)我區(qū)金鷹、新百、中央等商場(chǎng)造成的沖擊不容小覷。另外，河西、江寧等區(qū)域商圈的崛起，使新街口商圈在商務(wù)商貿(mào)服務(wù)的層次、功能和品質(zhì)等方面逐步喪失其高端性、全面性和領(lǐng)導(dǎo)地位，商氣、人流面臨新的分配和調(diào)整，消費(fèi)額正在被分流，老牌商圈全面提檔升級(jí)勢(shì)在必行。三是河西金融城的發(fā)展正逐步削弱新街口金融中心地位。南京市聚焦打造河西金融城，在規(guī)劃、政策和資金等方面向河西傾斜，我區(qū)金融業(yè)發(fā)展面臨金融機(jī)構(gòu)總部遷移、金融中心地位逐步削弱的艱難境地。

三、國(guó)內(nèi)外著名商業(yè)街區(qū)的經(jīng)驗(yàn)和借鑒

對(duì)于新街口商圈未來(lái)的發(fā)展，我們認(rèn)為，需要進(jìn)一步對(duì)接國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。為此，我們查閱了大量國(guó)內(nèi)外著名商業(yè)街發(fā)展的成功案例，列舉一些以供借鑒：

1.美國(guó)紐約第五大道

印象：時(shí)尚大氣。成功經(jīng)驗(yàn)分析：①奢華齊全的商品：商業(yè)店鋪鱗次櫛比，經(jīng)營(yíng)品類包羅萬(wàn)象，匯集了世界著名的商店和精品百貨；②商務(wù)商貿(mào)融合發(fā)展：有眾多銀行大廈和酒店，如著名的紐約銀行大樓、半島酒店等等；③商業(yè)和文化巧妙融合：紐約公共圖書館等各種文化設(shè)施高度集聚，其中各類博物館就多達(dá)20余個(gè)；④配套的休閑設(shè)施：第五大道兩端有華盛頓廣場(chǎng)公園和著名的中央公園。借鑒啟示：新街口既要能夠引領(lǐng)時(shí)尚潮流、薈萃世界名品，又要充分發(fā)揮街區(qū)的多種功能，滿足消費(fèi)者多層次多方位的需求。

2.法國(guó)巴黎香榭麗舍大街

印象：金碧輝煌。成功經(jīng)驗(yàn)分析：①多種業(yè)態(tài)有機(jī)銜接：街道兩側(cè)各種專業(yè)公司、大小商店林立，從銀行、保險(xiǎn)、時(shí)裝、娛樂(lè)到文物古玩、花卉商店、報(bào)刊攤位，各行各業(yè)應(yīng)有盡有；②匯聚各國(guó)美味：餐館和咖啡館數(shù)量眾多，人們能夠品嘗到法國(guó)的蝸牛、意大利的比薩餅、日本的生魚片和中國(guó)的水餃、烤鴨等世界著名風(fēng)味食品；③豐富多彩的休閑娛樂(lè)：電影院、電子游戲場(chǎng)、夜總會(huì)、迪斯科廳交錯(cuò)其間，很多都營(yíng)業(yè)至午夜或凌晨，是夜生活的好去處；④風(fēng)景如畫的景觀：香榭麗舍大道獨(dú)一無(wú)二的風(fēng)景讓商業(yè)街有了華麗感，從而也使它的觀光味更加濃厚；⑤功能完善的公共設(shè)施：建有星形廣場(chǎng)、巴士底廣場(chǎng)等許多公共綠地廣場(chǎng)，代表香榭麗舍的傳統(tǒng)形象的路燈、休閑長(zhǎng)椅、藝術(shù)的公共汽車候車亭、復(fù)古型的報(bào)亭等配套十分完備。借鑒啟示：精致的配套設(shè)施是整體商業(yè)文化的一個(gè)重要組成部分，新街口要加快相關(guān)配套設(shè)施的建設(shè)。

3.日本東京銀座

印象：成熟浪漫。成功經(jīng)驗(yàn)分析：①行業(yè)齊全：能滿足不同收入階層的多種消費(fèi)需求；②休閑娛樂(lè)場(chǎng)所眾多：銀座及其附近地區(qū)擁有40余家影劇院、音樂(lè)廳；③便利的交通：高速公路環(huán)繞，四面通行電車，還有三條地下鐵路線在這里匯合。借鑒啟示：新街口要加快打造立體化、網(wǎng)絡(luò)化的交通。

4.香港銅鑼灣

印象：琳瑯滿目。成功經(jīng)驗(yàn)分析：①商業(yè)繁華至極：有多家大型百貨公司及大型商場(chǎng)；②匯聚世界名品：銅鑼灣名牌密集度之高讓人嘆為觀止，眾多頂級(jí)品牌都在這里設(shè)有分店，其中不僅有世界品牌，還有很多民族品牌，包括富有港島特色的本地自主品牌與明星開設(shè)的自創(chuàng)品牌等等；③時(shí)尚：所有高檔次的時(shí)尚潮流物品都可以在這里找到。借鑒啟示：新街口無(wú)論是從商品的品牌、種類、數(shù)量、價(jià)格還是服務(wù)，都要高品質(zhì)、上檔次，讓游客感受到“購(gòu)物天堂”的迷人魅力。

綜合以上幾個(gè)案例，比較分析這些著名的商業(yè)街，可以看到國(guó)際著名商業(yè)街大都具備以下幾大特點(diǎn)：（1）商業(yè)街歷史悠久，在全球范圍內(nèi)具有知名度；（2）地段顯赫，交通發(fā)達(dá)，人流集中；（3）多種業(yè)態(tài)有機(jī)銜接，商業(yè)與文化巧妙融合；（4）有大型零售商場(chǎng)，各色商品一應(yīng)俱全；（5）有旅游亮點(diǎn)，是旅游休閑的絕佳場(chǎng)所；（6）城市景觀有特色，街中公園芳草如茵；（7）建筑風(fēng)格獨(dú)特，居住條件良好；（8）街區(qū)配備多重功能、基礎(chǔ)設(shè)施管理良好。

四、加快建設(shè)新街口國(guó)際商務(wù)商貿(mào)街區(qū)的對(duì)策和建議

結(jié)合新街口街區(qū)發(fā)展現(xiàn)狀，針對(duì)存在的問(wèn)題和不足，并借鑒國(guó)內(nèi)外著名商業(yè)街區(qū)的成功經(jīng)驗(yàn)，對(duì)加快新街口國(guó)際商務(wù)商貿(mào)街區(qū)建設(shè)提出以下建議：

1.堅(jiān)持高品位引領(lǐng)，進(jìn)一步完善新街口商務(wù)商貿(mào)街區(qū)的整體規(guī)劃和城市設(shè)計(jì)

（1）注重整體性和關(guān)聯(lián)性的銜接。依托街區(qū)現(xiàn)有發(fā)展基礎(chǔ)，認(rèn)真梳理商務(wù)商貿(mào)肌理，綜合考慮區(qū)劃調(diào)整后街區(qū)的總體定位，考慮在全市所處的中心位置以及所應(yīng)承擔(dān)的功能，考慮0.37平方公里核心區(qū)范圍與4.5平方公里街區(qū)的整體打造與有效銜接，積極引進(jìn)國(guó)內(nèi)外先進(jìn)規(guī)劃理念，委托國(guó)際知名機(jī)構(gòu)高標(biāo)準(zhǔn)規(guī)劃設(shè)計(jì)。在做好總體規(guī)劃的基礎(chǔ)上，細(xì)化具體功能區(qū)的內(nèi)涵、實(shí)現(xiàn)路徑，并且堅(jiān)持規(guī)劃的剛性要求，加強(qiáng)規(guī)劃的有效實(shí)施，切實(shí)按照政府引導(dǎo)、市場(chǎng)化運(yùn)作原則，有計(jì)劃、有步驟、漸進(jìn)式推進(jìn)國(guó)際化商務(wù)商貿(mào)快速有序發(fā)展。同時(shí)，要通過(guò)有關(guān)渠道，建議市級(jí)層面對(duì)大新街口地區(qū)（包括鼓樓、玄武管轄部分）作整體規(guī)劃和頂層設(shè)計(jì)。

（2）注重空間布局和功能形態(tài)的融合。從空間、功能、形態(tài)融合上，做到高品位規(guī)劃設(shè)計(jì)。在空中，設(shè)計(jì)空中連廊連通新建與已建商業(yè)建筑；在地面，規(guī)劃具有親和力的小步行環(huán)境，科學(xué)搭配綠地空間，營(yíng)造更加舒適的購(gòu)物環(huán)境，延長(zhǎng)游客駐留時(shí)間；在地下，重視地下空間開發(fā)，依托地面步行街，增加地上地下轉(zhuǎn)換空間，并考慮與地鐵及周邊商業(yè)建筑的整體貫通和資源共享。通過(guò)地下、地面、半空的連接設(shè)施，使部分商廈樓宇之間通達(dá)便捷，打造具有立體效果的商務(wù)商貿(mào)業(yè)生態(tài)圈。

（3）注重歷史文脈與商脈的傳承。依托街區(qū)豐富的文化資源，既要注重保留商業(yè)街的“商魂”，即其歷史文化底蘊(yùn)，又要使傳統(tǒng)文化與現(xiàn)代商業(yè)、現(xiàn)代科技相結(jié)合，把街區(qū)的歷史建筑、地域風(fēng)貌、商業(yè)文化和人文精神有機(jī)地融入到規(guī)劃中，真正提升街區(qū)品牌價(jià)值含金量和國(guó)際化水平。

2.堅(jiān)持高端化發(fā)展，進(jìn)一步推動(dòng)商貿(mào)商務(wù)產(chǎn)業(yè)集聚和輻射能力提升

（1）大力推動(dòng)商貿(mào)業(yè)提檔升級(jí)。堅(jiān)持“高雅時(shí)尚”定位，以“加減乘除”法實(shí)施商業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和業(yè)態(tài)創(chuàng)新?！凹臃ā保阂敫叨松唐贰r(shí)尚品牌。引導(dǎo)商貿(mào)企業(yè)加強(qiáng)與國(guó)內(nèi)外品牌運(yùn)營(yíng)商的合作，引入更多的國(guó)內(nèi)外著名品牌企業(yè)，為新街口注入更多的“國(guó)際元素”?！皽p法”：減少同質(zhì)化、類同化。同質(zhì)化趨同的百貨商場(chǎng)要實(shí)現(xiàn)主題化、多元化經(jīng)營(yíng)，擁有獨(dú)具特色的經(jīng)營(yíng)品位，可引進(jìn)一些獨(dú)有的商業(yè)品牌，嘗試打造小眾化的消費(fèi)空間?！俺朔ā保悍糯笊藤Q(mào)品牌效應(yīng)。形成以新街口核心商圈為主體，帶動(dòng)周邊主干道，包括融入其中的若干支馬路的提檔升級(jí)，形成獨(dú)具特色的支馬路商業(yè)，使支馬路成為核心商圈人流“蓄水池”，既贏得核心商圈人氣，又可及時(shí)快速分流核心商圈高度集聚的人流。加快夫子廟商圈提檔升級(jí)，實(shí)現(xiàn)新街口商圈與夫子廟商圈融合、聯(lián)動(dòng)發(fā)展。“除法”：逐步淘汰缺少競(jìng)爭(zhēng)力的可被取代的品牌、業(yè)態(tài)，從而整體提升商業(yè)結(jié)構(gòu)能級(jí)。

（2）積極創(chuàng)新商業(yè)新模式。借助已有的商圈知名度，鼓勵(lì)商家企業(yè)進(jìn)行硬件升級(jí)和信息化改造，加快線上線下融合發(fā)展的商業(yè)新模式。完善扶持電子商務(wù)發(fā)展的政策及服務(wù)配套體系，培育和引進(jìn)一批電子商務(wù)龍頭企業(yè)，在稅收減免、平臺(tái)搭建、人才引進(jìn)等方面給予企業(yè)扶持?？稍诮瓕幓蜾嗨鹊亟ㄔO(shè)具有倉(cāng)儲(chǔ)、物流功能的后臺(tái)園區(qū)，從而支撐企業(yè)前臺(tái)發(fā)展，解決企業(yè)后顧之憂。加快完善“愛在新街口”電商平臺(tái)建設(shè)，把商貿(mào)企業(yè)的影響力在線上放大，提升企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。另外，積極培育街區(qū)商業(yè)服務(wù)品牌，比如微物流“幫拿拿”等人性化、特色化的服務(wù)，使優(yōu)質(zhì)服務(wù)成為街區(qū)的營(yíng)銷特色和商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的重要手段。

（3）全面提升商務(wù)規(guī)模與品質(zhì)。以建設(shè)國(guó)際化商務(wù)街區(qū)為目標(biāo)，整合梳理區(qū)域載體資源，提升現(xiàn)有樓宇品質(zhì)，進(jìn)一步拓展商務(wù)發(fā)展空間，努力引進(jìn)一批國(guó)內(nèi)外知名的大企業(yè)、大公司、大集團(tuán)總部和投融資、研發(fā)、營(yíng)銷中心，特別是吸引世界500強(qiáng)企業(yè)入駐，提高世界500強(qiáng)企業(yè)、跨國(guó)公司地區(qū)總部的集聚度。充分利用國(guó)際金融中心、新百南京中心等5A級(jí)辦公樓宇，圍繞樓宇產(chǎn)業(yè)定位，推動(dòng)入駐企業(yè)行業(yè)集聚、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，提高新街口商務(wù)服務(wù)業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

3.堅(jiān)持高能級(jí)轉(zhuǎn)型，進(jìn)一步提高金融業(yè)發(fā)展能級(jí)和創(chuàng)新水平

（1）加快推進(jìn)現(xiàn)代金融服務(wù)中心建設(shè)。進(jìn)一步深化全區(qū)金融業(yè)發(fā)展規(guī)劃研究，加快洪武路―中山南路金融服務(wù)帶的設(shè)計(jì)，大力發(fā)展金融產(chǎn)業(yè)及其衍生產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)金融產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)資源的集聚。抓住南京建設(shè)區(qū)域金融中心的重大契機(jī)，主動(dòng)對(duì)接，找準(zhǔn)定位，鞏固和提升“洪武路―中山南路金融服務(wù)帶”的品牌優(yōu)勢(shì)，延伸金融產(chǎn)業(yè)鏈，加快太平南路黃金、珠寶、鉆石產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化和升級(jí)，進(jìn)一步增強(qiáng)金融業(yè)的影響力和競(jìng)爭(zhēng)力。要積極爭(zhēng)取市級(jí)金融業(yè)發(fā)展扶持政策，與河西金融城實(shí)現(xiàn)功能互補(bǔ)、協(xié)同發(fā)展，提升新街口金融服務(wù)業(yè)國(guó)際化水平。

（2）加快重大金融載體和重點(diǎn)金融樓宇建設(shè)。以資源集聚為重點(diǎn)，加快建設(shè)金融特色商務(wù)樓宇，打造高端金融載體，建成江蘇銀行、人保財(cái)險(xiǎn)等總部樓宇，推動(dòng)洪武南路ABC地塊、東方國(guó)際金融中心大廈項(xiàng)目建設(shè)，引導(dǎo)弘業(yè)大廈建設(shè)金融特色載體，引導(dǎo)培育交規(guī)院、電線電纜廠等重點(diǎn)載體建設(shè)，通過(guò)增量資源拓展和存量資源置換，新建或置換一批高端商務(wù)樓宇，為國(guó)內(nèi)外優(yōu)質(zhì)金融資源集聚提供更大的發(fā)展空間。

（3）全面提升金融服務(wù)水平。隨著金融服務(wù)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，倒逼金融機(jī)構(gòu)提升競(jìng)爭(zhēng)力和創(chuàng)新能力。要積極推動(dòng)傳統(tǒng)金融行業(yè)轉(zhuǎn)型，引導(dǎo)金融企業(yè)尤其是銀行業(yè)加快自身的技術(shù)更新和網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)，大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，構(gòu)建更加完善的銀行服務(wù)體系；針對(duì)處于不同發(fā)展階段中小企業(yè)的融資需求，加快打造小微企業(yè)金融服務(wù)創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)，建立多方合作服務(wù)中小企業(yè)的長(zhǎng)效機(jī)制，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，滿足企業(yè)尤其是小微企業(yè)的融資需求。

4.堅(jiān)持高視野發(fā)掘，進(jìn)一步彰顯街區(qū)獨(dú)特的文化魅力和品牌形象

（1）全面提升街區(qū)文化軟實(shí)力。一是充分挖掘文化旅游資源。深入推進(jìn)文化設(shè)施的功能開發(fā)和內(nèi)容開發(fā)，打造具有國(guó)際吸引力的旅游精品，讓廣大市民和游客在歷史文化古都充分享受現(xiàn)代商業(yè)文明。二是善打“文化牌”。以文化特色彰顯街區(qū)品質(zhì)，發(fā)揮演藝文化品牌效應(yīng)，推動(dòng)演藝文化“走出去”，增強(qiáng)文化影響力。三是打造新街口地區(qū)文化產(chǎn)業(yè)新標(biāo)志。將核心區(qū)內(nèi)的書城、院線、教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)結(jié)合起來(lái)，引入如“誠(chéng)品書店”之類的文化企業(yè)，進(jìn)一步提高街區(qū)品牌文化內(nèi)涵。