保險行業(yè)的盈利模式精選(九篇)
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第1篇：保險行業(yè)的盈利模式范文
【關(guān)鍵詞】車險費(fèi)率改革 中小財險公司 機(jī)遇 挑戰(zhàn)
2015年2月3日，保監(jiān)會了《關(guān)于深化商業(yè)車險條款費(fèi)率管理制度改革的意見》，標(biāo)志著新一輪的商業(yè)車險費(fèi)率改革正式開始。
此次車險費(fèi)率改革的主要內(nèi)容：一是放開財險公司擬定費(fèi)率的自，各財險公司可在自有風(fēng)險數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上合理擬定車險費(fèi)率；二是以行業(yè)示范條款為主體，同時倡導(dǎo)個性化的財險公司自主擬定的條款，建立合理的商業(yè)車險條款體系；三是在“償二代”的基礎(chǔ)上，建立以償付能力為核心的監(jiān)管方式，全方位的對財險公司的償付能力進(jìn)行測算。
這次改革改變了傳統(tǒng)A、B、C條款模式，由市場定價，對中小型財險公司既是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。
一、中小型財險公司的機(jī)遇和應(yīng)對策略
（一）機(jī)遇
為了滿足國內(nèi)汽車市場的迅猛發(fā)展，車險市場細(xì)分已成為行業(yè)發(fā)展的必然要求。車險市場細(xì)分就是財險企業(yè)根據(jù)車險消費(fèi)者需求的不同，把車險消費(fèi)者劃分為若干等級的群體，根據(jù)每個群體相同的車險消費(fèi)需求，來確定營銷策略。由于我國保險經(jīng)紀(jì)人的發(fā)展還處于起步階段，大型保險公司大包大攬的業(yè)務(wù)模式，所以我國車險市場細(xì)分還比較滯后，只是由大型保險公司進(jìn)行了初步細(xì)分。車險費(fèi)改后，財險公司可以自主擬定條款和費(fèi)率，車險產(chǎn)品差異化擴(kuò)大。這給車險市場細(xì)分提供了發(fā)展機(jī)會，有助于財險公司根據(jù)不同階層客戶的不同車險需求劃定服務(wù)范圍。
相比于大公司“瘦身”難，中小公司人員少、經(jīng)營地域范圍小、負(fù)擔(dān)輕、成本低，再加上成立時間短，機(jī)構(gòu)層級少、隊(duì)伍年輕有活力，溝通成本低，管理效率高，低成本優(yōu)勢將有利于中小公司細(xì)分市場、精準(zhǔn)定位，有利擴(kuò)大目標(biāo)客戶可選擇空間，有利于提高經(jīng)營靈活性與自由度。
（二）應(yīng)對策略
（1）成本精細(xì)化管理。由于中小型財險公司的公司規(guī)模小、分支機(jī)構(gòu)少、職員少，所以成本管理的流程和阻礙相對來說比較少，實(shí)施成本精細(xì)化管理更為容易?？刂坪昧顺杀静拍芨玫挠Ｔ诔杀揪?xì)化管理上，中小型財險公司首先要在核保核賠上下功夫，擠干核保和理賠中的水分，切實(shí)管控風(fēng)險，降低賠付率，提高車險的盈利空間。其次，就是要加強(qiáng)財務(wù)的精細(xì)化管理，加大財務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性的檢查和巡視工作，切實(shí)排除會計工作和資金管理方面的隱患，做到數(shù)據(jù)真實(shí)和可靠。
（2）保險精細(xì)化服務(wù)。隨著費(fèi)率市場的逐步放開，財險公司的競爭會更加激烈，中小型財險公司如果繼續(xù)按照大型財險公司的意愿實(shí)施壓低價格的策略，最終的結(jié)果也只能是失敗。費(fèi)率放開之后，中小公司可以根據(jù)其組織機(jī)構(gòu)少，經(jīng)營靈活的特點(diǎn)，實(shí)施差異化的市場競爭策略，推出專業(yè)化和個性化的的保險產(chǎn)品和服務(wù)，這就可以避開中小型財險公司區(qū)域局限、定價能力不足和品牌知名度不高的缺陷。
二、中小型財險公司的挑戰(zhàn)和應(yīng)對策略
（一）挑戰(zhàn)
（1）產(chǎn)品差異化加大.在本次車險費(fèi)率改革前，全行業(yè)使用保險行業(yè)協(xié)會制定的A、B、C條款。在條款和費(fèi)率上沒有太大的差別。但是，本次車險費(fèi)率改革后，各保險公司在商業(yè)車險上將實(shí)現(xiàn)各方位的差異化，這種差異化包括車險條款的差異和費(fèi)率的差異，條款的差異主要體現(xiàn)在各財險公司車險合同保障的范圍不同，而費(fèi)率的差異則主要現(xiàn)在依據(jù)不同精算能力的定價不同。中型小財產(chǎn)保險公司由于保費(fèi)規(guī)模小、承保范圍窄風(fēng)險數(shù)據(jù)較少，專業(yè)技術(shù)人才少，服務(wù)水平一般，本來就無法于保險市場中的大公司抗衡，如果在費(fèi)率和條款上再存在差異，將更難與大公司競爭。
（2）經(jīng)營管理難度加大。機(jī)動車商業(yè)保險條款和費(fèi)率改革后，在償付能力和承保能力充足的情況下，市場參與者會逐漸增多，保費(fèi)會下降，承保利潤也會因費(fèi)率厘定和市場競爭的原因而趨薄，甚至虧損，這將導(dǎo)致中小型財險公司在短期內(nèi)發(fā)生支付困難，經(jīng)營狀況會因此出現(xiàn)惡化。在這種情況下，中小型財險公司會通過抬高中介手續(xù)費(fèi)和傭金的方式來保證銷售，這樣的話，就比較容易吸收風(fēng)險較高的保單進(jìn)來，賠付率就會進(jìn)一步上升，盈利就很難得已實(shí)現(xiàn)。同時中小型財險公司如果僅通過增加競爭成本的方式，試圖改善惡化的經(jīng)營狀況，可能會導(dǎo)致其經(jīng)營狀況進(jìn)一步惡化。
（二）應(yīng)對策略
（1）利用行業(yè)知識溢出，創(chuàng)新盈利模式。由于中小財險公司對于車險費(fèi)率的研發(fā)能力相對較低，沒有穩(wěn)定的盈利模式，這就導(dǎo)致了中小財險公司在車險業(yè)務(wù)中綜合成本率過高，出現(xiàn)盈利水平低下的現(xiàn)象。現(xiàn)階段的車險盈利模式大多數(shù)都是對賠付率的測算，從而管控風(fēng)險，確保保費(fèi)的充足性。而且，現(xiàn)在越來越多的財險公司認(rèn)識到現(xiàn)階段的盈利模式已經(jīng)不能完全滿足市場發(fā)展的需要，紛紛開始創(chuàng)新盈利模式。如“車險生命表法”、“車險4+1因子法”和“車險保費(fèi)充足度法”等。中小型財險公司可以利用行業(yè)這一發(fā)展趨勢，通過對行業(yè)知識溢出和轉(zhuǎn)移的有效利用，根據(jù)自身的實(shí)際情況，選擇合適自己的盈利模式，并且根據(jù)市場的反饋不斷調(diào)整盈利模式的結(jié)構(gòu)，最終形成獨(dú)具特色的車險經(jīng)營體系。
（2）建立合作聯(lián)盟，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享。雖然新車險費(fèi)率改革放開財險公司的自主定價權(quán)利，但對于任意一家中小型財險公司來說，要真正實(shí)現(xiàn)自主定價，還有很多難關(guān)需要克服，僅僅在數(shù)據(jù)方面的劣勢就會使得其在定價上捉襟見肘。而且，如果只是參照大型財險公司所制定的費(fèi)率和條款，沒有結(jié)合自己的實(shí)際經(jīng)營狀況，可能會導(dǎo)致經(jīng)營成本太高，使得車險業(yè)務(wù)狀況迅速惡化。因此，同一地區(qū)的中小財險公司可建立同業(yè)聯(lián)盟，加強(qiáng)業(yè)務(wù)合作，相互交換車險行業(yè)數(shù)據(jù)以達(dá)到自主定價的基本數(shù)據(jù)要求，一起開發(fā)新費(fèi)率，增強(qiáng)承保能力，創(chuàng)新產(chǎn)品并分散風(fēng)險，提升技術(shù)服務(wù)能力和風(fēng)險管理水平。
參考文獻(xiàn)：
[1]張俊龍.機(jī)動車商業(yè)保險條款和費(fèi)率改革對中小財產(chǎn)保險公司的影響[J].發(fā)展研究.2013，（03）.
第2篇：保險行業(yè)的盈利模式范文
2007年保險行業(yè)全年保費(fèi)收入達(dá)到7035.8億元；高流動性帶來的資產(chǎn)價格上漲，又推動保險資金的投資回報創(chuàng)下了歷史新高，按季度加權(quán)平均的年收益率已超過10％；保險公司將幾年之前開始布局的多元化經(jīng)營戰(zhàn)略推向深入，大型保險集團(tuán)更朝著金融控股的方向大步邁進(jìn)。繼“千禧年”后首先完成海外上市，保險公司2007年紛紛回歸A股，創(chuàng)造了諸多神話。如今全球資本市場動蕩，又仿佛帶來了保險行業(yè)投資海外市場的無限機(jī)遇。
這與上世紀(jì)80年代創(chuàng)業(yè)篳路藍(lán)縷、90年代深陷利差損泥沼相比，恍若隔世。
對于中國保險行業(yè)而言，這是一個最好的時代：絕佳的宏觀經(jīng)濟(jì)背景、廣闊的市場、廉價的人力資源、充足的資本，以及可遇而不可求的投資機(jī)會；讓一個偉大公司成長的因素，在當(dāng)今的中國似乎都已齊備。但風(fēng)險也在悄悄逼近。
弄潮資本市場
中國保險行業(yè)能有今天的局面，資本市場的助推作用功不可沒。
2008年1月20日晚，中國平安保險(集團(tuán))股份有限公司(香港交易所代碼：2318，上海交易所代碼：601318，下稱中國平安) 公告稱，其董事會通過決議，決定配售不超過12億股A股，并發(fā)行不超過412億元附認(rèn)股權(quán)證的A股債券，用于補(bǔ)充資本金和對外投資。
公告時間恰逢美國次貸危機(jī)波瀾再起，全球股市全面下跌，中國亦不能幸免；平安的天量增發(fā)計劃被一些市場人士視為中國股市大跌的導(dǎo)火索。目前，此次增發(fā)能否成功還有諸多未知數(shù)，但平安的雄心已昭之天下。
2007年有三家保險公司在A股上市，填補(bǔ)了證券市場保險類上市公司的空白。2007年1月，中國人壽保險股份有限公司(香港交易所代碼：2628；紐約交易所代碼：LFC；上海交易所代碼：601628,下稱中國人壽)回歸A股募集資金283億元；中國平安緊隨其后發(fā)行A股，募集資金達(dá)389億元。
2007年底，中國太平洋保險（集團(tuán)）股份有限公司（上海交易所代碼：601601，下稱太保）輾轉(zhuǎn)多年之后，終于登陸資本市場。雖然帶有2004年虧損的硬傷，在國務(wù)院特批之下方才獲得上市資格，但太保以高達(dá)38倍的市盈率定價，仍得到資本市場的追捧，募集資金300億元，保險概念之火爆已登峰造極。
此外，泛華保險服務(wù)集團(tuán)（納斯達(dá)克代碼：CISG）也于2007年上市，成就了中國保險中介行業(yè)的第一單IPO。各家私人股權(quán)投資基金也把目標(biāo)鎖定在保險中介行業(yè)，資本的介入，已經(jīng)讓保險中介行業(yè)的收購兼并狼煙四起。
保險業(yè)上市熱潮在2008年仍將繼續(xù)。中國再保險(集團(tuán))股份有限公司改制后，正在引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，并準(zhǔn)備年內(nèi)上市；中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司（香港交易所代碼：2328）也要回歸A股。另外，還有很多中小保險公司紛紛增加資本金。
目前看來，已經(jīng)上市的保險公司，會交出一份漂亮的2007年成績單。太保于1月24日業(yè)績預(yù)增公告稱，2007年利潤將比上年增加500％，主要是由于“保險業(yè)務(wù)的穩(wěn)步增長和投資收益的顯著增加”。中國平安也作出了利潤增長超過100％的業(yè)績預(yù)增公告。
細(xì)觀各家保險公司2007年的業(yè)績表現(xiàn)，也可以發(fā)現(xiàn)資本市場的另一作用。首先，投資收益的增加是2007年業(yè)績高速增長的主要動力。2007年，中國保險資金運(yùn)用余額2.7萬億元，全年投資收益相當(dāng)于之前五年投資收益的總和。
另一方面，在保險產(chǎn)品的開發(fā)和銷售上，資本市場的火爆，令傳統(tǒng)保險產(chǎn)品號召力減弱，對投資收益分享度更高的分紅、萬能和投連產(chǎn)品，成為各家公司的主打產(chǎn)品。資本市場的繁榮改變了保險產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)，進(jìn)而改變了一些保險公司的盈利模式。
檢視海外投資
目前，中國人壽市值已超過美國國際集團(tuán)，成為全球市值最大的保險公司；中國平安也已躋身于全球保險公司市值五強(qiáng)之列。高估值為保險公司提供了更多的資本市場工具。
2006年5月，央行“五號公告”允許符合條件的保險機(jī)構(gòu)購匯投資于境外固定收益類產(chǎn)品及貨幣市場工具。中國人壽、中國平安相繼在香港成立資產(chǎn)管理公司，試水海外投資。
2007年7月25日，中國保監(jiān)會會同中國人民銀行、國家外匯管理局正式《保險資金境外投資管理暫行辦法》，不僅確定了保險公司QDII投資的額度，允許保險公司運(yùn)用總資產(chǎn)15％的資金投資境外，亦將境外投資范圍從固定收益類拓寬到股票、股權(quán)等權(quán)益類產(chǎn)品。
此后，保險公司投資海外市場突破連連。保險資金的海外投資經(jīng)歷了從債市到股市、從上市前公司配售到二級市場交易這樣一個過程。10月底，中國平安首家獲得了換匯投資香港股市的資格，已經(jīng)將換匯額度提升至15％的上限，并且投資約18.1億歐元，在二級市場購買歐洲富通集團(tuán)4.18％的股票，成為富通第一大股東，在富通董事會擁有了一個非執(zhí)行董事的席位。
目前，中國人壽集團(tuán)公司和股份公司，中國平安集團(tuán)公司和下屬的壽險、財險公司等21家保險公司獲得了境外投資資格。多家保險機(jī)構(gòu)提出了進(jìn)一步提高海外投資換匯額度的申請。剛上市的太保也公告要在香港成立資產(chǎn)管理公司。2007年，以美元和港幣計價的保險資產(chǎn)有215.1億美元，占保險海外資產(chǎn)的85.9％。
由于次貸危機(jī)，很多海外金融類上市公司的價格迫近幾年來的低位，這給中國的保險公司帶來了一次披沙揀金的機(jī)會。不過，專家指出，保險投資要真正駛?cè)牒Ｍ馐袌觯€有許多風(fēng)險因素需要考慮。
在20世紀(jì)八九十年代，美國和日本的保險公司也先后被市場給予過這樣的機(jī)會。美國保險公司將資本、技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)和公司治理一并出口，以戰(zhàn)略收購的方式進(jìn)入海外市場。很多美國公司經(jīng)過20年左右的努力，成功將其業(yè)務(wù)國際化。日本公司則主要以購買海外資產(chǎn)為主，最后，多家公司因利差損而倒閉。
如今，同樣的機(jī)會又?jǐn)[在中國保險公司面前，他們何去何從？
專家指出，如果僅僅是財務(wù)投資，中國保險公司需要對海外市場的一些基本情況有充分的了解，這包括監(jiān)管規(guī)則、合作伙伴和交易對手等。另外，人民幣升值因素不容忽視。如果是戰(zhàn)略投資，中國保險公司要考慮的問題就更多。在戰(zhàn)略收購之后，中國的保險公司可以提供什么，又可以得到什么？
與美國保險公司當(dāng)年的海外擴(kuò)張不同，中國保險公司雖具有資本實(shí)力，但在保險產(chǎn)品開發(fā)、銷售、公司治理等關(guān)鍵業(yè)務(wù)上，仍有較大差距。收購成熟市場的保險機(jī)構(gòu)，會不會拖累中資保險公司的增長勢頭？收購之后的整合會不會存在問題？這些都是普遍令人擔(dān)心的問題。
“專業(yè)技術(shù)可以通過全球招聘解決。”一位海外保險專業(yè)人士說，“事實(shí)上，中資公司最大的問題還是公司治理。我認(rèn)為，首先應(yīng)引進(jìn)具有海外背景的董事會成員，這樣有助于從最上層推動公司治理和企業(yè)文化的發(fā)展。”
風(fēng)險就在身邊
“中國保險行業(yè)站在一個新起點(diǎn)，進(jìn)入一個新階段。但保險行業(yè)處于發(fā)展初級階段的情況沒有變，又好又快、做大做強(qiáng)的主要任務(wù)沒有變?！边@是保監(jiān)會主席吳定富在1月25日全國保險工作會議上的概括。
這說明，在相當(dāng)長的一個時期，中國的保險行業(yè)仍舊是以規(guī)模成長為主。然而，一旦市場環(huán)境發(fā)生變化，公司的增長質(zhì)量、風(fēng)險防控能力，就會成為決定公司成敗的關(guān)鍵因素。
2008年，可能出現(xiàn)的變化是壽險預(yù)定利率的調(diào)整。2007年，央行六次加息，中國進(jìn)入加息通道。扣除所得稅之后的一年期存款利率，也已經(jīng)超過了目前2.5％的壽險預(yù)定利率；傳統(tǒng)的壽險產(chǎn)品銷售乏力，各家保險公司紛紛為分紅產(chǎn)品派發(fā)特別紅利，價格競爭已經(jīng)悄然開始。參與度更高的萬能、投連產(chǎn)品，則是大行其道。預(yù)定利率一旦調(diào)整，壽險產(chǎn)品的價格競爭還有進(jìn)一步升級的可能，也更考驗(yàn)保險公司的定價水平。
經(jīng)過費(fèi)率市場化，財險市場的價格競爭已經(jīng)非常激烈，一些產(chǎn)品的定價到了微利的程度，實(shí)際上是依靠投資回報支持。一些公司通過價格競爭獲得保費(fèi)、再以投資收益維持盈利，這種商業(yè)模式無異于將公司的命運(yùn)維系在資本市場之上。目前，監(jiān)管者和眾多行業(yè)決策者都已經(jīng)意識到這個問題，財險行業(yè)開始反思并向理性回歸。
如今，中國股市單邊上漲的情況已經(jīng)不再，市場更為波動；而美國經(jīng)濟(jì)是否會陷入蕭條、各國經(jīng)濟(jì)會在多大程度上受到影響，仍未可知。在這種情況下，一旦市場波動，不僅僅會帶來保險公司投資收益的變化，還可能出現(xiàn)一些投連產(chǎn)品的退保風(fēng)潮。
對此，監(jiān)管者表達(dá)了他們的擔(dān)憂。“我們要保證兩個車輪都要正常轉(zhuǎn)動。”中國保監(jiān)會副主席李克穆在“2007中國金融論壇”上表示，承保業(yè)務(wù)和資金運(yùn)用是保險行業(yè)經(jīng)營的兩個車輪。兩年來，保險公司資金運(yùn)用方面有相當(dāng)大的收獲，但在承保業(yè)務(wù)方面，有些保險公司卻很難盈利。
第3篇：保險行業(yè)的盈利模式范文
關(guān)鍵詞：壽險中介；行業(yè)現(xiàn)狀；發(fā)展思考
我國壽險行業(yè)正在經(jīng)歷陣痛前行的發(fā)展階段，廣鋪網(wǎng)點(diǎn)，人海戰(zhàn)術(shù)的營銷模式已經(jīng)顯現(xiàn)出弊端，調(diào)整行業(yè)營銷模式，提供優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新服務(wù)，加強(qiáng)專業(yè)化程度，提升行業(yè)競爭力，已經(jīng)成為各大壽險公司共同關(guān)注的問題。伴隨著中國保監(jiān)會《關(guān)于堅定不移推進(jìn)保險營銷員管理體制改革的意見》的，壽險行業(yè)產(chǎn)銷分離的改革實(shí)踐向前邁出了重要的一步，這無論是對整個壽險業(yè)的發(fā)展結(jié)構(gòu)還是對保險中介的發(fā)展都是有利的。
2011年整體保險市場增速放緩，但比之出現(xiàn)負(fù)增長的壽險業(yè)而言，專業(yè)保險中介領(lǐng)域的保費(fèi)收入狀況則相對較好。2012年，保險中介渠道實(shí)現(xiàn)壽險保費(fèi)收入9217.41億元，同比增長2.18%，保費(fèi)規(guī)模占全國壽險總保費(fèi)收入的92.56%，同比下降1.8%。其中，除銀郵渠道外，其他中介渠道的壽險保費(fèi)收入均保持了10%以上的較快增長，保險經(jīng)紀(jì)渠道更是實(shí)現(xiàn)了74.12%的大幅增長。全國經(jīng)營壽險的公司和經(jīng)紀(jì)公司已經(jīng)發(fā)展到上千家，以壽險期繳業(yè)務(wù)為核心的公司保費(fèi)貢獻(xiàn)有目共睹，壽險內(nèi)涵價值極高，逐漸成為主流。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為專業(yè)保險中介企業(yè)面對的市場空間巨大，未來發(fā)展優(yōu)勢將逐漸凸顯。
一、我國主營壽險業(yè)務(wù)的中介公司，相比傳統(tǒng)人身險公司，具備以下幾個優(yōu)勢
1.產(chǎn)品線豐富而全面
中介行業(yè)最大的優(yōu)勢來自于其客觀公正的第三方身份，2005年年初，上海出現(xiàn)了首家壽險為主的保險公司，從最初的四五家壽險公司的產(chǎn)品，到現(xiàn)在20多家壽險公司的
產(chǎn)品。
作為保險中介公司，分析保險行業(yè)主體公司產(chǎn)品策略，選擇具有產(chǎn)品競爭力的供應(yīng)商合作，建立相對完善的供銷流程，搭建中介公司保障全面、市場細(xì)分、貨比三家的產(chǎn)品體系是重要的運(yùn)營環(huán)節(jié)。產(chǎn)品競爭力是保險中介行業(yè)的必備利器。
2.公司管理結(jié)構(gòu)扁平化，運(yùn)營成本較低
中國保監(jiān)會起草了《關(guān)于修改〈保險專業(yè)機(jī)構(gòu)監(jiān)管規(guī)定〉的決定》和《關(guān)于修改〈保險經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)監(jiān)管規(guī)定的決定》的征求意見稿。征求意見稿中擬將保險專業(yè)機(jī)構(gòu)和保險經(jīng)紀(jì)公司的注冊資本門檻提高至5000萬元，之前僅為1000萬，而保險公司的注冊資本金最低為2億元人民幣。
保險中介公司的核心部門是產(chǎn)品營銷和運(yùn)營采購，管理和培養(yǎng)一支高素質(zhì)、專業(yè)強(qiáng)、職業(yè)化，具有可持續(xù)性發(fā)展力的營銷團(tuán)隊(duì)，和創(chuàng)建強(qiáng)大的運(yùn)維平臺，保證與保險公司無縫對接，順暢合作的營運(yùn)能力是中介公司價值的重要體現(xiàn)。 與保險公司以產(chǎn)品研發(fā)、精算兩核、客戶服務(wù)為核心的職能構(gòu)成不同，保險中介公司具備管理結(jié)構(gòu)精干扁平、職能模塊優(yōu)勢突出、經(jīng)營成本相對低廉的特點(diǎn)。
3.為客戶提供個性化的定制服務(wù)和家庭保障方案
目前我國保險行業(yè)發(fā)展的瓶頸之一是保險產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，這就形成了以抬高手續(xù)費(fèi)，壓低保險公司利潤的惡性競爭環(huán)境。保險公司專屬銷售人員在展業(yè)過程中，一味夸大本公司產(chǎn)品功能，賦予其“全面的”保障責(zé)任和“豐厚的”分紅利益，妖魔化所銷售的保險產(chǎn)品。保險公司培訓(xùn)體系的工作職能，不再是教授營銷人員客觀、專業(yè)的講解保險產(chǎn)品，而是通過一套完美的銷售話術(shù)，幫助銷售人員在面對客戶時，能夠以一敵百，無往而不勝。這也是我國壽險行業(yè)發(fā)展至今為人詬病的根源所在。
保險中介公司對供應(yīng)商選擇的評判標(biāo)準(zhǔn)中，產(chǎn)品優(yōu)勢是重中之重。目前市場上一些具備強(qiáng)大股東背景的外資、合資保險公司的產(chǎn)品，設(shè)計靈活、費(fèi)率低廉、投保手續(xù)簡便，在投保范圍、保障責(zé)任、售后服務(wù)等方面具有明顯優(yōu)勢。相比國內(nèi)某些大型壽險公司，更受中介公司的青睞。通過合理的產(chǎn)品配置，保險中介公司能夠集眾家之長，為客戶制定個性化的專屬保險保障計劃。銷售人員面對市場的時候可以真正做到，以客戶需求為核心，擺脫以產(chǎn)品圈客戶的傳統(tǒng)銷售模式，能夠得到更多客戶的認(rèn)可，為客戶提供定制化保障的同時，也為銷售人員增強(qiáng)了職業(yè)信心。
4.代表客戶利益的議價能力
外國保險行業(yè)發(fā)展至今，已經(jīng)形成完善的市場環(huán)境，壽險公司的核心功能是關(guān)注產(chǎn)品研發(fā)、壽險精算、核保理賠、資本運(yùn)作和服務(wù)創(chuàng)新等方面，產(chǎn)品營銷和客戶維護(hù)很大程度上由保險中介公司完成。
我國的大型壽險公司，均擁有一支數(shù)量龐大的個險營銷團(tuán)隊(duì)，通過人海戰(zhàn)術(shù)，利用營銷人員的輻射廣度和深度實(shí)現(xiàn)公司的產(chǎn)品推廣，而非產(chǎn)品本身的巨大優(yōu)勢。專屬銷售人員代表保險公司單方利益，銷售過程中更多關(guān)注的是個人銷售傭金，考核壓力，績效獎勵，大多會選擇公司正在主推的產(chǎn)品，或者提傭比例相對較高的產(chǎn)品，而此類產(chǎn)品相對價格較高，保障責(zé)任有限，保險功能體現(xiàn)不足。
保險中介公司因?yàn)樽陨砭邆湄洷热业墓δ?，在產(chǎn)品采購環(huán)節(jié)就可以為客戶做第一輪的篩選，在保障功能雷同的產(chǎn)品中選擇出價格最優(yōu)的產(chǎn)品上架；同時在辦理理賠過程中，可以通過供應(yīng)商的服務(wù)對比，使其形成個相互制衡，保證客戶利益的最大化。甚至，現(xiàn)在市場上有些規(guī)模較大的保險中介公司，自己聘用精算師與保險公司的產(chǎn)品研發(fā)部門合作，開發(fā)價格更低、更具市場競爭力的保險產(chǎn)品，填補(bǔ)市場空白，滿足客戶需求。
這些都是推動壽險行業(yè)健康發(fā)展的重要表現(xiàn)，保險中介公司正在不斷擴(kuò)大自己的競爭優(yōu)勢，為推進(jìn)壽險行業(yè)的改革貢獻(xiàn)自己的力量。
二、保險中介市場雖然逐步走向成熟，但因其產(chǎn)生和發(fā)展相對較晚，自身仍有諸多問題需要解決
1.能否與保險公司保持穩(wěn)定的合作，保證企業(yè)資金正常運(yùn)轉(zhuǎn)
我國保險市場發(fā)展至今，保險公司仍然是占比最大的市場主體，個險營銷渠道仍是各家保險公司核心銷售渠道。雖然部分保險公司已經(jīng)開始關(guān)注經(jīng)代渠道發(fā)展，但經(jīng)代渠道更多扮演的是第二甚至第三壽險營銷渠道，受重視程度有限。有了個險渠道盈利這顆定心丸，經(jīng)代合作的原動力不足，這也導(dǎo)致很多保險中介公司依附于保險公司而存活的現(xiàn)象十分明顯，處于在夾縫中生存的環(huán)境。
保險中介公司的盈利核心是費(fèi)差，單純依賴費(fèi)差的單一利潤來源讓保險中介盈利模式有很強(qiáng)的不確定性。在這種業(yè)績不確定的情況下，保險中介的資金壓力會不斷增大。保險中介公司必須不斷鞏固自身核心價值，通過上市、集團(tuán)化等資本運(yùn)作模式，實(shí)現(xiàn)資金鏈持續(xù)順暢，改善自身生存環(huán)境。
2.保險中介公司與保險公司運(yùn)維硬件水平制約了雙方合作
深度
受資本金限制，保險中介公司創(chuàng)建核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)的能力很低，與保險公司的系統(tǒng)對接仍處于初級階段。單證交接、保單錄入及承保、續(xù)期維護(hù)、理賠保全服務(wù)等更多需要由人為完成，這就為數(shù)據(jù)提供的時效性和準(zhǔn)確性制造了障礙。運(yùn)營系統(tǒng)能否無縫對接，已經(jīng)成為保險中介公司與保險公司能否深度合作的重要制約。
壽險客戶持有保單的時間年限較長，過程中既需要得到來自中介公司銷售人員的服務(wù)，也需要來自保險公司相應(yīng)的基礎(chǔ)服務(wù)。建立強(qiáng)大的運(yùn)營平臺，實(shí)現(xiàn)雙方資源共享，信息共通，互利共贏，是雙方持續(xù)穩(wěn)定合作的基礎(chǔ)。
3.保險中介公司內(nèi)勤管理人員的專業(yè)水平有待提高
保險中介公司的高管大多是在傳統(tǒng)保險公司從業(yè)幾十年的管理干部，對行業(yè)的審視及發(fā)展具有自己的獨(dú)到的見解，通常屬于企業(yè)內(nèi)的革新派和領(lǐng)軍型人物。但是保險中介公司結(jié)構(gòu)扁平化，專業(yè)性強(qiáng)，部門職能兼并共存的現(xiàn)象普遍，這就對公司中層及基層員工的專業(yè)性和適應(yīng)性提出了較高要求。內(nèi)勤管理干部需要具備一職多能、一專多兼的素質(zhì)，這樣的專業(yè)人才通常也必須在保險行業(yè)擁有較長的從業(yè)時間，對保險中介行業(yè)發(fā)展具有清晰的認(rèn)識，具備實(shí)干和管理的雙重能力。這樣的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，才能夠?qū)⑸刑幱诔跫壈l(fā)展階段的中介行業(yè)做大做強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)長久發(fā)展。
4.與保險公司相比，保險中介公司處于市場劣勢，銷售人員水平兩極分化
壽險無論是從我國保險營銷的歷史來看，還是從海外上百年的營銷歷史來看，以保險銷售人員作為營銷主體的營銷體制在未來幾十年仍不會改變。由于保險公司早期具有完善的銷售人員培訓(xùn)體系，培養(yǎng)了一大批具有實(shí)際作業(yè)能力的銷售人員，所以，以壽險為主的保險中介公司無不從保險公司招募保險營銷員作為公司組建銷售隊(duì)伍的主要方式。但是由于對行業(yè)定位不明，很多中介公司對營銷員的招募仍采用金字塔的階梯模式，與傳統(tǒng)保險公司并無區(qū)別，導(dǎo)致銷售人員良莠不齊，降低了中介行業(yè)的市場口碑。
保險中介行業(yè)真正需要的是具備經(jīng)營意識和管理才能的獨(dú)立人。有些在保險行業(yè)從業(yè)時間較長的銷售人員，自身具備較強(qiáng)的銷售能力，擁有良好的客戶資源，通過對行業(yè)前景的分析，主動選擇跳槽到保險中介公司繼續(xù)自己的壽險營銷生涯。這類銷售人才、銷售團(tuán)隊(duì)才是保險中介行業(yè)最渴望的，他們是中介行業(yè)未來發(fā)展的生力軍。
三、對我國保險中介行業(yè)未來發(fā)展，有幾點(diǎn)思考和建議
1.我國未來保險中介公司的企業(yè)定位，應(yīng)致力于打造金融化保險集團(tuán)企業(yè)
金融零售業(yè)的偉大時代已經(jīng)走近，專屬理財規(guī)劃師開始走向中國市場，私人專屬服務(wù)的概念被越來越多的中高端收入家庭所關(guān)注，制定專屬于自己家庭的一攬子理財保障計劃成為市場趨勢。保險中介具有提供“定制專屬保障計劃”的功能，如果能夠更進(jìn)一步提供全金融理財規(guī)劃服務(wù)，幫助客戶打理保險保障計劃的同時，提供專業(yè)的資金理財服務(wù)，使客戶資產(chǎn)既實(shí)現(xiàn)保值又實(shí)現(xiàn)增值，會將保險中介公司的發(fā)展推向更高的價值層面。
保險中介公司為高級理財規(guī)劃師提供綜合金融產(chǎn)品平臺、運(yùn)營平臺、服務(wù)支持，吸引具有財務(wù)規(guī)劃能力的專業(yè)人士加盟企業(yè)，將公司發(fā)展為以保險為核心的全金融保險集團(tuán)，是保險中介公司未來的發(fā)展方向。
2.監(jiān)管部門出臺相應(yīng)管理制度，加速產(chǎn)銷分離步伐，提升專業(yè)中介公司市場地位，實(shí)現(xiàn)“專屬、專業(yè)”一視同仁
中國保監(jiān)會下發(fā)的《關(guān)于堅定不移推進(jìn)保險營銷員管理體制改革的意見》中，將保險公司銷售人員定位為專屬銷售人員，將保險公司、經(jīng)紀(jì)公司銷售人員命名為專業(yè)銷售人員，從此為中介公司銷售人員正名，在制度中明確了二者的平等地位。保險人從業(yè)資格證書從此取消，保險公司和中介公司銷售人員共同考取保險銷售人員從業(yè)資格證書，具備同等展業(yè)身份。這一規(guī)定無疑堅定了中介公司從業(yè)人員的信心，為保險中介行業(yè)的發(fā)展打了一針強(qiáng)心劑，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)繼續(xù)加大力度，推進(jìn)營銷員體制改革，使具備行業(yè)競爭力的銷售人員沉淀下來，肅清市場，促進(jìn)中介行業(yè)快速發(fā)展。
此外，監(jiān)管部門還應(yīng)制定相應(yīng)的管理制度，提高保險中介機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門檻，以實(shí)現(xiàn)劣質(zhì)機(jī)構(gòu)的競爭淘汰，同時制定中介機(jī)構(gòu)的退出機(jī)制，使行業(yè)環(huán)境優(yōu)勝劣汰，自然優(yōu)化。
3.規(guī)范市場，實(shí)現(xiàn)保險中介公司與保險公司互惠共生，互利共贏的發(fā)展模式
保險公司與保險中介公司均是保險業(yè)發(fā)展的主體，雖然保險中介公司發(fā)展起步晚，但其中立專業(yè)的功能特性已經(jīng)逐漸顯現(xiàn)，行業(yè)地位逐步提升。保險行業(yè)產(chǎn)銷分離的趨勢已成定局，新進(jìn)入市場的保險公司已經(jīng)開始摒棄傳統(tǒng)個人營銷模式，專注于自身產(chǎn)品研發(fā)和服務(wù)創(chuàng)新，選擇與經(jīng)代公司合作，將銷售環(huán)節(jié)外包，不僅降低了經(jīng)營成本，同時克服了外資公司本土不服的天然劣勢，是中介公司與保險公司互惠共生，互利共贏的最佳合作模式。
我國壽險中介市場的發(fā)展仍處于初級階段，要在激烈的市場競爭中生存和發(fā)展，必須不斷完善自我，減少劣勢，增強(qiáng)實(shí)力。內(nèi)強(qiáng)管理，重視人才，提高內(nèi)外勤專業(yè)素質(zhì)，加大企業(yè)培訓(xùn)力度，改善工作環(huán)境，培養(yǎng)并留住一批與企業(yè)同生共長的專業(yè)管理干部和銷售人才，提升企業(yè)自身整體競爭力。外塑形象，注重自身品牌塑造和推廣，借助先進(jìn)傳媒手段宣傳造勢，使企業(yè)在消費(fèi)者心目中樹立良好的形象。保險公司與中介公司應(yīng)達(dá)成共識，基于雙方利益考慮，互惠共利，提升保險行業(yè)整體競爭力和行業(yè)形象，實(shí)現(xiàn)更快更好的發(fā)展，早日完成保險業(yè)做大做強(qiáng)的行業(yè)夢想。
參考文獻(xiàn)：
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第4篇：保險行業(yè)的盈利模式范文
一、互聯(lián)網(wǎng)保險風(fēng)生水起走進(jìn)新時代
“風(fēng)乍起，吹皺一池春水”，借用這句詞來形容當(dāng)下熱鬧的互聯(lián)網(wǎng)保險，或許再形象不過了。借互聯(lián)網(wǎng)金融勃興之機(jī)，互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)開始提速進(jìn)入一輪“全面發(fā)展期”，當(dāng)前以網(wǎng)絡(luò)銷售為核心的“互聯(lián)網(wǎng)保險”，作為保險業(yè)在新技術(shù)應(yīng)用浪潮下迅速成長的一個創(chuàng)新子業(yè)態(tài)，已經(jīng)頗具規(guī)模。據(jù)中國保險行業(yè)協(xié)會日前的《互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)發(fā)展報告》，截至2013年底，互聯(lián)網(wǎng)保險保費(fèi)規(guī)模達(dá)291.15億元，近三年的總體增幅高達(dá)810%；從事互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)的公司逾60家，家數(shù)年均增長率達(dá)46%；投?？蛻暨_(dá)5436.66萬人，三年間增長了5倍多。中國太保2012年年報顯示，其電銷、網(wǎng)銷及交叉銷售等新渠道業(yè)務(wù)收入占財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)收入的18.6%，同比上升6.7個百分點(diǎn)。根據(jù)艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)，盡管2012年險企電子商務(wù)市場保費(fèi)收入占整體保費(fèi)收入不過區(qū)區(qū)0.26%，但2012年在線保費(fèi)收入規(guī)模達(dá)到39.6億元，相較2011年增長123.8%。
網(wǎng)絡(luò)與保險“相識并不算晚”，作為一個銷售渠道，互聯(lián)網(wǎng)對于保險業(yè)并非新事物，1997年，中國保險業(yè)開出過首張電子保單，觸及了互聯(lián)網(wǎng)的大門。2000年前后，網(wǎng)絡(luò)泡沫尚未碎裂之時，國內(nèi)眾多保險企業(yè)更是上演過一場“觸網(wǎng)潮”，各類保險網(wǎng)站先后成立。而隨著網(wǎng)絡(luò)泡沫的破碎，因商業(yè)模式不清晰、市場主體投入有限，2003年后，大部分保險類網(wǎng)站規(guī)模迅速收縮，有的甚至倒閉或撤銷，保險行業(yè)對于網(wǎng)銷的探索以失敗告終。
到2005年，保險公司又開始重視網(wǎng)絡(luò)渠道，紛紛加大投入，建立自己的電子商務(wù)網(wǎng)站，保險與互聯(lián)網(wǎng)的化學(xué)作用開始醞釀。通過與銀行聯(lián)網(wǎng)，保險公司基本能夠完成網(wǎng)上銷售、在線支付、網(wǎng)上理賠等經(jīng)營業(yè)務(wù)，并能根據(jù)客戶的需要提供后續(xù)服務(wù)，國內(nèi)保險電子商務(wù)模式基本形成。直到近兩年，互聯(lián)網(wǎng)金融突飛猛進(jìn)，互聯(lián)網(wǎng)保險的發(fā)展與創(chuàng)新才真正步入軌道，此前互聯(lián)網(wǎng)僅作為保險業(yè)一種新興銷售渠道和服務(wù)載體。
二、互聯(lián)網(wǎng)保險的要義在于產(chǎn)品創(chuàng)新
互聯(lián)網(wǎng)保險的核心應(yīng)該是互聯(lián)網(wǎng)思維運(yùn)用到保險領(lǐng)域，帶來保險業(yè)的變革。目前關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)思維并沒有一個明確的定義，一般來說，鑒于互聯(lián)網(wǎng)的特性，最重要的是公平、開放、多樣化、用戶體驗(yàn)至上。在保險領(lǐng)域，至少應(yīng)該讓保險公司通過互聯(lián)網(wǎng)消除中間環(huán)節(jié)，讓產(chǎn)品價格盡可能低，通過用戶反饋互動、逆向選擇，讓服務(wù)盡可能好。同時監(jiān)管層應(yīng)該監(jiān)管到位，防止欺詐等惡性事件的發(fā)生。
傳統(tǒng)保險機(jī)構(gòu)的觸網(wǎng)，基本做的就是互聯(lián)網(wǎng)營銷，即使2013年下半年以來，一些基于互聯(lián)網(wǎng)營銷的產(chǎn)品創(chuàng)新，如“險”，“懷孕險”，“求關(guān)愛”，“花容月貌險”等一批所謂創(chuàng)新產(chǎn)品引爆公眾對互聯(lián)網(wǎng)保險的關(guān)注，也讓一批中小公司迅速獲得大量保費(fèi)，可基本是賺眼球不賺錢，因?yàn)椴]有給消費(fèi)者帶來更多實(shí)惠，對公司的長遠(yuǎn)價值也并不大。所謂的創(chuàng)新不過是營銷噱頭，去掉華麗包裝，此類產(chǎn)品其實(shí)與傳統(tǒng)產(chǎn)品并無二致，有的只作簡單改裝。雖然價格相對傳統(tǒng)渠道稍低，但理賠繁瑣且限制條件多，很快便讓互聯(lián)網(wǎng)用戶興趣索然。
中國保險業(yè)協(xié)會編著的首份《互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)發(fā)展報告》中，將互聯(lián)網(wǎng)保險定義為一種新興的、以計算機(jī)互聯(lián)網(wǎng)為媒介的保險營銷模式，保險公司、保險專業(yè)中介機(jī)構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)開展保險產(chǎn)品銷售或者提供相關(guān)保險中介服務(wù)等經(jīng)營活動。《報告》認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)保險是保險行業(yè)的一場“銷售革命”，但其中的互聯(lián)網(wǎng)保險并沒有真正脫離傳統(tǒng)媒介?？梢岳斫獾氖?，因?yàn)檫@份報告是中國保險業(yè)協(xié)會與其他7家傳統(tǒng)保險機(jī)構(gòu)、保險中介機(jī)構(gòu)合作編寫的，正因?yàn)槿绱耍ヂ?lián)網(wǎng)思維并沒有貫穿《報告》。
真正的互聯(lián)網(wǎng)保險應(yīng)該是什么樣的？泰康人壽副總裁王道南在接受《財經(jīng)》記者采訪時認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)保險的創(chuàng)新，在于通過精準(zhǔn)定位用戶，細(xì)分保險標(biāo)的和風(fēng)險因子，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的定制化和定價的個性化，而不是簡單地把傳統(tǒng)保險產(chǎn)品搬到網(wǎng)上（2014年3月《財經(jīng)》）。我非常認(rèn)同這一理念。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)的扁平化結(jié)構(gòu)的特性，每個人在互聯(lián)網(wǎng)都只是一個節(jié)點(diǎn)，也都可以成為一個中心。那么與保險傳統(tǒng)產(chǎn)品通常先設(shè)計產(chǎn)品再投放渠道的路徑不同，互聯(lián)網(wǎng)保險產(chǎn)品的設(shè)計路徑就應(yīng)該是“從渠道到產(chǎn)品”，即：先了解渠道用戶的需求，再據(jù)此開發(fā)第一代產(chǎn)品，投放到渠道后根據(jù)反饋的渠道數(shù)據(jù)，開發(fā)第二代產(chǎn)品。與傳統(tǒng)產(chǎn)品相比，互聯(lián)網(wǎng)保險產(chǎn)品品種多樣，換代迅速，調(diào)整頻率較快。
華泰財險此前推出的貨運(yùn)險在定價個性化方面做了初步探索，去年底泰康人壽與阿里金融合作推出的“樂業(yè)?！?，則實(shí)現(xiàn)了一定程度上的動態(tài)定價。泰康人壽創(chuàng)新事業(yè)部負(fù)責(zé)人畢海介紹，該產(chǎn)品作為健康險，費(fèi)率按規(guī)定可上下浮動30%?！拔覀兛梢栽谶@個范圍內(nèi)進(jìn)行動態(tài)定價，還可用幾個產(chǎn)品接力的方式，在此基礎(chǔ)上做出一個更寬的范圍，使定價更加靈活?！痹摦a(chǎn)品的定價亦可根據(jù)投保和賠付的情況予以調(diào)整，以期更符合互聯(lián)網(wǎng)用戶的訴求。另外，相比意外險等產(chǎn)品，健康險更具私密性和專業(yè)性，更強(qiáng)調(diào)個性化服務(wù)，更合適走個性化定制的路徑。
“服務(wù)即產(chǎn)品”成為互聯(lián)網(wǎng)保險的要義所在，也是創(chuàng)新的重要方向所在。產(chǎn)品定制化和定價個性化，意味著從以往“產(chǎn)品導(dǎo)向”向“用戶和需求導(dǎo)向”的轉(zhuǎn)變，從“我有什么賣給你”轉(zhuǎn)向“誰要什么、我如何提供”。在移動互聯(lián)時代，要圍繞客戶的個性化需求服務(wù)，這需要保險公司開發(fā)出更多具有個性化特點(diǎn)的保險產(chǎn)品，但這一渠道真正要把產(chǎn)品銷售出去，產(chǎn)品設(shè)計又必須簡單明了，消費(fèi)者在網(wǎng)上的消費(fèi)往往是碎片化時間內(nèi)瞬時做的決定，這又是“矛盾”之處。
三、互聯(lián)網(wǎng)保險前景光明錢途曲折
互聯(lián)網(wǎng)保險產(chǎn)品的創(chuàng)新帶來了產(chǎn)品形態(tài)和價格的變化，但要真正發(fā)展壯大，則必須使之成為全新的業(yè)態(tài)。
截至目前，已有超過三分之二的保險公司自建在線商城或通過第三方電商平臺分銷，近40家保險公司進(jìn)駐了淘寶，中國人壽和中國太保等四家公司成立或籌建了保險電商公司。根據(jù)艾瑞咨詢的預(yù)計，2016年中國保險電子商務(wù)市場在線保費(fèi)收入規(guī)模將達(dá)到590.5億元，滲透率將達(dá)到2.6%。2013年底隨著首家專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險公司眾安保險開業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)保險的商業(yè)模式已形成官網(wǎng)、第三方電子商務(wù)平臺、網(wǎng)絡(luò)兼業(yè)、專業(yè)中介以及專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險公司等五大類鼎立之勢。與此同時，阿里、騰訊和京東等一批互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)以不同形式介入保險業(yè)務(wù)領(lǐng)域，和訊網(wǎng)也推出了保險第三方電子商務(wù)平臺“放心?！?，目前共收錄81家保險公司的212款產(chǎn)品。2014年2月，蘇寧云商和蘇寧電器共同發(fā)起的蘇寧保險銷售有限公司獲得牌照，成為國內(nèi)首家拿到保險資質(zhì)的商業(yè)零售企業(yè)?，F(xiàn)在登陸淘寶、京東和訊等第三方平臺，可以買到車險、意外險、旅行險、健康險、少兒險、醫(yī)療險、財產(chǎn)險等產(chǎn)品。
消費(fèi)者、保險人、保險中介、第三方電商平臺、保險公司和監(jiān)管機(jī)構(gòu)，初步構(gòu)成了互聯(lián)網(wǎng)保險的生態(tài)圈。
在這個貌似要素完備、熱情涌動的生態(tài)圈里，作為主體之一的保險公司，有不少對互聯(lián)網(wǎng)保險的認(rèn)識，還僅僅停留在將其作為一種銷售渠道，以便降低獲客成本和運(yùn)營成本，或僅僅是出于“人有我有”的心態(tài)，先占個地盤。即使成立了獨(dú)立保險電商公司的保險公司，亦多將其作為系統(tǒng)內(nèi)產(chǎn)品的代銷平臺。
渠道的多元化倒逼保險公司必須革新內(nèi)部的組織和流程，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的變化則倒逼保險公司改變管理方式和組織結(jié)構(gòu)。業(yè)態(tài)的變化，最終可能將實(shí)現(xiàn)對整個保險業(yè)生態(tài)環(huán)境的改善。國華人壽電子商務(wù)部總經(jīng)理趙巖對壽險電商化充滿信心，他說：“包括復(fù)雜的險種、期繳，現(xiàn)在這些產(chǎn)品也開始在淘寶或一些平臺銷售了，今年壽險電商規(guī)模將要達(dá)到近100億元?！?013年8月初，國華人壽傳出消息，其在微信平臺上，推出了保險行業(yè)首個微信商城，提供移動投保、產(chǎn)品展示、在線客服等功能。在此之前，這家保險公司在淘寶聚劃算創(chuàng)下“三天一個億”的輝煌戰(zhàn)績。
互聯(lián)網(wǎng)保險的發(fā)展，實(shí)質(zhì)上對保險公司整個業(yè)務(wù)流程和系統(tǒng)提出了考驗(yàn)。2013年7月21―22日，在保監(jiān)會舉辦的保險業(yè)深化改革研討班上，項(xiàng)俊波主席出席了此次培訓(xùn)班并親自授課。會議把保險行業(yè)的改革與創(chuàng)新的重點(diǎn)放在互聯(lián)網(wǎng)金融上，項(xiàng)俊波重點(diǎn)提及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將給保險業(yè)帶來的顛覆性變化，即有可能從根本上改變保險業(yè)的游戲規(guī)則和經(jīng)營模式。從以公司產(chǎn)品為主導(dǎo)的銷售模式，逐步轉(zhuǎn)變?yōu)檎嬲钥蛻魹楹诵牡匿N售模式。但這談何容易？比如，網(wǎng)銷產(chǎn)品的價格更低，保險公司需要為此改善流程，降低成本，對其改善經(jīng)營管理和盈利模式有一定的倒逼作用。又如清科數(shù)據(jù)研究中心的《2014年中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)專題研究報告》指出，在當(dāng)前的“移動互聯(lián)網(wǎng)”時代，微信、微博等“社交平臺”比“單一網(wǎng)頁”的用戶黏性更高。如何為社交平臺用戶提品服務(wù)，對于保險公司來說，或許是一種新思路。除了業(yè)務(wù)流程、客服管理和支付方式需要適合互聯(lián)網(wǎng)保險的特性，保險公司信用體系和風(fēng)控模型也需要與之對接和改進(jìn)。真正形成互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)態(tài)，需要保險公司具有洞察互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)全局的視野。學(xué)會用互聯(lián)網(wǎng)思維和按互聯(lián)網(wǎng)規(guī)則辦事，改變現(xiàn)有的產(chǎn)品運(yùn)營和服務(wù)模式，調(diào)整渠道和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，乃至重新構(gòu)造股東、企業(yè)、客戶整個價值鏈條的運(yùn)作邏輯。
機(jī)遇與風(fēng)險并存，如何監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)保險，也是政府不得不積極應(yīng)對的新問題。例如，網(wǎng)絡(luò)平臺上出現(xiàn)了多款保險公司銷售的理財產(chǎn)品，承諾保底、無風(fēng)險，而且有的投資門檻低至100元。這類理財產(chǎn)品，其實(shí)是萬能險，但目前針對這類網(wǎng)銷保險為名實(shí)則是理財產(chǎn)品的做法還存在法律監(jiān)管空白點(diǎn)。北京中高盛律師事務(wù)所保險維權(quán)律師李濱公開批評保險公司不道德，他認(rèn)為披著理財外衣銷售的保險產(chǎn)品，存在騙?？臻g。并且當(dāng)風(fēng)險真正來臨時，可能合同卻存在違反法律的禁止性規(guī)定的情況，不僅不能雪中送炭，還徒增法律煩惱。
第5篇：保險行業(yè)的盈利模式范文
按我國《保險法》規(guī)定，保險資金的運(yùn)用，限于在銀行存款、政府債券、金融債券、企業(yè)債券、投資基金和國務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式。目前，我國保險資金運(yùn)用有以下特點(diǎn)：
1.投資渠道狹窄，滿足不了保費(fèi)快速增長的需求
據(jù)有關(guān)資料顯示，截止2003年底，各保險公司保險資金運(yùn)用余額為8739億元，其中：銀行存款為4550億元，占52.06%；購買國債1400億元，占16.1%；購買金融債券占9.48%；購買投資基金占5.23%；其他投資占17.13%.保險公司持有的企業(yè)債券已占債券總量的一半，持有的證券投資基金占封閉式基金的26.3%，保險公司正逐步成為資本市場主要的機(jī)構(gòu)投資者。
2.投資收益降低，形成較大的利差損
保險資金投資收益逐年下降，2001年度為4.3%，2002年度為3.14%，與以前年度保單預(yù)定分紅率5%、6%相比，出現(xiàn)了較大的利差損。保守估計，保險公司以前年度累計利差損高達(dá)數(shù)百億元，已成為企業(yè)經(jīng)營的歷史包袱，制約企業(yè)的長期、穩(wěn)定發(fā)展。
3.經(jīng)營方式粗放集本文出自新晨
目前，保險投資還處在粗放經(jīng)營階段，面對龐大的經(jīng)營資產(chǎn)，沒有形成成熟的管理思想，憑經(jīng)驗(yàn)投資，靠天吃飯的情況比較普遍。國外比較普遍運(yùn)用的資產(chǎn)負(fù)債管理、投資組合理論在國內(nèi)保險投資領(lǐng)域還處在探討、摸索階段，金融衍生工具的使用為空白，沒有避險工具，在股票市場對保險投資開放后可能出現(xiàn)的風(fēng)險因素應(yīng)引起足夠的關(guān)注。
粗放經(jīng)營的結(jié)果是投資收益呈現(xiàn)大幅波動，不斷走低。首先是保險公司收益下降，有些公司甚至出現(xiàn)虧損，引起股東不滿，股東信心下降，對公司長期經(jīng)營會產(chǎn)生不利影響；其次，客戶也不滿意，因?yàn)橥顿Y收益下降，造成投資連結(jié)保險客戶賬面價值降低，甚至出現(xiàn)較大虧損，購買分紅產(chǎn)品的客戶分不到預(yù)期紅利，出現(xiàn)部分客戶投訴保險公司誤導(dǎo)的情況；第三，由于保險公司效益下降，出于成本考慮，將會減少為客戶提供附加價值服務(wù)，對客戶服務(wù)的深度、廣度和質(zhì)量也會降低等等。這些情況在社會上將造成不好的結(jié)果，既影響保險公司的信譽(yù)，對保險行業(yè)也是一種傷害，甚至還會影響社會的穩(wěn)定，使保險失去保障民眾、造福社會的作用。
二、國外投資趨勢
1.發(fā)展趨勢
國外保險企業(yè)發(fā)展的趨勢之一是規(guī)模大型化、經(jīng)營集團(tuán)化，充分發(fā)揮資本并購、投資的積極作用，走上快速成長之路。1998年，美國花旗銀行和大型保險公司旅行者集團(tuán)合并，成立新花旗集團(tuán)，服務(wù)范圍涉及商業(yè)銀行、保險、投資銀行、資產(chǎn)管理、基金等金融業(yè)務(wù)；1999年，德意志銀行收購美國銀行家信托公司，形成了超大型金融集團(tuán)；1999年，日本富士銀行、興業(yè)銀行和第一勸業(yè)銀行合并，成立了全球最大的金融集團(tuán)——瑞穗金融集團(tuán)；2000年，大通曼哈頓公司收購J.P摩根，成立摩根——大通公司等。歐洲發(fā)達(dá)國家的金融企業(yè)購并潮此起彼伏，特別是美國《1999年金融服務(wù)現(xiàn)代化法》的實(shí)施，促進(jìn)了金融的混業(yè)經(jīng)營，形成了全球金融系統(tǒng)中具有重大影響的超大型跨國金融集團(tuán)。保險業(yè)在這種繁榮的大背景下，迎來了良好的發(fā)展機(jī)遇。
2.盈利模式本文出自新晨
國外保險業(yè)經(jīng)營、承保利潤越來越低，而資金運(yùn)用投資收益穩(wěn)定，已成為保險企業(yè)彌補(bǔ)承保虧損、產(chǎn)生利潤的主要來源。例如在1975年-1992年間，美國、英國和瑞士三國的承保盈利率在—8%左右，而綜合盈利率還分別達(dá)到5.8%、4.5%和3%.在1996年-1999年間，美國、加拿大、英國，法國、意大利的承保虧損率分別為6.5%、5.7%、7.9%、8.3%、14.1%，而由于投資收益率分別為7%、8.3%、9%、5.8%、7.8%，從而保證了保險公司的穩(wěn)健經(jīng)營。
從傳統(tǒng)的承保盈利模式向投資盈利模式的轉(zhuǎn)變，標(biāo)志著保險業(yè)的發(fā)展進(jìn)入了一個新的發(fā)展階段。金融工具的不斷創(chuàng)新，大量金融衍生產(chǎn)品的涌現(xiàn)，使金融投資具有廣闊的選擇范圍。新經(jīng)濟(jì)浪潮的出現(xiàn)，特別是IT技術(shù)快速發(fā)展，突破了地域限制，使各種金融工具之間的轉(zhuǎn)換更加便利。保險業(yè)順應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展潮流，實(shí)行管理創(chuàng)新的技術(shù)創(chuàng)新，改變了保險投資的作業(yè)方式，呈現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢。國外保險業(yè)的發(fā)展趨勢對國內(nèi)保險業(yè)的發(fā)展方向?qū)a(chǎn)生深刻的影響。
三、我國保險投資方式的創(chuàng)新
國務(wù)院《關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》的出臺，為我國資本市場的發(fā)展注入了強(qiáng)大活力，促進(jìn)了金融業(yè)的改革開放，對保險投資將產(chǎn)生長期而深刻的影響。支持保險資金直接投資資本市場、提高人市比例，以機(jī)構(gòu)投資者的身份成為資本市場的主導(dǎo)力量，明確了保險資金運(yùn)用主渠道、經(jīng)營方式和市場地位。
資本市場以其高流動、高收益、高風(fēng)險的特性吸引了大量資金參與，融通大量資金支持了社會各產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，同時為市場流通資金提供了盈利機(jī)會。保險投資深度參與資本市場，與其產(chǎn)生交互相關(guān)性，國外成熟的資本市場如此，國內(nèi)新興的資本市場亦然。保險資金投資渠道放寬后，經(jīng)營方式將發(fā)生重大改變，以下幾方面將成為重點(diǎn)選擇：
1.股票投資
截至2003年末，國內(nèi)上海交易所、深圳交易所上市公司1285家，數(shù)量逐年增加。目前，香港部分銀行開通了人民幣業(yè)務(wù)，在內(nèi)地資金投資香港股市的政策明確后，保險資金還可以投資香港股市。股票市場容量擴(kuò)大，投資品種增多，保險公司作為機(jī)構(gòu)投資者，對股票選擇有了更大的空間。
在國外，股票是保險資金重要的選擇。在日本、歐洲等國家，股票投資占保險公司總資產(chǎn)的20%-30%，在美國甚止占保險公司總資產(chǎn)的50%，由此可見，股票市場是保險資金重要的投資場所，保險資金促進(jìn)了股票市場的繁榮，同時，也提高了自身的經(jīng)濟(jì)效益，不斷創(chuàng)造社會財富。
2.直接投資
按《保險法》規(guī)定，保險資金不能設(shè)立證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)、不得用于設(shè)立保險業(yè)以外的其他企業(yè)。全球金融混業(yè)經(jīng)營的大趨勢，國外保險集團(tuán)迅速進(jìn)入我國保險市場，對我國保險業(yè)單一經(jīng)營的模式提出了巨大挑戰(zhàn)。我國保險公司目前正在經(jīng)營轉(zhuǎn)型，保險資金的直接投資有了很快的發(fā)展。保險公司轉(zhuǎn)型方向有兩個方面：一種是建立保險、證券、銀行、信托等功能齊全的金融控股公司，發(fā)揮全能金融集團(tuán)的規(guī)模優(yōu)勢、范圍優(yōu)勢，占領(lǐng)市場份額，以規(guī)模求效益、保數(shù)量促質(zhì)量，如中國人壽、平安保險等建立了集團(tuán)公司，部分發(fā)展迅速的保險公司也正在積極申請組建保險集團(tuán)，拓展經(jīng)營范圍，促進(jìn)了企業(yè)效益的提高；另一種是建立專業(yè)化的保險公司，利用專業(yè)優(yōu)勢，在行業(yè)細(xì)分市場上深耕細(xì)作，擴(kuò)大其局部優(yōu)勢，如中國再保險集團(tuán)等。
保險公司在集團(tuán)化經(jīng)營時，要著重解決兩方面的問題。一是練好內(nèi)功，在集團(tuán)內(nèi)部建立產(chǎn)險、壽險、健康險等門類齊全的保險子公司，并迅速擴(kuò)充市場廣度、充分挖掘市場深度，把保險根基打牢，這是與其他金融企業(yè)、國外保險集團(tuán)競爭的基礎(chǔ)。在保險業(yè)務(wù)沒做好的情況下，盲目建立綜合性集團(tuán)，有舍本逐末之憂，根基不牢，難成大事，正所謂“皮之不存、毛將焉附”。二是要充分利用其他競爭企業(yè)的資源和優(yōu)勢，在共同發(fā)展中求得保險業(yè)更快的發(fā)展。如各保險公司都在建立自己的資產(chǎn)管理公司，思路是對的，但要注意充分發(fā)揮基金、證券公司、銀行的委托理財作用。特別是基金公司，有長期經(jīng)營的理念，有專業(yè)的市場、行業(yè)研究人員，有素質(zhì)較高的基金經(jīng)理，在2004年一季度的股市行情中，部分基金獲得了10%，甚至是20%以上的收益率。保險公司可以充分利用基金公司的專業(yè)優(yōu)勢，委托經(jīng)營良好的基金公司進(jìn)行理財。
四、我國保險資金運(yùn)用應(yīng)關(guān)注的問題
保險公司經(jīng)營目標(biāo)、經(jīng)營方式的轉(zhuǎn)變，給保險資金運(yùn)用帶來了很大的挑戰(zhàn)。保險資金運(yùn)用范圍的擴(kuò)大，在提高效益的同時，也會出現(xiàn)相關(guān)問題。比較突出的問題表現(xiàn)在以下三個方面：
1.經(jīng)營創(chuàng)新
經(jīng)營創(chuàng)新表現(xiàn)在經(jīng)營思路、投資工具創(chuàng)新。在保險集團(tuán)內(nèi)部，資金運(yùn)用要制訂長期的經(jīng)營目標(biāo)，避免短期行為。一是保險是我國重點(diǎn)發(fā)展的金融服務(wù)業(yè)，國家支持其長期穩(wěn)定發(fā)展，有利于人民生活質(zhì)量的提高和國家改革開放政策的順利實(shí)施；二是保險資金以10年期、20年期的長期資金居多，從資金的性質(zhì)來看，也要求保險公司資金以長期投資為主。
要樹立長期經(jīng)營的思想，保險公司內(nèi)部要調(diào)整相應(yīng)的政策，如考核、評價政策等。目前，多數(shù)保險公司的考核、評價以短期考核為主，以一時一事的成敗論英雄，嚴(yán)重束縛了保險投資人員的經(jīng)營思想，使他們不敢也不愿意去長期經(jīng)營。從保險涉及的社會公眾來說，也應(yīng)有長期經(jīng)營思想，不要看到投資賬戶盈利就眉飛色舞，虧損了就不肯善罷甘休。其實(shí)保險投資也存在經(jīng)營風(fēng)險，但從長期來看，會有比較好的盈利機(jī)會與前景。保險資金長期經(jīng)營對保險公司、社會公眾和其他利益相關(guān)者都有利。
投資工具創(chuàng)新是指針對新型的投資品種，選擇合理的證券、資產(chǎn)組合，完成獲取收益與控制風(fēng)險的過程。由于保險公司不能直接投資保險業(yè)以外的企業(yè)，研究項(xiàng)目投資信托化就顯得很有必要，如電力、高速公路、城市供水、供氣等基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，收益穩(wěn)定、風(fēng)險較小，非常適合保險資金投資。保險資金不能進(jìn)行這些項(xiàng)目的股權(quán)投資，但如將資產(chǎn)證券化，變成一個個信托產(chǎn)品，保險資金就可購買。諸如此類的金融創(chuàng)新不僅可以解決項(xiàng)目建設(shè)資金不足的問題，而且也開辟了保險資金的投資渠道。
2.資本經(jīng)營
行業(yè)的發(fā)展過程就是業(yè)內(nèi)公司不斷設(shè)立、消亡、兼并與資產(chǎn)重組的歷程。我國保險業(yè)發(fā)展至今，各保險公司發(fā)展不平衡，在業(yè)務(wù)規(guī)模、資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)濟(jì)效益等方面存在巨大差異，本身存在兼并沖動。國外金融集團(tuán)的進(jìn)入，加快了兼并與重組的步法。20世紀(jì)90年代以來，保險業(yè)的兼并風(fēng)起云涌，造成了德國安聯(lián)、荷蘭ING等大型保險集團(tuán)的出現(xiàn)。我國保險業(yè)做大做強(qiáng)有兩個標(biāo)準(zhǔn)，一是保險市場規(guī)模足夠大，有很大的容量，在金融領(lǐng)域甚至在國民經(jīng)濟(jì)體系中有較大的影響；二是保險集團(tuán)公司的規(guī)模足夠大，造就具有國際競爭力的保險“巨無霸”，積極參與國際保險市場競爭，融人全球金融一體化發(fā)展進(jìn)程。從發(fā)展的眼光看，規(guī)模是特別重要的，如果要保證競爭優(yōu)勢，規(guī)模也是必須的?？梢哉f保險業(yè)的兼并與重組是大勢所趨，是發(fā)展的必然。
保險業(yè)的兼并與重組的過程，也是錘煉保險投資能力的過程。保險投資除了有短期獲利能力外，出色的資本經(jīng)營能力也是一個很重要的方面。資本市場的風(fēng)風(fēng)雨雨，更多的是股權(quán)的爭奪與喪失，資本在流通中變化，在變化中尋求增值機(jī)會。保險資本同樣具有逐利性以及與之相伴隨的風(fēng)險性，這是保險資金投資時需面對的客觀現(xiàn)實(shí)。
3.風(fēng)險控制
保險行業(yè)本來就是集聚風(fēng)險、分散風(fēng)險的，轉(zhuǎn)移風(fēng)險、控制風(fēng)險是保險公司的責(zé)任。保險投資作為風(fēng)險高發(fā)區(qū)，對風(fēng)險的控制就顯得尤其重要。保險投資風(fēng)險控制程序分為風(fēng)險預(yù)防、風(fēng)險識別、風(fēng)險發(fā)生、風(fēng)險消除等。風(fēng)險預(yù)防首先要建立風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，對投資品種進(jìn)行指標(biāo)評價，如設(shè)置證券購買的最大數(shù)量、最高價格等，進(jìn)行諸如威廉指數(shù)、乘離率、AR指標(biāo)等相關(guān)的技術(shù)指標(biāo)分析，對風(fēng)險進(jìn)行跟蹤監(jiān)控，預(yù)防風(fēng)險發(fā)生。盡管監(jiān)管部門對保險公司投資品種有數(shù)量監(jiān)督、金額管制，那是監(jiān)管性約束，是不能違反的，但企業(yè)應(yīng)結(jié)合自己的實(shí)際情況，確定風(fēng)險控制金額，一旦超過，便是高風(fēng)險區(qū)，必須降低倉位，作減壓處理。其他指標(biāo)的控制也應(yīng)做類似處置。
債券在保險投資中占有的比例較高，到2003年末，國內(nèi)保險公司對國債和金融債的投資金額已達(dá)到2230億元，占保險資金運(yùn)用總額的25.43%.2003年，交易所市場22只國債現(xiàn)券中，只有12只的年回報率為正數(shù)。2003年最后4個月內(nèi)，絕大多數(shù)參與國債交易的機(jī)構(gòu)都難逃賠錢的厄運(yùn)。從票面上粗略計算，全行業(yè)的損失金額應(yīng)在400億元—500億元之間。
保險資金參與國債交易，也遭受了巨大損失，因此，保險公司應(yīng)進(jìn)行利率風(fēng)險管理研究，回避風(fēng)險。2004年2月，中國銀監(jiān)會頒布了《金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，為金融產(chǎn)品創(chuàng)新和利率風(fēng)險管理提供了政策依據(jù)。保險公司具有高超的利率風(fēng)險管理水平，不僅能減少損失，還能為保險賺取可觀的收益。
在設(shè)計投資品種組合時，應(yīng)以低風(fēng)險品種為主，畢竟保險資金抗風(fēng)險能力較弱，在投資設(shè)計這一環(huán)節(jié)，要充分體現(xiàn)風(fēng)險控制意識。在風(fēng)險預(yù)防方面，社?；鹋c保險資金有相似的癖好，社?；疬x擇股票以業(yè)績穩(wěn)定的地產(chǎn)股和資源類股票為主，對保險資金選擇股票有一定的導(dǎo)向作用。保險資金應(yīng)主動規(guī)避一些風(fēng)險較大的股票，如重組概念股、網(wǎng)絡(luò)概念股等。
第6篇：保險行業(yè)的盈利模式范文
關(guān)鍵詞：中間業(yè)務(wù)；發(fā)展策略；實(shí)務(wù)新探
中圖分類號：F832.2
文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A
文章編號：1673-291X（2012）20-0109-03
在國有銀行股份制改革之后，“商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型”成為銀行極力推進(jìn)的經(jīng)營管理主旨內(nèi)容，而考量“轉(zhuǎn)型”的指標(biāo)之一就是中間業(yè)務(wù)占比。這一指標(biāo)往往被拿來與歐美等國際銀行對比。近年監(jiān)管部門披露的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，我國商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)發(fā)展確實(shí)有了長足的進(jìn)步，中間業(yè)務(wù)收入突發(fā)猛進(jìn)，占比基本全部超過20%。在去年國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)極不景氣，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營舉步維艱的情況下，我國銀行業(yè)亮麗的業(yè)績年報引起社會一片嘩然，種種收費(fèi)問題更被推到輿論的風(fēng)口浪尖上。去年底，三部委聯(lián)合對銀行各種收費(fèi)問題進(jìn)行調(diào)查，年初，銀監(jiān)會出臺《關(guān)于整治銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不規(guī)范經(jīng)營的通知》，明確“七個不準(zhǔn)”、“四項(xiàng)原則”。銀行中間業(yè)務(wù)在此背景下走向何處、如何發(fā)展？筆者試著從目前面臨的新的政策形勢與經(jīng)營環(huán)境，分析發(fā)展中存在的主要問題，探討中間業(yè)務(wù)發(fā)展的應(yīng)對策略和實(shí)務(wù)措施。
一、目前商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展面臨的形勢與環(huán)境
對銀行盈利模式的質(zhì)疑以及對不規(guī)范經(jīng)營的治理，難免給業(yè)界帶來這樣的疑慮：在現(xiàn)有監(jiān)管體制下，中間業(yè)務(wù)是停滯還是發(fā)展？銀行經(jīng)營方式的轉(zhuǎn)型該如何推向深入？
（一）大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)變經(jīng)營方式和盈利模式，仍是商業(yè)銀行戰(zhàn)略發(fā)展方向
盡管近年我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)以較快的速度增長，在營業(yè)總收入中的占比大幅提升，但是，存貸利差收入仍占利潤的80%多，存款利率上限和貸款利率下限形成的利差保護(hù)格局仍沒有改變。這也是引起社會各界對經(jīng)濟(jì)下行時期銀行業(yè)一枝獨(dú)秀贏取巨額利潤爭議的焦點(diǎn)。年初，中央經(jīng)濟(jì)工作會議和金融工作會議提出“金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”的要求，利率市場化的推行步伐加快，民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的試點(diǎn)，企業(yè)融資渠道的拓寬，這些，都給銀行業(yè)當(dāng)前的經(jīng)營格局帶來全新的挑戰(zhàn)。在新的政策背景和發(fā)展形勢下，發(fā)展中間業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略方向不但不會改變，而且，發(fā)展力度將更加大。對于銀行經(jīng)營來說，利率市場化、民間資本進(jìn)入，改變的不但是市場競爭格局，更是發(fā)展方式和盈利模式，“躺在金山上坐享巨額利潤”將逐漸淡出歷史舞臺。要保持經(jīng)營利潤增長，提升非利差收入、大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)是必然而且更加迫切的選擇。
（二） 中間業(yè)務(wù)快速發(fā)展，但結(jié)構(gòu)缺陷鉗制了持續(xù)發(fā)展后勁
2004—2011年國內(nèi)銀行中間業(yè)務(wù)收入數(shù)據(jù)顯示，8年間，中間業(yè)務(wù)收入呈四梯度地增長，2004—2005年增速較慢，2006—2007年快速發(fā)展，2008—2009年增速明顯減弱，2010—2011年增速較快。整體上來說，國內(nèi)銀行中間業(yè)務(wù)規(guī)模迅速擴(kuò)張，2011年，各行中間業(yè)務(wù)收入合計超過4 000億元。①
圖1 2004—2011年國內(nèi)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展情況①
中間業(yè)務(wù)收入在營業(yè)收入中的占比也是節(jié)節(jié)攀高:
圖2 國內(nèi)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入比重情況
在中間業(yè)務(wù)高歌猛進(jìn)發(fā)展的同時，其結(jié)構(gòu)特點(diǎn)卻反映了當(dāng)中的隱憂。與國外銀行相比，國內(nèi)銀行的中間業(yè)務(wù)收入主要是手續(xù)費(fèi)及傭金收入，在業(yè)務(wù)品種上主要集中在代收代付、結(jié)算、售匯等籌資功能強(qiáng)、操作簡單的結(jié)算類、類勞動密集型業(yè)務(wù)。另外就是自營貸款派生的費(fèi)用，嚴(yán)格地說“屬于附加費(fèi)用，而非真正意義上的中間業(yè)務(wù)收入”。申銀萬國在此前的銀行業(yè)2012年投資策略報告認(rèn)為，2011年中間業(yè)務(wù)高增長主要由信貸相關(guān)的顧問咨詢費(fèi)、承諾費(fèi)等推動。這種收入結(jié)構(gòu)，在2012年經(jīng)濟(jì)下行趨勢不變、通脹壓力緩解、信貸需求減緩以及指向貸款收費(fèi)嚴(yán)格監(jiān)管的條件下，要保持持續(xù)快速增長，將難以為繼，盈利結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型面臨尷尬局面。
二、目前制約中間業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展的主要因素
在銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型過程中，中間業(yè)務(wù)收入往往被拿來與西方銀行對比。其實(shí)國內(nèi)銀行與西方銀行在經(jīng)營中間業(yè)務(wù)中，存在不同的條件和政策，客觀認(rèn)識和正確對待這些差別，分析制約中間業(yè)務(wù)發(fā)展的因素，才能探求到適合實(shí)際、有效發(fā)展的路子。
（一）經(jīng)營模式的差異
對中間業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)以及業(yè)務(wù)品種進(jìn)行對比，可見國內(nèi)銀行的中間業(yè)務(wù)收入來源主要集中結(jié)算類的產(chǎn)品和與信貸業(yè)務(wù)相關(guān)的收費(fèi)，而西方銀行的中間業(yè)務(wù)品種繁多，更多涉及咨詢服務(wù)、投資融資以及衍生金融工具等知識密集型的業(yè)務(wù)。產(chǎn)生這些結(jié)構(gòu)性的差異，主要的原因是西方銀行實(shí)行的是混業(yè)經(jīng)營的模式，銀行可以參與證券、保險行業(yè)等綜合經(jīng)營，既可從事貨幣市場業(yè)務(wù)，也可從事資本市場業(yè)務(wù)，中間業(yè)務(wù)渠道廣闊。我國實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營模式，在為客戶提供綜合性、多功能、全方位的金融服務(wù)方面受到較大限制，從根本上制約了中間業(yè)務(wù)的拓展。
（二）市場發(fā)育程度的不同
與西方國家相比，我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起步晚，金融市場的開放更是只有短短的不到10年，市場發(fā)育很不成熟。中間業(yè)務(wù)發(fā)展，不論在理念認(rèn)知上，還是在需求引導(dǎo)、服務(wù)創(chuàng)新上，都存在很大差距。比如服務(wù)收費(fèi)，雖然近幾年推動發(fā)展較快，但一直是在質(zhì)疑和詬病聲中艱難行進(jìn)，對“無償服務(wù)”的眷戀每遇現(xiàn)實(shí)服務(wù)的不滿就大面積沉渣泛起，形成左右市場的聲音，銀行正常的商業(yè)行為有時不得不更多考慮企業(yè)社會公民責(zé)任因素。
第7篇：保險行業(yè)的盈利模式范文
【關(guān)鍵詞】商業(yè)健康保險專業(yè)化發(fā)展困境
隨著我國居民保險意識的提高，商業(yè)健康保險業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，2016年健康險業(yè)務(wù)原保險保費(fèi)收入4042.50億元，同比增長67.71%。2013～2016年我國健康保險占人身險保費(fèi)收入依次為10.2%、12.18%、14.80%，18.2%，高于世界平均水平10%，但是仍低于發(fā)達(dá)國家占比達(dá)30%的水平，相比發(fā)達(dá)國家，我國健康保險密度、保險深度較低，健康保險業(yè)務(wù)發(fā)展水平有待提高。
一、我國專業(yè)健康保險公司的經(jīng)營困境
截至目前，我國專業(yè)健康保險公司已共拓展至7家，人保健康、和諧健康、平安健康、昆侖健康、太保安聯(lián)健康、以及去年批復(fù)籌建的復(fù)興聯(lián)合健康保險和瑞華健康，2016年，5家專業(yè)健康險公司實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入共計1310億元，同比增長178.89%。其中，和諧健康去年實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入1070.3億元，同比增長247.44%，是5家公司中保費(fèi)收入最多的一家；平安健康險原保費(fèi)收入7.88億元，增長50.66%；昆侖健康原保費(fèi)收入2.09億元，增長53.75%；人保健康原保費(fèi)收入237.4億元，增長47.49%；新公司太保安聯(lián)健康險原保費(fèi)收入4887.56萬元，增長727.30%。
盡管保險業(yè)務(wù)收入強(qiáng)勢上升，但專業(yè)健康保險公司處于經(jīng)營困境越發(fā)明顯，從2017年第一季度數(shù)據(jù)看，除了和諧健康保險實(shí)現(xiàn)凈利潤1.86億元外，其余4家健康險一季度全部虧損。其中昆侖健康保險虧損2.58億元，太保安聯(lián)健康虧損9659.19萬元；人保健康虧損7272萬元；平安健康虧損2506.38萬元。
我國商業(yè)健康保險專業(yè)化發(fā)展取得了一定成績，但由于缺乏成功的商業(yè)發(fā)展模式，健康險定價難度大、醫(yī)療風(fēng)險管控能力不足、險種供給與需求不匹配、市場競爭不規(guī)范等原因，專業(yè)健康保險公司受到內(nèi)外部環(huán)境因素的制約處于發(fā)展困境中，成長緩慢，發(fā)展空間有待進(jìn)一步拓寬。
（一）產(chǎn)品定價難度大
壽險產(chǎn)品定價主要依據(jù)生命表，但健康保險產(chǎn)品定價以多種數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，各種數(shù)據(jù)同時獲取難度較大，數(shù)據(jù)跟新速度快，不穩(wěn)定，不同時間，不同地區(qū)人群健康保險定價基礎(chǔ)差別很大，加大了健康保險產(chǎn)品定價難度。同時，疾病發(fā)生率與死亡率具有很大不確定性，醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)水平在空間和時間上存在較大差異，加大了健康保險定價困難程度。出現(xiàn)保險公司初期產(chǎn)品定價過高，保費(fèi)收入下降，產(chǎn)品定價過低，后期賠付過高，虧損嚴(yán)重。
（二）風(fēng)險管控能力不足
現(xiàn)有健康保險運(yùn)營過程方式中，人、投保人、保險人、醫(yī)療結(jié)構(gòu)分屬不同利益集體，呈現(xiàn)出信息不對稱的局面，導(dǎo)致健康保險運(yùn)營過程中容易出現(xiàn)較高的道德風(fēng)險、逆向選擇，高額賠付支出以及傭金的上行，是健康保險出現(xiàn)虧損的重要原因之一。健康保險復(fù)雜的監(jiān)管過程，加劇了健康保險的風(fēng)險管控難度，保險公司盈利存在巨大的不確定性。
（三）供給與需求不匹配
保險行業(yè)是典型的以供給側(cè)為主導(dǎo)的行業(yè)，即保險公司主推什么產(chǎn)品，消費(fèi)者購買什么產(chǎn)品，而發(fā)達(dá)的保險市場應(yīng)以需求側(cè)為主導(dǎo)，這方面在健康險市場表現(xiàn)的尤為明顯，雖然近年來保險公司推出一系列創(chuàng)新型產(chǎn)品，但仍不能滿足人們的實(shí)際需求，險種創(chuàng)新方面存在不足，具體體現(xiàn)在：一是險種結(jié)構(gòu)失衡：疾病保險占比過半，醫(yī)療保險次之，隨著我國人口老齡化程度加大，對于長期護(hù)理險的需求急劇增加，然而市場上長期護(hù)理保險所占份額還不足1%。二是長短期健康險結(jié)構(gòu)不合理：保險消費(fèi)者購買健康險期望得到長期的保障，但是目前我國具有補(bǔ)償作用的醫(yī)療保險多數(shù)為短期的，長期續(xù)保通常需要一定條件，長期疾病險多數(shù)為一次性給付后終止，不能滿足消費(fèi)者預(yù)期的保障水平。
（四）其他市場主體的競爭
國外立法規(guī)定，只有專業(yè)健康險公司可以經(jīng)營健康險。而在我國健康險的運(yùn)營主體絕非僅有壽險公司和專業(yè)健康險公司，財險公司、互聯(lián)網(wǎng)保險以及養(yǎng)老保險公司均可經(jīng)營健康保險，這些公司擁有較高的知名度，或者在銷售渠道上占有顯著優(yōu)勢，使專業(yè)健康保險公司發(fā)展空間極其有限；同時我國產(chǎn)壽險公司在健康險方面專業(yè)化程度較低，常將健康保險產(chǎn)品同其他產(chǎn)品捆綁銷售降低產(chǎn)品價格取得競爭優(yōu)勢。單一的價格競爭給專業(yè)健康保險公司的經(jīng)營帶來很大壓力，使其專業(yè)優(yōu)勢無從體現(xiàn)。
二、我國專業(yè)健康保險公司發(fā)展建議
（一）加強(qiáng)健康保險產(chǎn)品創(chuàng)新
首先健康保險產(chǎn)品的創(chuàng)新要立足于市場的需求，同時也要基于我國老齡人口增多、慢性病發(fā)病率提高等國民健康現(xiàn)狀，積極挖掘健康保險的潛在需求，打破以往供給式的產(chǎn)品研發(fā)模式。其次依據(jù)實(shí)際需求有序地完善健康保險產(chǎn)品體系，例如當(dāng)前應(yīng)積極研發(fā)需求旺盛的長期住院醫(yī)療險、長期護(hù)理險等產(chǎn)品。再者延伸健康保險產(chǎn)業(yè)服務(wù)鏈，以健康保險產(chǎn)品為中心加強(qiáng)前后端的服務(wù)創(chuàng)新，從而實(shí)現(xiàn)為一個人乃至一個家庭實(shí)現(xiàn)全面的健康管理，增強(qiáng)健康保險公司健康風(fēng)險管理的專業(yè)性。
（二）構(gòu)建“醫(yī)療+保險”互聯(lián)機(jī)制
專業(yè)健康保險公司要實(shí)現(xiàn)盈利必須考量的問題就是高賠付成本。賠付成本主要與醫(yī)療費(fèi)用掛鉤，故健康保險公司要控制成本、穩(wěn)健經(jīng)營就需要與醫(yī)療機(jī)構(gòu)建立聯(lián)系，形成互聯(lián)機(jī)制。
1.運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，加強(qiáng)保險公司與醫(yī)療機(jī)構(gòu)的信息互通。保險公司可以通過互聯(lián)網(wǎng)調(diào)取被保險人的就診記錄，以核實(shí)醫(yī)療機(jī)構(gòu)是否有過度醫(yī)療的跡象，并運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)分析就診行為，從而為定價提供精算數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。
2.保險公司在資本端加強(qiáng)與醫(yī)療機(jī)構(gòu)聯(lián)系。例如投資醫(yī)療機(jī)構(gòu)從而介入醫(yī)療機(jī)構(gòu)的管理，促使醫(yī)療機(jī)構(gòu)規(guī)范經(jīng)營，豐富健康保險服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈時。此舉既可以控制醫(yī)療賠付成本，又可以促進(jìn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)規(guī)范化經(jīng)營降低社會經(jīng)營成本。現(xiàn)在部分專業(yè)健康保險公司已經(jīng)建立健康中心，實(shí)現(xiàn)健康管理，平安健康利用“互聯(lián)網(wǎng)+”，打造一站式、全流程O2O的健康醫(yī)療服務(wù)平臺，建立了國內(nèi)規(guī)模最大的全職醫(yī)生團(tuán)隊(duì)，成功搭建B2C、O2O線上供藥網(wǎng)絡(luò)；昆侖健康利用KY3H中醫(yī)特色健康保障服務(wù)模式，為客戶提供了入戶健康管理服務(wù)，真正實(shí)現(xiàn)健康管理市場化零的突破，在此基礎(chǔ)上不斷摸索，探尋專業(yè)健康保險公司的盈利模式。
3.給付模式變革。在建立“醫(yī)療+保險”的互聯(lián)機(jī)制時可以嘗試改變以往由被保險人就醫(yī)先墊付后索賠的模式，形成由保險公司與醫(yī)院直接結(jié)算的模式，簡化支付手續(xù)，避免醫(yī)療機(jī)構(gòu)與被保險人串通夸大醫(yī)療費(fèi)用，防范道德風(fēng)險。
（三）支持專業(yè)健康保險公司建設(shè)
商業(yè)健康保險作為社會醫(yī)療保險的補(bǔ)充，是加固一個國家國民健康安全保障網(wǎng)的有效工具。國家應(yīng)規(guī)范健康保險市場，對不符合市場自由公平競爭原則的商業(yè)行為進(jìn)行懲戒；給予專業(yè)健康保險公司明確的政策支持，鼓勵開辦專業(yè)健康保險公司，給予與一般產(chǎn)壽險公司有差異的定向稅收優(yōu)惠政策。引導(dǎo)商業(yè)健康保險專業(yè)化經(jīng)營，控制整體行業(yè)風(fēng)險。
三、結(jié)語
第8篇：保險行業(yè)的盈利模式范文
作為首家獲得互聯(lián)網(wǎng)保險專業(yè)牌照的公司，眾安在線財產(chǎn)保險股份有限公司在近日正式向港交所遞交了上市申請。如果接下來順利通過聆訊，它不僅是首家上市的金融科技巨頭，也將成為名副其實(shí)的互聯(lián)網(wǎng)保險第一股。
成立不到四年，累計銷售逾70余億份保單，服務(wù)近5億名客戶，上市有望沖擊千億市值。這個故事將在IPO中被反復(fù)講起，但是能否得到投資人的一致認(rèn)可，尚不得而知。
夢想照進(jìn)現(xiàn)實(shí)并不容易。過度依賴股東，成本費(fèi)率偏高，產(chǎn)品小而碎片化，加之商業(yè)模式的不確定性，眾安未來發(fā)展面臨的困難也不少。
“眾安可能因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)而成功，也有可能因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)被局限?！币晃毁Y深業(yè)內(nèi)人士如是評價。
在他看來，互聯(lián)網(wǎng)保險的監(jiān)管邊界尚未明確。眾安未來能走多遠(yuǎn)，業(yè)務(wù)能有多廣，還取決于監(jiān)管的態(tài)度。 從保險到人工智能、區(qū)塊鏈、云計算，再到證券，眾安保險橫跨多個領(lǐng)域，但是其主營的保險業(yè)務(wù)一直深陷尷尬，盈利空間也備受質(zhì)疑。
保險與互聯(lián)網(wǎng)的出發(fā)點(diǎn)并不相同，前者更注重風(fēng)險防范，后者更在意用戶體驗(yàn)。如何在在二者的訴求中尋找一個平衡點(diǎn)，考驗(yàn)著眾安的智慧。
眾安保險的IPO，或許并不代表互聯(lián)網(wǎng)保險的成功，只是新征途的起點(diǎn)。
業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)短板
根據(jù)Oliver Wyman報告，眾安保險自成立以來累計服務(wù)客戶和已售保單數(shù)目，在中國保險公司中排名第一。也就是說，眾安成立不足四年，在客戶量上已經(jīng)超越了所有的傳統(tǒng)險企。
數(shù)字很誘人，但是背后業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的問題也不容小覷。
目前，眾安主要經(jīng)營的前五大險種包括退運(yùn)險、意外傷害險、保證險、健康險、責(zé)任險。這五款產(chǎn)品占到了眾安2016年總保費(fèi)的64.5%。根據(jù)描述，上述險種圍繞海量用戶構(gòu)建“生活消費(fèi)、消費(fèi)金融、健康、車險及航旅”五方面形成生態(tài)圈。
細(xì)究生態(tài)圈的背后，仿佛還是離不開眾安股東的身影。
眾所周知，眾安保險是由“三馬”發(fā)起的，此后更是靠著與淘寶和天貓合作的退貨運(yùn)費(fèi)險起家，單支險種獨(dú)大曾經(jīng)備受質(zhì)疑。
眾安保險一直努力擺脫“退運(yùn)險依賴癥”，退運(yùn)險保費(fèi)在2016年業(yè)務(wù)中占比35%，2014年這一數(shù)字為77%。雖然占比下降，但仍然霸占著保費(fèi)收入品種的“龍頭”位置。
或許作為回報，過去三年，眾安向螞蟻金服支付的技術(shù)服務(wù)費(fèi)分別為2280萬元、30470萬元和43770萬元。
退運(yùn)險下降的同時，意外傷害險占比連年上升，2016年達(dá)28.8%。這背后得益于另一個股東――攜程旅游的提攜。
眾安的第三大產(chǎn)品――保證險，在過去的三年也是異軍突起，相關(guān)的資產(chǎn)總額分別為26億元、236億元及617億元，主要客戶是螞蟻金服旗下的招財寶和小贏理財。
股東提攜帶來的不光是收益，也有可能是風(fēng)險。2016年末，招財寶爆發(fā)僑興債兌付危機(jī)后，眾安的保證險業(yè)務(wù)，也面臨一定的爭議和監(jiān)管風(fēng)險，未來能否接著擴(kuò)張，是個未知怠
雖然說大樹底下好乘涼，但是業(yè)務(wù)過度依賴股東，也給眾安帶來不少爭議。
“一旦股東收縮合作渠道，眾安的獲客能力將會受到影響?！鼻笆鲑Y深人士表示。
眾安的招股說明書中，核心優(yōu)勢方面強(qiáng)調(diào)了“深受股東支持”，但同樣在風(fēng)險因素中提及，“我們無法保證與股東簽訂的協(xié)議在屆滿后獲得續(xù)新，也無法保證能夠從股東的合作中獲益”。
其實(shí)，此前眾安也在極力擺脫“二世祖”的形象，2015年拿下車險牌照，企圖發(fā)力財險最重要的領(lǐng)域。去年10月，保監(jiān)會批復(fù)了其申報的四款網(wǎng)銷財險產(chǎn)品開售。
但現(xiàn)實(shí)卻骨感，2016年車險業(yè)務(wù)僅給眾安帶來372萬元的保費(fèi)收入。相比傳統(tǒng)財險公司，這樣的車險保費(fèi)規(guī)?？梢院雎圆挥?。
“車險需要勘查理賠，一個不小心，保險公司就可能賠錢?！币晃回旊U公司的車險專員表示，如何通過互聯(lián)網(wǎng)找到車險合適發(fā)展方式，財險公司都在不斷探索。發(fā)展車險絕非一夕之功，眾安有很長的路要走。
上市以后，眾安的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)會否轉(zhuǎn)型，也是業(yè)內(nèi)所關(guān)心的話題。
前述業(yè)內(nèi)人士稱，目前得益于互聯(lián)網(wǎng)渠道，眾安的產(chǎn)品都是小額、碎片化的，如果將來發(fā)力于大額險種難免受到限制。其一，大額險種離不開網(wǎng)點(diǎn)和專業(yè)人員，與眾安目前無線下機(jī)構(gòu)、輕資產(chǎn)的現(xiàn)狀并不相符合。其二，很多大額險種業(yè)務(wù)的開展，監(jiān)管對于勘察理賠都有門檻的限制，作為一家互聯(lián)網(wǎng)公司能否獲批開展業(yè)務(wù)，也是一道坎。
商業(yè)模式待定
眾安這家含著“金湯匙”出身的互聯(lián)網(wǎng)保險公司，出生僅17個月就獲得了60億元的A輪融資。根據(jù)媒體披露，眾安保險此次IPO募集資金或?yàn)?2億-16億美元之間，市場推測眾安保險上市后的市值或?qū)⑦_(dá)千億元人民幣。
相比之下，中國最大的財險公司――人保財險，目前估值只有600億元，市盈率不到10倍。
在千億估值籠罩下的眾安，不僅有光環(huán)，還有隱憂。
2016年，眾安總保費(fèi)收入34億元，同比增長了32.9%。但是，凈利潤并不理想，僅為937萬元，同比下滑80%。2017年一季度償付能力報告更是顯示，凈利潤虧損3.17億元。
利潤下滑的同時是成本的高企。2014年至2016年期間，眾安保險的綜合成本率分別為108.6%、126.6%、104.7%，其費(fèi)用率更是從35.2%一路攀升至62.7%。對于此，眾安保險給出的解釋是在科研、人員方面的投入增加。
“眾安本來作為一家線上機(jī)構(gòu)，獲客主要通過產(chǎn)品植入不同場景，與各類平臺公司的對接，營銷費(fèi)用幾乎可以忽略不計，現(xiàn)在看來其渠道成本并不低。”前述業(yè)內(nèi)人士說。
中國電子商務(wù)研究中心主任曹磊則認(rèn)為，前期技術(shù)投入高是互聯(lián)網(wǎng)保險公司的普遍特點(diǎn)。目前仍為眾安高增長投入期階段，因此資本投入較大并不奇怪。
去年，眾安保險宣布將技術(shù)支撐拆分出來，成立全資子公司眾安信息技術(shù)服務(wù)有限公司（下稱“眾安科技”）。該公司將立足金融、健康兩個方向，堅持在人工智能、區(qū)塊鏈、云計算和大數(shù)據(jù)四個領(lǐng)域進(jìn)行長期探索。
此外，眾安保險正在聯(lián)手恒大、萬贏證券籌備中外合資的“恒贏證券”。
從保險到人工智能、區(qū)塊鏈、云計算，再到證券，眾安保險橫跨多個領(lǐng)域，但是其主營的保險業(yè)務(wù)一直深陷尷尬，盈利空間也備受質(zhì)疑。
曹磊認(rèn)為，傳統(tǒng)險企的考核標(biāo)準(zhǔn)可能并不適合眾安保險。金融科技企業(yè)一旦形成規(guī)模，增長是爆發(fā)式的。
第9篇：保險行業(yè)的盈利模式范文
[關(guān)鍵詞]資產(chǎn)管理；保險資產(chǎn)管理公司；資產(chǎn)負(fù)債匹配
自2003年5月9日中國人保申請設(shè)立中國人保資產(chǎn)管理有限公司并獲批準(zhǔn)起，我國保險業(yè)資產(chǎn)管理公司得到快速發(fā)展。到目前為止，中國保監(jiān)會已批準(zhǔn)成立保險業(yè)資產(chǎn)管理公司9家，涵蓋了國內(nèi)主要保險公司，管理總資產(chǎn)已超過國內(nèi)保險業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模的85%。因此說，保險業(yè)資產(chǎn)管理公司不僅成為中國保險業(yè)的一支重要隊(duì)伍，也已經(jīng)成為中國金融領(lǐng)域、乃至中國經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的一支重要力量。而與此同時，我國保險業(yè)資產(chǎn)管理公司的定位與發(fā)展始終是理論界和實(shí)踐領(lǐng)域討論的重點(diǎn)之一。保險業(yè)資產(chǎn)管理公司應(yīng)該充分利用制度上的難得契機(jī)，秉承“穩(wěn)健經(jīng)營、內(nèi)控嚴(yán)謹(jǐn)、外向開放、治理完善”的原則，將資產(chǎn)管理公司的作用從單純的防范保險資金風(fēng)險和提高保險資金收益角度，通過資產(chǎn)和負(fù)債管理的雙方面突破，進(jìn)而發(fā)展到更具專業(yè)性、規(guī)模性和市場引導(dǎo)力的金融服務(wù)公司，從過程和結(jié)果上實(shí)現(xiàn)我國保險業(yè)資產(chǎn)管理公司應(yīng)有的定位。
一、我國保險業(yè)資產(chǎn)管理公司成立的行業(yè)背景
(一)保險業(yè)資產(chǎn)管理公司的成立是我國保險業(yè)行業(yè)加強(qiáng)的必然產(chǎn)物
總的來說，我國保險業(yè)資產(chǎn)管理公司的成立是我國保險業(yè)發(fā)展的必然產(chǎn)物。雖然我國保險業(yè)發(fā)展主要在20世紀(jì)80年代，保險資金運(yùn)用的歷史也主要是體現(xiàn)在1995年的《保險法》實(shí)施之后，但保險業(yè)的發(fā)展速度卻始終保持在世界一流的水準(zhǔn)，從1999年之后的數(shù)字來看，保險業(yè)總資產(chǎn)從1999年的2604億元發(fā)展到2005年的15226億元，年平均增長速度在34.47%左右。管理資產(chǎn)的迅速提高必然帶來管理方式的變革，從我國保險業(yè)發(fā)展的幾個階段來看：
首先，當(dāng)我國保險業(yè)剛剛起步的時候，各家保險公司都是以銷售產(chǎn)品為主要目標(biāo)，成本敏感性不高，現(xiàn)金流的凈流入是主要的盈利模式，由于長期負(fù)債的壓力是以當(dāng)時的保險密度和保險深度的增長巨大潛力為前提，因此各家保險公司對于資金管理工作的危機(jī)感基本沒有，那就更談不上統(tǒng)一的管理模式和創(chuàng)新的管理技術(shù)。實(shí)際上，當(dāng)時保險資金在全國范圍內(nèi)的“大集中”都沒有形成，保費(fèi)的投資權(quán)力完全由保費(fèi)的收取方來擁有，管理模式的行業(yè)內(nèi)分化現(xiàn)象也非常明顯，風(fēng)險累積較為突出，“保險”在某種程度上成為“冒險”。
其次，當(dāng)我國保險業(yè)發(fā)展到一定程度的時候，保險業(yè)的制度建設(shè)逐步得到重視。先是1995年的《保險法》頒布，接著是全國各家保險公司的資金“大集中”的開始，然后是1998年以“中保集團(tuán)一分為三”為標(biāo)志開始的分業(yè)經(jīng)營，各家保險公司將集團(tuán)、產(chǎn)險、壽險分離的同時也開始加強(qiáng)了保險資金的統(tǒng)一管理。在這個階段，保險資金的使用開始強(qiáng)調(diào)專業(yè)性和技術(shù)性。與此同時，我國貨幣市場與資本市場變化的復(fù)雜性也迫使各家保險公司大力引進(jìn)人才，積極建立專門化的資金運(yùn)用部門，同時期存在的道德風(fēng)險、操作風(fēng)險和制度風(fēng)險又加劇了市場風(fēng)險的管理難度，因此我國保險資金運(yùn)用制度存在明顯的進(jìn)一步創(chuàng)新的內(nèi)生性。
再次，當(dāng)保險公司獨(dú)立的資金運(yùn)用部門在運(yùn)作中的專業(yè)性和獨(dú)立性無法進(jìn)一步提高的時候，我國保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)大力提倡和推進(jìn)的保險業(yè)資產(chǎn)管理公司制度在我國應(yīng)運(yùn)而生。目前我國保險資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展也開始需要保險資金能夠獨(dú)立運(yùn)作投資業(yè)務(wù)和獨(dú)立承擔(dān)法律責(zé)任，投資管理人員的薪酬激勵制度也需要能逐步和市場接軌。因此，更具專業(yè)性、開放性和全面性的資產(chǎn)管理公司的成立就顯得十分必要和自然。
(二)保險業(yè)發(fā)展的資產(chǎn)主導(dǎo)型管理更需要專業(yè)的資產(chǎn)管理隊(duì)伍
資產(chǎn)負(fù)債匹配是保險資金投資的主要特征之一，而保險業(yè)的發(fā)展趨勢都是由負(fù)債主導(dǎo)逐步向資產(chǎn)主導(dǎo)過渡的過程，這實(shí)際上也是檢驗(yàn)一國保險業(yè)發(fā)達(dá)程度和保險管理制度健全程度的重要標(biāo)志之一。資產(chǎn)配置對機(jī)構(gòu)投資者的作用從國際慣例上看也是顯而易見的，正如加里·布林森(GaryBrinson)、布雷恩·辛格(BrainSinger)和吉爾·比伯爾(GilBeebower)在1991年《投資業(yè)績的決定因素》中指出，“大約有90%以上的機(jī)構(gòu)投資組合收益差別來源于資產(chǎn)分配的不同，而僅有少于10%的投資收益差別可由市場時機(jī)掌握和證券選擇不同來解釋?！庇纱丝梢?，隨著保險業(yè)的發(fā)展，保險投資業(yè)務(wù)將與保險主營業(yè)務(wù)共同發(fā)展，前者的發(fā)展地位是一個不斷強(qiáng)化直至并駕齊驅(qū)的過程。從西方國家的數(shù)據(jù)來看，保險主營業(yè)務(wù)的發(fā)展必須依托投資業(yè)務(wù)的發(fā)展，從而也進(jìn)一步推動了發(fā)達(dá)國家保險業(yè)資產(chǎn)管理的工作開展和公司型建制。
從國際上保險公司發(fā)展過程來看，不僅資產(chǎn)負(fù)債匹配技術(shù)和管理體系在不斷強(qiáng)化和發(fā)展，單從高管人員工作背景的變化就已經(jīng)不斷說明資產(chǎn)主導(dǎo)型的越發(fā)重要：保險創(chuàng)建之初主要是由市場銷售的高手擔(dān)任公司高管；第二階段是由精算和財務(wù)管理的專業(yè)人士通過產(chǎn)品創(chuàng)新和成本控制而進(jìn)入公司管理層；第三階段是由投資管理人員擔(dān)任高管，來支撐和承擔(dān)產(chǎn)品的創(chuàng)新和業(yè)務(wù)的運(yùn)行。
從我國保險業(yè)發(fā)展的幾十年來看，最初的保險公司高管往往都是由政府部門、銀行部門等高管人員來擔(dān)任，這些人有廣泛的人脈關(guān)系，背景深厚，能快速取得業(yè)務(wù)。而正式業(yè)內(nèi)培養(yǎng)的第一代高管人員一般都具有保險主營業(yè)務(wù)背景，然后是具備良好管理才能和技術(shù)的管理類或精算技術(shù)人員。從19世紀(jì)開始，保險精算技術(shù)不斷發(fā)展，現(xiàn)在只要根據(jù)生命表，工作人員都已經(jīng)可以按部就班地開展工作。再經(jīng)過此后的財務(wù)高管人員主導(dǎo)后，目前各家保險公司的高管人員往往是具有較好投資工作背景的業(yè)務(wù)專家。因此保險資產(chǎn)管理公司的成立在各家保險公司內(nèi)部往往也具有較好的組織基礎(chǔ)，這也構(gòu)成了目前9家保險業(yè)資產(chǎn)管理公司成立的重要基礎(chǔ)之一。
(三)我國大金融格局變革中的“混業(yè)雛形”趨勢奠定了保險資產(chǎn)管理的基礎(chǔ)
目前全球的金融監(jiān)管主要是混業(yè)和分業(yè)兩種模式，兼具其中的經(jīng)營模式也往往因?yàn)槠渌趪一虻貐^(qū)的銀行優(yōu)勢或財政優(yōu)勢而形成了事實(shí)上的混業(yè)模式。從各自推行的國家或地區(qū)分布來看，金融制度較為發(fā)達(dá)的國家或地區(qū)往往是以混業(yè)制度為主。
目前由于我國尚處在發(fā)展中階段，因此金融領(lǐng)域里的分業(yè)經(jīng)營模式有制度上的依賴性，但隨著金融環(huán)境的變化和金融系統(tǒng)內(nèi)各公司內(nèi)在生存和競爭的壓力，混業(yè)發(fā)展在我國目前有一定的內(nèi)生性要求?！昂暇帽胤帧⒎志帽睾稀钡陌l(fā)展規(guī)律主要取決于市場發(fā)展和監(jiān)管能力，而這種能力的主要檢驗(yàn)指標(biāo)就是看防范金融業(yè)之間風(fēng)險傳導(dǎo)的防火墻是否堅固而有效。
從混業(yè)發(fā)展的國際趨勢來看，往往是秉承金融體系中資產(chǎn)存量的分布規(guī)律來進(jìn)行的，換言之，銀行業(yè)、保險業(yè)開展證券業(yè)務(wù)和信托業(yè)務(wù)更為直接。從目前我國保險業(yè)管理辦法來看，保險公司參與銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)和信托業(yè)務(wù)難度較大，而保險業(yè)資產(chǎn)管理公司正好可以解決相應(yīng)難題，保險業(yè)資產(chǎn)管理公司不僅可以充分利用所在保險公司的分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，而且還可以通過其集中化風(fēng)險控制和資金優(yōu)勢達(dá)到保險行業(yè)向其它金融領(lǐng)域發(fā)展的試點(diǎn)作用。
二、保險業(yè)資產(chǎn)管理公司的經(jīng)營模式選擇
(一)國際上保險業(yè)資產(chǎn)管理公司的經(jīng)營模式
從國際上保險業(yè)資產(chǎn)管理公司的經(jīng)營內(nèi)容來看，主要資產(chǎn)包括一般賬戶資產(chǎn)、獨(dú)立賬戶資產(chǎn)和第三方賬戶資產(chǎn)，三者的結(jié)構(gòu)沒有統(tǒng)一規(guī)律，根據(jù)國別、金融環(huán)境和每家公司自身的情況略有差別。但從總體來說，國際保險資產(chǎn)管理公司經(jīng)營管理有以下特點(diǎn)：
首先，保險業(yè)資產(chǎn)管理公司對保險業(yè)職能的主要支持在于資金融通功能，這是保險三大職能中保險資產(chǎn)管理公司定位的主要依據(jù)，也是其在保險業(yè)地位中的不可替代的主要原因。由于保險主業(yè)資金的長期負(fù)債性特點(diǎn)，在長達(dá)幾年甚至幾十年的時間間隔中，沒有保險資產(chǎn)管理公司專業(yè)化管理對主業(yè)資金的增值作用，保險業(yè)的補(bǔ)償和保障的兩大功能也就無從發(fā)揮。
其次，保險業(yè)資產(chǎn)管理公司的行業(yè)定位就是金融服務(wù)公司，其所遵循的監(jiān)管法規(guī)和業(yè)務(wù)準(zhǔn)則的首要前提就是一種企業(yè)資金的投資行為，因此業(yè)務(wù)類型與保險業(yè)自身的業(yè)務(wù)類型相差較大，在更多情況下主要是與證券機(jī)構(gòu)、信托機(jī)構(gòu)和其它投資咨詢機(jī)構(gòu)來競爭，甚至在一些國家，保險資產(chǎn)管理公司的展業(yè)后臺或者展業(yè)目標(biāo)就直接是銀行業(yè)務(wù)。換句話說，保險業(yè)資產(chǎn)管理公司在各國的金融體制中都具有典型的旗幟性、全面性和具備貨幣及資本領(lǐng)域雙重領(lǐng)導(dǎo)力的市場形象。
再次，保險業(yè)資產(chǎn)管理公司的發(fā)展目標(biāo)只能是展業(yè)越加豐富和規(guī)模越來越大的金融服務(wù)公司，這是由殘酷的市場競爭決定的，否則保險業(yè)資產(chǎn)只能逐步由市場的第三方機(jī)構(gòu)代為管理和投資運(yùn)作。換言之，保險資產(chǎn)管理是“逆水行舟、不進(jìn)則退”的行業(yè)競爭模式。從國際經(jīng)驗(yàn)來看，目前美國和歐洲都出現(xiàn)這樣的情況：或者是保險業(yè)資產(chǎn)管理公司不僅管理保險資金，而且成功管理其它各類資金；或者是保險資產(chǎn)管理公司逐步被淘汰，保險資金被全權(quán)委托到保險業(yè)外的第三方金融機(jī)構(gòu)代為管理。保險資產(chǎn)管理公司一直面臨其它TPAM(ThirdPartyAssetManagement第三方資產(chǎn)管理)公司的強(qiáng)大競爭，如圖1和圖2所示，到2001年底，美國市場上第三方保險資產(chǎn)管理領(lǐng)先的5家機(jī)構(gòu)中只有2家為保險資產(chǎn)管理公司，而歐洲市場上第三方資產(chǎn)管理領(lǐng)先的10家機(jī)構(gòu)中只有1家為保險資產(chǎn)管理公司。
(二)我國保險業(yè)資產(chǎn)管理公司的經(jīng)營模式選擇
根據(jù)《保險資產(chǎn)管理公司管理暫行規(guī)定》的要求，保險資產(chǎn)管理公司是指經(jīng)中國保監(jiān)會會同有關(guān)部門批準(zhǔn)，依法登記注冊、受托管理保險資金的金融機(jī)構(gòu)。但從實(shí)際準(zhǔn)人的業(yè)務(wù)經(jīng)營具體內(nèi)容來看，保險業(yè)資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)領(lǐng)域還是明顯擴(kuò)大，比如第29條對“保險資產(chǎn)管理公司經(jīng)營范圍業(yè)務(wù)”的規(guī)定中包括：受托管理運(yùn)用其股東的人民幣、外幣保險資金；受托管理運(yùn)用其股東控制的保險公司的資金；管理運(yùn)用自有人民幣、外幣資金；我國保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)；國務(wù)院其他部門批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)。從目前我國已批準(zhǔn)成立的9家保險資產(chǎn)管理公司的名稱和經(jīng)營范圍來看，保險業(yè)資產(chǎn)管理的發(fā)展空間和潛力極大，各保險業(yè)資產(chǎn)管理公司正面臨難得的制度機(jī)遇，同時市場的殘酷競爭也為下一步的展業(yè)要求提供了重要的推動力。
從現(xiàn)有的業(yè)務(wù)類型來看，保險業(yè)資產(chǎn)管理公司目前的主要任務(wù)還是通過專業(yè)化和獨(dú)立化的制度運(yùn)作來實(shí)現(xiàn)化解投資風(fēng)險、提高投資收益、支持保險產(chǎn)品創(chuàng)新等目標(biāo)。從資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)三方面來看：首先，資產(chǎn)業(yè)務(wù)中主要還是金融產(chǎn)品投資，存量較小的保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)明顯具備客戶服務(wù)的功能，存量中的非金融產(chǎn)品一般主要是公司自用部分或歷史遺留項(xiàng)目；其次，負(fù)債業(yè)務(wù)目前還主要是受托管理所在保險集團(tuán)的產(chǎn)壽險及集團(tuán)資金，盡管部分資產(chǎn)管理公司已開始嘗試接受其它社會資金的委托業(yè)務(wù)，但總體來看，保險資產(chǎn)管理公司甚至還沒有受托管理到全部的保險資產(chǎn)。再次，保險資產(chǎn)管理公司真正意義上的中間業(yè)務(wù)目前還沒有開展，即使有也往往是從提高投資產(chǎn)品市場份額的角度出發(fā)的。因此說，我國保險業(yè)資產(chǎn)管理公司的發(fā)展?jié)摿颓熬笆謴V大。不僅在資產(chǎn)業(yè)務(wù)上可以通過擴(kuò)張投資渠道來實(shí)現(xiàn)資本市場與非資本市場產(chǎn)品的有效組合，還可以在負(fù)債業(yè)務(wù)上通過大力挖掘投資型保險產(chǎn)品和企業(yè)年金理財產(chǎn)品等方式來進(jìn)一步爭取受托其它保險公司資金、社?；稹⑵髽I(yè)年金和廣大的社會資金，從而實(shí)現(xiàn)獨(dú)立的資產(chǎn)管理和機(jī)構(gòu)運(yùn)作。
在各方面條件成熟的情況下，保險業(yè)資產(chǎn)管理公司還可以憑借自身的投資及保險行業(yè)雙方面優(yōu)勢開展進(jìn)一步的中間業(yè)務(wù)，最終實(shí)現(xiàn)我國保險業(yè)資產(chǎn)管理公司的風(fēng)險管理——自主經(jīng)營——資產(chǎn)管理——綜合金融服務(wù)的四步行業(yè)發(fā)展目標(biāo)。在這一發(fā)展進(jìn)程中，我國保險業(yè)資產(chǎn)管理公司還應(yīng)該充分借鑒和吸取我國四大金融資產(chǎn)管理公司的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，加快資金來源和資金運(yùn)用的多元化突破，才能立足市場，獨(dú)立防范市場系統(tǒng)風(fēng)險，事實(shí)上，大部分保險資產(chǎn)管理公司也已經(jīng)開始了業(yè)務(wù)的研究儲備、人員儲備和制度儲備。
三、目前我國保險業(yè)資產(chǎn)管理公司發(fā)展的瓶頸
(一)保險資產(chǎn)管理的制度需要進(jìn)一步健全和完善
目前我國保險業(yè)發(fā)展的速度很快，相應(yīng)的業(yè)內(nèi)制度工作在宏觀和微觀層面上都得到了明顯的強(qiáng)化和重視，近些年來也取得了極好的效果，保險資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展也成為市場關(guān)注的熱點(diǎn)。但同時我們也應(yīng)該看到，由于基礎(chǔ)薄底子弱，保險資產(chǎn)管理的制度建設(shè)工作仍將是未來行業(yè)內(nèi)的工作重點(diǎn)，主要反映在以下幾個方面：
首先，保險資產(chǎn)管理的監(jiān)管制度需要進(jìn)一步強(qiáng)化和細(xì)化。應(yīng)該說，目前由于我國還處于金融分業(yè)階段，因此保險資產(chǎn)管理公司的監(jiān)管還屬于部門監(jiān)管和業(yè)務(wù)監(jiān)管相融合的階段：一方面，我國保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)要對保險業(yè)資產(chǎn)管理公司進(jìn)行機(jī)構(gòu)監(jiān)管；另一方面，保險資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)內(nèi)容還需要我國保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)和銀監(jiān)會、證監(jiān)會等進(jìn)行良好的行業(yè)溝通。因此，保險資產(chǎn)管理工作的監(jiān)管需要進(jìn)一步專門的法規(guī)和細(xì)則。
其次，保險資產(chǎn)管理公司與保險公司的委托受托關(guān)系要進(jìn)一步規(guī)范和引導(dǎo)。目前保險行業(yè)存在一定的資產(chǎn)管理矛盾：一方面，各保險公司在業(yè)務(wù)競爭的壓力下對投資收益率的要求較高，而各保險資產(chǎn)管理公司受制于市場的整體環(huán)境難以完全滿足委托人的要求；而另一方面，市場上可供選擇的受托人隊(duì)伍還沒有達(dá)到美國TPAM的管理程度，而且在業(yè)務(wù)初期還需要給保險業(yè)資產(chǎn)管理公司一個成長的機(jī)會。在這種情況下表現(xiàn)出很多難以解決的問題，比如說保險資產(chǎn)管理公司的管理費(fèi)率的計算和保證、內(nèi)部監(jiān)管和外部監(jiān)管的結(jié)合、委托人和受托人的利益分配機(jī)制、爭議的協(xié)商機(jī)制等等，這些矛盾處理不好將直接影響保險業(yè)本身的快速發(fā)展，相當(dāng)數(shù)量的保險公司仍然停留在負(fù)債主導(dǎo)型的投資階段，最終造成市場惡性競爭，保險公司和保險資產(chǎn)管理公司將雙方面受損，這些都需要保險業(yè)資產(chǎn)管理制度的細(xì)則強(qiáng)化。
第三，保險資產(chǎn)管理的其它相關(guān)外部制度也需要進(jìn)一步強(qiáng)化，比如稅收制度、會計制度、審計制度等等。保險資產(chǎn)管理公司與傳統(tǒng)的資金運(yùn)用管理部門的最主要區(qū)別在于其獨(dú)立的法人治理結(jié)構(gòu)和公司化運(yùn)作模式，因此不僅需要進(jìn)一步細(xì)化各種相關(guān)外部制度，更需要防范諸如重復(fù)征稅等問題，否則資產(chǎn)管理公司獨(dú)立運(yùn)作的制度優(yōu)勢非但沒有得到充分體現(xiàn)，反而因?yàn)樵黾恿酥貜?fù)性負(fù)擔(dān)而降低資金運(yùn)用本身的收益和效率。
(二)保險資產(chǎn)管理公司需要進(jìn)一步補(bǔ)充和吸引人才
從業(yè)務(wù)內(nèi)容上說，目前我國保險資產(chǎn)管理公司的投資種類發(fā)展速度超過了人才的引進(jìn)速度，很多業(yè)務(wù)類型還需要市場上更全面、更廣泛的專家人才。保險資產(chǎn)管理公司對人才的要求較為嚴(yán)格，不僅需要業(yè)務(wù)人員具備市場里合格的投資技術(shù)，更需要投資技術(shù)與保險主業(yè)的產(chǎn)品開發(fā)、資產(chǎn)負(fù)債匹配等技術(shù)相融合，而且由于保險資金的規(guī)模因素，保險資產(chǎn)管理還需要更多具備“一專多能”的多面手能力的人才。因此一些崗位需要將人才引進(jìn)和內(nèi)部強(qiáng)化有機(jī)結(jié)合，選人錄用要符合市場水準(zhǔn)和行業(yè)匹配的多方面標(biāo)準(zhǔn)。目前各保險資產(chǎn)管理公司還需要在激勵機(jī)制和淘汰機(jī)制上與市場進(jìn)一步接軌，充分考慮薪酬水準(zhǔn)具備剛性的特點(diǎn)，進(jìn)一步吸引人才、保護(hù)人才和發(fā)展人才。
(三)管理隊(duì)伍專業(yè)化也是未來保險資產(chǎn)管理公司強(qiáng)化的重點(diǎn)
由于保險資產(chǎn)管理公司管理的資金具備期限長、收益要求穩(wěn)定等行業(yè)特點(diǎn)，因此以長期投資為核心的投資理念是未來保險資產(chǎn)管理公司投資的主導(dǎo)理念，這些都需要保險資產(chǎn)管理公司的管理隊(duì)伍更具專業(yè)化水準(zhǔn)。資產(chǎn)管理工作的理論技術(shù)性很強(qiáng)，從資產(chǎn)組合模型來看，資產(chǎn)期望收益率的決定和預(yù)測機(jī)制本身就較為復(fù)雜，目前市場上采用非線性回歸分析技術(shù)來預(yù)測資產(chǎn)的期望收益率的作法也越來越多，但還都沒有權(quán)威的結(jié)論。根據(jù)經(jīng)典理論，無論是資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)還是套利定價理論(APT)，論述最多的還主要是單因素模型，而對于多因素模型，往往也就是在單因素模型基礎(chǔ)上進(jìn)行擴(kuò)展的嘗試而已，因此在理論界尚無定論的前提下，實(shí)際的資產(chǎn)管理工作對管理隊(duì)伍的要求就更為嚴(yán)格。只有在公司層面的投資技術(shù)、投資策略、風(fēng)險控制和績效評估等方面形成市場化的標(biāo)準(zhǔn)和方法后，該公司的投資收益與資產(chǎn)負(fù)債匹配能力才能真正符合保險資金的投資特征。
四、進(jìn)一步加強(qiáng)和發(fā)展我國保險業(yè)資產(chǎn)管理公司的對策
(一)完善保險資產(chǎn)管理公司發(fā)展的經(jīng)營戰(zhàn)略思想
目前我國保險業(yè)資產(chǎn)管理公司的發(fā)展正面臨難得的制度機(jī)遇和市場機(jī)遇，發(fā)展空間和增長潛力巨大：一方面，截止2006年8月，我國保險業(yè)內(nèi)管理總資產(chǎn)已達(dá)1.7萬億元，而近年來我國保費(fèi)收入增長平均在25%以上，因此9家資產(chǎn)管理公司的管理資產(chǎn)具備一定規(guī)模，其投資內(nèi)在需求很大；另一方面，我國保險業(yè)在整個金融領(lǐng)域中的比重還遠(yuǎn)不足1／3，雖然保險業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模始終保持在證券業(yè)總資產(chǎn)的3倍左右，但離銀行業(yè)總資產(chǎn)的規(guī)模還相差較遠(yuǎn)。比如至2006年4月，我國銀行業(yè)總資產(chǎn)已達(dá)近40萬億元，占我國金融總資產(chǎn)的95%，而同期的保險業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模只有1.63萬億元，因此保險資產(chǎn)管理公司應(yīng)充分認(rèn)識目前的戰(zhàn)略任務(wù)，而且需要具備在公司內(nèi)外、行業(yè)內(nèi)外、國家內(nèi)外的市場競爭能力。
我們可以用邁克爾·波特的五力圖或組織效力星狀圖來分析資產(chǎn)管理公司的經(jīng)營狀況。如圖3所示，從公司發(fā)展的角度出發(fā)，戰(zhàn)略、報酬、結(jié)構(gòu)和過程、文化、人員是保險資產(chǎn)管理公司發(fā)展過程中同樣需要重點(diǎn)關(guān)注的五大方面，而在這五個要素的組合過程中，保險資產(chǎn)管理公司與一般意義上的公司相比既有共性，又有保險資產(chǎn)管理行業(yè)自身的特性。首先，從戰(zhàn)略上看，穩(wěn)健經(jīng)營、內(nèi)控嚴(yán)謹(jǐn)、外向開放和治理完善是保險資產(chǎn)管理行業(yè)公司型改革和發(fā)展的總體思路；其次，在報酬方面，保險資產(chǎn)管理公司既要按照市場化的人才配置標(biāo)準(zhǔn)來實(shí)施管理激勵，又必須在員工發(fā)展中憑借平臺優(yōu)勢樹立事業(yè)成就感的隱性激勵觀念；再次，從結(jié)構(gòu)和過程來看，由于保險資產(chǎn)管理要求的技術(shù)性較為復(fù)雜，與資金有關(guān)的各方面責(zé)任壓力又較大，因此，需要強(qiáng)調(diào)職能性組織管理的效率，同時又必須和委托人建立完善的溝通網(wǎng)絡(luò)。而在各個產(chǎn)品的投資和決策過程中，更需要堅持科學(xué)、規(guī)范、嚴(yán)謹(jǐn)、流程化、投研一體化的實(shí)施過程原則。第四，保險業(yè)資產(chǎn)管理公司必須有符合自身行業(yè)特點(diǎn)和遠(yuǎn)景規(guī)劃的文化理念，這種文化需要兼容保險行業(yè)、資產(chǎn)管理行業(yè)等多方面特點(diǎn)，其中穩(wěn)健、誠信、專業(yè)、服務(wù)等內(nèi)容都是保險資產(chǎn)管理公司的重要企業(yè)文化導(dǎo)向。最后，保險資產(chǎn)管理公司的發(fā)展主要體現(xiàn)在人才的發(fā)展，公司的核心競爭力最終主要體現(xiàn)在如前所述的各類技術(shù)人才、研究人才、管理人才和溝通人才。
(二)堅持多樣化和差別化的資產(chǎn)管理公司發(fā)展模式
目前我國保險業(yè)資產(chǎn)管理公司雖然只有9家，總體的發(fā)展方向是一致的，但各家的基礎(chǔ)情況略有差別，市場股東的背景情況也不盡相同，因此應(yīng)當(dāng)堅持多樣化和差別化的資產(chǎn)管理公司發(fā)展模式，充分尊重委托方的意愿。委托方可以根據(jù)自身的資產(chǎn)規(guī)模、管理力量和投資團(tuán)隊(duì)來確定資金委托形式和額度。目前我國保險市場上的資產(chǎn)管理公司主要分為
三類：部分超大規(guī)模的資產(chǎn)管理公司由于還沒有做到全部受托集團(tuán)內(nèi)所有資金，因此可以進(jìn)一步加強(qiáng)與委托方的溝通，提高為委托方服務(wù)的意識，不斷提高本保險集團(tuán)自身內(nèi)的受托資金規(guī)模和效率；部分大中規(guī)模的資產(chǎn)管理公司由于目前基本上是全權(quán)受托集團(tuán)內(nèi)全部資金，因此可以根據(jù)自身優(yōu)勢，集中精力先把自己的事情辦好，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理的順利轉(zhuǎn)軌；部分中小規(guī)模的資產(chǎn)管理公司由于集團(tuán)內(nèi)資金規(guī)模較小，因此可以依靠其自身的專業(yè)化隊(duì)伍，積極向所在保險集團(tuán)外的整個金融市場的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)做戰(zhàn)略滲透，為整個保險資產(chǎn)管理行業(yè)做示范效應(yīng)。
(三)發(fā)揮資產(chǎn)管理公司在整個保險行業(yè)經(jīng)營向資產(chǎn)主導(dǎo)型轉(zhuǎn)型中的作用
當(dāng)前，保險業(yè)發(fā)展仍處于由負(fù)債主導(dǎo)型逐步向資產(chǎn)主導(dǎo)型過渡的階段，我國保險業(yè)正處在行業(yè)發(fā)展的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，保險資產(chǎn)管理公司有義務(wù)也有責(zé)任在這項(xiàng)改革中承擔(dān)更多的推動作用。從國際上通用的償付能力理論和實(shí)踐標(biāo)準(zhǔn)來看，責(zé)任要求理論、風(fēng)險資本要求理論和加強(qiáng)管制風(fēng)險評估框架理論等最終都要求保險公司的資產(chǎn)市場價值大于負(fù)債，此外還需有足夠的流動資產(chǎn)以履行所有因債務(wù)而導(dǎo)致的財務(wù)責(zé)任?！凹夹g(shù)上沒有償付能力”表示承保人未能符合由監(jiān)管機(jī)構(gòu)所制定的最低程度償付能力；“實(shí)際上沒有償付能力”則表示資產(chǎn)的市場價值比負(fù)債低。因此單純靠保險主營業(yè)務(wù)使保險公司在保單持有人得到充分保障和保險業(yè)運(yùn)營成本較低這兩個因素的權(quán)衡中達(dá)到均衡的做法是不完整的，保險公司在完善儲備金、償付能力保證金等財務(wù)制度的基礎(chǔ)上，還要進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)投資的主導(dǎo)性。只有投資的收益性和流動性得到充分體現(xiàn)，情景測試、隨機(jī)性模擬測試、資本充足測試、動態(tài)償付能力測試等檢測方法才能真正實(shí)施，理論到實(shí)踐的接口才能真正實(shí)現(xiàn)。
實(shí)際上，保險投資如果停留在負(fù)債主導(dǎo)的被動投資層面上也不利于保險資金本身的增值作用的發(fā)揮。在原來的投資模式下，由于保險投資是部門運(yùn)作而非公司運(yùn)作，投資的獨(dú)立性有一定的制度障礙。因此，在資產(chǎn)管理公司成立的制度基礎(chǔ)上，保險資金在投資層面上起碼應(yīng)該具備建議權(quán)和獨(dú)立性。從資產(chǎn)主導(dǎo)型的特征來看，最主要表現(xiàn)兩點(diǎn)：一則資金投資能對產(chǎn)品銷售量產(chǎn)生影響；二則資金投資能對產(chǎn)品設(shè)計產(chǎn)生影響。目前階段，我國保險業(yè)資產(chǎn)管理公司可能還難以具備雙方面權(quán)利，但加強(qiáng)與保險主營產(chǎn)品設(shè)計與開發(fā)部門的溝通和建議應(yīng)該是未來我國保險業(yè)資產(chǎn)管理公司的工作基礎(chǔ)之一。
(四)搭建保險公司與保險資產(chǎn)管理公司的互信平臺
保險資產(chǎn)管理公司在我國作為一個新生事物，還需要與作為委托方的保險公司建立充分理解的互信平臺。保險資產(chǎn)管理公司區(qū)別于傳統(tǒng)的保險資金運(yùn)用管理部門最主要的制度體現(xiàn)就在于能施行更有效的組織激勵機(jī)制與獨(dú)立的法人治理結(jié)構(gòu)，因此互信平臺也需要搭建在有效的保險資產(chǎn)管理公司法人治理結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上。根據(jù)《保險資產(chǎn)管理公司管理暫行規(guī)定》，保險資產(chǎn)管理公司的主要股東必須是成熟盈利的保險公司，而且股權(quán)有25%的空間可以留給外資和民間資本等戰(zhàn)略投資者，這說明我國保險業(yè)資產(chǎn)管理公司擁有一個明確的外部治理結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)。這種制度安排不僅可以為保險公司和保險資產(chǎn)管理公司搭建有效的互信平臺，在未來的第三方資產(chǎn)管理中，這種互信平臺將顯得更為重要。因此作為委托人的保險公司應(yīng)當(dāng)信任作為受托人的保險資產(chǎn)管理公司，這不僅是未來業(yè)務(wù)的需要，也是符合目前我國國情的重要選擇，更是規(guī)模經(jīng)濟(jì)和成本節(jié)約的實(shí)踐結(jié)果。保險資產(chǎn)管理公司也應(yīng)該突破原來的部門管理依賴性，加強(qiáng)市場危機(jī)感，主動接受委托人的監(jiān)督管理，強(qiáng)化服務(wù)意識，實(shí)現(xiàn)保險行業(yè)內(nèi)的“雙贏”。
(五)建立符合保險資產(chǎn)管理行業(yè)特征的IS09001質(zhì)量管理標(biāo)準(zhǔn)和評級體系
在發(fā)展資產(chǎn)管理模式的初期，保險公司也應(yīng)該逐步考慮質(zhì)量管理和品牌管理，目前國內(nèi)已有金融機(jī)構(gòu)取得了標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證，其它金融機(jī)構(gòu)也都正在積極推行這種國際化管理模式。因此保險資產(chǎn)管理公司在建立之初就應(yīng)該考慮在實(shí)踐的基礎(chǔ)上建立符合資產(chǎn)管理行業(yè)的IS09001標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)以客戶為中心，加強(qiáng)市場的快速反應(yīng)，堅持核心作用、全員參加、過程方法、管理系統(tǒng)方法、持續(xù)改進(jìn)、事實(shí)決策和與合作方互利的原則，通過標(biāo)準(zhǔn)化進(jìn)一步推動專業(yè)化。并且注重在監(jiān)督管理過程中的“P—D—C—A循環(huán)”(P：plan策劃，D：do實(shí)施，C：check檢查；A：act處置)，逐步建立風(fēng)險管理與整合體系審核、信息安全管理體系、投資績效評估等子系統(tǒng)。
綜上所述，我國保險業(yè)資產(chǎn)管理公司的建立是行業(yè)發(fā)展的必然選擇，也是國際行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的重要借鑒。由于我國各保險公司的基礎(chǔ)不同，因此應(yīng)當(dāng)堅持多樣化和差別化的資產(chǎn)管理公司發(fā)展模式。在進(jìn)一步健全和完善保險資產(chǎn)管理制度的基礎(chǔ)上，理順委托方與受托方關(guān)系，堅定“穩(wěn)健經(jīng)營、內(nèi)控嚴(yán)謹(jǐn)、外向開放、治理完善”的發(fā)展戰(zhàn)略思想，實(shí)現(xiàn)我國保險業(yè)資產(chǎn)管理的重要突破和市場效應(yīng)。
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