業(yè)財融合研究現(xiàn)狀精選(九篇)

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第1篇：業(yè)財融合研究現(xiàn)狀范文

【關(guān)鍵詞】 業(yè)財融合 現(xiàn)實必要性 切入模式

一、引言

財務(wù)管理是一項綜合的、全面的、動態(tài)的管理工作，涉及到企業(yè)運營的各個方面，并且實現(xiàn)對企業(yè)各項業(yè)務(wù)的事前預(yù)算、事中控制和事后評價的動態(tài)管理。財務(wù)管理工作包含預(yù)測、決策、預(yù)算、記錄、對比、差異分析、糾正、評價、激勵等一整套循環(huán)流程，但是，當前很多企業(yè)的實際財務(wù)管理工作僅停留在記錄這一環(huán)節(jié)，既沒有發(fā)揮財務(wù)的決策功能，也沒有實現(xiàn)財務(wù)管理的監(jiān)督職能。要改變這種現(xiàn)狀，就要打破現(xiàn)有的常規(guī)模式，推動財務(wù)管理工作由幕后轉(zhuǎn)移到幕前，財務(wù)人員參與業(yè)務(wù)部門管理，財務(wù)與業(yè)務(wù)充分融合，實現(xiàn)決策監(jiān)督性的主動式財務(wù)管理模式。

二、加強業(yè)財融合的現(xiàn)實必要性

1、業(yè)務(wù)和財務(wù)融合是提升財務(wù)管理水平的基礎(chǔ)

在很多企業(yè)，財務(wù)工作都被視為是事后的反映工作，反映工作只是財務(wù)管理工作一個環(huán)節(jié)，并且是一個事后環(huán)節(jié)，而諸如預(yù)測、決策等功能根本沒有發(fā)揮的余地。這是因為，實際情況是財務(wù)部門往往單打獨斗，沒有深入業(yè)務(wù)部門，了解業(yè)務(wù)內(nèi)容和現(xiàn)金流特征，這樣的結(jié)果造成財務(wù)工作無法體驗出管理作用。以項目投資管理為例，領(lǐng)導層希望財務(wù)部能夠制定出一套可行性評估報告，這就需要財務(wù)部獲取詳細的數(shù)據(jù)進行加工分析，財務(wù)部不可能憑空想象，需要與其他部門協(xié)調(diào)，參與整個項目規(guī)劃過程，這樣才能正確全面地搞清現(xiàn)金流。只有財務(wù)與業(yè)務(wù)的融合，財務(wù)人員才能對業(yè)務(wù)的具體性質(zhì)有深入的了解，這樣，財務(wù)管理工作才能有的放矢，否則，財務(wù)預(yù)測無法做到精準，財務(wù)核算也無法做到精準，財務(wù)分析就無法做到有理有據(jù)。財務(wù)工作要想從幕后轉(zhuǎn)移到幕前，從被動轉(zhuǎn)向主動，首先做到財務(wù)工作方式轉(zhuǎn)變，即改變以往財務(wù)工作與業(yè)務(wù)相分離的狀態(tài)，實現(xiàn)兩者的融合。

2、業(yè)務(wù)和財務(wù)融合是企業(yè)強化風險預(yù)警和防范的需要

隨著企業(yè)規(guī)模的不斷壯大，企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)會不斷拓展，甚至會涉足于新型業(yè)務(wù)，并且企業(yè)的機構(gòu)數(shù)量也在不斷增長，企業(yè)的管理幅度將增寬，這無疑增加了企業(yè)的經(jīng)營風險。為了應(yīng)對可能面臨的經(jīng)營風險，企業(yè)需要建立起一套風險預(yù)警機制予以應(yīng)對，而業(yè)務(wù)和財務(wù)的融合能夠進一步增強風險預(yù)警機制功能的發(fā)揮。首先，財務(wù)部門參與到業(yè)務(wù)管理上來，打破了以往業(yè)務(wù)部門閉合的運作，財務(wù)部門能夠及時獲取業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，掌握預(yù)算執(zhí)行情況，這種協(xié)作工作模式能夠加強業(yè)務(wù)部門的財務(wù)監(jiān)督職能。其次，財務(wù)工作延伸至業(yè)務(wù)的全環(huán)節(jié)，財務(wù)部門能夠了解業(yè)務(wù)部門的運作過程，有助于幫助業(yè)務(wù)部門更好地評估內(nèi)部控制缺陷和潛在的風險點，特別是在采購、銷售等關(guān)鍵性的資金流動環(huán)節(jié)，提出建設(shè)性的改進意見。再者，企業(yè)在建立風險預(yù)警機制時，往往采用一些財務(wù)指標進行衡量，業(yè)務(wù)與財務(wù)的融合有利于財務(wù)指標和標準的科學性，加強財務(wù)指標的預(yù)警作用。

3、財務(wù)和業(yè)務(wù)融合是實現(xiàn)價值管理的最大化

企業(yè)價值最大化是企業(yè)經(jīng)營的目標，價值管理也是財務(wù)管理工作的一項重要原則，價值最大化就是要實現(xiàn)經(jīng)濟資源配置的最大效用。價值最大化的目標是融入的到企業(yè)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)，例如，采購環(huán)節(jié)要實現(xiàn)采購成本的最小化；項目投資要實現(xiàn)現(xiàn)金流量現(xiàn)值的最大化；資本結(jié)構(gòu)要保持合理的比例。對于這些工作，單純依靠業(yè)務(wù)部門是無法完成的，因為業(yè)務(wù)部門大多情況下追求是結(jié)果，容易忽略到工作的效果。財務(wù)部門的參與能夠改變這一現(xiàn)狀，財務(wù)部門對于成本和效益比較敏感，當業(yè)務(wù)部門要做出決策時，財務(wù)部門可以通過預(yù)測、測算、預(yù)算等方法，恰當?shù)刈R別各項生產(chǎn)要素和成本費用，提供有關(guān)決策的詳實數(shù)據(jù)。如財務(wù)部門要實施作業(yè)成本法改進成本管理，通過與生產(chǎn)部門的合作，識別出產(chǎn)品生產(chǎn)的各個增值作業(yè)，從而為成本管理提供更加精確的信息。因此，財務(wù)與業(yè)務(wù)的融合使得企業(yè)的價值管理成為可能。

三、財務(wù)與業(yè)務(wù)融合的實現(xiàn)途徑

1、組建業(yè)財融合團隊，建立業(yè)財融合機制

業(yè)財團隊和業(yè)財合作機制是實現(xiàn)業(yè)財融合的前提。業(yè)財合作團隊通常是由財務(wù)人員、業(yè)務(wù)部門和營運部門等共同參與的合作團隊，財務(wù)人員應(yīng)該具有良好的溝通能力、較強的業(yè)務(wù)理解能力和豐富的管理會計經(jīng)驗，能夠利用自身的專業(yè)知識為整體團隊提供成本預(yù)算、效益測算和風險評估等基礎(chǔ)性數(shù)據(jù)資料，以實現(xiàn)優(yōu)化業(yè)務(wù)流程和決策價值最大化的目標。目前，這種業(yè)財融合有兩種模式，一是派駐財務(wù)人員駐進業(yè)務(wù)小組；二是成立業(yè)財融合組，設(shè)立業(yè)財融合崗位。另外，確定業(yè)財融合團隊的運作機制也非常重要，運作機制本質(zhì)上就是權(quán)責利的恰當分配，就是要確定業(yè)務(wù)融合團隊的各個崗位的分工和領(lǐng)導地位，要明確團隊的決策流程和工作方式。

2、以全面預(yù)算管理為切入點

全面預(yù)算管理是具有計劃、協(xié)調(diào)、控制、激勵、評價等功能的一種綜合貫徹企業(yè)戰(zhàn)略方針的機制，具有全方位、多點面的特點，能夠把企業(yè)所有部門都融入進來，是實現(xiàn)業(yè)財融合非常恰當?shù)囊环N管理方法。因為預(yù)算是一個反復溝通、反復反饋和反復糾正的結(jié)果，需要全員參與和各個部門與單位的積極配合。預(yù)算管理中最麻煩的問題在于預(yù)算過程中的協(xié)調(diào)問題，因此，企業(yè)應(yīng)該專門成立預(yù)算委員會全權(quán)負責企業(yè)的整個預(yù)算管理過程，預(yù)算委員會應(yīng)由企業(yè)的領(lǐng)導負責，便于各個機構(gòu)之間的協(xié)調(diào)，委員會應(yīng)由財務(wù)、生產(chǎn)、銷售、后勤等多個職能部門抽出業(yè)務(wù)骨干參與，并下設(shè)預(yù)算編制組、內(nèi)部仲裁組、內(nèi)部審計組和考核評價組。預(yù)算在編制過程中，應(yīng)有財務(wù)部牽頭，由專人直接對接各個職能部門，職能部門應(yīng)積極配合，詳細分解部門業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，認真研究歷史數(shù)據(jù)和市場價格信息，制定詳細的預(yù)算計劃。在預(yù)算執(zhí)行過程中，因為預(yù)算的各項收支都要經(jīng)過財務(wù)支持系統(tǒng)，財務(wù)部門應(yīng)及時監(jiān)控預(yù)算執(zhí)行進度，及時向有關(guān)部門反饋信息。

以上海電力公司為例，以往的預(yù)算管理暴露出很多問題：執(zhí)行力度不強，獎懲機制流于形式，瞞報預(yù)算執(zhí)行情況。為了改善目前現(xiàn)狀，充分發(fā)揮預(yù)算控制作用，主要通過以下三個方面的努力：（1）利用信息技術(shù)，精細化預(yù)算編制；（2）統(tǒng)一平臺，財務(wù)系統(tǒng)及時追蹤預(yù)算額度執(zhí)行進度，杜絕瞞報現(xiàn)象；（3）財務(wù)部門在每一月度和每一季度編制預(yù)算報表，及時評價分析，提升預(yù)算執(zhí)行力。經(jīng)過以上努力，上海電力公司的預(yù)算偏差大幅度減小。

3、以成本管理工作為切入點

成本管理是企業(yè)經(jīng)營管理的一條主線，也是連接財務(wù)部門和眾多業(yè)務(wù)部門的一條主線。成本管理就是通過成本預(yù)測、成本預(yù)算、成本核算、成本控制和考核分析一整套的管理流程，不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)流程和消除不增值作業(yè)，實現(xiàn)成本效益最大化的目標。成本管理的本質(zhì)就是將控制的重心前移，從源頭上明確成本控制的目標，將目標分解到每一道工序和每一道作業(yè)，將責任劃分到每一個部門和每一個員工。而現(xiàn)實中存在的問題有：（1）企業(yè)的成本目標模糊，缺少成本預(yù)測；（2）成本定額缺乏科學的標準；（3）成本核算過程粗放，成本信息失真現(xiàn)象嚴重；（4）成本分析和業(yè)績評價流于形式。以上問題反映企業(yè)管理上的突出問題，很大程度上在于財務(wù)與業(yè)務(wù)相分離，不管是成本預(yù)測，還是成本分析，成本管理的所有環(huán)節(jié)都缺少不了財務(wù)部門的參與管理，缺少財務(wù)部門的牽針引線，業(yè)務(wù)部門就難以實現(xiàn)業(yè)務(wù)流程再造。以定額管理為例，定額管理的精髓在于將業(yè)務(wù)流程分割成不同的作業(yè)單元，從而實現(xiàn)定額結(jié)果的“精”與“細”，它需要財務(wù)人員深入到業(yè)務(wù)部門或加工車間，詳細了解業(yè)務(wù)運作流程和識別增值作業(yè)，與業(yè)務(wù)人員相互溝通和協(xié)作，這樣才能做出具有激勵和控制功能的定額標準。

以武漢鋼鐵股份有限公司為例，在面臨外部市場不景氣的壓力下，武鋼股份決定利用財務(wù)支持系統(tǒng)，重新規(guī)劃成本流程，已達到減少效益差的生產(chǎn)線，提高經(jīng)營效益。武鋼股份采用目標成本法的管理方法，重新倒置以往的管理流程，具體表現(xiàn)為：營銷部確定產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、銷量和價格方案，由領(lǐng)導小組審核確定，然后由計財部測算成本和利潤，領(lǐng)導小組安排會議，根據(jù)利潤預(yù)測調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，根據(jù)成本預(yù)測倒逼工序費用和鋼鐵成本，再由鋼鐵成本倒逼原料成本。通過這個管理流程的再造，2013年武鋼股份的盈利產(chǎn)品比例增長5個百分點。

4、以投資管理為切入點

在企業(yè)的不斷擴張過程中，投資似乎成為企業(yè)管理者不可避免的一個話題，投資的內(nèi)容是豐富多樣的，小到投資一條生產(chǎn)線，大到企業(yè)的并購擴張戰(zhàn)略。投資管理過程大致分為以下三個階段：前期評估和預(yù)算過程控制以及后期維護管理。不管在哪一階段，都離不開財務(wù)決策支持系統(tǒng)，都離不開財務(wù)專家的參與。在前期評估和預(yù)算階段，財務(wù)決策支持系統(tǒng)為可行性評估提供市場分析數(shù)據(jù)和運營支持數(shù)據(jù)，并且可以采用特定的管理會計方法建立決策模型，為實施方案提供預(yù)算決策方案。在過程控制階段，財務(wù)決策支持系統(tǒng)可以充分發(fā)揮其監(jiān)控能力，及時捕捉投資執(zhí)行數(shù)據(jù)，掌控投資執(zhí)行進度，并結(jié)合市場反應(yīng)數(shù)據(jù)合理分析投資過程面臨的風險，從而及時控制和防范。在后期維護管理階段，財務(wù)部門通過專門方法，建立現(xiàn)金流預(yù)測模型，為投資標的的生命周期進行理性的勾勒，從而提供決策支持信息。因此，業(yè)財融合模式為投資管理提供了更多的資源支持。

四、結(jié)語

以往的核算型財務(wù)管理模式具有滯后性和被動性的缺陷，無法實現(xiàn)財務(wù)支持對業(yè)務(wù)流程再造和價值增值的推動作用，而業(yè)財融合模式是財務(wù)運作由核算型向管理型轉(zhuǎn)變的支柱，能夠提升財務(wù)管理的價值和企業(yè)的管理效益。推動業(yè)財融合模式的實施需要建立新的組織機構(gòu)和確立協(xié)作模式，可以從預(yù)算管理、成本管理和投資管理等為切入點，實現(xiàn)財務(wù)支持與業(yè)務(wù)決策的充分融合。

【參考文獻】

第2篇：業(yè)財融合研究現(xiàn)狀范文

關(guān)鍵詞：校企融合；對策；合作模式

中圖分類號：G712 文獻標識碼：A 文章編號：1674-120X（2016）14-0100-02

我國目前大部分的高職院校都具有各自不同的行業(yè)背景和專業(yè)背景，其校企合作模式各具特色，很難概括總結(jié)出具有普適性的模式或經(jīng)驗，這使得在某個院校的成功經(jīng)驗很難被其他院校所借鑒。

因此，筆者針對于湖北科技職業(yè)學院投資與理財專業(yè)所面臨的具體情況，概括了目前以資金為紐帶的高職校企合作深度融合模式的類型，提出了創(chuàng)新校企合作模式，從而對高職投資與理財專業(yè)校企深度融合問題進行了探討。

一、湖北科技職業(yè)學院投資與理財專業(yè)校企合作的現(xiàn)狀和問題

（1）“2+1”訂單培養(yǎng)模式的弊病。

目前，湖北科技職業(yè)學院投資與理財專業(yè)屬于“2+1”訂單培養(yǎng)模式，存在著與大部分高職院校普遍存在的問題。投資與理財專業(yè)與企業(yè)在人力資源、物質(zhì)資源等方面進行單項合作或者只停留在捐助教學設(shè)備、提供實習基地等合作層面的現(xiàn)象， 最終所謂的深度合作也只是淺層次、低水平的合作，教育資源的優(yōu)化組合難以實現(xiàn)，辦學的整體效益無法實現(xiàn)。而學校自己投入建立實驗室，成本太大，資金成問題。

（2）陷入“學校為主，企業(yè)為輔”的傳統(tǒng)思維方式。

學校仍然處于教育的主導地位，企業(yè)處于“配合”的輔助地位。由于培養(yǎng)對象的身份是學生，畢業(yè)后的走向未定，企業(yè)投入不見得能得到直接的回報，所以缺乏熱情。利益最大化是企業(yè)的必然追求，在人力資源利用方面也是如此。企業(yè)總是希望學校能夠培養(yǎng)出其所需要的人才，而對投入精力和資金參與職業(yè)學校的職業(yè)教育則必然會予以計較。由于企業(yè)與學校之間缺乏直接利益的兼容，致使合作過程中校企之間缺少互惠互利的合作基礎(chǔ)。

（3）辦學定位思想的局限性。

高職院校作為區(qū)域性高校，其辦學定位首先必須考慮所在區(qū)域的人才需求和經(jīng)濟發(fā)展，突出地方特色，緊密地為當?shù)亟?jīng)濟建設(shè)服務(wù)，由此才能獲得更多的社會資源。同時，高職教育應(yīng)堅守培養(yǎng)服務(wù)于生產(chǎn)第一線的應(yīng)用型人才這一價值取向， 因為這類人才與一定區(qū)域的市場、職業(yè)等有著更直接、更密切的關(guān)系。

二、目前以資金為紐帶的高職校企合作深度融合模式的類型

（1）股份制合作模式。

高職院校校企股份制合作模式，即具有獨立法人資格的學校和企業(yè)以股份制形式進行校企合作。股份制校企深度融合的主體（股東）來源有院校、相關(guān)企事業(yè)單位、集體組織或個人及其他院校。企業(yè)以設(shè)施、場地、技術(shù)、師資等多種形式向高職院校注入股份，也可以直接參與辦學全過程，但各股份最終收益均會以資金形式體現(xiàn)。

（2）企辦校合作模式。

所謂“企辦校合作模式”是指由企業(yè)特別是一些大型企業(yè)投資創(chuàng)辦職業(yè)教育的一種校企深度融合模式。尤其是大型企業(yè)直接介入職業(yè)教育在西方一些國家已較為普遍。

（3）校辦企合作模式。

所謂校辦企合作模式是指高職院校依托相關(guān)專業(yè)創(chuàng)辦企業(yè)，或?qū)F(xiàn)有的相關(guān)企業(yè)納入校辦產(chǎn)業(yè)范圍進行合作經(jīng)營的一種校企深度融合模式。這是目前我國不少職業(yè)院校經(jīng)常采用的一種校企深度融合模式。

（4）校中校合作模式。

所謂“校中校合作模式”是指企業(yè)投入一定的資源，在高職院校內(nèi)聯(lián)合創(chuàng)建職業(yè)院校，或創(chuàng)辦職業(yè)技術(shù)培訓學校，雙方合作共同培養(yǎng)職業(yè)技術(shù)人才的一種校企深度融合的一種模式。

（5）教育集團合作模式。

教育集團合作模式是指高職院校依托其豐富的職業(yè)教育資源，與行業(yè)企業(yè)共同組建職業(yè)教育集團。教育集團的組成主體包括政府機構(gòu)、行業(yè)組織、企（事）業(yè)單位、職業(yè)院校、研究機構(gòu)和社會組織等六類。通過組建教育集團，不同主體可以充分發(fā)揮支持和參與職業(yè)教育發(fā)展的重要作用。教育集團是職業(yè)院校、行業(yè)企業(yè)等組織為實現(xiàn)資源共享、優(yōu)勢互補、合作發(fā)展而組織的教育團體。

（6）融入式合作模式。

校企融入式合作模式是院校與企業(yè)的一種廣泛、深入、全面、長期的合作模式。這種合作模式中，校企雙方的積極性、主動性得到充分發(fā)揮，雙方在資源、設(shè)備、管理、人才、資金等方面的互利互惠機制形成。創(chuàng)建高職院校校企融入式深度合作模式關(guān)鍵在于建立長效合作機制。

三、創(chuàng)新校企合作模式，實現(xiàn)專業(yè)的跨越發(fā)展（1）教學融入，企業(yè)需求成為人才培養(yǎng)的目標。 湖北科技職業(yè)學院位于武漢光谷軟件園附近，優(yōu)越的地理位置與環(huán)境給予學院投資與理財專業(yè)校企深度融合提供更加便利的條件。在校企融入式合作模式下，學院有計劃地組織教師深入到武漢光谷軟件園內(nèi)的多個金融企業(yè)，認真調(diào)研新形勢下金融企業(yè)的需求，對接金融企業(yè)對人才的需求。校企共同確定以高素質(zhì)金融技能人才培養(yǎng)為目標，以學生為中心，以項目教學為主線，構(gòu)建基于金融行業(yè)崗位設(shè)置的課程體系，創(chuàng)建合作教育工作站，搭建“做中學”課程實施平臺。

（2）引企融入，共享資源，搭建師資培養(yǎng)新平臺。 通過與金融企業(yè)的直接和深入的合作，從技能人才需求信息、專業(yè)設(shè)置、課程開發(fā)、教學計劃、教材編寫、教案制作等多個環(huán)節(jié)都體現(xiàn)校企合作，做到所教、所學、所用有效對接，部分課程由企業(yè)派專家講授，部分教學實習也由企業(yè)承擔。另外學院積極派遣專業(yè)教師去企業(yè)頂崗實踐，使學校專業(yè)教師的能力和水平有質(zhì)的飛躍。

（3）科技融入，校企緊密融合結(jié)成利益共同體。 學院一方面爭取企業(yè)主動尋求合作，向?qū)W院投資，建立利益資源共享關(guān)系。向?qū)W院提供技術(shù)、設(shè)備甚至是資金的支持，承擔人才培養(yǎng)任務(wù)，為學生操作技能的提高和專業(yè)技術(shù)應(yīng)用能力的培養(yǎng)提供機會和崗位，使學生感受企業(yè)氛圍，了解企業(yè)經(jīng)營操作過程。另一方面，學院積極主動地參與金融企業(yè)的技術(shù)革新和新技術(shù)的運用，針對金融企業(yè)的發(fā)展需要設(shè)立科研課題，并將研究成果轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實生產(chǎn)力，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。

（4）文化融入，引“技能名師”入校，實現(xiàn)學校技能特色名片化。 學院既要注重學生技術(shù)技能的熟練與提高，也要注重學生對金融企業(yè)精神的理解。對企業(yè)精神、企業(yè)文化的吸收以及自身職業(yè)道德的養(yǎng)成，讓學生在工作崗位上能盡快盡早的融入，能夠不出校門就能成為一個“準職業(yè)人”。

學校通過“融入式合作模式”的校企合作，能極大地緩解學校專業(yè)建設(shè)和發(fā)展資金、技術(shù)、師資中的矛盾， 促進學校辦學理念、辦學水平、辦學質(zhì)量的全面提升，促進專業(yè)建設(shè)水平的提升，促進師生的成長，學生的就業(yè)。

參考文獻：

第3篇：業(yè)財融合研究現(xiàn)狀范文

2016、2017、2018年財政部相繼、更新《管理會計基本指引》。國家財政部陸續(xù)的一系列有關(guān)管理會計制度和文件，在一定程度上健全了我國管理會計體系，促進了管理會計體系的發(fā)展。然而，國內(nèi)企業(yè)在選擇、使用、整合并有效運用管理會計工具上還存在很多問題。2016年國務(wù)院印發(fā)《“十三五”國家信息化規(guī)劃》，將區(qū)塊鏈技術(shù)作為戰(zhàn)略性前沿技術(shù)之一列入國家信息化規(guī)劃。區(qū)塊鏈以其去中心化、可追溯性、防篡改性等特點為建設(shè)管理會計體系提供了有效的技術(shù)支持。

二、文獻綜述

新技術(shù)與會計的結(jié)合一直受到業(yè)界的廣泛關(guān)注，區(qū)塊鏈會計也得到了越來越多的關(guān)注和研究。MaekD.Sheldon(2018)提出會計相關(guān)行業(yè)的一些關(guān)鍵問題都能利用“區(qū)塊鏈+會計”來解決。區(qū)塊鏈技術(shù)可以更好地幫助企業(yè)取得信息優(yōu)勢，使高層做出更準確的決策。吳麗梅等利用區(qū)塊鏈技術(shù)對財務(wù)共享系統(tǒng)進行重新構(gòu)建。肖楚探究了“區(qū)塊鏈+會計”的結(jié)合模式對會計的影響。杜百偉認為區(qū)塊鏈技術(shù)對管理會計在行業(yè)中的應(yīng)用起到了至關(guān)重要的作用。范勝強指出區(qū)塊鏈技術(shù)可以極大地提升管理會計的應(yīng)用價值。綜上所述，國內(nèi)外學者對于區(qū)塊鏈技術(shù)在會計領(lǐng)域的應(yīng)用取得了一定的進展，但較少涉及“區(qū)塊鏈與管理會計”相結(jié)合的研究。本文以區(qū)塊鏈技術(shù)為基礎(chǔ)，通過研究“區(qū)塊鏈+管理會計”的創(chuàng)新模式，提升管理會計創(chuàng)造價值的功能。

三、“區(qū)塊鏈+管理會計”

（一）區(qū)塊鏈技術(shù)簡介

2008年11月，《比特幣：一種點對點電子現(xiàn)金系統(tǒng)》綜合闡述了基于P2P網(wǎng)絡(luò)、加密、區(qū)塊鏈等技術(shù)的電子現(xiàn)金系統(tǒng)的框架理念。區(qū)塊鏈技術(shù)是利用哈希算法和分布式記賬生成數(shù)據(jù)，利用鏈式結(jié)構(gòu)儲存數(shù)據(jù)，利用共識機制驗證數(shù)據(jù)，利用密碼技術(shù)保證數(shù)據(jù)傳輸和訪問安全。主要有以下幾點特性：分布式記賬，去中心化；全網(wǎng)共識，防篡改性；可追溯性；數(shù)字簽名，去信任機制。

（二）區(qū)塊鏈與管理會計結(jié)合的優(yōu)勢與不足

在傳統(tǒng)的管理模式下，隨著企業(yè)規(guī)模不斷擴大，內(nèi)部職能分工不斷細化，企業(yè)將業(yè)務(wù)和財務(wù)一分為二。業(yè)務(wù)部門傾向于追求企業(yè)利益，財務(wù)部門傾向于企業(yè)風險控制。這就使得部門間橫向溝通不及時、不充分，出現(xiàn)信息的不對等、部門間的“脫節(jié)”現(xiàn)象。為了應(yīng)對諸如此類的問題，許多企業(yè)開始嘗試“業(yè)財融合”的新管理模式。唐惠欽（2020）認為企業(yè)實施業(yè)財融合，就是為了彌補人為割裂、緩和彼此的矛盾，財務(wù)部門既要為企業(yè)理財，又要為業(yè)務(wù)部門提供數(shù)據(jù)支持和謀劃。業(yè)財融合將財務(wù)工作劃分在業(yè)務(wù)工作的每個階段，不再單獨在業(yè)務(wù)完成后進行核算和監(jiān)督工作。然而，現(xiàn)階段的傳統(tǒng)技術(shù)無法滿足業(yè)財融合的良好運行，區(qū)塊鏈技術(shù)的出現(xiàn)，使得“區(qū)塊鏈+管理會計”應(yīng)運而生。1.區(qū)塊鏈+管理會計結(jié)合中存在的問題（1）區(qū)塊鏈具體應(yīng)用技術(shù)支撐不夠，應(yīng)用場景單一目前，區(qū)塊鏈技術(shù)還不能很好的“落地”于會計領(lǐng)域。特別是管理會計對于信息的整合歸集、初步的分析，需要較為完善的會計信息系統(tǒng)。公司的業(yè)務(wù)系統(tǒng)是數(shù)據(jù)來源，區(qū)塊鏈技術(shù)需要在完備的會計信息系統(tǒng)上對各個節(jié)點數(shù)據(jù)進行收集、整理和分析，然后逐個審查數(shù)據(jù)樣本，驗證數(shù)據(jù)。在企業(yè)的業(yè)務(wù)系統(tǒng)和會計信息系統(tǒng)發(fā)展并不完善的情況下，區(qū)塊鏈技術(shù)難以與現(xiàn)有的系統(tǒng)適配，應(yīng)用范圍受限，不能更好的為企業(yè)服務(wù)。另一方面，由于區(qū)塊鏈中的每一個節(jié)相對獨立的，在同一個服務(wù)器下，他們彼此存在競爭的關(guān)系。如果在會計信息的錄入和處理不是實時的情況時，當某一節(jié)點一次性處理大量數(shù)據(jù)時，各節(jié)點所要求的算力就顯得捉襟見肘。（2）信息安全存在隱患區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用基礎(chǔ)是互聯(lián)網(wǎng)，自互聯(lián)網(wǎng)誕生以來其安全性就備受矚目，由于“區(qū)塊鏈+會計”的技術(shù)還處于初步形成階段，安全性還不能有很好的保證。區(qū)塊鏈技術(shù)本身固有分布式記賬特點決定了其儲存的數(shù)據(jù)會面臨“51%襲擊”的風險(Hasanova,Baeketal,2019)。如果區(qū)塊鏈中的節(jié)點輸入有超過50%在同一個主體控制下，那么該主體就有能力通過這些節(jié)點來控制后續(xù)信息的生成以及新區(qū)塊所記錄信息的完整性，從而使得本來更應(yīng)該安全的新技術(shù)帶來更具危害、范圍更廣、難排查的信息造假，對數(shù)據(jù)信息的安全性、真實性造成影響。2.區(qū)塊鏈+管理會計的優(yōu)勢（1）提高核算效率，降低成本區(qū)塊鏈技術(shù)采用分布式記賬，使數(shù)據(jù)的、傳輸、驗證、記賬、儲存等一系列過程都具有保障。同時區(qū)塊鏈還具有可追溯性，區(qū)塊鏈是由許許多多帶有時間戳的區(qū)塊構(gòu)成，每個區(qū)塊上的節(jié)點對所有發(fā)生的交易數(shù)據(jù)進行上傳并賦予時間點，節(jié)點上的數(shù)據(jù)都可以實現(xiàn)時間上的追溯，可以實現(xiàn)賬目的同步更新。劉光強、干勝道等（2020）指出，區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)的全網(wǎng)確認和不可篡改性實現(xiàn)了人為信任轉(zhuǎn)為技術(shù)信任。（2）提升系統(tǒng)效率，降低風險區(qū)塊鏈以其去中心化的特點對管理會計進行了融合和重構(gòu)。管理會計與區(qū)塊鏈的結(jié)合將大大減少外界環(huán)境對會計原始信息的篡改和干預(yù)。區(qū)塊鏈技術(shù)使得各種會計基礎(chǔ)信息自動歸集，基礎(chǔ)信息由機器管理，減少了其他干擾因素，提高了會計整體信息體系的信賴度，同時也減少了業(yè)務(wù)部門與財務(wù)部門間信息的不對等?；A(chǔ)信息交互和使用不需要中央式授權(quán)的會計信息系統(tǒng)，企業(yè)的銀行賬戶、現(xiàn)金流賬戶、債券賬戶等信息系統(tǒng)與區(qū)塊鏈相結(jié)合，以及其他可與區(qū)塊鏈交互、嫁接的系統(tǒng)結(jié)合，自主完成相應(yīng)交易的支付。在這種自動化的模式下，管理會計可以更好的聚焦于對企業(yè)現(xiàn)狀的分析、對未來趨勢的判斷以及其他幫助決策進行活動。

四、結(jié)語

第4篇：業(yè)財融合研究現(xiàn)狀范文

【關(guān)鍵詞】利率市場化 商業(yè)銀行 理財產(chǎn)品

一、商業(yè)銀行理財產(chǎn)品發(fā)展現(xiàn)狀

近年來隨著我國利率市場化進程加快，商業(yè)銀行存貸利差逐步縮小，對傳統(tǒng)盈利模式產(chǎn)生較強沖擊，銀行理財產(chǎn)品成為商業(yè)銀行新的利潤增長點，商業(yè)銀行理財規(guī)模持續(xù)增長。2016年上半年全國454家商業(yè)銀行中存續(xù)理財產(chǎn)品68961只，理財資金的賬面余額26.28萬億元。截止到2016年6月，全國商業(yè)銀行理財市場累計發(fā)行97636只理財產(chǎn)品，累計共籌集資金83.98萬億元。

從銀行理財產(chǎn)品的投資標的上看，理財資金主要流向債券類、信貸資產(chǎn)類、利率類、匯率類、股票類、商品類、其他類等。其中債券以其具有標準化固定收益的優(yōu)勢，成為理財資金配置的重點資產(chǎn)之一。從2016年上半年的數(shù)據(jù)顯示投資于債券類的理財資金以44.42%占整個理財投資的比重最高。非標準化債權(quán)類資產(chǎn)也是銀行理財資金投資的重點之一，以16.54%的比例居于次高。

從投資者的收益情況看，2016年上半年封閉式凈值產(chǎn)品的加權(quán)平均兌付客戶的年化率為4.58%，較2015年的4.97%有所下降；封閉式非凈值產(chǎn)品的加權(quán)平均兌付客戶的年化率為3.96%，較2015年的4.68%下降較多；開放式非凈值產(chǎn)品的加權(quán)平均兌付客戶的年化率為3.32%，較2015年的3.72%有所下降。

二、我國利率市場化的進程

我國從1996年開始進行利率市場化改革，到2015年完成了存款利率的完全放開。我國采用漸進式的改革方式，先放開外幣存貸款利率，再放開人民幣存貸款利率；先放開銀行間同業(yè)拆借利率再放開存貸款利率；在改革存貸款利率時，先放開貸款利率管制，再放開存款利率管制；在各類銀行利率改革中，先進行商業(yè)銀行的改革，后進行政策性銀行的利率市場化改革。

總體來說我國利率市場化的過程分為三個階段，第一階段構(gòu)建金融市場間的利率形成機制。1996年中央銀行建立全國統(tǒng)一的銀行間同業(yè)拆借市場，形成銀行間同業(yè)拆借市場利率，標志著利率市場化改革正式啟程。利率市場化的第二階段為金融機構(gòu)貸款利率的市場化，從1998年到1999年間人民銀行連續(xù)三次擴大金融機構(gòu)貸款利率的浮動幅度，到2004年人民銀行完全取消貸款上浮封定，下浮的幅度為基準利率的0.9倍。第三個階段為金融機構(gòu)存款利率的市場化。2005年9月21日開始，允許商業(yè)銀行自行決定存款的計息方式，意味著存款利率市場化邁出了第一步。到2015年5月金融機構(gòu)存款利率的上浮區(qū)間為基礎(chǔ)利率的1.5倍。至此利率市場化已經(jīng)進入最后的關(guān)鍵期，即完全放開存款利率的幅度區(qū)間。存款利率的市場化也將標志著利率市場化的最終完成。

三、利率市場化對商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的影響

（一）銀行理財產(chǎn)品市場同業(yè)競爭的壓力加劇

隨著利率市場化，銀行業(yè)的競爭會越演越烈，銀行的信用水平、存貸利率的報價、理財產(chǎn)品的創(chuàng)新能力將成為新的競爭點。而目前我國銀行理財產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，導致銀行理財產(chǎn)品市場價格戰(zhàn)嚴重。如果理財產(chǎn)品報價低于同業(yè)，將會導致大批優(yōu)質(zhì)客戶的流失。若理財產(chǎn)品報價高于同業(yè)，在獲得客戶的同時也壓低了投資利潤，使得商業(yè)銀行在理財收益效益走低。季末或者年末時，各銀行為了完成監(jiān)管的要求，刻意以較高的成本發(fā)行高收益的理財產(chǎn)品，使得市場惡性競爭的風險加劇。

（二）利率市場化迫使銀行理財產(chǎn)品進行創(chuàng)新

利率市場化，使得商業(yè)銀行獲得了前所未有的金融產(chǎn)品自主定價的權(quán)利，為銀行理財創(chuàng)新提供了客觀條件。另外一方面，利率市場化大大加深了銀行的利率風險。為了規(guī)避利率風險，使資產(chǎn)獲得保值、增值的機會，商業(yè)銀行必然會進行理財產(chǎn)品的創(chuàng)新，使得理財產(chǎn)品多元化發(fā)展，所以利率市場化為銀行理財產(chǎn)品的創(chuàng)新提供了原動力。

（三）理財產(chǎn)品成為商業(yè)銀行新的利潤增長點

目前，銀行理財市場上產(chǎn)品以短期為主，仍然是商業(yè)銀行吸收儲蓄的工具，并沒有真正實現(xiàn)理財?shù)墓δ?。在完全實現(xiàn)利率市場化之后，理財產(chǎn)品的多元化將滿足不同風險偏好的客戶需求，實現(xiàn)理財產(chǎn)品真正意義上的理財功能。

四、進一步發(fā)展理財產(chǎn)品市場的建議

（一）拓寬理財產(chǎn)品投資標的，提高理財收益率

目前銀行理財產(chǎn)品的投資標的主要以具有固定收益的債券及貨幣市場工具為主，利率市場化使得非標準資產(chǎn)的收益逐步下降，也使得銀行理財產(chǎn)品的收益率不高。對于商業(yè)銀行，提高理財產(chǎn)品吸引力的最關(guān)鍵因素就在于提高理財產(chǎn)品的收益水平，那么進一步拓寬投資標的就顯得尤為重要。積極推動銀行理財資金投入非標準化的債權(quán)資產(chǎn)，包括信貸資金、信托資產(chǎn)、委托債權(quán)、承兌匯票、應(yīng)收賬款、各類受（收）益權(quán)、帶回購條款的股權(quán)性融資等。這類的資產(chǎn)無法從銀行的標準化融資渠道融資，具有較大的市場需求，同時這類需求具有信息披露不充分、資金配置具有循環(huán)融資、投資回報率高的特點。

（二）積極拓展互聯(lián)網(wǎng)金融平臺

近年來互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，第三方金融力量迅速占領(lǐng)市場?；ヂ?lián)網(wǎng)金融最大的特點在于將理財需求細分化，金融理財產(chǎn)品標準化、簡單化，更加貼近了中小投資者的實際情況，滿足了中小投資者的理財需求。在互聯(lián)網(wǎng)金融的浪潮下，傳統(tǒng)商業(yè)銀行理財需要進行網(wǎng)絡(luò)化轉(zhuǎn)型，朝著線上線下相互融合的發(fā)展方向。一方面，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品應(yīng)該實現(xiàn)標準化、電商化，可以使得商業(yè)銀行更加注重客戶群體的細分，滿足之前被忽略掉客戶群體的需求，將標準化、簡單化的理財產(chǎn)品和服務(wù)放到線上銷售，線下做好反饋，加快線上線下的融合速度。另一方面，商業(yè)銀行應(yīng)該重視高端客戶理財需求的個性化、定制化。高端客戶擁有龐大的資金量，利潤貢獻度高，但是這部分群里體更加傾向于金融機構(gòu)提供專業(yè)的理財服務(wù)。所以商業(yè)銀行要不斷完善財富管理和風險管理能力，以客戶視角提供多元理財產(chǎn)品。

參考文獻

[1]魏婧.利率市場化改革對我國城市商業(yè)銀行的影響和對策研究[D].山西財經(jīng)大學.2014.

第5篇：業(yè)財融合研究現(xiàn)狀范文

（渤海商品交易所機構(gòu)部 天津 300010）

摘　要：本文通過梳理互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀和主要模式，分析其對傳統(tǒng)金融業(yè)的影響和我國互聯(lián)網(wǎng)金融的特點，進一步揭示我國互聯(lián)網(wǎng)金融存在的問題，并探索應(yīng)對策略。

關(guān)鍵詞 ：互聯(lián)網(wǎng)金融；發(fā)展現(xiàn)狀；業(yè)務(wù)模式；風險

中圖分類號：F832文獻標志碼：A文章編號：1000-8772（2014）25-0077-03

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生和界定

隨著互聯(lián)網(wǎng)工具的不斷發(fā)展和完善，作為一種高效便捷的通信和交互手段，互聯(lián)網(wǎng)不可避免對金融行業(yè)逐步滲透，并對其產(chǎn)生重大影響。最初，互聯(lián)網(wǎng)只是作為傳統(tǒng)金融業(yè)的新型業(yè)務(wù)工具，為金融行業(yè)在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域提供信息互通的便利，從而提高了傳統(tǒng)金融行業(yè)的效率。但隨著電子商務(wù)、第三方支付結(jié)算、移動互聯(lián)、搜索引擎和云計算等信息技術(shù)的出現(xiàn)和繁榮，基于互聯(lián)網(wǎng)的新型金融業(yè)務(wù)迅速發(fā)展壯大，并逐步發(fā)展成為與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)有明確區(qū)別的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。

互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融的影響，首先表現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)精神對金融行業(yè)的改變，互聯(lián)網(wǎng)精神的主旨是“開放、平等、協(xié)作、分享”，它能夠促進傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)向信息成本更低、透明度更強，參與者更廣、門檻更低等方向發(fā)展；其次表現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)工具對金融行業(yè)效率的提升，第三方支付、移動互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)共享平臺等工具提高操作便捷性，降低了交易費用；最后，互聯(lián)網(wǎng)模式極大促進金融行業(yè)業(yè)務(wù)鏈條的改變，互聯(lián)網(wǎng)點對點的信息交互模式大大縮短金融業(yè)務(wù)鏈條，使得金融機構(gòu)的產(chǎn)品、信息、服務(wù)可直達終端用戶，為新型金融產(chǎn)品的出現(xiàn)提供基礎(chǔ)。互聯(lián)網(wǎng)對金融行業(yè)的滲透和影響，已經(jīng)從最初的量變轉(zhuǎn)化為質(zhì)變，不應(yīng)將互聯(lián)網(wǎng)金融看做是互聯(lián)網(wǎng)工具與傳統(tǒng)金融行業(yè)的簡單集合或金融行業(yè)的技術(shù)革新，而是應(yīng)視其為由全新的商業(yè)邏輯、技術(shù)工具、業(yè)務(wù)模式組成的新業(yè)態(tài)。

關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融，目前學界尚雖未形成統(tǒng)一的定義，但已經(jīng)在多方面進行積極創(chuàng)新和探索。在理論研究方面，謝平（2012）從一般均衡理論出發(fā)，從動態(tài)視角出發(fā)，將互聯(lián)網(wǎng)金融看做一種獨立于傳統(tǒng)金融行業(yè)的全新的融資模式和業(yè)態(tài)，提出互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)被視為除資本市場直接融資和商業(yè)銀行間接融資之外的第三種融資和服務(wù)模式。而從廣義角度來講，傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)融合后產(chǎn)生的新型業(yè)務(wù)和服務(wù)模式都應(yīng)屬于互聯(lián)網(wǎng)金融的范疇，如互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)券商、互聯(lián)網(wǎng)商品交易等領(lǐng)域。

綜合上述認知，筆者認為，互聯(lián)網(wǎng)金融基于傳統(tǒng)金融行業(yè)而生又超出傳統(tǒng)金融行業(yè)范疇，它是互聯(lián)網(wǎng)思維、互聯(lián)網(wǎng)工具、互聯(lián)網(wǎng)模式與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)結(jié)合而產(chǎn)生的全新的金融業(yè)態(tài)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)經(jīng)過近幾年的發(fā)展，已在銀行信貸融資、貨幣基金、第三方支付、P2P融資、商品交易融資、消費金融等領(lǐng)域被廣泛接受并形成具有顯著競爭力的商業(yè)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融基于網(wǎng)絡(luò)的普及和移動互聯(lián)的壯大發(fā)展而來的，2013年中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心（CNNIC）在第32 次中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展狀況統(tǒng)計報告中指出，截至2013年6月底，我國網(wǎng)民規(guī)模達到5.91億，較2012年底增加2656萬人。龐大的互聯(lián)網(wǎng)參與人群為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了巨大的客戶基礎(chǔ)，使互聯(lián)網(wǎng)金融在出現(xiàn)之后首先在傳統(tǒng)金融客戶與互聯(lián)網(wǎng)客戶的交叉地帶得以迅速發(fā)展。例如“余額寶”對公募基金銷售模式進行了創(chuàng)新，使得貨幣基金市場以理財產(chǎn)品的形式被普通民眾熟知并廣泛參與。而拍拍貸、阿里小貸、平安集團陸金所等P2P網(wǎng)貸平臺的出現(xiàn)，則使中小企業(yè)通過較規(guī)范的民間金融手段獲得資金，在銀行信貸所覆蓋不到的信貸領(lǐng)域占的一席之地?；ヂ?lián)網(wǎng)金融萌芽于金融行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化，發(fā)展于互聯(lián)網(wǎng)用戶的金融活動中，最終在互聯(lián)網(wǎng)和金融行業(yè)的深入融合中產(chǎn)生新的金融產(chǎn)品、業(yè)務(wù)模式和利益鏈條。

互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)的基金行業(yè)銷售方式產(chǎn)生巨大沖擊。互聯(lián)網(wǎng)金融借助創(chuàng)新的金融手段在傳統(tǒng)基金行業(yè)的銷售領(lǐng)域取得了巨大成功，對傳統(tǒng)基金行業(yè)的銷售模式的創(chuàng)新進行了有益探索。截至2014年3月31，“余額寶”規(guī)模已達到5413億，而天弘基金憑借“余額寶”實現(xiàn)扭虧為盈，2013年盈利1092萬元，并且旗下公募基金產(chǎn)品的總規(guī)模達到5537億元，躍升至同行業(yè)第一。

互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行業(yè)資金流向產(chǎn)生巨大沖擊。隨著“余額寶”類產(chǎn)品的出現(xiàn)，對銀行資金沉淀產(chǎn)生沖擊，銀行為了防止存款搬家，截至2014年4月份，已有包括中國銀行、工商銀行、交通銀行等7家銀行與基金公司合作推出類“余額寶”產(chǎn)品，此舉雖然可通過協(xié)議存款、同業(yè)存款形式將資金部分回流至銀行，但銀行為此支付的資金成本已大大提高，對銀行活期儲蓄資金沉淀形成明顯抽水效應(yīng)。由此可見，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的觸角已經(jīng)延伸至商業(yè)銀行的信貸和儲蓄核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域，并在短時期內(nèi)已經(jīng)對銀行傳統(tǒng)的資產(chǎn)和負債業(yè)務(wù)造成了巨大沖擊。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的主要業(yè)務(wù)模式

互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中逐步形成了多樣化的業(yè)務(wù)模式，主要業(yè)務(wù)模式涉及網(wǎng)絡(luò)信貸、網(wǎng)絡(luò)第三方支付、網(wǎng)絡(luò)消費金融、網(wǎng)絡(luò)理財?shù)阮I(lǐng)域。比較有代表性的業(yè)務(wù)模式主要有以下幾種形式：

1.互聯(lián)網(wǎng)信貸

網(wǎng)絡(luò)信貸業(yè)務(wù)核心是將貸款資金獲取、貸款項目篩選、借款人資質(zhì)審核、風險防范救濟等部分或者全部環(huán)節(jié)通過互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)。將全部環(huán)節(jié)互聯(lián)網(wǎng)化的互聯(lián)網(wǎng)信貸方式是P2P（peer-to-peer leading）模式，P2P業(yè)務(wù)參與方有網(wǎng)貸平臺、貸款人、借款人，借款人通過網(wǎng)貸平臺借款項目用途、借款周期、收益率等信息，貸款人通過信息對項目進行自主篩選，網(wǎng)貸平臺僅為借貸雙方提供信息和交互以及相應(yīng)衍生輔助，不實質(zhì)參與到借貸利益鏈條之中也不承擔信貸違約風險，借貸雙方直接發(fā)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系，其盈利模式是向借貸雙方收取一定的手續(xù)費。P2P模式最大的風險是一旦借款人失去償還能力，貸款人利益無法得到保障，在國內(nèi)信用體系尚未建立的情況下，借款人違約事件頻發(fā)讓普通民眾將資金投向P2P平臺越來越慎重，P2P網(wǎng)貸平臺經(jīng)過快速發(fā)展后也逐漸遇到瓶頸。

為了解決P2P網(wǎng)貸資金風險，吸引貸款人參與以擴大融資規(guī)模，部分網(wǎng)貸平臺承擔起貸款項目篩選和借款人資質(zhì)審核的責任，并在貸款出現(xiàn)風險后，對貸款人利益進行保障。在初期的P2P模式上又衍生出“阿里小貸”、“拍拍貸”等模式，這種模式主要利用淘寶等線上平臺的數(shù)據(jù)，對借款人信用狀況和資質(zhì)進行篩選，借款人主要是淘寶、慧聰網(wǎng)等平臺商家和客戶，通過其經(jīng)營和消費活動來對其信用情況進行評級和審核，大大提高借款人履約率并降低貸款人資金風險。通過對借款人歷史行為和信用記錄的統(tǒng)計分析，大大提高對借款人還款能力和信用情況的判斷準確度，為篩選優(yōu)質(zhì)、低風險貸款項目提供了數(shù)據(jù)支持，這也是大數(shù)據(jù)技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)金融中的實際運用。

2.網(wǎng)絡(luò)第三方支付及網(wǎng)絡(luò)理財

以支付寶、微信支付、拉卡拉、快錢等第三方支付平臺為代表的網(wǎng)絡(luò)第三方支付力量隨著電子商務(wù)的發(fā)展得以快速發(fā)展。易觀智庫的《2014年第2季度中國第三方支付市場季度監(jiān)測報告》中指出，2014年第2季度中國第三方支付市場移動支付（不包含短信支付）交易額規(guī)模達到16353億元，環(huán)比增長為0.2%，呈現(xiàn)出微小增長。其中支付寶、拉卡拉和財付通分別以79.55%，7.73%和 7.34%位居市場前三位。近期，隨著余額寶和理財通收益率下降，其交易規(guī)模均有下滑，而拉卡拉憑借其立體布局，交易規(guī)模呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長的態(tài)勢。

支付寶作為國內(nèi)最大的第三方支付平臺，擁有超過8億注冊用戶，日均交易額超過45億，交易峰值曾達日交易金額200億。第三方支付平臺為了拓展市場，在一定限額內(nèi)對客戶跨行轉(zhuǎn)賬支付予以免費，這對銀行間匯款業(yè)務(wù)產(chǎn)生了直接的影響，使得銀行間轉(zhuǎn)賬手續(xù)費收入明顯下降。支付平臺主要盈利點是客戶沉淀資金帶來的投資收益，由于客戶資金轉(zhuǎn)入與支付轉(zhuǎn)出存在一定周期，客戶資金在第三方支付平臺形成相對固定規(guī)模的資金沉淀，而這部分資金的投資收益構(gòu)成其主要收入來源。除了網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)以外，第三方支付平臺依托其海量客戶基礎(chǔ)進行網(wǎng)絡(luò)理財工具的創(chuàng)新，開展網(wǎng)絡(luò)三方支付的衍生業(yè)務(wù)。例如阿里巴巴推出余額寶，騰訊推出理財通等理財工具，利用網(wǎng)絡(luò)支付工具將客戶日常資金匯集并投資于貨幣基金，從中收取管理費作為主要收益。網(wǎng)絡(luò)理財產(chǎn)品的出現(xiàn)一方面使普通民眾可以極為便利的參與貨幣基金市場，另一方面借助閑散資金可獲得較高收益率，也極大的推動了第三方支付的普及率。

3.金融產(chǎn)品網(wǎng)上銷售業(yè)務(wù)

三方支付、社交網(wǎng)絡(luò)、網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)平臺的發(fā)展，為金融產(chǎn)品網(wǎng)上銷售提供了技術(shù)便利和渠道基礎(chǔ)。最早介入網(wǎng)上銷售業(yè)務(wù)的是保險理財產(chǎn)品，2012年以后，多家銀行介入金融產(chǎn)品網(wǎng)上銷售業(yè)務(wù)，基金產(chǎn)品、信托理財產(chǎn)品的銷售中心也逐步向網(wǎng)絡(luò)銷售傾斜。證券券商、期貨公司除了借助互聯(lián)網(wǎng)開展宣傳，開通網(wǎng)上開戶通道外，也積極進行金融產(chǎn)品創(chuàng)新，如國金證券與騰訊合作推出的“傭金寶”，將網(wǎng)絡(luò)開戶、投資咨詢、余額理財功能結(jié)合，一經(jīng)推出就為國金證券創(chuàng)造了兩個月開戶10萬奇跡般的業(yè)績。除傳統(tǒng)金融機構(gòu)推出的網(wǎng)上金融業(yè)務(wù)外，互聯(lián)網(wǎng)信息機構(gòu)與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)也進行融合，大量互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)建立金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)銷售平臺，借助其信息資源和成熟客戶群體進行金融產(chǎn)品的銷售，如金融界網(wǎng)站和證券之星網(wǎng)站聯(lián)手中信證券推出“證券通”，借助證券公司通道開展網(wǎng)絡(luò)證券業(yè)務(wù)，東方財富網(wǎng)站利用其媒體資源和客戶資源優(yōu)勢開展基金代銷業(yè)務(wù)等。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的問題和應(yīng)對措施

1.互聯(lián)網(wǎng)金融存在的問題

互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展大大提高了社會整體金融運作效率，一定程度上解決了小微企業(yè)融資難、金融行業(yè)信息不對稱、交易成本高的難題，同時也對傳統(tǒng)金融行業(yè)造成了不可忽視的沖擊，而伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)逐步發(fā)展，自身業(yè)務(wù)中的風險也在逐步積累和暴露。

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)目前主要存在的問題有以下幾個方面。

（1）對現(xiàn)有金融行業(yè)秩序造成沖擊。首先，對傳統(tǒng)銀行業(yè)產(chǎn)生沖擊，互聯(lián)網(wǎng)理財工具提高了商業(yè)銀行資金成本，降低銀行沉淀資金；P2P網(wǎng)貸搶占部分資產(chǎn)業(yè)務(wù)，降低商業(yè)銀行利息和手續(xù)費收入。其次，對證券期貨業(yè)秩序產(chǎn)生沖擊，互聯(lián)網(wǎng)金融降低信息獲取成本，大大降低客戶營銷成本，容易引發(fā)證券期貨業(yè)的傭金戰(zhàn)，國金證券全國范圍內(nèi)通過“傭金寶”萬二手續(xù)費開戶就破壞原有券商體系傭金秩序，飽受行業(yè)詬病。

（2）對貨幣政策的執(zhí)行帶來不確定性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融一方面會加快貨幣流動速度，提高貨幣乘數(shù)，另一方面互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)尚未納入官方數(shù)據(jù)采集的范圍，將影響貨幣政策的執(zhí)行和效果評估。

（3）加速金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營發(fā)展，對目前金融監(jiān)管體系提出挑戰(zhàn)。互聯(lián)網(wǎng)的開放性降低了金融行業(yè)的進入門檻，使得互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)界限出現(xiàn)模糊地帶，新型的業(yè)務(wù)模式和金融產(chǎn)品如何界定和監(jiān)管，如何引導和界定金融創(chuàng)新的方向和界限，是原有金融監(jiān)管體系無法解決的問題。另一方面，金融業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)相互融合后一方面提高金融運行效率，但另一方面一旦出現(xiàn)金融風險，將會迅速傳播并放大，使得金融系統(tǒng)更加脆弱。

2.解決互聯(lián)網(wǎng)金融問題的對策

互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興業(yè)態(tài)，在快速發(fā)展的同時必然會出現(xiàn)各種風險，對傳統(tǒng)金融行業(yè)產(chǎn)生沖擊和影響也在所難免，只要能提高社會金融效率并且可實施有效監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新活動就應(yīng)該得到支持和鼓勵。但為了對創(chuàng)新產(chǎn)生的風險進行有效把控，也需要在享受互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的效率提升和發(fā)展紅利的同時，對互聯(lián)網(wǎng)金融所產(chǎn)生的問題和帶來的風險有清醒認識，并進行提前防范。

（1）完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管和立法。明確界定人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等金融監(jiān)管機構(gòu)對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管職責和范圍，通過各項業(yè)務(wù)的監(jiān)管主體寫作，建立監(jiān)管分工和合作機制，對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進行業(yè)務(wù)指導和監(jiān)管。界定各類互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的業(yè)務(wù)形式和范圍，通過立法形式予以確認其業(yè)務(wù)合規(guī)邊界和違規(guī)處罰措施，使互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)明確自身發(fā)展方向。

（2）推動金融機構(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)新。鼓勵傳統(tǒng)金融行業(yè)借助專業(yè)優(yōu)勢、業(yè)務(wù)渠道優(yōu)勢、客戶資源優(yōu)勢進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，在傳統(tǒng)金融服務(wù)和產(chǎn)品的基礎(chǔ)上利用數(shù)據(jù)信息和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對金融產(chǎn)品和服務(wù)進行創(chuàng)新設(shè)計，與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)參與金融業(yè)務(wù)形成差異化優(yōu)勢，通過打造新型金融服務(wù)模式和產(chǎn)品提高金融行業(yè)業(yè)務(wù)競爭力，彌補傳統(tǒng)業(yè)務(wù)受沖擊對公司盈利能力產(chǎn)生的影響。

（3）建立互聯(lián)網(wǎng)金融風險阻斷機制。制定嚴格的業(yè)務(wù)流程，對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)范圍、金融機構(gòu)行為和操作流程予以規(guī)范，并對參與者參與過程中的風險分配和責任承擔進行嚴格披露和提示。制定相應(yīng)風險處理預(yù)案，確保金融風險發(fā)生后影響范圍和程度可控，避免出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風險失控事件。

注釋：

[1] 謝平、鄒傳偉.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[J].金融研究，2012（12）：11-22.

[2] 2013年7月17日，中國互聯(lián)網(wǎng)信息中心第32次的《中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展狀況統(tǒng)計報告》

參考文獻：

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[2] 陳昕，蔣群星．網(wǎng)絡(luò)金融對當前中國金融體系的影響[J]．南方金融，2010（3）：77-79．

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[4] 葉冰．互聯(lián)網(wǎng)金融時代商業(yè)銀行怎么做[J]．銀行家，2013（3）：l10-112．

[5] 王永利．互聯(lián)網(wǎng)時代銀行服務(wù)模式創(chuàng)新[J]．中國金融，2013（10）：13-14．

[6] 樊玉紅，王晶．網(wǎng)絡(luò)金融對傳統(tǒng)金融理論的影響[J].東北大學學報，2002（1）：14-16．

第6篇：業(yè)財融合研究現(xiàn)狀范文

一、對影響企業(yè)財務(wù)管理環(huán)境因素的分析

企業(yè)財務(wù)管理活動依賴于特定環(huán)境,但在不同國家、不同時期、不同領(lǐng)域卻會有所不同。大致來說,可以從外部和內(nèi)部環(huán)境兩方面來分析影響企業(yè)財務(wù)管理的環(huán)境因素,外部環(huán)境主要包括國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境、國際經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境和金融環(huán)境;內(nèi)部環(huán)境主要包括企業(yè)財務(wù)控制制度、財務(wù)機構(gòu)與財務(wù)人才、理財手段和方法、組織結(jié)構(gòu)及協(xié)調(diào)幾方面。

企業(yè)存在于市場中,其經(jīng)營發(fā)展必然會受到經(jīng)濟環(huán)境的影響,如通貨膨脹、經(jīng)濟政策、國家的產(chǎn)業(yè)政策、財政政策、稅收政策等。隨著我國加入WTO以后,企業(yè)環(huán)境就變成國際國內(nèi)兩大經(jīng)濟環(huán)境變化交融更趨復雜的嚴峻環(huán)境,企業(yè)除了研究國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境,還要研究國際環(huán)境,以更好的參與國際競爭。而法律環(huán)境和金融環(huán)境是企業(yè)不論何時都離不開的,企業(yè)發(fā)生經(jīng)濟活動需要一定的金融環(huán)境支持,更需要遵守各種法律、法規(guī)和規(guī)章制度,只要這樣才能保證企業(yè)經(jīng)營活動的正常有序性。合理有效的企業(yè)內(nèi)部財務(wù)控制制度才能使企業(yè)理財活動有章可循,才能保證企業(yè)資金、存貨、應(yīng)收賬款的科學管理,從而保證企業(yè)的經(jīng)濟效益。同時也需要一批高素質(zhì)的財務(wù)人員根據(jù)自身特點積極組織協(xié)調(diào),運用科學的理財手段和方法做好理財活動與財務(wù)管理工作,為企業(yè)減少資金占用、降低成本費用、提高經(jīng)濟效益指明方向。

二、現(xiàn)代企業(yè)理財環(huán)境新特點

1.全球經(jīng)濟金融一體化

跨國界的經(jīng)濟滲透和融合使全球經(jīng)濟形成一個不可分割的有機整體,對我國的財務(wù)管理也勢必產(chǎn)生重大影響。全球經(jīng)濟金融一體化為企業(yè)籌資、投資帶來了更多的選擇,但也隱藏著更大的風險。在金融工具和衍生金融工具不斷創(chuàng)新的今天,企業(yè)的籌資成本與風險會更大,投資決策也更需要科學性。

2.知識經(jīng)濟的興起和人才環(huán)境的變化

在知識經(jīng)濟時代,非物質(zhì)形態(tài)的知識資本越來越被重視,財務(wù)管理的研究對象、資產(chǎn)管理也都要重視知識資本。此外,人才已經(jīng)成為決定一個企業(yè)優(yōu)劣的重要因素,留住人才也就一定程度保證了企業(yè)的競爭力,人力資源已成為當前企業(yè)理財環(huán)境的新特點。

3.電子商務(wù)的蓬勃發(fā)展

隨著計算機技術(shù)和通信技術(shù)的快速發(fā)展,電子商務(wù)已成為一種全新的商業(yè)模式,并得到深入的日常有效運用。實踐證明,電子商務(wù)的發(fā)展對提高企業(yè)競爭力、增加企業(yè)經(jīng)濟效益都有著重要推動作用,但網(wǎng)絡(luò)風險給財務(wù)工作帶來的安全隱患必須得到重視,以避免不必要的損失。

三、新理財環(huán)境下企業(yè)財務(wù)管理面臨的問題

1.企業(yè)財務(wù)管理信息化建設(shè)不夠

? 一是對財務(wù)信息化管理的認識不夠,財務(wù)管理信息系統(tǒng)的建立是一項大工程,要涉及到諸多方面的變革,一些企業(yè)領(lǐng)導對信息化建設(shè)認識不夠,只看到工作的復雜性,卻沒有看到重要性,安于現(xiàn)狀,缺乏創(chuàng)新,影響了財務(wù)管理工作信息化建設(shè)。二是信息數(shù)據(jù)共享性較差,財務(wù)軟件本來就存在建設(shè)分散、重復開發(fā)的問題,沒有做到數(shù)據(jù)的充分挖掘和利用,數(shù)據(jù)采集、處理口徑不一,各子系統(tǒng)移植性較低,而財務(wù)部門又和其它部門獨立開來,為了各自利益不愿及時提供相關(guān)信息,信息共享程度不高。

2.對財務(wù)風險管理重視不夠

雖然現(xiàn)代企業(yè)越來越重視財務(wù)工作中的風險管理,但隨著金融危機對企業(yè)影響的不斷加深和知識經(jīng)濟的高風險性,對危機會給企業(yè)帶來什么更大的風險及如何防范企業(yè)卻還是缺少足夠的認識。財務(wù)人員需要樹立更高的風險意識,重視企業(yè)在財務(wù)管理中可能面臨的財務(wù)風險,通過對環(huán)境變化的不確定因素進行科學預(yù)測,有預(yù)見性地采取各種防范措施,使風險降到最低。

3.企業(yè)缺乏高端會計人才

財務(wù)工作歸根到底是落在財務(wù)人員身上,會計人員的水平高低直接決定財務(wù)管理工作的效率。在我國,現(xiàn)有的財務(wù)機構(gòu)設(shè)置與財務(wù)人員素質(zhì)都存在不少問題,企業(yè)財務(wù)機構(gòu)的設(shè)置大多數(shù)是金字塔型,中間層次多、效率低下,缺乏創(chuàng)新和靈活性,財務(wù)管理人員的理財觀念滯后、理財知識欠缺、理財方法落后,只是習慣地聽從領(lǐng)導安排,缺乏掌握知識的主動性,缺乏創(chuàng)新精神和創(chuàng)新能力,嚴重影響著企業(yè)財務(wù)管理工作的有效開展。

4.企業(yè)財務(wù)風險管理機制不健全

隨著金融全球化、知識經(jīng)濟時代和電子商務(wù)的發(fā)展,企業(yè)財務(wù)管理環(huán)境也發(fā)生了很大的變化,企業(yè)所承受的財務(wù)風險也隨之加劇,新環(huán)境為企業(yè)帶來了機遇,同時也帶來了不可規(guī)避的風險。

四、新理財環(huán)境下企業(yè)財務(wù)管理創(chuàng)新思考

1.轉(zhuǎn)變企業(yè)理財觀念

企業(yè)應(yīng)盡快建立知識化、人文化、貨幣時間價值化、環(huán)境價值化、信息化理財觀念。知識包括科學、技術(shù)、能力、管理等因素,知識經(jīng)濟就是人才經(jīng)濟,未來財務(wù)管理應(yīng)以科學為依托,堅持以人為本的知識管理。同時還要培養(yǎng)貨幣時間和環(huán)境價值化理財觀,順應(yīng)時代要求,協(xié)調(diào)好部門關(guān)系和聯(lián)系,努力提高財務(wù)工作效率。

2.利用網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)的便捷性做好企業(yè)財務(wù)管理工作

企業(yè)財務(wù)管理不僅要考慮實物資本所有者的資本增值最大化、債務(wù)人的償債能力最大化、政府社會經(jīng)濟貢獻最大化以及社會公眾的經(jīng)濟責任和績效最大化,還要考慮知識資本的所有者和員工薪金最大化和參與利潤分配的權(quán)利

第7篇：業(yè)財融合研究現(xiàn)狀范文

以互聯(lián)網(wǎng)金融為代表的現(xiàn)代信息科技，將對人類的金融模式產(chǎn)生根本的影響，在這種便捷的金融模式下，支付、查詢、融資、信息處理等都會在大幅度減少交易成本的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)技術(shù)性的提升。

最近一段時間，互聯(lián)網(wǎng)巨頭們集體發(fā)力，爭相進入傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)金融撲面而來。隨著信息化的迅猛發(fā)展，在人們的金融生活中，互聯(lián)網(wǎng)金融正在與傳統(tǒng)金融行業(yè)一樣必不可少，并為各年齡層次的人群所廣泛接受。

互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛發(fā)力

互聯(lián)網(wǎng)金融的特點是供求雙方進行直接交易——在互聯(lián)網(wǎng)金融體系中，無論是資金還是其他的商品，在交易過程中都實現(xiàn)了由供給方到需求方的直接流通，不需要過多的中間環(huán)節(jié)，這無疑減少了交易環(huán)節(jié)的運營成本，并進一步提高了工作效率。

與傳統(tǒng)的金融模式相比，互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢顯而易見：它不僅僅是減輕了金融機構(gòu)工作人員的工作壓力，更重要的是使金融交易者對金融業(yè)務(wù)有了一個更為直接的接觸，減少了中間環(huán)節(jié)的同時，降低了操作風險并且提高了工作效率，因此，在科技作為第一發(fā)展力的今天，互聯(lián)網(wǎng)金融尤為重要。

2013年6月，阿里巴巴推出“余額寶”，7月新浪借助“微銀行”拓展理財市場，百度則以19億美元收購91無線握有互聯(lián)網(wǎng)入口，8月騰訊微信5.0版，引入了微信支付和表情商店。

接著，阿里巴巴宣布將出資11.8億元認購天弘基金26230萬元的注冊資本，完成后占其股本的51%，成為首家電商系基金公司，并開啟互聯(lián)網(wǎng)平臺公司深度介入基金公司的先河，阿里金融帝國將再添基金新軍，事實上，今年6月份，天弘基金與支付寶合作的理財產(chǎn)品“余額寶”上線，攪動了傳統(tǒng)銀行理財市場。而起步于“誠信通”，再到“支付寶”，至之后的阿里小貸、擔保公司，再到籌備中的阿里小微金融服務(wù)集團，從互聯(lián)網(wǎng)起家的阿里巴巴已全面進軍金融領(lǐng)域，并在支付、結(jié)算、信貸、虛擬信用、保險、擔保、理財?shù)确矫嫒骈_花，加上這次進軍基金領(lǐng)域，若傳聞中的民營銀行再能落到實處，馬云的金融帝國將空前完善，成為互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)軍者。

隨后，10月10日晚間，蘇寧云商公告稱，旗下的南京蘇寧易付寶網(wǎng)絡(luò)科技有限公司已經(jīng)獲得證監(jiān)會關(guān)于基金銷售支付結(jié)算的許可，蘇寧易購作為基金電商平臺的報備工作正在加快進度，這是蘇寧易付寶繼2012年6月取得中國人民銀行頒發(fā)的第三方支付業(yè)務(wù)許可證之后又一重要的金融行業(yè)許可，兩張牌照的許可范圍涵蓋了互聯(lián)網(wǎng)支付以及為基金網(wǎng)上直銷提供支付結(jié)算業(yè)務(wù)等，為易付寶余額理財產(chǎn)品的上線也鋪平了道路。

近年來，開放式基金已成為民眾理財?shù)闹匾ぞ?。目前我國基金銷售主要以商業(yè)銀行為主要渠道，基金管理公司和證券公司銷售為輔。隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展以及網(wǎng)絡(luò)支付安全防御體系的健全，許多基金銷售結(jié)算機構(gòu)積極拓展基金網(wǎng)上銷售支付結(jié)算業(yè)務(wù)。

統(tǒng)計顯示， 2011年線上渠道基金銷售規(guī)模為4144億元，占中國整個基金銷售市場的30.8%。其中，從不同銷售渠道來看，券商渠道的網(wǎng)銷占比最高，達到82.9%；其次是商業(yè)銀行渠道，網(wǎng)銷占比為43.5%；最后是基金公司直銷渠道，網(wǎng)銷占比僅為4.5%.在市場人士看來，蘇寧加入基金銷售陣營最大的意義在于公募基金銷售實體店渠道的大幅擴容。

與其他第三方基金銷售機構(gòu)不同，擁有實體店將成為蘇寧最明顯的優(yōu)勢，蘇寧計劃在全國1600家連鎖門店設(shè)立理財專柜銷售基金等理財產(chǎn)品。而基金公司大多沒有實體店，即便是行業(yè)老大華夏基金實體店也不過20家，而蘇寧1600家實體店將成為其重要優(yōu)勢。

顯然， 蘇寧加入基金代銷陣營對于公募基金的渠道改善意義非凡，它將大幅加強基金除銀行以外的實體店銷售渠道。

可見，互聯(lián)網(wǎng)在改變生活方式的同時，也在改變支付習慣、借貸方式和投資理財渠道，這也給非銀行金融機構(gòu)和非金融機構(gòu)留下巨大的創(chuàng)新空間。

而互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的方向是產(chǎn)品的簡單化。眾所周知，金融服務(wù)實體經(jīng)濟的最基本功能是融通資金，資金供需雙方的匹配對資源配置和經(jīng)濟增長有重要作用，但交易成本巨大，主要包括金融機構(gòu)的利潤、稅收和薪酬?；ヂ?lián)網(wǎng)金融及電子商務(wù)的發(fā)展節(jié)約了巨額交易成本，對改變傳統(tǒng)金融模式起到了重大的意義。

對傳統(tǒng)金融將產(chǎn)生更大沖擊

互聯(lián)網(wǎng)已對傳統(tǒng)金融業(yè)營銷和運作產(chǎn)生顛覆性改變，除了渠道之爭的初級模式，互聯(lián)網(wǎng)還將對金融業(yè)產(chǎn)生更為巨大的沖擊。

在此背景下，傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合正成為助推經(jīng)濟發(fā)展的新生力量，互聯(lián)網(wǎng)“牽手”金融業(yè)可謂大勢所趨。國內(nèi)銀行、券商、基金、保險等金融巨頭紛紛利用互聯(lián)網(wǎng)拓展傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，未來會出現(xiàn)更多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與金融業(yè)結(jié)合的案例。

在各路資本助推下，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度會越來越快。從互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀看，其涵蓋第三方支付、P2P小額信貸、新型電子貨幣、金融電子商務(wù)等業(yè)務(wù)。

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式大多集中在拓展銷售渠道和業(yè)務(wù)領(lǐng)域的“表面功夫”，金融與互聯(lián)網(wǎng)融合程度尚待深入。盡管如此，互聯(lián)網(wǎng)渠道優(yōu)勢已開始對金融業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響，傳統(tǒng)柜臺服務(wù)模式正越來越多地被網(wǎng)上交易所替代，這對金融生態(tài)而言是極大的補充和完善。

以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技，特別是移動支付，將對金融模式產(chǎn)生重大影響。金融業(yè)乃至實體經(jīng)濟其他行業(yè)應(yīng)以開放的心態(tài)，積極面對互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的沖擊。

比如，由于“80后”和“90后”對互聯(lián)網(wǎng)的使用偏好甚至依賴，互聯(lián)網(wǎng)擁有大量用戶群，這帶來了巨大的營銷機會。特別是成熟的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，憑借完整龐大的客戶資料、用戶體驗等數(shù)據(jù)，可迅速掌握并傳播信息。而金融企業(yè)擁有資金優(yōu)勢和金融支付牌照，可滿足電商建設(shè)和運營所需的大量資金投入。因此，雙方可利用彼此優(yōu)勢，從客戶數(shù)據(jù)、研究、體驗到后臺改造、數(shù)據(jù)維護運營等進行深度融合，發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)和金融二者的最大優(yōu)勢。

第8篇：業(yè)財融合研究現(xiàn)狀范文

對于企業(yè)而言，當下所處的時期頗為微妙。一方面，中國經(jīng)濟形勢正處于新常態(tài)，經(jīng)濟增長進入換擋期、陣痛期，這就要求企業(yè)必須更加注重發(fā)展的質(zhì)量和效益、更加注重精益管理，深挖內(nèi)潛，培育自身核心競爭力。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)時代、大數(shù)據(jù)革命又以不可阻擋之勢重塑傳統(tǒng)行業(yè)的競爭格局和商業(yè)模式。面對如此復雜的形勢，迫切需要財務(wù)組織從習慣于事后算賬的理財幕僚角色，轉(zhuǎn)變?yōu)榉e極參與戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)決策、成為企業(yè)價值的發(fā)現(xiàn)者、推動者和創(chuàng)造者。

現(xiàn)階段沒有人否定財務(wù)管理對于企業(yè)的重要性，然而在當今其真正能夠獲得企業(yè)管理層和業(yè)務(wù)單位認可的財務(wù)部門卻并不多見。尤其是在面對經(jīng)濟新常態(tài)及信息化發(fā)展浪潮，基于傳統(tǒng)財務(wù)管理職能面臨的種種矛盾或缺陷，財務(wù)人員迫不及待地需要走出一條自我革新的財務(wù)轉(zhuǎn)型之路。

二、企業(yè)財務(wù)管理職能轉(zhuǎn)型策略

會計界把手工記賬的階段稱為1.0時代，伴隨著計算機的發(fā)展和廣泛應(yīng)用，會計走進2.0時代，而隨著網(wǎng)絡(luò)發(fā)展，會計信息化如今已經(jīng)進入到協(xié)同交互的3.0時代?；ヂ?lián)網(wǎng)時代把會計人從繁雜的核算工作中解脫出來，重點轉(zhuǎn)向企業(yè)的管理會計和財務(wù)決策。財務(wù)人也要自覺利用互聯(lián)網(wǎng)思維創(chuàng)新會計管理模式，將日常財務(wù)管理系統(tǒng)與企業(yè)每一個業(yè)務(wù)系統(tǒng)形成以價值流為基礎(chǔ)責任單位的集成化網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，這就引發(fā)了財務(wù)數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)化及財務(wù)業(yè)務(wù)一體化思想。

筆者認為未來財務(wù)管理職能轉(zhuǎn)型應(yīng)緊緊圍繞財務(wù)業(yè)務(wù)一體化及信息化展開。其中財務(wù)業(yè)務(wù)一體化是核心或目標，信息化是手段或輔助工具?？傮w思路是通過對財務(wù)角色的重新思考，對于過去大量重復性、低價值的會計核算業(yè)務(wù)，盡量壓縮其所占時間，重視管理會計的力量，將更多的精力投入到高價值領(lǐng)域中去，進一步拓展財務(wù)職能的深度和廣度，并不斷加速信息化建設(shè)，通過財務(wù)業(yè)務(wù)流程一體化和共享數(shù)據(jù)平臺搭建，加強與業(yè)務(wù)部門緊密協(xié)作，深入了解業(yè)務(wù)流程，找出短板，發(fā)現(xiàn)價值，協(xié)助業(yè)務(wù)部門完成績效指標，提升運行效率，控制經(jīng)營風險，真正發(fā)揮業(yè)務(wù)伙伴的作用與價值，成為業(yè)務(wù)部門的合作伙伴。最終旨在準確的成本核算、精準的預(yù)算管理、快速的財務(wù)報表、有效的流程優(yōu)化。

三、企業(yè)財務(wù)管理職能轉(zhuǎn)型思路

(一)進一步明確財務(wù)部門的職能定位

企業(yè)財務(wù)人員角色除了從事財務(wù)管理、會計核算等工作之外，如何將財務(wù)角色融合到企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理中，更為重要的是以企業(yè)流程再造為中心，改善業(yè)務(wù)流程，防控財務(wù)風險，創(chuàng)造企業(yè)價值。讓財務(wù)從事后管理走向事前管理，真正成為業(yè)務(wù)的合作伙伴。

面臨新形勢、新常態(tài)，傳統(tǒng)的會計核算已難以適應(yīng)和滿足企業(yè)的發(fā)展所需，作為企業(yè)管理中心地位的財務(wù)部門必須從過去對交易事項的核算管理轉(zhuǎn)變到未來企業(yè)對整個價值創(chuàng)造過程的預(yù)測預(yù)警和全面控制上?；趦r值管理理念和業(yè)財深度融合思路，應(yīng)按切塊管理的原則將目前基于會計核算為核心的財務(wù)組織重新調(diào)整成立四大管理中心，即預(yù)算管理中心、成本控制中心、政策研究中心和信息管理中心。預(yù)算管理中心包括公司生產(chǎn)經(jīng)營各個方面的全面預(yù)算管理，通過優(yōu)化配置企業(yè)資源，全方位落實企業(yè)預(yù)算目標，并對企業(yè)預(yù)算完成狀況進行考核分析。成本控制中心包括采購、生產(chǎn)、銷售成本的統(tǒng)一歸口核算管理以及日常經(jīng)費管理。政策研究中心包括價格管理、稅收籌劃、投資管理和基礎(chǔ)管理四部分，主要是及時了解分析相關(guān)政策法規(guī)制度和市場變化，及時做好分析籌劃提供決策依據(jù)。信息管理中心包括會計決算信息、統(tǒng)計信息以及信息化建設(shè)幾個方面。

(二)借力信息化建立成本數(shù)據(jù)庫實時生成報表

借力信息化手段實現(xiàn)財務(wù)業(yè)務(wù)一體化。以信息化手段為支撐，以堅實的大數(shù)據(jù)庫為基礎(chǔ)，實現(xiàn)會計和業(yè)務(wù)的有機融合，將生產(chǎn)系統(tǒng)與財務(wù)軟件直接對接，根據(jù)實時變動的生產(chǎn)信息、繳庫信息、銷售信息，通過軟件實現(xiàn)成本日核算、利潤即時生成，將管理觸角前移，逐步搭建成本數(shù)據(jù)庫，變事后算贏為事前算贏，并能隨時為經(jīng)營決策提供依據(jù)，避免利潤等報表信息只能跨月提供形成的數(shù)據(jù)滯后現(xiàn)象。

(三)融入業(yè)務(wù)，優(yōu)化流程，發(fā)揮管理會計職能

財務(wù)不應(yīng)僅僅面對單據(jù)計算數(shù)字，天天坐在辦公室忙核算，而應(yīng)深入業(yè)務(wù)流程，發(fā)現(xiàn)管理短板，剖析原因，以財務(wù)角度提出管理建議，協(xié)助業(yè)務(wù)部門開展優(yōu)化流程管理工作。為充分發(fā)揮管理會計職能，企業(yè)可將業(yè)務(wù)部門按切塊分配給財務(wù)人員，從而搭建起財務(wù)與業(yè)務(wù)融合橋梁，讓財務(wù)人員真正走出辦公室到生產(chǎn)現(xiàn)場或業(yè)務(wù)部門中間去，通過深入了解業(yè)務(wù)部門需求及第一手資料后，有的放矢的開展管理工作，讓財務(wù)部真正成為業(yè)務(wù)部門的合作伙伴。

(四)財務(wù)人員培養(yǎng)新模式

第9篇：業(yè)財融合研究現(xiàn)狀范文

【關(guān)鍵詞】 互聯(lián)網(wǎng)金融 模式 規(guī)模 功能

隨著2013年余額寶的問世，2013―2014年間我國互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)了爆發(fā)的態(tài)勢，規(guī)模大增。盡管大家對互聯(lián)網(wǎng)金融的概念有較多的爭議（喬海曙和呂慧敏，2014），但無論是互聯(lián)網(wǎng)金融還是金融互聯(lián)網(wǎng)，其本質(zhì)都離不開金融。金融，從本質(zhì)上講就是資金和信用的交易，主要涉及融資、投資和中介等活動，在渠道上分為直接融資和間接融資。我國現(xiàn)在以銀行信貸為主要的融資渠道，根據(jù)中國銀監(jiān)會的消息，在2013年末銀行業(yè)金融機構(gòu)總資產(chǎn)為151萬億，總負債為141萬億，如此規(guī)模下商業(yè)銀行的經(jīng)營管理正日益受到互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為資金渠道，不論其是融資、投資還是中介平臺模式，在快速發(fā)展并對商業(yè)銀行形成沖擊的情況下其規(guī)模問題值得重視，這促使我們思考我國互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)模及其對應(yīng)功能的問題，因為Cochrane（2013）認為對于金融而言，重要的是功能不是規(guī)模。

互聯(lián)網(wǎng)金融早起于電子金融（殷劍鋒，2014），同時，網(wǎng)上銀行等業(yè)務(wù)也早已存在，為什么2013年之前我國互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)模較小，2013年以后就規(guī)模暴漲呢？互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展與其經(jīng)營模式的創(chuàng)新有直接的關(guān)系，因此分析互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)模問題首先要考察其經(jīng)營模式。本文將從互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式出發(fā)，分析不同模式下的發(fā)展規(guī)模，進而分析不同模式下互聯(lián)網(wǎng)金融的功能，這對于深入認識互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展本質(zhì)與前景有著重要的現(xiàn)實意義。

一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與現(xiàn)有模式

在我國，互聯(lián)網(wǎng)金融有兩種概念：一種是金融的互聯(lián)網(wǎng)，主要是指金融機構(gòu)實現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)化，將網(wǎng)下業(yè)務(wù)搬到了網(wǎng)上；另一種是互聯(lián)網(wǎng)的金融，主要是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)推出的金融業(yè)務(wù)。為了綜合分析我國互聯(lián)網(wǎng)金融的全貌，本文同時將這兩種概念都包含在互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)，即本文將分析這兩種現(xiàn)象，并對它們的模式進行比較分析（見圖1）。

盡管謝平和鄒傳偉（2012）認為互聯(lián)網(wǎng)金融是既不同于商業(yè)銀行間接融資，也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式，但互聯(lián)網(wǎng)金融畢竟也屬于金融的“資金融通”這一范疇。因而，本文從資金融通的角度分析我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展與模式。

在金融體系中，資金融通主要涉及融資、投資和中介三個方面，投融資是資本逐利的重要載體，而為了降低交易成本和信息不對稱，商業(yè)銀行和投資銀行等金融機構(gòu)承擔起金融中介的角色。同時，由于交易成本和信息不對稱的影響，金融機構(gòu)不斷分工，呈現(xiàn)不同的機構(gòu)類型，它們共同為實現(xiàn)資本逐利行為提供服務(wù)。信息科技的發(fā)展，一方面促使這些傳統(tǒng)金融機構(gòu)不斷革新，開設(shè)電子金融業(yè)務(wù)，另一方面促使互聯(lián)網(wǎng)公司的發(fā)展。從市場結(jié)構(gòu)看，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)由于特殊的準入限制是一個高度壟斷的市場結(jié)構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)公司由于其存在于虛擬空間則是一個高度競爭的市場結(jié)構(gòu)。所以，盡管早期的商業(yè)銀行等傳統(tǒng)機構(gòu)開展了信用卡、網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上支付、網(wǎng)上證券與保險等網(wǎng)上業(yè)務(wù)，但傳統(tǒng)金融機構(gòu)的網(wǎng)下業(yè)務(wù)仍在不斷發(fā)展壯大。另外，由于金融機構(gòu)信息的非標準化，電子金融對傳統(tǒng)金融業(yè)的顛覆被證明是錯誤的（殷劍鋒，2014）。隨著資本市場直接融資業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，商業(yè)銀行等傳統(tǒng)間接融資業(yè)務(wù)受到較大沖擊，“脫媒”現(xiàn)象得到關(guān)注。但隨后又新誕生了“影子銀行”等新型金融中介，電子金融的“去中介化”受到質(zhì)疑?？偟膩砜?，由于金融中介的能力優(yōu)勢和比較優(yōu)勢，“去中介”在資金資源相對稀缺的情況下不現(xiàn)實，傳統(tǒng)金融機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)新型機構(gòu)各自不斷發(fā)展，呈現(xiàn)了競爭與融合的局面。

按照資金融通過程，目前國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新分為支付方式創(chuàng)新、渠道創(chuàng)新、投融資方式創(chuàng)新和金融機構(gòu)創(chuàng)新四種模式。在資本逐利的主要投融資方式上，出現(xiàn)了以融資為主要目的的眾籌，其形式已經(jīng)發(fā)展出了股權(quán)眾籌、債券眾籌、回報眾籌和捐贈眾籌等多種形式。同時，影響較大的則是以投資為主要目的的P2P、網(wǎng)絡(luò)小貸等模式。在金融中介上，互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新模式則較豐富。第一種是對金融活動中最基本的支付方式的創(chuàng)新，即第三方支付，典型的如網(wǎng)上支付的支付寶和移動支付的微信錢包。第二種是基于平臺的銷售服務(wù)渠道創(chuàng)新模式，一個是進行理財產(chǎn)品銷售的渠道，如余額寶等各種寶寶，它們大多在本質(zhì)上是貨幣基金；另一個是產(chǎn)品超市或信息平臺，提供各種產(chǎn)品以及供求信息，如銅板街、好貸網(wǎng)等。第三種是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進軍金融業(yè)帶來的金融機構(gòu)形式創(chuàng)新，如眾安在線等。

2013年余額寶的問世及其爆發(fā)增長，一方面促使互聯(lián)網(wǎng)金融在我國快速發(fā)展，出現(xiàn)了眾多的寶寶產(chǎn)品、理財平臺和P2P公司；另一方面促使傳統(tǒng)的商業(yè)銀行也紛紛開展類似網(wǎng)上業(yè)務(wù)，如互動營銷金融服務(wù)平臺“金融商城”、P2B平臺――e融e貸。同時，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也在不斷革新。在籌資方面拓展眾籌業(yè)務(wù)對象，如娛樂眾籌“娛樂寶”、“湊份子”。在融資方面，P2P公司紛紛引進風險投資融合發(fā)展線上與線下業(yè)務(wù)。在渠道方面，不僅推出貨幣基金以外的定期票據(jù)理財產(chǎn)品，而且同時推出了銷售貨幣基金、定期理財產(chǎn)品的理財平臺，如招財寶。在支付方面，則推出了“先消費、后付款”的“京東白條”。在網(wǎng)絡(luò)銀行方面，出現(xiàn)了全網(wǎng)絡(luò)化營運的浙江網(wǎng)商銀行。此外，在P2P公司出現(xiàn)跑路現(xiàn)象的同時，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、電商和餐飲企業(yè)則創(chuàng)新推出P2B（Person to Business）、O2O（Online to Offline）業(yè)務(wù)，融合線上和線下資源，如普資華企（P2B）和妙資財富（O2O）。當前，壟斷傳統(tǒng)金融機構(gòu)受到競爭互聯(lián)網(wǎng)金融的嚴峻挑戰(zhàn)，而資金融通的金融活動離不開基本的投融資和中介渠道，如何利用新的技術(shù)不斷融合線上、線下資源，實現(xiàn)風險管理和資金盈利是各個公司必須面對的，他們必將在更加細分的市場中競爭、合作并不斷創(chuàng)新發(fā)展。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模分析

2013―2014年互聯(lián)網(wǎng)金融快速增長，最為引人注目的就是余額寶。余額寶于2013年6月13日上線，截止到2014年6月30日，余額寶規(guī)模達5741.6億元，2014年上半年余額寶為廣大投資者帶來的收益超過125億元，上半年平均年化收益率超過5.4%。用戶數(shù)也保持了持續(xù)增長，截至2014年6月底，用戶數(shù)已達1.24億戶。然而，近幾個月，互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的收益率連續(xù)走低，余額寶目前規(guī)模已經(jīng)進入平穩(wěn)增長的成熟期。與此同時，各大銀行也紛紛推出與余額寶類似的產(chǎn)品以應(yīng)對挑戰(zhàn)，如平安銀行推出“平安盈”、民生銀行推出“如意寶”、興業(yè)銀行推出“興業(yè)寶”和“掌柜錢包”等。從截至2014年二季度末的數(shù)據(jù)來看，余額寶仍然一家獨大。在銀行系寶寶軍團中，規(guī)模最大的為興業(yè)銀行掌柜錢包，規(guī)模為519.34億元；民生銀行“如意寶”規(guī)模為73億元，在銀行系寶寶中排名第二，與余額寶的規(guī)模差距較大。隨著2014年貨幣市場利率的下降，與余額寶類似的貨幣基金寶寶們的收益不斷下降，年化收益率從2014年1月1日的6.74%下降到2014年6月30日的4.23%。

在余額寶規(guī)模不斷增加、收益率下降的同時，P2P成為我國互聯(lián)網(wǎng)金融新的亮點。從最初的拍拍貸到宜信、陸金所、深圳紅嶺創(chuàng)投等，根據(jù)壹零財經(jīng)和網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)，截止2014年6月末我國P2P平臺數(shù)量超過1000家，成交量達到160.4億元，貸款余額達到476.6億元，然而累計出問題的平臺數(shù)達到了172家。

與P2P貸款投資不同，吸引投資的眾籌公司在2014年也得到快速發(fā)展。根據(jù)眾籌之家的導航平臺，我國現(xiàn)有眾籌平臺54家。在2014年10月9日，眾籌著名的平臺眾籌網(wǎng)上有11549個項目，已成功990個，眾籌中522個。根據(jù)夢800網(wǎng)站，眾籌網(wǎng)2014年8月籌資金額為539.45萬元，9月籌資金額為821.68萬元；京東眾籌2014年8月籌資金額為227.41萬元，9月籌資金額為1173.83萬元；淘寶眾籌2014年8月籌資金額為2200.33萬元，9月籌資金額為1592.09萬元。

在互聯(lián)網(wǎng)金融的銷售服務(wù)平臺方面，誕生于2009年6月的“挖財”是國內(nèi)最早的個人記賬理財平臺，5年時間累積了超過8000萬的用戶。金銀貓是國內(nèi)首家互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財平臺，不僅是一個金融資訊和信息的平臺，也是一個全方位為個人及機構(gòu)客戶提供涵蓋銀行理財、基金、信托、券商、保險等各類理財業(yè)務(wù)的金融服務(wù)在線交易平臺，采用全新的P2B+O2O+社區(qū)網(wǎng)點模式，在銀行P2B業(yè)務(wù)領(lǐng)域是最有實力的平臺。2014年5月18日，金銀貓理財用戶數(shù)突破1萬人，2014年7月28日，金融e家社區(qū)理財服務(wù)店突破50家。銅板街是國內(nèi)首款實現(xiàn)綜合理財交易的平臺，截止2013年12月31日，銅板街理財平臺交易額突破2.7億元；2014年3月，銅板街APP單日交易額則突破1億元人民幣；在2014年6月，銅板街理財平臺交易額已突破10億元。截至2014年8月，已服務(wù)超500萬投資者，投資總額累計超50億元。盈盈理財是國內(nèi)領(lǐng)先的最早從事基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的金融信息撮合交易服務(wù)的平臺，2013年年注冊用戶數(shù)超過兩百萬。2014年，盈盈理財針對中小企業(yè)融資現(xiàn)狀推出P2B/P2P投融資服務(wù)模式，截止2014年6月累計用戶突破500萬，活躍用戶突破100萬，累計投資額突破30億元，為投資人帶來收益超6000萬元。乾貸網(wǎng)是P2B互聯(lián)網(wǎng)理財平臺，截止2014年8月，乾貸網(wǎng)發(fā)生額已突破2億元。招財寶則是在理財產(chǎn)品機構(gòu)、融資人與投資人之間提供居間金融信息服務(wù)，以幫助雙方完成交易撮合的交易平臺，招財寶公司不任何理財產(chǎn)品或借款項目，不設(shè)立資金池，亦不為交易雙方提供擔保，2014年8月招財寶的成交額突破110億元，截止2014年10月8日，累計成交金額為151.2億元。匯投資是P2C網(wǎng)絡(luò)投融資平臺，2014年7月16日，匯投資用戶投資總額突破1億，2014年10月9日已加入用戶23955位，用戶投資總額3億8819萬元。PPmoney是理財平臺，2013年12月，PPmoney總成交額達10億，截止2014年6月30日，總成交額突破21億元，與2013上半年相比，成交量上漲355.53%，注冊人數(shù)增長662.62%。

總的來看，2014年互聯(lián)網(wǎng)金融各種模式下的公司在規(guī)模上都得到了較大的發(fā)展，貨幣基金理財產(chǎn)品的規(guī)模最大，其中余額寶份額最大，其他類似寶寶規(guī)模較小。P2P、眾籌和平臺公司單個規(guī)模不大，但數(shù)量眾多，增長很快，總體規(guī)模上P2P的規(guī)模相對較大。與商業(yè)銀行上百萬億的總規(guī)模相比，這樣的互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模應(yīng)該是非常小的，再說商業(yè)銀行主要依靠企業(yè)等大客戶，互聯(lián)網(wǎng)金融主要依靠長尾的社會公眾，為什么互聯(lián)網(wǎng)金融會對傳統(tǒng)商業(yè)銀行造成較大沖擊呢？這是因為互聯(lián)網(wǎng)金融有著和傳統(tǒng)金融一樣的功能，但卻有著更加靈活、一體化、重體驗的模式。

三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融功能分析

隨著金融的不斷增長，一些學者開始思考金融增長帶來的影響。過去30年里，無論是占GDP的比例，還是從金融資產(chǎn)的數(shù)量以及就業(yè)人數(shù)等方面，金融服務(wù)部門都呈現(xiàn)了較大增長（Greenwood and Scharfstein，2013）。然而，Rajan（2005）則認為盡管去中介化降低了交易成本、提高了資本配資效率并更好地實現(xiàn)了風險分擔，但導致了投資人與投資項目間出現(xiàn)了管理者的激勵問題，這會改變市場的風險結(jié)構(gòu)，進而影響市場的穩(wěn)定。Cochrane（2013）認為對于金融而言，重要的是功能不是規(guī)模。鑒于此，本文認為從規(guī)模上可以看到互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的結(jié)構(gòu)和速度，從功能上可以看到互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的長度，因為具有優(yōu)勢功能的互聯(lián)網(wǎng)金融才能走的更為長遠。陳龍（2014）認為從金融業(yè)的格局上看，P2P和眾籌等新的融資手段，雖然屬于金融創(chuàng)新，卻是對現(xiàn)有金融體系的一種補充，不會對現(xiàn)有格局產(chǎn)生巨大沖擊，而結(jié)算、支付和利息收入代表了一般用戶對銀行最主要的需求，支付是金融業(yè)最基本也是最重要的功能，得移動支付者得天下?？梢?，未來互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展重點與互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢功能有直接的聯(lián)系。

Merton（1995）認為金融最基本的功能是資源配置，金融系統(tǒng)的功能可以劃分為6個：交換商品與服務(wù)、提供融資機制、跨時空轉(zhuǎn)移經(jīng)濟資源、管理不確定性并控制風險、提供價格信息、處理信息不對稱和激勵問題。這些功能傳統(tǒng)金融機構(gòu)能實現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融則以新的方式和模式從事金融活動，也能實現(xiàn)這些功能。張信（2014）從資金結(jié)算與清算、資源分配與集聚和風險管理與分散三個方面對不同互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品功能進行簡要分析，認為互聯(lián)網(wǎng)金融越來越體現(xiàn)了其作為金融服務(wù)的本來職能。從資金融通的角度，本文認為互聯(lián)網(wǎng)金融的模式中，銷售服務(wù)平臺實現(xiàn)了網(wǎng)上與網(wǎng)下的資金、理財產(chǎn)品的交換，眾籌和P2P等提供了網(wǎng)上投融資機制，O2O則連接了線上和線下資源，她們通過互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)實現(xiàn)了資金資源的跨時空配置、提供價格信息并分散、控制風險。互聯(lián)網(wǎng)金融以新的形式實現(xiàn)了傳統(tǒng)金融機構(gòu)的主要金融功能。因此，從互聯(lián)網(wǎng)金融2013―2014年的爆發(fā)看，其競爭優(yōu)勢并不在其功能上，關(guān)鍵在于其實現(xiàn)功能的方式上。謝平（2014）也認為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主要是指互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和精神對金融交易和組織形式的影響，金融的核心功能不變，金融契約的內(nèi)涵不變，金融風險、外部性等概念的內(nèi)涵也不變。從過去幾年電子金融的緩慢發(fā)展與互聯(lián)網(wǎng)金融的爆發(fā)增長相比較看，壟斷的傳統(tǒng)商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的方式轉(zhuǎn)變較慢，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的方式轉(zhuǎn)變比較快。這些方式的轉(zhuǎn)變是一種創(chuàng)新，創(chuàng)新背后的根本經(jīng)濟力量是競爭。

然而，與傳統(tǒng)金融機構(gòu)一樣，在互聯(lián)網(wǎng)金融中，Merton（1995）提到的處理信息不對稱和激勵問題和Rajan（2005）所擔心的管理激勵問題卻仍然存在，2013年末到2014年初的P2P跑路風波就是一個典型的范例?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的網(wǎng)上模式降低了交易成本、提高了資金配置效率，但產(chǎn)生了新的投資與被投資對象，產(chǎn)生了新的互聯(lián)網(wǎng)金融中介，信息不對稱和管理激勵問題不會消失，同時，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的高度競爭和聯(lián)系以及網(wǎng)上虛擬交易對象等問題還可能引發(fā)系統(tǒng)性風險。

金融產(chǎn)品或者服務(wù)本質(zhì)上是金融合約，作為合約屬性必然存在責任與義務(wù)的問題，作為金融工具，必然存在風險與收益的問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融提供的是與傳統(tǒng)金融機構(gòu)類似功能的服務(wù)，但是更加一體化、靈活化，強調(diào)客戶體驗和市場細分。但是，金融活動本質(zhì)是要實現(xiàn)資本逐利的，互聯(lián)網(wǎng)金融公司為了保護自身以及客戶的利益，有責任和義務(wù)去降低信息不對稱，努力控制風險。當然，對金融合約責任與義務(wù)、風險與收益的管理離不開金融監(jiān)管，日益綜合一體化的互聯(lián)網(wǎng)金融給我國分業(yè)監(jiān)管的金融監(jiān)管體系帶來了難題。

四、結(jié)論與啟示

在我國，以電子支付、信用卡等電子金融為模式的早期互聯(lián)網(wǎng)金融不斷發(fā)展，以網(wǎng)上投融資、第三方支付/理財平臺等為模式的新型互聯(lián)網(wǎng)金融正快速增長。它們以不同的方式實現(xiàn)金融基本的資金融通功能，本質(zhì)上都是金融中介。傳統(tǒng)的金融機構(gòu)在受到資本市場發(fā)展直接融資導致“脫媒”的同時，正面臨互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)等技術(shù)公司的互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊。不同的經(jīng)營方式和人們社會生活的多樣化注定兩者會共同存在、融合發(fā)展，在不斷競爭中也會有規(guī)模與業(yè)績上的沖擊，這也正是市場經(jīng)濟的必然。

互聯(lián)網(wǎng)金融有著與傳統(tǒng)金融類似的功能，但也同樣面臨信息不對稱和管理激勵問題，整合資源、優(yōu)化配置風險以及加強監(jiān)管有助于互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)模發(fā)展與長久穩(wěn)定。對于不同模式下不同互聯(lián)網(wǎng)金融公司而言，細分市場避免同質(zhì)化、整合線上線下資源提高自身優(yōu)勢、參與行業(yè)并購等是未來發(fā)展的途徑。對它們的股權(quán)性質(zhì)、治理結(jié)構(gòu)以及市場結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)鏈的分析是未來要研究的問題。另外，金融規(guī)模增長帶來的社會效益及成本仍是一個值得進一步探討的課題。

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