小額投資理財?shù)姆绞骄x(九篇)

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方式來持有。他們只看到了儲蓄存款的高流動性、低風險的特征，卻忽視了受通貨膨脹率和利息率因素對收益的影響，儲蓄不但不能帶來收益，反而會使資產(chǎn)“縮水”。除了農(nóng)村金融機構(gòu)網(wǎng)點少、服務范圍窄外，農(nóng)村地區(qū)其他基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的滯后也制約著農(nóng)民理財?shù)拈_展。

（三）投資理財知識匱乏

農(nóng)民在資產(chǎn)迅速增長的同時，理財能力卻停留在較低水平。在就某一理財產(chǎn)品的投資過程中，大多數(shù)人追求短期利益，但往往是這種頻繁交易或盲目追求短期利益的行為使其喪失了更多利益?；蚴蔷窒蘖俗约旱耐顿Y方式，將資金全部投入到一種理財產(chǎn)品中就等于將所有雞蛋放在一個籃子里，避免風險。而風險與收益往往是正相關(guān)的，這就需要相應的風險管理措施。一味地追求無風險的儲蓄存款而忽視通貨膨脹或一味地追求股票、期貨、外匯等產(chǎn)品的高收益，而忽視高風險都是投資理財能力不足的表現(xiàn)。

三、提高農(nóng)村投資理財水平的對策

（一）加強農(nóng)民的投資理財教育

針對目前我國農(nóng)村低消費，高儲蓄的現(xiàn)象，政府應該通過各種渠道引導農(nóng)民樹立投資理念，將資金周轉(zhuǎn)起來，以增加農(nóng)民的財產(chǎn)性收入。報刊、課堂等宣傳方式能讓居民更直觀地接受投資理財教育，以便引導農(nóng)民選擇多種投資方式；專家講座、技能培訓的方式，能夠為農(nóng)民提供更專業(yè)的咨詢和管理服務；借用媒體傳播的廣泛性更能向人民傳達理財概念，普及理財知識；而將投資理財課程深入到義務教育中有利于讓更多的青少年具備投資理財意識。此外，政府還應完善各項基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，完善市場信用體系為農(nóng)村居民的投資理財提供便捷的服務。

（二）發(fā)展鄉(xiāng)鎮(zhèn)金融市場，拓寬農(nóng)民投資渠道

農(nóng)村居民的投資理財依賴于良好的金融理財環(huán)境。農(nóng)村金融理財市場潛力很大，但能夠深入到城鄉(xiāng)的金融機構(gòu)很少，比如證券公司幾乎沒有到小城鎮(zhèn)或農(nóng)村去銷售金融產(chǎn)品的。在農(nóng)村地區(qū)沒有更好的發(fā)展和完善金融市場，缺少銀行網(wǎng)點和金融理財方面的主導機構(gòu)，農(nóng)村市場上的理財機構(gòu)仍以農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社和郵政儲蓄為主，沒有基金、股票、債券等資本市場，不僅給農(nóng)民了解和購買理財產(chǎn)品帶來很大的不便，也限制了銀行理財服務的推廣。因此，有關(guān)部門應該加快基金、股票、債券、股指期貨等金融產(chǎn)品在農(nóng)村的推廣，改善農(nóng)村的理財環(huán)境。同時加強對農(nóng)村小額擔保公司，投資咨詢公司的信用評級的監(jiān)管。

第2篇：小額投資理財?shù)姆绞椒段?/h2>

【關(guān)鍵詞】城鎮(zhèn)居民投資理財互聯(lián)網(wǎng)理財

在實行改革開放和市場經(jīng)濟多年后，中國經(jīng)濟已經(jīng)取得了飛躍式發(fā)展，居民平均收入和生活水平得到了極大的提高。財富的快速增長拉動了居民對于個人資產(chǎn)進行管理的需求，人們開始尋求如何有效地實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。目前各項法律制度進一步完善，互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施不斷發(fā)展，都對城鎮(zhèn)居民個人理財產(chǎn)生了巨大的影響。在過去幾年中，隨著移動互聯(lián)網(wǎng)的加入和發(fā)展，城鎮(zhèn)居民個人理財?shù)膬?nèi)容和觀念也發(fā)生了很大的變化。

一、浙江永康市居民個人投資理財環(huán)境及其變化

無論是中國哪個地區(qū)，從規(guī)模和比例上看，其經(jīng)濟及居民人均收入均較之前增長了。以下將從經(jīng)濟環(huán)境、金融環(huán)境和移動互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境等方面對居民個人投資理財環(huán)境及其變化進行闡述。

（一）經(jīng)濟環(huán)境

浙江永康市改革開放較早，1992年經(jīng)國務院批準，撤縣設(shè)市。根據(jù)永康市2016年國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報，2016年全市實現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值（GDP）517.5億元，按可比價計算增長7.8%。2016年城鎮(zhèn)常住居民人均可支配收入46463元，比2015年增長8.5%；農(nóng)村常住居民人均可支配收入23625元，比2015年增長8.8%。而在2006年時全市實現(xiàn)生產(chǎn)總值（GDP）178.66億元，城市居民人均可支配收入16874元，農(nóng)民人均純收入7348元。2016年的地區(qū)生產(chǎn)總值、城鎮(zhèn)居民人均可支配收入和農(nóng)村居民人均可支配收入分別是2006年水平的2.9倍（GDP）、2.75倍（城鎮(zhèn)居民人均可支配收入）和3.22倍（農(nóng)村居民人均可支配收入），經(jīng)濟發(fā)展情況向好，經(jīng)濟環(huán)境較好。

（二）金融環(huán)境

全國各大國有銀行及較多的城市商業(yè)銀行在浙江永康市都設(shè)有分支機構(gòu)，目前擁有20多家金融機構(gòu)。此外，浙江永康市也存在著眾多的小額貸款公司，以及比較活躍的民間借貸行為。2016年末全市金融系統(tǒng)（人民幣）各項存款余額1043.5億元，比2015年增長5.6%。存款較多，意味著進行理財?shù)馁Y金也較多。此外，近兩年移動互聯(lián)網(wǎng)迅速發(fā)展，也讓依托于支付、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具與技術(shù)的移動互聯(lián)網(wǎng)得到了迅速的擴大，并成為一個地區(qū)金融不可或缺的部分?？傮w而言，浙江永康市金融體系完善，居民理財?shù)慕鹑诃h(huán)境比較優(yōu)越。

（三）移動互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境

隨著4G網(wǎng)絡(luò)的不斷擴容，網(wǎng)速的加快和智能手機的迅速普及，人們對手機的使用不斷增加。浙江永康市作為經(jīng)濟較發(fā)達地區(qū)，前幾年較早完成了4G信號的全覆蓋，這為城鎮(zhèn)居民上網(wǎng)提供了極大的便利。此外，隨著余額寶、余利寶、網(wǎng)商銀行和微眾銀行等互聯(lián)網(wǎng)理財項目和互聯(lián)網(wǎng)銀行的快速發(fā)展，也為城鎮(zhèn)居民個人理財添加了更多的選項。

二、浙江永康市居民個人投資理財發(fā)展現(xiàn)狀

本文選取了浙江永康市256位居民進行問卷調(diào)查，問卷全部有效收回。調(diào)查問卷涉及年齡、年收入、2015年之前的理財方式、2015年后的理財方式和對風險的偏好。之所以選擇以2015年為臨界點，其原因在于2015年前后互聯(lián)網(wǎng)銀行開業(yè)，且在此前后移動互聯(lián)網(wǎng)支付快速發(fā)展，使得居民個人理財?shù)姆绞桨l(fā)生了較大的改變。

（一）調(diào)查對象的基本信息

在調(diào)查中，從男女比例看，女性比例（67.86%）高于男性比例（32.14%）。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，雖然受采訪對象女性較高，但男性對于自身理財事項的了解和熟悉程度要高于女性。從調(diào)查年齡結(jié)構(gòu)來看，調(diào)查對象集中在25歲～35歲之間，占比為85.71%，其次為35～40歲，占比為8.93%，最后為40～50歲之間，占比為5.36%。按照年齡的生命周期法來劃分，36～50歲年齡段的人群正處于家庭成長期，其二代需要完成學業(yè)，該階段的許多家庭都明顯感受到資金壓力，因此這個階段的人群進行投資理財就更為重要。此外，在調(diào)查過程中，高學歷居民對于理財產(chǎn)品的種類了解更多，特別是移動互聯(lián)網(wǎng)下的理財。這也反映出受教育程度在一定程度上影響人們的理財意識。

（二）平均年收入基本情況

在平均年收入的調(diào)查中，受訪對象年收入在10萬以內(nèi)的城鎮(zhèn)居民占比為66.07%，年收入10萬～20萬之間的城鎮(zhèn)居民占比為25%，年收入在20萬以上的城鎮(zhèn)居民占比為8.93%。由于本次受訪對象的年齡較大比例集中于25歲～35歲年齡段，因此年收入在10萬以內(nèi)城鎮(zhèn)居民的占比也較高。這體現(xiàn)了在較大程度上年齡與年收入的匹配程度，即低齡城鎮(zhèn)居民需要打拼發(fā)展，年收入較低，高齡城鎮(zhèn)居民已經(jīng)完成打拼的階段，一般年收入較高。

（三）2015年前后城鎮(zhèn)居民個人理財方式變化情況

在居民個人理財?shù)姆绞街?，存在著很多形式。較主要的有銀行儲蓄、國債、黃金、銀行理財、基金、保險、房地產(chǎn)、股票、借貸、網(wǎng)上理財項目、互聯(lián)網(wǎng)理財和其他等等。在2015年之前，傳統(tǒng)的理財方式（如儲蓄）仍然是城鎮(zhèn)居民理財?shù)闹饕绞剑唧w如圖1所示：

從圖1中可以看出，在2015年以前，浙江永康市城鎮(zhèn)居民個人理財方式主要為銀行儲蓄，占比為64.29%，其次為股票和互聯(lián)網(wǎng)理財項目。其中的互聯(lián)網(wǎng)理財項目，以余額寶為例，余額寶于2013年6月推出，是一款余額增值服務和活期資金管理服務產(chǎn)品。其他還有各個互聯(lián)網(wǎng)平臺推出的互聯(lián)網(wǎng)理財項目。在上圖中，房地產(chǎn)作為一種投資方式，占比并不高，這與較年輕的受訪對象是相關(guān)的。

在2015年之后，移動互聯(lián)網(wǎng)取得了更大的發(fā)展，理財項目如圖2所示：

從圖2中可以看出，在2015年之后，浙江永康市城鎮(zhèn)居民個人理財方式更加多樣。互聯(lián)網(wǎng)理財項目大比例上升，而銀行儲蓄大比例較少，從64.29%下降為42.86%，下降接近22個百分點?；ヂ?lián)網(wǎng)理財項目仍以余額寶為例，截至2017年6月30日，余額寶資產(chǎn)凈值為1.43萬億元，其規(guī)模已經(jīng)接近四大行2016年全年的個人平均存款余額。不管從比例上，還是從實際使用中看，互聯(lián)網(wǎng)理財規(guī)模和比例的上升是不可避免的一種趨勢，也改變城鎮(zhèn)居民個人投資理財行為。此外，在2015年之后，資產(chǎn)的配置愈發(fā)多樣化，更多的投向了基金、銀行理財、保險和黃金等中低風險項目，而投資于股票的比例在下降，這也與2015年所發(fā)生的股災是對應的。

三、浙江永康市居民個人投資理財行為變化發(fā)展存在的問題

通過對受訪對象的進一步了解，對浙江永康市居民個人投資理財行為的變化進行分析后總結(jié)出如下問題：

（一）愈發(fā)注重風險管控，但仍不注重資金的安全性

一方面，隨著資產(chǎn)配置的多樣化，以及高風險項目的配置比例下降?？梢钥闯?，城鎮(zhèn)居民對理財項目的風險管控愈發(fā)注重，希望能降低理財項目的風險。但另一方面，隨著互聯(lián)網(wǎng)理財項目比例的不斷上升，出現(xiàn)了一些新的，之前并未出現(xiàn)的風險，比如手機安全性和平臺安全性等。而相比于傳統(tǒng)的理財方式，城鎮(zhèn)居民對新產(chǎn)生風險的意識仍然不足，對互聯(lián)網(wǎng)理財項目的資金安全性關(guān)注也不足。

（二）只進行簡單的理財規(guī)劃

在調(diào)查過程中發(fā)現(xiàn)，城鎮(zhèn)居民對于個人投資理財規(guī)劃比較隨意，甚至是不存在的。由于互聯(lián)網(wǎng)理財項目的便利性，較多受訪者將資金存放于互聯(lián)網(wǎng)理財項目中，而不對其收益做出考慮。此外，對其他的理財方式，城鎮(zhèn)居民大多只進行簡單的考慮，一般在簡單的對比各理財項目的大約收益率后進行投資，沒有合理的理財規(guī)劃。在從傳統(tǒng)理財方式向互聯(lián)網(wǎng)理財方式的轉(zhuǎn)變過程中，結(jié)合資金的安全性考慮，進行更加復雜的理財規(guī)劃也是必要的。

（三）過分注重理財便利性

互聯(lián)網(wǎng)理財項目一般具有隨存隨取的特點，其便利性遠遠高于傳統(tǒng)的理財方式。而城鎮(zhèn)居民對于便利性的看重使得其將更多的資金放于互聯(lián)網(wǎng)理財項目中。由于城鎮(zhèn)居民可以從互聯(lián)網(wǎng)理財項目中隨時收回資金，可能造成投資者進行更加沖動的投資行為，有可能帶來更大的損失。而另一方面，互聯(lián)網(wǎng)理財項目的便利性，也使得城鎮(zhèn)居民減少了對理財?shù)囊?guī)劃行為，使其表現(xiàn)為更加懶惰。

四、城鎮(zhèn)居民個人投資理財?shù)慕ㄗh

綜合上述分析，對城鎮(zhèn)居民在變化中的理財行為和方式進行簡要的建議：

（一）進行更加復雜的理財規(guī)劃

更加復雜的理財規(guī)劃需要城鎮(zhèn)居民具有更好的理財知識，熟悉更多的理財產(chǎn)品。城鎮(zhèn)居民可以通過詢問理財師，咨詢師等，進行自身的理財規(guī)劃。另一方面，也可以在充分考慮不同理財項目的情況下，確定理財?shù)陌l(fā)生時間，理財?shù)馁Y金分配，理財?shù)氖找媛室蟮炔煌那樾?，最終進行理財投資，加強收益和提升理財資金的安全性。

（二）理財項目和方式繼續(xù)多樣化

在移動互聯(lián)網(wǎng)理財項目比例不斷上升的情況下，從收益率的角度考慮，低風險和中性風險的理財項目應占有一定的比例，并在獲取一定的收益情況下，將風險降到最低。理財項目和方式的多樣化要注重對上述理財項目的排列組合，將理財資金合理分配給各個項目。此外，應當隨著經(jīng)濟環(huán)境和理財環(huán)境的不斷變化，對理財項目進行調(diào)整，以適應不斷變化的經(jīng)濟環(huán)境?？傊?，通過對理財資金在不同項目中的配置，最終達到一定的收益下，將風險降到最低，而在風險一定的情況下，讓收益達到最高的目標。

（三）注重互聯(lián)網(wǎng)理財項目的安全性

如前所述，手機安全和互聯(lián)網(wǎng)平臺安全是對互聯(lián)網(wǎng)理財項目安全性影響較大的因素。隨著資產(chǎn)在互聯(lián)網(wǎng)理財項目中的配置比例越來越高，對互聯(lián)網(wǎng)理財項目的安全性應當更加重視。城鎮(zhèn)居民應當加強對手機安全的管控，包括手機病毒，手機丟失或被盜等不同情況。也應當對不同的互聯(lián)網(wǎng)平臺加強辨別，選擇實力較強的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)平臺，從而更好的管控風險，提升互聯(lián)網(wǎng)理財項目的安全性。

（四）善于利用不同的信息

在移動互聯(lián)網(wǎng)的時代背景下，各種各樣的信息都通過網(wǎng)絡(luò)來進行傳播。城鎮(zhèn)居民可以從互聯(lián)網(wǎng)中發(fā)掘較多的信息，而這些信息有些是有價值的，有些是毫無價值的。在理財行為過程中，城鎮(zhèn)居民應當善于識別互聯(lián)網(wǎng)傳遞的信息，要對信息的真?zhèn)芜M行親身驗證，而不是以訛傳訛。此外，也應當利用傳統(tǒng)的咨詢、相互交流等方式獲取信息，增加獲取信息的渠道，增加對信息的利用程度，提高理財項目的收益和安全性。

城鎮(zhèn)居民個人投資理財仍將隨著互聯(lián)網(wǎng)和經(jīng)濟的不斷發(fā)展而不斷變化。在可預見的未來，互諒網(wǎng)理財項目將在城鎮(zhèn)居民個人投資理財中占據(jù)更大的比例。而城鎮(zhèn)居民應當適應新時代的發(fā)展，讓自己的資金獲得更好的增值保值能力，提升資金的收益率。

作者：黃松

    　參考文獻 

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第3篇：小額投資理財?shù)姆绞椒段?/h2>

關(guān)鍵詞：個人理財投資理財建議

0引言

“理財”一詞，最早見諸于90年代初期的報端。此后隨著我國股票債券市場的不斷擴張、商業(yè)銀行零售業(yè)務的日趨豐富和市民總體收入的逐年上升，“理財”概念逐漸進入千家萬戶。理財不同于投資，當然投資是理財?shù)囊粋€重要的手段和內(nèi)容，但理財?shù)膬?nèi)容要廣泛得多。在個人的中長期投資理財規(guī)劃中，不僅要考慮財富的積累，還要考慮財富的保障，即對風險的管理和控制。在人生的旅途上面臨各種各樣的風險和意外，在我們的經(jīng)濟生活中也同樣存在各種系統(tǒng)性風險，這就需要我們用合理的投資與理財規(guī)劃來抵御風險。國外投資理財經(jīng)驗表明：投資理財業(yè)的蓬勃發(fā)展，從宏觀上講對振興第三產(chǎn)業(yè)和國家避免泡沫經(jīng)濟具有重要作用。從微觀方面講對切實提升人民的生活質(zhì)量和一生安心生活體系的構(gòu)筑具有決定性的影響。因此人們應該學習終生投資理財知識來保障自己全家安心生活體系的有效性。

個人中長期投資理財就是通過對財務資源的適當管理來實現(xiàn)個人生活目標的一個過程，是一個為實現(xiàn)整體理財目標設(shè)計的統(tǒng)一的互相協(xié)調(diào)的計劃。這個計劃非常長，將貫穿人的一生。個人中長期投資理財規(guī)劃包含了三層意思：首先要清楚自己有哪些財務資源；其次要對自己的生活目標有清醒的認識；第三，要有一系列統(tǒng)一協(xié)調(diào)的計劃。用現(xiàn)金流的管理把所有的計劃綜合在一起，協(xié)調(diào)所有的計劃，并讓所有的計劃都能夠滿足自己的現(xiàn)金流，這就是個人中長期投資理財?shù)暮诵膬?nèi)容。

1個人中長期投資理財規(guī)劃的建議

1.1盡早投資。您可以三十歲建立教育基金，也可以四十歲建立養(yǎng)老基金，但是您是否知道晚7年出發(fā)，可能要追一輩子？投資要獲利，一定要先行。就象兩個參加等距離競走的人，提早出發(fā)的，就可以輕松散步，留待后來出發(fā)的人辛苦追趕，這就是提早投資的好處。假如您20歲起就每月定期定額投資500元買基金，假設(shè)平均年報酬率為10%，投資7年就不再扣款，然后讓本金與獲利一路成長，到了60歲要退休時，本利和已達162萬元；而假如您26歲才開始投資，同樣每月500元，10%的年報酬率，整整花了33年持續(xù)扣款，到60歲才累積到154萬！相比之下，早投資是不是更輕松？另一方面，投資一旦開始，就千萬別停下來。時間越長，投資的效益就會越顯著。假設(shè)您26歲都沒有停止投資，而是繼續(xù)堅持每月投資500元，那么，到了60歲，累積的財富將是316萬，幾乎是2倍的收益！時間是世界上最大的魔法師，它對投資結(jié)果的改變是驚人的。

1.2長期投資（定期定額）。每個月給您100元，能用來做什么？下一次館子？買一雙皮鞋？100元就花得差不多了吧。您有沒有想過，每月省下這100元，您也有可能成為百萬富翁呢？如果每個月定期將100元固定地投資于某個基金（即定期定額計劃），那么，如果在基金年平均收益率達到15%的情況下，堅持35年后，您所對應獲得的投資收益絕對額就將達到147萬。過去，銀行的“零存整取”曾經(jīng)是普通百姓最青睞的一種儲蓄工具。每個月定期去銀行把自己工資的一部分存起來，過上幾年會發(fā)現(xiàn)自己還是小有積蓄。如今，零存整取收益率太低，漸漸失去了吸引力，但是，如果我們把每個月去儲蓄一筆錢的習慣換作投資一筆錢呢？結(jié)果會發(fā)生驚人的改變！這是什么緣故？由于資金的時間價值以及復利的作用，投資金額的累計效應非常明顯。每月的一筆小額投資，積少成多，小錢也能變大錢。很少有人能夠意識到，習慣的影響力竟如此之大，一個好的習慣，可能帶給您意想不到的驚喜，甚至會改變您的一生。更何況，定期投資回避了入場時點的選擇，對于大多數(shù)無法精確掌握進場時點的投資者而言，是一項既簡單而又有效的中長期投資方法。

1.3組合投資（資產(chǎn)配置）。俗語說：“別把雞蛋放在同一個籃子里”，這雖然是老生常談，但從風險管理的角度來看，分散投資卻是一種經(jīng)得起時間考驗的策略。如果您只買了1只股票，一旦選錯，賠個精光；但您如果買的是20只股票，不太可能每只股票都漲停，但也不太可能每只都大跌，所謂“東方不亮西方亮”，在漲跌互相抵消之后，結(jié)果可能是小賺或小賠。顯然，全部的錢投資在1只股票上的風險，比分散投資在20只股票上的風險要高得多。除了在一種資產(chǎn)類別中進行分散投資以外，您還可在不同的資產(chǎn)種類中選擇多種投資方向，如股票、債券、現(xiàn)金和銀行存款等。選擇風險收益特征不同的投資品種構(gòu)建組合，您可以兼顧風險與回報。例如，一個股票占40%、國債占40%、定期存款占20%的投資組合，1996年至2003年間的平均年回報率為9.07%，高于100%投資于定期存款的組合；同時，其標準差（衡量回報率的波動程度）卻遠遠小于100%投資于股票的組合。

1.4優(yōu)質(zhì)投資（相信專家）?；饘莻€人長期投資理財過程中，一個非常好的幫手。門檻低，通常最低的定期定額計劃只要100元至300元每月。而從中國開放式基金誕生的2001年至2005年，中國的股票型基金連續(xù)5年跑贏了大盤，基金經(jīng)理的專業(yè)投資管理能力得到了有力的證明。站在投資專家的肩膀上，您有機會賺得更多。選股票呢？每天搏殺于硝煙彌漫的股市戰(zhàn)場，您是否會感到彷徨？您又是否感到無奈？買什么套什么！恐怕是大多數(shù)人心中永遠的痛。何不考慮些大藍籌股票長期持有，股市是經(jīng)濟的晴雨表，而優(yōu)質(zhì)大盤藍籌絕對代表中國經(jīng)濟的未來。

以上只是幾個個人中長期理財?shù)男〗ㄗh，其實我們大家可以做的更好。每個人都會有自己的財務狀況，每個人都會面臨不同的理財需求，盡早規(guī)劃，長期投資、合理組合您會擁有更幸福的明天！

2個人中長期投資理財規(guī)劃應當注意的的問題

首先在建立個人資產(chǎn)的階段，應當選擇一個沒有風險的簡單的投資機構(gòu)，最好是采取儲蓄的方式。儲蓄是每一個家庭都必要的理財手段以便作為備用金。備用金根據(jù)家庭情況不同所占比例也不同，一般三個月的家庭費用是最起碼的備用金。其次，在采取任何獲得不動產(chǎn)的行動之前，都應當考慮好自己的資金支付能力和支付方式等問題。比如購買住房是一種建立終生資產(chǎn)的行動，所以應當深思熟慮。再次，使自己的個人資產(chǎn)多樣化。在組成個人資產(chǎn)的過程中要使固定資產(chǎn)、貨幣資產(chǎn)和金融資產(chǎn)這三者大體處于平衡狀態(tài)。同時努力使自己的資產(chǎn)增值并使他們活躍起來。第四，應當關(guān)心稅制的執(zhí)行和它的變化情況，如果有必要改變積蓄方針，就不要猶豫。同時建立一個家庭資產(chǎn)情況一覽表，這可以隨時了解家庭情況的變化以及有關(guān)法規(guī)的變化。最后，不要忘了為自己的退休做好準備。退休前你最好用其他一些投資方式來彌補社會保障措施的不足。保護好自己的家庭。在意外保險、人壽保險、夫妻理財制度等方面都應有所考慮。

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第4篇：小額投資理財?shù)姆绞椒段?/h2>

作為一種結(jié)果，互聯(lián)網(wǎng)金融與金融改革的共振必然導致金融業(yè)務的泛化，大量實物資產(chǎn)、現(xiàn)金資產(chǎn)乃至信息/數(shù)據(jù)資產(chǎn)將被源源不斷地轉(zhuǎn)化為金融資產(chǎn)，以間接融資為主的融資方式加速轉(zhuǎn)變?yōu)橹苯尤谫Y。與此相適應，我國普通居民以儲蓄為主體的超低風險金融資產(chǎn)持有情況必然發(fā)生較大變化。近期，存款保險制度的推出意味著“無風險收益”時代的終結(jié)，各種理財產(chǎn)品的興起正是中高風險金融資產(chǎn)不斷擴張的表現(xiàn)。

但是，互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的金融渠道深度下沉和金融自由化引發(fā)的金融資產(chǎn)擴張，也對金融消費尤其是個人金融消費市場提出了新的挑戰(zhàn)，其核心是如何在投資理財市場急劇擴大、用戶數(shù)量長期上升、金融資產(chǎn)泥沙俱下的背景下保護金融消費者的利益，提升消費安全與便利，降低無效投資，避免過度的非理性決策。一是投資人教育。其核心是金融知識教育和風險認知教育，新興的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)則經(jīng)常漠視投資人教育，夸大性乃至欺騙性宣傳層出不窮，事實上已經(jīng)導致投資人權(quán)益保護問題的惡化。二是風險辨識與計量。在我國長期的“剛性兌付”規(guī)則之下，理財產(chǎn)品的風險與收益無法掛鉤，導致投資人無論從宏觀還是微觀角度都缺乏風險辨識與計量能力。剛性兌付一旦被打破，信息不對稱程度未同步降低，投資人盲目決策，可能釀成重大不良后果。三是個性化投資決策。在投資人教育缺失、風險辨識與計量工具匱乏的前提下，投資人一則難以客觀度量自身的風險偏好與風險承受能力，二則無法理性分析理財產(chǎn)品的風險、收益匹配度，個性化投資決策便無從談起。四是消費場景拓展。金融消費體量的擴大除了需要豐富的產(chǎn)品和個性化的服務，更需要不斷拓展的消費場景。目前對普通金融消費者的研究不足、數(shù)據(jù)積累少，場景化服務能力弱，直接導致了交易成本（主要表現(xiàn)為獲客成本）的高企，并最終推升融資成本。五是投資人監(jiān)督與維權(quán)。除了基本的宏觀風險、信用風險，還充斥著操作風險和道德風險，這些風險可能被刻意隱瞞或“夸小”，投資人缺乏監(jiān)督能力，可能導致風險不斷累計，最終產(chǎn)生違約或欺詐。事件發(fā)生后，大量小額投資人的合法權(quán)益如何得到保護，是與之相伴的另外一個嚴重問題。

在金融自由化、經(jīng)濟金融化勢不可擋、撲面而來的趨勢下，以上問題的解決已刻不容緩。作為結(jié)果，解決這些問題的努力也必然催生龐大的金融消費前服務市場――為大量新生資理財用戶提供理財教育、風險計量、財務規(guī)劃、投資決策、個性化產(chǎn)品設(shè)計、法律與維權(quán)等方方面面的服務，涉及的行業(yè)包括在線教育、電子商務、產(chǎn)品評級、市場調(diào)研、數(shù)據(jù)分析、智能理財、行業(yè)研究、知識分享與法律服務等。

考察國外發(fā)達金融國家的情況，可以發(fā)現(xiàn)上述問題不乏現(xiàn)成的解決方案，但是金融消費前服務市場具有中國獨特的內(nèi)涵，根源于中國居民投資理財以個人散戶單打獨斗為主，在可以預見的較長時間段（例如10年）內(nèi)仍然不可能扭轉(zhuǎn)為專業(yè)投資或機構(gòu)投資這一事實，因而需要創(chuàng)新性的解決方案。我們預測：該方案的核心在于“互聯(lián)網(wǎng)+”，即以互聯(lián)網(wǎng)為核心，借助于互聯(lián)網(wǎng)的連接優(yōu)勢和社交能量整合相關(guān)服務方，形成金融消費前服務的基礎(chǔ)設(shè)施。

以智能理財為例，美國的Motif Investing公司于2010年推出了創(chuàng)新性的投資組合服務，它的投資組合被稱為Motif。一個Motif包含一組具有相似主題或理念的多支證券，例如云計算、移動互聯(lián)網(wǎng)、3D打印等。用戶可以根據(jù)自己的投資理念從平臺上選擇已有的Motif直接使用，也可修改后使用，更可以創(chuàng)建自己的全新Motif。該平臺還引入社交機制，用戶可以把自己的Motif分享給好友或者選定的圈子，大家共同對Motif進行討論和優(yōu)化。

從2014年開始，Motif的理念被引入中國，一些網(wǎng)站開始提供類似的投資組合服務，這種服務與社交網(wǎng)絡(luò)相結(jié)合，通過“把碎片化的文本信息結(jié)構(gòu)化，形成可操作的交易策略，實現(xiàn)從信息到交易的轉(zhuǎn)化，從而提升信息的有效性和可用性”，或者主打跟隨交易的策略，借助于專業(yè)投資人的示范，為普通投資者提供可參考的投資信息。由于近期股市的向好，這一模式呈現(xiàn)出巨大的爆發(fā)力，已成為“網(wǎng)絡(luò)券商”的重要發(fā)力體裁。

專注于個人投資用戶的美國SigFig可以自動同步用戶分散在各個投資賬號上的數(shù)據(jù)，在網(wǎng)站上予以集中展示。通過對這些投資數(shù)據(jù)進行分析，SigFig每周都會自動診斷用戶的投資組合，給出個性化的建議，例如，定位收益不佳的投資、推薦收益更高的股票、基金等等。另外，SigFig還提供簡潔、易讀的圖表幫助用戶評估風險、比較收益。SigFig所做的就是一般投資顧問要做的事情，但是它完全依靠算法，而且對個人用戶完全免費。

同樣，在日常消費理財方面，美國的Mint把用戶的多個賬戶信息（例如支票、儲蓄、投資和退休金等）全部與用戶賬戶連接起來，自動更新用戶的財務信息并自動把各種收支信息劃歸入不同的類別（例如餐飲、娛樂、購物等）。更重要的是，Mint可利用數(shù)據(jù)統(tǒng)計功能幫助用戶分析各項開支的比重、制訂個性化的省錢方案和理財計劃，例如根據(jù)你常去的飯館推薦與該飯館合作的信用卡。

由于美國個人投資理財用戶數(shù)目較小，上述服務在美國的前景有待觀察。但如果這些服務能在國內(nèi)得到借鑒，與我國的社交需求相融合，配以龐大的用戶基數(shù)，不但能夠顯著擴大金融消費場景，而且能夠提升我國投用戶活躍度，同樣有望助推龐大的金融消費前服務市場。

第5篇：小額投資理財?shù)姆绞椒段?/h2>

【關(guān)鍵詞】第三方理財；需求；投資管理

中圖分類號： F2文獻標識碼：A 文章編號：1672-3791（2016）06（a）-0000-00

過去，人們思考錢放到哪安全，現(xiàn)在，人們思考錢放到哪利益更大。這種轉(zhuǎn)換體現(xiàn)出的是經(jīng)濟的穩(wěn)定和進步。社會的發(fā)展會促進思想的進步，觀念的轉(zhuǎn)化也會帶動一系列經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整。經(jīng)濟的發(fā)展使得個人可支配收入增加，如何利用私人財富創(chuàng)造價值成為一個亟待解決的問題，國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境促使第三方理財公司應運而生，且具有較大優(yōu)勢。

第三方理財在我國發(fā)展的時間還很短，國內(nèi)學者對第三方理財?shù)难芯恳策€處于初步階段。理論研究往往與行業(yè)發(fā)展相輔相成，第三方理財行業(yè)在國內(nèi)嶄露頭角時，帶動了學者們對理財相關(guān)理論研究的熱忱，隨著行業(yè)的爆發(fā)式成長，研究逐漸從理論延伸到實踐，并運用到具體某一第三方理財公司的發(fā)展戰(zhàn)略研究。本文基于第三方理財行業(yè)的環(huán)境和自身特點，從以下三個方面對該行業(yè)在國內(nèi)的發(fā)展優(yōu)勢進行分析。

一、宏觀環(huán)境優(yōu)勢――財富管理需求擴大

國際大環(huán)境中，亞太地區(qū)總體發(fā)展趨勢較好，相關(guān)研究顯示預計到2016年，將超越北美成為全球最富裕的地區(qū)。BCG研究分析指出，中國為亞太地區(qū)私人財富的高速增長做出了巨大的貢獻。國內(nèi)經(jīng)濟飛速發(fā)展，我國經(jīng)濟改革開放不斷深入，社會財富總量大幅擴張，個人財富高度聚集。根據(jù)最新的《全球財富報告》中國今年增加超過15萬富豪人數(shù)，位列全球富豪國家榜第六位，總數(shù)高達130萬。同時，中國的個人資產(chǎn)超過5000萬美元的超高凈值人士多達12萬。除了高凈值人士的增多，中產(chǎn)階級群體也大幅度增長，國內(nèi)城鎮(zhèn)居民家庭人均可支配收入從2004年的9421.6元增長到2014年的28843.85元，10年時間增幅達206%，而城鄉(xiāng)居民人民幣儲蓄存款總額也由119555.4億元增長到485261.3億元。以上數(shù)據(jù)可以看出我國經(jīng)濟的發(fā)展，財富的積累，并且這種狀態(tài)將持續(xù)穩(wěn)步前進。

伴隨我國經(jīng)濟的騰飛，國內(nèi)富裕人群數(shù)量不斷增加，個人資產(chǎn)不斷累積，一些高端群體已經(jīng)擁有相當規(guī)模的財富積累。而僅在2015年，央行前后進行了5次降息，幅度之大使得銀行資產(chǎn)大幅縮水。同時，社會經(jīng)濟的快速發(fā)展也影響著物價持續(xù)攀高，資產(chǎn)的購買力降低導致個人財富增值保值，財富傳承需求越來越強烈。由此可以看出，這必將激發(fā)多層次的理財需求，第三方理財管理將成為我國居民理財?shù)男路较颉?/p>

二、市場發(fā)展優(yōu)勢――供需不匹配

我國的第三方理財業(yè)務1997年產(chǎn)生萌芽，2005年、2006年以后在北京、上海及沿海一些經(jīng)濟比較發(fā)達的城市有了一定規(guī)模的發(fā)展，但總的來說，還處在起步階段。在許多經(jīng)濟發(fā)達的國家中，理財管理早已成為生活中一部分，第三方理財方式也成為不可或缺的主要方式，而中國大陸卻僅有極小的市場份額（表1）。同時，專業(yè)理財人員的缺失，不同于傳統(tǒng)制造業(yè)，第三方理財行業(yè)以服務質(zhì)量贏口碑擴市場，而在行業(yè)的快速發(fā)展之際，大批自詡為投資理財?shù)娜藛T應運而生，相比國外理財專業(yè)人員十幾年甚至幾十年的豐富工作經(jīng)驗，國內(nèi)多數(shù)理財規(guī)劃師只是有過幾年金融從業(yè)經(jīng)驗，并不能稱為專業(yè)人才。另一方面，相關(guān)法律法規(guī)的缺失，使得許多打著“投資理財管理”名號的公司攬財詐騙，一度將第三方理財行業(yè)推至風口浪尖。這一系列發(fā)展中存在的問題，說明第三方理財行業(yè)在我國發(fā)展并不完善，也正充分說明了在我國有巨大的市場潛力。

在《2015中國私人財富報告》的相關(guān)數(shù)據(jù)中得到結(jié)論，在國內(nèi)經(jīng)濟可持續(xù)穩(wěn)增長的“新常態(tài)”背景下，具有新觀念的投資者普遍看好未來兩年金融投資。超過半數(shù)的調(diào)查的受訪者中在未來一到兩年預計會增加金融投資，另有約四成的受訪者表示會保持現(xiàn)有金融投資規(guī)模。相關(guān)部門對此方面進行過調(diào)查考核，數(shù)據(jù)顯示大部分的受訪者會關(guān)注個人理財服務的信息，且有將近半數(shù)的調(diào)查者表示如果有條件愿意接受專業(yè)的個人理財服務。國內(nèi)專業(yè)的第三方理財公司較晚的發(fā)展以及相關(guān)服務的不完善，對比私人理財觀念的更新以及個人理財需求的膨脹，導致行業(yè)市場供需的不均衡，表明該行業(yè)在我國的迅速發(fā)展將是必然，這也是明顯的市場發(fā)展優(yōu)勢。

三、行業(yè)自身優(yōu)勢――獨立、專業(yè)

第三方理財以服務為導向，注重與客戶的長期合作，實現(xiàn)財產(chǎn)的最大利益，是基于獨立的視角為客戶提供專業(yè)的理財服務。第三方理財?shù)男袠I(yè)模式也改變了傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品銷售模式，建立起完全以客戶利益為中心的服務方式，其獨立性和專業(yè)性的優(yōu)勢在發(fā)展中逐漸凸顯。

1、第三方理財更具獨立性

第三方理財公司作為獨立的投資理財顧問，保持獨立性是其發(fā)展的一大優(yōu)勢，即為客戶提供服務時保持客觀、中立。不同于銀行等金融機構(gòu)，理財公司作為第三方公司，不涉及或涉及很少本公司產(chǎn)品，能夠更好從客戶的利益角度提供投資理財建議，以提供服務為主，而不是將銷售金融產(chǎn)品作為第一要務。

2、第三方理財更具專業(yè)性

第三方理財公司作為專業(yè)的投資理財顧問，涵蓋各種不同類型產(chǎn)品，為客戶提供充分的選擇空間，并提前對每項進行風險預判，以便客戶參考。具有專業(yè)理財規(guī)劃團隊，在迎合客戶投資偏好的基礎(chǔ)上，量身定做，根據(jù)不同階段做出短期中期長期財務管理規(guī)劃，盡可能的實現(xiàn)在客戶資產(chǎn)保值增值基礎(chǔ)上的利益最大化。在資訊和信息的獲得與傳遞方面有強大的優(yōu)勢，能夠第一時間準確地把握理財市場的最新動態(tài)，為客戶服務。

四、結(jié)論

總之目前中國的第三方理財市場還處于初級階段，資金池現(xiàn)象以及龐氏騙局比比皆是，許諾高額利息誘惑投資者的行為屢禁不止，個人小額貸款公司面臨巨額的壞賬，投資公司募集的資金無處可投的現(xiàn)象也是屢見不鮮。第三方理財行業(yè)在我國的發(fā)展會面臨挑戰(zhàn)，但更多的是機遇，其蓬勃發(fā)展將是必然趨勢。面對如此優(yōu)勢，理財公司應抓住市場繁榮發(fā)展這一契機，貼合我國投資理財市場特點，促進企業(yè)快速發(fā)展，同時帶動該行業(yè)整體在我國的進一步完善。規(guī)范理財市場，加大對理財行業(yè)的監(jiān)管力度，提升整體理財規(guī)劃師素質(zhì)勢在必行。

一個良好第三方理財行業(yè)的發(fā)展為創(chuàng)業(yè)者提供寶貴的啟動資金，符合萬眾創(chuàng)業(yè)，大眾創(chuàng)新的國家發(fā)展思路，也為社會注入更多的流動資金，使資金的時間價值得以更直接的體現(xiàn)。第三方理財市場的發(fā)展，將很大程度的改變國人儲蓄的思路，更加合理的分配資產(chǎn)，使財富不僅得以保值，而且達到真正意義上的增值。第三方理財?shù)慕】蛋l(fā)展，很大程度上會喚醒民眾的財富意識，在取財有道的基礎(chǔ)上，升華為生財有道，使財富得以傳承下去。

參考文獻：

[1]宗磊.后金融危機時代第三方理財在我國發(fā)展的機遇與挑戰(zhàn)[J].中外企業(yè)家，2015（3）：1.

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第6篇：小額投資理財?shù)姆绞椒段?/h2>

每年年底是保險公司最忙碌的季節(jié)，從內(nèi)勤到外勤全體總動員，為的就是迎接來年一季度的“保險開門紅”，即每年最火爆的理財保險銷售季。按慣例，開門紅通常占保險公司全年新業(yè)務保費的40%以上，這也是各家保險公司現(xiàn)在開足馬力做準備的原因。筆者曾一度參與過開門紅保險產(chǎn)品的設(shè)計和開發(fā)，對各種“套路”多少有些發(fā)言權(quán)。大家一定想問：各路產(chǎn)品包裝得天花亂墜，究竟哪家的最好啊？下面我們就來聊聊開門紅保險。

從產(chǎn)品定價看開門紅保險

開門紅保險無論怎么包裝，其實就是一款理財型保險。

為了促成銷售，保險公司采取秒殺、搶購的方式，讓大家覺得這是一個千載難逢的“致富機會”。熟悉保險公司套路的投資者可能會問：平時也賣理財險，開門紅銷售的性價比會更高嗎？

筆者曾經(jīng)參與這類產(chǎn)品設(shè)計開發(fā)，能告訴大家的是：開門紅理財險，在定價過程中的確會給消費者更多讓利，保險利益更好。

開門紅保險可以歸類為固定收益投資（每年領(lǐng)取定額生存金），如果主險是分紅型產(chǎn)品，還可以享受保單分紅這筆浮動收益。按照目前合同約定，所有的“收益”都將自動轉(zhuǎn)入萬能賬戶實現(xiàn)二次增值。在保險期間的中后期，隨著萬能結(jié)算賬戶積存的價值越來越大，甚至超過了主險的現(xiàn)金價值，萬能結(jié)算利率的高低和穩(wěn)定性將決定了這筆投資的增值效率。

因為生存金快速返還（從投保第一年開始返還），在一定情況下弱化了主險現(xiàn)金價值的累積速度，所以，必須配合萬能賬戶做二次生息，開門紅保險的理財才有意義。

舉個例子，有兩種存錢方式：一種每年存10萬元，但同時每年都從本金中提取小額生存金（快返）；另一種則只存不取。幾十年后，第二種的賬戶余額一定更多。而目前保險公司利用萬能結(jié)算賬戶，就是為了讓每年提取的生存金依舊留存在賬戶內(nèi)生息，從而實現(xiàn)理財增值。

從理財角度看開門紅保險

投保開門紅保險，無疑就是在做投資理財，可能不少投資者會被利益演示數(shù)據(jù)迷惑。保險產(chǎn)品的保值增值功能究竟如何？我們應該從以下幾個角度出發(fā)（見下頁表1）綜合衡量。

對于入門的理財投資者，尤其需要對其中的盈利性、安全性、投資風格和投資周期這四個要素了解清楚。那么，對于開門紅保險，這四個屬性究竟表現(xiàn)如何呢？

安全性/投資風格

在秉承最高誠信原則的前提下，保險通過訂立合同的方式將各種權(quán)責義務（投保人、被保險人和保險公司之間）關(guān)系和保險利益確定下來。在保險公司正常經(jīng)營的情況下，必須剛性兌付生存年金和現(xiàn)金價值。即使保險公司破產(chǎn)清算，在清算資產(chǎn)不足兌付保險利益的情況下，保險保障基金也會提供相當于剩余保險利益90%（最多）的經(jīng)濟救濟。從這個角度來看安全性，開門紅保險可以媲美銀行定期存款。如此低風險的投資，可以列入保守派。

投資周期

開門紅保險的投資周期（保險期間）動輒幾十年甚至終身，必須通過長期持有保單才能體現(xiàn)保險理財?shù)膬r值。另外，由于開門紅保險多是分期交費（躉交/3/5/10年），在每年都需要大額投入的情況下，建議交費期盡量短。如果選擇了長交費期，卻沒有管理好現(xiàn)金流，因為財務原因?qū)е卤ＹM斷供，無論是在繳費期內(nèi)退保還是辦理減額交清，損失都不小。因為保險公司通常會通過對前期（特別是交費期內(nèi)）現(xiàn)金價值的控制來管理退保率。

筆者的一位朋友購買了一份10年交開門紅保險，但在第五年繳納保費時，因為現(xiàn)金流問題而面臨退保損失的困境。筆者給出的建議是：如果只是短期周轉(zhuǎn)問題，先臨時借款繳納保費，然后辦理保單貸款把錢還上。這相當于有一年時間去調(diào)整財務狀況，可以盡快籌集保費還上保單貸款。

盈利性

關(guān)于盈利性，應該是大家最關(guān)注的問題。按目前國內(nèi)開門紅保險的特點，當我們?nèi)タ疾旎貓舐蕰r，應該優(yōu)先看看產(chǎn)品“確定的保險利益”部分（見表2）。

這里，筆者以30歲男性，每年交10萬元，一共交費3年為例，參考目前的人均壽命，假設(shè)所有保單將被持有到80周歲，對幾家保險公司的開門紅產(chǎn)品進行比較（對比不構(gòu)成任何購買建議）見下頁表3。

以上產(chǎn)品和數(shù)據(jù)均來自保險公司的產(chǎn)品計劃書。對于表中的3款分紅型產(chǎn)品，由于保單紅利是不確定的保險利益，對比利益時并未加入保單紅利。根據(jù)上面的比較，總結(jié)如下：

由于定價利率的不同，傳統(tǒng)型產(chǎn)品確定的保險利益（生存年金+祝勱+滿期金）比分紅型更好。但分紅型能讓投保人參與分紅險業(yè)務經(jīng)營利潤分配（不確定的保險利益），通過保單分紅彌補差額。對于偏穩(wěn)健保守的投資人，可以選擇傳統(tǒng)型產(chǎn)品。

萬能賬戶對于這筆投資的增值有決定性作用。在保單持有期內(nèi)，每年派發(fā)的生存金和在固定年齡支付的祝壽金才能進入萬能賬戶做二次增值。原則上每年派發(fā)的生存金越多，祝壽金（如有）支付的時間越早，萬能賬戶的原始資本累積越快，增值效果也就越明顯。

萬能賬戶提供最低保證利率，利率越高對投保人越有利。但長期看，實際結(jié)算利率和保單分紅一樣，同樣由保險公司的經(jīng)營實力和投資管理能力決定，也會受當時的經(jīng)營策略影響。按照當下保險資金的投資效率，維持長期高結(jié)算利率可能性不大。

有人可能會問，為什么沒有萬能賬戶價值的對比？因為分紅險的保單紅利同樣進入萬能賬戶做二次生息，而保單紅利是不確定的保險利益，對比時就并未包含。如果只是看確定的生存金利益在萬能賬戶保底結(jié)算利率下的二次增值情況，以華夏福臨門2016為例，到80歲時萬能賬戶價值加上主險退?，F(xiàn)金價值約163萬元。對比當初投入的30萬保費，50年累計增長率約443%。這應該是上述參加對比的幾款產(chǎn)品中，最佳的保底回報。

投保建議

從產(chǎn)品定價和投資理財?shù)慕嵌乳_看，保險公司開門紅理財型保險相對其他產(chǎn)品還是比較有誠意的。特別是在這幾年人身險費改的背景下，保險公司獲得了更多的自主定價權(quán)，保險利益（確定部分）有了不少提高，尤其是目前低利率環(huán)境下，逐漸成為低風險投資中一種不錯選擇。最后，關(guān)于投保開門紅理財險，筆者給出幾點建議：

第一，不要被計劃書里“過于美好”的利益演示數(shù)據(jù)所迷惑，對于那些不確定的保險利益需要保持冷靜。確定的保險利益，即生存金、祝壽金、滿期金和現(xiàn)金價值等，保險公司正常經(jīng)營情況下必須剛性兌付的部分，需要重點考察。

第二，對于不確定的利益，例如分紅型保險的保單分紅和萬能結(jié)算利率不是保證部分，保險公司的資產(chǎn)管理能力和過往5年的經(jīng)驗數(shù)據(jù)，可以作為借鑒評估的參考。

第7篇：小額投資理財?shù)姆绞椒段?/h2>

技巧一：根據(jù)利率水平和穩(wěn)定性選擇外幣儲蓄期限

外幣儲蓄存款的利率一般都會受到國際金融市場的影響，可以說其穩(wěn)定性非常地差，利率相對來說變動比較頻繁，而且漲跌不確定。外幣持有者在參加外幣儲蓄存款時，首先要根據(jù)自己的經(jīng)驗去判斷國內(nèi)外金融經(jīng)濟的形勢，進而判斷外幣儲蓄存款利率水平的高低，然后再根據(jù)自己的合理判斷去選擇外幣儲蓄期限?，F(xiàn)在定期外幣儲蓄存款的存期共有五個檔次：1個月、3個月、半年、1年和2年。如果外幣儲蓄存款利率相對穩(wěn)定，且利率比較高，則應該選擇存期較長一些的定期外幣儲蓄存款，比如1年期、2年期的外幣儲蓄存款。反之，如果外幣儲蓄存款利率相對較低，且外幣儲蓄存款利率的波動性比較頻繁，則最好選擇短期的外幣儲蓄存款，比如1個月、3個月或者是活期等短期外幣儲蓄存款，以等待外幣儲蓄存款高息時代的到來。這樣做對外幣持有人的好處在于，既可以適時抓住外幣儲蓄存款升息后能及時轉(zhuǎn)存的最佳機會，又不會因為自己提前支取定期外幣儲蓄存款而損失掉太多的利息。

技巧之二：與銀行約定進行自動轉(zhuǎn)存

對于那些平時工作比較繁忙，或本人身處境外又不愿委托他人代為辦理外幣儲蓄存款的外幣持有人，最好與銀行進行書面約定辦理好定期外幣儲蓄存款自動轉(zhuǎn)存業(yè)務的手續(xù)?，F(xiàn)在辦理外幣儲蓄存款業(yè)務的銀行，一般都已經(jīng)開辦了這種外幣定期儲蓄存款自動進行轉(zhuǎn)存業(yè)務，外幣定期儲蓄存款到期后，銀行就會自動將存款本金和利息的合計金額按原來所約定的定期期限繼續(xù)轉(zhuǎn)存為新的定期外幣儲蓄存款。和銀行有了這種自動轉(zhuǎn)存約定，外幣持有人即使一時忘記了轉(zhuǎn)存或沒有時間去進行轉(zhuǎn)存，也不會損失掉利息。

技巧之三：一定要能夠做到“率比多家”

中央銀行已對短期外幣定期儲蓄存款利率進行調(diào)整，允許各家辦理外幣儲蓄存款的銀行可以在中央銀行規(guī)定的外幣儲蓄存款利率上限內(nèi)進行自行調(diào)整。因為吸收外幣儲蓄存款出發(fā)點上的不同，在規(guī)定的上限內(nèi)，有的銀行就可能將外幣定期儲蓄存款利率上調(diào)到最高點，而有的銀行則相對會低一些；此外，現(xiàn)在中央銀行還對美元、歐元、日元和港幣等外幣的2年期小額外幣存款利率也改為由各辦理外幣儲蓄存款的銀行自行確定，這導致銀行間的小額外幣存款利率也有高低之分。因此，在不同銀行辦理外幣儲蓄獲取的利息收益會存在差距。外幣持有人在參加外幣儲蓄存款時必須做到“率比多家”，選擇利率最高的銀行，同等金額、同等期限內(nèi)利息收益才會獲得最多。

第8篇：小額投資理財?shù)姆绞椒段?/h2>

[主題詞]金融服務，盈利模式，汽車

1、國外汽車金融服務盈利模式研究

1.1、基本盈利模式在美國，汽車金融公司提供的汽車信貸業(yè)務，按貸款對象可分為批發(fā)性和零售性汽車信貸。批發(fā)性信貸是汽車金融公司向汽車經(jīng)銷商提供存貨融資，其業(yè)務模式為：汽車金融公司先根據(jù)經(jīng)銷商的信用等級及銷售狀況決定其庫存額度，雙方簽訂貸款協(xié)定，由汽車金融公司提供貸款，在州政府進行融資抵押登記，經(jīng)銷商提交購車單，由制造商將汽車賣給經(jīng)銷商。在汽車金融公司支付車款后，汽車經(jīng)銷商向保險公司購買車輛財產(chǎn)保險，經(jīng)銷商即可把汽車出售給用戶，最后由經(jīng)銷商按照貸款協(xié)定向汽車金融公司還本付息。此外，汽車金融公司還向經(jīng)銷商提供融資、批量租賃以及客戶特殊培訓服務和客戶金融咨詢計劃等服務。零售性信貸是商業(yè)客戶向經(jīng)銷商分期付款購買汽車，經(jīng)銷商將分期付款合同賣給汽車金融公司(類似貼現(xiàn))，汽車金融公司將合同款付給經(jīng)銷商，然后由客戶向汽車金融公司歸還貸款。零售性汽車信貸占整個汽車信貸的3／4以上，利潤也遠大于批發(fā)性信貸。

1.2、增值盈利模式

汽車消費涉及的金融服務很多，如果消費者提前在汽車金融服務公司存入一定比例的購車儲蓄，就可以更快、更優(yōu)惠地獲得購車貸款。除了購車貸款外，還包括汽車消費過程中的金融服務。消費者可以向汽車金融機構(gòu)申請汽車融資租賃，租賃到期后，可以選擇繼續(xù)擁有或換新車，汽車維修和保養(yǎng)也由提供租賃方負責；消費者可以獲得汽車公司發(fā)放的專門信用卡，累計消費到一定額度后，可以優(yōu)惠買車，或者獲得與汽車有關(guān)的旅游小額信貸支持。此外，汽車金融公司還會提出全套汽車維護保養(yǎng)方案，以幫助客戶得到價格合理的及時維修服務，維修費用可以設(shè)計在分期付款中，充分體現(xiàn)了其人性化。

汽車金融服務是一個規(guī)模大、發(fā)展成熟的產(chǎn)業(yè)，有著多樣化的服務類型。如價格浮動式、投資理財式、以舊換新式、公務用車汽車金融服務等。與股票、債券、銀行存款等大眾化的金融服務相比，汽車金融服務較為復雜，它是圍繞汽車銷售而展開的。隨著消費者偏好的多樣性和易變性的不斷提高，對汽車金融服務的需求也呈多樣化趨勢。汽車金融公司為滿足消費者的多樣化需求，會不斷開發(fā)新的汽車金融服務。

1.2.1、汽車融資租賃式增值盈利模式

汽車租賃包括兩大類，一類是融資租賃(如圖1)，另一類是經(jīng)營租賃，即有“融資”與“融物”之分。兩者的區(qū)別是：

(1)經(jīng)營租賃的承租人利用汽車租賃的主要目的，取得汽車的暫時使用權(quán)，而融資租賃的承租人主要通過融資達到融物的目的，即最后取得汽車的所有權(quán)。

(2)在經(jīng)營租賃形式下，僅涉及出租人和承租人的行為，而融資租賃形式下，涉及出租人、承租人、供貨人3方的責任。

(3)融資租賃的出租人和承租人的權(quán)利和義務有別于經(jīng)營租賃，這些變化包括汽車租賃的選擇方式、維修保養(yǎng)、合同的不可延續(xù)性等等。

(4)在經(jīng)營租賃形式下，承租人對租賃汽車有退收或拒收兩種選擇，而在融資租賃條件下，承租人取得所有權(quán)。

(5)經(jīng)營租賃的承租人支付的租金通常小于汽車的購買成本。而在融資租賃形式下，承租人付出的租金總額大于汽車的購買成本。因此，融資租賃在金融中的作用比經(jīng)營租賃重要、突出。

汽車融資租賃在汽車廠家和消費者之間架起橋梁，讓消費者先取得汽車的使用權(quán)，然后每月付租金，在租賃期滿后一般要購買設(shè)備的所有權(quán)。作為一種買賣與租賃相結(jié)合的汽車融資方式，汽車融資租賃須具備一定的條件，否則不屬于汽車融資范疇，只是一般的汽車租賃。這些條件包括：

(1)消費者需向銷售商支付相應的租金(汽車使用補償費)。

(2)如果消費者支付的費用(租金及相應賦稅)已經(jīng)相當或者超過汽車本身的價值，依照汽車租賃合同，消費者有權(quán)獲得該汽車的所有權(quán)。

(3)如果消費者在租期屆滿時所付租金總額尚未超過汽車價值，消費者此時享有選擇權(quán)，對租期屆滿后的汽車有下列處理方式：在補足租賃合同中事先約定的相應余額后成為汽車的所有權(quán)人；如果汽車現(xiàn)值高于約定的余額，消費者可以出賣所租汽車，向零售商償還該余額，保留差價從中獲利；將該汽車返還給出租人。

(4)在租賃屆滿時，消費者欲購買所租汽車，不必以一次性付款的方式付清尾款。但嚴格地說，融資租賃方式和上述分期付款的汽車零售方式還是有一定的差別。該法案規(guī)定的汽車分期付款的零售方式，實質(zhì)上是附條件買賣。銷售商保留汽車的所有權(quán)，其實是債權(quán)人為實現(xiàn)保護自己債權(quán)而設(shè)定的一種擔保，但是，合同的目的仍在于轉(zhuǎn)移汽車的所有權(quán)。融資租賃則不同，它是買賣與租賃的結(jié)合，消費者最終是否成為所租汽車的所有權(quán)人，選擇權(quán)在消費者。

與貸款買車相比，融資租賃有優(yōu)勢。對于承租人來說，“先租后買”方式比較靈活。在租賃期滿后，承租人享有選擇權(quán)，決定是否購買所租汽車。消費者如不想購買所租車輛，則可將該車返還汽車出租方；如想購買所租車輛，消費者付清租賃合同上確定的折舊價(亦稱尾款)即可。對于承租人來說，如采用租賃方式，承租人不必擔心汽車被轉(zhuǎn)賣，因為汽車的所有權(quán)歸屬對承租人并不重要；而對于采用傳統(tǒng)分期付款購車的買車人來說，如果在其未付清余款之前，銷售商將汽車轉(zhuǎn)賣，買車人將處于非常不利的地位。

融資租賃是汽車金融服務的重要組成部分。尤其在美國，由于信用體系比較完善，消費者可以先在一個城市向全國性的汽車租賃公司租車，然后在另一個城市歸還。

1.2.2、汽車金融投資理財式增值盈利模式

汽車投資理財業(yè)務是以汽車消費為目的專業(yè)性投資理財服務(如圖2)。目前各個國家在汽車金融服務機構(gòu)能否吸收短期儲蓄上有不同規(guī)定，但代客投資理財通常是可行的。即使在金融管制比較嚴格的市場環(huán)境中，通過金融工程，可以設(shè)計出對政策和制度具有規(guī)避性的方法，比如以私募基金方式來吸收一部分資金，其收益部分主要用于支付汽車消費的相關(guān)款項，小部分作為汽車金融服務公司的投資回報。該業(yè)務模式的實行始于20世紀六七十年代，當時受通貨膨脹影響，歐美國家開展金融創(chuàng)新，汽車金融服務公司開始涉及資本投資市場，相繼開發(fā)了汽車投資理財產(chǎn)品。投資理財式的汽車金融服務成為各國汽車金融業(yè)同其他金融行業(yè)競爭的有利工具。

國外汽車金融服務公司，以直接或間接的方式設(shè)立專業(yè)性的基金或者私募基金，如以品牌汽車俱樂部名義，通過吸收本俱樂部成員參加，為其理財，用理財?shù)氖找嫒斶€汽車金融服務公司的購車本息。這樣，客戶能夠直接參與汽車金融服務公司投資管理活動，享受專業(yè)理財帶來的投資收益，同時也將面臨一定的投資風險。汽車投資理財服務運用購車與理財相結(jié)合的方法。在汽車投資理財模式中有兩個資金單位，一個是購車資金單位，用于支付購車的前期費用，包括首付款等費用；另一個是理財資金單位，由汽車金融服務公司的投資專家或委托信譽良好的投資公司管理。理財資金單位的收益回流到汽車金融服務公司，用于償還汽車消費者的融資貸款的本息，代替客戶的定期償還行為。

開展汽車投資理財服務主要有以下作用：一是有利于增強汽車消費者的消費能力。消費者能夠通過購車資金單位提前支取未來收入實現(xiàn)汽車消費，并通過專業(yè)理財投資于多樣化的投資組合，增加理財資金單位收益，提高對汽車消費的償還能力。二是有利于消除信用風險，保障汽車金融服務公司的利益，提高公司競爭力。由于消費者將一部分資金委托汽車金融服務公司進行投資，無形中增加了一道信用保險，降低了汽車金融服務公司面臨的違約風險和利率風險。汽車投資理財服務令消費者同汽車金融服務公司的聯(lián)系更加緊密，有利于培養(yǎng)顧客對公司的忠誠度。此外，通過汽車投資理財，汽車金融服務公司能獲得一筆使用時間相對較長的資金，有利于加快公司資金的周轉(zhuǎn)、增加資產(chǎn)的流動性。三是有利于擴大汽車消費，增加汽車公司的銷售收入。汽車投資理財服務在滿足顧客購車需求的同時，為顧客帶來投資收益，擴大了汽車購買力，增加了汽車金融服務公司的銷售收入。

2、國內(nèi)汽車金融服務盈利模式研究

在我國，汽車金融服務的主要內(nèi)容是汽車消費信貸業(yè)務，該業(yè)務的主體主要涉及銀行、汽車經(jīng)銷商、汽車集團財務公司以及其他非銀行金融機構(gòu)。按照各主體在信貸業(yè)務過程中所承擔職責及與消費者關(guān)聯(lián)度的不同，目前國內(nèi)汽車消費信貸盈利運作模式可以分為3種：以銀行為主體的直接模式，以銷售商為主體的間接模式和以非銀行金融機構(gòu)為主體的直接模式，一般性的業(yè)務操作流程如圖3。

2.1、以銀行為主體的直接盈利模式

該模式是銀行直接面向客戶開展業(yè)務，是各個業(yè)務流程的運作中心。如銀行委托律師進行用戶資信調(diào)查、評價，并直接與用戶簽訂信貸協(xié)議等。要求用戶到指定的保險公司買保險，到指定的經(jīng)銷商處買車，相關(guān)風險也主要由銀行和保險公司承擔。該模式可以充分發(fā)揮銀行資金雄厚、網(wǎng)絡(luò)廣泛、資金成本較低的優(yōu)勢。但銀行直接面對用戶，工作量會大大增加，另外銀行還要去做資金運作之外的其他很多工作，比如對汽車產(chǎn)品本身的性能、配置、價格、經(jīng)銷商及其服務等方面的情況有比較全面和及時的了解，這樣勢必加大相應的人力財力的投入。由于汽車市場變化很快，汽車生產(chǎn)企業(yè)或商業(yè)企業(yè)的競爭和市場策略也在不斷調(diào)整，但是銀行對這種變化的反應往往滯后，從而影響金融產(chǎn)品的適應性，影響服務質(zhì)量。因此，在目前汽車消費信貸規(guī)模還不是很大的情況下，這種運作模式還能適應，但隨著汽車信貸業(yè)務量的不斷增加，這種模式將遇到極大的挑戰(zhàn)。

2.2、以銷售商為主體的間接盈利模式

由經(jīng)銷商直接面對客戶，與用戶簽定貸款協(xié)議，銷售商通過收取車價2%-4%的手續(xù)費，完成對用戶的信用調(diào)查與評價，辦理有關(guān)保險和登記手續(xù)，并以經(jīng)銷商自身資產(chǎn)為用戶承擔保證責任，為用戶辦理貸款手續(xù)，代銀行向用戶收取還款。該模式的最大特點是方便用戶，實現(xiàn)對用戶的一門式服務。與此相對應，信貸風險也主要由經(jīng)銷商和保險公司承擔。由于經(jīng)銷商對市場最了解，對汽車產(chǎn)品和服務反應最直接也最及時，所以他們能夠根據(jù)市場變化，推出更合適的金融服務。由于放貸標準上的差異，該模式更有利于擴大貸款范圍，從而起到培育市場、穩(wěn)定銷售網(wǎng)絡(luò)、鎖定用戶群體的作用。但是，經(jīng)銷商的資金來源和自身資產(chǎn)規(guī)模有限，資金成本較高，而且信貸業(yè)務也并非其主業(yè)，在信貸業(yè)務上經(jīng)驗相對缺乏，因此該模式只適用一定范圍。

2.3、以非銀行金融機構(gòu)為主體的直接盈利模式

這種模式與銀行的直接模式運作基本一致，但是放貸主體通常是汽車集團所屬的汽車財務公司，由汽車財務公司行使放貸主體職能，業(yè)務范圍基本只針對本集團的汽車產(chǎn)品，經(jīng)營風險由汽車財務公司和保險公司承擔。以汽車金融公司為主體的汽車消費信貸模式是世界上通行的運作模式。汽車金融公司有效地連接汽車生產(chǎn)企業(yè)、商業(yè)企業(yè)和銀行，并以金融為其主業(yè)，可以將銀行和企業(yè)的優(yōu)勢較好地聯(lián)系在一起。

3、國外汽車金融盈利模式借鑒

3.1、擴大經(jīng)營業(yè)務品種

比照國外經(jīng)驗，我國汽車金融服務業(yè)務受管制較多，業(yè)務品種單一。根據(jù)中國銀監(jiān)會規(guī)定，汽車金融公司可以從事的業(yè)務有：接受境內(nèi)股東單位3個月以上期限的存款；提供購車貸款業(yè)務；辦理經(jīng)銷商采購車輛貸款和營運設(shè)備貸款；轉(zhuǎn)讓和出售汽車貸款應收款業(yè)務；向金融機構(gòu)貸款；為貸款購車提供擔保；從事與購車融資活動有關(guān)的業(yè)務；以及經(jīng)中國銀監(jiān)會批準的其他業(yè)務等。與國外汽車金融服務發(fā)展相比，我國汽車金融服務在經(jīng)營品種的開發(fā)方面還遠未達到應有的水平。所以，我國汽車金融服務應該從目前主要以傳統(tǒng)借貸為主，服務僅限于為汽車經(jīng)銷商和消費者提供消費信貸的局面，向縱深方向發(fā)展，比如開展與汽車消費有關(guān)汽車維修、保險和加油等業(yè)務，同時進一步加強我國汽車金融服務在汽車關(guān)聯(lián)消費所涉及的信貸、信用卡、保險，甚至代客理財全方位服務的發(fā)展。

3.2、投融資方式應向多元化發(fā)展

根據(jù)銀監(jiān)會頒布的《汽車金融公司管理辦法》規(guī)定，我國汽車金融公司只能從事單一的汽車貸款業(yè)務，以及轉(zhuǎn)讓與出售汽車貸款應收款業(yè)務，不能涉及汽車租賃等盈利性較強的中間業(yè)務。對比國外的先進經(jīng)驗，我國汽車金融服務機構(gòu)應轉(zhuǎn)換經(jīng)營思維。有效開展我國汽車金融服務機構(gòu)在融資租賃、信托租賃、汽車分期付款合同的轉(zhuǎn)讓與再租賃、保險、抵押等其它風險較小、回報率穩(wěn)定的中間業(yè)務，才能有效避免我國汽車金融服務盈利空間小的問題。

另外，借鑒國外汽車金融服務機構(gòu)在融資渠道方面的經(jīng)驗，完善國內(nèi)的金融監(jiān)管機制，使國內(nèi)汽車金融機構(gòu)能充分利用商業(yè)票據(jù)發(fā)行、公司債券、購車儲蓄、以應收帳款抵押向銀行借款、商業(yè)銀行等機構(gòu)投資者出售應收帳款、應收帳款證券化等融資方式。

3.3、加強銀行與汽車金融公司的競爭與合作

國內(nèi)商業(yè)銀行在提供汽車金融服務方面的優(yōu)勢很明顯。資金實力雄厚，營業(yè)網(wǎng)點較多，分支機構(gòu)較廣，長期開展信貸業(yè)務，具有一大批懂市場、懂業(yè)務的專業(yè)隊伍。而且，國內(nèi)商業(yè)銀行已經(jīng)開展了一段時間的汽車消費貸款業(yè)務，積累了不少經(jīng)驗，形成了一整套比較可行的操作模式和風險控制機制，加深了對我國汽車消費者和相關(guān)汽車金融服務參與者的了解，這是許多汽車金融參與機構(gòu)和潛在參與機構(gòu)所不具備的。銀行占有貸款余額和放貸規(guī)模上的優(yōu)勢，優(yōu)勢的根源主要有3個：一是銀行既有的信用和評估體系采用規(guī)模評價，強于剛剛起步的汽車金融公司的個體評估；二是銀行的評估體系可以幫助廠商降低評估成本，而目前汽車金融公司的評估體系尚在建設(shè)中；三是可以幫助實力差的汽車金融公司規(guī)避風險。

國內(nèi)商業(yè)銀行最大的不足在于沒有汽車行業(yè)背景，缺乏相關(guān)專業(yè)知識，不熟悉汽車業(yè)務，與經(jīng)銷商和制造商之間的關(guān)系松散，對客戶的支持和開發(fā)能力不夠，因此，也就不能夠在汽車信貸以外的環(huán)節(jié)提供令人滿意的服務，給客戶帶來不便。

對于汽車金融公司而言，作為向中國境內(nèi)汽車購買者及銷售者提供貸款的非銀行金融企業(yè)法人，專門從事汽車貸款業(yè)務，其業(yè)務不同于銀行和其他非銀行金融機構(gòu)，其服務對象為中國大陸境內(nèi)的汽車購買者和銷售者。目前國內(nèi)已經(jīng)批準設(shè)立了6家汽車金融公司，其中4家是外商獨資，2家是中外合資。另外，汽車金融服務在國外已有80多年的歷史，因此，外資汽車金融公司相對國內(nèi)提供汽車金融服務的企業(yè)而言，在經(jīng)營模式、創(chuàng)新工具、管理手段和體制、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、國際網(wǎng)絡(luò)、財務實力等方面具有相當大的優(yōu)勢，其良好的聲譽也有助于贏得客戶。進入中國市場的時候，由于具有成熟的運作體系和風險監(jiān)控體系，外資汽車金融公司能夠省去汽車消費中間環(huán)節(jié)的費用，如免收信用保險費、管理費、律師費等。劣勢是對中國市場缺乏足夠的了解，面對不同的制度、政策、客戶和市場環(huán)境，缺少龐大的外勤營銷隊伍，人民幣資金來源受到限制，網(wǎng)點不夠發(fā)達等等。

綜合我國汽車金融服務兩個運營主體的優(yōu)缺點，同時結(jié)合國內(nèi)現(xiàn)有的針對我國汽車金融服務業(yè)務開展的政策體制性因素，我們不難看到，競合是商業(yè)銀行與汽車金融公司在未來中國汽車金融服務領(lǐng)域?qū)で蟀l(fā)展的解決之道，在競爭中合作，在合作中競爭，實現(xiàn)“雙贏”。一方面，可采取內(nèi)部合作的方式，即汽車金融公司負責消費者的信用評價、貸款回收和還款保證，銀行則負責放貸，并向汽車金融公司支付一定的費用；另一方面，可通過外部合作，即外資金融公司自行向消費者提供汽車信貸，銀行向汽車金融公司提供以綜合授信、資金結(jié)算、相互為內(nèi)容的各項業(yè)務。從實際狀況來看，最可行的是加強外部合作。此外，若能夠突破《商業(yè)銀行法》的約束，銀行也可以設(shè)立合資或獨資的專業(yè)汽車信貸公司來開展業(yè)務。總的來說，銀行與汽車金融公司合作的機會大于競爭，可以預見：我國汽車金融服務業(yè)必將迎來一個獨具中國特色的快速發(fā)展時期。

第9篇：小額投資理財?shù)姆绞椒段?/h2>

2007 年8月在美聯(lián)儲的年度會議上，由太平洋投資管理公司執(zhí)行董事麥考利（Paul McCulley）第一次提出并被廣泛采用，專指那些游離于監(jiān)管體系之外的，與傳統(tǒng)、正規(guī)、接受中央銀行監(jiān)管的商業(yè)銀行相對應的金融機構(gòu)。

二、影子銀行在中國的發(fā)展現(xiàn)狀

建國以后我國實行計劃經(jīng)濟體制，建立了以銀行間接融資機制為主的金融結(jié)構(gòu)，通過利率管制促進儲蓄轉(zhuǎn)化為投資。改革開放以后，多層次的金融市場開始建立，直接融資占社會融資總量的比重逐漸上升， 這也意味著投行、基金、信托、擔保公司等非銀行金融機構(gòu)發(fā)展迅速。

我國的影子銀行從其產(chǎn)生原因來看，主要源自規(guī)避監(jiān)管。從其規(guī)模上，目前對影子銀行的規(guī)模還沒有準確的計量方法。2014年5月，中國社會科學院金融所、社會科學文獻出版社共同在京了《金融監(jiān)管藍皮書：中國金融監(jiān)管報告（2014）》稱：中國影子銀行體系所涉及的非傳統(tǒng)信貸融資規(guī)模大致為27萬億元，占銀行業(yè)資產(chǎn)比例為19%，從中可以看出影子銀行在我國可謂是發(fā)展迅速，規(guī)模龐大。

三、我國影子銀行的幾種典型形式及其影響

（一）銀行理財產(chǎn)品及其風險分析

近幾年，隨著投資意識的增強，銀行理財逐漸成為居民主要的投資方向。然而隨著市場的競爭不斷加劇，銀行理財趨于雷同，部分理財產(chǎn)品逐漸異化，期限越來越短，功能上有變相違規(guī)攬儲之嫌。同時，一些商業(yè)銀行通過理財資金向企業(yè)發(fā)放委托貸款，有的甚至投資于資金組合池不確定的項目，來規(guī)避監(jiān)管當局的監(jiān)管，在一定程度上對宏觀調(diào)控產(chǎn)生了不利影響，影響了金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。

（二）私募基金及其風險分析

通常，私募基金是以非公開的方式向特定群體籌集資金的一種集合投資理財方式。近年來，我國的私募基金發(fā)展很快，主要有兩種方式：一是民間私募基金，完全依靠其民間的個人信譽來維持運作，主要通過委托理財?shù)姆绞綖榭蛻籼峁┩顿Y服務，是純民間行為，例如，投資咨詢公司、投資顧問公司等等。二是陽光型私募基金，有明確的法律規(guī)范其運作，例如：銀行的理財產(chǎn)品、集合理財計劃、集合資金信托計劃以及私募的股權(quán)投資基金等。

雖然私募基金在中國發(fā)展迅速，實力巨大，但是也存在許多問題，蘊藏著很大的風險，一是我國還沒有成立民間私募基金的金融管理機構(gòu)，沒有明確的監(jiān)管法律和規(guī)范，容易滋生非法集資。二是由于缺乏法律規(guī)范，投資者與投資管理者間的權(quán)利與義務沒有明確規(guī)定，很容易發(fā)生糾紛，很難保護投資者的合法利益。三是大量的私募基金游離于監(jiān)管體系之外，會增加金融活動的不確定性，在一定程度上沖擊了我國的交易秩序與金融安全，加大了金融系統(tǒng)的風險。

（三）委托貸款及其風險分析

委托貸款是指由委托人提供資金，商業(yè)銀行根據(jù)委托人的委托代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回的貸款業(yè)務。在實際操作中，委托貸款基與銀行信貸基本上是沒有差別，只是委托貸款的利率比較靈活，可隨行就市。

實際中，公司在發(fā)放委托貸款時，其委托貸款利率普遍高于同期商業(yè)銀行的貸款利率，存在較大的風險。同時，一些公司通過委托貸款取得的利潤已經(jīng)成為其整體利潤的重要構(gòu)成部分，導致部分企業(yè)過分熱衷于委托貸款，從而導致主業(yè)的衰落，這樣既不利于構(gòu)建富有競爭力的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，又存在很大的經(jīng)營風險與財務風險。

（四）銀信合作及其風險分析

銀信合作是我國影子銀行中最具代表的形式。銀信合作是指商業(yè)銀行以信托理財產(chǎn)品的形式曲線地向企業(yè)提供貸款。銀行在為企業(yè)提供貸款時，僅僅充當中介的角色，并不占用自身的資本金，通過發(fā)放信托產(chǎn)品籌集的資金向企業(yè)發(fā)放貸款。又因為信托產(chǎn)品是商業(yè)銀行的表外資產(chǎn)，不屬于銀行的管控范圍，所以既能規(guī)避監(jiān)管當局的監(jiān)管，又可以有效地轉(zhuǎn)移資金風險。然而，銀信理財合作中隱藏著巨大的風險：一是部分資金容易流向房地產(chǎn)等受宏觀政策調(diào)控的高風險行業(yè)；二是融資性理財產(chǎn)品的擔保藏著很大的風險；三是銀信合作通過信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓行為，優(yōu)化了商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，不能反映商業(yè)銀行面臨的真實風險。

（五）其他類

此外，部分逐利資本也通過各種方式參與到影子銀行。比如，小額貸款公司，近幾年雖然發(fā)展迅速，但它的迅猛增加也使行業(yè)在發(fā)展中出現(xiàn)了一些問題違背小額貸款發(fā)展的初衷。例如，貸款對象分布不合理，大多集中在大戶、小額貸款的額度及其利率相對較高、有的小額貸款公司甚至違規(guī)吸收存款。其次，隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的迅速發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)借貸也作為一種新型的影子銀行呈現(xiàn)出快速發(fā)展的態(tài)勢。由于對網(wǎng)絡(luò)借貸并無明確立法，可參考的合法性依據(jù)自然很少，法律法規(guī)還不健全，需要加強對金融服務的合法性和正規(guī)性。再次，地下錢莊等違規(guī)的融資模式也是重要的影子銀行，這種融資方式信息公開度不夠，一般在司法案件中才會浮出水面。

四、完善對我國影子銀行監(jiān)管的政策建議

（一）加強資金池的監(jiān)管，促進銀行理財產(chǎn)品的健康規(guī)范發(fā)展

組合類理財產(chǎn)品是主要投資于債券、股票、信托等多種資產(chǎn)組成的資產(chǎn)池。目前，組合類理財產(chǎn)品迅速發(fā)展，并在理財產(chǎn)品中占據(jù)了很大的份額。完善理財產(chǎn)品市場的法律法規(guī)，以市場風險為防范重點，推動銀行理財?shù)慕】狄?guī)范發(fā)展。一是銀行應當規(guī)范理財產(chǎn)品的資產(chǎn)池組合以及資金池模式，對每個理財計劃對應的資產(chǎn)池實行單獨的管理。二是加快推動銀信理財合作從表外轉(zhuǎn)表內(nèi)，以防范市場風險。三是嚴厲打擊商業(yè)銀行通過理財產(chǎn)品違規(guī)經(jīng)營，例如：變相提高理財產(chǎn)品收益來高息攬儲、通過發(fā)行理財產(chǎn)品規(guī)避央行的存款準備金監(jiān)管等問題，促進金融市場健康規(guī)范發(fā)展，維護金融秩序的穩(wěn)定。

（二）推動銀信合作理財產(chǎn)品由表外轉(zhuǎn)表內(nèi)，完善相關(guān)的統(tǒng)計制度

目前，我國銀信合作的理財產(chǎn)品主要流向房地產(chǎn)等受宏觀政策調(diào)控的高風險行業(yè)，自2013年以來，已有超過10家信托公司陷入房地產(chǎn)項目兌付危機，房地產(chǎn)信托項目風險巨大。因此，應當將銀信合作理財納入表內(nèi)監(jiān)管，加強對理財產(chǎn)品的監(jiān)測與調(diào)控，完善相關(guān)的統(tǒng)計制度。

（三）委托貸款的監(jiān)管重點是規(guī)范消息披露，加快立法進程

目前，我國還沒有出臺《放貸人條例》，而《貸款通則》明令禁止公司間的直接借貸行為，很明顯委托貸款規(guī)避了此規(guī)定，屬于典型的監(jiān)管套利。對于委托貸款的監(jiān)管，應當以規(guī)范信息披露為重點，提高信息批露的透明度，避免因為信息披露的不及時、不規(guī)范導致局部資金鏈斷裂、小企業(yè)倒閉等引發(fā)系統(tǒng)性風險。其次，建立重大風險信號應急處理機制，制定風險處理措施，盡可能控制風險，減少損失。最后，加快《放貸人條例》的立法進程。

（四）進一步完善新型影子銀行金融監(jiān)管的法律法規(guī)，建立積極有效的監(jiān)管體系

對于新型影子銀行的監(jiān)管，要完善相關(guān)的法律法規(guī)，逐步探索出一套適合其發(fā)展的監(jiān)管體系。對于小額貸款公司，要進一步明確監(jiān)管的方向，相關(guān)部門要注重對日常經(jīng)營活動的現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場監(jiān)測，引導小額貸款行業(yè)的健康規(guī)范發(fā)展。尤其是對網(wǎng)絡(luò)信貸等新型的影子銀行，更是要加強監(jiān)管，明確網(wǎng)絡(luò)信貸的信息披露要求及范圍，完善相關(guān)的信息披露。