現(xiàn)金流管理與財務(wù)風(fēng)險防控

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摘要：財務(wù)管理是企業(yè)在經(jīng)營過程中的一項基礎(chǔ)工作，是企業(yè)防范經(jīng)營風(fēng)險，穩(wěn)定發(fā)展的保障。現(xiàn)金流是企業(yè)財務(wù)管理的一個重要組成部分，對其進行管理，不僅會對財務(wù)管理工作質(zhì)量造成影響，而且也會對企業(yè)的發(fā)展造成影響，由此可見，加強對企業(yè)現(xiàn)金流管理，對防范企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險來說有著重要意義。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流管理；財務(wù)風(fēng)險；風(fēng)險防范

經(jīng)濟市場的競爭十分激烈，企業(yè)在運營過程中隨時可能遭遇財務(wù)危機。通常情況，危機的發(fā)生都是由于企業(yè)的現(xiàn)金流不足導(dǎo)致的?，F(xiàn)金流管理指的是在一定會計期內(nèi)對現(xiàn)金的流入和流出進行管理，通過對現(xiàn)金流指標的應(yīng)用，事先對風(fēng)險進行分解和細化，規(guī)避財務(wù)風(fēng)險。

一、現(xiàn)金流管理的必要性

（一）現(xiàn)金流反映企業(yè)價值

現(xiàn)金流是企業(yè)在經(jīng)營活動中的主要因素，企業(yè)在經(jīng)營過程中的一切活動都需要資金的支持，沒有現(xiàn)金流企業(yè)也就無法創(chuàng)造價值。企業(yè)只有賣出商品才能實現(xiàn)資金的回籠，才能使價值得到體現(xiàn)，而現(xiàn)金流體現(xiàn)了企業(yè)的價值。依據(jù)拉巴波特價值評估模型，企業(yè)價值可以通過自由現(xiàn)金流量與折現(xiàn)率的比值進行表示，由此可見，企業(yè)未來現(xiàn)金流量決定了企業(yè)在未來的價值，企業(yè)現(xiàn)金流量越強，也就表明企業(yè)的價值越大，企業(yè)在未來經(jīng)營過程中抵抗風(fēng)險的能力也就越強，財務(wù)風(fēng)險較低。企業(yè)現(xiàn)金流在一定程度上反映了企業(yè)償還債務(wù)的能力，決定了企業(yè)的價值。一般來說，企業(yè)償還債務(wù)能力越強，也就表面企業(yè)抵抗風(fēng)險能力越強，由此可見，現(xiàn)金流對其財務(wù)風(fēng)險防范來說有著重要意義。

（二）現(xiàn)金流反映企業(yè)風(fēng)險

1.企業(yè)的現(xiàn)金流來自企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動獲取的收益，現(xiàn)金流的流出與流入表示了企業(yè)的支出與收入。企業(yè)在經(jīng)營過程中，如果現(xiàn)金流入呈持續(xù)下降趨勢，則可能是由于以下兩種原因?qū)е碌模海?）企業(yè)所生產(chǎn)的產(chǎn)品銷售不景氣，需要提高對企業(yè)產(chǎn)品的市場管理。（2）企業(yè)在產(chǎn)品銷售過程中存在大量的賒賬情況，資金回籠慢，此時企業(yè)需要加強對應(yīng)收賬款的管理，加快催款腳步。如果企業(yè)的資金流出呈升上趨勢，則可能是由于以下兩種原因引起的：（1）在一段時期企業(yè)的成本管理出現(xiàn)了問題，企業(yè)經(jīng)營不良，管理層要加強重視。（2）產(chǎn)品銷售遇到困難，產(chǎn)品擠壓，管理費用和銷售費用急劇上升。

2.財務(wù)風(fēng)險指的是企業(yè)在經(jīng)營過程中因為借入資金導(dǎo)致企業(yè)散失了償還債務(wù)的能力，主要是指償債風(fēng)險。企業(yè)的償債能力指的是償還債務(wù)本金以及因為債務(wù)所產(chǎn)生的利息的能力?，F(xiàn)今，企業(yè)在對自身償還債務(wù)能力的考核主要依據(jù)企業(yè)在經(jīng)營過程中的盈利水平而定，但是就實際情況來看，企業(yè)能夠盈利，并不代表企業(yè)可以獲取大量的現(xiàn)金，利潤并不等于償債能力。

二、提高企業(yè)現(xiàn)金流管理、加強風(fēng)險防范

（一）現(xiàn)金預(yù)算的編制

企業(yè)在經(jīng)營過程中，通過編制現(xiàn)金預(yù)算，真實的反映企業(yè)在經(jīng)營中資金的留出與流入。現(xiàn)金預(yù)算是在一套合理的預(yù)算編制基礎(chǔ)上進行的，同時對現(xiàn)金的支出與收入進行匯總，并針對企業(yè)的現(xiàn)金收支情況制定相應(yīng)的平衡計劃。實際上，企業(yè)的銷售、生產(chǎn)、原材料、制造費、原材料預(yù)算都由企業(yè)中相關(guān)單位依據(jù)實際情況進行編制，然后將數(shù)據(jù)上交給企業(yè)的相關(guān)部門，尤其對數(shù)據(jù)進行匯總?，F(xiàn)金預(yù)算一方面可以依據(jù)其他預(yù)算編制而來，另一方面也可以依據(jù)企業(yè)中各個基層單位的現(xiàn)金預(yù)算情況，通過管理機構(gòu)的編制獲得。現(xiàn)金預(yù)算編制工作能夠使企業(yè)的各個部門正確審視企業(yè)中單位在運行過程中所面臨的風(fēng)險，了解單位對資源的使用情況，從而提高管理水平。通過現(xiàn)金預(yù)算編制，可以使企業(yè)對未來一段時間可能出現(xiàn)的各項支出進行預(yù)估，便于企業(yè)對應(yīng)支資金來源進行確認。若現(xiàn)金預(yù)算表中的內(nèi)部資金無法實現(xiàn)自給自足，應(yīng)當盡早尋找籌資渠道，避免企業(yè)未來因為資金問題而倒閉。企業(yè)在制定生產(chǎn)策略后，需要注重現(xiàn)金預(yù)算理念，同時要對策略的執(zhí)行所需資金進行預(yù)算，確保評估策略的合理性和可操作性。

（二）加強對現(xiàn)金流量的控制

在全球經(jīng)濟發(fā)展低迷的背景下，企業(yè)不僅需要加強對現(xiàn)金管理的重視，同時也要重視對現(xiàn)金的控制，這主要因為現(xiàn)金會對企業(yè)的未來的發(fā)展造成重要影響。要想實現(xiàn)對企業(yè)現(xiàn)金流量的控制，就需要從延緩現(xiàn)金支付、加快現(xiàn)金收入入手。如果企業(yè)經(jīng)營過程中遇到資本支出決策時，為了確保企業(yè)資金的充裕，可以利用租賃的方式代替購買?？刂片F(xiàn)金的關(guān)鍵點在于，企業(yè)內(nèi)部控制是否存在相互牽制系統(tǒng)。例如，企業(yè)發(fā)生的任意一項交易，不能由始至終交給同一個人承辦，賬務(wù)處理和現(xiàn)金出納工作應(yīng)當交給不同的人進行處理。此外，企業(yè)每日收取到的現(xiàn)金應(yīng)當全部都存入到銀行，不得在未得到批準的情況下，將其作為支付資金，企業(yè)在進行資金支付時，除了小量資金外，大量資金都應(yīng)當通過支票的方式完成支付，規(guī)劃支付方式，提升管理水平。

（三）合理籌資

企業(yè)的正常經(jīng)營活動需要充足的現(xiàn)金流，因此企業(yè)在經(jīng)營過程中需要合理籌資。企業(yè)在籌資前，需要對企業(yè)自身現(xiàn)有的資金與債務(wù)資金兩者之間的比例進行合科學(xué)分析，在企業(yè)能夠承擔(dān)的風(fēng)險范圍內(nèi)，通過資金杠桿效應(yīng)，盡量降低企業(yè)在經(jīng)營過程中的資金成本，降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)籌資后，要對企業(yè)的債務(wù)情況進行動態(tài)跟蹤，全面掌握企業(yè)的賬務(wù)狀況，特別是對于企業(yè)存在的短期債務(wù)，需要依據(jù)債務(wù)的具體情況對企業(yè)的現(xiàn)金流收入和支出進行合理安排，確保企業(yè)在經(jīng)營過程中，現(xiàn)金流收入的平衡，有效的避免了企業(yè)在經(jīng)營過程中資金流發(fā)生斷流情況，降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

（四）合理規(guī)劃限制資金

多數(shù)企業(yè)在經(jīng)營過程中都會存在一定量的剩余資金，然而企業(yè)持有大量的現(xiàn)金并不能獲取收益，反而可能由于對資金的管理不當，導(dǎo)致企業(yè)的資金發(fā)生丟失，提高企業(yè)財務(wù)管理的危險性和難度。由此可見，企業(yè)財務(wù)人員在工作中，在做好以上三項內(nèi)容之外，更加要注重對閑置資金的管理，并且應(yīng)當對企業(yè)中閑置的資金進行合理規(guī)劃，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。其中，一種對閑置資金管理恰當?shù)姆绞綖椋顿Y風(fēng)險小、能夠獲取一定效益的短期投資項目，這樣企業(yè)的閑置資金一方面可以獲取報酬，應(yīng)一方面也確保了企業(yè)中的資金具有較強的“流動性”，可謂一舉兩得。企業(yè)在選取短期投資項目時，需要注意要對投資的變現(xiàn)性、收益性、安全性進行分析，避免風(fēng)險過大導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)用資金時，流動資不足，影響企業(yè)的正常經(jīng)營。

三、結(jié)束語

企業(yè)的現(xiàn)金流量能夠反映企業(yè)在經(jīng)營過程中的盈利質(zhì)量，對其風(fēng)險進行控制和科學(xué)管理可以真實反映企業(yè)在未來一段時間的經(jīng)營情況與發(fā)展?jié)摿?，同時企業(yè)對在經(jīng)營過程中的獲取利潤和負債情況進行合理分析，從而使企業(yè)能夠最大程度防范經(jīng)營風(fēng)險，確保企業(yè)持續(xù)發(fā)展。

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作者：虞貴富 單位：藥藥好（杭州）網(wǎng)絡(luò)科技有限公司