城鎮(zhèn)居民家庭理財(cái)問題淺析

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家庭理財(cái)是指對(duì)家庭現(xiàn)有的財(cái)富進(jìn)行合理分配，使用科學(xué)合理的方式方法對(duì)家庭資產(chǎn)進(jìn)行管理和支配從而達(dá)到家庭財(cái)富不斷增長(zhǎng)的目的[1]。由于我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，理財(cái)投資也成為城鎮(zhèn)居民家庭中的重要內(nèi)容。針對(duì)這一現(xiàn)象，對(duì)城鎮(zhèn)居民家庭理財(cái)投資中存在的問題進(jìn)行深入探討，并結(jié)合實(shí)際情況提出解決問題的對(duì)策，以期對(duì)城鎮(zhèn)居民家庭的理財(cái)投資活動(dòng)提供一定的借鑒。

一、居民家庭投資理財(cái)相關(guān)理論概述

（一）家庭投資理財(cái)?shù)膬?nèi)涵

家庭作為經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域的一個(gè)基本經(jīng)濟(jì)單位，具有生產(chǎn)、分配、消費(fèi)、投資等基礎(chǔ)經(jīng)濟(jì)功能，因此家庭也被當(dāng)作了經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域的重要研究對(duì)象[2]。經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）將家庭資產(chǎn)定義為家庭擁有的各種凈資產(chǎn)、債權(quán)和其他權(quán)利，劃分為非金融資產(chǎn)和金融資產(chǎn)兩部分。非金融資產(chǎn)即實(shí)物資產(chǎn)指包括了家庭所擁有的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目、房產(chǎn)與土地、車輛等耐用消費(fèi)品以及其他非金融資產(chǎn)。金融資產(chǎn)是指家庭所持有的金融性資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、定活期存款、股票以及其他證券、儲(chǔ)蓄性保險(xiǎn)等[3]。

（二）家庭投資理財(cái)?shù)姆绞?/p>

伴隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速進(jìn)步，開始出現(xiàn)了各種各樣的投資理財(cái)產(chǎn)品，同時(shí)各種各樣的理財(cái)工具也開始進(jìn)入人們的生活之中，家庭理財(cái)開始呈現(xiàn)出多樣化的趨勢(shì)[4]。但作為投資理財(cái)?shù)闹黧w，其方式?jīng)]有發(fā)生太多變化，主要為以下幾種：較為常見的理財(cái)方式是銀行存款。銀行存款是一種較為傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較低的投資理財(cái)方式，它的特點(diǎn)是安全可靠且操作簡(jiǎn)單，適合大多數(shù)的家庭進(jìn)行投資。除去銀行存款外，國(guó)債也是較為安全可靠的投資理財(cái)方式。國(guó)債是以國(guó)家經(jīng)濟(jì)為支撐的理財(cái)產(chǎn)品，通常其收益大于銀行存款，比較適合投資保守謹(jǐn)慎的家庭。除了以上兩種方式之外，股票投資也是較為常見的投資理財(cái)方式。股票帶來的收益一般大于以上兩種方式，但其風(fēng)險(xiǎn)也較高，因此股票投資更合適具有一定理財(cái)知識(shí)儲(chǔ)備且能承受風(fēng)險(xiǎn)的家庭來進(jìn)行投資理財(cái)。

（三）家庭投資理財(cái)管理的內(nèi)容

以家庭為基本經(jīng)濟(jì)單位的財(cái)務(wù)支出復(fù)雜多樣，因此家庭理財(cái)?shù)膬?nèi)容也較為豐富。而且隨著家庭收入的不斷增長(zhǎng)，家庭理財(cái)所面對(duì)的財(cái)務(wù)支出規(guī)模也越來越大。同時(shí)，隨著市場(chǎng)各種理財(cái)產(chǎn)品的涌現(xiàn)，導(dǎo)致家庭理財(cái)?shù)膹?fù)雜程度增大。對(duì)于一般家庭理財(cái)而言其主要包括現(xiàn)金規(guī)劃、投資規(guī)劃、消費(fèi)支出規(guī)劃和子女教育規(guī)劃等幾個(gè)主要方面[5]。

二、城鎮(zhèn)居民家庭投資理財(cái)?shù)默F(xiàn)狀

（一）當(dāng)前我國(guó)家庭對(duì)專業(yè)理財(cái)市場(chǎng)需求巨大

由于家庭理財(cái)變得越來越復(fù)雜，絕大多數(shù)的家庭單位根本無法做到對(duì)理財(cái)方式的精準(zhǔn)把握，因此如果沒有專業(yè)的理財(cái)知識(shí)指導(dǎo)投資，很難通過進(jìn)行理財(cái)獲得豐厚收益，進(jìn)而提高自己的生活水平[6]。通過查閱國(guó)家經(jīng)濟(jì)景氣監(jiān)測(cè)中心公布數(shù)據(jù)我們可以看出全國(guó)范圍內(nèi)大概有70%的家庭希望得到專業(yè)的理財(cái)服務(wù)指導(dǎo)。國(guó)際上的一項(xiàng)調(diào)查也顯示，在沒有得到專業(yè)的金融理財(cái)指導(dǎo)時(shí)，每個(gè)人都會(huì)受到不同程度的財(cái)物損失。

（二）居民理財(cái)效率不高

中國(guó)的資本市場(chǎng)存在較多問題。首先，一般上市公司的大股東往往是公司的獨(dú)立法人，干涉公司的管理，擅自挪用公司的資金等行為屢見不鮮，投資者的利益總是被損害；其次，我國(guó)居民往往沒有價(jià)值投資理念，更沒有風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避意識(shí)，一旦經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不好，都寄希望于“政策利好”，“政策市”理念已經(jīng)根深蒂固深入人心。由于以上原因，保險(xiǎn)、基金、股票等均遭到誠(chéng)信的質(zhì)疑。人們更大程度上選擇銀行存款、購買國(guó)債進(jìn)行理財(cái)[7]。

三、城鎮(zhèn)居民家庭投資理財(cái)存在的問題

（一）金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)過多集中于儲(chǔ)蓄

根據(jù)所查閱資料數(shù)據(jù)可以看出目前儲(chǔ)蓄依舊是我國(guó)居民最主要的理財(cái)手段。即便人們知道儲(chǔ)蓄理財(cái)所獲得的收益最低，但人們還是更喜歡儲(chǔ)蓄形式的理財(cái)方式。儲(chǔ)蓄之所以成為占比最大的理財(cái)方式，主要是這種理財(cái)方式擁有較高的安全系數(shù)且操作簡(jiǎn)單，原理通俗易懂，能夠?yàn)榇蠖鄶?shù)人所接受；但這種理財(cái)方式與其他理財(cái)方式相比，無論是資產(chǎn)的保值性還是增值性都是最低的一種。

（二）金融市場(chǎng)制度有待完善

經(jīng)濟(jì)學(xué)家菲爾普斯曾經(jīng)說過，對(duì)股市上的個(gè)人投資者而言，他們投資的目的是為了通過股市獲得相應(yīng)的利益，而政府制定相應(yīng)措施是保證中小投資者利益的根本[8]。我國(guó)理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)獲得了一些城鎮(zhèn)投資者的注意，但是因?yàn)檫@些新興理財(cái)產(chǎn)品具有的信譽(yù)度不強(qiáng)，并且缺乏相應(yīng)的誠(chéng)信規(guī)范，相較于儲(chǔ)蓄理財(cái)來講占有的比例過小。國(guó)家在大力發(fā)展金融行業(yè)的同時(shí)，也建立起了一系列的金融管理規(guī)范，但是從這些規(guī)范實(shí)施所獲得的效果來看，所取得的效果并不理想。產(chǎn)生這種現(xiàn)象的原因有以下兩個(gè)方面：第一，金融機(jī)構(gòu)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的管理呈現(xiàn)無序的狀態(tài)，相關(guān)的宣傳人員在向投資者介紹理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，會(huì)夸大該理財(cái)產(chǎn)品具有的收益，模糊理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致城鎮(zhèn)居民盲目投資，最終造成投資者的資產(chǎn)受到損害；第二，投資市場(chǎng)中頻繁出現(xiàn)不規(guī)范的操作方式，讓城鎮(zhèn)投資者逐漸喪失對(duì)投資市場(chǎng)的信心，打擊城鎮(zhèn)投資者選擇投資理財(cái)產(chǎn)品的激情。

（三）城鎮(zhèn)居民理財(cái)觀念不科學(xué)

第一，對(duì)于城鎮(zhèn)居民來講，他們所受到傳統(tǒng)文化和思想的影響頗深，這些傳統(tǒng)文化和理念在很大程度上影響著城鎮(zhèn)居民的理財(cái)觀念。對(duì)于我國(guó)城鎮(zhèn)居民來講，大部分城鎮(zhèn)居民的觀念都是勤儉致富、量入為出的理念。特別是那些存有一定資產(chǎn)，但資產(chǎn)總量不多的家庭仍然秉持保守性的理財(cái)思維。第二，城鎮(zhèn)居民在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)往往缺乏理智性和科學(xué)性。城鎮(zhèn)投資者在選擇購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，偏好選擇投資收益高、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)小的理財(cái)產(chǎn)品。并且城鎮(zhèn)投資者經(jīng)常會(huì)受到身邊其他人投資的影響而盲目地選擇。這種投資行為，會(huì)使得城鎮(zhèn)投資者購買的理財(cái)產(chǎn)品所獲得的收益與宣傳情況不符或者居民購買理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)虧損時(shí)，投資者極容易產(chǎn)生后悔買理財(cái)產(chǎn)品的情緒。

四、城鎮(zhèn)居民家庭投資理財(cái)?shù)膶?duì)策建議

（一）優(yōu)化理財(cái)組合，合理分配投資

在金融市場(chǎng)中，通貨膨脹造成的影響仍然存在，所以對(duì)于城鎮(zhèn)投資者來講，他們的投資需求已經(jīng)發(fā)生了轉(zhuǎn)變。城鎮(zhèn)投資者的投資選擇已經(jīng)從傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄理財(cái)轉(zhuǎn)變?yōu)楦囝愋偷睦碡?cái)產(chǎn)品。但是現(xiàn)有理財(cái)產(chǎn)品的收益很難達(dá)到居民投資者的投資期望，并且在風(fēng)險(xiǎn)控制方面也不能很好地滿足投資者的需求。由于理財(cái)產(chǎn)品的組合和理財(cái)產(chǎn)品的收益始終保持正相關(guān)關(guān)系，城鎮(zhèn)投資者在選擇儲(chǔ)蓄、股票、基金以及黃金等金融工具時(shí)，需要根據(jù)自身的投資需要和個(gè)人承受能力選擇相應(yīng)的理財(cái)工具。如果城鎮(zhèn)投資者缺乏與理財(cái)相關(guān)的專業(yè)知識(shí)，可以向一些理財(cái)專家進(jìn)行求助，請(qǐng)他們對(duì)理財(cái)產(chǎn)品購買組合進(jìn)行設(shè)計(jì)，在確保城鎮(zhèn)投資者獲得最大利益的同時(shí)，盡可能降低投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）推進(jìn)和完善金融市場(chǎng)建設(shè)，提升金融發(fā)展水平

第一，金融市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r在很大程度上影響著家庭參與金融市場(chǎng)的程度。加速建設(shè)金融市場(chǎng)、完善相應(yīng)的金融制度、弱化市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，讓金融市場(chǎng)為更多家庭提供理財(cái)?shù)臋C(jī)會(huì)。第二，對(duì)金融市場(chǎng)的法制進(jìn)行建設(shè)。在法制建設(shè)過程中，不僅要建立真實(shí)有效的信息披露機(jī)制，而且還要對(duì)投資環(huán)境進(jìn)行優(yōu)化。大力研發(fā)、推廣新型理財(cái)產(chǎn)品，為城鎮(zhèn)居民提供更多的理財(cái)選擇。第三，發(fā)展金融中介機(jī)構(gòu)。充分利用金融中介機(jī)構(gòu)所具有的專業(yè)性，幫助投資者合理搭配理財(cái)產(chǎn)品，并且?guī)椭顿Y者分散投資所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）普及投資理財(cái)知識(shí)

對(duì)于一個(gè)理智的投資者而言，其在進(jìn)行投資決策時(shí)，會(huì)充分考慮金融市場(chǎng)實(shí)際情況以及自身投資需求，進(jìn)而選擇購買符合自身發(fā)展、符合金融市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律的理財(cái)產(chǎn)品。通過本次研究，筆者發(fā)現(xiàn)我國(guó)眾多的城鎮(zhèn)投資者在進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品投資選擇時(shí)，往往不具備目的性。選擇理財(cái)產(chǎn)品的依據(jù)則是自身實(shí)際財(cái)富情況，很少會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的宏觀環(huán)境進(jìn)行考慮。對(duì)于我國(guó)城鎮(zhèn)居民投資者而言，投資者在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)往往會(huì)存在著“羊群效應(yīng)”。當(dāng)某一位投資者選擇購買投資理財(cái)產(chǎn)品后，該投資者身邊的許多人都會(huì)選擇同一款理財(cái)投資產(chǎn)品，這是理財(cái)投資者欠缺理財(cái)知識(shí)的體現(xiàn)。因此，對(duì)城鎮(zhèn)居民投資者理財(cái)意識(shí)的培養(yǎng)至關(guān)重要。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加大對(duì)城鎮(zhèn)居民理財(cái)意識(shí)的培養(yǎng)，積極向城鎮(zhèn)居民宣傳科學(xué)、正確的理財(cái)觀念，普及家庭投資理財(cái)?shù)某ＷR(shí)性知識(shí)，增強(qiáng)家庭投資者所應(yīng)具備的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高投資理財(cái)水平。

作者:王丹陽 單位:黑龍江大學(xué)研究生院