企業(yè)合并重組納稅籌劃分析

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摘要：隨著當(dāng)前我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的愈加成熟且經(jīng)濟(jì)全球化的深入，企業(yè)合并重組交易亦是愈加頻發(fā)。企業(yè)通過(guò)合并重組不僅能實(shí)現(xiàn)企業(yè)的擴(kuò)張與資源整合，對(duì)于我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整亦有著重要作用。與此同時(shí)，我國(guó)相關(guān)部門(mén)相繼出臺(tái)了一系列的企業(yè)合并重組的稅收優(yōu)惠政策，以此鼓勵(lì)企業(yè)通過(guò)合并重組來(lái)調(diào)整自身的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)。但當(dāng)前我國(guó)市場(chǎng)環(huán)境較為復(fù)雜，且企業(yè)在合并重組的過(guò)程中需要涉及到多項(xiàng)稅種，如果沒(méi)有通過(guò)科學(xué)的評(píng)估，并以適宜的稅收籌劃方案來(lái)保障企業(yè)的合并重組業(yè)務(wù)，那么重組過(guò)程中可能會(huì)出現(xiàn)重重阻礙，或是企業(yè)需支出更多的稅收成本。因此，在熟悉、理解企業(yè)合并重組的稅收政策基礎(chǔ)下，以科學(xué)、合理的稅收籌劃來(lái)為企業(yè)各項(xiàng)工作開(kāi)展保駕護(hù)航是極有必要的。

關(guān)鍵詞：企業(yè)；合并；重組；稅收籌劃

企業(yè)合并重組與稅收籌劃的相關(guān)概念與內(nèi)涵

1.企業(yè)合并重組的相關(guān)概念

企業(yè)合并重組是指企業(yè)通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易來(lái)獲取一家或多家企業(yè)的控制權(quán)，并取得其相應(yīng)法人資格的經(jīng)濟(jì)行為。在市場(chǎng)機(jī)制的影響下，企業(yè)合并重組交易以股票或是現(xiàn)金等資產(chǎn)進(jìn)行對(duì)價(jià)，通過(guò)對(duì)目標(biāo)企業(yè)股份（資產(chǎn)）的收購(gòu)來(lái)獲取目標(biāo)企業(yè)部分或全部股權(quán)（資產(chǎn)）的所有權(quán)。從法律層面來(lái)看，合并重組交易是發(fā)生在企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之外的交易行為，其會(huì)伴隨著法律層面或經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)層面的變化，通常來(lái)說(shuō)企業(yè)合并重組交易包含了合并或分立、股權(quán)收購(gòu)、資產(chǎn)收購(gòu)以及債務(wù)重組等多種形式。如果以合并重組的具體實(shí)施方式來(lái)看，可細(xì)分為以下幾種合并重組類(lèi)型：其一，發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)。企業(yè)以定向增發(fā)的形式來(lái)發(fā)行股票，其又被成為非公開(kāi)發(fā)行股票，以此來(lái)取得目標(biāo)企業(yè)的控股權(quán)或是經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)。此種合并重組的形式是最為常見(jiàn)的，其優(yōu)點(diǎn)即是能夠有效的減輕企業(yè)現(xiàn)金流壓力，在合并重組的過(guò)程中無(wú)需現(xiàn)金支付。但其缺點(diǎn)即是會(huì)稀釋股權(quán)；其二，資產(chǎn)置換。在企業(yè)中，股東以支付現(xiàn)金對(duì)價(jià)或是股票的形式來(lái)購(gòu)入目標(biāo)企業(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。在此過(guò)程中存在部分資產(chǎn)置換或是全部資產(chǎn)置換的形式。以資產(chǎn)置換的形式來(lái)完成合并重組在企業(yè)中也得到了較為廣泛的應(yīng)用；其三，換股吸收合并。換股吸收合并是指收購(gòu)方向被收購(gòu)方發(fā)行股票，被收購(gòu)方則成為收購(gòu)方的控股下屬企業(yè)；其四，現(xiàn)金收購(gòu)?，F(xiàn)金收購(gòu)也就是指合并重組交易雙方通過(guò)股權(quán)收購(gòu)協(xié)議的簽署，以現(xiàn)金支付的形式來(lái)獲取被收購(gòu)方的股權(quán)。現(xiàn)金收購(gòu)方式簡(jiǎn)捷、有效，其能夠在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)企業(yè)的擴(kuò)張或產(chǎn)業(yè)升級(jí)。此外，通過(guò)出資方式的區(qū)別又可分為股權(quán)支付并購(gòu)、非股權(quán)支付并購(gòu)以及混合支付并購(gòu)。

2.合并重組中的稅收籌劃

在企業(yè)進(jìn)行合并重組的過(guò)程中，稅收籌劃方案的制定多是圍繞特殊性稅務(wù)處理?xiàng)l件來(lái)進(jìn)行的?？偨Y(jié)來(lái)講即為“一個(gè)目的，兩個(gè)比例，兩個(gè)連續(xù)”。具體講包括以下內(nèi)容：一個(gè)目的即為企業(yè)合并重組需具備合理的商業(yè)目的，并且不通過(guò)免除、推遲或是減少稅負(fù)繳納為目的；兩個(gè)比例即為收購(gòu)企業(yè)所購(gòu)買(mǎi)的股權(quán)（資產(chǎn)）不能低于被收購(gòu)企業(yè)股權(quán)（資產(chǎn)）的一半，并且在合并重組交易發(fā)生時(shí)股權(quán)（資產(chǎn)）支付金額不低于總額的85%；兩個(gè)連續(xù)則是指企業(yè)在完成合并重組之后連續(xù)12個(gè)月不能夠改變被收購(gòu)企業(yè)原有的實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，并且在合并重組過(guò)程中取得股權(quán)支付的股東，在重組完成后的12個(gè)月份，不能轉(zhuǎn)讓所得股權(quán)。企業(yè)在合并重組交易過(guò)程中如果能夠滿(mǎn)足以上五個(gè)條件，那么就可以通過(guò)特殊性稅務(wù)處理的方式來(lái)完成稅收籌劃，這也使得收購(gòu)企業(yè)能夠在合并重組的當(dāng)期實(shí)現(xiàn)免稅合并。但這并不是無(wú)需繳納稅負(fù)，而是將企業(yè)所得稅延遞繳納，進(jìn)而享受到貨幣的時(shí)間價(jià)值。如滿(mǎn)足不了上述條件則可通過(guò)一般性稅務(wù)處理的方式來(lái)進(jìn)行稅收籌劃。稅收籌劃可通過(guò)多種途徑來(lái)實(shí)現(xiàn)。

企業(yè)合并重組的納稅籌劃

1.利用企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行稅收籌劃

企業(yè)在確定自身發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)時(shí)，其在發(fā)生合并重組業(yè)務(wù)時(shí)也會(huì)緊隨戰(zhàn)略方向。按照合并重組交易三種交易類(lèi)型，即為橫向合并、縱向合并以及混合合并。其一，在橫向合并重組交易中，企業(yè)一般是通過(guò)此合并途徑來(lái)實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張，以此來(lái)獲取被收購(gòu)企業(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)或品牌技術(shù)等，以規(guī)模經(jīng)濟(jì)來(lái)形成協(xié)同效應(yīng)。在稅收籌劃過(guò)程中，橫向合并一般是不會(huì)改變企業(yè)經(jīng)營(yíng)性質(zhì)的。在合并重組過(guò)程中，由于伴隨規(guī)模效應(yīng)的影響，企業(yè)在合并之后往往在增值稅、所得稅方面有著較大的上升，因此對(duì)成本效益的分析就很有必要了。如果在合并過(guò)程中，被收購(gòu)企業(yè)作為一般納稅人，那么在增值稅方面可選擇進(jìn)項(xiàng)稅額較多的標(biāo)的企業(yè)來(lái)實(shí)現(xiàn)合并重組，以此來(lái)降低合并后的增值稅稅負(fù)；其二，在縱向合并重組方面，其一般是指上下游企業(yè)之間的合并重組，縱向合并對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)能實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的密切銜接。那么企業(yè)在稅收籌劃過(guò)程中，可選擇同一地區(qū)的企業(yè)來(lái)進(jìn)行合并重組。由于同一地區(qū)的企業(yè)分支機(jī)構(gòu)之間是視作移送貨物的，并不是銷(xiāo)售行為。以此為基準(zhǔn)點(diǎn)完成并購(gòu)之后兩方企業(yè)的交易所產(chǎn)生的增值稅能夠得到延遞納稅，以此來(lái)使企業(yè)獲取貨幣的時(shí)間價(jià)值；其三，混合合并重組方面。在“營(yíng)改增”之后，混合經(jīng)營(yíng)的形式在企業(yè)中已是較為普遍。增值稅對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是較大稅種支出，因此在稅收籌劃過(guò)程中，可依據(jù)企業(yè)不同的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目進(jìn)行分項(xiàng)核算與分別申報(bào)納稅，以此來(lái)通過(guò)不同經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的所屬稅種來(lái)實(shí)現(xiàn)稅負(fù)的降低。

2.利用目標(biāo)企業(yè)的所屬行業(yè)來(lái)實(shí)現(xiàn)稅收籌劃

在所得稅的優(yōu)惠政策方面，不同產(chǎn)業(yè)有著不同的扶持政策。近年來(lái)我國(guó)對(duì)高新技術(shù)企業(yè)、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)以及特定項(xiàng)目均有著不同力度的稅收優(yōu)惠政策扶持。國(guó)家在鼓勵(lì)部分產(chǎn)業(yè)發(fā)展的過(guò)程中，可能會(huì)隨時(shí)進(jìn)行相關(guān)的稅收政策調(diào)整。因此，企業(yè)在合并重組交易時(shí)，對(duì)于標(biāo)的企業(yè)所處的行業(yè)需結(jié)合當(dāng)時(shí)具體的稅收政策，要考慮到是否能利用相關(guān)稅收政策來(lái)最大層度的繼承標(biāo)的企業(yè)的稅收優(yōu)惠，進(jìn)而減少重組過(guò)程中的稅收成本，為企業(yè)完成合并重組之后的穩(wěn)定發(fā)展打好基礎(chǔ)。

3.利用目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況來(lái)實(shí)現(xiàn)稅收籌劃

根據(jù)財(cái)稅相關(guān)文件中的規(guī)定，企業(yè)在合并重組交易過(guò)程中，如果能夠滿(mǎn)足相關(guān)的免稅條件，那么被收購(gòu)企業(yè)五年內(nèi)所發(fā)生的經(jīng)營(yíng)凈虧損，能夠以盈利的收購(gòu)方稅前利潤(rùn)來(lái)進(jìn)行彌補(bǔ)，彌補(bǔ)限額即為被收購(gòu)企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值乘以當(dāng)前合并業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)年末國(guó)家發(fā)行的最長(zhǎng)期限國(guó)債利率。因此，企業(yè)能夠根據(jù)自身狀況，在有利于自身發(fā)展的同時(shí)，去選擇一些經(jīng)營(yíng)虧損的企業(yè)來(lái)實(shí)現(xiàn)合并重組，通過(guò)此途徑進(jìn)行稅收籌劃來(lái)實(shí)現(xiàn)節(jié)稅目的。假若收購(gòu)方具備較強(qiáng)的盈利能力，選擇一些虧損較多的企業(yè)能夠改善企業(yè)整體的納稅水平，以盈虧相抵來(lái)降低合并重組雙方企業(yè)的所得稅稅負(fù)。但是以此途徑進(jìn)行稅收籌劃時(shí)需充分考量被收購(gòu)企業(yè)的價(jià)值所在，不能一味追求稅負(fù)降低而影響企業(yè)后續(xù)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。

4.利用合并重組的類(lèi)型來(lái)實(shí)現(xiàn)稅收籌劃

企業(yè)在進(jìn)行合并重組交易的過(guò)程中，通常是以股權(quán)收購(gòu)、資產(chǎn)收購(gòu)以及合并三種方式作為主要的交易類(lèi)型。以此為切入點(diǎn)，企業(yè)可通過(guò)合并重組的類(lèi)型來(lái)實(shí)現(xiàn)稅收籌劃。具體來(lái)講：其一，股權(quán)支付方式。在合并重組的稅收政策中，企業(yè)收購(gòu)資產(chǎn)或是股權(quán)超過(guò)目標(biāo)企業(yè)的一半以上，并且符合特殊性稅務(wù)處理的相關(guān)條件，那么就能夠享受到稅收優(yōu)惠政策。如果被收購(gòu)企業(yè)是虧損狀態(tài)，那么如果是在稅法所規(guī)定的限額內(nèi)，則是由收購(gòu)方來(lái)繼承虧損。在以股權(quán)作為對(duì)價(jià)支付時(shí)，如果并不符合特殊性稅務(wù)處理的相關(guān)條件，那么就只能以一般性稅務(wù)處理的方式進(jìn)行稅負(fù)繳納。但在具體的交易過(guò)程中，企業(yè)在一般性與特殊性稅務(wù)處理之間進(jìn)行選擇時(shí)，需根據(jù)自身狀況來(lái)確定。特殊性稅務(wù)處理能夠有效的緩解企業(yè)自身現(xiàn)金流的壓力，而一般性稅務(wù)處理在資產(chǎn)增值較大的狀況下，能夠從中獲取資產(chǎn)折舊的稅收擋板收益，兩種方式均有各自的優(yōu)缺點(diǎn)；其二，非股權(quán)支付方式。以非股權(quán)支付的形式來(lái)進(jìn)行合并重組，收購(gòu)方采用除股權(quán)之外的方式來(lái)支付交易對(duì)價(jià)，包含了現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款以及債務(wù)等多種途徑。非股權(quán)支付是不符合特殊性稅務(wù)處理的要求的，但其也并不是全無(wú)優(yōu)點(diǎn)。通過(guò)一般性納稅處理在取得被收購(gòu)企業(yè)的標(biāo)的資產(chǎn)后，能夠增加攤銷(xiāo)的折舊，進(jìn)而對(duì)企業(yè)整體利潤(rùn)產(chǎn)生影響，實(shí)現(xiàn)企業(yè)所得稅的降低；其三，綜合支付方式。在企業(yè)的合并重組交易中，綜合性支付方式包含了股票、現(xiàn)金、公司債券等多種混合的資產(chǎn)。在綜合支付方式中，是否能滿(mǎn)足特殊性稅務(wù)處理首先要看混合支付比例中股權(quán)支付是否達(dá)到了85%，然后再考慮后續(xù)的滿(mǎn)足條件。通過(guò)綜合的分析，進(jìn)而完成最終的稅收籌劃。

5.利用并購(gòu)融資方式來(lái)實(shí)現(xiàn)稅收籌劃

其一，債務(wù)融資的稅收籌劃。首先以銀行貸款的方式進(jìn)行融資時(shí)，其流程較為簡(jiǎn)單。但是由于貸款金額較大，且使用時(shí)間較長(zhǎng)，因此企業(yè)在融資過(guò)程中可與銀行進(jìn)行商議。在我國(guó)稅法中有著明確規(guī)定，非金融企業(yè)在向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行借貸時(shí)，所產(chǎn)生的利息支出能夠在稅前進(jìn)行扣除。其次，以發(fā)行債券的方式進(jìn)行融資。發(fā)行債券進(jìn)行融資其過(guò)程較為復(fù)雜，且要求高、審核時(shí)間長(zhǎng)。但其優(yōu)點(diǎn)是融資成本低，且按照稅法的相關(guān)規(guī)定，債券利息能夠作為稅前列支，具備抵稅的作用；其二，權(quán)益融資的稅收籌劃。在內(nèi)源融資方面，企業(yè)是通過(guò)自身的留存收益來(lái)進(jìn)行融資，主要來(lái)源于未分配利潤(rùn)或是盈余公積等。通過(guò)此途徑融資簡(jiǎn)捷且安全，并沒(méi)有額外的成本支出。但是內(nèi)源融資的方式并不能起到抵稅的作用。外源融資方面則是指企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票等形式進(jìn)行融資，優(yōu)點(diǎn)方面則是企業(yè)不會(huì)面臨還款壓力且沒(méi)有定期支付利息的要求。缺點(diǎn)方面則可能會(huì)造成股權(quán)稀釋。企業(yè)在實(shí)際的合并重組交易中，需要面臨多變且復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境，這就需要企業(yè)在實(shí)際操作過(guò)程中緊密關(guān)注國(guó)家稅法政策以及市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，對(duì)稅收籌劃方案進(jìn)行完善與調(diào)整。企業(yè)在進(jìn)行稅收籌劃的過(guò)程中，需系統(tǒng)的兼顧多個(gè)方面，綜合性的分析各類(lèi)因素的影響，由此才能設(shè)計(jì)出最優(yōu)的稅收籌劃方案。

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作者：孫冬明 單位：煙臺(tái)海靈健康科技有限公司