商業(yè)保險緩解小微企業(yè)融資困境淺析
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摘要:小微企業(yè)是拉動我國國民經(jīng)濟增長的重要引擎，我國各類實有市場主體中小微企業(yè)占比逐年增加，但小微企業(yè)融資難困境較為顯著，該問題在重大衛(wèi)生事件下愈發(fā)嚴峻。銀保監(jiān)會提出鼓勵金融機構為小微企業(yè)提供融資服務，研究利用創(chuàng)新手段緩解小微企業(yè)融資難問題有重要的現(xiàn)實意義。文章聚焦重大衛(wèi)生事件下小微企業(yè)的經(jīng)營狀況，運用數(shù)據(jù)調(diào)研及模型構建等方法分析出進一步的優(yōu)化路徑，旨在響應國家的積極政策，探索小微企業(yè)保險助融問題。
關鍵詞:小微企業(yè);融資;優(yōu)化路徑
小微企業(yè)是我國國民經(jīng)濟的重要組成部分，自2016至2020年間，全國各類實有市場主體之中小微企業(yè)占比從94．1%增長至96．8%，是拉動國民經(jīng)濟增長的引擎。2020年初，新型疫情席卷全國，小微企業(yè)融資難的問題愈發(fā)嚴峻。經(jīng)過實地調(diào)研及數(shù)據(jù)研究，發(fā)現(xiàn)商業(yè)保險或可助力企業(yè)融資，修復企業(yè)流動資金不足、資金鏈斷裂等問題。文章以小微企業(yè)融資“難”困境為出發(fā)點，分析商業(yè)保險助力小微企業(yè)融資的機制與成效，簡要介紹商業(yè)保險在重大衛(wèi)生事件下對小微企業(yè)融資問題做出的重要貢獻。
一、文獻綜述
金融供給側(cè)結(jié)構性改革的一個著力點在于使小微企業(yè)使用合理的成本獲得資金支持，進而提升金融服務實體經(jīng)濟能力。保險作為金融市場的重要行業(yè)，近年來發(fā)揮資金融通的重要功能，堅持從保險本質(zhì)出發(fā)，利用小微企業(yè)專屬產(chǎn)品、各類保險創(chuàng)新產(chǎn)品，使得保險服務深入到小微企業(yè)的融資和經(jīng)營環(huán)節(jié)。國內(nèi)外學者對保險助力小微企業(yè)融資從不同角度進行了大量的研究和實踐，提出了諸多建設性的見解。2020年的新冠疫情更引起了學界和業(yè)界對這一問題的高度重視，以下對部分研究成果作出綜合性的介紹。王欣蘭，劉文靜(2021)經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)，保險業(yè)在解決小微企業(yè)融資增信，尤其是中長期資金缺口問題方面，仍然存在提升空間。在疫情期間，小微企業(yè)對政策性和創(chuàng)新型的保險產(chǎn)品的需求較高。欒紅(2012)建議在采取保證保險、信用保險、責任保險等險別分擔銀行貸款風險時，要完善銀行和保險公司的風險共擔機制，進而改善大部分責任傾向于保險業(yè)的狀況，來減輕保險業(yè)的壓力。魏濤(2014)提出商業(yè)性擔保機構應該加強和保險公司的合作。何丹蕊(2016)從保險公司的角度闡述其“確保長效的保險服務模式，量身定制定保險產(chǎn)品，用先進技術建設小微企業(yè)保險市場的商業(yè)運作模式”的觀點。隨著金融科技的迅速發(fā)展，越來越多的學者關注區(qū)塊鏈、人工智能、大數(shù)據(jù)等前沿技術對小微企業(yè)融資需求的降本增效作用。丁凡芝(2021)研究了360數(shù)科依靠互聯(lián)網(wǎng)安全基因以及區(qū)塊鏈、云計算的核心技術優(yōu)勢對小微信貸的效果，提出了科技賦能在小微融資上的核心競爭力。對保險公司來說，給小微企業(yè)融資是高風險業(yè)務，這對保險業(yè)提出了挑戰(zhàn)。所以，保險助力小微企業(yè)融資需要政府政策鋪路。魏濤(2014)提出，政府部門應該主導建立中小微企業(yè)貸款保險機制，實施傾斜的財稅金融扶持政策。可見解決小微企業(yè)融資難問題仍離不開政府的引導。綜上，學者們在疫情背景下，就企業(yè)應當通過何種途徑來優(yōu)化險資運用，拓寬小微企業(yè)融資渠道，以及提升融資能力等問題進行深入研究，并提出合理有效的積極建議，得到了國家層面及金融管理部門等多方肯定。這為文章的研究方向提供了堅實的理論支撐。
二、重大衛(wèi)生事件下小微企業(yè)融資“難”困境
以新冠疫情為例。在此背景下，小微企業(yè)自身的規(guī)模不足、抗壓能力較低并且受到的沖擊較為嚴重，從資金需求方面來看，經(jīng)濟下行導致小微企業(yè)供貨成本上升同時市場需求不足，從而企業(yè)上下游均受此打擊。在此困境之上，部分不景氣行業(yè)經(jīng)營狀況大幅下滑、利潤空間大幅收縮、企業(yè)應付賬款、預付賬款兩項資金占用比例大幅上升、資金回籠困難、對流動資金的需求增大。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，小微企業(yè)由于疫情影響導致的業(yè)績變差占比高達77．28%，其中個體工商戶經(jīng)營績效變差占比更是高達84．3%，我們可以初步得出結(jié)論:企業(yè)的規(guī)模越小，受打擊力度會更大。在資金方面，有28．87%企業(yè)認為可以依靠自有資金堅持下去，認為企業(yè)依靠自有資金能堅持運營3個月左右的占比為25．56%，持自有資金能堅持2個月左右觀點的企業(yè)占比為20．87%，認為只能堅持一個月及以內(nèi)的占比為7．73%，合計有超過半數(shù)小微企業(yè)認為僅依靠自由基金，企業(yè)難以堅持超過3個月。基于此數(shù)據(jù)分析，資金流緊張已經(jīng)成為小微企業(yè)面臨的經(jīng)營痛點。對小微企業(yè)來說，資金來源除卻自身經(jīng)營所得的內(nèi)源性資金，另有銀行貸款、融資等手段可獲得外源性資金供給。為使小微企業(yè)相對容易地獲得外部融資，許多銀行開展實施了聯(lián)保機制，但該機制雖是為了服務于小微企業(yè)，但在無形中卻致使小微企業(yè)隱形資本增加，使其背負了更多的融資成本。在重大衛(wèi)生事件帶來的“封閉”政策影響下，小微企業(yè)員工返工時間推遲，導致企業(yè)很多工序無法展開，經(jīng)營狀況受到影響。據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布數(shù)據(jù)，2020年一季度GDP同比2019年一季度下降68%，社會消費品零售總額78580億元，下降190%。其中，3月份社會消費品零售總額6450億元，下降158%，商品零售下降10%。此外，由于部分小微企業(yè)管理者領導能力與職業(yè)修養(yǎng)欠缺，不具有保險手段防范風險的意識，導致了小微企業(yè)遲遲不能開工。在此情況下，銀行等金融機構或可通過縮短貸款期限來控制風險，又或增加抵押、質(zhì)押、擔保等增信服務。小微企業(yè)既是保市場主體的重要對象，又是保就業(yè)的中堅力量，尤其在經(jīng)濟亟待激活和刺激的大環(huán)境下，為落實“六穩(wěn)”“六?！惫ぷ饕螅谝咔槠陂g出臺了大量政策扶持小微企業(yè)。但在實際落實過程中，仍有大量小微企業(yè)并沒有享受到此類政策的優(yōu)惠，大部分小微企業(yè)主對政策不敏感且對相關扶持不關注，頒布的優(yōu)惠政策并沒有被及時采用，這是政府和企業(yè)的信息不對稱導致了問題的產(chǎn)生。
三、商業(yè)保險緩解小微企業(yè)融資難問題的機制分析
從企業(yè)的資金供給角度來看，小微企業(yè)主要采取間接融資渠道———例如銀行貸款。介于銀行擴張規(guī)模過大與行政干預過多等因素，我國直接融資市場發(fā)展并不完善，小微企業(yè)直接融資的比重較低。另外，小微企業(yè)融資渠道較少，鮮有直接服務于小微企業(yè)的金融機構，其中銀行貸款占據(jù)絕大一部分。因此，在重大衛(wèi)生事件的不斷沖擊之下，小微企業(yè)的資金供給也越來越低。此時，商業(yè)保險便可為企業(yè)提供資金供給。商業(yè)保險是如何助力提供企業(yè)資金的供給的呢?首先，商業(yè)保險或可與上百家中外銀行進行合作，對小微企業(yè)開展保單融資，制定專門的保單融資產(chǎn)品，聯(lián)合推出信保貸，為小微企業(yè)提供“純信用、免抵押、全線上、秒審批、普惠利率”的保單融資服務，開拓企業(yè)融資的渠道，增加企業(yè)資金的供給。其次，保險公司作為金融行業(yè)的一員，自身具有融資籌資的能力，保險人可直接為企業(yè)提供外部融資籌資，以便降低小微企業(yè)對銀行貸款的需求。此外，保險公司在投保人進行投保之時，需對投保人的資料進行詳細核實，并及時獲取投保人征信問題等信息，能省略大部分銀行貸款材料的核實步驟，可在此流程上簡化銀行貸款的審批程序。從企業(yè)的資金需求來看，企業(yè)受重大衛(wèi)生事件沖擊、經(jīng)濟下行的影響，部分不景氣行業(yè)的經(jīng)營狀況不斷下滑，且行業(yè)利潤空間大幅收縮，導致應付賬款、預付賬款兩項資金占用比例大幅上升，造成企業(yè)資金回籠困難而對流動資金的需求增大等問題。而商業(yè)保險兼具了儲蓄性與投資性，可助力降低企業(yè)的資金需求。當受到重大衛(wèi)生事件沖擊時，小微企業(yè)可以利用商業(yè)保險所儲蓄及投資的資金來抵御風險，降低對資金的需求?？傊谥卮笮l(wèi)生事件沖擊下，商業(yè)保險可助力于小微企業(yè)資金的供給與需求，以便降低企業(yè)資金供給小需求大的風險，從而緩解企業(yè)融資難的困境。
四、商業(yè)保險助力小微企業(yè)效果評價
在商業(yè)保險助力小微企業(yè)解決融資難的背景下，我們該如何評價其融資效果和效率呢?首先我們構造了一個可判斷該融資效果的模型:融資效果參數(shù)=企業(yè)獲得實際資金企業(yè)流動資金需求商業(yè)保險可通過其儲蓄性和投資性來降低小微企業(yè)流動資金的需求，通過拓寬融資渠道來增加企業(yè)獲得的實際資金。兩個數(shù)據(jù)的比值越大，表明商業(yè)保險助力小微企業(yè)融資效果越顯著。此外我們還構造了一個可比較在不同保險手段下融資效率的模型:融資效率=企業(yè)獲得實際資金企業(yè)籌資時間當企業(yè)購買商業(yè)保險后，可以省略大部分貸款材料的核實步驟，并在此流程上簡化貸款的審批程序，從而盡可能縮減企業(yè)融資的時間。企業(yè)獲得實際資金與融資時間的比值越大，商業(yè)保險助力小微企業(yè)融資效率越高。通過如下案例來進行實際評價效果:此前，大地保險與太平洋保險為一家位于天津濱海保稅區(qū)內(nèi)，因疫情回暖急需523萬元資金周轉(zhuǎn)的汽車銷售公司提供了履約保證保險，其中大地保險在短短20天內(nèi)為企業(yè)融資200萬元，太平洋保險在15天內(nèi)為其融資300萬元。在疫情期間，上海一家從事智能科技專業(yè)領域內(nèi)的高新技術服務公司申請續(xù)貸，中國大地保險開通綠色通道，在企業(yè)申請續(xù)貸當天前往企業(yè)進行信用評估，并出具保單，為400萬元的銀行貸款提供了擔保。由上述案例數(shù)據(jù)計算得:大地保險給企業(yè)帶來的融資效果參數(shù)為0．3824，融資效率為10萬/天;太平洋保險給企業(yè)帶來的融資效果參數(shù)為0．5736，融資效率為20萬/天。融資效率是一家公司資產(chǎn)擔保價值、公司規(guī)模、產(chǎn)生內(nèi)部資源能力的集中體現(xiàn)。將兩方的數(shù)據(jù)進行比對之后，可以得出太平洋保險的企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模更大，資金管理調(diào)配更合理，從而在一定程度上加強融資活動，改善融資效果以及降低融資成本。
五、對商業(yè)保險助力小微企業(yè)融資困境的優(yōu)化建議
保險助力小微企業(yè)融資在中國發(fā)展還不很成熟。例如，存在小微企業(yè)經(jīng)營的高風險性、承保數(shù)量不足、逆向選擇、道德風險，兼有從業(yè)經(jīng)驗和相關知識的復合型人力資本短缺等局限性。為此，文章認為可以從小微企業(yè)層面、保險行業(yè)、國家層面提出優(yōu)化建議。從小微企業(yè)層面來看:①小微企業(yè)主應更新風險意識，提高對保險高融資增信功能的認識，并規(guī)范企業(yè)管理制度，增強抗風險能力。小微企業(yè)應不斷提升企業(yè)自身實力和企業(yè)管理水平，建立現(xiàn)代化管理制度，對企業(yè)經(jīng)營管理各個環(huán)節(jié)的資金利用進行合理管理。②企業(yè)應運用互聯(lián)網(wǎng)平臺科技，高效運轉(zhuǎn)商品流通。小微企業(yè)可以在貿(mào)易流通領域組建企業(yè)信息共享的網(wǎng)絡化服務，在線交流互動，依據(jù)在線最新動態(tài)數(shù)據(jù)迅速調(diào)整流通經(jīng)營方案，科學整合流通資源。從保險行業(yè)來看:①順應時代發(fā)展，結(jié)合保險科技形成新的服務體系。在“互聯(lián)網(wǎng)+”的大背景下，保險公司應創(chuàng)新保險新模式，將傳統(tǒng)保險產(chǎn)品與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合，加快推進業(yè)務的數(shù)字化轉(zhuǎn)型和數(shù)字基礎設施搭建，借助保險科技，應對多元化金融需求。②促進銀保發(fā)展親密合作型關系實現(xiàn)優(yōu)勢互補，共同發(fā)展的新格局。2021年4月，銀保監(jiān)會辦公廳發(fā)布的《關于2021年進一步推動小微企業(yè)金融服務高質(zhì)量發(fā)展的通知》提出，鼓勵深化銀保合作機制，在風險可控的前提下，探索創(chuàng)新面向小微企業(yè)的保單融資產(chǎn)品。③深入開發(fā)專精特新保險新服務。保險公司應通過需求端引導自身專精特新小微企業(yè)產(chǎn)品的應用，促進整個生產(chǎn)經(jīng)營的良性循環(huán)，提高小微企業(yè)融資的便利性和可獲得性，推動保險資金、養(yǎng)老金等長期資金入市，為專心特新小微企業(yè)融資提供差異化支持。從國家與社會層面:①完善中小微企業(yè)征信體系，實現(xiàn)社會信用數(shù)據(jù)共享，補充社保體系缺陷，提升社會風險管理能力，完善信用環(huán)境，激勵行業(yè)形成誠實守信、規(guī)范管理的良好風氣。②完善國家法律體系，補充保險助力中小微企業(yè)融資的法律內(nèi)容。建立保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品注冊服務綠色通道，提升服務實體企業(yè)效率。③引導資源的合理配置，使資金更多地流向高效率、高質(zhì)量發(fā)展部門。可通過險資股權投資范圍不斷松綁，債權投資計劃、股權投資計劃和保險私募基金等投資方式的拓展等途徑紓困小微企業(yè)融資難問題。
六、結(jié)語
文章聚焦小微企業(yè)在重大衛(wèi)生事件下的經(jīng)營狀況，得出的結(jié)論如下:第一，在該衛(wèi)生事件沖擊下，小微企業(yè)受惡劣經(jīng)濟環(huán)境影響，融資困難問題亟待解決，在主要融資途徑———銀行借貸供給不足的情況下，企業(yè)轉(zhuǎn)投商業(yè)保險極具性價比。第二，商業(yè)保險在企業(yè)融資活動中的參與度低，應當利用行業(yè)品牌傳播策略與新媒體傳播策略，提高商業(yè)保險的知名度與利用率。第三，商業(yè)保險機構應當重視互聯(lián)網(wǎng)融資平臺，順應我國扶持小微企業(yè)資金需求的政策新態(tài)勢。雖然文章對該問題進行深入的研究與分析，但研究方法仍具有局限性。希望在以后的研究中能有對該問題更深刻的探討，進一步完善研究成果，從而幫助我國小微企業(yè)在商業(yè)保險模式及政府政策扶持下迎來高質(zhì)量的新發(fā)展。
作者:桑婧 王文翔宇 孫銀月 王培綺 孫佳琪 單位:南京財經(jīng)大學