中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的特征探究

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摘要：研究我國(guó)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特征及其面臨的信貸風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源、表現(xiàn)形式，對(duì)于分析中小企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)重要的理論意義。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);經(jīng)營(yíng)特征;信貸特征

中小企業(yè)是與所處行業(yè)的大企業(yè)相比在人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營(yíng)規(guī)模上都比較小的經(jīng)濟(jì)單位。中小企業(yè)是實(shí)施大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新的重要載體，在推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新、緩解就業(yè)壓力、方便人民生活、維護(hù)社會(huì)和諧穩(wěn)定等方面發(fā)揮著重要作用，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略意義。

一、我國(guó)中小企業(yè)的界定

2011年7月4日，工信部等四部門(mén)聯(lián)合《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》，將中小企業(yè)劃分為中型、小型、微型三種類(lèi)型，具體標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)企業(yè)從業(yè)人員、營(yíng)業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)制定。截止到2013年我國(guó)共有中小工業(yè)企業(yè)34.5萬(wàn)家，遍及全部工業(yè)41個(gè)大類(lèi)行業(yè)和全國(guó)31個(gè)地區(qū)。2017年中國(guó)中小企業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀調(diào)研與發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)分析報(bào)告指出：當(dāng)前，中國(guó)中小微企業(yè)占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99.7%，其中小型微型企業(yè)占97.3%，提供城鎮(zhèn)就業(yè)崗位超過(guò)80%，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)相當(dāng)于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的60%，上繳利稅占50%。中國(guó)發(fā)明專(zhuān)利的65%、企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的75%以上和新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的80%以上，都是由中小企業(yè)完成的。

二、我國(guó)中小企業(yè)的特征

1.中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特征。我國(guó)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特征主要有以下6個(gè)方面。第一，資產(chǎn)規(guī)模小。中小企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模中等或微小、生產(chǎn)規(guī)模不大、投資較少，建設(shè)周期較短。第二，員工人數(shù)較少，組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，便于對(duì)員工進(jìn)行有效的激勵(lì)。第三，經(jīng)營(yíng)決策靈活，市場(chǎng)反應(yīng)靈敏。在經(jīng)營(yíng)決策上有更大的彈性和靈活性，對(duì)市場(chǎng)的反應(yīng)靈敏，能快的調(diào)整經(jīng)營(yíng)方向和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，收效較快，但其決策往往主要依賴(lài)于少數(shù)決策者的判斷能力，而又難以承受因決策錯(cuò)誤帶來(lái)的損失，因此中小企業(yè)的成長(zhǎng)發(fā)展與決策者個(gè)人能力關(guān)系很大，帶有很大的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。第四，專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)策略。中小企業(yè)在激烈競(jìng)爭(zhēng)中獲得生存與發(fā)展的最有效途徑之一是通過(guò)選擇能使企業(yè)發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)的細(xì)分市場(chǎng)來(lái)進(jìn)行專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)策略，深入進(jìn)行市場(chǎng)分析，明確市場(chǎng)定位，集中有效利用自身資源，在專(zhuān)業(yè)化的領(lǐng)域里不斷深入發(fā)展與創(chuàng)新，發(fā)揮“小而專(zhuān)”，“小而活”的優(yōu)勢(shì)，同時(shí)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力和企業(yè)文化也在這個(gè)過(guò)程中得到培育和發(fā)展，為企業(yè)的垂直一體化、橫向多元化發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。第五，科技創(chuàng)新策略。中小企業(yè)是成長(zhǎng)最快的科技創(chuàng)新力量。產(chǎn)品的小型化、分散化生產(chǎn)為中小企業(yè)的發(fā)展提供了有利條件。第六，發(fā)展區(qū)域集中經(jīng)營(yíng)策略。發(fā)展區(qū)域集中經(jīng)營(yíng)策略是促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展壯大的重要策略之一。2.我國(guó)中小企業(yè)的金融特征。我國(guó)中小企業(yè)的金融特征主要有以下4個(gè)方面。第一，資金限制。一是創(chuàng)新成本較高，資金總量不足。二是面臨融資困難。第二，制度桎梏。中小企業(yè)面臨的困難還體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)、稅收、投資等各方面的政策歧視與制度限制。根據(jù)國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心課題組調(diào)查：中小企業(yè)擁有中國(guó)65%的發(fā)明專(zhuān)利，但其有效專(zhuān)利數(shù)和企業(yè)業(yè)績(jī)之間的正向關(guān)系卻非常微弱。第三，創(chuàng)新協(xié)同體系限制。中小企業(yè)創(chuàng)新資源稀缺，面臨資本、技術(shù)、人才、制度、政策等多重困境，難以形成自主創(chuàng)新的實(shí)力，創(chuàng)新發(fā)展受到限制。第四，信息資源限制。在市場(chǎng)環(huán)境瞬息萬(wàn)變的總體背景下，信息是中小企業(yè)了解先進(jìn)技術(shù)和把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)的重要基礎(chǔ)，已經(jīng)成為影響中小企業(yè)成敗的重要因素。而對(duì)于當(dāng)前有著迫切創(chuàng)新需求的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，信息恰恰是其難以避免的劣勢(shì)。

三、我國(guó)中小企業(yè)信貸現(xiàn)狀

企業(yè)融資按渠道不同分為四類(lèi)：上市發(fā)行股票融資、銀行貸款、發(fā)行債券和民間借貸。我國(guó)中小企業(yè)大多數(shù)很難達(dá)到上市企業(yè)的要求，不能通過(guò)上市來(lái)融資。而發(fā)行企業(yè)債券對(duì)發(fā)行主體有很高的條件要求，需要經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的審批，對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，發(fā)行企業(yè)債券是不現(xiàn)實(shí)的債權(quán)融資渠道。事實(shí)上，大多中小企業(yè)更希望通過(guò)銀行借貸的方式來(lái)進(jìn)行融資，然而商業(yè)銀行更愿意貸款給實(shí)力雄厚的大型企業(yè)，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，中小企業(yè)貸款申請(qǐng)?jiān)饩苈蔬_(dá)56%。中小企業(yè)貸款難的內(nèi)因主要有：產(chǎn)權(quán)制度不明晰；財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)失真，財(cái)務(wù)賬目透明度不高；銀行與中小企業(yè)信息不對(duì)稱(chēng)；中小企業(yè)整體素質(zhì)不高；自身實(shí)力有限，固定資產(chǎn)數(shù)額較少等。中小企業(yè)的自身缺陷導(dǎo)致其社會(huì)信任度低，融資十分困難。2016年6月底，我國(guó)有6.7萬(wàn)戶(hù)以上的中小企業(yè)處于停產(chǎn)、半停產(chǎn)狀態(tài)。當(dāng)前，我國(guó)中小企業(yè)的融資渠道為企業(yè)積累、銀行貸款，親戚朋友籌款、民間借貸等。而發(fā)達(dá)國(guó)家的中小企業(yè)主要通過(guò)政府扶持融資、銀行貸款、投資公司直接融資三大方面實(shí)現(xiàn)融資目標(biāo)。2015年《十三五規(guī)劃》明確指出，要構(gòu)建發(fā)展新體制，要深入實(shí)施創(chuàng)新發(fā)展驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略，加快形成有利于創(chuàng)新發(fā)展的市場(chǎng)環(huán)境、產(chǎn)權(quán)制度、投融資體制、分配制度、人才培養(yǎng)引進(jìn)使用機(jī)制，創(chuàng)新提供制度支持，把發(fā)展基點(diǎn)放在創(chuàng)新上，形成促進(jìn)創(chuàng)新的體制架構(gòu)，這對(duì)于解決當(dāng)前困境、切實(shí)提高中小企業(yè)創(chuàng)新能力有著重要意義。

四、結(jié)語(yǔ)

《中國(guó)人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》2003年1月實(shí)施以來(lái)，國(guó)務(wù)院出臺(tái)了一系列政策措施，不斷加大扶持中小企業(yè)的力度：初步改善政策環(huán)境；不斷加大財(cái)稅支持力度；不斷優(yōu)化融資環(huán)境；不斷增強(qiáng)創(chuàng)業(yè)扶持力度。根據(jù)中國(guó)人民銀行的《金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告》中指出：小微企業(yè)貸款余額占比逐年提高。2013年末，全年中小企業(yè)貸款余額增加1.63萬(wàn)億元，占全部企業(yè)新增貸款的43.5%；年末小企業(yè)貸款余額13.21萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)14.2%。2015年末，人民幣小微企業(yè)貸款余額17.39萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)13.9%，增速比上年末低1.6個(gè)百分點(diǎn)，比同期大型和中型企業(yè)貸款增速分別高2.7個(gè)和5.3個(gè)百分點(diǎn)。2015年末，小微企業(yè)貸款余額占企業(yè)貸款余額的31.2%，比上年末高0.8個(gè)百分點(diǎn)。全年小微企業(yè)貸款新增2.11萬(wàn)億元，同比少增146億元，增量占同期企業(yè)新增貸款的38.1%，比同期大型企業(yè)和中型企業(yè)增量占比分別高3.7個(gè)和10.6個(gè)百分點(diǎn)?！笆濉逼陂g鼓勵(lì)大中型商業(yè)銀行設(shè)立普惠金融事業(yè)部，國(guó)有大型銀行要率先做到，實(shí)行差別化考核評(píng)價(jià)辦法和支持政策，有效緩解中小微企業(yè)融資難問(wèn)題。發(fā)揮好政策性開(kāi)發(fā)性金融作用，強(qiáng)化農(nóng)村信用社服務(wù)“三農(nóng)”功能。深化多層次資本市場(chǎng)改革，完善主板市場(chǎng)基礎(chǔ)性制度，積極發(fā)展創(chuàng)業(yè)板、新三板，規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)。拓寬保險(xiǎn)資金支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)渠道。研究中小企業(yè)的特征及其面臨的信貸風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源、表現(xiàn)形式，對(duì)于分析中小企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)有重要的理論意義。

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作者:馬青華 李艷濤 單位:中央財(cái)經(jīng)大學(xué)博士后流動(dòng)站 北京聯(lián)合大學(xué)應(yīng)用文理學(xué)院