跨境電商主要經(jīng)營模式精選(九篇)

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第1篇：跨境電商主要經(jīng)營模式范文

四大行業(yè)務(wù)模式分析

目前，貸款利息收入仍然是我國國有四大銀行的利潤主要來源，且這一情況在最近幾年并沒有改變的跡象。從近三年各行的財(cái)務(wù)年報來看，各行的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占營業(yè)收入的比重都較為穩(wěn)定，且農(nóng)行和建行的該指標(biāo)還略微下降。2015年，只有中行的非利息收入占比突破30%，農(nóng)行僅為15.91%，位列第四?？梢灶A(yù)見，傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)在未來幾年甚至十幾年仍會在銀行收入中占據(jù)重要地位（見表1）。

在國有四大銀行從央行脫離成立后，其發(fā)展在很長一段時期內(nèi)各有特色，工行的優(yōu)勢是零售業(yè)務(wù)和豐富的客戶資源，農(nóng)行的優(yōu)勢扎根縣域，擁有廣大的縣域客戶，中行的優(yōu)勢是外匯業(yè)務(wù)及國際貿(mào)易業(yè)務(wù)，而建行的優(yōu)勢在基礎(chǔ)設(shè)施及房地產(chǎn)建設(shè)領(lǐng)域。隨著時間的推移，由于互相競爭，業(yè)務(wù)的發(fā)展越來越同質(zhì)化，各家銀行的傳統(tǒng)優(yōu)勢正在逐漸消失，從其業(yè)務(wù)發(fā)展的角度來看，是只要能賺錢的就做還是專注自身優(yōu)勢領(lǐng)域？四大行的戰(zhàn)略似乎有意前者。

工行的傳統(tǒng)優(yōu)勢在于零售銀行業(yè)務(wù)，2015年末，個人客戶4.96億戶，個人存款余額76011億元，而農(nóng)行的個人客戶數(shù)已達(dá)4.74億戶，個人存款余額80656億元，存款余額已經(jīng)超過工行，建行的個人存款余額為63674億元，雖仍存在一定差距，但差距也已比2014年縮小了約800億元。

隨著城市銀行業(yè)競爭的不斷加劇，四大銀行在城市的市場份額遭到擠壓，工、建、中行紛紛進(jìn)軍縣域金融，增設(shè)營業(yè)機(jī)構(gòu)和自助銀行，如建行提到加大縣域設(shè)備投放力度，擴(kuò)展設(shè)備服務(wù)范圍。各行還積極控股和布局村鎮(zhèn)銀行，2015年中行設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行分支機(jī)構(gòu)共有76家，比2014年增加17家，存款總額達(dá)150.8億元。建行設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行共有27家，各項(xiàng)貸款117.26億元，農(nóng)行控股的村鎮(zhèn)銀行有6家。

中行的外匯業(yè)務(wù)一直較為出色，在布局海外分行方面也同樣步伐迅速，2015年末海外機(jī)構(gòu)覆蓋46個國家和地區(qū)，海外機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)已達(dá)集團(tuán)總資產(chǎn)的27%，然而也無法忽視工行和建行的競爭。根據(jù)2015年財(cái)務(wù)報告顯示，工行目前也已經(jīng)在42個國家和地區(qū)建立了400余個分支機(jī)構(gòu)，2015年工行全年辦理的跨境人民幣業(yè)務(wù)量達(dá)4.41萬億元，比2014年增長20%，建行的跨境人民幣結(jié)算量為1.84萬億元，增幅26.15%，與中行全年的5.39萬億元的跨境人民結(jié)算量差距進(jìn)一步縮小。

基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域一直是建行的優(yōu)勢，隨著全國投資增速的放緩以及房地產(chǎn)行業(yè)的不景氣，該領(lǐng)域的貸款投放有所放緩。從2015年的工行和建行的貸款投向來看，在電力、熱力、燃?xì)?、水利、環(huán)境、公共設(shè)施、房地產(chǎn)及建筑業(yè)的貸款余額比重建行和工行分別為15.87%和27.2%。

由于信息的公開和市場的透明，每家銀行都清楚利潤的增長點(diǎn)，一旦某個銀行創(chuàng)新新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)，收到了較好的市場反映，其他行馬上就能開發(fā)出類似產(chǎn)品，導(dǎo)致各行的特色產(chǎn)品差異越來越小，使得四大行的業(yè)務(wù)模式是“大而全”的。

四大行轉(zhuǎn)型發(fā)展動向

面對我國經(jīng)濟(jì)換擋期間潛在風(fēng)險的持續(xù)暴露、利率市場化所導(dǎo)致的利差收窄、不良貸款上升對于利潤的侵蝕，我國銀行業(yè)正面臨著一次大考，轉(zhuǎn)型成為了2015年各家銀行提到最多的詞匯之一。由于國有大行的體量，轉(zhuǎn)型的難度實(shí)際上要大于輕裝上陣的中小型股份制銀行或城商行，正所謂“船大掉頭難”，而面對未來，轉(zhuǎn)型又是迫在眉睫且必須完成的重要任務(wù)，同時也是商業(yè)銀行由大到強(qiáng)走向國際的戰(zhàn)略舉措。

轉(zhuǎn)型內(nèi)容之一：提高內(nèi)部精細(xì)化管理，節(jié)約財(cái)務(wù)成本

建行在轉(zhuǎn)型方向上提到了“加快向集約化發(fā)展”，即提高投入產(chǎn)出效率。在2015年的經(jīng)營績效上，這一方針得到了一定體現(xiàn)。

在經(jīng)營收入上建行排名四行第二，而經(jīng)營費(fèi)用上建行排名四行第三，且經(jīng)營費(fèi)用唯一同比下降，成本收入比降幅最大，在撥備前利潤方面，建行的增幅最大（見表2）。

傳統(tǒng)的粗放式管理方式在銀行利潤增速放緩甚至下降的未來難以適應(yīng)競爭環(huán)境，提高內(nèi)部管理效能，精細(xì)化管理，壓縮不必要的費(fèi)用開支，將是各家銀行必將采取的轉(zhuǎn)型措施。

轉(zhuǎn)型內(nèi)容之二：打造互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營平臺，致力普惠金融

在2013～2014年的異軍突起的互聯(lián)網(wǎng)金融大軍沖擊之下，各大銀行紛紛開始重視和利用互聯(lián)網(wǎng)平臺打造新增長點(diǎn)。

工行于2014年連續(xù)了“e-ICBC”互聯(lián)網(wǎng)品牌和升級發(fā)展戰(zhàn)略，以“三平臺一中心”為主體，覆蓋和貫通金融服務(wù)、電子商務(wù)、社交生活的互聯(lián)網(wǎng)金融架構(gòu)搭建形成，2015年“融e購”電商平臺的全年成交額超過8000億元，成為國內(nèi)第二大電商平臺，通過網(wǎng)絡(luò)融資規(guī)模超過5000億元。農(nóng)行正在著力打造金融服務(wù)、社交生活和電子商務(wù)三大平臺，以O(shè)2O方式將金融服務(wù)嵌入用戶的高頻交易行為，截至2015年年底，利用“數(shù)據(jù)網(wǎng)貸”產(chǎn)品累計(jì)自動發(fā)放貸款1276筆，金額3.91億元，且正在積極探索“互聯(lián)網(wǎng)+”等新型支農(nóng)模式。

中行加快推進(jìn)跨境互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，創(chuàng)新推出跨境電商直連、跨境貿(mào)易稅費(fèi)支付、在線出國金融等金融產(chǎn)品，首創(chuàng)跨境電子商務(wù)金融服務(wù)解決方案“中銀跨境e商通”，合作電子商務(wù)機(jī)構(gòu)超過 50 家，交易規(guī)模突破200億元，推廣以“沃金融”為代表的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營貸款模式，并打造在線資管服務(wù)。建行利用“善融商務(wù)”電子商務(wù)平臺，依托大數(shù)據(jù)技術(shù)研發(fā)善融貸等小微企業(yè)貸款品種，支持小微企業(yè)融資，構(gòu)建了“人工、自助、智能”三位一體的客戶服務(wù)新模式，在機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)中探索“互聯(lián)網(wǎng)+”在學(xué)校、醫(yī)院金融服務(wù)方面的應(yīng)用創(chuàng)新，形成了《銀醫(yī)、銀校移動互聯(lián)網(wǎng)金融合作方案》。

轉(zhuǎn)型內(nèi)容之三：做強(qiáng)全功能金融集團(tuán)，提升綜合金融服務(wù)能力

隨著金融市場的多元化發(fā)展加快、客戶金融需求的變遷以及資本充足率監(jiān)管的趨緊，綜合化經(jīng)營逐漸成為各家銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展的突破方向，銀行的綜合化經(jīng)營，有利于為客戶提供多元化的金融服務(wù)，同時也有利于銀行形成多樣性的資產(chǎn)與收益結(jié)構(gòu)，提升銀行分散風(fēng)險的能力，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，改善傳統(tǒng)依靠利差的盈利模式。目前，各大銀行已經(jīng)基本擁有了全牌照金融服務(wù)能力。

年報顯示，2015年全年四大行綜合化子公司利潤增幅平均超過40%，子公司對于集體盈利的貢獻(xiàn)作用進(jìn)一步加強(qiáng)，在集團(tuán)業(yè)務(wù)領(lǐng)域上，不可能所有業(yè)務(wù)都與同業(yè)同步發(fā)展，各行在綜合化經(jīng)營上的側(cè)重點(diǎn)體現(xiàn)出“差異化”經(jīng)營格局，亮點(diǎn)頻現(xiàn)。比如，工銀瑞信作為“全資格”的基金公司，主要經(jīng)營指標(biāo)位在行業(yè)領(lǐng)先。工銀國際作為境外平臺，在中資企業(yè)海外債券承銷和跨境資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)建樹較大。中國銀行旗下設(shè)有共有4家保險公司，分別為中行集團(tuán)保險、中銀集團(tuán)人壽、中銀保險和中銀三星人壽，其分工各有區(qū)別，經(jīng)營范圍覆蓋境內(nèi)外壽險以及財(cái)險雙牌照的保險業(yè)務(wù)版圖。此外，中行在航空租賃業(yè)務(wù)方面具有傳統(tǒng)優(yōu)勢，2015年末中銀航空租賃公司擁有227架自有飛機(jī)和43架代管飛機(jī)，為全球30個國家的62家航空公司提供服務(wù)。建設(shè)銀行旗下建信人壽和建信信托的主要業(yè)務(wù)指標(biāo)居銀行系首位，2015年建設(shè)銀行又成立國內(nèi)首家專業(yè)養(yǎng)老金管理機(jī)構(gòu)，在養(yǎng)老綜合金融服務(wù)上率先邁開步伐。

轉(zhuǎn)型內(nèi)容之四：響應(yīng)國家“走出去”戰(zhàn)略，加快布局海外業(yè)務(wù)

隨著我國“一帶一路”戰(zhàn)略推進(jìn)、人民幣國際化以及內(nèi)地企業(yè)“走出去”的市場機(jī)遇，國有大型銀行紛紛深入加快推進(jìn)國際化戰(zhàn)略來支持國家戰(zhàn)略以及開拓全球市場。

2015年工行有5家境外機(jī)構(gòu)開業(yè)或獲頒牌照，直接和間接網(wǎng)絡(luò)布局覆蓋61個國家和地區(qū)；完成了收購標(biāo)銀公眾股權(quán)項(xiàng)目交割，搭建了全球化交易業(yè)務(wù)平臺；共在6個國家獲得人民幣清算行資格，形成了覆蓋亞歐美三大時區(qū)的人民幣清算網(wǎng)絡(luò)。基金、保險等綜合化子公司更加有機(jī)地融入集團(tuán)一體化發(fā)展，跨境跨市場的協(xié)同發(fā)展格局正在深化。農(nóng)行制定了《關(guān)于落實(shí)“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施意見》，2015年累計(jì)在80多個國家和地區(qū)辦理“走出去”業(yè)務(wù)約280多億美元，其中涉及“一帶一路”國家業(yè)務(wù)50多億美元；推出跨境并購貸款、出口信貸、特險融資、內(nèi)保外貸、境外發(fā)債、產(chǎn)業(yè)基金等一系列“走出去”金融產(chǎn)品；2015年農(nóng)行共有9家境外分行和3家境外代表處。

中行2015年底海外機(jī)構(gòu)遍布46個國家和地區(qū)，比2014年末新增5個；擁有644家分支機(jī)構(gòu)，比2014年末新增16家；覆蓋18個“一帶一路”沿線國家，比2014年末新增3個；在國際市場成功發(fā)行人民幣、美元、歐元、新加坡元等四個幣種、總發(fā)行量折合40億美元的“一帶一路”債券；已獲得20個家授權(quán)人民幣清算行中的10席。建行2015年在倫敦成功發(fā)行10億元兩年期離岸人民幣債，成為倫敦交易所上市的第一單人民幣債券。推出“跨境電商綜合金融服務(wù)”，搭建“跨境e匯”平臺，通過與各地國際貿(mào)易“單一窗口”直聯(lián)，為跨境電商客戶提供全流程線上自動化收付款、結(jié)售匯和收支申報服務(wù)。2015年末，集團(tuán)海外商業(yè)銀行資產(chǎn)總額11877.02億元，較2014年增長16.48%；實(shí)現(xiàn)凈利潤41.13億元，同口徑同比增幅29.52%。

四大行轉(zhuǎn)型發(fā)展建議

國家統(tǒng)計(jì)局剛剛公布了我國2016年上半年國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長了6.7%，然而，中國各行業(yè)的生產(chǎn)力僅為經(jīng)合組織國家平均水平的15%～30%。展望未來，世界經(jīng)濟(jì)仍將面臨較多的不確定性，中國經(jīng)濟(jì)的動能轉(zhuǎn)換也還需時日。今后一段時期，四大行的轉(zhuǎn)型應(yīng)該重點(diǎn)圍繞以下幾個方面。

一是轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式，創(chuàng)新利潤來源。受利率市場化及行業(yè)競爭的影響，凈息差還將面臨進(jìn)一步縮窄的壓力，將迫使各家銀行加快推動業(yè)務(wù)模式的調(diào)整和優(yōu)化，在改善傳統(tǒng)存貸模式的情況下，培育和發(fā)展新的業(yè)務(wù)，創(chuàng)造更多的利潤來源，將是各家銀行的主要方向。

二是完善全牌照金融集團(tuán)，提升金融服務(wù)品質(zhì)。隨著金融廣度、深度和開放程度的不斷提升，未來還有可能出現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營格局，為各銀行加快向綜合化和輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展轉(zhuǎn)型提供了機(jī)遇，國有四大銀行可利用廣泛的客戶基礎(chǔ)以及全牌照的金融集團(tuán)，強(qiáng)化集團(tuán)子公司與銀行在客戶信息、客戶需求、產(chǎn)品組合、營銷機(jī)會等方面的互利共享和協(xié)同發(fā)展，提升集團(tuán)的金融資產(chǎn)服務(wù)能力。此外，加快發(fā)展低資本占用且收入穩(wěn)定的交易型銀行業(yè)務(wù)，從企業(yè)的全周期經(jīng)營及供應(yīng)鏈入手，加快相關(guān)條線隊(duì)伍建設(shè)，開展支付結(jié)算、收付管理、貿(mào)易融資、債券融資、資產(chǎn)管理等綜合金融業(yè)務(wù)，帶動對公業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展。

三是利用“互聯(lián)網(wǎng)+”模式，擴(kuò)展銀行服務(wù)范圍。隨著互聯(lián)網(wǎng)與銀行深度融合，要求商業(yè)銀行從經(jīng)營理念上進(jìn)行轉(zhuǎn)變，用互聯(lián)網(wǎng)思維開展金融業(yè)務(wù)，充分利用各行的線上平臺將產(chǎn)品和客戶對接，推進(jìn)以客戶為體驗(yàn)為中心的客戶服務(wù)模式的轉(zhuǎn)變和變革，推動營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)傳統(tǒng)服務(wù)模式升級，構(gòu)建線上線下一體化的經(jīng)營格局。而消費(fèi)作為拉動經(jīng)濟(jì)增長的作用將顯著增強(qiáng)，養(yǎng)老、醫(yī)療保健等具有增長潛力的消費(fèi)項(xiàng)目擁有廣闊的市場，消費(fèi)和服務(wù)業(yè)有利于穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長，四大銀行作為普通百姓觸手可及的銀行，可以借助“互聯(lián)網(wǎng)+”深入挖掘普惠金融、財(cái)富管理、跨境金融和消費(fèi)金融四大領(lǐng)域，推動零售銀行業(yè)務(wù)發(fā)展轉(zhuǎn)型。

四是相應(yīng)國家政策，深度布局海外市場。國家自貿(mào)區(qū)試點(diǎn)范圍擴(kuò)大帶來的新一輪對外開放以及人民幣國際化進(jìn)程的推進(jìn)，將拓寬商業(yè)銀行的國際化道路，使得我國銀行融入世界金融業(yè)競爭，提升國際影響力。此外，國家“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施，為沿線國家的金融大動脈建設(shè)提供了條件，商業(yè)銀行可以借此加快海外業(yè)務(wù)的發(fā)展。

第2篇：跨境電商主要經(jīng)營模式范文

一、國際大銀行在金融風(fēng)暴下的對策

在過去幾年的經(jīng)濟(jì)高漲和股市牛市中，不少國際大銀行均采取全球擴(kuò)張策略，在亞洲金融風(fēng)暴沖擊下，新興市場金融劇烈動蕩使許多國際大銀行出現(xiàn)不同程度的虧損或盈利下降，目前仍較難預(yù)測某些市場何時復(fù)興，因此這些銀行轉(zhuǎn)為采取收縮策略，而一些有實(shí)力的銀行仍通過兼并活動加強(qiáng)擴(kuò)張。

1.收縮新興市場和高風(fēng)險業(yè)務(wù)。一些投資銀行在收縮業(yè)務(wù)時，首當(dāng)其沖的是收縮新興市場和全球固定收入債券（較高風(fēng)險的垃圾債券）業(yè)務(wù)，以降低經(jīng)營風(fēng)險和成本。例如瑞士信貸第一波士頓由于1998年第三季在俄羅斯的虧損高達(dá)5億美元的虧損，1998年11月底被德國銀行收購后，預(yù)計(jì)將裁員5500人。法國里昂信貸則關(guān)閉其在倫敦的東歐債券部；寶源（Schroders）和西班牙的BancoSantander業(yè)已大體上放棄了證券業(yè)務(wù)，Santander銀行并削減其在亞洲、紐約和倫敦的300名投資銀行雇員，成為歐資銀行最大的裁員行動；美林、荷蘭國際巴林、瑞聯(lián)華寶德威、BearStearns等投資銀行也因新興市場動蕩造成盈利下降而大幅裁員。這些均說明國際投資銀行業(yè)正處于大改組、大整合時期，市場預(yù)期投資銀行和證券公司的數(shù)目將比1997年底減少15％左右。

2.收縮海外業(yè)務(wù)，專注國內(nèi)業(yè)務(wù)。日本經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重衰退、加上其主要貸款和投資的亞洲飽受金融風(fēng)暴肆虐，由此造成的巨額壞帳。使不少日資銀行因難以達(dá)到國際銀行業(yè)8％的資本充足率規(guī)定而加速收縮海外業(yè)務(wù)，專注發(fā)展其國內(nèi)銀行業(yè)務(wù)（資本充足比率規(guī)定僅為4％）。例如在香港有12家分支行和1家接受存款公司的大和銀行10月24日宣布，將于2000年3月前關(guān)閉包括香港在內(nèi)的所有海外分行，以盡快處理該行的壞帳和所持股票的未發(fā)現(xiàn)虧損。截止1998年9月底，大和半年度未變現(xiàn)虧損凈額達(dá)3053.5億日圓。此外，富士、櫻花、第一勸業(yè)等商業(yè)銀行和其他一些大型信托銀行也有類似的決定。大和證券、野村國際財(cái)務(wù)、以及興業(yè)銀行亞洲已交回香港的有限制銀行牌照；富士銀行已出售廣安銀行，均說明日資金融機(jī)構(gòu)加速收縮包括香港在內(nèi)的海外業(yè)務(wù)。

3.出售非核心業(yè)務(wù)。瑞士聯(lián)合銀行在新興市場和衍生交易虧損6.25億瑞士法郎及為對長期資本管理對沖基金的投資發(fā)行9.5億瑞士法郎后，其穩(wěn)定而豐厚的私人銀行及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)利潤被嚴(yán)重蠶食，導(dǎo)致其檢討投資銀行的作用和協(xié)同效應(yīng)問題。在檢討旗下華寶德威的投資銀行業(yè)務(wù)之后，認(rèn)為其現(xiàn)有55億美元帳面值、600名員工的全球貿(mào)易融資業(yè)務(wù)既非核心業(yè)務(wù)，又非戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)，加上該類業(yè)務(wù)1998年受新興市場金融危機(jī)的影響較大，例如其購買出口商貿(mào)易債務(wù)再轉(zhuǎn)售給其他銀行的福費(fèi)廷（Forfeiting）業(yè)務(wù)，在上半年虧損257萬英鎊，因此計(jì)劃將全球貿(mào)易融資業(yè)務(wù)出售，或與另一銀行合資從事出口信貸和銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)，以使華寶德威集中力量發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)，扭轉(zhuǎn)其1998年前9個月虧損12億瑞士法郎（8.6億美元）的頹勢。

4.減少自營交易，發(fā)展以客戶關(guān)系為主導(dǎo)的業(yè)務(wù)。萬國寶通和旅行者集團(tuán)合并后，著重發(fā)展以客戶為主導(dǎo)的業(yè)務(wù)，并將其以往“承擔(dān)風(fēng)險型”的較激進(jìn)經(jīng)營策略轉(zhuǎn)變?yōu)椤耙?guī)避風(fēng)險型”的較保守營策略。由于旗下的所羅門美邦過度依賴自營交易而導(dǎo)致盈利大幅波動，甚至出現(xiàn)虧損，遂于1998年7月關(guān)閉了所羅門美邦在美國的債券套戥業(yè)務(wù)，全球債券套戥業(yè)務(wù)也比以往減少一半多。1998年末，萬國寶通集團(tuán)旗下以自營交易為主要經(jīng)營策略的Phibro公司盡管近三年連續(xù)盈利，仍由于不符合集團(tuán)以客戶為導(dǎo)向的業(yè)務(wù)策略而放盤出售。而其保險業(yè)務(wù)則與瑞士保險公司W(wǎng)interther結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟，競爭跨國公司業(yè)務(wù)，并且滿足其客戶的全球保險需要。

信孚銀行近幾年也逐步促自營交易轉(zhuǎn)向以客戶為主導(dǎo)的業(yè)務(wù)，該行來自新興市場和其他高風(fēng)險的自營交易盈利占盈利總額的比重已從1993年的72％急劇下降至1997年的16％。自營交易在銀行經(jīng)營中重要性下降的原因是，市場信息的快速流通和參與者技術(shù)的不斷發(fā)展使套戥機(jī)會愈益減少，而且自營交易比莊家交易需要更多的資本。德國銀行收購信孚后，也力求采用統(tǒng)一的以客戶關(guān)系和產(chǎn)品銷售為主導(dǎo)的經(jīng)營策略，以加強(qiáng)同美國大型投資銀行的競爭。該行已在一些市場減少了自營交易，同時努力發(fā)展作為市場莊家的能力，以較吸引的價格向客戶提品。只有在客戶需求不足的情況下，才通過自營交易幫助維持市場流通量和增加盈利。德國銀行約20％的利潤來自自營交易，80％的利潤來自融資和客戶服務(wù)。

5.收縮低回報業(yè)務(wù)。隨著資本市場的發(fā)展，商業(yè)銀行吸收存款和發(fā)放貸款等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)受到威脅，許多銀行試圖開展投資銀行業(yè)務(wù)，例如英國的國民西敏寺和巴克萊銀行前幾年曾合并零售銀行和投資銀行業(yè)務(wù)，以加強(qiáng)競爭，提高盈利能力。但是當(dāng)發(fā)現(xiàn)其投資銀行業(yè)務(wù)只有單位數(shù)的回報，而零售銀行業(yè)務(wù)則有雙位數(shù)的回報時，就毅然出售了投資銀行業(yè)務(wù)。這些銀行認(rèn)為商業(yè)銀行從事投資銀行業(yè)務(wù)較難成功的原因：一是競爭對手太強(qiáng)，由于美國擁有全球最發(fā)達(dá)的資本市場，自1933年以來實(shí)行的分業(yè)經(jīng)營法律又使美國大型投資銀行在本土建立起非常牢固的基地，并不斷向全世界拓展。二是商業(yè)銀行和投資銀行的企業(yè)文化較難融合，商業(yè)銀行決策程序較緩慢，業(yè)務(wù)以大眾為基礎(chǔ)，而投資銀行則需要較快決策，業(yè)務(wù)以個人關(guān)系為主導(dǎo)。為解決文化差異，瑞士信貸采取使其投資銀行業(yè)務(wù)相對獨(dú)立的經(jīng)營模式；J.P摩根則幾乎完全從商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變?yōu)橥顿Y銀行。

在零售銀行方面，與眾國銀行合并后的美國銀行雖然在臺灣、新加坡和印度的消費(fèi)融資業(yè)務(wù)仍有盈利，但經(jīng)過全球策略評估后，認(rèn)為在未來幾年內(nèi)消費(fèi)融資在上述地區(qū)難以達(dá)到較大的業(yè)務(wù)規(guī)模和增長幅度，故決定出售，僅保留企業(yè)金融服務(wù)，將資源集中于利潤較高的香港和澳門的消費(fèi)融資業(yè)務(wù)。

6.有實(shí)力的金融機(jī)構(gòu)仍在繼續(xù)擴(kuò)張。1998年11月30日，德國銀行以101億美元（另加4億美元挽留管理層）的高價收購了信孚銀行（美國第投資銀行）。收購?fù)瓿珊髮a(chǎn)生以資產(chǎn)計(jì)世界上最大的銀行、第三大基金經(jīng)理和第四大證券托管商。這也是迄今為止外國金融機(jī)構(gòu)對美國金融機(jī)構(gòu)的最大宗收購活動，從而使德國銀行實(shí)現(xiàn)了進(jìn)軍美國資本市場的愿望。

由于受亞洲金融危機(jī)影響，德國銀行旗下摩根建富在1997年第四季的虧損抵銷了首三季的盈利，因此德銀行曾考慮其未來投資銀行業(yè)務(wù)的四方面選擇，一是繼續(xù)全速發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)；二是像英國的國民西敏寺和巴克萊銀行那樣放棄投資銀行業(yè)務(wù)；三是以德國、英國和歐洲為基礎(chǔ)，發(fā)展有限的、以國內(nèi)市場為主的投資銀行業(yè)務(wù)；四是采取全球策略，綜合發(fā)展投資銀行和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，結(jié)果決定選擇第四方案。這是因?yàn)榈聡y行的情況與英國的銀行不同，英國的巴克萊和國民西寺銀行在國內(nèi)存款市場占有率分別高達(dá)12％至13％，零售業(yè)務(wù)的資本回報率高達(dá)25％，其經(jīng)營投資銀行業(yè)務(wù)的較低盈利攤薄了總資本回報率，因而遭到股東的反對。

而德國銀行由于國內(nèi)的零售和批發(fā)銀行業(yè)務(wù)面臨國營儲蓄銀行及合作銀行的競爭，其國內(nèi)存款市場占有率僅為5％，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)在好景時也只能獲得接近10％的資本回報率，而其投資銀行的資本回報率相對較高。因此該行決定將商業(yè)銀行和投資銀行業(yè)務(wù)綜合起來，可避免商業(yè)貸款和債券市場部門對同一客戶競爭，并可根據(jù)不同類型的客戶需求，提供銀行信貸、債券、股票發(fā)行和兼并收購等全面銀行業(yè)務(wù)。

美國銀行業(yè)則在1998年4月連續(xù)出現(xiàn)數(shù)個由大銀行合并而產(chǎn)生的“巨無霸”金融集團(tuán)，例如萬國寶通銀行集團(tuán)與旅行者集團(tuán)合并，組成世界最大的金融服務(wù)集團(tuán)；美國第五大銀行美國銀行（BankAmerica）與美國第三大銀行眾國銀行合并，成為全美最大的銀行；美國第一銀行（BancOne）與第一芝加哥NBD合并，成為美國中西部最大的銀行和全國第五大銀行。推動銀行強(qiáng)強(qiáng)合并的動力主要是：（1）擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模，以取得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益和節(jié)約成本支出。例如美國銀行與眾國銀行合并后，重疊的部門將消失，預(yù)計(jì)每年可節(jié)約20億美元，諸如支票處理、信用卡、家居銀行服務(wù)和信息管理系統(tǒng)等均會取得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。（2）地區(qū)或業(yè)務(wù)產(chǎn)生效應(yīng)，萬國寶通集團(tuán)合并的主要特點(diǎn)是實(shí)行跨金融行業(yè)的合并，從而建立起全球性或全國性的品牌效應(yīng)，可以更好地為原有客戶服務(wù)，也可增強(qiáng)競爭趨勢，為銀行提供擴(kuò)大客戶基礎(chǔ)的機(jī)會。例如萬國寶通集團(tuán)在合并后的目標(biāo)是，通過收入增長、削減成本和資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整等方法，在5年內(nèi)將1997年的盈利增1倍，反映出由于全球金融市場逐漸一體化，銀行之間相互合并，形成巨大而更有效率的金融機(jī)構(gòu)，為全球金融市場提供服務(wù)已成為大趨勢。

7.各展所能，穩(wěn)定盈利。雖然國際金融市場動蕩使高盛的包銷和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)量大幅下降，債券業(yè)務(wù)虧損，導(dǎo)致其第三季度盈利比1997年同期暴挫81％，但其1998年財(cái)政年度的稅前盈利仍達(dá)29.2億美元，接近1997財(cái)年的30億美元。自1997年7月亞洲金融風(fēng)暴以來，該公司人手仍增加了40％。高盛認(rèn)為，客戶正遇到前所未見的困難，需要創(chuàng)造性的解決辦法，因此提供更多的顧問服務(wù)和衍生工具對沖。摩根利添惠則抓緊時機(jī)擴(kuò)展市場份額，其二級市場交易量倍增，雇員也有所增加。怡和通過向富林明出售其專注于亞洲業(yè)務(wù)的怡富的50％股權(quán)，換取17.5％的富林明股權(quán)，從而分離后者分布于亞洲及英國、盧森堡、美國的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，跟上投資銀行業(yè)務(wù)全球化發(fā)展的潮流，并有助于穩(wěn)定盈利增長。美林在1997年購入英國最大的基金管理公司水星資產(chǎn)管理，并在英國加速發(fā)展私人業(yè)務(wù)，這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)在1998年5％的大裁員行動中并未受到影響，并可對其波動較大的證券業(yè)務(wù)盈利起穩(wěn)定作用?？毓勺罱赓Y近1.8億瑞士法郎，收購瑞士建信滬余下的25％權(quán)益，擴(kuò)展其環(huán)球私人滬服務(wù)，并且積極尋找在亞洲的投資對象。

二、抓住日本金融大改革帶來的機(jī)遇

根據(jù)日本于1998年4月1日開始的金融大改革時間表，1998年12月，日本銀行業(yè)可直接銷售互惠基金，2000年退休金市場將放寬管制。為抓住日本金融大改革帶來的機(jī)遇，在日本約1200萬億日圓的個人儲蓄市場分一杯羹，各國紛紛以收購、合資或合作的方式進(jìn)入日本市場，日本銀行業(yè)也通過內(nèi)部合作提高競爭力。

1.銀行與基金、保險公司合作，拓展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。例如德國銀行與日本人壽保險合資成立資產(chǎn)管理公司，以利用后者在日本約2000個分支機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)拓展在日本的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，并計(jì)劃在資產(chǎn)證券化、私人銀行業(yè)務(wù)等方面進(jìn)一步合作。該行在日本已管理99.5億美元資產(chǎn)，日本人壽保險管理3320億美元資產(chǎn)。由于日本股票市場崩潰，使日本人壽保險的業(yè)務(wù)大量減少，因此日本人壽保險也希望通過合作尋求全球發(fā)展和分銷業(yè)務(wù)的機(jī)會。此外，日本住友信托銀行與美國的基金經(jīng)理聯(lián)合資本（AllianceCapital）成立了合資公司，在此合作中，日本住友信托銀行可將其資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和部分管理人員轉(zhuǎn)移到美國，學(xué)習(xí)美國基金管理的專業(yè)技術(shù)，并加強(qiáng)市場營銷方面的培訓(xùn)，而聯(lián)合資本則受日本龐大的儲蓄市場吸引，希望日本投資者可從以往較低回報的郵政儲蓄賬戶轉(zhuǎn)向美國股票投資。再有，美國最大的人壽保險公司保誠保險與日本第三大信托銀行三井信托成立合資公司，目標(biāo)是在5年內(nèi)，管理資產(chǎn)2萬億日圓，資本額達(dá)5000萬美元左右。富達(dá)投資管理則視日本為美國以外最大的增長機(jī)會，在日本實(shí)行多種戰(zhàn)略，包括直接零售。

至1998年7月底，日本19家外國金融機(jī)構(gòu)管理的資產(chǎn)為4.18萬億日圓，比一年前增長了120％，其中僅7月份就增長了12.5％，在日本投資信托市場占有率從一年前的4％上升至9.3％，反映由于日圓利率過低和日本經(jīng)濟(jì)疲弱，導(dǎo)致日本投資者在金融大改革后紛紛投資于非日圓金融工具，如歐美債券，以及由外資管理的基金。其中高盛管理的資產(chǎn)最多，達(dá)1.2萬億日圓；瑞士信貸居第二，管理3830億日圓。而日本首兩大資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)大和及野村則分別管理11.3萬億和10.3萬億日圓。

面對外資銀行的競爭，日本銀行業(yè)也通過內(nèi)部合作提高競爭力。繼野村與日本興業(yè)銀行合作之后，日本大和證券與住友銀行也合資成立了三個公司，包括批發(fā)證券、批發(fā)經(jīng)紀(jì)和資產(chǎn)管理公司，計(jì)劃通過較為進(jìn)取的交易策略和較多投資于新的衍生工具業(yè)務(wù)來彌補(bǔ)批發(fā)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的較低手續(xù)費(fèi)收入，以及發(fā)揮在國內(nèi)收購兼并業(yè)務(wù)的現(xiàn)有強(qiáng)勢取得合理的資本回報。

2.發(fā)展消費(fèi)融資業(yè)務(wù)。在美國，商業(yè)銀行提供絕大部分消費(fèi)融資，而在日本分割的融資市場，主要由一些專業(yè)化公司提供消費(fèi)融資服務(wù)。盡管日本經(jīng)濟(jì)低迷，信貸萎縮，但最大的七家消費(fèi)融資公司仍可通過業(yè)務(wù)增長，且資產(chǎn)素質(zhì)仍然較好。因此外國大型金融機(jī)構(gòu)如美國通用財(cái)務(wù)進(jìn)行了一系列戰(zhàn)略性收購，先于1998年1月收購了日本中型金融公司Koei信貸，后于1998年7月收購了擁有560間分支機(jī)構(gòu)和5300億日圓貸款的日本第五大消費(fèi)信貸公司Lake，并率先建立自動化電話銀行網(wǎng)絡(luò)，使日本客戶可24小時進(jìn)行貸款申請，從而全面進(jìn)入日本活躍的消費(fèi)融資市場。通用財(cái)務(wù)在日本大銀行減少貸款的時期收購Lake的現(xiàn)成業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，有助于其吸引需要新資金來源的中小企業(yè)和個人客戶。此外通用財(cái)務(wù)在1998年2月還與日本人壽保險集團(tuán)TohoMutual成立合資公司，在日本推銷西方保險產(chǎn)品。

三、歐元誕生引起銀行策略轉(zhuǎn)變

由于歐元誕生初期僅可用于證券、債券的交易和清算，因此盡管歐洲資本市場的發(fā)展仍存在某些監(jiān)管障礙，例如法國等數(shù)個成員國仍不允許跨國收購兼并活動以及對退休基金和保險資金投資于國外股票仍設(shè)限制等，但歐洲資本市場仍會加快發(fā)展，從而為投資銀行業(yè)務(wù)帶來較多的機(jī)遇，而零售銀行業(yè)務(wù)的跨歐洲發(fā)展也在加速進(jìn)行。

1、調(diào)整企業(yè)銀行服務(wù)和資本市場業(yè)務(wù)。

（1）適應(yīng)企業(yè)融資模式的變化，即從間接融資向直接融資的轉(zhuǎn)化。目前歐洲企業(yè)90％的融資來自銀行，歐元誕生后有助于大型企業(yè)融資后以銀行貸款為主導(dǎo)向以發(fā)行股票、債券籌資為主，發(fā)行市場也會從本國轉(zhuǎn)向整個歐洲。為適應(yīng)此變化，提高資本回報率，歐洲的銀行將力求把證券和貸款業(yè)務(wù)相結(jié)合，變成更符合客戶需求的產(chǎn)品；加快資產(chǎn)證券化的步伐，將其按揭貸款或其他貸款重新包裝后轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)擔(dān)保的債券出售，從而減少用以防范呆壞帳風(fēng)險的資本，減少對傳統(tǒng)企業(yè)客戶的低息差貸款，而加強(qiáng)追逐新興高增長的企業(yè)融資，從而促進(jìn)以歐元計(jì)值的垃圾債券市場加速發(fā)展。

（2）歐洲各基金的投資組合也會重新調(diào)整。市場估計(jì)2010年以前，將有1.3萬億美元的新資金流入歐洲大陸的股票。如果六至七年內(nèi)，有一半歐洲機(jī)構(gòu)將其資金投向泛歐洲基礎(chǔ)的公司股票，則有2000億英鎊資金離開英國市場，約占目前英國股票市值的3％，從而造成歐洲股價大幅變化。

（3）歐洲的股票交易所和衍生工具交易所將會合并、整固、最終形成以倫敦和法蘭克福交易所為主導(dǎo)的泛歐交易所。雖然目前還存在一些技術(shù)障礙，例如需要創(chuàng)辦聯(lián)合清算系統(tǒng)和單一交易場所，但投資者已經(jīng)開始將原來分散在各國股市的交易行為共治一爐。大型機(jī)構(gòu)投資者和投資銀行的交易室將會重組人手，不再按國別分組，而改為按行業(yè)分組。

（4）泛歐資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)將加速發(fā)展。德國德累斯頓銀行已與該行最大的股東及歐洲最大的保險集團(tuán)Allianz合資成立資產(chǎn)管理公司，共同管理合計(jì)10840億馬克的資產(chǎn)，以取得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，每年分別可節(jié)約成本至少1000萬馬克。目前這兩大集團(tuán)在其他業(yè)務(wù)中仍各自保持本身的產(chǎn)品和營銷策略，日后將會在以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)的基金業(yè)務(wù)方面進(jìn)一步合作，并在歐元面世后，共同拓展法國、意大利、西班牙等目標(biāo)市場。瑞士最大的保險公司蘇黎世集團(tuán)與BAT工業(yè)旗下的金融業(yè)務(wù)合并，管理資產(chǎn)達(dá)3750億美元，發(fā)展計(jì)劃是先在倫敦設(shè)立基地，分銷已在美國銷售的互惠基金產(chǎn)品，并通過收購，加強(qiáng)在歐洲大陸的分銷網(wǎng)絡(luò)，以及計(jì)劃在日本、其他亞洲地區(qū)和拉美銷售互惠基金產(chǎn)品。

2、零售銀行的跨歐洲服務(wù)也在加速發(fā)展。

由于歐元現(xiàn)鈔在2002年才開始流通，因此短期內(nèi)，零售銀行服務(wù)的變化不太明確，目前一些銀行甚至還沒有為其零售客戶準(zhǔn)備好適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品，但有的銀行估計(jì)在2002年之前，以歐元計(jì)值的存款、匯款、信用卡、旅行支票、外匯交易和投資基金等產(chǎn)品需求將會增加，故積極做好充分準(zhǔn)備。此外，由于短期內(nèi)單一貨幣仍難消除語言、文化和地理差別，客戶仍習(xí)慣于使用本身語言和地理較近的銀行提供的服務(wù)，而不愿在外國購買按揭、保險和退休基金產(chǎn)品，跨國銷售傳統(tǒng)金融產(chǎn)品予個人客戶仍然較少，因此有些銀行對境外擴(kuò)張持謹(jǐn)慎態(tài)度，例如國民西敏寺銀行關(guān)閉其在法國、意大利和比利時的業(yè)務(wù)，集中于英國業(yè)務(wù)。

長期內(nèi)，歐元誕生將加速零售銀行業(yè)務(wù)跨境發(fā)展，目前一些大銀行正積極建立其跨歐洲零售銀行網(wǎng)絡(luò)。例如瑞典最大的銀行SvenskaHandelsbanken已在挪威、丹麥和芬蘭建立分行網(wǎng)絡(luò)，自1997年中設(shè)立聯(lián)線銀行以來，更以每天200名新客戶的速度加快發(fā)展。德國銀行已在意大利和西班牙共有300間分行，1998年12月初，德國銀行又收購了法國里昂信貸在比利時的分行，并計(jì)劃在法國開設(shè)分行。德國德累斯頓銀行1998年7月初收購了里昂信貸在斯德哥爾摩和哥本哈根的分行；美國萬國寶通銀行在德國擁有電話銀行、300家分行和560個以ATM為基礎(chǔ)的銀行中心向全歐洲擴(kuò)展；西班牙Santander銀行的信用卡附屬公司和英國的巴克萊卡在德國信用卡市場也有大的占有率；荷蘭國際銀行已收購比利時的布魯塞爾Lambert銀行，計(jì)劃通過進(jìn)一步收購和電話銀行擴(kuò)張歐洲零售業(yè)務(wù)。