資本市場(chǎng)培訓(xùn)精選(九篇)

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第1篇：資本市場(chǎng)培訓(xùn)范文

熱熱鬧鬧的教育培訓(xùn)市場(chǎng)終于可以靜心回顧今年的光景：2007年，教育行業(yè)投資案例數(shù)量為15個(gè)，投資金額為1.95億美元，包括安博教育、紅黃藍(lán)、萬學(xué)教育成功獲得紅杉中國(guó)和聯(lián)想投資的1800萬美元的風(fēng)險(xiǎn)投資，他們身上閃動(dòng)的共同點(diǎn)都是財(cái)務(wù)顧問華興資本。華興資本2007年度在教育培訓(xùn)市場(chǎng)完成了超過7000萬美元的交易金額，占整個(gè)教育行業(yè)投資金額的40%。談及對(duì)貢獻(xiàn)最大的教育領(lǐng)域，包凡表示：“教育培訓(xùn)業(yè)在國(guó)內(nèi)的發(fā)展空間仍有目共睹，教育培訓(xùn)業(yè)市場(chǎng)仍將持續(xù)升溫?！?/p>

傳統(tǒng)行業(yè)新火花

《中國(guó)聯(lián)合商報(bào)》：在金融危機(jī)拖累全球經(jīng)濟(jì)低迷的背景下，教育投資卻依然火熱，這是否是個(gè)矛盾現(xiàn)象？

包凡：對(duì)于擁有標(biāo)準(zhǔn)化、可復(fù)制的商業(yè)模式的企業(yè)，在今后還將繼續(xù)擁有放大的空間，尤其將受到投資者的關(guān)注。像教育培訓(xùn)業(yè)這種抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)的行業(yè)，在國(guó)內(nèi)的發(fā)展空間仍有目共睹，教育培訓(xùn)業(yè)市場(chǎng)仍將持續(xù)升溫。

《中國(guó)聯(lián)合商報(bào)》：傳統(tǒng)行業(yè)依然還在今年唱主角，這個(gè)行業(yè)越來越熱，投資刺激讓人們?cè)絹碓揭苫?，像教育這種傳統(tǒng)行業(yè)會(huì)存在像新興行業(yè)一樣高速成長(zhǎng)爆發(fā)的可能性嗎？

包凡：這是資本的驅(qū)動(dòng)規(guī)律。傳統(tǒng)行業(yè)很多做的很大，現(xiàn)金流相當(dāng)豐富，很多公司不需要錢，純粹的錢它不需要，它更看重一個(gè)資金來了以后，是不是能夠真正給它帶來未來的附加值，就是VC帶來的經(jīng)驗(yàn)的戰(zhàn)略思路，比如幫它實(shí)施戰(zhàn)略目標(biāo)，帶來一些先進(jìn)的管理機(jī)制，或者說成為未來進(jìn)入資本市場(chǎng)的伙伴，以后為它上市各方面做更好的鋪墊。因此，VC向傳統(tǒng)行業(yè)的挺進(jìn)，必然會(huì)擦出新的火花。

《中國(guó)聯(lián)合商報(bào)》：您認(rèn)為資本合作成功的關(guān)鍵是什么？

包凡：處在不同階段的企業(yè)，在考慮融資的時(shí)候選擇的最主要的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該是不一樣的，如果這個(gè)企業(yè)處在發(fā)展初期，最主要的是要找到合適的伙伴。

我們一般合作的都是發(fā)展到中后期的企業(yè)，對(duì)于這些企業(yè)來說，只不過考慮融資的成本，到那個(gè)時(shí)候相對(duì)來說有比較標(biāo)準(zhǔn)化的流程，能夠以相對(duì)比較合理的條件獲取資本是非常重要的，很大程度上是取決你處于什么階段。

中資投行獨(dú)立行

《中國(guó)聯(lián)合商報(bào)》：由于金融危機(jī)，海外投行受到嚴(yán)重沖擊，那么目前類似華興這樣的本土投資銀行，是否也感受到生存的壓力？我們自己會(huì)像國(guó)外的投行那樣引入資金嗎？

包凡：我們是一個(gè)創(chuàng)新的企業(yè)。我們給自己的定義是做中國(guó)創(chuàng)業(yè)者的投行、中國(guó)民營(yíng)企業(yè)的投行。這塊是以前投行沒有真正覆蓋好的市場(chǎng)，我們?nèi)プ龅脑捰凶约旱膬?yōu)勢(shì)。我們從創(chuàng)業(yè)的第一天就把自己定位在這兒，這也是未來我們堅(jiān)定不移要走的路線。

《中國(guó)聯(lián)合商報(bào)》：如果融資三方，企業(yè)、投資顧問和VC相互之間的意見、想法不一樣，怎么才能協(xié)調(diào)好三方關(guān)系呢？

第2篇：資本市場(chǎng)培訓(xùn)范文

深化金融創(chuàng)新激活資本運(yùn)作市場(chǎng)

 一是加強(qiáng)基礎(chǔ)摸底排查。聯(lián)合券商、保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等機(jī)構(gòu)到企業(yè)走訪，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)制度、會(huì)計(jì)制度、“三會(huì)”記錄等進(jìn)行規(guī)范，有針對(duì)性地提出整改措施，為企業(yè)到資本市場(chǎng)掛牌融資奠定基礎(chǔ)。目前已完成167家規(guī)模企業(yè)的規(guī)范化改制工作。

二是強(qiáng)化政策引導(dǎo)扶持。制定了《關(guān)于推進(jìn)乳山市規(guī)模企業(yè)掛牌上市融資的實(shí)施意見》，通過篩選有意向上市、掛牌的企業(yè)組建資本市場(chǎng)企業(yè)儲(chǔ)備庫(kù)，并組織30多家企業(yè)到威海投融資市場(chǎng)進(jìn)行資本市場(chǎng)知識(shí)培訓(xùn)，利用威海市域資源助力推介企業(yè)。先后促成佳麗制衣、吉利食品、新豐農(nóng)業(yè)、聚力轎車內(nèi)飾等企業(yè)完成股份制改造及資本市場(chǎng)掛牌工作，并分別給予每家企業(yè)50萬元補(bǔ)助。

三是發(fā)揮基金杠桿撬動(dòng)作用。通過資源融合和市場(chǎng)化運(yùn)作,設(shè)立了總規(guī)模60億元的清科母基金及全域旅游、海洋牧場(chǎng)、新能源、新材料等領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)子基金,組建了天使投資、產(chǎn)業(yè)并購(gòu)、股權(quán)投資等基金公司，實(shí)現(xiàn)資源變資本、資本撬實(shí)體。目前，已成功運(yùn)作了海洋牧場(chǎng)、泛海陽(yáng)光能源、星宜高端濕法鋰電池隔膜新材料等一批高質(zhì)量產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目。

第3篇：資本市場(chǎng)培訓(xùn)范文

按照市委、市政府安排，我為大會(huì)傳達(dá)全省資本市場(chǎng)建設(shè)工作會(huì)議精神，并介紹我市企業(yè)上市工作前期進(jìn)展情況，提出下一步工作意見。

一、全省會(huì)議主要精神

為期半天的全省資本市場(chǎng)建設(shè)工作會(huì)議3月31日下午在東湖賓館召開。會(huì)議由趙斌副省長(zhǎng)主持，會(huì)上宣讀了羅清泉書記的重要批示，李鴻忠省長(zhǎng)到會(huì)并作了重要講話。省直十七家相關(guān)部門，各市州政府分管領(lǐng)導(dǎo)、金融辦、上市辦負(fù)責(zé)人，75家上市公司和75家重點(diǎn)擬上市公司代表以及部分證券、期貨、中介、創(chuàng)投機(jī)構(gòu)代表、駐漢新聞媒體的同志們參加了會(huì)議。會(huì)議表彰了為全省資本市場(chǎng)建設(shè)作出突出貢獻(xiàn)的先進(jìn)單位，對(duì)新近上市的3家公司給予了獎(jiǎng)勵(lì)；湖北證監(jiān)局、省發(fā)改委、省環(huán)保廳和省國(guó)土資源廳分別作了典型發(fā)言。

這次會(huì)議，是省委、省政府在我省資本市場(chǎng)建設(shè)取得新突破的形勢(shì)下連續(xù)三年召開的又一次非常重要的會(huì)議。會(huì)議要求，全省上下要搶抓機(jī)遇，加快推進(jìn)企業(yè)上市步伐，確保今年全省8家以上企業(yè)上市，推動(dòng)全省資本市場(chǎng)建設(shè)再上新臺(tái)階。

會(huì)上宣讀了省委書記羅清泉同志就召開本次會(huì)議所作出的重要批示。羅書記的批示是：“2009年，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)的大力支持下，經(jīng)過全省上下的共同努力，全省新增境內(nèi)外上市（或過會(huì)）企業(yè)10家，創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)數(shù)居全國(guó)第4位，上市公司再融資比上年翻了一番，我省資本市場(chǎng)建設(shè)取得優(yōu)異成績(jī)。在新的一年中，希望各地、各部門要進(jìn)一步解放思想，加大工作力度，優(yōu)化服務(wù)環(huán)境，大力推進(jìn)企業(yè)上市，精心做好再融資工作，積極開展科技金融創(chuàng)新試點(diǎn)，加快推進(jìn)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)，為全省經(jīng)濟(jì)社會(huì)又好又快發(fā)展作出更大貢獻(xiàn)?！?/p>

省長(zhǎng)李鴻忠同志作了重要講話。他指出：

一要把重視資本市場(chǎng)建設(shè)作為轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的重要內(nèi)容。在國(guó)際金融危機(jī)深刻影響全球經(jīng)濟(jì)格局和發(fā)展路徑的大背景下，加快推進(jìn)資本市場(chǎng)建設(shè)，有利于發(fā)揮其資源配置功能，引導(dǎo)更多的社會(huì)儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為長(zhǎng)期投資，增強(qiáng)我省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力；有利于發(fā)揮其擇優(yōu)功能，引導(dǎo)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、優(yōu)勢(shì)項(xiàng)目向上市公司和符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的行業(yè)和領(lǐng)域集中，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整；有利于發(fā)揮其直接融資功能，破解企業(yè)發(fā)展中面臨的資金瓶頸制約；有利于發(fā)揮其推動(dòng)體制機(jī)制改革創(chuàng)新功能，督促企業(yè)完善法人治理結(jié)構(gòu)，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，促進(jìn)企業(yè)真正實(shí)現(xiàn)“上臺(tái)階”。因此，各地、各部門一定要從戰(zhàn)略高度，把資本市場(chǎng)建設(shè)作為加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的一項(xiàng)重要工作予以大力推進(jìn)。

二要加強(qiáng)培育工作，提高上市公司“成材率”。當(dāng)前，加快推進(jìn)我省資本市場(chǎng)建設(shè)的重點(diǎn)，是要加大上市后備企業(yè)培育力度。要充分發(fā)揮我省工業(yè)基礎(chǔ)好、科教實(shí)力強(qiáng)、創(chuàng)新人才多、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展快的優(yōu)勢(shì)，把那些公司質(zhì)量好、資產(chǎn)優(yōu)、盈利能力強(qiáng)的企業(yè)挑選出來，重點(diǎn)培育。在培育的過程中，政府的扶持政策很重要，要像育苗一樣，澆水、施肥、精心呵護(hù)，切實(shí)加大培育的力度，加強(qiáng)抓這項(xiàng)工作的力度。各地必須拿出看得見的、實(shí)實(shí)在在的硬措施，讓更多的“苗”成材，讓成材的“樹”形成“森林”。只有把企業(yè)和政府的積極性都調(diào)動(dòng)起來了，才能提高上市公司的“成材率”，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)上市的成功率。

三要抓住“兩個(gè)機(jī)遇”。一要抓住東湖高新區(qū)建設(shè)國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)的機(jī)遇，二要抓住創(chuàng)業(yè)板開通的機(jī)遇。要大力推進(jìn)我省多層次資本市場(chǎng)建設(shè)，促進(jìn)各類創(chuàng)新資源與資本市場(chǎng)的有效融合，建立和完善“官、產(chǎn)、學(xué)、研、資”相結(jié)合的創(chuàng)新體系，形成科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的良性互動(dòng)，實(shí)現(xiàn)效益的最大化。

趙斌副省長(zhǎng)在總結(jié)講話中，充分肯定了近年來全省資本市場(chǎng)建設(shè)工作取得的顯著成績(jī)，分析了資本市場(chǎng)建設(shè)面臨的新形勢(shì)、新任務(wù)，表?yè)P(yáng)了、、宜昌等上市工作成績(jī)突出的市州，要求先進(jìn)城市繼續(xù)發(fā)揚(yáng)成績(jī)，落后市州要正視存在的問題與差距，進(jìn)一步優(yōu)化環(huán)境，加大后備企業(yè)培育力度，優(yōu)化上市申報(bào)服務(wù)，拓寬企業(yè)上市渠道，努力為資本市場(chǎng)建設(shè)發(fā)展創(chuàng)造有利條件；對(duì)重點(diǎn)擬上市企業(yè)的服務(wù)要“一企一議”、“一事一議”、“特事特辦”、“急事急辦”，切實(shí)提高工作質(zhì)量與服務(wù)效率，盡快消滅“空白”地帶。

二、全省及我市資本市場(chǎng)建設(shè)與企業(yè)上市工作前期進(jìn)展情況

2009年，我省在國(guó)內(nèi)過會(huì)或上市的公司達(dá)到8家，其中市5家，市2家，市1家，融資與再融資的總額超過120億元。同時(shí)，東湖高新開發(fā)區(qū)內(nèi)的2家高新技術(shù)企業(yè)實(shí)現(xiàn)境外上市，融資2100萬美元。這是自2004年新股發(fā)行市場(chǎng)化改革以來湖北省的最好成績(jī)。此外，經(jīng)國(guó)家發(fā)改委核準(zhǔn)，我省城投和黃石城投還成功發(fā)行企業(yè)債券25億元，另有建投等9支企業(yè)債正排隊(duì)等候核準(zhǔn)。

由于多種原因，我市企業(yè)上市工作08年以前一直處于無機(jī)構(gòu)、無職能、無人員的狀態(tài)，工作薄弱。直至2008年7月，全市資本市場(chǎng)建設(shè)和企業(yè)上市工作領(lǐng)導(dǎo)小組正式成立，辦事機(jī)構(gòu)設(shè)在市發(fā)改委。自有機(jī)構(gòu)、有人員抓這項(xiàng)工作以來的近2年時(shí)間里，按照市委、市政府的要求，廣泛開展上市后備企業(yè)資源調(diào)查，不斷完善上市后備企業(yè)資源庫(kù)建設(shè)，精心培育重點(diǎn)上市后備企業(yè)，努力改善企業(yè)上市環(huán)境，企業(yè)上市工作取得了一定成績(jī)，為全面推進(jìn)我市資本市場(chǎng)建設(shè)奠定了良好的基礎(chǔ)。

（一）扶持企業(yè)上市的政策陸續(xù)出臺(tái)。經(jīng)過長(zhǎng)期的醞釀，《市人民政府關(guān)于鼓勵(lì)和推進(jìn)企業(yè)上市的若干意見》（十政發(fā)[2010]19號(hào)）已于日前頒布實(shí)施，為我市從政府層面上支持企業(yè)上市奠定了堅(jiān)實(shí)的制度性基礎(chǔ)，表明了市委、市政府抓企業(yè)上市的態(tài)度與決心。《若干意見》提出，建立我市企業(yè)上市“綠色通道”，對(duì)上市后備企業(yè)在上市過程中涉及的問題，實(shí)行“一企一議”，特事特辦；實(shí)施財(cái)稅獎(jiǎng)勵(lì)、減免有關(guān)費(fèi)用、優(yōu)先安排項(xiàng)目用地、加大資金支持力度、建立獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制等，明確提出了“企業(yè)成功上市后，市政府給予一次性資金獎(jiǎng)勵(lì)200萬元”。市政府出臺(tái)這些政策目的是，降低企業(yè)上市成本，提高企業(yè)上市積極性，促進(jìn)市經(jīng)濟(jì)又快又好發(fā)展。此外，為便于操作執(zhí)行，圍繞《若干意見》，還出臺(tái)了《市企業(yè)上市工作綠色通道(組織協(xié)調(diào))制度》和《市上市后備企業(yè)管理辦法》（十政辦發(fā)[2010]55號(hào)）兩個(gè)配套文件，明確了政府及政府有關(guān)部門在推進(jìn)企業(yè)上市工作中的職責(zé)分工，告知了企業(yè)在上市過程所享受的政策支持、應(yīng)盡義務(wù)等等。

（二）上市后備企業(yè)資源“儲(chǔ)備一批、培育一批、輔導(dǎo)一批”的格局基本形成。去年，進(jìn)入市級(jí)后備企業(yè)資源庫(kù)的企業(yè)有28家，今年的市級(jí)后備企業(yè)申報(bào)工作正在進(jìn)行之中，目前有上市意愿的企業(yè)達(dá)到21家，按規(guī)范正式報(bào)材料的有17家。今年，我市已經(jīng)正式進(jìn)入省級(jí)后備企業(yè)庫(kù)的有華昌達(dá)機(jī)電有限公司、武當(dāng)山旅游開發(fā)總公司、丹江電力公司等3家，其中，丹江電力公司是今年全省計(jì)劃重點(diǎn)沖擊過會(huì)的13家企業(yè)之一，華昌達(dá)機(jī)電有限公司是全省重點(diǎn)培育的75家企業(yè)之一，還有先鋒模具集團(tuán)、佳恒液壓公司、正和車身有限公司、飛納科科技材料公司、華馳醫(yī)藥化工有限公司等7、8家企業(yè)已有中介機(jī)構(gòu)進(jìn)場(chǎng)輔導(dǎo)。盡管與全國(guó)、全省比，我市的資本市場(chǎng)建設(shè)與企業(yè)上市工作仍十分滯后，但從自身工作進(jìn)展情況來看，成績(jī)還是比較喜人的。

（三）重點(diǎn)上市后備企業(yè)的培育工作不斷取得新進(jìn)展。丹江電力公司，目前的上市申報(bào)材料制作基本完畢，近期將報(bào)省證監(jiān)局輔導(dǎo)、備案、審查，計(jì)劃年底前報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核。華昌達(dá)機(jī)電有限公司，目前已同會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)簽訂了合作協(xié)議，完成了風(fēng)險(xiǎn)投資引進(jìn)，爭(zhēng)取二季度完成股改，實(shí)現(xiàn)股份公司掛牌，明年申報(bào)上市材料。正和車身有限公司，已與券商、會(huì)計(jì)事務(wù)所簽訂了合作協(xié)議，預(yù)計(jì)今年上半年完成股份制改造，明年適時(shí)提交上市材料。從目前的形勢(shì)看，我市最早在今年年底，可能由丹江電力公司率先實(shí)現(xiàn)上市公司“零”的突破，晚一點(diǎn)在明年年底前，由于有華昌達(dá)機(jī)電公司與正和車身公司兩家公司同時(shí)沖擊，希望還是比較大的。

（四）投資基金的引進(jìn)取得新突破。投資基金是資本市場(chǎng)的一股重要力量，當(dāng)前在我國(guó)發(fā)展速度越來越快，規(guī)模越來越龐大。近幾年，我們做了大量的投資基金銜接、引進(jìn)工作，深圳創(chuàng)投、硅谷天堂、華工創(chuàng)投、深圳寶安、長(zhǎng)江資本等幾十家國(guó)內(nèi)實(shí)力很強(qiáng)的投資機(jī)構(gòu)均已前來我市實(shí)地考察。去年，丹江電力與海亮集團(tuán)簽約，轉(zhuǎn)讓給海亮集團(tuán)20%的股權(quán)，獲投資額5000萬元以上。目前，華昌達(dá)、先鋒、佳恒、華馳等公司的投資基金引進(jìn)工作都已取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，預(yù)計(jì)引資總額達(dá)到1.5億元以上。為使投資基金成為我市企業(yè)加快發(fā)展和加快上市的助推器，去年，成功舉辦了“百億基金進(jìn)”活動(dòng)，今年，市委市政府決定再次舉辦“百億基金再進(jìn)”活動(dòng)，主題活動(dòng)時(shí)間定在5月18日，目前的籌備工作正在緊張有序地進(jìn)行。

三、下一步工作安排

按照這次全省會(huì)議精神，結(jié)合我市工作實(shí)際，要早日摘掉我市上市企業(yè)“空白區(qū)”的帽子，下一步要著重做好以下工作：

一是調(diào)整充實(shí)上市后備企業(yè)資源庫(kù)。市上市辦和各縣(市)區(qū)發(fā)改局，要集中精力挖掘、甄選上市后備資源，不斷優(yōu)化后備資源庫(kù)結(jié)構(gòu)，確保全市上市后備資源形成“儲(chǔ)備一批、培育一批、輔導(dǎo)一批”的良性梯隊(duì)格局。市上市辦在適當(dāng)時(shí)候公布《市上市后備企業(yè)名單》（2010年本），并發(fā)放《市上市后備企業(yè)證書》。

二是加強(qiáng)企業(yè)上市培訓(xùn)工作。我市今年已經(jīng)組織部分企業(yè)分別參加了全省上市后備企業(yè)總裁輪訓(xùn)班和中高管輪訓(xùn)班，輪訓(xùn)人數(shù)達(dá)到9人。同時(shí)，去年12月與今年4月，我市自行舉辦了2次企業(yè)上市業(yè)務(wù)培訓(xùn)會(huì)，參訓(xùn)對(duì)象累計(jì)達(dá)到160人次以上。計(jì)劃今年還將自行組織培訓(xùn)活動(dòng)2-3次，通過系統(tǒng)培訓(xùn)，從整體上提高我市資本市場(chǎng)人力資源素質(zhì)。

三是健全企業(yè)上市培育工作機(jī)制和方法。各有關(guān)部門要按照《企業(yè)上市綠色通道制度》各負(fù)其責(zé)，研究制訂并不斷完善支持我市企業(yè)上市的政策措施，認(rèn)真貫徹落實(shí)《若干意見》精神，不斷提高服務(wù)質(zhì)量和效率。市上市辦要對(duì)市級(jí)重點(diǎn)上市后備企業(yè)采取“掛點(diǎn)服務(wù)”，各縣(市)區(qū)要對(duì)轄區(qū)內(nèi)后備企業(yè)實(shí)行“包干服務(wù)”、“保姆式服務(wù)”等多種形式，切實(shí)做到“選對(duì)苗、走對(duì)路、扶上馬、送全程”。

四是強(qiáng)化與證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和投資機(jī)構(gòu)溝通聯(lián)系。完善各類證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及執(zhí)業(yè)人員的登記制度，完善與各類證券服務(wù)機(jī)構(gòu)之間的溝通平臺(tái)、投融資對(duì)接平臺(tái)，切實(shí)強(qiáng)化、不斷優(yōu)化服務(wù)意識(shí)和措施，吸引和引導(dǎo)境內(nèi)外證券服務(wù)機(jī)構(gòu)來我市開展業(yè)務(wù)，來我市投資，齊心協(xié)力共同推進(jìn)我市資本市場(chǎng)超常規(guī)發(fā)展。

五是開展建立我市創(chuàng)業(yè)投資政府引導(dǎo)基金的前期工作。緊緊抓住創(chuàng)業(yè)板開通的機(jī)遇，適時(shí)建立我市創(chuàng)業(yè)投資政府引導(dǎo)基金，培育創(chuàng)投體系，使之成為我市高科技、高成長(zhǎng)的上市后備企業(yè)實(shí)現(xiàn)突破性發(fā)展的助推器，促進(jìn)我市資本市場(chǎng)建設(shè)與企業(yè)上市工作邁上新臺(tái)階。

第4篇：資本市場(chǎng)培訓(xùn)范文

一、資本市場(chǎng)信息的供給分析

在資本市場(chǎng)上，信息的供給是由以下主體完成的。這些主體提供著不同的信息，具有各自的特點(diǎn)。

(一)政府信息部門

如證監(jiān)會(huì)、中央銀行、財(cái)政部等。它們負(fù)責(zé)制定、收集、整理和有關(guān)經(jīng)濟(jì)、金融的制度、法規(guī)、政策以及統(tǒng)計(jì)資料、形勢(shì)報(bào)告，一般屬于宏觀方面的信息。政府部門信息一般具有權(quán)威性、準(zhǔn)確性和及時(shí)性，往往站在公正的立場(chǎng)上，以國(guó)際利益和經(jīng)濟(jì)大局為重，對(duì)資本市場(chǎng)的影響宏觀、深遠(yuǎn)而廣泛。在一個(gè)法制完善、程序規(guī)范的國(guó)家，這方面的信息不是一個(gè)任意變化的變量，而具有一定連續(xù)性、穩(wěn)定性和可預(yù)測(cè)性。相反，在一個(gè)“人治”的社會(huì)或法制不健全的國(guó)家，政策的隨意性較強(qiáng)，這方面信息的不確定性較大。

(二)證券交易所

證券交易所是資本市場(chǎng)上證券集中交易的場(chǎng)所，它既是資本市場(chǎng)體系的組織中心，也是資本市場(chǎng)的信息中心。所有上市證券包括股票、債券、基金等品種的交易信息，例如成交的品種、數(shù)量、價(jià)格、時(shí)間以及未成交的委托情況，證交所的各類指數(shù)、公告等，都是市場(chǎng)參與者需要的信息，也是監(jiān)管部門重要的信息來源。證交所的信息。主要生成于自動(dòng)交易系統(tǒng)。在通訊技術(shù)非常發(fā)達(dá)的今天，即時(shí)傳輸?shù)乃俣然旧夏軡M足人們的需要，這方面信息在時(shí)間上、準(zhǔn)確性和公正性上也是有保障的。

(三)上市公司

上市公司是資本市場(chǎng)股票和公司債券的發(fā)行者，因而是資本市場(chǎng)微觀信息的主要來源。上市公司作為信息來源主要是現(xiàn)代資本市場(chǎng)普遍實(shí)行的“信息披露制度”的要求。各國(guó)的《公司法》《證券法》等相關(guān)法律、法規(guī)都對(duì)上市公司的信息披露內(nèi)容、時(shí)間、格式等作了嚴(yán)格具體的規(guī)定。上市公司必須遵守這些規(guī)定，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)情況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)報(bào)告、重大事項(xiàng)等信息及時(shí)向社會(huì)予以公布。上市公司的信息基本上屬于微觀經(jīng)濟(jì)信息，這類信息直接關(guān)系到公司的社會(huì)形象和公司股票的投資價(jià)值。也是公司股價(jià)波動(dòng)和實(shí)現(xiàn)再發(fā)行和再籌資的主要依據(jù)，因此，上市公司對(duì)信息披露都十分重視。公司信息有利好信息和利空信息之分，公司在信息披露方面掌握著主動(dòng)權(quán)，因此不排除公司在事關(guān)重大的信息方面弄虛作假的可能性，在準(zhǔn)確性、及時(shí)性和全面性和真實(shí)性方面有可能存在“噪聲”，投資者在使用這些信息時(shí)需要甄別。

(四)證券中介機(jī)構(gòu)

主要指證券公司，廣義來說也包括會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等。證券公司作為信息源，主要是以其擁有的研發(fā)中心(R&D)，對(duì)資本市場(chǎng)的基本面、技術(shù)面、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、上市公司個(gè)股情況進(jìn)行調(diào)查和研究，形成市場(chǎng)走勢(shì)分析報(bào)告、行業(yè)分析報(bào)告、投資價(jià)值分析報(bào)告等信息產(chǎn)品，向社會(huì)公布或出售。證券公司的信息具有明顯的功利性，難免會(huì)有各種“噪聲”存在，甚至?xí)刑摷俸驼`導(dǎo)的成分，信息的真實(shí)性、公正性需要投資者注意和選擇。另外，會(huì)計(jì)師事務(wù)所和律師事務(wù)所也是重要的信息源，一般出于職業(yè)道德和行業(yè)信譽(yù)，它們的信息可能是對(duì)公司信息或其他證券信息的真實(shí)性的“鑒別”和“過濾”，相對(duì)具有真實(shí)性和公正性。不過這是就發(fā)達(dá)國(guó)家成熟的法制化資本市場(chǎng)而言的。資本市場(chǎng)起步國(guó)家，如：我國(guó)資本市場(chǎng)上這些機(jī)構(gòu)信息的可靠性值得懷疑，至少目前達(dá)不到讓人放心的程度。

(五)投資者

資本市場(chǎng)上，投資者也是信息供給者，主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是投資者行為信息。如投資品種、持股比例、持股數(shù)量、持股價(jià)格、買賣時(shí)間等。這些信息在交易發(fā)生后立即成為一種信息。不僅對(duì)個(gè)體投資收益有直接影響。而且匯集起來能夠反映出市場(chǎng)的總體走勢(shì)，成為一種“公共”信息。二是投資者作為市場(chǎng)參與者，通過自己的分析和研判也會(huì)形成一些信息。這些信息主要依賴于自己的經(jīng)驗(yàn)判斷、分析研究，除了自己使用之外，也可能通過不同渠道進(jìn)行傳播，例如形成“小道消息”，在朋友之間散布，對(duì)別的投資者產(chǎn)生影響。很顯然，這些信息的準(zhǔn)確性和質(zhì)量是沒有保證的，需要引起信息接受者的注意。

二、資本市場(chǎng)信息的需求分析

資本市場(chǎng)上，所有的市場(chǎng)參與者都是信息的需求主體。不同的市場(chǎng)主體在信息的要求上，在信息的收集途徑與方式上，在信息加工處理能力上，以及在信息的最終用途上都是不同的。

(一)投資者

投資者是資本市場(chǎng)上最大的信息需求者。投資者參與資本市場(chǎng)的目的就是實(shí)現(xiàn)投資收益的最大化，而投資收益的最大化就要減少不確定性，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，信息正是減少不確定性的主要因素和增強(qiáng)投資決策準(zhǔn)確性的主要依據(jù)和基礎(chǔ)。因此，資本市場(chǎng)的投資者最需要的就是信息。投資者主要有機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者兩大類。不管是那一類投資者，信息無疑是實(shí)現(xiàn)其目的的主要手段，它們都會(huì)花費(fèi)大量的物力和財(cái)力。采用一切手段進(jìn)行信息的收集、加工、處理等工作。基于內(nèi)部利益誘導(dǎo)和外部競(jìng)爭(zhēng)壓力而產(chǎn)生出的強(qiáng)烈的信息需求。促使投資者優(yōu)化信息資源的配置，千方百計(jì)挖掘信息的價(jià)值。在這方面，機(jī)構(gòu)投資者比個(gè)人投資者具有更強(qiáng)、更大的需求動(dòng)機(jī)?？梢哉f，正是因?yàn)橛辛舜笈@樣的機(jī)構(gòu)投資者，資本市場(chǎng)信息的有效性才得以實(shí)現(xiàn)。它們是信息需求的主力軍，通過它們的利己動(dòng)機(jī)實(shí)現(xiàn)了資本市場(chǎng)對(duì)資源(特別是信息資源)的優(yōu)化配置。這部分需求主體的狀況如何，很大程度上決定了資本市場(chǎng)信息的有效性。

(二)上市公司

上市公司是資本市場(chǎng)的主體之一。資本市場(chǎng)既是公司籌集資本的場(chǎng)所，也是其進(jìn)行資本運(yùn)營(yíng)的舞臺(tái)，上市公司的收購(gòu)兼并活動(dòng)都是在資本市場(chǎng)上展開的。上市公司的這些行為，都依賴于信息的占有。因此，來自資本市場(chǎng)的各種信息，都是公司管理層十分需要和重視的。但是，這有一個(gè)前提條件，即上市公司的體制是健全的。如果現(xiàn)行的制度安排使得上市公司無破產(chǎn)、被兼并、被收購(gòu)的壓力，公司的法人治理結(jié)構(gòu)不完善，高層管理人員的聘任升降是行政任命或關(guān)系安排，而與公司業(yè)績(jī)無直接關(guān)聯(lián)，那么公司對(duì)市場(chǎng)信息的反應(yīng)可能是非理性的、遲鈍的、短期化的。然而。一個(gè)正常環(huán)境中的上市公司，則對(duì)市場(chǎng)信息的反應(yīng)是靈敏的，需求是強(qiáng)烈的，甚至信息是決定一個(gè)公司決策準(zhǔn)確、競(jìng)爭(zhēng)獲勝、持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵因素。

(三)證券公司等中介機(jī)構(gòu)

證券公司等中介機(jī)構(gòu)既是信息的生產(chǎn)者，也是信息的需求者。因?yàn)?，信息生產(chǎn)也是對(duì)原始信息的

加工和處理，需要具備“信息資源”進(jìn)行投入，也就是說，其對(duì)信息的需求多是一種“生產(chǎn)性需求”。但是。證券公司等中介機(jī)構(gòu)在資本市場(chǎng)上只是起到一個(gè)“中轉(zhuǎn)”的作用，只是在整個(gè)證券交易活動(dòng)中為投資者提供交易和信息服務(wù)。因此，他們對(duì)信息的需求具有明顯的功利性，并不一定對(duì)信息的使用效果負(fù)完全的責(zé)任。據(jù)此有人(湯光華，2000)認(rèn)為，證券公司等中介機(jī)構(gòu)缺乏信息需求的真正動(dòng)力。我們認(rèn)為這是不完全正確的。從現(xiàn)實(shí)來看，一方面，證券公司除了為客戶服務(wù)的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)外，還有證券自營(yíng)業(yè)務(wù)，而自營(yíng)業(yè)務(wù)對(duì)信息的需求是直接的、有動(dòng)力的；另一方面，即使是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)也是長(zhǎng)期的博弈過程，必須贏得客戶的信任才能留住客戶，并在“供過于求”的買方市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟。這樣，它們對(duì)信息的需求也是真實(shí)的、有動(dòng)力的?？梢?，信息對(duì)于證券公司等中介機(jī)構(gòu)來說，并不是可有可無的，而是十分重要的：證券公司等中介機(jī)構(gòu)無疑也是資本市場(chǎng)上重要的信息需求主體。

(四)監(jiān)管部門

證監(jiān)會(huì)等資本市場(chǎng)監(jiān)管部門的主要任務(wù)是監(jiān)管整個(gè)市場(chǎng)的運(yùn)行，制定市場(chǎng)交易的基本規(guī)則，監(jiān)管市場(chǎng)參與者的“博弈”行為，維持資本市場(chǎng)的正常秩序。作為資本市場(chǎng)“看得見的手”，監(jiān)管部門的法規(guī)制定和政策出臺(tái)等決策行為是以大量、廣泛、真實(shí)、準(zhǔn)確的信息為基礎(chǔ)的。顯然，證監(jiān)會(huì)及其分支機(jī)構(gòu)等監(jiān)管部門是資本市場(chǎng)上重要的信息需求者之一。它們除了掌握有關(guān)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和金融政策方面的信息以外，還要了解市場(chǎng)參與者行為的信息，包括上市公司、投資者、證券商以及新聞媒體等機(jī)構(gòu)行為的信息。監(jiān)管當(dāng)局信息收集的渠道和方式一般是正規(guī)的，而且有明顯的行政命令性，由下而上地匯報(bào)得來。信息收集和處理的能力及效率與行政的層級(jí)結(jié)構(gòu)、工作作風(fēng)、管理制度等有直接關(guān)系。監(jiān)管部門的制度效率決定了其信息效率，信息效率進(jìn)而決定了監(jiān)管效率，而監(jiān)管效率最終影響著整個(gè)市場(chǎng)的效率。因此，作為現(xiàn)代資本市場(chǎng)的“掌門人”，證監(jiān)會(huì)等監(jiān)管部門也是信息的需求者，必須做好信息工作。否則，盲目決策、政策滯后、信息泄露等行為只能給市場(chǎng)造成傷害。

三、資本市場(chǎng)信息的傳播與流通

信息傳播是通過一定的信息渠道完成的。在信息經(jīng)濟(jì)學(xué)中，信息渠道又叫“信道”，包括媒體和其他多種方式。資本市場(chǎng)上，信息的傳播渠道多種多樣，歸納起來主要有以下幾種：

(一)證券交易系統(tǒng)

它主要是以交易所系統(tǒng)為中心的證券商信息網(wǎng)絡(luò)。交易所系統(tǒng)作為信息渠道主要反映在交易所上市的所有品種的全部交易信息，這些信息具有速度快、數(shù)量大、時(shí)效強(qiáng)、公開、公正等特點(diǎn)，是廣大投資者進(jìn)行投資決策最直接、最客觀、依賴性最強(qiáng)的信息來源。例如國(guó)內(nèi)的上海證交所、深圳證交所就是中國(guó)資本市場(chǎng)最大的“信息源”。證券商作為信息渠道，一方面?zhèn)鬏斀灰姿m時(shí)行情信息，為在其開戶的投資者提供證券交易經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)服務(wù)：另一方面向其客戶進(jìn)行技術(shù)分析、現(xiàn)場(chǎng)解盤及有關(guān)咨詢等信息服務(wù)。

(二)媒體渠道

媒體是資本市場(chǎng)信息傳播的主要渠道，主要有報(bào)紙、雜志、廣播、電視、互聯(lián)網(wǎng)等。一些國(guó)家規(guī)定了信息披露的指定媒體。媒體上既轉(zhuǎn)載交易行情，也刊載信息公告，還發(fā)表大量分析報(bào)告。如大勢(shì)研判、個(gè)股點(diǎn)評(píng)、行業(yè)分析、公司分析等加工過的信息。各種媒體構(gòu)成了一個(gè)多層次、多形式、時(shí)效快、立體化的信息傳輸網(wǎng)絡(luò)，使資本市場(chǎng)信息得到及時(shí)、快捷、廣泛的傳播。尤其是網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的到來，更是便捷了資本市場(chǎng)信息的傳播，使廣大投資者可以足不出戶獲得信息進(jìn)行投資操作。國(guó)際資本市場(chǎng)上著名的信息媒體很多，如美國(guó)的《華爾街日?qǐng)?bào)》，英國(guó)的《金融時(shí)報(bào)》等；國(guó)內(nèi)也存在一些專業(yè)的信息媒體，著名的有《中國(guó)證券報(bào)》《證券時(shí)報(bào)》《上海證券報(bào)》等三大證券報(bào)，還有中央電視臺(tái)的“今日證券”以及各地電視臺(tái)的證券類欄目等。

(三)非正式傳播渠道

除了交易系統(tǒng)信息、主要媒體等正式信息傳播渠道以外，還有一些小范圍的非正式的信息傳播渠道。例如投資咨詢機(jī)構(gòu)設(shè)立的信息網(wǎng)絡(luò)，地方開設(shè)的證券聲訊語(yǔ)言信箱。各地舉辦的不定期的股票講座、證券培訓(xùn)班、資本市場(chǎng)研討會(huì)、俱樂部性質(zhì)的組織等，也起著信息傳播的作用。

(四)其他傳播渠道

例如熟人之間的自然傳播，各種“小道消息”的散播等也是一種民間的、非正規(guī)的、難以阻擋和管理的信息傳播渠道。

第5篇：資本市場(chǎng)培訓(xùn)范文

這三座大山使今無中國(guó)資本市場(chǎng)的規(guī)范化發(fā)展舉步維艱。中國(guó)資本市場(chǎng)面臨第二個(gè)十年，這一時(shí)期的根本任務(wù)不在于擴(kuò)容，而在于調(diào)養(yǎng)生息，進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整。具體說，就是要推倒壓在中國(guó)股市上的三座大山。

本文是從資本市場(chǎng)基礎(chǔ)理論研究出發(fā)，在建立股市新文化、樹立正確投資觀問題上，作一探討。

二、股市基礎(chǔ)理論探討，刻不容緩

中國(guó)股市不平凡的十年是在巨大的理論爭(zhēng)議和現(xiàn)實(shí)波動(dòng)中發(fā)展起來的。從早期“股份制是私有化”的政治觀點(diǎn)之爭(zhēng)，到今天中國(guó)的資本市場(chǎng)是否像“老鼠會(huì)和賭場(chǎng)”的文化歧見，這種風(fēng)風(fēng)雨雨始終與中國(guó)資本市場(chǎng)的高速擴(kuò)容相伴隨。如果說，前者是主張和反對(duì)建立資本市場(chǎng)的兩種力量之爭(zhēng)，這已在“摸著石頭過河”和不辯解、不爭(zhēng)論的指導(dǎo)思想下，回避了意識(shí)形態(tài)方面很多矛盾和干擾，我們已建成了初具規(guī)模的資本市場(chǎng)。那么后者則主要是在主張培育發(fā)展中國(guó)資本市場(chǎng)的實(shí)踐中，如何使中國(guó)的資本市場(chǎng)得以健康發(fā)展而產(chǎn)生的不同觀點(diǎn)，盡管其都主張規(guī)范發(fā)展資本市場(chǎng)，但路徑的不同往往會(huì)產(chǎn)生不同的結(jié)果。

事實(shí)上，我國(guó)資本市場(chǎng)理論的研究始終落后于資本市場(chǎng)發(fā)展的實(shí)踐，不僅對(duì)資本市場(chǎng)在我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的作用和地位沒有論證清楚并廣為宣傳，而且對(duì)資本市場(chǎng)的許多概念和技術(shù)層面的資本運(yùn)作分析技術(shù)也沒有形成一個(gè)良好的培訓(xùn)和普及環(huán)境。令人遺憾的是，我們采用了回避爭(zhēng)議和矛盾的做法，這些資本市場(chǎng)的重大理論問題始終。沒有突破，人們普遍還在資本市場(chǎng)就是賭場(chǎng)，要么跟莊搞投機(jī)，要么隨機(jī)撞大運(yùn)的投資理念中徘徊。

概括起來，中國(guó)股市有三個(gè)沒底：

1.上市公司造假?zèng)]底

上市公司造假既有資本經(jīng)濟(jì)作為股權(quán)虛擬經(jīng)濟(jì)監(jiān)管難度大的原因，也是我國(guó)特殊國(guó)情下的一股獨(dú)大所致。上市公司是資本市場(chǎng)發(fā)展的基石，上市公司質(zhì)量的真、假、優(yōu)、劣是決定中國(guó)資本市場(chǎng)是投資場(chǎng)所還是賭場(chǎng)的關(guān)鍵。正確投資觀應(yīng)是建立在投資人對(duì)上市公司的理性判斷并作出相應(yīng)用腳投票選擇基礎(chǔ)上，來促使上市公司以自身價(jià)值提高給投資人帶來良好投資回報(bào)的投資機(jī)制。它是投資人對(duì)投資對(duì)象在“蛋糕做大”基礎(chǔ)上來實(shí)現(xiàn)投資人投資收益的體現(xiàn)，而絕不僅僅是在二級(jí)市場(chǎng)上機(jī)構(gòu)和中小投資人之間利益分配的“零和游戲”。但中國(guó)的上市公司到底還有多少個(gè)銀廣廈、吉林通海、藍(lán)田股份，人們心里沒底。

2.政策沒底

我國(guó)資本市場(chǎng)政策市特征明顯，這是新興轉(zhuǎn)軌市場(chǎng)的必然現(xiàn)象。因此，政策決定股市，是把政策作為一個(gè)長(zhǎng)期的調(diào)控手段來炫耀，使中國(guó)的股市處于一漲就怕、一怕就打、一打就跌、一跌也怕、一怕又托、一托又漲的惡性循環(huán)。最終是政府調(diào)控股市，形成典型的政策市。而人們卻看不見那只“看得見的手”，人們不知道它什么時(shí)候想干什么。

3.股市理論的探討沒底

中國(guó)股市到底是賭場(chǎng)、老鼠會(huì)，人們置身其中是在撞大運(yùn)、爾虞我詐的場(chǎng)所，還是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中不可缺少的組成部分，在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)中承擔(dān)著不可或缺的重要作用。這個(gè)市場(chǎng)的基本功能，這個(gè)市場(chǎng)培育的投資人在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中究竟發(fā)揮著何種作用，都亟待理論的證明。而資本市場(chǎng)監(jiān)管的各種政策的出臺(tái)，也是建立在正確的股市理論的基礎(chǔ)上。但目前我們的股市理論體系極不清晰和完善。

解決三個(gè)沒底的核心是探討并完善股市的基本理論。基礎(chǔ)理論問題對(duì)上可以影響政策，影響決策者那只“手”；對(duì)下則可動(dòng)搖資本市場(chǎng)投資人的信念和信心。因此，在這三個(gè)沒底當(dāng)中，對(duì)我國(guó)股市基本理論的探討最為重要。

研究我國(guó)的股市基本理論，當(dāng)務(wù)之急是要解決兩大問題。第一是在社會(huì)主義資本經(jīng)濟(jì)條件下，股市的基本功能探討，使人們對(duì)資本市場(chǎng)首先有一個(gè)認(rèn)識(shí)上的突破。第二是股市新文化和股權(quán)新文化的建立。解決這兩個(gè)問題，不僅能教育股民建立正確投資觀，更重要的是讓決策者和監(jiān)管部門都能正確認(rèn)識(shí)資本市場(chǎng)的本質(zhì)和基本功能。在轉(zhuǎn)軌特征明顯的中國(guó)股市的監(jiān)管上，有效地發(fā)揮那只看“得見的手”的作用。

三、股市基本功能探討

我國(guó)股市的每一次波動(dòng)，都跟股市的基本理論不清、擾亂人們的思想密切相關(guān)。十年來，我國(guó)的資本市場(chǎng)發(fā)展迅速，但資本市場(chǎng)理論的研究卻嚴(yán)重落后于實(shí)踐。股市大討論雖然目前暫時(shí)處于平息狀態(tài)，但是只要不從根本上解決這一理論問題，一旦市場(chǎng)發(fā)生波動(dòng)，否定我國(guó)股市的聲音，像賭場(chǎng)論、老鼠會(huì)論就仍會(huì)冒出來。這些理論在特殊時(shí)期，都和資本市場(chǎng)發(fā)展和政策的制定密切相關(guān)，監(jiān)管政策直接受資本市場(chǎng)理論的影響。繼續(xù)采取回避態(tài)度，不論證清楚這些問題，勢(shì)必對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)今后的發(fā)展產(chǎn)生不良的結(jié)果。

股市的基礎(chǔ)理論研究應(yīng)從股市的基本功能探討入手，我認(rèn)為有以下四個(gè)功能：

1.資源優(yōu)化配置功能

股市的資源配置功能體現(xiàn)在兩個(gè)環(huán)節(jié)上：其一，一級(jí)市場(chǎng)的資源配置功能，就中國(guó)的實(shí)情說，股市資源的配置過程主要是在一級(jí)市場(chǎng)通過IPO方式完成的。股市籌集的資金進(jìn)入到企業(yè)，上市公司之所以能籌資，能被市場(chǎng)認(rèn)知，在于它能提供被投資者認(rèn)知的產(chǎn)品和勞務(wù)，在于它能生產(chǎn)社會(huì)需要的緊俏、盈利的產(chǎn)品。其二，二級(jí)市場(chǎng)再融資的配置功能，主要是通過上市公司的增發(fā)和配股來實(shí)現(xiàn)的。上市公司的持續(xù)融資功能就是社會(huì)資源再配置功能的體現(xiàn)，當(dāng)然，二級(jí)市場(chǎng)的再配置同樣是向高質(zhì)量的上市公司傾斜。上市公司的資本優(yōu)化是社會(huì)資源配置優(yōu)化的前提。

所以，股市的資源優(yōu)化配置功能與上市公司的質(zhì)量及信息披露的真實(shí)性密切相關(guān)。如果上市公司質(zhì)量低劣，信息披露虛假，就會(huì)喪失這一功能，導(dǎo)致股市墮落為賭場(chǎng)。

2.晴雨表功能

資本市場(chǎng)不僅是一個(gè)資本和物的生產(chǎn)要素的配置場(chǎng)所，而且是一個(gè)國(guó)家乃至世界政治、經(jīng)濟(jì)、軍事、文化信息的集散地，股票二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)格與這些信息的質(zhì)量正相關(guān)。因此，不僅股民而且一般民眾，不僅企業(yè)家而且政治家，不僅國(guó)內(nèi)各界而且國(guó)際各方，只要和所在國(guó)的利益相關(guān)，都會(huì)關(guān)注這個(gè)市場(chǎng)。而一個(gè)國(guó)家、一個(gè)社會(huì)環(huán)境的變化也同樣會(huì)最先從這一市場(chǎng)反映出來。因此，資本市場(chǎng)更是一個(gè)信息場(chǎng)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)崇尚資本至上的旗幟下，資本的選擇是最敏感的。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)推崇公平、公正、公開的交易準(zhǔn)則下，這一信息的反映在理論上說也是最公平、最準(zhǔn)確的。因此，資本市場(chǎng)的風(fēng)向標(biāo)和晴雨表功能從表象上看是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下人們進(jìn)行交易、判斷重要的參照系，而從實(shí)質(zhì)上看則反映的是社會(huì)政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)穩(wěn)定和發(fā)展。它是中國(guó)了解世界和世界了解中國(guó)的最重要窗口。

盡管由于種種原因，如政策導(dǎo)市，機(jī)構(gòu)操作，在某些特定的時(shí)期，大盤和個(gè)股會(huì)走出和一個(gè)國(guó)家政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不相吻合的走勢(shì)，但從長(zhǎng)期看，在正常的形勢(shì)下，股市是具有晴雨表功能的，股市價(jià)格與其價(jià)值在長(zhǎng)期走勢(shì)上應(yīng)該是一致的。它與賭場(chǎng)的靠賭運(yùn)和賭技好壞決定輸贏是完全不同的。

3.價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能

首先，價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能是指在資本市場(chǎng)上一只股票的現(xiàn)實(shí)和潛在的價(jià)值，而從社會(huì)的角度說，它所表現(xiàn)的是一家上市公司為社會(huì)和股東現(xiàn)實(shí)和未來的貢獻(xiàn)度。這一功能和企業(yè)真實(shí)的信息反饋和評(píng)價(jià)密切相關(guān)。人們通過股市所反映出的綜合信息進(jìn)行判斷和投資，指導(dǎo)著價(jià)格方向，進(jìn)而引導(dǎo)資源的分配。

其次，這種價(jià)值發(fā)現(xiàn)使人們能夠看到某一行業(yè)、某一企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值，使人們對(duì)未來做出理性判斷。這種發(fā)現(xiàn)一定要符合一定客觀規(guī)律，所以它能推出一個(gè)概念，并且引導(dǎo)市場(chǎng)，人們承認(rèn)這個(gè)概念，用超過人們現(xiàn)實(shí)中比用簡(jiǎn)單的成本價(jià)值要高的潛力判斷去看待它，人們?cè)诠墒兄汹吚芎Φ谋灸芤约斑@種發(fā)現(xiàn)和投資人的利益相關(guān)性，決定了這個(gè)發(fā)現(xiàn)的過程是理性的，它標(biāo)志著一個(gè)社會(huì)的理性經(jīng)濟(jì)走向。

第三，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，個(gè)體趨利避害的無形之手引導(dǎo)整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的規(guī)律向前發(fā)展，因此要普及整體利益與局部利益一致的思想，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)承認(rèn)以單一個(gè)體為本源的自然發(fā)展，倡導(dǎo)個(gè)體和總體利益的一致性，其奧妙在于私人在追求自身利益的同時(shí)，只要具備社會(huì)要求的理性和道德，遵守法律，恪守誠(chéng)信，社會(huì)的總體利益就會(huì)得到同步放大。

4.股市的增值功能

股市的增值功能主要體現(xiàn)在股票的增值功能上。股票有三種價(jià)格，即票面價(jià)格，賬面價(jià)格和交易價(jià)格，在論證股票的增值功能時(shí)，票面價(jià)格無意義，交易價(jià)格不能自身證明，唯有論證賬面價(jià)格最能說明問題。股票的賬面價(jià)格又被人們稱為股票的含金量，一個(gè)公司的總體含金量是通過其所有者權(quán)益（凈資產(chǎn)）反映的，而凈資產(chǎn)是由股本、公積金、未分利潤(rùn)組成的。股份公司的分配制度決定了其年度利潤(rùn)分配，必須要先完成盈余公積金的提取，而這一基金的提取又決定了上市公司每股凈資產(chǎn)含量的提高，這決定了股票有內(nèi)在增值功能。如果我們把公積金的提取當(dāng)作股票增值功能的內(nèi)生變量，那么上市公司通過增發(fā)和配股所導(dǎo)致的每股凈資產(chǎn)的增值功能，則是外生變量。這兩個(gè)變量從財(cái)務(wù)分析上能直觀看到股票的本金是可以增長(zhǎng)的事實(shí)，股票的賬面價(jià)格可以從一元漲到五元，正是源于這一機(jī)理。而股票賬面價(jià)格增長(zhǎng)導(dǎo)致的本金的增長(zhǎng)是其他金融資產(chǎn)如儲(chǔ)蓄、債券所不具備的。而賬面價(jià)格的增長(zhǎng)則是直接導(dǎo)致股票交易價(jià)格上升的合理因素之一。論證股票的增值功能是我們解開資本市場(chǎng)作為虛擬經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)形式是否應(yīng)該成為我國(guó)下一步改革開放主戰(zhàn)場(chǎng)的關(guān)鍵所在。唯有論證這一功能，資本市場(chǎng)才能實(shí)現(xiàn)上市公司贏、投資人贏、市場(chǎng)贏的三贏局面。反之，人們就會(huì)把資本市場(chǎng)與賭場(chǎng)的“零和游戲”聯(lián)系在一起，只是像賭場(chǎng)一樣財(cái)富在參與各方之間的簡(jiǎn)單重新分配，是股民之間左兜和右兜的財(cái)富搬家，而這一過程由于造假和不規(guī)范，又充滿了爾虞我詐。

資本市場(chǎng)具備增值功能是和賭場(chǎng)最重要的區(qū)別。只有論證這一功能的存在，投資人才會(huì)摒棄撞大運(yùn)，學(xué)會(huì)判斷和分析作理性的投資人。當(dāng)然，創(chuàng)造三贏局面的基礎(chǔ)是上市公司的業(yè)績(jī)，在真實(shí)的基礎(chǔ)上，企業(yè)的效益上升，直接帶來股價(jià)的上升，才能帶來資本市場(chǎng)的真實(shí)繁榮和投資人的獲利，而上市公司也才能實(shí)現(xiàn)再融資和持續(xù)發(fā)展。

四、股市新文化的建立

（一）股市舊文化批判

在中國(guó)的傳統(tǒng)上歷來對(duì)股市就存有偏見，這種偏見加上我國(guó)90年代股市發(fā)展初期大量借鑒海外資本市場(chǎng)，特別是由于翻譯文字的原因，主要是來自臺(tái)灣的股市用語(yǔ)，而臺(tái)灣的股市用語(yǔ)大都是從賭場(chǎng)術(shù)語(yǔ)衍生來的。由于我們沒有能夠進(jìn)行批判吸收和投資者教育的主渠道引導(dǎo)，及時(shí)糾正那些不健康的、有明顯誤導(dǎo)的股市賭場(chǎng)語(yǔ)言，使其在二級(jí)市場(chǎng)股評(píng)家的口中大行其道，如莊家、籌碼、發(fā)牌、跟莊、出局、莊家洗籌、與莊共舞等近20種賭場(chǎng)語(yǔ)言，這些語(yǔ)言極不準(zhǔn)確，如莊家一詞，莊家(Banker)在賭場(chǎng)里是指開局設(shè)賭者（通常只有賭場(chǎng)才具備這一資格），與閑家(Player)對(duì)賭，而把這一術(shù)語(yǔ)引入股市中，只有在深滬交易所作為實(shí)體也下場(chǎng)參與股票買賣與投資人對(duì)博時(shí)才成立。而把它用在即使是在主觀和客觀上會(huì)操縱股價(jià)的機(jī)構(gòu)投資人和大戶身上也是極不準(zhǔn)確的。在西方國(guó)家的資本市場(chǎng)中并無莊家一詞，那些違規(guī)的機(jī)構(gòu)和大戶往往被稱作違規(guī)操縱股價(jià)者，還有一類則是合規(guī)的維護(hù)一只股票流動(dòng)性和股價(jià)穩(wěn)定性的機(jī)構(gòu)——做市商(MarketMaker)。而我們由于沒弄明白莊家的含義，把機(jī)構(gòu)和大戶都當(dāng)作莊，似乎是股股有莊，跟莊成風(fēng)，無莊不成市。但事實(shí)上，只要中國(guó)的交易所不下場(chǎng)對(duì)博，我國(guó)資本市場(chǎng)和西方國(guó)家一樣，根本就就有莊家，有的只是那些違規(guī)操縱股份的機(jī)構(gòu)。

顯然，股市舊文化是導(dǎo)致中國(guó)資本市場(chǎng)不能健康發(fā)展和中小投資人不能建立正確投資觀的重要原因。我們必須徹底摒棄從臺(tái)灣引進(jìn)的股市舊文化理論，首先從凈化股市語(yǔ)言入手。廢止莊家之類的賭場(chǎng)用語(yǔ)，而用機(jī)構(gòu)違規(guī)者和價(jià)格操縱者取而代之，使資本市場(chǎng)和賭場(chǎng)區(qū)分開，一掃投資人“跟莊”的賭場(chǎng)風(fēng)氣。在中國(guó)證券市場(chǎng)開展股市，把投資者教育扎扎實(shí)實(shí)的搞起來。

（二）股市文化與股權(quán)文化的關(guān)系

當(dāng)前中國(guó)資本市場(chǎng)正在探討股權(quán)文化，股權(quán)文化的核心是通過誠(chéng)信文化培育有良好道德素質(zhì)和專業(yè)技術(shù)水平的職業(yè)經(jīng)理人隊(duì)伍，來保護(hù)價(jià)小投資人的利益，形成良好的上市公司治理結(jié)構(gòu)和組織制度。從某種意義上說，股權(quán)文化是股市文化的重要內(nèi)容。開展股市不僅要和投資者教育聯(lián)系起來，也要和股權(quán)文化基本理論的探討聯(lián)系起來。當(dāng)前由于上市公司造假現(xiàn)象嚴(yán)重，我們迫切需要在中國(guó)的資本市場(chǎng)開展誠(chéng)信運(yùn)動(dòng)，開展股權(quán)文化的目的是樹立上市公司經(jīng)營(yíng)者從股東利益最大化的角度考慮企業(yè)的利益最大化。

如果說股權(quán)文化是從公司的角度考慮文化和誠(chéng)信問題，那么股市文化則是從資本市場(chǎng)的角度考慮文化和誠(chéng)信問題；如果說股權(quán)文化是強(qiáng)調(diào)經(jīng)理人的道德水平的提高，那么股市文化則涉及到監(jiān)管部門、中介機(jī)構(gòu)、上市公司、投資人等方方面面文化和道德素養(yǎng)的提高。

中國(guó)資本市場(chǎng)的當(dāng)務(wù)之急是解決股市的新文化，解決了股市的新文化問題，股權(quán)文化的探討就會(huì)迎刃而解。

（三）股市新文化的內(nèi)涵

在中國(guó)資本市場(chǎng)開展股市，形成中國(guó)的股市新文化。具體包括三個(gè)方面：

1.思想建設(shè)——正確的投資現(xiàn)

開展投資人教育，建立股民的神圣使命感和通過市場(chǎng)“看不見的手”承認(rèn)人們?cè)谧分鹱陨碛麆?dòng)機(jī)的驅(qū)使下，作出市場(chǎng)短線品種的選擇，而這一過程也正是增加社會(huì)共同財(cái)富，推進(jìn)我國(guó)改革開放事業(yè)的過程。這是一個(gè)投資人從傳統(tǒng)的勞動(dòng)參與到個(gè)人物化勞動(dòng)——所形成的資本參與的進(jìn)程，充分調(diào)動(dòng)投資人對(duì)國(guó)家建設(shè)事業(yè)的參與意識(shí)，使參與者的盈利動(dòng)機(jī)與國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有機(jī)統(tǒng)一，這是對(duì)傳統(tǒng)上以犧牲奉獻(xiàn)來促進(jìn)國(guó)家利益發(fā)展的重要補(bǔ)充。因此在這一過程中，投資人應(yīng)該引以為榮，并值得人們贊譽(yù)。應(yīng)該從正面去倡導(dǎo)這種投資者的道德與使命，而那種認(rèn)為投資股市發(fā)不義之財(cái)?shù)钠姳仨毐晦饤墶?/p>

2.文化建設(shè)——科學(xué)侑專業(yè)知識(shí)的投資理念

在正確投資觀的指引下，必須普及股市運(yùn)作的科學(xué)專業(yè)知識(shí)和法律意識(shí)，提高投資者的專業(yè)素質(zhì)，形成科學(xué)的投資理念，具體包括：(1)作理智的投資人，正確認(rèn)識(shí)資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)防范；(2)學(xué)會(huì)對(duì)上市公司質(zhì)量判斷的基本知識(shí)，科學(xué)選股，不盲目跟風(fēng)，實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)價(jià)值與價(jià)格一致，作理性投資人；(3)熟悉資本市場(chǎng)的法規(guī)政策，對(duì)各種證券欺詐、操縱市場(chǎng)等違規(guī)行為能夠防范，增強(qiáng)自我保護(hù)；放棄“跟莊”心態(tài)，開展股市的。社會(huì)要提高不誠(chéng)信的成本，只有提高投資人本身的素質(zhì)及理念。

通過投資人正確投資規(guī)和科學(xué)投資理念的建立，使之放棄撞大運(yùn)和賭及跟莊共舞的心態(tài)，要從根本上學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)知識(shí)，客觀分析股票，這是我國(guó)資本市場(chǎng)真正走上成熟、健康之路的根本保證，也是當(dāng)前證券監(jiān)管部門開展投資者教育的重要工作內(nèi)容。

第6篇：資本市場(chǎng)培訓(xùn)范文

近年來，寧波北侖區(qū)委、區(qū)政府高度重視企業(yè)上市工作，把它作為融資方式創(chuàng)新、體制機(jī)制創(chuàng)新、企業(yè)素質(zhì)創(chuàng)新的突出重點(diǎn)來抓，出臺(tái)了《關(guān)于北侖區(qū)（開發(fā)區(qū)）推進(jìn)企業(yè)上市工作的實(shí)施意見》，全方位、多領(lǐng)域推動(dòng)企業(yè)上市工作。區(qū)內(nèi)企業(yè)直接上市或買殼上市、國(guó)內(nèi)上市或海外上市，上市步伐明顯加快，初步構(gòu)建了“上市公司――擬上市公司――后備梯隊(duì)”等上市公司群。目前北侖區(qū)上市公司總數(shù)已達(dá)5家（分別為寧波聯(lián)合、寧波熱電、申洲國(guó)際、敏實(shí)集團(tuán)、海天集團(tuán)），其中寧波聯(lián)合、寧波熱電為國(guó)內(nèi)A股上市的國(guó)有企業(yè)，申洲國(guó)際、敏實(shí)集團(tuán)、海天集團(tuán)為在香港上市的民營(yíng)企業(yè)。全區(qū)列入培育范圍內(nèi)的擬上市6家企業(yè)（拓普、東方、成路、貝發(fā)、亞朔科技、新橋化工）均為民營(yíng)企業(yè)。其中成路已與興業(yè)證券簽訂協(xié)議，共同進(jìn)行上市準(zhǔn)備工作；拓普經(jīng)過招投標(biāo)，由光大證券負(fù)責(zé)其上市包裝和輔導(dǎo)工作；貝發(fā)、東方也分別和平安、國(guó)興證券合作，進(jìn)入上市輔導(dǎo)期。另外，全區(qū)還有上市后備企業(yè)9家，分別是永正不銹鋼、和橋化工、銀河織造、球冠電纜、德業(yè)科技、臺(tái)晶電子、永祥鑄造、西田信染織、美博進(jìn)出口，也都是民營(yíng)企業(yè)。未來幾年，北侖企業(yè)特別是民營(yíng)企業(yè)將掀起一個(gè)上市的。

北侖區(qū)促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)健康上市的主要措施是：

一、打造良好環(huán)境，全力推進(jìn)民營(yíng)企業(yè)上市。鑒于目前民企上市仍受到政策制約，政府著力為民企營(yíng)業(yè)造良好環(huán)境，扶持民企發(fā)展。瞄準(zhǔn)做強(qiáng)、做大、做優(yōu)具有北侖特色和優(yōu)勢(shì)的“北侖板塊”。把推進(jìn)民營(yíng)企業(yè)上市作為上市工作的重中之重，加快民企股份制改造，指導(dǎo)重點(diǎn)企業(yè)盡快上市。對(duì)已經(jīng)進(jìn)入輔導(dǎo)期的4家企業(yè)（拓普、貝發(fā)、成路、東方），采取區(qū)領(lǐng)導(dǎo)掛鉤聯(lián)系制、專業(yè)人才下派制，及時(shí)幫助企業(yè)解決在上市工作中遇到的各類問題。同時(shí)，通過一定的政策傾斜和扶持措施，縮短企業(yè)上市的準(zhǔn)備期，盡快使企業(yè)上市，以便對(duì)北侖區(qū)其它民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)生示范效應(yīng)和帶動(dòng)作用。力爭(zhēng)經(jīng)過幾年努力，使民營(yíng)上市企業(yè)群體成為提升北侖區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)力的最重要主體，讓企業(yè)上市成為北侖轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的重要途徑。拓展民營(yíng)企業(yè)上市的途徑。隨著北侖民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新階段，不少民營(yíng)企業(yè)迫切需要加入證券市場(chǎng)上市融資。因此，北侖區(qū)積極引導(dǎo)、鼓勵(lì)企業(yè)把握時(shí)機(jī)，開辟多條渠道，對(duì)規(guī)模較大、主業(yè)突出、業(yè)績(jī)優(yōu)良的行業(yè)龍頭企業(yè)如拓普、成路、東方等，引導(dǎo)它們爭(zhēng)取在國(guó)內(nèi)主板市場(chǎng)上市；對(duì)科技含量高、成長(zhǎng)性好的企業(yè)如銀河織造等，引導(dǎo)他們爭(zhēng)取在中小企業(yè)板市場(chǎng)上市；對(duì)實(shí)力雄厚、資金充裕、管理能力強(qiáng)的企業(yè)，引導(dǎo)探索買殼上市。

二、大力培育具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和自主創(chuàng)新能力的民營(yíng)企業(yè)，增強(qiáng)上市企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。政府重視培育企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。資本市場(chǎng)的基礎(chǔ)是上市企業(yè)，優(yōu)質(zhì)的上市企業(yè)對(duì)于資本市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展意義重大。優(yōu)質(zhì)上市企業(yè)本質(zhì)在于擁有包括制度、管理、品牌、人才和創(chuàng)新能力等在內(nèi)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。而企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的培育是一個(gè)長(zhǎng)期的過程，從戰(zhàn)略高度來說，培育企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，關(guān)鍵要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)綜合素質(zhì)的培養(yǎng)。培育企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力實(shí)施分類指導(dǎo)。對(duì)基礎(chǔ)較好的民營(yíng)企業(yè)如拓普、貝發(fā)、成路等，政府鼓勵(lì)其通過兼并重組、擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模，提高經(jīng)濟(jì)業(yè)績(jī)和行業(yè)地位，不斷壯大其主營(yíng)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，提高市場(chǎng)占有率，力爭(zhēng)使其成為“龍頭企業(yè)”、“旗艦公司”，成為證券市場(chǎng)上舉足輕重的“藍(lán)籌股”；對(duì)一些成長(zhǎng)性較好的民營(yíng)企業(yè)，政府鼓勵(lì)其引入戰(zhàn)略投資者，優(yōu)化公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，健全公司法人治理結(jié)構(gòu)，完善激勵(lì)約束機(jī)制，提高民營(yíng)企業(yè)整體質(zhì)量。同時(shí)，加快培育一些具有北侖經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)的如海天塑機(jī)、貝發(fā)制筆等，爭(zhēng)取在證券市場(chǎng)上形成能反映北侖經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)特色和潛力、具有鮮明個(gè)性的北侖板塊，進(jìn)而為提升區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力創(chuàng)造條件。

三、積極推進(jìn)“引智”工程，加速高素質(zhì)專業(yè)人才的引進(jìn)和培養(yǎng)。積極引進(jìn)高素質(zhì)專業(yè)人才。通過推進(jìn)“引智”工程，引進(jìn)國(guó)外對(duì)口人才，使企業(yè)直接借鑒和吸收世界的最新科技成果和管理經(jīng)驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)了技術(shù)和管理的跨越式進(jìn)步。海伯、勛輝、華朔等民營(yíng)企業(yè)新產(chǎn)品開發(fā)步伐顯著加快，為進(jìn)一步提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力奠定了扎實(shí)基礎(chǔ)。目前，全區(qū)已完成國(guó)外智力引進(jìn)項(xiàng)目49個(gè)。采取措施留住人才并發(fā)揮最大效用。企業(yè)在引進(jìn)自己所需要的人才后，采取入股、期權(quán)、年薪制等多種分配方式，健全與業(yè)績(jī)緊密聯(lián)系、鼓勵(lì)人才創(chuàng)新創(chuàng)造的分配制度和激勵(lì)機(jī)制，避免了“重引輕留”現(xiàn)象的出現(xiàn)。政府制定資本市場(chǎng)人才發(fā)展戰(zhàn)略，落實(shí)引進(jìn)高層次人才的各項(xiàng)優(yōu)惠政策，不斷提高資本市場(chǎng)人才素質(zhì)；加快銀行、證券等職業(yè)經(jīng)理人的培養(yǎng)和引進(jìn)，加快產(chǎn)權(quán)交易經(jīng)紀(jì)人隊(duì)伍建設(shè)。

第7篇：資本市場(chǎng)培訓(xùn)范文

我國(guó)在推動(dòng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際慣例接軌方面雖取得一定的成果，但作為世界貿(mào)易組織的正式成員，與國(guó)際水準(zhǔn)之間仍存在相當(dāng)大的差距。主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（一）資本市場(chǎng)發(fā)展滯后。資本市場(chǎng)發(fā)展速度和程度制約著會(huì)計(jì)國(guó)際化的進(jìn)程。而會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的完善和會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提高又是資本市場(chǎng)健康發(fā)展的強(qiáng)化劑。我國(guó)資本市場(chǎng)起步較晚，發(fā)展程度不高。多年來，資本市場(chǎng)雖然有了長(zhǎng)足發(fā)展，并正在不斷地完善，但無論從規(guī)模上還是質(zhì)量上，都有待于進(jìn)一步規(guī)范和提高。信用問題和“三角債”問題是我國(guó)資本市場(chǎng)的毒瘤，若不盡快解決這些問題，我國(guó)資本市場(chǎng)就不能滿足企業(yè)籌資和融資的需要。尤其是我國(guó)加入WTO之后，國(guó)外投資者蜂擁而至，同時(shí)帶來了強(qiáng)大的資本和技術(shù)，希望瓜分我國(guó)市場(chǎng)，這對(duì)我國(guó)弱小的資本市場(chǎng)沖擊很大。

（二）會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與制度關(guān)系混亂?，F(xiàn)階段我國(guó)的會(huì)計(jì)規(guī)范體系是準(zhǔn)則和制度并存的模式。一方面我國(guó)在不斷地制定和頒發(fā)新的具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和修訂已的具體準(zhǔn)則；另一方面我國(guó)頒發(fā)了《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》、《小企業(yè)會(huì)計(jì)制度》、《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》和《預(yù)算會(huì)計(jì)制度》。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度并存，然而各自的詳簡(jiǎn)程度卻不同，規(guī)范的對(duì)象一致，但有時(shí)規(guī)范口徑有出入，這會(huì)造成企業(yè)無所適從的情況。再有，我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》是根據(jù)我國(guó)建立有中國(guó)特色的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境制定的，不可避免地會(huì)與國(guó)際會(huì)計(jì)慣例存在分歧和差異。加入WTO后，隨著資本市場(chǎng)的開放，國(guó)際貿(mào)易規(guī)模的擴(kuò)大，這種分歧和差異的存在將不利于國(guó)際間的交易結(jié)算。

（三）會(huì)計(jì)人員缺乏獨(dú)立判斷能力。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則最終是靠會(huì)計(jì)人員來執(zhí)行的，會(huì)計(jì)人員素質(zhì)的高低，直接影響到會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的定位。建國(guó)以來，會(huì)計(jì)工作在一段時(shí)期一度受到輕視，會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)教育和培訓(xùn)沒能很好地開展，導(dǎo)致我國(guó)會(huì)計(jì)人員素質(zhì)相對(duì)低下。改革開放以后，黨和政府開始重視對(duì)會(huì)計(jì)人員的培訓(xùn)，建立和改革了會(huì)計(jì)人員職稱評(píng)定制度，對(duì)激發(fā)會(huì)計(jì)人員更新知識(shí)的積極性起到了良好的作用。

由于我國(guó)在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際化過程中遇到了很多問題，使我國(guó)在參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)，尤其是在國(guó)際資本市場(chǎng)上已付出了沉重的代價(jià)，包括籌資成本過高、交易非常不活躍、股價(jià)偏低、再籌資能力幾乎完全喪失，等等。如何解決這些問題，就成為擺在我國(guó)會(huì)計(jì)人員面前的一道課題。

（一）完善法規(guī)體系。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則屬于法律規(guī)范的范疇，它與相關(guān)的法律規(guī)范有著密切的聯(lián)系。完善與發(fā)展會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，一方面必須有與之配套協(xié)調(diào)的法規(guī)體系作為支撐；另一方面必須理清各種法規(guī)之間的關(guān)系?！吨腥A人民共和國(guó)會(huì)計(jì)法》作為會(huì)計(jì)法規(guī)體系的母法，起著統(tǒng)馭作用。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)與會(huì)計(jì)核算和會(huì)計(jì)報(bào)告相關(guān)的內(nèi)容進(jìn)行規(guī)范，其他經(jīng)濟(jì)法規(guī)為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則作依托，對(duì)會(huì)計(jì)行為以外的經(jīng)濟(jì)行為進(jìn)行規(guī)范。因?yàn)樨?cái)務(wù)管理已日益成為企業(yè)管理的主要組成部分，并由企業(yè)自行操作，其涉及的國(guó)家有關(guān)要求可在《公司法》、《稅法》等得到體現(xiàn)。

（二）培養(yǎng)會(huì)計(jì)人才。加快培養(yǎng)高素質(zhì)的復(fù)合型會(huì)計(jì)人才是當(dāng)前一項(xiàng)緊迫工作。一方面由正規(guī)院校培養(yǎng)會(huì)計(jì)人員，課程的設(shè)置要注重外語(yǔ)、計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)知識(shí)與會(huì)計(jì)知識(shí)的結(jié)合，要改革傳統(tǒng)的教學(xué)方法，開發(fā)會(huì)計(jì)教學(xué)軟件，采用案例教學(xué)的形式，讓學(xué)生到會(huì)計(jì)師事務(wù)所等單位搞一些調(diào)查研究，以培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)新能力和解決實(shí)際問題的能力；另一方面對(duì)在職會(huì)計(jì)人員進(jìn)行繼續(xù)教育，不斷更新知識(shí)。我國(guó)開展會(huì)計(jì)專業(yè)人員繼續(xù)教育工作較晚，與國(guó)際水平相比還有很大的差距，為適應(yīng)發(fā)展的要求，必須有計(jì)劃、有步驟地組織開展會(huì)計(jì)人員繼續(xù)教育工作。

（三）加強(qiáng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的執(zhí)行和監(jiān)督。制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的關(guān)鍵是要貫徹執(zhí)行，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則如果不能有效地貫徹執(zhí)行，也只能是一紙空文，更不用說實(shí)現(xiàn)國(guó)際化協(xié)調(diào)。因此，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的執(zhí)行問題是會(huì)計(jì)國(guó)際化進(jìn)程中十分重要的一環(huán)。在我國(guó)當(dāng)前的會(huì)計(jì)環(huán)境下，強(qiáng)化會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的執(zhí)行機(jī)制就顯得尤為重要和迫切。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有效實(shí)施需要通過建立現(xiàn)代企業(yè)制度、建立和完善市場(chǎng)體系、保持會(huì)計(jì)師的職業(yè)獨(dú)立、完善證券市場(chǎng)監(jiān)管、倡導(dǎo)現(xiàn)資理念等綜合配套措施同步進(jìn)行，所以我們?cè)诶^續(xù)推進(jìn)我國(guó)會(huì)計(jì)國(guó)際化進(jìn)程，加快我國(guó)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的制定和完善工作的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化會(huì)計(jì)監(jiān)管，提高會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的執(zhí)行和監(jiān)管質(zhì)量，確保會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定后得到有效的實(shí)施。

第8篇：資本市場(chǎng)培訓(xùn)范文

所謂“三農(nóng)問題”，實(shí)質(zhì)上是農(nóng)民與城市居民的貧富差距不斷加大、農(nóng)村地區(qū)發(fā)展嚴(yán)重滯后于城市地區(qū)發(fā)展、農(nóng)業(yè)發(fā)展嚴(yán)重落后于其他產(chǎn)業(yè)發(fā)展的問題。

建國(guó)以后，我國(guó)農(nóng)民和廣大農(nóng)村人口為建立我國(guó)經(jīng)濟(jì)的工業(yè)基礎(chǔ)做出了巨大貢獻(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)通過農(nóng)產(chǎn)品剪刀差向工業(yè)部門轉(zhuǎn)移的收入超過一萬億元人民幣，這筆轉(zhuǎn)移收入目前貨幣價(jià)值至少為數(shù)十萬億人民幣。

現(xiàn)在很多媒體都在講“小康”社會(huì)，一些統(tǒng)計(jì)數(shù)字也說我國(guó)已進(jìn)入“小康”社會(huì)。我個(gè)人認(rèn)為，我國(guó)是否已進(jìn)入小康社會(huì)，這是不能單純由平均的統(tǒng)計(jì)數(shù)字來說明的，而是應(yīng)當(dāng)由收入最低的基本社會(huì)階層的平均收入水平來決定。在目前的情況下，是指由整個(gè)農(nóng)民階層（農(nóng)村人口）的平均收入水平來決定。如果用這樣的觀點(diǎn)看問題，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展還遠(yuǎn)未進(jìn)入小康階段。我國(guó)經(jīng)濟(jì)改革發(fā)展今后能否保持持續(xù)健康發(fā)展的勢(shì)頭，能否妥善解決“三農(nóng)”問題將是其中的關(guān)鍵問題之一。

在這方面，我們?cè)谫Y本市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)通過自身平臺(tái)為“三農(nóng)”問題的妥善解決創(chuàng)造條件、提供幫助，同時(shí)也可帶來資本市場(chǎng)的更大發(fā)展。而且資本市場(chǎng)可以為“三農(nóng)”問題的解決提供必要的幫助，做出重大貢獻(xiàn)。僅舉幾個(gè)初步設(shè)想如下：

第一，資本市場(chǎng)可以支持建立以土地使用權(quán)為基礎(chǔ)的農(nóng)村社會(huì)保障體系的建設(shè)。

我國(guó)農(nóng)業(yè)部門的現(xiàn)代化發(fā)展必然會(huì)伴隨農(nóng)民的職工化、農(nóng)村的城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)化過程。這一過程必然伴隨一部分農(nóng)民逐漸脫離土地的過程。我國(guó)目前“三農(nóng)”問題的癥結(jié)之一就是在這一過程中，農(nóng)民正失去在原有計(jì)劃體制下由土地所提供的僅有的低水平的保障（如由土地支持的低水平的生活保障，低水平的農(nóng)村醫(yī)療保障等），這一現(xiàn)象的進(jìn)一步加劇必將損害整個(gè)農(nóng)業(yè)部門的現(xiàn)代化過程，并可能成為社會(huì)不安定的重要因素。

建設(shè)基本的農(nóng)村社會(huì)保障體系，一方面可以說很難。因?yàn)檗r(nóng)村很窮，國(guó)家財(cái)政也拿不出多少錢。但另一方面也可以說具有基本條件，有條件變不利為有利。

這里的關(guān)鍵問題在于土地。如果我們以土地為基本資產(chǎn)建立農(nóng)村保障體系，那么農(nóng)民不但不窮，而且農(nóng)民會(huì)很富。因?yàn)橥恋厥堑厍蛏稀⒂绕涫窃谥袊?guó)越來越稀缺的資源。我國(guó)農(nóng)民這么多年之所以窮，主要是因?yàn)橥恋貨]有進(jìn)入社會(huì)財(cái)富的增值體系，主要是因?yàn)檗r(nóng)民的土地被無償或低價(jià)拿走卻沒有得到相應(yīng)的補(bǔ)償。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，從1987年至2001年的十五年間，我國(guó)農(nóng)民被征用的耕地大約為一萬六千平方公里，其中至少有3400萬農(nóng)民失去了土地。

我們知道，我國(guó)這些年城市地區(qū)的快速發(fā)展，是以大量侵占農(nóng)民利益的方式進(jìn)行的。在城市房屋建設(shè)中，房?jī)r(jià)的大約一半左右是地價(jià)。以全國(guó)房?jī)r(jià)平均一千五百元一平方米計(jì)算，這其中大約七百至八百元是地價(jià)。以這一價(jià)格計(jì)算，我國(guó)農(nóng)民失去的這一萬六千平方公里耕地，其土地價(jià)值至少為11～13萬億元左右。

如果政府要求這部分土地的使用者拿出一部分的房地產(chǎn)收入作為對(duì)失地農(nóng)民的補(bǔ)償，建立“失地農(nóng)民社會(huì)保障基金”，例如拿出這部分土地價(jià)格的10%，這樣也有1萬億以上的基金規(guī)模。對(duì)于3400萬失地農(nóng)民來說，也基本可以建立起對(duì)他們的社會(huì)保障制度。

如果這部分基金資產(chǎn)再通過資本市場(chǎng)的平臺(tái)進(jìn)入各類工業(yè)產(chǎn)業(yè)部門，還可以大大推動(dòng)各類工業(yè)產(chǎn)業(yè)部門的發(fā)展。如果我們進(jìn)一步要求這些由“農(nóng)民社會(huì)保障基金”支持的工業(yè)企業(yè)優(yōu)先培訓(xùn)招收失地農(nóng)民，則還可以在很大程度上解決失地農(nóng)民的就業(yè)問題。

因此擴(kuò)大來說，不只是針對(duì)失地農(nóng)民，對(duì)整個(gè)農(nóng)村人口，都可有條件的逐步建立起以土地支持的“農(nóng)民社會(huì)保障基金”，幫助農(nóng)民解決基本的風(fēng)險(xiǎn)保障，幫助農(nóng)民盡可能順利地實(shí)現(xiàn)從農(nóng)民向職工的轉(zhuǎn)變。

建立土地使用權(quán)基礎(chǔ)上的“農(nóng)民社會(huì)保障基金”，關(guān)鍵環(huán)節(jié)是對(duì)土地使用權(quán)實(shí)行權(quán)證化，并由權(quán)證化過渡到證券化，通過資本市場(chǎng)的運(yùn)作實(shí)現(xiàn)這部分資產(chǎn)的保值增值，使農(nóng)民的土地使用權(quán)作為資產(chǎn)進(jìn)入國(guó)民經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的良性循環(huán)，使農(nóng)民可以直接分享我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展所帶來的成果。

第二，通過資本市場(chǎng)大力支持農(nóng)村地區(qū)中小金融企業(yè)，進(jìn)而支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。

農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的活躍需要農(nóng)村地區(qū)中小金融企業(yè)的活躍。資本市場(chǎng)可以作為農(nóng)村地區(qū)中小金融企業(yè)的資本運(yùn)作平臺(tái)，把一部分居民儲(chǔ)蓄和風(fēng)險(xiǎn)資金輸送給農(nóng)村地區(qū)的中小金融企業(yè)，并通過中小金融企業(yè)支持農(nóng)村地區(qū)的中小企業(yè)。

為活躍農(nóng)村地區(qū)的中小企業(yè)，幫助農(nóng)村地區(qū)中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)、經(jīng)營(yíng)和發(fā)展，我國(guó)資本市場(chǎng)的輻射范圍急需向廣大農(nóng)村地區(qū)延伸，我國(guó)資本市場(chǎng)急需發(fā)展直接面對(duì)不同地區(qū)中小企業(yè)的地方性市場(chǎng)功能，并通過這類地方性證券市場(chǎng)功能直接支持當(dāng)?shù)氐闹行〗鹑谄髽I(yè)的融資活動(dòng)，解決農(nóng)村人口再生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中難以得到規(guī)范化金融機(jī)構(gòu)支持的困境。

我們可以設(shè)想，如果我們把廣大的農(nóng)村信用社的骨干網(wǎng)點(diǎn)，農(nóng)業(yè)銀行的骨干網(wǎng)點(diǎn)，以及其他的中小金融機(jī)構(gòu)連接到資本市場(chǎng)的平臺(tái)之上，把它們改造成在地方性證券市場(chǎng)上市的中小金融企業(yè)，并通過他們把大量投資引導(dǎo)到面向農(nóng)村的地區(qū)發(fā)展的項(xiàng)目上，同時(shí)使其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)得到資本市場(chǎng)的嚴(yán)格監(jiān)督，我國(guó)農(nóng)村地區(qū)的經(jīng)濟(jì)活力一定會(huì)有很大的提升。

第三，資本市場(chǎng)可以通過支持勞動(dòng)密集型的中小企業(yè)發(fā)展來支持“三農(nóng)”問題的解決。

我國(guó)資本市場(chǎng)可以通過支持勞動(dòng)密集型的農(nóng)村中小企業(yè)的發(fā)展，為“三農(nóng)”問題的妥善解決提供幫助。

由現(xiàn)有的上交所和深交所延伸出地方性中小型證券市場(chǎng)功能，將有利于資本市場(chǎng)的融資體制向地域性市場(chǎng)擴(kuò)展，有利于中小型投資機(jī)構(gòu)與中小型公司上市融資，從而可直接帶動(dòng)中小城鎮(zhèn)建設(shè)和中小企業(yè)的發(fā)展。

我國(guó)現(xiàn)有的資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)很突出的中央集中上下垂直的特點(diǎn)。這種高度集中垂直的融資體制明顯是一種偏向于資本密集型企業(yè),偏向于大城市、大企業(yè)的投融資體制，而不是可以較好地兼顧勞動(dòng)密集型的中小城市、中小企業(yè)的投融資體制。因此，我國(guó)資本市場(chǎng)要支持“三農(nóng)”問題的解決，就應(yīng)當(dāng)考慮改變目前單純強(qiáng)調(diào)資本密集型企業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)考慮建設(shè)能夠延伸到不同地域性經(jīng)濟(jì)中心的地方性資本市場(chǎng)體系，并且要建設(shè)相應(yīng)的面向勞動(dòng)密集型中小企業(yè)的上市機(jī)制和投融資體制。

我國(guó)經(jīng)濟(jì)改革發(fā)展的一項(xiàng)中長(zhǎng)期艱巨任務(wù)是消化吸收大量的過剩農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力。把大量的農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力逐步轉(zhuǎn)化成工業(yè)和服務(wù)業(yè)勞動(dòng)力。我國(guó)資本市場(chǎng)建設(shè)發(fā)展不應(yīng)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)改革發(fā)展的這一艱巨任務(wù)視而不見。只有配合好保障好國(guó)民經(jīng)濟(jì)改革發(fā)展中的重大攻堅(jiān)任務(wù)，資本市場(chǎng)本身才能獲得更健康穩(wěn)固的發(fā)展。目前，我國(guó)資本市場(chǎng)還缺失直接面對(duì)中小城鎮(zhèn)建設(shè)發(fā)展的投融資功能，缺失地域性的針對(duì)中小企業(yè)的投融資功能，應(yīng)當(dāng)考慮盡快填補(bǔ)這一空白。

第四，大力加強(qiáng)期貨市場(chǎng)對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)及農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的支持。

我國(guó)期貨市場(chǎng)的發(fā)展，應(yīng)當(dāng)樹立服務(wù)于“三農(nóng)”問題解決的發(fā)展目標(biāo)。從近期目標(biāo)來看，則應(yīng)服務(wù)于我國(guó)糧食流通體制的改革完善以及農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展。

我國(guó)農(nóng)民利益的改善，以及我國(guó)糧食安全機(jī)制的完善，目前在很大程度上受制于我國(guó)糧食流通體制的改革。而我國(guó)糧食流通體制的改革方向，應(yīng)當(dāng)是盡快改革計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的經(jīng)營(yíng)模式，向以市場(chǎng)化為主的經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)軌。我們可以設(shè)想：

通過發(fā)展利用糧食（農(nóng)產(chǎn)品）期貨市場(chǎng)，發(fā)展涵蓋主要大宗農(nóng)副產(chǎn)品的期貨交易品種，推動(dòng)目前我國(guó)糧食流通體制中的國(guó)家行政干預(yù)職能逐漸向利用市場(chǎng)化調(diào)節(jié)手段的方向轉(zhuǎn)化，使我國(guó)糧食（農(nóng)產(chǎn)品）期貨市場(chǎng)成為傳輸調(diào)節(jié)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)價(jià)格信號(hào)的主要渠道，成為國(guó)家糧食庫(kù)網(wǎng)吞吐糧食物流、調(diào)節(jié)糧食價(jià)格的主要渠道，為國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供基本的操作平臺(tái)，使國(guó)家財(cái)政為穩(wěn)定糧食生產(chǎn)和穩(wěn)定糧食市場(chǎng)所進(jìn)行的財(cái)政補(bǔ)貼，不再通過向國(guó)家糧食儲(chǔ)備系統(tǒng)發(fā)放國(guó)家信用的方式進(jìn)行，而是通過市場(chǎng)渠道的價(jià)格信號(hào)，直接傳遞給糧食生產(chǎn)者和糧食經(jīng)營(yíng)者。

國(guó)家對(duì)全國(guó)糧食市場(chǎng)的宏觀調(diào)控，由現(xiàn)有的以行政指令形式（國(guó)家糧食種植計(jì)劃和國(guó)家糧食收購(gòu)計(jì)劃）為主向以市場(chǎng)調(diào)節(jié)形式為主轉(zhuǎn)變（國(guó)家對(duì)糧食的財(cái)政補(bǔ)貼，通過期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)收購(gòu)合約交割時(shí)的價(jià)格補(bǔ)貼方式，直接發(fā)放給糧食生產(chǎn)者和糧食經(jīng)營(yíng)者；用貨幣補(bǔ)貼下的休耕政策來調(diào)節(jié)糧食種植大局；用吞吐國(guó)家糧食儲(chǔ)備來調(diào)節(jié)市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)；依靠全國(guó)糧食現(xiàn)貨市場(chǎng)和全國(guó)糧食期貨市場(chǎng)來進(jìn)行糧食供求的日常調(diào)節(jié)）。

改造現(xiàn)有國(guó)家糧食儲(chǔ)備庫(kù)網(wǎng)，使之成為支撐與聯(lián)通全國(guó)糧食現(xiàn)貨與期貨市場(chǎng)的基礎(chǔ)平臺(tái)；推進(jìn)地方性糧食批發(fā)市場(chǎng)的發(fā)展，整合建立全國(guó)性糧食批發(fā)市場(chǎng)；發(fā)展完善糧食（農(nóng)產(chǎn)品）期貨交易市場(chǎng)，打通期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的貨流通道。推動(dòng)培育多元化的糧食市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體（多種所有制、多種經(jīng)營(yíng)形式）。銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)糧食流通的介入由國(guó)家信用形式轉(zhuǎn)型為商業(yè)信用形式。

為此，我們應(yīng)當(dāng)大力發(fā)展完善我國(guó)糧食（農(nóng)產(chǎn)品）期貨交易市場(chǎng)，即：

逐步增加大宗期貨交易品種，逐步使期貨交易品種覆蓋主要的大宗糧食（農(nóng)產(chǎn)品）生產(chǎn)及消費(fèi)品種。

放寬期貨市場(chǎng)準(zhǔn)入政策，培育多元化的糧食期貨經(jīng)營(yíng)主體，吸引糧食現(xiàn)貨批發(fā)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體進(jìn)入期貨市場(chǎng)。培育多元化的糧食期貨機(jī)構(gòu)投資者，培育專業(yè)化的糧食期貨投資交易機(jī)構(gòu)。改變現(xiàn)有的期貨市場(chǎng)的以散戶為主的格局，逐步形成糧食期貨市場(chǎng)的以機(jī)構(gòu)投資者為經(jīng)營(yíng)交易主體的格局。加快立法進(jìn)度，進(jìn)一步完善糧食期貨市場(chǎng)的組織建設(shè)和法律法規(guī)建設(shè)。建立起支持糧食流通體制改革的金融體系，逐步建立起金融機(jī)構(gòu)對(duì)各類糧食期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的合法的融資渠道。考慮在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)建立中央糧食（農(nóng)產(chǎn)品）期貨交易市場(chǎng)。我國(guó)現(xiàn)有鄭州商品交易所（主要品種：小麥）和大連商品交易所（主要品種：大豆）是區(qū)域性商品期貨交易所，尚不能承擔(dān)起全國(guó)性糧食期貨（農(nóng)產(chǎn)品期貨）的交易任務(wù)。建議考慮在適當(dāng)時(shí)機(jī)在上海建立中央糧食（農(nóng)產(chǎn)品）期貨交易市場(chǎng)，充分發(fā)揮上海在全國(guó)的金融貿(mào)易經(jīng)濟(jì)中心的地理優(yōu)勢(shì)和聯(lián)絡(luò)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的中心樞紐的優(yōu)勢(shì)。建議考慮把國(guó)家對(duì)糧食流通的財(cái)政補(bǔ)貼轉(zhuǎn)化為國(guó)家通過期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)實(shí)施的市場(chǎng)調(diào)節(jié)手段。國(guó)家可根據(jù)未來國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，確定對(duì)糧食等農(nóng)產(chǎn)品的基本需求，以及滿足這一基本需求所愿意承擔(dān)的最低成本，從而制定出未來一至三年的對(duì)基本糧食產(chǎn)品的戰(zhàn)略性收購(gòu)計(jì)劃。由國(guó)民經(jīng)濟(jì)綜合規(guī)劃部門，根據(jù)社會(huì)穩(wěn)定的政治目標(biāo)，研究確立未來同期糧戶所必需收入的增長(zhǎng)戰(zhàn)略。根據(jù)上述兩個(gè)基本戰(zhàn)略規(guī)劃，由國(guó)家糧食儲(chǔ)備庫(kù)網(wǎng)通過收購(gòu)糧食期貨合約的方式向糧農(nóng)傳遞生產(chǎn)價(jià)格信號(hào)，以達(dá)到調(diào)節(jié)下期糧食生產(chǎn)的目標(biāo)。同時(shí)通過在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)吞吐糧食物流的方式，達(dá)到維持國(guó)家基本糧食戰(zhàn)略庫(kù)存，調(diào)節(jié)糧食市場(chǎng)供求關(guān)系，穩(wěn)定糧食市場(chǎng)的戰(zhàn)略目標(biāo)。建議考慮進(jìn)一步完善期貨市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，連通糧食現(xiàn)貨市場(chǎng)與糧食期貨交易市場(chǎng)。版權(quán)所有

第9篇：資本市場(chǎng)培訓(xùn)范文

關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)；問題與對(duì)策；效益

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2016年12月5日

一、前言

受到投資環(huán)境以及市場(chǎng)環(huán)境等因素的影響，我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)在發(fā)展中還存在一定的不足。首先，對(duì)于政府資金的利用不夠充分，很多政府資金處于閑置狀態(tài)，沒有得到充分的利用；其次，我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)專家型人才數(shù)量較少，沒有建立起完善的專業(yè)人才孵化機(jī)制，影響風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)的專業(yè)水平；最后，我國(guó)的資本市場(chǎng)發(fā)展還不成熟，無論是資本市場(chǎng)的運(yùn)作模式還是資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理模式都存在不足。因此，只有重視并解決這些問題，才能提高風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)的發(fā)展質(zhì)量。

二、我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)存在的主要問題

（一）政府資金存在閑置的情況，資金利用率不高。為了有效地扶持企業(yè)生產(chǎn)，我國(guó)政府每年都會(huì)劃撥一定數(shù)量的資金用于企業(yè)的發(fā)展和投資。但是由于缺乏專業(yè)的投資手段以及對(duì)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)了解較少，許多政府資金在實(shí)際的使用過程中并沒有得到充分的利用，既沒有解決企業(yè)的融資問題，同時(shí)也浪費(fèi)了政府資金。因此，對(duì)我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)而言，政府資金未得到充分利用的問題相對(duì)嚴(yán)重，只有有效地解決這一問題，做到充分利用政府的配套資金，才能解決風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)中存在的資金利用問題。

按照政府投資要求，各級(jí)政府都會(huì)在財(cái)政專項(xiàng)資金里面劃出一定額度的資金用于扶持企業(yè)及企業(yè)融資。如何做好政府資金的運(yùn)用，做到根據(jù)政府的規(guī)劃充分利用閑置資金，成為了我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)需要思考的問題之一。所以，有效地解決政府資金閑置問題，并提高資金利用率，對(duì)我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。為此，我們要對(duì)政府資金閑置問題有正確的認(rèn)識(shí)，做到根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)的實(shí)際需要進(jìn)行政府資金的配套。

（二）我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)人才結(jié)構(gòu)不合理。由于風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)專業(yè)性較強(qiáng)，在具體的項(xiàng)目和資金操作過程中，需要專業(yè)型人才進(jìn)行把控。但是從目前我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)的人才結(jié)構(gòu)來看，專家型人才數(shù)量相對(duì)較少，專業(yè)技術(shù)人才數(shù)量也并不充足，由于缺乏專業(yè)的技術(shù)人才，風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)在發(fā)展過程中難以提高產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平和專業(yè)化水平。所以，有效提高人才質(zhì)量并做好人才儲(chǔ)備，對(duì)我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。

風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)不同之處在于，風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)需要大量的高端專業(yè)人才操作，如果專業(yè)技術(shù)人才較少或者專業(yè)技術(shù)人才水平不夠，不但無法完成風(fēng)險(xiǎn)投資交易，同時(shí)還會(huì)給風(fēng)險(xiǎn)投資帶來較大的隱患，嚴(yán)重時(shí)會(huì)引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)投資金融風(fēng)險(xiǎn)，無論是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資還是對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)都會(huì)造成嚴(yán)重的打擊。所以，我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)人才結(jié)構(gòu)不合理的問題必須得到有效的解決，如何提高專業(yè)人才素質(zhì)和做好專業(yè)人才培訓(xùn)，對(duì)我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)而言至關(guān)重要。

（三）我國(guó)資本市場(chǎng)整體環(huán)境還需要進(jìn)一步完善。相對(duì)于歐美國(guó)家，我國(guó)在資本市場(chǎng)環(huán)境上還不夠完善，資本市場(chǎng)發(fā)展時(shí)間較晚，各項(xiàng)管理機(jī)制和管理流程還比較薄弱，距離發(fā)達(dá)國(guó)家的資本市場(chǎng)管理還有不小的差距。如何有效地縮小差距并健全資本市場(chǎng)環(huán)境，對(duì)我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。因此，我國(guó)應(yīng)當(dāng)在風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中充分認(rèn)識(shí)到資本市場(chǎng)環(huán)境的問題和短板，并在下一步的發(fā)展過程中，夯實(shí)資本市場(chǎng)環(huán)境，建立良好的資本市場(chǎng)秩序。

風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)不同，參考國(guó)外的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)要想實(shí)現(xiàn)大發(fā)展，就必須要有完善的資本市場(chǎng)作為輔助。鑒于我國(guó)資本市場(chǎng)基礎(chǔ)相對(duì)薄弱，在具體的發(fā)展過程中還受到多種因素的制約，資本市場(chǎng)已經(jīng)成為了制約風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)的重要因素。因此，如何有效地優(yōu)化資本市場(chǎng)環(huán)境，培育出良好的資本市場(chǎng)，才能為我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

三、我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)發(fā)展策略

（一）加強(qiáng)對(duì)政府資金的利用，避免資金閑置現(xiàn)象發(fā)生。從我國(guó)現(xiàn)有的政府資金來看，之所以出現(xiàn)政府資金未得到充分利用的問題，除了政府在投資過程中過于謹(jǐn)慎之外，還與政府的投資機(jī)制和投資方法有關(guān)系，同時(shí)政府也沒有風(fēng)險(xiǎn)投資的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，造成了政府配套資金難以與民間資金共同使用。因此，在風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中，應(yīng)當(dāng)合理地利用政府Y金，形成政府資金與民間資金共同參與的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，有效地提高政府資金的利用率。

按照風(fēng)險(xiǎn)投資的實(shí)際需求以及政府配套資金閑置的現(xiàn)狀，在風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中，應(yīng)積極與政府協(xié)調(diào)，加快資金布局和杠桿資金的運(yùn)用，利用風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)機(jī)制吸引政府配套資金進(jìn)入，提高政府配套資金的利用率，降低政府配套資金的投資風(fēng)險(xiǎn)，使我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)在發(fā)展過程中能夠做到根據(jù)產(chǎn)業(yè)要求和市場(chǎng)要求做好政府資金的充分利用，滿足風(fēng)險(xiǎn)投資實(shí)際要求，為政府資金的利用開辟專門的渠道。

（二）重視專業(yè)人才的引進(jìn)和培養(yǎng)。鑒于風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)的實(shí)際特點(diǎn)，只有重視專業(yè)人才的引進(jìn)和培養(yǎng)，才能做到提高風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)發(fā)展質(zhì)量的目的。同時(shí)，吸引國(guó)外專家型人才進(jìn)入，形成高端專家?guī)?dòng)專業(yè)人才共同發(fā)展的局面，建立有效的人才孵化機(jī)制，進(jìn)一步完善我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)的人才體系，建立正常的人才發(fā)展機(jī)制。

基于風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)對(duì)專業(yè)技術(shù)人才的需求，風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)在發(fā)展過程中，不但要認(rèn)清專業(yè)技術(shù)人才的重要作用，同時(shí)還應(yīng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)的發(fā)展規(guī)模及未來的發(fā)展走勢(shì)，確定合理的專業(yè)人才引進(jìn)和培養(yǎng)計(jì)劃，做到根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)的發(fā)展實(shí)際，采取必要的人才引進(jìn)和培養(yǎng)措施，滿足風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要，為風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)的發(fā)展奠定良好的人才基礎(chǔ)。

（三）進(jìn)一步推動(dòng)資本市場(chǎng)的發(fā)展和完善，建立完善的投資管理機(jī)制?？紤]到資本環(huán)境的重要性及其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)的具體影響，結(jié)合我國(guó)資本市場(chǎng)的現(xiàn)狀，應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)，為風(fēng)險(xiǎn)投資建立良好的退出機(jī)制有效地降低風(fēng)險(xiǎn)投資的失敗概率，提高風(fēng)險(xiǎn)投資的整體收益，同時(shí)也降低風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)的概率，為風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)奠定良好的基礎(chǔ)。因此，進(jìn)一步推動(dòng)資本市場(chǎng)的發(fā)展和完善，建立完善的投資管理機(jī)制是十分必要的。

投資管理機(jī)制的完善以及資本市場(chǎng)的培育，對(duì)于我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)的發(fā)展而言具有重要的推動(dòng)作用，同時(shí)也是保證我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)能夠得到良好發(fā)展的重要基礎(chǔ)。為此，我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)在發(fā)展過程中，應(yīng)注重資本市場(chǎng)以及配套機(jī)制的完善，保證資本市場(chǎng)能夠與風(fēng)險(xiǎn)投資行為相適應(yīng)，為風(fēng)險(xiǎn)投資提供良好的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和市場(chǎng)基礎(chǔ)。

四、結(jié)論

通過本文的分析可知，我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)要想提高整體的產(chǎn)業(yè)規(guī)模和發(fā)展速度實(shí)現(xiàn)持續(xù)健康的發(fā)展，就應(yīng)當(dāng)從合理利用政府資金形成政府資金與民間資金共同參與的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制、加大國(guó)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)投資專業(yè)人才的培養(yǎng)力度、吸引國(guó)外專家型人才進(jìn)入和完善資本市場(chǎng)為風(fēng)險(xiǎn)投資建立良好的退出機(jī)制等方面入手，有效地解決風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)存在的問題，推動(dòng)我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，提升風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)的發(fā)展水平。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]龔傳洲，艾華.商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型與其風(fēng)險(xiǎn)投資行為[J].工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)，2011.6.