商業(yè)銀行的盈利模式分析精選(九篇)

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第1篇：商業(yè)銀行的盈利模式分析范文

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 大數(shù)據(jù) 商業(yè)銀行

一、緒論

（一）背景

隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)是迅速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)模式迅速占據(jù)各行各業(yè)，而我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)也取得了飛速的發(fā)展。截止2015年我國(guó)的網(wǎng)民已經(jīng)達(dá)到了9億人，這個(gè)龐大的數(shù)字表明我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)的巨大潛力。此外，政府的大數(shù)據(jù)政策也開(kāi)始向互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)傾斜，表明了互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)時(shí)代的美好機(jī)遇的到來(lái)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的融資理財(cái)?shù)饶K的發(fā)展也取得了很大的進(jìn)步，第三方支付交易規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了11.9萬(wàn)億，第三方移動(dòng)支付交易規(guī)模達(dá)到了9.5萬(wàn)億。

通過(guò)在大數(shù)據(jù)背景下研究互聯(lián)網(wǎng)金融的盈利模式，可以對(duì)于我國(guó)今后互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供良好的理論基礎(chǔ)，同時(shí)針對(duì)大數(shù)據(jù)環(huán)境下互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融相比存在的優(yōu)劣勢(shì)做出對(duì)比，可以為傳統(tǒng)金融的轉(zhuǎn)變提供良好的方案此外為互聯(lián)網(wǎng)金融的問(wèn)題給出良好的解決措施，從而有利于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。

（二）相關(guān)理論和概念

互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域。互聯(lián)網(wǎng)“開(kāi)放、平等、協(xié)作、分享”的精神向傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)滲透，對(duì)人類金融模式產(chǎn)生根本影響，具備互聯(lián)網(wǎng)精神的金融業(yè)態(tài)統(tǒng)稱為互聯(lián)網(wǎng)金融。

“大數(shù)據(jù)”是指以多元形式，自許多來(lái)源搜集而來(lái)的龐大數(shù)據(jù)組，往往具有實(shí)時(shí)性。在企業(yè)對(duì)企業(yè)銷售的情況下，這些數(shù)據(jù)可能得自社交網(wǎng)絡(luò)、電子商務(wù)網(wǎng)站、顧客來(lái)訪紀(jì)錄，還有許多其他來(lái)源。這些數(shù)據(jù)，并非公司顧客關(guān)系管理數(shù)據(jù)庫(kù)的常態(tài)數(shù)據(jù)組。

博弈論又被稱為對(duì)策論（Game Theory）既是現(xiàn)代數(shù)學(xué)的一個(gè)新分支，也是運(yùn)籌學(xué)的一個(gè)重要學(xué)科。博弈論主要研究公式化了的激勵(lì)結(jié)構(gòu)間的相互作用。是研究具有斗爭(zhēng)或競(jìng)爭(zhēng)性質(zhì)現(xiàn)象的數(shù)學(xué)理論和方法。

二、傳統(tǒng)金融盈利模式分析

（一）傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)盈利模式分析

廣義上說(shuō)我國(guó)傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)有銀行，基金，保險(xiǎn)，證券公司等，這些公司都屬于我國(guó)傳統(tǒng)進(jìn)行機(jī)構(gòu)，傳統(tǒng)金融的盈利模式分為不同的機(jī)構(gòu)進(jìn)行簡(jiǎn)單介紹。

1.銀行。我國(guó)的銀行主要盈利模式是吸納存款給存款人發(fā)放利息，同時(shí)對(duì)外房貸，收取貸款利息，其中貸款利息和存款利息的差額就的利潤(rùn)，中間業(yè)務(wù)收入，同行拆借，承兌匯票貼現(xiàn)利息收入，信用證，托管業(yè)務(wù)等。這些構(gòu)成了銀行的盈利來(lái)源。

2.證券。證券是多種經(jīng)濟(jì)權(quán)益憑證的統(tǒng)稱，因此，廣義上的證券市場(chǎng)指的是所有證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所，狹義上，也是最活躍的證券市場(chǎng)指的是資本證券市場(chǎng)、貨幣證券市場(chǎng)和商品證券市場(chǎng)。

3.保險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司（insurance company）是銷售保險(xiǎn)合約、提供風(fēng)險(xiǎn)保障的公司。保險(xiǎn)公司可以這樣分類：人壽保險(xiǎn)公司和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司。按照中華民國(guó)保險(xiǎn)法之規(guī)定，兩者必須分開(kāi)經(jīng)營(yíng)。所以有的保險(xiǎn)公司成立了集團(tuán)公司，下設(shè)獨(dú)立核算的人壽保險(xiǎn)公司和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司。再保險(xiǎn)公司是保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)公司，對(duì)保險(xiǎn)公司承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散和轉(zhuǎn)嫁。

（二）傳統(tǒng)金融在互聯(lián)網(wǎng)背景下發(fā)展的局限性

第一，產(chǎn)品品種優(yōu)勢(shì)不明顯，投資門檻高，客戶體驗(yàn)度差。銀行的流程繁瑣和復(fù)雜，使得一些客戶避而遠(yuǎn)之，加上銀行近些年的理財(cái)產(chǎn)品不以客戶為中心，客戶理念差。

第二，渠道單一。對(duì)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，更多的是來(lái)自物理渠道的客戶，商業(yè)銀行的客戶群體多來(lái)自網(wǎng)點(diǎn)的客戶，而線上客戶缺乏，也沒(méi)有線上客戶來(lái)源，線上市場(chǎng)推廣策略缺乏，缺乏市場(chǎng)前瞻性。

第三，傳統(tǒng)的管理戰(zhàn)略思想導(dǎo)致銀行發(fā)展緩慢。銀行帶有濃重的政治色彩，一直都是國(guó)家控股，對(duì)于銀行的戰(zhàn)略管理也是以國(guó)家戰(zhàn)略管理為核心而展開(kāi)的，因此，銀行的變革一直在比較緩慢的。

第四，缺乏良好的人才選拔機(jī)制和內(nèi)部晉升渠道?，F(xiàn)代管理中，具有競(jìng)爭(zhēng)力的人才才能給公司帶來(lái)發(fā)展，銀行人才的競(jìng)爭(zhēng)和選拔也缺乏合理性，傳統(tǒng)銀行很多都是關(guān)系戶，導(dǎo)致銀行內(nèi)部人才缺乏公平競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融盈利模式分析

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)作模式

第一，第三方支付企業(yè)指在收付款人之間作為中介機(jī)構(gòu)提供網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡發(fā)行預(yù)受理、銀行卡收單以及其他支付服務(wù)的非金融機(jī)構(gòu)。代表企業(yè)：支付寶、易寶支付、拉卡拉、財(cái)付通為代表的互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)，快錢、匯付天下為代表的金融型支付企業(yè)。

第二，P2P小額貸款。P2P金融又叫P2P信貸，指?jìng)€(gè)人與個(gè)人間的小額借貸交易，一般需要借助電子商務(wù)專業(yè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)幫助借貸雙方確立借貸關(guān)系并完成相關(guān)交易手續(xù)。

第三，眾籌融資模式。眾籌融資模式是基于“互聯(lián)網(wǎng)+金融”所創(chuàng)新的一種模式，意義不僅在金融創(chuàng)新本身，而在于對(duì)傳統(tǒng)金融領(lǐng)域和金融業(yè)態(tài)提出的挑戰(zhàn)，并且在一定意義上具有顛覆性。

第四，虛擬電子貨幣模式。虛擬貨幣是一種計(jì)算機(jī)運(yùn)算產(chǎn)生或者網(wǎng)絡(luò)社區(qū)發(fā)行管理的網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣，可以用來(lái)購(gòu)買一些虛擬的物品，也可以使用像比特幣這樣的虛擬貨幣購(gòu)買現(xiàn)實(shí)生活當(dāng)中的物品。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融主要盈利收入來(lái)源

我國(guó)目前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，很多的經(jīng)營(yíng)模式以規(guī)模制勝，P2P模式中的主要利潤(rùn)來(lái)源是賺取中間的差價(jià)，借款人和貸款人之間的利息差為主要利潤(rùn)來(lái)源。虛擬貨幣的主要利潤(rùn)來(lái)源就是賣虛擬貨幣的收入扣除相應(yīng)的成本之后所得利潤(rùn)。對(duì)于眾籌融資模式來(lái)說(shuō)，盈利模式大多數(shù)以收取傭金的形式來(lái)實(shí)現(xiàn)收益，其次，很多眾籌平臺(tái)也采取分成模式或廣告模式，也就是眾籌成功之后從其收取一定的廣告費(fèi)。

四、大數(shù)據(jù)及互聯(lián)網(wǎng)金融視角下國(guó)有商業(yè)銀行盈利模式研究

（一）博弈論角度分析商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融選擇

1.假設(shè)前提

第一，金融市場(chǎng)中只存在了商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融兩個(gè)參與者。

第二，經(jīng)濟(jì)人假設(shè)。商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)是兩個(gè)理性經(jīng)濟(jì)人，以個(gè)人最大利益為出發(fā)點(diǎn)，基于自身利益最大化做出決策。

第三，在應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融同時(shí)商業(yè)銀行可以采取措施有合作和不合作，即選擇集合為（合作，不合作）?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在應(yīng)對(duì)商業(yè)銀行時(shí)采取的措施有合作和不合作兩種選擇，即選擇集合為（合作，不合作）。

第四，互聯(lián)網(wǎng)金融和商業(yè)銀行的博弈過(guò)程是完全的信息動(dòng)態(tài)博弈，即在博弈過(guò)程中，商業(yè)銀行很清楚的了解到互聯(lián)網(wǎng)金融的交易模式及其有點(diǎn)，在互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)也了解商業(yè)銀行的優(yōu)勢(shì)所在。

2.博弈過(guò)程

商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融博弈模型

博弈過(guò)程的開(kāi)始我們以商業(yè)銀行首先做出選擇，上圖所示。最上方商業(yè)首先進(jìn)行選擇信息集（合作，不合作），如果商業(yè)銀行選擇不合作，那么博弈結(jié)束，各自都以自己的利益最大化為目標(biāo)開(kāi)始自己的發(fā)展。

如果商業(yè)銀行選擇合作，那么就開(kāi)始由互聯(lián)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始選擇，這個(gè)時(shí)候互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)可以選擇合作還是不合作，選擇不合作，那么互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)就可以借助商業(yè)銀行的優(yōu)勢(shì)綜合自己的優(yōu)勢(shì)來(lái)大力發(fā)展自身，而商業(yè)銀行則不能利用互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)去發(fā)展自身。如果互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)選擇合作，那么相互之間就可以進(jìn)行優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，從而達(dá)到雙贏的局面。

從上圖可以看出來(lái)，商業(yè)銀行在博弈中的處境和地位，選擇不合作那么就會(huì)處于劣勢(shì)，可能會(huì)被互聯(lián)網(wǎng)金融搶占原有的市場(chǎng)，如果選擇合作的時(shí)候，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)選擇合作那么雙方都可以得到一個(gè)很好的發(fā)展局面，如果互聯(lián)網(wǎng)金融不選擇合作，那么商業(yè)銀行就會(huì)成為犧牲品，優(yōu)勢(shì)被互聯(lián)網(wǎng)金融所利用，逐漸被互聯(lián)網(wǎng)金融邊緣化。

互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)選擇是否合作，都可以看得出來(lái)其的發(fā)展結(jié)構(gòu)。如果選擇不合作，那么必然受到道德風(fēng)險(xiǎn)的阻礙，根據(jù)自身利益最大化做出選擇，那么在短期內(nèi)必然受到信用方面的負(fù)面影響。所以從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)自身利益最大化原則是比要和商業(yè)銀行進(jìn)行合作。如果為了避免不合作情況的發(fā)生，商業(yè)銀行會(huì)選擇與互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)簽訂一份相互合作的協(xié)議，以維持合作的狀態(tài)。

（二）大數(shù)據(jù)互聯(lián)網(wǎng)背景下商業(yè)銀行創(chuàng)新盈利模式

互聯(lián)網(wǎng)迅速發(fā)展，商業(yè)銀行的客戶大數(shù)據(jù)必然是其發(fā)展的基礎(chǔ)。大數(shù)據(jù)能力將成為銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力。所謂的“核心競(jìng)爭(zhēng)力”，關(guān)鍵的要素是“不可復(fù)制”、“不可替代”。

數(shù)據(jù)是大銀行的戰(zhàn)略資產(chǎn)。隨著數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)的發(fā)展，銀行可謂是數(shù)據(jù)密集型行業(yè)，其資產(chǎn)不僅是貸款等，還包括數(shù)據(jù)。要把數(shù)據(jù)作為重要資產(chǎn)保護(hù)、經(jīng)營(yíng)，這是大銀行區(qū)別于小銀行，也是現(xiàn)代銀行區(qū)別于傳統(tǒng)銀行的關(guān)鍵之處。而且數(shù)據(jù)財(cái)富是沒(méi)有天花板的，可以不斷挖掘、不斷創(chuàng)造，最近國(guó)際上很多機(jī)構(gòu)都在探討如何量化數(shù)據(jù)等無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值。

商業(yè)銀行通過(guò)對(duì)自己原有客戶群體的數(shù)據(jù)挖掘提煉客戶需求，提高客戶服務(wù)質(zhì)量，從而改變當(dāng)前銀行的困局。創(chuàng)新服務(wù)模式，提高服務(wù)效率和便捷性。每個(gè)用戶都會(huì)辦理銀行卡，利用這個(gè)基礎(chǔ)進(jìn)行相關(guān)客戶端軟件安裝，對(duì)于有余額的客戶提供理財(cái)服務(wù)，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)銀行多種理財(cái)方式和渠道。

未來(lái)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)模式中將轉(zhuǎn)移到以大數(shù)據(jù)客戶資源為核心，以數(shù)據(jù)資源為主要競(jìng)爭(zhēng)力量和利潤(rùn)來(lái)源，來(lái)擴(kuò)大和發(fā)展銀行相關(guān)業(yè)務(wù)。

五、結(jié)論

在以網(wǎng)絡(luò)化和大數(shù)據(jù)化為特征的新經(jīng)濟(jì)時(shí)代，金融和大數(shù)據(jù)交叉融合，大數(shù)據(jù)由助于提升金融市場(chǎng)的透明度，通過(guò)從海量的數(shù)據(jù)中快速獲取有價(jià)值的信息以支持商業(yè)決策，進(jìn)一步推動(dòng)金融業(yè)發(fā)展，大數(shù)據(jù)促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)營(yíng)銷，提高客戶體驗(yàn)度。

第2篇：商業(yè)銀行的盈利模式分析范文

關(guān)鍵詞：村鎮(zhèn)銀行；農(nóng)村金融；盈利分析

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2014）04-0-01

截至2012年末，我國(guó)共開(kāi)業(yè)村鎮(zhèn)銀行800家，中西部地區(qū)機(jī)構(gòu)占比61.2%。資產(chǎn)總額為4343億元，貸款余額為2330億元，其中農(nóng)戶和小微企業(yè)貸款余額合計(jì)占84%[1]。然而在村鎮(zhèn)銀行迅速發(fā)展的同時(shí)，其盈利能力卻呈現(xiàn)兩極分化和地域分化的趨勢(shì)，從總體看真正實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利的還是小部分，大部分仍然在盈虧平衡波動(dòng)，同時(shí)在數(shù)量占比較大的中西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)村鎮(zhèn)銀行總體盈利能力較弱，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利的村鎮(zhèn)銀行主要集中于東部地區(qū)[2]。當(dāng)前欠發(fā)達(dá)地區(qū)村鎮(zhèn)銀行的盈利能力亟待提升。

一、經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)村鎮(zhèn)銀行的總體盈利能力分析

村鎮(zhèn)銀行是經(jīng)營(yíng)貨幣信用的金融機(jī)構(gòu)，其盈利性是在安全性與流動(dòng)性基礎(chǔ)上的最終要求，同時(shí)盈利能力的大小也最終決定了自身的發(fā)展。因此對(duì)村鎮(zhèn)銀行總體盈利的衡量評(píng)價(jià)可以客觀反映其發(fā)展的現(xiàn)狀與不足。

當(dāng)前銀行業(yè)普遍采用的盈利能力指標(biāo)主要有資產(chǎn)收益率，凈利差率，存貸比，不良貸款率，撥備覆蓋率，非利息收入占比等。

（一）與銀行同業(yè)平均的比較。我國(guó)銀行業(yè)的主導(dǎo)是大型股份制商業(yè)銀行，與之比較，作為一級(jí)法人機(jī)構(gòu)的村鎮(zhèn)銀行規(guī)模小、網(wǎng)點(diǎn)少、業(yè)務(wù)單一。在各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)中，村鎮(zhèn)銀行與行業(yè)平均值差距較大。這主要由于村鎮(zhèn)銀行正處于擴(kuò)張期，同時(shí)經(jīng)營(yíng)成本初期投入高，短期資產(chǎn)回報(bào)受到影響。以江西為例，2012年，我國(guó)銀行業(yè)平均資產(chǎn)收益率為1%，而在江西轄內(nèi)村鎮(zhèn)銀行的資產(chǎn)收益率僅為0.5%-0.7%，同時(shí)行業(yè)平均凈利差率為2.6%，而江西轄內(nèi)村鎮(zhèn)銀行凈利差率為2.2%。由于規(guī)模效益難以體現(xiàn)等原因，在凈資產(chǎn)收益率、非利息收入占比等核心指標(biāo)上中西部村鎮(zhèn)銀行均低于行業(yè)平均值。但是處在信用體系不完善的欠發(fā)達(dá)地區(qū)村鎮(zhèn)銀行的不良貸款率卻遠(yuǎn)低于行業(yè)平均值。

（二）與同地區(qū)其他農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的比較。村鎮(zhèn)銀行在同地區(qū)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)象主要是農(nóng)信社和郵儲(chǔ)行。由于市場(chǎng)后入和公眾認(rèn)知不足與政策扶持力度小，村鎮(zhèn)銀行發(fā)展受到限制，吸收居民存款緩慢、依賴資本投入，5%的營(yíng)業(yè)稅率高于農(nóng)信社的3%，結(jié)算渠道與涉農(nóng)貼息未得到政策支持等，因此村鎮(zhèn)銀行的成本費(fèi)用等支出性指標(biāo)要比同地區(qū)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)高，但是村鎮(zhèn)銀行作為一級(jí)法人機(jī)構(gòu)較其他銀行分支機(jī)構(gòu)表現(xiàn)出來(lái)充分的靈活性卻要大的多，創(chuàng)新中小微及農(nóng)村金融服務(wù)模式，形成了小微金融戰(zhàn)略的有效延伸，擴(kuò)大了其在縣域、村鎮(zhèn)的市場(chǎng)份額。

（三）當(dāng)前盈利能力存在問(wèn)題分析及對(duì)策。

1.外部環(huán)境和政策制約嚴(yán)重。中西部村鎮(zhèn)銀行大多處于發(fā)展中的縣鄉(xiāng)，金融需求與經(jīng)濟(jì)發(fā)展不匹配，盈利空間狹窄。村鎮(zhèn)銀行吸儲(chǔ)較慢信貸結(jié)構(gòu)單一，同時(shí)信用體系不完善也在很大程度上制約了其盈利能力的提升，對(duì)村鎮(zhèn)銀行的幫扶政策還停留在宏觀層面并未具體落實(shí)，削弱了村鎮(zhèn)銀行競(jìng)爭(zhēng)力。

國(guó)家應(yīng)放寬對(duì)村鎮(zhèn)銀行發(fā)起人結(jié)構(gòu)及股本的限制，鼓勵(lì)多種資本參與[3]，活躍農(nóng)村金融，強(qiáng)化村鎮(zhèn)銀行與地方政府聯(lián)系，加大扶持力度，盡快落實(shí)補(bǔ)貼支農(nóng)業(yè)務(wù)政策，提高村鎮(zhèn)銀行競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

2.內(nèi)部治理和風(fēng)險(xiǎn)控制亟待加強(qiáng)。當(dāng)前，村鎮(zhèn)銀行發(fā)展緩慢的重要原因是村鎮(zhèn)銀行資本單薄，公眾對(duì)其內(nèi)部治理和風(fēng)險(xiǎn)控制信心不足，尤其在中西部地區(qū)，農(nóng)民對(duì)銀行資金的安全性要求更高。村鎮(zhèn)銀行內(nèi)部治理沒(méi)有統(tǒng)一的制度要求，同時(shí)人員專業(yè)素質(zhì)參差不齊，對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)控制不足。

金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該制定統(tǒng)一的村鎮(zhèn)銀行內(nèi)部治理控制要求，同時(shí)加強(qiáng)監(jiān)管，建立市場(chǎng)推出與風(fēng)險(xiǎn)保障體系，村鎮(zhèn)銀行自身應(yīng)該健全內(nèi)部控制體系與信息披露制度，強(qiáng)化崗位監(jiān)督與員工職業(yè)素養(yǎng)要求。

二、經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)村鎮(zhèn)銀行的盈利模式分析

當(dāng)前村鎮(zhèn)銀行的業(yè)務(wù)范圍包括吸收公眾存款，發(fā)放貸款，辦理國(guó)內(nèi)結(jié)算，辦理票據(jù)承兌與貼現(xiàn)，從事同業(yè)拆借、銀行卡業(yè)務(wù)，收付款項(xiàng)及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

（一）當(dāng)前盈利模式分析。當(dāng)前村鎮(zhèn)銀行由于所處環(huán)境與自身?xiàng)l件限制，其主要收入來(lái)源于凈利息收入，業(yè)務(wù)模式主要是零售銀行業(yè)務(wù)為主，其中零售銀行業(yè)務(wù)當(dāng)中涉農(nóng)存貸款占到62.5%。而在東部地區(qū)的村鎮(zhèn)銀行以及中西部地區(qū)發(fā)展較為成功的村鎮(zhèn)銀行中，其盈利模式中批發(fā)銀行業(yè)務(wù)、私人銀行業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)、混業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)，中西部的489家村鎮(zhèn)銀行中的90%主要以零售業(yè)務(wù)為主，而在東部的311家村鎮(zhèn)銀行中這一比例不到50%。同時(shí)經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的村鎮(zhèn)銀行非利息收入占比較低導(dǎo)致盈利穩(wěn)定性較差，業(yè)績(jī)波動(dòng)大。

同時(shí)村鎮(zhèn)銀行在區(qū)域金融的競(jìng)爭(zhēng)中不能有效聯(lián)合資本，導(dǎo)致在競(jìng)爭(zhēng)中處于弱勢(shì)地位，過(guò)于重視資本的逐利性，盲目追求擴(kuò)張，盈利模式的一味求大而沒(méi)有保障其合理性與流動(dòng)性。

（二）當(dāng)前存在問(wèn)題分析及對(duì)策。

1.業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一化制約著村鎮(zhèn)銀行在中西部地區(qū)的獲利能力提升，直接影響其抗風(fēng)險(xiǎn)能力與資產(chǎn)收益。在當(dāng)前中國(guó)城鎮(zhèn)化進(jìn)程加快的背景下，尤其是村鎮(zhèn)銀行所處的縣級(jí)城市金融需求日益增大，村鎮(zhèn)銀行卻不能因需定求，導(dǎo)致發(fā)展陷入困境。

村鎮(zhèn)銀行應(yīng)平衡業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，合理配置資本，將業(yè)務(wù)面向區(qū)域金融的需求，面向中西部縣域的城鎮(zhèn)化進(jìn)程與農(nóng)村醫(yī)療和養(yǎng)老保險(xiǎn)，同時(shí)挖掘涉農(nóng)潛在業(yè)務(wù)，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，開(kāi)發(fā)適應(yīng)三農(nóng)發(fā)展的金融產(chǎn)品，保障盈利模式質(zhì)和量同步提升。

2.盈利模式僵化，缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力，當(dāng)前村鎮(zhèn)銀行存款主要由資本投入組成，加之公眾了解不夠，吸收居民和企業(yè)存款滯后，導(dǎo)致流動(dòng)性下降，資產(chǎn)管理水平下降，同時(shí)面對(duì)區(qū)域內(nèi)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)缺乏有效應(yīng)對(duì)，不能擴(kuò)大盈利空間。

村鎮(zhèn)銀行應(yīng)積極與區(qū)域內(nèi)國(guó)有資產(chǎn)、大型企業(yè)合作，互相注資參股，形成有效的核心競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)與地方政府協(xié)作[4]，提高公眾認(rèn)可度，創(chuàng)新信貸方式，推廣有地方特色的中小微企業(yè)金融與農(nóng)村金融服務(wù)，創(chuàng)新盈利模式。

參考文獻(xiàn)：

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第3篇：商業(yè)銀行的盈利模式分析范文

 

1 研究背景

 

近幾年，我國(guó)利率市場(chǎng)化近年來(lái)進(jìn)入一個(gè)新的里程，進(jìn)程將飛速加快。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，在現(xiàn)有的市場(chǎng)體系下，彼此之間進(jìn)行爭(zhēng)存攬儲(chǔ)將會(huì)增加存款利率上升的壓力，在貸款市場(chǎng)上，貸款利率的自由浮動(dòng)將會(huì)使得銀行的議價(jià)能力不斷降低，進(jìn)而難以維持較高的貸款利率，并且很可能逐步收窄存貸款利差。

 

目前我國(guó)商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)收入結(jié)構(gòu)中，利息收入仍占有較高比例，2013 年五家大型銀行利息收入占比超過(guò) 75%，中小銀行占比超過(guò) 80%，隨著利率市場(chǎng)化的加速，由利差收窄可能引起的凈利息收入減少，將在未來(lái)一段時(shí)間影響我國(guó)商業(yè)銀行的盈利能力。如何合理制定并運(yùn)用定價(jià)策略參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，謀取市場(chǎng)份額，確立市場(chǎng)地位，將是商業(yè)銀行戰(zhàn)略發(fā)展中的一個(gè)重大課題。在此基礎(chǔ)上，本文深入研究分析利率市場(chǎng)化下商業(yè)銀行貸款定價(jià)問(wèn)題。

 

2 商業(yè)銀行貸款定價(jià)主要方法

 

商業(yè)銀行在貸款定價(jià)方面，國(guó)外商業(yè)銀行先后提出成本加成定價(jià)、基準(zhǔn)利率定價(jià)、客戶盈利分析定價(jià)三種模式。

 

2.1 成本加成定價(jià)方法

 

在貸款定價(jià)方面，成本加成定價(jià)法使用比較普遍，該方法也是商業(yè)銀行現(xiàn)行貸款定價(jià)模式的主要方法之一。成本加成定價(jià)方法就是計(jì)算為客戶提供貸款的全部成本，同時(shí)加上確定的目標(biāo)利潤(rùn)率，進(jìn)一步確定貸款的價(jià)格。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，為了使用這種方法，需要識(shí)別資金成本、貸款管理成本、稅負(fù)成本和資本回報(bào)率要求等與貸款有關(guān)的所有成本。

 

對(duì)于成本加成定價(jià)方法來(lái)說(shuō)，其優(yōu)點(diǎn)主要表現(xiàn)為簡(jiǎn)單。由于定價(jià)與業(yè)務(wù)成本直接掛鉤，在這種情況下，如果企業(yè)做得好，在財(cái)務(wù)方面就會(huì)保持活力。通常情況下，這是確保商業(yè)銀行收益超過(guò)成本的好方法。但是，這種方法也存在自身的弊端，主要表現(xiàn)為：一是該方法基于銀行內(nèi)在因素，對(duì)市場(chǎng)價(jià)格缺乏敏感度。二是與市場(chǎng)價(jià)格相比，如果銀行測(cè)算出的價(jià)格比較高，在這種情況下就會(huì)導(dǎo)致貸款需求量下降。三是成本加成模式屬于單筆貸款定價(jià)模式，這種定價(jià)模式不利于建立穩(wěn)固的客戶關(guān)系，容易造成短期行為。

 

2.2 基準(zhǔn)利率定價(jià)方法

 

基準(zhǔn)利率定價(jià)方法是當(dāng)前國(guó)內(nèi)外銀行業(yè)廣泛采用的一種定價(jià)方法，對(duì)于該方法來(lái)說(shuō)，其基本思想是，在貸款定價(jià)時(shí)，銀行借助金融市場(chǎng)形成的基準(zhǔn)利率，評(píng)定客戶的信用評(píng)級(jí)，根據(jù)貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度，進(jìn)一步確定風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)點(diǎn)數(shù)，銀行為了使貸款利率控制在一定范圍內(nèi)，有時(shí)為貸款利率設(shè)立相應(yīng)的上限和下限。計(jì)算公式為：貸款利率=基準(zhǔn)利率+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)點(diǎn)數(shù)該模式下基準(zhǔn)利率的選擇是關(guān)鍵，國(guó)外商業(yè)銀行通常以倫敦同業(yè)拆借利率等做為重要參考，在我國(guó)就是圍繞央行規(guī)定的法定貸款利率，根據(jù)信用等級(jí)等上下浮動(dòng)。

 

該方法的優(yōu)點(diǎn)是屬于市場(chǎng)導(dǎo)向型，以市場(chǎng)一般價(jià)格水平為出發(fā)點(diǎn)，根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)以及貸款產(chǎn)品品質(zhì)、規(guī)模等尋找適合銀行的貸款價(jià)格，通過(guò)這種模式制定的貸款價(jià)格往往與市場(chǎng)更加貼近，在一定程度上強(qiáng)化了其競(jìng)爭(zhēng)力;但是這種定價(jià)模式的是：沒(méi)有對(duì)銀行的資金成本進(jìn)行充分的考慮，進(jìn)而出現(xiàn)利潤(rùn)換市場(chǎng)的局面。

 

2.3 客戶盈利分析定價(jià)方法

 

在貸款定價(jià)方法中，客戶盈利分析模式比較復(fù)雜，這種定價(jià)模式綜合銀行與各個(gè)客戶業(yè)務(wù)往來(lái)的成本、收益資料，進(jìn)一步確定該客戶提供的全部金融服務(wù)定價(jià)，在一定程度上達(dá)到銀行的既定目標(biāo)，這是一種客戶導(dǎo)向型的定價(jià)模式。在國(guó)際市場(chǎng)上，這種貸款定價(jià)方法比較流行。該定價(jià)方法用公式表示為：貸款利率=(銀行的目標(biāo)利潤(rùn)+為該客戶提供所有服務(wù)的總成本-為該客戶提供所有服務(wù)中除貸款利息以外的其他收入)/貸款額。所謂銀行目標(biāo)利潤(rùn)是指銀行資本從每筆貸款中獲得最低收益。

 

客戶盈利分析模式通過(guò)對(duì)客戶與銀行之間各種業(yè)務(wù)往來(lái)的成本、收益等進(jìn)行全面的考慮，進(jìn)而在一定程度上體現(xiàn)商業(yè)銀行“以客戶為中心”的經(jīng)營(yíng)理念。在每筆貸款定價(jià)時(shí)，商業(yè)銀行需要對(duì)客戶與本行之間的整體關(guān)系進(jìn)行綜合考慮，首先為客戶設(shè)定一個(gè)目標(biāo)利潤(rùn)，然后對(duì)比分析銀行為該客戶提供所有服務(wù)的總成本、總收入及目標(biāo)利潤(rùn)，進(jìn)而在一定程度上權(quán)衡定價(jià)水平。如果某商業(yè)銀行的一個(gè)客戶經(jīng)常持有大量存款余額，并且在該行處理大部分的結(jié)算業(yè)務(wù)，通過(guò)“客戶盈利分析模型”，商業(yè)銀行可以得出較低的貸款利率，對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，相當(dāng)于通過(guò)貸款利率對(duì)客戶進(jìn)行讓利。在貸款定價(jià)過(guò)程中，一方面通過(guò)一項(xiàng)貸款來(lái)確定價(jià)格，另一方面試圖從銀行與客戶之間的全部往來(lái)關(guān)系中尋找貸款價(jià)格，進(jìn)而在一定程度上體現(xiàn)現(xiàn)代商業(yè)銀行“以客戶為中心”的經(jīng)營(yíng)理念，同時(shí)實(shí)現(xiàn)了差別定價(jià)的個(gè)性化經(jīng)營(yíng)方式。該辦法對(duì)銀行的收益和成本核算有很高的要求,需要銀行能夠精確做到按產(chǎn)品品種以及分客戶進(jìn)行核算，要求對(duì)客戶提供服務(wù)的總成本實(shí)施準(zhǔn)確的測(cè)算。

 

需要大力推行管理會(huì)計(jì)，建立合理的量化計(jì)算模型。同時(shí)該定價(jià)方法的應(yīng)用范圍也有一定局限性，對(duì)于與銀行關(guān)系密切、資金需求量較大的客戶來(lái)說(shuō)，這種定價(jià)方式比較適用，但是對(duì)于新開(kāi)戶企業(yè)，以及有發(fā)展?jié)摿Φ目蛻魜?lái)說(shuō)，最好別采用這種定價(jià)模式進(jìn)行定價(jià)。

 

上述三種模型各有特色，但在使用過(guò)程中都有一定局限性，在進(jìn)行運(yùn)用時(shí)，應(yīng)根據(jù)實(shí)際業(yè)務(wù)情況，靈活地選擇相應(yīng)的貸款定價(jià)方式。

 

3 我國(guó)商業(yè)銀行定價(jià)中存在的問(wèn)題

 

在我國(guó)，沒(méi)有建立適應(yīng)利率市場(chǎng)化形勢(shì)的貸款定價(jià)體系的現(xiàn)象，在商業(yè)銀行中普遍存在著，在貸款定價(jià)中主要還普遍存在以下問(wèn)題：

 

3.1 利率缺乏彈性，市場(chǎng)定位高度同質(zhì)化

 

國(guó)內(nèi)目前的貸款定價(jià)方式較為粗放，缺乏規(guī)范和精細(xì)的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，通常是根據(jù)基準(zhǔn)利率上下浮動(dòng)一定的比例來(lái)粗略確定最終的貸款價(jià)格，同時(shí)在信貸市場(chǎng)定位方面，存在高度的重合，對(duì)于大部分銀行來(lái)說(shuō)，其信貸政策都是對(duì)大客戶、大企業(yè)和大項(xiàng)目進(jìn)行定位。在這種情況下，進(jìn)一步導(dǎo)致以大客戶為對(duì)象的信貸市場(chǎng)出現(xiàn)供大于求的格局，在一定程度上加劇了銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)，在爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額的過(guò)程中，貸款利率成為各行的主要手段。銀行在與大客戶尤其是具有壟斷性的大集團(tuán)進(jìn)行談判時(shí)一般處于弱勢(shì)地位，其利率基本都是下浮，甚至一浮到底，對(duì)于中間業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，其收費(fèi)一般比較少，甚至不收費(fèi)，在銀團(tuán)貸款定價(jià)中，一般處于被動(dòng)地位。

 

3.2 金融產(chǎn)品和服務(wù)同質(zhì)化

 

銀行在設(shè)計(jì)產(chǎn)品的過(guò)程中，通常情況下，需要對(duì)政策環(huán)境、資金供求關(guān)系，以及客戶風(fēng)險(xiǎn)狀況等進(jìn)行綜合考慮，通過(guò)制定相應(yīng)的政策，進(jìn)一步適應(yīng)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和客戶的個(gè)性化需要，進(jìn)一步對(duì)客戶實(shí)行差異化定價(jià)。但是，對(duì)于定制服務(wù)意識(shí)，在目前情況下，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行普遍比較缺乏，同時(shí)在挖掘、跟蹤客戶需求深度方面有待進(jìn)一步深入分析。在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)方面，依然以傳統(tǒng)的信貸產(chǎn)品為主，對(duì)于中間業(yè)務(wù)的產(chǎn)品和服務(wù)缺乏創(chuàng)新，綜合金融服務(wù)能力不夠。與之相反，國(guó)外銀行則結(jié)合客戶的成長(zhǎng)情況，以及信貸規(guī)模的變化，對(duì)其潛在的金融需求進(jìn)行分析，通過(guò)為客戶創(chuàng)造個(gè)，進(jìn)而在一定程度上鞏固銀企之間的關(guān)系。

 

3.3 內(nèi)部精細(xì)化管理系統(tǒng)不完善

 

對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，無(wú)論采用何種定價(jià)模式，在完善定價(jià)系統(tǒng)的過(guò)程中，需要量化分?jǐn)倶I(yè)務(wù)管理的資金成本和非資金成本，同時(shí)量化處理貸款項(xiàng)目的損失概率以及貸款客戶的信用狀況。我國(guó)商業(yè)銀行由于長(zhǎng)期實(shí)施粗放式管理，并且引入管理會(huì)計(jì)、內(nèi)部評(píng)級(jí)等精細(xì)化管理工具的時(shí)間不長(zhǎng)，在成本核算、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等方面都表現(xiàn)的比較薄弱，在經(jīng)濟(jì)資本管理計(jì)量、管理等方面表現(xiàn)的更為簡(jiǎn)單、粗糙，與風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)要求相比，通常情況下存在一定的差距。

 

4 提高我國(guó)商業(yè)銀行定價(jià)水平的建議

 

隨著利率市場(chǎng)化改革的不斷推進(jìn)，在一定程度上沖擊著我國(guó)商業(yè)銀行的存貸差盈利模式，為了生存和發(fā)展，商業(yè)銀行必須進(jìn)行轉(zhuǎn)型。對(duì)于各商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，需要通過(guò)經(jīng)營(yíng)客戶、管理風(fēng)險(xiǎn)、參與競(jìng)爭(zhēng)等方式，進(jìn)一步完善貸款定價(jià)管理體系，進(jìn)而在一定程度上提高自身的定價(jià)能力。

 

4.1 采用混合定價(jià)策略

 

目前，成本加成模型來(lái)定價(jià)在我國(guó)應(yīng)用范圍比較廣，在一定程度上降低了銀行的服務(wù)質(zhì)量，同時(shí)增加了客戶流失的可能。在實(shí)際運(yùn)作中，對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，可以采用混合型的定價(jià)模式，通過(guò)差異化方式對(duì)不同類型的客戶實(shí)施管理。對(duì)于那些貸款額度小的，貢獻(xiàn)較小的一般客戶采用成本加成模型;而對(duì)于那些業(yè)務(wù)發(fā)展較好、貸款額度較大，綜合收益高，金融產(chǎn)品需求高的客戶則采用客戶盈利分析模型。這樣既能保障銀行貸款的成本，又能增加銀行的服務(wù)質(zhì)量，從而減少客戶的流失。在對(duì)重點(diǎn)客戶進(jìn)行客戶盈利綜合定價(jià)時(shí)，要堅(jiān)持二個(gè)原則，一是以市場(chǎng)價(jià)格為參考貸款價(jià)格，不能遠(yuǎn)離市場(chǎng)的一般水平;二是貸款利率要能覆蓋銀行的變動(dòng)成本，變動(dòng)成本主要包括資金成本、貸款費(fèi)用以及營(yíng)業(yè)稅金等。

 

4.2 樹(shù)立以客戶為中心的服務(wù)理念

 

對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中需要以客戶為中心，同時(shí)客戶也是購(gòu)買銀行服務(wù)和產(chǎn)品的消費(fèi)者，可以說(shuō)客戶就是銀行利潤(rùn)的基礎(chǔ)和源泉。由于利率推行市場(chǎng)化，各銀行之間加劇了對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶掠奪。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，需要圍繞“以客戶為中心”這一思想，采取各種措施為客戶提供全方位的金融服務(wù)方案，進(jìn)而在一定程度上滿足客戶的個(gè)性化需求，進(jìn)而提高客戶的回報(bào)率，一是樹(shù)立綜合服務(wù)意識(shí)。對(duì)客戶的需求進(jìn)行深入的了解和挖掘，通過(guò)定制化服務(wù)，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)“客戶需要什么，就提供什么，目前沒(méi)有就努力開(kāi)發(fā)”，不斷提高客戶的滿意度和忠誠(chéng)度;二是對(duì)客戶的發(fā)展動(dòng)向和潛在需求進(jìn)行密切跟蹤分析，主動(dòng)為客戶上門服務(wù)，為客戶提供個(gè)性化服務(wù)方案，對(duì)重點(diǎn)客戶盡量做到“一戶一策”;三是充分運(yùn)用金融政策加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提高金融產(chǎn)品附加值;四是整合全行資源為客戶提供一攬子金融服務(wù)方案。

 

4.3 加強(qiáng)管理會(huì)計(jì)系統(tǒng)建設(shè)，支持產(chǎn)品定價(jià)

 

在貸款定價(jià)體系中，無(wú)論是成本加成定價(jià)方法還是客戶綜合收益定價(jià)方法，都需要準(zhǔn)確、完整的收入、成本信息。商業(yè)銀行需要深入加強(qiáng)管理會(huì)計(jì)系統(tǒng)的建設(shè)，積極推廣管理會(huì)計(jì)的應(yīng)用，在管理會(huì)計(jì)系統(tǒng)建設(shè)中首先需要加大精細(xì)化管理，不斷對(duì)成本費(fèi)用分?jǐn)傓k法進(jìn)行調(diào)整和完善，建立和完善分部門、分專業(yè)的成本核算體系，在一定程度上為貸款定價(jià)，以及所有金融產(chǎn)品定價(jià)提供成本、收益信息，進(jìn)一步確保貸款定價(jià)的有效性;其次是建立內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格體系。對(duì)于貸款定價(jià)來(lái)說(shuō)，合理的資金成本是先決條件，銀行需要具備準(zhǔn)確核算部門間的成本的能力，同時(shí)以此為基礎(chǔ)，綜合分析各類資金來(lái)源的價(jià)格，從而對(duì)資金的轉(zhuǎn)移價(jià)格進(jìn)行確定，同時(shí)對(duì)內(nèi)部資金的流向和流量進(jìn)行有效的引導(dǎo);最后要加強(qiáng)全面成本管理，強(qiáng)化定價(jià)中的成本分析，引入作業(yè)成本分析法，提供豐富而完備的成本資料，合理分配操作成本，提高貸款定價(jià)精確性。

 

4.4 提高員工素質(zhì)，培養(yǎng)合格的利率管理專門人才

 

貸款定價(jià)具有較強(qiáng)的專業(yè)性，并且技術(shù)含量比較高，尤其是隨著引進(jìn)和運(yùn)用銀行內(nèi)部精細(xì)化管理工具和量化定價(jià)技術(shù)，在一定程度上對(duì)貸款定價(jià)的管理人員的素質(zhì)、能力提出新的要求。商業(yè)銀行培養(yǎng)配備資本計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)管理和貸款定價(jià)等方面的人才，實(shí)現(xiàn)專業(yè)核心人才培養(yǎng)的本土化和人才內(nèi)部支持的可持續(xù)化。

 

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第4篇：商業(yè)銀行的盈利模式分析范文

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈融資；商業(yè)銀行；風(fēng)險(xiǎn)管理

Abstract:Astheintensificationofmarketingcompetitionandthedevelopmentoftheindustry,thesystemofenterprisewhichis“l(fā)argeandfull-scale”isbreakingdown,thecompetitionbetweencorporationsareturningaroundthoseofsupplychain.Inordertodecreasethecostoffinancing,increasetheamountofthesaleandenhancethecapabilityofcompetitionintheinternationalmarket,thoseenterprisesonthesupply-chainof“product-supply-sale”haveabigneedofSupply-ChainFinancing.Ourcommercialbankshouldconsiderthesituation,expeditetheinnovativedevelopmentofsupply-chainfinance,andestablishthecoexistedandcontinuanceecologicalindustryofthebank,enterpriseandsupply-chainofcommodity.

Keywords:Supply-ChainFinancing,;CommercialBank;Riskmanagement

一、供應(yīng)鏈融資的概念和特點(diǎn)

所謂供應(yīng)鏈融資，是指對(duì)一個(gè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的單個(gè)企業(yè)或上下游多個(gè)企業(yè)提供全面金融服務(wù)，以促進(jìn)供應(yīng)鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)“產(chǎn)—供—銷”鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)暢順，并通過(guò)金融資本與實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)的協(xié)作，構(gòu)筑銀行、企業(yè)和商品供應(yīng)鏈互利共存、持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

與傳統(tǒng)的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)相比較，供應(yīng)鏈融資的最大特點(diǎn)就是在供應(yīng)鏈中尋找出一個(gè)大的核心企業(yè)，以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，為供應(yīng)鏈提供金融支持。一方面，將資金有效注入處于相對(duì)弱勢(shì)的上下游配套中小企業(yè)，解決中小企業(yè)融資難和供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾膯?wèn)題；另一方面，將銀行信用融入上下游企業(yè)的購(gòu)銷行為，增強(qiáng)其商業(yè)信用，促進(jìn)中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，提升供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)能力。

從操作上看，供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的特點(diǎn)可總結(jié)為“封閉運(yùn)行，單筆操作”。銀行圍繞貿(mào)易本身進(jìn)行程序設(shè)置和尋求還款保證，提供信貸時(shí)，著重關(guān)注的是融資鏈流程是否符合“封閉性、自償性和可控性”三原則。銀行對(duì)資金流向和物流信息進(jìn)行監(jiān)控，跟蹤融資的使用和進(jìn)出口結(jié)算情況從而能夠有效的控制資金流向，大大降低融資的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)銀行對(duì)于授信企業(yè)的考量不再?gòu)?qiáng)調(diào)企業(yè)所處的行業(yè)、企業(yè)規(guī)模、固定資產(chǎn)價(jià)值、財(cái)務(wù)指標(biāo)、擔(dān)保方式等的考量，而是強(qiáng)調(diào)企業(yè)的單筆貿(mào)易真實(shí)背景和供應(yīng)鏈主導(dǎo)企業(yè)的實(shí)力和信用水平，從而使一些難以獲得信貸的中小企業(yè)可以通過(guò)貿(mào)易融資或的銀行的支持。將物流、資金流和信息流三者統(tǒng)一起來(lái)控制管理，這就是商業(yè)銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展的新階段。

二、我國(guó)供應(yīng)鏈融資市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀

在國(guó)際上，不管是作為供應(yīng)鏈核心的大型制造企業(yè)，或是承擔(dān)供應(yīng)鏈整體物流業(yè)務(wù)的大型物流企業(yè)以及承擔(dān)供應(yīng)鏈資金流服務(wù)的金融企業(yè)，都在積極參與供應(yīng)鏈金融活動(dòng)，全球供應(yīng)鏈融資理念已經(jīng)形成。而我國(guó)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的發(fā)展起步較晚。

（一）國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資的主要模式

國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行基于中小企業(yè)的供應(yīng)鏈融資模式主要包括三種方式：（1）應(yīng)收賬款融資。這種模式一般是為處于供應(yīng)鏈上游的債權(quán)企業(yè)融資，下游的債務(wù)企業(yè)在整個(gè)運(yùn)行中起著反擔(dān)保作用。即一旦融資企業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題，債務(wù)企業(yè)將承擔(dān)彌補(bǔ)銀行損失的責(zé)任；（2）存貨融資。當(dāng)企業(yè)處于支付現(xiàn)金至賣出存貨的業(yè)務(wù)流程期間時(shí)，可以以存貨作為質(zhì)押向金融企業(yè)辦理融資。銀行重點(diǎn)考察企業(yè)是否有穩(wěn)定的存貨以及長(zhǎng)期合作的交易對(duì)象和整合供應(yīng)鏈的綜合運(yùn)作狀況作為授信決策的依據(jù)。（3）預(yù)付賬款融資。這種模式一般是銀行為下游企業(yè)提供短期信貸支持。供應(yīng)鏈中的下游企業(yè)往往需要向上游供應(yīng)商預(yù)付貨款，才能獲得所需的原材料、產(chǎn)成品等，這種業(yè)務(wù)適用于供應(yīng)商承諾回購(gòu)條件下的采購(gòu)融資。

（二）國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資的開(kāi)展?fàn)顩r

與歐美企業(yè)相比，供應(yīng)鏈融資在我國(guó)的發(fā)展處于起步階段，但其發(fā)展非常迅速。

2005年，深圳發(fā)展銀行先后與國(guó)內(nèi)三大物流巨頭——中外運(yùn)、中儲(chǔ)和中遠(yuǎn)簽署了“總對(duì)總”戰(zhàn)略合作協(xié)議，正式拉開(kāi)了我國(guó)供應(yīng)鏈金融活動(dòng)的序幕，短短一年多時(shí)間，已經(jīng)有數(shù)百家企業(yè)分享到了供應(yīng)鏈融資平臺(tái)帶來(lái)的便利。

中國(guó)工商銀行的供應(yīng)鏈融資主要體現(xiàn)在“沃爾瑪供應(yīng)商融資解決方案”中，利用沃爾瑪公司的優(yōu)良信用，對(duì)其供貨商提供從原材料采購(gòu)、產(chǎn)品生產(chǎn)到銷售的全過(guò)程融資支持。

上海浦東發(fā)展銀行推出的“企業(yè)供應(yīng)鏈融資解決方案”中，根據(jù)不同的服務(wù)對(duì)象和服務(wù)范圍創(chuàng)新推出了在線賬款管理方案、采購(gòu)商支持方案、供應(yīng)商支持方案、區(qū)內(nèi)企業(yè)貿(mào)易融資方案、船舶出口服務(wù)方案和工程承包信用支持方案的六大業(yè)務(wù)方案，針對(duì)企業(yè)供應(yīng)鏈管理的各環(huán)節(jié)需求精心設(shè)計(jì)而成，為企業(yè)的供應(yīng)鏈管理提供了一整套全面、專業(yè)的銀行支持服務(wù)，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)銀企雙贏。

中國(guó)銀行于2007年7月也推出了其供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品“融易達(dá)”通過(guò)利用“核心企業(yè)”授信資源向作為供應(yīng)商的中小企業(yè)服務(wù)提供資金融通，幫助其加速資金周轉(zhuǎn)、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、降低單位成本，強(qiáng)化上游鏈條的力度，提升供應(yīng)鏈整體競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

在外貿(mào)政策導(dǎo)向轉(zhuǎn)變?yōu)橐胺e極擴(kuò)大進(jìn)口”的新形勢(shì)下，2007年7月，深發(fā)展供應(yīng)鏈金融再創(chuàng)新品，推出名為“進(jìn)口全程貨權(quán)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)”，該行基于進(jìn)口貿(mào)易過(guò)程中的“在途貨物”以及到港“倉(cāng)儲(chǔ)貨物”設(shè)定質(zhì)押，給予大宗商品進(jìn)口企業(yè)授信。與傳統(tǒng)“貨押”業(yè)務(wù)不同的是，該業(yè)務(wù)既可以現(xiàn)貨質(zhì)押融資，還可以“未來(lái)貨權(quán)”質(zhì)押融資。

三、商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的意義

供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的推出在一定程度上為中小企業(yè)開(kāi)辟了新渠道，促進(jìn)了整個(gè)供應(yīng)鏈的健康發(fā)展。在商業(yè)銀行紛紛思考并推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的大背景下，供應(yīng)鏈融資也同樣具有積極意義，表現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：（1）開(kāi)展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)可以增加商業(yè)銀行交叉銷售機(jī)會(huì)，有效帶動(dòng)中間業(yè)務(wù)、結(jié)算業(yè)務(wù)和低成本結(jié)算性業(yè)務(wù)的發(fā)展，有助于優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，與我國(guó)商業(yè)銀行向先進(jìn)的交易性銀行轉(zhuǎn)型的目標(biāo)相適應(yīng)。（2）可以調(diào)整商業(yè)銀行以大客戶為主的客戶結(jié)構(gòu)，分散客戶集中度的風(fēng)險(xiǎn)。為上下游企業(yè)提供資金支持還可以對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈上的企業(yè)進(jìn)行挖掘和開(kāi)發(fā)，使得生產(chǎn)商、物流企業(yè)、零售商或最終消費(fèi)者的資金流在銀行體系內(nèi)部實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)。（3）根據(jù)《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)管理的要求，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重的大小直接關(guān)系到銀行的成本和收益。由于貿(mào)易融資比一般貸款風(fēng)險(xiǎn)低且該業(yè)務(wù)有自償性的特點(diǎn)，所以開(kāi)展此業(yè)務(wù)有利于突破資本約束的限制，改變中國(guó)商業(yè)銀行一直以來(lái)在傳統(tǒng)發(fā)展模式下，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張過(guò)快、信貸結(jié)構(gòu)不盡合理和不良資產(chǎn)比率較高的現(xiàn)狀，改善商業(yè)銀行的盈利模式，擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)收入，增加收益。

四、商業(yè)銀行開(kāi)展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)應(yīng)注意的問(wèn)題

（一）突出特色、提升功能，加快產(chǎn)品線再造

國(guó)際貿(mào)易融資競(jìng)爭(zhēng)主要體現(xiàn)在金融產(chǎn)品和服務(wù)功能的競(jìng)爭(zhēng)，當(dāng)前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行貿(mào)易融資類新產(chǎn)品雖不斷推出，但整體缺乏特色，引進(jìn)的復(fù)制品較多，同外資銀行相比還有一定的差距。另外當(dāng)前國(guó)內(nèi)多家銀行都推出了供應(yīng)鏈解決的整體方案，但在實(shí)踐中仍然只針對(duì)供應(yīng)鏈單一環(huán)節(jié)進(jìn)行融資，因此服務(wù)能力還有待于進(jìn)一步提升。針對(duì)這些問(wèn)題，商業(yè)銀行應(yīng)該根據(jù)供應(yīng)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)的金融需求及風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，大力研發(fā)給予存貨即應(yīng)收賬款的融資產(chǎn)品，尤其要積極關(guān)注匯款結(jié)算的融資需求。另一方面，要結(jié)合供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)，簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)流程，提高業(yè)務(wù)處理效率。

（二）建立科學(xué)的管理模式，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理

在商業(yè)銀行對(duì)供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供融資的過(guò)程中，伴隨著資金、商品、單證的流動(dòng)，涉及到客戶、銀行及物流企業(yè)等多方面的利益，也必然存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)形式有：信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、法律政策風(fēng)險(xiǎn)、行為風(fēng)險(xiǎn)等，因此供應(yīng)鏈上的參與各方應(yīng)結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源加強(qiáng)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理。對(duì)此提出的建議是：（1）商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)與物流企業(yè)的充分合作，并加快建立信息技術(shù)平臺(tái)，管理客戶信息及時(shí)跟蹤評(píng)估核心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，進(jìn)行貸后管理的動(dòng)態(tài)分析。（2）加快建立快速靈活的市場(chǎng)商品收集信息和反饋機(jī)制。物流企業(yè)和銀行應(yīng)及時(shí)收集商品的價(jià)格信息，監(jiān)控產(chǎn)品的銷售狀況和價(jià)格變化趨勢(shì)，根據(jù)市場(chǎng)行情選擇質(zhì)押物，設(shè)置合理的質(zhì)押率，避免因信息不對(duì)稱引起對(duì)質(zhì)押貨物的評(píng)估失真，控制并規(guī)避產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。（3）商業(yè)銀行應(yīng)建立完善內(nèi)控機(jī)制。要建立嚴(yán)密有效的組織結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)自律，嚴(yán)禁有章不循、執(zhí)紀(jì)不嚴(yán)等失控行為發(fā)生；其次要遵循內(nèi)控的有效性、審慎性、全面性、及時(shí)性和獨(dú)立性原則，任何人不得擁有超越制度或違反規(guī)章的權(quán)力。（4）積極呼吁立法部門在這方面盡快建立與國(guó)際接軌的法律法規(guī)，同時(shí)盡可能完善合同文本，明確各方的權(quán)利義務(wù)，降低法律風(fēng)險(xiǎn)。（5）加快培養(yǎng)建立一支高素質(zhì)，覆蓋前、中、后臺(tái)的專業(yè)化隊(duì)伍。通過(guò)引進(jìn)人才，在職培訓(xùn)等方式開(kāi)展針對(duì)性的學(xué)習(xí)，提升從業(yè)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)。另外要注意在實(shí)際工作中不斷總結(jié)積累經(jīng)驗(yàn)，密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，完善對(duì)供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)管理，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。

（三）建立應(yīng)急處理機(jī)制

由于供應(yīng)鏈融資是多環(huán)節(jié)、多通道的一種復(fù)雜系統(tǒng)，很容易發(fā)生一些突發(fā)事件。因此，必須建立相應(yīng)的預(yù)警應(yīng)急系統(tǒng)，通過(guò)信息平臺(tái)、流程制定、人員配備等對(duì)突發(fā)事件的發(fā)生要有充分的準(zhǔn)備。一旦發(fā)生意外事件，能夠不慌不亂，按照相應(yīng)的措施快速處理。同時(shí)，商業(yè)銀行要加快建立一整套預(yù)警評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，當(dāng)其中一項(xiàng)以上的指標(biāo)偏離正常水平并超過(guò)某一臨界值時(shí)，預(yù)警系統(tǒng)必須發(fā)出預(yù)警信號(hào)，以便應(yīng)急系統(tǒng)處理緊急、突發(fā)的事件，避免整體業(yè)務(wù)或組織帶來(lái)嚴(yán)重后果。

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第5篇：商業(yè)銀行的盈利模式分析范文

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈管理 供應(yīng)鏈金融 商業(yè)銀行 多方共贏

中圖分類號(hào)：F830.49 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1006-1770(2008)02-060-04

一、 供應(yīng)鏈金融的含義及需求分析

1、供應(yīng)鏈金融的含義

供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行基于企業(yè)供應(yīng)鏈管理需要而發(fā)展出來(lái)的創(chuàng)新金融服務(wù)，主要原因?yàn)椋涸谄髽I(yè)的供應(yīng)鏈管理中，對(duì)貨物流、信息流和資金流的控制和整合是最為核心的內(nèi)容，企業(yè)一般可以通過(guò)信息管理系統(tǒng)的建設(shè)及與外部信息的對(duì)接來(lái)對(duì)信息流進(jìn)行控制；通過(guò)自身倉(cāng)庫(kù)管理或借助第三方物流倉(cāng)儲(chǔ)公司對(duì)貨物流進(jìn)行控制；而唯獨(dú)對(duì)資金流的控制缺乏手段，商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)就應(yīng)運(yùn)而生。供應(yīng)鏈金融具體是指商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)從企業(yè)供應(yīng)鏈管理的角度出發(fā)，結(jié)合企業(yè)的上下游和貨物動(dòng)產(chǎn)，為企業(yè)在獲取訂單、采購(gòu)原材料、生產(chǎn)制造和銷售貨物等環(huán)節(jié)提供的，有針對(duì)性的信用增級(jí)、融資、擔(dān)保、結(jié)算、賬款管理、風(fēng)險(xiǎn)參與及風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避等各種金融產(chǎn)品組合和解決方案，為企業(yè)盤活資金流的同時(shí)提高企業(yè)供應(yīng)鏈管理的質(zhì)量和效率。供應(yīng)鏈金融已經(jīng)成為境內(nèi)外商業(yè)銀行、財(cái)務(wù)公司，乃至物流企業(yè)共同關(guān)注的焦點(diǎn)和利潤(rùn)的集中增長(zhǎng)點(diǎn)。

2、不同供應(yīng)鏈經(jīng)營(yíng)模式對(duì)供應(yīng)鏈金融的需求

企業(yè)在進(jìn)行供應(yīng)鏈經(jīng)營(yíng)管理中會(huì)采取不同的實(shí)踐模式，同時(shí)也會(huì)對(duì)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生不同的需求:

第一類，品牌主導(dǎo)供應(yīng)鏈經(jīng)營(yíng)模式。品牌型企業(yè)一般在國(guó)內(nèi)和全球擁有一定品牌知名度，技術(shù)、專利和管理等方面在同業(yè)中處于領(lǐng)先地位，對(duì)于供應(yīng)鏈管理也積累了相當(dāng)?shù)慕?jīng)驗(yàn)。這類企業(yè)一般多出現(xiàn)在IT和PC產(chǎn)業(yè)中，多通過(guò)“直接銷售”或“個(gè)性化定制”的供應(yīng)鏈管理手段，實(shí)現(xiàn)最終用戶和零配件供應(yīng)商之間的直接信息傳遞，并由供應(yīng)商將貨物直接送達(dá)到最終用戶手中。戴爾公司是締造該種供應(yīng)鏈模式的先驅(qū)，國(guó)內(nèi)的聯(lián)想集團(tuán)也緊隨其后，自從購(gòu)并了IBM后，聯(lián)想建立了以直銷針對(duì)大客戶、以分銷渠道針對(duì)中小客戶的全球供應(yīng)鏈管理模式，并取得了良好的成效。對(duì)于品牌型企業(yè)，供應(yīng)鏈金融的服務(wù)需求主要集中在匯率和資金風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、資金收付便利、財(cái)務(wù)成本控制和離岸業(yè)務(wù)需求等方面。

第二類，能源主導(dǎo)供應(yīng)鏈經(jīng)營(yíng)模式。能源型企業(yè)主要從事對(duì)自然資源的開(kāi)采、加工、運(yùn)輸和運(yùn)用，在供應(yīng)鏈的經(jīng)營(yíng)管理中，也多具有涉及環(huán)節(jié)多、過(guò)程復(fù)雜，產(chǎn)、供、銷關(guān)系協(xié)調(diào)難度大的特征。以石油行業(yè)為例，石油行業(yè)的供應(yīng)鏈大致可分為原材料供應(yīng)、勘探與生產(chǎn)、運(yùn)輸、煉油、化工、分銷和最終用戶等環(huán)節(jié)，任何一個(gè)環(huán)節(jié)都可能出現(xiàn)主導(dǎo)整個(gè)供應(yīng)鏈的核心企業(yè)，成為整個(gè)供應(yīng)鏈上的管理中心、信息集成與交互中心和協(xié)調(diào)控制中心。對(duì)于核心企業(yè)的金融需求而言，不但是要通過(guò)較為強(qiáng)勢(shì)的地位降低自身的財(cái)務(wù)成本、靈活付款條件、保障資金回籠，還需為它的上游或下游企業(yè)進(jìn)行信用增級(jí)或獲取融資便利，從而進(jìn)一步緊密供應(yīng)鏈上其他利益共同體的關(guān)系，為自身擴(kuò)大采購(gòu)和銷售爭(zhēng)取有利條件。

第三類，貿(mào)易主導(dǎo)供應(yīng)鏈經(jīng)營(yíng)模式。傳統(tǒng)的貿(mào)易型企業(yè)一般都是為客戶從事買賣交易的中介企業(yè)，承擔(dān)著供應(yīng)鏈上經(jīng)銷商的主要角色，但隨著現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的不斷進(jìn)步，許多中國(guó)的貿(mào)易企業(yè)都已從一個(gè)國(guó)內(nèi)的貿(mào)易商成長(zhǎng)為一個(gè)以供應(yīng)鏈為主要運(yùn)作管理模式的跨國(guó)貿(mào)易集團(tuán)。這類企業(yè)一般在國(guó)外設(shè)立了采購(gòu)公司，并與上游供應(yīng)商建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的伙伴關(guān)系，通過(guò)自身廣泛有效的銷售渠道為上游企業(yè)尋覓到最佳的買方客戶；對(duì)下游客戶或采購(gòu)商，企業(yè)會(huì)根據(jù)不同的需求進(jìn)行采購(gòu)方案設(shè)計(jì)，在最合適的地方為下游企業(yè)采購(gòu)到最合適的貨品，在這一過(guò)程中公司還會(huì)提供質(zhì)量控制、產(chǎn)品設(shè)計(jì)等高附加值的服務(wù)，以此穩(wěn)定和回饋下游客戶。對(duì)于該類貿(mào)易型企業(yè)在供應(yīng)鏈經(jīng)營(yíng)管理上的金融服務(wù)需求主要集中在：回籠資金和采購(gòu)資金的良好匹配，結(jié)算工具的靈活使用以及在周轉(zhuǎn)資金不靈情況下的融資需求。

第四類，制造主導(dǎo)供應(yīng)鏈經(jīng)營(yíng)模式。中國(guó)的制造型企業(yè)很多是以配套加工為主要的經(jīng)營(yíng)模式，因具備勞動(dòng)密集型的特點(diǎn)而具有一定競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。隨著經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的趨勢(shì)，這類企業(yè)從轉(zhuǎn)換成本、逆杠桿操作和動(dòng)態(tài)競(jìng)爭(zhēng)的角度出發(fā)逐漸走出國(guó)門，作為制造端環(huán)節(jié)，深嵌在全球供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)之中。他們面對(duì)的上游企業(yè)是國(guó)際市場(chǎng)的原材料和能源供應(yīng)商，面對(duì)的下游企業(yè)是可能遍布全球的采購(gòu)商，這些日益成為世界工廠的中國(guó)制造企業(yè)，面臨著全球采購(gòu)需求壓力巨大、生產(chǎn)成本高漲和非關(guān)稅壁壘增多等眾多難題，在加強(qiáng)自身對(duì)信息管理和存貨管理水平的同時(shí)，這類企業(yè)，特別是已經(jīng)走出國(guó)門的中國(guó)制造企業(yè)對(duì)金融服務(wù)的需求也尤為巨大，主要集中在：融資需求、結(jié)算工具需求、應(yīng)收賬款管理和融資需求、離岸業(yè)務(wù)需求和匯率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避需求。

二、 供應(yīng)鏈金融在我國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀

供應(yīng)鏈金融在我國(guó)尚處于發(fā)展初期，深圳發(fā)展銀行、上海浦東發(fā)展銀行、民生銀行等股份制商業(yè)銀行走在了我國(guó)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的前列。2006年深圳發(fā)展銀行將自身定位為專業(yè)的貿(mào)易融資銀行，并整合推出了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，通過(guò)制度支持、物流金融、產(chǎn)品支持、信息管理和組織管理的五大平臺(tái)，統(tǒng)籌資源，集中發(fā)展供應(yīng)鏈金融模式業(yè)務(wù)；2006年上海浦東發(fā)展銀行推出了“供應(yīng)鏈融資解決方案”及在線賬款管理方案、采購(gòu)商支持方案、供應(yīng)商支持方案、區(qū)內(nèi)企業(yè)貿(mào)易融資方案、船舶出口服務(wù)方案和工程承包信用支持方案六個(gè)子方案，通過(guò)對(duì)象、行業(yè)和產(chǎn)品的不同緯度，為企業(yè)提供多方位的組合服務(wù)方案。2007年，浦發(fā)銀行在整合資源的基礎(chǔ)上繼續(xù)創(chuàng)新服務(wù)內(nèi)涵，提出了“供應(yīng)鏈金融”的整體服務(wù)理念，將供應(yīng)鏈融資服務(wù)、供應(yīng)鏈電子化服務(wù)和離岸銀行服務(wù)統(tǒng)一于“供應(yīng)鏈金融”的服務(wù)方案中，緊密連接了企業(yè)供應(yīng)鏈管理的國(guó)內(nèi)和國(guó)際市場(chǎng)，延伸了供應(yīng)鏈金融的服務(wù)范圍，為供應(yīng)鏈上各參與主體進(jìn)一步提升盈利空間；民生銀行于2005年11月成立了貿(mào)易金融部，定位于“走專業(yè)化道路，做特色貿(mào)易金融”，建立起專業(yè)化的垂直營(yíng)銷體系、評(píng)審體系和業(yè)務(wù)操作體系，為開(kāi)展供應(yīng)鏈金融打下了扎實(shí)的基礎(chǔ)；

三、 供應(yīng)鏈金融對(duì)供應(yīng)鏈條上各參與主體的意義

1、對(duì)于核心企業(yè)

本文所指的核心企業(yè)是指自身資質(zhì)和規(guī)模較強(qiáng)，具有一定采購(gòu)和銷售能力，且在供應(yīng)鏈或產(chǎn)業(yè)鏈上能起到核心作用的企業(yè)。該類企業(yè)在供應(yīng)鏈管理的過(guò)程中經(jīng)常會(huì)遇到以下難題，如：在原材料采購(gòu)的過(guò)程中，無(wú)法對(duì)交易對(duì)手取得信任；在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的存貨管理占據(jù)了較大成本；在產(chǎn)品銷售的過(guò)程中無(wú)法及時(shí)收回款項(xiàng)，對(duì)賬款的管理缺乏精力或由于交易對(duì)手的資金問(wèn)題，使企業(yè)無(wú)法擴(kuò)大銷售、提高收益等等。對(duì)于該類企業(yè)的上述問(wèn)題，商業(yè)銀行開(kāi)展的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，可以為企業(yè)提供交易對(duì)手信用保障、應(yīng)收賬款管理和融資，以及與第三方物流企業(yè)合作的輸出監(jiān)管等組合業(yè)務(wù)，為核心企業(yè)解決上述難題的同時(shí)，為核心企業(yè)進(jìn)一步降低成本、提高效益，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

2、對(duì)于上下游企業(yè)

本文所指的上下游企業(yè)是指核心企業(yè)的上游供應(yīng)商和下游采購(gòu)或經(jīng)銷商，特指資質(zhì)和規(guī)模較弱，采購(gòu)或銷售能力不強(qiáng)，且在供應(yīng)鏈或產(chǎn)業(yè)鏈中處于從屬地位的企業(yè)。該類企業(yè)是我們一般意義上的中小企業(yè)，不同的是，他們處于核心或強(qiáng)勢(shì)企業(yè)的供應(yīng)鏈條中，該類企業(yè)在供應(yīng)鏈管理的過(guò)程中經(jīng)常會(huì)遇到以下難題，如：在項(xiàng)目競(jìng)標(biāo)或訂單獲取的過(guò)程中，交易對(duì)手對(duì)企業(yè)缺乏了解和信任；在原材料采購(gòu)的過(guò)程中，企業(yè)沒(méi)有足夠的周轉(zhuǎn)資金、品牌信用、對(duì)手信息和談判地位；在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，企業(yè)沒(méi)有足夠的資金和精力來(lái)擴(kuò)大產(chǎn)能、管理存貨；在產(chǎn)品銷售的過(guò)程中，企業(yè)沒(méi)有較好的交易條件和賬款回收的能力等等。對(duì)于該類企業(yè)的上述問(wèn)題，商業(yè)銀行開(kāi)展的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，可以為其出借銀行信用或借助較強(qiáng)勢(shì)上下游企業(yè)的信用為企業(yè)進(jìn)行信用增級(jí)，提高企業(yè)的資信水平和談判地位；可以通過(guò)存貨及強(qiáng)勢(shì)采購(gòu)商的付款能力為企業(yè)進(jìn)行短期融資等服務(wù)，直接為該類中小企業(yè)解決資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題，間接為上下游較強(qiáng)勢(shì)企業(yè)穩(wěn)定了交易對(duì)手，擴(kuò)大了采購(gòu)和銷售能力。

3、對(duì)于第三方物流企業(yè)

本文所指的第三方物流企業(yè)是指通過(guò)以加強(qiáng)物流倉(cāng)儲(chǔ)、分揀、包裝的綜合業(yè)務(wù)操作能力，提供完整的第三方物流綜合解決方案而獲取利潤(rùn)和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)。該類企業(yè)是我國(guó)企業(yè)實(shí)施供應(yīng)鏈管理，將貨物流管理外包后應(yīng)運(yùn)而生且快速發(fā)展的產(chǎn)物，雖然該類企業(yè)在近年來(lái)不斷挖掘自身的服務(wù)價(jià)值，但由于受到經(jīng)營(yíng)范圍和資金規(guī)模的局限，始終無(wú)法將競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)擴(kuò)張到最大。與商業(yè)銀行合作開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，可以借助商業(yè)銀行的資金實(shí)力、客戶資源和融資渠道，為第三方物流企業(yè)爭(zhēng)取客戶資源、拓展服務(wù)范圍，最終提升物流企業(yè)的服務(wù)質(zhì)量和效率。

4、對(duì)于商業(yè)銀行

商業(yè)銀行的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型包括公司治理結(jié)構(gòu)、組織體系、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)、績(jī)效考核、信息技術(shù)等多方面的轉(zhuǎn)型和調(diào)整。供應(yīng)鏈金融的積極意義主要體現(xiàn)在：

1）業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)方面。作為銀行的一個(gè)新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)覆蓋范圍很廣，涵蓋國(guó)際業(yè)務(wù)和國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)，表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)，包括：授信融資、支付結(jié)算、應(yīng)收賬款融資、現(xiàn)金管理、電子銀行、避險(xiǎn)理財(cái)和交易托管等多個(gè)業(yè)務(wù)品種。開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)可以增加商業(yè)銀行交叉銷售機(jī)會(huì)，有效帶動(dòng)中間業(yè)務(wù)、結(jié)算業(yè)務(wù)和低成本結(jié)算性存款的發(fā)展，也有助于優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，與我國(guó)商業(yè)銀行由傳統(tǒng)的借貸型銀行向先進(jìn)的交易型銀行轉(zhuǎn)型的目標(biāo)相適應(yīng)。

2)客戶結(jié)構(gòu)方面。供應(yīng)鏈金融的大部分客戶對(duì)象是規(guī)模較小或資質(zhì)較弱的中小企業(yè)，擴(kuò)大對(duì)中小企業(yè)的信貸支持和銀行服務(wù)可以調(diào)整中國(guó)商業(yè)銀行以大客戶為主的客戶結(jié)構(gòu)，分散客戶集中度的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)占中國(guó)企業(yè)絕大多數(shù)比例的中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展有較好的促進(jìn)作用。另外，供應(yīng)鏈金融還有利于培育商業(yè)銀行的潛在客戶，商業(yè)銀行作為供應(yīng)鏈上資金流動(dòng)的連接節(jié)點(diǎn)，可以向上或向下提供延伸服務(wù)，不斷深入對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)進(jìn)行挖掘和開(kāi)發(fā)，使得生產(chǎn)廠商、物流企業(yè)、零售商或最終消費(fèi)者的資金流在銀行體系內(nèi)部實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)，從而開(kāi)拓出新的客戶群，提高營(yíng)銷效率的同時(shí)降低營(yíng)銷成本。

3）收益方面。根據(jù)《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)管理的要求，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重的大小直接關(guān)系到銀行的成本和收益，由于業(yè)務(wù)自償性的特點(diǎn)，保理、出口押匯、打包貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、信用證開(kāi)立和福費(fèi)廷等供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品相較于其他業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重較小，有利于突破資本約束的限制，改變中國(guó)商業(yè)銀行一直以來(lái)在傳統(tǒng)發(fā)展模式下，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張過(guò)快、信貸結(jié)構(gòu)不盡合理和不良資產(chǎn)比率較高的現(xiàn)狀，同時(shí)改善商業(yè)銀行的盈利模式，擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)收入來(lái)源的同時(shí)穩(wěn)定結(jié)算性存款。

四、 供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)模式

本文列舉下列供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)模式加以說(shuō)明：

1.動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)

動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)是銀行以借款人的自有貨物作為質(zhì)押物，向借款人發(fā)放授信貸款的業(yè)務(wù)。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和客戶需求的發(fā)展，動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)也出現(xiàn)了發(fā)展和創(chuàng)新出了動(dòng)態(tài)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)，即核定庫(kù)存質(zhì)押業(yè)務(wù)，較之靜態(tài)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押（非核定庫(kù)存質(zhì)押）最大的區(qū)別在于：商業(yè)銀行在動(dòng)態(tài)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押中除了對(duì)借款企業(yè)的存貨核定質(zhì)押率，并給與一定比例的授信金額以外，還會(huì)根據(jù)存貨的價(jià)值核定一個(gè)最低價(jià)值控制線，當(dāng)貨物價(jià)值在控制線之上時(shí)，借款企業(yè)可自行向第三方物流企業(yè)提出提貨或者換貨的申請(qǐng)；當(dāng)貨物價(jià)值在控制線之下時(shí)，借款企業(yè)必須向商業(yè)銀行提出申請(qǐng)，第三方物流企業(yè)根據(jù)銀行的指令進(jìn)行提貨或換貨操作；而靜態(tài)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)，借款企業(yè)不得隨意提取或更換其已質(zhì)押給商業(yè)銀行的貨物，除非補(bǔ)入保證金、歸還銀行授信或者增加其他擔(dān)保。

2、倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)

《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》規(guī)定，倉(cāng)單可以作為權(quán)利憑證進(jìn)行質(zhì)押，以倉(cāng)單質(zhì)押的，應(yīng)當(dāng)在合同約定的期限內(nèi)將權(quán)利憑證出質(zhì)給質(zhì)權(quán)人，質(zhì)押合同自憑證交付之日起生效。倉(cāng)單一般是指?jìng)}庫(kù)業(yè)者接受顧客（貨主）的委托，將貨物受存入庫(kù)以后向存貨人開(kāi)具的說(shuō)明存貨情況的存單。倉(cāng)單質(zhì)押一般可以分為標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押和非標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押兩種模式：

1）標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的，由期貨交易所指定交割倉(cāng)庫(kù)在完成入庫(kù)商品的驗(yàn)收、確認(rèn)合格后簽發(fā)給貨主并在期貨交易所注冊(cè)生效的提貨權(quán)憑證，標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單經(jīng)期貨交易所注冊(cè)后，可用于進(jìn)行交割、交易、轉(zhuǎn)讓、抵押、質(zhì)押和注銷等。標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押是指商業(yè)銀行以標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單為質(zhì)押物，給與符合條件的借款人（出質(zhì)人）一定金額融資的授信業(yè)務(wù)。

2）非標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單是指由商業(yè)銀行評(píng)估認(rèn)可的第三方物流企業(yè)出具的，以在生產(chǎn)、物流領(lǐng)域有較強(qiáng)變現(xiàn)能力的通用產(chǎn)品為形式表現(xiàn)的權(quán)益憑證。非標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押是指商業(yè)銀行以非標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單位質(zhì)押物，給與符合條件的借款人（出質(zhì)人）一定金額融資的授信業(yè)務(wù)。從中國(guó)商業(yè)銀行與第三方物流企業(yè)合作物流金融的業(yè)務(wù)領(lǐng)域出發(fā)，非標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)更具有代表性。

3.保兌倉(cāng)（廠商銀）業(yè)務(wù)

保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)是基于上下游和商品提貨權(quán)的一種供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，之所以也可以稱為“廠商銀”業(yè)務(wù)，主要是因?yàn)樵摌I(yè)務(wù)是通過(guò)生產(chǎn)商、經(jīng)銷商、倉(cāng)庫(kù)和銀行的四方簽署合作協(xié)議而開(kāi)展的特定業(yè)務(wù)模式，銀行承兌匯票是該模式下的主要銀行產(chǎn)品和金融工具。商業(yè)銀行以控制經(jīng)銷商向生產(chǎn)商購(gòu)買的有關(guān)商品的提貨權(quán)為手段，為經(jīng)銷商提供融資授信，并對(duì)應(yīng)其銷售回款的金額逐筆釋放貨物的貨權(quán)。在此過(guò)程中，商業(yè)銀行會(huì)盡可能爭(zhēng)取生產(chǎn)商對(duì)經(jīng)銷商付款的擔(dān)保或?qū)ω浳锏幕刭?gòu)責(zé)任，并爭(zhēng)取由可以信任的第三方物流公司為貨物進(jìn)行全程監(jiān)管，以規(guī)避業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

保兌倉(cāng)或廠商銀是典型的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，在經(jīng)銷商和第三方物流企業(yè)的基礎(chǔ)上，更引入了供應(yīng)商，不但在業(yè)務(wù)中體現(xiàn)了較為真實(shí)的貿(mào)易背景，通過(guò)供應(yīng)鏈條的挖掘和衍生，商業(yè)銀行擴(kuò)大了對(duì)業(yè)務(wù)授信風(fēng)險(xiǎn)的掌控手段：1）許多供應(yīng)商為了進(jìn)一步擴(kuò)大銷售和穩(wěn)定下游，愿意以自身的資信或?qū)嵙橄掠翁峁?dān)保和回購(gòu)，商業(yè)銀行多了一個(gè)授信保證；2）商業(yè)銀行對(duì)貨權(quán)的把握，在授信初期是基于對(duì)供應(yīng)商的信任以及由經(jīng)銷商（借款企業(yè)）提供的一定比例的保證金，在授信后期是基于對(duì)經(jīng)銷商（借款企業(yè)）銷售回款的封閉管理，錢款與貨權(quán)一一對(duì)應(yīng)，充分體現(xiàn)了物流金融中貨物流、資金流和信息流的充分匹配；3）選擇資金信賴或認(rèn)可的第三方物流企業(yè)加強(qiáng)對(duì)貨物的倉(cāng)儲(chǔ)和運(yùn)輸管理，使得掌握在商業(yè)銀行手中的貨權(quán)更為穩(wěn)固。這種業(yè)務(wù)模式，實(shí)現(xiàn)了融資企業(yè)的杠桿采購(gòu)和供應(yīng)商的批量銷售，同時(shí)也給商業(yè)銀行帶來(lái)了收益，實(shí)現(xiàn)了多贏的目的。它為處于供應(yīng)鏈結(jié)點(diǎn)上的中小企業(yè)提供融資便利，有效解決了其全額購(gòu)貨的資金困境。

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第6篇：商業(yè)銀行的盈利模式分析范文

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈融資；碳交易；碳資產(chǎn)質(zhì)押；模式設(shè)計(jì)

中圖分類號(hào)：F832.4；X196 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-8409（2013）11-0098-04

Analysis of Supply Chain Carbon Asset Pledging Model Based on Carbon Trading

GAO Zhenjuan， ZHAO Daozhi

（School of Management and Economics， Tianjin University， Tianjin 300072）

Abstract：

This paper analyzes the financial application of the carbon asset to solve the financing problems in supply chain with emission reduction pressure. First， the article defined the carbon asset based on the property of carbon emission permit and demonstrated the feasibility of carbon asset pledging. Then， it analyzes the inevitable trend of supply chain financing gradual progress on the view of supply chain resource， structure and practice. Finally， it puts forward a new financing model for supply chain， carbon asset pledging， and designes the specific business process of the model in the allowances market.

Key words： supply chain financing； carbon trading； carbon asset pledging； model design

一、引言

1997年，《京都議定書(shū)》的簽訂奠定了碳排放權(quán)交易模式的基礎(chǔ)，標(biāo)志著低碳經(jīng)濟(jì)的到來(lái)。我國(guó)政府在哥本哈根會(huì)議上承諾2020年單位GDP二氧化碳排放下降40%～45%。黨的十報(bào)告要求著力推進(jìn)綠色發(fā)展、循環(huán)發(fā)展、低碳發(fā)展。這些政策信號(hào)開(kāi)啟了我國(guó)碳排放總量控制時(shí)代。企業(yè)和供應(yīng)鏈有了政府的減排壓力，而減排必將帶來(lái)成本和投資的增加[1]，尋找有效的低碳融資支持成為關(guān)鍵。

學(xué)者們對(duì)供應(yīng)鏈融資的研究集中于業(yè)務(wù)模式分析、信貸合約設(shè)計(jì)、質(zhì)押物的管理控制和融資風(fēng)險(xiǎn)管理四個(gè)方面。Wei Sun[2]提出了基于質(zhì)押貸款的供應(yīng)鏈系中小企業(yè)融資模式。Buzacott[3]定量研究了融資過(guò)程中的利率和貸款額度的確定以及業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。Brueckner JK[4]設(shè)計(jì)了在道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇以及信息不對(duì)稱下的質(zhì)押貸款信貸合約。Ding[5]等從風(fēng)險(xiǎn)管理角度考慮了運(yùn)營(yíng)決策和資金決策的相互作用和影響。國(guó)內(nèi)學(xué)者李毅學(xué)[6]等給出了訂單融資的實(shí)現(xiàn)過(guò)程。趙道致、白馬鵬[7]提出定期應(yīng)收票據(jù)結(jié)算的方式并給出結(jié)算次數(shù)的定量決策分析。陳祥峰等[8]分析了資金約束下，由單一供應(yīng)商和單一零售商組成的供應(yīng)鏈中的金融和運(yùn)營(yíng)決策。晏妮娜、孫寶文[9]考慮信用額度給出了倉(cāng)單質(zhì)押模式的最優(yōu)策略。溫源、葉青[10]研究了自償性貿(mào)易融資中銀行和企業(yè)的博弈均衡。低碳經(jīng)濟(jì)因具有碳排放權(quán)交易這種新市場(chǎng)活動(dòng)，對(duì)供應(yīng)鏈融資創(chuàng)新產(chǎn)生了新的促進(jìn)力。合理利用供應(yīng)鏈中新型資源，探究碳交易背景下的供應(yīng)鏈融資途徑，不僅能解決中小企業(yè)低碳化過(guò)程中的融資困境，又能促進(jìn)低碳環(huán)境下金融的創(chuàng)新，意義重大。曾剛和萬(wàn)志宏[11]較為全面地綜述了國(guó)際碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的基本制度和運(yùn)行特征。張中祥[12]的研究發(fā)現(xiàn)了碳減排的邊際成本在國(guó)家之間的差異。Liao 和nal[13]等發(fā)現(xiàn)了排放交易市場(chǎng)中的影子價(jià)格與均衡價(jià)格之間的關(guān)系。對(duì)碳排放權(quán)的應(yīng)用研究是從會(huì)計(jì)計(jì)量[14，15]和定價(jià)理論[16]開(kāi)始，又有對(duì)其金融屬性[17]和作為標(biāo)的物的碳金融理論[18]的探討。這些研究成果為碳排放權(quán)的融資應(yīng)用打下了堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)。目前碳交易框架下的融資研究多集中于金融領(lǐng)域，在企業(yè)融資角度主要有對(duì)CDM項(xiàng)目中CERs收益權(quán)質(zhì)押融資[19]和排放許可下的生產(chǎn)優(yōu)化問(wèn)題[20]的研究。文獻(xiàn)中對(duì)碳交易的宏觀研究較多，而對(duì)供應(yīng)鏈層面的融資研究較少。因此，利用碳排放權(quán)的金融價(jià)值為供應(yīng)鏈提供新型融資模式成為低碳化供應(yīng)鏈建設(shè)中的重要研究課題。

二、碳資產(chǎn)質(zhì)押的理論與實(shí)踐基礎(chǔ)

碳資產(chǎn)是具有價(jià)值屬性的對(duì)象中所體現(xiàn)或潛藏的在低碳經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域里適用于儲(chǔ)存、流通或財(cái)富轉(zhuǎn)化的有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)。本文僅研究供應(yīng)鏈層面的碳資產(chǎn)：從來(lái)源角度，可分為總量限制下的政府分配的碳配額和減排項(xiàng)目中產(chǎn)生的額外減排額；從時(shí)間角度，碳資產(chǎn)不僅包括現(xiàn)有碳排放配額，也包括未來(lái)可實(shí)現(xiàn)的額外減排量。

碳資產(chǎn)的可質(zhì)押性可從準(zhǔn)物權(quán)和財(cái)產(chǎn)權(quán)兩方面分析。第一，碳排放權(quán)是以權(quán)利人對(duì)環(huán)境容量的使用和收益為權(quán)利內(nèi)容，因與一般物權(quán)存在明顯不同而被定性為準(zhǔn)物權(quán)，在法律上視為物權(quán)而準(zhǔn)用民法有關(guān)規(guī)定。第二，根據(jù)《民法》，碳排放權(quán)是企業(yè)支付給政府相應(yīng)費(fèi)用而獲得的財(cái)產(chǎn)利益，歸屬于無(wú)形財(cái)產(chǎn)。我國(guó)《擔(dān)保法》規(guī)定出質(zhì)人依法享有的動(dòng)產(chǎn)或權(quán)利可以作為質(zhì)押進(jìn)行擔(dān)保，并規(guī)定了質(zhì)押物的范圍。出質(zhì)人必須依法享有對(duì)質(zhì)押物的所有權(quán)或處分權(quán)，并向銀行書(shū)面承諾為借款人提供質(zhì)押擔(dān)保。

排污權(quán)也是在總額限制下由政府行政分配獲得，并且具有財(cái)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)，因此，排污權(quán)質(zhì)押貸款是碳資產(chǎn)融資實(shí)踐的基礎(chǔ)。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家戴爾斯首先提出排污權(quán)概念，我國(guó)最早在1980年代末開(kāi)始排污交易實(shí)踐，隨后，排污權(quán)質(zhì)押貸款出現(xiàn)[21]。浙江省嘉興市開(kāi)展了國(guó)內(nèi)首批排污權(quán)質(zhì)押貸款的嘗試。企業(yè)在環(huán)保部門獲得排放權(quán)證，可利用權(quán)證以質(zhì)押擔(dān)保方式申請(qǐng)貸款。之后，紹興、濰坊等市也陸續(xù)開(kāi)展此類貸款業(yè)務(wù)[22]。與排污權(quán)不同的是碳排放權(quán)更具全球性，在全球范圍內(nèi)均可認(rèn)證為碳資產(chǎn)從而充分具備可質(zhì)押性。因此，碳資產(chǎn)作為企業(yè)的新型財(cái)產(chǎn)具有融資應(yīng)用價(jià)值，排污權(quán)質(zhì)押貸款的實(shí)踐可以推廣到碳資產(chǎn)的融資實(shí)踐。

三、供應(yīng)鏈融資模式的演進(jìn)分析

（一）供應(yīng)鏈資源拓展引導(dǎo)融資模式演進(jìn)

低碳經(jīng)濟(jì)中供應(yīng)鏈的資源發(fā)生拓展，從而推進(jìn)了供應(yīng)鏈融資模式的演進(jìn)，引導(dǎo)了未來(lái)融資的新趨勢(shì)。在低碳環(huán)境中，企業(yè)面對(duì)政府的減排壓力，可以通過(guò)碳交易或直接投資減排獲得相應(yīng)的碳排放權(quán)來(lái)支持生產(chǎn)，也可將自身的額外減排量通過(guò)交易獲得營(yíng)業(yè)外收益。于是，碳排放權(quán)改變了企業(yè)的成本結(jié)構(gòu)和盈利模式，成為一種稀缺資源參與供應(yīng)鏈的資源整合過(guò)程。傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈資源流可分為MICKE五大類：物質(zhì)（Material）、信息（Information）、資金（Capital）、知識(shí)（Knowledge）和碳排放權(quán)（Emission）[23]。

碳交易框架下的碳排放權(quán)可以在供應(yīng)鏈上下游流動(dòng)，實(shí)現(xiàn)配置，也可以利用其金融資產(chǎn)屬性發(fā)揮融資的作用。若碳交易價(jià)格高于供應(yīng)鏈企業(yè)的減排成本，企業(yè)會(huì)選擇投資減排，此時(shí)就產(chǎn)生了籌集減排投資的融資需求。因此，利用自身現(xiàn)有的或未來(lái)的碳資產(chǎn)，企業(yè)就可以作為擔(dān)保在資本市場(chǎng)中融資，從而促生了碳資產(chǎn)質(zhì)押貸款的融資新模式。從供應(yīng)鏈整體來(lái)看，因?yàn)樯舷掠纹髽I(yè)配置碳排放權(quán)資源的能力不同，減排的邊際成本不同，因此供應(yīng)鏈存在合作可能：利用整體的碳資產(chǎn)進(jìn)行融資，從而將資金用在最需要支持的減排環(huán)節(jié)，以提高供應(yīng)鏈企業(yè)各自低碳化程度。至此，供應(yīng)鏈上碳排放權(quán)資源的出現(xiàn)已成功引導(dǎo)了供應(yīng)鏈融資模式的演進(jìn)。

（二）供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)變化推進(jìn)融資模式演進(jìn)

從低碳經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)角度分析，消費(fèi)者價(jià)值中也會(huì)增加對(duì)商品和服務(wù)低碳化的維度，這就使得經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中出現(xiàn)創(chuàng)造低碳價(jià)值的新服務(wù)主體，如碳排放權(quán)交易所、能源管理公司、碳資產(chǎn)管理公司等。這些經(jīng)濟(jì)主體改變了供應(yīng)鏈的物理結(jié)構(gòu)和交易結(jié)構(gòu)，其中物理結(jié)構(gòu)的變化表現(xiàn)為兩種形式。一是新經(jīng)濟(jì)主體與傳統(tǒng)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)形成縱向服務(wù)關(guān)系，表現(xiàn)為嵌入供應(yīng)鏈增加環(huán)節(jié)的衍生企業(yè)，如能源管理公司、清潔能源科技供應(yīng)商等。二是新經(jīng)濟(jì)主體與供應(yīng)鏈企業(yè)進(jìn)行獨(dú)立于原本供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)的橫向服務(wù)關(guān)系，表現(xiàn)為外嵌到供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)的衍生企業(yè)，例如碳排放權(quán)交易所、碳資產(chǎn)管理公司等。交易結(jié)構(gòu)的變化表現(xiàn)為從“二維”到“三維”的轉(zhuǎn)變。前者是指?jìng)鹘y(tǒng)的采購(gòu)原材料、銷售產(chǎn)品和服務(wù)的交易，后者指增加了碳排放權(quán)的買入和賣出交易。

供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)的變化推進(jìn)了供應(yīng)鏈融資模式的演進(jìn)。首先，供應(yīng)鏈低碳生產(chǎn)的資金需求促使企業(yè)直接或間接向低碳服務(wù)商尋求融資方案。第二，銀行在面對(duì)參與“三維”交易的企業(yè)的融資需求時(shí)，會(huì)將企業(yè)碳資產(chǎn)列入授信影響因素范圍而開(kāi)發(fā)具體的融資業(yè)務(wù)，以便能夠在低碳金融服務(wù)市場(chǎng)中占據(jù)有利地位。最后，供應(yīng)鏈低碳服務(wù)企業(yè)提供低碳融資服務(wù)作為主要業(yè)務(wù)而獲得收益。此時(shí)，以碳資產(chǎn)為標(biāo)的物的質(zhì)押貸款就成了三方經(jīng)濟(jì)主體共贏的模式，是供應(yīng)鏈融資的必然趨勢(shì)。

（三）銀企實(shí)踐力促供應(yīng)鏈融資模式演進(jìn)

實(shí)踐中，銀行授信時(shí)開(kāi)始關(guān)注企業(yè)的碳資產(chǎn)，將其列入資信評(píng)估范圍，并不斷擴(kuò)大授信比重。2009年浦發(fā)銀行牽頭為東海海上風(fēng)電提供了一筆結(jié)合傳統(tǒng)固定資產(chǎn)質(zhì)押的碳收益質(zhì)押貸款。標(biāo)的物不單是CDM項(xiàng)目的未來(lái)碳收益，還包括廠房等固定資產(chǎn)。2011年4月興業(yè)銀行為福州興源水力的CDM項(xiàng)目提供了國(guó)內(nèi)首筆單純以未來(lái)碳資產(chǎn)作為質(zhì)押擔(dān)保的授信。為了控制單純碳資產(chǎn)授信的高風(fēng)險(xiǎn)，銀行結(jié)合國(guó)際保理業(yè)務(wù)開(kāi)展碳資產(chǎn)貸款。2012年5月，浦發(fā)銀行為聯(lián)合國(guó)EB注冊(cè)的單體碳減排量最大的水電項(xiàng)目提供國(guó)際碳保理融資，完善了碳資產(chǎn)質(zhì)押貸款模式。

目前銀行的低碳金融實(shí)踐主要在項(xiàng)目市場(chǎng)中開(kāi)展。而根據(jù)國(guó)際碳交易市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀，配額交易占較大比重，這種交易現(xiàn)狀與融資實(shí)踐的反差使基于配額交易的碳資產(chǎn)質(zhì)押貸款成為趨勢(shì)。因此，不僅是CDM項(xiàng)目中可實(shí)現(xiàn)的碳資產(chǎn)，配額交易下企業(yè)的初期碳配額和減排產(chǎn)生的額外碳配額都可以作為標(biāo)的進(jìn)行質(zhì)押。因此，廣義上的碳資產(chǎn)質(zhì)押貸款融資模式將成為未來(lái)發(fā)展的重點(diǎn)。

四、碳資產(chǎn)質(zhì)押融資的模式與設(shè)計(jì)

供應(yīng)鏈融資在低碳環(huán)境下的演進(jìn)過(guò)程表明了基于碳資產(chǎn)的融資模式已成為發(fā)展趨勢(shì)，因此，本文提出低碳背景下供應(yīng)鏈企業(yè)融資的新模式——碳資產(chǎn)質(zhì)押貸款（Carbon-asset Pledging）。碳資產(chǎn)質(zhì)押貸款是指企業(yè)或供應(yīng)鏈以自身現(xiàn)有或未來(lái)可獲得的碳資產(chǎn)作為標(biāo)的物進(jìn)行質(zhì)押貸款的融資模式，是碳排放權(quán)作為企業(yè)權(quán)利的具體化表現(xiàn)。該質(zhì)押貸款模式中的碳資產(chǎn)是廣義的，包括基于項(xiàng)目產(chǎn)生的和基于配額交易獲得的碳資產(chǎn)。

目前，我國(guó)基于項(xiàng)目的碳資產(chǎn)融資案例較多，而基于配額交易下的碳資產(chǎn)還處在探索階段。實(shí)際上，配額交易下的碳資產(chǎn)屬于企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)，在質(zhì)押過(guò)程中易監(jiān)管，變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)小。同時(shí)，由于這種質(zhì)押模式受眾廣，不局限在CDM項(xiàng)目企業(yè)而普遍適用于生產(chǎn)制造企業(yè)而具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。為了能夠充分發(fā)揮配額碳資產(chǎn)質(zhì)押的優(yōu)勢(shì)，推進(jìn)其未來(lái)的普遍應(yīng)用，本文對(duì)配額交易下的碳資產(chǎn)質(zhì)押進(jìn)行模式設(shè)計(jì)。

（一）單個(gè)企業(yè)碳資產(chǎn)質(zhì)押融資模式設(shè)計(jì)

單個(gè)企業(yè)的碳資產(chǎn)質(zhì)押貸款可操作性強(qiáng)，目前所開(kāi)展的貸款實(shí)踐較多。本文設(shè)計(jì)配額交易下的單個(gè)企業(yè)碳資產(chǎn)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)運(yùn)作流程，利用企業(yè)的碳排放權(quán)配額質(zhì)押進(jìn)行貸款，以解決生產(chǎn)型企業(yè)在低碳生產(chǎn)過(guò)程中的融資困難。

① 企業(yè)向排碳排放權(quán)管理機(jī)構(gòu)有償申購(gòu)獲得初始碳排放權(quán)配額。管理機(jī)構(gòu)向企業(yè)開(kāi)具碳排放權(quán)憑證，并與企業(yè)簽訂碳排放權(quán)受讓合同和委托書(shū)，即企業(yè)到時(shí)若不還貸，排放權(quán)管理機(jī)構(gòu)按照預(yù)先簽訂的受讓合同和委托書(shū)出售該企業(yè)的部分排放權(quán)，收益所得替企業(yè)還貸。

②企業(yè)將碳資產(chǎn)憑證質(zhì)押給商業(yè)銀行，獲得貸款。

③質(zhì)押貸款到期，企業(yè)正常還款后收回質(zhì)押的碳資產(chǎn)。

④質(zhì)押貸款到期若企業(yè)未能償還貸款，碳排放權(quán)管理機(jī)構(gòu)出售企業(yè)的碳資產(chǎn)為企業(yè)償還貸款。

⑤碳排放權(quán)管理機(jī)構(gòu)按照委托合同出售碳排放權(quán)，獲得收入償還銀行貸款。

⑥若企業(yè)逾期未償還貸款，商業(yè)銀行將企業(yè)的碳資產(chǎn)在碳交易市場(chǎng)拍賣，所得收入優(yōu)先償還自身?yè)p失。

以上貸款模式在傳統(tǒng)的質(zhì)押貸款模式中引入碳交易機(jī)構(gòu)、碳排放權(quán)管理機(jī)構(gòu)兩個(gè)新主體，其中，碳排放權(quán)管理機(jī)構(gòu)依法享有對(duì)企業(yè)碳排放權(quán)的所有權(quán)或處分權(quán)，并向銀行書(shū)面承諾為企業(yè)提供質(zhì)押擔(dān)保。銀行的貸款有質(zhì)押物的保障，信貸資產(chǎn)能夠得到充分保證。其中碳資產(chǎn)變現(xiàn)能力主要受市場(chǎng)供求影響，碳市場(chǎng)是銀行主要的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源。

（二）供應(yīng)鏈碳資產(chǎn)質(zhì)押融資模式設(shè)計(jì)

低碳供應(yīng)鏈的管理是企業(yè)碳管理到供應(yīng)鏈碳管理的最終演進(jìn)結(jié)果。隨著單個(gè)企業(yè)碳資產(chǎn)質(zhì)押的成熟，該融資模式可拓展到整條供應(yīng)鏈。從傳統(tǒng)供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)中衍生出來(lái)的低碳服務(wù)企業(yè)將成為供應(yīng)鏈碳資產(chǎn)質(zhì)押貸款運(yùn)作中的中間服務(wù)商和重要參與主體，因此，可以設(shè)計(jì)圖2的融資模式。

圖中所示的模式在單個(gè)企業(yè)碳資產(chǎn)質(zhì)押模式基礎(chǔ)上引入了供應(yīng)鏈服務(wù)企業(yè)為整個(gè)融資過(guò)程提供解決方案。有融資需求的供應(yīng)鏈將整體的供應(yīng)鏈碳資產(chǎn)進(jìn)行質(zhì)押，貸款用于支持供應(yīng)鏈特定環(huán)節(jié)企業(yè)的減排，著力解決供應(yīng)鏈中小企業(yè)融資難題。該模式要求供應(yīng)鏈企業(yè)聯(lián)盟形成一個(gè)集中決策主體（圖2中虛線框所示），以供應(yīng)鏈整體利益為決策依據(jù)。在融資之前，核心企業(yè)向碳排放權(quán)管理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)獲得供應(yīng)鏈碳資產(chǎn)憑證，之后代表供應(yīng)鏈同銀行進(jìn)行融資博弈，最后，將質(zhì)押貸款在整條供應(yīng)鏈減排環(huán)節(jié)分配，還款責(zé)任由供應(yīng)鏈內(nèi)部共擔(dān)，融資模式的具體流程設(shè)計(jì)如下：

①核心企業(yè)向碳排放權(quán)管理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)初期整條供應(yīng)鏈企業(yè)的碳排放權(quán)配額，并與其簽訂碳資產(chǎn)受讓合同和委托書(shū)。

②核心企業(yè)與低碳融資服務(wù)企業(yè)簽訂委托合同，接受其提供的碳資產(chǎn)質(zhì)押融資服務(wù)，并繳納融資業(yè)務(wù)服務(wù)費(fèi)。

③供應(yīng)鏈服務(wù)企業(yè)憑借委托合同向碳排放權(quán)管理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)獲得供應(yīng)鏈碳資產(chǎn)憑證。

④供應(yīng)鏈服務(wù)企業(yè)將碳資產(chǎn)憑證質(zhì)押給銀行，并與銀行擬定貸款合同。

⑤銀行與核心企業(yè)簽訂貸款合同，銀行向供應(yīng)鏈?zhǔn)谛?，貸款經(jīng)核心企業(yè)分配于供應(yīng)鏈的減排環(huán)節(jié)。

⑥貸款期末，供應(yīng)鏈清償貸款，贖回碳排放權(quán)。

⑦質(zhì)押貸款到期時(shí)若未能償還貸款，碳排放權(quán)管理機(jī)構(gòu)按照委托書(shū)出售供應(yīng)鏈的排放權(quán)為供應(yīng)鏈還貸。

⑧碳排放權(quán)管理機(jī)構(gòu)獲得的供應(yīng)鏈碳排放權(quán)收入清償銀行貸款。

⑨若供應(yīng)鏈逾期未償還貸款，商業(yè)銀行將所有碳資產(chǎn)在碳交易市場(chǎng)拍賣，所得收入優(yōu)先償還自身?yè)p失。

由于碳資產(chǎn)屬于無(wú)形資產(chǎn)，質(zhì)押貸款最關(guān)鍵的就是風(fēng)險(xiǎn)控制。以上碳資產(chǎn)質(zhì)押貸款風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于違約風(fēng)險(xiǎn)和碳交易風(fēng)險(xiǎn)。在應(yīng)對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)方面，模式要求企業(yè)清償貸款后才可贖回碳排放權(quán)，以便通過(guò)期末政府低碳管理部門的減排核查。政府相關(guān)管理部門可以對(duì)無(wú)法實(shí)現(xiàn)配額約束的企業(yè)設(shè)置高額懲罰而降低違約。碳交易風(fēng)險(xiǎn)是由于碳市場(chǎng)不完善所影響碳資產(chǎn)變現(xiàn)能力的風(fēng)險(xiǎn)，屬于外生風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)防此類風(fēng)險(xiǎn)要求商業(yè)銀行和供應(yīng)鏈服務(wù)企業(yè)對(duì)碳交易市場(chǎng)信息進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，制定合理的質(zhì)押貸款合同，保證質(zhì)押物基本變現(xiàn)能力。對(duì)于其他宏觀環(huán)境的不確定性風(fēng)險(xiǎn)，銀行和企業(yè)也可以通過(guò)保險(xiǎn)的方式進(jìn)行合理轉(zhuǎn)嫁。

五、結(jié)語(yǔ)

企業(yè)和供應(yīng)鏈層面的合理有效減排是建設(shè)低碳經(jīng)濟(jì)的重要手段，解決減排過(guò)程中的融資問(wèn)題則為低碳經(jīng)濟(jì)建設(shè)尋得有力的金融支撐。企業(yè)碳資產(chǎn)的出現(xiàn)和供應(yīng)鏈的融資模式演進(jìn)使得碳資產(chǎn)質(zhì)押融資模式成為可能。本文通過(guò)理論和實(shí)踐推演，提出了使企業(yè)、銀行和供應(yīng)鏈三方互贏的碳資產(chǎn)質(zhì)押貸款模式。模式中引入政府碳排放權(quán)管理機(jī)構(gòu)作為出質(zhì)人、引入供應(yīng)鏈服務(wù)企業(yè)作為供應(yīng)鏈融資的受托人，并針對(duì)配額交易下的質(zhì)押貸款設(shè)計(jì)了具體的操作流程，完成了碳資產(chǎn)的融資模式設(shè)計(jì)。本文不僅為碳排放權(quán)融資的應(yīng)用研究提供理論支撐，也在一定程度上引導(dǎo)供應(yīng)鏈融資創(chuàng)新，從而推進(jìn)供應(yīng)鏈低碳化建設(shè)的進(jìn)程。

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收稿日期：2012-12-04