股權架構設計要點精選(九篇)

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第1篇：股權架構設計要點范文

概括而言，產業(yè)投資基金是指一種主要對未上市企業(yè)和公司直接提供資本支持，并從事資本經營與監(jiān)督的集合投資制度，是通過發(fā)行基金受益券募集資金，交由專業(yè)人士組成的投資管理機構操作，基金資產分散投資于不同的實業(yè)項目，投資收益按資本分成的投融資方式。通常，基金發(fā)起人會聯(lián)合主要投資者出資設立基金管理公司，由其擔任基金管理人并管理和運用基金資產，同時選定一家商業(yè)銀行作為基金托管人托管基金資產，投資收益按投資者的出資份額共享，投資風險由投資者共擔。產業(yè)投資基金一般定位于高新技術產業(yè)，有效率的基礎產業(yè)，如收費路橋建設、電力建設、城市公共設施建設等，以促進產業(yè)升級與結構高度化。產業(yè)投資基金在我國可以發(fā)揮作用的范圍很廣，凡是符合國家鼓勵發(fā)展并具有較好回報的產業(yè)，均可以運用這種投融資方式。

根據(jù)有關研究，中國產業(yè)投資基金業(yè)的總體目標是成為一個具備一定規(guī)模的金融產業(yè)，其舉足輕重的作用僅次于商業(yè)銀行和保險公司。參照美國等發(fā)達國家金融業(yè)結構比重，中國產業(yè)投資基金的資產規(guī)模應占金融業(yè)資產規(guī)模的1％—3％。按中國現(xiàn)有金融資產規(guī)模約40萬億元匡算，產業(yè)投資基金規(guī)模應在4000億元到8000億元，最終達到占金融資產3％的目標。在影響上，產業(yè)投資基金的發(fā)展將改善我國企業(yè)的融資格局，加快金融市場的改革進程，促進國民經濟的發(fā)展，提高資源配置的效率。

二、產業(yè)投資基金的發(fā)展環(huán)境

當前，中國正在經歷一段高新技術、基礎設施投資活躍的時期，投資主體既有政府，也有私營部門。一方面，是國內高新技術、基礎設施投資需求顯著增長，而政府面臨財政壓力和職能轉變，需要減少債務，并將投資風險轉移到私營部門；同時相對較高的估值推動更多的資產轉手，進而促進了較快的資本投入。另一方面，在需求作用下，資金被吸引到國內高新技術，尤其是基礎設施行業(yè)，基礎設施資產已成為具有長期投資等級，富有吸引力的固定收益產品；而且在宏觀經濟向好的情況下，股本投資將產生較高的股息收益，能充分利用杠桿實現(xiàn)增長，并與通貨膨脹掛鉤。這些都為中國私募股本投資創(chuàng)造了極好的機會，也為中國產業(yè)投資基金發(fā)展提供了良好的環(huán)境。

從法律環(huán)境來看，經國務院批準，1995年9月中國人民銀行公布了《設立境外中國產業(yè)投資基金管理辦法》，該辦法是至今中資機構在境外設立中國產業(yè)投資基金的主要依據(jù)。對在境內設立產業(yè)投資基金，國家發(fā)改委于2004年11月起草了《產業(yè)投資基金管理暫行辦法》，雖然至今沒有出臺，但是有關內容已經在相關政府部門達成共識。而國內已成功設立的中瑞、中比等中外合資產業(yè)投資基金，均由國家發(fā)改委以特批的方式報國務院批準成立。

從市場環(huán)境來看，當前國內經濟繼續(xù)保持強勁增長，社會資金較為充裕，但投資渠道不暢，包括保險資金、社保資金在內的大資金集團，正積極尋找有穩(wěn)定現(xiàn)金流回報而又能與其負債結構相匹配的項目投資。只要產業(yè)投資基金的回報和結構設計有足夠的吸引力，就可以完成基金的募集。

三、產業(yè)投資基金的投融資特點

從國外發(fā)展經驗來看，產業(yè)投資基金主要投資于基礎設施行業(yè)，包括運輸行業(yè)(如收費道路、機場、港口和部分鐵路)、受監(jiān)管的公用事業(yè)(如供電和天然氣網絡、供水和廢水處理網絡)、政府服務業(yè)(如學校和醫(yī)院、衛(wèi)星等部分國防項目)和其他(如輸油管、液化石油氣接收站和運輸船、合同發(fā)電)等。該行業(yè)資產均屬于社會基礎設施，具有穩(wěn)定、可預測和低風險的現(xiàn)金流，且獨立于商業(yè)圈之外，通常與本地通貨膨脹相關，有能力支撐高負債。

產業(yè)投資基金是一個值得中國企業(yè)探索的、比較適合大型建設項目的股本融資方式。對于項目主體而言，其通過產業(yè)投資基金融資，主要有五大特點：一是投資期限較長，一般為1015年；二是投資者一般不要求占控制地位，只要求參股；三是投資者到期后退出，發(fā)起人可擁有優(yōu)先回購權；四是以財務投資者為主，很少參加經營管理(但會要求改善和強化公司治理)；五是投資者對投資回報要求不高。當然，由于股本投資者比債務融資者承擔更多的風險，在收益獲得次序上排在貸款之后，因此，產業(yè)投資基金的融資成本要高于銀行貸款。

與傳統(tǒng)的融資方式相比，產業(yè)投資基金融資特點如下：

四、產業(yè)投資基金的設立方案要點

目前，我國產業(yè)投資基金立法基本處于停滯狀態(tài)，已設立的中瑞合作基金、中比直接股權投資基金、以及其他創(chuàng)業(yè)投資基金和房地產投資基金，均采取了迂回的方式，對不同的設立模式進行了探索。因此，如何在現(xiàn)有的法律框架下，對產業(yè)投資基金設立方案進行研究、設計，不僅直接關系基金本身能否成功募集和運作，而且對于中國整個產業(yè)投資基金業(yè)的發(fā)展具有積極意義。結合國內外實踐，在中國設立產業(yè)投資基金需著重考慮以下幾個方面：

1.基金組織形式：公司型還是契約型。公司型基金具有獨立法人資格，治理規(guī)范，管理直接，透明度高等優(yōu)點；但需承受雙重稅賦，不可在銀行間債券市場發(fā)行基金單位，無法實現(xiàn)利潤100％分紅。契約型基金設立簡單，便于運作，經批準可以在銀行間債券市場發(fā)行基金單位，基金收入可以全部分配給基金份額持有人，基金本身無須繳納所得稅；但治理相對困難，對投資者的保護不如公司型基金。

2.基金注冊地：境內還是境外。在境內注冊基金，目前尚無有關的專項法規(guī)，無稅收優(yōu)惠政策，審批程序相對簡單，投資者以境內保險公司和社保機構為主，期望回報率比債務融資略高；在境外注冊基金，法律環(huán)境較完善成熟，可選擇具有稅收優(yōu)惠的境外地點注冊，但審批程序較復雜，投資者群體廣，期望的回報率較高(一般在12％一16％)。

3.基金投資方向。首先需確定基金定位是穩(wěn)定收益的基礎設施投資基金，還是要求高回報的創(chuàng)業(yè)投資基金，并考查擬投資行業(yè)的監(jiān)管要求；然后分析投資者對基金收益率及其分布特點的要求，選擇投資成熟項目，還是在建項目；最后檢查不同項目的現(xiàn)金流配合情況，確定具體的投資方向或項目。

4.基金規(guī)模與存續(xù)期?；鹨?guī)模主要受擬投資項目預計的資金需求，監(jiān)管機構對基金規(guī)模的要求和審批的難易程度，潛在投資者的資金供給規(guī)模影響。基金存續(xù)期主要受擬投資項目預計的資金需求期間，潛在投資者的資金供給要求，滿足投資者一定的預期收益率影響。

5、基金到期后處理方式?；鸬狡诤蟮闹饕幚矸绞桨ɡm(xù)期，基金將所持有投資項目股權在市場上出售等。項目出售可由約定的投資者擁有優(yōu)先購買權，出售價格可按項目賬面凈值、基金成立時的收購價格，或市場價格進行。

6.發(fā)起人認購比例。發(fā)起人需確定對基金希望保持的控制力，將基金預期收益率與其現(xiàn)有投資項目回報率進行比較，以及衡量自身的資金來源是否充分。在契約型基金中，由于發(fā)起人可通過控股基金管理公司來實現(xiàn)對基金運作的實際控制，因此其對基金的認購比例可以盡可能的低。

五、產業(yè)投資基金的治理

產業(yè)投資基金的治理包括以下幾個層次：

1.基金公司或基金本身的治理。由于公司型基金和契約型基金的組織形式完全不同，二者本身的治理也大相徑庭。公司型基金參照《公司法》、《產業(yè)投資基金管理暫行辦法》設立，以基金章程為治理法則，其最高權利機構為股東會，常設機構為董事會，并由董事會負責制定基金投資原則與投資戰(zhàn)略、審定基金管理公司提交的投資方案；同時設立投資委員會，由各股東按投資比例列席，審查基金管理公司提出的投資方案。契約型基金參照《信托法》、《證券投資基金法》設立，投資者通過基金份額持有人大會行使基金資產的所有權、收益權、委托權、監(jiān)督權和處置權等，對大會審議的事項進行表決。

第2篇：股權架構設計要點范文

關鍵詞：國有金融；國有金融資產；管理體制改革；管理模式

文章編號：1003-4625(2009)12-0082-05

中圖分類號：F832.2

文獻標識碼：A

一、我國國有金融資產管理模式架構的選擇

從國內和國際經驗看，國有資產的管理模式不外乎“三層次”體系和“兩層次”體系兩種，兩種管理模式各有優(yōu)劣。筆者以為，在我國宜選用的“三層次”模式應為中央國有金融資產管理部門――金融控股企業(yè)――金融企業(yè)，可供選擇的兩層次模式應為中央國有金融資產管理部門――金融企業(yè)。“三層次”體系中第二層次的金融控股公司是關鍵，應做到，第一，應是純粹控股公司，而不能從事其他的生產經營活動，其通過產權交易、資產重組實現(xiàn)授權經營的國有金融資產保值增值；第二，不是出資企業(yè)的上級，不是翻板的主管部門，而是以國有金融資產出資人代表的身份，對投入企業(yè)的產權進行管理和運營，不再干預企業(yè)其他經營活動。“三層次”體系實現(xiàn)了金融國資監(jiān)管的政企分開，有利于國有金融資產運營的專門化和加強監(jiān)管力度，但委托環(huán)節(jié)較多，實踐中也存在第二層對出資企業(yè)干預過多的問題?！叭龑哟巍斌w系中的金融資產管理控股公司承擔著極其重要的角色。政府將對國有金融企業(yè)的控制權力移交給它，以往的一些機構予以撤銷，這樣就實現(xiàn)了人權、事權和財權的統(tǒng)一。政府對于國有金融資產的經營運作、形態(tài)轉換和各項目標的實現(xiàn)，都有賴于金融資產管理控股公司的有效運作。這些公司應該遵循公司治理的一般原則，構建與產權制度相適應的公司法人治理結構。

筆者以為，在我國，無論由哪個機構履行國有金融資產出資人職責，實行“三層次”的國有資產管理模式都是較優(yōu)選擇。具體設想如下：

國有金融資產管理部門作為出資人代表負責制訂國有金融戰(zhàn)略和確定國有金融布局，負責國有金融資產管理的重大決策；行使金融機構經營者選擇權，監(jiān)督國有金融機構履行國有資產保值增值職責，并進行業(yè)績考核；制定金融控股公司董事長、總經理的薪酬方案；制定國有金融資產管理制度，負責國有金融資產的基礎管理工作等。金融控股公司授權經營國有金融資產，負責本級副董事長和副總經理以下，以及所屬國有金融機構的人事任免和薪酬、績效考核等；系統(tǒng)內黨建工作。金融企業(yè)與金融控股公司之間以資本為紐帶，依據(jù)《公司法》按照市場化原則具體經營國有金融資產?！叭龑哟巍钡墓芾砟Ｊ郊軜嬋缟蠄D：

二、新模式下的出資人代表選擇

(一)現(xiàn)有國有金融資產管理機構管理國有金融資產的缺陷

1　國資委接管國有金融資產使債權人和債務人“角色重置”

金融機構(主要是銀行)在很大程度上是國有企業(yè)的債權人，如果由同一家管理機構行使所有者權益，就會存在利益沖突。在債權人與債務人分開的情況下，債權人可以依據(jù)法律加緊對債務人的債務追償；債務人也因要承擔不償債的法律責任而加緊“努力”，而將國有金融資產劃歸國資委，債權人和債務人在某種意義上合為一體，這樣會增加利益沖突。

我國國有銀行與國有企業(yè)之間有一種特殊的聯(lián)系：國有銀行在很大程度上是國有企業(yè)的資金提供者。資料顯示：1998年，國有企業(yè)固定資產的60％、流動資產的90％來自銀行貸款。長期以來，銀行代替財政成為中國經濟建設資金的主要提供者，支撐中國經濟高速增長，支持社會平穩(wěn)改革，而代價就是銀行不良貸款的積累和銀行改革的滯后。將國有金融資產交給國資委的直接后果就是銀行將承擔“制度轉換成本”：1980－1990年，物資企業(yè)和國營商業(yè)企業(yè)改革，造成銀行上千億元貸款呆賬；1990年后，特別是“三年國有企業(yè)脫貧解困”，工業(yè)企業(yè)“抓大放小”兼并、重組、破產，轉制企業(yè)達到國有企業(yè)的80％左右，這些企業(yè)原占有的貸款基本上都損失了，數(shù)字在萬億元以上；20世紀90年代后期以來，國家經濟結構調整：從紡織壓錠開始，到關閉“五小”，關閉1997年以來供大于求的企業(yè)、行業(yè)，致使這些被調整企業(yè)的貸款不良率普遍在50％以上。將國有金融資產的所有權賦予國資委，國有企業(yè)在償還債務上會更加“有恃無恐”，還會造成銀行定向放貸的壓力加大、國有企業(yè)回避自身改革等諸多問題。

2　金融監(jiān)管部門接管國有金融資產將導致“裁判員”兼任“運動員”

金融監(jiān)管部門是金融行業(yè)“游戲規(guī)則”的制定者，對包括國有及國有控股在內的所有金融機構實施行業(yè)監(jiān)管，主要任務是維護整個金融體系按“規(guī)則”運行，如果將監(jiān)管者與所有者身份合而為一，將導致“利益關聯(lián)”而從根本上損害金融監(jiān)管的有效性。

以銀監(jiān)會為例，銀監(jiān)會根據(jù)授權，統(tǒng)一監(jiān)督管理銀行、金融資產管理公司、信托投資公司以及其他存款類金融機構，維護銀行業(yè)的合法、穩(wěn)健運行。銀監(jiān)會監(jiān)管工作的目的是通過審慎有效的監(jiān)管，保護廣大存款人和消費者的利益；通過審慎有效的監(jiān)管，增進市場信心；通過宣傳教育工作和相關信息披露，增進公眾對現(xiàn)代金融的了解；努力減少金融犯罪。銀監(jiān)會對國有金融資產的監(jiān)管是一種外部監(jiān)管。只有將內部監(jiān)管與外部監(jiān)管結合起來，監(jiān)管機制才能更好地發(fā)揮效用。如果將國有銀行資產劃歸銀監(jiān)會，銀監(jiān)會就會陷入裁判員兼任運動員的尷尬境地。這相當于一個企業(yè)董事會和監(jiān)事會“兩塊牌子一班人馬”樣式的監(jiān)管機制。

3　央行自身的職能設置有一定的限制

人民銀行成為真正意義上的中央銀行，只有短短20年的時間。但是，在這20年里，人民銀行的職能并非一成不變，其先后經歷了1992年證監(jiān)會、1998年保監(jiān)會的分立；2003年又決定成立銀監(jiān)會，將原來由人民銀行行使的對商業(yè)銀行、金融資產管理公司、信托投資公司及存款類金融機構的監(jiān)管權，移交給新設立的銀監(jiān)會。人民銀行的分拆對促進貨幣政策的穩(wěn)定和金融監(jiān)管的完善都產生了深刻的影響。提高中央銀行獨立性有益于實現(xiàn)貨幣政策目標，對發(fā)展中國家來說尤其如此。加強央行獨立性對于抑制通貨膨脹也起著重要的作用。從央行的獨立性來看，我國目前還有很大的差距；隨著金融全球化、自由化的深入，混業(yè)經營也必將隨我國金融市場的開放、外資銀行的進入而成為大勢所趨，日益龐大而復雜的金融體系決定了央行只能放棄監(jiān)管的職能而專注于貨幣政策職能：將本質上不屬于央行的金融監(jiān)管職能分離出來，有利于其獨立、專注地執(zhí)行貨幣政策。

4　中司僅是“金融國資委”的可能雛形

目前，中司的形式為國有獨資公司，其唯一

的出資人為國務院。成立中司不是“財政劃撥”，而是“一種資本投資，是要講回報的”，中司性質為國有獨資投資公司，目的是支持中國銀行、中國建設銀行落實各項改革措施，完善公司治理結構，保證國家注資的安全并獲得合理的投資回報。從現(xiàn)在的趨勢看，中司如果能夠進一步做實，將成為一只推動國有銀行改革的“看得見的手”。但是，由于國資委不負責管理金融類國有資產，顯然中司也不應該屬于國資委的管理范圍，這樣一來國有金融資產還是沒有明確的所有者代表，它的使命局限在督促銀行落實各項改革措施，力爭股權資產獲得有競爭力的投資回報和分紅收益，最終的目的是督促商業(yè)銀行改革，建立良好的公司治理結構。因此，中司的成立，只是一種“金融國資委”的可能雛形，加上財政部、央行、銀監(jiān)會等都是國有金融資產所有者的代表。所以，筆者認為，有必要成立“國有金融資產管理委員會”這樣一個專門性管理機構，使國有金融資產所有權直接實體化。

(二)專設國有金融資產管理機構的必要性

金融是市場經濟條件下國民經濟的命脈，國家要達到金融控制的目的，必須加強對數(shù)量巨大的國有金融資產進行專門的、強化的管理，這對確保我國金融安全具有重要的戰(zhàn)略意義。

首先，國有金融資產具有高風險性。國有金融資產與國有資產最大的區(qū)別在于國有金融資產的高風險性。和一般工商企業(yè)一樣，國有金融企業(yè)業(yè)務經營建立在市場機制基礎之上。在市場經濟條件之下，實行自主經營、自擔風險、自負盈虧、自求平衡、自我發(fā)展。但是，由于國有金融企業(yè)的中介地位使其受社會經濟的影響比一般工商企業(yè)大得多，系統(tǒng)性風險、操作風險、流動性風險、資金可得性風險等都是值得關注的，其中尤以系統(tǒng)性風險為最。所以，國有金融資產操作的高風險性要求成立專門性的國有金融資產管理機構，對國有金融資產進行有效管理，以有利于我國金融市場的穩(wěn)定，有效地維護金融安全。

其次，我國國有金融資產未能實現(xiàn)人格化的管理。產權經濟學的一個基本觀點是，個人所擁有的權利是組成任何形式的財產權利的基礎，也就是說，只有將財產權利還原為個人權利，實現(xiàn)人格化，產權制度的建立才有可能尋找到真正的邏輯起點。在單一國有產權結構下，國家作為唯一投資者的這種國有獨資形式，沒有實現(xiàn)產權人格化，以致國有金融產權主體缺位，產權關系模糊，權責利關系不對稱。在漸進式的改革之后，國有金融產權被逐步分割，國有金融產權沒有明確的出資人代表，沒有專門的機構代表國家在內部監(jiān)督和管理國有金融資產的經營和管理，保障國有股權的安全和收益，任何部門又都不對國有銀行的經營行為和經營成果負責任，使得所有者實際上的缺位。這是國有金融產權管理體制難以調整到位的重要瓶頸，急需一個專門性的機構填補這一管理真空。

最后，現(xiàn)有的國有金融資產管理政出多門。我國國有金融資產管理領域則存在著明顯的“多龍治水”現(xiàn)象。管資產和管人、管事不統(tǒng)一，所有者缺位，是目前國有金融資產管理的一大弊端。涉及國有金融資產管理的部門有財政部、銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會、人民銀行、國務院發(fā)展委員會、審計署、中央組織部等。所有者缺位，易滋生內部人控制，導致收益內部化，金融風險外部化的經營行為。

(三)小結

單獨設立國有金融資產管理機構可以部分解決國有金融資產出資人職能與公共管理職能沖突的問題，并在一定程度上淡化國有金融企業(yè)的行政化色彩。當國有金融資產管理與國有非金融資產管理存在利益沖突時，也可以在管理上形成制衡。此外，雖然我國國有金融資產在國有資本總量中的比重只有17.56％，但國有金融總資產達27萬多億元，對國民經濟影響巨大，且金融企業(yè)不同于一般的國有企業(yè)，風險大、點多、線長、面廣。因此，有必要由單獨設立的機構――可考慮命名為“金融國資委”――行使國有金融資產出資人職責。

三、我國國有金融資產管理體制的機構設計

(一)金融國資委的具體設計

金融國資委應由國務院設立，和國資委一樣，作為國務院直屬的事業(yè)單位。成立金融國資委會，委員會可以統(tǒng)籌考慮國有金融資產布局和規(guī)劃，提高國有金融資產的運營效率；可以協(xié)調各部門之間的關系，能夠兼顧市場公平與公正；委員會辦公室通過授權經營，使所有權與經營權、監(jiān)管職能與出資人職能分離。

從目前來看，金融國資委主任應由財政部的部長或副部長來兼任，也就是說，金融國資委要在財政部金融司的基礎上組建，在業(yè)務上接受財政部的領導和監(jiān)督。理由如下：一是財政部過去和現(xiàn)在一直都代表國家對國有金融企業(yè)有關財務方面的重大決策和涉及產權變動的重大事項進行審批，具有較好的機構、人力資源和開展業(yè)務的基礎；二是國外有很多國家是由財政部對國有金融資產履行所有者職能，這些國家的經驗可供我們借鑒；三是可以實現(xiàn)現(xiàn)有人力資源和機構資源的有效利用，符合成本效益原則，操作起來比較容易；四是較少的利益沖突。財政部與中央銀行、行業(yè)監(jiān)管機構或國資委相比，既沒有債權債務關系，也沒有行業(yè)監(jiān)管職能，作為國有金融資產的出資人代表更超脫一些；五是財政部門是國家金融風險事實上的最終承擔者，宏觀金融風險具有公共產品的性質，當出現(xiàn)系統(tǒng)性金融風險時，無論是私人金融機構還是國有金融機構，財政都將承擔最終的風險，因此，由財政部門管理國有金融資產，統(tǒng)籌考慮個別機構的風險和系統(tǒng)性風險的關系，能更有效地防范和化解金融風險、維護宏觀金融安全。

(二)金融控股公司的具體設計

金融控股公司代表國家履行國有金融的資產所有權。在“三層次”模式中，金融控股公司的地位特殊；是介于政府和國有金融企業(yè)之間的一個緩沖層，是在政府部門和國有金融企業(yè)之間設立的隔離帶，可以防止政府對國有企業(yè)進行直接的、過多的行政干預。

就我國目前的現(xiàn)實，2007年成立的中國投資有限公司(簡稱中司)可擔此大任。中司是依據(jù)《公司法》設立的國有獨資公司，公司注冊資本金為2000億美元。中司當前所從事的外匯投資業(yè)務以境外金融組合產品為主。公司實行政企分開、自主經營、商業(yè)化運作。在可接受的風險范圍內，實現(xiàn)長期投資收益最大化。中司除要實現(xiàn)國家外匯儲備保值、增值外，還兼職收縮當前金融系統(tǒng)流動性，對抗宏觀經濟波動的任務。當前，中司已經成為一個大型金融控股集團。未來的中司，應該定位我國“三層次”的國有資產管理體制下的高度市場化的超大金融控股公司，管理部分外匯儲備、國有銀行等在內的國有金融資產，成為我國國有金融資產管理體制的中樞。

(三)金融企業(yè)的具體設計

目前，我國國有獨資商業(yè)銀行的改革已取得實質性突破和階段性成果。在新的國有金融資產管理體制建立后，在委托――機制中實現(xiàn)科學的激勵約束和金融企業(yè)的市場化運作就顯得尤為重要了。在這方面，我們應繼續(xù)不斷地推動金融資產重組

和公司制改革。

1　資產管理公司向投資公司轉型

2004年財政部規(guī)定華融、長城、東方和信達四家資產管理公司可以進行商業(yè)收購、委托和定向投資，它們在當前的證券公司的改革和重組中也發(fā)揮了重要作用。華融、東方和信達公司接管了德隆系、漢唐證券和潤發(fā)證券等金融機構，今后政策性不良資產的處置業(yè)務將越來越少，可以由存款保險公司負責，也可以由其中的一家政策性金融資產管理公司(如長城資產管理公司)處置，由財政部管理。加快金融資產管理公司的商業(yè)化轉型和管理體制的完善，把以不良資產處置和服務為核心業(yè)務轉為具有投資銀行功能的綜合性現(xiàn)代金融企業(yè)。

2　明確政策性銀行的法人地位

政策性金融業(yè)務的外部環(huán)境已發(fā)生改變，價格機制逐步走向正軌，價格扭曲的情況有所好轉，同時我國財政情況不斷改善，財政收入占GDP的比重加大，有能力替代政策性銀行的部分工作。所以要明確金融企業(yè)所具有的法人地位，讓他們面向市場，運用現(xiàn)代商業(yè)管理手段，設立國家賬戶和銀行賬戶，其中國家賬戶從事政策性業(yè)務，體現(xiàn)國家政策性導向和政府意圖，采用優(yōu)惠的利率和費率，銀行賬戶包括各類自營業(yè)務，采用市場利率或費率，由銀行自主決策、自擔風險、自負盈虧。

3　扶持四家國有商業(yè)銀行成為金融控股集團

為確保國家金融安全，應對混業(yè)經營的國際金融發(fā)展趨勢，提高國有金融機構的競爭力，應加快培育組建全能金融控股集團的發(fā)展，使其成為能與外資金融機構相抗衡的力量。目前四大國有商業(yè)銀行進入保險、證券有很大的優(yōu)勢和必要性。各大商業(yè)銀行應該利用自己的優(yōu)勢通過絕對控股和成為大股東的形式進入保險和證券領域作為搭建金融集團公司構架的重要戰(zhàn)略組成部分。

四、我國國有金融資產管理體制的制度設計

在“金融國資委――中間層機構――基層國有金融企業(yè)”三層結構中，在總體設計思路的基礎上，我們設想了各層的制度設計要點。

(一)國有金融資產管理體制總體設計思路

在設計新的國有金融資產出資人權力行使方式時，我們可將國有金融資產管理體制改革后的金融國資委看作國外大公司不愿意、也沒有能力參與公司實際經營事務的終極股東，將金融國資委下屬的中間層機構(國有資產控股經營公司或中間層公司)設計成為公司董事會(或德國公司的監(jiān)事會)，將基層公司(即一般國有企業(yè))的負責人作為國外大公司的CEO(或德國公司的董事會)。

在新的國有金融資產管理架構內，金融國資委作為終極股東僅保留少量公司決策權，主要從事國有金融資產管理制度的設計和宏觀經濟的研究；中間層機構在金融國資委的監(jiān)控下參與國有金融企業(yè)的管理事務，重點解決基層國有金融企業(yè)主要管理人員的激勵約束、監(jiān)督考核問題，同時緩沖政府官員對基層國有金融企業(yè)的直接干預；基層國有金融企業(yè)管理人員擁有相對完整的經營自。我們相信，按照該思路重新設計的國有金融資產管理制度將在促使新國有金融資產管理機構更加科學、合理地行使自己的出資人權力的同時，顯著提高我國國有金融企業(yè)的整體運行效率。

(二)金融國資委制度設計要點

金融國資委應該采取非常設性的國有資產管理委員會形式。為了避免增加新的委托關系，委員會成員應主要由現(xiàn)任政府官員兼任。

金融國資委每年至少召開四次全體委員會議，每次會議均應形成會議紀要，未來組織部門考察干部時，該會議紀要作為必查內容之一。

金融國資委下屬的職能機構的編制應當盡可能精簡，部分職能可有償外包給社會中介機構。

金融國資委擁有聘任中間層機構負責人的權力，但中間層機構負責人一旦被聘任，金融國資委不得在無正當理由的情況下解除其職務(與《公司法》對公司董事的聘任規(guī)定類似)。

金融國資委工作人員不得兼任中間層機構負責人。

金融國資委可依法指導、檢查中間層機構日常工作，但不得直接對基層公司的經營性事務發(fā)表決策性意見。

(三)金融控股公司的制度設計要點

明確規(guī)定中間層機構的主要職責就是為每一基層公司的主要管理者制定有針對性的激勵、約束方案，并負責進行考核。

中間層機構主要負責人的薪酬水平應與其管轄的國有企業(yè)運行狀況適當掛鉤。為了鼓勵中間層機構促進國有資本的退出，可將國有資本退出后一定時間內該企業(yè)的稅收增長計算在中間層機構負責人的考核指標中。

中間層機構的主要管理人員必須高度精簡，2-5人即可，連續(xù)任期不得超過6年；其余人員面向社會自主招聘，采用合同制管理；鼓勵中間層機構將必需的研究、審計、法律等職能外包給社會中介機構。

中間層機構既可以是事業(yè)單位編制，也可以是特殊的國有獨資企業(yè)。中間層機構雖然為金融國資委的下屬機構，但應具有獨立編制和法定職責。政府(或人大)應盡可能通過立法等方式明確規(guī)定中間層機構的主要職責。

中間層機構人員不得兼任基層公司負責人；中間層機構派出的董事也不得兼任基層公司的董事長，但中間層機構派出的董事應盡可能兼任基層公司董事會下設的審計委員會、薪酬委員會負責人以及基層公司監(jiān)事會主席。

如果基層公司為公司制企業(yè)，則中間層機構選派的董事不得超過董事總數(shù)的1／3。

除非事先得到金融國資委的授權，否則，中間層機構不得作為基層公司產權轉讓、整體合資合作等重大產權處置事項的談判主體；但中間層機構應全程參與談判，并就產權轉讓價格的合理性等事項出具專項審查報告，對報告內容的真實性、準確性承擔責任；基層公司和金融國資委均可作為談判主體(或政府指定的其他機構)，但不論誰作為談判主體，都必須在談判開始的第一時間通知中間層機構參與，否則中間層機構有權拒絕出具專項審查報告。

中間層機構不得進行新的實業(yè)性投資。

第3篇：股權架構設計要點范文

從未來發(fā)展來看，我國宏觀經濟中長期仍將持續(xù)健康發(fā)展，為我國車市的穩(wěn)定增長提供了堅實的基礎，持續(xù)的城鎮(zhèn)化發(fā)展和城鄉(xiāng)道路交通設施的加快建設將為國內車市開辟更寬廣的市場空間。如何抓住中國汽車發(fā)展黃金期的最后機遇？如何提升核心競爭力，打造世界一流產品， 在汽車產業(yè)轉型升級的轉折點沖出重圍？如何在高速沖刺和可持續(xù)發(fā)展中尋找到平衡？

應對中國汽車產業(yè)發(fā)展中各種問題與挑戰(zhàn)，大型汽車集團的發(fā)展策略無疑具有舉足輕重的地位，這將直接影響著整個汽車產業(yè)的前景，也一直是人們關注的焦點。在2014中國汽車論壇上，占據(jù)中國汽車總產量76%以上的六大汽車集團了最新產業(yè)規(guī)劃和下一階段發(fā)展策略。擇其要點，供讀者參考。

一汽：最新“新能源戰(zhàn)略規(guī)劃”

一汽集團于2014年4月20日最新了“新能源發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃”，該規(guī)劃不僅設定了準確的實現(xiàn)目標，還了具體的實施步驟。在4月22日的中國汽車論壇上，一汽集團就“新能源發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃”相關問題進行了系統(tǒng)解讀，涉及相關問題與成績、未來保障措施等。

中國一汽2010年了品質技術創(chuàng)新為內涵的品牌戰(zhàn)略，品質承載責任，技術創(chuàng)造優(yōu)勢，創(chuàng)新引領未來。以品牌為統(tǒng)領，相繼了藍途戰(zhàn)略、紅旗品牌、服務品牌和紅旗系列發(fā)動機。2014年4月20號一汽了新能源汽車戰(zhàn)略規(guī)劃，明確了產業(yè)化發(fā)展的思路、目標和措施，全力造“安全、環(huán)保、智能”的新能源汽車卓越品牌。

進展情況

一汽新能源方面取得了一些階段性的成果，一是在流程建設方面，搭建了完整的新能源體系框架，形成職能合力，與新能源相關的直接和間接的技術人員、管理人員達1200人，制定了新能源汽車整車、關鍵總成、產品開發(fā)流程、知識產權流程規(guī)范500余項，實驗驗證標準300余項，包括牽頭制定的國際上汽車電動車安全方面的一個專家組，在規(guī)劃、研發(fā)、生產、采購、營銷等方面形成了全方位的體系，在設計規(guī)劃、實驗標準、新能源汽車開發(fā)流程方面都取得了一定的積累。

在核心技術開發(fā)方面攻克了261項技術難題，掌握了單電機和雙電機深度混合動力構型、高功率密度的機電耦合變速器、高能量密度和安全性的電池組以及整車控制器等核心技術，包括動力系統(tǒng)集成技術、動力系統(tǒng)構型技術和動力總成開發(fā)技術。

在研發(fā)能力建設方面，建立了國際先進水平的新能源汽車整車、電極、電池、電器和電控系統(tǒng)實驗與實質基地，包括電池實驗室、電極實驗室、混合動力絞車動力總成實驗室，混合動力客車動力總成實驗室，強混總成實驗臺等一些研發(fā)能力方面的建設。從2010年起一汽混合動力轎車技術開發(fā)日趨成熟，我們通過十五開始的863項目和承擔國家的科技項目，歷經11年的自主開發(fā)，我們在紅旗混合動力轎車、包括其功能車、性能樣車、奔騰混合動力產品車的生產等，使混合動力轎車及開發(fā)技術趨于成熟，開發(fā)出多款純電動汽車。

性能樣車和批量生產，也是從2002年開始，我們陸續(xù)在研發(fā)能力建設方面，在生產基地組建了自主新能源轎車生產基地，具備了完整的整車生產及下線檢測能力，以生產奔騰BPHEV、本特BEV及威志EV。這次在會上我們的24款車已經上市。包括它的生產線和它的檢測能力，包括圖上顯示的一些分裝線，包括我們的檢測能力。

在示范運行方面，截至去年年底面向8個城市投放了700余輛新能源產品，累積運行里程突破了7300萬公里，包括奔騰EV、歐朗EV、威志EV，包括我們新能源的客車。

六項舉措保障計劃實施

一汽的新能源發(fā)展規(guī)劃是在中國一汽品牌戰(zhàn)略統(tǒng)領下，立足自主、開放合作、突破電驅動核心技術、通過集成創(chuàng)新，構建新能源汽車全新平臺，全力開發(fā)滿足用戶需求的系列新能源汽車，積極參與應用推廣、創(chuàng)新運營模式，積極推進新能源汽車的規(guī)?；?、產業(yè)化和商品化的發(fā)展?？偰繕说?020年掌控核心資源，掌握混合動力和純電動兩個平臺，完成關鍵總成資源布局，完成全系車型產業(yè)化準備，具備批量投放能力，市場份額15%以上，成為用戶滿意的新能源汽車領跑者，我們在2016年要初步形成電機、電池系統(tǒng)的產業(yè)化能力，完成重點車型商品化開發(fā)，到2018年新能源產品規(guī)?；a業(yè)化，支撐企業(yè)四階段燃油限值目標的實現(xiàn)。

在產品平臺方面，搭建4個新能源乘用車整車產品平臺，A0級的純電動車，A、B、C級的插電式混合動力乘用車是純電動一個平臺，插電式三個平臺。完善2個新能源商用車整車產品平臺，覆蓋城市公交車和城市卡車。2014年我們要實現(xiàn)奔騰4款新能源車上市，2016年以前我們要陸續(xù)投放7款全新的新能源汽車產品，包括1款純電動，3款插電式還有兩款商用車和1款混合動力商用車。到2020年，全面實現(xiàn)中國一汽新能源戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)。

在總成模塊方面，通過系統(tǒng)和總成模塊設計，實現(xiàn)新能源車和傳統(tǒng)車總成的資源最大共享。開發(fā)直噴式增壓發(fā)動機、雙離合器變速器、標準電池模塊，包括電機、電池、電控、整車控制器等整車技術開發(fā)。在核心技術方面，完全掌握高功率密度的濕式離合器的設計，電池組集成開發(fā)、總成控制器等技術，突破以鋁帶銅低成本的技術，突破蒸騰式汽車發(fā)動機的核心技術，突破輕量化材料的應用和在整車結構設計方面的技術。通過上述核心技術創(chuàng)新確保一汽在新能源汽車領域技術處于領先地位。

在研發(fā)能力方面，建立完整的新能源汽車研發(fā)專業(yè)體系，形成從整車到總成再到新能源性能全面建成具有國際先進水平的一萬品米實驗基地，完成整車多功能模擬研究和整車性能、可靠性的產品認證。

在生產資源組織方面，依托集團現(xiàn)有資源培育新能源汽車核心部件生產能力，到今年年末完成滿足所需產能規(guī)劃的生產資源布局和建設，實現(xiàn)從離合器耦合電機到控制系統(tǒng)軟硬件等關鍵技術自主生產，同時與一流的國際供應商開展開放式的合作，實現(xiàn)從核心部件、關鍵總成到整車開發(fā)的核心生產能力。在未來五年要加大輕量化材料的應用和培育應用先進輕量化技術和生產能力，滿足新能源汽車開發(fā)和生產的需要。

在產業(yè)聯(lián)合協(xié)作方面，積極探索多種集成創(chuàng)新模式，在動力電池方面我們參股國聯(lián)動力電池研究院加快新一代動力電池研發(fā)，促進高水平動力電池的產業(yè)化進程，在純電動汽車的發(fā)展上，我們將充分利用氧氣電動車聯(lián)盟平臺，和上下游產業(yè)一起共謀發(fā)展。

在新能源零部件方面，我們在離合器耦合電機，控制系統(tǒng)的軟硬件，培育新能源汽車的核心部件的生產能力，到今年年末完成所有所需產能資源的不具合建設，實現(xiàn)耦合電機、控制器軟硬件等核心關鍵總成的自主生產，通用件與傳統(tǒng)車布平臺。

上汽：自主品牌向上調整

除了新的結構調整，更精準的品牌定位，上汽希望在合資品牌價格下探的時候，實現(xiàn)自主品牌反方向的向上調整。

當前我國汽車工業(yè)仍處于可以大有作為的重要戰(zhàn)略機遇期，發(fā)展既具備有利條件和積極因素，也面臨不少需要突破的瓶頸與挑戰(zhàn)。近年來，上汽集團也在不斷加快發(fā)展步伐，產銷規(guī)模不斷擴大，2013年上汽實現(xiàn)產銷銷售510萬輛，同比增長14%，在加大市場開拓力度的同時，我們清晰地認識到做強民族汽車工業(yè)的希望在自主品牌，上汽圍繞加快自主創(chuàng)新做了大量的工作。下一步，面對新增長形勢，上汽集團將繼續(xù)貫徹創(chuàng)新建設、轉型發(fā)展的要求。

進一步加大自主品牌建設力度，加快提升開發(fā)能力。上汽將繼續(xù)加大自主研發(fā)的資金投入，加快健全完善技術開發(fā)體系，在造型設計、整車集成、信息化應用和輕量化方面形成優(yōu)勢，不斷提升自主品牌產品的市場競爭力，持續(xù)提升自主品牌乘用車和商用車的銷量。

將更加關注新能源產品產業(yè)化工作，并持續(xù)優(yōu)化傳統(tǒng)動力總成技術。上汽自主品牌在積極做好以上市產品市場銷售服務的同時，扎實推進新能源車產業(yè)化后續(xù)工作，積極推進基于整車架構的混合技術方案等前瞻性研究，努力掌控電控、電池、電驅新能源核心系統(tǒng)開發(fā)能力，為參與未來新能源汽車市場競爭打好扎實基礎。上汽所屬合資整車廠也在穩(wěn)步實施企業(yè)的新能源戰(zhàn)略。同時我們不放松對傳統(tǒng)動力總成的持續(xù)改進，通過推廣先進內燃機、高效變速器、輕量化材料等核心技術不斷改善傳統(tǒng)汽車的排放效果。

以優(yōu)化結構、推進產業(yè)升級支撐發(fā)展。在優(yōu)化業(yè)務結構方面，將在整車發(fā)展的同時，加快發(fā)展現(xiàn)代服務業(yè)，包括汽車金融、電子商務、集成信息等全新領域的業(yè)務，為逐步改變國內汽車產業(yè)單一依靠制造業(yè)拉動的增長方式探索新路。在優(yōu)化產品結構方面，通過技術創(chuàng)新提高現(xiàn)有產品附加值，推動自主品牌產品不斷提高銷量規(guī)模，推動新能源產品加快實現(xiàn)產業(yè)化，在業(yè)務模式創(chuàng)新方面，借助今年3月28日上線的上汽電商平臺車強網加快轉型升級，積極適應市場與用戶需求變化趨勢，滿足互聯(lián)網時代消費者的新需求，為上汽發(fā)展提供重要支撐。

不斷優(yōu)化生產布局，努力向海外市場實現(xiàn)有效溢出，加大出口業(yè)務拓展，并積極瞄準新興市場，加快優(yōu)化產業(yè)布局和規(guī)劃。

東風：梳理新“局”面

在剛剛過去的北京車展上，東風汽車密集了4款全球首發(fā)車型，其中包括神龍汽車代工生產的首款東風品牌轎車產品，這是東風乘用車品牌布局重新梳理之后的成果。在2014年中國汽車論壇上，東風汽車集團戰(zhàn)略規(guī)劃部部長李勇對東風的基地建設、商用車以及乘用車等的“未來式”布局戰(zhàn)略給出了詳細的說明。

優(yōu)勢與短板

現(xiàn)在東風的產品系列是非常全的，產品結構基本和國內市場需求吻合一致。如果把產品拆分開來，可以看出東風的商用車和乘用車的結構比例和市場的需求高度吻合，進一步把它展開可以看出，商用車如果再細分成重卡、中卡、輕卡、微卡，在各個細分市場領域就都有了10-20%多的市占率，說明東風在各個領域的產品都排在比較前的位置。這些是有助于東風公司來抵御一些市場的風險，但其實也增加了我們的一些管理難度，但東風公司會把這個作為我們的資源，很好的做好協(xié)同優(yōu)化工作，使它成為東風的一個其他企業(yè)沒有的核心競爭優(yōu)勢。

自主品牌方面，東風公司經過了40多年的發(fā)展，之前東風商用車一直引領這個市場的發(fā)展，從開始的東風140、東風八平柴、東風天龍等等，我們算了一下已經有三代產品推出，東風商用車在中國國內市場一直擁有相當?shù)母偁幜?。我們對商用車的整車包括底盤產品方面還是比較有信心的，但是在專用車、特種車和客車領域的業(yè)務有不足的地方，包括公司商用車的海外市場的開拓和國際品牌的構建方面，還有很長的路要走。

在東風總體規(guī)劃中，東風自主乘用車的發(fā)展相對整個行業(yè)是較晚的，東風真正戰(zhàn)略性發(fā)展自主乘用車應該是2007年以后，2009年我們的東風風神第一款車推出以后，包括最近幾年。但同時東風自主乘用車的增長也是比較快的，尤其在MPV領域，合資自主方面也有一定優(yōu)勢。同時我們自己也非常清醒地看到，東風品牌的轎車還是比較弱小，所以下一步東風乘用車的發(fā)展、自主乘用車的發(fā)展也是公司重要發(fā)展方向之一。把東風的乘用車布局做個分析，可以看出東風的產品集中在30萬以下的車型上，但是與對標企業(yè)相比，東風乘用車布局上，還缺少中高端的車型布局，這也是東風整車產品布局的缺陷。

解決“歷史遺留”

東風目前的布局，很多方面是因為歷史的遺留的問題造成的，目前整個公司的布局側重于中、南部這樣一些市場，主要產業(yè)基地，十堰、襄樊、武漢、廣州都是當時從十堰一步步走出來的一個軌跡。東風主要的產能分布和整車包括零部件的業(yè)務分布基本都集中在這些區(qū)域，但是后期，我們在國內又開拓了一些新的市場。下一步將在國內對業(yè)務布局進行進一步的優(yōu)化，所以可能考慮會向西部甚至向北部來擴展我們的業(yè)務。

另外，東風還有一個更重要的戰(zhàn)略考慮，就是要完成全球布局，國際化的布局，這是下一步重點考慮的一些問題。實際上在這個方面我們也做了一些實質性的推進工作。首先，乘用車領域我們會借助跟PSA戰(zhàn)略聯(lián)盟來拓展海外市場，來提升我們研發(fā)的能力，來提升我們的自主品牌的水平，然后拓展我們的海外市場，重點是我們的亞太市場這塊。當然，在海外市場這塊，可能會優(yōu)先在新興市場進行發(fā)展，但我們最終的目標還是要向成熟的和發(fā)達汽車市場來進軍。東風的商用車領域也已經跟沃爾沃進行了戰(zhàn)略合作，合作的目的之一也是要加速推進東風的商用車的全球化戰(zhàn)略布局的步伐。

有序的商用車戰(zhàn)略

在商用車業(yè)務的發(fā)展方面，第一要構建競爭有序的多品牌戰(zhàn)略。以不同的品牌區(qū)隔、商品定位，通過業(yè)務分工、資源優(yōu)化等手段，來構建定位清晰、競爭有序、相互協(xié)同的品牌體系?，F(xiàn)在東風在中重卡和輕卡這塊有比較有競爭力的實體，品牌價值相對比較高。我們在微車和客車方面也有相應的布局。前面說到了，我們在專用車特種車方面因為歷史的原因，有很多比較小的企業(yè)或者是比較散的企業(yè)，在這一塊東風準備把這些企業(yè)重新整合在一起，構建東風商用車第三級，新購一個中低端的品牌，把這塊業(yè)務做實做強。同時，東風的商用車公司、股份公司他們會在中重卡和輕型卡車這塊來打造東風中高端商用車品牌，這塊整個公司的品牌布局架構已經做了一個重新的定位和布局，并且相應的工作都在實質性的推進和開展中間。最后，強化客車業(yè)務，提升客車業(yè)務在行業(yè)中的影響力。

乘用車均衡發(fā)展

在乘用車業(yè)務領域這塊，主要考慮的是要均衡發(fā)展。產品結構要求均衡發(fā)展，就要立足傳統(tǒng)優(yōu)勢市場，要培育我們的明星產品，鞏固市場份額，同時要延伸產品布局，促進產品結構的均衡發(fā)展。另外，品牌價值，現(xiàn)在已經制定的有提升計劃，在平臺技術、品牌質量、銷售、服務等方面，我們都要采取一定的措施。東風整個的產品型譜未來會有一個向上提升的動作。近期我們合資高端品牌，像英菲尼迪馬上將導入進行生產。自主品牌方面，我們這次在車展也了東風1號這么一個中高端的自主乘用車轎車品牌，同時在自主乘用車領域，我們還有很多種高端的品牌要陸續(xù)推出來。同時在我們的微型轎車卡車方面，我們也會有一個產品提升的過程，包括我們的東風風光等產品也在逐步導入市場中。

在合資品牌和自主品牌的發(fā)展上也是強調均衡發(fā)展。在自主品牌方面，下一步的重點要做的工作就是要完善和提升傳統(tǒng)車的性能，保持動力總成的先進性，加快推進新能源汽車的產業(yè)化發(fā)展，同時提升自主品牌的銷量和規(guī)模，優(yōu)化在國際、國內銷量結構和業(yè)務結構。合資品牌，之前我們很多合資品牌導入的都是國外并不是最先進的技術，或者有一些國外的二手技術等等都導入到中國國內，但是從現(xiàn)在開始，我們的合資品牌也要同步導入國際最先進的一些產品和技術，那么我們合資品牌的技術研發(fā)要求是要保持在全球有技術的領先性，合資品牌也要提升它的檔次和競爭優(yōu)勢。

在乘用車事業(yè)方面，還要突破重點的核心技術，合理利用內外部的資源，通過自主研發(fā)或者是聯(lián)合開發(fā)的形式，在平臺化、動力總成、核心電子架構、新能源技術方面等領域要有重點突破，技術要保持先進性，來促進我們乘用車事業(yè)的持續(xù)發(fā)展。在發(fā)動機方面，我們要推出自主研發(fā)的發(fā)動機，技術的戰(zhàn)略要保持自主研發(fā)發(fā)動機在國內要有中上等的水平，在我們的核心變速箱技術和產品方面，我們已經開展了一個國際合作，東風和格特拉克在技術和產品上會有深入的合作，東風格特拉克的研發(fā)中心也就是東風技術中心，東風很多核心技術人才都會在新的合資公司和國外的合作伙伴一起共同研發(fā)產品，來開發(fā)新的技術，最終提升東風在變速箱領域的技術優(yōu)勢和核心競爭力。

長安：產銷500萬的“雄心”

十年前，大部分自主品牌在逆向開發(fā)的時候，長安堅持正向開發(fā)，十年后，長安的快速發(fā)展成就向人們展示了真實的力量。2014年的中國汽車論壇上，長安集團副總裁劉波宣布的戰(zhàn)略規(guī)劃格局宏大，延續(xù)了其一貫的“冒進”風格，但我們更愿意將其解讀為：雄心。

中國自主品牌汽車應該說有兩句話，第一句是在競爭中前進，體現(xiàn)在幾個方面。第二句話是，中國品牌汽車前進的壓力增加。當前中國品牌正處于蓄勢調整期。有的企業(yè)可能調整好一些，有的處于調整中期，有的處于后期。從調整的時間來看，有的企業(yè)可能需要一到兩年，有的企業(yè)可能需要三到四年，甚至一代產品才能完成整個的調整。

未來5-10年是中國品牌汽車發(fā)展的黃金期，同時也是最后的發(fā)展機遇，因此，必須要提升核心競爭力，必須打造世界一流的產品，才可能沖出重圍。在這中間，除了企業(yè)自身的努力，也需要國家、社會、媒體一起共同努力，但我們堅信不管困難有多大，中國品牌必將有兩到三家，會為全球汽車業(yè)的發(fā)展做出巨大的貢獻。

繼續(xù)推進事業(yè)領先計劃

長安接下來的發(fā)展規(guī)劃是：實施事業(yè)領先計劃，啟航愿景2020年，產銷500萬；引領汽車文明、造福人類生活，致力于打造節(jié)能環(huán)保、安全世上、經濟實用的汽車。

具體舉措來看，一是必須要聚焦產品，快速提升產品，打造經典暢銷的產品，這是對企業(yè)發(fā)展生存非常重要的。從目前來看，長安新產品的產品力和產品質量呈現(xiàn)比較好的趨勢，產品力在逐漸提升，已經接近2010年合資水平。

打造經典暢銷產品，快速提升長安品牌價值和溢價能力。一個品牌沒有價值最后就是低質低價的產品，最后進入一個惡性死循環(huán)。因此要成為世界一流的經典品牌打造，就必須有世界一流競爭力的經典產品，要打造世界一流的經典產品，產品就必須有一流的質量、一流的性能、一流的成本優(yōu)勢，這里面又需要技術來支撐，就是這樣一種邏輯關系。目前長安正在完善品牌譜系，2010年我們在水立方了我們的品牌架構，乘用車、商用車和動力品牌。通過“出彩中國人、精彩長安車”，讓老百姓了解我們長安品牌和這個產品，也為我們的產品培育、溢價能力和品牌向上做了很多的工作。

除了產品力之外，我們的關鍵核心還是在本身技術能力上，長安一直在堅持技術領先的策略，很重視核心技術，打造長安的領先的技術標簽。汽車有很多種性能，我們必須要選準用戶最看重和最需要的，而且必須要實現(xiàn)產品差異化戰(zhàn)略。長安在這方面把節(jié)能、安全、時尚、智能化打造成我們領先于其他品牌，與其他品牌不同的差異化格局。

舉兩個例子，一個是智能化。今年我們可以達到1級智能化，每年我們都有一個規(guī)劃，計劃2025年要實現(xiàn)5級，就是全路段自動駕駛。同時在安全上，2020年要實現(xiàn)達到歐洲E-NCAP16版的要求，還要適應北美和全球的安全要求。

我常說三分技術，七分管理，管理上不去，弄一堆技術沒用處，不把技術轉換成產品是不行的。所以，長安狠抓研發(fā)體系、供應商體系，通過這些體系的提升，來提升長安的品質。我們的目標就是到2015年產品質量要達到合資企業(yè)的平均水平，2017年要達到一流合資企業(yè)的水平。

除了硬件軟件，人才是最重要的，所以，長安一直堅持人才為本，激發(fā)人才活力。長安建立了“1721領導力模型”，在副總裁一級、部長級、處長級甚至下面的都要通過領導力的提升來提升工作質量和效力。同時開展了5點工程、種子工程，要求各級領導60%的時間抓業(yè)務，2%的時間建標準，20%的時間帶隊伍。隊伍和標準要親自建，不能交給下面，這幾年長安在這上面提升非?？?。

中國汽車市場最大，一年有兩三千萬，但是全球有9000萬，去年是8500萬，所以，只立足于國內肯定是不行的。要達到世界一流的汽車企業(yè)必須要走出去，外面還有很大的市場，但要走向這個市場也不是那么容易的。長安目前正在制定的戰(zhàn)略，就是聚焦四大國家級群，三大金磚國家，兩大成熟市場，海外銷量要達到1/4。到2020年，我們的目標要使海外銷售至少達到50萬的目標，現(xiàn)在正在朝著這個方向積極推進。

必須要實施文化治企，打造百年長安。長安企業(yè)有150年的歷史，能夠保留150年實際上就是它的文化，文化是一個企業(yè)長青的根本的地方。長安的CA1613“領先文化”就是長安汽車的優(yōu)秀基因，必須作為長安汽車的推進器和原動力，使得長安不斷的進取，因為這是精氣神所在。

北汽：“海納百川”式的零部件發(fā)展戰(zhàn)略

“海納百川、合作共贏”一直是北汽集團發(fā)展過程中最有跡可循的脈絡。它甚至融入了北汽的血液中，成為北汽勝績連連的利器。從今年初北汽與美國Atieva公司簽署股份認購協(xié)議，成功入股零部件外企，可見北汽的零部件發(fā)展戰(zhàn)略同樣延續(xù)了這一“傳統(tǒng)”。

零部件產業(yè)的發(fā)展是汽車工業(yè)發(fā)展的基礎，更是支持汽車工業(yè)健康、持續(xù)發(fā)展的必要因素，從某種意義上來講，零部件的發(fā)展水平直接決定了汽車產業(yè)的先進程度，特別是對于我們各大汽車集團正在加速推進的自主開發(fā)和自主品牌的建設就更需要一個強大的零部件體系給予支撐。

零部件產業(yè)布局

從“十一五”末期到整個“十二五”中國汽車一直保持著一個比較快速的發(fā)展，北汽集團于2007年制定了走集團化道路，實現(xiàn)跨越式發(fā)展的戰(zhàn)略，提出要打造完整的產業(yè)鏈，其核心內容之一就是實現(xiàn)整車產業(yè)與零部件產業(yè)的協(xié)同發(fā)展，為此集團于2008年成立了北京海納川汽車部件產業(yè)公司，將其作為北汽產業(yè)零部件發(fā)展的重要平臺，通過對產業(yè)布局的規(guī)劃、調整以及資源的整合，北汽零部件產業(yè)得以快速的發(fā)展。我們這幾年大概在零部件上，通過這些工作有了幾個跨越。

一是企業(yè)規(guī)模的跨越，從最初很弱小的十幾家零部件產業(yè)，現(xiàn)在發(fā)展到將近40余家零部件企業(yè)。二是在營業(yè)收入上取得了跨越，過去我們零部件很薄弱，所以對整車的支撐也是有限的，每年只有20-30億的營銷額，到今年我們將實現(xiàn)270億元的營銷額，明年將突破300億元，增長近8倍。三是產品布局的跨越，形成了汽車內外飾系統(tǒng)、座椅系統(tǒng)、熱交換系統(tǒng)、電子控制系統(tǒng)、底盤和動力系統(tǒng)的五大產品布局。 四是國際化經營的跨越，實現(xiàn)了對全球最大的天窗制造企業(yè)之一英納法集團的并購，并通過對其業(yè)務不斷持續(xù)的管理和整合，邁出了國際化運營的堅實步伐。五是零部件園區(qū)布局的跨越，推進了北京、湖南和北京奔馳、廣州增城、河北黃華、江蘇鎮(zhèn)江等多個零部件中心的建設，有力支撐了整車布局的發(fā)展。

產業(yè)發(fā)展做法

在過去短短幾年中間，北汽零部件產業(yè)走過了從弱小到規(guī)模發(fā)展、從分到合、從劣到優(yōu)的發(fā)展歷程，成為了國內較知名的汽車零部件供應商。

一是聚合發(fā)展，大力度合資合作，做大北汽汽車的零部件。從做大開始。北汽零部件產業(yè)立足高附加值、高技術含量為主流汽車品牌產品定制的產品布局，先后與國內外大型知名零部件企業(yè)集團合作，組成成具有技術、品牌、人才優(yōu)勢的高端零部件企業(yè)。具備了為各層次商用車、乘用車配套的能力，一批國內國際零部件企業(yè)品牌齊聚海納川平臺之下，市場的拓展能力得到了大幅的提升。

二是整零協(xié)同。北汽集團建立了和諧的整車和零部件的關系，北汽集團在推進集團化發(fā)展戰(zhàn)略的同時，市場份額逐年提升，北汽內部的整車企業(yè)已經發(fā)展成為規(guī)模龐大的零部件市場，這為零部件產業(yè)發(fā)展提供了巨大的空間，也為吸引更高端的零部件企業(yè)的合作提供了很好的條件。北汽零部件產業(yè)充分利用集團的資源，發(fā)揮海納川平臺作為我們整個零部件平臺的作用，先后與北汽的各個整車企業(yè)建立起了戰(zhàn)略的合作關系。因為零部件最終是一個汽車價值鏈中的中堅產品，它一定要依托整車才能帶動它的發(fā)展。所以，我們覺得零部件企業(yè)和整車建立一個戰(zhàn)略的協(xié)同關系，從市場的規(guī)劃到研發(fā)開始的協(xié)同，到最后成本的控制、制造到配套是至關重要的，這不僅對我們的零部件發(fā)展有著重要的作用，對整車的開發(fā)從質量、成本、包括生產周期的控制都有巨大的幫助作用。通過用北汽整車的整零協(xié)同使我們海納川公司在集團內部的拓展能力和市場份額得到了大幅的提升，同時也成為了北汽整車企業(yè)發(fā)展的有力支持，也得到了所有合作伙伴的認同。

三是國際化的發(fā)展。在我們規(guī)模發(fā)展的同時，圍繞著零部件長遠的發(fā)展戰(zhàn)略，我們在2011年7月成功整合了荷蘭英納法天窗公司，同時也開始對其全球業(yè)務的整合通過持續(xù)的文化融合、管理創(chuàng)新、戰(zhàn)略導入等方式實現(xiàn)了其經濟效益的不斷增長，同時，英納法也成為北汽零部件產業(yè)的一個重要的業(yè)務單元，管理輸出的基地，人才培養(yǎng)的基地，依托這一國際化發(fā)展的平臺，北汽零部件產業(yè)正式進入了國際化發(fā)展的軌道。

發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃

根據(jù)北汽集團零部件產業(yè)發(fā)展規(guī)劃，本著全力支持整車發(fā)展和打造整車核心技術，到2020年零部件產業(yè)將實現(xiàn)千億元全球化的戰(zhàn)略目標，同時形成強大的核心零部件主營業(yè)務和完備的零部件產業(yè)布局，為實現(xiàn)這一戰(zhàn)略目標，北汽零部件產業(yè)將重點實施以下幾個方面的發(fā)展戰(zhàn)略。

一是集團化發(fā)展與市場化同步推進。集團化發(fā)展是我們必須要堅持的，這是汽車產業(yè)的規(guī)律所決定的，一個零部件產業(yè)在不是很強大的時候，它需要我們整車很好的帶動，特別需要一些合資企業(yè)快速發(fā)展的帶動。市場化又是我們要充分發(fā)揮資源配置在市場中的決定作用，能夠更有效地利用資源，必須主動依托北汽集團整車發(fā)展，有效協(xié)同我們整零的工作。因此，北汽零部件產業(yè)的發(fā)展，一方面是要通過整車的帶動全力配合我們整車在未來的發(fā)展上，特別是在質量、成本、及時性的發(fā)展上要有很大的支撐。另一方面，是對我們自主品牌的建設，我們必須站在戰(zhàn)略的高度上全力以赴地給予支撐，積極開拓好這方面的市場，真正為我們產品技術水平的提升打下一個堅實地基礎。

二是外延式和內涵式的均衡增長。北汽集團的零部件產業(yè)將繼續(xù)同時合資合作、國際并購的方式，將重點發(fā)展發(fā)動機、變速箱、前后橋、新能源汽車核心零部件，對企業(yè)發(fā)展具有戰(zhàn)略意義的這些項目，增強零部件產業(yè)的綜合實力，實現(xiàn)外延式的進一步擴展，同時加強資源的有效配置，對核心的零部件企業(yè)重點地支持和培育，實現(xiàn)內涵式的增長，要鼓勵合資企業(yè)在我們的零部件企業(yè)建立更多的研發(fā)中心，要把更多的研發(fā)力量集聚進來，要有更多的主營業(yè)務作為自主品牌能夠得到很好的發(fā)展和支撐。

三是本土化與國際化的協(xié)同發(fā)展。在本土化方面，北汽集團零部件產業(yè)將重點推進國內業(yè)務的拓展，加快技術中心的建設，形成集成化、模塊化的開發(fā)能力，在國際化方面，要充分利用好我們已有的英納法這一國際化的平臺，共享全球的資源，將英納法打造成為北京汽車零部件國際運作的平臺，同時要實施零部件企業(yè)的資本化運作，用資本的力量實現(xiàn)我們在技術、產品和未來發(fā)展上的這種推動。

廣汽：自主與合資齊頭并進

2013年，傳祺創(chuàng)造了8.5萬輛的銷售業(yè)績，2億多的盈利。這是廣汽自主品牌創(chuàng)造的了不起的奇跡。在今年的北京車展上，廣汽首次向全球了自主品牌廣汽傳祺全新家族設計理念，同時宣布在廣汽菲亞特生產克萊斯勒Jeep系列產品。廣汽集團在自主和合資兩大戰(zhàn)線上的全面提速戰(zhàn)略已“昭然若揭”。

廣汽成立于1997年，2005年進行了股份制改造，目前主要的業(yè)務涵蓋了汽車整車、零部件的設計與制造，汽車的銷售與物流、汽車的金融、保險以及相關的服務，是國內首家實現(xiàn)A+H整體上市的大型國有控股汽車集團。2013年廣汽集團首次實現(xiàn)汽車、摩托車銷量雙超100萬輛，同比增長超過40%，實現(xiàn)了銷售收入超過2000億元，同比增長約30%，并首次躋身《財富》世界500強。

發(fā)展思路

為應對新形勢下汽車產業(yè)發(fā)展的變化，廣汽集團積極調整和探索發(fā)展的路子，以深化合資合作、調整自主創(chuàng)新、完善汽車產業(yè)鏈和啟動國際化的發(fā)展為著力點，推動集團在新形勢下健康可持續(xù)的發(fā)展。

著力深化合資合作實現(xiàn)規(guī)?；?、專業(yè)化發(fā)展。廣汽集團選擇合資合作作為事業(yè)發(fā)展的切入點和起點，取得了較好的成績，以廣汽本田、廣汽奉天為代表的合資企業(yè)的成功促進了集團的發(fā)展壯大和資本的積累。并與外方股東一道共享中國的汽車市場發(fā)展的成果。廣汽菲亞特、廣汽三菱等新的合資企業(yè)的成立將繼續(xù)拓展和深化合資合作，豐富產品線，支持合資企業(yè)把握中國顧客的真實需求，快速高效應對市場的變化，加快推出客戶喜聞樂見和深受顧客喜愛的中國版的產品，豐富產品線，提升產品的競爭能力，提高自主研發(fā)以及零部件配套的本地化水平。積極探索和調整營銷策略，強化營銷手段，鞏固和擴大市場份額，實現(xiàn)規(guī)?；蛯I(yè)化發(fā)展。

著力提升自主創(chuàng)新、打造自主的核心競爭能力。通過和世界一流企業(yè)的合作，廣汽逐步形成了具有自身鮮明特色的生產制造能力、質量控制能力和管理經營能力，在此基礎上廣汽啟動了自主品牌和自主創(chuàng)新能力的建設，在“十一五”期間累計投資68億元建成了自主品牌的乘用車研發(fā)和生產基地。在研發(fā)方面，廣汽建立成了國家級的技術創(chuàng)新中心、一個國家級創(chuàng)新型試點企業(yè)、三個省級企業(yè)技術中心和兩個市級企業(yè)技術中心。廣汽研究院目前具備了整車集成、底盤、車身、動力總成等設計開發(fā)與仿真分析、試制實驗等在內的自主開發(fā)核心能力，正在有計劃的開展14個整車和7個動力總成項目的研發(fā)，涵蓋了乘用車、商用車以及關鍵零部件。

在市場方面，目前廣汽自主品牌傳祺深受消費者喜愛，隨著傳祺轎車等各種新能源汽車的先后投放市場，廣汽的自主品牌已經初步搭建了多個車型平臺，進一步豐富了產品的品種，強化了產品競爭優(yōu)勢。2013年廣汽傳祺實現(xiàn)產銷8.5萬輛，同比增長超過150%，實現(xiàn)盈利2.5億元，成為國內首個運營三年即實現(xiàn)盈利的自主品牌的企業(yè)。

無論從集團長遠發(fā)展的戰(zhàn)略考慮還是從國家產業(yè)導向和政策因素的評估，我們越來越深刻意識到加快自主事業(yè)刻不容緩。同時我們看到了以廣汽傳祺為代表的自主品牌乘用車快速發(fā)展的良好勢頭，為此廣汽將搶抓機遇，全力推進包括廣汽研究院、廣汽乘用車、廣汽G2、廣汽客車和廣汽宜昌項目在內的大自主品牌的建設，堅持以市場為導向，以創(chuàng)新為支撐，以產品為驅動，通過集團資源人員的傾斜，加大投入來支持自主品牌一體化統(tǒng)籌和差異化的發(fā)展，切實通過加快自主品牌的生產基地的建設，自主品牌資源的協(xié)同與共享等措施，保障自主品牌企業(yè)的快速發(fā)展。

著力完善汽車產業(yè)鏈，促進產業(yè)的協(xié)同發(fā)展。伴隨著我國汽車產業(yè)逐漸的成熟，汽車產業(yè)鏈的盈利和增長的空間逐步向服務的領域轉移，廣汽積極拓展現(xiàn)代服務業(yè)、豐富完善汽車產業(yè)鏈，近年來成立了廣汽汽車金融、眾誠保險和廣愛保險經濟等高端服務業(yè)的發(fā)展態(tài)勢良好，協(xié)同促進整車發(fā)展的效應非常明顯。新建立的廣汽資本有限公司成功搭建了廣汽股權投資、產業(yè)基金和證券投資的新的平臺，單純整車制造的板塊已經不能代表廣汽的全部，上下游相關產業(yè)對廣汽的貢獻日益突出，新的利潤增長極正在逐步的發(fā)展壯大。

著力謀劃國際化的發(fā)展，打造國際競爭能力。在經濟全球化、市場一體化日益發(fā)展的今天，汽車企業(yè)走出去既是汽車產業(yè)國際分工與規(guī)模經濟的客觀要求，也是其自身發(fā)展的必然選擇。世界上成功的汽車巨頭無一不是充分利用了海外的市場才能成就今天的規(guī)模，廣汽要做大做強必須學會兩條腿走路，充分利用國際國內兩種資源，積極開拓國際國內兩個市場，在國際競爭中培育和擴大自身的核心競爭力。

著力發(fā)展節(jié)能與新能源汽車，推動產業(yè)轉型升級。節(jié)能與新能源汽車已經成為國際汽車產業(yè)發(fā)展的重要的方向，全球汽車產業(yè)已經迎來了轉型升級的重要戰(zhàn)略機遇期，新能源汽車也被我國列入七大戰(zhàn)略新興產業(yè)之一，國家層面出臺了節(jié)能與新能源汽車產業(yè)規(guī)劃，加快培育和發(fā)展節(jié)能汽車與新能源汽車，這些既是我國有效緩解能源和環(huán)境的壓力，推動汽車產業(yè)可持續(xù)發(fā)展的緊迫任務，也是加快我國汽車產業(yè)轉型升級、培育新的經濟增長點，具有國際競爭優(yōu)勢的戰(zhàn)略舉措。