企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警精選(九篇)

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第1篇：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警范文

［關(guān)鍵詞］財(cái)務(wù)分析；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警；管控機(jī)制

1企業(yè)財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析概述

1.1企業(yè)財(cái)務(wù)分析概述

目前，社會(huì)對(duì)于財(cái)務(wù)分析的定義尚無(wú)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，美國(guó)南加州大學(xué)著名教授WaterB.Neigs指出，財(cái)務(wù)分析的本質(zhì)就是搜集與決策有關(guān)的各種財(cái)務(wù)信息，并加以分析和解釋，進(jìn)而為利益相關(guān)者做出準(zhǔn)確決策提供參考信息。財(cái)務(wù)分析作為一門綜合性、邊緣性的學(xué)科，其產(chǎn)生和發(fā)展的基礎(chǔ)是會(huì)計(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)管理、金融學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)分析等專業(yè)學(xué)科，以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表、附注信息、記賬憑證等為分析對(duì)象，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)歷史和當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量狀況進(jìn)行分析，對(duì)其償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力以及發(fā)展能力等進(jìn)行評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)。通過(guò)財(cái)務(wù)分析可以為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者、投資人、債權(quán)人、政府等利益相關(guān)者提供及時(shí)準(zhǔn)確的決策有用信息，幫助他們更好地了解企業(yè)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)情況、掌握企業(yè)目前的運(yùn)營(yíng)動(dòng)態(tài)、預(yù)測(cè)企業(yè)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。目前，財(cái)務(wù)分析的方法與分析工具眾多，具體應(yīng)用應(yīng)根據(jù)分析者的目的而定，最經(jīng)常用到的分析方法主要圍繞財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行單指標(biāo)分析、多指標(biāo)綜合分析等，借助比較分析法、比率分析法、因素分析法等進(jìn)行分析，最后通過(guò)圖表、文字等形式向信息使用者描述分析結(jié)果。

1.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析概述

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析又被稱為“破產(chǎn)預(yù)警分析”，將企業(yè)的各財(cái)務(wù)報(bào)表及附注資料作為分析研究對(duì)象，通過(guò)流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、權(quán)益凈利率等財(cái)務(wù)指標(biāo)或借助數(shù)學(xué)技術(shù)構(gòu)建模型，對(duì)企業(yè)日常的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行檢測(cè)，預(yù)測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗的可能性，防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)惡化，從而發(fā)出預(yù)警信號(hào)。美國(guó)學(xué)者Fistpatrikc最早發(fā)現(xiàn)了財(cái)務(wù)比率在一定程度上具有預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)作用，他在1932年開展單變量破產(chǎn)預(yù)測(cè)研究時(shí)，以19家公司為分析樣本，運(yùn)用單個(gè)財(cái)務(wù)比率將樣本劃分為失敗和非失敗兩組，并發(fā)現(xiàn)預(yù)測(cè)判斷能力最強(qiáng)的指標(biāo)是凈資產(chǎn)收益率和產(chǎn)權(quán)比率。美國(guó)芝加哥大學(xué)的教授Beaver將統(tǒng)計(jì)學(xué)方法正式運(yùn)用于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，1966年，Beaver在美國(guó)會(huì)計(jì)評(píng)論上發(fā)表了《可以預(yù)測(cè)失敗的幾種會(huì)計(jì)手段》一文。在這篇文章中，他運(yùn)用單一的財(cái)務(wù)比率變動(dòng)趨勢(shì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，并得出“財(cái)務(wù)失敗的時(shí)間越近，財(cái)務(wù)指標(biāo)的預(yù)測(cè)能力就越強(qiáng)”的結(jié)論。1968年，美國(guó)學(xué)者Altman提出了Z-score模型，該模型通過(guò)統(tǒng)計(jì)方法將多個(gè)指標(biāo)變量建立成一個(gè)多元線性方程，開始對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行多變量綜合分析。隨后，越來(lái)越多的預(yù)警模型被提出來(lái)，影響較為廣泛的有Logistic回歸模型，運(yùn)用主成分分析法、聚類分析法等統(tǒng)計(jì)學(xué)方法以及人工智能分析法所建立的預(yù)警模型。

1.3財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)預(yù)警分析的區(qū)別和聯(lián)系

通過(guò)上述分析可以看出，財(cái)務(wù)分析可以判斷一些財(cái)務(wù)方面的問(wèn)題，也可以發(fā)現(xiàn)需要預(yù)警的事項(xiàng)，財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)預(yù)警分析有相同的作用，都可以對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況好壞進(jìn)行診斷分析，但財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)預(yù)警并不完全等價(jià)。財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表為主要依據(jù)進(jìn)而對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量狀況等進(jìn)行的一種系統(tǒng)分析和判斷。而財(cái)務(wù)預(yù)警最核心、最關(guān)鍵的一點(diǎn)在于對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)過(guò)程進(jìn)行預(yù)測(cè)，從而幫助企業(yè)及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、解決問(wèn)題，一般是當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)較大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)向企業(yè)管理當(dāng)局提出的預(yù)警。財(cái)務(wù)預(yù)警通過(guò)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、財(cái)務(wù)方面、市場(chǎng)狀況等進(jìn)行分析預(yù)測(cè),不僅可以幫助企業(yè)監(jiān)測(cè)在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中潛在的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),還能使企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者事先了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)中潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并制定針對(duì)性應(yīng)對(duì)策略，最終有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，以免給企業(yè)造成重大損失。

2企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的意義

企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化、為股東創(chuàng)造更多的財(cái)務(wù)，需要做好風(fēng)險(xiǎn)，尤其是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，將其限定在可允許的風(fēng)險(xiǎn)水平內(nèi)。在此過(guò)程中，需要經(jīng)營(yíng)管理平衡好風(fēng)險(xiǎn)和收益之間的關(guān)系，避免決策不當(dāng)陷入經(jīng)營(yíng)困境。引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因是多方面的，生產(chǎn)成本過(guò)高、存貨積壓、產(chǎn)品質(zhì)量不達(dá)標(biāo)、資本結(jié)構(gòu)不合理、企業(yè)戰(zhàn)略多變和資不抵債等都會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如果企業(yè)不能及時(shí)予以有效回應(yīng)，就可能導(dǎo)致這些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步惡化，使企業(yè)陷入更大的財(cái)務(wù)困境。由此可能引發(fā)企業(yè)客戶黏性降低、市場(chǎng)份額減少、企業(yè)信譽(yù)受損，甚至企業(yè)破產(chǎn)、清算等。財(cái)務(wù)預(yù)警可以對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行檢測(cè)、診斷，因此，企業(yè)有必要在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中做好事前、事中、事后的財(cái)務(wù)分析和監(jiān)控預(yù)警，為企業(yè)利益相關(guān)者制定準(zhǔn)確的決策提供支撐，防范危機(jī)發(fā)生。財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)預(yù)警能夠幫助企業(yè)利益相關(guān)者在風(fēng)險(xiǎn)或危機(jī)尚未來(lái)臨或者處于萌芽階段時(shí)，制定積極有效的投資、籌資或生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策。如對(duì)于政府部門，可以依據(jù)某行業(yè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況、國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)等制定有利的方針政策、財(cái)政政策、貨幣政策、稅收政策等，推動(dòng)或抑制某一行業(yè)發(fā)展，從而促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)水平提升和企業(yè)發(fā)展；對(duì)于投資者，則可以根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析或預(yù)警結(jié)果，做出是否投資、投資多少、是否撤資等決策，從而降低損失、保證收益最大化；對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)班子，可以監(jiān)測(cè)企業(yè)運(yùn)營(yíng)是否正常，根據(jù)出現(xiàn)的異常情況或數(shù)據(jù)偏差問(wèn)題，制定及時(shí)有效的應(yīng)對(duì)之策，防范和預(yù)防危機(jī)發(fā)生，制定企業(yè)可持續(xù)發(fā)展經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。

3企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管控機(jī)制研究

財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)預(yù)警對(duì)任何企業(yè)來(lái)說(shuō)，都應(yīng)當(dāng)給予高度重視，建立符合企業(yè)發(fā)展特征、與自身經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀相適應(yīng)的管控機(jī)制，從而更好地監(jiān)測(cè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)危機(jī)。

3.1構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)預(yù)警體系

工欲善其事必先利其器。企業(yè)要想更好地發(fā)揮財(cái)務(wù)預(yù)警的風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)警示作用，建立一套科學(xué)合理的財(cái)務(wù)預(yù)警體系是重中之重，從財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)的角度對(duì)企業(yè)進(jìn)行定量及定性的全面、系統(tǒng)預(yù)警分析。在選取確定的預(yù)警分析指標(biāo)時(shí)，不能盲目跟從，亦不能固步自封，應(yīng)當(dāng)從企業(yè)實(shí)際出發(fā)，結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)政策環(huán)境、技術(shù)環(huán)境等，制定科學(xué)合理的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，增強(qiáng)可操作性和實(shí)用性。這是企業(yè)及時(shí)發(fā)現(xiàn)和管控風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)的基礎(chǔ)保障，只有這樣，才能更好地保護(hù)利益相關(guān)者的切身利益，提高企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

3.2提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警意識(shí)

樹立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警意識(shí)不是只喊口號(hào)，也不只是企業(yè)管理層自身的事情，需要企業(yè)全體員工積極參與其中。企業(yè)應(yīng)在日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，定期或不定期地組織企業(yè)全體員工進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警意識(shí)的宣傳工作，逐漸培養(yǎng)并不斷增強(qiáng)員工的風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警意識(shí)。同時(shí)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)班子要積極構(gòu)建專門從事財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的機(jī)構(gòu)，配備具有較高職業(yè)道德和業(yè)務(wù)素質(zhì)的人員，加強(qiáng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等預(yù)警分析，以及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)源并實(shí)施有效管控，幫助企業(yè)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或降低財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的概率。

3.3制定科學(xué)合理的制度規(guī)范

公司的發(fā)展與相關(guān)工作開展都需要一定的理論、制度和方針戰(zhàn)略指導(dǎo)，因此，要提高企業(yè)財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力、規(guī)避和降低風(fēng)險(xiǎn)的能力等，要求企業(yè)高度關(guān)注相關(guān)領(lǐng)域和業(yè)務(wù)部門的制度建設(shè)。不斷加強(qiáng)企業(yè)制度規(guī)范，形成具有一定剛性、適當(dāng)靈活的財(cái)務(wù)預(yù)警管控制度和工作流程，提高企業(yè)發(fā)現(xiàn)日常運(yùn)營(yíng)中存在潛在風(fēng)險(xiǎn)的效率，以及時(shí)予以應(yīng)對(duì)和防范，避免企業(yè)或其他利益相關(guān)者遭受重大損失。好的制度規(guī)范是企業(yè)成功實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要保障，是確保企業(yè)完成宏偉戰(zhàn)略目標(biāo)的前提，因此，企業(yè)應(yīng)制定科學(xué)合理的制度規(guī)范來(lái)開展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管控工作。

3.4有效運(yùn)用現(xiàn)代化技術(shù)手段

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)、Python和R語(yǔ)言等現(xiàn)代信息技術(shù)的飛速發(fā)展，為企業(yè)處理海量財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)提供了可能。神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、人工智能等方法的出現(xiàn)，為數(shù)據(jù)挖掘分析研究數(shù)據(jù)之間潛在的邏輯關(guān)系提供了支撐，借此進(jìn)行數(shù)據(jù)分析可以提高數(shù)據(jù)的價(jià)值，能夠?yàn)槔嫦嚓P(guān)者進(jìn)行科學(xué)決策提供有用的參考信息。因此，企業(yè)要積極引進(jìn)并有效運(yùn)用這些現(xiàn)代化技術(shù)手段，向其借力，以更好地發(fā)揮財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的作用，加強(qiáng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管控能力。

4結(jié)語(yǔ)

第2篇：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警范文

按照財(cái)務(wù)活動(dòng)所涉及的各環(huán)節(jié)分類，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為籌資、投資、資本營(yíng)運(yùn)以及收益分配等風(fēng)險(xiǎn)。本文針對(duì)各環(huán)節(jié)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行辨識(shí)。2.1籌資風(fēng)險(xiǎn)籌資是企業(yè)籌集資金以滿足投資和經(jīng)營(yíng)需要的活動(dòng)，是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的起點(diǎn)，在資本籌集過(guò)程中存在的不確定性即籌資風(fēng)險(xiǎn)?；I資風(fēng)險(xiǎn)的影響因素包括籌資時(shí)間、籌資方式和籌資數(shù)量等，籌資時(shí)間越長(zhǎng)，數(shù)量越多，籌資風(fēng)險(xiǎn)就越大。不同籌資方式帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)也不同。通過(guò)發(fā)行股票進(jìn)行籌資時(shí)會(huì)受到股票市場(chǎng)變化的影響；通過(guò)商業(yè)信用方式進(jìn)行籌資時(shí)，容易造成商業(yè)信用連鎖反應(yīng)，如果一個(gè)企業(yè)失信，會(huì)造成整個(gè)債務(wù)鏈條中各個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)。另外，負(fù)債結(jié)構(gòu)也是影響籌資風(fēng)險(xiǎn)的重要因素，短期負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債的多少直接影響企業(yè)的償債能力和盈利能力。

1.2投資風(fēng)險(xiǎn)

廣義上講，投資既包括對(duì)外投資，如購(gòu)買債券、股票、投資外部項(xiàng)目等，又包括諸如購(gòu)置固定資產(chǎn)等的內(nèi)部資金使用。企業(yè)確定資本投向時(shí)，會(huì)受到各種主客觀因素的影響，期間產(chǎn)生的不確定性即投資風(fēng)險(xiǎn)。在投資過(guò)程中，企業(yè)要考慮投資規(guī)模、投資結(jié)構(gòu)和能力等問(wèn)題，投資規(guī)模大小要與企業(yè)資產(chǎn)相匹配，投資結(jié)構(gòu)決定企業(yè)投資于各個(gè)項(xiàng)目的多少，而投資能力反映企業(yè)投資收益的大小。分析企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)還要考慮內(nèi)部報(bào)酬率、投資回收期、投資項(xiàng)目與本企業(yè)的相關(guān)程度等因素。比如內(nèi)部報(bào)酬率低于資金的成本，投資可行性低，投資回收期長(zhǎng)，初始投資收回速度慢，增加了不確定性因素，投資項(xiàng)目與本企業(yè)經(jīng)營(yíng)相關(guān)度低，這些都會(huì)加大企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)。另外，企業(yè)的內(nèi)部控制實(shí)施的好壞也會(huì)影響投資風(fēng)險(xiǎn)的大小。

1.3資金營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)

在資金營(yíng)運(yùn)過(guò)程中，會(huì)發(fā)生一系列資金收付行為。首先企業(yè)要對(duì)原材料和商品進(jìn)行采購(gòu)，進(jìn)而進(jìn)行生產(chǎn)和銷售，最后，在商品售出后要取得收入，收回資金。基于這一過(guò)程，資金營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)主要包括采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和銷售風(fēng)險(xiǎn)。影響企業(yè)采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的因素包括采購(gòu)金額、采購(gòu)原料質(zhì)量、付款方式以及到貨時(shí)間。如果企業(yè)采購(gòu)金額過(guò)大則會(huì)占用大量資金，影響資金正常周轉(zhuǎn)，加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，付款方式的選擇也會(huì)影響資金成本。還有到貨時(shí)間要安排合理，過(guò)晚交貨會(huì)造成缺貨，影響企業(yè)的正常生產(chǎn)，而過(guò)早交貨又會(huì)增加企業(yè)的庫(kù)存成本。企業(yè)生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)要考慮生產(chǎn)成本、產(chǎn)品質(zhì)量等因素。銷售風(fēng)險(xiǎn)受多種因素的影響，首先是銷售金額，銷售不佳會(huì)增加企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，影響資金周轉(zhuǎn)；其次是貨款的回收，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理，采取有效措施及時(shí)收回貨款；還要加強(qiáng)客戶管理，顧客是上帝，維系客戶關(guān)系才能保持占有市場(chǎng)份額；另外，企業(yè)銷售人員素質(zhì)也是一個(gè)重要因素。

1.4收益分配風(fēng)險(xiǎn)

收益分配風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在對(duì)收益進(jìn)行分配時(shí)所存在的不確定性。收益分配對(duì)股東積極性、股價(jià)和企業(yè)形象等都具有很大影響，對(duì)收益分配時(shí)間、形式以及分配金額把握不當(dāng)都會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。比如企業(yè)在資金短缺時(shí)仍選擇現(xiàn)金股利的形式進(jìn)行收益分配，則會(huì)影響企業(yè)資金周轉(zhuǎn)，使企業(yè)償債能力降低，而不分配股利又會(huì)造成投資者積極性下降，增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。影響收益分配風(fēng)險(xiǎn)的因素還包括企業(yè)的舉債能力、收益支付比率、資本成本高低、企業(yè)的聲譽(yù)以及股價(jià)影響等。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)的分析中可以看出，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)是一個(gè)多因素過(guò)程，其本質(zhì)特性的指標(biāo)很多，有些是可以量化的，而有些不可以量化，同時(shí)在評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中，有些是難以直接比較且缺乏可比性的，具有模糊性。模糊數(shù)學(xué)綜合評(píng)價(jià)法是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的一個(gè)有效方法，能夠較好地處理多因素、模糊性以及主觀評(píng)判等問(wèn)題。其思路如下：首先，收集信息并篩選。根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所涉及的范圍，收集相關(guān)信息，對(duì)收集到的風(fēng)險(xiǎn)信息加以整理和篩選。第二，選擇與確定預(yù)警指標(biāo)。選擇盡可能多的指標(biāo)來(lái)描述企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，然后由專家群體根據(jù)一定的方法，比如層次分析法，確定預(yù)警指標(biāo)體系，其中包括定性和定量指標(biāo)。第三，構(gòu)建預(yù)警模型。構(gòu)建基于模糊綜合評(píng)價(jià)法的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)。第四，確定預(yù)警閾值。預(yù)警閾值的確定可以根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)、專家意見得出。最后，發(fā)出警報(bào)。將預(yù)警模型風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)結(jié)果與預(yù)警閾值作比較，對(duì)超出臨界值的風(fēng)險(xiǎn)做出警報(bào)，并制定風(fēng)險(xiǎn)管控措施。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控

通過(guò)模型可以對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)和預(yù)警，使企業(yè)對(duì)模型所反映的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)采取有針對(duì)性的措施進(jìn)行改進(jìn)和防范。在籌資過(guò)程中，企業(yè)要根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略和發(fā)展?fàn)顩r確定籌資規(guī)模，合理確定籌資渠道、籌資結(jié)構(gòu)和籌資方式等。投資時(shí)考慮投資規(guī)模、投資結(jié)構(gòu)與方式，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)要確定營(yíng)運(yùn)資金持有政策，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金加強(qiáng)管理，滿足企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要。在進(jìn)行收益分配時(shí)，按照相關(guān)法律規(guī)定，合理確定分配方式和分配金額，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)期利益。同時(shí)，企業(yè)還要增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的信息化建設(shè)，建立組織保障體系，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制。圍繞以上措施對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控，可以促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)水平的提高，使財(cái)務(wù)工作在企業(yè)中發(fā)揮更大作用。5結(jié)束語(yǔ)

第3篇：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警范文

[關(guān)鍵詞] 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；預(yù)警體系；3E原則

[中圖分類號(hào)] F275 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1673 - 0194（2013）20- 0015- 02

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是每個(gè)企業(yè)必然需要承擔(dān)的一項(xiàng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。2008年隨著雷曼兄弟的轟然倒塌，金融危機(jī)逐步席卷全球，不少大型企業(yè)遭受重大損失，部分企業(yè)紛紛倒閉，一大原因是企業(yè)沒有很好地設(shè)置財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系或者該體系本身不起作用。時(shí)至今日，我國(guó)經(jīng)濟(jì)逐步進(jìn)入緩沖期，信貸的緊縮讓企業(yè)不得不進(jìn)一步完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。

1 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵、特征

一般而言，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義可以從宏觀和微觀兩個(gè)層面解釋。宏觀財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是企業(yè)在進(jìn)行各項(xiàng)財(cái)務(wù)事項(xiàng)中，因企業(yè)內(nèi)部與外部環(huán)境的信息不對(duì)稱，導(dǎo)致的各項(xiàng)難以預(yù)計(jì)和難以防范的預(yù)期財(cái)務(wù)收益與實(shí)際財(cái)務(wù)收益之間的偏差，它短期內(nèi)會(huì)給企業(yè)的現(xiàn)金流帶來(lái)?yè)p失，長(zhǎng)期中形成阻礙企業(yè)正常發(fā)展的制約因子。微觀上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)由于舉債等事項(xiàng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)成果帶來(lái)的不確定性風(fēng)險(xiǎn)，它的形式不僅限于借債，還可以包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、借債風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金管理風(fēng)險(xiǎn)等等。

根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和有關(guān)法律規(guī)定，企業(yè)會(huì)計(jì)采用權(quán)責(zé)發(fā)生制，企業(yè)財(cái)務(wù)管理遵循有效性、客觀性等原則，這就使得企業(yè)在評(píng)價(jià)自身財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候會(huì)盡可能廣泛地將可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)都加入到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中。因此企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的范圍是廣泛的，其特征主要表現(xiàn)如下：

（1）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)全面且廣泛。由于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作涉及到企業(yè)運(yùn)行、經(jīng)營(yíng)、管理的方方面面，只要存在資金活動(dòng)，都會(huì)與財(cái)務(wù)工作具有一定的聯(lián)系，工資、存貨、投資、籌資等。而有財(cái)務(wù)事項(xiàng)，必然有發(fā)生資金風(fēng)險(xiǎn)的可能性，所以企業(yè)財(cái)務(wù)部門往往視各項(xiàng)財(cái)務(wù)工作都具有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)由此而變得廣泛且全面。

（2）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀性、主觀性的結(jié)合。企業(yè)會(huì)計(jì)制度明確規(guī)定會(huì)計(jì)工作必須具有客觀性，當(dāng)然，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)也具有很大的客觀性，非企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)引起的風(fēng)險(xiǎn)不能列其為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但與此同時(shí)，企業(yè)的管理者、財(cái)務(wù)工作者都是具有一定主觀評(píng)判能力的個(gè)體，在面對(duì)不確定的時(shí)候，為了盡忠職守，保證企業(yè)利益必然小心謹(jǐn)慎。

（3）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性。既然是風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)然具有不確定性，而企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是建立在財(cái)務(wù)管理體系上的不確定性，主要指的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)涉及到資金方面的不確定性，會(huì)給企業(yè)財(cái)務(wù)造成一定影響的可能性。這些不確定性，不僅僅會(huì)使得財(cái)務(wù)工作發(fā)生困難，也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)整體發(fā)生損失。

2 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的構(gòu)建

構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系是建立在充分理解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵和特征的基礎(chǔ)上。目前，一般性的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的構(gòu)建方式是企業(yè)財(cái)務(wù)部門通過(guò)財(cái)務(wù)資料、計(jì)算公式、資金狀況對(duì)企業(yè)自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)。那么，就相當(dāng)于自我深思、自我審查、自我反省的預(yù)警方式。當(dāng)然，這并不是企業(yè)財(cái)務(wù)人員信手拈來(lái)、隨意構(gòu)建的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，而是通過(guò)大量的企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)及計(jì)算方法測(cè)算得出的。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)大體上可以分成4類：①財(cái)務(wù)狀況指標(biāo)，比如流動(dòng)資金比率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)比率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、所有者權(quán)益增長(zhǎng)率等直接涉及到財(cái)務(wù)資金狀況的指標(biāo)。②企業(yè)經(jīng)營(yíng)性指標(biāo)，衡量的是企業(yè)運(yùn)行和經(jīng)營(yíng)的狀況，從收入層面來(lái)分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度，比如壞賬率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、投入產(chǎn)出比、不良資產(chǎn)、主營(yíng)業(yè)務(wù)凈收入比等等。③財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)設(shè)置合理性指標(biāo)，它關(guān)系到企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益是否合理，整體上是否出現(xiàn)偏差，如流動(dòng)資產(chǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率等。④管理層面指標(biāo)，包括企業(yè)內(nèi)部控制執(zhí)行程度、管理層決策效率指標(biāo)，衡量企業(yè)的管理風(fēng)險(xiǎn)等，它可能會(huì)成為企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，須提早警惕。

幾乎所有較為成熟企業(yè)都會(huì)擁有評(píng)價(jià)自身財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警體系，從企業(yè)自身出發(fā)作出適當(dāng)?shù)脑u(píng)價(jià)。只是由于企業(yè)規(guī)模大小不同，財(cái)務(wù)管理體系的完善程度，管理層對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)重視程度的不同，或由于企業(yè)設(shè)立財(cái)務(wù)預(yù)警體系的必要性不一致，各企業(yè)自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的完善程度有所不同。

3 3E績(jī)效評(píng)價(jià)體系的闡述與運(yùn)用

俗話說(shuō)：“當(dāng)局者迷，旁觀者清?！奔词蛊髽I(yè)擁有一套較為完善的自身財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，但只是依據(jù)了企業(yè)自身的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，通過(guò)財(cái)務(wù)工作人員的分析來(lái)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，這屬于內(nèi)部化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系構(gòu)建。想要做到更為全面、完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，需結(jié)合外部因素綜合分析。

新型的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，包括定性分析和定量分析。定性分析是企業(yè)內(nèi)部管理層和財(cái)務(wù)人員對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大致感性認(rèn)識(shí)，也需要外部專職機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)專家通過(guò)調(diào)查、階段分析等方式來(lái)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。定量分析則是通過(guò)對(duì)已經(jīng)構(gòu)建的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)和篩選，運(yùn)用數(shù)理方法、統(tǒng)計(jì)方法、建立結(jié)構(gòu)模型，量化分析預(yù)警體系設(shè)置的合理性，并對(duì)整個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做出綜合性評(píng)價(jià)。政府部門績(jī)效評(píng)價(jià)最為常用的就是3E評(píng)價(jià)體系，這對(duì)評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系是一種有效的借鑒方向。

3E績(jī)效評(píng)價(jià)體系，是績(jī)效評(píng)價(jià)最為基本的方法，一般用于評(píng)價(jià)政府部門的項(xiàng)目實(shí)施情況、對(duì)資金的利用情況，也可以評(píng)價(jià)政府部門職能是否得到合理的發(fā)揮。目前績(jī)效評(píng)價(jià)已經(jīng)廣泛用于機(jī)關(guān)事業(yè)單位、高校財(cái)務(wù)、銀行、證券等領(lǐng)域，得到了進(jìn)一步完善和發(fā)展。對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的構(gòu)建，運(yùn)用3E評(píng)價(jià)體系可能起到事半功倍的效果。

4 利用3E原則分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系

3E績(jī)效評(píng)價(jià)體系，分為3個(gè)方向的大指標(biāo)，即經(jīng)濟(jì)性（Economy）、效率性（Efficiency）、有效性（Effectiveness）指標(biāo)。三大指標(biāo)的作用方向顯然與企業(yè)追逐利益最大化的目標(biāo)一致，可以說(shuō)，政府項(xiàng)目的績(jī)效評(píng)價(jià)正是來(lái)源于企業(yè)式管理原則。顧名思義，經(jīng)濟(jì)性指標(biāo)是評(píng)價(jià)項(xiàng)目設(shè)置是否可以帶來(lái)經(jīng)濟(jì)性利益，效率性指標(biāo)是評(píng)價(jià)項(xiàng)目實(shí)施的效率程度，有效性指標(biāo)是評(píng)價(jià)項(xiàng)目結(jié)果是否有效。對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系評(píng)價(jià)，3E原則當(dāng)然適用，而且可以彌補(bǔ)企業(yè)財(cái)務(wù)設(shè)置中的不足，發(fā)揮重要的導(dǎo)向性作用。

在經(jīng)濟(jì)性、效率性、有效性這3個(gè)目標(biāo)性指標(biāo)下，企業(yè)需要分別設(shè)置一系列與之對(duì)應(yīng)的結(jié)構(gòu)性指標(biāo)，也就是具體的指標(biāo)評(píng)價(jià)樹，針對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、資金狀況、運(yùn)行狀況、項(xiàng)目實(shí)施狀況、外部環(huán)境、財(cái)務(wù)優(yōu)劣勢(shì)等來(lái)具體設(shè)置評(píng)價(jià)指標(biāo)。例如，在經(jīng)濟(jì)性指標(biāo)下，就可以設(shè)置“本期項(xiàng)目實(shí)施情況——完成比率”、“主營(yíng)業(yè)務(wù)收益——成本比”、“發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能造成損失的數(shù)額”等結(jié)構(gòu)性指標(biāo)；在效率性指標(biāo)下，可以設(shè)置“資金回收率”、“成本回收時(shí)間”、“項(xiàng)目開發(fā)時(shí)間與進(jìn)度”等結(jié)構(gòu)性指標(biāo)；在有效性指標(biāo)下，可以設(shè)置“項(xiàng)目實(shí)施的可能性”、“內(nèi)部控制執(zhí)行程度”、“財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生率”等結(jié)構(gòu)性指標(biāo)。在設(shè)置指標(biāo)樹的時(shí)候，不需要考慮獲得有關(guān)數(shù)據(jù)，而是要將更為全面的信息加入到指標(biāo)樹中，使其“枝繁葉茂”，評(píng)價(jià)更為全面。三大原則性指標(biāo)是整個(gè)績(jī)效評(píng)價(jià)的主線和支撐，而結(jié)構(gòu)性指標(biāo)的設(shè)置才是關(guān)鍵環(huán)節(jié)，企業(yè)一方面可以結(jié)合企業(yè)自身財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的各項(xiàng)指標(biāo)，另一方面需要加入企業(yè)外部因素指標(biāo)、行業(yè)指標(biāo)，這些需要利用專家或者專職機(jī)構(gòu)的協(xié)助。

在建立評(píng)價(jià)體系之后，需要對(duì)各個(gè)結(jié)構(gòu)性指標(biāo)進(jìn)行權(quán)重賦值，這也是需要財(cái)務(wù)專家、學(xué)者、機(jī)構(gòu)等憑借經(jīng)驗(yàn)設(shè)定的。特別是權(quán)重的設(shè)置，直接影響到最終分?jǐn)?shù)的多少，這是要企業(yè)與被雇傭者雙方共同協(xié)商確定。通過(guò)計(jì)算得出最后的分值，再與標(biāo)準(zhǔn)分?jǐn)?shù)進(jìn)行比較，或者與前幾期評(píng)價(jià)分值進(jìn)行比較，最后定量地分析企業(yè)在設(shè)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系中存在的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系不一定需要運(yùn)用3E評(píng)價(jià)體系，它可以完全由企業(yè)本身財(cái)務(wù)人員進(jìn)行構(gòu)建，而3E評(píng)價(jià)體系的加入，可以進(jìn)一步完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，取長(zhǎng)補(bǔ)短，使其發(fā)揮更理想的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警作用，保障企業(yè)財(cái)務(wù)安全。

5 結(jié) 語(yǔ)

政府在管理國(guó)家事物過(guò)程中，對(duì)財(cái)務(wù)支出收入、項(xiàng)目投資收益的績(jī)效評(píng)價(jià)是必須進(jìn)行的，而企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系構(gòu)建是企業(yè)長(zhǎng)期生存發(fā)展所必須的。雖然企業(yè)比政府更具有逐利性，它本身追求的就是利益最大化，但在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，未免會(huì)出現(xiàn)“妄自尊大”、看不清事實(shí)的情況，即使是自身建立的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系也可能不起作用。把3E績(jī)效評(píng)價(jià)體系加入到企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系中，來(lái)客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)將要面臨的風(fēng)險(xiǎn)，這是一種非常有效的途徑，也是一種政企機(jī)制結(jié)合的創(chuàng)新。

主要參考文獻(xiàn)

[1]杜明靖.影響企業(yè)員工績(jī)效的激勵(lì)因素分析[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)，2013（5）：83-85.

第4篇：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警范文

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 表現(xiàn) 成因 預(yù)警體系

企業(yè)財(cái)務(wù)部門，作為企業(yè)組織機(jī)構(gòu)中的主要部門，主要負(fù)責(zé)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理、財(cái)務(wù)分析，為企業(yè)管理決策提供科學(xué)、準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)支持。同時(shí)還要對(duì)企業(yè)生產(chǎn)管理進(jìn)行成本控制、對(duì)內(nèi)部控制、預(yù)算、固定資產(chǎn)等進(jìn)行管理、監(jiān)控?？傊?，在日益復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，企業(yè)的財(cái)務(wù)內(nèi)部控制管理都是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理正常發(fā)展的重要影響因素。一旦企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展帶來(lái)的了不穩(wěn)定性，因而促使企業(yè)要做好相關(guān)的財(cái)務(wù)分析工作。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由多個(gè)項(xiàng)目組成的，首先公司投融資項(xiàng)目就是其中重要的一個(gè)環(huán)節(jié)。投融資主要是指企業(yè)用以生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、運(yùn)行、項(xiàng)目發(fā)展等的資金支持，是企業(yè)流動(dòng)資金的重要組成部分，同樣也奠定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；其次企業(yè)現(xiàn)金流量是企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，屬于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中的綜合性風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)各類風(fēng)險(xiǎn)類型中的最終的表現(xiàn)形式。第三是企業(yè)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)正常運(yùn)作的關(guān)鍵所在，負(fù)責(zé)企業(yè)的價(jià)值增值和價(jià)值補(bǔ)償?shù)南嚓P(guān)策略。隨著企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境越來(lái)越艱巨，要求企業(yè)營(yíng)運(yùn)能夠統(tǒng)籌全局，所以在此過(guò)程中，公司營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)由此產(chǎn)生。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的外部因素和內(nèi)部控制管理是影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最主要的因素。對(duì)于同一行業(yè)的企業(yè)發(fā)展而言，外部因素，如原材料的漲價(jià)、科學(xué)技術(shù)的提升等等都是相同的，彼此之間的競(jìng)爭(zhēng)性不高，而企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)涉及到管理方式、人才、資源配置等多方面環(huán)節(jié)。

1.企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)相關(guān)制度不完善。企業(yè)當(dāng)前彼此之間沒有建立有效的溝通合作機(jī)制，導(dǎo)致相關(guān)的數(shù)據(jù)收集不到，導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析管理結(jié)果不準(zhǔn)確，從而影響企業(yè)決策科學(xué)性，增加企業(yè)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)當(dāng)企業(yè)的市場(chǎng)銷售部門缺少制定相應(yīng)的財(cái)務(wù)制度，即采用的賒銷的營(yíng)銷方式，同時(shí)未對(duì)客戶的信用程度進(jìn)行有效的評(píng)價(jià)，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)較多的應(yīng)收賬款中壞賬等較多，增加企業(yè)的償債壓力，導(dǎo)致企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)加大。第三是企業(yè)生產(chǎn)部門與市場(chǎng)部門之間缺少合作機(jī)制，使市場(chǎng)供求情況未能及時(shí)轉(zhuǎn)達(dá)到生產(chǎn)部門，致使企業(yè)存在大量的存貨，且存貨的周轉(zhuǎn)流動(dòng)性較差。這種情況下，增加了企業(yè)流動(dòng)資金的壓力，增加了企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)。

2.企業(yè)的財(cái)務(wù)管理部門從業(yè)人員專業(yè)素質(zhì)不夠。財(cái)務(wù)部門是優(yōu)化管理企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最直接的環(huán)節(jié)。通常情況下，良好的財(cái)務(wù)管理、財(cái)務(wù)分析能夠規(guī)避企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。要求財(cái)務(wù)部門通過(guò)收集各個(gè)項(xiàng)目、部門的相關(guān)數(shù)據(jù)，為企業(yè)發(fā)展制定資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量等財(cái)務(wù)報(bào)表。財(cái)務(wù)管理部門財(cái)務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)決定了財(cái)務(wù)報(bào)表的科學(xué)性和參考意義，因而要加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)，利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)構(gòu)建相關(guān)數(shù)學(xué)模型，減少因?yàn)橛?jì)算問(wèn)題而造成了財(cái)務(wù)報(bào)表問(wèn)題；另外要求專業(yè)人員為企業(yè)的投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)等制定合理的方案，如控制短期債務(wù)和長(zhǎng)期債務(wù)的比重、控制企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)重點(diǎn)的現(xiàn)金流量同債務(wù)之間的配比等。另一方面影響的機(jī)制在于企業(yè)內(nèi)部管理缺少人才激勵(lì)機(jī)制，人才是第一生產(chǎn)力，對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)而言，提高創(chuàng)新力量，優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表、提高決策準(zhǔn)確性等都取決于人。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警體系構(gòu)建

1.完善企業(yè)財(cái)務(wù)管理機(jī)制，奠定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系基礎(chǔ)。加強(qiáng)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理制度的建立力度，要求對(duì)企業(yè)的管理制度、資金項(xiàng)目的管理制度等進(jìn)行優(yōu)化補(bǔ)充。一是加強(qiáng)企業(yè)的信用制度，避免企業(yè)同企業(yè)之間合作風(fēng)險(xiǎn)的增加。二是增加整個(gè)企業(yè)對(duì)各項(xiàng)財(cái)務(wù)流動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。實(shí)現(xiàn)由上而下的風(fēng)險(xiǎn)安全優(yōu)化管理。如在財(cái)政部門加強(qiáng)資金風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，使財(cái)務(wù)人員能夠加強(qiáng)對(duì)資金流通的控制，減少企業(yè)不必要資金的消耗，緩解資金浪費(fèi)的風(fēng)險(xiǎn)流量風(fēng)險(xiǎn)；三是建立資金風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，充分避免市場(chǎng)環(huán)境的變化、產(chǎn)品等的變化套牢企業(yè)流動(dòng)資金，從而影響企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)流量的安全，增加風(fēng)險(xiǎn)流量的風(fēng)險(xiǎn)。四是建立獎(jiǎng)懲制度，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目負(fù)責(zé)制度，對(duì)企業(yè)內(nèi)部能夠有效進(jìn)行資金風(fēng)險(xiǎn)管理的人員進(jìn)行獎(jiǎng)懲，從而鼓勵(lì)全體員工養(yǎng)成風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，能夠積極參加到風(fēng)險(xiǎn)流量的風(fēng)險(xiǎn)管理當(dāng)中，從而使管理具有全面性和科學(xué)性。

2.建立各種渠道的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中不論是籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)和運(yùn)營(yíng)活動(dòng)都不可避免的涉及到長(zhǎng)短期項(xiàng)目的問(wèn)題。因而在進(jìn)行企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)流量的風(fēng)險(xiǎn)控制措施研究時(shí)，要求加強(qiáng)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)流量預(yù)算的長(zhǎng)短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建立。一是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)流量短期預(yù)警系統(tǒng)，預(yù)警系統(tǒng)主要是要求企業(yè)能夠提前做好防范解決措施，從而在短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)，能夠及時(shí)的進(jìn)行優(yōu)化解決，避免風(fēng)險(xiǎn)流量風(fēng)險(xiǎn)的消極影響經(jīng)一步擴(kuò)大。二是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)流量的長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，要求企業(yè)將償債能力、盈利能力、資金管理能力都納入到長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)之中，這種風(fēng)險(xiǎn)流量的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系主要是對(duì)整個(gè)企業(yè)的全面風(fēng)險(xiǎn)流量的發(fā)展進(jìn)行有效的預(yù)測(cè)，保證企業(yè)能夠擁有良好的財(cái)務(wù)狀況。

四、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警體系的構(gòu)建，首要前提在于明確企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中常見的集中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并確定造成該項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的主要內(nèi)因，其次才能夠從根本入手，全面培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力。只有這樣，才能帶動(dòng)整個(gè)企業(yè)投入到風(fēng)險(xiǎn)控制措施中，保證企業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)中的資金的安全性，避免出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)消極影響的擴(kuò)大化。從而可以將企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制納入到企業(yè)的戰(zhàn)略管理中。全面提高企I的風(fēng)險(xiǎn)管理控制的質(zhì)量和效率。

參考文獻(xiàn)：

[1]徐英玲.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其預(yù)警體系研究[D].山東大學(xué)，2015.

[2]楊美萍.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的研究[D].中國(guó)地質(zhì)大學(xué)（北京），2010.

第5篇：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警范文

一、建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的意義

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎(chǔ),并貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過(guò)程,以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及其他相關(guān)的財(cái)務(wù)資料為依據(jù),利用財(cái)會(huì)、金融、企業(yè)管理、市場(chǎng)營(yíng)銷等理論,采用比例分析、數(shù)學(xué)模型等方法進(jìn)行預(yù)報(bào)示警。它通過(guò)收集與企業(yè)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況、企業(yè)本身的各類財(cái)務(wù)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況信息,進(jìn)行比較分析,判斷是否預(yù)警。經(jīng)過(guò)對(duì)大量的信息進(jìn)行分析,當(dāng)出現(xiàn)可能危害企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的關(guān)鍵因素時(shí),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)能預(yù)先發(fā)出警告,提醒經(jīng)營(yíng)者早做準(zhǔn)備或采取對(duì)策,避免潛在風(fēng)險(xiǎn)演變成現(xiàn)實(shí)損失,未雨綢繆,起到防患于未然的作用。當(dāng)財(cái)務(wù)發(fā)生潛在危機(jī)時(shí),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)還能及時(shí)尋找導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況不佳的根源,使經(jīng)營(yíng)者有的放矢,采取有效措施,阻止財(cái)務(wù)狀況進(jìn)一步惡化。通過(guò)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析,企業(yè)能夠系統(tǒng)而敏銳地發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)危機(jī),從而有效地避免和防范財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生,有助于企業(yè)的“強(qiáng)身健體”。同時(shí),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)還能夠幫助企業(yè)管理層了解財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的緣由、經(jīng)過(guò),提供解除財(cái)務(wù)危機(jī)的措施以及改善管理的建議,作為企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)之借鑒。

二、建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的程序

1、尋找警源。警源是警情產(chǎn)生的根源,是“火種”。從警源的生成機(jī)制來(lái)看,警源可以分為外生警源和內(nèi)生警源;從警源的可控度來(lái)看,可將其劃分為可控警源與不可控警源;從警源的性質(zhì)來(lái)看,可分為主觀警源和客觀警源。

2、分析警兆。警兆是預(yù)警的信號(hào)系統(tǒng)。一般地,當(dāng)警源導(dǎo)致警情爆發(fā)之前,總有一定的先兆,這種先兆與警源可以有直接關(guān)系,也可有間接關(guān)系;可以有明顯關(guān)系,也可以有隱形的未知黑色關(guān)系。警兆的確定可以從警源入手,也可以依經(jīng)驗(yàn)分析。警兆一般可以分為兩類:一類是景氣警兆;一類是動(dòng)向警兆。

3、選取預(yù)警指標(biāo)。在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警中,任何一個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo),都難以全面評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。要想對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果有一個(gè)總的評(píng)價(jià),就必須將企業(yè)的償債能力、盈利能力、發(fā)展能力、運(yùn)營(yíng)能力、現(xiàn)金能力等多方面的財(cái)務(wù)指標(biāo)納入一個(gè)有機(jī)整體中,才能全面地對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行解剖和分析,從而對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的優(yōu)劣做出評(píng)價(jià)和判斷。

4、防警、排警。防警就是采用一定的方法防止警情的發(fā)生,而一旦發(fā)生了警情,則由防警變成了排警。事先準(zhǔn)備好在各種警情下的應(yīng)急對(duì)策或?qū)Σ咚悸?一旦發(fā)出警報(bào),則可根據(jù)預(yù)警信息的類型、性質(zhì)和警報(bào)的程度調(diào)用相應(yīng)的對(duì)策。一般的,預(yù)警對(duì)策大多是思路性和提示性的。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)謦系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)將探頭伸向組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和管理業(yè)務(wù)的各個(gè)方面,連續(xù)不斷地向預(yù)警系統(tǒng)輸送信息。其輸送的信息有兩類:一類是非報(bào)警信息;另一類是報(bào)警信息。非報(bào)警信息是正常信息,它所反映的會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理業(yè)務(wù)基本正常,無(wú)明顯偏誤。報(bào)警信息是指非正常信息,它反映的核算和管理業(yè)務(wù)出現(xiàn)了異常,并經(jīng)檢測(cè)存在造假跡象,或者其運(yùn)行記錄超出正常值較大幅度而不能做出合理的解釋。在系統(tǒng)的整個(gè)運(yùn)行過(guò)中,保持監(jiān)控檢測(cè)系統(tǒng)的信息的正常供給和合理設(shè)定作為參照標(biāo)識(shí)的正常值是兩個(gè)最為重要的環(huán)節(jié),或者說(shuō)兩個(gè)支點(diǎn)。沒有信息來(lái)源,或者取得的信息不準(zhǔn)確,就可能導(dǎo)致錯(cuò)誤警,預(yù)警系統(tǒng)就會(huì)失靈。同樣,沒有準(zhǔn)確設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)值或范圍,系統(tǒng)就不能區(qū)分正常與失常,不能分清正誤的界限,預(yù)警就不能在關(guān)鍵和必要時(shí)正常發(fā)出,就有可能出現(xiàn)該預(yù)警時(shí)不預(yù)警,而不該發(fā)出報(bào)警信息時(shí)卻頻頻示警的情況。

由于企業(yè)理財(cái)?shù)膶?duì)象是現(xiàn)金及其流動(dòng),就短期而言,企業(yè)能否維持下去,并不完全取決于是否盈利,而取決于是否有足夠的現(xiàn)金用于各種支出。在建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時(shí),還要建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。其中,獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)最具有代表性。獲利是企業(yè)經(jīng)營(yíng)最終目標(biāo),也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。

四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建途徑

1、加強(qiáng)信息管理。企業(yè)預(yù)警需要有一定的管理基礎(chǔ)和功底,僅靠提高財(cái)務(wù)管理水平,就只是杯水車薪。首先建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警組織機(jī)構(gòu),并遵循“專人負(fù)責(zé)、職責(zé)獨(dú)立”的原則,確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析的工作能夠有專人落實(shí),且不受其他組織機(jī)構(gòu)的干擾和影響。而且財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)該是開放性的,不僅包括內(nèi)部財(cái)務(wù)信息,還包括外部相關(guān)信息。最為關(guān)鍵的是,系統(tǒng)信息要不斷刷新,資料系統(tǒng)要不斷升級(jí),確保財(cái)務(wù)信息的及時(shí)性、準(zhǔn)確性和有效性。

2、健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與處理機(jī)制。高效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的核心和關(guān)鍵。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理主要包括應(yīng)急措施、補(bǔ)救方法和改進(jìn)方案。其中,應(yīng)急措施主要是指面對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí),應(yīng)該采用何種手段規(guī)避,以控制事態(tài)的進(jìn)一步惡化;補(bǔ)救方法主要是指如何采取有效措施盡可能減少損失,將損失控制在一定范圍內(nèi);改進(jìn)方案主要是指如何改進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的薄弱環(huán)節(jié),杜絕和避免類似的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)再次發(fā)生。

3、牢固樹立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)得以成功建立并有效運(yùn)行的前提。這就要求企業(yè)全體員工,特別是領(lǐng)導(dǎo)層在思想上對(duì)潛在的危機(jī)要有清醒的認(rèn)識(shí)和高度警惕,對(duì)員工發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題及提出的合理建議應(yīng)給予重視和采納。

4、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)與企業(yè)各項(xiàng)制度建設(shè)相結(jié)合。企業(yè)是一個(gè)整體,任何一項(xiàng)活動(dòng)都會(huì)影響客戶的滿意度,企業(yè)的財(cái)務(wù)管理必須保持與其他管理活動(dòng)的良好溝通和銜接,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)該與其他子系統(tǒng)保持協(xié)調(diào)一致,實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)與企業(yè)各項(xiàng)制度建設(shè)結(jié)合起來(lái),互相促進(jìn)。如,以現(xiàn)金周轉(zhuǎn)為主的企業(yè),應(yīng)切實(shí)建立現(xiàn)金核算制度,掌握現(xiàn)金收付期間的差異;以賒銷、代銷為主的企業(yè),則應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)信用調(diào)查制度,強(qiáng)化應(yīng)收賬款回收控制。

5、遵循成本效益原則。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的設(shè)計(jì)還要遵循成本效益原則,使產(chǎn)生預(yù)警信息的價(jià)值大于產(chǎn)生預(yù)警信息的成本,保證該系統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)性和有效性。

6、以相關(guān)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)為輔助。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)有效運(yùn)行需要以兩大輔助系統(tǒng)――會(huì)計(jì)管理信息系統(tǒng)和相關(guān)經(jīng)營(yíng)信息收集與分析系統(tǒng)為基礎(chǔ),因此也要加強(qiáng)這兩個(gè)輔助信息系統(tǒng)的構(gòu)建工作。會(huì)計(jì)管理信息系統(tǒng)要能提供及時(shí)、真實(shí)、完整、可比的企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息。企業(yè)相關(guān)經(jīng)營(yíng)信息收集與分析系統(tǒng)則要能提供同行業(yè)、國(guó)家宏觀、甚至全球的相關(guān)外部信息。有了這兩者的有力支持,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)才能更早、更有效地發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的蛛絲馬跡。

第6篇：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警范文

關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警;指標(biāo)體系;運(yùn)用

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的功能

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警主要是運(yùn)用相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù),對(duì)各種財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)資料進(jìn)行分析,在數(shù)據(jù)的變化上預(yù)先警示組織內(nèi)財(cái)務(wù)運(yùn)行體系中隱藏的問(wèn)題和經(jīng)營(yíng)中的薄弱環(huán)節(jié),及時(shí)修正銀行資源的有效配置。筆者認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警應(yīng)具備以下功能:

第一,收集信息功能。通過(guò)收集與企業(yè)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況、企業(yè)本身的各類財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況信息進(jìn)行分析比較,為開展預(yù)警提供基礎(chǔ)。

第二,監(jiān)控功能。通過(guò)跟蹤企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程,將企業(yè)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況同企業(yè)預(yù)定的目標(biāo)、計(jì)劃和標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比,對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)狀況做出預(yù)測(cè)。

第三,預(yù)報(bào)功能。它通過(guò)收集與企業(yè)有關(guān)的信息,借助能靈敏、準(zhǔn)確反映企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展變化的指標(biāo)及指標(biāo)體系,運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)的基本原理等相關(guān)知識(shí)測(cè)算指標(biāo)及指標(biāo)體系,預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢(shì)和變化。所以,當(dāng)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況露出危險(xiǎn)的端倪時(shí),通過(guò)財(cái)務(wù)預(yù)警可以提前提出警告,提醒經(jīng)營(yíng)者盡快尋求對(duì)策、排除險(xiǎn)情,避免潛在的風(fēng)險(xiǎn)演變成現(xiàn)實(shí)的損失。

第四,診斷功能。這是一個(gè)財(cái)務(wù)整體運(yùn)行狀況把脈的過(guò)程。它根據(jù)跟蹤、監(jiān)控的結(jié)果對(duì)比分析,運(yùn)用現(xiàn)代企業(yè)管理技術(shù),對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)之優(yōu)劣做出判斷,找出企業(yè)運(yùn)行中的弊端及其病根所在。

第五,治療功能。治療功能主要通過(guò)監(jiān)測(cè)、診斷,判斷企業(yè)存在的弊病,找出病根后,幫助經(jīng)營(yíng)者有的放矢,對(duì)癥下藥地制定有效措施更正企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的偏差或過(guò)失,防止財(cái)務(wù)狀況進(jìn)一步惡化,使企業(yè)回復(fù)到正常運(yùn)行的軌道。

第六,健身功能。企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警健身功能是可以將企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中糾正偏差與過(guò)失的一些經(jīng)驗(yàn)、教訓(xùn)轉(zhuǎn)化成企業(yè)日常管理活動(dòng)的規(guī)范,避免以后犯同樣的錯(cuò)誤,不斷增強(qiáng)企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系建立的原則

企業(yè)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系是為了通過(guò)該系統(tǒng)來(lái)反映企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況和預(yù)警水平,從而達(dá)到防范風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)健運(yùn)行的效果。因此,建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)要遵循以下的原則:

第一,實(shí)用性與預(yù)測(cè)性原則。預(yù)警機(jī)制建立的目的就是必須要解決企業(yè)的實(shí)際問(wèn)題,要針對(duì)企業(yè)的潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行提前的、準(zhǔn)確的預(yù)報(bào),建立預(yù)警機(jī)制要考慮成本與效應(yīng)的原則,預(yù)警機(jī)制的建立和運(yùn)行的成本不能高于其所帶來(lái)的收益,以實(shí)現(xiàn)企業(yè)本身價(jià)值的最大化。財(cái)務(wù)預(yù)警監(jiān)測(cè)應(yīng)依據(jù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中形成的歷史數(shù)據(jù),分析預(yù)測(cè)未來(lái)可能發(fā)生的情況,以便管理者根據(jù)指標(biāo)警示采取有效措施加以防范,把風(fēng)險(xiǎn)消滅在萌芽狀態(tài)。

第二,系統(tǒng)性與全面性原則。財(cái)務(wù)預(yù)警監(jiān)測(cè)不僅要求監(jiān)測(cè)指標(biāo)具有先進(jìn)性,而且要求監(jiān)測(cè)對(duì)象必須具有完整性和全面性,不遺漏任何環(huán)節(jié),并要求把企業(yè)作為一個(gè)整體來(lái)考慮。

第三,動(dòng)態(tài)性與及時(shí)性原則。財(cái)務(wù)預(yù)警監(jiān)測(cè)不僅具有預(yù)測(cè)未來(lái)的價(jià)值,還應(yīng)將企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)視為一個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程,在分析過(guò)去的基礎(chǔ)上,把握未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。對(duì)于長(zhǎng)期的預(yù)警來(lái)說(shuō),預(yù)警的時(shí)間最好3-5年;短期的預(yù)警則在1年或者1年以下;太長(zhǎng)或太短的時(shí)間都沒有意義。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建

良好的財(cái)務(wù)狀況是企業(yè)生存與發(fā)展的基礎(chǔ),企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)主要是:資金的籌集、資金的運(yùn)用和資金的退出,筆者結(jié)合上述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的功能及預(yù)警指標(biāo)體系建立的原則,從實(shí)用的角度嘗試提出企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系:資本金結(jié)構(gòu)預(yù)警指標(biāo)、資金運(yùn)用效率預(yù)警指標(biāo)、盈利能力預(yù)警指標(biāo)、償債能力預(yù)警指標(biāo)。

(一)資本金結(jié)構(gòu)預(yù)警指標(biāo)

企業(yè)的資金來(lái)源無(wú)非是投資者投入及負(fù)債經(jīng)營(yíng),所以,有必要對(duì)資本金結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析。其主要預(yù)警指標(biāo)有:

自有資本比率=權(quán)益資本總額/資產(chǎn)總額×100%①

其中:權(quán)益資本總額=實(shí)收資本+資本公積+留存收益

該指標(biāo)把企業(yè)自有資本與全部資產(chǎn)進(jìn)行對(duì)比,表明企業(yè)自有資本對(duì)其總資產(chǎn)的覆蓋程度。該指標(biāo)既能反映企業(yè)獨(dú)立性的大小,又能反映其承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力。該比率越高,說(shuō)明企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)。

財(cái)務(wù)杠桿比率=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額×100%②

該指標(biāo)能夠反映企業(yè)資本的使用效率,即一定的資本量可以推動(dòng)多少(倍)的資產(chǎn)。資產(chǎn)總額過(guò)小,資本不能充分利用,影響所有者的股息收入;資產(chǎn)總額過(guò)大,說(shuō)明資本量相對(duì)較小;負(fù)債或借入資金太大,財(cái)務(wù)杠桿作用就越大。杠桿率越高,資本的使用效率也就越高,盈利可能就越多。反之,則資本未得到充分利用。該指標(biāo)是評(píng)估企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率和盈利潛力以及風(fēng)險(xiǎn)程度的重要指標(biāo)。

資本負(fù)債率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額×100%③

該指標(biāo)表明企業(yè)每一元資本吸收了多少元負(fù)債,亦可由此測(cè)知企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力的大小,即所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。資本負(fù)債率越高,表明企業(yè)對(duì)外負(fù)債越多,資本使用效率越高,但財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越大;反之,則企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小,長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng),債權(quán)人的權(quán)益越有保障。

固定資本比率=固定資產(chǎn)凈值/權(quán)益資本總額×100%④

該指標(biāo)是指企業(yè)自用固定資產(chǎn)凈值占資本金的比重。一般認(rèn)為,為保證業(yè)務(wù)開展的正常需要,企業(yè)總會(huì)購(gòu)建一定的固定資產(chǎn)。但由固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)使用特點(diǎn)決定,它是長(zhǎng)期使用,價(jià)值逐漸收回,不僅不能給企業(yè)帶來(lái)直接的收益,而且要占用資金,所計(jì)提折舊還要抵減營(yíng)業(yè)收入。因此,若企業(yè)若投入固定資產(chǎn)的資金過(guò)多,將會(huì)大大降低企業(yè)資金的安全性和盈利性,據(jù)現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度規(guī)定,該比率應(yīng)不超過(guò)30%。

財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=(1+長(zhǎng)期債務(wù)/所有者權(quán)益)×(1-利息/息稅前利潤(rùn)) ⑤

該指標(biāo)是衡量資本構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo),若系數(shù)大于1,則說(shuō)明企業(yè)通過(guò)債務(wù)融資可以提高權(quán)益資本的收益水平,即財(cái)務(wù)杠桿發(fā)生正效應(yīng);反之,就會(huì)降低企業(yè)的盈利能力,產(chǎn)生負(fù)效應(yīng)。財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)偏離的程度越大,則企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。這也是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理能力的一個(gè)指標(biāo)。

(二)資金運(yùn)用效率預(yù)警指標(biāo)

企業(yè)通過(guò)各種渠道籌集的資金能否有效的運(yùn)用,不僅關(guān)系到企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)、企業(yè)價(jià)值能否得以實(shí)現(xiàn),也關(guān)系到企業(yè)的成長(zhǎng)潛力,建立的監(jiān)測(cè)指標(biāo)有:

資產(chǎn)利用率=營(yíng)業(yè)收入/平均總資產(chǎn)×100% ⑥

它直接反映了企業(yè)資產(chǎn)收入水平的指標(biāo),表明管理者利用資產(chǎn)獲取營(yíng)業(yè)收入的能力。比率越大,資產(chǎn)的利用度越高,盈利能力也就越高。

資產(chǎn)收益率=實(shí)際利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)×100%⑦

該指標(biāo)是綜合反映企業(yè)總體盈利水平的一組總量指標(biāo),它體現(xiàn)了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和資產(chǎn)管理效果。

資本收益率=凈利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)×100%⑧

該指標(biāo)反映了投資者投入資本的運(yùn)用效率,其經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)如前所述。

(三)盈利能力預(yù)警指標(biāo)

企業(yè)的盈利能力是指企業(yè)獲得凈收益的能力。它包括收入盈利能力、資產(chǎn)盈利能力、凈資產(chǎn)盈利能力。

首先,收入盈利能力是盈利與收入之比。

企業(yè)利潤(rùn)率=實(shí)際利潤(rùn)/總營(yíng)業(yè)收入×100%⑨

該指標(biāo)度量了每一元錢營(yíng)業(yè)收入中的凈得部分。指標(biāo)越高,說(shuō)明收入結(jié)構(gòu)中成本的比重越低;反之,則說(shuō)明收入結(jié)構(gòu)中成本比重較高。

其次,資產(chǎn)盈利能力是盈利與資產(chǎn)之比,即資產(chǎn)收益率。

資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)×100%⑩

該指標(biāo)度量了每一元錢資產(chǎn)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中所得到的回報(bào),它是企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)法則,該比率在1%-2%時(shí)為良好;0.5%-1.0%時(shí)為中等;大于2%為很高,此時(shí)需要注意過(guò)度風(fēng)險(xiǎn)。

最后,凈資產(chǎn)盈利能力是企業(yè)的凈利潤(rùn)與凈資產(chǎn)之比,即資本收益率。

資本收益率=凈利潤(rùn)/平均總資本×100%???

該指標(biāo)度量了投資者每一元錢的投資能得到多大的回報(bào)。它不僅反映了從盈利中增加資本的潛力及資本運(yùn)用效率的大小,而且決定了股東收益的多少并影響股價(jià)和股市行情。這是股東和潛在的投資者很關(guān)心的指標(biāo),作為投資者還關(guān)心每股收益。

每股收益=凈利潤(rùn)/普通股股數(shù)???

該指標(biāo)還能夠說(shuō)明權(quán)益被“稀釋”的情況。

利潤(rùn)獲現(xiàn)指數(shù)=營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/凈利潤(rùn)×100%???

該指標(biāo)反映本期的凈利潤(rùn)中收回現(xiàn)金的比例,能衡量企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量的高低。該指數(shù)越高,利潤(rùn)質(zhì)量越好;反之則較差。

(四)償債能力預(yù)警指標(biāo)

分析企業(yè)的償債能力,是為了了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)的可靠程度和判斷其信用狀況。預(yù)警指標(biāo)包括:

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%???

該指標(biāo)衡量的是企業(yè)能夠在一個(gè)月內(nèi)對(duì)銀行借款的隨時(shí)償付能力。很顯然,該比率越高,償付能力越高。

賺取債務(wù)本息倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/(本期應(yīng)償付的本金+利息)???

該指標(biāo)能夠反映企業(yè)有多大的現(xiàn)金能力還本付息。比率越大,說(shuō)明企業(yè)償付到期債務(wù)的能力越強(qiáng);如果比率小于1,說(shuō)明企業(yè)本期由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金小于本期應(yīng)支付的債務(wù)本息,必須經(jīng)過(guò)出售資產(chǎn)、增發(fā)股票、發(fā)行債券等方式舉借新債以償還舊債。

資本負(fù)債比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額×100%???

該指標(biāo)能夠反映企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力,具體經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)如前所述。

當(dāng)企業(yè)喪失償還到期債務(wù)的能力時(shí),即陷入了財(cái)務(wù)危機(jī)。

總之,在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的,而要完全消除風(fēng)險(xiǎn)及其影響是不現(xiàn)實(shí)的,只能盡量做到早發(fā)現(xiàn)、早預(yù)防,將風(fēng)險(xiǎn)消除在萌芽狀態(tài)。

四、建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系,還應(yīng)注意財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的運(yùn)用

第一,預(yù)警指標(biāo)計(jì)算的基礎(chǔ)是業(yè)務(wù)數(shù)據(jù),而數(shù)據(jù)來(lái)源是否暢通、真實(shí),直接決定著預(yù)警指標(biāo)的質(zhì)量。企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源受客觀條件制約或會(huì)計(jì)慣例的制約,報(bào)表僅僅反映了企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源的一部分。受此影響,企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析反映的結(jié)果必然存在一定的局限性和不足,因此,在指標(biāo)計(jì)算的基礎(chǔ)上,應(yīng)綜合應(yīng)用比較分析法、因素分析法、趨勢(shì)分析法等其他財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法,并對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重心進(jìn)行定性、定量分析。

第二,預(yù)警指標(biāo)參考值的確定。由于企業(yè)會(huì)計(jì)政策的運(yùn)用應(yīng)前后一致,但權(quán)責(zé)發(fā)生制會(huì)計(jì)中存在諸多估計(jì)和主觀判斷因素,使不同分析人員對(duì)同一會(huì)計(jì)問(wèn)題的處理可能會(huì)得出不同的結(jié)論,因此,可借鑒國(guó)際慣例、中央銀行規(guī)定、各行年度計(jì)劃、同行業(yè)平均值、去年同期值等。

第三,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析指標(biāo)使用的僅僅是數(shù)量性資料,而沒有考慮質(zhì)量性因素。因此,我們?cè)谶\(yùn)用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)比率的高低判斷企業(yè)的優(yōu)劣的同時(shí),應(yīng)結(jié)合企業(yè)歷史情況和現(xiàn)狀,以及經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、市場(chǎng)的發(fā)展等方面,充分考慮財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)量性資料以外的相關(guān)質(zhì)量性因素,對(duì)企業(yè)進(jìn)行全面系統(tǒng)的分析評(píng)價(jià)。

參考文獻(xiàn):

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第7篇：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警范文

一、概述

財(cái)務(wù)預(yù)警是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及其他相關(guān)會(huì)計(jì)資料為依據(jù)，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、財(cái)務(wù)活動(dòng)等進(jìn)行分析預(yù)測(cè)，采用可靠的預(yù)警模型對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行預(yù)警，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)者及時(shí)洞察企業(yè)可能發(fā)生的財(cái)務(wù)危機(jī)，并預(yù)防財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)的功能主要有：

（一）預(yù)知財(cái)務(wù)失敗 當(dāng)可能發(fā)生財(cái)務(wù)失敗時(shí)，能提醒管理者提早作準(zhǔn)備或采取對(duì)策防止財(cái)務(wù)危機(jī)。

（二）預(yù)防財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生或控制其進(jìn)一步擴(kuò)大 當(dāng)財(cái)務(wù)出現(xiàn)危機(jī)征兆時(shí)，能及時(shí)指出導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化的原因，使經(jīng)營(yíng)者及時(shí)制訂有效措施，阻止財(cái)務(wù)狀況進(jìn)一步惡化。

（三）避免類似財(cái)務(wù)危機(jī)再次發(fā)生 有效的財(cái)務(wù)失敗預(yù)警指標(biāo)能彌補(bǔ)企業(yè)在現(xiàn)有財(cái)務(wù)管理及經(jīng)營(yíng)中的缺陷，完善財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。

二、創(chuàng)業(yè)企業(yè)不同階段創(chuàng)業(yè)活動(dòng)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系構(gòu)建的重要環(huán)節(jié)就是要找出誘發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的潛在信號(hào)，創(chuàng)業(yè)企業(yè)在不同生命階段存在著不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)一般將創(chuàng)業(yè)企業(yè)的生命周期劃分為為五個(gè)階段，即種子階段，創(chuàng)立階段，成長(zhǎng)階段，擴(kuò)張階段，成熟階段。

（一）種子階段創(chuàng)業(yè)活動(dòng)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 創(chuàng)業(yè)企業(yè)在種子階段的主要任務(wù)是研究開發(fā)，驗(yàn)證發(fā)明創(chuàng)造及創(chuàng)意的可行性，研究開發(fā)的成果是樣品、樣機(jī)，或者是較為完整的工業(yè)生產(chǎn)用服務(wù)的解決方案。除了技術(shù)研發(fā)外，創(chuàng)業(yè)企業(yè)在創(chuàng)立之前要經(jīng)過(guò)信息收集、建立團(tuán)隊(duì)、做好融資以及撰寫商務(wù)計(jì)劃書等工作。

種子階段的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（1）融資量不足，造成技術(shù)研發(fā)資金短缺的風(fēng)險(xiǎn)。在此階段，籌資的最大問(wèn)題不在于獲得足夠的資金以啟動(dòng)新企業(yè)，而是在創(chuàng)立初期獲得足夠的資金并確保新企業(yè)不會(huì)將現(xiàn)金耗盡。也就是說(shuō)，當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)負(fù)現(xiàn)金流的時(shí)候能馬上追加投資獲得新的資金。否則，這種資金短缺風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)并最終破產(chǎn)。因此，創(chuàng)業(yè)者在種子階段時(shí)，必須對(duì)未來(lái)，尤其是創(chuàng)立初期資金可能出現(xiàn)的短缺從數(shù)量和時(shí)間上作出充分的、準(zhǔn)確的估計(jì)，為資金的籌措做好準(zhǔn)備。

（2）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的存在造成未來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如創(chuàng)業(yè)者掌握的生產(chǎn)技術(shù)是否支持大批量的生產(chǎn)，生產(chǎn)出的產(chǎn)品是否存在致命瑕疵等，這些生產(chǎn)技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)可能影響企業(yè)未來(lái)的銷售，進(jìn)而造成企業(yè)資金鏈的斷鏈，引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。

（二）創(chuàng)立階段創(chuàng)業(yè)活動(dòng)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 進(jìn)入創(chuàng)立階段，企業(yè)已開發(fā)出了新產(chǎn)品的樣品、樣機(jī)或己形成較為完善的生產(chǎn)工藝、生產(chǎn)方案等，但還需要在許多方面進(jìn)行改進(jìn)，尤其需要在與市場(chǎng)相結(jié)合的過(guò)程中加以完善，使新產(chǎn)品成為市場(chǎng)樂(lè)于接受的商業(yè)化產(chǎn)品。

創(chuàng)立階段的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（1）產(chǎn)品市場(chǎng)占有率偏低無(wú)法收回成本。企業(yè)成立后要做的首要任務(wù)是盡快打開市場(chǎng)，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，但這并不是很容易做到的。對(duì)于以高新技術(shù)為主的創(chuàng)業(yè)企業(yè)生產(chǎn)的新產(chǎn)品就存在技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，一旦和原有的設(shè)想不符或達(dá)不到原有的要求，或者新產(chǎn)品的創(chuàng)意難以滿足客戶的要求，都可能影響企業(yè)的銷售。如果在創(chuàng)立初期不能盡快獲得客戶，打開市場(chǎng)，就很容易因?yàn)殇N售量過(guò)低使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。

（2）產(chǎn)品單位成本偏高引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在創(chuàng)立期創(chuàng)業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)還不成熟，往往并不具有大規(guī)模生產(chǎn)產(chǎn)品的能力，導(dǎo)致分?jǐn)傇诿總€(gè)產(chǎn)品上的固定成本過(guò)高，這種高的單位成本往往超過(guò)了產(chǎn)品在消費(fèi)者心理的預(yù)期價(jià)位和相似產(chǎn)品的均價(jià)。如果企業(yè)以低于其實(shí)際生產(chǎn)成本的定價(jià)進(jìn)行銷售會(huì)造成企業(yè)虧損，導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)。相反如果企業(yè)定價(jià)過(guò)高，就會(huì)影響產(chǎn)品銷售，增加存貨成本，造成風(fēng)險(xiǎn)的惡性循環(huán)。

（3）資金短缺風(fēng)險(xiǎn)。如果銷量提不上去，生產(chǎn)產(chǎn)品的成本又過(guò)大，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流就出現(xiàn)負(fù)數(shù)。如果企業(yè)不能及時(shí)注入新的資金就面臨著破產(chǎn)的困境。

（4）銷售款回收時(shí)間過(guò)慢造成的風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)業(yè)企業(yè)采用賒銷方式進(jìn)行銷售，會(huì)造成銷售資金回收的不及時(shí)，導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)企業(yè)自身出現(xiàn)支付困難，若不能及時(shí)籌集到資金，會(huì)影響企業(yè)的信用，由信用風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。

（三）成長(zhǎng)階段創(chuàng)業(yè)活動(dòng)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 進(jìn)入成長(zhǎng)階段，創(chuàng)業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)了科研成果向工業(yè)化生產(chǎn)的轉(zhuǎn)化。此階段的企業(yè)要不斷擴(kuò)大生產(chǎn)能力，組建起自己的銷售隊(duì)伍，大力開拓產(chǎn)品市場(chǎng)，牢固樹立起企業(yè)的品牌形象，確立企業(yè)在業(yè)界的主導(dǎo)地位。在組織結(jié)構(gòu)上，創(chuàng)業(yè)企業(yè)已不再是單元組織的機(jī)構(gòu)，各職能單位開始有了部門的界限，研發(fā)、生產(chǎn)、市場(chǎng)營(yíng)銷、售后服務(wù)也逐步細(xì)化分工。

成長(zhǎng)階段的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（1）資本結(jié)構(gòu)不合理引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在成長(zhǎng)期，企業(yè)開始有了資金的積累，但自身的積累很難滿足快速增長(zhǎng)的需要，這時(shí)企業(yè)融資比起創(chuàng)業(yè)的前兩個(gè)階段要容易很多，融資的重點(diǎn)在于選擇合適的融資方式。企業(yè)可以通過(guò)適度運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿的作用，增加負(fù)債量，提高企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率。但是，財(cái)務(wù)杠桿的過(guò)度使用會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加大未來(lái)還本付息的壓力，提高資本成本。

（2）資金使用時(shí)間不匹配產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)管理要求現(xiàn)金流入在時(shí)間和金額上同現(xiàn)金流出需求相匹配，使收益最大化。若現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的需求不匹配，將大大降低其運(yùn)用資金的效益，從而帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）擴(kuò)張階段創(chuàng)業(yè)活動(dòng)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 在擴(kuò)張階段，創(chuàng)業(yè)企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品已為市場(chǎng)所接受，且市場(chǎng)需求較大；產(chǎn)品已開始批量化生產(chǎn)，制造成本大幅度下降，產(chǎn)品價(jià)格也有了下降的空間，因此銷售額將迅速上升，企業(yè)利潤(rùn)也隨之增長(zhǎng)。企業(yè)由現(xiàn)金流平衡點(diǎn)轉(zhuǎn)向盈虧平衡點(diǎn)，并能得到相當(dāng)大的純收入。企業(yè)已開始實(shí)現(xiàn)預(yù)定的市場(chǎng)份額目標(biāo)，并進(jìn)行后續(xù)技術(shù)創(chuàng)新，完善理管體系。企業(yè)往往也需要進(jìn)行進(jìn)一步的擴(kuò)充，引進(jìn)生產(chǎn)線，以適應(yīng)迅猛增長(zhǎng)的需求，鞏固在市場(chǎng)中的地位。

擴(kuò)張階段的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（1）缺乏適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)管理制度。在擴(kuò)張期，企業(yè)的銷量迅速增長(zhǎng)，應(yīng)收賬款與存貨的占有率也大幅增加，存貨周轉(zhuǎn)期及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期增長(zhǎng)，流動(dòng)資金投資需求也越多，從而降低資金流動(dòng)性。企業(yè)需要建立一套合理的應(yīng)收賬款及存貨的管理制度，比如按客戶的信用度確定不同的賒銷比例，派專人對(duì)客戶進(jìn)行聯(lián)系和及時(shí)反饋；做好產(chǎn)品交存、發(fā)出到客戶使用過(guò)程中的監(jiān)控，每月定期清理未流動(dòng)的產(chǎn)品等。

（2）利潤(rùn)分配政策不當(dāng)。這時(shí)，企業(yè)有了一定的盈利，資金相對(duì)較為寬裕，創(chuàng)業(yè)者也開始考慮分享創(chuàng)業(yè)成果，此時(shí)如何處理分配與積累、投資三者的關(guān)系，影響到企業(yè)今后的持續(xù)發(fā)展。如果將利潤(rùn)過(guò)多地分配出去，勢(shì)必會(huì)減少企業(yè)對(duì)研發(fā)的資金投入，這樣可能使企業(yè)未來(lái)研發(fā)資金短缺，引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（五）成熟階段創(chuàng)業(yè)活動(dòng)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 進(jìn)入成熟期，企業(yè)為了保持競(jìng)爭(zhēng)地位，必須不斷地進(jìn)行技術(shù)開發(fā)，創(chuàng)造新的產(chǎn)品。同時(shí)，為使企業(yè)獲得新的生機(jī)，永續(xù)經(jīng)營(yíng)，此時(shí)的企業(yè)發(fā)展目標(biāo)不能僅定在成熟上，而更重要的是質(zhì)變，形成真正的強(qiáng)大企業(yè)。

成熟階段的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在：企業(yè)進(jìn)入成熟期往往也意味著產(chǎn)品進(jìn)入了成熟期，此時(shí)企業(yè)如果不及時(shí)作出調(diào)整，下一階段該產(chǎn)品很可能進(jìn)入衰退期，逐步被市場(chǎng)所淘汰，使企業(yè)陷入不利境地。因此在企業(yè)的擴(kuò)張末期和成熟期創(chuàng)業(yè)者要進(jìn)行新產(chǎn)品的研發(fā)或現(xiàn)有產(chǎn)品的改良。新產(chǎn)品的研發(fā)需要大量的資金、人力和時(shí)間投入，一旦和預(yù)期結(jié)果出現(xiàn)偏差，將直接造成企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)。

三、創(chuàng)業(yè)企業(yè)不同階段財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)選擇

創(chuàng)業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系可從償債能力、盈利能力、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力、發(fā)展能力和現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)五個(gè)方面確定。創(chuàng)業(yè)企業(yè)根據(jù)不同的生命周期階段，從總表項(xiàng)目中抽取相應(yīng)的指標(biāo)，組成適應(yīng)各成長(zhǎng)階段的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系。

（一）種子階段財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo) 在種子階段，創(chuàng)業(yè)企業(yè)尚未正式成立，基本沒有現(xiàn)金流入，只產(chǎn)生技術(shù)研發(fā)等現(xiàn)金流出。創(chuàng)業(yè)企業(yè)要預(yù)測(cè)未來(lái)的資金需要量，確定對(duì)內(nèi)和對(duì)外的籌資額，選擇恰當(dāng)?shù)幕I資方式，順利籌措到種子期和創(chuàng)立初期的資金。需要關(guān)注的指標(biāo)是現(xiàn)金耗盡時(shí)間=現(xiàn)金持有量/現(xiàn)金消耗率。創(chuàng)業(yè)者的現(xiàn)金耗盡時(shí)間越短，籌資就越困難，創(chuàng)業(yè)企業(yè)可能連基本的研發(fā)都無(wú)法維持下去，導(dǎo)致企業(yè)未成立就胎死腹中。

（二）創(chuàng)立階段財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo) 在創(chuàng)立階段，企業(yè)剛進(jìn)入市場(chǎng)，銷售量不高，往往低于盈虧平衡點(diǎn)銷售量，銷售回收資金有限，這時(shí)會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金流出大于現(xiàn)金流入。需要關(guān)注的指標(biāo)包括償債能力指標(biāo)（流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率）、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)（應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率）、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)指標(biāo)（籌資現(xiàn)金流量流入與流出比、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量流入與流出比）。由于企業(yè)處于初創(chuàng)期，盈利很低甚至虧損，財(cái)務(wù)管理上應(yīng)注意保本點(diǎn)分析，計(jì)算保本量與保本額。

（三）成長(zhǎng)階段財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo) 在成長(zhǎng)階段，企業(yè)銷量不斷提高，盈利增長(zhǎng)，有了一定的資金積累，仍需要有大量的資金投入生產(chǎn)和銷售中來(lái)維持這種增長(zhǎng)勢(shì)頭。需要關(guān)注的指標(biāo)包括償債能力指標(biāo)（流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負(fù)債比率）、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)（應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率）、盈利能力指標(biāo)（總資產(chǎn)報(bào)酬率、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率）、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)指標(biāo)（籌資現(xiàn)金流量流入與流出比、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量流入與流出比、現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)）。在此階段，企業(yè)的信用增強(qiáng)，對(duì)外借債的能力增加，企業(yè)要適當(dāng)運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿，計(jì)算財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)。

（四）擴(kuò)張階段財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo) 在擴(kuò)張階段，企業(yè)產(chǎn)品銷量迅猛增長(zhǎng)，有了一定的市場(chǎng)占有率和企業(yè)知名度，仍需要保持這種增長(zhǎng)速度，使企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。企業(yè)除了關(guān)注償債能力指標(biāo)、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)外，還要關(guān)注發(fā)展能力指標(biāo)（銷售增長(zhǎng)率、資本積累率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率）和利潤(rùn)分配的能力（股利支付率）。

（五）成熟階段財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo) 在成熟階段，企業(yè)除了要維護(hù)現(xiàn)有的盈利外，還要積極尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。企業(yè)要繼續(xù)研發(fā)新產(chǎn)品或改良舊產(chǎn)品，這種研發(fā)或改良需要大筆的資金，若在研發(fā)的過(guò)程中出現(xiàn)資金短缺，就可能引起項(xiàng)目的終結(jié)，乃至整個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)困境。企業(yè)除了關(guān)注擴(kuò)張階段的所有指標(biāo)外，還要進(jìn)行投資項(xiàng)目決策分析，估算項(xiàng)目各階段的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出，計(jì)算出項(xiàng)目的可行性。

第8篇：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警范文

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義

現(xiàn)代企業(yè)面臨著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。其中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)按其在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的表現(xiàn)不同,可分為狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)為:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種不確定因素的影響,使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離,因而造成蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)為:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)用貨幣資金償還到期債務(wù)的不確定性,也稱融資風(fēng)險(xiǎn)或籌資風(fēng)險(xiǎn)。

從財(cái)務(wù)預(yù)警角度看,對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)測(cè)不僅僅限于對(duì)籌資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)。企業(yè)財(cái)務(wù)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。由此財(cái)務(wù)管理應(yīng)是對(duì)企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)關(guān)系的組織和控制、協(xié)調(diào),是組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)綜合管理工作。對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)含義的界定應(yīng)按照廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀來(lái)理解,更適合房地產(chǎn)行業(yè)。

2.房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因:

(1)自身經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)。從房地產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)看,房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目具有開發(fā)過(guò)程復(fù)雜、周期長(zhǎng)、涉及部門和環(huán)節(jié)多的特點(diǎn)。

(2)資金結(jié)構(gòu)。主要是指企業(yè)全部資金來(lái)源中權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例關(guān)系。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的資金由自有資金、預(yù)售款、銀行貸款、經(jīng)營(yíng)性欠款4部分組成,其中自有資金往往只占較小的比例,負(fù)債資金往往占企業(yè)全部資金來(lái)源的70%,有的甚至高達(dá)90%,一旦企業(yè)不能控制各類風(fēng)險(xiǎn),出現(xiàn)不能支付到期本息的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性就非常大。

(3)財(cái)務(wù)管理水平。我國(guó)的房地產(chǎn)企業(yè),特別是大型房地產(chǎn)企業(yè)都由國(guó)有資本控制或者本身就是國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)化而來(lái),國(guó)有企業(yè)所具有的諸如效率低下、管理水平不高、內(nèi)部激勵(lì)與約束機(jī)制不健全等缺陷時(shí)有體現(xiàn)。

(4)決策的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。決策失誤使投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期地收益,投資無(wú)法按期收回,為企業(yè)帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)分析

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警存在的問(wèn)題。在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)研究分析中,早期的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度方法主要考慮投資者無(wú)力償還債務(wù)的可能性,因此風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量師從財(cái)務(wù)可行性模型出發(fā)。隨著資金時(shí)間價(jià)值日益受到重視,總投資內(nèi)部收益率和股本內(nèi)部收益率成了風(fēng)險(xiǎn)分析重點(diǎn),從而開始對(duì)內(nèi)部收益率的各因子加以細(xì)分,出現(xiàn)了敏感性分析。但這些模型和分析方法,都只是分離地給出各個(gè)指標(biāo),沒能為決策者提供一個(gè)判斷標(biāo)準(zhǔn)和預(yù)警信息。

2.房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的作用。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng),它借助于已有的財(cái)務(wù)資料及數(shù)理模型,對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行分析預(yù)測(cè),以便于發(fā)現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中潛在的風(fēng)險(xiǎn),并在危機(jī)到來(lái)之前,向相關(guān)人員提出警告,尋找危機(jī)產(chǎn)生的根源,督促相關(guān)人員做好有效地防范措施,做到未雨綢繆,防患于未然。財(cái)務(wù)預(yù)警是經(jīng)濟(jì)預(yù)警的組成部分,由于財(cái)務(wù)預(yù)警具有綜合性、前瞻性、可計(jì)量性,因?yàn)?財(cái)務(wù)預(yù)警成為了經(jīng)濟(jì)預(yù)警的一個(gè)最有效的窗口。具體來(lái)說(shuō),房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警有以下幾個(gè)方面的作用:

(1)信息反饋。進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警需要對(duì)國(guó)內(nèi)外與企業(yè)有關(guān)的各種信息進(jìn)行收集并分析整理,包括企業(yè)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況、宏觀產(chǎn)業(yè)政策、橫縱向的供應(yīng)商及客戶情況等等。

(2)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警,防范風(fēng)險(xiǎn)損失。通過(guò)信息收集整理,可以對(duì)企業(yè)進(jìn)行橫向、縱向比較,與同期國(guó)內(nèi)外先進(jìn)水平比較,與歷史先進(jìn)水平比較,得出企業(yè)的景氣程度,確定是否進(jìn)入需要警示階段。

(3)保護(hù)企業(yè),促進(jìn)發(fā)展。通過(guò)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),可以最大程度地發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),最大程度地做出防范措施,最大程度地保護(hù)企業(yè)財(cái)務(wù)損失。

(4)提供決策支持。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)既然是一個(gè)有效的信息集成系統(tǒng),企業(yè)決策人員可以隨時(shí)在系統(tǒng)中提煉出有用的信息。

(5)進(jìn)行有效借鑒,完善企業(yè)管理。企業(yè)通過(guò)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),不僅可以發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、找出問(wèn)題、解決問(wèn)題,更能“存儲(chǔ)”問(wèn)題,把歷史數(shù)據(jù)保留下來(lái),如果以后還碰上相同或者類似的問(wèn)題,即很快能從這些數(shù)據(jù)中找出更行之有效的解決辦法或者是進(jìn)一步改進(jìn)的解決辦法。

3.房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的機(jī)制。如何去實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理的作用,實(shí)現(xiàn)把房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化成財(cái)務(wù)收益,這將決定著這個(gè)預(yù)警系統(tǒng)是否成功。預(yù)警這種機(jī)制的實(shí)現(xiàn)主要通過(guò)以下幾個(gè)步驟:

(1)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。任何預(yù)測(cè)都是以已知數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),從已知數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)是預(yù)警系統(tǒng)建立的基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別方法有很多種,可以從財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)中分析,可以進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)察探,可以發(fā)放專家調(diào)查問(wèn)卷,可以分析內(nèi)部管理制度及業(yè)務(wù)流程。

(2)建立預(yù)警體系。憑借單一指標(biāo)去預(yù)警的方法不能很好地完成預(yù)警功能,一般來(lái)說(shuō),財(cái)務(wù)預(yù)警是一個(gè)綜合體系,如何把這些因素綜合成一個(gè)最有效的預(yù)警體系,是成功預(yù)警最重要的環(huán)節(jié)

(3)進(jìn)行預(yù)警控制和分析。風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)識(shí)別,系統(tǒng)已經(jīng)建立,剩下的,就是要依據(jù)已有的目標(biāo)去控制,只有通過(guò)有效控制,風(fēng)險(xiǎn)才能化解,效益才能產(chǎn)生。

4.房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警具體對(duì)策。房地產(chǎn)企業(yè)可以通過(guò)自身的財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,判斷自身在財(cái)務(wù)處理方面的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因子,并及時(shí)處理;同時(shí)通過(guò)非財(cái)務(wù)指標(biāo)以及非財(cái)務(wù)信息等其他方面對(duì)企業(yè)自身狀況進(jìn)行相應(yīng)診斷。具體分析如下:

(1)成本內(nèi)控措施。成本內(nèi)控措施需落實(shí)到立項(xiàng)、規(guī)劃、招投標(biāo)、施工、銷售、預(yù)決算等多個(gè)環(huán)節(jié),每個(gè)環(huán)節(jié)都是關(guān)鍵節(jié)點(diǎn),需要予以高度重視。

(2)多渠道融資模式。鑒于企業(yè)借貸資金成本的某些不可控性,房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)該在融資渠道上積極拓寬思路。

(3)多業(yè)態(tài)開發(fā)模式。采用多業(yè)態(tài)開發(fā)模式預(yù)防單一開發(fā)模式而進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范也不是絕對(duì)的,目前在房地產(chǎn)業(yè)存在兩種比較典型的開發(fā)模式,分別是多元化與單一化。

(4)現(xiàn)金流量管理。房地產(chǎn)企業(yè)的現(xiàn)金流管理包括土地出讓金的支付、工程款的支付、銷售回款的管理等,其中最重要的一部分就是銷售回款的管理。

第9篇：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警范文

關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)定位；房地產(chǎn)企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；預(yù)警分析

縱觀房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展情況，主要與宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)的景氣度等影響密切相關(guān)，在行業(yè)發(fā)生動(dòng)蕩時(shí)勢(shì)必將引發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題[1]。以往的房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制主要是從內(nèi)部采取防控措施，缺乏對(duì)外部環(huán)境的分析研究，最終導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)防控效果較差，對(duì)此，本文基于風(fēng)險(xiǎn)定位理念對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制進(jìn)行了系統(tǒng)研究，現(xiàn)將研究?jī)?nèi)容論述如下。

一、房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

（一）房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)特點(diǎn)

房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)是帶動(dòng)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要產(chǎn)業(yè)，其行業(yè)的財(cái)務(wù)問(wèn)題一直備受關(guān)注，總結(jié)其企業(yè)財(cái)務(wù)特點(diǎn)主要包括以下幾點(diǎn)：①籌集資金的困難性較大，籌資方式較為單一。②企業(yè)資金鏈存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，負(fù)債率持續(xù)走高。據(jù)統(tǒng)計(jì)[2]，目前我國(guó)的很多房地產(chǎn)企業(yè)的負(fù)債率高達(dá)70%。③對(duì)于債務(wù)而言，缺乏短期償還能力。自2013年上半年開始，企業(yè)的速動(dòng)比率持續(xù)下滑，說(shuō)明了國(guó)內(nèi)的房地產(chǎn)業(yè)的償債能力較差。

（二）房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成原因

1.內(nèi)部原因

內(nèi)部原因主要是指企業(yè)發(fā)展的內(nèi)部管理出現(xiàn)問(wèn)題或紕漏，多包含這幾點(diǎn)原因：缺乏風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)、投資決策失誤、資金結(jié)構(gòu)有誤、資金鏈周轉(zhuǎn)不靈或斷裂以及缺乏內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理和防控能力等。

2.外部原因

外部原因主要是指企業(yè)發(fā)展的大環(huán)境造成的風(fēng)險(xiǎn)，具體為宏觀經(jīng)濟(jì)關(guān)節(jié)影響、行業(yè)周期波動(dòng)不規(guī)律以及出臺(tái)的政策與產(chǎn)業(yè)發(fā)展供需關(guān)系不協(xié)調(diào)等。

（三）風(fēng)險(xiǎn)定位

房地產(chǎn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)多表現(xiàn)為利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率風(fēng)險(xiǎn)、投資回收風(fēng)險(xiǎn)等，若想進(jìn)一步明確風(fēng)險(xiǎn)，仍需要剖析風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)方式和傳導(dǎo)流程，其中，傳導(dǎo)方式與周期波動(dòng)密切相關(guān)，表現(xiàn)為房地產(chǎn)財(cái)務(wù)狀況周期性波動(dòng)受宏觀經(jīng)濟(jì)的周期波動(dòng)和房地產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況周期波動(dòng)影響較深。而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑則是經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)事件在風(fēng)險(xiǎn)載體的傳播下以及風(fēng)險(xiǎn)流的擴(kuò)散作用下形成實(shí)質(zhì)性的風(fēng)險(xiǎn)損失。

二、房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建立措施

（一）構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)

首先，設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)指標(biāo)，包括經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、籌資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、投資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)以及資金鏈風(fēng)險(xiǎn)四大指標(biāo)。其次，設(shè)計(jì)非財(cái)務(wù)指標(biāo)，主要從微觀、中觀和宏觀層面確定風(fēng)險(xiǎn)類別，設(shè)計(jì)其指標(biāo)和代碼。接下來(lái)，設(shè)計(jì)滯后指標(biāo)、同步指標(biāo)以及先導(dǎo)指標(biāo)，采用時(shí)差相關(guān)分析的方式選取指標(biāo)并進(jìn)行相關(guān)計(jì)算。為了確保體系的正確性，對(duì)相關(guān)指標(biāo)需要進(jìn)行相關(guān)測(cè)度，具體的方法如下[3]：①測(cè)度非財(cái)務(wù)指數(shù)。對(duì)非財(cái)務(wù)指數(shù)設(shè)定標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行專家打分，匯總統(tǒng)計(jì)進(jìn)行加權(quán)平均，得出風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度值。②測(cè)度財(cái)務(wù)指數(shù)。主要包括界定財(cái)務(wù)指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)和測(cè)度單相功效系數(shù)兩方面。③編制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警綜合指數(shù)。依照相關(guān)流程進(jìn)行指數(shù)編制，確定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警界限，獲取財(cái)務(wù)景氣狀況的相關(guān)預(yù)警信號(hào)。

（二）采取財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控措施

1.防控外部因素導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

首先，順應(yīng)外部環(huán)境的變化情況，依照政策導(dǎo)向獲取最佳的政策扶持幫助。例如，使用房地產(chǎn)抵押貸款證券化等新型的融資渠道，降低銀行業(yè)對(duì)房地產(chǎn)業(yè)貸款產(chǎn)生的問(wèn)題幾率。其次，正視行業(yè)的周期波動(dòng)規(guī)律和特點(diǎn)，制定合理的財(cái)務(wù)計(jì)劃，采取相關(guān)的財(cái)務(wù)解決措施，例如，在行業(yè)繁榮時(shí)相對(duì)減少資金擴(kuò)張，降低行業(yè)走勢(shì)較差時(shí)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而在行業(yè)蕭條期時(shí)，準(zhǔn)備擴(kuò)張，確保在行業(yè)復(fù)蘇時(shí)搶占先機(jī)。

2.防控內(nèi)部因素導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

該防控措施也要從四方面進(jìn)行把握。①防控投資風(fēng)險(xiǎn)。首先，做好項(xiàng)目前期勘察工作，分析市場(chǎng)，進(jìn)行成本評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。其次，采取最優(yōu)化的投資組合方式。有意識(shí)的組合不同的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，提高風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力。例如，設(shè)立物業(yè)管理子公司，以此分擔(dān)房地產(chǎn)母公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。②防控經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。首先調(diào)整經(jīng)營(yíng)理念，將房地產(chǎn)建設(shè)轉(zhuǎn)向小城鎮(zhèn)，整合土地資源，細(xì)分建設(shè)項(xiàng)目，擴(kuò)充企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式?？梢赃m當(dāng)與旅游行業(yè)等其他行業(yè)加強(qiáng)合作[4]。其次，加多方合作。走多區(qū)域聯(lián)合發(fā)展、共贏道路，建立強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，提高行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。最后，完善營(yíng)銷手段，切勿盲目投資，確保企業(yè)資金回籠迅速，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。必要時(shí)可以適當(dāng)放棄一些高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目。③防控資金鏈風(fēng)險(xiǎn)。首先，合理控制成本。加強(qiáng)成本控制 在前期做好投資部署，確立收益預(yù)算。在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中控制成本，減少項(xiàng)目變更情況，在項(xiàng)目竣工時(shí)依據(jù)合同約定的條款進(jìn)行核算。其次，建立企業(yè)資金控制系統(tǒng)，合理把握和管理企業(yè)資金，做好預(yù)算，明確資金使用情況。最后，管理好應(yīng)收賬款。建立科學(xué)化的客戶資信等級(jí)，設(shè)立應(yīng)收賬款的比例和相關(guān)的回款的責(zé)任制。④防控籌資風(fēng)險(xiǎn)。主要措施包括構(gòu)建合理的資本結(jié)構(gòu)以及增加產(chǎn)業(yè)投資信托能力。

三、房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警實(shí)證探討

（一）選取樣本，獲取數(shù)據(jù)來(lái)源

本文樣本為萬(wàn)科企業(yè)股份有限公司，選取2009年3月份-2013年6月份的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為樣本數(shù)據(jù)，對(duì)其進(jìn)行研究分析。

（二）篩選預(yù)警指標(biāo)

1.分析其探索性

檢驗(yàn)萬(wàn)科的原始財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是否異常，使用SPSS20.0的探索性分析，對(duì)樣本季度數(shù)據(jù)M值進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，最終發(fā)現(xiàn)長(zhǎng)期股權(quán)投資比率X10的數(shù)值為0，不具有顯著性，所以可以剔除在外。此外，變量中的X7、X12、X17的奇異值較多，可以直接剔除。

2.分析其相關(guān)性

經(jīng)相關(guān)性分析后，結(jié)果顯示經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)保留X1、X3、X5、X6；投資風(fēng)險(xiǎn)保留X9、X11、X13；資金鏈風(fēng)險(xiǎn)保留指標(biāo)X21和X23；籌資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)保留X15、X16和X19。

（三）測(cè)度個(gè)體指數(shù)

1.測(cè)定財(cái)務(wù)個(gè)體指數(shù)

首先，確定財(cái)務(wù)指標(biāo)中的臨界值。明確其極小型變量、極大型變量、穩(wěn)定型變量以及區(qū)間型變量[5]。然后計(jì)算指標(biāo)單項(xiàng)功效系數(shù)。通過(guò)樣本測(cè)算結(jié)果顯示，不良資產(chǎn)比率X5、資本保值增長(zhǎng)率X11、長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率X19的得分均符合指標(biāo)要求，這表明萬(wàn)科的長(zhǎng)期償還能力和資本結(jié)構(gòu)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)。但是資金流動(dòng)性較差，存在問(wèn)題。

2.測(cè)定非財(cái)務(wù)個(gè)體指數(shù)

采取專家打分形式對(duì)萬(wàn)科的非財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)，最終結(jié)果顯示萬(wàn)科的風(fēng)險(xiǎn)管理水平較好，內(nèi)部控制也較好。但是投資風(fēng)險(xiǎn)較高。

（四）編制綜合指數(shù)

1.對(duì)指數(shù)進(jìn)行分類

應(yīng)用上述多種方法最終得出萬(wàn)科的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警綜合指標(biāo)體系，依照時(shí)序相關(guān)法，最終計(jì)算出同步、先導(dǎo)、滯后的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警結(jié)果。

2.確定綜合指數(shù)預(yù)警界限

經(jīng)計(jì)算結(jié)果顯示，萬(wàn)科的綜合預(yù)警指數(shù)的序列平均值為125，將該值作為萬(wàn)科的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警警戒線。

（五）繪制預(yù)警信號(hào)圖，做好分析

將之前求出的同步、先導(dǎo)和滯后指數(shù)以及綜合合成指數(shù)制成指數(shù)走勢(shì)圖，將此作為萬(wàn)科的財(cái)務(wù)景氣走勢(shì)圖。其中先導(dǎo)指數(shù)圖顯示了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與外部環(huán)境的關(guān)系。同步指數(shù)圖反映了萬(wàn)科財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與凈資產(chǎn)收益率同期的財(cái)務(wù)狀況和波動(dòng)情況。滯后指數(shù)反映了萬(wàn)科財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與行業(yè)景氣的關(guān)系。綜合指數(shù)綜合反映了上述財(cái)務(wù)因素和非財(cái)務(wù)因素與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。

（六）定位風(fēng)險(xiǎn)

制定風(fēng)險(xiǎn)雷達(dá)定位圖，最終發(fā)現(xiàn)萬(wàn)科的外部環(huán)境較好，但是內(nèi)部管理相對(duì)不佳，現(xiàn)金量較少，所以顯示萬(wàn)科交易具有一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、總結(jié)

目前，在現(xiàn)行的宏觀政策調(diào)控下房地產(chǎn)企業(yè)仍然面臨著多種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要源于外部環(huán)境不穩(wěn)定和內(nèi)部管控措施較差，本文就此發(fā)展現(xiàn)狀下分析了房地產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)，并設(shè)計(jì)了相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，提出了正確的房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方法，力求建立最佳的房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)展模式和態(tài)勢(shì)。

參考文獻(xiàn)：

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[2]曹建梅.房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析及預(yù)警研究[J].中國(guó)外資月刊，2014（2）：58-58.

[3]杜俊娟.我國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警與防范[J].會(huì)計(jì)之友，2013（10）：

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[4]潘輸飛.房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的重要性[J].江蘇商論，2012（26）：263-263.