海外投資保險(xiǎn)法精選(九篇)

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第1篇：海外投資保險(xiǎn)法范文

[關(guān)鍵詞] 海外投資保險(xiǎn)制度 立法原則 政府主導(dǎo)

海外投資保險(xiǎn)制度（ Overseas Investment Insurance scheme）又稱(chēng)為海外投資保證制度（Investment guaranty program），指資本輸出國(guó)政府對(duì)本國(guó)海外投資者在國(guó)外可能遇到的政治風(fēng)險(xiǎn)，提供保證或保險(xiǎn)，投資者向本國(guó)投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)保險(xiǎn)后，若承保的政治風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，致投資者遭受損失，則由國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)補(bǔ)償其損失的制度。

海外投資保險(xiǎn)制度不是一種民間保險(xiǎn)或私人保險(xiǎn)，而是一種政府擔(dān)?；驀?guó)家保證，其保險(xiǎn)人即海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不僅具有國(guó)家特設(shè)機(jī)構(gòu)的性質(zhì)，而且其保險(xiǎn)往往與政府間投資保證協(xié)定有密切聯(lián)系。海外投資保險(xiǎn)制度的這種性質(zhì)決定了它不同于私人保險(xiǎn)的法律特征:1.海外投資保險(xiǎn)制度的對(duì)象僅限于私人直接投資，即投資者以支配和直接參與海外企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理為目的所進(jìn)行的投資。2.海外投資保險(xiǎn)制度的風(fēng)險(xiǎn)不是一般的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，而是特殊的政治風(fēng)險(xiǎn)，主要包括外匯險(xiǎn)（轉(zhuǎn)移險(xiǎn)或禁兌險(xiǎn)）、征收險(xiǎn)和戰(zhàn)爭(zhēng)內(nèi)亂風(fēng)險(xiǎn)等;3.海外投資保險(xiǎn)制度的作用。它借助于兩國(guó)間的投資保證協(xié)定，在一定程度上防患于未然，盡可能使風(fēng)險(xiǎn)事故不致發(fā)生;4.海外投資保險(xiǎn)實(shí)質(zhì)上是一種國(guó)家擔(dān)保或政府保證，它不以營(yíng)利為目的，而是以保護(hù)海外投資，促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展為目的。5.海外投資保險(xiǎn)的承保人向被保險(xiǎn)人支付了賠償后，取得代位求償權(quán)，有權(quán)向東道國(guó)要求賠償。這種代位求償權(quán)，往往通過(guò)兩國(guó)間的投資保證協(xié)定予以確定。

我國(guó)已成為世界貿(mào)易組織的正式成員方，國(guó)家也適時(shí)地提出了“走出去”戰(zhàn)略，這必將會(huì)促進(jìn)海外投資的發(fā)展。建立適合中國(guó)國(guó)情的海外投資保險(xiǎn)制度，解除投資者的后顧之憂(yōu)，勢(shì)在必行。我們應(yīng)立足本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和海外投資實(shí)際，學(xué)習(xí)借鑒美、英、德等國(guó)的有益立法經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合相關(guān)的國(guó)際公約，力爭(zhēng)全面地對(duì)海外投資保險(xiǎn)制度做出規(guī)定。為此,筆者認(rèn)為，我國(guó)在建立海外投資保險(xiǎn)制度時(shí)應(yīng)堅(jiān)持以下原則：

一、 政府主導(dǎo)原則

如前所述，海外投資保險(xiǎn)制度不是一種民間保險(xiǎn)或私人保險(xiǎn)，而是一種政府擔(dān)?；驀?guó)家保證。各國(guó)海外投資保險(xiǎn)制度中都規(guī)定是由政府機(jī)構(gòu)或者是由政府控制的國(guó)營(yíng)公司作為承保機(jī)構(gòu)。

如美國(guó)規(guī)定以國(guó)家的全部信用和信譽(yù)作為海外投資保險(xiǎn)的擔(dān)保。美國(guó)由“海外私人投資公司”（OPIC），負(fù)責(zé)海外投資保險(xiǎn)制度中的投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。該公司雖然名為“公司”，表面上是按照“公司”體制和章程運(yùn)營(yíng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，實(shí)際上它直屬于美國(guó)國(guó)務(wù)院，資金來(lái)源主要是美國(guó)國(guó)庫(kù)的專(zhuān)用撥款，具有極濃的官方色彩。

日本海外投資保險(xiǎn)制度中承保主體設(shè)置為一元化政府機(jī)構(gòu)，直接規(guī)定日本通商產(chǎn)業(yè)省大臣為法定的保險(xiǎn)人，通商產(chǎn)業(yè)省貿(mào)易局長(zhǎng)期輸出保險(xiǎn)課承辦具體業(yè)務(wù)。

德國(guó)海外投資保險(xiǎn)制度中承保主體比較復(fù)雜，實(shí)行的是審批機(jī)關(guān)和經(jīng)營(yíng)承辦企業(yè)分立的制度設(shè)置。根據(jù)規(guī)定，主管審查與批準(zhǔn)的機(jī)關(guān)是由經(jīng)濟(jì)部、財(cái)政部、外交部代表組成的有決議權(quán)的委員會(huì)及由會(huì)計(jì)審核院和聯(lián)邦銀行代表組成的咨詢(xún)委員會(huì)，具體負(fù)責(zé)辦理海外投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的則是黑姆斯信用保險(xiǎn)公司和德國(guó)信托與監(jiān)察公司。當(dāng)然，其中起到主導(dǎo)地位和決定性作用的仍然是政府機(jī)構(gòu)。

從以上各國(guó)的規(guī)定來(lái)看，雖然各國(guó)政府或政府機(jī)構(gòu)在海外投資保險(xiǎn)制度中的主體表現(xiàn)形式不盡完全相同，但其所起的主導(dǎo)地位還是一致的。這也是海外投資所面臨政治風(fēng)險(xiǎn)的特殊性以及政治風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后賠償過(guò)程的復(fù)雜性所決定的。因?yàn)檎物L(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后涉及到投資母國(guó)、投資東道國(guó)和投資者三方利益，不僅涉及到兩國(guó)的國(guó)內(nèi)法，還不可避免地涉及到國(guó)家豁免、國(guó)家行為和雙邊條約的國(guó)際法制。這使得國(guó)際投資糾紛的索賠過(guò)程曠日持久，費(fèi)用高昂，私人保險(xiǎn)公司無(wú)利可圖，往往不愿涉足。由政府出面組織這樣的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，信用度高。在處理投資糾紛時(shí)，可以動(dòng)用一些私人公司無(wú)法動(dòng)用的國(guó)家資源，有利于索賠的成功。

我國(guó)現(xiàn)行的《保險(xiǎn)法》只調(diào)整商業(yè)保險(xiǎn)關(guān)系，不能體現(xiàn)國(guó)家、政府所特有的權(quán)威保險(xiǎn)，國(guó)內(nèi)各商業(yè)保險(xiǎn)公司無(wú)論從經(jīng)濟(jì)實(shí)力還是其代位索賠都存在眾多的困難。因此，我國(guó)建立海外投資保險(xiǎn)制度應(yīng)體現(xiàn)政府的主導(dǎo)地位和作用。這是各國(guó)的立法經(jīng)驗(yàn)，也是海外投資保險(xiǎn)制度本身性質(zhì)所決定的。

因此，有必要建立一個(gè)以國(guó)家政府為主體的、統(tǒng)一的海外投資機(jī)構(gòu)，主管海外投資的各方面工作，如負(fù)責(zé)制定中長(zhǎng)期海外投資發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)與戰(zhàn)略規(guī)劃，制定海外投資的方針政策，在宏觀上統(tǒng)一管理與協(xié)調(diào)全國(guó)各行業(yè)的海外投資活動(dòng)，主管海外投資的審批等。

二、 國(guó)際化原則

世界經(jīng)濟(jì)一體化，與國(guó)際多極性競(jìng)爭(zhēng)，使得國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的制定和立法更具有國(guó)際性特征。海外投資保險(xiǎn)制度作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略和對(duì)外開(kāi)放基本國(guó)策的重要組成部分，必須走國(guó)際化道路。

1.應(yīng)把利用國(guó)際雙邊和多邊投資條約的保護(hù)與海外投資保險(xiǎn)制度相結(jié)合，充分發(fā)揮各種法律規(guī)范的最大功效，構(gòu)建全方位的海外投資保護(hù)法律體系。從世界范圍來(lái)看，國(guó)際社會(huì)已廣泛締結(jié)了國(guó)際雙邊投資保護(hù)條約和有重要影響的區(qū)域性的多邊投資條約和國(guó)際多邊投資保護(hù)公約。如過(guò)去10年來(lái)，雙邊投資保護(hù)條約已從大約1500個(gè)增至1800多個(gè)?，F(xiàn)在有170個(gè)國(guó)家已經(jīng)訂立了一個(gè)或更多的這樣的條約。同時(shí)，還應(yīng)注意國(guó)內(nèi)法和國(guó)際法的相互協(xié)調(diào)，一方面國(guó)內(nèi)立法必須注重國(guó)際因素，另一方面國(guó)際立法也應(yīng)照應(yīng)國(guó)內(nèi)實(shí)際，二者相互照應(yīng)，協(xié)調(diào)一致，才能相得益彰。

2.立法工作應(yīng)與國(guó)際接軌。海外投資本身是一種資本的跨國(guó)流動(dòng)，它的經(jīng)營(yíng)管理無(wú)不與國(guó)際因素有關(guān)，因此我國(guó)在建立海外投資保險(xiǎn)制度時(shí)，應(yīng)積極吸收和借鑒各國(guó)有益立法經(jīng)驗(yàn)。使我國(guó)的海外投資保險(xiǎn)制度從建立伊始就能夠比較完備、科學(xué)和有效。各主要資本輸出國(guó)的海外投資保險(xiǎn)制度已相當(dāng)完善和成熟，我國(guó)立法者應(yīng)對(duì)其加以研究和考慮，取其所長(zhǎng)，去其所短，使我國(guó)的立法能有一個(gè)較高的起點(diǎn)。

當(dāng)然，國(guó)際化并不意味著脫離我國(guó)實(shí)際。我們?cè)谖战梃b國(guó)外立法的時(shí)候，應(yīng)以中國(guó)發(fā)展現(xiàn)實(shí)為基礎(chǔ)，綜合考察我國(guó)海外投資的實(shí)際狀況，從我國(guó)國(guó)情入手，制定自己的、有特色的、中國(guó)的法律制度。

三、對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有利原則

改革開(kāi)放的目的在于發(fā)展我國(guó)的經(jīng)濟(jì)。吸引外資和對(duì)外投資是開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。引進(jìn)外資要有利于我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這在我國(guó)法律中已有明確規(guī)定。如《外資企業(yè)法》第3條規(guī)定，設(shè)立外資企業(yè)，必須有利于中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。另外，我國(guó)《中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》、《中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》中都規(guī)定，應(yīng)按平等互利原則舉辦中外合資企業(yè)和中外合作企業(yè)，即應(yīng)有利于我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

同樣地，對(duì)外投資也必須對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有利，從各國(guó)海外投資保險(xiǎn)制度的規(guī)定來(lái)看，也都有類(lèi)似的規(guī)定。如美國(guó)規(guī)定，海外私人投資公司在承保一項(xiàng)投資時(shí)，必須考慮投資項(xiàng)目最終是否有利于美國(guó)經(jīng)濟(jì)，包括對(duì)美國(guó)工人的就業(yè)、國(guó)際收支平衡及美國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)的影響。對(duì)適格投資，日本從本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的宏觀角度出發(fā)，規(guī)定得非常詳細(xì)，如“投資項(xiàng)目必須旨在促進(jìn)日本對(duì)外經(jīng)濟(jì)交往的健康發(fā)展，至于向外國(guó)投機(jī)色彩較濃的事業(yè)，或僅以武器制造、賭博設(shè)施、娛樂(lè)等為目的的事業(yè)投資，不予承保?！?/p>

韓國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家，其海外投資保險(xiǎn)制度中也對(duì)此作了明確規(guī)定，規(guī)定允許承保的投資項(xiàng)目，需具備一定的條件，即必須能為對(duì)外貿(mào)易往來(lái)的健康發(fā)展做出貢獻(xiàn)。此外在投資環(huán)境上，吸收投資的國(guó)家經(jīng)濟(jì)和政治形勢(shì)不能有突出的問(wèn)題，并要有健全的法律制度，原則上投資要得到該國(guó)政府的書(shū)面批準(zhǔn)。其他國(guó)家，如法國(guó)、澳大利亞等國(guó)也有類(lèi)似規(guī)定。

因此，我國(guó)的海外投資，也必須有利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，也應(yīng)對(duì)我國(guó)的就業(yè)、出口、外匯收支平衡以及我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)和戰(zhàn)略等方面有促進(jìn)作用。建立海外投資保險(xiǎn)制度可以鼓勵(lì)海外投資，為海外投資提供法律保障，但其最終目的應(yīng)是促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這是不容置疑的準(zhǔn)則。

四、私人投資應(yīng)逐步發(fā)展原則

從投資結(jié)構(gòu)上看,目前我國(guó)國(guó)有資產(chǎn)在海外投資中所占的比重過(guò)高，而私人投資所占的比重過(guò)低。因此，在政策導(dǎo)向上，我國(guó)應(yīng)積極鼓勵(lì)私人資本向海外投資，而國(guó)有資本在海外投資中的大多數(shù)領(lǐng)域(尤其是競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè))應(yīng)逐步退出。發(fā)達(dá)國(guó)家海外投資保險(xiǎn)制度中的合格的投資者主要指私人資本(包括本國(guó)的自然人、法人)。用國(guó)家財(cái)政資金為國(guó)有資產(chǎn)保險(xiǎn)顯然沒(méi)有意義。美國(guó)設(shè)立海外私人投資公司，實(shí)質(zhì)上是為美國(guó)私人海外投資保險(xiǎn)與保證的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)。

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)到境外投資僅限于經(jīng)國(guó)家工商行政管理部門(mén)登記注冊(cè)、經(jīng)審批同意的國(guó)有企業(yè)，自然人和私營(yíng)企業(yè)一直不被允許從事國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的深化和對(duì)外開(kāi)放的進(jìn)一步開(kāi)展，擁有私人資本的自然人和私營(yíng)企業(yè)，不僅應(yīng)成為合格的投資者,而且應(yīng)逐步成為我國(guó)海外投資的主流。對(duì)于以國(guó)有資產(chǎn)作為投資主體的所謂企業(yè)法人或其他經(jīng)濟(jì)組織，則應(yīng)嚴(yán)格審查。

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第2篇：海外投資保險(xiǎn)法范文

關(guān)鍵詞：海外投資海外投資保險(xiǎn)制度政治風(fēng)險(xiǎn)

一、海外投資保險(xiǎn)制度基本情況考察

海外投資保險(xiǎn)制度(investmentinsurancescheme)是資本輸出國(guó)為保護(hù)與鼓勵(lì)本國(guó)私人海外投資而建立的一項(xiàng)重要的國(guó)內(nèi)法制度。

由于私人直接投資的特殊性，私人向海外進(jìn)行投資時(shí)會(huì)遇到各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，最令投資者憂(yōu)慮的莫過(guò)于與東道國(guó)政治、社會(huì)、法律密切相關(guān)的非商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，即政治風(fēng)險(xiǎn)(politicalrisks)。例如：投資東道國(guó)基于本國(guó)公共利益的需要，對(duì)外國(guó)投資者的財(cái)產(chǎn)實(shí)行的國(guó)有化或征收；為了維持本國(guó)的國(guó)際收支平衡實(shí)行的外匯管制；東道國(guó)發(fā)生的戰(zhàn)爭(zhēng)、內(nèi)亂等等，這些事故將使外國(guó)投資者的財(cái)產(chǎn)遭受重大損失，乃至經(jīng)營(yíng)不能繼續(xù)。政治風(fēng)險(xiǎn)均基于東道國(guó)權(quán)力而為，在強(qiáng)大的公權(quán)力面前，投資者只能望“險(xiǎn)”興嘆，而無(wú)法放心大膽地把手中的資金投向本是廣闊而具有巨大潛力的海外市場(chǎng)。

為消除投資者的顧慮，資本輸出國(guó)政府建立了海外投資保險(xiǎn)制度以保護(hù)本國(guó)投資者。該制度的運(yùn)行機(jī)制是資本輸出國(guó)通過(guò)特設(shè)的或指定的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)本國(guó)海外投資者在投資所在國(guó)(即東道國(guó))所面臨的政治風(fēng)險(xiǎn)提供直接保險(xiǎn)或保證，一旦海外投資者的投資與投資利益因東道國(guó)發(fā)生政治風(fēng)險(xiǎn)而遭受損失，即由該保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)予以補(bǔ)償，之后該保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)將取得代位求償權(quán)，由其代表國(guó)家替代海外投資者的地位向東道國(guó)代位索賠。

二、我國(guó)海外投資保險(xiǎn)法律保護(hù)的現(xiàn)狀

目前我國(guó)尚未建立完整的海外投資保險(xiǎn)制度，調(diào)整我國(guó)海外投資的法律散見(jiàn)于不同的法律文件之中，分為國(guó)內(nèi)法和國(guó)際法兩個(gè)層面。在國(guó)內(nèi)法方面，國(guó)務(wù)院1985年頒布了《保險(xiǎn)企業(yè)管理暫行條例》，授權(quán)中國(guó)人民保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)有關(guān)國(guó)有企業(yè)，外資企業(yè)，中外合資企業(yè)的各種保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，中國(guó)人民保險(xiǎn)公司也據(jù)此頒布了《外國(guó)投資保險(xiǎn)(政治風(fēng)險(xiǎn))條例》，對(duì)外商在華投資的非商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)(即戰(zhàn)爭(zhēng)和暴亂、政府征用、限制匯兌等政治風(fēng)險(xiǎn))提供了法律上和經(jīng)濟(jì)上的保障，但對(duì)中國(guó)法人和自然人在海外投資的同類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)則缺乏明確的規(guī)定。

1995年10月開(kāi)始實(shí)施的《中國(guó)人民共和國(guó)保險(xiǎn)法》在其有關(guān)“財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)合同”的法律條文中，也沒(méi)有針對(duì)海外投資的非商業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行保險(xiǎn)的專(zhuān)門(mén)規(guī)定。在國(guó)際法方面，一是雙邊條約，即我國(guó)與外國(guó)簽訂的一系列雙邊投資保險(xiǎn)協(xié)定以及有關(guān)的保險(xiǎn)協(xié)定；二是多邊條約，我國(guó)參加的調(diào)整海外投資保險(xiǎn)的多邊條約主要是1988年4月30日，我國(guó)經(jīng)批準(zhǔn)加入的《多邊投資擔(dān)保公約》(《漢城公約》)。總體來(lái)說(shuō)，調(diào)整我國(guó)海外投資的國(guó)際法規(guī)范數(shù)量更多，體系更完整，內(nèi)容更詳實(shí)。在效力上也優(yōu)于國(guó)內(nèi)法規(guī)范。

三、關(guān)于我國(guó)建立海外投資保險(xiǎn)制度的具體構(gòu)想

1.關(guān)于承保機(jī)構(gòu)。對(duì)于我國(guó)承保機(jī)構(gòu)的建立，可以采取審批和保險(xiǎn)相對(duì)分立的體制模式。在中國(guó)人民保險(xiǎn)公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“人?！?內(nèi)部設(shè)立一個(gè)新的獨(dú)立的機(jī)構(gòu)，專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)我國(guó)海外投資保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)。該機(jī)構(gòu)應(yīng)該受?chē)?guó)務(wù)院委托，獨(dú)立運(yùn)做，獨(dú)立核算，以服務(wù)于保護(hù)我國(guó)海外投資為終極目標(biāo)，與其他的承保一般商業(yè)保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)相區(qū)別。再建立一個(gè)統(tǒng)一的“承保委員會(huì)”負(fù)責(zé)投保審批，從國(guó)家財(cái)政計(jì)劃上對(duì)可承保的海外投資項(xiàng)目賠償金額做出合理的安排。

2.關(guān)于被保險(xiǎn)人。直接投資者，但是各國(guó)的規(guī)定并不完全一致。筆者認(rèn)為，我國(guó)的海外投資保險(xiǎn)制度中合格的投資者應(yīng)該包括：(1)具有中國(guó)國(guó)籍的自然人。(2)具有中國(guó)國(guó)籍的法人或者其他經(jīng)濟(jì)組織。(3)全部資本或50%以上資本為具有中國(guó)國(guó)籍的自然人，法人或其他經(jīng)濟(jì)組織所有或控制的外國(guó)法人，其他經(jīng)濟(jì)組織。

3.關(guān)于合格的投資。合格的投資一般包括兩個(gè)方面的內(nèi)容：

(1)合格的投資項(xiàng)目。應(yīng)該具備的條件有三：一是海外投資必須有利于我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展與壯大；二是應(yīng)該獲得東道國(guó)的批準(zhǔn)，能夠?yàn)闁|道國(guó)也帶來(lái)良好的經(jīng)濟(jì)效益。三是一般限于新投資，包括新建企業(yè)，舊企業(yè)的擴(kuò)大，現(xiàn)代化及發(fā)展。

(2)合格的投資形式。一般只要依海外投資東道國(guó)的法律及我國(guó)的相關(guān)法律規(guī)定允許的適當(dāng)?shù)耐顿Y，不論何種形式都應(yīng)該給予承保，包括各種股權(quán)投資、證券投資、貸款投資等。但是對(duì)投資項(xiàng)目所給予的最高投資保險(xiǎn)金額應(yīng)該以總投資額的80%-90%為宜，剩下的部分由投資者自己來(lái)承擔(dān)。這樣可以提醒投資者在遇到風(fēng)險(xiǎn)時(shí)盡到自己勤勉和注意的義務(wù)。

4.關(guān)于承保的風(fēng)險(xiǎn)。各國(guó)海外投資保險(xiǎn)制度和多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)均將承保范圍限于政治風(fēng)險(xiǎn)，主要包括外匯險(xiǎn)，征用險(xiǎn)和戰(zhàn)爭(zhēng)險(xiǎn)。我國(guó)也應(yīng)該將這三種政治風(fēng)險(xiǎn)作為基本承保險(xiǎn)別。至于其他類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)，考慮到我國(guó)海外投資保險(xiǎn)制度還不發(fā)達(dá)，經(jīng)驗(yàn)還不足，可以暫時(shí)不予以承保。

5.關(guān)于代位權(quán)。代位權(quán)是指保險(xiǎn)人在保險(xiǎn)事故發(fā)生后向投資人支付了保險(xiǎn)金后，處于投保人的地位向東道國(guó)索取賠償?shù)臋?quán)利。筆者認(rèn)為行使代位權(quán)的依據(jù)應(yīng)以國(guó)際法上的外交保護(hù)為基礎(chǔ)，加快與其他國(guó)家簽訂雙邊投資保證協(xié)議的步伐，以協(xié)議作為行使代位權(quán)的依據(jù)更有嚴(yán)肅的國(guó)際法上的條約效力。

四、結(jié)語(yǔ)

總之，我國(guó)海外直接投資事業(yè)的不斷拓展需要我國(guó)建立自己的海外投資保證制度。構(gòu)建我國(guó)海外投資保險(xiǎn)制度應(yīng)注意吸納各國(guó)共通的實(shí)踐做法，也要適應(yīng)國(guó)情需要采取一些靈活具體的立法措施以周全地保護(hù)我國(guó)海外投資及投資利益。

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[6]余勁松，《國(guó)際投資法》，北京，法律出版社，1997年版.

第3篇：海外投資保險(xiǎn)法范文

近年來(lái)，我國(guó)海外投資事業(yè)發(fā)展迅猛，加入WTO后，中國(guó)企業(yè)跨出國(guó)門(mén)從事海外投資將愈加頻繁，但由于未建立系統(tǒng)的海外投資保險(xiǎn)制度，我國(guó)的海外投資企業(yè)在國(guó)外面臨巨大的政治風(fēng)險(xiǎn)。為了保護(hù)我國(guó)海外投資者在東道國(guó)的利益，減少海外投資的政治風(fēng)險(xiǎn)，鼓勵(lì)我國(guó)企業(yè)擴(kuò)大海外投資，需要在正確認(rèn)識(shí)海外投資保險(xiǎn)制度性質(zhì)的基礎(chǔ)上，選擇適合國(guó)情的海外投資保險(xiǎn)模式，并借鑒國(guó)外立法與實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，建立我國(guó)的海外投資保險(xiǎn)制度。

一、中國(guó)海外投資及海外投資保護(hù)現(xiàn)狀

1979年，中日合資的“京和股份有限公司”在日本開(kāi)辦，建立起中國(guó)對(duì)外開(kāi)放以來(lái)第一家境外投資的合資企業(yè)。到2005年8月底，我國(guó)企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略已擴(kuò)展至近200個(gè)國(guó)家和地區(qū)，中國(guó)累計(jì)非金融類(lèi)對(duì)外直接投資達(dá)477.1億美元。由此可見(jiàn)，我國(guó)已經(jīng)成為發(fā)展中國(guó)家的重要投資國(guó)之一。同時(shí)，我國(guó)已成為WTO的成員方，這將為更多的外國(guó)公司進(jìn)入中國(guó)提供可能，也必將為我國(guó)企業(yè)到國(guó)外投資創(chuàng)造更多機(jī)會(huì)。然而，我國(guó)在海外投資保護(hù)方面卻顯得有些力不從心。現(xiàn)階段調(diào)整海外投資關(guān)系的法律淵源主要有國(guó)內(nèi)法規(guī)范和國(guó)際法規(guī)范兩大類(lèi)。在國(guó)內(nèi)法規(guī)范方面，雖然早在1985年我國(guó)就制定了目前國(guó)內(nèi)惟一的一部投資保險(xiǎn)法—《外國(guó)投資保險(xiǎn)(政治風(fēng)險(xiǎn))條例》，但它只是規(guī)定可以對(duì)外商在華投資的政治風(fēng)險(xiǎn)承保，卻沒(méi)有規(guī)定可以為國(guó)內(nèi)投資者海外投資的政治風(fēng)險(xiǎn)保證；在國(guó)際法規(guī)方面，我國(guó)參加的調(diào)整海外投資保險(xiǎn)的多邊條約主要是1988年4月30日我國(guó)經(jīng)批準(zhǔn)加入的《多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)公約》，根據(jù)公約設(shè)立的多邊投資機(jī)構(gòu)（MultilateralInvestmentGuarantyAgency）是一個(gè)以承保海外投資政治風(fēng)險(xiǎn)為主要業(yè)務(wù)的多邊機(jī)構(gòu)。我國(guó)對(duì)本國(guó)投資者的海外投資可能遇到的政治風(fēng)險(xiǎn)可以由MIGA承保，但僅僅依靠MIGA對(duì)海外投資提供保險(xiǎn)是不充分的。

二、建立中國(guó)海外投資保險(xiǎn)制度的必要性

（一）進(jìn)一步擴(kuò)大海外投資規(guī)模的需要截止2005年8月底，中國(guó)從事跨國(guó)投資與經(jīng)營(yíng)的各類(lèi)企業(yè)已發(fā)展到3萬(wàn)多家，已形成一批有實(shí)力的跨國(guó)公司。這些企業(yè)的投資由主要集中于歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的市場(chǎng)逐漸轉(zhuǎn)向發(fā)展中國(guó)家未經(jīng)開(kāi)發(fā)的廣闊市場(chǎng)。由于發(fā)展中國(guó)家出現(xiàn)政治風(fēng)險(xiǎn)的可能性較大，海外投資保險(xiǎn)制度的缺乏成為我國(guó)向發(fā)展中國(guó)家投資的嚴(yán)重障礙，因此，為進(jìn)一步發(fā)展我國(guó)海外投資，急需建立有關(guān)的海外投資保險(xiǎn)制度。

（二）使我國(guó)在雙邊投資保護(hù)協(xié)定中權(quán)利義務(wù)對(duì)等的需要自1992年至2005年初我國(guó)已經(jīng)簽訂了106個(gè)雙邊投資保護(hù)協(xié)定。這些協(xié)定大多規(guī)定了代位權(quán)條款。根據(jù)代位權(quán)條款，資本輸出國(guó)的海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在對(duì)本國(guó)投資者因東道國(guó)的政治風(fēng)險(xiǎn)而遭受的損失負(fù)責(zé)賠償后，便可以取得代位求償權(quán)要求東道國(guó)政府進(jìn)行賠償。在雙邊投資保證協(xié)定與海外投資保險(xiǎn)制度相互配合的機(jī)制下，東道國(guó)所承擔(dān)的對(duì)外國(guó)投資進(jìn)行保護(hù)的義務(wù)很難回避。但是，由于我國(guó)尚未建立論文格式海外投資保險(xiǎn)制度，無(wú)法以代位求償人的身份就我國(guó)投資者在外國(guó)遭受同樣風(fēng)險(xiǎn)的損失行使代位權(quán)，在雙邊投資保護(hù)協(xié)定中，我國(guó)投資者并未享有與外國(guó)投資者同樣的權(quán)利，為了彌補(bǔ)這一缺陷，我國(guó)應(yīng)盡快建立海外投資保險(xiǎn)制度。

（三）與已設(shè)立的相應(yīng)法規(guī)相互配合的需要如前所述，中國(guó)作為MIGA的成員國(guó)可以向其投保政治風(fēng)險(xiǎn)。但是，我國(guó)投資者利用MIGA分擔(dān)政治風(fēng)險(xiǎn)的作用卻是非常有限的。正是從這個(gè)角度，我國(guó)應(yīng)盡快建立海外投資保險(xiǎn)制度，與MIGA相互配合，兩者相互補(bǔ)充、相互促進(jìn)。

三、中國(guó)海外投資保險(xiǎn)制度的構(gòu)想

（一）我國(guó)海外投資保險(xiǎn)制度的立法模式對(duì)于我國(guó)海外投資保險(xiǎn)制度法律模式的選擇，筆者認(rèn)為：我國(guó)應(yīng)采用混合投資保險(xiǎn)模式。第一，主要采取雙邊投資保險(xiǎn)制度。首先，我國(guó)已具備建立雙邊海外投資保險(xiǎn)制度的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。中國(guó)目前已經(jīng)簽訂了100多個(gè)投資保證協(xié)定，并且可以預(yù)期今后還將簽訂更多的類(lèi)似協(xié)定。這些雙邊投資保證協(xié)定絕大多數(shù)都訂有代位權(quán)條款，為我國(guó)海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)行使代位權(quán)提供了法定依據(jù)。其次，以訂有雙邊投資保證協(xié)定為承保前提，更有利于盡可能防范投資風(fēng)險(xiǎn)于未然。由于雙邊投資保證協(xié)定實(shí)質(zhì)上是雙方政府的承諾，投資東道國(guó)在采取非商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)措施時(shí)，必然會(huì)考慮其行為所產(chǎn)生的不利后果，從而不會(huì)貿(mào)然行事，降低或避免了海外投資的政治風(fēng)險(xiǎn)。再次，雙邊投資保險(xiǎn)制度對(duì)代位求償權(quán)以雙邊投資保證條約加以確定。這樣，一旦我國(guó)海外投資者在投資東道國(guó)受到不法侵害時(shí)，我國(guó)承保機(jī)構(gòu)即可合法取得代位求償權(quán)，將我國(guó)國(guó)民與東道國(guó)的投資爭(zhēng)議從國(guó)內(nèi)法的水平提高到國(guó)際法的保護(hù)水平，加強(qiáng)了對(duì)我國(guó)海外投資者利益的保護(hù)并確保代位求償權(quán)的順利實(shí)現(xiàn)。第二，也不應(yīng)以雙邊投資保證協(xié)定為法定條件。如果代位權(quán)的行使只以雙邊投資保證協(xié)定為前提，勢(shì)必不能充分保護(hù)我國(guó)海外投資及投資利益。筆者認(rèn)為，我國(guó)可以規(guī)定一個(gè)過(guò)渡期，此期間內(nèi)在國(guó)內(nèi)法上留有一定的余地，采取單邊與雙邊并存的投資保險(xiǎn)制度，以擴(kuò)大投資保證的范圍，最大限度地保護(hù)我國(guó)海外投資者。

（二）具體內(nèi)容

1.保險(xiǎn)人根據(jù)我國(guó)的情況，筆者認(rèn)為，我國(guó)宜借鑒政府和國(guó)營(yíng)公司共同實(shí)施保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的德國(guó)模式，采取海外投資保險(xiǎn)審批機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)分離制的形式。這種分離制有助于審批機(jī)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)各司其職，各盡所能，避免或減少審批決策與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)集中于某一機(jī)構(gòu)所產(chǎn)生的弊端。在具體的機(jī)構(gòu)設(shè)置上，可設(shè)立一個(gè)統(tǒng)一的直屬于國(guó)務(wù)院的專(zhuān)門(mén)性機(jī)構(gòu)—海外投資承保委員會(huì)作為海外投資保險(xiǎn)審批機(jī)構(gòu)，由商務(wù)部、外交部和財(cái)政部代表組成，具體負(fù)責(zé)審批投保申請(qǐng)。經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)則可由出口信用保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)。2001年10月成立的我國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司在成立一年后開(kāi)設(shè)了海外投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，雖然信保的宗旨中沒(méi)有明確提出保護(hù)海外投資，但是在開(kāi)辦的投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中列明了海外投資保險(xiǎn)，經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展已經(jīng)具備一定的基礎(chǔ)和經(jīng)驗(yàn)，完全可以勝任海外投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)。

2.合格投資者對(duì)于合格投資者，各國(guó)海外投資保險(xiǎn)法的立法規(guī)定各有不同，但都要求投保的投資者和承保機(jī)構(gòu)的所在國(guó)有相當(dāng)密切的關(guān)系。綜合美、日、德三個(gè)國(guó)家的法律規(guī)定，筆者認(rèn)為：具有中國(guó)國(guó)籍的自然人應(yīng)當(dāng)然成為我國(guó)海外投資保險(xiǎn)制度的合格投資者；對(duì)于法人和其他經(jīng)濟(jì)組織的資格可借鑒美國(guó)相關(guān)的立法制度，即采用“資本控制論”來(lái)確定。之所以不采用“成立地說(shuō)”理論，是因?yàn)橐罁?jù)“成立地說(shuō)”無(wú)法將雖然是依據(jù)中國(guó)法律設(shè)立的公司、合伙或其他社團(tuán)，但其主要資產(chǎn)卻為外國(guó)公民、公司、合伙或社團(tuán)所有的情況排除在合格投資者之外。根據(jù)“資本控制論”：對(duì)于依本國(guó)法律設(shè)立的法人、合伙企業(yè)或其他社團(tuán)，本國(guó)公司、合伙及其他組織須持有多數(shù)股權(quán)（資產(chǎn)的51%以上）才能獲得投保資格。對(duì)依外國(guó)法律設(shè)立的本國(guó)公司、合伙企業(yè)及其他社團(tuán)，本國(guó)公司、合伙及社會(huì)團(tuán)體須持有絕對(duì)多數(shù)股權(quán)（資產(chǎn)的95%以上）才能獲得投保資格。這樣既切實(shí)保護(hù)了代表我國(guó)利益的投資者，又有效避免了魚(yú)目混珠的情況。超級(jí)秘書(shū)網(wǎng)

3.合格投資合格投資的條件和標(biāo)準(zhǔn)在各國(guó)不盡相同，但概括起來(lái)，合格的投資應(yīng)符合投資者本國(guó)和東道國(guó)的利益。美、日、德三國(guó)均明文規(guī)定：凡是前來(lái)申請(qǐng)投保的海外投資，都以東道國(guó)已經(jīng)明確表示同意接納作為可以承保的先決條件。這種規(guī)定一方面是對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)的應(yīng)有尊重；另一方面也是希望通過(guò)獲得東道國(guó)政府的事先同意和許諾，增強(qiáng)對(duì)東道國(guó)政府的約束力，以提高當(dāng)?shù)睾Ｍ馔顿Y的“安全系數(shù)”，盡量避免可能產(chǎn)生的糾紛。[6]（P326）關(guān)于投資項(xiàng)目，各國(guó)一般只限于新的海外投資。所謂“新”的投資，一般指新建企業(yè)的投資，但對(duì)舊企業(yè)的擴(kuò)大、現(xiàn)代化及發(fā)展的新投資，各國(guó)一般也將其視同投入新項(xiàng)目的投資，準(zhǔn)予投保。為了與國(guó)際上一般立法保持一致，又充分考慮到我國(guó)海外事業(yè)的特殊要求，我國(guó)海外投資保險(xiǎn)合格投資的條件主要應(yīng)包括以下兩點(diǎn)：（1）必須符合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展利益；（2）要有利于東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展并且得到東道國(guó)批準(zhǔn)。投資形式不應(yīng)加以限制，允許并鼓勵(lì)其靈活多樣化。

4.合格東道國(guó)對(duì)于合格東道國(guó)的要求，各國(guó)規(guī)定不盡一致。鑒于采用混合投資保證模式，對(duì)于合格投資的東道國(guó)，我國(guó)應(yīng)鼓勵(lì)到與我國(guó)訂有雙邊投資保護(hù)協(xié)定或共同參加的國(guó)際公約的東道國(guó)投資。但對(duì)于有些國(guó)家雖然目前暫時(shí)沒(méi)有與我國(guó)簽訂雙邊投資條約，但是如果該國(guó)有較為穩(wěn)定和開(kāi)明的法制，有較為優(yōu)惠的吸引外資的政策，足以令外國(guó)投資者有利可圖，或者與我國(guó)有著較好的外論文格式交關(guān)系，對(duì)于以上國(guó)家一旦保險(xiǎn)事故發(fā)生，我國(guó)即可依條約、協(xié)定或外交關(guān)系進(jìn)行代位索賠，也應(yīng)認(rèn)為是合格的東道國(guó)。

5.保險(xiǎn)范圍各資本輸出國(guó)的投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通常承保三種主要的政治風(fēng)險(xiǎn)，分別是外匯禁兌險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)征用險(xiǎn)和戰(zhàn)爭(zhēng)內(nèi)亂險(xiǎn)。目前，對(duì)第四種政治風(fēng)險(xiǎn)即政府違約險(xiǎn)，提供擔(dān)保的國(guó)家還不多。政府違約險(xiǎn)，是指東道國(guó)政府毀約或違約，使外國(guó)投資者得不到救濟(jì)或很難行使救濟(jì)措施或行使救濟(jì)而無(wú)效果的風(fēng)險(xiǎn)。《MIGA公約》已將該險(xiǎn)別列入機(jī)構(gòu)的承保范圍，但機(jī)構(gòu)畢竟不是全球強(qiáng)制性公約，并不涉及各締約國(guó)的海外投資保險(xiǎn)制度等問(wèn)題，不要求各國(guó)立法與公約規(guī)定保持一致。筆者認(rèn)為，我國(guó)的海外投資保險(xiǎn)制度除承保上述三種主要政治風(fēng)險(xiǎn)外，也應(yīng)承保政府違約險(xiǎn)。違約險(xiǎn)的“約”是指東道國(guó)政府與投資者簽訂的“國(guó)家契約”。國(guó)家契約爭(zhēng)議的訴訟管轄權(quán)時(shí)常受“卡爾沃條款”的限制—當(dāng)東道國(guó)政府違約，爭(zhēng)端發(fā)生時(shí)，東道國(guó)要求投資者向當(dāng)?shù)卣蛳嚓P(guān)機(jī)關(guān)尋求救濟(jì)，或把“用盡”規(guī)則作為將爭(zhēng)議提交國(guó)際解決的前提，這不僅費(fèi)時(shí)費(fèi)力，而且有可能得不到公平的裁決。單獨(dú)規(guī)定違約險(xiǎn)，可以增強(qiáng)投資契約的穩(wěn)定性，以解除投資者的后顧之憂(yōu)，從而達(dá)到保險(xiǎn)的目的。

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第4篇：海外投資保險(xiǎn)法范文

（一）我國(guó)海外投資保護(hù)的國(guó)內(nèi)立法現(xiàn)狀

目前為止，我國(guó)尚未制定專(zhuān)門(mén)調(diào)整海外投資的基本法，相關(guān)法律主要以部委規(guī)章及地方立法的形式出現(xiàn)。海外投資法律制度可從監(jiān)管、鼓勵(lì)和保護(hù)三種制度分別進(jìn)行闡述。⒈海外直接投資監(jiān)管法律制度。海外直接投資監(jiān)管法律制度包括：⑴海外投資審核管理制度。該制度是由國(guó)務(wù)院頒布和批準(zhǔn)的一系列相關(guān)行政法規(guī)以及部門(mén)規(guī)章組成。2004年國(guó)務(wù)院頒布《行政許可決定》，之后國(guó)家發(fā)改委于同年10月制定了《境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)暫行管理辦法》。我國(guó)商務(wù)部總結(jié)了海外投資審核工作的經(jīng)驗(yàn)，于2009年3月制定并頒布《境外投資管理辦法》，對(duì)中國(guó)的海外投資起到了積極的促進(jìn)作用。⑵與海外投資有關(guān)的外匯管理制度。我國(guó)外匯管理局在1989年3月了《境外投資外匯管理辦法》，1993年外匯管理局了《境外投資外匯風(fēng)險(xiǎn)及外匯資金來(lái)源審查的審批規(guī)范的通知》，1995年了《關(guān)于＜境外投資管理辦法＞的補(bǔ)充通知》，這些規(guī)定對(duì)于我國(guó)早期對(duì)外投資起到了良好的規(guī)范作用。2009年，外匯管理局制定了《境內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)外直接投資外匯管理規(guī)定》，進(jìn)一步深化了對(duì)外投資外匯管理制度的改革。⑶其他有關(guān)海外直接投資管理的法律制度。1996年財(cái)政部頒布了《境外投資財(cái)務(wù)管理暫行管理規(guī)定》，隨后國(guó)有資產(chǎn)管理局制定了《境外國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)登記管理暫行辦法實(shí)施細(xì)則》；2002年原外經(jīng)貿(mào)部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局為加強(qiáng)對(duì)外投資的宏觀監(jiān)管，聯(lián)合了《對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)制度》；2002年的《境外投資聯(lián)合年檢暫行辦法》有效監(jiān)督了海外投資活動(dòng)的進(jìn)行；從2004年起，國(guó)統(tǒng)局和商務(wù)部為加強(qiáng)對(duì)外投資的監(jiān)督，每年制作《境外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》。⒉海外直接投資鼓勵(lì)法律制度。我國(guó)鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)企業(yè)海外投資的政策主要包括政府相關(guān)部門(mén)的援助、服務(wù)政策和稅收、金融方面的鼓勵(lì)與支持政策等。⑴稅收鼓勵(lì)制度。我國(guó)對(duì)于海外投資稅收管理的規(guī)定主要體現(xiàn)在國(guó)內(nèi)稅法和關(guān)稅條例中。2008年起施行的《企業(yè)所得稅法》就規(guī)定了對(duì)海外投資實(shí)行稅收優(yōu)惠，如對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)的某些海外投資免征增值稅等。⑵金融支持政策。金融支持是海外投資活動(dòng)的一個(gè)重要保證。2004年，我國(guó)創(chuàng)建了境外投資信貸支持機(jī)制，由國(guó)家發(fā)改委和中國(guó)進(jìn)出口銀行聯(lián)合設(shè)立；2005年，國(guó)家要求我國(guó)的政策性銀行要對(duì)我國(guó)重點(diǎn)支持的海外投資項(xiàng)目給予專(zhuān)門(mén)的資金支持。2006年，國(guó)家發(fā)改委頒布《境外投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)政策》，規(guī)定對(duì)于有關(guān)鼓勵(lì)類(lèi)的境外投資項(xiàng)目，由各部門(mén)負(fù)責(zé)制定具體的財(cái)政稅收、外匯等方面的政策。這一系列的政策和措施，極大地支持和鼓舞了我國(guó)海外投資活動(dòng)的進(jìn)行。⒊海外投資保護(hù)法律制度。我國(guó)的海外投資起步較晚，沒(méi)有形成海外投資的保護(hù)立法體系，相關(guān)保護(hù)措施散見(jiàn)于其他法律文件中，主要包括《關(guān)于在國(guó)外開(kāi)設(shè)非貿(mào)易性合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)的審批程序和管理辦法》、《境外金融管理辦法》和《關(guān)于暫停收購(gòu)境外企業(yè)和進(jìn)一步加強(qiáng)境外投資管理的規(guī)定》等。

（二）我國(guó)海外投資保護(hù)的國(guó)際法規(guī)范

我國(guó)海外投資保護(hù)的國(guó)際法規(guī)范包括雙邊投資條約和多邊投資保護(hù)公約。雙邊投資條約（BITs）由東道國(guó)與投資國(guó)共同簽署，是保護(hù)和鼓勵(lì)東道國(guó)與投資國(guó)雙方私人投資活動(dòng)的書(shū)面協(xié)定。我國(guó)雙邊投資條約的特點(diǎn)表現(xiàn)為：從調(diào)整對(duì)象看，我國(guó)簽署的大部分BITs僅調(diào)整已存在的投資活動(dòng)，但都承認(rèn)BITs能夠調(diào)整條約失效之前的投資活動(dòng)，唯一不同的是適用期限有別，包括10年、15年、20年三種。從簽訂的數(shù)量看，目前中國(guó)已與130多個(gè)國(guó)家簽訂了BITs，數(shù)量可觀。從海外投資的征收及補(bǔ)償方面看，我國(guó)簽訂的大部分BITs都規(guī)定東道國(guó)對(duì)海外投資者實(shí)行“相對(duì)待遇”必須在特定條件下才能采用。近年來(lái)，我國(guó)少數(shù)BITs中也規(guī)定了海外投資者有權(quán)從東道國(guó)獲得補(bǔ)償，但在財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移方面則沒(méi)有顯著的變化。從待遇標(biāo)準(zhǔn)看，國(guó)民待遇和最惠國(guó)待遇是我國(guó)BITs的主要規(guī)定，對(duì)保護(hù)我國(guó)海外投資有著積極的促進(jìn)作用。多邊投資保護(hù)公約如《多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)公約》（MIGA公約）主要致力于多國(guó)間投資保證體制。1988年我國(guó)加入該公約并成為創(chuàng)始會(huì)員國(guó)。MIGA公約鼓勵(lì)會(huì)員國(guó)對(duì)發(fā)展中國(guó)家進(jìn)行投資，并對(duì)會(huì)員國(guó)之間的投資提供非商業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)保。我國(guó)尚無(wú)與MIGA公約相配套的法律法規(guī)，只是在法律適用方面做出了相關(guān)法律規(guī)定：當(dāng)我國(guó)的民事法律規(guī)范與我國(guó)參與的國(guó)際條約相沖突時(shí)，除了我國(guó)聲明保留的條款外，應(yīng)優(yōu)先適用國(guó)際條約。此外，我國(guó)的《保險(xiǎn)法》采納了MIGA公約的代位求償權(quán)制度。MIGA公約實(shí)施的為小額投資提供擔(dān)保的項(xiàng)目促進(jìn)了我國(guó)對(duì)外投資的發(fā)展?？傊?，多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)在我國(guó)已得到發(fā)展，為我國(guó)私人資本自由流動(dòng)起到了積極的促進(jìn)作用。

二、我國(guó)海外投資保護(hù)法律制度存在的問(wèn)題

（一）國(guó)內(nèi)法保護(hù)海外投資存在的問(wèn)題

⒈海外投資立法總體滯后。我國(guó)海外投資立法的滯后主要體現(xiàn)在我國(guó)尚未制定出調(diào)整海外投資關(guān)系的基本法律規(guī)范，且現(xiàn)有規(guī)范內(nèi)容比較單一，導(dǎo)致管理薄弱，不能提升到戰(zhàn)略高度進(jìn)行統(tǒng)一管理。⒉海外投資監(jiān)管法律制度不盡合理。我國(guó)現(xiàn)有法律規(guī)定海外投資監(jiān)管實(shí)行的是“分級(jí)管理、多元審批”體制，這種體制的弊端是職能交叉，其結(jié)果只能導(dǎo)致審批內(nèi)容經(jīng)常重疊，已不適應(yīng)現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求。因此，目前改革我國(guó)海外投資管理制度的重點(diǎn)應(yīng)是程序上的簡(jiǎn)化。⒊海外投資援助法律制度不到位。我國(guó)對(duì)海外投資有關(guān)法律援助的規(guī)定很零散，沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的法規(guī)，難以有效的保障海外投資。主要表現(xiàn)在：海外投資稅制缺乏制度層面和稅收優(yōu)惠政策上的合理性；海外投資信息服務(wù)渠道不暢通，企業(yè)之間容易形成信息不對(duì)稱(chēng)；風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制不健全。⒋海外投資保險(xiǎn)制度缺失。保險(xiǎn)制度是保護(hù)投資者的最后一道屏障，也是一國(guó)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。但我國(guó)的海外投資保險(xiǎn)制度還不盡合理，主要表現(xiàn)為我國(guó)承保機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性較弱以及現(xiàn)有規(guī)定的內(nèi)容不夠完善，僅規(guī)定了海外投資保險(xiǎn)的承保范圍，卻沒(méi)有規(guī)定代位求償權(quán)。

（二）中外BITs保護(hù)海外投資存在的問(wèn)題

中外BITs在海外投資保護(hù)方面存在以下幾點(diǎn)不足：一是我國(guó)簽訂的BITs在保護(hù)海外投資方面的有效性不高。我國(guó)所簽訂的雙邊投資保護(hù)協(xié)定大都缺乏靈活性，許多條款都是籠統(tǒng)的規(guī)定，實(shí)踐性不強(qiáng)，不具有實(shí)用價(jià)值，不能很好地發(fā)揮投資促進(jìn)功能。二是我國(guó)簽訂的BITs在適用范圍的規(guī)定上有所欠缺。我國(guó)大部分的BIT都適用于既有投資，但還存在少數(shù)雙邊投資條約沒(méi)有規(guī)定適用于既有投資的情況，這將增大我國(guó)對(duì)外投資的風(fēng)險(xiǎn)。三是我國(guó)簽訂的BITs中國(guó)民待遇標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定不夠完善。我國(guó)以往的BITs大多要求“盡可能”的給予國(guó)民待遇，近年來(lái)這一規(guī)定有所變化，不再要求必須依據(jù)簽訂國(guó)雙方的法律這一條件，也就是說(shuō)，簽訂相對(duì)方要承擔(dān)更多的國(guó)民待遇義務(wù)。四是損失補(bǔ)償規(guī)定不合理。中國(guó)簽訂的絕大多數(shù)BITs只規(guī)定投資者在與其國(guó)家簽訂的另一方領(lǐng)土內(nèi)因政治風(fēng)險(xiǎn)遭受的損失，東道國(guó)對(duì)外國(guó)投資者給予“相對(duì)待遇”，而這一措施并不能保障東道國(guó)對(duì)外國(guó)投資者的損失承擔(dān)賠償責(zé)任。

（三）MIGA公約保護(hù)海外投資存在的問(wèn)題

MIGA公約自身對(duì)我國(guó)的限制主要體現(xiàn)在：一是縮小了合格投資的范圍；二是保險(xiǎn)費(fèi)用較高，致使海外投資規(guī)模較小的企業(yè)承受不起；三是規(guī)定的合格東道國(guó)只能是成員國(guó)中的發(fā)展中國(guó)家，因此該公約并不能保護(hù)我國(guó)對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的海外投資。另外，它本身的擔(dān)保能力受到資金和國(guó)別的雙重限制。此外，MIGA公約擔(dān)保項(xiàng)目的重點(diǎn)有所轉(zhuǎn)移，從傳統(tǒng)的制造業(yè)、開(kāi)采業(yè)開(kāi)始轉(zhuǎn)向IT行業(yè)、服務(wù)業(yè)，而我國(guó)向MIGA公約投保的外資項(xiàng)目仍然以制造業(yè)、農(nóng)業(yè)為主。

三、完善我國(guó)海外投資保護(hù)法律制度的幾點(diǎn)思考

（一）完善海外投資保護(hù)的國(guó)內(nèi)法律制度

⒈制定調(diào)整海外投資法律關(guān)系的基本法。我國(guó)應(yīng)制定系統(tǒng)的《海外投資法》，維護(hù)海外投資者的利益。我國(guó)的海外投資法應(yīng)包括以下內(nèi)容：立法目的及依據(jù)，調(diào)整范圍；國(guó)家主管部門(mén)的權(quán)限和責(zé)任；審批、監(jiān)督，協(xié)助和保護(hù)的內(nèi)容；有關(guān)的社會(huì)中介服務(wù)組織；海外投資者的投資報(bào)告；海外投資爭(zhēng)端解決等。⒉構(gòu)建我國(guó)海外投資保護(hù)法律制度。目前我國(guó)迫切需要建立一個(gè)合理的海外投資保護(hù)制度，這一保護(hù)制度的內(nèi)容應(yīng)涉及戰(zhàn)爭(zhēng)險(xiǎn)、外匯險(xiǎn)、征用險(xiǎn)以及其他非商業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)，還應(yīng)明確規(guī)定保護(hù)費(fèi)用和保護(hù)期限。在解決海外投資爭(zhēng)端方面，仲裁或訴訟的準(zhǔn)據(jù)法，一般情況下應(yīng)當(dāng)適用我國(guó)的法律。⒊完善我國(guó)海外投資監(jiān)督管理法律制度。我國(guó)應(yīng)該創(chuàng)建一個(gè)職能完善的海外投資管理部門(mén)———中國(guó)海外發(fā)展和投資管理委員會(huì)，制定《海外投資監(jiān)管法》。海外投資管理法應(yīng)當(dāng)對(duì)現(xiàn)行的審批制度進(jìn)行改革，實(shí)行集中管理和統(tǒng)一審批的大部門(mén)制；應(yīng)設(shè)立自動(dòng)許可制度，對(duì)符合規(guī)定條件的投資自動(dòng)許可。⒋完善我國(guó)促進(jìn)和鼓勵(lì)海外投資法律制度。在融投資方面，應(yīng)創(chuàng)建海外投資儲(chǔ)備金制度，建立海外投資貸款優(yōu)惠制度；在稅收優(yōu)惠措施方面，應(yīng)解決雙重征稅問(wèn)題，使海外投資者真正獲益；對(duì)符合不同條件的海外投資者實(shí)施不同的稅收優(yōu)惠政策，符合產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向的稅收優(yōu)惠政策可以授予制造業(yè)、服務(wù)業(yè)、高新技術(shù)等海外投資領(lǐng)域。⒌完善我國(guó)海外投資援助法律制度。我國(guó)政府應(yīng)重視加強(qiáng)海外投資的金融支持，設(shè)置專(zhuān)門(mén)的機(jī)構(gòu)為海外投資企業(yè)提供資金方面的支持。應(yīng)成立專(zhuān)門(mén)的信息服務(wù)機(jī)構(gòu)及海外投資各專(zhuān)門(mén)中介機(jī)構(gòu)，為海外投資者提供所需的信息及專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)，使其做好充分的投資準(zhǔn)備。另外，應(yīng)設(shè)立專(zhuān)門(mén)的研究機(jī)構(gòu)針對(duì)海外投資的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，為投資者提供切實(shí)有效的風(fēng)險(xiǎn)防范信息，提高海外投資的成功率。

（二）完善海外投資保護(hù)的國(guó)際法律制度

通過(guò)考察我國(guó)海外投資的法制實(shí)踐，筆者認(rèn)為，完善海外投資保護(hù)的國(guó)際法律制度應(yīng)考慮對(duì)中外BITs締約實(shí)踐的完善。首先，我國(guó)應(yīng)區(qū)別發(fā)展中國(guó)家和發(fā)達(dá)國(guó)家，對(duì)發(fā)展中國(guó)家應(yīng)實(shí)行高保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)的BITs，對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家，應(yīng)謹(jǐn)慎對(duì)待，無(wú)須制定較高保護(hù)水平BITs。從而提高BITs的有效性。其次，應(yīng)進(jìn)一步完善與發(fā)展中國(guó)家的締約內(nèi)容，擴(kuò)大BITs適用范圍。在“損失補(bǔ)償”方面，除了適用國(guó)民待遇和最惠國(guó)待遇外，還應(yīng)主張例外情形下東道國(guó)的絕對(duì)補(bǔ)償義務(wù)。在與發(fā)展中國(guó)家簽訂的BITs對(duì)“國(guó)民待遇”的適用標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)做寬泛規(guī)定。第三，完善監(jiān)督機(jī)制，增加BITs的穩(wěn)定性。

第5篇：海外投資保險(xiǎn)法范文

一、我國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)中存在的問(wèn)題

1.并購(gòu)主體單一，國(guó)有企業(yè)面臨嚴(yán)重的“政治壁壘”，對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資支持力度不足。首先，并購(gòu)主體受制于產(chǎn)權(quán)制度的缺陷和公司治理機(jī)制的不合理，對(duì)市場(chǎng)變化反應(yīng)不夠敏銳，從而加大了企業(yè)海外擴(kuò)張的盲目性。其次，“國(guó)家隊(duì)”出海是目前中國(guó)海外并購(gòu)的主要特征，西方發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)中國(guó)國(guó)有企業(yè)的特殊身份背景非常敏感。再次，我國(guó)對(duì)民營(yíng)企業(yè)扶持力度不夠，尤其是金融市場(chǎng)發(fā)展滯后，對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資支持力度明顯不足。

2.海外并購(gòu)審批制度復(fù)雜，限制條件較多。首先，我國(guó)關(guān)于跨國(guó)并購(gòu)的法律和政策還不是很健全，導(dǎo)致政府的管制嚴(yán)重，特別是在審批方面，對(duì)走出去并購(gòu)的企業(yè)實(shí)行“逐級(jí)審批，限額管理”的嚴(yán)格審批制度。其次，國(guó)內(nèi)企業(yè)海外并購(gòu)程序復(fù)雜，監(jiān)管部門(mén)眾多，導(dǎo)致審批時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，容易錯(cuò)失機(jī)會(huì)。再次，在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇新形勢(shì)下，中國(guó)企業(yè)出境并購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手增加，并購(gòu)難度提高。并購(gòu)交易的價(jià)格、穩(wěn)定性以及出手速度都將對(duì)中國(guó)企業(yè)形成挑戰(zhàn)。

3.對(duì)目標(biāo)國(guó)政治和文化因素以及法律法規(guī)等缺乏了解，對(duì)管理制度、理念和方法調(diào)查研究不足。首先，我國(guó)海外并購(gòu)的企業(yè)通常對(duì)目標(biāo)國(guó)人力資源法規(guī)、媒體態(tài)度、政府監(jiān)管、工會(huì)力量、政治因素和公共關(guān)系等方面的了解不足。其次，我國(guó)企業(yè)對(duì)相關(guān)法律法規(guī)不夠了解。由于中外法律環(huán)境的差異，中國(guó)企業(yè)不熟悉東道國(guó)有關(guān)外資并購(gòu)的法律規(guī)定，導(dǎo)致海外并購(gòu)功敗垂成。再次，對(duì)文化差異和工會(huì)力量調(diào)查研究不足。最后，不同國(guó)家的企業(yè)存在管理制度、理念和方法上的沖突，是并購(gòu)之后企業(yè)面臨的一大挑戰(zhàn)。

4.價(jià)值評(píng)估不科學(xué)，對(duì)業(yè)務(wù)和流程不熟悉，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避不合理。目標(biāo)公司的價(jià)值評(píng)估是決定海外并購(gòu)成敗的環(huán)節(jié)之一。中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)能力缺乏的表現(xiàn)之一就是并購(gòu)溢價(jià)過(guò)高，特別是金融業(yè)并購(gòu)。國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對(duì)海外金融業(yè)的很多業(yè)務(wù)和流程尚處于一知半解的狀態(tài)，即使雇傭了海外最好的金融中介公司幫助其進(jìn)行盡職調(diào)查，但由于有些并購(gòu)方急于成功、調(diào)查急功近利往往使所得信息失真。加之經(jīng)濟(jì)危機(jī)背景下股市市值大幅波動(dòng)使估值失準(zhǔn)，并購(gòu)后迅速浮虧。此外，我國(guó)企業(yè)在海外并購(gòu)過(guò)程中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避不合理使得并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)加大。例如，由于并購(gòu)融資或因兼并背負(fù)債務(wù)，引起財(cái)務(wù)狀況惡化，或因匯率風(fēng)險(xiǎn)造成巨額虧損。

5.中介服務(wù)機(jī)構(gòu)不健全，服務(wù)水平未達(dá)到提供國(guó)際并購(gòu)服務(wù)的要求。目前我國(guó)雖已形成了包括信托投資公司、證券公司、財(cái)務(wù)公司在內(nèi)的投資格局，但無(wú)論實(shí)力還是經(jīng)驗(yàn)都明顯欠缺，行業(yè)協(xié)會(huì)和專(zhuān)業(yè)組織不健全，服務(wù)水平遠(yuǎn)未達(dá)到提供國(guó)際并購(gòu)服務(wù)的要求，許多中介機(jī)構(gòu)甚至還從未接觸過(guò)跨國(guó)并購(gòu)業(yè)務(wù)。這使得中國(guó)企業(yè)在開(kāi)展跨國(guó)并購(gòu)時(shí)很難得到中介機(jī)構(gòu)的高質(zhì)量服務(wù)，無(wú)法獲得有用的信息和幫助，從而導(dǎo)致企業(yè)在并購(gòu)中出現(xiàn)問(wèn)題。

二、我國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)的策略選擇

1.完善海外并購(gòu)的法律法規(guī)支持。首先，要盡早制定與實(shí)施《中華人民共和國(guó)并購(gòu)法》。通過(guò)并購(gòu)法對(duì)海外并購(gòu)中涉及的審批程序、外匯管制、資金融通、保險(xiǎn)、稅收政策等有關(guān)問(wèn)題作出明確規(guī)定，并且并購(gòu)法律法規(guī)必須在國(guó)內(nèi)并購(gòu)活動(dòng)和國(guó)外并購(gòu)活動(dòng)的匹配上具備統(tǒng)一性。其次，要出臺(tái)配套的海外投資保險(xiǎn)法，完善我國(guó)涉外投資法律。海外投資保險(xiǎn)法是旨在保護(hù)投資者避免在海外投資中因接受投資國(guó)實(shí)行國(guó)有化、征用、外匯管制或發(fā)生戰(zhàn)爭(zhēng)、變革等而遭受損失，而向本國(guó)主管機(jī)關(guān)申請(qǐng)的投資保險(xiǎn)。再次，要簡(jiǎn)化相關(guān)的海外投資審批環(huán)節(jié)，增強(qiáng)透明度，提高政府工作效率。提高政府部門(mén)協(xié)調(diào)國(guó)家發(fā)改委、商務(wù)部、中國(guó)人民銀行、財(cái)政部、國(guó)家外匯管理局等各相關(guān)部門(mén)的能力。提升我國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)優(yōu)勢(shì)。

2.強(qiáng)化海外并購(gòu)的引導(dǎo)和協(xié)調(diào)機(jī)制。首先，加強(qiáng)對(duì)海外并購(gòu)的宣傳引導(dǎo)。政府部門(mén)應(yīng)從戰(zhàn)略的高度積極宣傳反對(duì)地區(qū)保護(hù)主義，堅(jiān)持以開(kāi)放、寬容的心態(tài)對(duì)待海外外資，在不影響國(guó)際安全的前提下擴(kuò)大開(kāi)放領(lǐng)域，為中國(guó)企業(yè)開(kāi)展海外并購(gòu)創(chuàng)造有利的政治環(huán)境和輿論環(huán)境。其次，對(duì)不同海外并購(gòu)項(xiàng)目采取不同策略。對(duì)于關(guān)系國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展全局或長(zhǎng)遠(yuǎn)利益而必須予以控制的海外戰(zhàn)略性資源和資源性產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)以貫徹執(zhí)行國(guó)家意志和戰(zhàn)略意圖的方式，通過(guò)企業(yè)有計(jì)劃、有步驟地主動(dòng)實(shí)施收購(gòu)，并由政府承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任。對(duì)于一般商業(yè)性目的的海外并購(gòu)?fù)顿Y，普通企業(yè)可作為投資主體，自主地從事并購(gòu)?fù)顿Y活動(dòng)，并承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任。對(duì)不完全符合國(guó)家意圖的企業(yè)海外并購(gòu)行為，政府不直接施加行政干涉，可置于國(guó)家法律法規(guī)的框架內(nèi)予以調(diào)整。再次，加強(qiáng)企業(yè)海外并購(gòu)的組織協(xié)調(diào)。政府部門(mén)要充分利用自身強(qiáng)大的功能和資源，協(xié)調(diào)各國(guó)行業(yè)協(xié)會(huì)，共同為中國(guó)企業(yè)開(kāi)展海外并購(gòu)創(chuàng)造良好的環(huán)境，提高海外并購(gòu)的成效和質(zhì)量。

3.加大海外并購(gòu)的政策支持力度。首先，加大金融政策對(duì)海外并購(gòu)活動(dòng)的支持力度。如適當(dāng)放寬外匯管制，為企業(yè)在國(guó)際金融市場(chǎng)融資提供擔(dān)保等。建議由政府作為這類(lèi)投資擔(dān)保的主體，成立對(duì)外投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)。其次，積極發(fā)揮財(cái)稅政策對(duì)海外并購(gòu)的示范效應(yīng)。國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展的海外投資項(xiàng)目，應(yīng)在稅收方面予以?xún)?yōu)惠；對(duì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)能力明顯過(guò)剩、有良好的技術(shù)能力和明顯比較優(yōu)勢(shì)、進(jìn)行戰(zhàn)略資源開(kāi)發(fā)的行業(yè)和企業(yè)，應(yīng)給予優(yōu)惠政策。再次，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)政策對(duì)海外并購(gòu)的引領(lǐng)作用。根據(jù)我國(guó)各產(chǎn)業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力狀況，確定產(chǎn)業(yè)并購(gòu)變動(dòng)的方向，制定相關(guān)的產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠政策，以促進(jìn)和加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和重組的步伐，重新配置產(chǎn)業(yè)資源。

第6篇：海外投資保險(xiǎn)法范文

內(nèi)容摘要：為了使我國(guó)對(duì)外投資達(dá)到“保持適度增長(zhǎng)速度和適度規(guī)模，在國(guó)際某些產(chǎn)業(yè)、行業(yè)、領(lǐng)域有競(jìng)爭(zhēng)力，能進(jìn)入世界工業(yè)和服務(wù)業(yè)500強(qiáng)的跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)”這一目標(biāo)，需要發(fā)揮政府對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)功能，管理和構(gòu)建新型市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制。從現(xiàn)行的我國(guó)政府目前對(duì)外投資的管理上看，我們距這一要求還有很遠(yuǎn)的差距。如何支持我國(guó)企業(yè)及時(shí)搶灘國(guó)際市場(chǎng)，本文從政府層面談了一些認(rèn)識(shí)和看法，以供參考。

關(guān)鍵詞：跨國(guó)經(jīng)營(yíng) 宏觀管理體系 對(duì)外投資 外匯資金

黨的十六大明確指出，我們對(duì)外投資“要保持適度增長(zhǎng)速度和適度規(guī)模，在國(guó)際某些產(chǎn)業(yè)、行業(yè)、領(lǐng)域有競(jìng)爭(zhēng)力，能進(jìn)入世界工業(yè)和服務(wù)業(yè)500強(qiáng)的跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)。”為了達(dá)到這一目標(biāo)，需要我們一方面應(yīng)充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的作用，另一方面要發(fā)揮政府對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)功能，管理和構(gòu)建新型市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制。

20余年的改革實(shí)踐表明，政府過(guò)多地關(guān)注微觀層面，直接干預(yù)企業(yè)的具體經(jīng)營(yíng)是不符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律的。而管理資源的稀缺性又決定了政府如果將過(guò)多精力放在企業(yè)經(jīng)營(yíng)上，其提供“公共產(chǎn)品”的職能就會(huì)被弱化?，F(xiàn)階段這個(gè)職能的轉(zhuǎn)變必須加快，包括實(shí)現(xiàn)政企分開(kāi)、讓企業(yè)走向市場(chǎng)，制定政策法規(guī)，通過(guò)對(duì)市場(chǎng)的調(diào)節(jié)引導(dǎo)企業(yè)經(jīng)營(yíng)等等。

對(duì)現(xiàn)行體制的認(rèn)識(shí)

我國(guó)目前對(duì)海外企業(yè)的宏觀管理大致可以分為以下幾個(gè)方面；境外投資項(xiàng)目的審批、外匯資金的調(diào)出入管理、財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)制度的業(yè)務(wù)管理、利潤(rùn)分配的管理、國(guó)家資金的管理規(guī)定。我國(guó)有關(guān)境外企業(yè)的管理體制和政策是在改革開(kāi)放進(jìn)程中逐步形成的，這些政策措施對(duì)于引導(dǎo)境外投資活動(dòng)，使之符合國(guó)家總體利益要求方面無(wú)疑發(fā)揮了積極的作用。通過(guò)總結(jié)我國(guó)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的經(jīng)驗(yàn)以及分析我國(guó)對(duì)外直接投資管理政策，筆者發(fā)現(xiàn)現(xiàn)行體制存在以下缺陷：

宏觀管理與微觀管理的界限不清?，F(xiàn)行管理制度中政府的行政管理職能，將國(guó)有資產(chǎn)所有者（行使微觀管理）的職能與宏觀管理（調(diào)控）職能交織在一起，表現(xiàn)在政策措施上政府未能很好地發(fā)揮宏觀引導(dǎo)的作用，同時(shí)又采取行政手段不恰當(dāng)?shù)亟槿肫髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。如：“要求境外企業(yè)努力完成國(guó)家賦予的各項(xiàng)任務(wù)”，“國(guó)內(nèi)企業(yè)主管部門(mén)對(duì)派出人員的審批”，“國(guó)內(nèi)投資單位每年應(yīng)給境外企業(yè)核定利潤(rùn)任務(wù)”相對(duì)境外企業(yè)中由國(guó)內(nèi)派出人員的工資標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定等，反映了政府對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)自的干預(yù)。

審批環(huán)節(jié)與審批標(biāo)準(zhǔn)復(fù)雜混亂。審批環(huán)節(jié)太多，不僅造成人力物力的浪費(fèi)，也容易引起審批標(biāo)準(zhǔn)的混亂，尤其在多個(gè)審批機(jī)構(gòu)同時(shí)并存酌情況下，不利于符合國(guó)家總體利益的宏觀引導(dǎo)措施的正確實(shí)施。

政策性法規(guī)和條文缺乏完整性。由于對(duì)境外投資管理涉及多個(gè)部門(mén)，各個(gè)部門(mén)公布的一些政策文件難免有出入。有的政策文件在制定時(shí)較為倉(cāng)促，個(gè)別條文含混，使人很難理解其本意。如“凡應(yīng)當(dāng)列入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本（費(fèi)用）和在所得稅前列文的，不得留在所得稅后的利潤(rùn)中開(kāi)支”就很難理解，試問(wèn)哪家企業(yè)能把打入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本的開(kāi)支留在所得稅后利潤(rùn)中列支?另外，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)體制改革的推進(jìn)和一批經(jīng)濟(jì)法規(guī)的出臺(tái)，有些政策文件的部分條文已不再生效，但新的政策文件又沒(méi)有出臺(tái)，原有的文件也未宣布廢止。

政府的服務(wù)功能明顯不足。尤其在有關(guān)國(guó)外一般性商務(wù)信息和政策法規(guī)的情報(bào)搜集相傳遞方面，還未建立起一個(gè)有效的渠道。

投資保護(hù)制度有待完善。目前，我國(guó)雖與發(fā)達(dá)國(guó)家和少數(shù)發(fā)展中國(guó)家簽訂了雙邊投資保護(hù)協(xié)定，但就其目的而言主要在于擴(kuò)大引進(jìn)外資，而且由于我國(guó)國(guó)內(nèi)沒(méi)有相應(yīng)的海外投資保險(xiǎn)制度，從而“使得協(xié)定對(duì)保護(hù)我國(guó)海外投資的規(guī)定僅僅限于形式，未能發(fā)揮實(shí)際的作用”。

對(duì)完善現(xiàn)行體制的建議

根據(jù)我國(guó)國(guó)情，如何支持企業(yè)及時(shí)搶灘國(guó)際市場(chǎng)，可以從以下幾方面提出建議。

充分發(fā)揮國(guó)家宏觀調(diào)控作用

加強(qiáng)對(duì)實(shí)施走出去戰(zhàn)略的總體規(guī)劃和政策。走出去的主體是企業(yè)而不是政府，而政府可以為企業(yè)提供服務(wù)和保障，政府應(yīng)做好境外投資的總體規(guī)劃，明確指導(dǎo)思想、發(fā)展目標(biāo)和重點(diǎn)，本著優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、講求效益、統(tǒng)籌規(guī)劃、合理布局的指導(dǎo)方針定期選定和公布海外投資的重點(diǎn)鼓勵(lì)行業(yè)；制定有利于實(shí)施走出去戰(zhàn)略的政策措施，支持有比較優(yōu)勢(shì)的對(duì)外投資項(xiàng)目。

國(guó)家在組織上做好參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的準(zhǔn)備進(jìn)行計(jì)劃調(diào)節(jié)，以核心企業(yè)為龍頭，整頓規(guī)模過(guò)小的基礎(chǔ)企業(yè)，采取國(guó)家組建或收購(gòu)兼并等措施在若干行業(yè)形成少數(shù)幾個(gè)足夠規(guī)模的大型集團(tuán)，否則，如果沒(méi)有外力作用，這種規(guī)模過(guò)小，數(shù)量過(guò)多的企業(yè)會(huì)在區(qū)域屏蔽下繼續(xù)存在，不利于企業(yè)進(jìn)行對(duì)外投資，走向國(guó)際化。

健全企業(yè)國(guó)際投資的法律體系

盡快研究制定《中國(guó)對(duì)外投資法》及其他相關(guān)法律法規(guī)。到目前為止，我國(guó)還沒(méi)有―部關(guān)于海外投資方面的法律，這已成為我國(guó)海外投資健康發(fā)展的一大制約因素，建立和完善我國(guó)企業(yè)國(guó)際投資的法律體系已勢(shì)在必行。當(dāng)前，急需制定《中國(guó)企業(yè)海外投資法》、《海外投資企業(yè)所得稅法》、《海外投資公司法》、《海外投資保險(xiǎn)法》、《對(duì)外援助法》等。通過(guò)以上法律可以使進(jìn)行海外投資的企業(yè)享受充分的法律保護(hù)，使海外投資企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)的管理自和合法權(quán)益不致受到侵犯。

積極推進(jìn)同有關(guān)國(guó)家商談并簽訂投資保護(hù)協(xié)定。簽訂投資保護(hù)協(xié)定的目的在于保護(hù)我國(guó)對(duì)外投資者，使其免受因發(fā)生戰(zhàn)爭(zhēng)、沒(méi)收、匯款限制等非常風(fēng)險(xiǎn)而帶來(lái)的損失，促進(jìn)同締約國(guó)之間互利的投資合作。

積極推進(jìn)同有關(guān)國(guó)家商簽避免雙重征稅協(xié)定。為了簡(jiǎn)化對(duì)外投資的國(guó)際稅收處理問(wèn)題，減輕我國(guó)對(duì)外投資企業(yè)的負(fù)擔(dān)，應(yīng)把同有關(guān)國(guó)家簽訂避免雙重征稅協(xié)定作為對(duì)外工作重點(diǎn)來(lái)抓。

完善對(duì)外投資的管理制度

建立管理機(jī)構(gòu)。為保障對(duì)外投資項(xiàng)目的健全經(jīng)營(yíng)，應(yīng)建立由幾個(gè)相關(guān)部門(mén)聯(lián)席組建的對(duì)外直接投資管理機(jī)構(gòu)，該機(jī)構(gòu)有權(quán)對(duì)對(duì)外投資企業(yè)提交的報(bào)告是否屬實(shí)、是否有非法轉(zhuǎn)移國(guó)內(nèi)資產(chǎn)行為和從事未經(jīng)許可的投資項(xiàng)目或向第三國(guó)投資、會(huì)計(jì)帳簿情況及對(duì)外投資項(xiàng)目終結(jié)時(shí)的財(cái)產(chǎn)處理情況進(jìn)行監(jiān)督，對(duì)于經(jīng)營(yíng)不良的對(duì)外投資項(xiàng)目有權(quán)采取必要措施，不準(zhǔn)其進(jìn)行再投資。

規(guī)定企業(yè)對(duì)外投資的條件。規(guī)定企業(yè)對(duì)外投資項(xiàng)目應(yīng)根據(jù)批準(zhǔn)的條件，有義務(wù)以現(xiàn)金或?qū)嵨镄问交厥沾伪窘?、貸款、利潤(rùn)及技術(shù)服務(wù)費(fèi)用等。對(duì)對(duì)外投資項(xiàng)目進(jìn)行結(jié)算時(shí)，應(yīng)將分配所得的剩余資產(chǎn)及時(shí)回收至國(guó)內(nèi)投資母體。對(duì)外投資企業(yè)應(yīng)向管理機(jī)構(gòu)及其他有關(guān)部門(mén)提交當(dāng)年的投資實(shí)績(jī)、經(jīng)營(yíng)實(shí)績(jī)、利潤(rùn)分配、利潤(rùn)匯出等報(bào)告。

加大對(duì)資金稅收及保險(xiǎn)等的政策支持。對(duì)外直接投資雖然是企業(yè)的單獨(dú)行為，但沒(méi)有國(guó)家金融機(jī)構(gòu)作為企業(yè)籌資融資的后盾，加強(qiáng)財(cái)稅、金融、外匯等方面的配套服務(wù)，跨國(guó)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)也難以展開(kāi)。因此，政府有必要制定有關(guān)金融政策，以保證我國(guó)企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)健康、有序地發(fā)展。

加強(qiáng)企業(yè)境外投資服務(wù)體系建設(shè)

既要充分發(fā)揮駐外使館經(jīng)商處的第一線作用，加強(qiáng)對(duì)駐在國(guó)經(jīng)貿(mào)信息的收集及反饋，又要充分調(diào)動(dòng)各類(lèi)涉外中介組織的積極性，發(fā)揮其專(zhuān)業(yè)性強(qiáng)、聯(lián)系面廣、信息靈通的優(yōu)勢(shì)，為企業(yè)“走出去”提供行業(yè)協(xié)調(diào)和中介服務(wù)。

國(guó)家有關(guān)部委可考慮組建全國(guó)性的跨國(guó)投資統(tǒng)一管理與協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，成立一個(gè)將外貿(mào)、外資、外匯、計(jì)劃、管理集于一身的類(lèi)似于“中國(guó)對(duì)外投資促進(jìn)委員會(huì)”的機(jī)構(gòu)。將該機(jī)構(gòu)作為宏觀管理層次的政府代表，負(fù)責(zé)海外經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的制定和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的開(kāi)拓，提供信息咨詢(xún)服務(wù)、防止跨國(guó)公司之間、國(guó)內(nèi)貿(mào)易企業(yè)與跨國(guó)公司之間為地區(qū)或企業(yè)的利潤(rùn)而惡性競(jìng)爭(zhēng)，為企業(yè)創(chuàng)造更多更好的國(guó)際投資機(jī)會(huì)。

處理好與其他發(fā)展戰(zhàn)略的銜接問(wèn)題

“走出去”戰(zhàn)略是企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的一部分，因而要服從和服務(wù)于國(guó)家總體發(fā)展戰(zhàn)略，它的實(shí)施還能脫離其他戰(zhàn)略的配合和呼應(yīng)，必須和其他戰(zhàn)略有機(jī)結(jié)合起來(lái)，否則，就無(wú)法確保對(duì)外投資的成功。近年來(lái)，國(guó)家實(shí)施的其他戰(zhàn)略有：科技興貿(mào)戰(zhàn)略、市場(chǎng)多元化戰(zhàn)略、以質(zhì)取勝戰(zhàn)略、國(guó)有經(jīng)濟(jì)調(diào)整戰(zhàn)略、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整戰(zhàn)略、環(huán)境戰(zhàn)略、資源戰(zhàn)略、西部開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略等。

參考文獻(xiàn)：

第7篇：海外投資保險(xiǎn)法范文

關(guān)鍵詞：出口信用保險(xiǎn);出口貿(mào)易

中圖分類(lèi)號(hào)：F74文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1672-3198（2008）12-0203-02

1 出口信用保險(xiǎn)的定義及作用

（1）定義。出口信用保險(xiǎn)是指信用機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)投保的出口貨物、服務(wù)、技術(shù)和資本的出口應(yīng)收賬款提供安全保障機(jī)制。它以出口貿(mào)易中國(guó)外買(mǎi)方信用風(fēng)險(xiǎn)為保險(xiǎn)標(biāo)的，保險(xiǎn)人承保國(guó)內(nèi)出口商在經(jīng)營(yíng)出口業(yè)務(wù)中因進(jìn)口商方面的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)或進(jìn)口國(guó)方面的政治風(fēng)險(xiǎn)而遭受的損失。

由于出口信用保險(xiǎn)符合WTO有關(guān)規(guī)則，是《補(bǔ)貼和反補(bǔ)貼措施協(xié)議》原則中允許采用的支持出口的政策性手段，因而普遍為各國(guó)所采用。我國(guó)2004年7月1日起開(kāi)始實(shí)施的《中華人民共和國(guó)對(duì)外貿(mào)易法》第五十三條，明確將出口信用保險(xiǎn)同出口信貸和出口退稅作為支持外貿(mào)出口的三大政策。

（2）出口信用保險(xiǎn)在當(dāng)代對(duì)外貿(mào)易中的作用。出口信用保險(xiǎn)的主要任務(wù)是積極配合國(guó)家外交、外貿(mào)、產(chǎn)業(yè)、財(cái)政和金融等政策，通過(guò)政策性出口信用保險(xiǎn)手段，支持貨物、技術(shù)和服務(wù)等出口，特別是高科技、附加值大的機(jī)電產(chǎn)品等資本性貨物出口，支持中國(guó)企業(yè)向海外投資，為企業(yè)開(kāi)拓海外市場(chǎng)提供收匯風(fēng)險(xiǎn)保障，并在出口融資、信息咨詢(xún)和應(yīng)收賬款管理等方面為企業(yè)提供快捷、便利的服務(wù)。

出口信用保險(xiǎn)之所以能被各國(guó)政府所重視并被世界貿(mào)易組織所接受主要是由于它即能充分體現(xiàn)政策導(dǎo)向又符合市場(chǎng)化原則的特征。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，買(mǎi)方市場(chǎng)普遍形成，傳統(tǒng)的支付方式受到挑戰(zhàn)，出口企業(yè)面臨貿(mào)易領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大，出口信用保險(xiǎn)的作用更加突出。其作用主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：①降低收匯風(fēng)險(xiǎn)：實(shí)施出口信用保險(xiǎn)的目的就是通過(guò)承擔(dān)國(guó)際貿(mào)易中的收匯風(fēng)險(xiǎn)鼓勵(lì)企業(yè)出口創(chuàng)匯，出口信用保險(xiǎn)使企業(yè)在出口貿(mào)易損失發(fā)生時(shí)獲得經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，維護(hù)出口企業(yè)權(quán)益，避免呆壞賬發(fā)生，保證出口企業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行。②利于出口企業(yè)采取靈活的貿(mào)易結(jié)算方式，開(kāi)拓多元化市場(chǎng)：有出口信用保險(xiǎn)保障，出口商可以放心地采用更加靈活的貿(mào)易結(jié)算方式，開(kāi)拓新市場(chǎng)，擴(kuò)大出口，從而提高企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。③解決信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題：信息資源的短缺使出口企業(yè)在貿(mào)易交往中處于被動(dòng)局面，通過(guò)出口信用保險(xiǎn)有利于出口商獲得買(mǎi)方資信調(diào)查和其他相關(guān)服務(wù)，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理，事先避免和防范損失發(fā)生。④便于出口企業(yè)的貿(mào)易融資：出口信用保險(xiǎn)與出口融資相結(jié)合，是出口信貸的重要組成部分，是出口商獲得信貸資金的條件之一。

2 我國(guó)出口信用保險(xiǎn)發(fā)展現(xiàn)狀

隨著改革開(kāi)放和對(duì)外貿(mào)易發(fā)展的需要，1988年起我國(guó)開(kāi)始試辦出口信用保險(xiǎn)，于1989年正式由中國(guó)人民保險(xiǎn)公司開(kāi)設(shè)出口信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，1994年中國(guó)進(jìn)出口銀行成立，和中國(guó)人民保險(xiǎn)公司共同辦理出口信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。這一階段中國(guó)出口信用保險(xiǎn)發(fā)展速度緩慢，規(guī)模有限，出口信用保險(xiǎn)金額一直占同期出口比重的1%左右，出口信用保險(xiǎn)并沒(méi)有成為大多數(shù)出口企業(yè)規(guī)避收匯風(fēng)險(xiǎn)的主要工具。2001年我國(guó)為進(jìn)一步適應(yīng)對(duì)外貿(mào)易快速發(fā)展的需要，成立了中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司。自該公司成立以后我國(guó)的信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了跳躍式的發(fā)展：2002年該公司信用保險(xiǎn)金額約27.5億美元，同比增長(zhǎng)15.2%；2003年承保金額為57.1億美元，同比增長(zhǎng)107.6%，占當(dāng)年出口總額的1.3%。2004年的承保額為133億美元，同比增長(zhǎng)132.9%。2005年承保金額為212.1億美元，同比增長(zhǎng)59.5%，占我國(guó)一般貿(mào)易出口額的6.7%。2006年承保金額為295.7億美元，同比增長(zhǎng)39.4%，占我國(guó)一般貿(mào)易出口額的7%。2007年承保金額為396.29億美元，同比增長(zhǎng)34%。雖然近年來(lái)我國(guó)的出口信用保險(xiǎn)業(yè)有了較大發(fā)展，但我國(guó)出口信用保險(xiǎn)的規(guī)模與中國(guó)貿(mào)易大國(guó)的地位還不相匹配，其對(duì)經(jīng)濟(jì)的支持作用還沒(méi)有充分發(fā)揮出來(lái)，同其他一些貿(mào)易大國(guó)相比，差距很大。

（1）出口信用保險(xiǎn)缺乏法律保障。雖然我國(guó)在外貿(mào)法中規(guī)定了出口信用保險(xiǎn)的內(nèi)容，但目前還沒(méi)有一部專(zhuān)門(mén)的法律對(duì)出口信用保險(xiǎn)作專(zhuān)門(mén)的規(guī)范，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足出口信用保險(xiǎn)的發(fā)展需要。

（2）承保方式單一。中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司成立以前，出口貨物短期險(xiǎn)品種主要是“統(tǒng)?！薄ｋS后為改變這一局面，中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司設(shè)計(jì)出十余個(gè)品種來(lái)適應(yīng)市場(chǎng)的需求。但與其他貿(mào)易大國(guó)相比，我國(guó)的承保方式過(guò)于單一，它使得我國(guó)出口信用保險(xiǎn)拓展緩慢，無(wú)法與對(duì)外貿(mào)易同步推進(jìn)。

（3）保險(xiǎn)基金相對(duì)不足。隨著中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司的成立，國(guó)家財(cái)政支持的力度有所增強(qiáng)。保險(xiǎn)基金由原來(lái)的1億美元增加到5億美元。但隨著出口信用保險(xiǎn)規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大，對(duì)信用保險(xiǎn)基金的需要也將不斷增大，如果這一問(wèn)題不能有效解決，將制約我國(guó)出口信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的長(zhǎng)足發(fā)展。

（4）專(zhuān)業(yè)人才缺乏。我國(guó)出口信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)只有短短十幾年的發(fā)展歷史，而且早期短期出口信用保險(xiǎn)占絕大比例。隨著近年來(lái)我國(guó)出口信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)量激增，缺乏擁有操作經(jīng)驗(yàn)的專(zhuān)業(yè)保險(xiǎn)人才的弊端也逐漸顯現(xiàn)出來(lái)。

（5）數(shù)據(jù)匱乏。中國(guó)出口信用保險(xiǎn)成立較晚，對(duì)于國(guó)外進(jìn)口商的資料缺乏。一方面無(wú)法為出口商提供信息咨詢(xún)，另一方面在制定投保費(fèi)率時(shí)產(chǎn)生困難。

（6）國(guó)內(nèi)企業(yè)缺乏投保意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。由于我國(guó)大多數(shù)的出口企業(yè)進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)較晚，缺乏對(duì)國(guó)際市場(chǎng)和貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，因此我國(guó)出口企業(yè)普遍面臨較高的海外壞賬率，這一數(shù)字高達(dá)5%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)國(guó)際水平。從1999年1月1日起，我國(guó)對(duì)外貿(mào)易經(jīng)營(yíng)主體的資格開(kāi)始放寬，到目前為止，全國(guó)有外貿(mào)經(jīng)營(yíng)權(quán)的新增企業(yè)有5萬(wàn)多家，但投保出口信用保險(xiǎn)的出口企業(yè)不足4%，可見(jiàn)出口企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)之差。

3 發(fā)展我國(guó)出口信用保險(xiǎn)對(duì)策

（1）建立健全出口信用保險(xiǎn)法規(guī)。我國(guó)應(yīng)借鑒已經(jīng)建立起完善出口信用保險(xiǎn)法規(guī)國(guó)家的立法經(jīng)驗(yàn)，把我國(guó)的出口信用保險(xiǎn)業(yè)納入法制化軌道。采用立法明確規(guī)定各行為主體的權(quán)利和義務(wù)，約束和規(guī)范參與機(jī)關(guān)的行為，保證業(yè)務(wù)操作的規(guī)范化，為出口信用保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)I造一個(gè)良好的法律環(huán)境。

（1）完善出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)功能。①加強(qiáng)對(duì)海外投資業(yè)務(wù)的信用保險(xiǎn)支持。海外投資業(yè)務(wù)具有顯著的政策性與高風(fēng)險(xiǎn)性，具有靠企業(yè)自身力量難以防御的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司可以以海外投資保險(xiǎn)、融資擔(dān)保等形式提供保險(xiǎn)支持企業(yè)從事海外投資業(yè)務(wù)。②出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)提高審批效率。我國(guó)新修訂的外貿(mào)法擴(kuò)大了對(duì)外貿(mào)易經(jīng)營(yíng)主體的范圍。這意味著我國(guó)今后從事外貿(mào)的企業(yè)和個(gè)人的數(shù)量將會(huì)有質(zhì)的飛躍，這就使我國(guó)相關(guān)行政部門(mén)的工作面臨新的考驗(yàn)。信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)通過(guò)適當(dāng)下放限額、理賠等權(quán)限進(jìn)一步提高工作效率，滿(mǎn)足出口商的需求。③加強(qiáng)業(yè)務(wù)品種的創(chuàng)新。世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)千變?nèi)f化，競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)市場(chǎng)的需求加強(qiáng)業(yè)務(wù)品種的創(chuàng)新，滿(mǎn)足出口企業(yè)的多種需要。

（2）加大政府對(duì)出口信用保險(xiǎn)的扶持力度。由于出口信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的開(kāi)展與政府的產(chǎn)業(yè)政策、外經(jīng)貿(mào)政策甚至是外交政策密切相關(guān)，某種程度上可以說(shuō)是政府促進(jìn)出口發(fā)展、進(jìn)行產(chǎn)業(yè)調(diào)整、實(shí)現(xiàn)外交策略、發(fā)展國(guó)民經(jīng)濟(jì)的有利工具和手段，因此政府對(duì)出口信用保險(xiǎn)的扶持

幾乎是世界各國(guó)普遍公認(rèn)的規(guī)則。要想發(fā)揮出口信用保險(xiǎn)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、外交方面的促進(jìn)作用，政府主要從增加對(duì)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的資金支持來(lái)加大扶持力度。

（3）培養(yǎng)和吸收高素質(zhì)專(zhuān)業(yè)人才。隨著保險(xiǎn)領(lǐng)域業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新，我國(guó)出口信用保險(xiǎn)事業(yè)的發(fā)展需要一大批精通出口信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的人才。我們可以通過(guò)培訓(xùn)和引進(jìn)相結(jié)合的方法造就高素質(zhì)的人才隊(duì)伍。與此同時(shí)，也要為人才的成長(zhǎng)創(chuàng)造良好的內(nèi)外部環(huán)境，為他們提供各種深造和發(fā)展的機(jī)會(huì)，只有這樣才能挖掘和留住人才以適應(yīng)我國(guó)出口信用保險(xiǎn)事業(yè)的發(fā)展。

（4）建立全球資信調(diào)查服務(wù)體系和外貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)控制體系。由于出口信用保險(xiǎn)是一種長(zhǎng)期、系統(tǒng)的服務(wù)，其過(guò)程涉及相關(guān)的許多部門(mén)，因此，建立出口信用保險(xiǎn)的服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)控制體系需要多部門(mén)參與、配合和合理分工。特別是要充分發(fā)揮各駐外經(jīng)商處、海外貿(mào)易中心、商會(huì)、協(xié)會(huì)的作用。出口信用保險(xiǎn)公司要積極參加各種國(guó)際性合作組織，與國(guó)外同行交換業(yè)務(wù)信息，與世界各國(guó)建立友好往來(lái)，簽訂互惠約定，共享信息，以便在發(fā)生貿(mào)易糾紛時(shí)能夠得到及時(shí)公正的對(duì)待，為我國(guó)的外貿(mào)企業(yè)提供一個(gè)更加安全有保障的交易平臺(tái)。

隨著數(shù)據(jù)的逐步積累，出口信用保險(xiǎn)公司應(yīng)努力提高自身的評(píng)估和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力，努力創(chuàng)新，設(shè)計(jì)新的險(xiǎn)種，完善保險(xiǎn)條款，提供更全面快捷的理賠服務(wù)。在投保企業(yè)增加、投保歷史數(shù)據(jù)逐漸豐富了以后，公司則應(yīng)該更加準(zhǔn)確地評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，細(xì)分市場(chǎng)和客戶(hù)，針對(duì)投保的具體情況以及交易雙方的資信情況制定合理的費(fèi)率，降低出口企業(yè)的投保費(fèi)用。

(5)強(qiáng)化出口企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和投保意識(shí)。積極、科學(xué)地投保出口信用保險(xiǎn)是化解出口企業(yè)貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的有效方法，出口企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)投保意識(shí)，認(rèn)識(shí)到出口信用保險(xiǎn)在化解企業(yè)收匯風(fēng)險(xiǎn)、提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理水平方面的作用，積極地投保出口信用保險(xiǎn)。在投保出口信用保險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)根據(jù)企業(yè)在出口貿(mào)易中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)、貿(mào)易結(jié)算方式、買(mǎi)家資信狀況等信息科學(xué)地投保，使企業(yè)能夠以較低的保費(fèi)獲得較高的安全保障，從而達(dá)到促進(jìn)出口業(yè)務(wù)發(fā)展、減少風(fēng)險(xiǎn)損失的效果。

4 結(jié)語(yǔ)

隨著我國(guó)外貿(mào)出口的增長(zhǎng)和外貿(mào)體制改革的不斷深入，出口信用保險(xiǎn)將在更大范圍、更深層次上發(fā)揮重要作用。我國(guó)的各級(jí)外經(jīng)貿(mào)主管部門(mén)、進(jìn)出口商會(huì)和中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司要密切聯(lián)系，加強(qiáng)協(xié)調(diào)與溝通，進(jìn)一步搞好出口信用保險(xiǎn)工作，使越來(lái)越多的出口商切實(shí)享受到信用保險(xiǎn)的實(shí)惠，促進(jìn)我國(guó)對(duì)外貿(mào)易持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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第8篇：海外投資保險(xiǎn)法范文

我國(guó)“走出去”戰(zhàn)略實(shí)施以來(lái)，取得了很大的成就，據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，截止到2005年底，我國(guó)非金融類(lèi)對(duì)外直接投資69.2億美元，較上年同期增長(zhǎng)25.8%，直接對(duì)外投資存量達(dá)到517.2億美元；對(duì)外承包工程累計(jì)完成營(yíng)業(yè)額1357.9億美元，簽訂合同額1859.1億美元；對(duì)外勞務(wù)合作累計(jì)完成營(yíng)業(yè)額356.1億美元，合同額403.6億美元，累計(jì)派出各類(lèi)勞務(wù)人員346.6萬(wàn)人；對(duì)外設(shè)計(jì)咨詢(xún)累計(jì)完成營(yíng)業(yè)額14億美元，簽訂合同額23.4億美元。2005年，經(jīng)商務(wù)部核準(zhǔn)和備案設(shè)立的境外中資企業(yè)共計(jì)1067家，中方協(xié)議投資額69.54億美元，比上年增長(zhǎng)87.3%。

但另一方面，在企業(yè)“走出去”的過(guò)程中也存在不少問(wèn)題，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.“走出去”企業(yè)的業(yè)績(jī)難如人意。

近年來(lái)，“走出去”成為國(guó)內(nèi)一些大企業(yè)共同的戰(zhàn)略選擇，2003年以來(lái)，我國(guó)陸續(xù)出臺(tái)了一些政策，放松了對(duì)資本項(xiàng)目的外匯管制，中國(guó)企業(yè)開(kāi)始涉足海外資本市場(chǎng)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2005年一年，中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)的交易額高達(dá)62億美元，然而一些研究表明，60―70%的合并案例是失敗的，其中，收購(gòu)企業(yè)中有四分之三股價(jià)下降了20%以上，僅有36%的企業(yè)能維持收入增長(zhǎng)。最明顯的例子便是曾列為2004年度我國(guó)最大海外投資案例之一的TCL和阿爾卡特案，該投資使TCL損失巨大。

更有研究指出，我國(guó)海外投資企業(yè)僅有3成盈利，3成虧損，4成維持。最明顯的例子便是中航油事件，由于監(jiān)管不到位，2004年中國(guó)航油(新加坡)股份有限公司投機(jī)期貨虧損5.5億美元，造成了海外企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)的大量流失。

2.“走出去”的規(guī)模仍然偏小。

雖然我國(guó)“走出去”的發(fā)展速度較快，但規(guī)模仍然偏小。在過(guò)去20多年里，作為“走出去”最重要的形式之一，我國(guó)海外企業(yè)數(shù)量和對(duì)外直接投資額的年均增長(zhǎng)率都達(dá)到近50%，但盡管發(fā)展迅速，與全球?qū)ν庵苯油顿Y總體情況相比，中國(guó)對(duì)外直接投資額所占的比重很小。截止到2004年，中國(guó)對(duì)外直接投資分別相當(dāng)于全球?qū)ν庵苯油顿Y（流出）流量、存量的0.9%和0.55%。從平均投資規(guī)?？?，海外投資多以中小型企業(yè)為主，除少數(shù)資源開(kāi)發(fā)型項(xiàng)目和跨國(guó)并購(gòu)項(xiàng)目，相當(dāng)一部分項(xiàng)目的實(shí)際投資額只有幾十萬(wàn)美元。根據(jù)2003年底的數(shù)據(jù)計(jì)算，目前境外投資企業(yè)累計(jì)平均項(xiàng)目投資額為153萬(wàn)美元（見(jiàn)圖1）。

3.對(duì)外直接投資行業(yè)格局仍停留在較低層次。

雖然對(duì)外直接投資行業(yè)不斷拓展，但低層次的格局仍未改變。中國(guó)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)所涉及的行業(yè)領(lǐng)域極為廣泛，幾乎囊括了三大產(chǎn)業(yè)的各個(gè)領(lǐng)域，并且企業(yè)在境外投資中越來(lái)越多地呈現(xiàn)出不同行業(yè)交叉投資的多樣化發(fā)展趨勢(shì)。但從總體上看，中國(guó)對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不盡合理，表現(xiàn)在：對(duì)外直接投資過(guò)分偏重初級(jí)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)，主要以資源開(kāi)發(fā)和初級(jí)加工制造業(yè)為主，缺乏技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)和高層次服務(wù)業(yè)的投資；從事商品流通的貿(mào)易企業(yè)偏多，而生產(chǎn)性企業(yè)和金融服務(wù)性企業(yè)偏少。例如，在2004年55億美元的對(duì)外直接投資中，采礦業(yè)投資為18億美元，高達(dá)32.73%。雖然技術(shù)密集型項(xiàng)目的投資近年有所增加，但比例還很低，對(duì)外投資的低技術(shù)格局仍未改變。

4.“走出去”的模式比較單一。

雖然“走出去”的形式日趨多樣，但仍然是以對(duì)外承包工程的模式為主。如表1所示，在整個(gè)2005年?duì)I業(yè)額（投資額）當(dāng)中，對(duì)外承包工程收入為217.6億美元，占64.56%比例；對(duì)外直接投資（非金融部分）部分占20.53%；而對(duì)外勞務(wù)合作、對(duì)外設(shè)計(jì)咨詢(xún)分別僅占14.24%和0.67%。

問(wèn)題產(chǎn)生的原因

制度經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，在任何社會(huì)中資源配置的實(shí)際決定因素是那個(gè)社會(huì)有組織的結(jié)構(gòu)，即制度。同時(shí)，新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的創(chuàng)始人科斯認(rèn)為：只要交易費(fèi)用為一正數(shù)，產(chǎn)權(quán)制度就將對(duì)資源配置效率產(chǎn)生影響。因此，從制度分析入手，才能真正發(fā)掘出我國(guó)“走出去”的問(wèn)題在種種表象下的根源。

1.產(chǎn)權(quán)界定不清晰是我國(guó)國(guó)有企業(yè)“走出去”業(yè)績(jī)不佳的主要原因。

科斯認(rèn)為，在公司內(nèi)，主要是通過(guò)計(jì)劃、權(quán)利來(lái)配置資源，而這一點(diǎn)顯然不同于基于價(jià)格調(diào)節(jié)的市場(chǎng)機(jī)制。由此，科斯強(qiáng)調(diào)產(chǎn)權(quán)制度、所有權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)公司內(nèi)資源配置所起的作用。產(chǎn)權(quán)明晰的重要性在于它能帶來(lái)效率，而排他性的產(chǎn)權(quán)之所以有效率則在于它是有效激勵(lì)機(jī)制和交易產(chǎn)生的基礎(chǔ)。目前，我國(guó)國(guó)有企業(yè)普遍存在產(chǎn)權(quán)殘缺問(wèn)題，產(chǎn)權(quán)制度的缺陷嚴(yán)重影響了企業(yè)“走出去”的目的、途徑和對(duì)外投資管理的效率，從根本上制約了“走出去”的業(yè)績(jī)。

目前，我國(guó)國(guó)有企業(yè)實(shí)際上普遍存在所有者缺位現(xiàn)象，這就使國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者雖然享有了國(guó)有資產(chǎn)的控制權(quán)，但并沒(méi)有享有與其控制權(quán)相應(yīng)的收益權(quán)，所以國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者就缺乏足夠的激勵(lì)去正確行使權(quán)利和履行相應(yīng)的責(zé)任。這就導(dǎo)致了國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者為獲取控制權(quán)收益而進(jìn)行一系列短期行為，致使企業(yè)“走出去”目的不是以市場(chǎng)為導(dǎo)向，而是受內(nèi)部管理層或者人自身利益最大化的影響，從而使“走出去”的國(guó)有企業(yè)的投資項(xiàng)目出現(xiàn)明顯的投資決策失誤等先天不足的現(xiàn)象。

另一方面，產(chǎn)權(quán)安排也決定著管理制度。由于國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度對(duì)經(jīng)營(yíng)者缺乏有效的激勵(lì)、監(jiān)督和約束機(jī)制，無(wú)法使經(jīng)營(yíng)者合理地行使其權(quán)利，從而造成國(guó)有企業(yè)母公司本身管理制度上的缺陷。而境外子公司（機(jī)構(gòu)）的治理機(jī)制實(shí)際上又是國(guó)內(nèi)母公司治理機(jī)制的延伸，這就造成了我國(guó)境外公司（機(jī)構(gòu)）內(nèi)部管理混亂、內(nèi)部人控制等嚴(yán)重問(wèn)題，進(jìn)而直接導(dǎo)致了大部分國(guó)有企業(yè)海外經(jīng)營(yíng)失利。最典型的例子便是中航油事件和中國(guó)銀行紐約分行事件。

2.產(chǎn)權(quán)安排不合理是我國(guó)民營(yíng)企業(yè)“走不出”、“長(zhǎng)不大”的主要根源。

從產(chǎn)權(quán)安排最基本的層面上看，民營(yíng)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系是明晰的。但要想使企業(yè)有效運(yùn)作，產(chǎn)權(quán)還存在一個(gè)結(jié)構(gòu)與層次的問(wèn)題，即企業(yè)內(nèi)部的產(chǎn)權(quán)安排問(wèn)題。由于產(chǎn)權(quán)安排不合理，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)始終難以擺脫個(gè)人和家族對(duì)企業(yè)的控制。這就從根本上限制了企業(yè)多渠道吸收人才，不利于技術(shù)專(zhuān)業(yè)化與管理專(zhuān)業(yè)化的形成，弱化了家族以外成員對(duì)企業(yè)的凝聚力。正是由于這種產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)安排的不合理，我國(guó)現(xiàn)階段民營(yíng)企業(yè)規(guī)模普遍較小，由于自身管理體制也存在缺陷，專(zhuān)業(yè)人才匾乏，開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)能力不強(qiáng)。這就使得產(chǎn)權(quán)相對(duì)清晰、機(jī)制靈活、市場(chǎng)取向顯著的眾多民營(yíng)企業(yè)，面對(duì)誘人的市場(chǎng)機(jī)會(huì)、有力的政策導(dǎo)向，仍對(duì)“走出去”決策持謹(jǐn)慎態(tài)度，或者是采取小規(guī)模試探性的措施。

由此可見(jiàn)，產(chǎn)權(quán)制度作為最基礎(chǔ)、最有效的激勵(lì)制度在我國(guó)并未真正地發(fā)揮其作用，反而成為制約我國(guó)各類(lèi)企業(yè)“走出去”的制度根源，這也直接影響了我國(guó)“走出去”企業(yè)的績(jī)效。

3.政府宏觀制度安排不合理，一定程度上阻礙了“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施，這直接決定了我國(guó)現(xiàn)階段“走出去”的模式比較單一、對(duì)外直接投資行業(yè)仍停留在低層次的格局。

改革開(kāi)放以前，我國(guó)政府宏觀經(jīng)濟(jì)制度安排一直是為公有制經(jīng)濟(jì)保駕護(hù)航。經(jīng)過(guò)二十多年的發(fā)展，非公有制經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，可相應(yīng)的宏觀經(jīng)濟(jì)制度的改革明顯滯后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展。例如，我國(guó)目前尚無(wú)《對(duì)外投資法》，這不利于企業(yè)依法開(kāi)展跨國(guó)經(jīng)營(yíng)和政府依法行使管理權(quán)，已有的一些法規(guī)和政策也往往由于不完備、不配套而難以落實(shí)；我國(guó)尚缺乏海外投資保險(xiǎn)制度，對(duì)海外投資者在國(guó)外可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)不能提供充分的保護(hù)；我國(guó)駐外使館所獲得的商業(yè)信息一般都反映到中央有關(guān)主管部委，按行政隸屬關(guān)系再向有關(guān)部門(mén)和地方政府傳遞，基本上是一條單向、封閉的線路。

政府宏觀經(jīng)濟(jì)制度安排不合理，致使我國(guó)“走出去”企業(yè)在遭受突發(fā)事件時(shí)，不能及時(shí)得到政府的合法保護(hù)。例如，2004年9月17日發(fā)生的西班牙焚燒中國(guó)鞋暴力事件，直接經(jīng)濟(jì)損失高達(dá)800多萬(wàn)元。

正是因?yàn)槿狈ψ銐蚝侠淼暮暧^制度安排，所以相對(duì)而言，我國(guó)“走出去”的企業(yè)大多選擇了具有勞動(dòng)力密集型優(yōu)勢(shì)的、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的“走出去”模式――對(duì)外承包工程和我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展急切所需的資源型行業(yè)――采礦業(yè)。

政策建議

總體而言，我國(guó)“走出去”戰(zhàn)略取得了很大的成就，但也存在不少的問(wèn)題。要有效解決這些問(wèn)題，核心還是在于制度創(chuàng)新。

對(duì)于企業(yè)，應(yīng)力求建立起能有效降低交易費(fèi)用、激勵(lì)企業(yè)“走出去”的新的制度安排。

第9篇：海外投資保險(xiǎn)法范文

[英文摘要]：

[關(guān)鍵字]：

[論文正文]：

保險(xiǎn)投資是現(xiàn)代保險(xiǎn)業(yè)存在與發(fā)展的關(guān)鍵。與此同時(shí),保險(xiǎn)業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展,一方面要求保險(xiǎn)投資的安全性和流動(dòng)性,另一方面要求保險(xiǎn)投資的盈利性。顯然,這三者的協(xié)調(diào)是十分重要的。而它們的協(xié)調(diào)需要法律從制度上加以完善,即法律應(yīng)當(dāng)為保險(xiǎn)投資監(jiān)管提供制度上的保障。

我國(guó)自1980年恢復(fù)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以來(lái),保險(xiǎn)資金運(yùn)用,大致經(jīng)歷了三個(gè)階段:第一階段從1980-1987年,為無(wú)投資或忽視投資階段,保險(xiǎn)公司的資金基本上進(jìn)入了銀行,形成銀行存款;第二階段從1987-1995年,為無(wú)序投資階段,由于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)熱,同時(shí)又無(wú)法可循,導(dǎo)致盲目投資,房地產(chǎn)、證券、信托、甚至借貸,無(wú)所不及,從而形成大量不良資產(chǎn);第三階段始于1995年10月,為逐步規(guī)范階段,1995年以來(lái)先后頒布了《中華人民共和國(guó)保險(xiǎn)法》(簡(jiǎn)稱(chēng)《保險(xiǎn)法》,下同)、《保險(xiǎn)業(yè)管理暫行規(guī)定》等有關(guān)保險(xiǎn)法律法規(guī),但由于限制過(guò)緊,加之1996年5月1日以來(lái)的7次利率調(diào)整,使保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展帶來(lái)新的問(wèn)題,尤其使壽險(xiǎn)業(yè)的利差損進(jìn)一步擴(kuò)大,因而,政府曾多次調(diào)整保險(xiǎn)投資方式,1998年先后允許同業(yè)拆借、購(gòu)買(mǎi)中央企業(yè)AA+公司債券,但仍解決利率下調(diào)對(duì)保險(xiǎn)公司帶來(lái)的壓力,尤其難于解決壽險(xiǎn)公司日益擴(kuò)大的利差損?；诖?1999年10月28日,國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)保險(xiǎn)基金通過(guò)證券投資基金間接進(jìn)入證券市場(chǎng),這是完善我國(guó)保險(xiǎn)投資監(jiān)管的一項(xiàng)重大舉措,也是進(jìn)一步發(fā)展我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的重要步驟。

我國(guó)目前面臨著加入WTO,這要求我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)參照國(guó)際準(zhǔn)則;同時(shí),已進(jìn)入21世紀(jì),由于各國(guó)的金融改革,金融自由化的浪潮,也給我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)帶來(lái)了新的機(jī)會(huì)與挑戰(zhàn),這也迫使我國(guó)的保險(xiǎn)監(jiān)管應(yīng)與國(guó)際大趨勢(shì)相接軌。本文擬在比較海外保險(xiǎn)投資監(jiān)管法律規(guī)定之特點(diǎn)的基礎(chǔ)上,對(duì)完善我國(guó)保險(xiǎn)投資監(jiān)管法律制度提出了若干拙見(jiàn)。

一、海外保險(xiǎn)投資監(jiān)管法律規(guī)定的一般特點(diǎn)

縱觀海外許多國(guó)家或地區(qū)保險(xiǎn)法及細(xì)則對(duì)保險(xiǎn)投資的規(guī)定,盡管早期工業(yè)國(guó)或后起工業(yè)國(guó)和地區(qū)的投資方式及演進(jìn)的階段不同,但仍然存在以下幾點(diǎn)帶有共性的特點(diǎn)值得我們思索:

首先是確認(rèn)和保證保險(xiǎn)資金運(yùn)用方式的多元性。在美國(guó)、日本、法國(guó)、德國(guó)、意大利、瑞士以及我國(guó)的臺(tái)灣和香港的法律規(guī)定中,均規(guī)定了多種保險(xiǎn)投資方式。這些方式具體包括:債券、股票、抵押貸款、不動(dòng)產(chǎn)投資等。英國(guó)則通過(guò)司法實(shí)務(wù)確認(rèn)保險(xiǎn)投資方式的多元性。由于投資方式多樣且較靈活,使得不同的保險(xiǎn)公司根據(jù)自身的特點(diǎn)選擇投資方式,將盈利性大、流動(dòng)性強(qiáng)和安全性高的不同投資方式進(jìn)行有效的投資組合,從而穩(wěn)定了保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng),并進(jìn)一步為保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展提供了廣闊空間。

其次是保險(xiǎn)投資比例的限定性。不少?lài)?guó)家和地區(qū)的法律在注重投資方式多樣化的同時(shí),也規(guī)定了投資比例。如美國(guó)紐約州、日本、德國(guó)、我國(guó)臺(tái)灣等均有這方面的規(guī)定。這些法律規(guī)定不僅涉及了風(fēng)險(xiǎn)比較大的投資方式所占總投資的比例,而且規(guī)定了某一投資方式投資與有關(guān)每一籌資主體的比例,這樣,前者有效控制了有關(guān)投資方式所帶來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn);后者有效控制了有關(guān)籌資主體帶來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn),從而為控制投資風(fēng)險(xiǎn)提供了條件。值得注意的是,保險(xiǎn)投資比例隨著保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展階段而調(diào)整。如日本,在保險(xiǎn)投資方式比例方面:存款從1947年的1/3,調(diào)整為1956年的35%,1969年則廢除了該規(guī)定,1998年則改為無(wú)限制;拆借貸款從1947年1/20降為1956年的5%、1958年的29%,1969年則廢除了該規(guī)定,1998年則改為無(wú)限制;地方債券,從1947年的20%至1969年則廢除了該規(guī)定,1998年則改為無(wú)限制;公司債券,從1947年的2/3,1987年則廢除了該規(guī)定,1998年則改為無(wú)限制;股票則自1947年至1998年始終規(guī)定為30%;不動(dòng)產(chǎn)則自1947年至1998年始終規(guī)定為20%。

第三是關(guān)注壽險(xiǎn)投資結(jié)構(gòu)的不同性。保險(xiǎn)投資的結(jié)構(gòu)因產(chǎn)壽險(xiǎn)不同而不同,產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)投資要求的流動(dòng)性?xún)?yōu)于壽險(xiǎn),而壽險(xiǎn)的盈利性和安全性?xún)?yōu)于產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)。法律的規(guī)定顯然要有所體現(xiàn)。比如,美國(guó)紐約州的保險(xiǎn)法律在規(guī)定保險(xiǎn)公司投資的形式和數(shù)額的同時(shí),對(duì)人壽保險(xiǎn)公司與財(cái)產(chǎn)和責(zé)任保險(xiǎn)公司的投資結(jié)構(gòu)確定了不同的原則。在紐約州保險(xiǎn)法中,適用于壽險(xiǎn)公司的投資法以謹(jǐn)慎標(biāo)準(zhǔn)為原則,而適用于財(cái)產(chǎn)和責(zé)任保險(xiǎn)公司的投資法則主要以“鴿籠式”方法為原則。

第四是加強(qiáng)證券投資的管理。在保險(xiǎn)投資的發(fā)展過(guò)程中,證券投資隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而上升,總的趨勢(shì)是投資的證券化,但不同類(lèi)型的國(guó)家或地區(qū)有所不同。早期工業(yè)國(guó)的保險(xiǎn)投資已基本證券化,并且,在債券投資中股票和公司債券所占的比重呈上升趨勢(shì),股票的比重則快于公司債券上升的比例;而后起工業(yè)國(guó)則還有一個(gè)過(guò)程。如在美國(guó)壽險(xiǎn)資產(chǎn)中,貸款所占的比重,1917年為47.6%、1930年為55.1%、1940年為29.4%、1950年為28.9%、1985年為27.4%、1990年為23.6%、1995年為14.4%、1997年為12.2%;不動(dòng)產(chǎn)從1917年的3%降為1997年的1.8%;有價(jià)證券則從1917年的44.2%上升為1997年的73.1,其中,股票投資的比重從1917年的1.4%上升到1980年的9.9%,在穩(wěn)定10年后,1991年上升為10.6%,1997年為23.2%;公司債券的比重從1917年的33.2%上升到1980年的37.5%,其后1990年上升為41.4%,其后直到1997年為41%左右波動(dòng)1。這種保險(xiǎn)投資的證券化是同美國(guó)資產(chǎn)的金融化相聯(lián)系的,而這種資產(chǎn)的金融化,同保險(xiǎn)業(yè)(尤其壽險(xiǎn)業(yè))發(fā)展到一定階段所要求的流動(dòng)性和盈利性是密切聯(lián)系的。

后起工業(yè)國(guó)和地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的共同特點(diǎn)在于:在二戰(zhàn)后才開(kāi)始發(fā)展,起點(diǎn)低、發(fā)展速度快。國(guó)家為了加速經(jīng)濟(jì)發(fā)展,在強(qiáng)調(diào)盈利性、安全性和流動(dòng)性的同時(shí),也強(qiáng)調(diào)社會(huì)性,保險(xiǎn)投資對(duì)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng),起了重大作用。其中,日本保險(xiǎn)投資在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng),使日本的經(jīng)濟(jì)跨入經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)后,其保險(xiǎn)投資由貸款為主逐步轉(zhuǎn)向證券投資;而韓國(guó)的保險(xiǎn)投資結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀與日本八十年代初期相似,正處于轉(zhuǎn)化中,我國(guó)臺(tái)灣壽險(xiǎn)業(yè)貸款比重也較高,但不動(dòng)產(chǎn)的比例較高,這與臺(tái)灣不動(dòng)產(chǎn)穩(wěn)定增值有關(guān),同時(shí),從動(dòng)態(tài)看,有價(jià)證券所占比例呈上升趨勢(shì)。這說(shuō)明,后起工業(yè)國(guó)或地區(qū)的保險(xiǎn)投資結(jié)構(gòu)演進(jìn)為由直接投資向證券投資的演進(jìn)是與其經(jīng)濟(jì)發(fā)展密切聯(lián)系的。

日本作為后起工業(yè)國(guó),80年代以前其投資比例依次為:貸款、有價(jià)證券、不動(dòng)產(chǎn)、存款;而80年代以后,有價(jià)證券和存款的比例呈上升趨勢(shì),貸款和不動(dòng)產(chǎn)投資的比例呈下降趨勢(shì)。1986年證券投資占第一位,貸款退居第二位,1984-1986年存款上升至第三位,不動(dòng)產(chǎn)退居第四位。其中,從1975年至1996年間,壽險(xiǎn)業(yè)的投資中,貸款從67.9%下降到34.6%,有價(jià)證券從21.7%上升到50.7%,不動(dòng)產(chǎn)從7.9%降為5.2%,其他資產(chǎn)從1.4%上升為6%。在此期間,1986年是個(gè)重要的轉(zhuǎn)折點(diǎn),有價(jià)證券的比例首次超過(guò)貸款的比例。日本保險(xiǎn)投資是同該國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程相聯(lián)系的。就其過(guò)程的特點(diǎn)看,主要有:首先,注重保險(xiǎn)投資的經(jīng)濟(jì)效益。20世紀(jì)50-60年代,日本側(cè)重發(fā)展重工業(yè),重工業(yè)經(jīng)濟(jì)效益較好,于是保險(xiǎn)公司投資于機(jī)械制造和化工工業(yè);70年代末80年代初,轉(zhuǎn)向以輕工中小企業(yè)為主,同期壽險(xiǎn)公司短期貸款占61.7%,后來(lái)證券投資效益好,又轉(zhuǎn)向證券投資,1975年為21.7%,1984、1986、1996年分別為35.1%、41%、50.7%;貸款投資占總資產(chǎn)的比率由1975年的67.9%,下降為1986、1988、1996年的39.2%、30%、34.6%。其次,關(guān)心投資的社會(huì)效益和社會(huì)影響,包括向新型產(chǎn)業(yè)投資、投向社會(huì)公用事業(yè)、社會(huì)開(kāi)發(fā)性投資、為擴(kuò)大生活消費(fèi)投資;同時(shí)還注意擴(kuò)大海外投資。

韓國(guó)的保險(xiǎn)法所規(guī)定的保險(xiǎn)投資方式有:有價(jià)債券投資、不動(dòng)產(chǎn)投資、貸款或匯票貼現(xiàn)、對(duì)金融機(jī)構(gòu)的存款、對(duì)信托公司的金錢(qián)或有價(jià)證券的信托、財(cái)政經(jīng)濟(jì)部令制定的類(lèi)似前述第1-5項(xiàng)的方法。并于第15條規(guī)定各類(lèi)投資比例為:對(duì)股票的投資不得超過(guò)總資產(chǎn)的40%;不動(dòng)產(chǎn)投資不得超過(guò)總資產(chǎn)的15%;保險(xiǎn)公司購(gòu)買(mǎi)同一公司債權(quán)及股票或以此為擔(dān)保的貸款不得超過(guò)總資產(chǎn)的5%;對(duì)同一人的貸款不得超過(guò)總資產(chǎn)的3%,對(duì)同一物件為但保的貸款不得超過(guò)總資產(chǎn)的5%,對(duì)同一企業(yè)集團(tuán)的貸款不得超過(guò)總資產(chǎn)的5%;對(duì)同一企業(yè)集團(tuán)發(fā)行的證券及股票持有量不得超過(guò)總資產(chǎn)的5%,外匯、國(guó)外不動(dòng)產(chǎn)及外匯證券的持有量不得超過(guò)總資產(chǎn)的10%,中小企業(yè)(風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)除外)發(fā)行的股票持有量不得超過(guò)總資產(chǎn)的1%。保險(xiǎn)公司持有或作為貸款擔(dān)保的同一公司的股票不得超過(guò)該公司總發(fā)行股票的10%,但持有國(guó)外法人的股票時(shí),可以例外。對(duì)增強(qiáng)保險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)運(yùn)用的健全性和效率性有必要時(shí),金融監(jiān)督委員會(huì)可按保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的種類(lèi)和保險(xiǎn)公司的財(cái)產(chǎn)規(guī)模,在第一款規(guī)定的各種財(cái)產(chǎn)利用比例的十分之五范圍內(nèi)下調(diào)其比例。

韓國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)自1950年以來(lái),隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變遷,其保險(xiǎn)投資中,不動(dòng)產(chǎn)投資從50%以上降到了1997年的8.5%,其中,配合政府經(jīng)濟(jì)發(fā)展計(jì)劃,以及鼓勵(lì)出口發(fā)展重工業(yè),壽險(xiǎn)業(yè)資金運(yùn)用轉(zhuǎn)向投放資本市場(chǎng)及放款。目前韓國(guó)保險(xiǎn)業(yè)法及保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理規(guī)則規(guī)定各項(xiàng)資金運(yùn)用投資對(duì)總資產(chǎn)比率為:股票不得超過(guò)30%;不動(dòng)產(chǎn)投資為15%或以下(10%為營(yíng)業(yè)用,5%為投資用);現(xiàn)金及存款為10%或以下。上述規(guī)定韓國(guó)政府鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司多放款給房屋專(zhuān)項(xiàng)貸款,以及中小企業(yè)貸款2。韓國(guó)保險(xiǎn)投資結(jié)構(gòu)的變化為:韓國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)投資中,其結(jié)構(gòu)的順序依次由1981年的貸款、有價(jià)證券、不動(dòng)產(chǎn)、現(xiàn)金及存款轉(zhuǎn)變?yōu)?997年的貸款、有價(jià)證券、現(xiàn)金及存款、不動(dòng)產(chǎn)。盡管有價(jià)證券的比重從18.5%上升到27.2%,貸款從62.8%下除為48.5%3,但仍然以貸款為主。

我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)保險(xiǎn)投資結(jié)構(gòu)的演變過(guò)程因產(chǎn)壽險(xiǎn)而不同。從1991年至1997年,在財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)的投資中,其投資的結(jié)構(gòu)順序依次為:銀行存款、有價(jià)證券、抵押貸款、貸款。其中,銀行存款57.58%降為54.04%、有價(jià)證券從17.36%上升為31.74%、不動(dòng)產(chǎn)從21.11%降為11.2%、抵押貸款從3.96%降為3%,其中股票從7%上升到19.45%,這說(shuō)明產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)保險(xiǎn)投資仍然以銀行存款為主,這同財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)主要屬于短期業(yè)務(wù)要求投資流動(dòng)性較強(qiáng)有關(guān)。壽險(xiǎn)業(yè)投資中,投資的順序依次為:貸款、有價(jià)證券、存款、不動(dòng)產(chǎn)、國(guó)外投資和專(zhuān)案運(yùn)用及公共投資,從1986年至1997年,其投資比重分別變化為:貸款從31.29%上升為35.05%、銀行存款從23.77%上升為28.03%、有價(jià)證券從17.36%上升為28.03%、不動(dòng)產(chǎn)從27.19%降為10.61%、國(guó)外投資從1989年的0.02%升為2.22%、專(zhuān)案運(yùn)用及公共投資從1994年開(kāi)始的1.95%上升為2.67%。其位次的變化為:有價(jià)證券由第三位上升為第二位、銀行存款由第二位下降為第三位。這說(shuō)明壽險(xiǎn)業(yè)保險(xiǎn)投資中有價(jià)證券的比重上升,但仍然以銀行貸款為主。

由此可知,后起工業(yè)國(guó)和地區(qū)的保險(xiǎn)投資與其經(jīng)濟(jì)發(fā)展密切聯(lián)系,在經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期,保險(xiǎn)投資中,貸款的比重較高,一方面對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了資金,帶動(dòng)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng);另一方面,這些投資項(xiàng)目的高回報(bào),帶來(lái)了保險(xiǎn)投資的高盈利。當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段,保險(xiǎn)投資由貸款或不動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)向有價(jià)證券投資為主,日本的情況,說(shuō)明了這一點(diǎn)。韓國(guó)的現(xiàn)狀與日本發(fā)展的過(guò)程相似,韓國(guó)經(jīng)濟(jì)仍然處于日本當(dāng)年起飛階段,貸款比例很高;臺(tái)灣壽險(xiǎn)投資貸款、房地產(chǎn)比例也較高,這是由于這一階段這些項(xiàng)目投資盈利性高。但隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段,金融市場(chǎng)的完善,也將逐步向證券化投資過(guò)渡。

第五,細(xì)化保險(xiǎn)資金運(yùn)用的規(guī)范。不少?lài)?guó)家和地區(qū)就保險(xiǎn)資金運(yùn)用的問(wèn)題,注意從法律規(guī)范上較為詳細(xì)地加以規(guī)定。如日本不僅在《保險(xiǎn)業(yè)法》中規(guī)定保險(xiǎn)資金運(yùn)用的基本范圍,同時(shí)在《保險(xiǎn)業(yè)法施行規(guī)則》對(duì)其作出具體規(guī)定;我國(guó)臺(tái)灣在《保險(xiǎn)法》有關(guān)保險(xiǎn)投資規(guī)定的基礎(chǔ)上,相繼制訂了《保險(xiǎn)業(yè)資金之專(zhuān)案運(yùn)用與公共投資》、《保險(xiǎn)業(yè)資金之專(zhuān)案

運(yùn)用與公共投資審核要點(diǎn)》、《保險(xiǎn)業(yè)資金辦理國(guó)外投資限制》、《保險(xiǎn)業(yè)資金辦理外投資內(nèi)容及范圍》。它構(gòu)成了由保險(xiǎn)法規(guī)定保險(xiǎn)資金運(yùn)用的基本輪廓,由特別法作出具體規(guī)定的立法模式。這樣便于根據(jù)不同時(shí)期的情況及時(shí)進(jìn)行調(diào)整,既保持法律的持續(xù)性,同時(shí)又具有靈活性。

二、完善我國(guó)保險(xiǎn)投資監(jiān)管法律制度的幾點(diǎn)思考

基于我國(guó)目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展所處的起飛階段,同時(shí)處于經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌過(guò)程中投資工具有限、規(guī)范交易的制度及組織有待完善,對(duì)投資市場(chǎng)的監(jiān)控和引導(dǎo)乏力。因而一方面基于我國(guó)實(shí)際,另一方面借鑒海外保險(xiǎn)投資監(jiān)管法律規(guī)定的考察,本文認(rèn)為欲完善我國(guó)保險(xiǎn)投資監(jiān)管法律制度,應(yīng)當(dāng)考慮以下幾點(diǎn):

第一,應(yīng)當(dāng)確立在安全性的前提下保護(hù)保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)盡可能多的盈利的指導(dǎo)思想。也就是說(shuō),保險(xiǎn)公司的投資應(yīng)在遵循安全性原則的前提下達(dá)到盡可能多的益利。因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司也是企業(yè),在確保其資金運(yùn)用安全的條件下,要以盈利為目標(biāo),從而保證資產(chǎn)的保值增值。這樣不僅有利于保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大,而且有利于其償付能力的增強(qiáng)。

第二,完善投資環(huán)境。一個(gè)完善的投資環(huán)境,應(yīng)包括有效的投資工具、公平交易規(guī)則以及保證這種制度有效貫徹的組織,即投資工具的多樣化、交易規(guī)則的規(guī)范化、交易方式的靈活化、投資監(jiān)管的有效化,以保證保險(xiǎn)資金運(yùn)用的安全、有效和暢通。

(1)完善投資工具。由于保險(xiǎn)投資涉及不動(dòng)產(chǎn)投資及金融市場(chǎng)的投資,因而,投資工具包括不動(dòng)產(chǎn)投資和金融市場(chǎng)的金融工具,其中,金融市場(chǎng)的投資是保險(xiǎn)投資的主體,因而,金融工具的完善,至關(guān)重要。其投資工具包括:債券、股票、票據(jù)、貸款、存款、外匯。其中:票據(jù)屬于短期金融工具,分為匯票、支票和本票;債券和股票屬于中長(zhǎng)期金融工具,債券分為政府債券、金融債券和公司證券,政府債券分為公債券、國(guó)庫(kù)券和地方證券;股票,含普通股和優(yōu)先股。

金融市場(chǎng)的投資工具應(yīng)該是長(zhǎng)期、短期和不定期的結(jié)合體,安全性、盈利性和流動(dòng)性不同層次的匹配,以便不同投資者選擇,可利用靈活多樣的投資工具,有利于保險(xiǎn)投資者的選擇,進(jìn)行投資組合,也有利于提高其變現(xiàn)能力。就總體而言,保險(xiǎn)公司應(yīng)金融市場(chǎng)的成熟程度以及自身業(yè)務(wù)的特點(diǎn)選擇投資工具。如在金融市場(chǎng)尚不成熟時(shí),應(yīng)選擇流動(dòng)性強(qiáng)、安全性高的投資工具。但壽險(xiǎn)投資則宜選擇安全性和盈利性均較高的投資工具,而不十分要求其流動(dòng)性。同時(shí),應(yīng)建立與投資工具相配套的避險(xiǎn)工具,如期權(quán)交易、期貨交易,以防范和分散投資風(fēng)險(xiǎn)。

(2)完善涉及保險(xiǎn)投資的法規(guī)。投資法規(guī)的完善,在于建立保證投資市場(chǎng)公平、有效交易的法律法規(guī)和制度,如不動(dòng)產(chǎn)交易法、證券交易法、票據(jù)法、但保法等,從而保證市場(chǎng)交易有據(jù)可依。

(3)理順投資監(jiān)管機(jī)構(gòu)及相關(guān)部門(mén)的關(guān)系。法律的真正價(jià)值在于它的實(shí)施。為保證有關(guān)投資法律法規(guī)的有效實(shí)施,必須建立相應(yīng)的組織來(lái)保證。這些組織包括保險(xiǎn)投資的行政主管部門(mén)以及配合行政主管部門(mén)實(shí)施的司法機(jī)構(gòu),如投資主管部門(mén)、工商行政管理局、法院、仲裁機(jī)構(gòu),并且保證這些組織的合理分工協(xié)作,嚴(yán)格按照法律法規(guī)或規(guī)章辦事,切實(shí)保證投資法律法規(guī)和規(guī)章制度的有效實(shí)施,嚴(yán)禁任何組織或個(gè)人凌駕于法律規(guī)章之上。

第三,確認(rèn)和保護(hù)保險(xiǎn)投資主體在保險(xiǎn)投資方式上有一定的選擇權(quán)?；谖覈?guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于騰飛階段,金融市場(chǎng)發(fā)育不全,基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)資金缺乏,而這些產(chǎn)業(yè)投資回報(bào)率較高,應(yīng)允許保險(xiǎn)投資主體有權(quán)實(shí)施抵押貸款或有區(qū)域選擇的不動(dòng)產(chǎn)投資;無(wú)限度的政府證券投資、有一定限度的金融債券投資和限制較嚴(yán)的股票與公司證券投資。當(dāng)然,銀行存款在目前及未來(lái)依然是必要的。從長(zhǎng)期來(lái)看,待我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到較發(fā)達(dá)國(guó)家行列、金融市場(chǎng)發(fā)育完善,則可轉(zhuǎn)向證券投資為主,那是比較長(zhǎng)遠(yuǎn)的事。

第四,在立法上,放松投資方式的同時(shí),控制投資比例。從法律監(jiān)管的角度看,在放松投資方式規(guī)定的同時(shí),如允許投資于有價(jià)證券、不動(dòng)產(chǎn)、抵押貸款、銀行存款等,同時(shí)應(yīng)規(guī)定投資比例4。前者是為了提高保險(xiǎn)投資的盈利能力,多種投資方式,為保險(xiǎn)公司提供了可供選擇的靈活的投資工具,從而,為保險(xiǎn)公司提高投資回報(bào)率創(chuàng)造了條件,當(dāng)然,也為理智的保險(xiǎn)公司投資者提高投資組合來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)提供了選擇機(jī)會(huì);后者則為控制投資風(fēng)險(xiǎn)提供了條件。這一比例分為方式比例和主體比例,方式比例規(guī)定了風(fēng)險(xiǎn)比較大的投資方式所占總投資的比例,這就有效控制了有關(guān)高風(fēng)險(xiǎn)的投資方式所帶來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn);主體比例有效控制了有關(guān)籌資主體所帶來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn),從而為控制投資風(fēng)險(xiǎn)提供了條件。主體比例,也應(yīng)按投資方式的風(fēng)險(xiǎn)情況分別對(duì)待,對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)的籌資主體、高風(fēng)險(xiǎn)的投資方式,其比例應(yīng)低一些,如購(gòu)買(mǎi)同一公司股票不得超過(guò)投資的5%;購(gòu)買(mǎi)同一公司債券不得超過(guò)投資的5%;購(gòu)買(mǎi)同一公司的不動(dòng)產(chǎn)不得超過(guò)投資的3%;對(duì)每一公司的抵押貸款不得超過(guò)投資的3%;對(duì)于較安全的投資方式但存在一定風(fēng)險(xiǎn)的籌資主體,其比例便可高一些,如存款于每一銀行不得超過(guò)投資的10%。保險(xiǎn)投資必須強(qiáng)調(diào)盈利,因?yàn)槟軌蛱岣弑ｋU(xiǎn)公司的償付能力。但由于某項(xiàng)投資報(bào)酬是該項(xiàng)投資所具風(fēng)險(xiǎn)的函數(shù),如對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用不加以限制,勢(shì)必趨向風(fēng)險(xiǎn)較大的投資,以期獲得較大的報(bào)酬,而危及保險(xiǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)的穩(wěn)健。因?yàn)槊恳环N投資方式的風(fēng)險(xiǎn)大小不同,一般而言,高盈利的投資方式伴隨著高風(fēng)險(xiǎn),低風(fēng)險(xiǎn)的投資方式則伴隨著低盈利,顯然,全部用于盈利性高的投資方式,必將使保險(xiǎn)公司面臨著全面的高風(fēng)險(xiǎn),使被保險(xiǎn)人有可能得不到應(yīng)有的保險(xiǎn)保障,也不利于保險(xiǎn)公司的生存和發(fā)展,因而,為了保證保險(xiǎn)投資的盈利性,同時(shí)控制高風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)規(guī)定有關(guān)高風(fēng)險(xiǎn)投資方式所占的比例。同時(shí),在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,任何工商或金融企業(yè)均有破產(chǎn)的可能性,無(wú)論采用風(fēng)險(xiǎn)大的亦或風(fēng)險(xiǎn)小投資方式,保險(xiǎn)公司都會(huì)面臨著籌資主體對(duì)保險(xiǎn)投資所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),因而,為了控制每一籌資主體給保險(xiǎn)公司所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),必須規(guī)定投資于有關(guān)每一籌資主體的比例5。

第五,法律應(yīng)當(dāng)對(duì)壽險(xiǎn)和非壽險(xiǎn)的保險(xiǎn)投資作出區(qū)別性規(guī)定。由于壽險(xiǎn)是長(zhǎng)期保險(xiǎn),許多壽險(xiǎn)帶著儲(chǔ)蓄性,更強(qiáng)調(diào)安全性,因而,一般可用于安全性和盈利性高、但流動(dòng)性較低的投資方式,如不動(dòng)產(chǎn)、貸款;非壽險(xiǎn)是短期保險(xiǎn),要求流動(dòng)性強(qiáng),不宜過(guò)多投資于不動(dòng)產(chǎn)投資,而應(yīng)投資于股票、存款。同時(shí),從風(fēng)險(xiǎn)控制看,壽險(xiǎn)公司投資的比例在主體比例方面,應(yīng)嚴(yán)于非壽險(xiǎn),因?yàn)閴垭U(xiǎn)期限長(zhǎng)、帶有儲(chǔ)蓄性,控制主體比例,便于保證保險(xiǎn)公司的償付能力,從而保護(hù)被保險(xiǎn)人的合法權(quán)益。

第六,加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力的監(jiān)管立法。保險(xiǎn)公司的償付能力愈大,表明保險(xiǎn)公司可自由運(yùn)用的資金愈多,則保險(xiǎn)投資方式上可選擇盈利性大、風(fēng)險(xiǎn)高的方式。通常衡量?jī)敻赌芰Φ闹笜?biāo)有:凈保費(fèi)與凈資產(chǎn)之比;未決賠款準(zhǔn)備金與凈資產(chǎn)之比。我國(guó)可根據(jù)實(shí)際情況制定標(biāo)準(zhǔn)。由于保險(xiǎn)監(jiān)管的核心在于確保保險(xiǎn)公司的償付能力,所以,對(duì)保險(xiǎn)投資監(jiān)管的核心在于提高其償付能力6。

當(dāng)然,完善投資環(huán)境與放松投資限制相互依存。結(jié)合我國(guó)國(guó)情及保險(xiǎn)業(yè)的特點(diǎn),二者應(yīng)同時(shí)兼顧,在完善投資環(huán)境的同時(shí),適當(dāng)放松投資管制。而在投資管制方面,實(shí)行嚴(yán)松合一,即在充分放松投資方式的同時(shí),嚴(yán)格控制投資比例。這一比例的大小隨投資環(huán)境的完善而逐步擴(kuò)大,在投資環(huán)境尚未完善的初期,投資比例應(yīng)該控制在非常小的范圍內(nèi),其后逐步擴(kuò)大。同時(shí),在投資比例方面,也應(yīng)因方式比例和主體比例區(qū)別對(duì)待,在初期,主體比例應(yīng)當(dāng)控制得更嚴(yán)些。這樣既保證了保險(xiǎn)投資的盈利性,也控制了投資風(fēng)險(xiǎn),從而保證我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)持續(xù)穩(wěn)健地發(fā)展。

【作者介紹】中國(guó)政法大學(xué)郵編；北京工商大學(xué)

注釋與參考文獻(xiàn)

1資料來(lái)源:根據(jù)1998《LifeInsuranceFactBook》整理,AmiricanCouncilofLifeInsurance,第109頁(yè)。

2參考:周淑燕《南韓保險(xiǎn)事業(yè)發(fā)展之梗概》一文(臺(tái)灣《保險(xiǎn)專(zhuān)刊》第47期,1996年,財(cái)團(tuán)法人保險(xiǎn)事業(yè)發(fā)展中心編制)第208-209頁(yè)。