資本市場(chǎng)的會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題

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摘要：資本市場(chǎng)上最重要的信息是會(huì)計(jì)信息，投資者通過(guò)了解和分析會(huì)計(jì)信息作出合理的決策，會(huì)計(jì)信息直接關(guān)系到投資者的利益，對(duì)其具有越來(lái)越重要的影響。目前，我國(guó)資本市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息披露存在嚴(yán)重的問(wèn)題，這不僅對(duì)于會(huì)計(jì)信息使用者——公司管理層、投資者、債權(quán)人、各級(jí)管理部門(mén)等造成了嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，而且也對(duì)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展產(chǎn)生了負(fù)面的影響。本文通過(guò)分析與研究我國(guó)資本市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題，提出改善的意見(jiàn)和建議，以促進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)穩(wěn)步健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：資本市場(chǎng);會(huì)計(jì)信息;信息披露

1我國(guó)資本市場(chǎng)概述

1.1資本市場(chǎng)發(fā)展歷程

(1)第一階段：1978年～1992年，中國(guó)開(kāi)始對(duì)金融業(yè)進(jìn)行體制改革，伴隨著股份制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中國(guó)資本市場(chǎng)開(kāi)始萌生。(2)第二階段：1993年～1998年，隨著中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)的成立，全國(guó)性資本市場(chǎng)開(kāi)始形成并得到一定程度的發(fā)展。(3)第三階段：1999年至今，以《中華人民共和國(guó)證券法》的實(shí)施為標(biāo)志，中國(guó)資本市場(chǎng)得到進(jìn)一步規(guī)范和發(fā)展，中央政府提出建設(shè)上海為國(guó)際金融中心，以及創(chuàng)業(yè)板的開(kāi)設(shè)，股指期貨的推出，中國(guó)資本市場(chǎng)進(jìn)入流通融通和健康發(fā)展階段。

1.2資本市場(chǎng)的基本特征

資本市場(chǎng)是政府、企業(yè)、個(gè)人籌措長(zhǎng)期資金的市場(chǎng)，主要是股票市場(chǎng)和長(zhǎng)期債券市場(chǎng)。因?yàn)樵陂L(zhǎng)期金融活動(dòng)中，涉及資金期限長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)大，具有長(zhǎng)期較穩(wěn)定收入，類似于資本投入，故稱之為資本市場(chǎng)。

1.2.1雖然市場(chǎng)化程度不斷提高但行政手段仍起重要作用

行政力量在我國(guó)資本市場(chǎng)不斷完善的今天仍發(fā)揮著舉足輕重的作用。在資本市場(chǎng)上，政府干預(yù)是必要的，其可以引導(dǎo)與監(jiān)督資本市場(chǎng)的良性健康發(fā)展，一定程度上避免了自由放任的弊端，但審批程序復(fù)雜、管理體制嚴(yán)格也極大地限制了社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的自由發(fā)展，極大地阻礙了資本市場(chǎng)的繁榮發(fā)展。

1.2.2上市公司發(fā)展水平總體有待提高

近幾年，我國(guó)采取了一系列措施，不斷完善上市公司監(jiān)管體制機(jī)制、提高上市公司會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量，這些措施使得上市公司的發(fā)展逐步進(jìn)入正軌，并向著理想的方向邁進(jìn)。我們?nèi)詰?yīng)該看到其中存在的一些問(wèn)題：上市公司內(nèi)部控制與運(yùn)行機(jī)制不協(xié)調(diào)不健全，質(zhì)量亟待提高；部分上市公司披露虛假會(huì)計(jì)信息等違規(guī)行為，這些都是需要我們?cè)谌蘸蟛粩喔倪M(jìn)的地方。

1.2.3法律體系雖已建立但仍有待完善

隨著資本市場(chǎng)的迅猛發(fā)展，部分法律法規(guī)還不能完全適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展的需要，國(guó)家應(yīng)不斷修訂和完善相關(guān)法律體系，推動(dòng)資本市場(chǎng)的法制化、規(guī)范化，引導(dǎo)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。

1.3資本市場(chǎng)的作用

1.3.1資本市場(chǎng)發(fā)展促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)駛?cè)肟燔?chē)道資本市場(chǎng)從資本籌集、公司治理、財(cái)富增長(zhǎng)等方面不僅推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)，還提升了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的質(zhì)量，為中國(guó)經(jīng)濟(jì)前行注入了新活力。1.3.2資本市場(chǎng)的快速發(fā)展增強(qiáng)了中國(guó)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力資本市場(chǎng)使少數(shù)股東組成的企業(yè)成為社會(huì)公眾公司，對(duì)中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，這就是一種企業(yè)制度的變革，一種觀念的革命。企業(yè)上市對(duì)于大多數(shù)企業(yè)來(lái)說(shuō)都是一次脫胎換骨的變革，這意味著企業(yè)的發(fā)展開(kāi)始進(jìn)入了一個(gè)高速發(fā)展全新的階段。在今天的資本市場(chǎng)上，全球百?gòu)?qiáng)企業(yè)中甚至十強(qiáng)中都有中國(guó)企業(yè)的身影，這足以說(shuō)明資本市場(chǎng)對(duì)于提高企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的重要作用。1.3.3資本市場(chǎng)使投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不斷提高任何投資者都希望在投資中獲利，中國(guó)的投資者更是如此，他們關(guān)心國(guó)家大事、實(shí)時(shí)了解國(guó)家政策變化、理性地作出投資決策。

2我國(guó)資本市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題的現(xiàn)狀

2.1會(huì)計(jì)信息披露不及時(shí)

及時(shí)準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)信息能夠幫助投資者得到有用的信息，為資本市場(chǎng)中的利益相關(guān)者提供關(guān)于衡量企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)情況的信息，制定科學(xué)的決策。信息提供是否及時(shí)，直接影響大多數(shù)投資者作出正確的評(píng)估和判斷，影響市場(chǎng)優(yōu)化資源配置功能。如遼寧輝山乳業(yè)集團(tuán)因涉嫌債務(wù)違約事件導(dǎo)致股價(jià)暴跌并最終停牌，由于在此之前輝山乳業(yè)掩蓋了其舉借大量外債來(lái)維持企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的情況，這使作為債權(quán)人的各大銀行遭受了巨大損失，輝山乳業(yè)也陷入了誠(chéng)信危機(jī)，這種行為無(wú)論是對(duì)于企業(yè)自身的發(fā)展還是整個(gè)證券市場(chǎng)的發(fā)展都是不利的。規(guī)范和完善的會(huì)計(jì)信息披露，有利于資本市場(chǎng)健康有序地運(yùn)行，并能有效引導(dǎo)社會(huì)資源的合理流動(dòng)和配置。有助于經(jīng)營(yíng)狀況較好的企業(yè)消除由于信息壁壘造成的負(fù)效應(yīng)，對(duì)外呈現(xiàn)出良好的盈利狀況和經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，投資者通過(guò)獲悉企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和資產(chǎn)變動(dòng)等業(yè)績(jī)信息，使管理層不斷提高經(jīng)營(yíng)管理水平，最大限度增加股東財(cái)富和社會(huì)經(jīng)濟(jì)利益。

2.2會(huì)計(jì)信息披露不真實(shí)

為了提供會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量，我國(guó)陸續(xù)出臺(tái)了相關(guān)法律法規(guī)明令禁止公司編制、披露虛假財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，但仍有一些上市公司為了謀取私利披露虛假會(huì)計(jì)信息，如深圳原野、紅光實(shí)業(yè)、東方鍋爐等，他們的行為造成了惡劣的社會(huì)影響。

2.3會(huì)計(jì)信息披露不充分

公司對(duì)應(yīng)披露的信息不作全面披露，而是采取避重就輕的手法，隱瞞部分事實(shí)。借口“商業(yè)秘密”不便公開(kāi)等原因?qū)χ卮笫马?xiàng)予以隱瞞，誤導(dǎo)投資者，嚴(yán)重威脅投資者的資金安全。我國(guó)的會(huì)計(jì)信息披露體系尚不完善，投資者的信息意識(shí)還不強(qiáng)，在重大事項(xiàng)披露方面容易出現(xiàn)疏漏、延遲等違規(guī)行為。

3資本市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息披露存在的問(wèn)題

3.1信息披露過(guò)量和信息披露不足

無(wú)關(guān)會(huì)計(jì)信息披露的太多，真正相關(guān)的信息披露不足，影響投資者預(yù)測(cè)和決策。如前不久發(fā)生的慧球科技“1001項(xiàng)議案”事件，證監(jiān)會(huì)作出的《處罰告知書(shū)》指出，慧球科技所披露內(nèi)容存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述及重大遺漏的情況，尤其是其隱瞞實(shí)控人變更的行為更是給社會(huì)造成了惡劣的影響。無(wú)論是信息披露過(guò)量還是信息披露不足都會(huì)使處于信息劣勢(shì)的投資者遭受損失，這不利于形成公允、透明、對(duì)等的資本市場(chǎng)交易。

3.2信息披露的隨意性和滯后性

對(duì)上市公司的信息披露證券監(jiān)管部門(mén)制定了相關(guān)規(guī)定，但許多上市公司信息披露的隨意性強(qiáng)，披露內(nèi)容的結(jié)構(gòu)不盡合理，由于信息披露不及時(shí)，對(duì)企業(yè)產(chǎn)生重大影響。如輝山乳業(yè)因涉嫌債務(wù)違約事件導(dǎo)致股價(jià)暴跌并最終停牌，由于在此之前輝山乳業(yè)掩蓋了其舉借大量外債來(lái)維持企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的情況，這使作為債權(quán)人的各大銀行遭受了巨大損失，輝山乳業(yè)也陷入了誠(chéng)信危機(jī)，這種行為無(wú)論是對(duì)于企業(yè)自身的發(fā)展還是整個(gè)證券市場(chǎng)的發(fā)展都是不利的。

3.3監(jiān)管法規(guī)不完善，處罰力度不夠

我國(guó)現(xiàn)行法規(guī)中民事責(zé)任規(guī)定不明確，而這制約了會(huì)計(jì)信息失真法律制度保障機(jī)制。目前來(lái)看對(duì)上市公司違法違規(guī)直接責(zé)任人的懲罰相對(duì)較輕，只有對(duì)違規(guī)行為處罰及時(shí)、嚴(yán)厲，才能使?jié)撛诘倪`規(guī)者望而卻步。注冊(cè)會(huì)計(jì)師如果不依法執(zhí)業(yè)就會(huì)造成會(huì)計(jì)信息的不真實(shí)、不公正、不完整，因此法律應(yīng)明確規(guī)定涉嫌違規(guī)操作的注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)與上市公司共同對(duì)投資者承擔(dān)虛假會(huì)計(jì)信息披露連帶責(zé)任，并受到一定懲罰。只有頒布相關(guān)法律法規(guī)的同時(shí)對(duì)上市公司和注冊(cè)會(huì)計(jì)師的行為予以制約，才能為資本市場(chǎng)有序發(fā)展提供強(qiáng)有力的保障。

4我國(guó)資本市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題的解決對(duì)策

4.1借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家資本市場(chǎng)良性發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，加快資本市場(chǎng)改革步伐

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)水平的不斷提高與經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的日益加快，加強(qiáng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革與完善已成為大勢(shì)所趨。中國(guó)有句古話：他山之石，可以攻玉。我們要善于吸收和借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家資本市場(chǎng)穩(wěn)步運(yùn)行的成功經(jīng)驗(yàn)，積極地“引進(jìn)來(lái)”，取其精華，去其糟粕，只有這樣集百家之長(zhǎng)才能促進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)的穩(wěn)步發(fā)展。

4.2制定相關(guān)法律法規(guī)，規(guī)范從業(yè)行為

國(guó)家應(yīng)出臺(tái)制定相關(guān)法律法規(guī)，使會(huì)計(jì)信息披露制度有法可依，為資本市場(chǎng)有序運(yùn)行提供穩(wěn)步發(fā)展的保障，推動(dòng)資本市場(chǎng)的法制化、規(guī)范化。但隨著資本市場(chǎng)的迅猛發(fā)展，部分法律法規(guī)還不能完全適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展的需要，法律法規(guī)的制定應(yīng)與時(shí)俱進(jìn)，不斷滿足資本市場(chǎng)日益發(fā)展的需要，使會(huì)計(jì)信息披露制度有法可依，切實(shí)保障會(huì)計(jì)信息使用者的合法權(quán)益。

4.3完善上市公司內(nèi)部控制機(jī)制

在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，我國(guó)上市公司在世界財(cái)富排行榜中的排名迅速上升，在可喜成績(jī)的背后，我們?nèi)詰?yīng)該看到其中存在的一些問(wèn)題：一是上市公司必須根據(jù)法律法規(guī)并根據(jù)實(shí)際需要合理地設(shè)置會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)，會(huì)計(jì)部門(mén)和財(cái)務(wù)管理部門(mén)應(yīng)職責(zé)明確、相互制約、互相監(jiān)督；二是上市公司必須設(shè)置內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)，對(duì)會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行日常監(jiān)督，及時(shí)、準(zhǔn)確地披露公司財(cái)務(wù)信息。

4.4加大會(huì)計(jì)信息披露的監(jiān)管力度

一方面，資本市場(chǎng)監(jiān)管部門(mén)要制定一套切實(shí)可行的上市公司會(huì)計(jì)信息披露的監(jiān)督管理辦法，對(duì)違法違規(guī)行為予以明確界定；另一方面，我國(guó)應(yīng)建立企業(yè)內(nèi)外部知情人暗示與投訴的獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，鼓勵(lì)他們向企業(yè)管理當(dāng)局、注冊(cè)會(huì)計(jì)師或政府監(jiān)管部門(mén)提供相關(guān)線索，齊抓共管，共同促進(jìn)資本市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息披露制度體系的完善。

4.5注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)制度亟待完善

一是加快會(huì)計(jì)師事務(wù)所體制改革，提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，當(dāng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師與上市公司同流合污披露虛假會(huì)計(jì)信息時(shí)，應(yīng)與上市公司共同對(duì)利益相關(guān)者承擔(dān)連帶責(zé)任，相應(yīng)受到嚴(yán)厲的懲罰；二是借鑒國(guó)外同行業(yè)的管理經(jīng)驗(yàn)，規(guī)范注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)行為，建立相關(guān)懲戒制度；三是注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)不斷豐富自身的專業(yè)知識(shí)，熟悉相關(guān)法律法規(guī)，提高職業(yè)素養(yǎng)，更好地為會(huì)計(jì)工作做好服務(wù)。

5結(jié)語(yǔ)

目前，我國(guó)資本市場(chǎng)仍處于發(fā)展時(shí)期，各個(gè)方面不是很成熟，相關(guān)的法律法規(guī)還有待補(bǔ)充與完善，規(guī)范資本市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息披露任重而道遠(yuǎn)。要想解決會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題需要多方面的努力與配合，政府和各級(jí)監(jiān)管部門(mén)應(yīng)加強(qiáng)引導(dǎo)與監(jiān)督，會(huì)計(jì)從業(yè)人員要注重道德的培養(yǎng)與道德水平的提升，保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性準(zhǔn)確性。上市公司要廉潔自律規(guī)范自身的行為，充分發(fā)揮注冊(cè)會(huì)計(jì)師和社會(huì)公眾的輿論監(jiān)督作用。全社會(huì)共同努力，使會(huì)計(jì)信息披露向規(guī)范化、正規(guī)化方向發(fā)展，發(fā)揮其在資本市場(chǎng)上的積極作用，為利益相關(guān)者提供高質(zhì)量并值得信賴的參考信息，促進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)的不斷成熟。

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作者:姜文悅 李佳民 單位:吉林工商學(xué)院