中小企業(yè)融資困境及建議淺析

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摘要：近年來，隨著中國經(jīng)濟發(fā)展得越來越快，各類企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展中都發(fā)揮著不可忽視的作用。而中小企業(yè)對中國經(jīng)濟的發(fā)展、社會的穩(wěn)定、民生的多樣性以及生態(tài)的平衡具有至關(guān)重要的作用。但中小企業(yè)在融資方面存在許多問題，文章根據(jù)中小企業(yè)的現(xiàn)狀來分析其融資方面產(chǎn)生困境的原因并提出了相應(yīng)的建議。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資困境；融資現(xiàn)狀

1中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

在中國，有90%以上的企業(yè)都是中小企業(yè)，不僅每年出現(xiàn)大量的中小企業(yè)，而且提供眾多的就業(yè)崗位，從而促進了當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展，在中國的經(jīng)濟體系中占據(jù)重要的地位，，是國家建設(shè)經(jīng)濟的基礎(chǔ)。但是，中小企業(yè)在發(fā)展中存在很多缺陷，如在融資過程中，中小企業(yè)存在較大的財務(wù)風(fēng)險、信息不對稱、審核環(huán)節(jié)較為煩瑣、違約率較高等問題。

1.1融資方式單一

在融資時，企業(yè)由于要考慮交易成本，會優(yōu)先選擇對內(nèi)融資，然后選擇債務(wù)融資，再選擇優(yōu)先股融資，最后選擇普通股融資。因此，中小企業(yè)會按照這個順序進行融資。首先，選擇對內(nèi)融資。對內(nèi)融資的主要來源是企業(yè)積累的資金，這種融資方式的優(yōu)點在于成本低且具有很強的自主性。但是，中小企業(yè)可以用來融資的資金不多，融資規(guī)模受到限制，不足以支撐企業(yè)融資的長期發(fā)展。其次，選擇債務(wù)融資或股票融資。但是這兩種融資方式的發(fā)行過程既嚴(yán)格又煩瑣，融資方式過程太長，如果中小企業(yè)需要在短期內(nèi)進行融資則無法及時獲取資金。最后，選擇外部融資。但外部融資需要充足的擔(dān)保資金或抵押物，中小企業(yè)的銀行業(yè)務(wù)量相比大企業(yè)較少，存在較高的貸款風(fēng)險。因此，金融機構(gòu)不愿意貸款給中小企業(yè)。由于相較于其他融資方式來說，通過商業(yè)銀行的貸款融資的成本較低，所以大多數(shù)中小企業(yè)會選擇銀行貸款進行融資，但是融資方式單一，會對中小企業(yè)的長期發(fā)展產(chǎn)生很大的影響。

1.2融資成本較高

中小企業(yè)發(fā)展非常迅速，但是群體過大卻沒有完善的機制對其進行管理，導(dǎo)致中小企業(yè)存在信息不對稱、信息不透明、市場機制不完善、市場定位不準(zhǔn)確、管理能力不足等問題，使得中小企業(yè)存在較高的信用風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、違約風(fēng)險。商業(yè)銀行在發(fā)放貸款時會優(yōu)先選擇信用和經(jīng)營狀況較好的大型企業(yè)，會慎重考慮各個方面存在風(fēng)險的中小企業(yè)。如果中小企業(yè)想要從商業(yè)銀行貸款，就需要投入高額資金，降低企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險，或提高貸款利率來獲得銀行貸款。由此看來，融資成本也會增加。

1.3融資困難較大

中小企業(yè)的種類和經(jīng)營活動大同小異，沒有明確的市場定位，缺乏競爭優(yōu)勢，很多中小企業(yè)難以維持長期發(fā)展的狀態(tài)。同時，目前中小企業(yè)沒有完善的管理機制，企業(yè)內(nèi)部管理出現(xiàn)混亂問題，也不能清晰地披露出企業(yè)財務(wù)狀況，管理者不具有較高的風(fēng)險意識和未能制定長期經(jīng)營的策略。因此，中小企業(yè)想要擁有強大的競爭優(yōu)勢是非常困難的，從而加大了企業(yè)融資難度。

2中小企業(yè)融資困境的原因

2.1缺乏長期規(guī)劃

大多數(shù)中小企業(yè)建立是為了短期盈利，且大部分中小企業(yè)盲目跟從，選擇與其他企業(yè)相似且簡單的行業(yè)。因為新的行業(yè)要投入很多研發(fā)費用，且需要引進高技術(shù)人才，而這些新行業(yè)的建設(shè)成本過高，很少有企業(yè)愿意在新領(lǐng)域投入過多資金，所以中小企業(yè)大多數(shù)是為了追求眼前利益，很少考慮企業(yè)長期的發(fā)展，沒有對未來進行長期規(guī)劃，所以中小企業(yè)的產(chǎn)品在市場上不具有長期性，在市場經(jīng)濟發(fā)展中終將是曇花一現(xiàn)。

2.2抵押擔(dān)保物少

中小企業(yè)想要向銀行等金融機構(gòu)申請貸款，需要有充足的抵押擔(dān)保物，如企業(yè)的房地產(chǎn)、機器設(shè)備等，銀行很少接收將風(fēng)險較大的流動資產(chǎn)作為抵押擔(dān)保物。但是，大多數(shù)中小企業(yè)在建立之初可以用來抵押擔(dān)保的固定資產(chǎn)很少，導(dǎo)致企業(yè)不能滿足銀行等金融機構(gòu)貸款的條件。此外，中小企業(yè)在建設(shè)初期沒有形成良好的信用，所以難以解決中小企業(yè)的資金問題。

2.3內(nèi)部管理機制不夠完善

中小企業(yè)組織結(jié)構(gòu)簡單，企業(yè)的結(jié)構(gòu)層級較少，沒有完善的管理機制，內(nèi)部管理較為混亂，存在較多漏洞。中小企業(yè)各個部門之間關(guān)系密切，且領(lǐng)導(dǎo)者、管理者、員工經(jīng)常一人身兼數(shù)職，獨立性較差，存在經(jīng)常出現(xiàn)賬目不符、賬上項目不清楚、隨意動用企業(yè)資金等情況。同時，中小企業(yè)內(nèi)部人員流動較大，人員更替快，企業(yè)沒有邀請對口融資項目的專業(yè)人員進行指導(dǎo)，導(dǎo)致企業(yè)的股東層和領(lǐng)導(dǎo)人員不熟悉企業(yè)融資項目或是剛熟悉融資項目就調(diào)離崗位，換成不懂融資項目的人來接替崗位，或者股東層和領(lǐng)導(dǎo)人員對融資項目不精通。因此，中小企業(yè)很難進行內(nèi)部控制和管理，導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難。

2.4信息不對稱

中小企業(yè)的信息不對稱主要存在于中小企業(yè)與銀行等金融機構(gòu)之間。因為金融機構(gòu)無法完全獲取中小企業(yè)的詳細(xì)信息，所以金融機構(gòu)會通過第三方進行了解，如果第三方未能對中小企業(yè)的詳細(xì)信息進行準(zhǔn)確的評價，金融機構(gòu)很難準(zhǔn)確評估企業(yè)的盈利能力和信用資質(zhì)，導(dǎo)致金融機構(gòu)不愿意給中小企業(yè)貸款，增加了中小企業(yè)的融資難度。此外，有些中小企業(yè)沒有如實報告自身的經(jīng)營狀況，甚至?xí)圃焯摷傩畔?，?dǎo)致信息不對稱的情況越來越嚴(yán)重。因此，金融機構(gòu)更加不愿意貸款給中小企業(yè)。

2.5銀行優(yōu)先考慮大型企業(yè)

相較于大型企業(yè)，中小企業(yè)的安全性、穩(wěn)定性、營利性較差。加上人們的固有思想，認(rèn)為大型企業(yè)、國有企業(yè)比中小企業(yè)好，效益更加穩(wěn)定、內(nèi)部管理更加規(guī)范、長期發(fā)展更加穩(wěn)定、財務(wù)狀況更加明晰，導(dǎo)致銀行等金融機構(gòu)對中小企業(yè)的審核非常嚴(yán)格。此外，金融機構(gòu)也注重中小企業(yè)是否能夠長期發(fā)展、是否能夠按時還款、是否能夠安全運營，這導(dǎo)致金融機構(gòu)更加傾向于貸款給實力雄厚、信譽度高、能夠按時還款、內(nèi)部管理規(guī)范的大型企業(yè)。

2.6企業(yè)資產(chǎn)與個人財產(chǎn)的界限不明確

大部分中小企業(yè)是家族繼承的，大多數(shù)情況下企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者會選擇自己家族成員直接繼承，企業(yè)資產(chǎn)和企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者、股東層的私人財產(chǎn)的劃分不明確，導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)被企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者和股東層侵占。同時，股東層經(jīng)常將私人支出也納入企業(yè)支出，損害其他股東的利益。由于企業(yè)資產(chǎn)與個人財產(chǎn)的劃分不明確，銀行等金融機構(gòu)不能準(zhǔn)確評估企業(yè)資產(chǎn)，在這種狀況下中小企業(yè)的融資難度增加，融資成本高，使中小企業(yè)面臨嚴(yán)峻的融資問題。此外，中小企業(yè)應(yīng)該從內(nèi)部進行規(guī)劃和治理，嚴(yán)格按照正常標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)制度實施各項工作，規(guī)整中小企業(yè)的財務(wù)系統(tǒng)，使企業(yè)股東層無法將私人支出納入企業(yè)支出，清晰且明確地劃分企業(yè)資產(chǎn)與個人財產(chǎn)。

2.7政府的扶持力度不足

大型企業(yè)相較于中小企業(yè)可以給國家?guī)砀嗟呢斦愂眨軌蚋玫赝苿訃业慕?jīng)濟發(fā)展。除此之外，大型企業(yè)還要履行諸多職能，所以享受著國家更多的優(yōu)惠政策和資源。但是，目前國家對中小企業(yè)融資管理沒有完善的法律法規(guī)，造成中國中小企業(yè)融資混亂，難以有效解決中小企業(yè)的融資問題。此外，國家對中小企業(yè)的優(yōu)惠政策較少。近幾年來，中小企業(yè)在社會經(jīng)濟中的地位越來越重要，國家雖然出臺了很多優(yōu)惠政策，但是優(yōu)惠政策還沒有得到具體實施或者發(fā)揮最大的效應(yīng)。另外，國家對中小企業(yè)的監(jiān)管力度不足，對中小企業(yè)沒有進行嚴(yán)格的監(jiān)督和管理，也沒有規(guī)范中小企業(yè)的發(fā)展，這些問題都會影響中小企業(yè)的融資。

3中小企業(yè)融資的建議

3.1堵塞漏洞，提高自身實力

目前，中小企業(yè)的行業(yè)和種類等是非常繁雜的，如果中小企業(yè)沒有很強的競爭力和獨特性，就很難在龐大的市場上立足。所以，中小企業(yè)需要提高綜合實力，形成自己獨特的競爭優(yōu)勢，提高內(nèi)部管理水平，跟上時代發(fā)展潮流，加強引進高科技人才。此外，中小企業(yè)要注重培養(yǎng)員工的綜合素養(yǎng)，建立適合自己的激勵機制，調(diào)動員工的積極性，培養(yǎng)員工層、領(lǐng)導(dǎo)層以及公司整體的風(fēng)險意識。

3.2強化企業(yè)信用建設(shè)

由于銀行等金融機構(gòu)不能及時、準(zhǔn)確地掌握中小企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況，導(dǎo)致融資問題的產(chǎn)生。為此，中小企業(yè)可以建立信息共享平臺，安排專門的平臺管理人員，及時將企業(yè)的經(jīng)營和財務(wù)數(shù)據(jù)上傳到共享平臺，供銀行等金融機構(gòu)查看。為了保證中小企業(yè)上傳的數(shù)據(jù)是真實、可靠的，國家可以定期對該平臺進行審核、監(jiān)督、管理，也可以定期抽查平臺信息。這樣既提高了中小企業(yè)的信用度，又解決了中小企業(yè)融資問題。

3.3優(yōu)化債券產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

互相擔(dān)保協(xié)會是為了讓中小企業(yè)有安全的交易環(huán)境而建立的，企業(yè)之間的相互擔(dān)保能夠提高信息的共享程度，還可以減少融資成本。但是，當(dāng)企業(yè)面臨風(fēng)險時，擔(dān)保企業(yè)也會存在連帶的風(fēng)險，該機制仍然存在短板。因此，國家需要高風(fēng)險、高收益的債券產(chǎn)品。目前，國家高風(fēng)險、高收益的債券產(chǎn)品較少，且該產(chǎn)品比較依賴穩(wěn)定的市場環(huán)境，同時監(jiān)管部門需要加強債券市場的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。由中小企業(yè)互助擔(dān)保到債券市場多層次產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，通過優(yōu)化中國的債券產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，解決中小企業(yè)融資難題。

3.4政府的引導(dǎo)和支持

政府的扶持和引導(dǎo)對中小企業(yè)的融資具有不可忽視的作用，有了國家穩(wěn)定的引導(dǎo)和支持，中小企業(yè)的融資情況能得以改善。首先，國家應(yīng)該針對中小企業(yè)完善相關(guān)法律法規(guī)，使中小企業(yè)的行為有法可依，規(guī)范中小企業(yè)的運營，同時要加大監(jiān)管和懲罰的力度，嚴(yán)厲懲處違法行為，提高企業(yè)的違法成本。中小企業(yè)門檻低，政府應(yīng)細(xì)致、詳細(xì)劃分中小企業(yè)類型。此外，加強媒體對企業(yè)的監(jiān)督，及時報告企業(yè)違法行為。其次，政府應(yīng)該頒布更多對中小企業(yè)有利的優(yōu)惠政策，并且加快政策的推行速度，增加對中小企業(yè)的補貼。最后，政府應(yīng)該完善對中小企業(yè)融資的抵押擔(dān)保體系，為經(jīng)濟效益好的、可以長期穩(wěn)定發(fā)展的的中小企業(yè)提供專業(yè)的評估，由政府來擔(dān)保，給中小企業(yè)提供一些政策性的貸款。同時，政府可以創(chuàng)建基金，使中小企業(yè)通過申請基金進行貸款，這樣企業(yè)不僅可以緩解融資壓力，還可以增加政府的財政收入。此外，應(yīng)當(dāng)針對對不同行業(yè)和種類的中小企業(yè)實施不同的體系，對癥下藥。政府發(fā)揮引導(dǎo)和支持的作用，保證企業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展。

4結(jié)束語

中小企業(yè)具有特殊的性質(zhì)，加上其行業(yè)和種類繁雜，以及當(dāng)前市場環(huán)境復(fù)雜，中小企業(yè)面臨融資難的困境。首先，中小企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身性質(zhì)，加強內(nèi)部管理，提高企業(yè)的信用度，加強引進高科技人才，增強企業(yè)員工的風(fēng)險意識，最終提高企業(yè)的綜合實力。其次，政府應(yīng)該加強對中小企業(yè)的引導(dǎo)和支持，加強優(yōu)惠政策和措施的實施，針對不同的中小企業(yè)進行適當(dāng)?shù)亩愂諟p免等。最后，中小企業(yè)應(yīng)該靈活運用多種融資方式，針對不同的情況和不同的條件，選擇適合中小企業(yè)的融資方式，還要增加中小企業(yè)可以用來抵押擔(dān)保的物品，努力解決中小企業(yè)的融資問題。

作者:趙新月 單位:新疆財經(jīng)大學(xué)