保險(xiǎn)公司發(fā)展及銀行人關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)分析

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【摘要】我國(guó)保險(xiǎn)公司近年來(lái)業(yè)務(wù)蓬勃開展，隨著2017年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下行，加之銀保監(jiān)會(huì)持續(xù)出臺(tái)相關(guān)政策，加強(qiáng)對(duì)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司監(jiān)管，保險(xiǎn)公司的發(fā)展增速放緩，中小保險(xiǎn)公司面臨經(jīng)營(yíng)壓力，公司流動(dòng)性吃緊，保險(xiǎn)公司進(jìn)入分化和轉(zhuǎn)型期。本文依據(jù)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司發(fā)展現(xiàn)狀的追蹤情況，從銀行審批保險(xiǎn)公司融資視角出發(fā)，引導(dǎo)從事銀行授信審批工作相關(guān)人員關(guān)注保險(xiǎn)業(yè)客戶可能存在的流動(dòng)性、產(chǎn)品、資金運(yùn)用、公司治理及聲譽(yù)等風(fēng)險(xiǎn)，做好保險(xiǎn)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)決策，更好地做出保險(xiǎn)客戶的合作選擇。

【關(guān)鍵詞】保險(xiǎn)公司；特征；盈利模式；監(jiān)管；風(fēng)險(xiǎn)

一、國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司發(fā)展現(xiàn)狀

歷經(jīng)近三十年的持續(xù)發(fā)展，我國(guó)保險(xiǎn)事業(yè)不斷壯大，在當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)步入新常態(tài)，各行業(yè)領(lǐng)域發(fā)展速度趨緩的新形勢(shì)下，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)歷了幾年的迅猛發(fā)展期。今年因疫情的突發(fā)，又為人身險(xiǎn)帶來(lái)新發(fā)展機(jī)遇。近年保險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)收入的增長(zhǎng)，得益于互聯(lián)網(wǎng)為媒介的各類產(chǎn)品的推陳出新，培育出層出不窮的新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。同時(shí)，監(jiān)管致力于風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管“償二代”的推行，為保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展保駕護(hù)航。此外，在本輪肺炎疫情影響下，各地健康險(xiǎn)種出現(xiàn)激增。在多重因素影響下，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)正處于高速發(fā)展期和轉(zhuǎn)型期。

（一）我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)整體經(jīng)營(yíng)情況良好2019年，保險(xiǎn)業(yè)全年累計(jì)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入42 645億元，較上年同期增長(zhǎng)12.17%，我國(guó)2019年保險(xiǎn)行業(yè)的保費(fèi)收入繼續(xù)向好，居全球第七；全保險(xiǎn)行業(yè)累計(jì)賠款和給付支出12 894億元，同期提升4.85%；保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)205 645億元，凈資產(chǎn)24 808億元。全年累計(jì)保單件數(shù)495.38億件，保單量相當(dāng)可觀。

（二）我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的密度和發(fā)展深度已十分接近“新國(guó)十條”明確的總體發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)。我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)為“2020年，保險(xiǎn)深度達(dá)到5%，保險(xiǎn)密度達(dá)到3 500/人”。2019年年末，全國(guó)保險(xiǎn)密度為3 046.07元/人，同比上年增長(zhǎng)11.82%，全國(guó)保險(xiǎn)深度為4.3%，同比上年增長(zhǎng)4.22%。其中，保險(xiǎn)密度排名靠前的五省市分別為北京、上海、江蘇、廣東和浙江；保險(xiǎn)深度排名前五的省市有北京、黑龍江、河北、寧夏和山西。年度數(shù)據(jù)已與“新國(guó)十條”確定的發(fā)展目標(biāo)更加接近。但從2019年美國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)數(shù)據(jù)來(lái)看，美國(guó)保險(xiǎn)密度和保險(xiǎn)深度分別為4 481美元/人、7.14%，其中，保險(xiǎn)密度位列全球首位，我國(guó)保險(xiǎn)密度和深度較美國(guó)仍差距很大。

（三）銀保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)公司的嚴(yán)監(jiān)管，保險(xiǎn)公司處于轉(zhuǎn)型期自2016年三季度開始，銀保監(jiān)會(huì)收緊萬(wàn)能險(xiǎn)監(jiān)管，對(duì)中短產(chǎn)品、萬(wàn)能險(xiǎn)規(guī)模以及利率等予以限制，迫使保險(xiǎn)公司轉(zhuǎn)型。2017年是保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管最嚴(yán)的一年，監(jiān)管集中整治保險(xiǎn)業(yè)違規(guī)問(wèn)題，對(duì)虛假承保、理賠、賬目，保險(xiǎn)拒保和違規(guī)運(yùn)用資金等問(wèn)題堅(jiān)決查處、嚴(yán)厲處罰。2019年，監(jiān)管加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)公司綜合評(píng)級(jí)、分類監(jiān)管，近期監(jiān)管再次嚴(yán)格保險(xiǎn)公司資本認(rèn)定，償付能力監(jiān)管趨嚴(yán)。保險(xiǎn)業(yè)目前已回歸保障屬性,各家機(jī)構(gòu)均在積極發(fā)展保障型產(chǎn)品。

二、銀行人角度看保險(xiǎn)公司主要風(fēng)險(xiǎn)

作為為保險(xiǎn)公司提供資金融通和存放的銀行，首先，要關(guān)注的是保險(xiǎn)公司的償付能力，重點(diǎn)關(guān)注“償二代”指標(biāo)，即綜合償付能力充足率、核心償付能力充足率和風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)。按照銀保監(jiān)會(huì)的考核標(biāo)準(zhǔn)，綜合償付能力充足率應(yīng)大于等于100%，核心償付能力充足率應(yīng)大于等于50%，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)應(yīng)為B類及以上。其次，較為關(guān)注的是保險(xiǎn)公司面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)。以下是從銀行視角看保險(xiǎn)公司可能存在的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：

（一）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)和利差風(fēng)險(xiǎn)等。由于保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品停售、業(yè)務(wù)規(guī)模變動(dòng)、退保和滿期給付等多種因素對(duì)公司流動(dòng)性可能造成較大影響。此外，對(duì)于投資收益為主的保險(xiǎn)公司，整個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、股市、債市的變化均會(huì)對(duì)公司流動(dòng)性產(chǎn)生重大風(fēng)險(xiǎn)，如萬(wàn)能險(xiǎn)短債長(zhǎng)投，進(jìn)入資本市場(chǎng)后產(chǎn)生期限錯(cuò)配引發(fā)流動(dòng)性危機(jī)等。重點(diǎn)關(guān)注：保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債的久期匹配和收益率匹配情況，重點(diǎn)關(guān)注業(yè)務(wù)現(xiàn)金流、資產(chǎn)流動(dòng)性情況和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范及應(yīng)對(duì)措施是否完善，以及存量業(yè)務(wù)利差損失風(fēng)險(xiǎn)狀況和利差風(fēng)險(xiǎn)的防范應(yīng)對(duì)措施。

（二）產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)產(chǎn)品缺乏全壽命周期的風(fēng)險(xiǎn)管理，產(chǎn)品設(shè)計(jì)存在鉆監(jiān)管漏洞、違規(guī)設(shè)計(jì)，刻意放寬承保條件等。重點(diǎn)關(guān)注：關(guān)注產(chǎn)品設(shè)計(jì)的制度執(zhí)行是否符合監(jiān)管要求，是否存在漏洞或缺陷。

（三）資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)因目前保險(xiǎn)公司投資領(lǐng)域和區(qū)域的不斷擴(kuò)大，經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)變化直接影響保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用。保險(xiǎn)公司投資于不熟悉的領(lǐng)域或區(qū)域，如海外市場(chǎng)，可能造成較大投資風(fēng)險(xiǎn)。重點(diǎn)關(guān)注：近期據(jù)媒體披露，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議確定，將取消保險(xiǎn)資金開展財(cái)務(wù)性股權(quán)投資行業(yè)限制，并允許其在區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)開展股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)。險(xiǎn)資將進(jìn)一步擴(kuò)大其投資范圍和領(lǐng)域。監(jiān)管同期提出險(xiǎn)資配置權(quán)益類資產(chǎn)比例及持有單一上市公司股權(quán)限制條件。因此，對(duì)經(jīng)濟(jì)及金融領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)狀況變化，保險(xiǎn)公司投資行為及投后管理能力，對(duì)其重大項(xiàng)目投融資決策的合規(guī)性，各類投資業(yè)務(wù)的規(guī)范性，以及海外并購(gòu)及財(cái)務(wù)投資的風(fēng)險(xiǎn)均應(yīng)予以關(guān)注。

（四）公司治理風(fēng)險(xiǎn)公司章程和執(zhí)行脫節(jié)，股東管理缺失、公司內(nèi)部控制失靈、大股東攬權(quán)操控、股東違規(guī)出資、內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易，通過(guò)資管產(chǎn)品等多層嵌套向股東或關(guān)聯(lián)方輸送利益，通過(guò)股權(quán)代持等控制公司致使公司出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。重點(diǎn)關(guān)注：治理是否正常有序、股權(quán)結(jié)構(gòu)是否清晰、獨(dú)董履職、是否存在大額內(nèi)部交易、股東出資是否合理合規(guī)、是否有抽逃資金行為等。 

（五）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)與其他金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，費(fèi)率市場(chǎng)化改革后部分險(xiǎn)企非理性惡性競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，如互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)企業(yè)的高現(xiàn)金價(jià)值收益業(yè)務(wù)等。重點(diǎn)關(guān)注：重點(diǎn)關(guān)注混業(yè)經(jīng)營(yíng)情況，企業(yè)產(chǎn)品定價(jià)、收益及止損等相關(guān)情況，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)企業(yè)要重點(diǎn)關(guān)注高現(xiàn)金價(jià)值業(yè)務(wù)，是否存在不符合監(jiān)管規(guī)定開展互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的情況。

（六）聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)公司是“社會(huì)企業(yè)”，在目前經(jīng)濟(jì)、金融下行壓力推動(dòng)下，信用保證保險(xiǎn)違約概率增大，同時(shí)也表現(xiàn)在因壽險(xiǎn)和財(cái)險(xiǎn)公司兌付出現(xiàn)困難等償付出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)對(duì)投保人產(chǎn)生不利影響等負(fù)面因素帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。重點(diǎn)關(guān)注：外媒披露信息、企業(yè)資金實(shí)力、資金償付能力、準(zhǔn)備金計(jì)提情況等。此外，還應(yīng)關(guān)注消費(fèi)者合法權(quán)益、非法集資、保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品等無(wú)法按時(shí)到期兌付等所引發(fā)的群體事件造成的風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

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［2］銀保監(jiān)會(huì).《保險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管暫行辦法》，2019

［3］安永華明會(huì)計(jì)師事務(wù)所.《2018-2019保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理白皮書》，2019

［4］銀保監(jiān)會(huì).《關(guān)于優(yōu)化保險(xiǎn)公司權(quán)益類資產(chǎn)配置監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》，2020

［5］銀保監(jiān)會(huì).《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定（征求意見(jiàn)稿）》，2020

作者：姜博 單位：中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司