短期投資收益全文(5篇)

一、公司做假賬的常用伎倆

公司做假賬的手法五花八門，但是從整體上來講可以歸為以下幾個(gè)方面：

1、項(xiàng)目間調(diào)節(jié)成本

公司利用子公司進(jìn)行項(xiàng)目間成本調(diào)節(jié)，這種手法最主要的是混淆了自建項(xiàng)目成本和商業(yè)性開發(fā)項(xiàng)目成本之間的區(qū)分和核算。如在一項(xiàng)與子公司進(jìn)行的關(guān)聯(lián)項(xiàng)目中，在核算上將本應(yīng)計(jì)入本公司成本的費(fèi)用列入子公司的成本中。提高了自建項(xiàng)目的收益，造成了當(dāng)期利潤虛增。

2、假銷售

通過提前銷售達(dá)到增加當(dāng)期利潤的目的。一般的操作方法是在審計(jì)前做一次銷售，然后在審計(jì)后退貨，造成了虛增當(dāng)期利潤的目的，例如某公司在報(bào)告期前出現(xiàn)一大筆銷售收入，庫存明顯減少，而缺少相關(guān)銷售合同，銷售原始憑證等問題，在報(bào)告期后的短期內(nèi)又出現(xiàn)存貨激增等現(xiàn)象。此類交易多為假銷售。

3、盈余公積充帳

一、新會(huì)計(jì)制度的科學(xué)內(nèi)涵

新會(huì)計(jì)制度直接影響著會(huì)計(jì)信息，會(huì)計(jì)信息往往對(duì)企業(yè)和會(huì)計(jì)信息使用者有著重要意義，因?yàn)闀?huì)計(jì)信息可以真實(shí)反映企業(yè)運(yùn)營狀況、資產(chǎn)狀況、財(cái)務(wù)狀況、資金狀況、物資狀況。企業(yè)的管理和決策通常都要依靠這些信息來判定，因此會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和準(zhǔn)確性至關(guān)重要，新會(huì)計(jì)制度的實(shí)施保障了會(huì)計(jì)信息的準(zhǔn)確性，不僅方便了會(huì)計(jì)信息使用者的利用，更為企業(yè)決策者提供了科學(xué)依據(jù)，企業(yè)便可根據(jù)會(huì)計(jì)信息調(diào)整企業(yè)運(yùn)營決策方案，使整個(gè)企業(yè)能夠處在良好狀態(tài)中發(fā)展下去。

二、新會(huì)計(jì)制度對(duì)企業(yè)的影響

(一)影響了企業(yè)經(jīng)營成果的核算范圍

新會(huì)計(jì)制度對(duì)企業(yè)某些業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理范圍產(chǎn)生了影響，進(jìn)而影響了當(dāng)前利潤。主要表現(xiàn)為:原制度情況下，企業(yè)收到短期投資現(xiàn)金股利時(shí)，企業(yè)會(huì)將持有的短期投資企業(yè)獲得的現(xiàn)金股利潤，作為投資收益處理，因此可以認(rèn)為是當(dāng)前利潤的增加。但新會(huì)計(jì)制度背景下要求企業(yè)的短期現(xiàn)金股利收益不做財(cái)務(wù)處理，收到的現(xiàn)金股利潤也只是沖減短期投資賬面價(jià)值。新會(huì)計(jì)制度還規(guī)定只有在短期投資轉(zhuǎn)讓時(shí)才能確認(rèn)投資收益，就是說只有在現(xiàn)金股利潤轉(zhuǎn)讓的時(shí)候才能獲得利潤，因此這就會(huì)引起納稅所得和會(huì)計(jì)所得的差異。

(二)對(duì)企業(yè)經(jīng)營管理的影響

新會(huì)計(jì)制度的實(shí)施影響著企業(yè)的經(jīng)營管理，全面除去了大量不良資金，企業(yè)凈資產(chǎn)額下降，這就可能影響到企業(yè)經(jīng)營能力，使企業(yè)出現(xiàn)資不抵債的現(xiàn)象。因此企業(yè)就必須要在發(fā)展中加強(qiáng)對(duì)市場需求及市場價(jià)格變化的關(guān)注，避免不必要的損失。另一方面，由于新會(huì)計(jì)制度對(duì)企業(yè)資產(chǎn)及經(jīng)濟(jì)利潤的定義不同于原會(huì)計(jì)制度。這就要求企業(yè)在管理中要加強(qiáng)物資與資金的管理，增強(qiáng)企業(yè)保值能力，降低產(chǎn)品成本，才能保障企業(yè)運(yùn)營目的的實(shí)現(xiàn)。

摘要：企業(yè)中納稅和會(huì)計(jì)都是必不可少的要素，在企業(yè)中具有舉足輕重的作用，因此，兩者之間也存在密不可分的關(guān)系。在企業(yè)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中，會(huì)計(jì)的算法有很多種，利用不同的算法會(huì)產(chǎn)生不同的結(jié)果，同時(shí)也會(huì)影響企業(yè)納稅的具體事項(xiàng)。本文通過對(duì)企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)與納稅之間存在的關(guān)系進(jìn)行分析，并由此說明企業(yè)中會(huì)計(jì)算法對(duì)納稅的具有影響所在，用不同的會(huì)計(jì)方法會(huì)產(chǎn)生如何的納稅結(jié)果，在此對(duì)納稅與會(huì)計(jì)之間的相互作用給予詮釋。

關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)算法；納稅；相互關(guān)系

一、會(huì)計(jì)算法在企業(yè)中的不同意義

在企業(yè)的運(yùn)營過程中，對(duì)于會(huì)計(jì)來說，對(duì)不同的項(xiàng)目會(huì)用不同的會(huì)計(jì)方法進(jìn)行計(jì)算，利用會(huì)計(jì)方法的不同對(duì)企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營情況進(jìn)行徹底的分析，在選擇會(huì)計(jì)方法的時(shí)候，要根據(jù)會(huì)計(jì)的基本原則進(jìn)行選擇，不能盲目的隨意利用，因?yàn)椴煌臅?huì)計(jì)方法帶給企業(yè)不同的數(shù)據(jù)界定，會(huì)對(duì)企業(yè)的運(yùn)營方式產(chǎn)生相對(duì)重要的影響，會(huì)計(jì)方法是一個(gè)定性的方式，有一定的規(guī)律，然而計(jì)算的過程卻是可以有所變化。對(duì)于企業(yè)來說，選擇會(huì)計(jì)的方法很重要，利用會(huì)計(jì)方法對(duì)企業(yè)進(jìn)行系統(tǒng)的分析會(huì)產(chǎn)生重大的影響，同時(shí)也具有深遠(yuǎn)的意義，主要表現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：1.會(huì)計(jì)方法的選擇是對(duì)會(huì)計(jì)原則的實(shí)施，也是會(huì)計(jì)法律法規(guī)的表象，它是企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行有效數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的一種形式，在企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)方法選擇時(shí)要嚴(yán)格遵守會(huì)計(jì)法律法規(guī)進(jìn)行實(shí)施，要根據(jù)會(huì)計(jì)的基本要求，在會(huì)計(jì)基本規(guī)范內(nèi)進(jìn)行統(tǒng)一的計(jì)算，對(duì)于具有的企業(yè)內(nèi)部實(shí)際情況徹底分析，有效利用會(huì)計(jì)方法帶給企業(yè)運(yùn)營強(qiáng)有力的保證。2.對(duì)于企業(yè)來說正確的選擇會(huì)計(jì)方法可以有效的規(guī)范會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)。讓法律法規(guī)在企業(yè)中有效實(shí)施貫徹，是企業(yè)選擇會(huì)計(jì)方法的必備要素，促使管理活動(dòng)在企業(yè)中的執(zhí)行，使得企業(yè)高效發(fā)展。帶動(dòng)企業(yè)發(fā)展的主要因素就是會(huì)計(jì)方法，在經(jīng)濟(jì)管理中要協(xié)調(diào)應(yīng)用。利用會(huì)計(jì)方法的具體要求，促進(jìn)制約管理主體的運(yùn)營過程，正確的選擇會(huì)計(jì)方法可以有效的避免在管理主體中的不正確行為發(fā)生。3.企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)信息的獲得是選擇會(huì)計(jì)方法的重要體現(xiàn)。企業(yè)的發(fā)展必備是財(cái)務(wù)為主，在財(cái)務(wù)信息的獲取中會(huì)計(jì)方法選擇顯得尤為重要，會(huì)計(jì)方法選擇的是否合適是企業(yè)財(cái)務(wù)信息把控的關(guān)鍵，正確的選擇會(huì)計(jì)方法可以促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)信息的正確性，使得企業(yè)全面掌控經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，進(jìn)而關(guān)聯(lián)到企業(yè)在經(jīng)濟(jì)市場中的運(yùn)作。4.針對(duì)企業(yè)的效益，正確選擇會(huì)計(jì)方法很重要，關(guān)系到企業(yè)財(cái)務(wù)的收益與支出，在企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)營中，會(huì)計(jì)的信息反應(yīng)出企業(yè)的盈虧，也關(guān)系到企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和效益。財(cái)務(wù)信息的變化將對(duì)企業(yè)在內(nèi)部和外部的發(fā)展中都具有很大的影響力，是企業(yè)對(duì)外決策的有力保障。

二、會(huì)計(jì)方法選擇與納稅相互影響

1.固定資產(chǎn)折舊方法與納稅固定資產(chǎn)折舊在企業(yè)中經(jīng)常出現(xiàn)，它的存在不但是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問題，也牽扯到納稅。因?yàn)楣潭ㄙY產(chǎn)折舊存在資金時(shí)間價(jià)值的概念，因此需要用快速的方法將其處理，實(shí)現(xiàn)企業(yè)節(jié)稅效益是在于快速折舊法與直線法之差來體現(xiàn)，對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)都會(huì)有一定的財(cái)務(wù)制度制約，對(duì)于固定資產(chǎn)折舊年限和無形資產(chǎn)攤銷年限的分類來說存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。固定資產(chǎn)折舊年限對(duì)于企業(yè)在納稅中存在一定的優(yōu)惠政策，如在企業(yè)創(chuàng)辦期間會(huì)有減免稅的優(yōu)惠政策，企業(yè)利益固定資產(chǎn)折舊年限延期到優(yōu)惠政策實(shí)施后計(jì)算，將會(huì)達(dá)到減繳稅。2.債券溢折價(jià)攤銷方法與納稅對(duì)于我國制定的會(huì)計(jì)制度要求，對(duì)于長時(shí)間債劵溢折價(jià)的攤銷在企業(yè)納稅中也會(huì)帶來有利的一面。企業(yè)在選擇其方法時(shí)針對(duì)債劵溢折價(jià)攤銷可以采取直線法或?qū)嶋H利率法來計(jì)算。如果企業(yè)購入債劵是折價(jià)狀態(tài)，利用實(shí)際利率法計(jì)算相對(duì)于用直線法會(huì)減少額度，相對(duì)來說投資收益也減小，以至于公司前期納稅的額度也會(huì)減少，但是后期會(huì)相對(duì)比較多，這樣一來便存在延遲納稅的收益情況。與此相反的是企業(yè)在溢價(jià)購入債券時(shí)要采用直線法，這樣會(huì)對(duì)企業(yè)收益有利。因此，可以看出企業(yè)在選擇會(huì)計(jì)方法時(shí)的重要性。3.資產(chǎn)減值準(zhǔn)備與納稅在企業(yè)制定的會(huì)計(jì)制度中，企業(yè)根據(jù)實(shí)際情況要謹(jǐn)慎選擇會(huì)計(jì)方法，尤其是在短期投資跌價(jià)、固定資產(chǎn)減值、在建項(xiàng)目減值、企業(yè)內(nèi)部壞賬、長期投資減值以及庫存跌價(jià)準(zhǔn)備方面，要求會(huì)計(jì)要具有準(zhǔn)確性，或多或少都會(huì)造成企業(yè)資產(chǎn)減值沖回，在企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)算中，要將沖回減值計(jì)算到年利潤中，然而稅收對(duì)于各種減值準(zhǔn)備扣除沒有具體的規(guī)定，促使企業(yè)可以及時(shí)有效的將各類減值準(zhǔn)備在計(jì)算繳稅時(shí)從中扣除，從而獲得更多的節(jié)省。4.庫存計(jì)價(jià)與納稅根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)的標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于庫存有一定的制度規(guī)范要求，企業(yè)要根據(jù)內(nèi)部實(shí)際情況進(jìn)行分析，正確選擇庫存計(jì)價(jià)方法，減少對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)影響。利用不同的計(jì)算方法將會(huì)帶來庫存計(jì)價(jià)的結(jié)果不同，導(dǎo)致企業(yè)稅收的多少不同。因此，企業(yè)要采取合理有效的會(huì)計(jì)方法進(jìn)行計(jì)算，促使企業(yè)節(jié)稅有利可圖。在庫存計(jì)價(jià)過程中，企業(yè)可根據(jù)情況對(duì)內(nèi)容進(jìn)行相應(yīng)的附加說明，可以促使企業(yè)獲得合理的節(jié)稅收支。5.短期投資跌價(jià)與納稅針對(duì)企業(yè)存在的短期投資情況，在后期要根據(jù)成本與市場低價(jià)進(jìn)行計(jì)算，對(duì)于市場低價(jià)中成本的部分算作是跌價(jià)準(zhǔn)備，對(duì)于企業(yè)效益收支存在不利影響。在企業(yè)會(huì)計(jì)制度中要求企業(yè)在運(yùn)營中的短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備要根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行分解，采取不同的方法針對(duì)不同形式進(jìn)行計(jì)算。在企業(yè)用單項(xiàng)投資計(jì)提跌價(jià)時(shí)，通過各項(xiàng)短期投資低價(jià)作為后期的利益來算，從而確定短期投資價(jià)值，其計(jì)算的結(jié)果相對(duì)高。在短期投資后期中，計(jì)提的短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備多，企業(yè)受到的影響更大，促使收益減少，因此，所繳納的稅收也會(huì)相應(yīng)減少。6.企業(yè)合并與納稅在企業(yè)合并中選擇會(huì)計(jì)方法會(huì)影響納稅，會(huì)計(jì)的方法一般采用權(quán)益結(jié)合法和購買法，后者在企業(yè)合并中利用較多。對(duì)于企業(yè)合并會(huì)計(jì)方法選擇與納稅的關(guān)系體現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：（1）降低企業(yè)合并剩余收益，促使后期稅前彌補(bǔ)繳納額度的程度。（2）增長企業(yè)合并資產(chǎn)，對(duì)后期的稅收起到擋板作用。（3）增加被合并企業(yè)的信譽(yù)度，增大后期企業(yè)的利潤空間。

三、會(huì)計(jì)方法與納稅關(guān)系的思考

一、物業(yè)企業(yè)要強(qiáng)化資金日常收支管理，達(dá)到企業(yè)發(fā)展要求

物業(yè)企業(yè)除了每月按時(shí)收取租金管理費(fèi)、能源費(fèi)、物業(yè)項(xiàng)目服務(wù)費(fèi)等計(jì)劃內(nèi)經(jīng)營收入外，合理安排日常支出加之有效的節(jié)約控制是保證資金運(yùn)行的基礎(chǔ)。物業(yè)行業(yè)屬于服務(wù)業(yè)，在管理費(fèi)用中以人工費(fèi)用所占比重最大，超過了物業(yè)成本的一半以上，主要包括物業(yè)管理人員的薪酬工資、保險(xiǎn)以及相關(guān)的福利費(fèi)；信息化條件下，雖然物業(yè)管理的人數(shù)有所下降，但是人工費(fèi)用沒有出現(xiàn)相應(yīng)的下降，究其原因，主要是社會(huì)保險(xiǎn)等費(fèi)用不斷上漲，同時(shí)由于結(jié)構(gòu)調(diào)整，專業(yè)型、技術(shù)型人才比例不斷提高，這都會(huì)增加薪酬工資水平。物業(yè)屬于服務(wù)行業(yè)，其管理主要集中了清潔、保安、綠化、維修等多項(xiàng)服務(wù)功能。同時(shí)物業(yè)公司代收代繳的水費(fèi)、電費(fèi)、煤氣費(fèi)支出金額也較大，需要提前墊付，下月再收取，所以物理管理形成的間接費(fèi)用的種類十分復(fù)雜。這就要求考慮到各個(gè)環(huán)節(jié)費(fèi)用支出的統(tǒng)籌規(guī)劃，有計(jì)劃的進(jìn)行的財(cái)務(wù)管理工作，兼顧企業(yè)總體上的收入與支出合理分配資金，運(yùn)用好財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)，使企業(yè)經(jīng)營各環(huán)節(jié)占用的資金比例關(guān)系協(xié)調(diào)。無論從支付人員工資，房屋、設(shè)備維修保養(yǎng)、能源費(fèi)、環(huán)境維護(hù)、綠化養(yǎng)護(hù)、稅金等一系列的現(xiàn)金支出，到收取租金或開展多種經(jīng)營的現(xiàn)金流入等都與資金有關(guān)。所以要建立健全財(cái)務(wù)預(yù)算制度，做好財(cái)務(wù)預(yù)算過程中資金收支的運(yùn)籌和控制，企業(yè)各個(gè)執(zhí)行部門要定期匯總收支費(fèi)用并與年初預(yù)算進(jìn)行對(duì)比把支出控制在范圍之內(nèi)，同時(shí)保證租金收入按月足額繳納，確保公司經(jīng)營目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)。

二、加強(qiáng)物業(yè)企業(yè)資金的籌措能力并開展多元化經(jīng)營

(一)物業(yè)企業(yè)管理資金的來源渠道

物業(yè)企業(yè)資金的來源渠道和數(shù)量都是有限的。物業(yè)管理收入通常都是向使用者或承租戶收取的租金、物業(yè)管理費(fèi)、廣告占地費(fèi)和車位費(fèi)等。所以資金的流入相對(duì)穩(wěn)定但也不免單一，所以打造企業(yè)品牌形象無疑給企業(yè)發(fā)展帶來了經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，同時(shí)也拓展了業(yè)務(wù)規(guī)模、打開了資金渠道。對(duì)于資金籌措的其他渠道，如銀行貸款，這個(gè)需要物業(yè)管理企業(yè)具備一定的規(guī)模和相應(yīng)的資質(zhì)，對(duì)其注冊資本較少，土地、房屋等銀行認(rèn)定的不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)數(shù)量較少的企業(yè)所取得的銀行貸款金額也會(huì)是有限的。還有就是響應(yīng)國家“節(jié)能降耗”號(hào)召，用于物業(yè)共用部位、共用設(shè)備和公共設(shè)施的維修、更新的專項(xiàng)基金。此外，物業(yè)企業(yè)的資金要合理、有計(jì)劃的使用，資金使用要公開、透明，準(zhǔn)確掌握資金使用情況。同時(shí)物業(yè)企業(yè)應(yīng)科學(xué)投資，盡力避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，盡可能地采取中短期投資，加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目的可行性研究，做好監(jiān)督管理，實(shí)現(xiàn)物業(yè)公司價(jià)值的最大化。

(二)如何提高自有資金的利用率

樓宇出租物業(yè)企業(yè)的主要資金流入來自兩個(gè)方面，一方面是通過向承租戶提供物業(yè)服務(wù)取得的管理費(fèi)以及收取的房屋租金，另一方面是物業(yè)企業(yè)開展各種經(jīng)營活動(dòng)所取得的多元化投資收益，兩者最終都可并入自有資金進(jìn)行統(tǒng)籌管理。在當(dāng)今這個(gè)快速高效的社會(huì)，各個(gè)行業(yè)只有不斷跟上時(shí)代的步法，跟著瞬息萬變的市場調(diào)整經(jīng)營業(yè)態(tài)來接受市場帶給我們的沖擊與機(jī)遇。物業(yè)公司最核心的企業(yè)價(jià)值體現(xiàn)在“服務(wù)”這兩個(gè)字上，可見優(yōu)質(zhì)的服務(wù)和品牌效益影響著物業(yè)公司招商和出租率指標(biāo)的順利完成，也是增強(qiáng)企業(yè)競爭力的關(guān)鍵，是打造社會(huì)效益的有力品牌，用社會(huì)效益帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)效益的提升，強(qiáng)化與承租單位的溝通，認(rèn)真做好日?；A(chǔ)性工作，以此來保證承租戶的穩(wěn)定和租金收入的穩(wěn)定。此外，企業(yè)為了提高資金的運(yùn)轉(zhuǎn)，可以預(yù)留經(jīng)營所需的最佳資金持有量，并有選擇的進(jìn)行中短期投資，獲取投資收益，與此同時(shí)要深入研究投資項(xiàng)目的可行性，分析投資風(fēng)險(xiǎn)。無論是承接新的物業(yè)項(xiàng)目還是參股投資新的公司，都對(duì)企業(yè)本身起到了一個(gè)長遠(yuǎn)規(guī)劃和擴(kuò)充資金渠道的作用。但減低風(fēng)險(xiǎn)最有效同時(shí)也是最廣泛地被采用的方法是分散投資，建議將資金分散到不同投資項(xiàng)目上。

摘要:近年來，我國的資本市場越來越成熟，私募基金迅速擴(kuò)張，其融資模式的另辟蹊徑，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資渠道開辟了新的道路，推動(dòng)著資本市場持續(xù)向前。然而，公司制與有限合伙制私募基金的不同組織形式帶來的稅制差異也在反向影響著投資者對(duì)于基金的選擇，從而影響著兩種基金的發(fā)展。

關(guān)鍵詞:公司制；有限合伙制；所得稅；稅收穿透

一、兩種基金的稅制差異及問題

(一)公司制基金的重復(fù)征稅問題公司制基金處于獨(dú)立的法人地位，所以在基金層面比照一般的工商企業(yè)征收企業(yè)所得稅，與普通公司無差異。但是在投資者層面，就需要區(qū)分情況，如果是企業(yè)投資者，所得稅應(yīng)當(dāng)按照我國的企業(yè)所得稅規(guī)定來繳稅，涉及到轉(zhuǎn)讓基金股權(quán)所得，應(yīng)當(dāng)將轉(zhuǎn)讓所得并入企業(yè)當(dāng)年的應(yīng)納稅所得額，以25%的稅率計(jì)算企業(yè)應(yīng)當(dāng)負(fù)擔(dān)的稅額;如果是個(gè)人投資者，對(duì)于基金分配的股息紅利等收益，需要由基金管理人代扣代繳20%的個(gè)人所得稅，對(duì)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓基金股權(quán)所得，同樣應(yīng)當(dāng)以20%的稅率計(jì)算個(gè)人應(yīng)當(dāng)負(fù)擔(dān)的稅收，然后由納稅人自行申報(bào)。以上兩個(gè)環(huán)節(jié)對(duì)于個(gè)人投資者合計(jì)稅負(fù)率高達(dá)40%(25%+(1－25%)×20%=40%)。因此，公司制基金存在著重復(fù)征稅的問題，同一份收入在基金層面和投資者層面分別被征稅，期間無任何稅收優(yōu)惠或稅收抵免。

(二)有限合伙制基金的稅收穿透問題有限合伙制基金本質(zhì)上是合伙企業(yè)，所以它可以借鑒合伙企業(yè)的稅收制度，具體來說，在基金層面，有限合伙制基金并不需要繳納所得稅，但是需要確定應(yīng)納稅所得額，并且按照一定的比例分配給各個(gè)合伙人，由合伙人按照自身的身份繳納企業(yè)所得稅或者個(gè)人所得稅，對(duì)于企業(yè)投資者，其所得應(yīng)當(dāng)納入該企業(yè)當(dāng)年應(yīng)納稅所得額，按照25%計(jì)算并繳納所得稅。對(duì)于個(gè)人投資者，根據(jù)我國財(cái)稅部門最新的政策規(guī)定，創(chuàng)投企業(yè)可以自行選擇應(yīng)稅所得的核算方式，可以選擇每一筆投資單獨(dú)核算納稅，也可以選擇在年度終了之后將全部所得進(jìn)行整體核算。如果是單獨(dú)核算，則投資所得適用20%的稅率;如果是整體核算，則投資所得適用5%－35%的超額累進(jìn)稅率。在我國的政策體系中，對(duì)于有限合伙制基金的投資所得并不進(jìn)行明確區(qū)分，而是全部被認(rèn)定為生產(chǎn)經(jīng)營所得，先是在匯算清繳的基礎(chǔ)上確定該有限合伙制基金的應(yīng)納稅所得額，再分配給合伙人，所以在投資者層面，無法區(qū)分哪些所得是轉(zhuǎn)讓股權(quán)所得，哪些所得是投資收益，進(jìn)而無法根據(jù)所得性質(zhì)的不同給予差異化的政策，對(duì)于那些長期投資也無法進(jìn)行區(qū)分和識(shí)別，也就不能給予實(shí)質(zhì)性的獎(jiǎng)勵(lì)。

(三)稅收優(yōu)惠問題對(duì)于公司制私募基金和有限合伙制私募基金優(yōu)惠不足的問題，可以分三點(diǎn)去介紹。第一點(diǎn)，大多數(shù)國家采取一些稅收優(yōu)惠政策來緩解基金投資者的稅收負(fù)擔(dān)，盡量使基金投資與直接投資達(dá)到稅負(fù)公平。但它們的稅收優(yōu)惠不是一味地減免，而是有條件的，以達(dá)到政府調(diào)控目的。相較之下，我國的法律法規(guī)給予基金眾多的稅收優(yōu)惠政策，卻沒有起到相應(yīng)的調(diào)控作用。第二點(diǎn)，相對(duì)于公司制基金而言，有限合伙制基金所能享受的稅收優(yōu)惠政策較少。例如，符合條件的居民企業(yè)之間的股息紅利等權(quán)益性收益可免稅，公司制基金可享受上述政策，但是合伙制基金本質(zhì)上是合伙企業(yè)，便不能得到免稅優(yōu)惠;再如公司制私募基金在利潤分配上擁有一定的自由決定權(quán)，它可以選擇分配或者不分配利潤，如果公司選擇不分配，那么個(gè)人投資者沒有收到投資所得，就不用繳納個(gè)人所得稅，在這種情況下，股東因?yàn)榧{稅義務(wù)得到推遲而享受了某種好處，同時(shí)公司還可以將留存收益用來投資其他項(xiàng)目從而獲取收益，這種做法符合私募基金同時(shí)投資多個(gè)項(xiàng)目的特點(diǎn)，有利于私募股權(quán)基金擴(kuò)大投資范圍，也提高了資金使用效率。但是，合伙企業(yè)的投資者就無法享受到延遲納稅的好處，因?yàn)榉峙浣o各個(gè)合伙人的所得要納稅，留存在合伙企業(yè)的所得也要納稅，這就意味著合伙企業(yè)用于再投資的資金需要在當(dāng)年由合伙人繳納個(gè)人所得稅，合伙人也就享受不到延遲納稅的好處。第三點(diǎn)，基金行業(yè)并不能受益于當(dāng)前的稅收優(yōu)惠政策，這是由基金行業(yè)自身的特殊性決定的，我國稅法規(guī)定，如果企業(yè)出現(xiàn)虧損，可以用以后年度的利潤進(jìn)行彌補(bǔ)，同時(shí)也規(guī)定了最長彌補(bǔ)期限不超過五年，但是基金行業(yè)不同于其他行業(yè)，基金行業(yè)通常面臨更高的風(fēng)險(xiǎn)，五年以內(nèi)可補(bǔ)虧的稅收優(yōu)惠就不能起到鼓勵(lì)作用。

二、對(duì)發(fā)達(dá)國家基金所得稅政策的借鑒