企業(yè)財務(wù)預(yù)警精選(九篇)

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第1篇：企業(yè)財務(wù)預(yù)警范文

關(guān)鍵詞：財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)；財務(wù)危機

企業(yè)存在的目的和價值就是以其所掌握的經(jīng)濟資源去創(chuàng)造最大的財富，實現(xiàn)資產(chǎn)的不斷增值。但是隨著市場競爭的日益激烈，以及經(jīng)濟危機的頻繁發(fā)生，財務(wù)失敗將直接影響企業(yè)的生存和發(fā)展。因此，企業(yè)必須建立健全財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，建立新的評價指標衡量企業(yè)業(yè)績，改進財務(wù)預(yù)警方法，在財務(wù)危機到來之前向企業(yè)管理當局發(fā)出信號，從而使其及時改善生產(chǎn)經(jīng)營和經(jīng)營策略，提高管理質(zhì)量，以延長企業(yè)生命，減少或避免財務(wù)失敗的出現(xiàn)。

一、企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的概念及功能

1.企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的概念

所謂財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，就是以企業(yè)信息化為基礎(chǔ)，對企業(yè)在經(jīng)營管理活動中的潛在風(fēng)險進行實時監(jiān)控的系統(tǒng)。即采用及時的數(shù)據(jù)化管理方式，通過全面分析企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營、外部環(huán)境各種資料，以財務(wù)指標數(shù)據(jù)形式將企業(yè)面臨的潛在危險預(yù)先告知經(jīng)營者，同時尋找財務(wù)危機發(fā)生的原因和企業(yè)財務(wù)管理體系中隱藏的問題，并明確告知企業(yè)經(jīng)營者解決問題的有效措施，作為企業(yè)財務(wù)管理的一張疏而不漏的“安全網(wǎng)”，有效提高其效率與效果。

企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)強調(diào)一個“預(yù)”字。一方面，作為企業(yè)財務(wù)管理的組成部分，財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)不僅僅是對企業(yè)過去與目前財務(wù)狀況的分析與評價，更重要的，它面向未來，關(guān)注企業(yè)在可預(yù)見的將來可能面臨的財務(wù)狀況，強調(diào)對企業(yè)未來財務(wù)狀況的預(yù)測，為企業(yè)經(jīng)營活動、財務(wù)決策提供極有價值的預(yù)測信息，而這些信息是難以簡單從會計信息系統(tǒng)獲取的。另一方面，作為企業(yè)預(yù)警系統(tǒng)的組成部分，財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)存在的意義與價值首先就在于它能隨時保持高度的警惕性，從而在真正的財務(wù)危機尚未到來甚至尚未形成之前就預(yù)先覺察其苗頭并提前告知經(jīng)營者，使其得以及早采取有效措施而將危機隱患扼殺于搖籃之中，避免更大的危機來臨。

2.企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的功能

企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，作為一種成本低廉的診斷工具，其靈敏度越高就能越早地發(fā)現(xiàn)問題并告知企業(yè)經(jīng)營者，越有效地防范與解決問題、回避財務(wù)危機的發(fā)生。所以，一個有效的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)具有以下功能：

(1)信息收集。它通過收集與企業(yè)經(jīng)營相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策、市場競爭狀況、企業(yè)本身的各類財務(wù)和生產(chǎn)經(jīng)營狀況信息，進行分析比較，判斷是否預(yù)警。

(2)預(yù)知財務(wù)危機的征兆。經(jīng)過對大量信息的分析，當出現(xiàn)可能危害企業(yè)財務(wù)狀況的關(guān)鍵因素時，財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)能預(yù)先發(fā)出警告，提醒經(jīng)營者早作準備或采取對策，避免潛在的風(fēng)險演變成現(xiàn)實的損失，起到未雨綢繆、防患于未然的作用。例如，日元持續(xù)貶值將使向日本出口產(chǎn)品的廠商毛利下降，使擁有日元債權(quán)的企業(yè)資產(chǎn)貶值。而有效的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)則能預(yù)測日元與美元匯率變動走勢，預(yù)先發(fā)出警訊使經(jīng)營者早作準備，如及早降低出口日本比重、加緊催收日元債權(quán)、利用金融工具套期保值等，盡量減少財務(wù)損失。

3.預(yù)防財務(wù)危機發(fā)生或控制其進一步擴大。當財務(wù)發(fā)生潛在的危機時，財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)還能及時尋找導(dǎo)致財務(wù)狀況惡化的根源，使經(jīng)營者有的放矢，對癥下藥，制定有效的措施，阻止財務(wù)狀況的進一步惡化。如我國四通集團一度出現(xiàn)資金短缺、資金利潤率下降的不良“癥狀”。經(jīng)診斷，病因確定是過度多元化經(jīng)營，尤其部分與主業(yè)無關(guān)的經(jīng)營項目已經(jīng)出現(xiàn)虧損。經(jīng)營者得此訊息，果斷決定調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略“抓大滅小”，脫身不相關(guān)產(chǎn)業(yè)，充分發(fā)揮主業(yè)優(yōu)勢，從而避免陷入類似巨人集團因不合理投資于巨人大廈而破產(chǎn)的慘痛境地。

4.避免類似財務(wù)危機再次發(fā)生。有效的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)不僅能及時回避現(xiàn)存的財務(wù)危機，而且能通過系統(tǒng)而詳細地記錄其發(fā)生緣由、解決措施、處理結(jié)果，并及時提出改進建議，彌補企業(yè)現(xiàn)有財務(wù)管理及經(jīng)營中的缺陷，完善財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，從而既提供未來類似情況的前車之鑒，更能從根本上消除隱患。畢竟只要企業(yè)吸取教訓(xùn)，不被同一塊石頭絆倒兩次，失敗依舊是成功之母。

二、企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建類型

依其系統(tǒng)結(jié)構(gòu)，企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)有兩種建立方式――總體財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)和部門財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)?，F(xiàn)將兩種方法分述如下：

1.總體財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。其主要功能是讓企業(yè)經(jīng)營者能提綱挈領(lǐng)，掌握企業(yè)整體財務(wù)狀況，既見樹木又見森林，預(yù)先了解企業(yè)財務(wù)危機征兆。

2.部門財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。即依企業(yè)主要經(jīng)營部門分別確定檢查要點并根據(jù)企業(yè)實際的經(jīng)營經(jīng)驗，正確的評估現(xiàn)況后設(shè)立相應(yīng)預(yù)警線，如對生產(chǎn)部門的產(chǎn)品成本、營銷部門的銷售費用、財務(wù)部門的利息費用、管理部門的管理費用等設(shè)定警戒值，偵查企業(yè)財務(wù)營運可能失衡的地方，及時進行必要的改進。

三、建立企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的幾點建議

1.樹立風(fēng)險防范意識

牢固樹立風(fēng)險防范意識是企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)得以成功建立并有效運行的前提。危機所帶來的教訓(xùn)是慘痛的，痛定思痛后的人們認識到，無論是席卷全球大部的金融危機、肆虐神州的防洪危機，還是個別企業(yè)的財務(wù)危機其發(fā)生和蔓延都直接與風(fēng)險防范意識的薄弱相關(guān)。而所謂風(fēng)險防范意識首先要求全員上下，尤其是領(lǐng)導(dǎo)層在思想上對潛在的危機有清醒的認識和警惕，不被一時的、表面的“太平盛世”沖昏了頭腦。同時，它還要求相關(guān)人員具備認識與控制各種風(fēng)險的能力。思想是行動的指南，只有牢固樹立起風(fēng)險防范意識才可能編制出企業(yè)財務(wù)管理的安全網(wǎng)。

2.強化輔助系統(tǒng)的作用

企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)需以兩大主要輔助系統(tǒng)――會計信息系統(tǒng)和相關(guān)經(jīng)營信息收集與分析系統(tǒng)為基礎(chǔ)。企業(yè)是一個有機的整體，財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)該與其他子系統(tǒng)保持和諧的合作關(guān)系。應(yīng)當考慮不同子系統(tǒng)的數(shù)據(jù)傳遞和各個子系統(tǒng)對各種數(shù)據(jù)的不同要求，實現(xiàn)企業(yè)數(shù)據(jù)共享，使各子系統(tǒng)之間的關(guān)系變得更加和諧。尤其在世界經(jīng)濟日益走向一體化的今天，世界在變小而市場在變大，分工日益細化而行業(yè)間又相互滲透，企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)必須全面考慮各種因素，才能更早、更有效地發(fā)現(xiàn)財務(wù)危機蛛絲馬跡。

3.綜合運用量化與非量化因素

企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的設(shè)計不應(yīng)單純使用量化的模型、指標，非量化因素的分析也是必不可少的。量化模型、指標的優(yōu)點在于其客觀性、精確性，但其廣泛應(yīng)用受不同企業(yè)條件的差異性、評價標準的主觀性及數(shù)據(jù)獲取的難度與成本等限制，難以全面滿足企業(yè)需要。而非量化因素有時會比量化指標更為可靠、靈敏和有效。比如，當企業(yè)出現(xiàn)下列情況時，盡管沒有量化數(shù)據(jù)，也很可能預(yù)示著企業(yè)的財務(wù)狀況發(fā)生了某種危機(1)財務(wù)預(yù)測在較長時期內(nèi)不準確，(2)過度大規(guī)模擴張；(3)過度依賴貸款等。由此，財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)該既定量地比較分析、模型描述、趨勢把握，又結(jié)合非量化因素甚至有經(jīng)驗分析人員的直覺判斷作定性分析評價，定性、定量兩手抓，兩手都要硬。

4.保持運行路線的暢通

企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的有效運行還依賴于預(yù)警信息傳遞路線的暢通和對策反應(yīng)的及時性。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)不僅包括原始信息的收集、分析和預(yù)警信息的產(chǎn)生，其最終價值的體現(xiàn)還在于該預(yù)警信息能迅速反饋到經(jīng)營者那里并及時采取相應(yīng)對策。正如體檢的意義本身不在于發(fā)現(xiàn)未覺察的病癥，更重要的是開出藥方并及時吃藥早日康復(fù)，而不至枉等時期而不可救藥。但是良藥往往苦口，再加普遍的利益近視與僥幸心理，往往使陶醉于表面繁榮的經(jīng)營者難以被“狼來了”的驚呼所喚醒，使預(yù)警系統(tǒng)空招冷落，而企業(yè)則痛失“挽狂瀾于倒”之良機。

第2篇：企業(yè)財務(wù)預(yù)警范文

1.企業(yè)陷入財務(wù)危機的外部原因

企業(yè)對宏觀經(jīng)濟的變化，是被動或者說是難以準確預(yù)測，甚至是無法改變的。面對復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境，企業(yè)財務(wù)管理只有采取積極地應(yīng)對措施避免財務(wù)危機的發(fā)生，財務(wù)危機預(yù)警體系的建立也越來越引起企業(yè)的重視。存在于企業(yè)之外財務(wù)的宏觀環(huán)境主要包括經(jīng)濟環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、法律環(huán)境、資源環(huán)境等因素。

2.企業(yè)陷入財務(wù)危機的內(nèi)部原因

（1）企業(yè)內(nèi)部控制薄弱、管理混亂：由于企業(yè)管理混亂，內(nèi)部控制薄弱、出現(xiàn)會計反映不實、成本支出失控、經(jīng)濟效益低下、財產(chǎn)物資嚴重損失、違法違紀等經(jīng)濟現(xiàn)象。這些問題積累到一定程度，最終會導(dǎo)致危機爆發(fā)。（2）資本結(jié)構(gòu)的不合理促使財務(wù)危機發(fā)生：由于資本結(jié)構(gòu)不合理，企業(yè)償付能力下降，財務(wù)負擔沉重。具體在負債構(gòu)成上，短期負債過多，長期負債較少，這種情況會使企業(yè)的支付能力下降。一旦企業(yè)資金鏈斷裂，一方面使自己經(jīng)營難于為繼，財務(wù)風(fēng)險進一步加大，另一方面又會因逾期借款不能償還，進一步喪失信用，繼而加大融資成本。（3）對外投資：一方面，企業(yè)對投資項目的可行性研究不足，決策所依據(jù)的經(jīng)濟信息收集不全面、不真實以及決策者等原因，頻繁發(fā)生錯誤的投資決策。另一方面，由于盲目對外投資，對投資風(fēng)險未引起足夠重視，導(dǎo)致企業(yè)投資失敗，造成巨大損失，財務(wù)危機頻現(xiàn)。（4）過度使用商業(yè)信用：商業(yè)交易中，企業(yè)為了促銷，增加市場份額，擴大銷售規(guī)模，越來越多的企業(yè)采用賒銷的方式，從而導(dǎo)致商業(yè)信用的過度利用。一旦信用鏈條上的某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，產(chǎn)生“多米諾骨牌”效應(yīng)，資金鏈斷裂不可避免，將危及到企業(yè)生存。

二、完善企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警的有效措施

1.編制現(xiàn)金流量預(yù)算，建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

企業(yè)要持續(xù)經(jīng)營下去，短期來看，并不取決于是否有會計利潤，而取決于企業(yè)的凈經(jīng)營活動現(xiàn)金流量為正還是為負，是否有足夠的現(xiàn)金流量用于各種支出，但企業(yè)利潤是財務(wù)危機預(yù)警的前提，企業(yè)發(fā)生虧損，往往意味著經(jīng)營出現(xiàn)問題，財務(wù)風(fēng)險在增加。而有利潤的企業(yè)，一般經(jīng)營穩(wěn)定，有著較穩(wěn)定的存貨、應(yīng)收應(yīng)付賬款，凈經(jīng)營活動現(xiàn)金流為正，一般大于凈利潤。企業(yè)管理層也越來越重視現(xiàn)金流量預(yù)算的編制。準確地現(xiàn)金流量預(yù)算可以為企業(yè)經(jīng)營預(yù)警，使經(jīng)營者能夠及早采取措施應(yīng)對。滾動式現(xiàn)金流量預(yù)算將成為企業(yè)建立短期財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)的最關(guān)鍵一環(huán)。

2.構(gòu)建財務(wù)分析指標體系，形成長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

企業(yè)建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的目的是要形成長期財務(wù)預(yù)警體系，要建立起環(huán)環(huán)相扣的企業(yè)盈利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿w系。企業(yè)盈利能力反映企業(yè)資產(chǎn)的盈利情況，主要看單位資產(chǎn)利潤水平。償債能力包括了資產(chǎn)負債率和流動比率指標，過高的資產(chǎn)負債率會削弱企業(yè)的償債能力，而過高的流動比率會導(dǎo)致企業(yè)喪失再投資機會。要較多地利用財務(wù)杠桿，投資報酬率必須大于借款利率。企業(yè)財務(wù)評價的兩大指標就是資產(chǎn)盈利能力和償債能力。而經(jīng)濟效率是企業(yè)經(jīng)營管理水平的高低的直接體現(xiàn)，反映經(jīng)濟效率高低的指標主要有資產(chǎn)運營指標，如應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等。資本保值增值率和銷售增長率則是企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹笜?。企業(yè)要把握不可預(yù)測的機會，還需獲得財務(wù)彈性，既要具備變現(xiàn)的能力，這主要與企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量有關(guān)。變現(xiàn)能力越強，財務(wù)彈性越好。相關(guān)的指標有：到期債務(wù)本金償付率、營運資金與總資產(chǎn)比率、實有凈資產(chǎn)與有形長期資產(chǎn)比率等。

3.采取適當?shù)娘L(fēng)險管理策略

企業(yè)風(fēng)險預(yù)警指標體系建立起來后，重要的工作就是監(jiān)測風(fēng)險信號，常見的風(fēng)險信號像成本上升、應(yīng)收賬款劇增、產(chǎn)品積壓嚴重，產(chǎn)品質(zhì)量下降等，這時，企業(yè)要根據(jù)風(fēng)險形成原因及過程采取適當?shù)娘L(fēng)險管理策略，最大程度的降低危害。回避風(fēng)險，控制風(fēng)險，接受風(fēng)險和分散風(fēng)險是財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對的常用策略。而控制風(fēng)險策略按控制目的可分為抑制性控制和預(yù)防性控制，前者指要采取措施最大限度的降低可能發(fā)生的損失。后者是對可能發(fā)生的損失預(yù)先確定，提出防止損失實際發(fā)生的相應(yīng)措施。

4.調(diào)節(jié)各系統(tǒng)之間的均衡

企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)作為一個有機整體，應(yīng)當與各子系統(tǒng)保持均衡合作關(guān)系。應(yīng)當充分考慮各子系統(tǒng)各種數(shù)據(jù)的不同要求，建立共享的企業(yè)數(shù)據(jù)庫，最終目的就是要讓各子系統(tǒng)之間的關(guān)系更加穩(wěn)固均衡，共同防范企業(yè)財務(wù)危機的發(fā)生。

5.建立以兩大輔助系統(tǒng)為基礎(chǔ)的財務(wù)危機預(yù)警體系

兩大輔助系統(tǒng)，指的是財務(wù)危機分析系統(tǒng)和財務(wù)會計管理信息系統(tǒng)。企業(yè)的這兩大輔助系統(tǒng)是企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警體系有效運行的兩根支柱。企業(yè)只有重視了輔助信息系統(tǒng)的構(gòu)建，才可以及早地對企業(yè)財務(wù)危機做出反應(yīng)，企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警體系也只有在兩者的輔助之下，才能盡快地對財務(wù)危機的蛛絲馬跡作出反應(yīng)，從而及早進行有效的防范。

三、結(jié)論

第3篇：企業(yè)財務(wù)預(yù)警范文

[關(guān)鍵詞] 中小企業(yè);財務(wù)預(yù)警模式;研究

[中圖分類號] F272.35 [文獻標識碼] B

我國中小企業(yè)壽命短，破產(chǎn)率高，結(jié)合企業(yè)內(nèi)部實際和外部環(huán)境，創(chuàng)新運用定性和定量的方式，建立健全企業(yè)的財務(wù)預(yù)警機制，成為當務(wù)之急。在企業(yè)管理系統(tǒng)當中，財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)所起的作用尤為關(guān)鍵，其依靠自身的優(yōu)勢，同時還需要融會貫通企業(yè)各類信息，對企業(yè)的營業(yè)績效與會計數(shù)據(jù)展開分析，進而對財務(wù)危機做出預(yù)先提示的“警告”，同時做出處理措施，進而充分減輕危機的負面影響，讓企業(yè)能夠更好地茁壯成長。

一、財務(wù)預(yù)警基本概念

（一）基本概念

企業(yè)財務(wù)預(yù)警工作是指在企業(yè)經(jīng)營管理和財物安全的基礎(chǔ)上，結(jié)合外部復(fù)雜的行業(yè)環(huán)境，借助內(nèi)部管理信息系統(tǒng)數(shù)據(jù)和財務(wù)報表信息，由專業(yè)人員建立模型，分析企業(yè)發(fā)展中財務(wù)管理上的運行規(guī)律，發(fā)現(xiàn)其中引發(fā)危機的因素，向企業(yè)管理者發(fā)出預(yù)警信號，促使其在最快時間做出最優(yōu)化的處理，從而保證企業(yè)財務(wù)管理正常穩(wěn)定的運作，為企業(yè)發(fā)展壯大提供助力。

財務(wù)預(yù)警工作的開展主要依據(jù)于財務(wù)危機的破壞性越來越強大，企業(yè)的數(shù)據(jù)狀況也有了一定的差異，可以在第一時間揣量風(fēng)險以及做出處理的對策，充分地降低財務(wù)危機所造成的不良影響。

（二）財務(wù)預(yù)警的必要性

隨著我國市場競爭體制的建立和完善，國內(nèi)資本市場不斷變化，和國際經(jīng)濟接軌速度加快，中小企業(yè)在獲得巨大利益的同時，也伴隨著可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的巨大財務(wù)風(fēng)險。同時，瞬息萬變的外部社會環(huán)境和企業(yè)內(nèi)部隱藏的財務(wù)危機，要求企業(yè)必須樹立強烈的憂患意識，重視財務(wù)預(yù)警工作在經(jīng)營發(fā)展中的地位，把危機爆發(fā)后的處置轉(zhuǎn)變?yōu)槭虑暗念A(yù)防應(yīng)對，從而提高企業(yè)應(yīng)對危機的抗壓能力。

二、我國中小企業(yè)現(xiàn)有財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)存在問題

（一）財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)缺少準確有效的管理信息

目前，許多中小企業(yè)往往會忽視系統(tǒng)整體與局部系統(tǒng)的必要聯(lián)系，只采用會計報表的數(shù)據(jù)，進行分析決策，缺少管理信息系統(tǒng)的數(shù)據(jù)支持，所得出結(jié)論的真實性，完整性，時效性不強。因此，并不具備完善的避免危機的預(yù)警能力，反而使企業(yè)錯過最佳處理風(fēng)險危機的時機。

（二）財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)缺少合理有效的組織制度

我國中小企業(yè)經(jīng)營者與所有者往往是一人，企業(yè)發(fā)展多依靠個人決策和能力，而不是靠體制的力量，缺少內(nèi)部監(jiān)督，會計信息不透明，不準確。經(jīng)營者對于財務(wù)預(yù)警缺少重視，沒有對風(fēng)險危機的預(yù)警意識，沒有提供有效的組織制度保證。而財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)需要高效的內(nèi)部控制制度作保證，科學(xué)的預(yù)警方法和及時有效的數(shù)據(jù)信息只是進行財務(wù)預(yù)警的基礎(chǔ)。

（三）預(yù)警指標模型多采用定量方法，忽視定性方法的作用

現(xiàn)階段，國內(nèi)一般公司的財務(wù)預(yù)警工作的開展都是以數(shù)據(jù)模型為基礎(chǔ)的，其依據(jù)在于盈利與負債圖表，進而獲得信息與研究，重點應(yīng)用了單變量模型和BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型。前者運用單個財務(wù)指標，來預(yù)測企業(yè)面臨的財務(wù)危機。后者多是借鑒國外成果，比如多元判別分析模型，忽視創(chuàng)新求變，缺少發(fā)展變革，使我國中小企業(yè)的財務(wù)預(yù)警模型不能自成一派，起不到合理反應(yīng)企業(yè)財務(wù)狀況的作用。而結(jié)合定性方法進行分析，綜合考慮企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境，借助專業(yè)人士的豐富經(jīng)驗，能得到全面、準確的財務(wù)危機分析評價結(jié)論。

（四）財務(wù)預(yù)警缺少對現(xiàn)金流量指標的重視

目前國內(nèi)一般公司的變量信息大部分都是以經(jīng)營盈利與負債表格為重點，這造成了會計信息的殘缺，讓財務(wù)預(yù)警所起的影響力大打折扣。企業(yè)與資金的關(guān)系，等同于生命與血的關(guān)系?，F(xiàn)金流量方面的圖表能夠清楚了解企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的實力，進而構(gòu)造現(xiàn)金流量模型，其還能夠填充資產(chǎn)負債數(shù)據(jù)流的缺陷。因此，要重視現(xiàn)金流量指標對財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的作用，將分析企業(yè)短期生存能力計入預(yù)警模型之中。

（五）警示時間滯后，功能單一

企業(yè)財務(wù)報表是財務(wù)預(yù)警模型數(shù)據(jù)的主要來源，然而數(shù)據(jù)的滯后性、完整性、準確性，導(dǎo)致財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)對問題反應(yīng)的不夠及時。同時，一個完整的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)當包括三個方面，發(fā)現(xiàn)問題，提出對策以及控制風(fēng)險，這樣才能發(fā)揮其在企業(yè)發(fā)展中的作用，為企業(yè)保駕護航。

三、Z計分模型分析

（一）模型建立

本文以代表性的多元判別分析模式作為遴選的目標，進而對不同的企業(yè)的財務(wù)狀況展開分析與探討，以研究企業(yè)的模型來評價與估量財務(wù)危機狀況。本文采用Z計分模型對數(shù)據(jù)進行分析，該模型的具體形式如下：

Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5

在上述公式當中，X1等于營業(yè)資本/資產(chǎn)總價值，這主要指資產(chǎn)的流動性對其數(shù)量所起的作用;X2等于留存收益/資產(chǎn)總價值，其重點指企業(yè)的盈利狀況;X3等于息稅前收益/資產(chǎn)總額，這主要指企業(yè)獲得資金盈利的水平;X4等于權(quán)益的市場價值/總債務(wù)的賬面值，這主要指企業(yè)的償債水平;X5等于銷售總額/資產(chǎn)總額，這主要指企業(yè)的盈利績效水平。

（二）數(shù)據(jù)分析

首先以休閑服務(wù)行業(yè)的六家公司數(shù)據(jù)作為分析對象，分別為宋城演藝，西安旅游，張家界，大連圣亞，麗江旅游五家上市公司2015年的數(shù)據(jù)與一家破產(chǎn)公司ST新都破產(chǎn)前的數(shù)據(jù)，用Z計分模型進行比較。

對于Z值的分析：若Z值>2.675，那么企業(yè)的財務(wù)十分健康;若Z值<1.81，那么企業(yè)的財務(wù)出現(xiàn)重大問題;若Z值在1.81與2.675這兩個值中，那么也就是我們所講的“灰色地帶”，在這一個領(lǐng)域當中，企業(yè)的財務(wù)波動性十分強。

表1 休閑服務(wù)業(yè)上市公司Z值數(shù)據(jù)

從數(shù)據(jù)中分析可以看出，前五家公司的Z值大于2.675，表明企業(yè)的財務(wù)狀況良好財務(wù)狀況良好，ST新都公司的Z值小于1.81，則存在很大的破產(chǎn)風(fēng)險，事實證明這家公司確實是瀕臨破產(chǎn)，可見Z計分模型能基本反映企業(yè)財務(wù)信息。

其次是用眾生藥業(yè)，泰格醫(yī)藥，翰宇藥業(yè)，錢江生化，國農(nóng)科技五家上市公司數(shù)據(jù)，這些公司是醫(yī)藥健康行業(yè)。

表2 醫(yī)藥行業(yè)上市公司Z值數(shù)據(jù)

從表2中可以看出：五家醫(yī)藥公司的Z值大于2.675，并且五家公司的財務(wù)狀況都較好，那么Z值模型對公司的財務(wù)狀況起到了一定的預(yù)警作用。

（三）Z計分模型的局限性

從十一家公司的數(shù)據(jù)比對分析中，總結(jié)出了以下五點：

第一，Z計分模型主要是看資產(chǎn)負債表和利潤表的數(shù)據(jù)，沒有考慮現(xiàn)金流量表;

第二，主要反映同行業(yè)的情況，但是不同行業(yè)的分析上，要考慮處在不同行業(yè)的企業(yè)存在風(fēng)險，不適用于不同行業(yè)的分析;

第三，適用短期的財務(wù)預(yù)警分析，不能進行長期的，時效性不足;

第四，該模型是國外的研究成果，并不適合我國企業(yè)情況，不能準確完全反映企業(yè)財務(wù)情況;

第五，該模型的建立是基于企業(yè)會計信息的真實可靠上，忽視財務(wù)預(yù)警的社會學(xué)規(guī)律，一旦企業(yè)的數(shù)據(jù)存在問題，就不能如實反映企業(yè)的財務(wù)情況。

（四）Z計分的模型的改進

根據(jù)Z計分模型的特點，原模型中X1，X2，X4不變，X3轉(zhuǎn)變?yōu)楹饬科髽I(yè)現(xiàn)金流量償債能力的數(shù)據(jù)，X5轉(zhuǎn)變?yōu)楹饬科髽I(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金流量能力的數(shù)據(jù)，就是在Z計分模型基礎(chǔ)上改進后的F分數(shù)模型。F分數(shù)模型彌補了Z計分模型沒有考慮現(xiàn)金流量表局限性，能夠更為準確地反映和和預(yù)防中小企業(yè)的財務(wù)狀況。

四、對中小企業(yè)財務(wù)預(yù)警體系的建議

（一）建立健全符合我國國情的財務(wù)預(yù)警體系

建立健全財務(wù)預(yù)警體系應(yīng)當建立在國家整體宏觀環(huán)境的變化，企業(yè)融資渠道的增減以及企業(yè)內(nèi)部管理模式的影響上，吸取國外優(yōu)秀的研究成果，創(chuàng)新發(fā)展適合企業(yè)發(fā)展的具有通用性和動態(tài)發(fā)展性財務(wù)預(yù)警體系。在通用性的基礎(chǔ)上，中小企業(yè)應(yīng)當根據(jù)本行業(yè)本公司的實際情況，加快建立健全合適的財務(wù)預(yù)警體系，提高企業(yè)財務(wù)預(yù)警意識和危機預(yù)防能力，把風(fēng)險危機控制在合理范圍，并不斷對該體系進行修正更新，使之動態(tài)化發(fā)展來適應(yīng)國內(nèi)國際復(fù)雜的經(jīng)濟環(huán)境。

（二）建立合理完善的信息管理體系，提高企業(yè)經(jīng)營者危機管控意識

財務(wù)預(yù)警體系是企業(yè)管理系統(tǒng)不可或缺的構(gòu)成，并且還需要廣泛的數(shù)據(jù)來支撐。企業(yè)必須要建立健全管理系統(tǒng)，把管理系統(tǒng)中的各個功能充分發(fā)揮出來，進而有效地利用資源，讓企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)有足夠的獲得信息與傳播渠道的保障，進而充分發(fā)揮其自身的影響力。企業(yè)經(jīng)營者要提高危機管控意識，配合財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，建立起完整的財務(wù)預(yù)警制度，根據(jù)危機的大小程度，合理制定出相應(yīng)的防控對策和后續(xù)的管理措施。

（三）兼顧定性方法和定量方法，重視現(xiàn)金流量指標的作用

建立在財務(wù)報表基礎(chǔ)上的單變量財務(wù)指標和多變量模型，過于孤立單一，不能準確從企業(yè)財務(wù)情況中，發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險危機。因此，通過合理的定量方法得到準確有效的數(shù)據(jù)后，結(jié)合當時的經(jīng)濟形勢，國家政策，對企業(yè)財務(wù)危機形勢進行定性分析，從事后預(yù)測到事前預(yù)測。并且在管理方面，財務(wù)風(fēng)險對現(xiàn)金流量產(chǎn)生較大影響，現(xiàn)金流量與企業(yè)的運營績效有著極為密切的聯(lián)系。在企業(yè)需要融資發(fā)展階段，要建立起現(xiàn)金流量財務(wù)預(yù)警指標，了解企業(yè)現(xiàn)金運轉(zhuǎn)狀況，增強企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定性與靈活性。

（四）做好財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的日常維護和監(jiān)管，保證其良性動態(tài)的發(fā)展

中小企業(yè)在確立與完善財務(wù)預(yù)警體系的過程當中，需要管理與優(yōu)化好其軟件與硬件，進而保障系統(tǒng)信息的穩(wěn)定性。針對企業(yè)的財務(wù)狀況與市場背景，需要在第一時間對預(yù)警臨界值、警戒線指標與財務(wù)信息展開優(yōu)化。并且，做好數(shù)據(jù)庫維護工作，對于病毒、黑客以及內(nèi)部非法操作及時采取控制措施，保障各項數(shù)據(jù)庫的安全、完整。

（五）探索大數(shù)據(jù)下的財務(wù)預(yù)警風(fēng)險控制模式，建立三級預(yù)警制度

所謂的大數(shù)據(jù)就是指采用各種方法和手段來大范圍的調(diào)查各種相關(guān)信息，然后合理的應(yīng)用這些信息來促使其相應(yīng)的調(diào)查結(jié)果更為準確可靠，盡可能的避免一些隨機誤差問題的產(chǎn)生，具體到企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警工作，同樣具有應(yīng)用價值。同時中小企業(yè)要明確的是，大數(shù)據(jù)是新型工具，控制風(fēng)險才是財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的根本目標。通過大數(shù)據(jù)得出結(jié)論后，企業(yè)管理層應(yīng)當及時制定應(yīng)對風(fēng)險危機的對策，分門別類，有針對性的回避，降低，分散，轉(zhuǎn)移風(fēng)險。同時，根據(jù)定量和定性方法，建立三級預(yù)警制度。第一級選擇特定指標，如企業(yè)主營業(yè)務(wù)銷售額，按照時間流向，縱向比較其增減的周期變化;第二級通過單一指標，模型數(shù)據(jù)，如財務(wù)報表，橫向分析企業(yè)危機的趨勢變化;第三級則是確定適合企業(yè)的定性方法，結(jié)合外部環(huán)境，國家政策，企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略等，由企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)驗，專業(yè)學(xué)的判斷進行預(yù)警。

五、結(jié)束語

中小企業(yè)的管理者要改變思維方式，提高危機管理意識，加強應(yīng)對風(fēng)險的能力，改革創(chuàng)新財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，全方位轉(zhuǎn)變企業(yè)的財務(wù)管理模式，建立適合本企業(yè)的財務(wù)預(yù)警體系，確保企業(yè)在正常有效的經(jīng)營環(huán)境下生存發(fā)展并盈利。同時，利用大數(shù)據(jù)時代的特性，建立起適合企業(yè)發(fā)展的動態(tài)性財務(wù)管理體系，為企業(yè)安全、穩(wěn)定的發(fā)展提供保障。

[參 考 文 獻]

[1]李帆，杜志濤，李玲娟.企業(yè)財務(wù)預(yù)警模型：理論回顧及其評論[J].管理評論，2011（9）

[2]林娟，楊美萍.中小企業(yè)財務(wù)預(yù)警創(chuàng)新指標體系實證研究[J].會計之友（中旬刊），2010（2）

第4篇：企業(yè)財務(wù)預(yù)警范文

1、企業(yè)財務(wù)預(yù)警概述

所謂財務(wù)預(yù)警，主要是指根據(jù)企業(yè)所提供的財務(wù)報表以及其他會計資料，利用金融、企業(yè)管理、市場營銷等理論，對企業(yè)當前的經(jīng)營狀況和財務(wù)活動等工作進行全面、系統(tǒng)的分析預(yù)測，從而通過預(yù)測結(jié)果來發(fā)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展過程中所面臨的風(fēng)險，并根據(jù)企業(yè)發(fā)展的實際情況，采取相應(yīng)的措施規(guī)避風(fēng)險，以此來避免這些風(fēng)險發(fā)生而給企業(yè)帶來的經(jīng)濟損失。就以往企業(yè)財務(wù)預(yù)警的分類來看，主要包括兩種類型，即一元判別法和多元判別法。其中，一元判別法又稱單變量模型，這種財務(wù)預(yù)警模型是以某個單項指標作為評判標準的預(yù)警模型，雖然能夠在某些方法將企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務(wù)活動反映出來，但由于評判標準存在片面性，因此，并不能全面的將財務(wù)特征的缺陷表現(xiàn)出來。多元判別法的出現(xiàn)將一元判別法的缺點進行的有效彌補，該預(yù)警模型主要是通過多元線性判別式產(chǎn)生判別分，并通過判別分來對企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務(wù)活動進行全面分析、預(yù)測，從而得到最為全面的預(yù)測結(jié)果。但無論是一元判別法還是多元判別法，都無法突破線性判別方法的局限性，從而導(dǎo)致無法進行動態(tài)學(xué)習(xí)和調(diào)整。

為了更好的對企業(yè)財務(wù)預(yù)警模型進行完善，專家嘗試將神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用到預(yù)警模型中。所謂神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，是一種模仿動物神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)行為特征，進行分布式并行信息處理的算法數(shù)學(xué)模型。這種網(wǎng)絡(luò)依靠系統(tǒng)的復(fù)雜程度，通過調(diào)整內(nèi)部大量節(jié)點之間相互連接的關(guān)系，從而達到處理信息的目的。但是，這種方法需要大量的樣本數(shù)據(jù)作為基礎(chǔ)，一旦樣本數(shù)據(jù)的數(shù)量達不到要求，那么就會直接影響到神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的推廣能力。近年來，神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)在企業(yè)財務(wù)預(yù)警中的應(yīng)用越來越廣泛，如何將其在財務(wù)預(yù)警中的作用充分發(fā)揮出來也成為了專家所面臨的重大課題。

2、企業(yè)財務(wù)預(yù)警PCA―SVM模型構(gòu)建與研究思路

本文所介紹的PCA―SVM模型的構(gòu)建大致可以分為兩個部分，即對數(shù)據(jù)進行主成分分析和利用SVM進行分類。其中，對數(shù)據(jù)進行主成分分析主要是在諸多變量中選取幾個最具代表性、信息含量最豐富的變量作為主成分，然后對其進行分析并形成樣本數(shù)據(jù)，這樣做是為了盡可能減少數(shù)據(jù)分析時的復(fù)雜操作，從而將大量的數(shù)據(jù)簡單化，從而為接下來的數(shù)據(jù)處理工作奠定基礎(chǔ)。利用SVM進行分類實質(zhì)上是一種統(tǒng)計學(xué)習(xí)方法，這種方法最適合小樣本問題，是將空間中不可分問題通過非線性高換映射到高維線性可分的特征空間，并在此基礎(chǔ)上進行分類。

3、實證研究及分析

為了更好的對財務(wù)預(yù)警PCA―SVM模型進行研究，本文選取了15家公司3年的財務(wù)報表和相關(guān)的會計資料作為基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，這些公司均為房地產(chǎn)公司，所要證實的內(nèi)容主要包括2點：一是財務(wù)報表可以確保一定的真實性；二是以原始數(shù)據(jù)為主，可以盡可能避免不同分析方法所產(chǎn)生的誤差。

3.1、原始比率變量分析

首先，提取主成分實現(xiàn)維數(shù)壓縮，減小各輸入值之間的相關(guān)性，在對15家公司的財務(wù)報告進行分析之后，發(fā)現(xiàn)整體原始數(shù)據(jù)上存在較大的冗余性，可以進行簡化。同時，流動比率與速動比率之間存在較強的相關(guān)性，其他的幾項指標之間也都存在著較大的相關(guān)性，比如說總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、凈資產(chǎn)收益率和成本費用利潤率等。相比之下，也有一些相關(guān)性比較弱的指標，比如說股東權(quán)益比率、存貨周轉(zhuǎn)率以及流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。

3.2、主成分選擇及解釋

表1所介紹的是主成分的特征值和貢獻率，如果想要對表1中的5個主成分因子進行解釋，就必須利用原始的財務(wù)數(shù)據(jù)，換句話說，原始數(shù)據(jù)域主成分因子之間存在著必然的聯(lián)系。其中，主成分1需要由股東權(quán)益比率、主營業(yè)務(wù)利潤率、成本費用利潤率、凈資產(chǎn)收益率以及總資產(chǎn)收益率解釋；主成分2需要由流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債率和負債權(quán)益比率解釋；主成分3需要由負債權(quán)益比率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率解釋；主成分4需要由現(xiàn)金比率和主營業(yè)務(wù)毛利率解釋；主成分5需要由應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率解釋。

3.3、建立模型識別部分

從上文的分析我們已經(jīng)得到了5個典型的數(shù)據(jù)樣本，我們將主成分1到主成分5作為輸入，以SVM作為模式識別工具。在實際操作中，我們以軟件Maltalb6.5作為主要軟件，采用SMO訓(xùn)練算法，結(jié)合DDAG實現(xiàn)多類劃分。通過該實驗的設(shè)計和實施，我們完成了兩種分類，即二類劃分和三類劃分，劃分的具體結(jié)果如表2和表3所示：

從表2我們能夠看出，正常類樣本100%正確識別，關(guān)注類樣本100%正確識別，報警類測試樣本被識別為關(guān)注。說明支撐向量機提取正常與關(guān)注的區(qū)別特征，并可利用這種特征進行正確的分類識別。證實了利用支撐向量機進行財務(wù)數(shù)據(jù)分類的可行性。

從表3我們能夠看出，正常類樣本全部正確識別；關(guān)注類樣本有2個正確識別，1個誤識為正常，一個誤識為報警；報警類4個樣本全部正確識別。由于企業(yè)樣本自身分類的模糊性，關(guān)注類樣本介于正常和報警類樣本之間，此處測試結(jié)果在可接受范圍之內(nèi)。由于SVM的c類劃分是由c（c一1）/2個2類SVM分類器組成，每個SVM只對其中的2類進行區(qū)別，可能出現(xiàn)無法正確區(qū)分的情況。

3.4、結(jié)果分析

從本文的分析我們可以得出以下結(jié)論：首先，利用SVM對提取的樣本進行分類，可以有效克服以往財務(wù)預(yù)警模式在區(qū)分企業(yè)狀態(tài)方法上線性判別的局限性，得到的最終結(jié)果要優(yōu)于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的結(jié)果。其次，從實驗中我們也能夠得知，一旦訓(xùn)練樣本得以確定，那么BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)便不能夠有效提取不同類別企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)特征，從而無法實現(xiàn)對財務(wù)數(shù)據(jù)的有效分析和預(yù)測。最后，由于樣本數(shù)量的絕對限制，PCA-SVM模型尚有一定缺陷，比如：準確率達不到100V%的正確，多類劃分出現(xiàn)誤差。但是，也可以看出，在相同樣本數(shù)量條件下，多變量模型根本無法使用，BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)也未能提取其分類特征，SVM在同等條件下達到的效果，也在我們可以接受的范圍之內(nèi)。PCA-SVM模型是將人工智能算法與傳統(tǒng)方法結(jié)合構(gòu)成新型專家系統(tǒng)的一次有效嘗試。因此，在未來的時間里，我們需要不斷對企業(yè)財務(wù)預(yù)警PCA―SVM模型進行不斷優(yōu)化與完善，盡可能將其尚有的缺陷彌補，從而使其作用能夠在企業(yè)財務(wù)管理工作中充分發(fā)揮出來，提升企業(yè)的經(jīng)濟效益和社會效益。

第5篇：企業(yè)財務(wù)預(yù)警范文

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);財務(wù);預(yù)警指標;預(yù)警模型

中圖分類號：F275 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）31-0137-02

引言

市場經(jīng)濟體制改革深化，企業(yè)的改革的進一步復(fù)雜，在經(jīng)濟領(lǐng)域高度復(fù)雜性的情況下，企業(yè)發(fā)生財務(wù)危機的可能性大大增加。企業(yè)出現(xiàn)破產(chǎn)倒閉的情況，會與日俱增。利用財務(wù)預(yù)警指標建立，實現(xiàn)對財務(wù)、經(jīng)營等方面的跟蹤控制，財務(wù)危機信號及時被發(fā)現(xiàn)，并且能預(yù)測企業(yè)未來的財務(wù)風(fēng)險，及時制定防范風(fēng)險的措施，對于企業(yè)的長期健康發(fā)展意義十分重大。

一、企業(yè)財務(wù)預(yù)警內(nèi)涵

1.財務(wù)危機預(yù)警功能

財務(wù)危機預(yù)警功能是多方面的。首先，它具有矯正功能，有效財務(wù)危機預(yù)警模型能在預(yù)測危機以外，還可以根據(jù)長期記錄尋找危機產(chǎn)生原因;并且提出改進建議，促使企業(yè)存在問題的解決;制定推行解決措施，彌補企業(yè)財務(wù)及經(jīng)營管理上的漏洞。其次，預(yù)警功能，在大量的信息分析基礎(chǔ)上，財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)才能實現(xiàn)危機攔截;并找到財務(wù)危機發(fā)生的根源，針對企業(yè)的財務(wù)危機根源，及時地應(yīng)對措施，避免財務(wù)危機擴大化。最后，免疫功能，即預(yù)警指標體系本身也具有免疫職能，有效的財務(wù)危機預(yù)警，對某一企業(yè)長期觀測，在完善財務(wù)危機預(yù)警構(gòu)建的同時，可以幫助企業(yè)避免財務(wù)危機再現(xiàn)。

2.財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)的特點

要建立財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)，要對財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)的特點進行具體分析。第一，財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)有警示性。通過連續(xù)跟蹤預(yù)測，在財務(wù)預(yù)警體系中，觀測指標接近安全警戒線的情況，可以提前預(yù)測財務(wù)危機，促使管理者采取補救、化解財務(wù)危機。第二，獨立性。獨立性是指財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，應(yīng)該不受任何權(quán)利操縱，在客觀性的基礎(chǔ)上實現(xiàn)獨立性。第三，靈敏性。各指標之間密切相關(guān)，某一因素的變化，會引起另外因素變化。要及時觀察指標靈敏度，從提供預(yù)警信息控制整個數(shù)據(jù)的變化。第四，參照性。財務(wù)危機系統(tǒng)能從海量數(shù)據(jù)中篩選出有效信息，反映企業(yè)財務(wù)狀況指標。從而構(gòu)建判斷企業(yè)財務(wù)狀況，實現(xiàn)的預(yù)警監(jiān)測。第五，超前性。如果財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建完善，財務(wù)危機發(fā)生前的時間段內(nèi)，甚至幾年內(nèi)就已經(jīng)預(yù)測出發(fā)生，體現(xiàn)了預(yù)測的超前性，使得預(yù)測更有實際意義。

二、預(yù)警指標體系建立注意的問題

建立財務(wù)預(yù)警體系是一個復(fù)雜工程。是否切合企業(yè)實際情況，決定著運行效果的成敗，所以，在建立中采用流程分析法，也可以采用現(xiàn)場觀察法，比較分析法、調(diào)查法，多種方法進行綜合使用。其中預(yù)警指標體系的基本結(jié)構(gòu)（如下頁圖1所示）：

財務(wù)預(yù)警指標需要從各個角度分析，著重考慮以下三個方面的問題：

首先，預(yù)警建立的基礎(chǔ)是財務(wù)部門核算財務(wù)實際數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)來源真實可靠程度，直接決定著財務(wù)預(yù)警指標在發(fā)揮作用方面的功效，因為企業(yè)經(jīng)濟資源，受到各種客觀條件限制。但是，財務(wù)報表對經(jīng)濟資源不能完全真實反映，受到這個原因的影響，企業(yè)財務(wù)指標分析結(jié)果會存在一定的偏差。所以，統(tǒng)計完財務(wù)指標之后，主要采用比較分析法、因素分析法以及綜合其他各種分析的方法，對企業(yè)的實際財務(wù)特征，進行定性、定量分析。

第二，財務(wù)預(yù)警指標參考值確定。企業(yè)在會計政策的運用過程中，數(shù)據(jù)的一致性要保持。在實際業(yè)務(wù)發(fā)生中，不少實際處理的數(shù)據(jù)的人員存在很多的職業(yè)判斷，導(dǎo)致了不同的會計人員在同一會計問題上出現(xiàn)不同的財務(wù)決策。

第三，除了采用量化財務(wù)數(shù)據(jù)分析，還要考慮非量化指標影響。在對企業(yè)進行狀況評估時候，運用財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標比率，要全面考慮企業(yè)歷史經(jīng)營情況，綜合企業(yè)財務(wù)現(xiàn)狀，運用報告數(shù)據(jù)資料，實現(xiàn)對企業(yè)全面系統(tǒng)評估。

三、中小企業(yè)構(gòu)建有效預(yù)警模型的建議

1.充分了解財務(wù)預(yù)警模型構(gòu)建的原理

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標體系的建立，目的是在企業(yè)未出現(xiàn)財務(wù)問題的時候，未雨綢繆。在預(yù)警模型構(gòu)建原理上，要遵循以下幾個原則：首先，擁有實用的功能，并且對危機可以預(yù)測為前提。在解決企業(yè)的實際問題方面，財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)能夠達到多種目的。滿足管理潛在風(fēng)險要求。需要注意的是，建立時企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)同時，成本與收益是這其中一個對等原則。在不實現(xiàn)企業(yè)價值最大化方面，發(fā)揮著不同的作用。財務(wù)預(yù)警模型，應(yīng)依據(jù)經(jīng)營中財務(wù)報表來制定。分析預(yù)測財務(wù)數(shù)據(jù)趨勢，實現(xiàn)企業(yè)管理層，根據(jù)指標警示實施風(fēng)險控制。其次，預(yù)警系統(tǒng)全面性的要求。財務(wù)預(yù)警模型的建立，不僅僅是財務(wù)指標有提前效用，還要求模型指標有全面性，這就要求它從整體角度考慮，對整個企業(yè)的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)建立。財務(wù)預(yù)警構(gòu)建的最終目的是通過采取對策保證企業(yè)財務(wù)安全狀態(tài)，所以這個體系的建立，必須使用控制論原理?？偟膩碚f，控制分為前饋控制，反饋控制和復(fù)合控制。預(yù)警管理要應(yīng)用前饋控制，同時進行和復(fù)合控制。另外，在內(nèi)部的籌資、投資方面，財務(wù)預(yù)警管理，要求從企業(yè)整體出發(fā)，觀察項指標波動進行總體上的分析，多方面考慮，從整體上采取促使進行預(yù)防。

2.建立預(yù)警模型需考慮的財務(wù)指標，以適應(yīng)自身預(yù)警要求

良好的防范財務(wù)風(fēng)險水平，可以促進企業(yè)長期發(fā)展。企業(yè)的經(jīng)營活動主要是在資金的籌集、資金的運用和退出方面。具體的財務(wù)風(fēng)險指標系統(tǒng)首先有負債結(jié)構(gòu)財務(wù)指標，這個指標反映企業(yè)務(wù)杠桿，體現(xiàn)財務(wù)穩(wěn)健度。其次是資金運用效率，這個指標能反映出企業(yè)盈利情況，反映了企業(yè)經(jīng)營成果，以及資產(chǎn)管理水平。再次是盈利財務(wù)指標，它綜合了多方面業(yè)務(wù)情況，反映出整個會計期間，財務(wù)的投資回報程度。最后是財務(wù)的償債能力指標。它能夠反映企業(yè)對負債的保障程度。

3.預(yù)警模型的優(yōu)化要求要高效

當前，企業(yè)財務(wù)預(yù)警的建立主要是由統(tǒng)計回歸的數(shù)學(xué)預(yù)測方法對財務(wù)風(fēng)險實現(xiàn)預(yù)測，雖然統(tǒng)計回歸預(yù)測模型在外國的發(fā)展已經(jīng)大量展開，但是它在中國的發(fā)展，仍然處于一種滯后的狀態(tài)。這種方法不僅提高模型準確性，在提高模型的解釋能力方面，效果也相對的明顯。從橫向和縱向比較角度，不同情形下的預(yù)警可以實現(xiàn)估算成本計算，為財務(wù)預(yù)警模型實施提供指引的具體參照;從樣本的選擇的角度，企業(yè)建?？梢钥紤]財務(wù)數(shù)據(jù)處理方式在樣本配比角度選擇不同比例，以全面反映企業(yè)的財務(wù)狀況。

結(jié)語

綜合來講，我們需要在建立一個財務(wù)預(yù)警的的指標基礎(chǔ)上，實現(xiàn)預(yù)警模型的建立。財務(wù)預(yù)警中財務(wù)預(yù)警模型是重要關(guān)鍵環(huán)節(jié)。所以，建立這個體系第一步是進行財務(wù)預(yù)警指標的設(shè)立。指標的設(shè)立要適合企業(yè)自身財務(wù)的發(fā)展，實現(xiàn)監(jiān)測的高效性，避免新的企業(yè)財務(wù)隱患出現(xiàn)，發(fā)現(xiàn)問題及時預(yù)警，提出合理解決措施，將損失降低到最小。并且運用這個系統(tǒng)，對企業(yè)其他問題的處理進行一個指導(dǎo)，與財務(wù)工作相聯(lián)系，通過財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)進行綜合梳理，實現(xiàn)與財務(wù)指標的結(jié)合，在現(xiàn)金流和非數(shù)據(jù)化指標的的影響下，實現(xiàn)預(yù)警模型最大功效的發(fā)揮。

參考文獻：

[1] 彭艷露.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理框架及預(yù)警指標體系的構(gòu)建[J].企業(yè)研究，2014，（6）：108-110.

[2] 廖哲愛.中小企業(yè)財務(wù)預(yù)警模型探究[J].湖南行政學(xué)院學(xué)報，2009，（3）：75-102.

第6篇：企業(yè)財務(wù)預(yù)警范文

財務(wù)風(fēng)險客觀存在，是企業(yè)在自身經(jīng)營管理過程中難以預(yù)料和控制的因素。由于財務(wù)狀況存在各類不確定性，因此每家企業(yè)都有難以達到預(yù)期財務(wù)成果和經(jīng)營目標的可能，甚至還會遭受重大經(jīng)濟損失。財務(wù)預(yù)警機制的關(guān)鍵因素是數(shù)據(jù)，通多對財務(wù)數(shù)據(jù)的有效管理，能夠幫助企業(yè)憑借對歷史財務(wù)數(shù)據(jù)和非財務(wù)數(shù)據(jù)的結(jié)合分析，找到企業(yè)經(jīng)營管理過程中潛在的風(fēng)險和漏洞，從而對危機進行預(yù)警，實現(xiàn)事前管理，讓企業(yè)管理層和其他利益相關(guān)者能夠有意識采取具有針對性的解決措施，實現(xiàn)事前管理和防范，盡可能化解風(fēng)險，將企業(yè)可能面臨的財務(wù)風(fēng)險降到最低限度。隨著我國市場經(jīng)濟建設(shè)的不斷發(fā)展，企業(yè)所面臨的內(nèi)外部環(huán)境都發(fā)生了巨大的變化，企業(yè)可能面對的財務(wù)風(fēng)險更加多樣，強化企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理在促進企業(yè)實現(xiàn)科學(xué)決策、提高風(fēng)險防控能力、降低損失等方面都具有重要價值。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理的措施

1.將預(yù)警管理目標明確化。

企業(yè)實施預(yù)警管理的首要任務(wù)就是確定適當?shù)哪繕?。已有的實踐經(jīng)驗表明，唯有明確的財務(wù)預(yù)警管理目標才能夠指引企業(yè)管理者去實施防范措施，從而收獲更為豐厚的業(yè)績回報，高水平的財務(wù)風(fēng)險管理同高利潤率也有著正相關(guān)關(guān)系。財務(wù)預(yù)警目標的設(shè)定是一個全方位、全流程的系統(tǒng)化工作，可以將總目標拆分為各個子系統(tǒng)的分目標。通常來說，財務(wù)預(yù)警總目標可以考慮設(shè)定為通過科學(xué)、全面的財務(wù)預(yù)警機制來盡可能規(guī)避財務(wù)風(fēng)險，幫助企業(yè)遠離危機。企業(yè)財務(wù)預(yù)警機制的分目標主要是為子系統(tǒng)服務(wù)的，簡單來說就是針對各個子系統(tǒng)的特點，設(shè)計一整套財務(wù)指標體系，以便判斷是否出現(xiàn)異常情況。通過對總目標和分目標的整合，可以在各個子系統(tǒng)之間找到一個標準體系，檢驗控制結(jié)果，以便了解預(yù)警系統(tǒng)是否貼近財務(wù)預(yù)警管理目標，從而真正達到控制目的。

2.完善財務(wù)預(yù)警指標，建立財務(wù)預(yù)警模型。

完善財務(wù)預(yù)警指標，建立財務(wù)預(yù)警模型，需要結(jié)合企業(yè)的實際情況，從考慮行業(yè)、內(nèi)外部環(huán)境、戰(zhàn)略、愿景等因素，才能形成能夠切實滿足企業(yè)實際發(fā)展需求的財務(wù)預(yù)警模型，也只有這樣的財務(wù)預(yù)警模型才能夠?qū)ζ髽I(yè)的實際經(jīng)營狀況進行較為有效和精確的評價。目前，經(jīng)濟環(huán)境瞬息萬變，企業(yè)所面臨的內(nèi)外部環(huán)境也更加復(fù)雜，因此，財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)在實際運行過程中，也需要根據(jù)相關(guān)理論基礎(chǔ)，不斷調(diào)整和完善，及時更新指標體系，以便能夠滿足不斷變化的客觀需求，保持較高的針對性和有效性。需要注意的是，在財務(wù)預(yù)警指標體系的設(shè)立過程中，定量指標要能夠體現(xiàn)出企業(yè)的運營效果、投資風(fēng)險、債務(wù)狀況、現(xiàn)金流量、盈利水平、發(fā)展趨勢等情況，并且財務(wù)預(yù)警體系要能夠?qū)嵤┍O(jiān)控、實施分析、實施測算變成現(xiàn)實。由于定量指標的靈活性不強，因此一些非財務(wù)性質(zhì)的定性指標也十分必要，比如企業(yè)信用政策、營銷方案、戰(zhàn)略發(fā)展等因素。定性指標靈活性較強，是通過長期實踐經(jīng)驗總結(jié)得出的，有一定的有效性和可參考性。總體來說，定量指標和定性指標需要有機結(jié)合，才能夠全面反映企業(yè)各個領(lǐng)域的情況，有助于判斷出潛在風(fēng)險。同時，財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)要想在實際經(jīng)營運作中體現(xiàn)出更大的作用，還需要將動態(tài)監(jiān)測功能發(fā)揮得更加全面。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的動態(tài)功能，需要做到實時更新，及時調(diào)整指標范圍，動靜結(jié)合才能博預(yù)警系統(tǒng)長期有效。

3.提升財務(wù)預(yù)警管理人員的整體素質(zhì)。

除了建立財務(wù)預(yù)警指標、完善財務(wù)預(yù)警體系之外，企業(yè)還需要建立一支專業(yè)素質(zhì)過硬的財務(wù)預(yù)警管理人員隊伍，這將對財務(wù)預(yù)警的成敗產(chǎn)生直接影響。財務(wù)預(yù)警管理人員得必備素質(zhì)主要體現(xiàn)在以下幾點：首先，財務(wù)預(yù)警管理人員需要具備必要的財務(wù)管理風(fēng)險管理知識，并能夠在此基礎(chǔ)上進行數(shù)據(jù)分析和報告編寫。其次，財務(wù)預(yù)警管理人員還需要具備敏銳的洞察力，才能夠從一些看似表面的問題中發(fā)現(xiàn)深層次的規(guī)律和征兆，從而在大海撈針般的數(shù)據(jù)體系里找到關(guān)鍵因素，并進行準確判斷，以免被不相關(guān)的信息所干擾。最后，財務(wù)預(yù)警管理人員還需要具備清晰的判斷能力和冷靜的思維能力。在遇到突發(fā)事件時，財務(wù)預(yù)警人員要能夠果斷處理、保持相應(yīng)的獨立性，盡可能不受干擾。

三、結(jié)語

第7篇：企業(yè)財務(wù)預(yù)警范文

關(guān)鍵詞：財務(wù)預(yù)警指標體系；財務(wù)報警；排警對策

中圖分類號：F275 文獻標志碼：A文章編號：1673-291X（2010）25-0095-02

引言

財務(wù)預(yù)警是以財務(wù)會計信息為基礎(chǔ)，通過設(shè)置并觀察一些敏感性預(yù)警指標的變化，對企業(yè)可能或者將要面臨的財務(wù)危機所實施的實時監(jiān)控和預(yù)測警報。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)則是從財務(wù)角度對企業(yè)進行預(yù)警，通過對企業(yè)財務(wù)報表及相關(guān)經(jīng)營資料的分析，依托建立的組織體系，采用各種分析方法，預(yù)先告知企業(yè)所面臨的危險情況，同時分析企業(yè)發(fā)生財務(wù)危機的原因，發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務(wù)運營體系隱藏的問題，以提早做好防范措施并提出相應(yīng)排警對策的財務(wù)分析系統(tǒng)。其構(gòu)建流程主要包括財務(wù)預(yù)警指標體系的構(gòu)建，財務(wù)預(yù)警模型的構(gòu)建，財務(wù)報警體系的構(gòu)建以及財務(wù)排警對策的制定。

一、企業(yè)財務(wù)預(yù)警指標體系構(gòu)建

企業(yè)財務(wù)預(yù)警指標是建立在企業(yè)財務(wù)分析指標基礎(chǔ)上的。財務(wù)分析是以企業(yè)的會計核算資料為基礎(chǔ)，通過對會計所提供的核算資料進行加工整理，得出一系列科學(xué)、系統(tǒng)的財務(wù)指標，以便進行比較、分析和評價。通過對資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、其他附表以及財務(wù)狀況說明書的分析和概括，集中反映企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等財務(wù)信息，從而系統(tǒng)的揭示企業(yè)的償債能力、資金運營能力、獲利能力等財務(wù)狀況。

本文在獲利能力指標中采用了EVA指標，作為獲利能力的核心指標，起到總攬全局的作用。因為EVA主要受稅后凈利潤和資本成本的影響，而稅后凈利潤又與企業(yè)的營運能力和獲利能力相聯(lián)系，資本成本主要和企業(yè)的償債能力相聯(lián)系，所以我們通過這種聯(lián)系，把EVA指標和傳統(tǒng)財務(wù)預(yù)警指標結(jié)合在一起。另外還可以采用其他分析法來判斷所選擇的指標之間是否具有相關(guān)性，具有明顯相關(guān)性的指標可以取其一，沒有明顯相關(guān)性的指標都列明，從而確定最終指標體系。

財務(wù)預(yù)警指標體系是企業(yè)財務(wù)預(yù)警的重要內(nèi)容，建立科學(xué)有效的財務(wù)預(yù)警指標體系的關(guān)鍵在于財務(wù)預(yù)警指標選擇是否恰當，企業(yè)設(shè)計財務(wù)預(yù)警指標體系應(yīng)遵循以下原則：（1）預(yù)測性原則：企業(yè)財務(wù)預(yù)警指標必須能準確地預(yù)測企業(yè)財務(wù)狀況變動的趨勢，通過分析財務(wù)預(yù)警指標，可以預(yù)先診斷企業(yè)財務(wù)危機征兆，從而制定相應(yīng)的對策來保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營處于穩(wěn)定發(fā)展態(tài)勢的合理界限。（2）系統(tǒng)性原則：為保證財務(wù)預(yù)警指標體系具有系統(tǒng)性和完整性，在建立財務(wù)預(yù)警指標體系時應(yīng)盡可能從不同角度選取可以反映企業(yè)財務(wù)狀況的指標，以便最終確保財務(wù)預(yù)警指標體系能夠客觀反映企業(yè)財務(wù)狀況。（3）可比性原則：選取財務(wù)預(yù)警指標時，應(yīng)使財務(wù)預(yù)警指標具有縱向可比性和橫向可比性，即對某一企業(yè)在不同時期的預(yù)警指標應(yīng)具有縱向可比性，而對同一行業(yè)不同企業(yè)之間預(yù)警指標具有橫向可比性以及同一時期不同企業(yè)的主要預(yù)警指標也具有可比性。（4）靈敏性原則：財務(wù)預(yù)警指標應(yīng)該能夠靈敏的反映企業(yè)財務(wù)狀況，達到企業(yè)財務(wù)預(yù)警的目的。

二、企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)模型構(gòu)建

財務(wù)預(yù)警模型是診斷企業(yè)財務(wù)狀況、提供財務(wù)危機信號的得力幫手，常用的是以下幾種：

1.一元判別模型是指將某一項財務(wù)指標作為判別標準來判斷企業(yè)是否處于破產(chǎn)狀態(tài)的一種預(yù)測模型。在一元判定模型中，最為關(guān)鍵的一點就是尋找判別閥值。一元判定模型方法簡單，但是總體判別精度不高，并且只重視一個指標的判別能力，但是僅用一個財務(wù)指標是不能充分反映企業(yè)的整體財務(wù)特征的；如果多個指標共同判斷，又可能會呈現(xiàn)矛盾的結(jié)果。因此運用單變量模型，指標的選擇至關(guān)重要。目前，多變量財務(wù)危機判別模型已經(jīng)是財務(wù)預(yù)警模型中的主流。

2.多元線性判定模型是運用多種財務(wù)指標加權(quán)匯總產(chǎn)生的總判別值來預(yù)測財務(wù)風(fēng)險的一種預(yù)測模型。多元線性判定模型以Z-Score模型為例，其判別方程的形式為Z=V1X1+V2X2

+V3X3+…VnXn。它可以將企業(yè)的多種財務(wù)指標轉(zhuǎn)換成單一的判別標準，或稱Z值，以此來判斷企業(yè)是否存在危機。多元線性判定模型相對于一元判別模型具有較高的判別精度，但其預(yù)測精度只是在短期內(nèi)較為準確，超過一年其精確度將大大下降。

3.多元邏輯（Logit）模型是通過尋求觀察對象的條件概率來判斷企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營風(fēng)險的一種預(yù)測模型。該模型建立在累計概率函數(shù)的基礎(chǔ)上，不需要自變量服從多元正態(tài)分布和兩組間協(xié)方差相等的條件，克服了線性方程受統(tǒng)計假設(shè)約束的局限性，適用范圍更廣泛，但計算過程較復(fù)雜，且計算過程中的近似處理也影響了其預(yù)測精度。

4.多元概率比(Probit)回歸模型與多元邏輯（Logit）模型類似，但其假設(shè)條件不同。多元概率比模型假設(shè)樣本服從標準正態(tài)分布，而多元邏輯模型不需要嚴格的假設(shè)條件。

5.人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型是將神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的分類方法應(yīng)用于財務(wù)預(yù)警。人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型通常由輸入層、輸出層和隱藏層組成，其信息處理分為前向傳播和后向?qū)W習(xí)兩步進行。神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)具有非線性映射和較強容錯性的特點，特別是它的自學(xué)習(xí)能力，可隨時依據(jù)新的數(shù)據(jù)資料進行自我學(xué)習(xí)，調(diào)整其內(nèi)部的儲存權(quán)重參數(shù)，更好的逼近期望輸出。近年來，神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)在模式識別、風(fēng)險評價、證券分級等方面得到了廣泛的應(yīng)用。神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)作為非統(tǒng)計類方法，沒有嚴格的前提條件，可以實現(xiàn)任意形式的映射，為財務(wù)預(yù)警提供了一種新的思路。

三、企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)報警體系構(gòu)建

企業(yè)財務(wù)預(yù)警集預(yù)測、警示、報警等功能于一身。首先，它能夠預(yù)測到財務(wù)危機可能的風(fēng)險，然后將其以特別的方式警示利益相關(guān)者，并提出具體的建議幫助他們規(guī)避風(fēng)險。顯而易見，預(yù)警和警示只是手段，報警才是目的。

建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的一般程序：警源分析，警兆分析與識別，警度設(shè)置和排警四個步驟。警源指警情產(chǎn)生的根源，警源分析就是根據(jù)警源全面分析企業(yè)所面臨的風(fēng)險；警兆分析與識別就是分析和識別各種風(fēng)險作用到企業(yè)上的征兆表現(xiàn)，是財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。從警源到警兆有一個發(fā)展過程：警源孕育警情―警情發(fā)展擴大―警情爆發(fā)前的警兆出現(xiàn)。財務(wù)預(yù)警排警的過程就是通過預(yù)警模型預(yù)報警度，力爭在警情爆發(fā)前，分析警兆，控制警源，從而規(guī)避風(fēng)險。

警度的設(shè)置，可以采用不同的符號、顏色和程度標志等等，來表示企業(yè)當時的財務(wù)危機已達到相應(yīng)的程度。在實際應(yīng)用中，這種信號類型可以設(shè)計得非常細致，如可分為“很危險”、“危險”、“較危險”、“低危險”、“無危險”等等，也可以設(shè)計得較為粗略，如“很危險”、“危險”、“無危險”三檔等等。

當然，這種風(fēng)險信號設(shè)置的詳細程度，主要取決于企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警的要求和目的。在國際上通用的是用顏色來表示危機的程度。通常預(yù)警信號或者說財務(wù)指示燈的顏色主要表現(xiàn)為以下幾種：紅色、黃色、綠色，一般紅色表示高度警戒，黃色表示提請充分關(guān)注，綠色表示財務(wù)狀況基本正常。

四、制定企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的排警對策

有效的財務(wù)預(yù)警只是企業(yè)風(fēng)險預(yù)防和控制的一種手段，并非最終目的，預(yù)警的只是企業(yè)風(fēng)險控制機制的一個重要環(huán)節(jié)，更重要的是在財務(wù)預(yù)警的同時，要對造成企業(yè)各種財務(wù)危機的原因作深入的分析和說明，并詳細剖析根源，尋找治理對策。

從財務(wù)分析的過程中，我們可以看出，出現(xiàn)警情的環(huán)節(jié)主要在籌資環(huán)節(jié)和投資環(huán)節(jié)。分析財務(wù)警兆和監(jiān)測財務(wù)警度后，我們應(yīng)依據(jù)出現(xiàn)警情的不同環(huán)節(jié)制定相應(yīng)的排警對策。

1.在籌資環(huán)節(jié)，企業(yè)必須從長期發(fā)展和經(jīng)營目標出發(fā)，對其籌資活動進行分析，從籌資活動狀態(tài)及其結(jié)果評價籌資風(fēng)險存在及其強弱，同時根據(jù)對籌資風(fēng)險的評價結(jié)果，有針對性的提出籌資風(fēng)險的管理對策。（1）尋找新的抵押和擔保貸款。通過資產(chǎn)的抵押和質(zhì)押，或?qū)ふ蚁鄳?yīng)的擔保，千方百計取得經(jīng)營資金。（2）尋求并獲得新的投資。包括所有者追加投資或增資擴股，獲取新的投資方式，以形成大額的現(xiàn)金流入，緩解資金緊張的狀況。（3）處置資產(chǎn)。為了償還債務(wù)或?qū)⒋魷Y產(chǎn)變現(xiàn)以緩解資金緊張的局面，企業(yè)會處置資產(chǎn)，處置的手段通常包括折價變賣等。（4）售后回租資產(chǎn)。采取這種措施能緩解短期內(nèi)資金緊張的狀況，同時滿足生產(chǎn)、經(jīng)營需要。如將企業(yè)的部分固定資產(chǎn)出售，然后再向買方租用該固定資產(chǎn)，因租金遠遠小于其售價款，因而能起到緩解資金緊張局面的作用。

2.在投資環(huán)節(jié)，企業(yè)的投資包括直接投資和間接投資。由于直接投資具有對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動影響重大，實施后難以改變，所需資金巨大等特點使得若直接投資出現(xiàn)風(fēng)險將給企業(yè)帶來非常重大的損失。在這種情況下可以采取消減和壓縮資本性支出的辦法。即延緩非生產(chǎn)性支出，在降低生產(chǎn)經(jīng)營成本的同時，壓縮日常經(jīng)費開支，推遲和延緩固定資產(chǎn)建造及改造項目。

綜上所述，企業(yè)在進行財務(wù)預(yù)警時應(yīng)根據(jù)企業(yè)內(nèi)外具體情況制定相應(yīng)的指標體系，選取適合本企業(yè)的預(yù)警模型，以及預(yù)警體系和排警對策，從而使財務(wù)預(yù)警在企業(yè)管理中發(fā)揮更大的作用。另外，企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)目前來說主要還是在理論層面上的研究，真正應(yīng)用到實踐中的寥寥無幾，這就決定了企業(yè)財務(wù)預(yù)警未來的發(fā)展方向是理論與實踐結(jié)合，真正應(yīng)用到企業(yè)的危機預(yù)警中去。

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第8篇：企業(yè)財務(wù)預(yù)警范文

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 財務(wù)危機 預(yù)警模型

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2013）03-179-02

在經(jīng)濟發(fā)展的今天，企業(yè)面臨的內(nèi)部挑戰(zhàn)和外部競爭環(huán)境越來越激烈，全球性金融風(fēng)暴等突發(fā)外在因素更是對大多數(shù)中小企業(yè)產(chǎn)生巨大的威脅。中小企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理不善等因素會造成中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的滋生，財務(wù)風(fēng)險演變成財務(wù)危機是一個累積性的動態(tài)過程，當企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險之時，大部分中小企業(yè)經(jīng)營者并沒有及時發(fā)現(xiàn)和預(yù)防財務(wù)風(fēng)險，也沒有有效地管理和控制財務(wù)風(fēng)險，導(dǎo)致許多中小企業(yè)紛紛破產(chǎn)倒閉。因此，應(yīng)通過對陷入財務(wù)危機的企業(yè)其經(jīng)營過程中的問題和經(jīng)驗教訓(xùn)進行深入調(diào)查與分析，構(gòu)建有效的財務(wù)危機預(yù)警模型，減少企業(yè)失敗的概率，使企業(yè)更好更快地發(fā)展。

一、中小企業(yè)財務(wù)危機分析

1.財務(wù)危機的產(chǎn)生路徑。財務(wù)危機的產(chǎn)生是一個由量變積累到質(zhì)變爆發(fā)的過程，從時間的角度可以劃分為潛伏期、初始期、爆發(fā)期、惡化期等幾個時段；當然，要研究財務(wù)危機的形成過程主要是要把握財務(wù)活動的幾大指標表現(xiàn)的變化過程，分析不同危機階段對應(yīng)財務(wù)表現(xiàn)，并根據(jù)不同時期的財務(wù)危機的表現(xiàn)進行危機預(yù)警安排。在危機潛伏期，通常資產(chǎn)狀況表現(xiàn)為良好，屬于預(yù)警機制中的輕警模式。此時并沒有出現(xiàn)虧損的現(xiàn)象，但在日常經(jīng)營管理過程中管理制度的有效性下降，企業(yè)盈利能力呈現(xiàn)逐漸減弱的趨勢，企業(yè)資源浪費嚴重等。這一時期企業(yè)財務(wù)指標沒有明顯惡劣的變化，但是有呈現(xiàn)不斷惡化的潛在趨勢。在潛伏期這一階段，經(jīng)營者應(yīng)該要有較高的危機預(yù)警意識，注意嚴格按照預(yù)警機制進行生產(chǎn)經(jīng)營管理及財務(wù)實時監(jiān)控。

財務(wù)危機是一個由量變到質(zhì)變的過程，在潛在期或者危機初期不能夠有效地防范和控制，那么企業(yè)會陷入更惡劣的情境，導(dǎo)致危機全面爆發(fā)。當進入危機爆發(fā)期這個階段的時候，資產(chǎn)狀況較差，屬于預(yù)警機制的重警模式。此時企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈、難以籌措到足夠的資金，票據(jù)貼現(xiàn)增多，融資難度大，繼續(xù)演變會造成資不抵債的局面。因此，企業(yè)經(jīng)營者務(wù)必全面啟動預(yù)警控制措施，從資金、生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)全面整頓調(diào)整，爭取使企業(yè)財務(wù)相關(guān)活動朝良性方向發(fā)展。若是企業(yè)進入危機惡化期，資產(chǎn)狀況那一定是十分惡劣的，這一時期是危機不斷惡化已經(jīng)達到一個質(zhì)變的結(jié)果，是危機的頂峰。顯然就已經(jīng)進入了財務(wù)危機預(yù)警的巨警模式。此時企業(yè)資金匱乏和信用崩潰的情況同時影響，企業(yè)的各項財務(wù)指標不斷地惡化，資產(chǎn)負債率嚴重超過安全標準值、企業(yè)持續(xù)虧損、資金短缺嚴重，喪失償債能力，伴隨著會出現(xiàn)停產(chǎn)或者停工的情況。企業(yè)的全部負債超過其全部資產(chǎn)的公允價值，所有者權(quán)益為負，只能夠走法定程序破產(chǎn)清算。

2.中小企業(yè)財務(wù)危機形成的內(nèi)部原因分析。

（1）經(jīng)營者風(fēng)險意識淡漠。中小企業(yè)管理者大都是私人創(chuàng)業(yè)而來的，并非專業(yè)的職業(yè)經(jīng)理人，也沒有很扎實的財務(wù)會計專業(yè)知識。管理層通常在一些表面利益的誘惑下盲目地投資、經(jīng)營管理也十分混亂，以至于很少考慮到風(fēng)險這一個重要的因素。風(fēng)險意識淡漠，對財務(wù)管理重視不足，是一大重要原因。

（2）企業(yè)缺乏健全的內(nèi)控制度。內(nèi)部控制制度是一系列具有控制職能的方法、措施、程序，并予以規(guī)范化，系統(tǒng)化，使之成為一個嚴密的、較為完整的體系，包括會計控制和管理控制。它貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的整個過程，良好的內(nèi)控制度可以提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，對防范財務(wù)風(fēng)險起到十分重要的作用。然而，對大部分中小企業(yè)來說，由于思想意識上的不重視，加上對內(nèi)控的認識不足，所以導(dǎo)致建立的內(nèi)控制度不夠全面、覆蓋面較小、監(jiān)督機制作用弱，導(dǎo)致經(jīng)營管理過程出現(xiàn)各種弊病。

（3）負債結(jié)構(gòu)不合理。中小企業(yè)普遍存在著規(guī)模小、營運資金不足等特點，在進行企業(yè)擴張時候大部分都是靠大量舉債來經(jīng)營。一般來說適度的舉債能夠優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，促進企業(yè)的發(fā)展，然而負債結(jié)構(gòu)不合理造成負債比率過高的時候，就已經(jīng)隱藏了潛在的風(fēng)險，因為這會給企業(yè)帶來巨大的利息負擔，如果企業(yè)在經(jīng)營過程中資金流動性不強，無法按時償還債務(wù)的時候，會造成企業(yè)資金緊張，這也不利于企業(yè)的競爭。長期負債結(jié)構(gòu)不合理的情況下，一旦外部環(huán)境出現(xiàn)動蕩，那么企業(yè)隨時都會有償債能力不足的情況發(fā)生。使其經(jīng)營能力減弱收益下降，嚴重的話還會影響企業(yè)的信用形象，甚至?xí)斐少Y不抵債的后果。

（4）管理層投資決策錯誤。中小企業(yè)通常是家族式的，缺乏權(quán)責明確的公司治理結(jié)構(gòu)，在這種企業(yè)中往往由領(lǐng)導(dǎo)者一人獨大，做決策帶有濃厚的主管色彩，缺乏相應(yīng)的監(jiān)督制衡機制來約束。在管理過程中，領(lǐng)導(dǎo)者往往力求多元化發(fā)展于是盲目擴張，在資產(chǎn)投資決策過程中，由于缺乏可行性分析，信息不全面，因而會造成項目決策不科學(xué)的情況出現(xiàn)。

（5）成本管理不夠科學(xué)合理。大部分中小企業(yè)或多或少都會出現(xiàn)成本意識淡薄以及成本管理方法落后的情況。在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中，必然會花費相應(yīng)的成本費用，而成本費用的耗費需要日后銷售收入來補償。在生產(chǎn)決策過程中經(jīng)營者由于成本意識淡薄未能夠考慮到日后的收益風(fēng)險，畢竟生產(chǎn)可以由經(jīng)營者控制，但是收益往往帶有許多的不確定性，是由外部經(jīng)濟環(huán)境所影響的。若是投入的成本在日后得不到補償，那么資金則無法收回，這也就意味著企業(yè)無法持續(xù)新一輪的成本耗費，企業(yè)的經(jīng)營和生存都受到比較不好的影響。廣義來說，這會給國家經(jīng)濟發(fā)展造成一定的阻礙。

（6）財務(wù)預(yù)警管理系統(tǒng)不健全。許多中小企業(yè)的資金管理都挺混亂的，資金的使用效率也不高，而且通常出現(xiàn)資金緊缺的尷尬局面。主要是因為企業(yè)管理層對財務(wù)管理的認識不夠，重視不夠，缺乏一個良好的財務(wù)監(jiān)管體系。

二、建立中小企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警機制的必要性

1.收集信息與監(jiān)測預(yù)報功能。財務(wù)危機預(yù)警需要依賴信息，預(yù)警機制的運作需要以信息為基礎(chǔ)，并對所獲得的信息進行分析、推斷和轉(zhuǎn)化，當然無論怎樣的載體其輸出的形式也是信息。危機預(yù)警的首要步驟就是收集數(shù)據(jù)信息，采集到準確使用的數(shù)據(jù)信息能夠提高預(yù)警機制的有效運作，對企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警管理提供了良好的作用，因為這些信息不僅可以用于財務(wù)危機預(yù)警，也可以為企業(yè)經(jīng)營決策所利用。監(jiān)測財務(wù)狀況在危機出現(xiàn)時及時預(yù)報是財務(wù)危機預(yù)警機制的基本功能，也是建立預(yù)警模型的首要要求。同樣地，檢測和預(yù)報也是一個信息收集的過程，主要目的都是在與跟蹤企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營并收集相關(guān)信息，對一些影響財務(wù)狀況的指標進行檢測、適時監(jiān)控，然后對收集來的信息進行分析，有影響財務(wù)質(zhì)量或會導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的因素出現(xiàn)時，則預(yù)警機制就會發(fā)揮出預(yù)報，提醒企業(yè)提早做防范措施。

2.診斷與防范功能。診斷是財務(wù)危機預(yù)警機制的不可缺少的一項功能，通過了解和監(jiān)測企業(yè)的一些數(shù)據(jù)信息，采集到的結(jié)果進行分析研究，然后運用現(xiàn)代化的管理技術(shù)和診斷技術(shù)來對財務(wù)風(fēng)險進行判斷。并非財務(wù)指標稍微偏離正常值就等同于出現(xiàn)了財務(wù)風(fēng)險，并且每個企業(yè)的實際情況不相同。因此，需要對一些實際情況進行判斷。建立預(yù)警機制可以幫助企業(yè)經(jīng)營管理者較快較好地作出反應(yīng)，在接收到出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險這個信號的同時，企業(yè)就會相應(yīng)地采取防范措施，查漏補錯，在診斷出病根的基礎(chǔ)上，對癥下藥，在企業(yè)管理經(jīng)營生產(chǎn)等過程中矯正偏差，更加完善財務(wù)管理體系。在以后企業(yè)的生產(chǎn)發(fā)展過程中，經(jīng)營者就可以有明確的目標，知道朝哪個方向可以更高效地解決問題，也知道哪些方法及措施能夠更加有效地防范和控制財務(wù)風(fēng)險。

3.控制和免疫功能。企業(yè)內(nèi)在管理決策的行為和組織結(jié)構(gòu)的缺陷彼此互相作用產(chǎn)生了管理波動，用于管理企業(yè)經(jīng)營周期活動中某階段偏離目標軌跡。財務(wù)預(yù)警的高效性在于不僅能夠發(fā)現(xiàn)問題、解決問題，還能夠避免及防范問題的發(fā)生。財務(wù)危機預(yù)警控制和免疫的功能主要體現(xiàn)在，通過分析，能夠詳細準確地了解財務(wù)危機發(fā)生的原因、過程和處理方法，并且可以研制出與企業(yè)自身實際情況相結(jié)合的經(jīng)驗教訓(xùn)，把這種持續(xù)改善后的管理方法應(yīng)用于實際的經(jīng)營操作中，在很大程度上就已經(jīng)提升了企業(yè)的控制風(fēng)險的能力，能夠形成一個良性的動態(tài)循環(huán)，在以后遇到風(fēng)險的情況下，企業(yè)的免疫功能就可以不斷地增強。

三、中小企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警機制的組織架構(gòu)

依據(jù)企業(yè)內(nèi)部控制配套指引（2010）來建立良好的企業(yè)組織架構(gòu)，是科學(xué)實施財務(wù)管理以及防范財務(wù)風(fēng)險的保證。

首先，按照決策機構(gòu)、執(zhí)行機構(gòu)和監(jiān)督機構(gòu)相互獨立、權(quán)責明確、相互制衡的原則，設(shè)置董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層的職位及職責權(quán)限、任職條件、議事規(guī)則和工作程序。確保機構(gòu)部門各施其職，相互監(jiān)督制約，充分發(fā)揮獨立董事的作用，同時做好信息披露的任務(wù)。董事會負責戰(zhàn)略上的決策，避免企業(yè)一人獨大壟斷決策權(quán)。監(jiān)事會要發(fā)揮監(jiān)管職能，保持自己的獨立性，對出現(xiàn)重大變故如財務(wù)活動指標驟變等情況要及時匯報。經(jīng)理層要提高營運能力，協(xié)調(diào)各部門的分工合作。其次，經(jīng)理層底下設(shè)置銷售、生產(chǎn)、財務(wù)、人力資源管理等職能部門，并在經(jīng)理層于各職能部門之間設(shè)置一個負責監(jiān)管調(diào)控的部門，它獨立于經(jīng)理層的領(lǐng)導(dǎo)，主要對企業(yè)內(nèi)部進行信息披露，保證信息的及時順暢流通，在各機構(gòu)間達到快捷溝通的目的，并協(xié)助經(jīng)營層完成企業(yè)內(nèi)部運營統(tǒng)籌工作。按照科學(xué)、精簡、高效、透明、制衡的原則，合理設(shè)置內(nèi)部職能機構(gòu)，明確各機構(gòu)的職責權(quán)限，避免職能交叉、缺失或權(quán)責過于集中，形成各司其職、各負其責、相互制約協(xié)調(diào)的工作機制。最后，在各職能部門之下設(shè)置子部門，制定詳細嚴格的部門規(guī)章制度。人力資源管理部門要充分發(fā)揮人才的作用，把握好人員與崗位的匹配程度，使企業(yè)的人員都能夠在其位都發(fā)揮出最好的效用。財務(wù)部門必須嚴格控制好個財務(wù)指標，并在財務(wù)活動中做好籌資、投資、分配等活動的協(xié)調(diào)，牢牢地把握現(xiàn)金流的管理，控制在預(yù)算范圍內(nèi)。生產(chǎn)，銷售兩個部門更要強調(diào)協(xié)調(diào)性，始終以公司總目標為出發(fā)點進行營運，完善內(nèi)部控制體系。

四、中小企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警機制的制度構(gòu)成

首先，要有財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理目標。確立預(yù)警管理目標，它能夠在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的動態(tài)過程中實時地捕捉到各種疏漏和失誤，及時地反饋出風(fēng)險和隱患信息，并發(fā)出預(yù)警信號提醒企業(yè)實施必要有效的措施加以控制預(yù)防，來確保企業(yè)的財務(wù)資金出于合理安全的領(lǐng)域里。能夠減少經(jīng)營者的時間和精力，有助于公司整體的決策和經(jīng)營效率。同時，財務(wù)危機預(yù)警機制也給企業(yè)的經(jīng)營管理產(chǎn)生了心理作用，更有助于財務(wù)的管理，也增加了企業(yè)對財務(wù)管理的信心。其次，需要建立信息監(jiān)測與傳導(dǎo)機制。中小企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警管理中信息發(fā)揮了十分關(guān)鍵的作用，危機預(yù)警系統(tǒng)的有效性必須建立在對大量財務(wù)危機信息的分析基礎(chǔ)之上，這就要求企業(yè)需要收集到一手的真實的信息，并且應(yīng)用科學(xué)的評估測量工具，作出合理的管理決策。通過運用這個機制，企業(yè)能分析處理并找到經(jīng)營過程中引發(fā)財務(wù)危機的系列問題，及時準確地采取有效措施規(guī)避和控制財務(wù)危機，促進企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。再次，要建立財務(wù)危機評估與分析機制。財務(wù)危機預(yù)警機制的運行最重要的是要對財務(wù)活動過程中產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險進行分類，危機類型不同產(chǎn)生的后果程度也不同，為此，需要企業(yè)形成一個合理的危機評估與分析機制，用來對各種危機進行評估，以致可以有效地去判斷財務(wù)決策是否正確，經(jīng)濟環(huán)境和市場條件是否可以保障財務(wù)活動的安全運行等等。中小企業(yè)需要針對所面對的財務(wù)危機和環(huán)境，選用適合的財務(wù)危機評估與分析方法，來保證企業(yè)對財務(wù)危機的分類、程度測評和結(jié)果分析作出準確判斷。最后，要有科學(xué)合理的組織機制。財務(wù)危機預(yù)警機制是由人設(shè)計管理的，也就是說設(shè)計的預(yù)警機制要為企業(yè)人員機構(gòu)所服務(wù)，中小企業(yè)在建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的同時，要根據(jù)自身需要去設(shè)置，并且要有合適的組織機構(gòu)去執(zhí)行。財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)該屬于企業(yè)組織體系的一部分，是致力于財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理目標的。

在職能上，負責預(yù)警管理的機構(gòu)要與企業(yè)經(jīng)營部門財務(wù)活動部門相分離，保持對企業(yè)其他組織機構(gòu)的獨立性。但這不意味著不涉及其他部門的活動，它要求滲透到企業(yè)的每個角落，熟悉每個業(yè)務(wù)部門的活動流程，特別是要掌握財務(wù)活動的來龍去脈，所以預(yù)警管理應(yīng)該以財務(wù)為中心，形成一個獨立又統(tǒng)一的系統(tǒng)。

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第9篇：企業(yè)財務(wù)預(yù)警范文

[關(guān)鍵詞] 風(fēng)險 財務(wù)風(fēng)險 預(yù)警系統(tǒng)

一、企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險

財務(wù)風(fēng)險是指由于企業(yè)財務(wù)活動而給企業(yè)財務(wù)成果帶來的不確定性。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是一種微觀經(jīng)濟風(fēng)險，是企業(yè)全部風(fēng)險的貨幣化表現(xiàn)形態(tài)，是企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的集中體現(xiàn)，表現(xiàn)在企業(yè)財務(wù)活動的收支變化之中,貫穿于整個財務(wù)活動之中?？梢哉f，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)財務(wù)活動的外在表現(xiàn)。

企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險有多種類型，在不同理財環(huán)境、不同理財階段、針對不同的經(jīng)營主體和理財項目，有著不同的表現(xiàn)形式和不同的風(fēng)險類別。總的來看，企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險包括籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險以及收益分配風(fēng)險。

我國已成功加入WTO，市場競爭的日益激烈導(dǎo)致企業(yè)面臨著越來越大的經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。且隨著社會主義市場經(jīng)濟建設(shè)的不斷深入和社會關(guān)系的日益復(fù)雜化，財務(wù)風(fēng)險的影響更加明顯，如何應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險關(guān)系到企業(yè)的生死存亡。近幾年以來，世界范圍內(nèi)出現(xiàn)財務(wù)危機現(xiàn)象的企業(yè)普遍存在，許多企業(yè)因為財務(wù)危機而破產(chǎn)倒閉。

二、企業(yè)建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的意義

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，就是通過對企業(yè)財務(wù)報表及相關(guān)經(jīng)營資料的分析，利用及時的數(shù)據(jù)化管理方式和財務(wù)數(shù)據(jù)，將企業(yè)已面臨的危險情況預(yù)先告知企業(yè)經(jīng)營者和其他利益關(guān)系人，并分析企業(yè)發(fā)生財務(wù)危機的可能原因和企業(yè)財務(wù)運營體系中隱藏的問題，以提前做好防范措施的財務(wù)分析系統(tǒng)。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)越靈敏，就越能極早地發(fā)現(xiàn)問題，越有效地防范與解決問題，避免財務(wù)危機的發(fā)生。建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)成為公司經(jīng)營管理者的一個重要管理工具，很多市場參與者需要借助財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)來幫助他們進行決策。

建立有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，從企業(yè)外部看，可以使投資者早期預(yù)警，及時發(fā)現(xiàn)被投資公司潛在的財務(wù)危機而采取有效的防范措施；從企業(yè)內(nèi)部看，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型為管理者及時采取措施提供依據(jù)和工具，可以避免企業(yè)發(fā)生財務(wù)危機造成企業(yè)危機的出現(xiàn)。建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)勢在必行。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建

1.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的特征。一個有效的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險系統(tǒng)必須具備以下特征:(1)預(yù)知財務(wù)危機的征兆。當危害企業(yè)財務(wù)的關(guān)鍵因素出現(xiàn)時，財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)能夠預(yù)先發(fā)出警訊，提醒相關(guān)人早做準備或采取相應(yīng)對策。(2)預(yù)防與回避財務(wù)危機。當財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)發(fā)出財務(wù)危機信號時，應(yīng)立即尋找導(dǎo)致財務(wù)運行惡化的原因，及時化解財務(wù)危機。(3)控制財務(wù)危機以防擴大。當財務(wù)危機信號出現(xiàn)時，管理者不但要阻止財務(wù)危機繼續(xù)惡化，而且要積極在內(nèi)部挖掘資金潛力，在外部尋求新的資金支持，盡快控制財務(wù)危機的影響范圍。(4)避免財務(wù)危機再發(fā)生的措施。完整的財務(wù)預(yù)警分析系統(tǒng)應(yīng)能系統(tǒng)詳實地記錄企業(yè)財務(wù)危機發(fā)生的緣由、處理經(jīng)過、解除危機所采取的各項措施以及處理改進建議，以備同類危機再次出現(xiàn)時參考備查。

2.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的分析方法。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的方法包括定量分析方法和定性分析方法。其中，由于定量方法簡單、實用、有比較好的判別效果，實際運用的非常廣泛。定量方法是根據(jù)企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)和財務(wù)報表，用統(tǒng)計的方法找出企業(yè)在某些財務(wù)指標的異常值，再通過數(shù)學(xué)模型來綜合地反映這些差異，與正常公司相對比，從而判斷企業(yè)是否處于正常的狀態(tài)。常見的預(yù)警方法如圖所示。

3.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建程序。(1)預(yù)警信息收集。預(yù)警的主要依據(jù)是信息，因而必須建立靈敏的預(yù)警信號系統(tǒng)。而且預(yù)警本身就是一種信息，因為它需要有一定的信息作為基礎(chǔ)，并對信息進行分析、推斷與轉(zhuǎn)化，預(yù)警最終輸出的也是警報信息以及相關(guān)的對策及建議信息。預(yù)警信息是原始信息向征兆信息轉(zhuǎn)換的結(jié)果。

(2)明確警義。警義即預(yù)警的含義，指的是財務(wù)監(jiān)測和預(yù)警的對象。它由若干個警素所構(gòu)成。警素是指構(gòu)成警情的指標。不同的警素對應(yīng)不同的警兆，警素發(fā)生異變，總有一定的先兆，這些先兆有的與警素有直接關(guān)系，有的與警素有間接關(guān)系。

(3)預(yù)警源分析。預(yù)警源是預(yù)警情形產(chǎn)生的根源，從警源的生成機制看，可以分成兩種：一種是從企業(yè)外部輸入的預(yù)警源，就是由外部事件可能引起的企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險；另一種是內(nèi)生警源，是由企業(yè)內(nèi)部內(nèi)生的警源，就是由于企業(yè)的內(nèi)部因管理不善引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險的源頭。

(4)警兆識別。警兆，指警情發(fā)生異常變化時的先兆，是預(yù)警的信號系統(tǒng)。在警源的作用下，當警源導(dǎo)致警情爆發(fā)之前，總有一些先兆，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的警兆，是伴隨著企業(yè)財務(wù)狀況惡化出現(xiàn)的一些先導(dǎo)型指標或跡象。警兆的確定可以從警源入手，也可以依經(jīng)驗分析。

(5)確定預(yù)警度。預(yù)警度就是預(yù)警的嚴重程度。確定預(yù)警度主要有兩種方法,一是建立關(guān)于預(yù)警的普通模型，再做出預(yù)測，然后根據(jù)預(yù)警值轉(zhuǎn)化為預(yù)警度模型，即所謂的總體預(yù)警模式;二是建立若干預(yù)警要素的預(yù)警度模型，直接由預(yù)警征兆的警級來預(yù)測預(yù)警要素。

參考文獻:

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