企業(yè)社會責(zé)任的優(yōu)缺點精選(九篇)

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第1篇：企業(yè)社會責(zé)任的優(yōu)缺點范文

【關(guān)鍵詞】財務(wù)目標(biāo)；社會責(zé)任；經(jīng)濟(jì)責(zé)任

三聚氰胺、哈藥六廠亂排污、地溝油等大量事件表明，企業(yè)只顧追逐短期的自身經(jīng)濟(jì)利益，忽視了社會責(zé)任的問題，這不僅影響了企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，損害了企業(yè)的在公眾心中的形象，而且影響了整個社會的穩(wěn)定與和諧，引起了社會的恐慌。企業(yè)作為社會的一分子，應(yīng)當(dāng)感恩和回饋社會，履行社會責(zé)任是其基本道義。實踐證明，企業(yè)若缺乏社會意識、沒有社會責(zé)任感，就難以實現(xiàn)企業(yè)的利潤和價值的持續(xù)增長。企業(yè)財務(wù)目標(biāo)的實現(xiàn)僅僅是他們生存下去的理由，而社會屬性（社會責(zé)任）才是他們根本價值所在。

一、企業(yè)的財務(wù)目標(biāo)

財務(wù)目標(biāo)是企業(yè)理財活動所希望實現(xiàn)的結(jié)果，是評價企業(yè)財務(wù)活動是否合理的標(biāo)準(zhǔn)。下文中將主要介紹會計理論界目前財務(wù)目標(biāo)最常使用的觀點，并分析每種觀點的優(yōu)缺點。

（一）企業(yè)價值最大化

這是一種目前被廣泛認(rèn)可的觀點，

優(yōu)點：第一，考慮了資金時間價值；第二，考慮了風(fēng)險因素；第三，能使企業(yè)決策兼顧長期利益；第四，還考慮了利益相關(guān)者的利益等等。

但是這種觀點的缺陷在于：它只是單純從價值方面來定位財務(wù)目標(biāo)，沒有兼顧財務(wù)目標(biāo)的社會性。在當(dāng)前我國的市場經(jīng)濟(jì)條件下，忽視財務(wù)目標(biāo)的社會性顯然不利于企業(yè)的長期發(fā)展。

（二）股東財富最大化

這種目標(biāo)觀包括了不少具體的觀點，如：每股利潤最大化、每股現(xiàn)金股利最大化、每股市價最大化、股東價值最大化等。

這種目標(biāo)觀在西方曾經(jīng)像利潤最大化目標(biāo)觀一樣盛行一時，它克服了利潤最大化目標(biāo)觀的一些缺點，比如考慮了風(fēng)險和時間價值的因素。

但是，這種建立在“所有權(quán)觀”的產(chǎn)權(quán)理論基礎(chǔ)上的目標(biāo)的缺點：沒有考慮社會性的財務(wù)目標(biāo)，容易造成唯股東利益是圖，從而損害利益相關(guān)者的利益，進(jìn)而損害企業(yè)長期利益。

（三）利益相關(guān)者利益最大化

這種目標(biāo)觀認(rèn)為：企業(yè)是處于整個社會網(wǎng)絡(luò)之中的一個小網(wǎng)絡(luò)，因而企業(yè)必須處理好與各利益支持網(wǎng)絡(luò)的利益關(guān)系。同時把反映財務(wù)目標(biāo)社會性的財務(wù)關(guān)系也包括了，使財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系融為一體，把企業(yè)的各種力量形成“合力”，從而使企業(yè)長期高效地運(yùn)轉(zhuǎn)。

綜合來看，以上的財務(wù)目標(biāo)分別從不同角度提出了不同的財務(wù)目標(biāo)觀。各種目標(biāo)觀都在不同時期、不同程度和不同角度指導(dǎo)并規(guī)范著財務(wù)行為，為財務(wù)理論的發(fā)展和財務(wù)實踐的成功做出了一定程度的貢獻(xiàn)。但是，就目前來說，原有的這些財務(wù)目標(biāo)觀要么在理論上有缺陷，要么在實務(wù)指導(dǎo)方面不夠全面，都不能完全適合當(dāng)前的財務(wù)理論和實踐。

本文認(rèn)為，企業(yè)的財務(wù)目標(biāo)應(yīng)該是相關(guān)者利益的最大化。企業(yè)經(jīng)營利益相關(guān)者主要包括股東、債權(quán)人、經(jīng)營者、員工、消費(fèi)者等，各方為了自身的利益采取行動影響著公司的經(jīng)營，任意一方面通過損害另一方利益而獲利都不會長久，只會導(dǎo)致矛盾深化，不利于企業(yè)持續(xù)發(fā)展。因此，企業(yè)在制定財務(wù)目標(biāo)時，必須將社會責(zé)任納入其中，兼顧各方面的利益。

二、企業(yè)的社會責(zé)任

企業(yè)社會責(zé)任是指企業(yè)自身責(zé)任以外的企業(yè)責(zé)任。具體而言，包括企業(yè)對高層管理者、債權(quán)人、員工、消費(fèi)者、合作伙伴社區(qū)、政府、行業(yè)協(xié)會、非政府組織、環(huán)境等利益相關(guān)者的責(zé)任。

（一）對股東的責(zé)任

作為公司的投資人和公司資產(chǎn)的所有者，企業(yè)首先應(yīng)對股東負(fù)責(zé)，公司經(jīng)營者經(jīng)營股東投資的資產(chǎn)，公司經(jīng)營中要面臨經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險，市場經(jīng)濟(jì)下公司面臨的風(fēng)險很大的，并且，股東對公司的求償權(quán)排在最后，最低保障比較低。

（二）對員工的責(zé)任

企業(yè)是靠員工的勞動來運(yùn)作的，一個公司決不能只考慮管理者的利益，也不能僅僅采取命令式管理，要人性化管理，企業(yè)要為員工創(chuàng)造良好的的工作環(huán)境，首先要做到對員工生命有安全保障，再者員工勞動要及時得到回報，及社會保障和社會福利待遇取得權(quán)等勞動權(quán)利。

（三）對債權(quán)人的責(zé)任

企業(yè)除了自有資金，通常還要從外部債權(quán)人那里融資，因此企業(yè)就擔(dān)負(fù)起按時歸還本金和利息的責(zé)任。這就要求企業(yè)不僅僅要考慮本企業(yè)的利潤，還要考慮到業(yè)務(wù)的風(fēng)險性，保證交易的安全、經(jīng)濟(jì)的流通。

（四）對消費(fèi)者的責(zé)任

大部分企業(yè)將其使命定為為廣大消費(fèi)者提供高質(zhì)量的產(chǎn)品和服務(wù)，這其實就是一種責(zé)任，企業(yè)有責(zé)任保證其產(chǎn)品質(zhì)量合格、讓人滿意。如果企業(yè)僅僅為追求利潤，生產(chǎn)質(zhì)次價高的產(chǎn)品和服務(wù)，不僅不能改善人們的生活水平，還將影響消費(fèi)者的合法權(quán)益。

（五）對環(huán)境的責(zé)任

對環(huán)境的責(zé)任是強(qiáng)制性的要求，由于一旦造成環(huán)境污染，后果幾乎是不可彌補(bǔ)的，環(huán)境破壞不僅僅影響到造事者，是對這個社會的影響。這個責(zé)任包含兩個層次：不污染環(huán)境，不浪費(fèi)資源；主動保護(hù)環(huán)境和節(jié)約資源。企業(yè)都從長遠(yuǎn)角度出發(fā)，為了社會與經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，努力開展綠色生產(chǎn)、綠色營銷。

（六）對社會福利和社會公益事業(yè)的責(zé)任

企業(yè)有責(zé)任幫助弱勢群體，不僅僅是企業(yè)名譽(yù)宣傳的需要，而應(yīng)該視為一種責(zé)任。積極主動資助教育事業(yè)、社區(qū)公益事業(yè)和公共工程項目建設(shè)，搞好自身與社會及社區(qū)各方面的關(guān)系。

三、企業(yè)財務(wù)目標(biāo)與社會責(zé)任的關(guān)系

在社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)是一個“自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展”的實體，這就決議了企業(yè)經(jīng)營的財務(wù)管理目標(biāo)要以贏利為目的，以利潤為導(dǎo)向。而與此同時，社會責(zé)任又與各種利益關(guān)系形影相隨，無從回避。能否在利益與責(zé)任、個體與社會之間找到平衡，成為企業(yè)生存與發(fā)展的關(guān)鍵所在。

（一）社會責(zé)任與財務(wù)管理目標(biāo)的矛盾

企業(yè)財務(wù)管理的最終目標(biāo)就是為了盡可能地實現(xiàn)企業(yè)的最大利潤。承擔(dān)社會責(zé)任，在企業(yè)看來勢必會成為它的一種負(fù)擔(dān)。一方面企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任或多或少都會增加企業(yè)的消費(fèi)成本，短期內(nèi)會使企業(yè)的利潤減少，這與企業(yè)追求利益最大化的目標(biāo)相違背，這也是企業(yè)不愿承擔(dān)社會責(zé)任的主要原因；另一方面不考慮企業(yè)的財務(wù)狀況，而自覺承擔(dān)社會與環(huán)境責(zé)任會危及企業(yè)的生存。過分強(qiáng)調(diào)企業(yè)的社會責(zé)任，把對利潤的追求放在次要位置，企業(yè)會一步一步地失去履行社會責(zé)任的根蒂根基，最終企業(yè)會倒閉，進(jìn)而給社會增加更多的負(fù)擔(dān)。

（二）企業(yè)社會責(zé)任與財務(wù)管理目標(biāo)的一致性

企業(yè)要承擔(dān)社會責(zé)任，就不僅僅要對股東負(fù)責(zé)，而且還要對產(chǎn)生和支持它的社會負(fù)責(zé)。企業(yè)是以長期發(fā)展為目標(biāo)的，企業(yè)在發(fā)展的同時，必須以不污染環(huán)境、不虛假廣告等來庇護(hù)社會的公共利益。在短期看來，這有可能會有損企業(yè)的短期利益，但長期來看，承擔(dān)必要的社會責(zé)任有益于企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)在力所能及的范圍內(nèi)進(jìn)行社會公益活動相當(dāng)于進(jìn)行廣告投入，不僅使企業(yè)的社會形象得到提升，還會吸引優(yōu)秀人才的加入和減少政府的管制，因而使企業(yè)的收益增加；相反，如果企業(yè)只追求自身利潤，而不承擔(dān)社會責(zé)任，就不可避免地會損害公眾的利益，必然會激化企業(yè)與社會公眾的矛盾。因此，從長期來看，企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任可以使企業(yè)的收益增加，從而補(bǔ)償了承擔(dān)社會責(zé)任時負(fù)擔(dān)的成本。因此，企業(yè)的財務(wù)管理目標(biāo)與社會責(zé)任是一致的。

通過對企業(yè)財務(wù)目標(biāo)與社會責(zé)任的分析，我們可以看出：企業(yè)應(yīng)該把社會責(zé)任納入到組成企業(yè)財務(wù)目標(biāo)的因素中，企業(yè)在實現(xiàn)財務(wù)目標(biāo)的同時積極承擔(dān)應(yīng)盡的社會義務(wù)是社會、市場以及企業(yè)發(fā)展的需要。此外，社會責(zé)任的履行也必將為企業(yè)的投資帶來更多的利潤實現(xiàn)和資本增值的機(jī)會。因此，我們更應(yīng)該盡量做到實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)目標(biāo)與履行社會責(zé)任并行不悖，不斷促進(jìn)企業(yè)與社會的和諧發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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[3]王雄偉.企業(yè)社會責(zé)任與財務(wù)管理目標(biāo)分析[J].財會研究，2006，5.

第2篇：企業(yè)社會責(zé)任的優(yōu)缺點范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)財務(wù)；財務(wù)目標(biāo)；市場經(jīng)濟(jì)

中圖分類號：F253 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1674-1723（2013）04-0176-02

財務(wù)目標(biāo)即財務(wù)管理目標(biāo)，是企業(yè)進(jìn)行財務(wù)活動所要達(dá)到的根本目的?？梢哉f，財務(wù)目標(biāo)是企業(yè)財務(wù)活動的綱領(lǐng)，引導(dǎo)著企業(yè)的財務(wù)活動有效進(jìn)行。在我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的現(xiàn)狀下，研究我國企業(yè)財務(wù)目標(biāo)的選擇具有十分重要的現(xiàn)實意義。

一、我國財務(wù)目標(biāo)的現(xiàn)實選擇

我國處在社會主義市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，作為協(xié)調(diào)有關(guān)各方經(jīng)濟(jì)利益的一種方式，企業(yè)財務(wù)管理需要服務(wù)的對象便呈現(xiàn)出了多元化的格局。企業(yè)一方面要不斷提高自己的經(jīng)濟(jì)效益，實現(xiàn)其生存、發(fā)展和獲利的目標(biāo)。同時又需要承擔(dān)達(dá)到社會效益，維護(hù)社會穩(wěn)定和發(fā)展的責(zé)任。企業(yè)所有者為了實現(xiàn)其資本保值和增值目地。就必須要求企業(yè)財務(wù)管理過程中提高資金使用效率；企業(yè)的債權(quán)人為了實現(xiàn)其到期收回本金并獲得利息的目地，就必須要求企業(yè)的財務(wù)管理提高資金的使用效率和流動性從而其維護(hù)自身的權(quán)益；社會管理者為了防止企業(yè)財務(wù)活動中的違規(guī)行為的發(fā)生，就必須建立健全相關(guān)的經(jīng)濟(jì)法規(guī)，并要求企業(yè)財務(wù)管理過程中徹底執(zhí)行這些法律法規(guī)，從而維護(hù)社會相關(guān)者的利益。在這些因素的制約下，我國企業(yè)的財務(wù)管理目標(biāo)應(yīng)該結(jié)合以下要求進(jìn)行選擇。

（一）財務(wù)目標(biāo)必須是戰(zhàn)略性目標(biāo)和戰(zhàn)術(shù)性目標(biāo)的有機(jī)結(jié)合

財務(wù)管理目標(biāo)一方面要保持短期的戰(zhàn)術(shù)性目標(biāo)，即提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，這是財務(wù)目標(biāo)的核心。沒有經(jīng)濟(jì)利益的提升，就沒有企業(yè)的成長和發(fā)展。另一方面又要達(dá)到現(xiàn)代企業(yè)管理中的可持續(xù)發(fā)展，實現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略性目標(biāo)，注重企業(yè)的長遠(yuǎn)利益，不能為了眼前利益而犧牲長期利益，要謀求企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展。兩者的對立統(tǒng)一表明了現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)目標(biāo)必須合理的權(quán)衡兩個方面，實現(xiàn)戰(zhàn)略性和戰(zhàn)術(shù)性目標(biāo)的有機(jī)結(jié)合。

（二）財務(wù)目標(biāo)必須維護(hù)相關(guān)者的利益

財務(wù)管理需要正確的處理與協(xié)調(diào)企業(yè)同各利益方的財務(wù)關(guān)系，維護(hù)各方的合法權(quán)益。企業(yè)的財務(wù)關(guān)系一般包括以下幾個方面：企業(yè)與投資者之間的財務(wù)關(guān)系；企業(yè)與債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系；企業(yè)與投資者之間的財務(wù)關(guān)系；企業(yè)與政府之間的財務(wù)關(guān)系；企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務(wù)關(guān)系；企業(yè)與職工之間的財務(wù)關(guān)系。當(dāng)前，企業(yè)的財務(wù)管理環(huán)境和財務(wù)關(guān)系都已經(jīng)由過去單一的政府與企業(yè)之間的財務(wù)關(guān)系占主導(dǎo)的情況，轉(zhuǎn)化到了政府、出資者、社會管理者、債權(quán)人、經(jīng)營者、職工、供應(yīng)商、顧客等多元財務(wù)主體共同主導(dǎo)的新型財務(wù)關(guān)系。財務(wù)管理環(huán)境和財務(wù)關(guān)系的變化，是企業(yè)的利益相關(guān)者相互之間利益關(guān)系的變化。企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)必須協(xié)調(diào)和優(yōu)化相關(guān)者的利益。

總的來說，要合理選擇正確的財務(wù)管理目標(biāo)，需要結(jié)果企業(yè)自身的情況。充分考慮如資本機(jī)構(gòu)、風(fēng)險、投資項目、投資報酬率等多種內(nèi)部管理決策因素還有如法律環(huán)境，金融市場環(huán)境，經(jīng)濟(jì)環(huán)境等多種外部環(huán)境因素的影響。不是單單著眼于利潤最大化，股東權(quán)益最大化、企業(yè)利益最大化等單一的財務(wù)目標(biāo)。而是將這些財務(wù)目標(biāo)中間的優(yōu)缺點找出來，結(jié)合實際加以綜合靈活運(yùn)用，才能為企業(yè)選擇相對最合理的財務(wù)目標(biāo)。

二、我國財務(wù)目標(biāo)研究的未來發(fā)展趨勢

我國的財務(wù)管理目標(biāo)理論不斷的吸取西方財務(wù)管理目標(biāo)理論發(fā)展的養(yǎng)分。結(jié)合我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的國情逐漸有了自己的發(fā)展脈絡(luò)。學(xué)術(shù)界目前的主流觀點是企業(yè)價值最大化，但現(xiàn)在相關(guān)者利益最大理論的聲勢變得越來越大。可以看出，我國的財務(wù)管理目標(biāo)理論還不完善，存在著許多問題，也還有很多發(fā)展和提升的空間。立足現(xiàn)狀，展望未來可以看出我國財務(wù)管理目標(biāo)的研究有著以下一些趨勢。

（一）企業(yè)價值最大化目標(biāo)是當(dāng)前我國學(xué)術(shù)界的主流觀點

學(xué)術(shù)界認(rèn)為企業(yè)價值最大化的財務(wù)目標(biāo)符合我國的國情，符合我國當(dāng)前的產(chǎn)權(quán)制度和企業(yè)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，當(dāng)前許多新見解都是對這一觀點的完善和補(bǔ)充。

（二）關(guān)注社會責(zé)任已經(jīng)成為了財務(wù)管理目標(biāo)的一部分

盡管企業(yè)的財務(wù)管理目標(biāo)如何同社會責(zé)任聯(lián)系起來還尚待探討完善。但是眾多學(xué)者已經(jīng)開始研究這方面的問題，未來的企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)必將更多的考慮社會的責(zé)任和社會效益。

（三）向滿足相關(guān)者利益最大化發(fā)展

企業(yè)的相關(guān)利益主體括所有者和經(jīng)營者、企業(yè)內(nèi)部的員工、企業(yè)債權(quán)人以及其他合作伙伴等多方?？梢钥闯觯攧?wù)管理目標(biāo)理論正在向相關(guān)者利益最大化靠攏。

（四）區(qū)分不同類型企業(yè)的財務(wù)管理目標(biāo)

區(qū)分不同類型企業(yè)的財務(wù)目標(biāo)已經(jīng)成了企業(yè)財務(wù)目標(biāo)研究的重要趨勢之一。許多學(xué)者已經(jīng)開始分別研究中小企業(yè)的財務(wù)管理目標(biāo)、虧損企業(yè)的財務(wù)目標(biāo)、上市公司和非上市公司的財務(wù)目標(biāo)等。這表明了財務(wù)管理目標(biāo)的研究正變得更具有針對性。甚至可以猜想，企業(yè)的財務(wù)目標(biāo)研究將會在企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行近一步分解，將具體的財務(wù)管理目標(biāo)細(xì)化到各級管理者的財務(wù)目標(biāo)上。

財務(wù)管理目標(biāo)涉及到企業(yè)和社會的多個相關(guān)利益方，是這些利益方共同作用和相互妥協(xié)的結(jié)果。在某一時期或環(huán)境下，某一利益方可能會占主導(dǎo)作用，但長遠(yuǎn)來看，企業(yè)的發(fā)展不能只強(qiáng)調(diào)某一利益方的的利益。財務(wù)管理目標(biāo)既是企業(yè)財務(wù)管理工作的起始目標(biāo)，又是企業(yè)財務(wù)管理工作的終極目標(biāo)，起著企業(yè)財務(wù)管理工作的導(dǎo)向和評價作用。因而在現(xiàn)階段我國市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，以企業(yè)價值最大化作為企業(yè)的財務(wù)管理目標(biāo)符合這一國情。但隨著我國經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，企業(yè)必然在這一總體目標(biāo)下，設(shè)立不同的短期目標(biāo)，如經(jīng)濟(jì)效益最大化、資本結(jié)構(gòu)合理化、資本利潤率最大化等各種輔助目標(biāo)。同時考慮政府、債權(quán)人、職工等其他利益相關(guān)者的要求。企業(yè)只有建立一個完善的財務(wù)目標(biāo)，并在經(jīng)營管理中充分的執(zhí)行這一目標(biāo)，企業(yè)才能真正長遠(yuǎn)健康地發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

第3篇：企業(yè)社會責(zé)任的優(yōu)缺點范文

【關(guān)鍵詞】企業(yè)價值評估；模式的完善

一、企業(yè)價值評估四種模式的基本理念與優(yōu)缺點分析

（一）現(xiàn)金流量折現(xiàn)模式

1.現(xiàn)金流量折現(xiàn)模式的基本思想

2.現(xiàn)金流量折現(xiàn)模式的優(yōu)點

（1）該模式考慮到了幾乎所有影響企業(yè)價值的因素：它不僅涉及目標(biāo)企業(yè)的財務(wù)狀況、盈利能力，還考慮了目標(biāo)企業(yè)的未來發(fā)展前景。（2）該模式得到了有關(guān)股票市場對企業(yè)價值評估研究結(jié)果的有力支持，與會計利潤相比，現(xiàn)金流量折現(xiàn)能更可靠精確地評估企業(yè)價值。

3.現(xiàn)金流量折現(xiàn)模式的缺點

（1）現(xiàn)金流量折現(xiàn)模式忽略了企業(yè)潛在的投資機(jī)會可能在將來帶來的投資收益。（2）現(xiàn)金流量折現(xiàn)模式在運(yùn)用過程中存在難點：企業(yè)未來各期的自由現(xiàn)金流量大小、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)率高低難以確定。（3）現(xiàn)金流量折現(xiàn)模式不適合對初創(chuàng)期的高科技企業(yè)和陷入財務(wù)困境的企業(yè)進(jìn)行價值評估。（4）現(xiàn)金流量不是一個用于日常管理的好指標(biāo)。這種模式在價值評估的時點上或者從價值評估的整個周期來看是有效的，但在價值實現(xiàn)的過程中卻很難用來作為監(jiān)督實施的工具。

（二）經(jīng)濟(jì)附加價值（EVA）模式

1.經(jīng)濟(jì)增加值模式的基本思想

EVA（經(jīng)濟(jì)增加值）是企業(yè)通過生產(chǎn)經(jīng)營活動所創(chuàng)造出的高于資本成本的價值，是企業(yè)的凈經(jīng)營收益抵減了資本成本后的價值增值。其計算公式為：

經(jīng)濟(jì)增加值=息稅后利潤-期初投資資本總額×加權(quán)平均成本=期初投資資本×（期初投資報酬率-加權(quán)平均資金成本）

由此我們可知，EVA的計算主要圍繞三項指標(biāo)展開，一是投入資本報酬率，它可以代表企業(yè)的盈利能力；二是投入資本，代表企業(yè)增長能力；三是加權(quán)平均資本成本，代表企業(yè)的風(fēng)險情況。

2.經(jīng)濟(jì)增加值模式的優(yōu)點

（1）EVA將資本成本的理念引入企業(yè)價值評估模型，在計算企業(yè)的資本成本時考慮了權(quán)益資本的成本，使評估結(jié)果更為準(zhǔn)確合理。（2）EVA指標(biāo)的運(yùn)用體現(xiàn)了一種全新的企業(yè)價值觀，建立在EVA基礎(chǔ)之上的管理體系密切關(guān)注股東財富的創(chuàng)造，將股東財富與企業(yè)決策緊密聯(lián)系在一起，從而使企業(yè)決策的制定和營運(yùn)管理更加符合股東利益。（3）EVA指標(biāo)的設(shè)計著眼于企業(yè)的長期發(fā)展，鼓勵企業(yè)的經(jīng)營者進(jìn)行能給企業(yè)帶來長遠(yuǎn)利益的投資決策，減少甚至杜絕企業(yè)經(jīng)營者短期行為的發(fā)生。（4）企業(yè)的投入資本以及未來的所有經(jīng)濟(jì)增加值都可以從預(yù)測的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表上直接得到或者通過簡單的計算得到。

3.經(jīng)濟(jì)增加值模式的缺點

（1）在使用EVA指標(biāo)時需要對會計利潤進(jìn)行調(diào)整，并且對于調(diào)整指標(biāo)的選取也具有一定的任意性和主觀性。（2）EVA本身是眾多因素綜合以后的結(jié)果，并不能幫助企業(yè)找出經(jīng)營無效的原因。

（三）市場價值模式

1.市場價值模式的基本思想

在對企業(yè)價值的評估中，市場價值模式充分利用市場及市場中參考企業(yè)的成交價格信息，并以此為基礎(chǔ)，分析和判斷被評估對象的價值。

市場價值模式比較流行一般可分為以下幾種：

（1）市盈率模型

市盈率=普通股票每股市場價格/普通股每年每股盈利；

目標(biāo)企業(yè)每股價值=可比企業(yè)平均市盈率×目標(biāo)企業(yè)每股凈利

（2）市價/凈資產(chǎn)比率模型

市凈率=市價/凈資產(chǎn)；

股權(quán)價值=可比企業(yè)平均市凈率×目標(biāo)企業(yè)凈資產(chǎn)

（3）市價/收入比率模型

收入乘數(shù)=每股市價/每股銷售收入；

目標(biāo)企業(yè)每股價值=可比企業(yè)平均收入乘數(shù)×目標(biāo)企業(yè)的銷售收入

2.市場價值模式的優(yōu)點

（1）簡單直觀，便于理解。（2）從我國采用比較多的市盈率、市凈率等所包含的價值驅(qū)動因素來看，合理的比率是建立在對價值驅(qū)動因素合理估測的基礎(chǔ)上的。

3.市場價值模式的缺點

（1）尋找一個合理的可比企業(yè)經(jīng)常是并不容易的甚至是不可能的，尤其是新興行業(yè)。（2）如果比率包括了市場對這些企業(yè)的錯誤評價（高估或者低估），那么使用這個企業(yè)的比率就會發(fā)生錯誤，從而無法正確地確定目標(biāo)企業(yè)的價值。

（四）實物期權(quán)價值模式

1.實物期權(quán)價值模式的基本思想

根據(jù)期權(quán)價值理論，企業(yè)的價值應(yīng)該由兩部分組成：企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務(wù)或投資項目所形成的價值和未來投資機(jī)會或選擇權(quán)的價值。用公式表示為：，其中，V表示被評估企業(yè)的價值；表示自身價值，或稱為靜態(tài)凈現(xiàn)值；表示被評估企業(yè)的期權(quán)價值。

2.實物期權(quán)價值模式的優(yōu)點

（1）考慮了目標(biāo)企業(yè)所具有的各種機(jī)會與經(jīng)營靈活性的機(jī)制，將企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動置于動態(tài)環(huán)境中。（2）能夠使并購方根據(jù)風(fēng)險來選擇機(jī)會、創(chuàng)造經(jīng)營的靈活性，風(fēng)險越大，企業(yè)擁有的機(jī)會與靈活性的價值越高。

3.實物期權(quán)價值模式的缺點

（1）缺乏實物期權(quán)定價所需的價格信息。我們無法直接通過市場獲得應(yīng)用實物期權(quán)定價模型所需的輸入信息，如標(biāo)的資產(chǎn)的價格及波動性。（2）存在其他影響公司投資實物期權(quán)價值的因素。實物期權(quán)不完全等同于標(biāo)準(zhǔn)的金融期權(quán)，它還有著自身的一些特殊性，既需要定性分析又需要定量分析，而且其中一些定量指標(biāo)的估計是比較困難和復(fù)雜的，其估計的準(zhǔn)確性也會直接影響決策的正確與否。（3）實物期權(quán)的概念尚不普及，評價結(jié)果不為人們所接受。實物期權(quán)的概念畢竟是在20世紀(jì)80年代以后才逐步發(fā)展起來的，很多投資公司的決策者對此都不熟悉甚至一無所知，這也限制了實物期權(quán)方法的應(yīng)用。

二、完善企業(yè)價值評估模式體系的建議

（一）進(jìn)一步提高資產(chǎn)評估師的綜合業(yè)務(wù)素質(zhì)

企業(yè)價值評估要求資產(chǎn)評估師不僅懂得資產(chǎn)評估、會計等專業(yè)知識，還要懂得財務(wù)管理、金融、經(jīng)濟(jì)學(xué)等方面的理論知識與實踐經(jīng)驗。為了能真正滿足委托人的需要，應(yīng)加強(qiáng)和規(guī)范資產(chǎn)評估師的后續(xù)教育，拓寬資產(chǎn)評估師的專業(yè)知識面，通過案例教學(xué)來提高資產(chǎn)評估師的綜合業(yè)務(wù)素質(zhì)；改革資產(chǎn)評估師考試制度，增加綜合測評考試環(huán)節(jié)，有針對性地考核考生的行業(yè)分析、企業(yè)戰(zhàn)略、財務(wù)分析、資本市場等方面的知識；修訂和完善高校資產(chǎn)評估專業(yè)人才培養(yǎng)方案。

（二）加強(qiáng)企業(yè)價值評估概念與方法體系研究

理論上，中國目前缺乏一套比較成熟的企業(yè)價值評估概念與方法體系，應(yīng)充分發(fā)揮政府、協(xié)會、評估機(jī)構(gòu)、高等院校的作用，組織人員對此進(jìn)行研討，形成理論界和實務(wù)界普遍接受的企業(yè)價值評估概念與方法體系。完善我國的企業(yè)價值評估理論應(yīng)從國情出發(fā)，既不拘泥于某一理論和方法，又要綜合運(yùn)用勞動價值論、資本價值論、效應(yīng)價值論等資產(chǎn)價值構(gòu)成理論，并借鑒國際評估界的觀點，在實踐中確立符合我國實際的企業(yè)價值觀。此外，需要進(jìn)一步修正和完善企業(yè)價值評估試行辦法，完善企業(yè)價值評估準(zhǔn)則，進(jìn)一步規(guī)范企業(yè)價值評估方法的適用范圍、使用條件和程序，以及評估假設(shè)、數(shù)據(jù)基礎(chǔ)、影響因素等。

（三）完善企業(yè)價值評估的環(huán)境

當(dāng)然，對企業(yè)價值進(jìn)行準(zhǔn)確的評估，除了需要建立更為合理的評估體系，而且有賴于財務(wù)報告體系的改善、財務(wù)信息披露的規(guī)范以及資本市場有效性的不斷發(fā)展和完善。因此有必要減少政府的行政干預(yù)，進(jìn)一步發(fā)展產(chǎn)權(quán)市場、證券市場，提高信息透明度，為更好地進(jìn)行企業(yè)價值評估提供良好的環(huán)境。

參考文獻(xiàn)

第4篇：企業(yè)社會責(zé)任的優(yōu)缺點范文

【關(guān)鍵詞】 碳審計； 研究綜述； 審計主體； 市場結(jié)構(gòu)

【中圖分類號】 F239 【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】 A 【文章編號】 1004-5937（2017）06-0107-04

隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，溫室氣體排放造成的氣候變化和環(huán)境污染問題日益嚴(yán)峻，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)已成共識。碳審計作為環(huán)境審計的一部分，需要在環(huán)境治理中發(fā)揮其應(yīng)有作用，碳審計數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性也是碳交易順利進(jìn)行的重要基礎(chǔ)。國內(nèi)外學(xué)者對碳審計問題進(jìn)行了不同角度的研究。

一、國外碳審計研究內(nèi)容及主要結(jié)論

國外碳審計的研究主要集中于對碳審計主體、標(biāo)準(zhǔn)，不同碳審計主體的優(yōu)勢和作用，以及碳審計質(zhì)量的影響因素等方面。

Braam GJM等指出碳審計對保證碳信息披露質(zhì)量非常重要，建議出臺強(qiáng)制性碳審計等措施[ 1 ]。澳大利亞強(qiáng)制要求碳排放量最大的企業(yè)碳排放報告，但并未強(qiáng)制要求對碳排放報告進(jìn)行審計。不過很多企業(yè)都自愿進(jìn)行了審計，審計主體主要包括會計師事務(wù)所和一些環(huán)境咨詢和鑒證公司[ 2 ]。在碳審計市場，注冊會計師和其他專業(yè)領(lǐng)域的鑒證服務(wù)提供者相互競爭，幾乎各占一半市場份額[ 3 ]。Simnett等[ 4 ]分析了碳信息披露報告及其審計的必要性，提出需要制定合適的國際準(zhǔn)則，并對其中的技術(shù)問題、保證程度、利用專家工作、審計報告的格式和內(nèi)容等進(jìn)行了分析。國際審計與鑒證委員會2012年頒布了溫室氣體排放報告審計指南（ISAE3410），對注冊會計師審計碳排放報告提供了指導(dǎo)，而會計師事務(wù)所以外其他機(jī)構(gòu)的工程師和環(huán)境科學(xué)家等對碳排放進(jìn)行審計時，依據(jù)的是國際標(biāo)準(zhǔn)機(jī)構(gòu)的ISO14064-3（2006），二者的區(qū)別主要在于確保程度的重要性水平運(yùn)用不同以及審計計劃的細(xì)節(jié)程度不一樣。

Huggins A.等指出，范圍1的審計更需要工程師和環(huán)境科學(xué)家的專業(yè)知識，范圍2的審計有些需搜集的證據(jù)可以直接從財務(wù)信息中獲取，如所耗的電量和飛行信息等由注冊會計師做能降低成本。Nugent[ 5 ]分析了應(yīng)由注冊會計師提供碳審計服務(wù)的理由：一是如ISAE3410所建議的那樣，財務(wù)報表審計的風(fēng)險模型包括理解和評估被審計主體重大錯報風(fēng)險及對風(fēng)險評估作出正確回應(yīng)等，能很好地運(yùn)用到碳排放審計領(lǐng)域中去。二是碳排放報告是碳排放的時期數(shù)，因此一些人認(rèn)定包括存在性、完整性、準(zhǔn)確性、截止性測試、分類以及關(guān)于碳排放存貨列報和披露的存在和責(zé)任、完整性、分類、可理解性、準(zhǔn)確性和量化、一致性都適用。審計報告結(jié)構(gòu)也和財務(wù)報表審計報告類似。一些反對的聲音則認(rèn)為注冊會計師沒有足夠的科學(xué)知識來完成碳審計，但會計界人士認(rèn)為他們的成員也有很多不同的專業(yè)背景，有現(xiàn)成準(zhǔn)則分析了組成一支多專業(yè)領(lǐng)域隊伍的必要性，會計界也有組織隊伍的經(jīng)驗。當(dāng)需要除會計和審計之外的其他專家?guī)椭占銐虻淖C據(jù)時，也有準(zhǔn)則對相關(guān)問題進(jìn)行指導(dǎo)。另外，注冊會計師和事務(wù)所層面都有質(zhì)量保障措施和程序，注冊會計師還受更嚴(yán)格的職業(yè)道德、客觀性、職業(yè)勝任能力、應(yīng)有的關(guān)注、保密以及職業(yè)行為等的監(jiān)管，相關(guān)監(jiān)管程序也很嚴(yán)格，因此會計師事務(wù)所提供的碳審計服務(wù)質(zhì)量更高[ 6 ]。對大會計師事務(wù)所注冊會計師聲譽(yù)資本的信任還有助于增強(qiáng)公眾對碳排放審計信息的信心。當(dāng)然，嚴(yán)格的質(zhì)量控制通常是和相應(yīng)費(fèi)用掛鉤的，企業(yè)通常會進(jìn)行成本效益分析，市場的力量使得企業(yè)對不同的審計主體都有需求，會計師事務(wù)所和其他鑒證主體各有優(yōu)缺點。Zhou等[ 7 ]研究發(fā)現(xiàn)，正如信號理論一樣，企業(yè)會通過選擇碳排放報告審計主體解決信息不對稱問題。當(dāng)企業(yè)的碳排放報告是放在一個一般目的報告中向更多利益相關(guān)者報告時，他們傾向于選擇會計師事務(wù)所做審計，當(dāng)他們主要是向監(jiān)管提交特殊目的報告時，他們選擇會計師事務(wù)所以外的其他審計主體。

Green用問卷調(diào)查法對澳大利亞碳排放報告的編制者、使用者和鑒證者進(jìn)行調(diào)查，分析了影響溫室氣體鑒證主體質(zhì)量看法的重要因素[ 8 ]。結(jié)果顯示，最重要的影響因素是鑒證者的職業(yè)道德和誠信，以及簽證團(tuán)隊與負(fù)責(zé)人對溫室氣體排放和相關(guān)規(guī)范的知識掌握。審計者對特定行業(yè)鑒證知識的掌握以及在同行業(yè)內(nèi)鑒證過的企業(yè)數(shù)、鑒證者和客戶之間的溝通對其鑒證質(zhì)量并無重要影響。另外，和財務(wù)報表審計不同的是，審計主體是否同時向被審計單位提供咨詢服務(wù)對審計質(zhì)量的影響最小，碳排放報告編制者、使用者及審計主體關(guān)注的重點也不同。審計主體更為關(guān)注獨(dú)立性，即任何外部專家都是獨(dú)立的，且未向客戶提供非審計服務(wù)，審計主體認(rèn)為利用外部專家以及組成多學(xué)科的計團(tuán)隊能提高審計質(zhì)量，而編制者則認(rèn)為審計人員應(yīng)該具有必要的碳排放測算知識比審計主體的經(jīng)驗和團(tuán)隊負(fù)責(zé)人更重要。報告編制企業(yè)希望審計團(tuán)隊負(fù)責(zé)人直接與負(fù)責(zé)碳排放報告的經(jīng)理溝通，而審計主體則更關(guān)心與董事會的溝通。

二、國內(nèi)碳審計研究內(nèi)容及主要存在的問題

我國已經(jīng)開始碳交易試點，碳審計及其相關(guān)研究已在進(jìn)行。葉祖達(dá)[ 9 ]首先分析了碳審計在城市總體規(guī)劃中的作用；王帆[ 10 ]、盧相君[ 11 ]等分別討論了英、美、丹麥、香港地區(qū)低碳審計的經(jīng)驗和啟示；錢英蓮[ 12 ]、楊渝蓉[ 13 ]等分別討論了煤炭行業(yè)、水泥行業(yè)的碳審計方法；王愛國[ 14 ]，劉惠萍、王愛國[ 15 ]，趙放[ 16 ]也對碳審計相關(guān)問題進(jìn)行了分析。然而，現(xiàn)有研究存在以下不足：

（一）碳審計的內(nèi)涵和外延定義不清或者不一致，在研究中容易造成混亂

耿建新、房巧玲[ 17 ]曾對國內(nèi)外環(huán)境審計研究視角的不同進(jìn)行分析，明確了我國環(huán)境審計研究的視角。碳審計作為環(huán)境審計的一部分，也存在研究視角差別的問題，加上一些國家和地區(qū)“碳審計”這個專有名詞的使用和實踐的先行，使得碳審計內(nèi)涵和外延的確定顯得更為必要和緊迫，但目前國內(nèi)相關(guān)研究卻沒有對碳審計的內(nèi)涵和外延進(jìn)行清晰界定，造成了相關(guān)研究的混亂。

有些國家，比如英國碳審計涵蓋的內(nèi)容較廣，不僅包括對碳財務(wù)會計的審計，即對碳排放和碳固活動就財務(wù)的影響進(jìn)行審計，還包括對碳排放和碳固會計等企業(yè)碳物質(zhì)流（碳物質(zhì)流是企業(yè)碳財務(wù)會計的數(shù)據(jù)來源和核算基礎(chǔ)）的審計，即對主體實際碳排放量的核查，具體包括主體碳排放量的核查和產(chǎn)品碳足跡標(biāo)簽審計。此外，與低碳政策和低碳資金、低碳管理系統(tǒng)相關(guān)的審計，如碳減排政策和績效審計、碳管理系統(tǒng)審計、碳減排資金分配及使用評價審計等也屬于碳審計的范圍（王帆，2010）。而我國香港地區(qū)及其他一些西方國家的碳審計就是特指對主體或者產(chǎn)品的碳足跡和碳排放量等碳物質(zhì)流的審計。這種差別使得我國目前的研究角度各不相同，對“碳審計”這個詞的使用比較混亂。有些研究專門對碳排放實物量核查的國際標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了分析并構(gòu)建了我國碳排放實物量核查的標(biāo)準(zhǔn)[ 18-20 ]。部分研究對碳審計定義時讓人容易理解成碳實物排放審計，雖然也提及了各國際組織、各國家的GHG（Green House Gas）認(rèn)證和香港地區(qū)的碳審計（GHG排放審計），即碳實物排放審計，但在具體分析碳審計的學(xué)科屬性時又提出碳審計不僅包括碳實物排放量的審計，還包括與低碳政策和低碳資金相關(guān)的審計（王愛國，2012；劉惠萍、王愛國，2013）。一些研究則認(rèn)為碳審計既包括碳實物量排放的核查，也包括與低碳政策和低碳資金、低碳管理系統(tǒng)相關(guān)的審計[ 21 ]，還有一些研究則認(rèn)為碳審計是對企業(yè)社會責(zé)任報告中碳信息披露的審計[ 22 ]。

（二）相關(guān)研究未能聯(lián)系實務(wù)

我國目前因為碳交易的實施，對重污染企事業(yè)實際碳排放量的審計實務(wù)已經(jīng)先行，實務(wù)中用“碳核查”這個詞。但由于碳審計定義界定不清，相關(guān)碳審計研究即使分析的是碳排放實物量核查問題（王帆、張龍平，2014；王帆，2014；王帆，2015），或者其碳審計的外延論述包括排放主體的碳排放實物量核查問題（王愛國，2012；劉惠萍、王愛國，2013；趙放，2014），但也從未提及實際中已經(jīng)在進(jìn)行的碳核查業(yè)務(wù)并對其進(jìn)行分析。王帆、張龍平（2014）在分析碳實物排放標(biāo)準(zhǔn)時未提及國家發(fā)改委的重點行業(yè)企業(yè)溫室氣體排放核算方法與報告指南，而是自行構(gòu)建了一個衡量企業(yè)碳排放量的體系。

（三）審計主體模糊，沒有分析我國現(xiàn)有的碳審計市場主體和結(jié)構(gòu)

針對碳審計主體及審計質(zhì)量比較的研究很少，對注冊會計師如何參與碳審計業(yè)務(wù)指導(dǎo)不明確，相關(guān)監(jiān)管也未得到明確。袁B[ 23 ]首次討論了會計師事務(wù)所開展碳審計面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。一些研究分析發(fā)展我國碳審計的思路時提出碳的民間審計主要由會計師事務(wù)所、環(huán)保科技公司、環(huán)境交易所協(xié)同開展（趙放，2014），也都提出要完善《會計法》、《注冊會計師法》、《政府審計準(zhǔn)則》、《獨(dú)立審計準(zhǔn)則》和《內(nèi)部審計準(zhǔn)則》等，培養(yǎng)復(fù)合型、高素質(zhì)的碳審計專門人才（王愛國，2012；趙放，2014）。目前我國碳審計市場已經(jīng)快速發(fā)展起來，但是對這個市場的分析和討論卻比較少。眾環(huán)海華會計師事務(wù)所、信永中和會計師事務(wù)所合伙人陳彬團(tuán)隊從2009年開始關(guān)注并研究碳審計業(yè)務(wù)，也在組織層面為企業(yè)提供碳實物排放審計、碳披露審計、低碳咨詢等服務(wù)，中注協(xié)曾對此類業(yè)務(wù)的推動和監(jiān)管表示關(guān)注，信永中和會計師事務(wù)所也和北京環(huán)境交易所簽訂了有關(guān)碳盤查、碳預(yù)算的協(xié)議。但就如李明輝、劉笑霞[ 24 ]提出關(guān)于注冊會計師介入環(huán)境審計業(yè)務(wù)的疑問，注冊會計師介入碳審計也存在同樣的疑問，目前我國碳審計業(yè)務(wù)的主體主要包括哪些？造成目前市場情況的主要原因是什么？注冊會計師是否適合作碳審計的主體，是否應(yīng)該在這個市場中占一席之地？提供的保證程度和目前的其他主體相比如何？他們應(yīng)該主要關(guān)注哪一塊碳審計業(yè)務(wù)？在碳審計主體不同的背景下如何統(tǒng)一有效監(jiān)管？現(xiàn)有的研究對這些均未給出明確的分析，讓讀者對碳審計相關(guān)實務(wù)模糊不清，導(dǎo)致相關(guān)監(jiān)管也未得到明確，在全國統(tǒng)一碳交易市場的背景下統(tǒng)一監(jiān)管問題更顯得緊迫。

三、未來的研究方向

隨著碳審計交易的推廣，碳排放信息是確定企業(yè)得到碳排放配額以及是否需要購買碳排放權(quán)的重要基礎(chǔ)，這些將對企業(yè)的費(fèi)用、負(fù)債，從而對企業(yè)的財務(wù)報表產(chǎn)生影響，因此會有更多的利益相關(guān)者對碳排放報告及其審計質(zhì)量感興趣。如果數(shù)據(jù)錯誤，企業(yè)及其審計者都將承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任（Green和Taylor，2013）。此外，隨著綜合報告的推行，碳排放量的審計成為注冊會計師審計不可分割的一部分（Huggins等，2011）。因此，研究碳審計及其市場結(jié)構(gòu)，具有一定的理論意義和較強(qiáng)的現(xiàn)實指導(dǎo)意義。具體研究可從以下方面入手：

（一）對碳審計的內(nèi)涵和外延進(jìn)行清晰全面界定，有助于避免理論研究和實務(wù)分析的混亂

由于碳計實務(wù)已先行，國際上及我國香港、內(nèi)地均有相關(guān)實務(wù)，目前理論和實務(wù)名稱較為混亂，不利于相關(guān)理論研究的深入和實務(wù)分析的進(jìn)行，因此研究需要在梳理國內(nèi)外關(guān)于碳審計的理論及實務(wù)的基礎(chǔ)上對碳審計的理論和外延進(jìn)行清晰定義，以結(jié)束目前的混亂局面，推動相關(guān)理論研究和實務(wù)分析的進(jìn)一步發(fā)展。

（二）彌補(bǔ)目前對碳審計市場分析的空缺，為會計師事務(wù)所介入碳審計不同業(yè)務(wù)作參考

雖然我國目前碳交易試點相關(guān)監(jiān)管部門制定了一定的碳審計市場準(zhǔn)入規(guī)則，碳審計市場也已經(jīng)有一定規(guī)模，但并沒有研究分析該市場的結(jié)構(gòu)及其形成原因，因此亟需對我國碳審計市場結(jié)構(gòu)進(jìn)行實證分析，比較注冊會計師和非注冊會計師碳審計保證程度和審計質(zhì)量的區(qū)別，以及碳排放審計報告與社會責(zé)任報告中碳排放信息審計的區(qū)別。房巧玲（2009），袁廣達(dá)、袁瑋[ 25 ]分析了注冊會計師參與環(huán)境審計的必要性和可行性，提出建立以注冊會計師為主導(dǎo)地位的我國上市公司環(huán)境審計制度的設(shè)想，但他們沒有分析環(huán)境審計的具體類型并對注冊會計師參與環(huán)境審計的意愿、現(xiàn)實以及適合的具體審計類型進(jìn)行分析和調(diào)研，只是進(jìn)行了理論分析。后續(xù)研究可以對該市場進(jìn)行實際調(diào)研，為會計師事務(wù)所介入碳審計不同業(yè)務(wù)作參考，使研究更貼近現(xiàn)實。

（三）對碳審計主體多元化及全國統(tǒng)一碳交易市場背景下的碳審計監(jiān)管進(jìn)行理論和實證分析，明確相關(guān)監(jiān)管問題

在目前不同類型的碳審計市場中，碳審計主體都是多元化的，各類碳審計主體的執(zhí)業(yè)團(tuán)體和監(jiān)管機(jī)構(gòu)各自試圖對碳審計業(yè)務(wù)制定相關(guān)準(zhǔn)則并進(jìn)行監(jiān)管。在全國統(tǒng)一碳交易市場建立的背景下如何有效地協(xié)調(diào)統(tǒng)一監(jiān)管，保證碳審計業(yè)務(wù)及其數(shù)據(jù)的可比性是未來研究的重要目標(biāo)之一。

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第5篇：企業(yè)社會責(zé)任的優(yōu)缺點范文

關(guān)鍵詞：逆向物流 閉環(huán)供應(yīng)鏈 BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò) 高科技產(chǎn)品

按照唐納德?F?布隆伯格（2009）的觀點，逆向物流可以具體分為五大類①。本文的研究對象鎖定在第一類：工業(yè)、科技和商業(yè)產(chǎn)品，并具體聚焦在高科技工業(yè)產(chǎn)品的狹義逆向物流――退貨和（或）返修過程。更具體的講是高科技工業(yè)產(chǎn)品退貨和（或）返修的物流過程（以下簡稱高科技產(chǎn)品逆向物流）。

1 高科技產(chǎn)品逆向物流庫存預(yù)測的特點

1.1 客戶的主觀性

退貨的原因很多，完全由供應(yīng)鏈終端的使用者和客戶決定，主觀性極強(qiáng)。尤其對于承諾“三包服務(wù)”的企業(yè)只有對特定用戶深入分析才能準(zhǔn)確掌握客戶群的真正想法。

1.2 時間的不確定性

由于產(chǎn)品的銷售、服務(wù)的過程是順向供應(yīng)鏈的過程，即正向供應(yīng)鏈流程，所以在運(yùn)輸、配送等環(huán)節(jié)可以準(zhǔn)確預(yù)知數(shù)量和發(fā)貨時間，由于銷售終端客戶的分散和顧客最終消費(fèi)時間的不確定，以及造成顧客不滿意而產(chǎn)生退貨時間的不確定，使得對逆向物流的控制和再制造庫存管理增加了難度。

1.3 管理的柔性

逆向物流相關(guān)流程要求在物流設(shè)施、運(yùn)輸和其他相關(guān)服務(wù)方面具備足夠的柔性，以確保需求不穩(wěn)定的逆向物流能夠?qū)崿F(xiàn)預(yù)期的目標(biāo)。而由于時間的不確定和客戶因不滿意而退、換貨的不確定與退貨品返廠的運(yùn)輸滿載率之間存在博弈關(guān)系，因此加大了管理協(xié)調(diào)的難度。

1.4 多元合作性

逆向物流在實施過程中會涉及到多個主體，如終端客戶、銷售企業(yè)、批發(fā)企業(yè)、維修服務(wù)企業(yè)和生產(chǎn)企業(yè)等，體現(xiàn)出主體多元性的特點，因此，要建立一個便于相互交流的平臺以能夠確保各個主體之間有效、迅速和實時的交流，以避免延遲和低效。

1.5 不確定性一定程度可控

通常而言，產(chǎn)品及其零部件都是從制造商流向終端用戶。包括對于產(chǎn)品而言，進(jìn)行售后服務(wù)和支持組織，是屬于制造商、終端用戶或獨(dú)立的服務(wù)組織所有，通常是到現(xiàn)場對產(chǎn)品進(jìn)行安裝和修理活動。從本質(zhì)上講，在這一領(lǐng)域，如何有效地進(jìn)行管理及控制服務(wù)實施，在很大程度上依賴于極高的零部件滿足率。從售后服務(wù)工程師零部件可得性水平的角度來說，即是降低零部件或組件的短缺可能性，從而使終止或被迫放棄的服務(wù)需求數(shù)量最小化。在逆向物流中，售后服務(wù)領(lǐng)域客觀存在的其他物流功能可以使存貨投資和物流運(yùn)營的成本最小化。在這種情況下，售后服務(wù)工程師零部件滿足率的目標(biāo)是達(dá)到最優(yōu)庫存投資及最低的物流服務(wù)成本，因此，必須對高科技產(chǎn)品庫存進(jìn)行需求預(yù)測管理。

2 高科技產(chǎn)品庫存預(yù)測的方法

在售后服務(wù)領(lǐng)域，對零部件需求預(yù)測的問題主要集中于以下六種分析預(yù)測工具：

2.1 簡均法

這種方法是非專業(yè)物流管理者通常使用的方法。通過計算歷史需求數(shù)據(jù)的簡均值對未來需求進(jìn)行預(yù)測。

2.2 移動平均法

該法是從前幾期的數(shù)據(jù)中選取部分時間段數(shù)據(jù)。從某種程度上看，這種方法對近期變化和趨勢的反映更加精確。

2.3 加權(quán)移動平均法

該法是根據(jù)前期數(shù)據(jù)不同的時間段和重要性賦予不同的權(quán)重。大體上說，這種方法是對簡單移動平均法或基本平均法的改進(jìn)，但是這種方法必須引入權(quán)重判斷機(jī)制。

2.4 指數(shù)平滑法

該法是對加權(quán)移動平均法的一種改進(jìn)方法。它通過指數(shù)加權(quán)曲線對各種因素賦予不同權(quán)重，并采用系統(tǒng)的加權(quán)方法消除了人為判斷的加權(quán)機(jī)制的影響。

2.5 霍爾特法

該法是比指數(shù)平滑法更加成熟的預(yù)測方法。它考慮了許多額外因素或歷史數(shù)據(jù)的趨勢。一般來說，如果需求的變化是漸進(jìn)的，那么應(yīng)用霍爾特法將提高指數(shù)平滑法的精確性。

2.6 貝葉斯推斷

該法是一種很有效的分析預(yù)測方法，它能根據(jù)單個SKU邊際利潤的改變，調(diào)整相應(yīng)的預(yù)測方法和技術(shù)。在典型的電子產(chǎn)品環(huán)境下，貝葉斯推斷對流轉(zhuǎn)緩慢的零部件需求預(yù)測很有效。

2.7 線性神經(jīng)元網(wǎng)絡(luò)法

具體步驟如下：

①選取研究樣本。根據(jù)不同的存貨控制機(jī)制，可以對單一零部件SKU的管理、對成套產(chǎn)品的管理，以及對二者組合的管理的方法來選擇樣本，要同時選取華為、蘋果等優(yōu)秀公司的樣本，以便對網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行學(xué)習(xí)訓(xùn)練。應(yīng)用BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型進(jìn)行預(yù)測與統(tǒng)計方法相比，在樣本的選取上局限性小于傳統(tǒng)的統(tǒng)計方法。因為傳統(tǒng)的統(tǒng)計方法要求樣本服從某一種特殊的分布，如正態(tài)分布等，而BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型對樣本并沒有這樣的特殊要求。

②把用來衡量高科技產(chǎn)品企業(yè)庫存安全水平的建模變量作為神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的輸入向量，確定輸入層的節(jié)點個數(shù)。

③將代表分類結(jié)果的量作為神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的輸出，設(shè)定輸出層節(jié)點個數(shù)，而輸出層節(jié)點個數(shù)由輸出類別決定，對高科技產(chǎn)品企業(yè)的輸出至少有兩種，即單一產(chǎn)品SKU和成套產(chǎn)品SKU，因此輸出層的節(jié)點個數(shù)一般為2。

④確定隱含層節(jié)點個數(shù)。隱含層節(jié)點個數(shù)一般為經(jīng)驗值，與輸入層和輸出層的節(jié)點個數(shù)有關(guān)，并沒有統(tǒng)一的數(shù)值要求，一般不宜太少。否則將影響網(wǎng)絡(luò)的有效性，也不宜過多，否則會增加學(xué)習(xí)訓(xùn)練的時間。參照其他研究會根據(jù)樣本大小和變量個數(shù)設(shè)定一個節(jié)點。

⑤確定學(xué)習(xí)率和系統(tǒng)誤差。學(xué)習(xí)率一般控制在0.01-0.9之間，取值不宜過大或偏小，因為學(xué)習(xí)率越小，訓(xùn)練次數(shù)越多，若學(xué)習(xí)率過大，每次權(quán)值的變動越劇烈，會影響網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。一般來說，在以往的研究中，學(xué)習(xí)率選擇0.05，誤差ε通常需要根據(jù)輸出要求來確定，為了保證系統(tǒng)的學(xué)習(xí)精度，在很多的研究中設(shè)定系統(tǒng)誤差為0.1%。

⑥在輸入各項參數(shù)后，就開始用訓(xùn)練樣本來訓(xùn)練網(wǎng)絡(luò)，使訓(xùn)練樣本中的樣本企業(yè)與參照企業(yè)的輸入向量得出區(qū)分兩類不同公司的輸出向量，一旦學(xué)習(xí)訓(xùn)練完畢，便可作為被測企業(yè)預(yù)測的有效工具。

3 BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)在預(yù)測中與傳統(tǒng)方法的比較分析

該方法較之傳統(tǒng)的統(tǒng)計類分析方法相比，已經(jīng)越來越多的受到學(xué)者的關(guān)注。本文通過以下的兩張表分析優(yōu)缺點。具體分析見表1-1和表1-2傳統(tǒng)統(tǒng)計方法與BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的比較。

綜上，在預(yù)測精度、樣本選擇，以及系統(tǒng)誤差方面，BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)均表現(xiàn)出良好的優(yōu)點。但是BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)也存在一定的缺陷，如下表1-2 傳統(tǒng)統(tǒng)計方法與BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的比較（2）。

綜上，在數(shù)學(xué)建模、穩(wěn)定性和參數(shù)的嚴(yán)謹(jǐn)性角度，BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)還有一定的缺陷。

4 結(jié)論

循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，要求逆向物流為其疏通渠道。閉環(huán)供應(yīng)鏈的建立可以協(xié)調(diào)正向和逆向物流在有效的體系中整體趨向最優(yōu)。高科技產(chǎn)品閉環(huán)供應(yīng)鏈庫存預(yù)測的新方法BP神經(jīng)元網(wǎng)絡(luò)開啟了一種嶄新的研究領(lǐng)域，將技術(shù)研究和實際應(yīng)用的結(jié)合，為人們解決高科技產(chǎn)品逆向物流中的實際問題構(gòu)造了一種全新的思路，同時也豐富了統(tǒng)計方法，盡管BP神經(jīng)元網(wǎng)絡(luò)尚有一定的缺陷，隨著研究的深入和理論的發(fā)展，其今后必能給我們的研究作出更大的貢獻(xiàn)。

注釋：

①（1）工業(yè)、科技和商業(yè)產(chǎn)品；（2）消費(fèi)品召回、回收和處理；（3）基于法律規(guī)定的綠色產(chǎn)品回收；（4）包裝和托盤循環(huán)利用；（5）廢棄物收集、回收和處理.

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第6篇：企業(yè)社會責(zé)任的優(yōu)缺點范文

關(guān)鍵詞： 排污權(quán)交易；初始分配；復(fù)雜性分析；公平與效率

中圖分類號：F205；X321 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-8409（2014）02-0047-05

從國際環(huán)境治理經(jīng)驗看，實現(xiàn)直接管制與經(jīng)濟(jì)激勵有機(jī)結(jié)合的排污權(quán)交易制度將成為我國實現(xiàn)污染減排目標(biāo)的重要政策工具。然而，歷經(jīng)近二十年探索，排污權(quán)交易在我國只是具有了形式，真正適應(yīng)國情的制度體系尚未確立。這主要?dú)w結(jié)于機(jī)制設(shè)計的不完備性，并缺乏相應(yīng)的制度支撐[1，2]。究其深層次原因，有兩方面值得注意：一是合理的排污權(quán)交易體系確立具有情境依賴性。國外成功實踐都相當(dāng)重視體系運(yùn)行所依賴的社會、經(jīng)濟(jì)、政策等情境，并在考慮內(nèi)部多層次、多方面內(nèi)容相互關(guān)聯(lián)與互補(bǔ)協(xié)調(diào)的基礎(chǔ)上，形成對產(chǎn)權(quán)界定、初始分配、市場交易等機(jī)制的具體設(shè)計[3]。然而，單純仿效國外經(jīng)驗并不能實現(xiàn)向新型管理體制的順利轉(zhuǎn)型。二是向新型體制的轉(zhuǎn)型還必然面臨著制度變遷中的路徑依賴問題。作為一項新的制度安排，我國排污權(quán)交易體系的具體設(shè)計與實施一直受到排污收費(fèi)、排污許可證等傳統(tǒng)手段的慣性與刺激[2]。

“十二五”時期是國際經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與中國經(jīng)濟(jì)社會轉(zhuǎn)型的重疊期。全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷的沖擊迫使我國必須啟動增長模式全面轉(zhuǎn)型，能源與環(huán)境壓力也已超過其他國家。因此，探索構(gòu)建符合國情的排污權(quán)交易體系以充分發(fā)揮其優(yōu)越性，成為具有重要意義的現(xiàn)實問題。這也將是一項復(fù)雜艱巨的系統(tǒng)工程。其中，初始分配機(jī)制的確立是制度有效實施最為關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。盡管國內(nèi)學(xué)者在經(jīng)驗介紹、機(jī)制比較與創(chuàng)新等方面已有不少成果，但是許多研究并未客觀、全面地展開，甚至還存在曲解或誤解。本文立足我國國情，試圖通過多視角、多學(xué)科的整合研究對該問題進(jìn)行重新審視與剖析，希望該嘗試可為排污權(quán)交易在我國完善與推廣提供理論依據(jù)。

1 排污權(quán)初始分配的復(fù)雜性分析

基于科斯定理的排污權(quán)交易是對傳統(tǒng)庇古理論的揚(yáng)棄。從配置過程看，其作用發(fā)揮需要經(jīng)歷兩個排污權(quán)配置階段：初始配置與優(yōu)化配置。政府在初始配置階段占主導(dǎo)地位，通過綜合考慮區(qū)域社會經(jīng)濟(jì)狀況及環(huán)境質(zhì)量目標(biāo)，核定污染控制總量，并以此為條件建立定額的排污權(quán)，進(jìn)而運(yùn)用特定分配機(jī)制分配到區(qū)域內(nèi)企業(yè)；而優(yōu)化配置發(fā)生在二級市場，通過允許排污權(quán)以貨幣交換形式在企業(yè)間流通，促進(jìn)污染治理責(zé)任重新分配，降低社會減排成本?？梢?，在優(yōu)化配置階段，市場機(jī)制發(fā)揮核心作用，政府職能轉(zhuǎn)變?yōu)閷嵤┯行ПO(jiān)管、市場規(guī)范和引導(dǎo)等，以向企業(yè)間交易提供良好環(huán)境。因此，初始配置是優(yōu)化配置的前提條件、制度實施的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)。

然而，由于對科斯理論的片面認(rèn)識或曲解，無論理論界還是實踐界在很長時間內(nèi)都把重心放在交易機(jī)制設(shè)計與交易市場構(gòu)建上。隨著實踐的不斷深入，尤其是在《聯(lián)合國氣候變化框架公約》下堅持“共同但有區(qū)別的責(zé)任”原則促成國際氣候資源公平效率配置的談判困難重重，初始分配才被作為一種敏感性難題、政策形成的最大壁壘，引起國內(nèi)外學(xué)者的關(guān)注[4，5]。初始分配的實質(zhì)是對環(huán)境容量這種特殊資源的配置，而環(huán)境容量資源被產(chǎn)權(quán)界定后產(chǎn)生的多重復(fù)雜屬性是造成初始分配復(fù)雜性的根源。具體而言，主要體現(xiàn)在以下方面：

（1）排污權(quán)本質(zhì)上是行政機(jī)關(guān)依法核準(zhǔn)企業(yè)排污的公權(quán)力憑證。與行政處罰、行政征收等基于法律對行政相對人權(quán)益的剝奪和限制不同，其目的在于通過賦予行政相對人額定環(huán)境容量使用權(quán)以抑制危害環(huán)境公共利益的因素[6]。排污權(quán)雖然不是排污企業(yè)的常規(guī)生產(chǎn)要素，但若沒有它企業(yè)便無法開展生產(chǎn)。因此，初始配置公平與否也直接影響到企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益與環(huán)境權(quán)益。進(jìn)一步講，企業(yè)間初始配置的公平性還需綜合考慮到現(xiàn)有企業(yè)間配置的橫向公平性，以及新舊企業(yè)間配置的縱向公平性。

（2）排污權(quán)是對環(huán)境容量資源的部分私有化而形成的。按照物權(quán)法原理，其是從環(huán)境容量資源所有權(quán)中派生，并僅分享了后者中的利用權(quán)與收益權(quán)而形成的準(zhǔn)物權(quán)[7]。排污權(quán)還附著一些不具競爭性與獨(dú)占性的生態(tài)保護(hù)功能與社會公共權(quán)益。盡管科斯定理論證了在理想產(chǎn)權(quán)環(huán)境下任何分配方式都能達(dá)到資源配置帕累托最優(yōu)，但不同分配方式仍可能形成企業(yè)乃至社會間收入分配效應(yīng)的顯著差異。因此，從該意義上講，初始分配除了要注重實現(xiàn)企業(yè)間配置的公平性，還需要將社會公眾的利益與權(quán)益納入到公平性考慮的范疇。即應(yīng)盡量緩解或避免企業(yè)將管制成本向社會公眾轉(zhuǎn)嫁。

（3）排污權(quán)是缺乏完全保障的財產(chǎn)權(quán)。政府將有限污染排放權(quán)利授予排污者，使其對環(huán)境容量資源具有部分法律意義上的控制力。由于政府負(fù)有達(dá)成環(huán)境目標(biāo)的持續(xù)性法定義務(wù)，這種控制力仍受制于政府保留的公共權(quán)力，如區(qū)域限批、產(chǎn)業(yè)調(diào)整和強(qiáng)制減排等。盡管對制度而言，這并不必然是致命缺陷，但是排污權(quán)卻因此處于絕對所有權(quán)與毫無價值的權(quán)利之間，具有相對經(jīng)濟(jì)價值[3]。

（4）排污權(quán)內(nèi)在價值具有高度的不確定性。當(dāng)被賦予可流通性后，排污權(quán)便具有了商品的一般屬性，并與勞動力、原材料等一同成為企業(yè)的生產(chǎn)要素。排污權(quán)的使用價值建立在環(huán)境容量資源的稀缺性、效用性與可控制性之上。然而，排污權(quán)交易系統(tǒng)的開放性也決定其與更為復(fù)雜的社會經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)以及生態(tài)環(huán)境存在非線互。因此，排污權(quán)的價值與產(chǎn)品市場、原材料市場、環(huán)境狀況和政策導(dǎo)向等息息相關(guān)，具有高度的內(nèi)在不確定性與不可完全預(yù)知性。

（5）初始分配應(yīng)以促進(jìn)價格發(fā)現(xiàn)機(jī)制形成為關(guān)鍵。實際上，正是核定環(huán)境容量資源價值的現(xiàn)實困境，觸發(fā)了排污權(quán)交易理論體系的形成：通過建立市場，在供求與競爭機(jī)制的激勵下，使不同企業(yè)偏好以市場價格的形式顯示出來，指導(dǎo)企業(yè)在微觀層面自主選擇合理的經(jīng)營決策，成為有效地實現(xiàn)節(jié)約資源和保護(hù)環(huán)境的社會性目標(biāo)。這也是排污權(quán)交易區(qū)別于傳統(tǒng)管制手段的顯著特征：排污權(quán)價格將企業(yè)生產(chǎn)、削減等決策緊密聯(lián)系在一起，并成為企業(yè)衡量自身決策是否有效的重要標(biāo)準(zhǔn)。通過交易，排污權(quán)直接從削減成本低的企業(yè)流向削減成本高的企業(yè)，降低社會治污成本；同時，資源也間接地流動到生產(chǎn)收益高的企業(yè)，提高資源利用率。在此過程中，排污權(quán)市場價格履行著價格的配給功能與分配功能[8]。從該意義上講，合理的排污權(quán)價格發(fā)現(xiàn)機(jī)制是系統(tǒng)有效運(yùn)作的核心；進(jìn)而，制度優(yōu)化設(shè)計應(yīng)以其作為根本出發(fā)點與最終歸宿。因此，作為制度實施的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，初始分配能否促進(jìn)樹立良好的環(huán)境產(chǎn)權(quán)意識、激發(fā)治污積極性、釋放有效價格信號等，是制度優(yōu)化設(shè)計首要考慮的問題。

（6）排污權(quán)被賦予可流通性的首要目的不是減少污染排放量。雖然可流通性能為企業(yè)降低污染排放提供經(jīng)濟(jì)激勵，但只能確保實現(xiàn)特定控制目標(biāo)所需的企業(yè)守法削減成本最小化，而非社會減排總成本最小化[3]。從制度經(jīng)濟(jì)學(xué)分析，總成本還取決于其他因素，如制度設(shè)計成本、運(yùn)行成本、變遷成本等。因此，政府基于不同公平效率考慮，所采取的分配方式差異依然會影響制度實施的有效性及效率。尤其是我國正處于轉(zhuǎn)型時期，具有獨(dú)特的社會經(jīng)濟(jì)政策環(huán)境，與發(fā)達(dá)國家相比也存在不少差距；進(jìn)而，需要基于我國國情對不同初始分配機(jī)制所涉及的制度成本與收益進(jìn)行綜合考慮，以增強(qiáng)管制的科學(xué)性與可持續(xù)性。

（7）排污權(quán)交易主體具有復(fù)雜的行為策略選擇。生態(tài)修復(fù)的長期性決定了排污權(quán)交易需要經(jīng)歷漫長的實施過程，排污權(quán)會在政策生命周期內(nèi)多次分配?，F(xiàn)實中排污權(quán)交易主體都具有高度的目的性以及自適應(yīng)能力；進(jìn)而，其行為決策表現(xiàn)出自主性、多樣性等特征。從博弈理論分析，由于信息不對稱問題的存在，初始分配必定是政府、企業(yè)等之間錯綜復(fù)雜的博弈過程[2]。在特定分配機(jī)制下，如果企業(yè)當(dāng)前行為能夠影響未來排污權(quán)分配量，則其會有采取策略的動機(jī)，導(dǎo)致排污權(quán)配置結(jié)果與有效狀態(tài)的偏離[9]。需要指出的是，就目前科技水平而言，信息不對稱將長期存在，即便在監(jiān)測設(shè)施、信用體系等相對健全的發(fā)達(dá)國家也無法避免。

綜上所述，既要維護(hù)各方利益群體的合法權(quán)益，又能促進(jìn)環(huán)境容量資源的合理配置，是政府致力達(dá)到的目標(biāo)，也是保障政策穩(wěn)定性與可持續(xù)性的基礎(chǔ)。排污權(quán)交易體系構(gòu)建須以協(xié)調(diào)公平與效率之間的關(guān)系為首要，而這一切都高度濃縮在初始分配機(jī)制創(chuàng)設(shè)之中。

2 現(xiàn)行初始分配模式分析

由于社會經(jīng)濟(jì)的動態(tài)復(fù)雜性，最優(yōu)化的排污權(quán)配置方案無法簡單實現(xiàn)。實踐中，國際上普遍采用《清潔空氣法修正案（1990）》倡導(dǎo)的三類基本模式：無償分配、公開拍賣和定價出售。理論而言，不同分配模式并不影響最終的配置效率。然而，它們在實施條件、功能定位等方面各有側(cè)重或區(qū)別。因此，有必要在統(tǒng)一框架下對它們進(jìn)行系統(tǒng)分析，識別各自關(guān)鍵環(huán)節(jié)與優(yōu)缺點，以做到具體模式的合理選取。在復(fù)雜性分析的基礎(chǔ)上，結(jié)合國內(nèi)外初始分配的實踐經(jīng)驗，重點從配置公平、配置效率以及價格發(fā)現(xiàn)功能等方面展開分析。

2.1 無償分配

無償分配是政府在認(rèn)可所有既成事實的排污行為的基礎(chǔ)上，向企業(yè)免費(fèi)發(fā)放排污權(quán)。這意味著政府無法從這些稀缺資源中獲得經(jīng)濟(jì)收益；進(jìn)而也是對該部分財政來源所能帶來的收入循環(huán)效應(yīng)的放棄。鑒于此，無償分配通常被看作是政府對企業(yè)設(shè)備更新、工藝改革和技術(shù)創(chuàng)新等沉沒成本或企業(yè)社會責(zé)任行為的補(bǔ)償，能有效減小制度實施的阻力。所以，為了緩和既定管制目標(biāo)與不同利益間的沖突，無償分配成為眾多國家的普遍實踐，尤其是在體系建立初期。然而，在無償分配模式下，環(huán)境容量資源較難于實現(xiàn)初始配置效率，必須通過交易主體在二級市場中的不斷買入與賣出來逐步優(yōu)化。因此，如果政府旨在設(shè)計一個具有實踐價值的分配方案，其核心工作是制定一套能夠體現(xiàn)公平性的無償分配標(biāo)準(zhǔn)，即基于何種標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分配。

歐盟排放交易體系（EU ETS）為我們提供了觀察現(xiàn)實世界政策與經(jīng)濟(jì)動態(tài)性的絕佳機(jī)會。它是世界上最大的多國、多部門碳排放交易體系。其絕大多數(shù)成員國在第一階段（2005～2007年）幾乎將全部排放配額免費(fèi)發(fā)放給企業(yè)。然而，這種嘗試卻愈發(fā)成為爭議的焦點，除了與市場經(jīng)濟(jì)條件下“污染者付費(fèi)”原則相悖之外，還主要集中在兩方面。

（1）從配置結(jié)果來看，初始分配無償性對公眾并不公平?，F(xiàn)有就EU ETS對英國電力市場影響的實證研究表明：在無償分配方式下，受管制企業(yè)將使用碳排放配額的機(jī)會成本以高產(chǎn)品價格的形式轉(zhuǎn)移到消費(fèi)者身上，并獲得了巨額財富[10]。而公眾無償放棄其權(quán)益，卻得到更沉重的消費(fèi)負(fù)擔(dān)。

（2）從區(qū)域發(fā)展看，無償分配并不利于維持穩(wěn)定的經(jīng)營環(huán)境。作為一種行政許可，排污權(quán)來源于政府，但無償分配并不能向政府提供或反饋有關(guān)排污權(quán)市場供求的信息。實證同樣表明，當(dāng)電力需求下降或重大投資進(jìn)入體系時，排污權(quán)供給過剩而導(dǎo)致的價格崩潰現(xiàn)象十分嚴(yán)重。這種價格的不確定性對污染治理技術(shù)的潛在投資者造成了巨大障礙[11]。

鑒于此，近年來初始分配有償性議題在國內(nèi)外備受關(guān)注。有償分配更能充分體現(xiàn)污染者付費(fèi)原則。它旨在將環(huán)境資源稀缺性進(jìn)一步內(nèi)化，以實現(xiàn)提高排污者技術(shù)革新積極性與糾正市場價格扭曲的雙重目標(biāo)。獲取“雙重紅利”的考慮是強(qiáng)調(diào)初始分配有償性的更深層次誘因：即在堅持總量控制與稅收中性原則的前提下，政府有償出讓排污權(quán)，不僅能有效控制污染，實現(xiàn)環(huán)境保護(hù)目標(biāo)；這些財政收入還可用來降低現(xiàn)存扭曲性稅賦或財政困境，從而有利于社會就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長等。雖然由于稅賦交互效應(yīng)及其與收入循環(huán)效應(yīng)的交互影響，該假說是否成立的論戰(zhàn)一直在持續(xù)，但經(jīng)過數(shù)年的理論與實證分析，“雙重紅利有條件成立”的共識已經(jīng)形成。

2009年歐盟頒布的EU ETS修訂指令（Directive 2009/29/EC）已經(jīng)明確提出，在第二階段（2008～2012年）對電力、碳捕獲與封存等部門逐步放棄無償分配，在其他部門配額分配中無償分配為過渡手段，旨在第三階段（2013～2020年）將拍賣作為主要分配方式。值得一提的是，由于先前階段無償分配的排污權(quán)盈余過多，總量控制已很難發(fā)揮限制作用[12]。

2.2 拍賣模式

理論而言，在信息不對稱情況下，賣方無法決定物品的市場價值，而設(shè)計良好的拍賣機(jī)制不僅能發(fā)揮價格發(fā)現(xiàn)功能，還可促成資源的競爭性配置。同時，拍賣不必在談判與協(xié)商上耗費(fèi)大量的時間與成本，是一種快速分配機(jī)制。拍賣流程及規(guī)則的規(guī)范性也能向競價人提供公平、公正的獲取平臺，使其具有更強(qiáng)的物品轉(zhuǎn)移合法性。排污權(quán)拍賣產(chǎn)生的市場出清價格也可以為企業(yè)提供有效的價格信號，指導(dǎo)其在微觀層面做出合理的經(jīng)營與交易策略，提高資源配置效率。更重要的是，拍賣所體現(xiàn)的公平效率特征與強(qiáng)調(diào)起點平等、規(guī)則公平的西方經(jīng)濟(jì)體制公平效率觀高度一致，進(jìn)而在發(fā)達(dá)國家備受青睞，并被認(rèn)為是兼顧公平與效率的選擇。

毋庸置疑，有效的拍賣機(jī)制是確保資源配置效率的前提，是模式設(shè)計的關(guān)鍵。排污權(quán)拍賣隸屬同質(zhì)多物品拍賣的范疇，競價人需要大量排污權(quán)。在實踐中，多物品拍賣主要有序貫拍賣與同步拍賣兩類形式。按拍賣環(huán)境不同又有密封式與開放式拍賣之分。其中，同步密封拍賣按成交價格區(qū)別可再細(xì)分為歧視性價格拍賣與同一價格拍賣。

由于規(guī)則設(shè)計的復(fù)雜性以及環(huán)境條件制約等，我國排污權(quán)拍賣的嘗試主要采用序貫拍賣。序貫拍賣規(guī)則簡單易操作，深受拍賣人喜愛；實踐卻表明，由于投標(biāo)策略復(fù)雜性、拍賣難免產(chǎn)生價格變異等，競價者對其并不熱衷。Ashenfelter稱之為“價格下降異?！爆F(xiàn)象[8]，他對蘇富比珍酒拍賣的實證表明競價人風(fēng)險厭惡度與物品數(shù)量約束起著重要影響。而且，具有市場支配力的競價人會有更復(fù)雜的策略，造成配置效率損失。例如，競價人采用掠奪性競拍策略驅(qū)逐對手，并在二級市場中設(shè)置壟斷性高價，既能彌補(bǔ)前期損失，又可形成產(chǎn)品市場進(jìn)入障礙。在歧視性價格拍賣中，信息缺乏的競價人同樣面臨因錯誤判斷出清價格而過多支付的風(fēng)險。所以，這兩類拍賣都無形中增加了競價人提出報價的決策成本，甚至阻礙潛在購買者參與其中，市場競爭性及其效率降低是必然結(jié)果。

同一價格密封拍賣正是由于避免了競價人對價格風(fēng)險的厭惡，并降低了物品重復(fù)拍賣的交易成本，而在發(fā)達(dá)國家得到廣泛推廣?，F(xiàn)有理論與實踐表明：在該機(jī)制下，如果競價人僅有單位物品需求，投標(biāo)策略對其支付價格沒有影響；然而，當(dāng)競價人的物品需求為多單位時，市場支配力和合謀的出現(xiàn)卻可能帶來“需求縮減”等資源配置無效率行為[13]。在拍賣中，如果主導(dǎo)競價人認(rèn)識到其競價策略與其他競價人的報價相互依賴，他們極有可能通過聯(lián)合競標(biāo)來減少相互間的競爭，進(jìn)而降低向拍賣人支付的價格。若無其他考慮，“觸發(fā)策略”可以促成并維持合謀行為。合謀的道理簡單，但策略與實現(xiàn)方式異常繁多。Hendricks與Porter就特別指出，合謀的出現(xiàn)和特征取決于拍賣品性質(zhì)與拍賣規(guī)則；合謀行為與競爭行為的結(jié)果在許多情況下難以區(qū)分，因此對其有效鑒別與規(guī)避并非易事[14]。即便合謀不會發(fā)生，對于單個具有較強(qiáng)市場支配力的競價人而言，采用需求縮減策略依然有利。

隨著計算機(jī)技術(shù)的發(fā)展，一些同步開放式拍賣在拍賣實務(wù)中也發(fā)揮著積極作用。如，美國聯(lián)邦通信委員會提出的同時向上叫價拍賣，及其適當(dāng)變異后應(yīng)用于美國與法國電力市場的時鐘拍賣。該機(jī)制實質(zhì)上是同一價格密封拍賣的動態(tài)版本，并有兩大特征：多輪密封競拍、當(dāng)需求大于供給時價格提升。因此，它在體現(xiàn)單價法則的同時，方便競價人從競價過程中獲得其他競價人的需求量與估價等信息，以確保其報價比在密封拍賣中更有效率。但是，低價均衡依然無法消除，甚至需求縮減程度比前者還要強(qiáng)烈[15]。因為競價人在未達(dá)到低價結(jié)果時，“信號傳遞”可用來協(xié)調(diào)彼此達(dá)到均可接受的分配狀態(tài)[9]。

美國區(qū)域溫室氣體減排行動（RGGI）對CO2配額的拍賣實踐清晰展現(xiàn)了低價均衡的現(xiàn)實嚴(yán)重性。RGGI在2008～2012年間共進(jìn)行了18次拍賣。配額出清價格從第三次開始逐步下降，自第九次以后一直徘徊于政府戰(zhàn)略儲備價格水平，下降幅度接近50%，價格發(fā)現(xiàn)功能幾乎喪失。低價均衡的影響遠(yuǎn)非資源低效配置、低財政收入等；這種市場生成的價格將直接影響企業(yè)生產(chǎn)、削減和交易等決策制定。因此，低價均衡同樣意味著環(huán)境資源價格形成及其激勵效應(yīng)的扭曲。此外，任何拍賣形式下拍賣人的敗德行為都需得到足夠警惕，它不僅損害委托人或競價人的利益，還降低資源配置效率與公平性[14]。

由此可見，排污權(quán)全額拍賣面臨的形勢依然嚴(yán)峻。合理的拍賣設(shè)計仍需綜合考慮市場結(jié)構(gòu)、市場行為等眾多因素，同時拍賣機(jī)制的發(fā)展還取決于被拍賣物品，這是意義重大卻耗時的復(fù)雜工作。我國拍賣行業(yè)發(fā)展水平尚不能對排污權(quán)拍賣形成有效支撐，相關(guān)法律法規(guī)不健全、專業(yè)化市場尚未形成、整體管理水平較低等問題突出，產(chǎn)權(quán)、股權(quán)等無形資產(chǎn)拍賣領(lǐng)域也亟待開發(fā)[16]。EU ETS第二、三階段的拍賣嘗試也較好地印證了：即便在立法環(huán)境、市場條件等相對良好的發(fā)達(dá)國家，排污權(quán)拍賣在實施過程中也遭遇到了巨大阻力[12]。同時，考慮到排污權(quán)的公權(quán)力特征及其所附有的公共物品屬性，政府統(tǒng)籌規(guī)劃與引導(dǎo)作用在初始分配階段不可或缺。因此，排污權(quán)全額拍賣在我國現(xiàn)階段尚不能認(rèn)定為適時的明智之舉。

2.3 定價出售

在我國試點探索中，雖未顯現(xiàn)EU ETS第一階段暴露的問題，卻面臨著另一困境：在多方因素影響下，無償分配無法調(diào)動企業(yè)治污積極性，制度流于形式；而且，還容易形成企業(yè)習(xí)慣于免費(fèi)獲取排污權(quán)、難以接受由市場供求和自由交易形成的市場價格等制度依賴現(xiàn)象。為了充分體現(xiàn)環(huán)境資源的稀缺性與發(fā)揮價格杠桿作用，太湖流域、珠三角等地正積極探索有償分配的另一形式——定價出售。

定價出售是具有明顯政府主導(dǎo)特征的半市場機(jī)制。相比無償分配，它便于政府在遵循特定社會公平性偏好進(jìn)行初始分配的同時，實現(xiàn)排污權(quán)初始配置具有部分效率，因為申購價格在一定程度上可以發(fā)揮信號調(diào)節(jié)作用。不可否認(rèn)，規(guī)制信息的不完備性以及行政能力限制等必然導(dǎo)致該模式下初始配置效率低于純粹基于市場機(jī)制的配置效率；但是，其在有效預(yù)防市場壟斷、低價均衡等市場失靈方面具有顯著優(yōu)勢。排污權(quán)定價出售本質(zhì)上可視為對排污企業(yè)占用環(huán)境容量資源征收資源稅，以排污權(quán)占有量為稅基，以出售價為稅率。從該意義上講，它是資源稅與排污權(quán)交易的整合，發(fā)揮政策組合效應(yīng)。因而，在我國剛實現(xiàn)從計劃經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)權(quán)意識不強(qiáng)、拍賣行業(yè)欠成熟等背景下，定價出售是更適宜我國國情的初始分配模式選擇。然而，該模式下的配置公平與效率問題仍值得深思。

定價出售的效率問題主要體現(xiàn)在政府對排污權(quán)定價面臨的兩難困境：排污權(quán)價值難以核定，而出售價格對制度有效性有重要影響。從稅收學(xué)理論分析，定價出售是一把雙刃劍。不可否認(rèn)，這種類似矯正性稅收的分配機(jī)制可以在社會福利提升、經(jīng)濟(jì)良性發(fā)展等方面帶來“額外收益”，卻也不可避免地給企業(yè)經(jīng)營決策和行為選擇造成扭曲。當(dāng)扭曲超過一定限度，系統(tǒng)將面臨巨大的“額外負(fù)擔(dān)”，如企業(yè)在成本壓力驅(qū)使下降低職工福利、向消費(fèi)者轉(zhuǎn)嫁管制成本、采取不正當(dāng)手段減輕或逃避其負(fù)擔(dān)等。在額外收益與額外負(fù)擔(dān)之間做出權(quán)衡并不能單純認(rèn)為把初始分配收入以退稅、減稅或補(bǔ)貼等形式返還社會即可實現(xiàn)，如返還對象、數(shù)量、方式等還需要大量細(xì)致的研究。尤其是如果政府定價高于排污權(quán)市場均衡價格，行政分配將超越市場成為環(huán)境容量資源配置的決定因素。這勢必會嚴(yán)重干擾市場機(jī)制的作用發(fā)揮，是政府的過度干預(yù)與負(fù)效干預(yù)。

通過競爭易市場驗證定價的合理性，似乎是解決該困境的有效方法。但是，縱觀芝加哥氣候交易所、歐洲氣候交易所、美國環(huán)保署等有關(guān)CO2、SO2與NOx配額交易不難發(fā)現(xiàn)，排污權(quán)市場價格具有很強(qiáng)的波動性與不確定性。一方面，這根源于排污權(quán)價值的內(nèi)在不確定性，即排污權(quán)多重復(fù)雜屬性決定了其價值具有顯著的社會、經(jīng)濟(jì)、政治敏感性；另一方面，由于市場主體之間信息不完全以及價值規(guī)律的驅(qū)動，它同樣是市場機(jī)制作用的自發(fā)性、盲目性、滯后性等內(nèi)在缺陷的外在表現(xiàn)。政府依據(jù)市場價格調(diào)整售價不但不能為潛在技術(shù)革新者提供穩(wěn)定的環(huán)境，還會激化價格的不確定性，進(jìn)而干擾正常的市場行為與配置效率。因此，政府在定價出售模式下應(yīng)注重市場作用與其干預(yù)的相互制衡關(guān)系，本著糾正公共物品供給中的外部性問題為邏輯起點。所以，合理有效的政府定價應(yīng)低于排污權(quán)均衡價值的波動空間。這同樣是企業(yè)因排污權(quán)缺乏完全保障而提出的要求。

然而，在分配總量既定的原則下，低定價策略不可避免地導(dǎo)致初始分配市場出現(xiàn)占用擁擠與供不應(yīng)求的局面。這種需求的推動同樣會滋生權(quán)力尋租與腐敗現(xiàn)象。因此，政府在該模式下的本質(zhì)工作依然是向企業(yè)提供明晰的分配框架來確保初始分配是在公平、公開、公正的原則下進(jìn)行的。即使不采用低定價策略，明晰排污權(quán)申購標(biāo)準(zhǔn)依然是保障企業(yè)公平權(quán)利的重要舉措。同時，理論與實踐表明，在無償分配、定價出售等行政分配模式下，分配標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計時仍需對企業(yè)的策略保持高度警惕，否則可能會產(chǎn)生激勵扭曲效應(yīng)，進(jìn)而導(dǎo)致無效率的資源配置與次優(yōu)化的社會產(chǎn)出[9]。

3 結(jié)論

結(jié)合我國國情與國內(nèi)外實踐經(jīng)驗，運(yùn)用多學(xué)科綜合研究方法，重新審視了轉(zhuǎn)型背景下初始分配機(jī)制構(gòu)建問題。研究表明：排污權(quán)的多重復(fù)雜屬性是造就初始分配復(fù)雜性的根源；排污權(quán)交易體系構(gòu)建須以協(xié)調(diào)公平與效率的關(guān)系為首要，而這一切都高度濃縮在初始分配機(jī)制創(chuàng)設(shè)之中；以政府為主導(dǎo)的定價出售模式是更適宜我國國情的策略選擇；然而，在該模式下需要特別注重制定一套能夠體現(xiàn)公平性與效率的有償分配標(biāo)準(zhǔn)。由此可見，初始分配機(jī)制確立必定是一個綜合考慮多方因素的系統(tǒng)設(shè)計過程。定價出售也絕非可以一蹴而就，尤其是對于分配標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)計，要充分考慮到系統(tǒng)中微觀主體的復(fù)雜行為選擇，以及微觀行為與系統(tǒng)宏觀結(jié)構(gòu)之間的關(guān)聯(lián)等。因此，本文基于多學(xué)科理論與實踐對初始分配機(jī)制的系統(tǒng)解讀，還是下一步應(yīng)用博弈論、計算實驗等方法，從系統(tǒng)演化視角進(jìn)行機(jī)制優(yōu)化設(shè)計與檢驗的理論基礎(chǔ)。

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