保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定精選(九篇)

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第1篇：保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定范文

[關(guān)鍵詞] 資產(chǎn)管理；法律關(guān)系；委托；信托

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2015 . 17. 099

[中圖分類號(hào)] D922.28 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1673 - 0194（2015）17- 0187- 03

2012年以來(lái)，中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)迎來(lái)了一輪監(jiān)管放松、業(yè)務(wù)創(chuàng)新的浪潮。銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司、基金公司、基金子公司等金融機(jī)構(gòu)在各項(xiàng)法律規(guī)范的引導(dǎo)下，投資范圍得以擴(kuò)大、投資門檻得以降低。而與此同時(shí)，資產(chǎn)管理項(xiàng)目?jī)?nèi)部的法律關(guān)系性質(zhì)一直以來(lái)都沒(méi)有一個(gè)清晰的界定，而這恰恰是明確資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)與其客戶之間權(quán)利義務(wù)的關(guān)鍵。從我國(guó)現(xiàn)行的相關(guān)法律規(guī)范來(lái)看，對(duì)于資產(chǎn)管理項(xiàng)目?jī)?nèi)部法律關(guān)系的確定，往往是按照不同的金融機(jī)構(gòu)分別加以規(guī)定的。因此，本文也大致按此思路，以從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)之類型作為切入點(diǎn)，結(jié)合現(xiàn)行規(guī)范，對(duì)其中最為核心的“投資客戶―管理機(jī)構(gòu)”這組法律關(guān)系的性質(zhì)展開(kāi)分析。①

1 資管機(jī)構(gòu)之一：銀行

銀行理財(cái)?shù)臉I(yè)務(wù)是在商業(yè)銀行自主創(chuàng)新和監(jiān)管機(jī)構(gòu)后續(xù)監(jiān)管的互動(dòng)中不斷前進(jìn)的。目前，規(guī)范銀行理財(cái)?shù)囊?guī)章辦法已有二三十個(gè)，但在整體上看來(lái)，仍然缺乏一個(gè)明晰的法律框架，其法律性質(zhì)仍不明確?；诖?，學(xué)界提出了委托說(shuō)、信托說(shuō)、分類性質(zhì)說(shuō)②、獨(dú)立性質(zhì)說(shuō)③等，其中爭(zhēng)論最為激烈的當(dāng)屬委托說(shuō)和信托說(shuō)，下面將針對(duì)此二者進(jìn)行具體分析。

1.1 委托說(shuō)

委托說(shuō)是將資產(chǎn)管理關(guān)系等同于委托理財(cái)關(guān)系，認(rèn)為在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中，投資者和資產(chǎn)管理人結(jié)成委托―關(guān)系，資產(chǎn)管理人依據(jù)法律法規(guī)和委托人的意愿管理委托人的資產(chǎn)。④其法律依據(jù)主要在于，銀監(jiān)會(huì)2005年出臺(tái)的“商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法”在界定綜合理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，明確使用的是“接受客戶的委托和授權(quán)”這樣的字眼。⑤

1.2 信托說(shuō)

信托說(shuō)認(rèn)為委托理財(cái)本質(zhì)上是一種財(cái)產(chǎn)信托關(guān)系，委托人委托管理的資產(chǎn)就是信托財(cái)產(chǎn)，委托人與受托人不只是委托關(guān)系。⑥其主要理由為兩點(diǎn)：①資產(chǎn)管理中的受托資產(chǎn)是獨(dú)立財(cái)產(chǎn)；②資產(chǎn)管理人對(duì)受托資產(chǎn)的管理，尤其是對(duì)外投資是直接以自己的名義而并不是以客戶名義。針對(duì)第一點(diǎn)，銀監(jiān)會(huì) 2005 年頒布的“商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引”明確規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將銀行資產(chǎn)與客戶資產(chǎn)分開(kāi)管理，對(duì)于可以由第三方托管的客戶資產(chǎn)，應(yīng)交由第三方托管。⑦這實(shí)質(zhì)上是就關(guān)于銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的管理資產(chǎn)獨(dú)立性的強(qiáng)制規(guī)定。針對(duì)第二點(diǎn)，在理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際運(yùn)作中，銀行大都是以自己名義與其他機(jī)構(gòu)合作來(lái)進(jìn)行資產(chǎn)管理運(yùn)作的。因此，以上兩點(diǎn)均符合信托的兩大關(guān)鍵特征。

1.3 本文觀點(diǎn)

筆者認(rèn)為，從目前的法律規(guī)定來(lái)看，在銀行理財(cái)上，客戶與資管機(jī)構(gòu)之間的法律關(guān)系，似乎只能理解為一種委托關(guān)系。2005年，銀監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人在“商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法”（下稱“辦法”）和“商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引”（下稱“指引”）頒布之際，曾公開(kāi)指出““辦法”和“指引”明確界定了“個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是建立在委托關(guān)系基礎(chǔ)之上的銀行服務(wù)，是商業(yè)銀行向客戶提供的一種個(gè)性化、綜合化服務(wù)”。⑧由此可見(jiàn)，至少在形式上，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)中銀行與投資者之間的關(guān)系被官方確認(rèn)為是一種委托關(guān)系。

但與此同時(shí)，人大財(cái)經(jīng)委副主任吳曉靈曾表示，由于銀行理財(cái)產(chǎn)品有一些是不保底的，即由客戶來(lái)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，客戶買了理財(cái)產(chǎn)品之后，銀行就把客戶的資金集中起來(lái)操作，讓客戶承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也享受投資的收益 ，因而它是一個(gè)信托產(chǎn)品。⑨從信托的構(gòu)成要件來(lái)看，各國(guó)通常概括為“3個(gè)確定性”， 即委托人意圖的確定性、信托財(cái)產(chǎn)的確定性和受益對(duì)象的確定性。從“辦法”第九條看來(lái)，“在綜合理財(cái)服務(wù)活動(dòng)中， 客戶授權(quán)銀行代表客戶按照合同約定的投資方向和方式， 進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理， 投資受益與風(fēng)險(xiǎn)由客戶或客戶與銀行按照約定式承擔(dān)?！逼渲校蛻粝Ｍy行代表其管理財(cái)產(chǎn)獲取收益的愿望、受益對(duì)象是客戶或雙方的利益分配格局， 在該條都表述得非常清楚。至于沒(méi)有出現(xiàn)信托字樣， 并不影響客戶作為委托人就自己的財(cái)產(chǎn)交由銀行管理，并將自己作為目標(biāo)收益主體愿望的實(shí)現(xiàn)。更何況大陸法系對(duì)委托人設(shè)立信托的意思表示內(nèi)容本來(lái)就沒(méi)有非常明確的要求， 而是通過(guò)書(shū)面形式的合同來(lái)證明委托人設(shè)立信托的意圖。至于信托財(cái)產(chǎn)確定性的問(wèn)題，上文已經(jīng)提到過(guò)，“指引”第九條已經(jīng)明確了銀行理財(cái)業(yè)務(wù)管理資產(chǎn)獨(dú)立性的要求。因此，從實(shí)質(zhì)上來(lái)說(shuō)，其也完全符合信托關(guān)系的特征。

綜上，筆者的初步結(jié)論為，盡管從形式上來(lái)說(shuō)，銀行理財(cái)產(chǎn)品始終被官方堅(jiān)持認(rèn)為是一種委托關(guān)系，但從實(shí)質(zhì)上來(lái)看，其完全符合信托關(guān)系的特征。因此就目前而言，對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的定位或許仍為委托會(huì)比較合適，但不容置疑的是，信托化的發(fā)展是大趨勢(shì)。

2 資管機(jī)構(gòu)之二：保險(xiǎn)公司

與銀行不同，保險(xiǎn)公司除卻資產(chǎn)管理人的角色之外，還兼具機(jī)構(gòu)投資人的身份。而且在“保險(xiǎn)資金委托投資管理暫行辦法”施行之后，保險(xiǎn)公司向外將保險(xiǎn)資金托于投資管理人的趨勢(shì)越發(fā)明顯。故本部分主要討論保險(xiǎn)公司與保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司之間的法律關(guān)系性質(zhì)。

從“保險(xiǎn)資金委托投資管理暫行辦法”看來(lái)，第二條明確了“將保險(xiǎn)資金委托給符合條件的投資管理人”⑩的說(shuō)法，似乎已將保險(xiǎn)公司與保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司之間的法律關(guān)系定位為委托關(guān)系。但其第三條又規(guī)定“保險(xiǎn)公司委托投資資金及其運(yùn)用形成的財(cái)產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于投資管理人、托管人的固有財(cái)產(chǎn)及其管理的其他財(cái)產(chǎn)” ，這幾乎又與信托中的資產(chǎn)獨(dú)立性要求相符合。此外，“保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目試點(diǎn)管理辦法”中對(duì)于保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目做了一個(gè)描述，認(rèn)為這是委托人將有意愿投資于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的保險(xiǎn)資金，為受益人利益或者特定目的，交給受托人即保險(xiǎn)公司，由受托人以自己的名義設(shè)立投資計(jì)劃，進(jìn)行管理或者處分的行為。 此概念解釋完全是對(duì)“信托”性質(zhì)的具體詮釋。

基于此，筆者以為，保險(xiǎn)公司與保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司之間的關(guān)系與銀行和其投資客戶之間的關(guān)系，在性質(zhì)認(rèn)定上具有一定的相似性，即根據(jù)現(xiàn)有的法律法規(guī)，它們都披上了一層“委托”的外衣，而究其實(shí)質(zhì)，又都與信托的特征高度重合。而在現(xiàn)如今的發(fā)展趨勢(shì)下，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理“產(chǎn)品化”是市場(chǎng)化資源配置的必然選擇，而這種基于產(chǎn)品的理財(cái)體系的建立，勢(shì)必將推動(dòng)委托―關(guān)系向信托關(guān)系的轉(zhuǎn)變。

因此，筆者的初步結(jié)論為，就目前看來(lái)，保險(xiǎn)公司與保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司之間的法律關(guān)系仍在大體上屬于委托關(guān)系，但其向信托關(guān)系的轉(zhuǎn)變是不可逆的大趨勢(shì)。

3 資管機(jī)構(gòu)之三：證券公司

證券公司目前開(kāi)展的資產(chǎn)管理項(xiàng)目主要分為3類，即集合資產(chǎn)管理、定向資產(chǎn)管理和專項(xiàng)資產(chǎn)管理。下面對(duì)其分別進(jìn)行討論。

3.1 集合資產(chǎn)管理項(xiàng)目

在集合資產(chǎn)管理項(xiàng)目，有證監(jiān)會(huì)的“證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則”（下稱“細(xì)則”），其中明確提到了“證券公司從事集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)為合格投資者提供服務(wù)，設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，并擔(dān)任計(jì)劃管理人。”“集合計(jì)劃資產(chǎn)獨(dú)立于證券公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)和份額登記機(jī)構(gòu)的自有資產(chǎn)。證券公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)和份額登記機(jī)構(gòu)不得將集合計(jì)劃資產(chǎn)歸入其自有資產(chǎn)。證券公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)和份額登記機(jī)構(gòu)破產(chǎn)或者清算時(shí)，集合計(jì)劃資產(chǎn)不屬于其破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)或者清算財(cái)產(chǎn)?！?上述規(guī)定，較為明確地肯定了其本質(zhì)上屬于信托關(guān)系。同時(shí)，“細(xì)則”全文沒(méi)有一次出現(xiàn)過(guò)“委托”二字，更是將信托關(guān)系和委托關(guān)系進(jìn)行了清楚地劃分。

3.2 定向資產(chǎn)管理項(xiàng)目

在定向資產(chǎn)管理項(xiàng)目，其本質(zhì)上是銀信合作通道交易的變種，它通過(guò)壓低傭金費(fèi)用，搶占了原本屬于信托的業(yè)務(wù)。盡管在“證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則”中仍然使用了“接受委托”的字眼，但這只是一種抽象性的規(guī)范，并未對(duì)證券公司作為受托人規(guī)范更為具體的權(quán)利義務(wù)。相反，從銀信合作的特點(diǎn)來(lái)說(shuō)，券商扮演的角色就是一種“消極受托人”的角色，銀行屬于自益信托當(dāng)中的委托人角色。對(duì)于銀行方面來(lái)說(shuō)，期間流動(dòng)的資金并未進(jìn)入表內(nèi)資產(chǎn)，銀行可以將信貸資產(chǎn)從表內(nèi)轉(zhuǎn)至表外，逃避信貸規(guī)模約束，實(shí)際上該種情況與“銀信合作”并無(wú)兩樣，正是符合《中華人民共和國(guó)信托法》所規(guī)制的問(wèn)題。

3.3 專項(xiàng)資產(chǎn)管理項(xiàng)目

在專項(xiàng)資產(chǎn)管理項(xiàng)目，根據(jù)2014年11月最新出臺(tái)的“證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定”，其明確了“專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)獨(dú)立于原始權(quán)益人、管理人、托管人及其他業(yè)務(wù)參與人的固有財(cái)產(chǎn)”， 從而實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)隔離，此種情況下專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃有了事實(shí)上的法律地位，使得本為委托關(guān)系的專項(xiàng)資管計(jì)劃在法律效果上具有了類似于信托的表現(xiàn)。但是就其根本而言，專項(xiàng)資管計(jì)劃并不適用于《中華人民共和國(guó)信托法》中定義的信托關(guān)系。從實(shí)踐操作來(lái)看，客戶將其資產(chǎn)委托券商進(jìn)行管理，但其資產(chǎn)的所有權(quán)仍屬于客戶其自身，使得專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃的資產(chǎn)無(wú)法與客戶的資產(chǎn)相獨(dú)立。盡管資產(chǎn)的實(shí)際控制權(quán)在證券公司，但由于在專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)下，資產(chǎn)管理始終是在客戶賬戶名義下進(jìn)行，而信托行為要求存在對(duì)財(cái)產(chǎn)的轉(zhuǎn)移或處分之要素，但在投資者賬戶中的資產(chǎn)始終沒(méi)有發(fā)生所有權(quán)轉(zhuǎn)移。以上海大連路隧道建設(shè)發(fā)展有限公司發(fā)行的隧道股份 BOT 項(xiàng)目專項(xiàng)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品為例，其在專項(xiàng)計(jì)劃說(shuō)明書(shū)中明確規(guī)定“委托人與計(jì)劃管理人簽訂“資產(chǎn)管理合同”，將認(rèn)購(gòu)資金以專項(xiàng)資產(chǎn)管理方式委托計(jì)劃管理人管理，計(jì)劃管理人設(shè)立并管理專項(xiàng)計(jì)劃，委托人取得資產(chǎn)支持證券，成為資產(chǎn)支持證券持有人?！币虼?，專項(xiàng)計(jì)劃的基礎(chǔ)法律關(guān)系系委托關(guān)系。

綜上，筆者初步的結(jié)論為，集合資產(chǎn)管理項(xiàng)目和定向資產(chǎn)管理項(xiàng)目屬于信托關(guān)系，而專項(xiàng)資產(chǎn)管理項(xiàng)目在目前的法律規(guī)制下只好被認(rèn)定為委托關(guān)系。

4 資管機(jī)構(gòu)之四：基金公司

基金公司開(kāi)展證券投資基金業(yè)務(wù)，主要依據(jù)了《證券投資基金法》，而該法本身并未明確其具有信托性質(zhì)。但從其條文看來(lái)，“本法未規(guī)定的，適用《中華人民共和國(guó)信托法》《中華人民共和國(guó)證券法》和其他有關(guān)法律、行政法規(guī)的規(guī)定”“基金管理人、基金托管人依照本法和基金合同的約定，履行受托職責(zé)”和“基金財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于基金管理人、基金托管人的固有財(cái)產(chǎn)”。 由此我們可以認(rèn)為，證券投資基金是依據(jù)信托原理在資產(chǎn)管理領(lǐng)域的一大具體應(yīng)用。更何況，《基金法》起草小組成員之一周正慶先生曾指出：“實(shí)際上我們?cè)谘芯炕鸱ǖ臅r(shí)候，認(rèn)定我們現(xiàn)在執(zhí)行的就是信托式的這樣一種形式，所以這次就明確證券投資基金的形式是信托，把這個(gè)就正式確定下來(lái)”， 所以將證券投資基金的法律關(guān)系定位為信托是符合基金法立法原意的。

第2篇：保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定范文

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理與控制

一、引言

保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用的問(wèn)題是我國(guó)保險(xiǎn)理論界近幾年來(lái)一直都在研究的重要課題，但是從現(xiàn)有的文獻(xiàn)和論著的研究成果來(lái)看，對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的分析主要集中于保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用現(xiàn)狀和存在的問(wèn)題以及擴(kuò)大我國(guó)投資渠道等方面，而對(duì)于保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用從風(fēng)險(xiǎn)管理的視角進(jìn)行分析研究的還比較少。當(dāng)前，我國(guó)保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用面臨著多方面的壓力，譬如保費(fèi)收入遞增的壓力、產(chǎn)品創(chuàng)新的壓力、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的壓力以及適當(dāng)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的壓力等，這些壓力都迫使保險(xiǎn)公司越來(lái)越重視資金的運(yùn)用，期望通過(guò)保險(xiǎn)資產(chǎn)業(yè)務(wù)取得良好的投資收益，來(lái)緩解這些壓力。但是，我們還應(yīng)該看到在保險(xiǎn)資金的運(yùn)用中，面臨著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)不僅包括有一般性資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)，還包括有基于保險(xiǎn)資金自身特殊屬性而產(chǎn)生的區(qū)別于其他資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)資金的運(yùn)用如何實(shí)現(xiàn)預(yù)期的目標(biāo)，如何分散風(fēng)險(xiǎn)、選擇投資工具、如何進(jìn)行投資組合、投資策略如何制定，采取什么樣的內(nèi)部和外部風(fēng)險(xiǎn)控制方法就顯得更為重要了。增強(qiáng)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，完善保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提高資金收益率并有效地防范風(fēng)險(xiǎn)，是目前中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)面臨的緊迫任務(wù)。

二、保險(xiǎn)資金的資產(chǎn)配置

保險(xiǎn)資金在直接進(jìn)入資本市場(chǎng)后可以在更多的投資品種間進(jìn)行資金配置，但在具體配置資產(chǎn)時(shí)，保險(xiǎn)公司既要充分考慮保險(xiǎn)資金的負(fù)債性質(zhì)和期限結(jié)構(gòu)因素、各類投資品種是否符合保險(xiǎn)資金流動(dòng)性、安全性和盈利性管理的要求，還要考慮監(jiān)管層對(duì)最低償付能力的要求。因此在分析保險(xiǎn)資金的資產(chǎn)配置時(shí)應(yīng)特別注意如下方面的問(wèn)題。

第一，壽險(xiǎn)和非壽險(xiǎn)資金期限的差異將導(dǎo)致不同的投資選擇。財(cái)險(xiǎn)公司的資金來(lái)源主要由未決賠款準(zhǔn)備金和未到期責(zé)任準(zhǔn)備金構(gòu)成，期限大都在1-2年；而壽險(xiǎn)公司的資金來(lái)源主要由人身險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金構(gòu)成，期限可以長(zhǎng)達(dá)20-30年。由于各類保險(xiǎn)準(zhǔn)備金均為保險(xiǎn)公司的負(fù)債，因此在將這類資金進(jìn)行投資時(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制相當(dāng)重要，而資金期限結(jié)構(gòu)上的差別將導(dǎo)致財(cái)險(xiǎn)公司更注重投資品種的流動(dòng)性，壽險(xiǎn)公司更注重投資品種的安全性和盈利性，由此產(chǎn)生不同的投資選擇。

第二，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)快速增長(zhǎng)產(chǎn)生的新增保費(fèi)足以解決保險(xiǎn)公司流動(dòng)性需求。從保險(xiǎn)公司現(xiàn)金流量角度看，基于對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)正處于一個(gè)快速增長(zhǎng)時(shí)期的判斷，每年不斷增長(zhǎng)的保費(fèi)收入將能夠滿足當(dāng)年保險(xiǎn)賠付和給付的資金需求以及營(yíng)運(yùn)費(fèi)用的支出需要，而以各類準(zhǔn)備金形式存在的保險(xiǎn)資金需要尋找安全的增值空間，以應(yīng)對(duì)保險(xiǎn)金未來(lái)集中給付的高峰。

第三，保險(xiǎn)資金對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力和對(duì)收益的要求從理論上分析，與社?；鸷蚎FII基金相比，保險(xiǎn)資金對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力和對(duì)盈利的要求處于它們兩者之間，在進(jìn)行資產(chǎn)配置的過(guò)程中會(huì)綜合考慮銀行存款、企業(yè)債券、基金、流通股股票、可轉(zhuǎn)債等不同投資品種間的平衡。隨著投連險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)和萬(wàn)能保險(xiǎn)等新型壽險(xiǎn)產(chǎn)品銷售份額的不斷增長(zhǎng)，保險(xiǎn)資金直接進(jìn)入股票市場(chǎng)的規(guī)模將在很大程度上取決于廣大投保人和保險(xiǎn)人對(duì)股票市場(chǎng)運(yùn)行周期的判斷，保險(xiǎn)資金的風(fēng)險(xiǎn)承受能力也將相應(yīng)提高。

第四，保險(xiǎn)資金的盈利模式將呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)。在投資品種的選擇上，保險(xiǎn)資金可介入的品種除了常規(guī)的流通A股、可轉(zhuǎn)債之外，還將介入非流通股的投資，隨著國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展和投資品種的不斷豐富，可供保險(xiǎn)資金選擇的余地仍將不斷擴(kuò)大。目前有關(guān)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定的相繼出臺(tái)，有關(guān)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司業(yè)務(wù)范圍的規(guī)定將成為這部法規(guī)的核心要點(diǎn)。

三、保險(xiǎn)公司對(duì)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)的管理控制

目前，我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用主要有三種模式：一是成立獨(dú)立的資產(chǎn)管理公司；二是委托專業(yè)機(jī)構(gòu)運(yùn)作；三是在保險(xiǎn)公司內(nèi)設(shè)資金運(yùn)用部門。不論是采用哪種模式，保險(xiǎn)公司都是資金運(yùn)用的決策者和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者，也是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范的第一道防線。為保證資金的運(yùn)作安全，應(yīng)有效的安排組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)控制度、管理系統(tǒng)與和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。

1、建立健全分工明確的組織架構(gòu)

保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用涉及的機(jī)構(gòu)和部門包括董事會(huì)、總經(jīng)理室、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部審計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督等諸多機(jī)構(gòu)和部門。這些機(jī)構(gòu)和部門職責(zé)分工不一樣，其協(xié)調(diào)運(yùn)作是做出科學(xué)投資決策的機(jī)制保障。如董事會(huì)的職責(zé)有負(fù)責(zé)制定資金運(yùn)用的總體政策，設(shè)定投資策略和投資目標(biāo)，選擇投資模式，決定重大的投資交易，審查投資的組合，審定投資效益評(píng)估辦法等，總經(jīng)理室的職責(zé)是根據(jù)董事會(huì)決定的總體政策，負(fù)責(zé)研究制定具體的經(jīng)營(yíng)規(guī)定和操作程序，包括多種投資組合的數(shù)量和質(zhì)量比例、制定風(fēng)險(xiǎn)管理人員守則和職責(zé)、風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估辦法等，內(nèi)部審計(jì)的職責(zé)是直接向董事會(huì)負(fù)責(zé)，獨(dú)立對(duì)所有的投資活動(dòng)進(jìn)行審計(jì)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并糾正公司內(nèi)部控制和運(yùn)營(yíng)制度存在的問(wèn)題，風(fēng)險(xiǎn)管理部門的職責(zé)是分析市場(chǎng)情況和風(fēng)險(xiǎn)要素變化，對(duì)存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估和控制，研究化解風(fēng)險(xiǎn)的措施，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督部門的職責(zé)是通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)檢查，及時(shí)、全面、詳細(xì)地了解資金運(yùn)用單位和部門對(duì)董事會(huì)的投資策略、目標(biāo)達(dá)成與實(shí)施過(guò)程，投資人員的從業(yè)資格和整體素質(zhì)以及勝任工作情況等。

2、制定嚴(yán)密的內(nèi)控制度

資金運(yùn)用的決策、管理、監(jiān)督和操作程序復(fù)雜，環(huán)節(jié)多，涉及面廣，人員多，風(fēng)險(xiǎn)大。所以有必要沿著控制風(fēng)險(xiǎn)這條主線，制定嚴(yán)密的內(nèi)部控制制度。一方面，這些制度必須涵蓋所有的投資領(lǐng)域、投資品種、投資工具及運(yùn)作的每個(gè)環(huán)節(jié)和崗位；另一方面，使每個(gè)人能清楚自己的職責(zé)權(quán)限和工作流程，做到令行禁止，確保所有的投資活動(dòng)都得到有效的監(jiān)督、符合既定的程序，保證公司董事會(huì)制定的投資策略和目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)。

3、建立資金運(yùn)用信息管理系統(tǒng)

信息管理是一種重要的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。公司要有發(fā)達(dá)的信息網(wǎng)絡(luò)，對(duì)外要與國(guó)內(nèi)外各個(gè)資本、債券、貨幣市場(chǎng)連接，讓有關(guān)人員隨時(shí)了解市場(chǎng)變化情況；對(duì)內(nèi)要與董事、總經(jīng)理室成員、風(fēng)險(xiǎn)管理、審計(jì)、監(jiān)督、財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)部門聯(lián)接，在系統(tǒng)中及時(shí)錄入各種業(yè)務(wù)發(fā)生情況。這些信息要足以為決策者提供第一手決策依據(jù)，為管理者提供及時(shí)詳實(shí)的分析數(shù)據(jù)，為監(jiān)督者提供全面的全科目資料，為投資操作者提供信息平臺(tái)，同時(shí)真實(shí)記錄交易情況，使準(zhǔn)確信息在公司各個(gè)機(jī)構(gòu)和部門之間充分交流。

4、建立公司評(píng)估考核和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系

在資金運(yùn)用的全過(guò)程中，有幾組指標(biāo)評(píng)估辦法是保險(xiǎn)公司必須關(guān)注和建立的，比如風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和

監(jiān)控，資金流動(dòng)性考核評(píng)估、資產(chǎn)負(fù)債匹配評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)要素評(píng)估、資金運(yùn)用效益評(píng)估等。此外，還要健全投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，包括總體及各個(gè)投資領(lǐng)域、品種和工具的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，使投資活動(dòng)都納入風(fēng)險(xiǎn)管控制度框架內(nèi)，使公司經(jīng)營(yíng)審慎和穩(wěn)健。

四、加強(qiáng)保險(xiǎn)資金運(yùn)行的監(jiān)管建議

1、為保險(xiǎn)資金運(yùn)用營(yíng)造好的法制環(huán)境

一是修改《保險(xiǎn)法》，進(jìn)一步拓寬資金運(yùn)用渠道，并留有一定空間。二是對(duì)業(yè)已批準(zhǔn)辦理的業(yè)務(wù)，抓緊補(bǔ)充制定各項(xiàng)規(guī)章，如《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定》等。三是對(duì)保險(xiǎn)投資高管人員、具體操作人員規(guī)定資格條件；對(duì)銀行、證券、基金、信托等交易對(duì)象限定基本信用等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)；確定資產(chǎn)委托人、受托人和托管人的職責(zé)和標(biāo)準(zhǔn)。四是在拓展投資模式，開(kāi)放投資領(lǐng)域，增加投資品種和工具之前，要有較長(zhǎng)時(shí)間的醞釀期，根據(jù)我國(guó)國(guó)情，借鑒外國(guó)經(jīng)驗(yàn)，反復(fù)討論、論證，必要時(shí)還可聽(tīng)證，聽(tīng)取多方面意見(jiàn)，制定監(jiān)管法規(guī)規(guī)章。

2、對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用范圍的劃定

拓寬保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道，并不意味著不限制范圍，全方位地放開(kāi)。應(yīng)該根據(jù)國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行環(huán)境，結(jié)合保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的特殊性，按照保險(xiǎn)資金運(yùn)用的安全性、流動(dòng)性、盈利性要求，借鑒國(guó)外的成功經(jīng)驗(yàn)，逐步放開(kāi)保險(xiǎn)資金運(yùn)用領(lǐng)域和范圍?？煽紤]放寬以下限制：一是放寬現(xiàn)有投資品種的比例控制，可考慮進(jìn)一步放寬購(gòu)買企業(yè)債券的限制和提高投資股市的比例。二是可在國(guó)家重點(diǎn)基礎(chǔ)建設(shè)和實(shí)業(yè)投資方面有所突破，特別是對(duì)水、電、交通、通訊、能源等的投資。三是在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候允許辦理貸款業(yè)務(wù)。四是放開(kāi)與金融機(jī)構(gòu)相互持股的限制，進(jìn)行股權(quán)投資。五是適度允許投資金融衍生產(chǎn)品，使保險(xiǎn)公司通過(guò)套期保值有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)等。放開(kāi)保險(xiǎn)投資渠道要循序漸進(jìn)，要綜合考慮各種因素，成熟一點(diǎn)放開(kāi)一點(diǎn)，避免以往那種一放就亂，一抓就死的狀況出現(xiàn)。注意防范保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)決杜絕因投資不當(dāng)對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力造成嚴(yán)重影響，切實(shí)維護(hù)被保險(xiǎn)人利益。除此之外，對(duì)流動(dòng)性差、風(fēng)險(xiǎn)較高的非上市股票和非質(zhì)押貸款應(yīng)予禁止，同時(shí)還應(yīng)禁止對(duì)衍生金融產(chǎn)品的投機(jī)性投資。

3、按投資比例監(jiān)管

近年來(lái)，隨著社會(huì)和公眾對(duì)保險(xiǎn)的需求加大，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)迅猛發(fā)展，保險(xiǎn)險(xiǎn)種和產(chǎn)品急劇增多。這些產(chǎn)品因其性質(zhì)、特點(diǎn)、責(zé)任周期、成本效益不一樣，具體體現(xiàn)在承擔(dān)責(zé)任的時(shí)間有先有后，規(guī)模有大有小，效益有好有差。相應(yīng)地，用各種產(chǎn)品所形成的保費(fèi)收入進(jìn)行投資，其投資渠道、方式、期限等也應(yīng)有所區(qū)別。我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)還處于發(fā)展的初級(jí)階段，市場(chǎng)機(jī)制不健全，營(yíng)運(yùn)欠規(guī)范，資本市場(chǎng)不成熟，資金運(yùn)用渠道不暢。借鑒國(guó)外的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)與運(yùn)營(yíng)慣例，應(yīng)選擇謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管，在保險(xiǎn)資金的運(yùn)用上進(jìn)行具體的嚴(yán)格的比例限制。一方面，應(yīng)對(duì)一些投資類別規(guī)定最高比例限制，如對(duì)企業(yè)債券現(xiàn)行規(guī)定不高于20%的投資；投資次級(jí)債不超過(guò)總資產(chǎn)的8%；直接投資流通股的資金不超過(guò)總資產(chǎn)（不含萬(wàn)能和投連產(chǎn)品）的5%等。將來(lái)保險(xiǎn)資金投資渠道進(jìn)一步放開(kāi)后，對(duì)項(xiàng)目投資、質(zhì)押借款、投資金融衍生產(chǎn)品、境外投資等同樣也要進(jìn)行比例監(jiān)管。另一方面，對(duì)單項(xiàng)的投資也要有嚴(yán)格的比例限制。如投資一家銀行發(fā)行的次級(jí)債比例不超過(guò)總資產(chǎn)的1%；投資一期次級(jí)債的比例不得超過(guò)該期發(fā)行量的20%；投資單一股流通股票按成本價(jià)格計(jì)算不超過(guò)保險(xiǎn)資金可投資股票的資產(chǎn)的10%；購(gòu)買同一公司的債券，投資單個(gè)項(xiàng)目的比例，以及對(duì)個(gè)人貸款等要控制在一定比例范圍內(nèi)；資金存放在單家銀行的比例也要受比例限制，等等?？傊ㄟ^(guò)投資比例限制，可以調(diào)整高風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)投資結(jié)構(gòu)，選擇盈利性大、流動(dòng)性強(qiáng)和安全性高的不同投資方式進(jìn)行組合，使投資組合更趨優(yōu)化。當(dāng)然，投資比例限制不是一成不變的，可根據(jù)市場(chǎng)變化及需求對(duì)公司的運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行調(diào)整。

【參考文獻(xiàn)】

[1]史錦華、賈香萍：保險(xiǎn)資金入市的效應(yīng)分析及其風(fēng)險(xiǎn)管理[J].保險(xiǎn)世界，2006（1）.

[2]劉新立：我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道的拓寬及風(fēng)險(xiǎn)管理[J].財(cái)經(jīng)研究，2004（9）.

第3篇：保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定范文

 

關(guān)鍵詞： 保險(xiǎn)資金　運(yùn)用　風(fēng)險(xiǎn)管理與控制 

 

一、引言 

 

保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用的問(wèn)題是我國(guó)保險(xiǎn)理論界近幾年來(lái)一直都在研究的重要課題，但是從現(xiàn)有的文獻(xiàn)和論著的研究成果來(lái)看，對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的分析主要集中于保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用現(xiàn)狀和存在的問(wèn)題以及擴(kuò)大我國(guó)投資渠道等方面，而對(duì)于保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用從風(fēng)險(xiǎn)管理的視角進(jìn)行分析研究的還比較少。當(dāng)前，我國(guó)保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用面臨著多方面的壓力，譬如保費(fèi)收入遞增的壓力、產(chǎn)品創(chuàng)新的壓力、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的壓力以及適當(dāng)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的壓力等，這些壓力都迫使保險(xiǎn)公司越來(lái)越重視資金的運(yùn)用，期望通過(guò)保險(xiǎn)資產(chǎn)業(yè)務(wù)取得良好的投資收益，來(lái)緩解這些壓力。但是，我們還應(yīng)該看到在保險(xiǎn)資金的運(yùn)用中，面臨著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)不僅包括有一般性資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)，還包括有基于保險(xiǎn)資金自身特殊屬性而產(chǎn)生的區(qū)別于其他資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)資金的運(yùn)用如何實(shí)現(xiàn)預(yù)期的目標(biāo)，如何分散風(fēng)險(xiǎn)、選擇投資工具、如何進(jìn)行投資組合、投資策略如何制定，采取什么樣的內(nèi)部和外部風(fēng)險(xiǎn)控制方法就顯得更為重要了。增強(qiáng)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，完善保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提高資金收益率并有效地防范風(fēng)險(xiǎn)，是目前中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)面臨的緊迫任務(wù)。 

 

二、保險(xiǎn)資金的資產(chǎn)配置 

 

保險(xiǎn)資金在直接進(jìn)入資本市場(chǎng)后可以在更多的投資品種間進(jìn)行資金配置，但在具體配置資產(chǎn)時(shí)，保險(xiǎn)公司既要充分考慮保險(xiǎn)資金的負(fù)債性質(zhì)和期限結(jié)構(gòu)因素、各類投資品種是否符合保險(xiǎn)資金流動(dòng)性、安全性和盈利性管理的要求，還要考慮監(jiān)管層對(duì)最低償付能力的要求。因此在分析保險(xiǎn)資金的資產(chǎn)配置時(shí)應(yīng)特別注意如下方面的問(wèn)題。 

第一，壽險(xiǎn)和非壽險(xiǎn)資金期限的差異將導(dǎo)致不同的投資選擇。財(cái)險(xiǎn)公司的資金來(lái)源主要由未決賠款準(zhǔn)備金和未到期責(zé)任準(zhǔn)備金構(gòu)成，期限大都在1-2年；而壽險(xiǎn)公司的資金來(lái)源主要由人身險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金構(gòu)成，期限可以長(zhǎng)達(dá)20-30年。由于各類保險(xiǎn)準(zhǔn)備金均為保險(xiǎn)公司的負(fù)債，因此在將這類資金進(jìn)行投資時(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制相當(dāng)重要，而資金期限結(jié)構(gòu)上的差別將導(dǎo)致財(cái)險(xiǎn)公司更注重投資品種的流動(dòng)性，壽險(xiǎn)公司更注重投資品種的安全性和盈利性，由此產(chǎn)生不同的投資選擇。 

第二，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)快速增長(zhǎng)產(chǎn)生的新增保費(fèi)足以解決保險(xiǎn)公司流動(dòng)性需求。從保險(xiǎn)公司現(xiàn)金流量角度看，基于對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)正處于一個(gè)快速增長(zhǎng)時(shí)期的判斷，每年不斷增長(zhǎng)的保費(fèi)收入將能夠滿足當(dāng)年保險(xiǎn)賠付和給付的資金需求以及營(yíng)運(yùn)費(fèi)用的支出需要，而以各類準(zhǔn)備金形式存在的保險(xiǎn)資金需要尋找安全的增值空間，以應(yīng)對(duì)保險(xiǎn)金未來(lái)集中給付的高峰。 

第三，保險(xiǎn)資金對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力和對(duì)收益的要求從理論上分析，與社保基金和QFII基金相比，保險(xiǎn)資金對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力和對(duì)盈利的要求處于它們兩者之間，在進(jìn)行資產(chǎn)配置的過(guò)程中會(huì)綜合考慮銀行存款、企業(yè)債券、基金、流通股股票、可轉(zhuǎn)債等不同投資品種間的平衡。隨著投連險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)和萬(wàn)能保險(xiǎn)等新型壽險(xiǎn)產(chǎn)品銷售份額的不斷增長(zhǎng)，保險(xiǎn)資金直接進(jìn)入股票市場(chǎng)的規(guī)模將在很大程度上取決于廣大投保人和保險(xiǎn)人對(duì)股票市場(chǎng)運(yùn)行周期的判斷，保險(xiǎn)資金的風(fēng)險(xiǎn)承受能力也將相應(yīng)提高。 

第四，保險(xiǎn)資金的盈利模式將呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)。在投資品種的選擇上，保險(xiǎn)資金可介入的品種除了常規(guī)的流通A股、可轉(zhuǎn)債之外，還將介入非流通股的投資，隨著國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展和投資品種的不斷豐富，可供保險(xiǎn)資金選擇的余地仍將不斷擴(kuò)大。目前有關(guān)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定的相繼出臺(tái)，有關(guān)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司業(yè)務(wù)范圍的規(guī)定將成為這部法規(guī)的核心要點(diǎn)。 

 

三、保險(xiǎn)公司對(duì)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)的管理控制 

 

目前，我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用主要有三種模式：一是成立獨(dú)立的資產(chǎn)管理公司；二是委托專業(yè)機(jī)構(gòu)運(yùn)作；三是在保險(xiǎn)公司內(nèi)設(shè)資金運(yùn)用部門。不論是采用哪種模式，保險(xiǎn)公司都是資金運(yùn)用的決策者和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者，也是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范的第一道防線。為保證資金的運(yùn)作安全，應(yīng)有效的安排組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)控制度、管理系統(tǒng)與和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。 

1、建立健全分工明確的組織架構(gòu) 

保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用涉及的機(jī)構(gòu)和部門包括董事會(huì)、總經(jīng)理室、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部審計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督等諸多機(jī)構(gòu)和部門。這些機(jī)構(gòu)和部門職責(zé)分工不一樣，其協(xié)調(diào)運(yùn)作是做出科學(xué)投資決策的機(jī)制保障。如董事會(huì)的職責(zé)有負(fù)責(zé)制定資金運(yùn)用的總體政策，設(shè)定投資策略和投資目標(biāo)，選擇投資模式，決定重大的投資交易，審查投資的組合，審定投資效益評(píng)估辦法等，總經(jīng)理室的職責(zé)是根據(jù)董事會(huì)決定的總體政策，負(fù)責(zé)研究制定具體的經(jīng)營(yíng)規(guī)定和操作程序，包括多種投資組合的數(shù)量和質(zhì)量比例、制定風(fēng)險(xiǎn)管理人員守則和職責(zé)、風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估辦法等，內(nèi)部審計(jì)的職責(zé)是直接向董事會(huì)負(fù)責(zé)，獨(dú)立對(duì)所有的投資活動(dòng)進(jìn)行審計(jì)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并糾正公司內(nèi)部控制和運(yùn)營(yíng)制度存在的問(wèn)題，風(fēng)險(xiǎn)管理部門的職責(zé)是分析市場(chǎng)情況和風(fēng)險(xiǎn)要素變化，對(duì)存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估和控制，研究化解風(fēng)險(xiǎn)的措施，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督部門的職責(zé)是通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)檢查，及時(shí)、全面、詳細(xì)地了解資金運(yùn)用單位和部門對(duì)董事會(huì)的投資策略、目標(biāo)達(dá)成與實(shí)施過(guò)程，投資人員的從業(yè)資格和整體素質(zhì)以及勝任工作情況等。

2、制定嚴(yán)密的內(nèi)控制度 

資金運(yùn)用的決策、管理、監(jiān)督和操作程序復(fù)雜，環(huán)節(jié)多，涉及面廣，人員多，風(fēng)險(xiǎn)大。所以有必要沿著控制風(fēng)險(xiǎn)這條主線，制定嚴(yán)密的內(nèi)部控制制度。一方面，這些制度必須涵蓋所有的投資領(lǐng)域、投資品種、投資工具及運(yùn)作的每個(gè)環(huán)節(jié)和崗位；另一方面，使每個(gè)人能清楚自己的職責(zé)權(quán)限和工作流程，做到令行禁止，確保所有的投資活動(dòng)都得到有效的監(jiān)督、符合既定的程序，保證公司董事會(huì)制定的投資策略和目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)。 

3、建立資金運(yùn)用信息管理系統(tǒng) 

信息管理是一種重要的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。公司要有發(fā)達(dá)的信息網(wǎng)絡(luò)，對(duì)外要與國(guó)內(nèi)外各個(gè)資本、債券、貨幣市場(chǎng)連接，讓有關(guān)人員隨時(shí)了解市場(chǎng)變化情況；對(duì)內(nèi)要與董事、總經(jīng)理室成員、風(fēng)險(xiǎn)管理、審計(jì)、監(jiān)督、財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)部門聯(lián)接，在系統(tǒng)中及時(shí)錄入各種業(yè)務(wù)發(fā)生情況。這些信息要足以為決策者提供第一手決策依據(jù)，為管理者提供及時(shí)詳實(shí)的分析數(shù)據(jù)，為監(jiān)督者提供全面的全科目資料，為投資操作者提供信息平臺(tái)，同時(shí)真實(shí)記錄交易情況，使準(zhǔn)確信息在公司各個(gè)機(jī)構(gòu)和部門之間充分交流。 

第4篇：保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定范文

證監(jiān)會(huì)最新頒布的《證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》，在基礎(chǔ)資產(chǎn)、交易機(jī)制、核審時(shí)間、評(píng)級(jí)和參與主體方面都給予市場(chǎng)更大的發(fā)展空間，并通過(guò)隔離機(jī)制滿足了發(fā)行人資產(chǎn)出表需求，全面松綁券商資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。然而，目前國(guó)內(nèi)資產(chǎn)證券化市場(chǎng)仍呈現(xiàn)多頭監(jiān)管、市場(chǎng)分割的局面，一些配套的法規(guī)制度有待完善，資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)的開(kāi)展仍需花大力氣去研究和推動(dòng)。相比成熟市場(chǎng)規(guī)模，國(guó)內(nèi)資產(chǎn)證券化市場(chǎng)方興未艾，只有加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)、促進(jìn)市場(chǎng)融合、降低市場(chǎng)門檻、發(fā)揮市場(chǎng)主體作用，券商才能接住資產(chǎn)證券化這塊餡餅。

松綁信號(hào)明顯

2013年3月15日，證監(jiān)會(huì)《證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》，允許符合具備證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格等條件的證券公司申請(qǐng)?jiān)O(shè)立專項(xiàng)計(jì)劃、發(fā)行資產(chǎn)支持證券?？傮w上看，新規(guī)體現(xiàn)了證監(jiān)會(huì)全面松綁券商資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的意愿。在本次新規(guī)前的試點(diǎn)階段，證監(jiān)會(huì)主導(dǎo)的以專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃為載體的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品僅允許以企業(yè)債權(quán)和資產(chǎn)收益權(quán)為基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)行產(chǎn)品，且專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃要求“逐項(xiàng)審批”，基礎(chǔ)資產(chǎn)范圍狹小導(dǎo)致產(chǎn)品規(guī)模偏小，而發(fā)行過(guò)程繁瑣且難以預(yù)期，市場(chǎng)影響力微乎其微。

本次新規(guī)主要在以下幾個(gè)方面實(shí)現(xiàn)了突破。第一，基礎(chǔ)資產(chǎn)擴(kuò)大，包括財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)利及其組合，亦明確包括了信貸資產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施收益權(quán)、應(yīng)收款、信托受益權(quán)和商業(yè)物業(yè)不動(dòng)產(chǎn)財(cái)產(chǎn)等財(cái)產(chǎn)權(quán)利。第二，專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)雖然未被確認(rèn)為信托資產(chǎn)，但明確了券商的專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃為特殊目的載體，實(shí)行破產(chǎn)隔離，滿足發(fā)行人資產(chǎn)出表需求。第三，資產(chǎn)支持證券可以在交易所、協(xié)會(huì)報(bào)價(jià)系統(tǒng)和券商自辦柜臺(tái)交易，支持管理人以自有資金參與的做市制度，流動(dòng)性大大增加。第四，雖然產(chǎn)品依然實(shí)行審核制發(fā)行，但明確審核時(shí)間為兩個(gè)月，審核周期縮短。第五，不強(qiáng)制產(chǎn)品評(píng)級(jí)，為私募發(fā)行的降低成本增加了可能性。第六，市場(chǎng)開(kāi)放，包括基金、期貨、銀行、保險(xiǎn)、信托等其他金融機(jī)構(gòu)也可照此規(guī)定發(fā)行資產(chǎn)支持證券。

不過(guò)，新規(guī)的落地還有待監(jiān)管部門出臺(tái)更多的配套政策，例如雖然上交所和深交所都了辦法明確為證券公司資產(chǎn)證券化產(chǎn)品提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)，但做市和回購(gòu)制度尚不完善。此外，新規(guī)為證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，其他金融機(jī)構(gòu)是否能夠照此辦法實(shí)施，仍需要取得其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)可。又如，雖然證監(jiān)會(huì)明確了專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃為特殊目的載體， 但會(huì)計(jì)上具體如何處理尚不明確。又如，銀監(jiān)會(huì)2010年底曾經(jīng)《關(guān)于規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的通知》，部分銀行自身照此細(xì)化制定的《信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓管理辦法》甚至對(duì)交易對(duì)手也有較嚴(yán)格的規(guī)定，因此，信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品能否順利發(fā)行，還需要銀監(jiān)會(huì)對(duì)此通知進(jìn)行重新解釋乃至修改。

當(dāng)前，國(guó)內(nèi)除了證監(jiān)會(huì)主導(dǎo)的以專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃形式資產(chǎn)證券化以外，還有以銀監(jiān)會(huì)和央行主導(dǎo)的信貸資產(chǎn)證券化（ABS）和銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)主導(dǎo)的企業(yè)資產(chǎn)支持票據(jù)（ABN）（表1）。但這兩個(gè)市場(chǎng)也面臨著各自的困擾。例如，銀監(jiān)和央行主導(dǎo)的ABS市場(chǎng)仍是擴(kuò)大試點(diǎn)階段，尚未轉(zhuǎn)入常規(guī)，其最大的瓶頸在于試點(diǎn)期間的額度控制。中國(guó)銀行業(yè)當(dāng)前面臨的最重要問(wèn)題是利率市場(chǎng)化，未來(lái)銀行儲(chǔ)蓄向各種金融產(chǎn)品流動(dòng)的趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)，中國(guó)銀行業(yè)貸款余額即將超過(guò)70萬(wàn)億元，中長(zhǎng)期貸款超過(guò)33萬(wàn)億元，銀監(jiān)和央行主導(dǎo)的ABS市場(chǎng)試點(diǎn)區(qū)區(qū)500億元額度，顯然無(wú)法滿足商業(yè)銀行日益增長(zhǎng)的信貸資產(chǎn)出表的需求。銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)推出的ABN市場(chǎng)，其基礎(chǔ)資產(chǎn)范圍受限，且期限偏短，不能有效滿足資產(chǎn)出表的需求。

不過(guò)，銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)主導(dǎo)的票據(jù)市場(chǎng)一直是ABN市場(chǎng)，靈活、便捷、友好的注冊(cè)發(fā)行機(jī)制廣受發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)好評(píng)，這一優(yōu)勢(shì)會(huì)令A(yù)BN市場(chǎng)對(duì)于企業(yè)的期限較短的資產(chǎn)證券化需求有吸引力。銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)成立5年間，債務(wù)融資工具已成為中國(guó)債券市場(chǎng)的主要品種之一。2012年全年，包括短融、中票、超短融、定向工具等在內(nèi)的債務(wù)融資工具共發(fā)行2.6萬(wàn)億元，存量規(guī)模達(dá)到4.2萬(wàn)億元，遠(yuǎn)超企業(yè)債與公司債規(guī)模。但是，ABN市場(chǎng)也有其不足。首先，央行1號(hào)文件《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》將ABN限定在了非信貸資產(chǎn)上。其次，中國(guó)迄今為止發(fā)行的期限最長(zhǎng)的非金融企業(yè)債務(wù)融資工具期限為15年，且附第10年末發(fā)行人上調(diào)票面利率選擇權(quán)及投資者回售選擇權(quán)，而信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品期限可達(dá)25年甚至30年以上。最后，ABN目前并沒(méi)有資產(chǎn)的真實(shí)出售和風(fēng)險(xiǎn)隔離，資產(chǎn)的原所有者將作為第二償付來(lái)源，資產(chǎn)不能出表。2012年曾經(jīng)有媒體報(bào)道交通銀行擬在上海證交所大宗交易平臺(tái)試水信貸資產(chǎn)證券化，率先出售基建項(xiàng)目存量貸款，但最終并無(wú)結(jié)果。顯而易見(jiàn)，分割的市場(chǎng)局面之下，資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的發(fā)展需要加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)和監(jiān)管協(xié)調(diào)。

券商試水資產(chǎn)證券化

2012年以來(lái)，券商一直在積極參與布局資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。除了在創(chuàng)新業(yè)務(wù)研究上投入大量人力以外，不少券商還在業(yè)務(wù)實(shí)踐上進(jìn)行探索。目前，券商已經(jīng)完成發(fā)行或者已經(jīng)通過(guò)證監(jiān)會(huì)審批的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品如表2，其中，華能瀾滄江第二期水電上網(wǎng)收費(fèi)權(quán)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品和上海隧道股份大連路隧道應(yīng)收專營(yíng)權(quán)收入資產(chǎn)證券化產(chǎn)品分別在2013年1月26日和5月3日已獲證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，正在發(fā)行準(zhǔn)備當(dāng)中。其他已經(jīng)向證監(jiān)會(huì)提交申請(qǐng)的還有阿里巴巴1號(hào)小貸債權(quán)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、上港集團(tuán)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、如帛港區(qū)BT項(xiàng)目回購(gòu)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、浦發(fā)集團(tuán)BT回購(gòu)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。值得一提的是，近期海印股份公告稱擬通過(guò)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃融資，基礎(chǔ)資產(chǎn)為原始權(quán)益人經(jīng)營(yíng)管理的特定商業(yè)物業(yè)五年經(jīng)營(yíng)收益權(quán)，這表明以商業(yè)物業(yè)收益權(quán)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的類REITs式專項(xiàng)計(jì)劃有望面世。

潛在市場(chǎng)規(guī)模超10萬(wàn)億元

國(guó)內(nèi)資產(chǎn)證券化起步晚，目前尚處于初始階段，但參照成熟市場(chǎng)來(lái)看，國(guó)內(nèi)資產(chǎn)證券化發(fā)展空間廣闊。根據(jù)美國(guó)證券業(yè)和金融市場(chǎng)協(xié)會(huì)（SIFMA）的統(tǒng)計(jì)，截至2011年末，美國(guó)ABS和MBS存量合計(jì)達(dá)到10.3萬(wàn)億美元，占同期債券總存量的28%。2011年，美國(guó)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模為1.7萬(wàn)億美元，僅次于同期美國(guó)國(guó)債的發(fā)行量。此外，2012年歐洲的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模也超過(guò)5000億美元。相比之下，中國(guó)2012年各類資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模總和不到300億元，而從過(guò)去8年中國(guó)資產(chǎn)證券化總量來(lái)看，累計(jì)發(fā)行資產(chǎn)支持證券尚不到2000億元，發(fā)行量和存量都明顯偏小，預(yù)計(jì)該市場(chǎng)潛在規(guī)模應(yīng)該超過(guò)10萬(wàn)億元，中國(guó)資產(chǎn)證券化市場(chǎng)的大發(fā)展令人期待。

值得注意的是，資產(chǎn)證券化在中國(guó)仍然屬于新生事物，存在諸多問(wèn)題。一方面，資產(chǎn)證券化產(chǎn)品本身在發(fā)展初期制作稍顯復(fù)雜，中介機(jī)構(gòu)經(jīng)驗(yàn)不足，在融資效率和成本上，對(duì)發(fā)行人的吸引力可能不如短融、中票等其他金融產(chǎn)品。另一方面，在銀監(jiān)會(huì)央行、銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)和證監(jiān)會(huì)各自主導(dǎo)的市場(chǎng)中，各自有不同的優(yōu)勢(shì)和局限性，多頭監(jiān)管人為割裂了市場(chǎng)。只有進(jìn)一步加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，協(xié)調(diào)監(jiān)管，給予資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的交易和投資更多的稅收減免，打通不同市場(chǎng)之間的壁壘，降低準(zhǔn)入門檻，充分發(fā)揮市場(chǎng)主體的作用，才能使得中國(guó)資產(chǎn)證券化市場(chǎng)蓬勃、健康地持續(xù)發(fā)展。

特邀述評(píng)嘉賓：

張海云

對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融市場(chǎng)研究中心主任、金融學(xué)院教授

資產(chǎn)證券化：另辟通道

中國(guó)資產(chǎn)證券化試點(diǎn)于2005年正式步入制度軌道，分為銀行信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)和券商專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃試點(diǎn)兩大類，2009年由于金融危機(jī)的影響，國(guó)內(nèi)暫停了新產(chǎn)品的發(fā)行。后危機(jī)時(shí)代崛起的金融產(chǎn)品如銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、券商資管產(chǎn)品等，都融入了資產(chǎn)證券化的一些技術(shù)和特點(diǎn)，相關(guān)的通道類業(yè)務(wù)也迅速膨脹起來(lái)。

2013年3月的《證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》將專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃作為資產(chǎn)證券化特殊目的載體的法律地位和運(yùn)作機(jī)制進(jìn)一步明晰化，2012年11月的《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》打開(kāi)了基金管理公司設(shè)立專門的子公司開(kāi)展專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的閘門。圍繞專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，券商和基金有了探索資產(chǎn)證券化產(chǎn)品創(chuàng)新的新天地。券商和基金都摩拳擦掌，希望在資產(chǎn)證券化領(lǐng)域搶占先機(jī)，那么切入點(diǎn)和發(fā)展重心應(yīng)放在哪里？傳統(tǒng)通道類業(yè)務(wù)的跑馬圈地亢奮猶在，既有模式是近期搶占市場(chǎng)份額的便捷方式。但對(duì)于券商和基金而言，如何根據(jù)自身優(yōu)勢(shì)進(jìn)行差異化的戰(zhàn)略定位，在資產(chǎn)證券化領(lǐng)域確立和鞏固可持續(xù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，是一個(gè)更為長(zhǎng)遠(yuǎn)的根本問(wèn)題。

證券化帶來(lái)自主新通道

“替代效應(yīng)”和“擠出效應(yīng)”嚴(yán)重壓縮著通道業(yè)務(wù)的利潤(rùn)空間，同質(zhì)化發(fā)展的結(jié)局必然是價(jià)格戰(zhàn)。對(duì)于券商和基金而言，差異化發(fā)展的空間在哪里？

最為直接的差異化發(fā)展空間來(lái)源于監(jiān)管差異，比如信托業(yè)在房地產(chǎn)和票據(jù)等領(lǐng)域所受的限制，以及銀行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)于非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)的限制，為券商和基金子公司留下了一定的差異化空間。

更為廣闊的空間可能在非金融企業(yè)資產(chǎn)證券化領(lǐng)域。券商可以從企業(yè)客戶的需求中找到合適的項(xiàng)目并設(shè)計(jì)發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，而根據(jù)《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》，基金在非專項(xiàng)的特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中可以投資于資產(chǎn)支持證券，這就形成了一個(gè)新的投資鏈條，即投資者購(gòu)買基金發(fā)行的證券投資基金（特定資產(chǎn)管理項(xiàng)目）、證券投資基金購(gòu)買券商特殊目的載體發(fā)行的資產(chǎn)支持證券、特殊目的載體購(gòu)買非金融企業(yè)資產(chǎn)。這一投資鏈條的項(xiàng)目與客戶兩頭資源不再由銀行掌控，這種券商和基金獨(dú)立開(kāi)辟的“通道”有利于保障其盈利空間，和迄今為止銀行業(yè)主導(dǎo)的傳統(tǒng)通道業(yè)務(wù)有了很大不同。

與此相關(guān)，《證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》還允許券商資產(chǎn)證券化投資于信貸資產(chǎn)，這類業(yè)務(wù)的資產(chǎn)來(lái)源于銀行，但資金來(lái)源可以擺脫對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的依賴，因?yàn)樽C券化新規(guī)允許基金發(fā)行的證券投資基金投資于資產(chǎn)支持證券，這就幫助券商和基金避免了傳統(tǒng)通道業(yè)務(wù)中兩頭受制的困窘。

以客戶價(jià)值明志，以風(fēng)險(xiǎn)管控致遠(yuǎn)

在資產(chǎn)證券化的新天地中，搶占市場(chǎng)份額有其重要性，但不應(yīng)迷失于短期成敗。僅僅專注于搶占市場(chǎng)份額的先機(jī)而失去建立可持續(xù)優(yōu)勢(shì)的先機(jī)，無(wú)異于只見(jiàn)樹(shù)木不見(jiàn)森林，其結(jié)果必然是揀了芝麻丟了西瓜、贏了一場(chǎng)戰(zhàn)役輸了整個(gè)戰(zhàn)爭(zhēng)?？沙掷m(xù)發(fā)展的核心競(jìng)爭(zhēng)力在于，為客戶帶來(lái)真正的價(jià)值，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的管理。規(guī)模至上的傳統(tǒng)通道模式在盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)披露方面存在硬傷，因而深陷“剛性兌付”的迷局而難以自拔。

近日，證監(jiān)部門對(duì)保薦機(jī)構(gòu)的嚴(yán)查整頓，重創(chuàng)了在IPO保薦業(yè)務(wù)中追捧“純通道”盈利模式的一些投行。粗放的通道模式和通道文化的危害，豈止限于IPO保薦業(yè)務(wù)，其實(shí)也存在于金融產(chǎn)品創(chuàng)新領(lǐng)域，銀行理財(cái)產(chǎn)品和信托產(chǎn)品受到的質(zhì)疑和詬病就是例子。

第5篇：保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定范文

固定資產(chǎn)管理細(xì)則一一、為加強(qiáng)局機(jī)關(guān)國(guó)有資產(chǎn)管理，提高資產(chǎn)使用效益，依據(jù)《行政事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)管理辦法》，特制定本辦法。

二、本辦法所稱固定資產(chǎn)包括：

1、固定資產(chǎn)的使用年限要在一年以上。

2、單位價(jià)值在500元以上一般設(shè)備以及房屋。單位價(jià)值雖未達(dá)到規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，但耐用時(shí)間在一年以上的大批量同類物資。

一般設(shè)備包括：

(1)辦公通用設(shè)備：辦公自動(dòng)化設(shè)備、辦公家具及會(huì)議室家具等。

(2)汽車：轎車、面包車、越野車等。

(3)其他：以上未列入的一般設(shè)備。

房屋：辦公用房等。

三、固定資產(chǎn)管理部門：

1、辦公室為局機(jī)關(guān)固定資產(chǎn)實(shí)物管理部門;

2、辦公室的工作職責(zé)：負(fù)責(zé)制訂局機(jī)關(guān)各部門固定資產(chǎn)的配備及使用標(biāo)準(zhǔn);負(fù)責(zé)固定資產(chǎn)采購(gòu)、驗(yàn)收、保管、維修保養(yǎng)工作;負(fù)責(zé)固定資產(chǎn)實(shí)物登記統(tǒng)計(jì)工作;負(fù)責(zé)對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行定期盤點(diǎn)、清理核對(duì)工作;負(fù)責(zé)對(duì)固定資產(chǎn)調(diào)撥、報(bào)廢、殘值處理等有關(guān)管理工作。

四、固定資產(chǎn)核算部門：

1、綜合計(jì)劃財(cái)務(wù)處為局機(jī)關(guān)固定資產(chǎn)的核算部門;

2、綜合計(jì)劃財(cái)務(wù)處的工作職責(zé)：負(fù)責(zé)固定資產(chǎn)經(jīng)費(fèi)計(jì)劃的安排;負(fù)責(zé)向市財(cái)政政府采購(gòu)中心及核算中心部門辦理固定資產(chǎn)采購(gòu)結(jié)算工作;負(fù)責(zé)對(duì)固定資產(chǎn)增減變動(dòng)及時(shí)進(jìn)行賬務(wù)處理;負(fù)責(zé)對(duì)固定資產(chǎn)總帳及明細(xì)分類帳核算;協(xié)助辦公室進(jìn)行固定資產(chǎn)盤點(diǎn)工作，做到帳實(shí)相符。

五、固定資產(chǎn)的購(gòu)置：

1、每年按照財(cái)政預(yù)算經(jīng)費(fèi)安排設(shè)備購(gòu)置計(jì)劃，由辦公室根據(jù)當(dāng)年辦公設(shè)備購(gòu)置需要，與資金計(jì)劃銜接，制訂固定資產(chǎn)購(gòu)置計(jì)劃，經(jīng)局領(lǐng)導(dǎo)審定批準(zhǔn)后實(shí)施。

2、屬政府采購(gòu)范圍內(nèi)的固定資產(chǎn)，不得自行采購(gòu)。先由辦公室填報(bào)設(shè)備政府采購(gòu)申請(qǐng)表，再由綜合計(jì)劃財(cái)務(wù)處根據(jù)經(jīng)費(fèi)來(lái)源，向財(cái)政政府采購(gòu)中心及核算中心等部門辦理購(gòu)置、結(jié)算手續(xù)。

3、不屬于政府采購(gòu)范圍的固定資產(chǎn)，應(yīng)在進(jìn)行廣泛的市場(chǎng)詢價(jià)基礎(chǔ)上擇優(yōu)購(gòu)置。

六、固定資產(chǎn)的驗(yàn)收、保管、使用(包括借用、調(diào)撥)、

報(bào)廢：

1、新購(gòu)入的固定資產(chǎn)，應(yīng)先做好驗(yàn)收工作。由使用部門及使用人驗(yàn)收，驗(yàn)收人員要嚴(yán)格把關(guān)，對(duì)所驗(yàn)固定資產(chǎn)的數(shù)量、質(zhì)量、附件、資料等都要認(rèn)真檢查。經(jīng)辦公室簽署意見(jiàn)登記備案后，連同發(fā)票交綜合計(jì)劃財(cái)務(wù)處。

2、各部門使用的固定資產(chǎn)，領(lǐng)用及保管要落實(shí)使用責(zé)任人。貴重財(cái)產(chǎn)除安排專人保管外，還要落實(shí)安全保管措施。各部門負(fù)責(zé)人是本部門固定資產(chǎn)管理的第一責(zé)任人。固定資產(chǎn)外借必須經(jīng)部門負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)，未經(jīng)批準(zhǔn)不得隨意轉(zhuǎn)借。

3、固定資產(chǎn)變更使用管理部門，必須經(jīng)辦公室同意并辦理相關(guān)手續(xù)。計(jì)算機(jī)使用及管理根據(jù)《關(guān)于局機(jī)關(guān)計(jì)算機(jī)管理規(guī)定》執(zhí)行。

4、固定資產(chǎn)的減少變動(dòng)(調(diào)出、變賣、盤虧、報(bào)廢、丟失、損壞)都必須按規(guī)定履行報(bào)批手續(xù)。對(duì)尚有利用價(jià)值但已不適宜機(jī)關(guān)使用的固定資產(chǎn)，應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況，先考慮機(jī)關(guān)內(nèi)公開(kāi)拍賣。拍賣不成，再作為廢舊物資處理。殘值回收資金一律交財(cái)務(wù)部門入帳。

七、固定資產(chǎn)的清查：

要堅(jiān)持固定資產(chǎn)定期清理、清查制度。各部門使用的固定資產(chǎn)應(yīng)每年自查一次，每二年全面清查一次，做到賬物相符。

八、固定資產(chǎn)的賠償：

各部門的固定資產(chǎn)都應(yīng)保證安全、完整。由于管理使用不妥，造成損失或者遺失(包括失竊)的，都要按情節(jié)輕重給予一定的經(jīng)濟(jì)賠償，情節(jié)嚴(yán)重的，給予必要的行政處分。

附件：固定資產(chǎn)政府采購(gòu)目錄：

1、辦公自動(dòng)化設(shè)備：計(jì)算機(jī)、打印機(jī)、傳真機(jī)、復(fù)印機(jī)、速印機(jī)、投影儀、掃描儀。

2、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備：服務(wù)器、路由器、交換機(jī)。

3、電器設(shè)備：攝影、攝像器材(不包括普通相機(jī))、空氣調(diào)節(jié)設(shè)備。

4、辦公室、會(huì)議室家俱。

5、車輛：小轎車、大轎車、摩托車、專用車輛。

固定資產(chǎn)管理細(xì)則二為了加強(qiáng)公司固定資產(chǎn)管理，明確部門及員工的職責(zé)，現(xiàn)結(jié)合公司實(shí)際，特制定本制度。

一、固定資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)

固定資產(chǎn)是指使用期限超過(guò)一年的房屋、建筑物、機(jī)器、機(jī)械、運(yùn)輸工具以及其他與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的設(shè)備、器具、工具等。不屬于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主要設(shè)備的物品，單位價(jià)值在20XX元以上，并且使用期限超過(guò)2年的，也應(yīng)作為固定資產(chǎn)管理。

二、固定資產(chǎn)的分類

固定資產(chǎn)類別折舊計(jì)提年限凈殘值率

1、房屋及建筑物20XX%

2、機(jī)器設(shè)備1010%

3、運(yùn)輸工具1010%

4、計(jì)算機(jī)設(shè)備510%

5、辦公家具及設(shè)備510%

三、固定資產(chǎn)的管理部門

根據(jù)內(nèi)部控制制度，固定資產(chǎn)由設(shè)備部對(duì)生產(chǎn)設(shè)備及相關(guān)設(shè)備進(jìn)行管理;由IT部對(duì)計(jì)算機(jī)設(shè)備進(jìn)行管理;由人事行政部門對(duì)辦公家具及運(yùn)輸工具進(jìn)行管理。

各具體管理部門應(yīng)：

1、設(shè)置固定資產(chǎn)實(shí)物臺(tái)帳，建立固定資產(chǎn)卡片。

2、對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行統(tǒng)一分類編號(hào)

3、對(duì)固定資產(chǎn)的使用落實(shí)到使用人(機(jī)器設(shè)備落實(shí)到組)

四、固定資產(chǎn)核算部門

1、財(cái)務(wù)部為公司固定資產(chǎn)的核算部門

2、財(cái)務(wù)部設(shè)置固定資產(chǎn)總帳及明細(xì)分類帳

3、財(cái)務(wù)部對(duì)固定資產(chǎn)的增減變動(dòng)及時(shí)進(jìn)行帳務(wù)處理

4、財(cái)務(wù)部會(huì)同固定資產(chǎn)管理部門對(duì)固定資產(chǎn)每季進(jìn)行一次盤點(diǎn)，做到帳實(shí)相符，保持帳、物、卡一致。

五、固定資產(chǎn)的購(gòu)置

1、各部門需購(gòu)置固定資產(chǎn)，需填寫資本性支出申請(qǐng)單(格式后附1)，由部門經(jīng)理、生產(chǎn)部門經(jīng)理、財(cái)務(wù)部及總經(jīng)理批準(zhǔn)。

2、經(jīng)批準(zhǔn)后，由采購(gòu)部門安排專人負(fù)責(zé)采購(gòu)，填寫固定資產(chǎn)采購(gòu)申請(qǐng)表(格式后附2)，報(bào)經(jīng)部門經(jīng)理、生產(chǎn)部門經(jīng)理、財(cái)務(wù)部及總經(jīng)理批準(zhǔn)。在此表中應(yīng)詳細(xì)填寫固定資產(chǎn)名稱、規(guī)格、型號(hào)、3家供貨廠商報(bào)價(jià)以備合理采購(gòu)。

3、固定資產(chǎn)收到后，由固定資產(chǎn)管理部門負(fù)責(zé)驗(yàn)收，并填寫固定資產(chǎn)驗(yàn)收清單(格式后附3)一式三份，在驗(yàn)收清單中應(yīng)詳細(xì)填寫固定資產(chǎn)名稱、規(guī)格型號(hào)、金額、供貨廠商，并同時(shí)對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行編號(hào)。一份由使用部門留存，一份交財(cái)務(wù)部進(jìn)行相應(yīng)的帳務(wù)處理，一份交資產(chǎn)管理部門填寫固定資產(chǎn)卡片，更新臺(tái)帳，落實(shí)使用責(zé)任人。

六、固定資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移

1、固定資產(chǎn)在公司內(nèi)部部門員工之間轉(zhuǎn)移調(diào)撥，需填寫固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)移申請(qǐng)單一式四聯(lián)(格式后附4)，送移入部門簽字，確認(rèn)后交固定資產(chǎn)管理部門，第一聯(lián)由管理部門留存，更新固定資產(chǎn)卡片，第二聯(lián)送交會(huì)計(jì)部門，第三聯(lián)送交移入部門，第四聯(lián)送交移出部門。將固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)移單交固定資產(chǎn)管理部門辦理轉(zhuǎn)移登記。

2、固定資產(chǎn)管理部門將固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)移登記情況書(shū)面通知財(cái)務(wù)部，以便進(jìn)行帳務(wù)處理。

3、注意固定資產(chǎn)編號(hào)保持不變，填寫清楚新的使用部門和新的使用人，以便監(jiān)督管理。

七、固定資產(chǎn)的出售

固定資產(chǎn)使用部門應(yīng)將閑置的固定資產(chǎn)書(shū)面告知管理部門，填寫閑置固定資產(chǎn)明細(xì)表(格式后附5)，管理部門擬定處理意見(jiàn)后，按以下步驟執(zhí)行：

1、固定資產(chǎn)如需出售處理，需由固定資產(chǎn)管理部門提出申請(qǐng)，填寫固定資產(chǎn)出售申請(qǐng)表(格式后附6)

2、列出準(zhǔn)備出售的固定資產(chǎn)明細(xì)，注明出售處理原因，出售金額，報(bào)部門經(jīng)理、生產(chǎn)部門經(jīng)理、財(cái)務(wù)部和總經(jīng)理審批。

3、固定資產(chǎn)出售申請(qǐng)經(jīng)批準(zhǔn)后，固定資產(chǎn)管理部門對(duì)該固定資產(chǎn)進(jìn)行處置，并對(duì)固定資產(chǎn)卡片登記出售日期，臺(tái)帳做固定資產(chǎn)減少。

4、財(cái)務(wù)部根據(jù)已經(jīng)批準(zhǔn)的出售申請(qǐng)表，開(kāi)具發(fā)票及收款，并對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行相應(yīng)的帳務(wù)處理。

八、固定資產(chǎn)報(bào)廢

1、當(dāng)固定資產(chǎn)嚴(yán)重?fù)p壞，沒(méi)有維修價(jià)值時(shí)，由固定資產(chǎn)使用部門提出申請(qǐng)，填寫固定資產(chǎn)報(bào)廢申請(qǐng)表(格式后附6)，交固定資產(chǎn)管理部門報(bào)財(cái)務(wù)總監(jiān)和總經(jīng)理審批。

2、經(jīng)批準(zhǔn)后，固定資產(chǎn)管理部門對(duì)實(shí)物進(jìn)行處理。處理后對(duì)臺(tái)帳及固定資產(chǎn)卡片進(jìn)行更新，并將處理結(jié)果書(shū)面通知財(cái)務(wù)部。

3、財(cái)務(wù)部依據(jù)總經(jīng)理批準(zhǔn)的固定資產(chǎn)報(bào)廢申請(qǐng)和實(shí)物處理結(jié)果，進(jìn)行帳務(wù)處理。

九、固定資產(chǎn)編號(hào)

1、編號(hào)原則：按大類、所在部門的成本中心號(hào)、順序號(hào)、取得年月編制。

1、房屋及建筑物代碼為01

2、機(jī)器設(shè)備代碼為02

3、運(yùn)輸工具代碼為03

4、計(jì)算機(jī)設(shè)備代碼為04

5、辦公家具代碼為05

如：財(cái)務(wù)部20XX年7月購(gòu)置一臺(tái)計(jì)算機(jī)，則編號(hào)為

JINTAK04753600720xx07

資產(chǎn)大類成本中心順序號(hào)購(gòu)置年月

十、固定資產(chǎn)的清查

公司建立固定資產(chǎn)清查制度，清查分年中清查和年末清查，由管理部門和財(cái)務(wù)部共同執(zhí)行。固定資產(chǎn)的清查應(yīng)填制固定資產(chǎn)盤點(diǎn)明細(xì)表(格式后附7)，詳細(xì)反應(yīng)所盤點(diǎn)的固定資產(chǎn)的實(shí)有數(shù)，并與固定資產(chǎn)帳面數(shù)核對(duì)，做到帳務(wù)、實(shí)物、和固定資產(chǎn)卡片相核對(duì)一致。若有盤盈或盤虧，須編報(bào)固定資產(chǎn)盤盈盤虧報(bào)告表，列出原因和責(zé)任，報(bào)部門經(jīng)理、生產(chǎn)部門經(jīng)理、財(cái)務(wù)部和總經(jīng)理批準(zhǔn)后，財(cái)務(wù)部進(jìn)行相應(yīng)的帳務(wù)調(diào)整。管理部門對(duì)臺(tái)帳和固定資產(chǎn)卡片內(nèi)容進(jìn)行更新。

固定資產(chǎn)管理細(xì)則三第一章總則

第一條為了加強(qiáng)固定資產(chǎn)管理，提高使用效益，保護(hù)公有財(cái)產(chǎn)安全，促進(jìn)管理工作和業(yè)務(wù)活動(dòng)的開(kāi)展，根據(jù)國(guó)家有關(guān)財(cái)務(wù)制度的規(guī)定，制定本辦法。

第二條本辦法適用于總公司和各專業(yè)公司(不包括有獨(dú)立人事管理權(quán)的專業(yè)公司，下同)，其它所屬企業(yè)可參照?qǐng)?zhí)行或另行制訂管理辦法并報(bào)總公司財(cái)務(wù)本部備案。

第二章固定資產(chǎn)及其分類

第三條固定資產(chǎn)是指使用期限在一年以上、在使用過(guò)程中保持原有物質(zhì)形態(tài)的房屋建筑物、機(jī)器設(shè)備、運(yùn)輸設(shè)備以及其他與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的設(shè)備、器具、工具等;不屬于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)設(shè)備的物品，單位價(jià)值在20XX元以上、使用期限超過(guò)兩年的，也應(yīng)作為固定資產(chǎn)。總公司財(cái)務(wù)本部根據(jù)實(shí)際情況，制定固定資產(chǎn)目錄。

第四條固定資產(chǎn)分類按國(guó)家相關(guān)行業(yè)財(cái)務(wù)制度規(guī)定執(zhí)行。

第三章固定資產(chǎn)的計(jì)價(jià)

第五條固定資產(chǎn)計(jì)價(jià)的原則和方法：

(一)購(gòu)人的固定資產(chǎn)，以其購(gòu)人價(jià)加由公司負(fù)擔(dān)的運(yùn)輸、裝卸、安裝調(diào)試、運(yùn)輸途中保險(xiǎn)費(fèi)及其他附加費(fèi)用計(jì)價(jià)，國(guó)外購(gòu)人的還應(yīng)包括進(jìn)口稅金;

(二)自制、自建的固定資產(chǎn)，按建造過(guò)程中的實(shí)際支出計(jì)價(jià);

(三)在原有固定資產(chǎn)基礎(chǔ)上進(jìn)行改建、擴(kuò)建的，按固定資產(chǎn)原值，加上改建擴(kuò)建發(fā)生的實(shí)際支出計(jì)價(jià)。

(四)投資者投入的固定資產(chǎn)，按評(píng)估確認(rèn)或按合同、協(xié)議約定的價(jià)格計(jì)價(jià)。

(五)接受捐贈(zèng)、從境外調(diào)人或引進(jìn)的固定資產(chǎn)，以所附單據(jù)確定的金額加上由公司負(fù)擔(dān)的運(yùn)輸費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、安裝調(diào)試費(fèi)、繳納的稅金等計(jì)價(jià);無(wú)所附單據(jù)的，按照同類固定資產(chǎn)現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算;

(六)盤盈的固定資產(chǎn)，按照同類固定資產(chǎn)的重置完全價(jià)值計(jì)價(jià);公司購(gòu)建固定資產(chǎn)交納的固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅、耕地占用稅計(jì)人固定資產(chǎn)的價(jià)值。公司可依法對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行有償轉(zhuǎn)讓、出租、變賣、抵押借款、對(duì)外投資，企業(yè)兼并、投資、變賣、租賃、清算時(shí)，應(yīng)依法對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估。

第四章固定資產(chǎn)析舊

第六條公司固定資產(chǎn)提取折舊的范圍和折舊年限按國(guó)家規(guī)定范圍執(zhí)行。

第七條公司計(jì)算提取固定資產(chǎn)折舊，采用平均年限法(下稱直線法)。凈殘值率按3%計(jì)算。當(dāng)月增加的固定資產(chǎn)當(dāng)月不提折舊，當(dāng)月減少的固定資產(chǎn)當(dāng)月照提折舊。

第八條直線法的折舊額按下列公式計(jì)算：

(一)固定資產(chǎn)年折舊額=(固定資產(chǎn)原值-凈殘值)/預(yù)計(jì)使用年限

(二)固定資產(chǎn)年折舊率=固定資產(chǎn)年折舊額/固定資產(chǎn)原值

(三)固定資產(chǎn)月折舊額-(固定資產(chǎn)值固定資產(chǎn)年折舊率)/12

第五章固定資產(chǎn)購(gòu)置、報(bào)廢與管理

第九條總公司各部門和各專業(yè)公司的年度預(yù)算應(yīng)包括固定資產(chǎn)購(gòu)置計(jì)劃和預(yù)算。購(gòu)置固定資產(chǎn)時(shí)應(yīng)填寫《固定資產(chǎn)購(gòu)置申請(qǐng)表)(樣式附后)，報(bào)總公司財(cái)務(wù)本部和辦公室，并按下列程序核準(zhǔn)：

1)預(yù)算內(nèi)購(gòu)置固定資產(chǎn)5，000元(不含)以下由財(cái)務(wù)本部和辦公室共同審批;5，000元一30，000元(不含)由主管副總經(jīng)理或助理總經(jīng)理審批，三萬(wàn)元以上的由總公司總經(jīng)理審批。

2)凡預(yù)算外購(gòu)置固定資產(chǎn)一律由總公司總經(jīng)理批準(zhǔn)。

第十條虧損企業(yè)扭虧期間不得購(gòu)置固定資產(chǎn)，特殊情況必須購(gòu)置的，一律按程序報(bào)總公司總經(jīng)理批準(zhǔn)后方可購(gòu)置。

第十一條經(jīng)批準(zhǔn)購(gòu)置的固定資產(chǎn)，由辦公室負(fù)責(zé)購(gòu)置或經(jīng)辦公室指定規(guī)格、型號(hào)后由申請(qǐng)部門自行購(gòu)置。

第十二條總公司各部門和各專業(yè)公司報(bào)廢固定資產(chǎn)應(yīng)向總公司辦公室報(bào)送《固定資產(chǎn)報(bào)廢申請(qǐng)表》(調(diào)樣式附后)，經(jīng)總公司辦公室組織有關(guān)部門和人員鑒定并簽署意見(jiàn)后按購(gòu)置固定資產(chǎn)的審批程序轉(zhuǎn)呈有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)報(bào)廢。

第十三條原則上維修費(fèi)用小于凈值的固定資產(chǎn)不予報(bào)廢。

第十四條總公司辦公室統(tǒng)一負(fù)責(zé)固定資產(chǎn)的實(shí)物管理，應(yīng)對(duì)所有固定資產(chǎn)進(jìn)行分類，設(shè)置固定資產(chǎn)卡片并詳細(xì)登記，年內(nèi)會(huì)同財(cái)務(wù)本部進(jìn)行固定資產(chǎn)盤點(diǎn)。

第十五條總公司財(cái)務(wù)本部負(fù)責(zé)固定資產(chǎn)的價(jià)值管理，應(yīng)根據(jù)固定資產(chǎn)實(shí)物的增減(購(gòu)置、報(bào)廢、盤盈、盤虧、毀損等)及時(shí)按有關(guān)規(guī)定進(jìn)行帳務(wù)處理。

第十六條固定資產(chǎn)的日常維護(hù)、保養(yǎng)以及修理由各位用部門負(fù)責(zé)。各部門對(duì)固定資產(chǎn)的維護(hù)和管理應(yīng)建立崗位責(zé)任制度，落實(shí)到人。第六章財(cái)產(chǎn)清查

第十七條總公司辦公室和財(cái)務(wù)本部對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行定期或不定期的清查(至少年終清查一次)，固定資產(chǎn)清查主要是通過(guò)對(duì)固定資產(chǎn)實(shí)物盤點(diǎn)進(jìn)行帳物核對(duì)，以便真實(shí)地反映其實(shí)有數(shù)量和分布情況。如有盤盈盤虧還應(yīng)查明原因。

第十八條固定資產(chǎn)清查的程序：固定資產(chǎn)全面清查時(shí)，由辦公室和財(cái)務(wù)本部組成清查小組，編制固定資產(chǎn)盤點(diǎn)表，經(jīng)查核后確定出固定資產(chǎn)盤盈盤虧數(shù)額，根據(jù)固定資產(chǎn)盤點(diǎn)表填制固定資產(chǎn)盤盈表和固定資產(chǎn)盤虧表，經(jīng)有關(guān)人員簽字或蓋章后，財(cái)務(wù)本部據(jù)以進(jìn)行有關(guān)的帳務(wù)處理。

第十九條財(cái)產(chǎn)清查中發(fā)現(xiàn)盤盈的帳外固定資產(chǎn)，應(yīng)按重置完全價(jià)值作為原值，按新舊程度估計(jì)確定折舊額，并按重置完全價(jià)值減去累計(jì)折舊額后作為凈值。

第二十條固定資產(chǎn)有償轉(zhuǎn)讓收入或清理報(bào)廢變價(jià)收入扣除清理費(fèi)后的凈收入與其帳面凈值(固定資產(chǎn)原值減累計(jì)折舊)的差額以及固定資產(chǎn)盤盈、盤虧、毀損、報(bào)廢的凈收益或凈損失，計(jì)人營(yíng)業(yè)外收入或營(yíng)業(yè)外支出。毀損、報(bào)廢損失較大的，可分期攤銷，攤銷期限不得超過(guò)2年。

第七章

第6篇：保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定范文

所謂速度，即保險(xiǎn)業(yè)要實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)較快增長(zhǎng)，盡快做大做強(qiáng)。

所謂創(chuàng)新，即完善創(chuàng)新體制。在創(chuàng)新方式上，對(duì)具有國(guó)際通行標(biāo)準(zhǔn)的、國(guó)內(nèi)外差距較大的技術(shù)和規(guī)則如精算技術(shù)、資產(chǎn)負(fù)債匹配管理技術(shù)等，要在引進(jìn)的基礎(chǔ)上加大消化吸收創(chuàng)新的力度。研究創(chuàng)立創(chuàng)新保護(hù)機(jī)制。

在公司治理上，要進(jìn)一步完善公司治理結(jié)構(gòu)，理順集團(tuán)及下屬企業(yè)的關(guān)系。國(guó)有保險(xiǎn)公司重大案件領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任追究制和保險(xiǎn)監(jiān)管問(wèn)責(zé)制兩套辦法已經(jīng)制定，國(guó)有保險(xiǎn)公司即將出臺(tái)公司高管的薪酬管理規(guī)定，保監(jiān)會(huì)將派出監(jiān)管人員列席董事會(huì)，制定公司信息披露制度，建立關(guān)聯(lián)交易審查。

在風(fēng)險(xiǎn)防范上，今年是全面實(shí)施公司治理結(jié)構(gòu)監(jiān)管的第一年，要重點(diǎn)抓好四項(xiàng)工作：一是建立保險(xiǎn)公司董事和高管人員培訓(xùn)制度，提高依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)的自覺(jué)性。二是加強(qiáng)對(duì)信息披露的管理，完善保險(xiǎn)公司信息披露制度，確保被保險(xiǎn)人、股東對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的知情權(quán)。三是規(guī)范保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易，完善對(duì)保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易的審查和批準(zhǔn)程序。四是進(jìn)一步提高評(píng)價(jià)機(jī)制，探索建立內(nèi)部審計(jì)責(zé)任人制度，構(gòu)建內(nèi)部審計(jì)與外部監(jiān)督的互動(dòng)機(jī)制。

在產(chǎn)險(xiǎn)方面，提高效益，消除非理性價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，降低經(jīng)營(yíng)成本。車險(xiǎn)要力爭(zhēng)達(dá)到英里水平；農(nóng)業(yè)險(xiǎn)重點(diǎn)在于鞏固試點(diǎn)成果，在于辦好試點(diǎn)，落實(shí)政策；責(zé)任險(xiǎn)重點(diǎn)在于進(jìn)一步打通法律環(huán)節(jié)和市場(chǎng)空間，推進(jìn)火災(zāi)、建設(shè)工程、旅游等方面的產(chǎn)品。

在壽險(xiǎn)方面，大力發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)保障型產(chǎn)品；力爭(zhēng)將團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)納入各地稅收優(yōu)惠政策之中；健康險(xiǎn)推行第三方管理；銷售模式渠道創(chuàng)新，推出銀行保險(xiǎn)管理辦法；盤活存量資產(chǎn)，通過(guò)股份分紅等方式，有效化解壽險(xiǎn)利差損。

對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)資產(chǎn)集中化、專業(yè)化管理，按照資產(chǎn)與負(fù)債匹配原則，實(shí)行產(chǎn)品開(kāi)發(fā)與資金運(yùn)用的有效對(duì)接；逐步開(kāi)展產(chǎn)品創(chuàng)新試點(diǎn)和第三方委托試點(diǎn)；進(jìn)一步打開(kāi)股權(quán)、物權(quán)、產(chǎn)權(quán)、資產(chǎn)證券化等投資渠道，促進(jìn)基金等專業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的設(shè)立，以及保險(xiǎn)資產(chǎn)證券化。

對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)調(diào)控，既要發(fā)揮市場(chǎng)的資產(chǎn)匹配作用，又要克服市場(chǎng)缺陷，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益和規(guī)模效益的統(tǒng)一，規(guī)模險(xiǎn)種上效益，效益險(xiǎn)種上規(guī)模。風(fēng)險(xiǎn)防范作為保險(xiǎn)的生命線要實(shí)現(xiàn)三個(gè)轉(zhuǎn)變，即從靜態(tài)監(jiān)管到動(dòng)態(tài)監(jiān)管的轉(zhuǎn)變，從以監(jiān)管外力為動(dòng)因的監(jiān)管向以保險(xiǎn)公司自身風(fēng)險(xiǎn)管理為內(nèi)在需求的監(jiān)管的轉(zhuǎn)變，從事后監(jiān)管到事中事前監(jiān)管的轉(zhuǎn)變。

在推動(dòng)市場(chǎng)體系建設(shè)方面，鼓勵(lì)支持國(guó)有大中型企業(yè)和銀行、郵政等企業(yè)投資保險(xiǎn)行業(yè)，以增強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)實(shí)力。（摘自2006年1月18日中國(guó)金融網(wǎng)）

相關(guān)鏈接

2005年金融主要數(shù)據(jù)一覽

貨幣供應(yīng)量：廣義貨幣供應(yīng)量(M2)余額為29.88萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)17.57%。狹義貨幣供應(yīng)量(M1)余額為10.73萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)11.78%。市場(chǎng)貨幣流通量(M0)余額為2.4萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)11.94%。全年累計(jì)凈投放現(xiàn)金2563億元,同比多投放841億元。

金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款：金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)存款余額為30.02萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)18.15%。金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)存款余額為28.72萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)18.95%。全年人民幣各項(xiàng)存款增加4.39萬(wàn)億元，同比多增1.05萬(wàn)億元。其中：居民戶存款增加2.21萬(wàn)億元，非金融性公司存款增加1.99萬(wàn)億元，財(cái)政存款增加1752億元。12月份人民幣各項(xiàng)存款增加1658億元，同比多增23億元。金融機(jī)構(gòu)外匯各項(xiàng)存款余額為1616億美元，同比增長(zhǎng)5.58%。

金融機(jī)構(gòu)超額儲(chǔ)備率：4.17%。

金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款：金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)貸款余額為20.7萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.75%。金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額為19.5萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.98%，增幅比2004年年末低1.52個(gè)百分點(diǎn)。全年人民幣貸款增加2.35萬(wàn)億元，同比多增871億元，控制在年初預(yù)期調(diào)控目標(biāo)范圍內(nèi)。分部門情況看：居民戶貸款增加3323億元，其中，短期貸款增加1253億元，中長(zhǎng)期貸款增加2069億元；非金融性公司及其他部門貸款增加2.02萬(wàn)億元，其中，短期貸款及票據(jù)融資增加9952億元，中長(zhǎng)期貸款增加9897億元。金融機(jī)構(gòu)外匯貸款余額為1505億美元，同比增長(zhǎng)11.99%。全年外匯各項(xiàng)貸款增加171億美元，同比多增4億美元。

國(guó)家外匯儲(chǔ)備：國(guó)家外匯儲(chǔ)備余額為8189億美元，同比增長(zhǎng)34.3%，增幅比2004年下降17個(gè)百分點(diǎn)。全年外匯儲(chǔ)備增加2089億美元，同比多增加22億美元。

保險(xiǎn)市場(chǎng)：全年保費(fèi)收入達(dá)到4927.3億元。壽險(xiǎn)保費(fèi)收入3244.3億元，同比增長(zhǎng)14％；健康和意外險(xiǎn)保費(fèi)收入453.1億元，同比增長(zhǎng)16.6％。保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)15225.9億元，比年初增加3240.1億元。

股票市場(chǎng)：全年上海證券交易所成交量398392萬(wàn)手，成交金額19229億元，上證指數(shù)開(kāi)盤1275.39，收盤1161.06；深圳證券交易所成交量53968萬(wàn)手，成交金額3624億元,深成指數(shù)開(kāi)盤3122.11，收盤2863.61。（輯）

發(fā)改委：2005年金融改革亮點(diǎn)多股改啟動(dòng)進(jìn)展平穩(wěn)

國(guó)家發(fā)改委經(jīng)濟(jì)體制綜合改革司日前出臺(tái)報(bào)告,對(duì)2005年經(jīng)濟(jì)體制改革工作進(jìn)行綜述。報(bào)告評(píng)價(jià)說(shuō),金融業(yè)改革在2005年各項(xiàng)改革中亮點(diǎn)最多，上市公司股權(quán)分置改革啟動(dòng)且進(jìn)展平穩(wěn)。

報(bào)告說(shuō),2005年金融體制改革力度加大。一是銀行業(yè)改革邁出重要步伐，二是人民幣匯率形成機(jī)制改革順利實(shí)施，三是上市公司股權(quán)分置改革啟動(dòng)且進(jìn)展平穩(wěn)，四是金融市場(chǎng)制度創(chuàng)新步伐加快。與此同時(shí),證券公司綜合治理取得進(jìn)展,國(guó)有保險(xiǎn)公司股份制、集團(tuán)化改革成果進(jìn)一步鞏固。

第7篇：保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定范文

國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)資金管理和運(yùn)用存在的問(wèn)題

由于現(xiàn)有保險(xiǎn)投資管理體制不完善，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司的投資管理水平與國(guó)際上其他保險(xiǎn)公司相比有較大差距，造成保險(xiǎn)資金運(yùn)用收益率普遍偏低，保險(xiǎn)資金的管理與運(yùn)用方面仍存在著諸多的問(wèn)題：

（一）保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道較為狹窄

目前，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道較為狹窄：主要用于銀行存款、國(guó)債、購(gòu)買證券投資基金等，這對(duì)于防范投資風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)范保險(xiǎn)投資活動(dòng)起到了一定的積極作用。但從全局來(lái)看，由于銀行存款在保險(xiǎn)資金中占相當(dāng)大的比例，單一的投資結(jié)構(gòu)導(dǎo)致保險(xiǎn)資金的收益下降，不利于保險(xiǎn)資金的長(zhǎng)期管理與運(yùn)用，影響了保險(xiǎn)公司自身效益的提高。2002年，我國(guó)個(gè)人保險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)收入2500億元，約占當(dāng)年新增居民儲(chǔ)蓄存款的18%，其中約18%投資于國(guó)債，5.4%投資于證券投資基金，52%為銀行存款。而從國(guó)際保險(xiǎn)市場(chǎng)來(lái)看，保險(xiǎn)投資已成為現(xiàn)代西方金融保險(xiǎn)業(yè)賴以生存和發(fā)展的重要支柱，其投資結(jié)構(gòu)具有很強(qiáng)的市場(chǎng)取向，如表1所示。

從表1可以看出，由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境和市場(chǎng)情況的差異，四國(guó)保險(xiǎn)公司在各領(lǐng)域投資的側(cè)重點(diǎn)不同，但均重視資金的收益性和安全性：投入較安全且具有較穩(wěn)定收益的債券的比例都很高；適當(dāng)涉足股票、房地產(chǎn)等高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的領(lǐng)域。同時(shí)，產(chǎn)、壽險(xiǎn)公司由于資金性質(zhì)的不同，其投資方向也有一定差異：產(chǎn)險(xiǎn)資金較多的投向流動(dòng)性強(qiáng)、易變現(xiàn)的債券等項(xiàng)目，壽險(xiǎn)資金則更青睞于貸款等長(zhǎng)期投資領(lǐng)域，這就能更好地保證保險(xiǎn)資金的安全性，防范和化解投資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）保險(xiǎn)資金運(yùn)用的收益率不理想

保險(xiǎn)業(yè)的盈利主要由兩方面構(gòu)成：承保利潤(rùn)和資金運(yùn)用收益。目前，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司盈利的主要來(lái)源較為單一：產(chǎn)險(xiǎn)公司利潤(rùn)的主要來(lái)源是承保利潤(rùn)，壽險(xiǎn)公司新增業(yè)務(wù)存在利差益，意外險(xiǎn)利潤(rùn)成為壽險(xiǎn)公司利潤(rùn)的主要來(lái)源，而原有高預(yù)定利率保單卻出現(xiàn)巨額利差損。與此同時(shí)，由于國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道有限，國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策調(diào)整尤其是1996年至2002年中國(guó)人民銀行連續(xù)七次降息等因素的影響，保險(xiǎn)資金的收益率出現(xiàn)下降趨勢(shì)。2000年的保險(xiǎn)資金收益率為3.89%，2001年為4.3%，2002年下降至3.14%，導(dǎo)致壽險(xiǎn)利差損的問(wèn)題非常突出：除了前幾年高預(yù)定利率的傳統(tǒng)險(xiǎn)保單外，近年來(lái)發(fā)展迅速的分紅險(xiǎn)等壽險(xiǎn)新產(chǎn)品也出現(xiàn)了新的利差損。由于競(jìng)爭(zhēng)而導(dǎo)致的承保利潤(rùn)的逐漸萎縮，再加上保險(xiǎn)資金運(yùn)用收益率的下降，嚴(yán)重影響了保險(xiǎn)公司的償付能力，從而對(duì)整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了不利的影響。

（三）保險(xiǎn)資金管理和運(yùn)用模式不靈活

目前，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)資金管理和運(yùn)用的模式較為簡(jiǎn)單，缺乏靈活性。各保險(xiǎn)公司資金運(yùn)作的組織形式主要是在其公司內(nèi)部設(shè)立專門投資機(jī)構(gòu)，如證券部、國(guó)債部等，也有個(gè)別保險(xiǎn)公司委托證券公司和信托投資公司運(yùn)用資金。這兩種運(yùn)作方式有各自的優(yōu)缺點(diǎn)：內(nèi)設(shè)投資部的優(yōu)點(diǎn)是保險(xiǎn)投資受保險(xiǎn)公司的直接控制、易操作。但也存在明顯不足：投資決策缺乏獨(dú)立性、易受干擾、資金運(yùn)用程序簡(jiǎn)單、投資管理不科學(xué)、投資效益難以得到保證等。委托專業(yè)機(jī)構(gòu)投資的優(yōu)點(diǎn)是使得保險(xiǎn)公司將全部精力集中于主業(yè)，專業(yè)化管理保障了投資效益，缺點(diǎn)是委托人投資有資金風(fēng)險(xiǎn)，如非法挪用資金、交易舞弊等，同時(shí)需要交付高額管理費(fèi)用，增加了保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)成本。

另外，缺乏專業(yè)化的資金運(yùn)用人才也是國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司面臨的難題之一。長(zhǎng)期以來(lái)，由于國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司以保險(xiǎn)業(yè)務(wù)為主，經(jīng)營(yíng)模式單一，再加上投資渠道受到嚴(yán)格限制，形成了重保險(xiǎn)輕投資、重來(lái)源輕運(yùn)用的局面，忽視發(fā)展保險(xiǎn)投資專業(yè)隊(duì)伍，缺乏具有較高專業(yè)性、技術(shù)性的投資管理人才。當(dāng)前，保險(xiǎn)公司的很多投資業(yè)務(wù)由原從事保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的人員來(lái)承擔(dān)，形成投資決策者不懂投資風(fēng)險(xiǎn)、投資經(jīng)營(yíng)者不懂投資分析、投資效益較低的局面。與專業(yè)證券公司和基金管理公司相比，保險(xiǎn)公司投資部門的人才意識(shí)、用人機(jī)制、工資待遇還存在較大差距，現(xiàn)有的管理模式和薪酬水平很難吸引高水平的專業(yè)投資人才。

（四）保險(xiǎn)資金管理和運(yùn)用的監(jiān)管不完善

監(jiān)管側(cè)重點(diǎn)有偏差?，F(xiàn)行的保險(xiǎn)投資監(jiān)管政策非常注重資金的安全性，把安全放在首位，強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)投資必須穩(wěn)健、遵循安全性的原則，并保證資金的保值增值，這是從維護(hù)被保險(xiǎn)人的合法權(quán)益方面來(lái)考慮的，是非常必要的。但監(jiān)管的最終目的是促進(jìn)市場(chǎng)的發(fā)展，嚴(yán)格的市場(chǎng)監(jiān)管不應(yīng)以犧牲市場(chǎng)效率為代價(jià)。

監(jiān)管存在內(nèi)外不公平。根據(jù)《上海外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)暫行管理辦法》規(guī)定：外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的資金運(yùn)用可以以人民幣和外幣兩種形式進(jìn)行投資，除了享有和中資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)相同的投資方向外，還可以進(jìn)行境內(nèi)外匯抵押、擔(dān)保放款、股票投資等。中外資保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管政策的不一致，人為地造成了資金運(yùn)用業(yè)務(wù)上的不平等，更不符合世貿(mào)組織“國(guó)民待遇”的有關(guān)規(guī)定。

監(jiān)管政策存在漏洞。在現(xiàn)行的保險(xiǎn)投資監(jiān)管法律法規(guī)中，沒(méi)有區(qū)別對(duì)待產(chǎn)險(xiǎn)和壽險(xiǎn)兩種不同的資金運(yùn)用形式。實(shí)際上，產(chǎn)、壽險(xiǎn)資金的性質(zhì)和投向領(lǐng)域都是不同的：壽險(xiǎn)資金的時(shí)限較長(zhǎng)，適于長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資，可以投向長(zhǎng)期債券、抵押貸款、不動(dòng)產(chǎn)投資等等；而產(chǎn)險(xiǎn)資金的期限則短得多，要求有很強(qiáng)的投資流動(dòng)性，可以投向股票、短期國(guó)債、信譽(yù)高的企業(yè)債券等等。這就要求制定監(jiān)管政策時(shí)要分類管理，制定不同的投資政策和監(jiān)管法規(guī)，保障保險(xiǎn)資金運(yùn)用的有效進(jìn)行。

解決保險(xiǎn)資金管理和運(yùn)用問(wèn)題的幾點(diǎn)建議

（一）進(jìn)一步完善法律法規(guī)，建立保險(xiǎn)資金運(yùn)用的有效監(jiān)管制度

現(xiàn)有的保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管模式，比較符合我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展歷史短、保險(xiǎn)資金運(yùn)用水平不高的現(xiàn)狀。隨著國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)開(kāi)放程度的不斷提高和保險(xiǎn)市場(chǎng)的穩(wěn)步發(fā)展，創(chuàng)新監(jiān)管模式、改善監(jiān)管，建立完善的監(jiān)管措施已越來(lái)越受到保險(xiǎn)界的關(guān)注。在實(shí)施有關(guān)監(jiān)管措施的過(guò)程中，要切實(shí)注重完善相關(guān)的法律法規(guī)?？煽紤]對(duì)新修訂的《保險(xiǎn)法》中有關(guān)資金運(yùn)用規(guī)定做出更詳盡的解釋細(xì)則和管理規(guī)定，從法律上切實(shí)加強(qiáng)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的監(jiān)管，保障保險(xiǎn)資金安全有效地運(yùn)作。

為保障監(jiān)管政策的延續(xù)性，現(xiàn)階段應(yīng)堅(jiān)持并逐步完善嚴(yán)格監(jiān)管模式，有選擇的穩(wěn)步放寬資金運(yùn)用范圍，拓展資金運(yùn)用渠道，規(guī)范產(chǎn)、壽險(xiǎn)資金監(jiān)管模式。要繼續(xù)加強(qiáng)資金風(fēng)險(xiǎn)控制，審慎控制保險(xiǎn)資金運(yùn)用比例，學(xué)習(xí)國(guó)際保險(xiǎn)資金運(yùn)用的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，引進(jìn)國(guó)際合作機(jī)制、吸收資金運(yùn)用專業(yè)人才等?？偟脑瓌t就是，既要做到防范風(fēng)險(xiǎn)、確保資金保值增值，更要促進(jìn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用上一個(gè)新臺(tái)階。

（二）進(jìn)一步拓寬保險(xiǎn)資金的運(yùn)用渠道和范圍

近年來(lái)，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)投資渠道逐步拓寬，特別是政府規(guī)定保險(xiǎn)資金可以通過(guò)購(gòu)買證券投資基金間接進(jìn)入證券市場(chǎng)，極大刺激了保險(xiǎn)資金的投資熱情。為了更好的發(fā)展保險(xiǎn)資本市場(chǎng)，應(yīng)該根據(jù)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)的特點(diǎn)，以銀行基本利率為支點(diǎn)，積極進(jìn)入資本與貨幣市場(chǎng)。

允許保險(xiǎn)資金直接進(jìn)入證券市場(chǎng)?？煽紤]取消對(duì)保險(xiǎn)資金直接進(jìn)入證券市場(chǎng)的禁令，鼓勵(lì)保險(xiǎn)資金購(gòu)入業(yè)績(jī)好、紅利豐厚并具有發(fā)展?jié)摿Φ纳鲜泄竟善?，嘗試購(gòu)買金融衍生產(chǎn)品來(lái)擴(kuò)大運(yùn)用領(lǐng)域等。當(dāng)然，考慮到國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)尚處在發(fā)展時(shí)期，保監(jiān)會(huì)應(yīng)對(duì)各公司的投資比例和投資方向做出嚴(yán)格規(guī)定。同時(shí)，為適應(yīng)市場(chǎng)化運(yùn)作的要求，可考慮采取多種組織形式來(lái)運(yùn)作保險(xiǎn)資金：保險(xiǎn)公司發(fā)起成立保險(xiǎn)基金或資產(chǎn)管理公司；伙同證券公司等聯(lián)合發(fā)起成立專業(yè)基金或資產(chǎn)管理公司；與國(guó)外投資者合資組建基金或資產(chǎn)管理公司。據(jù)測(cè)算，僅就投資效率而言，保險(xiǎn)資金直接入市比通過(guò)投資基金間接入市的成本要低出1個(gè)百分點(diǎn)。

大力發(fā)展多種抵押貸款。為適應(yīng)居民的各種消費(fèi)需求，拓展保險(xiǎn)服務(wù)范圍，應(yīng)允許保險(xiǎn)公司對(duì)信譽(yù)好的保戶提供抵押貸款，如開(kāi)辦個(gè)人住房抵押貸款、子女教育助學(xué)貸款等，這些貸款具有明確的投資領(lǐng)域，風(fēng)險(xiǎn)較小、收益穩(wěn)定。

豐富債券投資品種。目前，國(guó)際保險(xiǎn)投資中債券處于重要地位，占到30%以上?？梢钥紤]發(fā)行國(guó)內(nèi)長(zhǎng)期債券，適應(yīng)壽險(xiǎn)資金長(zhǎng)期穩(wěn)定的特點(diǎn)，這有利于壽險(xiǎn)公司的資產(chǎn)負(fù)債匹配。在強(qiáng)調(diào)國(guó)債市場(chǎng)的同時(shí)，要鼓勵(lì)保險(xiǎn)資金激活國(guó)內(nèi)金融債券和企業(yè)債券市場(chǎng)，鼓勵(lì)長(zhǎng)期壽險(xiǎn)資金進(jìn)入基礎(chǔ)建設(shè)債券市場(chǎng)，支援國(guó)家重點(diǎn)基礎(chǔ)建設(shè)，發(fā)展國(guó)民經(jīng)濟(jì)。同時(shí)，應(yīng)允許保險(xiǎn)公司購(gòu)買商業(yè)銀行債券，定向發(fā)行債券，豐富債券投資種類。

謹(jǐn)慎涉足不動(dòng)產(chǎn)領(lǐng)域。國(guó)內(nèi)的不動(dòng)產(chǎn)市場(chǎng)具有周期性強(qiáng)的特點(diǎn)，可以選擇增值能力強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)較小的項(xiàng)目小規(guī)模進(jìn)入。由于不動(dòng)產(chǎn)的變現(xiàn)能力差、風(fēng)險(xiǎn)較高，保監(jiān)會(huì)要嚴(yán)格控制其比例和規(guī)模。

（三）建立多樣的保險(xiǎn)資金運(yùn)用模式

考慮到國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)資金市場(chǎng)的特點(diǎn)，可以采取多種資金運(yùn)作模式，促進(jìn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的多樣化。

設(shè)立全資或控股投資子公司。作為大型壽險(xiǎn)公司，可以成立自己的全資投資子公司，拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，增強(qiáng)公司的金融實(shí)力，打造具有規(guī)模效應(yīng)的金融集團(tuán)。同時(shí)，也可考慮收購(gòu)和控股有較好發(fā)展前景的投資機(jī)構(gòu)（如證券公司、基金管理公司、信托投資公司、資產(chǎn)管理公司等），直接利用現(xiàn)有的專業(yè)人才和投資渠道，以取得更快、更好的投資效果。

委托專業(yè)投資機(jī)構(gòu)。由于專業(yè)投資機(jī)構(gòu)在投資經(jīng)驗(yàn)、投資渠道和專業(yè)人才等諸多方面有優(yōu)勢(shì)，委托其進(jìn)行投資運(yùn)作，保險(xiǎn)公司可以減少投資成本，提高投資收益，使得專業(yè)化的資本管理運(yùn)作成為公司新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

內(nèi)設(shè)投資部門。為了對(duì)保險(xiǎn)資金進(jìn)行直接管理和運(yùn)作，保險(xiǎn)公司也可采用內(nèi)設(shè)投資機(jī)構(gòu)的模式。要進(jìn)一步優(yōu)化投資部門的運(yùn)作機(jī)制，起點(diǎn)要高，按照國(guó)際保險(xiǎn)資金運(yùn)用的慣例和成功經(jīng)驗(yàn)，不斷創(chuàng)新，勇于進(jìn)取，為公司的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

（四）強(qiáng)化保險(xiǎn)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

保險(xiǎn)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)管理是整個(gè)資金運(yùn)用的核心。根據(jù)美國(guó)保險(xiǎn)業(yè)1996～2000年的測(cè)算，保險(xiǎn)公司所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)為：保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)20%，信用風(fēng)險(xiǎn)1%，利率風(fēng)險(xiǎn)11%，商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)4%，保險(xiǎn)分支機(jī)構(gòu)投資風(fēng)險(xiǎn)23%，保險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)53%，可以說(shuō)投資風(fēng)險(xiǎn)是保險(xiǎn)公司最大的風(fēng)險(xiǎn)源。因此，必須高度重視保險(xiǎn)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)控制，強(qiáng)化保險(xiǎn)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

加強(qiáng)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)指標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)管控。根據(jù)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況，要充分加強(qiáng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的資產(chǎn)負(fù)債管理，制定相關(guān)的投資策略，謀求資產(chǎn)、負(fù)債的匹配性，達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)、獲得利益最大化的目的。同時(shí)，可借鑒動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)分析法，分析評(píng)估不同時(shí)期、不同投資策略下的保險(xiǎn)資金的運(yùn)作過(guò)程，找出風(fēng)險(xiǎn)與盈利的平衡點(diǎn)。通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和利率、保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債、保險(xiǎn)公司動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)指標(biāo)的全面分析，可全面反映保險(xiǎn)資金的運(yùn)行情況和運(yùn)行效果，加強(qiáng)對(duì)投資活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理。

健全保險(xiǎn)資金風(fēng)險(xiǎn)投資組合，規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。為保障保險(xiǎn)資金的安全，可將保險(xiǎn)資金按一定比例組合投入多個(gè)領(lǐng)域：穩(wěn)定但收益一般的存款和債券領(lǐng)域；有風(fēng)險(xiǎn)但收益較高的抵押貸款領(lǐng)域；有較高風(fēng)險(xiǎn)但收益可能很高的股票和不動(dòng)產(chǎn)投資領(lǐng)域。為最大限度地防范風(fēng)險(xiǎn)，要嚴(yán)格限制在資本市場(chǎng)及不動(dòng)產(chǎn)領(lǐng)域內(nèi)保險(xiǎn)資金投資的總量和比例，用風(fēng)險(xiǎn)的不同組合來(lái)規(guī)避可能的投資風(fēng)險(xiǎn)。

（五）健全風(fēng)險(xiǎn)管控體系，確保資金運(yùn)用的安全性

基于保險(xiǎn)公司負(fù)債經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)，要特別強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)資金的安全性，維護(hù)被保險(xiǎn)人的利益。應(yīng)逐步建立起政府依法監(jiān)管、企業(yè)自律內(nèi)控、社會(huì)有效監(jiān)督相結(jié)合的三位一體風(fēng)險(xiǎn)管控體系。

強(qiáng)化有效的政府監(jiān)管。為適應(yīng)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)這三大金融監(jiān)管部門應(yīng)密切合作，依法監(jiān)管?？煽紤]定期舉行三部門的聯(lián)席會(huì)議，研究情況、協(xié)調(diào)立場(chǎng)，共同筑起防范風(fēng)險(xiǎn)、保障資金安全的防線。

第8篇：保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定范文

關(guān)鍵詞：非銀行金融機(jī)構(gòu)；外匯；監(jiān)管

Abstract：Since the financial system reform is deepening, nonbanking financial institutions in China develop quickly. But there are still many problems existing in the foreign exchange operations in nonbanking financial institutions. This article talks about the improvement of supervision in nonbanking financial institutions' foreign exchange operation.

Key Words：nonbanking financial institutions，oreign exchange，supervision

中圖分類號(hào)： F830文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B文章編號(hào)：1674-2265（2010）12-0034-03

非銀行金融機(jī)構(gòu)主要包括存款類機(jī)構(gòu)（如企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、汽車金融公司），證券類機(jī)構(gòu)（如證券公司、基金管理公司、信托公司），保險(xiǎn)類機(jī)構(gòu)以及其他類機(jī)構(gòu)（如金融租賃公司等）。作為我國(guó)金融體系的有機(jī)組成部分，非銀行金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)方式靈活、業(yè)務(wù)種類繁多、服務(wù)范圍廣泛，在外匯資金融通方面發(fā)揮著重要作用。但與此同時(shí)，我國(guó)非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)展時(shí)間普遍較短，相關(guān)法制建設(shè)滯后，行業(yè)自律管理尚不健全，隱藏的外匯風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。因此，加強(qiáng)對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)的監(jiān)管十分必要。

一、 非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)監(jiān)管現(xiàn)狀

（一）非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范疇

根據(jù)《非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)管理規(guī)定》，非銀行金融機(jī)構(gòu)可以經(jīng)營(yíng)外匯信托存款、外匯信托放款等16種外匯業(yè)務(wù)。保險(xiǎn)公司外匯業(yè)務(wù)主要包括外匯保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和自身外匯收支業(yè)務(wù)。證券公司外匯業(yè)務(wù)包括外幣有價(jià)證券的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、外幣資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、外匯同業(yè)拆借業(yè)務(wù)等，其中，絕大多數(shù)證券公司以外幣有價(jià)證券的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)（即B股經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)）為主。自1992年B股市場(chǎng)建立后，境內(nèi)外投資者通過(guò)境內(nèi)證券公司，以美元（上海）和港元（深圳）計(jì)價(jià)交易境內(nèi)公司股票。企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司可以開(kāi)展即期結(jié)售匯業(yè)務(wù)。

（二）現(xiàn)行的外匯監(jiān)管法規(guī)和監(jiān)管現(xiàn)狀

目前，對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)管理的法規(guī)依據(jù)主要有2008年修訂并頒布的《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》、1993年頒布的《非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)管理規(guī)定》以及補(bǔ)充規(guī)定、《保險(xiǎn)外匯業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》（2002年）、《保險(xiǎn)業(yè)務(wù)外匯管理操作規(guī)程》（2003年）、《保險(xiǎn)外匯資金境外運(yùn)用管理辦法》等。在分業(yè)監(jiān)管的模式下，我國(guó)對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)監(jiān)管的職責(zé)，分別由外管局、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)行使。總體來(lái)說(shuō)，外匯管理部門對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)的外匯管理主要包括相關(guān)外匯業(yè)務(wù)市場(chǎng)準(zhǔn)入管理、開(kāi)展外匯業(yè)務(wù)所涉及到的賬戶及匯兌管理等方面。

二、非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)監(jiān)管中存在的問(wèn)題

（一）金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)給非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)監(jiān)管帶來(lái)了挑戰(zhàn)

始于1994年的金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)分業(yè)監(jiān)管體制，有效抑制了國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)軌時(shí)期不成熟金融市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制中的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)，但從長(zhǎng)期看，金融體系發(fā)展遵循市場(chǎng)化規(guī)律，因而具有綜合經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)。目前，中國(guó)金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)發(fā)展已經(jīng)具備了一定的基礎(chǔ)，銀、證、保在相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的融合都有了較大進(jìn)展。

在綜合經(jīng)營(yíng)的條件下，仍是分業(yè)監(jiān)管模式，市場(chǎng)準(zhǔn)入、合規(guī)性監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管的職責(zé)被割裂行使，形成了多頭監(jiān)管和監(jiān)管空白并存的局面，降低了監(jiān)管效率。目前，外匯局要求中資金融機(jī)構(gòu)報(bào)送外匯資產(chǎn)負(fù)債表，即包括證券、保險(xiǎn)在內(nèi)的非銀行金融機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)均應(yīng)及時(shí)、準(zhǔn)確、完整報(bào)送。此外，在《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》中，要求向外匯局報(bào)送客戶的外匯收支及賬戶變動(dòng)情況，但是，向外管部門報(bào)送的報(bào)表資料僅僅是一些簡(jiǎn)單的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和外匯賬戶備案情況。由于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和外匯收支風(fēng)險(xiǎn)不能截然分離，靠這些業(yè)務(wù)信息進(jìn)行日常監(jiān)管，很難了解到外匯業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)狀況，更談不上達(dá)到防控風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)穩(wěn)定的金融監(jiān)管目標(biāo)。

（二）現(xiàn)行監(jiān)管體制約束了非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)的正常發(fā)展

一是由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)模和國(guó)際收支形勢(shì)發(fā)生了很大變化，一些外匯管理政策已經(jīng)滯后于形勢(shì)的發(fā)展。很多政策制定的背景是當(dāng)時(shí)外匯資源稀缺，目的是防止逃匯、套匯。這些政策，一方面對(duì)外匯資金運(yùn)用限制過(guò)嚴(yán)，滯后于新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品的市場(chǎng)需要，難以跟上外匯金融創(chuàng)新的步伐；另一方面難以識(shí)別、防范異常資金跨境流動(dòng)，不能完全滿足監(jiān)測(cè)、預(yù)警的需要。

二是法律法規(guī)缺失且相關(guān)條款界定不明確，無(wú)法對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效管理。只有保險(xiǎn)行業(yè)在2002年了《保險(xiǎn)外匯業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》、2003年了《保險(xiǎn)業(yè)務(wù)外匯管理操作規(guī)程》等。而對(duì)證券、信托投資公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)，迄今未專門的外匯管理規(guī)定，一般只是通過(guò)發(fā)出部門文件的形式對(duì)其業(yè)務(wù)進(jìn)行管理，如：《國(guó)家外匯管理局關(guān)于基金管理公司和證券公司境外證券投資外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》。外管局在進(jìn)行外匯業(yè)務(wù)管理時(shí)，只能將這些文件作為辦理依據(jù)。比如：在為證券公司辦理外匯業(yè)務(wù)準(zhǔn)入時(shí)，所依據(jù)的是：《關(guān)于下發(fā)和的補(bǔ)充規(guī)定的通知》、《關(guān)于調(diào)整非銀行金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)范圍的通知》。

（三）外匯監(jiān)管部門對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管投入較少

由于監(jiān)管能力受到相應(yīng)的資源約束以及非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)相對(duì)較少，外匯監(jiān)管部門習(xí)慣于將監(jiān)管力量更多地投入在銀行類金融機(jī)構(gòu)上，對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)較少顧及。對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管不到位，導(dǎo)致監(jiān)管部門不能識(shí)別和判斷其外匯業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)，也不能分析其業(yè)務(wù)的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)，從而無(wú)法全方位監(jiān)測(cè)跨境資金的流動(dòng)并實(shí)施預(yù)警。

三、構(gòu)建高效的非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)監(jiān)管體系

從微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)“效用理論”的一般原理出發(fā)，金融監(jiān)管所追求的兩個(gè)目標(biāo)是金融穩(wěn)定（S）和金融效率（E）。在其他成本不變的情況下，為了取得相同程度的金融穩(wěn)定和金融效率，所需支付的成本是一定的，即兩目標(biāo)的相對(duì)價(jià)格不變，所以金融監(jiān)管的效用函數(shù)為U=U（s， e）①。同時(shí)，由于一國(guó)的金融監(jiān)管能力受到相應(yīng)的資源約束，因而這些資源約束將在經(jīng)濟(jì)模型上反映為監(jiān)管預(yù)算線。這里，我們使用簡(jiǎn)單的效用模型假設(shè)，假定金融監(jiān)管的預(yù)算約束線符合一般商品預(yù)算線的性質(zhì)，即B＝PsS+PeE。顯而易見(jiàn)，追求效用最大化的金融監(jiān)管就是在既定的預(yù)算約束下，在兩個(gè)基本目標(biāo)之間進(jìn)行權(quán)衡，以實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管的最優(yōu)化（見(jiàn)圖1）。

依據(jù)上述基本模型，經(jīng)過(guò)靜態(tài)比較分析，我們可以得出以下結(jié)論：一是非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)發(fā)展的原則應(yīng)是在監(jiān)管水平約束下的適度推進(jìn)；二是追求效用最大化的非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯監(jiān)管，就是在既定的預(yù)算約束下，在穩(wěn)定和效率之間進(jìn)行權(quán)衡，以實(shí)現(xiàn)監(jiān)管的最優(yōu)化。就當(dāng)前我國(guó)的實(shí)際情況而言，銀、證、保分業(yè)監(jiān)管框架形成時(shí)間不久，短期內(nèi)將各監(jiān)管職能再統(tǒng)一到一個(gè)機(jī)構(gòu)下不太現(xiàn)實(shí)。在這種情況下，借鑒美國(guó)監(jiān)管模式，采取功能型與機(jī)構(gòu)型監(jiān)管相結(jié)合，建立外匯局牽頭的類傘形監(jiān)管框架比較切合實(shí)際（見(jiàn)圖2）。

（一）全面梳理相關(guān)法規(guī)，加強(qiáng)法制建設(shè)

一是根據(jù)現(xiàn)行非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r和監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管能力和水平，修訂完善《非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)管理規(guī)定》，制定對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)管理的原則框架。二是對(duì)已出臺(tái)非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)管理的相關(guān)政策法規(guī)進(jìn)行全面清理整合，細(xì)化操作措施，明確違規(guī)罰則。三是廣泛征集法律層面、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)層面、非銀行金融機(jī)構(gòu)層面以及相關(guān)監(jiān)管層等多方人士的意見(jiàn)，針對(duì)不同類型非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)運(yùn)作特點(diǎn)，制定專門的監(jiān)管法規(guī)制度。尤其應(yīng)加快出臺(tái)證券、信托公司等機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)管理辦法，加強(qiáng)對(duì)其外匯收支的合規(guī)性監(jiān)管。四是在上述外匯業(yè)務(wù)法規(guī)制定的過(guò)程中，應(yīng)明確相關(guān)行業(yè)監(jiān)管方與外匯局的職責(zé)劃分，同時(shí)也應(yīng)明確外匯局各分支局的監(jiān)管內(nèi)容和重點(diǎn)，以利于其對(duì)同級(jí)非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。

（二）構(gòu)建現(xiàn)場(chǎng)與非現(xiàn)場(chǎng)檢查相結(jié)合的全方位監(jiān)管體系

對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管內(nèi)容，應(yīng)全面反映其外匯資金的來(lái)源和運(yùn)用情況，主要包括非銀行金融機(jī)構(gòu)的外匯資本金數(shù)額、代客業(yè)務(wù)種類和規(guī)模、自有外匯資金投資種類和規(guī)模、購(gòu)匯支付規(guī)模及用途等。非銀行金融機(jī)構(gòu)定期將上述信息數(shù)據(jù)以報(bào)表的形式報(bào)送所在地外匯局，并將非銀行金融機(jī)構(gòu)賬戶收支納入“國(guó)家外匯管理賬戶系統(tǒng)”進(jìn)行管理。監(jiān)管人員對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)報(bào)送的監(jiān)管報(bào)表和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、整合、分析，通過(guò)建立預(yù)警指標(biāo)，排查異常交易主體和行為。盡快出臺(tái)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管操作規(guī)程，重點(diǎn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行持續(xù)監(jiān)控和動(dòng)態(tài)分析，及時(shí)預(yù)警，并相機(jī)采取監(jiān)管措施。注重非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管與現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的有機(jī)結(jié)合，現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管充分利用非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的數(shù)據(jù)資源，同時(shí)，通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，對(duì)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行跟蹤監(jiān)測(cè)，進(jìn)而分析問(wèn)題的根源，對(duì)外匯形勢(shì)進(jìn)行研判和預(yù)警。

（三）建立健全非銀行金融機(jī)構(gòu)自律機(jī)制

建立非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，督促完善內(nèi)控管理，切實(shí)提高內(nèi)控機(jī)制的功效，為實(shí)施有效外部監(jiān)管奠定良好基礎(chǔ)。

（四）建立外匯監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議制度

由外匯局牽頭召集保監(jiān)、證監(jiān)、銀監(jiān)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)，研究證券、保險(xiǎn)等非銀行金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管中涉及國(guó)際收支平衡、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)等重大問(wèn)題。

（五）對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行外匯管理政策的情況進(jìn)行考核

參照《銀行執(zhí)行外匯管理規(guī)定情況考核辦法》，對(duì)所有開(kāi)辦外匯業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)制定考核辦法?？己藘?nèi)容包括業(yè)務(wù)合規(guī)、數(shù)據(jù)質(zhì)量、內(nèi)控內(nèi)管和其他四個(gè)大項(xiàng)；考核辦法應(yīng)涵蓋差錯(cuò)記錄、證據(jù)保全、差錯(cuò)確認(rèn)、考核扣分、匯總評(píng)級(jí)等方面；考核結(jié)果將影響到該機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入等方面。

注：

①沿用效用理論的一般原理，我們假定，金融監(jiān)管所追求的兩個(gè)主要目標(biāo)（即金融穩(wěn)定和金融效率）的關(guān)系符合一般商品性質(zhì)，U=U（s, e）滿足一般效用函數(shù)。

參考文獻(xiàn)：

[1]白宏宇，張荔.百年來(lái)的金融監(jiān)管：理論演化、實(shí)踐變遷及前景展望[J].國(guó)際金融研究，2000，（1）.

[2]白欽先.20世紀(jì)金融監(jiān)管理論與實(shí)踐的回顧和展望[J].金融與保險(xiǎn)，2000，（8）.

[3]陳雨露，馬勇.轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)中的銀行監(jiān)管關(guān)系與監(jiān)管者自利[J].經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理，2007，（7）.

第9篇：保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定范文

關(guān)鍵詞：電力計(jì)量；資產(chǎn)計(jì)算；精益化管理

企業(yè)作為資產(chǎn)密集型企業(yè)，其核心更是對(duì)資產(chǎn)的計(jì)量。優(yōu)化計(jì)量資產(chǎn)管理，確保計(jì)量資產(chǎn)的完善，實(shí)現(xiàn)計(jì)量資產(chǎn)的合理利用，是維持和提高電力供應(yīng)能力的物質(zhì)保證，是實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。供電是制約國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵因素，對(duì)增強(qiáng)國(guó)家實(shí)力、改善民生、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定具有重要意義。近幾年來(lái)，為了更好地服務(wù)于當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展，進(jìn)一步緩解電力供應(yīng)緊張狀況，建立更加高效、穩(wěn)定的供電系統(tǒng)，電網(wǎng)投資逐年增加，使企業(yè)精益資產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，同時(shí)精益資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比重不斷上升［1］。

1精益計(jì)量資產(chǎn)的特點(diǎn)與管理原則

電力計(jì)量資產(chǎn)具有資產(chǎn)特性和計(jì)量特性，因此對(duì)其的管理既要注重資產(chǎn)的保值與合理化利用，又要注意維護(hù)其計(jì)量器具的精密工具屬性。電力企業(yè)實(shí)施精益化管理能有效配置和合理使用電力企業(yè)資源，揚(yáng)利抑弊，最大限度地謀求經(jīng)濟(jì)效益［2］。

1．1精益計(jì)量資產(chǎn)的特點(diǎn)

電力計(jì)量資產(chǎn)精益化管理是企業(yè)關(guān)鍵生產(chǎn)手段中的一種，也是企業(yè)生存的物質(zhì)基礎(chǔ)。精益計(jì)量資產(chǎn)特點(diǎn)如下：（1）精益計(jì)量資產(chǎn)是企業(yè)的勞動(dòng)工具或手段，而不是直接用于銷售的產(chǎn)品。電力計(jì)量資產(chǎn)精益化管理源于精益生產(chǎn)，它是現(xiàn)代電力企業(yè)新的組織管理方式。（2）計(jì)量資產(chǎn)的精益使用壽命超過(guò)一個(gè)年度，即計(jì)量資產(chǎn)的精益使用壽命屬于長(zhǎng)期資產(chǎn)，在使用和損耗的過(guò)程中，會(huì)通過(guò)折舊的方式逐漸降低其賬面價(jià)值［3］。（3）我們積極推進(jìn)清理存量資產(chǎn)，嚴(yán)把增量資產(chǎn)數(shù)據(jù)質(zhì)量，創(chuàng)新資產(chǎn)清點(diǎn)方法，強(qiáng)化財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)補(bǔ)充功能，夯實(shí)資產(chǎn)管理基礎(chǔ)，改善管理薄弱環(huán)節(jié)，扎實(shí)推進(jìn)資產(chǎn)賬、卡、物的一致性管理，努力實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)精益化管理目標(biāo)。（4）計(jì)量資產(chǎn)精益管理的目標(biāo)計(jì)量資產(chǎn)占企業(yè)總資產(chǎn)價(jià)值的一半以上，因此企業(yè)對(duì)計(jì)量資產(chǎn)進(jìn)行精益管理。

1．2電力計(jì)量資產(chǎn)精益化管理原則

電力管理的目標(biāo)是達(dá)成資產(chǎn)財(cái)務(wù)與實(shí)物管理的統(tǒng)一聯(lián)動(dòng)性，實(shí)現(xiàn)帳戶、所開(kāi)卡、物品的完全一致。資產(chǎn)的安全性完成效率和效用最優(yōu)；資產(chǎn)分配完善合理，達(dá)到集團(tuán)全部收益的最優(yōu)值。管理水平會(huì)左右企業(yè)的資產(chǎn)管理總體效果，計(jì)量資產(chǎn)的精益管理水平對(duì)企業(yè)很關(guān)鍵。因此，管理時(shí)應(yīng)遵循真實(shí)性、安全性、有效性三個(gè)原則。首先，保證成本真實(shí)。在資產(chǎn)精益計(jì)量中，應(yīng)嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及相關(guān)制度，確保真實(shí)的成本核算和科學(xué)合理的價(jià)值分配。其次，確保資產(chǎn)安全。計(jì)量資產(chǎn)精益管理應(yīng)嚴(yán)格保證產(chǎn)權(quán)明晰，確保計(jì)量資產(chǎn)精益管理的完整性和可靠性，減少資產(chǎn)損失，降低損失的概率和幅度。確保計(jì)量資產(chǎn)的精益數(shù)量、使用狀態(tài)、存儲(chǔ)位置、損壞程度等物理屬性的安全是計(jì)量資產(chǎn)精益管理最基本的目標(biāo)。最后，保持和增加價(jià)值。衡量資產(chǎn)精益的經(jīng)濟(jì)效益包括兩個(gè)方面：資產(chǎn)效率和資產(chǎn)效用。精益的效率測(cè)量資產(chǎn)指的是實(shí)際的經(jīng)濟(jì)利益的流入帶給企業(yè)的精益使用測(cè)量資產(chǎn)，而效用指精益計(jì)量資產(chǎn)的使用和使用狀態(tài)是否可以滿足定量和定性要求的企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

2電力計(jì)量資產(chǎn)精益化管理大環(huán)境分析

當(dāng)前，電力體制改革尤其是輸配電價(jià)改革正面臨考驗(yàn)。配電網(wǎng)絡(luò)電價(jià)改革促使公司盈利模式發(fā)生了重大變化，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的提升將主要依賴于通過(guò)提高運(yùn)營(yíng)效率、允許驗(yàn)證收益來(lái)實(shí)現(xiàn)有效的資產(chǎn)增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變。資產(chǎn)精益化與企業(yè)資產(chǎn)密切相關(guān)，政府對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管和社會(huì)監(jiān)督［4］。對(duì)計(jì)量資產(chǎn)的整個(gè)生命周期進(jìn)行管理，包括采購(gòu)、驗(yàn)收、產(chǎn)品檢驗(yàn)、倉(cāng)庫(kù)分配、設(shè)備安裝、設(shè)備運(yùn)營(yíng)、資產(chǎn)報(bào)廢等8個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)。當(dāng)前計(jì)量型資產(chǎn)管理現(xiàn)狀、計(jì)量資產(chǎn)管理支持系統(tǒng)、資產(chǎn)管理信息化支撐工具主要為計(jì)量生產(chǎn)調(diào)度平臺(tái)、“四線一庫(kù)”檢定倉(cāng)儲(chǔ)系統(tǒng)、物流化配送體系等［5］。企業(yè)應(yīng)調(diào)整經(jīng)營(yíng)模式，基于電力分配和收入從銷售價(jià)格和上網(wǎng)價(jià)格的差價(jià)形成一個(gè)新的操作模式、“成本加收益”的原則、有效資產(chǎn)和允許電網(wǎng)企業(yè)的成本，以及根據(jù)監(jiān)管周期提前批準(zhǔn)的輸配收入。輸配電價(jià)改革后，企業(yè)的總收入將由政府調(diào)整。政府將更加嚴(yán)格地界定有效資產(chǎn)、許可收入和許可成本。將精益管理方法引入電力計(jì)量資產(chǎn)精益管理，將有助于寧東公司提高資產(chǎn)管理質(zhì)量和效率，適應(yīng)公司發(fā)展改革的需要［6］。電能計(jì)量資產(chǎn)的精益管理主要以生產(chǎn)設(shè)備為基礎(chǔ)，輸變電資產(chǎn)占比較大。目前，各企業(yè)的電網(wǎng)資產(chǎn)相對(duì)較新。由于近年來(lái)加快電網(wǎng)建設(shè)投資，在電力傳輸和轉(zhuǎn)換設(shè)備方面的投入占過(guò)去5年總數(shù)的60％。設(shè)備平均使用壽命為6年，設(shè)備投入使用時(shí)間不長(zhǎng)。從近2年各種電力計(jì)量資產(chǎn)的精益化比率，可以看出各類電力計(jì)量資產(chǎn)基本保持了相對(duì)穩(wěn)定的狀態(tài)。

3電力計(jì)量資產(chǎn)精益化管理措施

電力計(jì)量次產(chǎn)精益化管理措施的制定不僅要遵循管理原則，還需考慮大環(huán)境的調(diào)整與變化，具體措施如下：

3．1明確管理組織架構(gòu)

公司精益組織管理體系的管理組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)應(yīng)以部門之間順暢協(xié)作、上下級(jí)之間有效傳達(dá)實(shí)施為目標(biāo)，建立管理結(jié)構(gòu)，政策制定者的公司總經(jīng)理、副總經(jīng)理、固定資產(chǎn)管理部門由主管和選拔組成，三級(jí)管理職責(zé)明確，分工明確，形成了固定資產(chǎn)精益管理組織體系。主管部門：主要負(fù)責(zé)電網(wǎng)規(guī)劃審批、資產(chǎn)購(gòu)置建設(shè)計(jì)劃的審批以及資產(chǎn)處置決策。主要負(fù)責(zé)固定資產(chǎn)精益管理、價(jià)值管理、實(shí)物管理、資產(chǎn)新項(xiàng)目管理等方面的管理工作。負(fù)責(zé)人：主要負(fù)責(zé)本轄區(qū)固定資產(chǎn)的使用、保管及日常維護(hù)。明確管理組織架構(gòu)可以精益組織，電力計(jì)量資產(chǎn)精益管理的每個(gè)階段涉及許多不同的管理部門，優(yōu)化了管理層次，設(shè)計(jì)了上下級(jí)溝通順暢、無(wú)縫隙連接精益組織目前，縱向管理水平最優(yōu)，橫向效率最高，有效服務(wù)于電能計(jì)量資產(chǎn)的精益管理。

3．2建立實(shí)體管理網(wǎng)絡(luò)

構(gòu)建分級(jí)明確的固定資產(chǎn)實(shí)物管理網(wǎng)絡(luò)，安排固定專職或兼職資產(chǎn)管理人員進(jìn)行固定資產(chǎn)管理。為加強(qiáng)電力計(jì)量資產(chǎn)精益管理，更加標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)，完善信息化管理的水平，優(yōu)化資產(chǎn)的分配，提高資產(chǎn)品質(zhì)和績(jī)效，公司建立了一系列電力計(jì)量資產(chǎn)精益管理制度，并制定了國(guó)家電力《某公司實(shí)物資產(chǎn)管理規(guī)定》，給予了精益添加、平日的管理分配、退役、再利用、報(bào)廢、分析評(píng)估的全過(guò)程管理。此外，公司對(duì)電力計(jì)量資產(chǎn)的精益擴(kuò)容、日常運(yùn)輸巡檢及后續(xù)回收的管理也應(yīng)制定嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶?shí)體管理網(wǎng)絡(luò)。建立實(shí)體管理網(wǎng)絡(luò)可以精益工作流，即在電力計(jì)量資產(chǎn)精益的全生命周期內(nèi)，根據(jù)管理的不同要求，細(xì)化工作流程，明確工作目標(biāo)指導(dǎo)。完善計(jì)量資產(chǎn)精益管理工作流程，明確各工序節(jié)點(diǎn)工作任務(wù)和要求，通過(guò)持續(xù)改進(jìn)，提高計(jì)量資產(chǎn)精益管理的效率。

3．3實(shí)行分類管理

財(cái)務(wù)部在資產(chǎn)管理委員會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下，承擔(dān)固定資產(chǎn)的價(jià)值管理工作；確定固定資產(chǎn)管理部門；實(shí)物資產(chǎn)按用戶和存放地點(diǎn)劃分，由使用者和存放單位組織具體管理。管理網(wǎng)針對(duì)部門、團(tuán)隊(duì)和個(gè)人，明確崗位職責(zé)，建立有效的崗位評(píng)估機(jī)制，落實(shí)管理要求和考核指標(biāo)。建立固定資產(chǎn)實(shí)物管理網(wǎng)絡(luò)，可有效落實(shí)固定資產(chǎn)管理崗位職責(zé)，提高固定資產(chǎn)日常管理效果。在推進(jìn)電力計(jì)量資產(chǎn)精益管理的過(guò)程中，有效地監(jiān)控工作過(guò)程和結(jié)果，以確保提高工作效率，實(shí)現(xiàn)目標(biāo)成果，促進(jìn)電力計(jì)量資產(chǎn)精益管理的持續(xù)改進(jìn)。

3．4建立在線監(jiān)控管理系統(tǒng)

構(gòu)建在線監(jiān)控實(shí)體模型，整合現(xiàn)有機(jī)器設(shè)備、資產(chǎn)管理PMS、ERP等智能管理系統(tǒng)資源，設(shè)計(jì)方案審批標(biāo)準(zhǔn)，部署認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)，完善資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)流程和控制手段。信息管理系統(tǒng)中的交互和在線操作監(jiān)督。監(jiān)管部門配合處理業(yè)務(wù)流程事件，發(fā)現(xiàn)存在的問(wèn)題，操縱重要業(yè)務(wù)流程，評(píng)估業(yè)務(wù)流程的實(shí)際效果。組織固定資產(chǎn)業(yè)務(wù)流程，將資產(chǎn)追回、資產(chǎn)處置、資產(chǎn)管理?yè)p毀、資產(chǎn)處置四大監(jiān)管分析控制模塊整合到設(shè)計(jì)規(guī)劃、采購(gòu)、工程建設(shè)、運(yùn)營(yíng)維護(hù)、拆遷處理環(huán)節(jié)。實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng)，分工協(xié)作，確保業(yè)務(wù)流程在線監(jiān)控的合規(guī)性和高效性，從業(yè)務(wù)流程的根本原因管理方法到固定資產(chǎn)管理，促進(jìn)各單位的不完善。以高效為導(dǎo)向，圍繞合理資產(chǎn)和授予成本費(fèi)兩大任務(wù)、會(huì)計(jì)預(yù)算和經(jīng)營(yíng)效率兩大傳導(dǎo)鏈，推進(jìn)資產(chǎn)管理卓越化、成本控制精細(xì)化管理、效益管理化。實(shí)現(xiàn)管理方法的自主創(chuàng)新和財(cái)政系統(tǒng)的協(xié)調(diào)運(yùn)作。建立“雙線發(fā)夾式”預(yù)算精益管理方法，積極實(shí)施企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)邊界監(jiān)管，充分發(fā)揮預(yù)算使用價(jià)值的助推、總量控制和資源配置效應(yīng)，促進(jìn)經(jīng)營(yíng)成果目標(biāo)合理。用電計(jì)量資產(chǎn)精益管理模式，公司按照精益管理倡導(dǎo)目標(biāo)化、程序化、標(biāo)準(zhǔn)化管理，不斷優(yōu)化電力計(jì)量管理措施。

4結(jié)語(yǔ)

精益資產(chǎn)是電能計(jì)量中最重要的資產(chǎn)之一，是企業(yè)進(jìn)行電能計(jì)量的物質(zhì)基礎(chǔ)。用電資產(chǎn)精益管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理重要的管理部分。但新一輪的輸配價(jià)格改革，能否立足有效資產(chǎn)“成本加收益”的輸配價(jià)格形成機(jī)制以及由此帶來(lái)的日益嚴(yán)格的監(jiān)管格調(diào)，將對(duì)電能計(jì)量資產(chǎn)精益管理的質(zhì)量和效益提出更高的要求。為了適應(yīng)大環(huán)境的發(fā)展，提出4項(xiàng)精益化管理措施，希望通過(guò)此次研究提高電能計(jì)量資產(chǎn)精益化管理效果。此次研究雖然略有所得，但也存在不足之處，即沒(méi)有對(duì)實(shí)際應(yīng)用效果進(jìn)行分析，未來(lái)將對(duì)此做出補(bǔ)充研究。

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