股權投資基金風險與防范對策分析
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摘要：社會經(jīng)濟的快速發(fā)展，帶動了金融行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，并且也給股權投資基金發(fā)展提供了良好條件。結合當前我國股權投資基金發(fā)展情況看，即便已經(jīng)獲取了一定成果，也相應促進了我國金融市場的發(fā)展，但是，在此過程中依然會面臨諸多問題，加劇風險出現(xiàn)。本文通過對私募股權投資基金的概述和分析，找出當前股權投資基金中常見的風險類型，并根據(jù)風險產(chǎn)生因素，提出相應的防范對策。
關鍵詞：股權投資基金；風險；防范對策
股權投資基金作為一種新型的投融資方式，其不但能夠緩解被投資企業(yè)資金壓力，促進被投資企業(yè)運營發(fā)展，給其創(chuàng)建良好運營發(fā)展體系，同時也能帶動我國金融市場的穩(wěn)定發(fā)展，實現(xiàn)我國產(chǎn)業(yè)結構的全面轉型和升級。但是在股權投資基金發(fā)展中，也會存在各種風險問題，不但涉及了市場環(huán)境下產(chǎn)生的風險，也包含了企業(yè)融資環(huán)境中出現(xiàn)的風險，再加上相關體系缺少，信息不對稱等，這些都給融資風險的發(fā)生提供了條件。因此，在股權投資基金融資中，需要全面思考各種風險因素，加強股權投資基金風險防范和控制，減少不必要風險出現(xiàn)，保證各項活動正常進行。
一、私募股權投資基金概述
股權投資基金是指通過采用非公開形式獲取的資金。在股權投資基金投資過程中，把特定目標當作投資資產(chǎn)，隨著金融體系深入改革，給我國股權投資基金產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了良好條件。從股權投資基金本質角度來說，具有收益性特點，因此這給我國股權投資基金創(chuàng)新與發(fā)展提供了方向。結合當前情況來看，即便我國股權投資基金規(guī)模不再擴充，但是在其運營發(fā)展中，將會面臨各種問題，使得我國股權投資基金運營發(fā)展缺少合理性和規(guī)范性，需要得到相關部門的高度關注，努力給我國股權投資基金發(fā)展提供專業(yè)的平臺。
二、股權投資基金中的常見風險
1.市場風險在當前金融市場運營發(fā)展中，因為受到各種因素影響，在金融市場交易環(huán)節(jié)中，將會受到內幕交易影響，或者出現(xiàn)市場操縱問題，這樣不但不能保證市場股權交易的規(guī)范性，同時也會影響金融市場發(fā)展秩序，制約金融市場的穩(wěn)定發(fā)展。尤其在金融證券市場中，市場操作行為違背國家法律法規(guī)，不但會損害相關部門的切身利益，同時也會阻礙市場的穩(wěn)定運營，甚至會影響國家的經(jīng)濟發(fā)展。在市場交易過程中，私募股權投資基金作為重要內容之一，如果沒有對其合理操作和控制，必將會引發(fā)操作風險，在市場交易中，面臨各種不穩(wěn)定因素，從而引發(fā)內幕交易或者市場操縱風險。而導致這些風險因素出現(xiàn)的主要因素，就是缺少對金融證券市場交易活動的深入監(jiān)管，相關監(jiān)督管理體系不全面。另外，在私募股權投資基金全面發(fā)展的情況下，越來越多的企業(yè)參與其中，隨著市場環(huán)境的不斷改變，交易組織框架和操作形式也發(fā)生變化，參與主體呈現(xiàn)出多元化特點，如金融機構、基金單位等，加劇了市場操縱風險出現(xiàn)，給股權投資基金今后發(fā)展帶來一定影響。
2.融資風險杠桿融資是私募股權投資基金中比較常見的一種融資方法，其在金融行業(yè)發(fā)展中發(fā)揮著重要作用。通常情況下，在股權投資基金中，為了能夠取得更多的經(jīng)濟效益，通常會采取減少成本投放的方式獲取更高比例的融資。但是在此過程中，貸款單位提供的杠桿貸款數(shù)額隨之升高，再加上參與到杠桿融資活動中企業(yè)數(shù)量增多，使得杠桿交易更加繁瑣，從而引發(fā)融資比例升高等問題，讓企業(yè)面臨較多的負債，產(chǎn)生融資風險。
3.管理風險從當前情況來說，部分股權投資基金在管理上依然會面臨諸多問題，使得股權投資基金發(fā)展遭受不良影響。例如，部分股權投資基金沒有建立規(guī)范的管理體系，在對股權投資基金管理時，管理方式缺少創(chuàng)新性，由于在選擇管理工具過程中比較隨意，沒有形成一個完整的管理機制，不利于后續(xù)私募股權投資基金管理工作的開展。現(xiàn)階段，部分股權投資基金在管理過程中，缺少有效的管理格局和體系，尤其是管理團隊綜合水平參差不齊，從而使得股權投資基金管理問題頻繁出現(xiàn)，引發(fā)管理風險。部分股權投資基金管理部門沒有注重管理手段的創(chuàng)新，在落實管理工作時，沒有實現(xiàn)和整體業(yè)務充分融合，導致私募股權投資基金管理過程比較混亂，使得最終管理效果并不理想。
三、股權投資基金風險的防范對策
1.營造良好投資環(huán)境即便當前我國相關部門結合股權投資基金發(fā)展情況，頒布了相應的法律標準，但是這些法律內容已經(jīng)不能滿足現(xiàn)代化股權投資基金投資及風險管理要求，導致欺騙、弄虛作假等行為頻頻出現(xiàn)，這樣不但會給股權投資基金運營發(fā)展帶來直接影響，同時也會擾亂金融市場發(fā)展秩序，制約我國金融行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。站在宏觀角度來說，為了實現(xiàn)私募股權投資基金風險的防范和控制。在私募股權投資基金業(yè)務開展過程中，需要結合實際情況，制定合理的管理對策，加強法律體系建設，給后續(xù)私募股權投資基金業(yè)務發(fā)展提供法律指導。并且，股權投資基金投資部門還要對當前我國現(xiàn)有的法律內容有充分的了解，能夠利用法律手段保護自己的權益，防止或者規(guī)避不良股權投資基金投資風險出現(xiàn)，給股權投資基金發(fā)展創(chuàng)建良好運營環(huán)境，保證私募股權投資基金業(yè)務運行活動順利進行，從根源上規(guī)避各種不必要風險問題。
2.完善風險控制機制在開展股權投資基金投資活動時，為了能夠獲取理想的投資效果，減少投資風險出現(xiàn)，在股權投資基金運營發(fā)展過程中，需要結合實際，積極建設股權投資基金風險管理與控制機制，并嚴格按照股權投資基金運行要求進行追蹤和監(jiān)管，優(yōu)化組織管理框架，選擇最佳的管理模式，從根源上避免風險出現(xiàn)，提高股權投資基金風險管理水平。與此同時，加強主體管理，對投資者、資金管理者、投資決策者等，強化思想意識，嚴格按照市場要求開展交易活動。并且，加強市場風險規(guī)劃和控制，可以對投資項目財務活動中可能存在的風險隱患及時識別和控制，找出潛在風險，及時制定相應的防范和控制對策。此外，管理工作人員應該結合時展，把信息化技術應用其中，認識到信息化系統(tǒng)在股權投資基金投資風險管理中發(fā)揮的作用，積極建設風險管理信息化系統(tǒng)，及時將信息不對稱問題全面處理。給信息使用者提供有價值的信息，如財務信息等，及時進行信息揭露，這樣不但能夠有效提高市場交易水平，還能實現(xiàn)風險的把控，減少風險出現(xiàn)。
3.做好投資規(guī)劃工作為了避免不必要股權投資基金風險出現(xiàn)，在股權投資基金風險控制與管理過程中，需要從全局入手，加強股權投資基金投資規(guī)劃建設，在具體規(guī)劃過程中，應該按照金融市場提出的相關標準和法律要求，對其綜合分析。并且，在股權投資基金投資規(guī)劃中，應及時找出股權投資基金投資業(yè)務中潛藏的風險因素，并根據(jù)分析結果，制定一系列風險防范和控制對策，實現(xiàn)股權投資基金科學規(guī)劃，減少風險發(fā)生，實現(xiàn)股權投資基金業(yè)務健康發(fā)展。
4.加強股權投資管理在股權投資基金投資過程中，受到各種因素的影響，必將會產(chǎn)生各種風險。為了減少風險發(fā)生，在股權投資基金投資中，需要做好風險防范和管理工作，保證資產(chǎn)運營安全。但是在實際股權投資基金投資風險管理中，由于管理方法不合理，管理水平較低，導致最終管理效果不理想。為了改變這一現(xiàn)象，在實際股權投資基金投資風險管控過程中，需要從戰(zhàn)略角度入手，對現(xiàn)有的股權投資基金管理模式進行創(chuàng)新和優(yōu)化，如在對股權投資基金風險管理過程中，可以結合時展，把現(xiàn)代化技術應用其中，通過建立數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)，及時進行信息采集和整合，明確風險類型，制定可行性防范計劃。除此之外，還要給予股權投資基金風險管理工作充分重視，在制定投資決策時，應該對目標企業(yè)實際運營和發(fā)展情況進行分析，掌握企業(yè)資信和信譽狀況，對信譽不良的企業(yè)應保持嚴謹工作態(tài)度。通過對股權投資基金風險的控制，能夠有效保證股權投資基金運行安全。
四、結束語
總而言之，在股權投資基金投資發(fā)展中，無法避免各種風險的出現(xiàn)，如果沒有對股權投資基金投資風險進行科學管控，必將會引發(fā)嚴重的經(jīng)濟問題，這樣不但會給股權投資基金投資行業(yè)發(fā)展帶來直接影響，同時也會制約金融市場的持續(xù)發(fā)展。鑒于這種狀況，為了促進股權投資基金業(yè)務的穩(wěn)定發(fā)展，相關部門需要給予股權投資基金風險防范工作高度重視，結合當前股權投資基金投資發(fā)展中存在的風險問題，制定合理的風險防范和控制對策，對股權投資基金運行過程進行監(jiān)督和管理，及時找出潛在風險因素，并提前防范，從根源上減少風險發(fā)生幾率，實現(xiàn)我國股權投資基金行業(yè)的健康發(fā)展。
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作者：姚合偉 單位：核工業(yè)井巷建設集團有限公司