民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題及對(duì)策分析

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摘要：本文以民營(yíng)企業(yè)的融資為分析對(duì)象，首先介紹了當(dāng)前民營(yíng)企業(yè)融資的現(xiàn)狀問(wèn)題，接著闡述了我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資存在的問(wèn)題原因，最后論述了解決民營(yíng)企業(yè)融資難的對(duì)策，以便可以更好地提升民營(yíng)企業(yè)融資的效率，為民營(yíng)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供源源不斷的資金支持。

關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè)；融資；對(duì)策

自改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)呈現(xiàn)出快速發(fā)展之勢(shì)，在吸納社會(huì)就業(yè)、活躍市場(chǎng)氛圍、推動(dòng)科技進(jìn)步等方面發(fā)揮著非常重要的作用，已經(jīng)成為推動(dòng)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要?jiǎng)恿χ?。?jù)統(tǒng)計(jì)，在十二五期間，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)在全國(guó)GDP的比重會(huì)提升至70%以上，民營(yíng)企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)轉(zhuǎn)型時(shí)期將扮演非常重要的角色，因此進(jìn)一步推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展對(duì)于我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有非常重要的意義。但是，民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中也會(huì)遇到很多不同的問(wèn)題，例如融資難的問(wèn)題就一直在困擾民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展。

一、我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資的現(xiàn)狀問(wèn)題

對(duì)于民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，在市場(chǎng)上獲得融資相對(duì)困難，而且民營(yíng)企業(yè)的融資渠道也相對(duì)比較狹窄。對(duì)于大部分的民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，他們的資金依舊是以銀行的貸款作為主要組成部分。銀行貸款大部分都需要提供抵押或者是擔(dān)保，信用貸款的數(shù)目非常的少，而且很多民營(yíng)企業(yè)所獲得貸款實(shí)現(xiàn)不會(huì)超過(guò)一年，雖然作為一種短暫性的彌補(bǔ)缺口措施，而不是長(zhǎng)久之計(jì)。與此同時(shí)，由于我國(guó)國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的準(zhǔn)入門(mén)檻相對(duì)較高，很多民營(yíng)企業(yè)根本無(wú)法達(dá)到在我國(guó)證券市場(chǎng)上市的要求，這導(dǎo)致的很多民營(yíng)企業(yè)根本無(wú)法在證券金融市場(chǎng)上獲得融資。除了以上正規(guī)渠道之外，當(dāng)前很多民營(yíng)企業(yè)還會(huì)通過(guò)民間借貸的方式獲得融資。

二、我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資存在問(wèn)題的原因

（一）制度原因第一，我國(guó)金融體系特點(diǎn)導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)融資非常難。由于我國(guó)金融體系承擔(dān)著為國(guó)有經(jīng)濟(jì)提供金融服務(wù)的歷史使命，這也使得很多國(guó)有商業(yè)銀行更加看重與國(guó)有企業(yè)之間的借貸合作，這也導(dǎo)致了對(duì)于民營(yíng)企業(yè)的借貸合作并不重視。與此同時(shí)，很多商業(yè)銀行在現(xiàn)金放貸時(shí)也非常追求貸款的安全性和收益性，與民營(yíng)企業(yè)相比，國(guó)有企業(yè)更加安全，國(guó)有企業(yè)的體量也更大，這也導(dǎo)致很多國(guó)有商業(yè)銀行更加傾向于國(guó)有企業(yè)的合作，對(duì)于民營(yíng)企業(yè)的合作一直都處于不溫不熱的狀態(tài)。第二，國(guó)家的宏觀政策不利于民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行融資。當(dāng)前雖然我國(guó)政府對(duì)于民營(yíng)企業(yè)融資的重視度在不斷地提升，但是由于歷史以及體制等方面的因素限制，我國(guó)很多金融機(jī)構(gòu)仍然對(duì)于民營(yíng)企業(yè)存有一定的偏見(jiàn)，并沒(méi)有出臺(tái)非常有利于推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的各種融資政策，缺乏各種各樣的優(yōu)惠配套服務(wù)。與此同時(shí)，當(dāng)前我國(guó)的金融體系對(duì)于整個(gè)民營(yíng)企業(yè)的融資有著非常嚴(yán)格的管控制度，這也導(dǎo)致了民營(yíng)企業(yè)融資并不夠順暢。除此之外，當(dāng)前我國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)于民營(yíng)企業(yè)融資也存在很多障礙。在我國(guó)法律規(guī)定中，上市公司的資本額都是以千萬(wàn)計(jì)，很多民營(yíng)企業(yè)的資本很難達(dá)到千萬(wàn)量的級(jí)別，而這一條就導(dǎo)致很多民營(yíng)企業(yè)無(wú)法在證券市場(chǎng)上獲得融資。近些年來(lái)，很多民營(yíng)企業(yè)的資金來(lái)源大部分都是非正規(guī)的金融渠道以及民間融資，民間融資大部分都是以親戚之間借貸為主，對(duì)于許多民間融資法律并沒(méi)有明確規(guī)定禁止，但是法律也沒(méi)有明文的保護(hù)措施，一旦出現(xiàn)問(wèn)題就沒(méi)有合理的解決方式，不利于民營(yíng)企業(yè)穩(wěn)定的融資。

（二）民營(yíng)企業(yè)自身的原因第一，民營(yíng)企業(yè)沒(méi)有建立起真正的現(xiàn)代企業(yè)制度。目前，大部分民營(yíng)企業(yè)依舊是以家族經(jīng)營(yíng)的模式為主，也有一些民營(yíng)企業(yè)采用的是合伙經(jīng)營(yíng)模式，很多企民營(yíng)企業(yè)都沒(méi)有建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，這就導(dǎo)致了企業(yè)的產(chǎn)權(quán)非常單一，而且企業(yè)很多經(jīng)營(yíng)行為都是短期化的經(jīng)營(yíng)行為，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力并不足。當(dāng)前，超過(guò)80%的民營(yíng)企業(yè)都存在著不同程度的會(huì)計(jì)報(bào)表造假行為，這也導(dǎo)致了民營(yíng)企業(yè)的資信等級(jí)并不高，很多金融機(jī)構(gòu)對(duì)于民營(yíng)企業(yè)缺乏信心，為了確保自身的資金安全，同時(shí)也為了可以獲得更高的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，銀行不會(huì)冒險(xiǎn)向民營(yíng)企業(yè)發(fā)放貸款。與此同時(shí)，當(dāng)前很多民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理狀況也不夠規(guī)范，民營(yíng)企業(yè)內(nèi)部在財(cái)務(wù)上用人，一般都是用自己親屬在管理方面也缺乏很多漏洞，企業(yè)內(nèi)部常常有兩本賬，一本是真實(shí)的賬，一本是針對(duì)工商稅務(wù)的虛假賬，這也導(dǎo)致企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況很難反應(yīng)，銀行也根本無(wú)法獲知民營(yíng)企業(yè)真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況，這也導(dǎo)致銀行對(duì)于民營(yíng)企業(yè)的放貸總是謹(jǐn)小慎微。第二，民營(yíng)企業(yè)的信息不夠透明。由于民營(yíng)企業(yè)并不是大型國(guó)有企業(yè)，因此外界很難獲取民營(yíng)企業(yè)的各項(xiàng)真實(shí)信息，再加上民營(yíng)企業(yè)在內(nèi)部管理存在很多不規(guī)范和信息不透明之處，這也導(dǎo)致了銀行向其貸款的成本過(guò)高。對(duì)于很多民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，他們常常會(huì)以保護(hù)自己商業(yè)秘密為由，拒絕將自己的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況公之于眾，這也導(dǎo)致外界很難真正了解當(dāng)前民營(yíng)企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況，導(dǎo)致信息不對(duì)稱的現(xiàn)象發(fā)生。正是由于這種信息不對(duì)稱的現(xiàn)象出現(xiàn)，很多銀行更加青睞于國(guó)有大型企業(yè)，對(duì)于民營(yíng)企業(yè)總是拒而遠(yuǎn)之。

三、解決我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資難的對(duì)策

（一）加強(qiáng)公司治理企業(yè)的管理水平將直接影響到企業(yè)的融資能力，廣大民營(yíng)企業(yè)需要改變以往任人唯親的用人機(jī)制，需要不斷提高自我的經(jīng)營(yíng)水平，同時(shí)不斷增強(qiáng)自身的融資能力，進(jìn)一步加強(qiáng)產(chǎn)品的科技研發(fā)，改變以往生產(chǎn)設(shè)備落后的狀況，還需要進(jìn)一步加強(qiáng)財(cái)務(wù)的管理工作，樹(shù)立完善的財(cái)務(wù)管理制度，不斷提高資金的使用效率，建立起良好的企業(yè)信譽(yù)。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，沒(méi)有良好的管理能力，會(huì)進(jìn)一步提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)實(shí)力，提高企業(yè)盈利水平，這樣企業(yè)才可以擁有良好的融資渠道，進(jìn)一步推動(dòng)企業(yè)的融資發(fā)展。為此，民營(yíng)企業(yè)還需要進(jìn)一步建立現(xiàn)代企業(yè)制度，逐步改變以往以家族管理式的管理模式建立起規(guī)范的公司制度，做到產(chǎn)權(quán)明晰，流轉(zhuǎn)通暢，權(quán)責(zé)明確，只有有了完善的企業(yè)管理制度才能更好地提高企業(yè)管理水平，為后續(xù)的資金融資提供良好的基礎(chǔ)。

（二）拓展融資渠道第一，不斷完善直接融資渠道，建立起多層次的資本市場(chǎng)。為了可以更好地推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)融資，在資本市場(chǎng)上需要進(jìn)一步為民營(yíng)企業(yè)放寬渠道，逐步建立起完善的多層次資本市場(chǎng)體系，這樣可以滿足不同發(fā)展階段民營(yíng)企業(yè)的融資需求。例如，我國(guó)可以專門(mén)為中小民營(yíng)企業(yè)設(shè)置創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，這樣可以使中小民營(yíng)企業(yè)更好的進(jìn)入到資本市場(chǎng)上融資。與此同時(shí)，我們還需要積極培育債券融資市場(chǎng)，理順債券發(fā)行體系，相對(duì)放寬債券融資條件，完善擔(dān)保信用評(píng)價(jià)機(jī)制，大力支持效益較好、償還能力較強(qiáng)的中小民營(yíng)企業(yè)通過(guò)債券市場(chǎng)獲得融資。除此之外，我國(guó)還可以嘗試企業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金的創(chuàng)建。由于我國(guó)當(dāng)前創(chuàng)業(yè)資本相對(duì)匱乏，為此我國(guó)可以借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，設(shè)置專門(mén)的中小民營(yíng)企業(yè)，投資創(chuàng)業(yè)公司或者是創(chuàng)業(yè)基金，通過(guò)這種半官方的性質(zhì)為成長(zhǎng)中的中小民營(yíng)企業(yè)提供一定優(yōu)惠的政策貸款，這樣可以更好的緩解中小企業(yè)在融資中出現(xiàn)的困境。第二，拓展間接融資渠道。為了可以更好地推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)融資工作，我們還需要進(jìn)一步拓展間接融資渠道，尤其是拓展國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)于民營(yíng)企業(yè)的融資。國(guó)有商業(yè)銀行需要充分考慮民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展中出現(xiàn)的差異性，可以采用差別化的信貸措施，在進(jìn)行貸款之時(shí)避免出現(xiàn)一刀切的現(xiàn)象。與此同時(shí)，我國(guó)可以進(jìn)一步加快利率市場(chǎng)化的改革，這樣可以給國(guó)有商業(yè)銀行更大的杠桿調(diào)節(jié)空間，充分調(diào)動(dòng)其進(jìn)行放貸的積極性。

四、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，為了可以更好地解決我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資難的問(wèn)題，民營(yíng)企業(yè)需要進(jìn)一步加強(qiáng)自身公司的治理工作，同時(shí)還需要不斷拓展融資渠道，只有這樣才能更好地解決自身融資難的問(wèn)題，為自身的可持續(xù)發(fā)展提供充足的資金。

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作者：商晶晶 單位：中國(guó)建設(shè)銀行南寧桃源支行