PPP項(xiàng)目中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控

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摘要：ppp(Public-Private-Partnership)：政府和社會資本合作模式是新經(jīng)濟(jì)形勢下的主要投資模式，對于加快新城鎮(zhèn)化建設(shè)和提升國家治理能力有著重要作用，但由于相關(guān)政策和法律法規(guī)不完善，政府部門的相關(guān)工作不規(guī)范，社會大環(huán)境和企業(yè)自身問題等各種因素的影響，在PPP項(xiàng)目的開展和推進(jìn)過程中還存在一些不可避免的風(fēng)險(xiǎn)，特別是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如融資風(fēng)險(xiǎn)、成本超支風(fēng)險(xiǎn)等，項(xiàng)目企業(yè)要樹立強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)意識，通過培訓(xùn)提高員工的業(yè)務(wù)能力，加強(qiáng)資金管理和預(yù)算管理，關(guān)注政策變化和社會大環(huán)境，加強(qiáng)內(nèi)部控制和監(jiān)管，積極合理預(yù)測和規(guī)避各階段可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，推動PPP項(xiàng)目的有效開展。

關(guān)鍵詞：PPP項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控措施

1PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)概述

新城鎮(zhèn)化建設(shè)的不斷推進(jìn)，對于城市的基礎(chǔ)設(shè)施和公共產(chǎn)品服務(wù)的建設(shè)提出了更高的要求，政府傳統(tǒng)項(xiàng)目的投資和采購已不能滿足經(jīng)濟(jì)和社會日益發(fā)展的需要。新的項(xiàng)目投資模式——PPP(Public-Private-Partnership)：政府和社會資本合作模式(公私合營模式)應(yīng)運(yùn)而生，其由政府和私人企業(yè)或民間組織合作，達(dá)成伙伴關(guān)系，充分利用閑置的社會資本，以提供基礎(chǔ)設(shè)施和公共產(chǎn)品服務(wù)的建設(shè)和維護(hù)。PPP模式的采用，在一定程度上使政府部門的資金壓力得到了有效緩解，部分風(fēng)險(xiǎn)得到了轉(zhuǎn)移。但由于PPP模式是由西方傳入，近年來才開始在我國得到采用，尚未形成完善的法律體系和相關(guān)政策，且PPP模式涉及的項(xiàng)目具有規(guī)模大、周期長、利益關(guān)系復(fù)雜等特點(diǎn)，因此PPP項(xiàng)目的各環(huán)節(jié)都難免存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。從不同的識別角度，相關(guān)學(xué)者對其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分類，(1)根據(jù)是否與項(xiàng)目直接相關(guān)分為：項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)(與項(xiàng)目直接相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn))與一般風(fēng)險(xiǎn)(由項(xiàng)目所在的宏觀大環(huán)境引發(fā)的且與項(xiàng)目不直接相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn))；(2)根據(jù)不同的引起因素分為：政治風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)等；(3)根據(jù)是否發(fā)生在項(xiàng)目建設(shè)期間分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)(在其建設(shè)期間超出可控范圍的風(fēng)險(xiǎn))與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)(與其建設(shè)、生產(chǎn)經(jīng)營緊密相連的風(fēng)險(xiǎn))。

2PPP項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要種類及分析

2.1融資風(fēng)險(xiǎn)分析

PPP項(xiàng)目一般具有建設(shè)周期長，資金需求大，涉及到的利益相關(guān)方多且利益關(guān)系復(fù)雜的特點(diǎn)，同時(shí)相比較其他的項(xiàng)目工程，由于各種原因，PPP項(xiàng)目的整體收益較低，使項(xiàng)目的融資比較困難。近年來，支付寶與余額寶等手機(jī)支付與存儲的普及，以及國民理財(cái)意識的提高，使得銀行的存款利息不斷調(diào)整增加，但銀行存款數(shù)額增長在整體上仍呈現(xiàn)下降趨勢；同時(shí)我國的經(jīng)濟(jì)增長增速趨緩，供給側(cè)改革使得金融逐漸去杠桿化，政府和社會的監(jiān)督意識和力度也逐漸加強(qiáng)，使得銀行的貸款利率逐漸增加，且審批越來越困難，放款速度也非常慢。銀行貸款環(huán)境的收緊，使得企業(yè)在PPP項(xiàng)目建設(shè)期間的資金流容易斷裂，同時(shí)在項(xiàng)目竣工之后的結(jié)算也產(chǎn)生一定的影響。同時(shí)由于PPP項(xiàng)目在我國開始的時(shí)間較短，政府部門和私人企業(yè)都有不規(guī)范的地方，也會使PPP項(xiàng)目的融資出現(xiàn)一定的風(fēng)險(xiǎn)。

2.2成本超支風(fēng)險(xiǎn)分析

PPP項(xiàng)目是建設(shè)周期和運(yùn)營周期都比較長的工程，在項(xiàng)目的建設(shè)初期，可能會受到外部環(huán)境特別是地理環(huán)境和政治環(huán)境的影響，出現(xiàn)建設(shè)成本較高的現(xiàn)象。此外，在長期的建設(shè)過程中，可能由于社會環(huán)境因素的影響，如通貨膨脹等，原材料的采購價(jià)格上漲，使得建設(shè)成本上升，運(yùn)營成本也會出現(xiàn)一定程度的上漲；同時(shí)由于建設(shè)人員素質(zhì)的原因，可能會使建設(shè)設(shè)備過度損耗和浪費(fèi)，也在一定程度上增加了項(xiàng)目的建設(shè)成本。最后，不可抗力的因素也要充分考慮到，如自然災(zāi)害等會給項(xiàng)目企業(yè)帶來成本超支的風(fēng)險(xiǎn)。如果在與政府簽訂的合作合同中沒有規(guī)定調(diào)價(jià)條款和不可抗力帶來的風(fēng)險(xiǎn)條款或規(guī)定的調(diào)價(jià)條款的比例與現(xiàn)實(shí)成本的上漲比例不相符，那么項(xiàng)目企業(yè)就不可避免的面臨成本超支的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而使自身利潤受到一定的損失。

2.3稅收政策變化風(fēng)險(xiǎn)分析

社會經(jīng)濟(jì)和市場發(fā)展日新月異，為了滿足和適應(yīng)其發(fā)展的新形勢，政府會適當(dāng)?shù)牟扇∫欢ǖ氖侄?，頒布相關(guān)政策來進(jìn)行管控和調(diào)整，如2012年開始實(shí)施“營改增”政策，又根據(jù)近年來的實(shí)施情況在2018年重新調(diào)整了增值稅稅率，這些政策的變化都會對PPP項(xiàng)目企業(yè)的納稅情況產(chǎn)生影響，為企業(yè)的收益帶來風(fēng)險(xiǎn)。雖然2018年增值稅稅率的下調(diào)使得企業(yè)的應(yīng)納增值稅稅額在一定程度上減小了，但由于項(xiàng)目公司在項(xiàng)目建設(shè)期間會有大量的支出，會獲得大量的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅發(fā)票，同時(shí)卻幾乎不會有收入來產(chǎn)生增值稅銷項(xiàng)稅額，因此在項(xiàng)目建設(shè)期間企業(yè)不用繳納增值稅，但相應(yīng)的項(xiàng)目公司只能長期留抵進(jìn)項(xiàng)稅額等待項(xiàng)目運(yùn)營階段的銷項(xiàng)稅額來抵扣。大多數(shù)PPP項(xiàng)目無相應(yīng)的稅收優(yōu)惠政策，如進(jìn)項(xiàng)退稅政策的支持，最終導(dǎo)致項(xiàng)目企業(yè)不可避免的面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)。

3PPP項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對策略

3.1做好項(xiàng)目資金管理工作

，有效防范融資風(fēng)險(xiǎn)PPP項(xiàng)目的融資風(fēng)險(xiǎn)的有效防范策略要從以下幾方面入手。(1)企業(yè)在投資項(xiàng)目之前，要充分考慮各方面的因素考察其可行性，然后做好投入資金的預(yù)算工作，對于企業(yè)要完成該項(xiàng)目的需要的借貸款以及債權(quán)等要進(jìn)行科學(xué)合理的規(guī)劃，科學(xué)分配各項(xiàng)資金的投入。(2)對項(xiàng)目建設(shè)過程中的資金進(jìn)行科學(xué)的管理，提高資金的利用效率；同時(shí)要跟蹤監(jiān)督項(xiàng)目建設(shè)的進(jìn)程，實(shí)時(shí)掌握工程進(jìn)度，進(jìn)行科學(xué)有效的管理，盡量減少由于管理不善等原因造成的資金浪費(fèi)。(3)政府部門和私人企業(yè)都應(yīng)不斷規(guī)范自身工作，加強(qiáng)PPP項(xiàng)目實(shí)施的合規(guī)性，進(jìn)一步防范融資風(fēng)險(xiǎn)。(4)積極爭取國家政策性貸款資金，比如改善人居環(huán)境的專項(xiàng)貸款PLS貸款資金利率比基準(zhǔn)利率下浮7.27%，而且在項(xiàng)目合規(guī)情況下，其放款速度較其他商業(yè)銀行貸款快很多。

3.2充分考慮各種影響因素，合理利用資金，有效防范成本超支風(fēng)險(xiǎn)

在選擇PPP項(xiàng)目投資之前，企業(yè)應(yīng)全面考察項(xiàng)目，充分考慮自身情況和其他各影響因素，確定項(xiàng)目投資的可行性；然后在與政府簽訂合同之前要進(jìn)行多次雙向溝通，明確規(guī)定合理的因市場變化和不可抗力等因素影響帶來的建造成本變化的相應(yīng)的調(diào)價(jià)條款；在項(xiàng)目建設(shè)開始之前，企業(yè)的相關(guān)工作人員應(yīng)作出項(xiàng)目的最優(yōu)規(guī)劃，科學(xué)估計(jì)預(yù)計(jì)成本，并充分考慮到各種變化引起的成本變動，制定相應(yīng)的上下浮動的標(biāo)準(zhǔn)，在項(xiàng)目建設(shè)過程中，按照預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)對資金的使用情況進(jìn)行合理的管控，以合理利用資金，節(jié)約和控制成本，有效防范成本超支風(fēng)險(xiǎn)。

3.3政府加大PPP項(xiàng)目稅收支持力度，企業(yè)做好稅收籌劃，有效防范稅收政策變化風(fēng)險(xiǎn)

首先，企業(yè)在與政府簽訂項(xiàng)目合作合同中要明確規(guī)定在項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營期間，對于增加的稅負(fù)該如何承擔(dān)的問題；其次，在項(xiàng)目開始之前，企業(yè)要根據(jù)相關(guān)稅收法律法規(guī)的要求，做好該項(xiàng)目的稅收籌劃，同時(shí)在項(xiàng)目建設(shè)期間要與當(dāng)?shù)囟悇?wù)部門做好溝通，及時(shí)充分了解最新稅收形式，并充分享受政府出臺的有關(guān)PPP項(xiàng)目的稅收優(yōu)惠政策。最后，有關(guān)部門要根據(jù)近年來PPP項(xiàng)目的實(shí)施情況，科學(xué)合理的出臺和完善相關(guān)稅收優(yōu)惠政策，為PPP項(xiàng)目的順利進(jìn)行保駕護(hù)航，有效減輕由于稅收政策的變化而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

4PPP項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的保障措施

4.1樹立風(fēng)險(xiǎn)意識

PPP項(xiàng)目在我國應(yīng)用時(shí)間較短，有關(guān)部門尚未形成完善的相關(guān)政策和法律法規(guī)、政府部門的相關(guān)工作還未得到規(guī)范，且項(xiàng)目建設(shè)周期長、涉及的相關(guān)利益方眾多，因此項(xiàng)目企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者和相關(guān)人員要樹立強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)意識。從企業(yè)的實(shí)際出發(fā)，全面分析從選擇投資項(xiàng)目到項(xiàng)目運(yùn)營等項(xiàng)目生命周期內(nèi)各個階段可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，積極做好防范工作以減少風(fēng)險(xiǎn)，不能掉以輕心，要確保PPP項(xiàng)目得到順利開展，提高企業(yè)的社會形象和經(jīng)濟(jì)效益。

4.2加強(qiáng)內(nèi)控建設(shè)

企業(yè)的內(nèi)部控制制度和系統(tǒng)的建立與完善是管控PPP項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的必要保障。項(xiàng)目企業(yè)應(yīng)充分認(rèn)識到內(nèi)部控制系統(tǒng)在企業(yè)的發(fā)展過程中的重要作用，積極建立和完善管理科學(xué)、行之有效的內(nèi)控制度，在此過程中要遵循成本效益原則，通過科學(xué)化的管理和控制來降低項(xiàng)目成本，在合法合規(guī)的基礎(chǔ)上爭取以最小的成本獲取最大的收益。另外，內(nèi)部審計(jì)工作是內(nèi)部控制系統(tǒng)的重要組成部分，企業(yè)要對項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營過程中的各項(xiàng)業(yè)務(wù)與支出進(jìn)行科學(xué)有效的審計(jì)，及時(shí)評價(jià)、發(fā)現(xiàn)和糾正過程中出現(xiàn)的偏差，幫助企業(yè)做好風(fēng)險(xiǎn)控制，保證PPP項(xiàng)目的順利開展。

4.3堅(jiān)持預(yù)算管理

預(yù)算管理與決算管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理不可缺少的重要組成部分，因此在進(jìn)行PPP項(xiàng)目時(shí)也要全面加強(qiáng)預(yù)算管理工作。(1)在選擇項(xiàng)目投資之前，企業(yè)應(yīng)對項(xiàng)目進(jìn)行全方位的考察，通過科學(xué)的識別和分析項(xiàng)目情況，綜合考慮企業(yè)自身實(shí)際，評估項(xiàng)目的可行性；(2)在項(xiàng)目開始之前，企業(yè)應(yīng)做好預(yù)算籌劃工作，根據(jù)實(shí)際經(jīng)驗(yàn)和財(cái)務(wù)模型，科學(xué)預(yù)估項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營成本；(3)企業(yè)要進(jìn)行科學(xué)合理的預(yù)算編制，對項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營過程中的資金支出作出規(guī)劃，根據(jù)制定的資金流向，加大資金的審核力度，與決算管理相結(jié)合，來達(dá)到防范風(fēng)險(xiǎn)的目的。

4.4關(guān)注政策變化和加強(qiáng)業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)

上文提到PPP項(xiàng)目在我國應(yīng)用時(shí)間較短，相關(guān)政策和法律法規(guī)還未得到完善，因此為保證PPP項(xiàng)目范圍的進(jìn)一步擴(kuò)大和質(zhì)量的進(jìn)一步提高，國家有關(guān)部門后續(xù)會采取相應(yīng)措施；另外，國家各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策，如供給側(cè)改革和“營改增”等都對PPP項(xiàng)目的順利開展產(chǎn)生影響，因此項(xiàng)目企業(yè)應(yīng)實(shí)時(shí)關(guān)注國家政策的變化，享受國家政策帶來的福利的同時(shí)防范其帶來的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)關(guān)注企業(yè)員工的再教育，聘請相關(guān)專家對員工進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)，加強(qiáng)其業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)，通過理論+實(shí)踐來提高相關(guān)工作人員的業(yè)務(wù)能力。

4.5建立集團(tuán)總部的監(jiān)管機(jī)制

集團(tuán)總部應(yīng)對PPP項(xiàng)目的各階段進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)控，建立健全相關(guān)的監(jiān)管機(jī)制，加大監(jiān)控力度，做到對項(xiàng)目申報(bào)、建設(shè)、運(yùn)營等各個階段的工作進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)督管理，如對預(yù)算編制、支出審核的監(jiān)督管理，做到日常跟蹤監(jiān)管與事后抽查監(jiān)管相結(jié)合，確保各項(xiàng)工作得到開展與落實(shí)，幫助項(xiàng)目公司合理預(yù)測和控制風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到管控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

5結(jié)語

在經(jīng)濟(jì)發(fā)展新形勢下，PPP模式作為各項(xiàng)基礎(chǔ)建設(shè)和公共產(chǎn)品服務(wù)項(xiàng)目的主要投資途徑，可以有效縮減政府的資金支出壓力，充分發(fā)揮社會資本的作用，實(shí)現(xiàn)政府和企業(yè)的雙贏，面對不可避免的各項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)積極應(yīng)對，通過樹立員工風(fēng)險(xiǎn)意識和加強(qiáng)員工的業(yè)務(wù)能力，做好預(yù)算管理和稅收籌劃，做好資金的管理工作，合理利用資金，加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督與控制，采取合理措施積極科學(xué)的預(yù)測和防范風(fēng)險(xiǎn)，保障PPP項(xiàng)目的安全、順利實(shí)施，最終推動社會進(jìn)步與經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

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作者：李鵬飛 單位：遠(yuǎn)安中車水務(wù)有限公司