收益法論文精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的收益法論文主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：收益法論文范文

雖然這在一定程度上推動了社會經(jīng)濟的發(fā)展,但我們不得不承認(rèn)在經(jīng)濟發(fā)展的同時也產(chǎn)生了一系列我們不容忽視的問題。這其中之一就是留守兒童問題。許多在外務(wù)工的人員只能自己進城的,但是卻無力讓孩子進城就讀。所以,他們只能選擇將孩子留在農(nóng)村由父母中的一方或托付他人代為照管,而子女在一年中也很少能和他們見面,甚至好幾年也盼不到與父母相聚。這不僅增加了農(nóng)村留守兒童及其父母來自教育、醫(yī)療、交通及住宿等方面的壓力。而且,長此以往也制約著社會的發(fā)展進步。

我國《民法通則》第16條規(guī)定:未成年人的父母是未成年人的監(jiān)護人,未成年人的父母已經(jīng)死亡或者沒有監(jiān)護能力的,由有監(jiān)護能力的祖父母、外祖父母、兄、姐等擔(dān)任監(jiān)護人。 據(jù)統(tǒng)計,農(nóng)村留守兒童的監(jiān)護主要有隔輩監(jiān)護,單親監(jiān)護以及親友監(jiān)護。而且在農(nóng)村留守兒童中,絕大多數(shù)是單親監(jiān)護或隔代監(jiān)護。在我們調(diào)查的300戶中,大約有60%的孩子是留在農(nóng)村和爺爺、奶奶、外公、外婆生活在一起,有27%的孩子是單親監(jiān)護,大約13%是和其他親戚住在一起。

這樣,農(nóng)村留守兒童從父母的雙親監(jiān)護向非親權(quán)的監(jiān)護或著單親監(jiān)護轉(zhuǎn)變的一個最直接的后果就是監(jiān)護的不力。對于隔輩監(jiān)護而言,這些監(jiān)護人大都是年邁的老人,他們的健康狀況也不是很好,身體身體較弱或是患有疾病,有的甚至久病不得不常年臥床。因而,他們對農(nóng)村留守兒童的監(jiān)管已是極其不易,更不用說給予這些兒童更好的照顧來滿足他們情感,學(xué)習(xí),生活等各方面的需求。另外,這些老年人祖祖輩輩生活在村子里,很少接受大城市中各方面的信息,這樣由祖輩教育在觀念和方法也是有所滯后,極易使這些孩子產(chǎn)生嬌生慣養(yǎng)及放任自流的教育傾向。特別是,他們文化素質(zhì)普遍較低,沒有能力輔導(dǎo)孩子學(xué)習(xí),這在一定程度上不利于農(nóng)村留守兒童受教育水平的提高?？梢?隔輩監(jiān)護必然會使留守兒童的監(jiān)護權(quán)弱化。

對于單親監(jiān)護的方式來說,受傳統(tǒng)觀念的影響,一般是由農(nóng)村留守兒童的父親外出打工,由母親對這些留守兒童行使監(jiān)護職責(zé),照顧這些留守兒童的生活,對他們進行管理和教育。但是,由于單親監(jiān)護人的母親不僅要負責(zé)耕作自己的承包地和農(nóng)田,還要照顧患病的親人,因此,單親監(jiān)護的母親在承受沉重的勞動負荷以及巨大的生活壓力下,根本無法給予留守兒童適當(dāng)?shù)谋O(jiān)護,這勢必會損害孩子獲得適當(dāng)監(jiān)護的權(quán)益與受教育的權(quán)益。

除了上述兩種監(jiān)護類型外,還有的就是由成年的親屬或朋友來對這些農(nóng)村留守兒童進行監(jiān)護。這些親屬和朋友一般也都有未成年子女需要照顧,這就會使被監(jiān)護的留守兒童處于管教真空的狀態(tài)。而由同輩的兄、姐對其監(jiān)護,一方面,此類監(jiān)護人有的自身年齡尚小,并且也缺乏監(jiān)護的能力,客觀上無法去履行監(jiān)護職責(zé)。另一方面,有的自身缺乏教育能力,經(jīng)常酗酒斗毆,違反社會治安管理,甚至,觸犯法律。所以,此種監(jiān)護也對留守兒童的監(jiān)護權(quán)益產(chǎn)生了一些不利影響。

無論社會發(fā)展程度的高低,教育都是人類的一項基本權(quán)利,在一定程度上促進了公民個人人格形成和發(fā)展,同時也是培育作為民主政治具體承擔(dān)著的重要途徑。此外,我國《教育法》、《義務(wù)教育法》的頒布,基本保障了青少年接受義務(wù)教育的權(quán)益。 然而,近些年來留守兒童受教育權(quán)問題仍然沒有得到切實有效的解決。

在農(nóng)村,由于留守兒童的父母出外打工維持生計,無法在孩子身邊幫助他們學(xué)習(xí),因此,他們中有的孩子缺少監(jiān)管,加之自制力薄弱,難以形成正確的學(xué)習(xí)觀,而且無心學(xué)習(xí),學(xué)習(xí)成績也普遍偏低。此外,對于單親家庭或是在祖父母輩的隔代監(jiān)管中,這些孩子在飲食起居上有保障,然而,長久生活在不完全的家庭環(huán)境中對其自身的成長也或多或少帶來了一些不利的后果,極其容易導(dǎo)致孩子的性格缺陷以及心理障礙等方面的問題。最終,他們逐漸出現(xiàn)厭學(xué),甚至是輟學(xué)。

第2篇：收益法論文范文

那么，這個實際上早已存在，但至今才被推至臺前的二手房交易稅種，為什么會遭遇今天這種如此互相矛盾、尷尬的局面呢？

筆者認(rèn)為，首要原因在于政府在設(shè)計稅法和實施稅法時，效率與公平的兩難關(guān)系沒有很好處理。從收入效應(yīng)來說，開征二手房個稅，將直接減少賣房者的利潤，壓縮他們再次投機房產(chǎn)的資本，降低循環(huán)炒作房產(chǎn)的空間，從整個社會的角度，二手房的交易總量將會減少，交易頻率將會降低；而從替代效應(yīng)來說，由于出售二手房要交納20%個稅，因此，變出售為出租的行為將會增加（因為出租二手房的稅率相對較低，且易逃稅）。另外，擁有多處私房的產(chǎn)權(quán)人也可能會選擇空置房產(chǎn)以待價格上漲后出售?？梢?，征收二手房交易個稅必然導(dǎo)致的結(jié)果是二手房交易量萎縮，可能導(dǎo)致的結(jié)果是刺激房屋租賃市場擴大或者引起大量空置房屋的出現(xiàn)。上述結(jié)果對規(guī)范房產(chǎn)資源、打擊投機炒房行為也許有效，但因為可用于出售的房屋供給量減少，客觀上造成了準(zhǔn)備購買二手房作為普通居住者的購房困難，降低了他們的福利水平，稅法的公平性原則就不能得到體現(xiàn)。因此，當(dāng)部分地區(qū)在進行個稅征收試點后發(fā)現(xiàn)社會公平與經(jīng)濟效率目標(biāo)嚴(yán)重沖突時，地方政府必然會因為選擇公平而暫時放棄征稅。

第二個原因在于稅法實施后，由于稅負轉(zhuǎn)嫁而容易引起社會分配不公。簡單來說，稅負轉(zhuǎn)嫁是指商品交換過程中，納稅人通過提高銷售價格或壓低購進價格的方法，將稅負轉(zhuǎn)移給購買者或供應(yīng)者的一種經(jīng)濟現(xiàn)象。稅負轉(zhuǎn)嫁的結(jié)果必然引起商品價格升降，從而實現(xiàn)或者破壞社會公正。開征二手房個稅以后，如果納稅人能夠把20%的稅負部分或者全部轉(zhuǎn)嫁給購買人，那么房產(chǎn)價格不僅不會下降而且還會上升。

從經(jīng)濟理論和實踐看，房產(chǎn)交易的需求彈性遵守“馬太效應(yīng)”，即地理位置越優(yōu)越、價格越高的房產(chǎn)其需求量越少受到價格的影響；而地理位置差，價格水平較低的住房需求卻容易受到價格水平的影響。所以，對好地段、高價格的二手房征稅，由于其需求彈性小，納稅人容易轉(zhuǎn)嫁稅負，征稅后的房產(chǎn)價格將會高于稅前。因此，如果稅務(wù)機關(guān)選擇那些較容易進行房產(chǎn)稅負轉(zhuǎn)嫁的地區(qū)和地段開征個稅，其結(jié)果只能是刺激房屋價格上漲，進一步扭曲住房資源配置，破壞社會公正。

第3篇：收益法論文范文

受益人（beneficiary）是指保險契約約定的，于保險事故發(fā)生時，享有保險金請求權(quán)的人，也就是被指定領(lǐng)受保險金的人，又稱保險金受領(lǐng)人。我國《保險法》第21條第3款規(guī)定，“受益人是指人身保險合同中由被保險人或者投保人指定的享有保險金請求權(quán)的人，投保人、被保險人可以為受益人”。財產(chǎn)保險合同中，被保險人通常享有保險金賠償請求權(quán)；在人身保險合同中，投保人可以指定自己或第三人為受益人。在指定他人為受益人時，保險合同就是為第三人利益訂立的合同。我國保險法受益人的專門規(guī)定主要有：（1）第21條第3款對于受益人含義的規(guī)定；（2）第60條一62條關(guān)于指定和變更受益人的規(guī)定；（3）第63條，保險金列入遺產(chǎn)的情況；（4）第64條，受益人喪失受益權(quán)以及保險人免責(zé)的規(guī)定。

本文主要就以上這些規(guī)定之漏弊談?wù)勛约旱目捶ā?/p>

一、關(guān)于受益人的指定

我國《保險法》第60條規(guī)定，“人身保險的受益人由被保險人或者投保人指定”：“投保人指定受益人時須經(jīng)被保險人同意”：“被保險人為無民事行為能力人或者限制民事行為能力人的，可以由其監(jiān)護人指定受益人”。該條是對指定受益人的具體要求，在實踐中出現(xiàn)的主要問題在于：

（一）沒有指定受益人怎樣處理

我國《保險法》第63條第一項規(guī)定，沒有指定受益人的，被保險人死亡后，遇有下列情形之一的，保險金作為被保險人的遺產(chǎn)，由保險人向被保險人的繼承人履行給付保險金的義務(wù)。該條如何正確理解，可以有兩種思路：

1.受益人為被保險人；

2.受益人為被保險人的法定繼承人。

筆者傾向于第一種觀點。因為，如果認(rèn)為受益人是被保險人的繼承人，則保險金就會不參加被保險人的債務(wù)承擔(dān)。繼承人與受益人是不同的，受益人對于保險金的領(lǐng)受是不附帶條件的，他不負責(zé)在保險金的額度內(nèi)對被保險人的債務(wù)進行償還；而繼承人在繼承遺產(chǎn)的范圍內(nèi)，有對被繼承人的債務(wù)進行償還的責(zé)任。根據(jù)第63條第1款的規(guī)定，在這種情況下，保險金是作為被保險人的遺產(chǎn)的，而我國對于遺產(chǎn)的認(rèn)識有這樣兩點：第一，遺產(chǎn)屬于繼承人共有。因此在遺產(chǎn)分割前，保險金與其他被保險人生前所留財產(chǎn)一樣屬于繼承人共有。但我國的遺產(chǎn)原則包括繼承或總體繼承，也即，遺產(chǎn)既包括遺產(chǎn)權(quán)利也包括遺產(chǎn)義務(wù)，因此，在遺產(chǎn)分割之前要先清償被繼承人的債務(wù)。這里，若保險金進入被保險人的遺產(chǎn)，則保險金是需要負擔(dān)被保險人債務(wù)的。

（二）指定受益人為繼承人怎樣處理

實踐中還多有在受益人欄中指定“繼承人”為受益人的。具體怎樣處理，可以有這樣幾種思路：（1）保險金劃入被保險人的遺產(chǎn)；（2）保險受益人為記載之時被保險人的繼承人；（3）保險受益人為保險事故發(fā)生時被保險人的繼承人；（4）考究被保險人的真實意思來確定。

日本判例和通說為第三說。筆者認(rèn)為，該說可采。因為，如果采第一說，則有悖于被保險人的真實意愿，因為果若此，他會在受益人一欄中填寫自己，或如上述

（一）所述，將受益人欄空白。

若采第二說，也與被保險人的真實意思不符，因為此種情況下，被保險人大都希望保險金可以減輕其去世后繼承人等的經(jīng)濟負擔(dān)，為其后代提供一些經(jīng)濟上的援助。但是，在指定受益人到被保險人出險這段時間內(nèi)，繼承人的范圍是變化的，如原來有繼承權(quán)的人發(fā)生死亡，或者新的繼承人出生等。因此第二說不可取。

采第四說是科學(xué)的，從根本上探求被保險人的意思也是合理、合情的。但是，在實踐中可操作性不強。被保險人真實意思的標(biāo)準(zhǔn)在哪里？誰來提供證明其真實意思的證據(jù)？這些都很難判別，因此，適用起來是行不通的。

惟有第三說從技術(shù)上是可行的，從情理上是可通的。那么，這里的繼承人是遺囑繼承人還是法定繼承人呢？應(yīng)該說，在指定遺囑繼承人可以受領(lǐng)保險金時，實際上遺囑繼承人是受益人，保險金當(dāng)然歸其享有；但是，如果遺囑未明確指明遺囑繼承人可以繼承保險金，則保險金屬于法定繼承人享有。

那么，繼承人被指定為受益人的情況下，保險金是否先作為被保險人的遺產(chǎn)處理，而后再歸繼承人共有？筆者認(rèn)為，此種情況下應(yīng)與上文受益人欄空白的情況有所區(qū)別，指定受益人是繼承人的，繼承人在保險中的地位就是受益人，他對保險金的受領(lǐng)權(quán)是專有的，受益人（繼承人）在這種情況下取得的財產(chǎn)是原始取得，而不是一般繼承情況下的傳來取得，因此，保險金不承擔(dān)債務(wù)。當(dāng)然，如果這時的法定繼承人不是一人，根據(jù)我國《保險法》第61條第2款的規(guī)定“受益人為數(shù)人的，被保險人或者投保人可以確定受益順序和受益份額；未確定受益份額的，受益人按照相等份額享有受益權(quán)”，因此，保險金應(yīng)由繼承人均分。

另外，除了經(jīng)常出現(xiàn)上述法律適用問題外，指定受益人中還存在一個立法技術(shù)問題，在我國《保險法》第60條第2款中規(guī)定，投保人指定受益人時須經(jīng)被保險人同意。但是這里忽略了一個問題，即在指定的受益人為被保險人時是不需要被保險人同意的。這在法理上稱為“預(yù)想外型隱含漏洞”，即依據(jù)法律條文所使用詞語的意義，涵蓋了本不應(yīng)該涵蓋的某種事件，而此隱含漏洞之產(chǎn)生，是由于該種事件超出立法者或準(zhǔn)立法者的預(yù)想之外。對該漏洞進行補充的方法是進行目的性限縮，即將由于立法者疏忽而未排除在外的法律條文不應(yīng)涵蓋之某一案型排除在該法律條文適用范圍之外。因此，這里只能將第2款的適用限定在投保人指定的受益人為被保險人以外的第三人的情況。

二、關(guān)于受益人喪失受益權(quán)

我國《保險法）第64條規(guī)定，投保人、受益人故意造成被保險人死亡、傷殘或者疾病的，保險人不承擔(dān)給付保險金的責(zé)任。投保人已交足兩年以上保險費的，保險人應(yīng)當(dāng)按照合同約定向其他享有權(quán)利的受益人退還保險單的現(xiàn)金價值。受益人故意造成被保險人死亡或者傷殘的，或者故意殺害被保險人未遂的，喪失受益權(quán)。

該條兩款規(guī)定引發(fā)的問題有：

（一）受益人非出于獲得保險金的目的而傷害被保險人時，是否也當(dāng)然喪失受益權(quán)

從立法規(guī)定的旨趣來看，該條第2款主要是為了防止受益人為獲得保險金而引發(fā)道德危險。但是，如果受益人不是出于獲得保險金的目的而傷害被保險人時，是否也當(dāng)然喪失受益權(quán)呢？對此我國保險法沒有具體規(guī)定。筆者認(rèn)為，應(yīng)該認(rèn)為喪失受益權(quán)。

（1）雖然解釋上認(rèn)為該條主要宗旨趣在于防止道德危險的發(fā)生，但是，法沒有明文禁止剝奪其他動機下傷害被保險人的受益人的受益權(quán)，這樣，應(yīng)該認(rèn)為立法是不區(qū)分受益人的動機而做出總括規(guī)定的。（2）防范道德危險重在道德標(biāo)準(zhǔn)的衡量，由此剝奪了為獲得保險金而傷害被保險人的受益人的受益權(quán)；法律還有一個合法與非法的衡量，還有公序良俗和公共秩序的標(biāo)準(zhǔn)，雖然不違背道德標(biāo)準(zhǔn)而不以獲得保險金為目的，但是傷害被保險人是有違公共秩序的，是應(yīng)該禁止的，法律上需要懲罰，而懲罰最直接的措施是剝奪受益權(quán)。（3）國外立法基本上也采剝奪受益權(quán)說。例如，日本將保險金受領(lǐng)人致被保險人死亡列為保險人的免責(zé)事由之一。美國立法和判例也認(rèn)為，暴力殺害（feloniouslykilled）被保險人的受益人無權(quán)獲得保單收益。“

（二）受益人喪失受益權(quán)，若受益人為一人，該如何處理？如果受益人為數(shù)人，其他受益人是否也無權(quán)再要求保險人進行保險賠償

（1）受益人喪失受益權(quán)后，視為未指定該受益人。筆者稱其為清除受益人說。該說為德國說。這樣，在受益人為一人時，其后果為受益人欄空白；在受益人為數(shù)人時，全部的保險賠償金由其他受益人享有。

（2）受益人喪失受益權(quán)后，保險人免責(zé)；但若還有其他受益人的，則保險人應(yīng)向其他受益人支付保險賠償金的余額。筆者稱其為受益人一人時的絕對免責(zé)說。該說為日本說。日本判例也采此說，認(rèn)為殺害被保險人而獲得保險金非公益所欲，有悖于誠實信用原則，與要求保險事故偶然性的保險特性不符。這樣，保險受益人為數(shù)人時，保險人免責(zé)的范圍僅限于殺害被保險人的受益人的受益份額部分。該說要求指定受益人必須慎重，指定一人為受益人時尤其需要慎重，因為保險人可能全部免責(zé)。

（3）保險人完全免責(zé)。筆者稱其為絕對免責(zé)說。這是我國《保險法》第64條的觀點。該條規(guī)定的是保險人免責(zé)事由，根據(jù)該條規(guī)定，如果受益人故意造成被保險人死亡、傷殘或者疾病，則保險人可免責(zé)，即免除支付保險金的責(zé)任。

（4）受益人喪失受益權(quán)后，保險人僅對該受益人免責(zé)，但是，對其他權(quán)利人仍要承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。筆者稱其為僅對受益人免責(zé)說。我國《保險法》第63條采此說。該條規(guī)定，受益人依法喪失受益權(quán)或者放棄受益權(quán)的，又沒有其他受益的人，被保險人死亡后，保險金作為被保險人的遺產(chǎn)，由保險人向被保險人的繼承人履行給付保險金的義務(wù)。該條的解釋層次如下：

1.受益人依法喪失受益權(quán)是指依據(jù)我國《保險法）第64條第2款的規(guī)定，因受益人故意造成被保險人死亡或者傷殘的，或者故意殺害被保險人未遂的，喪失受益權(quán)。

2.受益人喪失受益權(quán)后，如果還有其他受益人的；則保險人對其他受益人進行賠付。如何進行賠付，規(guī)定在我國《保險法》第61條第2款中：受益人為數(shù)人的，被保險人或者投保人可以確定受益順序和受益份額；未確定受益份額的，受益人按照相等份額享有受益權(quán)。這樣，保險人應(yīng)該向其他受益人賠付其應(yīng)該享有的受益份額。

3.受益人依法喪失受益權(quán)或者放棄受益權(quán)的，又沒有其他受益人的，保險金列入被保險人的遺產(chǎn)。消除受益人說強調(diào)對受益人利益的維護，對保險人來說是最為嚴(yán)苛的。即使有受益人違法犯罪，他仍然不能免除保險賠償?shù)呢?zé)任。這從公平的角度講是不通的。

絕對免責(zé)說與清除受益人說完全對立，強調(diào)嚴(yán)格防范道德危險，如果沒有受益人的行為就不會發(fā)生保險事故，也就不會出現(xiàn)保險賠償，因此，保險人根本就不會承擔(dān)責(zé)任，所以要求保險人免責(zé)。

僅對受益人免責(zé)說和受益人一人時的絕對免責(zé)說都是比較折中的觀點，其中僅對受益人免責(zé)說的成立引發(fā)了一個規(guī)范沖突問題，即我國《保險法》第63條和第64條的規(guī)定間存在著沖突，這在法理上稱為“法律漏洞”，是“沖突型漏洞”，又稱“不能化解的體系違反”。對于這種情況下的法律處理，筆者認(rèn)為，應(yīng)本于事物的本來要求，也即從合理的角度出發(fā)進行處理。依照《保險法》第64條第1款的規(guī)定，我們完全可以認(rèn)定只要有一個受益人故意傷害被保險人，保險人就可以拒絕賠償，包括對其他無辜受益人的賠償，而不管他如何引用其他條款來對抗這一規(guī)定。但是，此規(guī)定過分突出了對道德風(fēng)險的預(yù)防，相對而言，僅對受益人免責(zé)說具有一定的合理性。但是，從整體上，筆者最贊成受益人一人時的絕對免責(zé)說。因為保險合同是一個雙務(wù)合同，強調(diào)雙方權(quán)利與義務(wù)的一致性，不能過分保護投保人與受益人一方，也不能偏袒保險人，要在二者的利益天平上尋找合適的支點。在受益人的指定上，如果只指定一個受益人，發(fā)生道德危險的機率是最高的，而指定是由投保人一方進行的，他也就必須承擔(dān)自己的指定發(fā)生的后果和由此而產(chǎn)生的一切風(fēng)險。因此，在其指定的受益人出現(xiàn)法律上的受領(lǐng)失敗后，而這種失敗是由他指定的受益人直接造成時，他應(yīng)該承擔(dān)這種后果，不能再讓他通過其繼承人享受任何權(quán)利，法律給他的機會在此已經(jīng)窮竭。

通過以上分析得出，當(dāng)前我國保險法關(guān)于受益人的有關(guān)規(guī)定應(yīng)該盡快完善，其中最重要的問題是第63條和第64條之間的沖突問題。而我國《保險法）雖然規(guī)定了受益人喪失受益權(quán)的情形，卻沒有將保險人免責(zé)的條件類型化。在受益人的指定中，除現(xiàn)有對投保人可以指定和變更受益人的規(guī)定外，還應(yīng)該專門明確投保人對保險事故可能進行的影響及投保人的行為與保險人的責(zé)任承擔(dān)之間的牽掣關(guān)系。

注釋：

①李玉泉：《保險法》，法律出版社，1997年6月第1版，第113頁。

②魏振瀛主編：《民法》，北京大學(xué)出版社、高等教育出版社，2000年9月第1版，第384頁。

③郭明瑞、房紹坤編著：《繼承法》，法律出版社，1996年10月版，第198～199頁。

④當(dāng)然，這里必須考慮的是，如果存在遺囑，遺囑確定的遺囑繼承的財產(chǎn)則不屬于法定繼承人共有。

⑤這里所說的繼承人是法定繼承人。

⑥郭明瑞、房紹坤編著：《繼承法》，法律出版杜，1996年10月版，第210頁。

⑦[日]倉澤康一郎：《保險法通論》，三嶺書房，1982年12月版，第131頁。

⑧梁慧星主編：《民商法論叢》第1卷，法律出版社，1994年版，第16、28、29頁。

⑨見《日本商法》第680條。

10.RonaldA.Anderson，IvanFox，DavidP.Twomey，BusinessLawandtheRegulatoryEnviron-ment，15th.Ed，Souty—WesternPublishingCo.1993，P724.

11.德國《保險合同法》第170條第2款規(guī)定，受益人故意殺害被保險人的，產(chǎn)生未指定其為受益人的后果。

12.《日本商法》第680條規(guī)定了保險人的法定免責(zé)事由，其第1款第2項規(guī)定的事由為，保險金額受領(lǐng)人故意致被保險人死亡時。但是，如果該人應(yīng)受領(lǐng)保險金額之一部分時，保險人不得免除其支付差額的責(zé)任。

第4篇：收益法論文范文

在中國傳統(tǒng)園林藝術(shù)中，景色可按照空間層次和距離遠近分為三層，即前景、中景、背景或近景、中景、遠景。一般來講，近景與遠景或前景與背景能夠突出中景，使園林呈現(xiàn)出層次感和深度感，中景則能表達整個園林設(shè)計的主題，對整個園林起點睛作用。在現(xiàn)代園林藝術(shù)中，設(shè)計師通常會借鑒傳統(tǒng)造景手法中的層次處理方式對植物這一園林元素進行創(chuàng)意設(shè)計。在對植物進行層次設(shè)計時，設(shè)計師通常會在喬木、灌木、草本植物中選擇一種或幾種作為各景別的組成元素，然后按照色彩、高低、植株形狀等進行組合排列。一般來講，設(shè)計師大多會采用立體栽植、群落組合、季相搭配、片狀混交等幾種方式。這些方式既能收到較好的景深效果，又能不破壞各品種的完整性，使園林景觀風(fēng)格統(tǒng)一而又豐富多彩。以深圳園博園的中心景觀區(qū)為例，設(shè)計師選擇了棕櫚、鐵樹等高大、常綠的熱帶植物作為背景，簡潔的草地作為前景，以立體栽植的方式進行排列。這有效突出了中景的白色音符條石塊和花卉植物，使整個景觀區(qū)看起來更加明亮、鮮艷。值得注意的是，設(shè)計師要靈活把控景觀層次，根據(jù)造景要求對前景、中景、背景進行取舍，避免景觀過分密集或不分主次。如在紀(jì)念性園林的視線焦點處可以不設(shè)前景，這樣才能使視線不被遮擋或轉(zhuǎn)移，更好地突出主景的宏偉氣勢。

二、借景手法

借景是中國園林藝術(shù)中最具典型性的造景手法之一，它能突破空間的限制，為園林增添意想不到的美感，使人們在近觀、遠眺、仰視、俯瞰園林景致時，獲取到更多、更為豐富的景觀。在現(xiàn)代園林藝術(shù)中，設(shè)計師可借鑒傳統(tǒng)造景手法中的借景法引導(dǎo)游人的目光，美化園內(nèi)環(huán)境。下面筆者就分別從內(nèi)容和操作方式兩方面詳細分析其具體應(yīng)用。首先來看借景的內(nèi)容。我國傳統(tǒng)借景手法中所包含的內(nèi)容十分廣泛，有借形、借聲、借色、借香等。在現(xiàn)代園林藝術(shù)中，設(shè)計師大都選擇借形和借色兩種借景方式，借形主要指借助建筑、山石、水體等有形事物裝點景觀，增加景觀的可看性，借色則主要指借助天空、植物等自然物象對園林色彩進行豐富。以廣州市蘭圃為例，整個景觀雖然以蘭花為主，但設(shè)計師卻引入了香水草、洋甘菊、七里香等植物對其色彩進行搭配和襯托。這不僅調(diào)和了蘭花色彩的單調(diào)感，更為花圃增添了馥郁香氣，達到了借色又借香的完美效果。其次來看操作方式。在選定了借用對象后，設(shè)計師要以一定的形式將其融入到景觀中來，方能最終實現(xiàn)“借”的效果。一般來講，傳統(tǒng)造景手法中借景的方式大致有遠借、近借、仰借、俯借幾種。遠借指在開闊地域?qū)ι襟w、建筑等大風(fēng)景的借用；近借指在面積較小的園林內(nèi)對植物等小風(fēng)景的借用；仰借指對高層建筑、大型樹木、碧空、繁星、飛鳥等高程較大的景觀的借用；俯借則是指海拔較高的景觀對一切低于其高程的景物的借用。設(shè)計師在實際設(shè)計中要綜合考慮景觀的序列、立意、布局等對操作手法進行選擇，以最大限度發(fā)揮所借景物的效力。以北京奧體中心玲瓏塔為例，其作為遠望北京城與奧運村的最佳場所，以其較大的高程成為了奧林匹克公園中軸景觀的仰借對象，位于其四周的奧林匹克公園則又以豐富的植被環(huán)境、多樣的景觀造型成為了玲瓏塔的俯借對象，二者互為借景，有效突破了景物的空間限制，大大提升了這一區(qū)域的觀賞度。

三、分景手法

第5篇：收益法論文范文

關(guān)鍵詞：畜牧 獸醫(yī) 發(fā)展

一、畜牧獸醫(yī)衛(wèi)生方面存在的主要問題

1.當(dāng)前畜牧獸醫(yī)衛(wèi)生狀況極為惡劣，污染十分嚴(yán)重，極易造成疫情傳播。盡管我國畜牧業(yè)在規(guī)?；?、集約化程度上比以前有了較大的提高，但大部分飼養(yǎng)場主抱有臨時觀念，對固定資產(chǎn)和生產(chǎn)發(fā)展未做長遠的規(guī)劃和投資，特別是在治污等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上幾乎沒有任何投資，糞便只是簡單的堆積處理，大部分畜禽糞污未經(jīng)任何處理直接排入河流或地下。在有些養(yǎng)殖場附近，臭氣熏鼻，夏季更是蒼蠅漫天飛，衛(wèi)生狀況極為不堪。甚至一些養(yǎng)殖戶將病死畜禽買掉或者吃掉，不但極易造成疫情傳播，還危害自身和他人的身體健康。

由于我國的畜禽屠宰和畜禽產(chǎn)品加工行業(yè)還不夠發(fā)達，大部分小型畜禽屠宰場和畜禽產(chǎn)品加工廠的治污設(shè)施達不到要求，即便一些大型畜禽屠宰場和畜禽產(chǎn)品加工廠，按照要求建立了污水處理等設(shè)施，但由于利益的驅(qū)動，也很少利用，所產(chǎn)生的污水直接流入附近河流或地下，不但造成嚴(yán)重污染，還潛伏著重大動物疫病傳播的危險。

由于我國畜禽養(yǎng)殖場多集中在農(nóng)村，加之飼料獸藥行業(yè)和動物診療市場的競爭，飼料獸藥經(jīng)營場所和動物診療場所逐漸由鄉(xiāng)鎮(zhèn)向村莊遷移。大部分經(jīng)營飼料獸藥的庫房和動物診療場所都是由老房子臨時改造而成，不符合飼料獸藥貯存和動物診療要求，甚至一些動物診療場所大多沒有污水、污物、病死動物無害化處理設(shè)施。即便經(jīng)獸醫(yī)衛(wèi)生監(jiān)督機構(gòu)責(zé)令改正后，也只是稍加改造，過一股，時間又恢復(fù)原樣。

2.一部分畜牧獸醫(yī)行業(yè)從業(yè)人員，不能提供醫(yī)院出具的身體健康證明，也就不能排除其患有人畜共患病的可能，因而潛存著疫情發(fā)生傳播的危險因素。其中，飼料獸藥場、大型畜禽屠宰場及畜禽產(chǎn)品加工場的操作人員大都有醫(yī)院出具的身體健康證明：而小型手工屠宰場和農(nóng)貿(mào)交易市場上經(jīng)營畜禽產(chǎn)品的人員，絕大多數(shù)不能提供醫(yī)院出具的身體健康證明。因此，即使是經(jīng)過檢疫的健康無疫的畜禽產(chǎn)品，經(jīng)過流通到達消費者手中，不但保證不了畜禽產(chǎn)品的安全，還極有可能造成人畜共患病的發(fā)生傳播。

3.市民認(rèn)為現(xiàn)殺活禽新鮮、安全，愿意購買、食用農(nóng)貿(mào)交易市場上現(xiàn)殺活禽的消費意識，為農(nóng)貿(mào)交易市場現(xiàn)殺活禽提供了市場。事實上，農(nóng)貿(mào)交易市場上現(xiàn)殺的活禽大都沒有經(jīng)過動物檢疫部門的檢疫，并不安全。而且，農(nóng)貿(mào)交易市場是人群集中的場所，現(xiàn)場宰殺活禽，致使羽毛亂飛，污水橫流，極易造成疫情的傳播、蔓延。

4.改善畜牧獸醫(yī)衛(wèi)生狀況的治污等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)滯后。相關(guān)政府部門不重視，拿不出資金來建設(shè)；畜禽屠宰場及畜禽產(chǎn)品加工廠等企業(yè)單位，由于利益的驅(qū)動，在政府相關(guān)部門監(jiān)督不力的情況下，根本就不會拿出資金來建設(shè)治污等基礎(chǔ)設(shè)施：養(yǎng)殖者面對建設(shè)治污等設(shè)施所需的資金，只能望而卻步。

政府相關(guān)部分領(lǐng)導(dǎo)急功近利，盲目建設(shè)養(yǎng)殖場，過度追求畜禽養(yǎng)殖數(shù)量的增加，不關(guān)注畜牧獸醫(yī)衛(wèi)生狀況的改善，并致使有關(guān)部門沒有起到應(yīng)有的監(jiān)督作用。養(yǎng)殖戶受小農(nóng)經(jīng)濟和傳統(tǒng)思維的影響，抱有臨時觀念，對生產(chǎn)發(fā)展未做長遠的計劃，在生產(chǎn)過程中也不主動進行養(yǎng)殖場畜牧獸醫(yī)衛(wèi)生條件的提高。

二、對策和建議

1.各級畜牧獸醫(yī)行政管理部門要通過多種方式大力宣傳《動物防疫法》、《動物防疫條件審核管理辦法》等相關(guān)的法律法規(guī)，提高政府相關(guān)部門、企業(yè)老板、動物產(chǎn)品經(jīng)營者以及畜禽飼養(yǎng)者等人員對畜牧獸醫(yī)衛(wèi)生的認(rèn)識。加強對畜牧獸醫(yī)行業(yè)從業(yè)人員的培訓(xùn)教育，主要包括動物飼養(yǎng)場、種公畜站和胚胎生產(chǎn)場所、孵化廠、屠宰場（廠、點）、肉類聯(lián)合加工廠、動物儲運、中轉(zhuǎn)、交易場所、動物產(chǎn)品經(jīng)營儲藏場所、原毛、生皮、骨、角加工場所、各類動物隔離飼養(yǎng)場、動物診療場所、動物源性致病微生物保存使用等場所的負責(zé)人。要求其認(rèn)真學(xué)習(xí)《動物防疫法》等相關(guān)法律，并遵守規(guī)定。

2.政府相關(guān)部門在科普知識宣傳中，要加重畜禽產(chǎn)品科學(xué)消費方式的宣傳分量，徹底改變市民現(xiàn)殺畜禽新鮮、安全、無疫病的錯誤消費意識，令其充分認(rèn)識到在農(nóng)貿(mào)交易市場上現(xiàn)殺畜禽帶來的潛在危害。

3.各級政府要根據(jù)本地區(qū)的特點和現(xiàn)代化畜牧業(yè)發(fā)展的要求，統(tǒng)一規(guī)劃出適合的土地，大力興建畜牧養(yǎng)殖小區(qū)，并確保畜牧獸醫(yī)專家全程參與畜牧養(yǎng)殖小區(qū)及規(guī)?；B(yǎng)殖場的規(guī)劃、選址、建舍等全過程。同時，畜牧獸醫(yī)行政管理部門要加強對畜牧養(yǎng)殖小區(qū)的統(tǒng)一管理，切實提高畜禽飼養(yǎng)管理水平，有效預(yù)防疫病，為改善畜牧獸醫(yī)衛(wèi)生狀況和生產(chǎn)健康無疫的畜禽奠定堅實的基礎(chǔ)。

4.各級政府要盡快研究出臺相應(yīng)政策，逐步取締小型手工定點屠宰場，建立大型機械化畜禽屠宰加工場，并禁止在農(nóng)貿(mào)交易市場屠殺活禽。

第6篇：收益法論文范文

城市街道家具的概念有各種各樣。在這其中比較準(zhǔn)確的如意大利市政協(xié)會認(rèn)為處于公眾通行區(qū)域的供公眾使用的元素成為街道家具，這些街道家具包括垃圾箱，雨篷等。而這一概念的興起則源于20世紀(jì)60年代出現(xiàn)公共藝術(shù)萌芽的英國，這一時期人們稱之為streetfurniture（直譯為“街道的家具”）。而在別的國家如日本，其被稱為“步行者道路的家具”或者“道的裝置”，也稱“街具”，在歐洲被叫作urbanelement（城市配件）。“所有置備于街道的家具設(shè)施，所有在城市或聚落里，所有設(shè)立在道路的邊緣、人行道上，甚至就在道路上的公共設(shè)施?！边@是法國巴黎第四大學(xué)教授卡蒙納曾經(jīng)提出的關(guān)于街道家具的解釋?，F(xiàn)在，“街道家具”是城市景觀中不可或缺的生活道具，它是代表著這座城市文化氣韻的濃縮，為城市街道營造出一種家庭的溫馨之感，使街道的公共活動區(qū)域也可以像室內(nèi)空間一樣讓人可以輕松地活動。其概念范圍也相對變廣，例如電話亭、公交車站、公共座椅、垃圾桶、飲水池、樹池等?！敖值兰揖摺睂儆诩揖叩姆懂?，除了其與室內(nèi)家具一一對應(yīng)地呈現(xiàn)在公共空間里以外，它還包涵了人們對于城市家園的美好希望，這樣的詞語能夠給人一種親切之感，是人們生活水平提高，重視精神生活的表現(xiàn)。但是它同時也呈現(xiàn)出來室內(nèi)家具不同的特點，它的存在是從私密空間到公共空間的延續(xù)，是街區(qū)標(biāo)志性的重要部分。對于街道家具的分類方法上，國內(nèi)外有著不同的分發(fā)?？偟膩碚f，街道家具分為九大類。

2藝術(shù)表現(xiàn)手法在街道家具設(shè)計中的體現(xiàn)

美國著名景觀設(shè)計師哈普林（Halprin）曾說：“一個都市對其都市景觀的重視與否，可以從它所設(shè)置的街道桌椅的品質(zhì)和數(shù)量上看出來?！睂τ诰坝^設(shè)計上來說，街道家具的重要性不會小于公園和廣場，它的有無、多少以及品質(zhì)的好壞等都會對城市景觀造成影響，也影響到整個城市的整體形象。近年來，各大城市都明顯更加注重城市景觀的塑造，將其列入市政建設(shè)目標(biāo)。街道家具作為視覺上和文化上的標(biāo)識性存在，是不同時期城市街道環(huán)境中公共的文化理念和功能性設(shè)計的復(fù)合載體，是表達一座公共文化和城市氣質(zhì)的重要組成部分，是城市里生活的人們的精神寄托。從藝術(shù)角度上來說，它是公共藝術(shù)與城市生活相融合的體現(xiàn)。從藝術(shù)表現(xiàn)手法上來說，設(shè)計語言可分為符號化表現(xiàn)、形式美表現(xiàn)和藝術(shù)性表現(xiàn)三方面。

2.1符號化表現(xiàn)

人的思維過程或者說是符號形成的過程是先認(rèn)識事物表象，再通過大腦把表現(xiàn)錄入形成概念，而后將源自生活的經(jīng)驗與形成的概念加以鞏固。符號在這個過程中，充當(dāng)信息傳遞中介和認(rèn)識新的事物的簡化手段的角色。街道家具通過設(shè)計過程中的材料、色彩、造型等進行一定形式的編排，對這些元素進行加工整合，轉(zhuǎn)化成便于識別的符號，來演繹符號化，實現(xiàn)傳情達意的目的。不同的材料有自己獨特的語言，也有自己獨一無二的故事，材料作為城市家具的“肌肉”，讓家具的形態(tài)更加豐富，呈現(xiàn)給人多樣的視覺感受。而在色彩上來說（圖3），色彩是城市家具的“外衣”，反映了這一區(qū)域的性格，可以首先引起人們的視覺感知，影響人們心情。造型方面，它是城市家具的“骨架”，能使人在戶外活動時重新審視生活。這樣成為直接或間接向公眾揭示其內(nèi)在文化脈絡(luò)與時代風(fēng)格符號，運用各自獨特的符號化方式，引起公眾的好感，產(chǎn)生文化和心理上的共鳴，體現(xiàn)特有的親合力。

2.2形式美表現(xiàn)

“美”的原則是貫穿于設(shè)計本身的。而街道家具在滿足實用性的基礎(chǔ)上，通過藝術(shù)美的加工來提高其藝術(shù)屬性。形式美的規(guī)律與審美觀念是不同的，形式美應(yīng)該更具有普遍性和共性特征，而審美觀念則具有更多的不確定性因素，因為它會因時間、地區(qū)和民族的不同產(chǎn)生比較大的差異。在設(shè)計過程中，街道家具通過材料上、空間上的變化形成自身的形式美規(guī)律。

2.3藝術(shù)性表現(xiàn)

雖然街道家具設(shè)計屬于環(huán)境藝術(shù)的美學(xué)范疇，但也并不能將其簡單地歸結(jié)為環(huán)藝景觀的美觀方面，因為與設(shè)計不同，藝術(shù)往往帶有很濃厚的文化色彩。設(shè)計師將藝術(shù)與設(shè)計相結(jié)合，將感性與理性相結(jié)合。藝術(shù)為理性設(shè)計提供源源不斷的創(chuàng)作靈感，比如一開始的立體藝術(shù)到超現(xiàn)實藝術(shù)再到風(fēng)格派和構(gòu)成主義，以及后來興起的波普藝術(shù)、極簡藝術(shù)、大地藝術(shù)等，這其中的各種藝術(shù)形式都成為設(shè)計師們可以利用的設(shè)計語言和表達形式。它通過象征、秩序、夸張等特有的手法給人視覺上和心理上的雙重震撼，向人們傳遞當(dāng)?shù)氐娘L(fēng)俗人情和特有氣質(zhì)，讓更多的人參與到藝術(shù)中來，更近距離地欣賞藝術(shù)、接觸藝術(shù)。例如德國法蘭克福的地鐵站入口，在滿足了使用功能以外，它又是一件公共藝術(shù)品，使之成為當(dāng)?shù)亟謪^(qū)的地標(biāo)，符合當(dāng)時人們的審美情趣。再如，日本藝術(shù)家安田侃（KanYasuda）的作品《妙夢（keyofdream）》就是一個很好的例子。作品給觀眾提出了一個思考，從洞中看到的前方究竟是現(xiàn)實還是夢境？這也體現(xiàn)了藝術(shù)的無邊張力，展現(xiàn)出街道家具通過藝術(shù)性表現(xiàn)展現(xiàn)出的獨特魅力。街道家具作為人與空間的紐帶，應(yīng)該不僅給人們帶來生活的便捷，還應(yīng)更讓人們在使用中下意識地感受一種舒適，并在舒適的愉悅中實現(xiàn)對美的事物的向往和追求。

3藝術(shù)表現(xiàn)手法對街道家具設(shè)計的啟示

有人說判斷城市是否進步的標(biāo)志不在那些顯而易見的高樓大廈，不在公園廣場，而體現(xiàn)在小細節(jié)上，一個垃圾桶、一個指向牌、一座公交站才能真切地反映出來這座城市的品位、文化和氣質(zhì)。街道家具的使命如果僅僅是滿足簡單的功能屬性，那這個城市就會變得索然無趣。它應(yīng)該是像公共藝術(shù)品一樣可以向人們傳遞思想和能量，它的藝術(shù)表現(xiàn)存在于設(shè)計師對美的追求和大眾的精神需求之中。不同的場合配以不同風(fēng)格的街道家具，使每個街區(qū)都有自己獨特的個性，影響街區(qū)的整體風(fēng)格定位，體現(xiàn)空間的文化氣質(zhì)。上海的街道家具設(shè)計雖然教歐洲有些國家起步較晚，但是借著2010年上海世博會這個機遇，南京路進行了悄然改變（圖7）。包括路燈、座椅、售賣亭、雕塑小品、廣告招牌等都進行了系統(tǒng)的改進，使整體風(fēng)格更加強烈，在傳統(tǒng)的基礎(chǔ)上又不失國際都市的現(xiàn)代氣息，讓游客感受到來自上海這座城市的友好以及細致入微的關(guān)懷。所以在街道家具設(shè)計過程中，設(shè)計師和藝術(shù)家應(yīng)該堅持以人為本，關(guān)心人、服務(wù)人的理念，在保證功能需求的基礎(chǔ)上，滿足人們心理上的愉悅，形成文化的創(chuàng)新與傳承，讓設(shè)計和藝術(shù)無處不在。讓人們在休息活動的同時，透過街道設(shè)計這個小窗口，尋得這座城市成長的足跡。

第7篇：收益法論文范文

關(guān)鍵詞 元好問 現(xiàn)實主義 建安文學(xué) 杜甫

元好問（1190―1257）字裕之，號遺山，太原秀容（今山西忻州）人。元好問是金代文學(xué)大家，堪稱金代文學(xué)史上一代人杰。他不僅是個有著明確創(chuàng)作追求的詩人，同時也是一論自覺的文學(xué)批評家，元好問現(xiàn)存詩一千四百余首，著有《元遺山先生全集》，詞集為《遺山樂府》。他的詩論作品《論詩三首》、《論詩三十首》、《與張仲杰郎中論文》、《校笠澤叢書后記》、《楊叔能小亨集引》等等，都很精辟地評論了古代詩人詩派的得失。其中，《論詩三十首》，是繼杜甫《戲為六絕句》之后，以絕句的形式系統(tǒng)地表達詩歌理論的又一重要著作，對后世影響深遠，其中元好問直接或間接提出自己的文學(xué)主張，從他對前人的評價總結(jié)中，筆者體會最深的是他對傳統(tǒng)現(xiàn)實主義詩風(fēng)的繼承與提倡。

一、對建安文學(xué)的推崇

元好問在《論詩三十首》中極力宣揚恢復(fù)建安以來的詩歌優(yōu)良傳統(tǒng)，筆者認(rèn)為他所推崇的建安傳統(tǒng)，主要是建安文學(xué)作品所表現(xiàn)出來的高度的現(xiàn)實主義精神。他在第二首中論道：“曹劉坐嘯虎生風(fēng)，四海無人覺兩雄?？上Р⒅輨⒃绞?，不教橫槊建安中?！痹脝栒撛姀慕ò膊抛诱f起，鐘嶸在《詩品》中說，“曹劉殆文章之圣”，元好問也以曹植、劉楨為代表說起，從“曹劉坐嘯虎生風(fēng)”中，可見他推重建安詩人的是他們在詩歌中所表現(xiàn)出來的氣概和力量，元好問欣賞他們的慷慨激昂、悲壯動人。曹植《前錄自序》里自云：“余少而好賦，其所尚也，雅好慷慨。”他又在《贈徐干》中云：“慷慨有悲心，興文自成篇?！辈苤驳脑姼杳黠@的分為前后兩個時期，前期多抒發(fā)遠大的理想和宏偉的抱負，寄托詩人欲建功立業(yè)的豪情壯志。典型代表的是《白馬篇》“捐軀赴國難，誓死忽如歸”，然而書寫志向的同時，曹植詩中又常彌漫著戰(zhàn)亂環(huán)境所賦予的悲涼慷慨情思和對人生無常的嘆息。歷史上的建安時期，戰(zhàn)亂連年、民生凋敝，動亂的社會現(xiàn)實在給英雄們建功立業(yè)提供可能的同時，激發(fā)了人們積極進取的強烈愿望，當(dāng)時一流的文學(xué)家們都卷入了戰(zhàn)爭，他們用文人特有的眼光把他們的經(jīng)歷紀(jì)錄下來、以文人的特有的情懷評價、審視這一時期的現(xiàn)象，并用文人特有的文筆激勵人們的斗志。鐘嶸在論建安文學(xué)時，明確提出“建安風(fēng)力”，劉勰論及建安文學(xué)總結(jié)了“風(fēng)骨”理論，無論是“風(fēng)力”還是“風(fēng)骨”，其來源都是當(dāng)時特定的社會現(xiàn)實所喚起的特定精神――傷時憫亂、哀民涂炭。西晉時期，王敦每酒后輒詠魏武帝樂府歌“老驥伏櫪，志在千里，烈士暮年，壯心不已”以如意擊唾壺為節(jié)，壺邊盡缺。高遠闊大、悲涼雄渾一直是曹操詩歌的藝術(shù)風(fēng)格。曹操《短歌行》詩云：“慨當(dāng)以慷，憂思難忘?！薄吧讲粎捀撸粎捝?，周公吐甫，天下歸心。”慷慨的悲歌，雄渾的氣勢表現(xiàn)了曹操高遠的志向和堅定的信心，能激發(fā)起讀者積極向上的精神。由戰(zhàn)爭亂世刺激而產(chǎn)生的慷慨激昂情懷構(gòu)成了建安風(fēng)骨的主要內(nèi)涵，使這一時期詩人的作品表現(xiàn)出慷慨縱橫、激越昂揚的風(fēng)格。然而，戰(zhàn)亂同時帶來的“生民涂炭”，生命的朝不保夕，給人們帶來生命無償、歲月不居的深沉嘆息。這一壯美、蒼涼的風(fēng)格是這一時期現(xiàn)實生活的集中反映，生動寫照。元好問之所以標(biāo)舉豪邁悲壯的審美標(biāo)準(zhǔn)，源于這一風(fēng)格是建安文學(xué)現(xiàn)實主義的集中體現(xiàn)。并且，對于這樣一個現(xiàn)實轉(zhuǎn)化為文學(xué)作品的過程，元好問感同身受，元好問“值金源亡國，以宗社丘墟之感，發(fā)為慷慨悲歌”，他所處的時代是民族矛盾與階級矛盾極端尖銳的金末元初時期，民族斗爭不斷，國破家亡、國難民艱，這一連串的動蕩、不幸，激起了元好問強烈的愛國憂民之情。所以元好問認(rèn)為客觀的社會現(xiàn)實是詩人創(chuàng)作的源泉，豐富的生活體驗是詩人創(chuàng)作的基礎(chǔ)和前提。所以他標(biāo)舉反映現(xiàn)實的詩風(fēng)，提倡切身體會、感受，他在《論詩三十首》二十三中說“池塘春草謝家春，萬古千秋五字新?！备叨荣濏?zāi)铣娙酥x靈運《登池上樓》中的“池塘生春草，園柳變鳴禽”，寫的是眼前景，即景抒情，充滿了生活氣息，飽含蓬勃生機。而同時在二十三中，他對脫離生活、缺乏社會內(nèi)容的詩作給予了批判，他說“傳語閉門陳正字，可憐無補費精神”，江西詩派代表作家陳師道，愛苦思苦吟，錘字煉句，以“閉門造句”見稱，“平日出門，覺有詩思，便急歸擁被，臥而思之，如病者，或累日方起”，黃庭堅有“閉門覓句陳無己”之句。元好問在此借用黃庭堅的話批評陳師道作詩無補于世、浪費精神、實在可憐。可見，無論建安詩人的悲壯雄健，還是一如謝靈運的清新、自然，風(fēng)格雖有不同，然而他們的現(xiàn)實主義精神是一致的，從中可見，元好問論詩的標(biāo)準(zhǔn)之一是對現(xiàn)實主義精神的繼承。

二、對杜甫的推崇

元好問推重唐詩，唐詩中最欣賞杜甫，所以他對杜詩有專門的研究《杜詩學(xué)》。元好問在《杜詩學(xué)引》中說：“竊嘗謂子美之妙，釋氏所謂學(xué)至于無學(xué)者耳。今觀其詩，如元氣淋漓，隨物賦形；杜甫生活在唐朝由盛而衰的歷史轉(zhuǎn)折時期，他的詩歌真實地反映了安史之亂前后的社會動亂情況，成為時代的一面鏡子，以時事入詩，直面社會現(xiàn)實，成為杜詩的突出特點。由于對離亂生活的經(jīng)歷與特殊體會，杜甫詩中常有“瘦骨伶俜的壯丁、被抓應(yīng)役的老婦、新婚即別夫的嫁女、子孫死盡的老人、無家可歸的老兵、在顛沛流離中扔掉孩子的母親”等形象，而這些都是在戰(zhàn)亂的時代，社會悲劇加身的無辜者形象?！叭簟?、“三別”描繪了民不聊生、國將不國的歷史，《月夜》、《羌村》、《述懷》描寫了貧賤夫妻、饑寒兒女，杜詩中始終交織了國恨與家仇，國恨使家仇更痛徹，家仇使國恨更具體化，而這些都是安史之亂時期特定的社會歷史的生動紀(jì)錄。杜甫的詩歌多是以反映現(xiàn)實社會人生為目的，取材多是時事和他曲折的生活經(jīng)歷，用敘事手法寫顛沛流離的社會生活，用紀(jì)行方式書寫山川風(fēng)物，細膩、真實，感情真摯。他論詩亦如此，在《戲為六絕句》中，他說“別裁偽體親風(fēng)雅，轉(zhuǎn)益多師是汝師?！彼^“親風(fēng)雅”實際就是在創(chuàng)作實踐上表現(xiàn)為寫時事的寫作傾向，把文學(xué)從側(cè)重于抒發(fā)個人情思引向?qū)懨裆部?，從書寫理想引向?qū)憣崱Ｋ员局旁姷默F(xiàn)實主義宗旨與精神內(nèi)核，面對標(biāo)榜以學(xué)杜詩為宗旨的江西詩派，元好問直指江西詩派并沒有學(xué)習(xí)到杜詩“善陳時事”、憂國憂民的現(xiàn)實主義精神的弊病，他在《論詩三十首》中說道“古雅難將子美親”，這是說江西詩派雖然打著學(xué)杜的旗幟，其實其創(chuàng)作已遠離杜甫的道路，他們的學(xué)杜只是在創(chuàng)作技法上仿效，而沒有學(xué)到杜詩的精髓。作為江西詩派的開山鼻祖黃庭堅，自認(rèn)為得詩法于杜甫，但他對于詩歌創(chuàng)作的理論主張只是“無一字無來處”、“點鐵成金”、“奪胎換骨”，他認(rèn)為“自作語最難，老杜作詩，退之作文，無一字無來處，蓋后人讀書少，故謂韓、杜自作此語爾。”元好問始終堅持自己的現(xiàn)實主義詩歌審美標(biāo)準(zhǔn)。提倡創(chuàng)作應(yīng)親身實踐、思考現(xiàn)實、體察民生，詩歌失去了現(xiàn)實依據(jù)，就成了無源之水，無本之木。所以他在《論詩三十首》十一中說“眼處心生句自神，暗中摸索總非真。畫圖臨出秦川景，親到長安有幾人？”創(chuàng)作只有“親到”、“眼處”，才能產(chǎn)生有“神”的詩句，而“暗中摸索”，脫離現(xiàn)實，憑空想象，暗中虛擬，總不是真實之境，對于創(chuàng)作只是白費精神。

三、元好問的詩文創(chuàng)作

元好問是一代文論家，但首先他是位詩人。其現(xiàn)實主義詩學(xué)觀不僅表現(xiàn)在他的詩論中，而且用他的創(chuàng)作來詮釋自己的理論主張。他欣賞建安風(fēng)骨、心儀杜甫，因為他與他們有著相似的社會經(jīng)歷，相似的民生意識，他們都是站在百姓立場上的士人，都是為反映百姓疾苦而紀(jì)錄現(xiàn)實的詩人。元好問早年，從師郝天挺，業(yè)成之后，“下太行，渡大河，為《箕山》、《琴臺》等詩，趙禮部見之，以為少陵以來無此作也，以書招之，于是名震京師，目為元才子?！碑?dāng)時，世人見好問詩，能突破時間時代的限制，直接把他比杜甫，可見好問詩風(fēng)一如杜詩?！端膸烊珪偰?遺山集》提要中，記載評價好問，說：“好問才雄學(xué)贍，金元之際屹然為文章大宗。所撰《中州集》，意在以詩存史，去取尚不盡精?！薄耙栽姶媸贰?，這是對元好問詩歌創(chuàng)作現(xiàn)實主義精神的充分肯定，可見遺山詩亦有杜甫“詩史”的特點。因為親歷戰(zhàn)亂的流離失所，目睹亡國的慘痛，元好問將個人的際遇與國家民族的命運緊密的聯(lián)系在一起。他的“喪亂詩”記錄了他所目睹的山河破碎、生民涂炭。蒙古兵圍金鳳翔，鳳翔失陷后，元好問隨即寫下了《岐陽三首》，詩云：“突騎連營鳥不飛，北風(fēng)浩浩發(fā)陰機。三秦形勝無今古，千里傳聞果是非。偃蹇鯨鯢人海闊，分明蛇犬鐵山圍。窮途老阮無奇策，空望岐陽淚滿衣?！保ㄆ湟唬鞍俣P(guān)河草不橫，十年戎馬暗秦京。岐陽西望無來信，隴水東流聞哭聲。野蔓有情縈戰(zhàn)骨，殘陽何意照空城！從誰細向蒼蒼問，爭遣蚩尤作五兵？”（其二）“眈眈九虎護秦關(guān)，懦楚孱齊機上看。禹貢土田推陸海，漢家封徼盡天山。北風(fēng)獵獵悲笳發(fā)，渭水瀟瀟戰(zhàn)骨寒。三十六峰長劍在，倚天仙掌惜空閑?！保ㄆ淙┤自娭惺紫让鑼懥锁P翔城被蒙古軍包圍時，固若金湯的局面，詩人只能長歌當(dāng)哭，然后記錄了攻陷時人民流離失所和金兵橫尸野草的慘狀，表現(xiàn)了詩人對侵略戰(zhàn)爭的譴責(zé)。最后追溯戰(zhàn)爭失利的原因，是金宣宗雖置秦關(guān)等處九個防御使，但形同虛設(shè)，天險尚在而武備不修，只能任人侵略的事實。如今讀來，那段慘痛的歷史尤然在目，讓人心痛。從中可見好問“詩史”的具體表現(xiàn)。金亡后，他寫下了《壬辰十二月車駕東狩后即事》，其二中道“慘淡龍蛇日斗爭，干戈真欲盡生靈。高原水出山河改，戰(zhàn)地風(fēng)來草木腥。精衛(wèi)有冤填瀚海，包胥無淚哭秦庭！并州豪杰知誰在，莫擬分軍下井徑？”詩中記載了蒙古鐵騎兵臨城下，金哀宗親自帶兵出征，然兵敗退走的歷史事實，詩人用沉雄的筆勢抒發(fā)了國破家亡的巨痛。城破后，元好問被蒙古軍押送至聊城，沿途的情景，讓他心情悲涼至極，遂寫下了《癸巳五月三日北渡》三首，詩云：“道旁僵臥滿累囚，過去旃車似水流。紅粉哭隨回鶻馬，為誰一步一回頭？（其一）白骨縱橫似亂麻，幾年桑梓變龍沙。只知河朔生靈盡，破屋疏煙卻數(shù)家！（其三）”，詩中描述了途中蒙古兵恣意搶奪的行徑和戰(zhàn)后凄慘的景象，慘烈而無情的現(xiàn)實使詩人譜寫了一首首絕望哀歌。

參考文獻：

[1]元好問.遺山先生文集[M].北京：商務(wù)印書館，1937.

[2]李明高.《文心雕龍》譯讀[M].濟南：齊魯書社，2009.

[3]趙翼.甌北詩話[M].胡主佑，霍松林，點校.北京：人民文學(xué)出版社，1963.

[4]馮至.馮至全集[M].石家莊：河北教育出版社，1999.

[5]周建忠.中國古代文學(xué)史[M].南京：南京大學(xué)出版社，2003.

作者簡介：

第8篇：收益法論文范文

〔關(guān)鍵詞〕動量策略；間隔期；Fama-French三因子模型

中圖分類號：F83091 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：10084096（2013）05008208

一、文獻綜述

Jegadeesh和Titman[1]經(jīng)過研究后發(fā)現(xiàn)，美國的股票市場中，過去3到12個月表現(xiàn)好（或者差）的股票（贏者或者輸者）在接下來的3到12個月會繼續(xù)表現(xiàn)好（或者差），利用股票市場這一特征所構(gòu)建的套利組合（即買入贏者，賣空輸者）會有持續(xù)的異常收益[1]，這說明，股票價格變化在一定時期內(nèi)表現(xiàn)出上升或下降的慣性，即股票市場存在動量效應(yīng)。在Jegadeesh和Titman的研究成果發(fā)表之后，學(xué)者們圍繞動量效應(yīng)的存在性、具體表現(xiàn)特征、收益來源、理論解釋和交易成本對動量策略收益的影響等展開了深入研究，得出了許多重要的研究結(jié)果。

有關(guān)動量效應(yīng)存在性的研究，除了Jegadeesh和Titman發(fā)現(xiàn)美國市場存在3～12個月的動量效應(yīng)外，一些學(xué)者在其他國家的證券市場中也發(fā)現(xiàn)了月度的動量效應(yīng)，如Rouwenhorst發(fā)現(xiàn)歐洲12國中有11個國家存在與美國股票市場相一致的動量效應(yīng)[2]，此外，Rouwenhorst還檢驗了20個新興股票市場，發(fā)現(xiàn)其中有6個表現(xiàn)出存在月度的動量策略收益，而20個新興股票市場整體也表現(xiàn)出月度動量效應(yīng)[3]。關(guān)于中國股票市場是否存在動量效應(yīng)的問題，月度的動量效應(yīng)存在性的研究，大多數(shù)得出了否定結(jié)論，只有少數(shù)得出了肯定的結(jié)論；而周度的動量效應(yīng)存在性的研究大多數(shù)得出了肯定的結(jié)論，只有極少數(shù)得到否定的結(jié)論[4]。

在所有有關(guān)動量效應(yīng)存在性的研究中，大多數(shù)的學(xué)者都集中對持有期長短進行了研究，而很少有研究者將研究精力放在組合形成期和持有期的間隔長短上?；诖耍琋ovy-Marx利用美國的股票數(shù)據(jù)對組合形成期和持有期間隔長度對動量策略收益的影響進行了研究，發(fā)現(xiàn)組合形成期在持有期前7～12個月的動量策略收益遠大于形成期在持有期前2～6個月的動量策略收益[5-6]，這一研究結(jié)果說明動量效應(yīng)更多的取決于中期過去收益而非近期過去收益。

之后Wahal和Goyal經(jīng)過研究發(fā)現(xiàn)，除美國之外的其他37個國家的股票市場并不能得到與美國相同的結(jié)論，而這其中包括中國股票市場[7]。但是 Wahal和Goyal只機械地照搬Novy-Marx的做法對組合形成期在持有期前7～12個月的動量策略收益與形成期在持有期前2～6個月的動量策略收益進行了比較，并沒有考慮各個股票市場的差異性。

在國內(nèi)，絕大多數(shù)對于動量效應(yīng)的研究都僅限于動量效應(yīng)的存在性，對于組合形成期和持有期的間隔長短對于動量策略收益的影響，僅個別學(xué)者在研究動量效應(yīng)存在性問題的時候用少量篇幅進行了研究，但是他們僅僅是仿效Jegadeesh和Titman [1]的做法排除了買賣價差反彈帶來的短期反轉(zhuǎn)，并非意在研究間隔期長短對動量效應(yīng)的影響。

本文其余內(nèi)容安排如下：在第二部分中，將對研究組合形成期和持有期之間的間隔長短對動量策略收益影響的文獻進行綜述；第三部分中，給出中國股市周度動量關(guān)于間隔期的期限結(jié)構(gòu)；第四部分中，通過參數(shù)分析方法對不同間隔的動量策略收益進行了測試和比較；第五部分中，通過非參數(shù)分析方法對不同間隔的動量策略收益進行了比較；最后在第六部分進行了簡單的總結(jié)，并給予初步的解釋。

二、文獻綜述

在所有關(guān)于動量效應(yīng)的研究中，絕大部分都將精力集中在持有期的長短上，在此基礎(chǔ)上通過評估過去的表現(xiàn)來構(gòu)造動量策略。例如，Jegadeesh和Titman[1]構(gòu)造的J/K策略，通過股票過去J個月的表現(xiàn)來構(gòu)造組合，然后持有此組合K個月（不包含組合持有期內(nèi)的第一個周或第一個月，以此來避免買賣價差反彈伴隨的強烈的短期反轉(zhuǎn)），J，K ∈{3，6，9，12}。但是，幾乎沒有學(xué)者把注意力集中在組合形成期和持有期之間間隔期長短上。由于間隔期長短也有可能成為影響動量策略收益的重要因素，因而本文擬對間隔期長短動量策略收益的影響進行分析。

國外文獻中，Novy-Marx[2]最初基于美國的股票市場對組合形成期和持有期間隔期長短對動量策略收益的影響進行了研究。他將形成期和持有期均固定為1個月，研究了組合形成期在持有期前1—12個月的動量策略收益，發(fā)現(xiàn)無間隔期的動量策略收益顯著為負，而間隔期為1—11個月的動量策略收益均顯著為正，且隨間隔期的增大，動量策略收益呈現(xiàn)遞增趨勢。而后經(jīng)過一系列的測試研究發(fā)現(xiàn)，基于組合持有期前7—12個月的歷史累計收益所構(gòu)造的動量策略收益顯著大于基于持有期前2—6個月的歷史累計收益所構(gòu)造的動量策略收益。同時，Novy-Marx[3]還發(fā)現(xiàn)，這一現(xiàn)象不止存在于美國的股票市場中，在股指期貨、商品期貨和外匯市場中，可得到相同的結(jié)論。但是之后Wahal和Goyal[4]對除美國之外的37個國家股票市場（其中包括中國股票市場）做了研究，發(fā)現(xiàn)基于組合持有期前7—12個月的歷史累計收益所構(gòu)造的動量策略收益并沒有顯著大于基于持有期前2—6個月的累計收益所構(gòu)造的動量策略收益。對美國股市進行調(diào)整數(shù)據(jù)探測偏差的自舉過程拒絕了基于持有期“7—12個月的動量策略收益顯著大于2—6個月的動量策略收益”這一零假設(shè)。其研究結(jié)論為：沒有穩(wěn)健的證據(jù)證明存在動量的期限結(jié)構(gòu)。但是其研究的缺陷是對所有股票市場均采取同樣的考察方式，并沒有考慮各個股票市場的差異性。

對中國股票市場的研究中，朱戰(zhàn)宇等[5-6]考察了間隔期為0和1個單位時動量策略收益之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)對于J和K分別取1—12個月的月度周期動量策略，間隔期為0和1個月時，動量策略收益均無太大區(qū)別；而對于J和K分別取1—4個周的周度周期動量策略，間隔期為1個周的動量策略收益明顯好于間隔期為0的動量策略收益。夏明玉[7]的研究結(jié)果表明，間隔期為1個周的投資組合，與無間隔期的動量策略的結(jié)果相反，短期動量策略（l，1）獲得了顯著的正收益，而其他間隔期為1個周動量策略收益并非一致小于相對應(yīng)的無間隔期的動量策略收益，就中短期而言，間隔期為1個周對于動量策略收益還有一定的加強效果。王登元[8]考察了間隔期為0—5個周、形成期和持有期為1—12個周的行業(yè)動量策略收益，發(fā)現(xiàn)設(shè)置適當(dāng)?shù)拈g隔期能改進行業(yè)動量策略收益，當(dāng)間隔期為1個周時，不論是短期還是長期，行業(yè)動量策略收益均得到了顯著提高。郝靜軒[9]在形成期和持有期之間引入了一個間隔期，并對間隔期長短對動量策略收益的影響進行了測算，得出的結(jié)論是：在這個過程中引入2個月的間隔期而不是1個月的間隔期，動量策略收益是最高的。馬源源[10]在形成期和持有期之間引入了1個間隔期，得出的結(jié)論是：當(dāng)動量策略引入1個月的間隔期時收益更顯著，說明信息在中國股票市場上是逐步擴散的，股票價格無法對信息做出迅速反應(yīng)。

朱戰(zhàn)宇、馬源源和夏明玉的研究僅僅是仿效Jegadeesh和Titman[1]的做法排除了買賣價差反彈帶來的短期反轉(zhuǎn)，并非意在研究間隔期長短對動量效應(yīng)的影響；郝靜軒和王登元雖然系統(tǒng)地研究了間隔期長短對動量效應(yīng)的影響，但是郝靜軒在構(gòu)造動量策略時只選了10和20只收益排在最前的股票作為贏者組合，考察其超額收益，并不具有代表性，而王登元的研究對象是行業(yè)動量。

由于國外文獻中關(guān)于此項的研究存在不足，而國內(nèi)文獻中又缺乏這方面的研究，因此本文采用中國A股市場數(shù)據(jù)，參照Novy-Marx[6]的研究思路，給出周度的動量期限結(jié)構(gòu)，然后再通過參數(shù)檢驗和非參數(shù)檢驗的方法比較不同間隔期動量策略收益。有鑒于此，考慮到中國股票市場僅存在周度的動量策略效應(yīng)，本文將利用1996—2011年內(nèi)（樣本區(qū)內(nèi)所有A股）的周收益數(shù)據(jù)對間隔期長短對動量策略收益的影響進行深入研究。

二、動量的期限結(jié)構(gòu)

（一） 數(shù)據(jù)處理與說明

本文所采用的樣本數(shù)據(jù)包括從1996年1月1日到2011年12月31日上海證券交易所、深圳證券交易所的所有A股和中小板、創(chuàng)業(yè)板的股票，相關(guān)周收益率數(shù)據(jù)和財務(wù)數(shù)據(jù)從銳思（RESSET）金融數(shù)據(jù)庫獲得。

本文選用周個股收益率、周市場收益率、周無風(fēng)險收益率、周個股流通市值和股票賬面市值比等指標(biāo)。需要從銳思金融數(shù)據(jù)庫獲得的數(shù)據(jù)有周累計收益（WKCRET）、等權(quán)重平均市場周收益率（WRETEQ）、周無風(fēng)險收益率（WKRFRET）、周股票收盤價（CLPR）、周股票流通股數(shù)（TRDSHR）和市凈率（PB）。賬面市值比（BM）為市凈率的倒數(shù)，周股票流通市值（WMV）為周收盤價和周流通股數(shù)的乘積。

（二）分析方法

本文首先分析周度動量的期限結(jié)構(gòu)，分析周度動量的期限結(jié)構(gòu)時，將組合的形成期和持有期均固定為1個周，然后考察間隔期為0—5個周的動量策略收益。具體方法是：對樣本內(nèi)所有股票，根據(jù)在形成期（某一周）持有其可以獲得的收益率從大到小排序，將排序在前10%的股票間隔n個周后，做成一個價值權(quán)重組合，稱為贏者組合；將排序在后10%的股票間隔n個周后，做成一個價值權(quán)重組合，稱為輸者組合。然后買入贏者組合，賣空輸者組合來構(gòu)造動量策略，將該動量策略在持有期（間隔n個周后的那一周）的收益記為MOMn，此為價值權(quán)重的動量策略，等權(quán)重的動量策略構(gòu)造方法與價值權(quán)重的相同。這里考察了間隔期L=0—5個周的價值權(quán)重和等權(quán)重共12種動量策略收益。

（三） 經(jīng)驗結(jié)果

圖1給出周度動量的期限結(jié)構(gòu)，動量組合形成期和持有期固定為1個周，形成期和持有期之間的間隔期為0—5個周。圖中（a）、（b）和（c）分別為動量的期限結(jié)構(gòu)（不同間隔期動量策略的平均周收益率）、各個策略周收益率的標(biāo)準(zhǔn)差和夏普比。圖中黑色為等權(quán)重結(jié)果，灰色為價值權(quán)重結(jié)果。

從圖（a）中可以看出，并非是組合形成期和持有期的間隔期越小，動量策略收益越大。當(dāng)間隔期為0，即組合形成期在持有期前1個周時，動量策略收益顯著為負，也就是存在顯著較大的反轉(zhuǎn)收益，此時，如果做反向操作（買入輸者組合，賣空贏者組合）會得到較高的收益率，而且從圖中可以看出，間隔期為0時等權(quán)重的策略與價值權(quán)重的策略相比有更高的反轉(zhuǎn)收益；當(dāng)間隔期為1—2個周，即組合形成期在持有期前第2個周或第3個周時，動量策略收益顯著為正，此時，動量策略收益達到最大，而且從圖中可以看出，價值權(quán)重與等權(quán)重的動量策略相比有更高的收益；當(dāng)間隔期大于2個周，即組合形成期在持有期前第3個周以前時，動量策略收益就變得不顯著了，這一結(jié)果與中國股市不存在月度的動量策略效應(yīng)是一致的，因為中國股市中股票價格的變化不存在月度以上的持續(xù)性，故當(dāng)組合形成期和持有期間隔期為3個周或3個周以上時動量策略收益就不顯著了。由此可以看出，隨著組合形成期和持有期間隔期增大，單周動量策略收益傾向于不顯著，只有在間隔期比較小的情況下，動量策略收益才比較顯著。

圖（b）給出各個策略周收益率的標(biāo)準(zhǔn)差，從圖中可以看出，隨間隔期增大，標(biāo)準(zhǔn)差先減小后增大。無間隔期策略的標(biāo)準(zhǔn)差最大，這說明無間隔期單周動量策略的波動率比有間隔期動量策略要大一些，該策略的收益比有間隔期動量策略收益更加不穩(wěn)定。而收益最大的間隔期為1個周和2個周的動量策略的標(biāo)準(zhǔn)差反而是最小的，這兩個策略收益率高，還相對比較穩(wěn)定，充分顯示了相比其他的單周動量策略的優(yōu)勢。從整體情況來看，價值權(quán)重的動量策略收益的標(biāo)準(zhǔn)差普遍比等權(quán)重策略的標(biāo)準(zhǔn)差大很多，說明相比價值權(quán)重，等權(quán)重策略的收益更加穩(wěn)定。

圖（c）給出各個策略的夏普比，夏普比是計算投資策略每一單位風(fēng)險的超額收益，可以用來衡量各個策略排除風(fēng)險因素之后的收益大小。由于6種策略的標(biāo)準(zhǔn)差相差不大，即風(fēng)險并無太大差別，因此圖（c）與圖（a）結(jié)果基本一致，即間隔期較小時策略的夏普比比較顯著，而隨間隔期逐漸增大，策略的夏普比傾向于不顯著。

綜上所述，中國股市動量期限結(jié)構(gòu)表現(xiàn)為隨組合形成期和持有期間隔期增大，動量策略收益先增大后減小。僅間隔期為1個周和2個周時動量策略收益顯著為正，無間隔期時動量策略收益顯著為負，間隔期超過2個周時動量策略收益不顯著。

三、不同間隔期動量策略收益比較：基于參數(shù)分析方法

從前文分析可以看出，動量策略收益更多的是取決于間隔期為1個周或2個周的單周過去收益，而非無間隔期或間隔期為2個周以上的單周過去收益。下文將基于三種參數(shù)分析方法檢驗這個假說的合理性。

（一）分析方法

2不同間隔期動量策略收益來源分析

收益來源測試是將測試策略的收益對一個或多個解釋策略的收益進行回歸。截距項的統(tǒng)計量是測試策略的信息比，基準(zhǔn)是根據(jù)解釋策略構(gòu)造的模擬策略。截距不顯著則意味著測試策略已經(jīng)包含于所有解釋策略中，這種情況下，測試策略并沒有顯著地影響投資結(jié)果。但是一個高的信息比，即一個統(tǒng)計上顯著的截距，則意味著將測試策略加入到投資機會集中，可以得到一個顯著地大于僅由解釋策略可以得到的夏普比。

四、不同間隔期動量策略收益比較：基于J/K策略分析方法

前文通過三種參數(shù)分析方法檢驗了股票單周收益更多地取決于間隔期為1—2個周的過去一周收益，而非無間隔期的過去一周收益，本部分將通過傳統(tǒng)的J/K策略分析方法檢驗這一假說的合理性。

（一）分析方法

傳統(tǒng)的J/K策略分析方法就是將形成期和持有期放開，來研究不同形成期和持有期（J=1—4個周，K=1—4個周）的動量策略，間隔期長短對其收益的影響。本文分析了間隔期分別為0、1和2個周共48種動量策略收益。

（二）經(jīng)驗結(jié)果

以上研究將形成期和持有期固定為1個周，來比較不同間隔期的動量策略收益，下文將形成期和持有期放開，來研究不同形成期和持有期的動量策略，間隔期長短對其收益的影響。

表5給出了無間隔期時，形成期（即表中的J）和持有期（即表中的K）分別為1—4個周的16個動量策略收益，其中只有（2，2）、（2，3）、（3，2）和（3，3）的收益在10%置信水平下是顯著為正的，而有（1，1）組合的策略收益顯著為負，其他組合均不顯著，這是由于無間隔期的兩周之間收益的反轉(zhuǎn)效應(yīng)所致，這一點在上面已經(jīng)驗證過了，而且由于間隔期為1個周和2個周的周收益之間較大的動量效應(yīng)，蓋過了（1，1）的反轉(zhuǎn)效應(yīng)，所以（2，2）、（2，3）、（3，2）和（3，3）這四個組合擁有顯著為正的收益，而由于間隔期為大于2個周的周收益之間負相關(guān)性，導(dǎo)致形成期和持有期大于3個周的組合均不顯著。

表7給出間隔期為2個周時，形成期（即表中的J）和持有期（即表中的K）分別為1—4個周的16個動量策略收益。間隔期為2個周時，只有1個（1，1）策略收益顯著為正，其余左上角的組合均不顯著，這是因為相隔3個周及以上的周股票收益開始出現(xiàn)負相關(guān)性，抵消掉相隔2個周時正相關(guān)性，因而造成動量策略收益不顯著。而右下角的策略收益大部分顯著為負，這也是因為相隔3個周及以上的周股票收益開始出現(xiàn)負相關(guān)性，經(jīng)累積后形成顯著的負收益。

綜上所述，傳統(tǒng)的J/K策略分析方法更加證實了以上兩部分所得出的結(jié)論，即無間隔期和間隔期為2個周以上的單周收益并無顯著的正相關(guān)性，而間隔期為1—2個周的單周收益具有顯著的正相關(guān)性，因而導(dǎo)致了間隔期為1個周、形成期和持有期分別為1—4個周的16個動量策略收益，其中顯著為正的個數(shù)明顯比滯后期為0和2個周多。

五、結(jié)語

鑒于學(xué)術(shù)界對動量效應(yīng)間隔期研究的不足，本文參照Novy-Marx的研究方法，分析了形成期和持有期的間隔期長短對中國股市動量效應(yīng)的影響，結(jié)果充分說明，組合形成期和持有期間隔期為1個周或2個周的動量策略收益會比無間隔期的動量策略收益高很多，這與中國股票市場現(xiàn)象是一致的。如果仔細分析中國股市中股票上漲與下跌過程的特點，就不難理解本文得出的這一結(jié)論。中國股市在上漲和下跌的過程中會出現(xiàn)短期的回轉(zhuǎn)，經(jīng)本文驗證，這一回轉(zhuǎn)期大約持續(xù)1個周左右。投資者可以根據(jù)這一結(jié)論調(diào)整自己的投資組合或投資策略，以獲得更加豐厚的回報。

參考文獻：

[1]Jegadeesh，N， Titman，S Returns to Buying Winners and Selling Losers： Implications for Stock Market Efficiency[J] Journal of Financial Intermediation， 1993， 48（1）： 65-91

[2]NovyMavx，RMomentum is not Momentum[R] Working Paper， University of Chicago，2008

[3]NovyMarx，RIs Momentum Really Momentum？[J] Journal of Financial Economics， 2012， 103（3）：429-453

[4]Wahal，S，Goyal，AIs Momentum an Echo？[R]Working Paper，2012

[5]朱戰(zhàn)宇，吳沖鋒，王承煒不同檢驗周期下中國股市價格動量的盈利性研究[J]世界經(jīng)濟，2003，（8）：62-67

[6]朱戰(zhàn)宇，吳沖鋒中國股市動量利潤與反向利潤研究[D]上海：上海交通大學(xué)博士學(xué)位論文，2003

[7]夏明玉中國A股市場動量/反向策略績效研究[D]成都：西南財經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文， 2009

[8]王登元中國股市中的行業(yè)動量效應(yīng)研究[D]上海：復(fù)旦大學(xué)碩士學(xué)位論文，2011

[9]郝靜軒改進型動量策略的盈利性分析[D]大連：東北財經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文， 2006

[10]馬源源中國股票市場動量效應(yīng)研究[D]沈陽：東北大學(xué)碩士學(xué)位論文， 2008

[11]張宇我國股市的動量和反轉(zhuǎn)投資策略實證研究[D]上海：復(fù)旦大學(xué)碩士學(xué)位論文，2010

[12]李妍綺證券市場的產(chǎn)業(yè)動量和個股動量效應(yīng)——以滬深股市為例的實證研究[D]南京：南京理工大學(xué)碩士學(xué)位論文，2010

[13]陳志崗中國A股市場行業(yè)動量效應(yīng)實證研究[D]廣州：華南理工大學(xué)碩士學(xué)位論文， 2011

[14]呼建光注意與股票價格行為[D]長春：吉林大學(xué)博士學(xué)位論文， 2012

[15]高超中國股市動量效應(yīng)及其特征：來自周數(shù)據(jù)的證據(jù)[D]大連：東北財經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文，2007

[16]Rouwenhorst，K G International Momentum Strategies[J] Journal of Finance，1998， 53（1）： 267-284

第9篇：收益法論文范文

論文關(guān)鍵詞：股權(quán)激勵方案，上市房地產(chǎn)企業(yè)，設(shè)計要素

 

公司的股權(quán)激勵，是指激勵的主體授予激勵對象以股份形式的現(xiàn)實權(quán)益或是潛在權(quán)益，目的在于激勵經(jīng)營者或是員工的工作，實現(xiàn)企業(yè)的價值最大化和股東利益最大化。作為重要的激勵和約束工具，股權(quán)激勵是公司員工全面薪酬體系中的重要組成部分，良好的股權(quán)激勵機制有助于公司所有者與經(jīng)營者形成利益共同體，目標(biāo)趨于一致。

我國實施股權(quán)激勵的上市公司中，房地產(chǎn)企業(yè)所占的比例較大，從近幾年我國房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展來看，房地產(chǎn)行業(yè)的市場風(fēng)險較大、市場化程度高、人才競爭激烈，所以這些企業(yè)較多采用股權(quán)激勵方案。由于股權(quán)激勵機制一般都是要經(jīng)過一年以上的封鎖期后激勵對象方可獲得股票，而且還必須在滿足考核條件的基礎(chǔ)上才能行權(quán)獲得收益，所以房地產(chǎn)上市公司采取股權(quán)激勵方式也是為了穩(wěn)定經(jīng)營團隊、留住和吸引優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理人，保障公司的持續(xù)經(jīng)營。

一、股權(quán)激勵方案的核心設(shè)計要素分析

股權(quán)激勵能否真正激勵經(jīng)營者為提高企業(yè)的績效努力工作，實現(xiàn)其目標(biāo)，關(guān)鍵在于股權(quán)激勵方案各個要素設(shè)計的合理性。

1．激勵對象

通常來說企業(yè)管理論文，股權(quán)激勵計劃的激勵對象是對企業(yè)未來發(fā)展有著重要作用的公司雇員，包括公司的高層經(jīng)理人員和其他對公司發(fā)展有著直接影響的關(guān)鍵員工，如核心技術(shù)人員，營銷骨干。

2．激勵方式

國際上最常見的激勵方式為股票期權(quán)，股改后我國《上市公司股權(quán)激勵管理辦法(試行)》規(guī)定，上市公司實行股權(quán)激勵的基本模式，應(yīng)當(dāng)“以限制性股票、股票期權(quán)及法律、行政法規(guī)允許的其他方式實行”。

3．行權(quán)價格

限制性股票的價格一般較低或者為零，行權(quán)價格的制定沒有特定的標(biāo)準(zhǔn)。上市公司可以根據(jù)股票期權(quán)激勵機制規(guī)定，股票期權(quán)持有者可以在規(guī)定的時期內(nèi)以股票期權(quán)的行權(quán)價格購買或賣出本公司股票。在行權(quán)以前，股票期權(quán)持有人沒有任何的現(xiàn)金權(quán)益，行權(quán)過后，其個人收益為行權(quán)價與行權(quán)日市場價之間的差價。

4．行權(quán)的績效條件

通常使用的股票期權(quán)注重股價與會計收益的直接掛鉤。倘若激勵對象的收益完全由股價來決定，其操縱股價的動機就會增強。為減少股價提高帶來的收益的不合理性，應(yīng)更多地使用會計指標(biāo)衡量經(jīng)營者的業(yè)績?，F(xiàn)在，上市公司設(shè)立的行權(quán)指標(biāo)多以財務(wù)指標(biāo)為主。上市公司也可采用更為嚴(yán)格的財務(wù)指標(biāo)和非財務(wù)指標(biāo)設(shè)定成適合于其本身的績效考核指標(biāo)。

5．激勵期限

激勵期限是激勵計劃所涉及的有效時間長度，通常由公司在規(guī)則之內(nèi)自主設(shè)置。一般來說，行權(quán)期越長，激勵強度越弱，但有利于激勵高級管理人員為企業(yè)的長遠發(fā)展考慮；行權(quán)期越短，激勵強度越大，容易引致激勵對象的短期行為。為了兼顧長短期激勵效果，公司通常選擇分批行權(quán)的安排，同時，可因受益人的具體身份及情況而有所不同。經(jīng)理人員一般在受聘、升職和每年業(yè)績評定后授予股票期權(quán)論文開題報告范文。

6．授予數(shù)量及比例

在制定股權(quán)激勵計劃時，非常重要的問題之一是要考慮公司究竟應(yīng)該向激勵對象提供多少數(shù)量的股票。股票授予數(shù)量直接關(guān)系到激勵對象的未來收益，直接體現(xiàn)股權(quán)激勵計劃的激勵效果，而且，過多或過少的數(shù)量均對企業(yè)不利。

二、我國房地產(chǎn)行業(yè)股權(quán)激勵實踐

1．?dāng)?shù)據(jù)來源與樣本選取

滬深兩市的數(shù)據(jù)全部來自巨潮咨詢網(wǎng)。由于上市公司行業(yè)分類不時會發(fā)生變動，本文參照了證監(jiān)會2011年4月15日中國上市公司行業(yè)分類表，選擇的屬于房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營行業(yè)的企業(yè)。

在證監(jiān)會2011年4月15日的中國上市公司行業(yè)分類表中，屬于房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營行業(yè)的企業(yè)一共有143家，其中在股權(quán)分置改革之后詳細披露股權(quán)激勵方案的房地產(chǎn)企業(yè)有17家。綜上企業(yè)管理論文，本文共研究17家房地產(chǎn)企業(yè)的17個股權(quán)激勵方案。這17家企業(yè)是：萬科A、榮盛發(fā)展、泛海建設(shè)、名流置業(yè)、福星股份、中糧地產(chǎn)、深長城、廣宇集團、陽光城、新湖中寶、華業(yè)地產(chǎn)、金地集團、蘇寧環(huán)球、南國置業(yè)、中國寶安、臥龍地產(chǎn)、萬業(yè)企業(yè)。

2．房地產(chǎn)企業(yè)股權(quán)激勵各要素設(shè)計情況

（1）激勵對象

表1 房地產(chǎn)企業(yè)激勵對象

 

激勵對象

數(shù)量

比例

董事、高級管理人員

監(jiān)事

中層管理人員

業(yè)務(wù)骨干

17

5

6

15

100.00%

29.41%

35.29%

88.24%

合計